hcc-20220331
00016913032022錯誤Q1--12-31真的P1Yhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationP1Y2.712.9300016913032022-01-012022-03-310001691303美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-012022-03-310001691303美國-公認會計準則：首選股票成員2022-01-012022-03-3100016913032022-05-03Xbrli：共享0001691303美國-公認會計準則：產品成員2022-01-012022-03-31ISO 4217：美元0001691303美國-公認會計準則：產品成員2021-01-012021-03-310001691303美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2022-01-012022-03-310001691303美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2021-01-012021-03-3100016913032021-01-012021-03-31ISO 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New Stock Repurche Program Member2019-03-260001691303首批入股回購計劃成員2018-05-020001691303HCC：The New Stock Repurche Program Member2022-01-012022-03-310001691303HCC：The New Stock Repurche Program Member2022-03-3100016913032021-02-182021-02-1800016913032021-02-180001691303美國公認會計準則：次要事件成員2022-04-262022-04-260001691303美國公認會計準則：次要事件成員2022-04-260001691303美國公認會計準則：次要事件成員2022-05-032022-05-030001691303美國-公認會計準則：商品合同成員SRT：天然氣儲備成員美國-公認會計準則：非指定成員2022-01-012022-03-31Utr：BTU0001691303美國-公認會計準則：商品合同成員SRT：天然氣儲備成員美國-公認會計準則：非指定成員2021-01-012021-12-310001691303美國-公認會計準則：商品合同成員SRT：天然氣儲備成員美國-公認會計準則：非指定成員2022-03-310001691303美國-公認會計準則：商品合同成員SRT：天然氣儲備成員美國-公認會計準則：非指定成員2021-12-310001691303美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：商品合同成員SRT：天然氣儲備成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-03-310001691303美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：商品合同成員SRT：天然氣儲備成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-03-310001691303美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：商品合同成員SRT：天然氣儲備成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-03-310001691303美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：商品合同成員SRT：天然氣儲備成員2022-03-310001691303美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：商品合同成員SRT：天然氣儲備成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-310001691303美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：商品合同成員SRT：天然氣儲備成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2021-12-310001691303美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：商品合同成員SRT：天然氣儲備成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310001691303美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：商品合同成員SRT：天然氣儲備成員2021-12-310001691303肝細胞癌：花旗銀行成員美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2021-12-310001691303肝細胞癌：花旗銀行成員美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LetterOfCreditMember2021-12-310001691303Hcc:SeniorSecuredNotesDue2024ExistingNotesMember美國-GAAP：老年人注意事項成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-03-310001691303Hcc:SeniorSecuredNotesDue2024ExistingNotesMember美國-GAAP：老年人注意事項成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2021-12-31肝癌：細分市場0001691303肝細胞癌：MiningSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-03-310001691303肝細胞癌：MiningSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-03-310001691303美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2022-01-012022-03-310001691303美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2021-01-012021-03-31


美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1691303/000169130322000016/hcc-20220331_g1.jpg
委託文件編號：001-38061
勇士Met Coal，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州
81-0706839
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
16243駭維金屬加工216
布魯克伍德阿拉巴馬州35444
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(205) 554-6150
(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據《交易法》第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元肝癌紐約證券交易所
購買A系列初級參與優先股的權利，每股面值0.01美元--紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是ý No o

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ý No o

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司，還是較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲的定義“大型加速文件服務器，” “加速文件管理器，” “規模較小的報告公司”和“新興成長型公司”在交易法第12b-2條中。
大型加速文件服務器ý加速文件管理器o非加速文件服務器o規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ý
截至2022年5月3日的已發行普通股數量：51,653,152


目錄
前瞻性陳述
1
第一部分-財務信息
3
第1項。
財務報表
4
截至2022年3月31日(未經審計)和2021年3月31日(未經審計)止三個月的簡明經營報表
4
截至2022年3月31日(未經審計)和2021年12月31日的簡明資產負債表
5
截至2022年3月31日(未經審計)和2021年3月31日(未經審計)的三個月股東權益變動簡明報表
6
截至2022年3月31日(未經審計)和2021年3月31日(未經審計)的三個月現金流量表簡明報表
7
簡明財務報表附註
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
19
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
31
第四項。
控制和程序
32
第II部分--其他資料
33
第1項。
法律訴訟
33
第1A項.
風險因素
33
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
33
第三項。
高級證券違約
34
第四項。
煤礦安全信息披露
34
第五項。
其他信息
34
第六項。
陳列品
35
簽名
36
 


前瞻性陳述

這份Form 10-Q季度報告(以下簡稱“Form 10-Q”)包括對我們的預期、意圖、計劃和信念的陳述，這些陳述構成了修訂後的1933年證券法第27A節(“證券法”)和1934年修訂的證券法第21E節(“交易法”)所指的“前瞻性陳述”，旨在符合這些條款提供的安全港保護。該等陳述涉及風險和不確定因素，涉及基於對未來業績的預測和對尚未確定的金額的估計的分析和其他信息，也可能與我們的未來前景、發展和業務戰略有關，包括我們與美國礦山工人聯合會(“UMWA”)的談判對我們的產量和銷售量的任何潛在變化。我們在本報告中使用了“預期”、“大約”、“假設”、“相信”、“可能”、“預期”、“繼續”、“估計”、“預期”、“目標”、“未來”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”以及類似的術語和短語，包括在提及假設時，以識別前瞻性表述。這些前瞻性陳述是基於對影響我們的未來事件的預期和信念作出的，受與我們的運營和業務環境有關的不確定性和因素的影響，所有這些不確定性和因素都是難以預測的，其中許多是我們無法控制的，可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述中表達或暗示的事項大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於：


•全球大流行的影響，例如新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行，包括它對我們的業務、員工、供應商和客户、冶金(MET)煤炭和鋼鐵行業以及全球經濟市場的影響；

•我們與客户的關係以及影響客户的其他條件；

•成功實施我們的業務戰略；

•無法獲得我們的MET煤，或運輸中的價格上漲；
•費用大幅增加和波動，以及原材料、採礦設備和採購部件的交付延遲；

•停工、勞動合同談判、員工關係和勞動力供應；

•競爭和外匯波動；

•訴訟，包括尚未主張的索賠；

•恐怖襲擊或安全威脅，包括網絡安全威脅；

•全球鋼鐵需求及下游對精煤價格的影響；

•天氣和自然災害對需求和生產的影響；
•精煤價格或需求大幅或持續下降；

•煤炭行業固有的困難和挑戰，是我們無法控制的；

•我們以經濟上可行的方式開發或獲得已開採的煤炭儲量的能力；

•與採礦有關的地質、設備、許可、場地准入、經營風險和新技術；

•我們對已開採的煤炭儲量的估計不準確；

•與我們的工人補償福利相關的成本；

•對我們的執照、許可證和其他授權提出挑戰；

•與環境、健康和安全法律法規相關的挑戰；

•與聯邦、州和地方監管機構相關的監管要求，以及這些機構下令暫時或永久關閉我們的礦山的權力；

1

•對氣候變化的擔憂和我們的業務對環境的影響；

•未能以可接受的條款獲得或續簽擔保債券，這可能會影響我們獲得填海和煤炭租賃義務的能力；

•我們在填海和關閉礦山方面的義務；

•我們的鉅額債務和償債要求；

•我們是否有能力遵守我們第二次修訂和重新簽署的信貸安排(“ABL貸款”或“第二次修訂和重新簽署的信貸協議”)和契約(定義如下)中的約定；

•充足的流動資金以及資本和金融市場的成本、可獲得性和准入；
•我們對未來現金税率的預期以及我們有效利用淨營業虧損結轉的能力(“NOL”)；

•我們有能力繼續支付季度股息或支付任何特別股息；

•我們根據我們的股票回購計劃(定義如下)或其他方式進行的任何股票回購的時間和金額；以及

•根據我們的公司註冊證書和我們的NOL權利協議，與我們的轉讓限制有關的任何後果。

這些前瞻性陳述涉及許多風險和不確定因素，可能導致實際結果與前瞻性陳述所建議的結果大相徑庭。因此，前瞻性陳述應考慮到各種因素，包括“第二部分，項目1A”中所列的因素。風險因素“，”第一部分，第二項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析“以及本10-Q表格中的其他部分，以及我們不時提交給美國證券交易委員會(”美國證券交易委員會“)的其他文件中所述的那些內容。這些文件可通過我們的網站或美國證券交易委員會的電子數據收集和分析檢索系統獲取，網址為http://www.sec.gov.鑑於這些風險和不確定性，我們提醒您不要過度依賴這些前瞻性陳述。

在考慮我們以10-Q表格或其他形式作出的前瞻性陳述時，此類陳述僅説明我們作出這些陳述的日期。新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測這些事件或它們可能對我們產生的影響。除非法律另有要求，否則我們沒有責任也不打算在本10-Q表格公佈之日之後更新或修改本10-Q表格中的前瞻性陳述。鑑於這些風險和不確定性，您應該記住，在本10-Q表格或其他地方作出的任何前瞻性陳述可能不會發生。

2

第一部分-財務信息

項目1.財務報表


3

勇士遇到了煤炭公司。
業務簡明報表
(以千為單位，每股除外)
(未經審計)
 
截至以下三個月
3月31日，
20222021
收入：
銷售額$382,433 $206,989 
其他收入(3,781)6,775 
總收入378,652 213,764 
成本和支出：
銷售成本(不包括下面單獨列出的項目)135,341 154,350 
其他收入成本(不包括下面單獨列出的項目)7,040 7,795 
折舊和損耗25,797 32,903 
銷售、一般和行政13,929 7,637 
業務中斷6,688 — 
閒置礦井3,008 — 
總成本和費用191,803 202,685 
營業收入186,849 11,079 
利息支出，淨額(7,822)(8,693)
其他收入(費用)675 (109)
所得税前收入支出179,702 2,277 
所得税費用33,453 23,632 
淨收益(虧損)146,249 $(21,355)
每股基本和稀釋後淨收益(虧損)：
每股淨收益(虧損)-基本$2.84 $(0.42)
每股淨收益(虧損)-稀釋後$2.83 $(0.42)
加權平均流通股數--基本51,532 51,274 
加權平均流通股數--稀釋51,634 51,274 
每股股息：$0.05 $0.05 
附註是這些簡明財務報表的組成部分。

4

勇士遇到了煤炭公司。
簡明資產負債表
(單位：千)
 March 31, 2022
(未經審計)		2021年12月31日
  
資產
流動資產：
現金和現金等價物$434,047 $395,839 
短期投資8,506 8,505 
應收貿易賬款260,477 122,150 
庫存，淨額110,535 59,619 
預付費用和其他應收款26,045 41,088 
流動資產總額839,610 627,201 
礦產權益，淨額91,196 93,180 
財產、廠房和設備、淨值606,198 603,412 
遞延所得税92,684 125,276 
其他長期資產13,662 15,142 
總資產$1,643,350 $1,464,211 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$60,446 $33,829 
應計費用55,736 54,847 
短期融資租賃負債21,910 23,622 
其他流動負債17,592 9,830 
流動負債總額155,684 122,128 
長期債務340,078 339,806 
資產報廢債務69,018 65,536 
長期融資租賃負債24,853 28,434 
其他長期負債35,109 36,324 
總負債624,742 592,228 
股東權益：
普通股，$0.01每股面值(授權-140,000,000截至2022年3月31日和2021年12月31日的股票，53,832,331已發佈，並51,610,490截至2022年3月31日的未償還金額和53,659,643已發佈，並51,437,802截至2021年12月31日的未償還債務)
537 537 
優先股，$0.01每股面值(10,000,000授權股份，不是已發行及已發行股份)
— — 
庫存股，按成本計算(2,221,841截至2022年3月31日和2021年12月31日的股票)
(50,576)(50,576)
額外實收資本259,561 256,059 
留存收益809,086 665,963 
股東權益總額1,018,608 871,983 
總負債和股東權益$1,643,350 $1,464,211 
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
5

勇士遇到了煤炭公司。
股東權益變動簡明報表
(單位：千)
(未經審計)
 
 
截至3月31日的三個月，
20222021
普通股
期初餘額$537 $534 
發行股份— 2 
期末餘額537 536 
優先股
期初餘額— — 
期末餘額— — 
庫存股
期初餘額(50,576)(50,576)
期末餘額(50,576)(50,576)
額外實收資本
期初餘額256,059 249,746 
股票薪酬7,218 1,567 
其他(3,716)(2,539)
期末餘額259,561 248,774 
留存收益
期初餘額665,963 525,537 
淨收益(虧損)146,249 (21,355)
已支付的股息(3,126)(2,613)
期末餘額809,086 501,569 
股東權益總額$1,018,608 $700,303 
附註是這些簡明財務報表的組成部分。

6

勇士遇到了煤炭公司。
簡明現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
 截至3月31日的三個月，
20222021
經營活動
淨收益(虧損)$146,249 $(21,355)
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額：
折舊和損耗25,797 32,903 
遞延所得税費用33,382 23,632 
基於股票的薪酬費用7,218 1,696 
債務發行成本攤銷和債務貼現522 425 
資產報廢債務的增加867 805 
天然氣套期保值按市值計價的損失11,681 — 
經營性資產和負債變動情況：
應收貿易賬款(138,328)7,178 
盤存(39,446)(16,107)
預付費用和其他應收款7,148 10,192 
應付帳款13,090 4,964 
應計費用和其他流動負債(1,500)(5,463)
其他3,461 6,352 
經營活動提供的淨現金70,141 45,222 
投資活動
購置房產、廠房和設備(10,528)(9,479)
遞延的礦山開發成本(9,893)(12,333)
收購黑色勇士甲烷和黑色勇士變速器，淨額為#美元2.8獲得了100萬現金
2,533 — 
出售財產、廠房和設備所得收益— 20 
用於投資活動的現金淨額(17,888)(21,792)
融資活動
已支付的股息(3,126)(2,613)
融資租賃債務的本金償還(7,203)(8,247)
其他(3,716)(2,539)
用於融資活動的現金淨額(14,045)(13,399)
現金及現金等價物淨增加情況38,208 10,031 
期初現金及現金等價物395,839 211,916 
期末現金及現金等價物$434,047 $221,947 
附註是這些簡明財務報表的組成部分。


7

勇士遇到了煤炭公司。
簡明財務報表附註
截至2022年3月31日的三個月(未經審計)
注1-業務和演示基礎

業務描述

Wrior Met Coal，Inc.(“該公司”)是一家總部設在美國的全球鋼鐵行業具有環保意識和社會意識的供應商。該公司完全致力於開採非熱煤，歐洲、南美和亞洲的金屬製造商將其用作鋼鐵生產的關鍵組成部分。該公司是一家大規模、低成本的優質MET煤(又稱硬焦煤)生產商和出口商，在其位於阿拉巴馬州的地下煤礦經營高效的長壁作業。本公司從Blue Creek煤層生產的煤層氣含硫量極低，具有很強的焦化性能，其質量與澳大利亞生產的優質煤層氣類似。該公司還從銷售作為地下煤礦副產品開採的天然氣和租賃物業的特許權使用費收入中獲得輔助收入。

陳述的基礎

所附財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)及表格10-Q及規則S-X第10條的指示呈列。因此，它們不包括普遍接受的會計原則所要求的完整財務報表的所有信息和腳註。我們認為，財務報表包括所有必要的調整(由正常經常性應計項目組成)，以使財務報表不具誤導性。欲知詳情，請參閲本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年報(“2021年年報”)內的財務報表及相關附註。截至2022年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2022年12月31日的年度的最終業績。截至2021年12月31日的資產負債表來自2021年年報中包含的截至2021年12月31日的經審計財務報表。

集體談判協議

本公司與UMWA的集體談判協議合同於2021年4月1日到期。雖然公司繼續與UMWA進行真誠的談判，但公司尚未達成新的合同，UMWA正在進行罷工。由於罷工，公司最初閒置了四號礦，縮減了七號礦的作業規模。本季度，公司重新開始了四號礦的作業。由於四號礦和七號礦的作業減少，公司產生了閒置的礦山費用#美元。3.0截至2022年3月31日的三個月為100萬美元。這些費用在簡明經營報表中單獨報告，並代表已發生的費用，如電力、保險和維護人工。該公司還產生了大約$6.7截至2022年3月31日的三個月的業務中斷費用，這是直接可歸因於正在進行的UMWA罷工的非經常性費用，用於增加安全和安保、勞資談判和其他費用。這些費用也在業務簡明報表中單獨列報。

黑色勇士甲烷(BWM)和黑色勇士傳輸(BWT)

2022年3月1日，公司收購了剩餘的50BWM和BWT的%權益為$0.3百萬美元。收購對價已初步分配至收購資產及根據收購當日的估計公允價值承擔的負債。在獨立第三方的協助下，正在完成對資產和負債的全面和詳細估值，目前仍有待某些資料和分析。因此，分配是初步的，可能會隨着獲得更多信息並由公司評估而發生變化。在完成全面審查後，轉讓的對價的最終分配可包括對可確認資產和負債的公允價值估計進行調整。收購事項並不被視為對簡明財務報表有重大影響。

注2-重要會計政策摘要

公司的主要會計政策與2021年年度報告中包括的經審計財務報表附註2中披露的政策一致，但與“新會計聲明”中描述的新會計聲明有關的變化除外。

8

勇士遇到了煤炭公司。
簡明財務報表附註(續)
截至2022年3月31日的三個月(未經審計)

現金和現金等價物

現金及現金等價物包括購買時原始到期日為三個月或以下的短期存款和高流動性投資，並按接近公允價值的成本列報。

短期投資

到期時間超過3個月但不到12個月的工具包括在短期投資中。該公司購買期限從6個月到12個月的美國國庫券，這些國庫券被歸類為持有至到期，並以接近公允價值的攤銷成本列賬。該公司還購買不同期限的固定收益證券和存單，這些證券和存單被歸類為可供出售並以公允價值列賬。被歸類為持有至到期日的證券是指管理層有意圖和能力持有至到期日的證券。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，短期投資包括8.5百萬美元的現金和固定收益證券。這些短期投資被列為沃爾特能源公司(“沃爾特能源”)及其子公司前僱員或代表沃爾特能源公司(“沃爾特能源”)前僱員提出的自我保險黑肺相關索賠的抵押品，該索賠由公司承擔，涉及2016年3月31日之前的期間。

收入確認

    收入在與公司客户的合同條款下的履行義務得到履行時確認；對於所有合同，這發生在承諾貨物的控制權已轉移到客户手中時。對於通過鐵路向國內客户運輸煤炭的，控制權在火車車廂裝載時移交。對於通過遠洋輪船向國際客户運輸煤炭的情況，當船隻在阿拉巴馬州莫比爾港裝船時，控制權移交。對於天然氣銷售，當天然氣轉移到管道時，控制權就轉移了。收入按本公司採礦部門的煤炭銷售和天然氣銷售進行分類，天然氣銷售計入所有其他收入，詳情見附註13。

自2017年2月以來，本公司已與XCoal Energy&Resources(“XCoal”)達成安排，作為XCoal出口低揮發性HC的戰略合作伙伴。根據這一安排，XCoal擁有並銷售本公司歷史上本應在現貨市場上銷售的煤炭，金額為(I)10本安排適用期間公司總產量的%或(Ii)250,000公噸。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，XCoal約佔美元83.5百萬美元，或21.6佔總銷售額的%，以及$106.2百萬美元，或50.9分別佔總銷售額的%。

應收貿易賬款與信用損失準備

應收貿易賬款是指從與客户的合同中確認的收入中獲得的客户債務。信貸的發放是基於對個人客户財務狀況的評估。該公司為其大多數客户以及向這些客户發運煤炭的地理區域提供貿易信用保險。在某些情況下，公司要求客户在裝運時或裝運前提供信用證、現金抵押品或預付款，以減輕損失風險。這些努力一直使該公司確認沒有歷史信用損失。該公司也從未需要對其貿易信用保險單進行索賠。

為估計應收貿易賬款的信貸損失準備，本公司採用賬齡方法，根據應收賬款的未償還時間(例如，當前、1-31天、31-60天等)計算潛在減值。本公司根據本公司的歷史信用損失率、客户的風險特徵以及當前符合的煤炭和鋼鐵市場環境計算預期的信用損失率。截至2022年3月31日和2021年12月31日，估計的信貸損失撥備並不重要，對公司的財務報表沒有實質性影響。

新會計公告

2021年11月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2021-10，“企業實體關於政府援助的披露”，其中要求企業實體每年披露與政府的交易，類似於贈款或捐款會計模式。所要求的年度披露包括交易的性質、相關的會計政策、受影響的財務報表項目和金額。
9

勇士遇到了煤炭公司。
簡明財務報表附註(續)
截至2022年3月31日的三個月(未經審計)

反映在本期財務報表中，以及任何重要條款和條件。ASU在2021年12月15日之後的財年有效。採用這種ASU預計不會對公司的經營結果、財務狀況、現金流量或財務報表的列報產生實質性影響。
注3-庫存，淨額
庫存、淨額彙總如下(以千為單位)：
 March 31, 20222021年12月31日
煤，煤$70,250 $24,185 
原材料、零部件、供應品及其他淨額40,284 35,435 
總庫存，淨額$110,535 $59,619 

注4-所得税

在截至2022年3月31日的三個月，公司估計了其年度有效税率，並將這一有效税率應用於中期報告期末的年初至今的税前收入。不尋常或不經常發生項目的税務影響，包括税法或税率的變化以及對遞延税項可變現判斷的變化的影響，在其發生的過渡期內報告。截至2022年3月31日的三個月，公司的所得税支出為$33.5百萬美元。

截至2021年3月31日止三個月，本公司採用離散期間法計算税項，因為考慮到新冠肺炎疫情、中國對澳大利亞煤炭的禁令及其他潛在的破壞性因素及其對本公司年度指引的影響，年度有效税率方法並不能代表可靠的估計。截至2021年3月31日的三個月，公司的所得税支出為$23.6百萬美元。所得税支出為$23.6百萬美元是由於設立了一項非現金#47.8下文討論的100萬國家遞延所得税資產估值免税額，由#美元的非現金所得税淨額部分抵銷22.9百萬美元，因重新計量國家遞延所得税資產和負債和#美元1.3淨所得税收益來自國內税法(“IRC”)第45I條邊際油井抵免、耗盡和其他調整。邊際油井抵免是一種以產量為基礎的税收抵免，為合格的天然氣生產提供抵免。當天然氣價格超過一定水平時，這項優惠就會逐步取消。

2021年2月12日，阿拉巴馬州州長簽署了阿拉巴馬州眾議院170號法案，現在是2021-1號法案(以下簡稱法案)。
該法案對該州的營業税結構進行了幾次修改。在該法案的條款中，有一項是廢除所謂的企業所得税“倒退規則”。該規定要求，所有源自阿拉巴馬州並交付給賣方不需納税的司法管轄區的銷售，都應包括在賣方的阿拉巴馬州所得税基數內。因此，在回溯規則被廢除之前，公司不得不依靠其阿拉巴馬州NOL結轉來支付根據該回溯規則徵收的税款。由於現已廢除的倒退規則於2021年1月1日生效，所有此類銷售現在都應被排除在阿拉巴馬州的應税收入之外，而不需要使用阿拉巴馬州的NOL。由於回溯規則的廢除，公司於2021年第一季度重新計量了其阿拉巴馬州遞延所得税資產和負債，並記錄了上述非現金所得税收益#美元。22.9百萬美元。此外，該公司認為，在到期之前，公司不太可能有足夠的應納税所得額來使用公司在阿拉巴馬州的所有遞延所得税資產。因此，在2021年第一季度，公司設立了#美元的非現金估值津貼。47.8這類遞延所得税資產的抵押品為100萬歐元。

10

勇士遇到了煤炭公司。
簡明財務報表附註(續)
截至2022年3月31日的三個月(未經審計)

注5-債務
債務由以下部分組成(以千計)：
3月31日，
2022		2021年12月31日2022年3月31日加權平均利率最終成熟度
高級擔保票據$350,000 $350,000 7.875%2028
ABL借款— — 
千差萬別1
2026
債務折價/溢價，淨額(9,922)(10,194)
債務總額340,078 339,806 
減去：當前債務— — 
長期債務總額$340,078 $339,806 
(1) 我們的ABL貸款的加權平均利率是基於有擔保的隔夜融資利率，該利率在1.5%和2.0%基於借款基礎項下的季度可獲得性加上0.11448%至0.26161%.

高級擔保票據

2021年12月6日，公司發行了美元350.0本金總額為百萬元7.8752028年到期的優先擔保票據(“票據”)的初始價格為99.343他們面額的%。債券是根據修訂後的1933年證券法(下稱“證券法”)下的第144A條規則向合資格的機構買家發行，並根據證券法下的S規則向在美國境外進行交易的某些非美國人士發行。公司將發行債券所得款項淨額連同手頭現金用作贖回本公司所有未償還的8.00%2024年到期的優先擔保票據(“現有票據”)，包括支付與該等贖回有關的贖回溢價。該批債券將於二零二八年十二月一日期滿。

ABL設施

於2021年12月6日，本公司與其若干附屬公司訂立第二份經修訂及重訂的基於資產的循環信貸協議(“第二份經修訂及重訂的信貸協議”)，該協議由本公司及其若干附屬公司作為借款人、擔保方、貸款人不時訂立，以及花旗銀行作為行政代理人(“代理”)訂立，以修訂及重述現有經修訂及重訂的基於資產的循環信貸協議(經修訂，“ABL貸款”)。第二次修訂和重新簽署的信貸協議，除其他事項外，(I)將ABL貸款的到期日延長至2026年12月6日；(Ii)將借款應付利率的計算從以倫敦銀行間同業拆借利率為基礎改為以有擔保隔夜融資利率為基礎，並對適用於此類借款的利差進行了相應修改；(Iii)修訂了與計算借款基數有關的某些定義；(Iv)將可用於簽發信用證的承諾額增加到#美元65.0及(V)修訂契諾所載的若干籃子，以符合管限票據的契約所載籃子。第二次修訂和重新簽署的信貸協議還允許該公司借入最多$132.0到2023年10月14日，減少到100萬美元116.0到2026年11月，取決於借款基數和其他條件下的可用性。

截至2022年3月31日，不是ABL貸款下的未償還貸款為#美元。9.4ABL貸款項下已簽發和未償還的百萬份信用證。截至2022年3月31日，該公司擁有122.7ABL機制下的可用資金為百萬美元(計算淨額為#美元9.4當時未付信用證的金額為百萬美元)。

注6-其他長期負債

其他長期負債摘要如下(以千計)：
 March 31, 20222021年12月31日
黑肺義務$34,606 $34,482 
其他503 1,842 
其他長期負債總額$35,109 $36,324 
11

勇士遇到了煤炭公司。
簡明財務報表附註(續)
截至2022年3月31日的三個月(未經審計)


注7-租契

本公司主要就若干採礦設備訂立為期12個月或以下的租賃協議，其中一些包括延長租期的選擇權。租期為12個月或以下的租約不計入資產負債表。本公司在租賃期內按直線原則確認這些協議的租賃費用。此外，該公司還有一些採礦設備的融資租賃，這些租賃在不同的合同期內到期。這些租約的剩餘租賃條款為一至五年並且不包括續訂選項。融資租賃的攤銷費用計入折舊和損耗費用。

與租賃有關的補充資產負債表信息如下(以千計)：
March 31, 20222021年12月31日
融資租賃使用權資產淨額(1)
$72,982$75,692 
融資租賃負債
當前21,91023,622 
非電流24,85328,434 
融資租賃負債總額$46,763$52,056 
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃(月)32.5 35.1 
加權平均貼現率-融資租賃(2)
6.04 %6.11 %
(1) 融資租賃使用權資產記入累計攤銷淨額#美元。22.3百萬美元和美元17.7分別計入房地產、廠房和設備、截至2022年3月31日的簡明資產負債表和截至2021年12月31日的資產負債表。
(2) 當租賃中沒有現成的隱含貼現率時，本公司在確定租賃付款的現值時，根據開始日期可獲得的信息使用遞增借款利率。

    租賃費用的構成如下(以千計)：
截至以下三個月
3月31日，
20222021
經營租賃成本(1):
$5,990 $1,189 
融資租賃成本：
租賃資產攤銷4,621 4,125 
租賃負債利息880 774 
淨租賃成本$11,491 $6,088 
(1)包括為期12個月或以下的租約。

租賃負債的到期日如下(以千計)：
融資租賃(1)
202218,538 
202327,551 
20243,195 
20251,353 
2026156 
此後— 
總計50,793 
減去：代表利息的數額(4,030)
租賃負債現值$46,763 
(1)融資租賃付款包括$3.9根據已簽署但尚未開始的租賃協議，未來需要支付的款項為100萬美元。
12

勇士遇到了煤炭公司。
簡明財務報表附註(續)
截至2022年3月31日的三個月(未經審計)


與租賃有關的補充現金流量信息如下(以千計)：
截至以下三個月
3月31日，
20222021
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
融資租賃的營運現金流$880 $774 
融資租賃產生的現金流$7,203 $8,247 
以租賃義務換取的非現金使用權資產：
融資租賃$1,911 $35,288 
截至2022年3月31日，公司對融資租賃(主要是採礦設備)的額外承付款尚未開始，金額為#美元。3.9百萬美元。這些融資租賃將在2022財年和2023財年開始，租賃條款為一至兩年.
注8-每股淨收益(虧損)
每股基本和稀釋後淨收益(虧損)計算如下(除每股數據外，以千計)：
 截至以下三個月
3月31日，
20222021
分子：
淨收益(虧損)$146,249 $(21,355)
分母：
用於計算每股淨收益(虧損)的加權平均股份-基本51,532 51,274 
稀釋性限制性股票獎勵(1)
102 — 
用於計算每股淨收益(虧損)的加權平均股份-稀釋後51,634 51,274 
每股淨收益(虧損)-基本$2.84 $(0.42)
每股淨收益(虧損)-稀釋後$2.83 $(0.42)
(1) 在淨虧損期間，用於計算稀釋每股收益的股份數量與基本每股收益相同；因此，稀釋證券對此類期間的影響為零。

2022年2月16日，公司授予320,156公司2017年度股權激勵計劃(《2017年度股權激勵計劃》)下的限制性股票單位獎勵。如果適用，這些獎勵具有某些基於服務、基於業績和基於市場的授予條件。基於服務的獎勵在一段時間內授予三年而基於業績和基於市場的獎勵是基於公司在每一個三年.

截至2022年3月31日，有284,734截至衡量日期未滿足這些獎勵的基於服務的歸屬條件的限制性股票單位獎勵。因此，這些獎勵被排除在基本每股收益之外。

截至2022年3月31日，有485,102於計量日期尚未符合以業績為基礎及以市場為基礎的歸屬條件的限制性股票單位獎勵，因此，該等獎勵不包括在基本及攤薄每股收益內。根據公司2022年3月31日的收盤價，19,448限制性股票單位獎勵歸類為負債。

截至2022年3月31日，有13,157根據2017年股權計劃，在解決既有限制性股票單位獎勵後，其普通股或有發行。這些裁決的結算日期是2016年股權計劃或2017年股權計劃中描述的控制權變更的較早者，或五年從授予之日起。這些獎勵是既得的，因此已包括在用於計算每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的加權平均股份中。

13

勇士遇到了煤炭公司。
簡明財務報表附註(續)
截至2022年3月31日的三個月(未經審計)

在2022年第一季度，授予某些符合退休條件的員工的限制性股票單位獎勵導致股票補償支出增加#美元6.3包括在簡明經營報表內的銷售、一般和行政費用中的100萬美元。

注9-承付款和或有事項

環境問題

該公司在其工廠、礦山和其他設施的建設和運營方面，以及在補救其自身和其他物業可能存在的環境狀況方面，都受到各種關於環境保護的法律和法規的約束。

該公司認為它符合聯邦、州和當地的環境法律和法規。當成本可能且可合理估計時，本公司應計提因與過去運營有關的現有條件而產生的環境費用。截至2022年3月31日和2021年12月31日，除礦山復墾的資產報廢義務外，沒有其他環境事項的應計項目。

其他訴訟

本公司不時參與在其正常業務過程中提出的訴訟。本公司於可能出現虧損且金額可合理估計時，記錄與該等事項有關的成本。這些事項的結果對本公司未來經營業績的影響無法確切預測，因為任何此類影響取決於未來的經營結果以及解決該等事項的金額和時間。截至2022年3月31日和2021年12月31日，沒有雜項訴訟的應計項目。

2015年7月15日，Walter Energy及其若干全資美國子公司，包括Jim Walter Resources，Inc.(“JWR”)在阿拉巴馬州北區南區根據美國破產法第11章第11章(“第11章案例”)自願申請救濟。二零一五年十二月七日，根據不列顛哥倫比亞省最高法院的初步命令，Walter Energy Canada Holdings，Inc.、Walter Canada Coal Partnership及其加拿大聯營公司(統稱“Walter Canada”)根據公司債權人安排法(“CCAA”)申請並獲授予保護。由於公司在破產法第11章的案件中收購了沃爾特能源的某些核心運營資產，公司收到了#美元。0.7來自破產法第11章案件的100萬美元，在截至2022年3月31日的三個月的簡明運營報表中反映為其他收入。

承付款和或有事項--其他

該公司與鐵路和駁船運輸供應商以及阿拉巴馬州港務局簽訂了各種運輸和吞吐量協議。這些協議包括從礦場向阿拉巴馬州莫比爾港運輸煤炭的年度最低噸位保證、火車車廂或駁船的卸貨以及船隻的裝載。如果公司沒有履行其最低吞吐量義務，這是基於年度最低金額，它必須向運輸提供商或阿拉巴馬州港務局支付合同規定的每公噸金額，以彌補實際吞吐量與最低吞吐量要求之間的差額。於2022年3月31日及2021年12月31日，本公司不是記錄的最低吞吐量要求的負債。

版税義務

該公司開採的大量煤炭來自從第三方土地所有者那裏租賃的礦產儲量。這些租約將採礦權轉讓給該公司，以換取以每噸固定金額或按銷售價格的百分比向土地所有者支付的特許權使用費。雖然煤炭租約有不同的續期條款和條件，但它們通常持續到儲量的經濟壽命。煤炭特許權使用費支出為#美元25.2截至2022年3月31日的三個月為百萬美元，12.7截至2021年3月31日的三個月為100萬美元。


14

勇士遇到了煤炭公司。
簡明財務報表附註(續)
截至2022年3月31日的三個月(未經審計)

附註10-股東權益

股票回購計劃

2019年3月26日，公司董事會(“董事會”)批准了公司的第二個股票回購計劃(“股票回購計劃”)，授權回購總額高達約$70.0百萬美元的公司已發行普通股。該公司完全用完了之前的股票回購計劃，金額為$40.0其已發行普通股的100萬股。股票回購計劃不要求公司回購特定數量的股票或有到期日。董事會可隨時暫停或終止股票回購計劃，恕不另行通知。

根據股票回購計劃，本公司可根據市場及行業情況、股價、本公司不時釐定的監管要求及其他考慮因素，不時按本公司認為適當的金額、價格及時間回購其普通股股份。本公司的回購可根據適用的證券法律和法規(包括《交易法》第10b-18條)使用公開市場購買或私下協商的交易進行，回購可根據《交易法》第10b5-1條的規定執行。回購將受到ABL設施和Indenture的限制。本公司打算從手頭現金和/或其他流動資金來源為股票回購計劃提供資金。

截至2022年3月31日，公司已回購500,000股票價格約為$10.6百萬美元，剩下大約$58.8根據股票回購計劃授權的百萬股票回購。

定期季度股息

2022年2月18日，董事會宣佈定期季度現金股息為#美元0.06每股，總計$3.12022年3月10日支付給截至2022年3月3日收盤時登記在冊的股東的100萬美元。

2022年4月26日，董事會宣佈定期季度現金股息為#美元0.06每股，總計約為$3.1100萬美元，將於2022年5月13日支付給截至2022年5月6日收盤時登記在冊的股東。

2022年5月特別股息

2022年5月3日，董事會宣佈季度特別現金股息為#美元。0.50每股，將於2022年5月20日支付給2022年5月13日收盤時登記在冊的股東。

注11-衍生工具

本公司不時訂立天然氣掉期合約，以對衝預期變化的風險敞口
與天然氣價格波動有關的未來現金流，與公司預測的銷售額有關。截至2022年3月31日，該公司有未完成的天然氣掉期合同，名義金額總計5,900,000公制百萬英熱單位將於2023年第一季度到期。截至2021年12月31日，公司擁有6,100,000未完成的百萬英熱單位天然氣互換合約。

該公司的天然氣掉期合約在經濟上對衝了某些風險，但不被指定為
財務報告目的。這些衍生工具公允價值的所有變動都作為其他收入記錄在
簡明的運營報表。該公司確認了#美元的損失。13.2百萬美元，其中包括$1.5截至2022年3月31日的三個月，已實現虧損100萬美元。該公司按公允價值記錄所有衍生工具，負債#美元。7.6截至2022年3月31日，簡明資產負債表中的其他流動負債為百萬美元，資產為4.0截至2021年12月31日，在相應的簡明資產負債表中，預付費用和其他費用為100萬美元。
附註12-金融工具的公允價值
下表列出了截至2022年3月31日公司按公允價值經常性計量的財務負債信息，並顯示了用於確定公允價值的公允價值等級(以千為單位)：
15

勇士遇到了煤炭公司。
簡明財務報表附註(續)
截至2022年3月31日的三個月(未經審計)


 截至2022年3月31日的公允價值計量使用：
1級2級3級總計
負債：
天然氣互換合約$— $7,638 $— $7,638 
 截至2021年12月31日的公允價值計量使用：
1級2級3級總計
資產：
天然氣互換合約$— $4,043 $— $4,043 
截至2022年3月31日或2021年12月31日，公司沒有按公允價值經常性計量的資產或任何其他負債。於截至2022年3月31日止三個月內，第1級、第2級及第3級之間並無轉移。本公司採用活躍的場外市場同類合約的交易商報價，以釐定第2級負債的公允價值。在截至2022年3月31日的三個月內，用於衡量經常性負債公允價值的估值技術沒有變化。

 以下方法和假設用於估算未選擇公允價值選項的公允價值：

現金和現金等價物、短期投資、應收賬款和應付貿易賬款-由於這些資產和負債的短期性質，在簡明資產負債表中報告的賬面金額接近公允價值。

債務-該公司的未償債務按成本入賬。截至2022年3月31日，ABL貸款下沒有未償還的借款，為#美元122.7百萬可用，扣除未償信用證淨額$9.4百萬美元。截至2021年12月31日，公司擁有不是ABL貸款項下的未償還借款和#美元9.4ABL貸款項下已簽發和未償還的百萬份信用證。於二零二二年三月三十一日及二零二一年十二月三十一日，根據可觀察市場數據(第2級)估計債券的公允價值約為$368.4百萬美元和美元359.6分別為100萬美元。

注13-段信息

在下列情況下，本公司將業務確定為經營部門：(I)從事可能產生收入和支出的業務活動；(Ii)公司首席運營決策者(即本公司首席執行官)定期審查其經營業績，以就分配給該部門的資源作出決定並評估其業績；以及(Iii)其擁有可用的離散財務信息。該公司已確定其二地下采礦業務是其運營部門。CODM審查運營部門一級的財務信息，以分配資源，並評估每個運營部門的運營結果和財務業績。如果經營分部具有相似的數量經濟特徵，且如果經營分部在以下質量特徵方面相似，則將經營分部彙總為一個可報告分部：(I)產品和服務的性質；(Ii)生產流程的性質；(Iii)其產品和服務的客户類型或類別；(Iv)用於分銷產品或提供服務的方法；及(V)監管環境的性質(如適用)。

本公司已決定二運營部門在數量和質量特徵上都是相似的，因此二運營部門已聚合為一可報告的部分。該公司已確定其天然氣和特許權使用費業務不符合ASC 280中被視為運營或應報告部門的標準。因此，該公司已將其結果列入“所有其他”類別，作為合併金額的對賬項目。

本公司不按部門分配其所有資產、折舊和損耗費用、銷售、一般和行政費用、交易成本、利息費用和所得税費用。

下表包括段信息與合併金額的對賬(以千計)：
16

勇士遇到了煤炭公司。
簡明財務報表附註(續)
截至2022年3月31日的三個月(未經審計)

 截至以下三個月
3月31日，
20222021
收入
採礦$382,433 $206,989 
所有其他(3,781)6,775 
總收入$378,652 $213,764 
 
 截至以下三個月
3月31日，
20222021
資本支出
採礦$7,155 $8,619 
所有其他3,373 860 
資本支出總額$10,528 $9,479 
本公司根據分部調整後的EBITDA評估其分部的業績，其定義為經其他收入、其他收入成本、折舊及損耗、銷售、一般及行政、業務中斷、閒置礦山、其他收入、利息開支、淨額、所得税(開支)利益及某些交易或調整調整後的淨收益(虧損)，而CODM在作出分部之間分配資源的決定或評估分部表現時並未考慮該等交易或調整。分部調整後的EBITDA不代表也不應被視為GAAP下銷售成本的替代指標，並且可能無法與其他公司使用的其他類似標題的衡量標準相比較。以下是段調整後EBITDA與淨收益(虧損)的對賬，淨收益(虧損)是其最直接的可比財務指標，根據GAAP計算和列報(以千為單位)： 
 截至以下三個月
3月31日，
20222021
分部調整後的EBITDA$247,092 $52,639 
其他收入(3,781)6,775 
其他收入成本(7,040)(7,795)
折舊和損耗(25,797)(32,903)
銷售、一般和行政(13,929)(7,637)
業務中斷(6,688)— 
閒置礦井(3,008)— 
其他收入(虧損)675 (109)
利息支出，淨額(7,822)(8,693)
所得税(費用)福利(33,453)(23,632)
淨收益(虧損)$146,249 $(21,355)

17

勇士遇到了煤炭公司。
簡明財務報表附註(續)
截至2022年3月31日的三個月(未經審計)


附註14-後續事件
2022年5月3日，該公司宣佈，將重新啟動其Blue Creek儲量的開發，在阿拉巴馬州現有礦山附近新建一個世界級長壁礦山。
18

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析提供了我們截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的運營結果和財務狀況的説明。閣下應閲讀以下有關本公司財務狀況及經營業績的討論及分析，以及本公司於截至2021年12月31日止年度的10-Q表格所載財務報表及相關附註，以及截至2021年12月31日止年度的經審核財務報表(“2021年度報告”)。本討論和分析中包含的或本10-Q表中其他部分陳述的信息，包括有關我們業務和相關融資的計劃和戰略的信息，包括涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。由於許多因素的影響，我們的實際結果可能與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述中描述或暗示的結果大不相同。請看“前瞻性陳述。”
概述

我們是總部設在美國的全球鋼鐵行業具有環保意識和社會意識的供應商。我們完全致力於開採歐洲、南美和亞洲金屬製造商生產鋼鐵的關鍵組成部分--非熱冶金(MET)煤。我們是一家大型、低成本的優質MET煤生產商和出口商，也被稱為硬焦煤(“HC”)，在我們位於阿拉巴馬州、4號礦和7號礦的地下煤礦經營高效的長壁作業。
截至2021年12月31日，根據馬歇爾·米勒聯合公司(“馬歇爾·米勒”)編制的儲量報告，我們的兩個運營煤礦4號礦和7號礦的可採儲量約為9,020萬噸，而我們未開發的Blue Creek礦擁有6,330萬公噸的可採儲量和4490萬公噸的煤炭資源(不包括儲量)，總計1.082億公噸。由於我們的優質煤炭，我們的已實現價格歷來與普氏溢價低波動率(“LV”)離岸價(“FOB”)澳大利亞指數價格(“普氏指數”)一致或略有折扣。我們的HCC開採於Blue Creek煤層的南部阿巴拉契亞部分，具有低硫、低至中灰分和低至中揮發分(“MV”)的特點。這些特性使我們的煤非常適合作為鍊鋼用的焦煤。
我們基本上把我們所有的精煤產品都賣給了鋼鐵生產商。精煤被轉化為焦炭，是鋼鐵生產過程中的關鍵投入。中國、澳大利亞、美國、加拿大和俄羅斯等幾個最大的煤炭生產國生產和出口的MET煤都是在國內消費的。因此，對我們煤炭的需求將與全球鋼鐵行業的狀況高度相關。鍊鋼行業對精煤的需求受到一系列因素的影響，包括該行業業務的週期性、鍊鋼過程中的技術發展以及鋁、複合材料和塑料等鋼鐵替代品的可獲得性。鋼鐵產品需求的大幅下降將減少對精煤的需求，這將對我們的業務產生實質性的不利影響。同樣，如果在綜合鋼廠流程中使用替代成分來替代精煤，對精煤的需求將大幅減少，這也可能對我們的精煤需求產生重大不利影響。
全球鍊鋼行業對精煤的需求也受到疫情、流行病或其他突發公共衞生事件的影響，例如新型冠狀病毒(新冠肺炎)的爆發。截至提交本10-Q表格時，我們尚未因新冠肺炎而導致礦山閒置或暫時閒置。
此外，未來外國政府的政策變化可能不利於全球煤炭市場。例如，中國政府不時對國內煤炭行業實施法規和頒佈新的法律或限制，如2020年11月對澳大利亞煤炭的非官方禁令，有時幾乎沒有事先通知，這影響了全球煤炭需求、供應和價格。近年來，對澳大利亞煤炭的禁令對全球MET煤炭市場產生了重大影響。在過去的幾年裏，中國政府啟動了一系列防霾措施，旨在通過對鋼鐵、煤炭和燃煤發電行業的臨時產能限制來減少有害氣體的排放。外國的政策變化可能會對全球煤炭市場造成不利影響，從而影響我們的業務、財務狀況或經營業績。
2022年2月，烏克蘭的戰爭將海運煤炭出口價格推入了未知的水域。衝突前的市場基本面已經吃緊，價格接近創紀錄水平。入侵開始後，澳大利亞MET煤的現貨需求無法滿足。美國、加拿大和印度尼西亞也未能在短時間內採取行動。這些供應短缺，再加上在不斷升級的制裁、貿易融資問題和海運物流限制的背景下緊急購買非俄羅斯煤炭，將昆士蘭PLV HC的價格推高至660.00美元以上
19

到三月中旬每公噸。在價格大幅飆升後不久，恐慌情緒消退，價格在短短几天內下跌了每噸120.00美元，因為買家拒絕支付過高的價格，而其他人則持觀望態度，要求更低的價格。
美國通脹率在2022年3月飆升至8.5%的40年來新高，原因是能源和食品價格上漲、供應限制和強勁的消費者需求。在中國經濟從新冠肺炎反彈之際，高通脹是由經濟增長推動的，部分原因是低利率和政府為應對疫情的影響而出臺的刺激措施。我們預計新冠肺炎將繼續影響全球供應市場和供應鏈，導致短缺、交貨期延長和通脹加劇，影響我們的運營和盈利能力。我們正在應用許多不同的戰略來減輕這些挑戰對我們業務的影響，包括更早地下采購訂單，利用短期合同和利用我們的供應商關係。雖然通脹在2022年第一季度對我們的盈利能力沒有重大影響，但我們確實預計持續的通脹將在今年剩餘時間產生更大的影響。2022年，我們預計通脹將對我們的盈利能力產生更大的負面影響，因為我們預計鋼鐵價格、運費、勞動力和其他材料和供應將會上漲。除其他外，這些增加影響到皮帶結構、屋頂螺栓、電纜、磁鐵礦、巖石粉塵和機械設備採購的成本。
中國對澳大利亞煤炭的禁令、正在進行的烏克蘭戰爭、對俄羅斯的額外製裁，以及隨着通脹上升和刺激減少而出現的更廣泛的經濟疲軟，這些都可能繼續影響全球MET煤炭市場，影響我們的業務、財務狀況或運營業績。
我們的主要業務是為鋼鐵行業開採和出口精煤，這是在一個可報告的業務部門進行的：採礦。所有其他業務和業績在“所有其他”類別下報告，作為與合併金額的對賬項目，其中包括我們銷售作為地下煤礦副產品開採的天然氣的業務結果和我們租賃物業的特許權使用費。我們的天然氣和特許權使用費業務不符合ASC 280的標準，細分市場報告，將被視為運營或可報告的部門。
我們的管理層使用各種財務和運營指標來分析我們的業績。這些指標是評估我們的經營業績和盈利能力的重要因素，包括：(I)分部調整後EBITDA(定義見下文)，非GAAP財務指標；(Ii)銷售量和平均售價，推動煤炭銷售收入；(Iii)銷售現金成本，非GAAP財務指標；及(Iv)調整後EBITDA，非GAAP財務指標。
 截至以下三個月
3月31日，
20222021
(單位：千)
分部調整後的EBITDA$247,092 $52,639 
售出公噸1,022 1,771 
生產公噸1,395 1,970 
每公噸平均售價$374.20 $116.88 
每公噸銷售現金成本$131.48 $86.67 
調整後的EBITDA$243,823 $47,137 
分部調整後的EBITDA
我們將分部調整後的EBITDA定義為經其他收入、其他收入成本、折舊和損耗、銷售、一般和行政、業務中斷、閒置礦山、淨利息支出、所得税優惠、其他收入(支出)和某些交易或調整調整後的淨收益(虧損)，這些交易或調整是首席執行官(我們的首席運營決策者)在作出在分部之間分配資源的決定或評估分部業績時沒有考慮的。部門調整後的EBITDA被管理層和我們財務報表的外部用户(如投資者、行業分析師、貸款人和評級機構)用作補充財務措施，以評估： 
•我們的經營業績與煤炭行業其他公司的經營業績相比，不考慮融資方式、歷史成本基礎或資本結構；
•我們資產產生足夠現金流支付股息的能力；
•我們產生和償還債務的能力以及為非經常開支提供資金的能力；以及
20

•收購和其他資本支出項目的可行性以及各種投資機會的投資回報。
銷售量和平均淨售價
我們根據符合監管標準的安全生產和銷售的煤炭數量以及我們收到的煤炭價格來評估我們的運營。我們的銷售量和銷售價格在很大程度上取決於我們的年度煤炭銷售合同的條款，這些合同的價格通常是按日均指數確定的。我們銷售的煤炭數量也是國際MET煤炭市場定價環境以及我們銷售的LV和MV煤炭數量的函數。我們根據每公噸的平均淨銷售價格來評估我們收到的煤炭價格。
我們每公噸的平均淨銷售價是我們的煤炭淨銷售收入除以售出的煤炭總量。此外，我們每公噸的平均淨售價是扣除前面提到的滯期費和質量規格調整後的價格。
銷售現金成本
我們以每噸成本為基礎來評估我們的現金銷售成本。銷售現金成本以報告銷售成本為基礎，包括運費、特許權使用費、人力、燃料及其他類似生產及銷售成本項目，並可就根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)在簡明經營報表中分類為銷售成本以外的成本，但與生產精煤並在阿拉巴馬州莫比爾港口銷售的成本直接相關的其他項目進行調整。我們每公噸的現金銷售成本的計算方法是銷售現金成本除以已售出的公噸。管理層和我們財務報表的外部用户(如投資者、行業分析師、貸款人和評級機構)將銷售現金成本用作補充財務衡量標準，以評估： 
•我們的經營業績與煤炭行業其他公司的經營業績相比，無論融資方式、歷史成本基礎或資本結構如何；以及
•收購和其他資本支出項目的可行性以及各種投資機會的投資回報。
我們相信，這一非GAAP財務指標為我們的經營業績提供了更多的洞察力，並反映了管理層如何分析我們的經營業績，並通過排除管理層認為不能指示我們核心經營業績的某些項目的影響，將該業績與其他公司進行比較，以便進行商業決策。我們相信，銷售現金成本是衡量我們可控成本和運營結果的有用指標，因為它包括了生產MET煤並在阿拉巴馬州莫比爾港進行FOB銷售所產生的所有成本。銷售現金成本的期與期比較旨在幫助管理層識別和評估潛在影響我們的其他趨勢，這些趨勢可能不會僅通過期與期的銷售成本比較來顯示。銷售現金成本不應被視為銷售成本或根據公認會計原則列報的財務業績或流動性的任何其他衡量標準的替代。銷售現金成本不包括一些但不是所有影響銷售成本的項目，我們的陳述可能與其他公司的陳述不同。因此，以下列示的銷售現金成本可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比較。
下表列出了銷售現金成本與銷售總成本的對賬，這是公認會計準則財務指標中最直接的可比性指標，在歷史的基礎上列出了每一個所示期間。
 截至以下三個月
3月31日，
20222021
(單位：千)
銷售成本$135,341 $154,350 
資產報廢債務增加(493)(432)
股票補償費用(475)(422)
銷售現金成本$134,373 $153,496 


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調整後的EBITDA
我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息支出、淨額、所得税支出、折舊和損耗、非現金股票補償支出、非現金資產報廢債務增加、其他非現金增加、天然氣套期保值的非現金按市值計價損失、業務中斷、閒置礦山和其他(收入)支出前的淨收益(虧損)。調整後的EBITDA被管理層和我們財務報表的外部用户(如投資者、行業分析師、貸款人和評級機構)用作補充財務措施，以評估： 
•我們的經營業績與煤炭行業其他公司的經營業績相比，無論融資方式、歷史成本基礎或資本結構如何；以及
•收購和其他資本支出項目的可行性以及各種投資機會的投資回報。
我們相信，調整後EBITDA在本報告中的列報為投資者評估我們的財務狀況和經營業績提供了有用的信息。與調整後的EBITDA最直接可比的GAAP衡量標準是淨收益(虧損)。調整後的EBITDA不應被視為淨收益(虧損)或根據公認會計原則列報的財務業績或流動性的任何其他衡量標準的替代指標。調整不包括一些但不是所有影響淨收益(虧損)的項目，我們對調整後EBITDA的列報可能與其他公司的列報有所不同。
下表列出了調整後EBITDA與淨收益(虧損)的對賬，淨收益(虧損)是最直接可比的GAAP財務指標，在所示每個時期的歷史基礎上。
 截至以下三個月
3月31日，
20222021
淨收益(虧損)146,249 $(21,355)
利息支出，淨額7,822 8,693 
所得税費用33,453 23,632 
折舊和損耗25,797 32,903 
資產報廢債務增加(1)
867 805 
股票補償費用(2)
7,218 1,696 
其他非現金增值(3)
231 361 
天然氣套期保值按市值計價的損失(4)
13,165 — 
業務中斷(5)
6,688 — 
閒置礦場成本(6)
3,008 — 
其他(收入)支出(7)
(675)402 
調整後的EBITDA$243,823 $47,137 
(1)代表與我們的資產報廢義務相關的非現金增值費用。
(2)表示與股權獎勵相關的非現金股票薪酬支出。
(3)代表與我們的黑肺義務相關的非現金增值費用。
(4)表示在天然氣套期保值中確認的按市值計價的損失。
(5)代表與正在進行的美國礦工聯合會(“UMWA”)罷工相關的業務中斷費用。
(6)指因減少4號礦和7號礦作業而產生的閒置礦場費用。
(7)代表從沃爾特能源公司收到的第11章案件的收益，以及新冠肺炎大流行相關費用。

經營成果
截至2022年和2021年3月31日的三個月
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的某些未經審計的財務信息。
22

截至以下三個月
3月31日，
(單位：千)2022佔總收入的百分比2021佔總收入的百分比
收入：
銷售額$382,433 101.0 %$206,989 96.8 %
其他收入(3,781)(1.0)%6,775 3.2 %
總收入378,652 100.0 %213,764 100.0 %
成本和支出：
銷售成本(不包括下面單獨列出的項目)135,341 35.7 %154,350 72.2 %
其他收入成本(不包括下面單獨列出的項目)7,040 1.9 %7,795 3.6 %
折舊和損耗25,797 6.8 %32,903 15.4 %
銷售、一般和行政13,929 3.7 %7,637 3.6 %
業務中斷6,688 1.8 %— — %
閒置礦井3,008 0.8 %— — %
總成本和費用191,803 50.7 %202,685 94.8 %
營業收入186,849 49.3 %11,079 5.2 %
利息支出，淨額(7,822)(2.1)%(8,693)(4.1)%
其他收入(費用)675 0.2 %(109)(0.1)%
所得税前收入支出179,702 47.5 %2,277 1.1 %
所得税費用33,453 8.8 %23,632 11.1 %
淨收益(虧損)$146,249 38.6 %$(21,355)(10.0)%

截至2022年和2021年3月31日的三個月，單位銷售額和銷售組成部分成本如下： 
 截至以下三個月
3月31日，
 20222021
精煤(千公噸)
售出公噸1,022 1,771 
生產公噸1,395 1,970 
每公噸平均售價$374.20 $116.88 
每公噸銷售現金成本$131.48 $86.67 
截至2022年3月31日的三個月，我們生產了140萬噸精煤，而截至2021年3月31日的三個月，我們生產了200萬噸煤。2022年第一季度的產量來自我們在7號礦經營長壁和四個連續採礦機，以及在四礦經營長壁和兩個連續採礦機。
截至2022年3月31日的三個月的銷售額為3.824億美元，而截至2021年3月31日的三個月的銷售額為2.07億美元。銷售額增加175.4百萬美元，主要是由於每公噸精煤平均售價上升257.32美元導致銷售額增加26.3百萬美元，部分抵消了精煤銷售量減少74.9萬公噸導致銷售額減少8,750萬美元的影響。此外，由於港口擁堵、維護和設備故障，大約10萬噸預期發貨量被推遲並轉移到2022年第二季度，這降低了我們2022年第一季度的銷售量。
截至2022年3月31日的三個月，我們的地理客户組合在歐洲佔66%，在亞洲佔22%，在南美佔12%。截至2021年3月31日的三個月，我們的地理客户組合在歐洲佔54%，在亞洲佔26%，在南美佔20%。我們的地域客户組合通常在每個時期根據客户訂單和發貨的時間而有所不同。
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截至2022年3月31日的三個月的其他收入為380萬美元，而截至2021年3月31日的三個月的其他收入為680萬美元。其他收入包括來自我們天然氣業務的收入，出售和處置物業、廠房和設備以及土地的收益，我們天然氣交換合同公允價值的變化，以及賺取的特許權使用費收入。其他收入減少1,060萬美元，主要是由於天然氣期貨價格上漲，在與天然氣掉期合同相關的公允價值調整中確認的虧損1,320萬美元，部分被平均天然氣銷售價格上漲2.28美元或86.0%導致的天然氣收入增加260萬美元所抵消。該期間其他收入的成本與上年同期一致。
截至2022年3月31日的三個月，銷售成本(不包括下面單獨列出的項目)為1.353億美元，佔總收入的35.7%，而截至2021年3月31日的三個月，銷售成本為1.544億美元，佔總收入的72.2%。1,910萬美元的減少主要是由於精煤銷售量減少74.9萬噸而導致的6490萬美元的減少，部分被價格敏感型運輸和特許權使用費成本上升以及通脹的影響而增加的4580萬美元所抵消。由於皮帶結構、屋頂螺栓、電纜、磁鐵礦、巖塵和其他材料和用品的成本增加，通貨膨脹造成的影響約為每公噸3.00美元。雖然對當前季度的影響不大，但通脹的持續上升可能會對我們未來的運營業績和財務狀況產生重大影響。
截至2022年3月31日的三個月，折舊和損耗費用為2580萬美元，佔總收入的6.8%，而截至2021年3月31日的三個月為3290萬美元，佔總收入的15.4%。折舊和消耗減少710萬美元主要是由於折舊和消耗首先計入煤炭庫存，並在出售噸時得到緩解，導致精煤銷售量減少74.9萬噸。
截至2022年3月31日的三個月，銷售、一般和行政費用為1390萬美元，佔總收入的3.7%，而截至2021年3月31日的三個月，銷售、一般和行政費用為760萬美元，佔總收入的3.6%。該期間的銷售、一般及行政開支增加630萬美元，主要是由於授予符合退休資格的某些僱員的獎勵的股票補償開支加快，加上授予的獎勵增加，以及獎勵的授予日期公允價值增加。
截至2022年3月31日的三個月，業務中斷費用為670萬美元。這些費用是直接可歸因於正在進行的UMWA罷工的非經常性費用，用於增加安全和安保、勞資談判和其他費用。
截至2022年3月31日的三個月，閒置礦山支出為300萬美元。這些費用是與減少7號礦和4號礦作業有關的閒置費用，如電費、保險費和維修費。
截至2022年3月31日的三個月，利息支出淨額為780萬美元，佔總收入的2.1%，而截至2021年3月31日的三個月，利息支出為870萬美元，佔總收入的4.1%。90萬美元的減少主要是由於我們的未償還優先擔保票據的利息減少所致。
截至2022年3月31日的三個月的其他收入70萬美元是從沃爾特能源公司收到的破產法第11章案件的70萬美元。截至2021年3月31日的三個月的其他支出10萬美元是與新冠肺炎大流行相關的支出。
在截至2022年3月31日的三個月中，我們確認了3350萬美元的所得税支出，這主要被聯邦NOL用於現金税收目的所抵消。我們估計了我們的年度有效税率，並在中期報告期末將這一有效税率應用於我們今年迄今的税前收入。對於截至2021年3月31日的三個月，我們使用了離散期間法來計算税款，因為考慮到圍繞新冠肺炎爆發的不確定性及其對我們當時年度指導的影響，我們不認為年度有效税率方法代表着可靠的估計。2,360萬美元的所得税支出是由於設立了4,780萬美元的非現金國家遞延所得税資產估值免税額，但因重新計量國家遞延所得税資產和負債而產生的2,290萬美元的非現金所得税淨收益以及來自《國內税法》第45I條邊際油井信貸、損耗和其他調整的130萬美元的所得税淨收益部分抵消了這一部分。邊際油井抵免是一種以產量為基礎的税收抵免，為合格的天然氣生產提供抵免。當天然氣價格超過一定水平時，這項優惠就會逐步取消。


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流動性與資本資源
概述
我們的現金來源來自向客户出售煤炭和天然氣、從發行票據(定義如下)獲得的收益以及使用我們的ABL設施。從歷史上看，我們現金的主要用途一直是為我們大都會煤炭和天然氣生產業務的運營、我們的資本支出、我們的回收義務、支付我們票據的本金和利息、專業費用和其他非經常性交易費用提供資金。此外，我們還使用手頭的可用現金回購普通股，支付季度股息和特別股息，每一項都減少了現金和現金等價物。
展望未來，我們將使用現金為我們的票據、ABL貸款和其他債務的償債提供資金，為經營活動、營運資本、資本支出和戰略投資提供資金，如果宣佈，還將支付我們的季度和/或特別股息。我們未來為資本需求提供資金的能力將取決於我們從運營中產生現金的持續能力和ABL融資機制下的借款可用性，如果是未來的任何戰略投資、資本支出或特別股息，部分或全部通過債務融資，我們進入資本市場籌集額外資本的能力。
我們未來從運營中產生正現金流的能力將至少部分取決於持續穩定的全球經濟狀況以及關於本公司與UMWA的集體談判協議(“CBA”)的談判結果。新的新冠肺炎對全球經濟的影響仍然存在很大的不確定性，這反過來可能會影響我們從運營中產生正現金流、為資本支出需求提供資金以及成功執行和資助關鍵倡議(如開發藍溪)的能力。
截至2022年3月31日，我們的總流動資金為5.567億美元，其中包括4.34億美元的現金和現金等價物，以及我們的ABL貸款下可用的1.227億美元。截至2022年3月31日，ABL貸款下沒有未償還貸款，ABL貸款下有940萬美元的信用證已簽發和未償還。
在我們的正常業務過程中，我們被要求提供保證金和信用證，為某些交易和商業活動提供財務保證。聯邦和州法律要求我們獲得擔保保證金或其他可接受的擔保，以確保支付某些長期債務，包括礦山關閉或開墾費用和其他雜項債務。截至2022年3月31日，我們在所有采礦作業中與採礦後復墾各方的未償還擔保債券和信用證總額為4,090萬美元，1,700萬美元作為自我保險的黑肺相關索賠的抵押品，360萬美元用於雜項目的。
我們相信，我們未來來自運營的現金流，加上我們資產負債表上的現金，將提供足夠的資源，至少在未來12個月內為我們的償債支付以及計劃中的運營和資本支出需求提供資金。然而，我們將繼續根據CBA與UMWA正在進行的合同談判以及新冠肺炎的持續影響來評估我們的流動性需求。
該公司的主要合同承諾包括償還長期債務和相關利息、與我們的鐵路和港口供應商相關的潛在最低吞吐量付款、資產報廢義務付款、黑肺債務付款、各種煤炭和土地租賃的付款、融資租賃義務項下的付款以及與我們的天然氣交換合同相關的付款。目前，在未來期間沒有任何已知趨勢或預期變化不能説明我們的合同承諾的過去結果。
關於我們的信貸安排和長期債務(附註13)、承諾和或有事項(附註16)、資產報廢負債(附註8)、黑肺負債(附註10)、租賃支付負債(附註14)、股票回購計劃(附註17)和衍生工具(附註18)的詳細信息，請參閲我們2021年年報中包括的經審計財務報表中的各自附註。
如果我們的運營現金流低於我們的要求，我們可能需要產生額外的債務或發行額外的股本。我們有時可能需要進入長期和短期資本市場，以獲得融資。我們未來能否以可接受的條款和條件獲得融資，將受到許多因素的影響，包括：(I)我們的信用評級，(Ii)整體資本市場的流動性，(Iii)全球經濟的當前狀況，以及(Iv)我們的ABL貸款、契約(定義見下文)以及任何其他現有或未來債務協議的限制。我們不能保證我們將能夠或繼續以我們可以接受的條件進入資本市場，或者根本不能。

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現金流量表
截至2022年3月31日和2021年12月31日，現金餘額分別為4.34億美元和3.958億美元。
下表彙總了該期間業務、投資和籌資活動提供(用於)的現金淨額(以千計)：
 截至3月31日的三個月，
20222021
經營活動提供的淨現金$70,141 $45,222 
用於投資活動的現金淨額(17,888)(21,792)
融資活動使用的現金淨額(14,045)(13,399)
現金及現金等價物淨增加情況$38,208 $10,031 
經營活動
經營活動的現金流量淨額包括經非現金項目調整的淨收益(虧損)，如物業、廠房和設備及礦產權益的折舊和損耗、遞延所得税支出、股票補償、債務發行成本和債務折價/溢價的攤銷、資產報廢債務的增加、天然氣套期保值按市價計價的虧損和淨營運資本的變化。
截至2022年3月31日的三個月，經營活動提供的現金淨額為7010萬美元，主要歸因於經遞延所得税支出3340萬美元、折舊和損耗費用2580萬美元調整後的1.462億美元淨收入、天然氣套期保值按市值計價虧損1170萬美元、基於股票的薪酬支出720萬美元、資產報廢債務增加90萬美元、債務發行成本攤銷和債務折扣/溢價，淨收益50萬美元，以及自2021年12月31日以來我們的營運資本淨額增加1.59億美元。我們營運資本的增加主要是由於應收賬款和存貨的增加，以及應計費用和其他流動負債的減少，部分被應收賬款的增加和其他應收賬款的減少所抵消。應收貿易賬款和應付賬款的增加主要是由於現金收付的時間安排所致。庫存增加是由於當期產量大於銷售量。
截至2021年3月31日的三個月，經營活動提供的現金淨額為4,520萬美元，主要歸因於經摺舊和損耗支出3,290萬美元調整後的淨虧損2,140萬美元，遞延所得税支出2,360萬美元，基於股票的薪酬支出170萬美元，資產報廢債務增加80萬美元，以及債務發行成本和債務折價/溢價攤銷淨額40萬美元，被我們自2020年12月31日以來淨營運資本減少80萬美元所抵消。我們營運資本的減少主要是由於貿易應收賬款和預付費用以及其他應收賬款的減少，以及應付賬款的增加，部分被庫存的增加和應計費用和其他流動負債的減少所抵消。庫存增加是因為當季生產量大於銷售量。應收貿易賬款減少的原因是銷售量減少以及每公噸平均銷售價格下降。我們應付帳款的增加主要是由付款的時間推動的。
投資活動
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，用於投資活動的現金淨額分別為1,790萬美元和2,180萬美元，主要原因是購買房地產、廠房和設備以及礦山開發。本年度期間還包括因收購BWM和BWT剩餘50%權益而獲得的現金淨額。
融資活動

在截至2022年3月31日的三個月裏，融資活動使用的現金淨額為1,400萬美元，主要是由於償還了720萬美元的資本租賃債務本金和支付了310萬美元的股息。在截至2021年3月31日的三個月中，融資活動使用的現金淨額為1340萬美元，主要是由於償還資本租賃債務的本金820萬美元和支付股息260萬美元。

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股票回購計劃

2019年3月26日，我們的董事會(“董事會”)批准了我們的第二個股票回購計劃(“股票回購計劃”)，授權回購我們總計7000萬美元的已發行普通股。我們完全用完了之前的4000萬美元的股票回購計劃，這是我們已發行的普通股。股票回購計劃不要求我們回購特定數量的股票或有到期日。董事會可隨時暫停或終止股票回購計劃，恕不另行通知。

根據股票回購計劃，我們可以根據市場和行業條件、股價、我們不時決定的監管要求和其他考慮因素，按我們認為適當的金額、價格和時間回購普通股。我們的回購可根據適用的證券法律和法規(包括《交易法》第10b-18條)使用公開市場購買或私下協商的交易進行，回購可根據《交易法》第10b5-1條的規定執行。回購將受到ABL設施和Indenture的限制。我們打算從手頭的現金和/或其他流動資金來源為股票回購計劃提供資金。

截至2022年3月31日，我們已回購了500,000股股票，金額約為1,060萬美元，根據股票回購計劃授權的股票回購金額約為5,880萬美元。

資本分配政策
2017年5月17日，董事會通過了派發季度現金股息每股0.05美元的配資政策。資本分配政策規定：除了定期的季度股息外，如果公司產生超出當時業務當前要求的過剩現金，董事會可以考慮通過特別股息或實施股票回購計劃將全部或部分過剩現金返還給股東。未來任何派息或股份回購將由董事會酌情決定，並須考慮多項因素，包括業務及市場狀況、未來財務表現及其他策略性投資機會。該公司還將尋求優化其資本結構，以提高股東的回報，同時允許公司靈活地尋求能夠提供令人信服的股東回報的非常有選擇性的戰略增長機會。
自董事會採用資本分配政策以來，公司每季度定期派發每股0.05美元的現金股息，並從2022年開始將定期季度現金股息增加20%至每股0.06美元。截至2022年3月31日，公司已根據資本分配政策支付了5300萬美元的定期季度現金股息。
定期季度股息

2022年2月18日，董事會宣佈定期季度現金股息為每股0.06美元，總額為310萬美元，於2022年3月8日支付給截至2022年3月1日收盤時登記在冊的股東。

2022年4月26日，董事會宣佈定期季度現金股息為每股0.06美元，總額約為310萬美元，將於2022年5月13日向2022年5月6日收盤時登記在冊的股東支付。

2022年5月特別股息

2022年5月3日，董事會宣佈將於2022年5月20日向截至2022年5月13日收盤時登記在冊的股東支付每股0.50美元的特別季度現金股息。

ABL設施
    
ABL貸款將於2026年12月6日到期。截至2022年3月31日，ABL貸款下沒有未償還貸款，ABL貸款下有940萬美元的信用證已簽發和未償還。截至2022年3月31日，我們在ABL融資機制下有1.227億美元的可用資金。
ABL融資機制下的循環貸款(和信用證)的可用性取決於借款基數，借款基數在任何時候都等於某些符合條件的開票和未開單賬户、某些符合條件的庫存、某些符合條件的用品庫存和合格現金的總和，在每種情況下，均受特定預付款費率的限制。借款基礎的可獲得性受到一定準備金的約束，該準備金可由代理人在其合理的信貸酌情權下建立。儲備金可包括租金儲備金、成本或市場儲備金中的較低者、港口費儲備金和代理人在其
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合理的信貸判斷，前提是此類準備金涉及可合理預期會對借款基礎中包括的抵押品的價值產生不利影響的條件。
ABL貸款項下借款的利息利率等於(I)SOFR加上信貸調整息差，目前約為11個基點至43個基點，視乎吾等選擇的利息期間而定，或(Ii)備用基本利率加適用保證金(在上述(I)及(Ii)兩種情況下)，根據ABL貸款機制下承諾的平均可獲得性而釐定，目前分別為150個基點至200個基點或50個基點至100個基點。除支付ABL貸款機制下未償還借款的利息外，吾等還須就未使用承諾支付一筆費用，該費用基於ABL貸款機制下承諾的可獲得性，從25個基點到37.5個基點不等。我們還被要求支付ABL貸款項下未償還信用證項下可提取的金額的費用，費率不超過200個基點，以及某些管理費。
ABL貸款機制載有這類基於資產的信貸協議的慣例契諾，其中包括：(I)交付財務報表、其他報告和通知的要求；(Ii)對某些債務的存在或發生的限制；(Iii)對某些留置權的存在或發生的限制；(Iv)對某些限制性付款的限制；(V)對某些投資的限制；(Vi)對某些合併、合併和資產處置的限制；(Vii)對與聯屬公司的某些交易的限制；以及(Viii)對某些債務的修改的限制。此外，ABL設施包含不低於1.00至1.00的彈性固定費用覆蓋比率，如果ABL設施下的可用性低於一定數量，則測試該比率。截至2022年3月31日，我們不受該公約的約束。在符合慣例寬限期和通知要求的情況下，ABL貸款機制還包含慣例違約事件。
截至2022年3月31日，我們遵守了ABL設施下的所有適用公約。
高級擔保票據
於2021年12月6日，我們發行了本金總額為3.5億美元，本金為7.875,2028年到期的優先擔保票據(“票據”)，初始價格為其面值的99.343%。債券是根據修訂後的1933年證券法(下稱“證券法”)下的第144A條規則向合資格的機構買家發行，並根據證券法下的S規則向在美國境外進行交易的某些非美國人士發行。我們用發售債券所得款項淨額連同手頭現金，贖回所有於2024年到期的未償還8.00%優先抵押票據(“現有票據”)，包括支付與贖回有關的贖回溢價。

該批債券將由二零二一年十二月六日起，按年息7.875釐計算。債券的利息將於每年六月一日及十二月一日支付，由二零二二年六月一日起生效。該批債券將於二零二八年十二月一日期滿。

資本支出

我們的採礦業務需要投資來維持、擴大、升級或增強我們的業務，並遵守環境法規。維護和擴大礦山及相關基礎設施是資本密集型的。具體地説，勘探、許可和開發精煤儲量、採礦成本、機器和設備的維護以及遵守適用的法律和法規都需要持續的資本支出。雖然我們礦山所需的大量資本支出已經花費，但我們必須繼續投資資本以維持我們的生產。此外，任何增加我們煤礦產量的決定以及在Blue Creek開發高質量的MET煤炭可採儲量也可能影響我們的資本需求，或導致未來的資本支出高於過去和/或高於我們的估計。
我們資本支出的成本受到通貨膨脹的影響。雖然通脹對我們本季度資本支出的影響不大，但通脹的持續上升可能會對我們資本支出的成本產生重大影響。
為了為我們的資本支出提供資金，我們可能被要求使用運營現金、產生債務或出售股權證券。我們獲得銀行融資或進入資本市場進行未來股權或債券發行的能力可能會受到以下因素的限制：我們進行任何此類融資或發行時的財務狀況和我們目前或未來債務協議中的契諾，以及我們無法控制的總體經濟狀況、意外情況和不確定性，包括新冠肺炎疫情所導致的影響。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，我們的資本支出分別為1050萬美元和950萬美元。這些期間的資本支出主要與維持我們的
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財產、廠房和設備。截至2022年3月31日止三個月及截至2021年3月31日止三個月，我們的遞延礦山開發成本分別為990萬美元及1,230萬美元，與4號礦有關。
我們對2022年資本支出的指導包括持續資本支出約7,500萬-8,000萬美元，包括監管和天然氣要求，以及可自由支配的資本支出9,000-9,500萬美元，用於4 North門户建設，兩套新的長牆盾牌的存款，以及公司2022年預算為4,500萬美元的Blue Creek項目的開發。四北入口建設是四礦北段的一項新發展，包括一個新的入口、浴室、提升機豎井、辦公樓和倉庫，將縮短我們現有四礦員工的出行距離。我們將繼續根據我們的採礦計劃和精煤價格持續評估我們的支出，同時考慮到將我們的運營維持在最佳生產水平所需的資金。

重新推出Blue Creek

2022年5月3日，我們宣佈重新啟動藍溪礦的開發，這是一個戰略增長項目，我們預計將為股東帶來可觀的未來回報。

我們相信，Blue Creek代表着美國僅存的少數未開發的優質高Vol A MET煤儲量之一，它有潛力為我們提供有意義的增長。我們相信，假設我們實現了預期的價格實現，低生產成本和從Blue Creek開採的高Vol A MET煤的高質量相結合，將產生美國最高的MET煤利潤率，為我們帶來強勁的投資回報，並在一系列MET煤價格環境中實現快速投資回報。

根據我們的第三方儲量報告，根據美國證券交易委員會礦產儲量新規，特別是根據S-K法規第1300條採礦登記人員財產披露現代化項下的規定，Blue Creek擁有6,330萬噸可採儲量和4,490萬噸不含儲量的煤炭資源，總計1.082億噸。我們有能力獲得鄰近的儲量，這將使總儲量增加到1.54億噸以上。我們預計，假設一次長壁開採，Blue Creek的礦山壽命約為50年。

我們的第三方儲量報告還表明，一旦開發，Blue Creek將生產一種優質的高Vol A精煤，其特點是反應後的低硫和高焦炭強度。傳統上，高Vol A MET煤的定價低於澳大利亞優質Low Vol煤和美國Low Vol煤；然而，在過去18個月，它的定價一直與這些煤相同或略高於這些煤。Wrior預計，由於阿巴拉契亞中部的生產商開採更薄和更深的儲量，高Vol A煤炭將繼續變得越來越稀缺，我們預計這將繼續支撐價格。這一趨勢為我們創造了一個機會，讓我們能夠利用優質高Vol A Met煤炭供應下降所推動的有利定價動態。

自最初宣佈以來，鋼鐵和其他大宗商品價格的通脹，包括勞動力成本，增加了該項目的總資本支出要求。然而，在項目更新期間，公司已確定產量增加約10%，並能夠根據設計修改和更強大的可用流動資金為項目提供資金，將長壁生產的開始時間加快約15個月。

如果我們能夠成功開發Blue Creek，我們預計這將是一項變革性的投資。我們預計，Blue Creek的新單一長壁煤礦在投產的頭十年將具有平均每年生產440萬噸優質高Vol A優質煤的能力，從而將我們的年產能提高60%。反過來，這將使我們能夠從一個港口位置提供三種優質硬焦煤，從而將我們的產品組合擴展到我們的全球客户。考慮到這些因素，並假設我們實現了預期的價格實現，我們相信我們將實現美國一些最高的溢價MET煤炭利潤率。

我們預計在未來五年內投資約650.0至7.0億美元開發藍溪，預計2022年啟動該項目的支出約為4,500萬美元。根據目前的時間表，我們預計來自連續採礦單位的第一批開發噸將於2024年第三季度開始，長壁計劃於2026年第二季度開工。我們強大的現金流產生和當前的可用流動資金，以及通過設備租賃為120.0至1.3億美元的資本支出融資的能力，使我們在評估Blue Creek的融資選擇時能夠機會主義，目標是保持高效和低成本的資本。


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關鍵會計政策

財務報表是按照公認會計準則編制的，這要求使用影響資產和負債報告金額的估計、判斷和假設，披露財務報表日期的或有資產和負債，以及列報期間的收入和費用報告金額。管理層利用歷史經驗、諮詢專家和其他被認為在特定情況下合理的方法，持續評估這些估計和假設。然而，實際結果可能與管理層的估計大不相同。

我們最關鍵的會計估計是那些對我們的財務狀況和經營結果的呈現最重要的估計，需要管理層做出最困難、最主觀和最複雜的判斷，這往往是因為需要對本質上不確定的事項的影響進行估計。這些估計是基於管理層的歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。這些項目和其他項目中使用的估計值的變化可能會對我們的財務報表產生實質性影響。

公司的關鍵會計估計沒有發生重大變化，如《2021年10-K報表財務狀況和經營成果的討論與分析》第二部分第7項《關鍵會計政策》所述。

表外安排
在我們的正常業務過程中，我們被要求提供保證金和信用證，為某些交易和商業活動提供財務保證。聯邦和州法律要求我們獲得擔保保證金或其他可接受的擔保，以確保支付某些長期債務，包括礦山關閉或開墾費用和其他雜項債務。截至2022年3月31日，我們與所有美國採礦業務的採礦後復墾各方的未償還擔保債券和信用證總額為4,090萬美元，1,700萬美元作為自我保險的黑肺相關索賠的抵押品，360萬美元用於其他目的。

最近採用的會計準則
最近通過的會計聲明摘要載於本表格10-Q“簡明財務報表附註”的附註2。
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露

商品價格風險

我們在銷售精煤時面臨大宗商品價格風險。我們根據固定供應合同銷售我們的大部分精煤，主要是帶有指數化定價條款和長達一到三年的數量條款。MET煤炭市場的銷售承諾通常不是長期的，因此，我們會受到市場價格波動的影響。

我們偶爾簽訂天然氣掉期合約，以對衝與天然氣價格波動相關的預期未來現金流變化的風險，這些波動與我們預測的銷售有關。我們的天然氣掉期合約在經濟上對衝了一定的風險，但不被指定為財務報告目的的對衝。這些衍生工具公允價值的所有變動均在簡明經營報表中作為其他收入入賬。我們所有的衍生工具都是為了對衝而非投機交易。

我們面臨着在正常生產過程中直接或間接使用的供應品的價格風險，如柴油、鋼鐵、炸藥和其他物品。我們通過與供應商簽訂正常數量的戰略性採購合同來管理這些項目的風險。我們歷來沒有簽訂任何衍生商品工具來管理供應價格風險的風險敞口。

信用風險

可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括貿易應收賬款。我們向客户提供我們的產品是基於對客户財務狀況的評估。在某些情況下，我們要求客户在裝運時或裝運前提供信用證、現金抵押品或預付款，以減輕損失風險。應收賬款損失的風險主要取決於每個客户的財務狀況。我們監測信貸損失的風險敞口，併為預期損失預留準備金。截至2022年3月31日和2021年12月31日，估計的信貸損失撥備並不重要，對公司的財務報表沒有實質性影響。

利率風險

債券的固定息率為年息7.875釐，每半年派息一次，分別於每年六月一日及十二月一日派息一次。

我們的ABL貸款利率等於SOFR加上信用調整利差，目前為11個基點至43個基點，或替代基本利率加適用保證金，這是根據ABL貸款機制下承諾的平均可獲得性確定的，目前的範圍分別為150個基點至200個基點或50個基點至100個基點。我們在ABL貸款機制下產生的任何債務都將使我們面臨利率風險。如果未來利率大幅上升，我們的利率風險敞口將會增加。截至2022年3月31日，假設我們的ABL貸款下有1.32億美元的未償還款項，利率每上升或下降100個基點，我們在ABL貸款下的年度利息支出將增加或減少約130萬美元。

通貨膨脹的影響

雖然通脹可能會影響我們的收入和銷售成本，但我們認為，通脹對我們的運營結果和財務狀況的影響(如果有的話)並不是很大。然而，我們不能保證我們的經營業績和財務狀況在未來不會受到通脹的重大影響。


31

項目4.控制和程序
披露控制和程序
根據交易所法案第13a-15(B)條的要求，我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下，評估了截至2022年3月31日我們的披露控制和程序(根據交易所法案第13a-15(E)條的定義)的有效性。根據對截至2022年3月31日我們的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年3月31日，我們的披露控制和程序有效，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息：(1)在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告；(2)積累並酌情傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在我們最近完成的財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對信息披露控制和程序有效性的限制
在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。





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第二部分--其他資料

項目1.法律訴訟
關於現行法律程序的説明，見本表格10-Q中“簡明財務報表附註”的附註9，該附註通過引用併入本第二部分第1項。
我們和我們的子公司是在我們正常業務過程中出現的許多其他訴訟的當事人。當可能發生損失且金額可合理估計時，我們會記錄與這些事項相關的成本。這些事項的結果對我們未來業務結果的影響不能確切地預測，因為任何此類影響都取決於業務的未來結果以及解決這些事項的數量和時間。雖然訴訟結果不能確切預測，但我們相信訴訟的最終結果不會對我們的財務報表產生重大不利影響。
第1A項。風險因素。

本公司2021年年報第I部分第1A項風險因素中披露的風險因素沒有發生實質性變化。我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到許多因素的影響，其中任何一個因素都可能導致實際結果與最近的結果或預期的未來結果大不相同。除了本10-Q表格中列出的其他信息外，您還應仔細考慮我們2021年年報中第一部分第1A項風險因素中討論的風險，這些風險可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。然而，我們在2021年年報中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。


第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。

下表列出了在截至2022年3月31日的季度內對我們普通股進行的股票回購：
期間購買的股份總數每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
根據計劃或方案可能尚未購買的股票的大約美元價值(1)
2022年1月1日-2022年1月31日
股票回購計劃(1)
— $— — $59,000,000 
員工交易記錄(2)
1,434 $25.71 — 
2022年2月1日-2022年2月28日
股票回購計劃(1)
— $— — 
員工交易記錄(2)
119,048 $30.71 — 
March 1, 2022 - March 31, 2022
股票回購計劃(1)
— $— — 
員工交易記錄(2)
617 $38.42 — 
總計121,099 — 
__________
(1)2019年3月26日，董事會批准了股票回購計劃，授權回購我們總計7000萬美元的已發行普通股。股票回購計劃不要求我們回購特定數量的股票或有到期日。
33

(2)收購這些股份是為了履行與2016年股權激勵計劃和2017年股權激勵計劃授予的某些限制性股票獎勵的限制失效相關的某些員工的預扣税義務。收購後，這些股票被註銷。
第3項高級證券的違約
沒有。
第4項礦山安全信息披露
根據《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503(A)節和S-K條例第104項(17 CFR 229.104)的要求，有關礦山安全違規行為和其他監管事項的信息作為本10-Q表的附件95提交。
第5項其他資料

沒有。
34

項目6.展品
 
展品
數		描述
3.1
Warrior Met Coal，Inc.的註冊證書(通過參考註冊人於2017年4月19日提交給委員會的S-8表格註冊聲明(文件編號333-217389)的附件3.1合併而成)。
3.2
Warrior Met Coal，Inc.公司註冊證書修正案證書(通過引用註冊人於2020年3月20日提交給委員會的8-K表格當前報告(文件編號001-38061)的附件3.1併入)。
3.3
Warrior Met Coal，Inc.公司註冊證書第二次修訂證書(通過參考註冊人於2022年4月26日提交給委員會的8-K表格當前報告的附件3.1(文件編號001-38061)而併入)。
3.4
Warrior Met Coal，Inc.的章程(通過參考註冊人於2017年4月19日提交給委員會的當前表格S-8報告(文件編號333-217389)的附件3.2併入)。
3.5
Warrior Met Coal，Inc.於2020年2月14日提交給特拉華州州務卿的A系列初級參與優先股指定證書(通過引用註冊人於2020年2月14日提交給委員會的8-K表格當前報告(文件編號001-38061)的附件3.1併入)。
4.1
Warrior Met Coal，Inc.和ComputerShare Trust Company，N.A.於2022年3月4日簽署的權利協議第1號修正案(通過參考註冊人於2022年3月4日提交給委員會的8-K表格當前報告(文件編號001-38061)的附件4.1而併入)。
31.1*
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發首席執行官證書。
31.2*
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條簽發首席財務官證書。
32.1**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。
95*
根據《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503(A)條和S-K法規第104項(17 CFR 299.104)披露礦山安全信息。
101.INS*XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH*內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL*內聯XBRL分類擴展計算LinkBase文檔
101.DEF*內聯XBRL分類擴展定義LinkBase文檔
101.LAB*內聯XBRL分類擴展標籤LinkBase文檔
101.PRE*內聯XBRL分類擴展演示文稿LinkBase文檔
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
 
*現送交存檔。
**隨函提供。




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簽名
根據1934年《證券法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
勇士Met Coal，Inc.
由以下人員提供： /s/Dale W.Boyles
 戴爾·W·博伊爾斯
首席財務官(代表登記人並擔任首席財務和會計幹事)
日期：2022年5月5日
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