附件 99.1
Pembina管道公司報告2022年第一季度業績強勁 ,提高2022年指導並提供業務更新
第一季度業績反映出強勁的營銷貢獻,並在行業活動不斷增長的情況下支持修訂後的全年展望
除非另有説明,所有財務數字均以加元計算。本新聞稿涉及未按照公認會計原則(“GAAP”)具體、定義或確定的某些財務指標和比率,包括淨收入;調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益(“調整後EBITDA”);調整後的經營活動現金流量;以及調整後的普通股每股經營活動現金流量。欲瞭解更多信息,請參閲本文的“非公認會計準則和其他財務措施”。 |
彭比納管道公司(“Pembina”或“公司”)(多倫多證券交易所股票代碼:PPL)(紐約證券交易所代碼:PBA)今天公佈了2022年第一季度的財務和經營業績 。
亮點
財務和運營概述
截至3月31日的3個月 | ||
(除特別註明外,百萬美元) | 2022 | 2021 |
收入 | 3,038 | 2,016 |
淨收入(1) | 1,154 | 999 |
毛利 | 858 | 630 |
收益 | 481 | 320 |
普通股每股收益--基本收益和稀釋後收益(美元) | 0.81 | 0.51 |
經營活動現金流 | 655 | 456 |
每股普通股經營活動現金流--基本(美元) | 1.19 | 0.83 |
調整後的經營活動現金流量(1) | 700 | 582 |
調整後的每股普通股經營活動現金流-基本(美元)(1) | 1.27 | 1.06 |
宣佈普通股股息 | 347 | 346 |
每股普通股股息(美元) | 0.63 | 0.63 |
資本支出 | 179 | 127 |
總體積(MB/d)(2) | 3,369 | 3,482 |
調整後的EBITDA(1) | 1,006 | 835 |
(1) | 請參閲“非公認會計準則和其他財務措施”。 |
(2) | 總收入。收入數量是實物數量加上從收取或支付承諾中確認的數量。天然氣體積以千桶油當量/天(“mboe/d”)表示,天然氣體積以6:1的比率從數百萬立方英尺/天(“mmcf/d”)換算為mboe/d。 |
按司分列的財務和業務概覽
截至3月31日的3個月 | ||||||
2022 | 2021 | |||||
(除特別註明外,百萬美元) | 卷數(1) | 可報告 細分市場 收入 (虧損)之前 |
調整後的 EBITDA(2) |
卷數(1) | 可報告的
細分市場 收入 (虧損)之前 |
調整後的 EBITDA(2) |
管道 | 2,493 | 361 | 521 | 2,587 | 333 | 529 |
設施 | 876 | 246 | 281 | 895 | 187 | 269 |
市場營銷與新風險投資(3) | — | 221 | 268 | — | 67 | 90 |
公司 | — | (195) | (64) | — | (164) | (53) |
總計 | 3,369 | 633 | 1,006 | 3,482 | 423 | 835 |
(1) | 管道和設施部門的業務量是收入業務量,即實物業務量加上按需或付費承諾確認的業務量。天然氣體積以mboe/d表示,天然氣體積從MMcf/d以6:1的比率換算為mboe/d。 |
(2) | 請參閲“非公認會計準則和其他財務措施”。 |
(3) | 市場上銷售的天然氣液體(“NGL”)體積被排除在體積之外,以避免重複計算。有關更多信息,請參閲彭比納管理層於2022年5月5日發表的截至2022年3月31日的三個月的討論和分析中的“市場營銷和新風險投資部門”。 |
欲瞭解本公司重要資產的更多詳情,包括本文中使用的未作其他定義的大寫術語的定義,請參閲Pembina提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的年度信息表www.sedar.com(提交給美國證券交易委員會www.sec.gov的Form 40-F)和Pembina的網站www.pembina.com。 |
財務和運營亮點
調整後的EBITDA
第一季度調整後EBITDA的變化(百萬美元)(1)
調整後EBITDA-第一季度調整後EBITDA變化 EBITDA(百萬美元)(1)(CNW集團/彭比納管道公司)
(1) | 請參閲“非公認會計準則和其他財務措施”。 |
在第一季度,Pembina報告了創紀錄的季度調整後EBITDA為10億美元,比去年同期增長了20%。第一季度受到更強勁的營銷業績的積極影響,這是由於NGL和原油銷售的利潤率較高,以及與大宗商品相關的衍生品的已實現虧損較低,加上Aux Sable的利潤份額較高。調整後的EBITDA還受益於產量增加,和平管道系統通行費增加;Horizon管道與廣泛的斜坡緩解相關的可收回成本增加;魯珀特王子碼頭於2021年3月投入使用的貢獻;以及Veresen Midstream利潤份額增加,這是由於Hythe開發項目於2021年3月投入使用以及道森資產的產量增加。這些積極因素被以下因素部分抵消:由於合同到期,Nipisi和Mitsue管道系統的合同量減少;Ruby管道的貢獻較低;以及由於Pembina股價較上一時期上漲以及Pembina相對於同行的表現導致長期激勵措施增加,導致一般和管理成本增加。
收益
第一季度收益變化(百萬美元)(1)(2)
收益-第一季度收益變化(百萬美元)(1)(2) (CNW集團/Pembina管道公司)
(1) | 設施結果例如。與商品相關的衍生品和市場營銷與新風險投資的結果。與商品相關的衍生品包括與商品相關的衍生金融工具的毛利、減去已實現虧損和未實現虧損。 |
(2) | 其他包括其他費用和公司費用。 |
第一季度,Pembina錄得4.81億美元的收益,與去年同期相比增長了50%。如上所述,除了影響調整後EBITDA的因素外,與AECO價格相關的某些天然氣加工費的減值較低和與商品相關的 衍生品的未實現收益較高,對收益產生了積極影響。第一季度收益受到所得税支出增加和Ruby管道利潤份額下降的負面影響。
經營活動現金流
第一季度來自經營活動的現金流為6.55億美元 ,比去年同期增長44%。這一增長主要是由於經非現金項目調整後的經營業績增長、股權投資對象的更高分配以及非現金營運資本的變化,但已支付的税款、基於股份的補償支付和支付的淨利息的增加部分抵消了這一增長。在每股(基本)基礎上,由於相同的因素,來自經營活動的現金流增加了43%。
調整後的經營活動現金流量
調整後的經營活動現金流為7億美元,比上年同期增長20%。增加是由於上文討論的影響經營活動現金流的因素 ,扣除非現金營運資金、已支付的税款和基於股份的薪酬支付的變化, 因當期税項支出增加和應計基於股份的支付增加而部分抵消。在每股(基本)基礎上,由於相同的因素,調整後的經營活動現金流增加了20%。
卷數
第一季度的總銷量為3369 mboe/d ,比去年同期下降了約3%。減少的原因是由於合同到期導致管道和設施部門的業務量減少,但某些系統的業務量和投入使用的新資產的業務量增加,以及下文更詳細討論的其他因素抵消了這一影響。
分區要點
高管概述
2022年第一季度為全年帶來了巨大的開端 。財務和經營業績,包括創紀錄的季度調整後EBITDA,反映了Pembina營銷業務的強勁貢獻,許多關鍵系統的銷量不斷增長,以及最近投入使用的新資產。我們對加拿大西部沉積盆地(“WCSB”)未來的樂觀情緒 保持不變,過去一年我們與客户進行的積極討論 正在轉化為合同成功和對未來產量的長期承諾,以支持Pembina現有資產基礎的更高利用率 以及增值和資本效率高的新增長項目。
Pembina常規管道系統上的物理量繼續增長,併成為Pembina更廣泛的業務和WCSB整體的良好代表。與2021年第一季度相比,2022年第一季度的實物數量增長了近5%,這一趨勢一直持續到4月份,實物數量達到歷史最高月度水平。
Pembina正在繼續實現不斷增長的產量帶來的經濟利益,但增量產量也導致和平管道的某些部分受到限制。因此,我們對即將投入使用的和平管道第七期擴建項目(“第七階段”)、第八階段和平管道擴建項目(“第八階段”)的重新啟動以及第九階段和平管道擴建項目(“第九階段”)的持續建設進展感到高興,這些都將在下文進行更詳細的討論,並共同使Pembina能夠繼續以高資本效率的方式為我們的生產客户提供行業領先的運輸服務。
Pembina和KKR宣佈將各自的加拿大西部天然氣加工資產合併為一家新的合資實體,這也是第一季度的亮點。 我們還高興地宣佈,我們打算將Pembina的普通股股息提高至每股每月0.0075美元,或交易完成後增加3.6%。我們預計交易將於2022年第三季度完成。
指南更新
Pembina已將其2022年調整後的EBITDA指引 上調至3.45至36億美元(之前為3.35至35.5億美元)。與Pembina最初的指引相比,修訂後的2022年展望主要反映了更強勁的營銷業績,這是由於預期NGL和原油價格上漲,但部分被更高的已實現對衝虧損所抵消。此外,修訂後的展望反映了Ruby Pipeline調整後的EBITDA從4月1日起至2022年剩餘時間的扣除,等待破產法第11章程序的解決,以及鑑於Pembina股價上漲 更高的長期基於股票的激勵費用的影響。目前的指引不包括Newco交易的影響。
2022年,來自經營活動的現金流預計將超過股息和資本投資計劃。正如之前披露的那樣,Pembina預計將把剩餘資金的一部分分配給普通股回購,剩餘部分可用於增量資本投資、償還債務或向股東額外分配 。截至目前,包括2021年12月回購的股票在內,Pembina已經完成了5800萬美元的目標,實現了2022年的目標。
商業動態
不列顛哥倫比亞省東北部(“NEBC”)生產商承諾
Pembina已經簽訂了一份為期20年的中游服務協議 運輸和分餾康菲石油加拿大公司(“CPC”)在東北不列顛哥倫比亞省蒙特尼開發的液體。 根據這項安排,在之前宣佈的排他性協議之前,CPC在蒙特尼資源公司的液體豐富的NEBC地區的大部分土地上擁有專門的液體生產 。Pembina在液體生產方面提供的任何新的公司運輸和分餾服務都將以具有競爭力的市場價格獲得長期、按需付費的協議的支持。
康菲石油加拿大公司總裁比傑·阿加瓦爾表示:“康菲石油加拿大公司將繼續尋求創新的解決方案,以提高淨收益和整體回報。”我們重視我們與Pembina建立的互惠互利的工作關係,並期待着共同努力,實現我們重要的蒙特尼資產的全部潛力。“
Pembina正在建設其管道能力網絡 ,分階段擴建和平管道,這將在 需要時為CPC和NEBC地區的生產商提供液體出口。根據承諾,基礎設施的進一步發展仍取決於CPC請求服務,以及可能需要的任何環境和監管批准。除了第七階段、第八階段和第九階段的擴建外,預計最初不需要大量額外的資本支出來運輸增量容量。長期資本要求將與CPC發展的範圍和時機保持一致。
此外,正如之前披露的那樣,Pembina最近與第二家蒙特尼生產商簽署了一項新協議,承諾在正在開發的種植面積基礎上,從生產商 NEBC Montney種植面積的多階段開發中獲得Pembina產量。該協議為生產商提供了從這一關鍵領域的運輸出口的確定性,為他們未來的發展和進入Pembina綜合價值鏈的剩餘部分提供了機會。
最後,Pembina已經與第三家領先的蒙特尼生產商 敲定了關於NEBC重大長期產量承諾的商業條款,預計將在2022年年中籤署商業協議。
Pembina高級副總裁兼首席運營官Jaret Sprott表示:“這些協議是令人振奮的機會,可以進一步加強Pembina與戰略重要地區主要NEBC生產商的關係。它們突出了Pembina在蒙特尼產量競爭日益激烈的情況下的優勢,並展示了我們的客户繼續重視我們已經到位的資產、安全和可靠性方面的良好記錄、具有競爭力的費用和綜合服務。”
Pembina有望受益於NEBC發展的前景 。作為這些長期承諾的結果,以及已經執行或預計將於今年晚些時候執行的協議,Pembina預計已獲得NEBC Montney預計未來增長的很大一部分的運輸權 ,這將共同支持其現有資產的更高利用率以及未來的資本效率擴張 項目。
和平管道擴建工程
第八期和平管道擴建
作為已達成的承諾以及與其他客户正在進行的 談判的結果,Pembina很高興重新啟動之前推遲的第八階段,該階段將實現從艾伯塔省戈登代爾的蒙特尼中心地區到艾伯塔省埃德蒙頓地區的乙烷加丙烷和丙烷加天然氣混合物的分離 管道服務 用於市場交付。根據上文討論的主要NEBC生產商的重大長期承諾,我們清楚地看到該地區對增量產能的需求,因此我們對此時重新啟動第八階段的決定充滿信心。
第八階段的範圍已進行了優化,以使其與當前系統限制和預測的未來需求保持一致,並重新部署了原第七階段項目範圍內的某些基礎設施。第八階段將包括在艾伯塔省Gordondale至La Glace走廊的總長約150公里的新10英寸和16英寸管道,以及位於整個和平管道系統的更多新的中點泵站和終端升級。該項目將在艾伯塔省Gordondale和艾伯塔省La Glace之間增加約235,000桶/日的新增產能,並在艾伯塔省La Glace和艾伯塔省埃德蒙頓附近的Namao樞紐之間增加約65,000桶/日的產能。
該項目的估計成本約為5.3億美元,相對於最初的5億美元成本估計,反映了由於市場因素和價值工程產生的成本節約而導致的成本增長的優化範圍和淨影響 。第八階段預計將於2024年上半年投入使用。截至2021年底,已在該項目上花費了約7500萬美元,預計2022年將增加1億美元。
第八階段和第九階段擴建工程的完成 將實現沿和平管道系統的LVP和HVP產品的完全分離,從而實現進一步的系統優化機會 因為減少了批處理和對質量管理的需求。此優化與其他持續改進活動一起, 可以用最少的資本支出創建物質增量產能。
第七期和平管道擴建
第七期工程施工和線路填築已完成 ,正在進行最後調試。第七階段的預算預計約為1.5億美元,預計於2022年6月1日投入商業服務。第七期的建設是為了為WCSB不斷增長的凝析油供應提供運輸,並將從現有的Laglace-Kakwa-Fox Creek走廊分流凝析油,為Pembina的客户創造額外的穩定產能。
Pembina繼續有能力通過在其從艾伯塔省福克斯克里克到艾伯塔省納毛市的市場輸送管道上以相對較低的成本增加泵站 ,使和平與北方管道的總能力達到130萬桶/日。
聯盟管道開放季
最近在合同上取得的成功繼續突出了 Alliance可靠且極具競爭力地進入美國中西部天然氣市場的價值,以及作為通往墨西哥灣沿岸和其強勁的液化天然氣市場的渠道的價值。
在2022年第一季度,聯盟向市場提供了六個開放季節。其中一個開放季節是針對加拿大的長期公司服務,這導致長期公司服務增加了75MMcf/d ,服務於2022年11月開始,數量平均加權期限為7.6年。其餘開放的 季節是加拿大短期公司服務(條款為364天或更短),該公司以2022年11月起加拿大長期公司Alliance通行費的約120%的交易量加權平均通行費 獲得合同。
最近的開放季導致聯盟在本天然氣年簽約了90%以上,在下一個天然氣年度簽約了75%。
項目和新發展
管道
設施
市場營銷與新風險投資
融資活動
分紅
2022年第一季度電話會議和網絡廣播
Pembina將於2022年5月6日(星期五)上午8:00主持電話會議。MT(上午10:00)ET)供感興趣的投資者、分析師、經紀人和媒體代表討論2022年第一季度的業績。加拿大和美國的電話會議撥入號碼是647-792-1240或800-437-2398。電話會議的錄音將在2022年5月13日晚上11:59之前重播。Et.要收聽重播,請撥打6474360148br}或8882031112並輸入密碼1397681。
可在Pembina網站www.pembina.com的Investors/Presentation&Events下收看電話會議的網絡直播,或輸入:
在 您的網絡瀏覽器中使用https://produceredition.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1501650&tp_key=057312b160。通話後不久,音頻檔案將在網站上張貼至少90天。
年度普通股股東大會
公司將於2022年5月6日(星期五)下午2點舉行股東周年大會(“年度股東大會”)。MT(下午4:00)ET)。年度股東大會將作為虛擬會議舉行, 將在 https://web.lumiagm.com/#/431537915.通過網絡直播進行建議參與者至少在演示開始時間 前10分鐘註冊參加虛擬網絡直播。欲瞭解有關彭比納虛擬年度股東大會的更多信息,請訪問www.pembina.com。
關於Pembina
彭比納管道公司是一家領先的能源運輸和中游服務提供商,為北美能源行業服務了65年以上。Pembina擁有一個由碳氫化合物液體和天然氣管道、天然氣收集和加工設施、石油和天然氣液體基礎設施和物流服務組成的綜合網絡 ,並擁有不斷增長的出口終端業務。通過我們的集成價值鏈,我們尋求提供安全可靠的基礎設施解決方案,將世界各地的能源生產商和消費者連接起來,支持更可持續的未來,並使我們的客户、投資者、員工和社區受益。欲瞭解更多信息,請訪問www.pembina.com。
彭比納的目的:
成為提供連接全球市場的集成基礎設施解決方案的領導者 :
Pembina分為三個部門:管道事業部、設施事業部和營銷與新風險事業部。
Pembina的普通股分別以PPL和PBA的名義在多倫多證券交易所和紐約證券交易所交易。如需更多信息,請訪問Www.pembina.com。
前瞻性陳述和信息
本文檔包含某些前瞻性 陳述和前瞻性信息(統稱為“前瞻性陳述”),包括適用證券法規的“安全港”條款所指的前瞻性陳述 ,這些陳述基於Pembina當前的預期、估計、預測和假設,根據其經驗和對歷史趨勢的看法。在某些情況下,可以通過“繼續”、“預期”、“時間表”、 “將”、“預期”、“估計”、“潛在”、“計劃”、“未來”、“展望”、 “戰略”、“保護”、“趨勢”、“承諾”、“維護”、“重點”、“正在進行”、 “相信”以及暗示未來事件或未來業績的類似表述來識別前瞻性陳述。
具體而言,本文檔包含前瞻性的 陳述,包括但不限於以下內容的某些財務展望:Pembina的公司戰略和新業務計劃和增長機會的發展,包括預期的收益和預期的時機;對行業活動和發展機會的預期,包括我們的運營部門展望和2022年及以後的一般市場狀況;對Pembina基礎設施和服務的未來需求的預期;與新基礎設施項目相關的預期,包括從中受益和時機;Pembina的可持續性、氣候變化和環境、社會和治理計劃、倡議和戰略,包括與Pembina温室氣體減排目標有關的預期;Pembina修訂後的2022年年度指導,包括公司對調整後EBITDA的預期;與Pembina和KKR合資交易的預期,包括交易條款,包括Pembina和KKR將貢獻的資產、預期完成日期和預期收益;Newco完成後的業務和資產,包括Pembina作為Newco經理和運營者的角色;Newco完成後的所有權;Newco收購ETC剩餘51%的權益,包括條款和預期時間;Newco對Kaps項目的擬議處置,包括預期的時間;Pembina未來的普通股股息,包括Pembina在完成與KKR的合資交易後增加其金額的意圖;規劃、建設和資本支出估計、時間表、地點;預期容量, 個增量卷, 竣工和啟用日期;與建造或擴建現有管道系統、天然氣服務設施、加工和分餾設施、終端、儲存和樞紐設施以及其他設施或能源基礎設施有關的權利、活動和運營,以及Pembina的增長項目對其未來財務業績和利益的影響;對Pembina商業協議的預期,包括預期的時間和收益;關於公司回購普通股意圖的聲明,包括時間和規模;與公司項目和新發展相關的預期、決策和活動;當前和預期的市場狀況對Pembina的影響;以及有關公司資本分配戰略的 陳述,包括2022年資本支出計劃和預期的未來現金流 。
前瞻性陳述基於Pembina在本新聞稿發佈之日就此作出的某些假設,其中包括:石油和天然氣行業的勘探和開發活動水平和此類活動的地理區域;Pembina運營的成功;當前的大宗商品價格、利率、碳價格、税率和匯率;Pembina維持當前信用評級的能力; 為與現有資產和項目相關的未來資本需求提供資金的可獲得性;未來運營成本;巖土 和完整性成本;與Pembina增長項目有關的任何第三方項目將按預期獲得批准並完成; Pembina和KKR能夠按照本文所述條款及時滿足完成合資企業交易的條件;Newco能夠及時且基本上按照本文所述條款滿足收購ETC剩餘51%權益的條件;可以達成任何必要的商業協議; 所有必要的監管和環境審批都可以按必要的條款及時獲得;交易對手 將及時遵守合同;不存在妨礙合同履行或相關項目完成的意外事件;現行監管、税收和環境法律法規;維持營業利潤率;與訴訟和環境事件有關的未來責任金額 ;以及Pembina保單的承保範圍 (包括Pembina的業務中斷保單)。
儘管Pembina認為這些前瞻性陳述中反映的預期和 重大因素和假設截至本文發表之日是合理的,但不能保證這些預期、因素和假設將被證明是正確的。這些前瞻性陳述不是對未來業績的保證,可能會受到一些已知和未知的風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性包括但不限於:監管環境和決定以及土著和土地所有者協商要求;競爭性實體和定價的影響;對第三方成功運營和維護某些資產的依賴;勞動力和材料短缺;對關鍵關係和協議的依賴; 石油和天然氣生產行業的實力和運營以及相關商品價格;Pembina和KKR及時獲得與完成合資企業交易有關的必要的監管和其他第三方批准的能力;Pembina和KKR及時滿足完成合資企業交易的其他條件的能力; Newco及時滿足收購ETC剩餘51%股權的條件的能力; 由於整合或其他方面的問題而未能在完成交易後實現合資企業交易的預期收益和/或協同效應;除其他事項外,對以下方面的預期和假設:客户對Newco資產和服務的需求;Pembina或其一個或多個附屬公司就其業務簽訂的協議的交易對手不履行或違約; 政府或監管當局的不利行為,包括税法和待遇的變化、項目評估規定的變化 , 特許權使用費、氣候變化倡議或政策或加強的環境監管;Pembina收購或開發有關未來開發項目的必要基礎設施的能力;經營結果的波動;加拿大、北美和國際的不利總體經濟和市場狀況,包括利率、外幣匯率、大宗商品價格、供需趨勢和整體行業活動水平的變化或持續疲軟(視情況而定);與當前和潛在的新冠肺炎疫情不利影響有關的風險;制約或無法獲得足夠的基礎設施;北美和其他地區的政治環境和輿論;獲得各種債務和股權資本來源的能力,以及可接受的條件;信用評級的不利變化;交易對手信用風險;技術和網絡安全風險;自然災害;烏克蘭和俄羅斯之間的衝突及其對全球市場狀況和供需、能源和大宗商品價格的潛在影響;利率、供應鏈和全球經濟總體;以及在Pembina年度信息表和管理層討論與分析中詳細説明的其他風險,這兩份表格的日期分別為2022年2月24日(截至2021年12月31日的年度)以及Pembina不時在www.sedar.com、www.sec.gov和Pembina網站www.pembina.com上提供的公開披露文件。此外,如果Pembina和KKR各自的條件在預期的時間表內或根本不能滿足,則合資交易的完成可能無法完成或可能被推遲 。因此,存在合資企業交易無法在預期時間內完成的風險。, 按照本新聞稿中目前建議和披露的條款或根本不執行。
關於與KKR的合資交易完成後Pembina的普通股股息預期增加的前瞻性陳述,Pembina基於其認為目前是合理的某些假設做出了此類前瞻性陳述,這些假設包括:當前的大宗商品價格、利率、利潤率和匯率;未來的經營業績將與過去的業績保持一致 ,以及管理層對此的預期,包括Newco未來的經營業績 ;繼續以具有吸引力的價格獲得資本,以滿足與現有資產和項目有關的未來資本需求,包括但不限於與擴建、升級和維護關閉有關的未來資本支出;未來 現金流和運營成本;材料協議對手方將繼續及時履行;不存在阻止合同履行的意外事件;不存在與當前增長項目或當前運營相關的不可預見的材料建設或其他成本;以及不存在與當前增長項目或當前運營相關的不可預見的材料建設或其他成本。Pembina還將遵守適用公司法的要求,在此時宣佈 股息。
此風險因素列表不應被解釋為詳盡無遺。敬請讀者注意,事件或情況可能導致結果與本文中包含的預測、預測或前瞻性陳述所預測的結果大不相同。本文檔中包含的前瞻性陳述僅代表截至本文檔發佈之日的情況。除非適用法律要求,否則Pembina不承擔公開更新或修改本文中包含的任何前瞻性聲明或信息的任何義務。截至本新聞稿發佈之日,管理層批准了本文中包含的修訂後的2022年調整後的EBITDA指南 。我們修訂的2022年調整後的EBITDA指南的目的是幫助讀者瞭解我們的預期和目標財務結果,此信息可能不適合用於其他目的。本文檔中包含的前瞻性陳述 明確受本警示聲明的限制。
非公認會計準則和其他財務指標
在整個新聞稿中,Pembina披露了一些沒有根據GAAP定義的財務指標和比率,也沒有在Pembina的財務報表中披露。非GAAP財務計量不包括包含在根據GAAP確定的最直接可比財務計量的構成中的金額,或包括不包括在該構成中的金額。非GAAP比率是指以比率、分數、百分比或類似表示形式表示的財務計量 ,其一個或多個組成部分為非GAAP財務計量。管理層使用這些非GAAP財務指標和比率來評估Pembina 及其業務的業績和現金流,並向投資者和分析師提供有關Pembina財務業績和現金流的其他有用信息。
在本新聞稿中,Pembina披露了以下非GAAP財務指標和非GAAP比率:淨收入、調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益(“調整後EBITDA”)、調整後的經營活動現金流,以及調整後的每股普通股經營活動現金流量。本新聞稿中披露的這些非GAAP財務指標和比率在國際財務報告準則(IFRS)下沒有任何標準化含義,可能無法與其他 發行人披露的類似財務指標或比率進行比較。因此,這些衡量標準和比率不應被孤立地考慮,或被視為替代或優於根據國際財務報告準則規定、定義或確定的Pembina財務業績或現金流量衡量標準,包括收入、收益、經營活動現金流量和每股經營活動現金流量。
除本文另有描述外,這些非GAAP財務指標和非GAAP比率是在不同時期的一致基礎上計算的。特定的對賬項目可能只有 在特定時間段相關。
以下是對本新聞稿中披露的每個非GAAP財務指標和非GAAP比率的説明,以及根據與每個非GAAP財務指標相關的GAAP確定的最直接可比財務指標的披露,以及每個非GAAP財務指標與此類直接可比GAAP財務指標的量化對賬。與此類非GAAP財務措施有關的其他信息,包括披露每項非GAAP財務措施的構成,解釋每項非GAAP財務措施如何向投資者提供有用信息,以及管理層將每項非GAAP財務措施用於的其他目的(如果有的話),解釋每項非GAAP財務措施的標籤或構成與之前披露的有所不同的原因;對前瞻性非GAAP財務指標和同等歷史非GAAP財務指標之間的任何重大差異的描述,包含在管理層於2022年5月5日對Pembina截至2022年3月31日的三個月的討論和分析 的“非GAAP和其他財務指標”部分(“MD&A”),該信息通過引用併入本新聞稿中。MD&A可在SEDAR上獲得,網址為: Www.sedar.com、www.sec.gov上的Edgar和Pembina的網站www.pembina.com。
淨收入
淨收入是非公認會計準則的財務指標,其定義為總收入減去包括產品購買在內的商品銷售成本。根據公認會計原則確定並在Pembina財務報表中披露的與淨收入 最直接可比的財務指標是收入。
截至3月31日的3個月 | 管道 | 設施 |
市場營銷與 新風險投資公司 |
公司和 網段間 |
總計 | |||||
(百萬美元) | ||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021(1) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021(1) | |
收入 | 573 | 553 | 357 | 339 | 2,271 | 1,271 | (163) | (147) | 3,038 | 2,016 |
銷售商品成本,包括產品購買成本 | — | — | — | 4 | 1,967 | 1,097 | (83) | (84) | 1,884 | 1,017 |
淨收入 | 573 | 553 | 357 | 335 | 304 | 174 | (80) | (63) | 1,154 | 999 |
(1) | 對比2021年期間已重述。有關詳細信息,請參閲Pembina的MD&A和Pembina中期財務報表的附註14中的“會計政策和估計--重述銷售收入和商品成本”部分。 |
調整後的未計利息、税項、折舊和攤銷前收益
經調整EBITDA為非公認會計準則財務計量 ,按扣除淨財務成本、所得税、折舊及攤銷前收益(計入營運及一般及行政費用)及商品相關衍生金融工具的未實現損益計算。不計入與商品相關的衍生金融工具的未實現損益,消除了此類損益的非現金影響。
經調整的EBITDA亦包括因出售資產而產生的虧損(收益)、收購、處置及重組所產生的交易成本、商譽、無形資產的減值費用或沖銷、計入權益的被投資人及物業、廠房及設備的投資、 某些非現金撥備及其他不反映持續經營的金額的收益調整 。此外,Pembina對優先權益的股權被投資人的投資收益的比例份額 在調整後的EBITDA中作為50%的普通股權益列報。 這些額外的調整是為了排除各種非現金和其他不能反映正在進行的業務的項目。
調整後每股普通股EBITDA是非公認會計準則 比率,其計算方法為調整後EBITDA除以已發行普通股的加權平均數量。
截至3月31日的3個月 | 管道 | 設施 |
市場營銷與 新風險投資公司 |
公司和 網段間 |
總計 | |||||
(百萬美元,不包括每股金額) | ||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |
所得税前收益 | 361 | 333 | 246 | 187 | 221 | 67 | (195) | (164) | 633 | 423 |
調整從股權入賬的被投資人和其他方面獲得的利潤份額 | 53 | 76 | 34 | 31 | 6 | 6 | — | — | 93 | 113 |
淨融資成本 | 7 | 13 | 6 | 6 | (6) | (4) | 102 | 89 | 109 | 104 |
折舊及攤銷 | 99 | 104 | 55 | 46 | 11 | 13 | 12 | 12 | 177 | 175 |
商品相關衍生金融工具的未實現(收益)損失 | — | — | (60) | (1) | 35 | 6 | — | — | (25) | 5 |
轉型和重組成本 | — | — | — | — | — | — | 5 | 11 | 5 | 11 |
與收購有關的交易成本 | — | — | — | — | — | — | 12 | 1 | 12 | 1 |
減值費用和非現金準備 | 1 | 3 | — | — | 1 | 2 | — | (2) | 2 | 3 |
調整後的EBITDA | 521 | 529 | 281 | 269 | 268 | 90 | (64) | (53) | 1,006 | 835 |
調整後每股普通股EBITDA-基本(美元) | 1.83 | 1.52 |
2022年調整後的EBITDA指導
截至2022年的等值歷史非GAAP衡量 調整後的EBITDA指引是截至2021年12月31日的年度的調整後EBITDA。
截至2021年12月31日的12個月 | 管道 | 設施 |
市場營銷與 新風險投資公司 |
公司和 網段間 |
總計 |
(百萬美元,不包括每股金額) | |||||
所得税前收益(虧損) | 917 | 715 | 391 | (358) | 1,665 |
調整從股權入賬的被投資人和其他方面獲得的利潤份額 | 286 | 135 | 23 | — | 444 |
淨財務成本(收益) | 29 | 35 | (8) | 394 | 450 |
折舊及攤銷 | 413 | 214 | 50 | 46 | 723 |
商品相關衍生金融工具的未實現收益 | — | (38) | (35) | — | (73) |
加拿大緊急工資補貼 | — | — | — | 3 | 3 |
轉型和重組成本 | — | — | — | 47 | 47 |
與收購有關的交易成本 | — | — | — | 31 | 31 |
安排終止付款 | — | — | — | (350) | (350) |
減值費用和非現金準備 | 457 | 36 | (1) | 1 | 493 |
調整後的EBITDA | 2,102 | 1,097 | 420 | (186) | 3,433 |
調整後每股普通股EBITDA-基本(美元) | 6.24 |
調整後的EBITDA來自股權會計的被投資人
根據國際財務報告準則,Pembina的共同控制投資採用權益會計核算。在權益會計下,投資的資產和負債在綜合財務狀況表“對權益入賬的被投資人”的單行項目中淨列示。 對權益入賬的被投資人的投資淨收益在綜合收益表的單行項目 和全面收益“權益入賬的被投資人的利潤份額”中確認。在上文經調整EBITDA 中對收益所作的調整,也是對權益入賬投資對象的投資利潤份額進行的調整。來自股權投資的現金貢獻和分配 指Pembina於期內支付及從股權投資中收取的股份 。
為協助瞭解和評估這些投資的表現 ,Pembina以非公認會計原則按比例合併Pembina於股權入賬投資對象的權益,以補充IFRS披露。Pembina在股權會計投資對象中的比例權益已計入調整後的EBITDA 。
截至3月31日的3個月 | 管道 | 設施 |
市場營銷與 新風險投資公司 |
總計 | ||||
(百萬美元) | ||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | 2022 | 2021 | |
從股權入賬的被投資方的利潤份額 | 40 | 47 | 24 | 18 | 22 | 6 | 86 | 71 |
對權益類被投資方利潤份額的調整: | ||||||||
淨融資成本 | 11 | 17 | 8 | 8 | — | — | 19 | 25 |
折舊及攤銷 | 40 | 54 | 26 | 23 | 6 | 6 | 72 | 83 |
超過股權的收益份額(1) | 2 | 5 | — | — | — | — | 2 | 5 |
對權益類被投資方利潤份額的合計調整 | 53 | 76 | 34 | 31 | 6 | 6 | 93 | 113 |
減值費用和非現金準備 | — | — | — | — | — | — | — | |
調整後的EBITDA,來自股權會計的被投資人 | 93 | 123 | 58 | 49 | 28 | 12 | 179 | 184 |
(1) | Pembina對優先權益權益被投資人的投資結果的比例份額在調整後的EBITDA中作為50%的普通股權益列報。 |
調整後的經營活動現金流量 和每股普通股的調整後的經營活動現金流量
經調整經營活動現金流量為非公認會計原則計量,定義為經營活動現金流量經非現金營運資金變動調整, 按當期税項及以股份為基礎的薪酬支付調整,並扣除已支付的優先股股息。來自經營活動的經調整現金流量扣除支付的優先股股息,因為這些股息不屬於普通股股東。計算 已修改為包括當前税收和基於股份的薪酬支付,因為它使管理層能夠更好地評估下文討論的義務 。每股普通股經調整經營活動現金流量為非公認會計準則財務比率,其計算方法為: 經營活動經調整現金流量除以已發行普通股加權平均數。
截至3月31日的3個月 | ||
(百萬美元,不包括每股金額) | 2022 | 2021 |
經營活動現金流 | 655 | 456 |
每股普通股經營活動現金流--基本(美元) | 1.19 | 0.83 |
加(減): | ||
非現金營運週轉金變動 | 39 | 79 |
當期税費 | (121) | (58) |
已繳税款,扣除外匯後的淨額 | 152 | 128 |
應計股份支付費用 | (39) | (18) |
基於股份的薪酬支付 | 45 | 32 |
支付的優先股股息 | (31) | (37) |
調整後的經營活動現金流量 | 700 | 582 |
調整後每股普通股經營活動現金流--基本(美元) | 1.27 | 1.06 |
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來源:彭比納管道公司
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