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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
 
表格10-Q
 (標記一)
 
☒     根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末March 31, 2022
 
或
 
☐        根據1934年《證券法》第13或15(D)條提交的過渡報告

FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO .
 
佣金文件編號001-14775

 DMC全球公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州
 
84-0608431
(公司或組織的狀況) (國際税務局僱主身分證號碼)
山脊大道11800號, 300套房, 布魯姆菲爾德, 科羅拉多州80021
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
 
(303) 665-5700
(註冊人的電話號碼，包括區號)
 
每個班級的標題交易符號註冊所在的交易所名稱
普通股，面值0.05美元
吊杆納斯達克全球精選市場

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是  ☒ No ☐
 
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是  ☒ No ☐
 
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
 
大型加速文件服務器 ☒
 
加速的文件服務器☐
   
非加速文件服務器☐
 
規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐不是☒
 
已發行普通股的數量為19,497,194 as of May 5, 2022.




關於前瞻性陳述的警示説明
 
這份Form 10-Q季度報告包含1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節所指的“前瞻性陳述”。我們打算將本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述納入前瞻性陳述的安全港條款。本報告所載非歷史事實的陳述為前瞻性陳述，涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果與預期結果大不相同。這些陳述有時可以通過使用前瞻性詞彙來識別，如“可能”、“相信”、“計劃”、“預期”、“估計”、“預期”、“打算”和其他含義相似的短語。此類表述包括對DyaEnergetics終端市場和客户定價改善的預期、DyaEnergetics計劃的漲價、DyaEnergetics從價格上漲中獲益的能力、Arcadia核心地理區域和終端市場的預期增長、安裝新的油漆和陽極氧化生產線以提高產能的計劃以及此類生產線投入運營的目標、我們未來進入市場產品或資本市場的能力、預期的持續訴訟成本、預期的材料和勞動力成本趨勢，以及支持我們的流動性狀況和預期的未來流動性狀況的資金可獲得性。前瞻性信息基於截至本季度報告日期的現有信息以及許多不在我們控制範圍內的假設和事態發展。儘管我們相信這些前瞻性陳述中表達的我們的期望是合理的，但我們不能向您保證我們的期望將被證明是正確的。可能導致實際結果大相徑庭的因素包括, 但不限於，我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中提到的那些因素，以及以下因素：新冠肺炎和政府當局採取的任何相關預防性或保護性措施的影響和由此產生的經濟影響，包括經濟衰退或蕭條；通貨膨脹；供應鏈延遲和中斷；運輸中斷；以有吸引力的價格獲得新合同的能力；客户訂單和發貨的規模和時間；產品定價和利潤率；我們從積壓的產品中實現銷售的能力；客户需求的波動；外匯波動；競爭因素；合同的及時完成；支出的時間和規模；及時收到政府批准和許可；金屬和其他原材料的價格和可獲得性；關税或配額的波動；國內和國外法律法規的變化，影響我們的業務和我們服務的終端市場用户的業務；我們設施中當地勞動力供應的充分性；我們各種業務目前或未來的生產能力限制；我們成功整合阿卡迪亞和未來收購業務的能力；未決或未來訴訟或監管事項的影響；資金的可獲得性和成本；我們通過信貸機制獲得借款能力或進入資本市場的能力；全球經濟狀況；政治和經濟發展，包括政治不穩定和武裝衝突。提醒讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述。, 這些數據僅反映管理層截至本文件日期的分析。我們沒有義務公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂結果，以反映此後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生。


索引
 
  頁面
第一部分-財務信息
項目1
簡明合併財務報表
4
   
 
截至2022年3月31日(未經審計)和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表
4
 
截至2022年和2021年3月31日止三個月的簡明綜合業務報表(未經審計)
5
 
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月簡明綜合全面(虧損)收益表(未經審計)
6
 
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月股東權益及可贖回非控股權益簡明綜合報表(未經審計)
7
 
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月簡明綜合現金流量表(未經審計)
9
 
簡明合併財務報表附註(未經審計)
10
   
項目2
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
26
   
第3項
關於市場風險的定量和定性披露
37
   
項目4
控制和程序
37
   
第二部分--其他資料
   
項目1
法律訴訟
38
   
第1A項
風險因素
38
   
項目2
未登記的股權證券銷售和收益的使用
38
   
第3項
高級證券違約
38
   
項目4
煤礦安全信息披露
38
   
第5項
其他信息
38
   
項目6
陳列品
38
   
 
簽名
39

3
目錄表

第一部分-財務信息

項目1.簡明合併財務報表
DMC全球公司
簡明合併資產負債表
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
March 31, 20222021年12月31日
(未經審計)
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$15,376 $30,810 
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元2,752及$2,773，分別
79,782 71,932 
盤存143,304 124,214 
預付費用和其他17,354 12,240 
流動資產總額255,816 239,196 
財產、廠房和設備192,161 191,022 
減去累計折舊(71,682)(68,944)
財產、廠房和設備、淨值120,479 122,078 
商譽140,234 141,266 
購入的無形資產，淨額242,568 255,576 
遞延税項資產8,379 6,930 
其他資產96,448 99,366 
總資產$863,924 $864,412 
負債、可贖回的非控股權益和股東權益
流動負債：
應付帳款$48,114 $40,276 
應計費用14,793 13,585 
應計所得税834 9 
應計僱員薪酬和福利9,208 9,766 
合同責任26,952 21,052 
長期債務的當期部分15,000 15,000 
其他流動負債6,287 6,126 
流動負債總額121,188 105,814 
長期債務128,710 132,425 
遞延税項負債937 2,202 
其他長期負債64,398 66,250 
總負債315,233 306,691 
承付款和或有事項(附註12)
可贖回的非控股權益197,196 197,196 
股東權益
優先股，$0.05票面價值；4,000,000授權股份；不是已發行及已發行股份
— — 
普通股，$0.05票面價值；25,000,000授權股份；20,084,272和19,920,829分別發行的股份
1,004 996 
額外實收資本296,774 294,515 
留存收益102,026 111,031 
其他累計綜合虧損(27,742)(26,538)
按成本計算的庫存股，以及按面值持有的遞延補償的公司股票；587,188和570,415分別為股票
(20,567)(19,479)
股東權益總額351,495 360,525 
總負債、可贖回的非控股權益和股東權益$863,924 $864,412 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄表
DMC全球公司
簡明合併業務報表
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
(未經審計)

截至3月31日的三個月，
 20222021
淨銷售額$138,716 $55,658 
產品銷售成本101,810 42,745 
毛利36,906 12,913 
成本和支出：  
一般和行政費用17,718 7,929 
銷售和分銷費用10,090 5,243 
購入無形資產攤銷12,976 324 
重組費用和資產減值32 127 
總成本和費用40,816 13,623 
營業虧損(3,910)(710)
其他收入(支出)：  
其他(費用)收入，淨額(209)394 
利息支出，淨額(1,024)(135)
所得税前虧損(5,143)(451)
所得税優惠(863)(883)
淨(虧損)收益$(4,280)$432 
減去：可贖回非控股權益的淨虧損(992)— 
DMC Global Inc.股東應佔淨(虧損)收入$(3,288)$432 
DMC Global Inc.股東每股淨(虧損)收益：  
基本信息$(0.47)$0.03 
稀釋$(0.47)$0.03 
加權平均流通股：  
基本信息19,301,126 15,453,103 
稀釋19,301,126 15,463,923 

為計算每股收益而調整可贖回的非控股權益後，對DMC Global Inc.股東應佔淨(虧損)收入的對賬
截至3月31日的三個月，
20222021
DMC Global Inc.股東應佔淨(虧損)收入$(3,288)$432 
可贖回非控股權益的調整(5,717)— 
調整可贖回非控股權益後的DMC Global Inc.普通股股東應佔淨(虧損)收入$(9,005)$432 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5
目錄表
DMC全球公司
簡明綜合綜合(虧損)損益表
(金額以千為單位)
(未經審計)

 
截至3月31日的三個月，
 20222021
淨(虧損)收益$(4,280)$432 
累計外幣換算調整變動(1,204)(1,967)
其他綜合損失$(5,484)$(1,535)
減去：可贖回非控股權益的綜合虧損(992)— 
DMC Global Inc.股東應佔綜合虧損$(4,492)$(1,535)
 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
6
目錄表
DMC全球公司
股東權益和可贖回非控股權益簡明合併報表
(金額以千為單位，共享數據除外)
(未經審計)

     其他庫存股，按成本計算，以及總計可贖回
   其他內容 累計持有的公司股票DMC Global Inc.非-
 普通股已繳費留用全面遞延補償，按面值計算股東的控管
 股票金額資本收益損失股票金額權益利息
餘額，2021年12月31日19,920,829 $996 $294,515 $111,031 $(26,538)(570,415)$(19,479)$360,525 $197,196 
淨虧損— — — (3,288)— — — (3,288)(992)
累計外幣換算調整變動— — — — (1,204)— — (1,204)— 
與股票補償計劃相關而發行的股份163,443 8 (8)— — — — — — 
與可贖回非控制性權益相關的託管調整— — — — — — — — (427)
將可贖回的非控制權益調整為贖回價值— — — (5,717)— — — (5,717)5,717 
基於股票的薪酬— — 2,267 — — — — 2,267 102 
分配給可贖回的非控股股東— — — — — — — — (4,400)
庫存股活動— — — — — (16,773)(1,088)(1,088)— 
餘額，2022年3月31日20,084,272 $1,004 $296,774 $102,026 $(27,742)(587,188)$(20,567)$351,495 $197,196 
7
目錄表
DMC全球公司
股東權益和可贖回非控股權益簡明合併報表
(金額以千為單位，共享數據除外)
(未經審計)
     其他庫存股，按成本計算，以及總計
   其他內容 累計持有的公司股票DMC Global Inc.
 普通股已繳費留用全面遞延補償，按面值計算股東的
 股票金額資本收益損失股票金額權益
餘額，2020年12月31日15,917,559 $796 $117,387 $115,657 $(22,962)(528,274)$(13,964)$196,914 
淨收入— — — 432 — — — 432 
累計外幣換算調整變動— — — — (1,967)— — (1,967)
與市場發售計劃相關而發行的股票397,820 20 25,242 — — — — 25,262 
與股票補償計劃相關而發行的股份84,434 4 (4)— — — — — 
基於股票的薪酬— — 1,469 — — — 1,469 
庫存股活動— — — — — (38,069)(3,680)(3,680)
餘額，2021年3月31日16,399,813 $820 $144,094 $116,089 $(24,929)(566,343)$(17,644)$218,430 
附註是這些簡明合併財務報表的組成部分
8
目錄表
DMC全球公司
簡明合併現金流量表
(金額以千為單位)
(未經審計)

截至3月31日的三個月，
 20222021
經營活動提供的現金流(用於)：  
淨(虧損)收益$(4,280)$432 
對淨(虧損)收入與經營活動提供的(用於)現金淨額的調整：  
折舊3,359 2,698 
購入無形資產攤銷12,976 324 
遞延債務發行成本攤銷132 56 
與收購相關的存貨估值遞增攤銷258 — 
基於股票的薪酬2,358 1,608 
遞延所得税(2,714)(2,334)
處置財產、廠房和設備的損失(收益)9 (288)
重組費用和資產減值32 127 
更改：  
應收賬款淨額(7,480)(4,629)
盤存(19,877)(6,184)
預付費用和其他(2,324)(4,480)
應付帳款7,162 9,963 
合同責任5,968 2,432 
應計費用和其他負債(163)2,451 
經營活動提供的現金淨額(用於)(4,584)2,176 
投資活動提供的現金流(用於：  
有價證券到期日收益— 4,799 
購置財產、廠房和設備(1,536)(1,365)
出售物業、廠房及設備所得款項— 281 
投資活動提供的現金淨額(用於)(1,536)3,715 
融資活動提供的現金流(用於)：  
定期貸款付款(3,750)— 
償還資本開支安排— (11,750)
支付債務發行成本(97)— 
分配給可贖回的非控股股東(4,400)— 
通過在市場上發售計劃發行普通股的淨收益— 25,262 
購買國庫股票(1,088)(2,435)
融資活動提供的現金淨額(用於)(9,335)11,077 
匯率對現金的影響21 682 
現金及現金等價物淨(減)增(15,434)17,650 
期初現金和現金等價物30,810 28,187 
期末現金和現金等價物$15,376 $45,837 


附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
9
目錄表

DMC全球公司
簡明合併財務報表附註
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
 
1.      陳述的基礎
 
簡明綜合財務報表所載資料未經審核，但包括管理層認為為公平列報中期所需的所有正常及經常性調整。某些信息和腳註披露，包括通常包括在根據公認會計原則編制的綜合財務報表中的關鍵和重要會計政策，在本季度報告中已被濃縮或省略。這些簡明的綜合財務報表應與我們以Form 10-K格式提交的截至2021年12月31日的年度報告中包括的財務報表一起閲讀。

2.      重大會計政策
 
合併原則
 
簡明綜合財務報表包括DMC環球公司(“DMC”、“我們”或“公司”)及其控制的子公司的賬目。只有持有控股權的子公司才會被合併。所有重要的公司間賬户、利潤和交易都在合併中被剔除。

應收賬款和應收票據

本公司採用當前預期信貸損失模型計量應收賬款的預期信貸損失，該模型以歷史經驗為基礎，根據當前情況和合理且可支持的預測進行調整。該公司擁有按業務、地理和/或客户風險狀況分類的應收賬款餘額池，並利用歷史和其他經驗在確認應收賬款時建立了信用損失準備金。為了衡量預期的信貸損失，我們選擇了將貿易應收賬款按部門合併，並將每個部門的應收賬款餘額作為單獨的總體進行分析。在每個部門內，應收賬款表現出相似的風險特徵。

在截至2022年3月31日的三個月中，我們的預期損失率反映了可能影響我們業務的市場狀況的不確定性，包括與新冠肺炎相關的考慮、供應鏈中斷以及全球地緣政治和經濟不穩定。此外，我們審查了未償還的應收賬款，包括賬齡餘額，在我們知道特定客户無法履行其對我們的財務義務的情況下，我們為信貸損失(在我們的綜合經營報表中計入的抵銷費用在我們的綜合經營報表中計入“銷售和分銷費用”)計入了特定的信貸損失準備，將確認的應收賬款淨額減少到我們估計將收回的金額。總體而言，淨回收金額為#美元。20在截至2022年3月31日的三個月內記錄在案。記錄的淨回收不反映#美元。1,237我們目前正在監測的未償還應收賬款餘額與在烏克蘭西部運營的DyaEnergetics客户有關。

下表彙總了我們每個業務部門的客户應收賬款的信用損失準備今年迄今的活動：

阿卡迪亞動態能源學NobelCladDMC Global Inc.
壞賬準備，2021年12月31日
$— $2,758 $15 $2,773 
本期預期信貸損失準備金$11 16 — 27 
追討先前預留的款額$— (47)— (47)
外幣匯率和其他因素的影響$— (1)— (1)
壞賬準備，2022年3月31日
$11 $2,726 $15 $2,752 

於二零二一年期間，本公司訂立一項附有償還條款的應收票據五年，以某些固定資產作抵押。這張鈔票，未償還的流動餘額為$974截至2022年3月31日，在“預付費用和其他”內記錄，長期未付餘額為#美元。8,768截至2022年3月31日，記錄在“其他資產”內的是
10
目錄表

被視為與可變權益實體的安排，而本公司並非該安排的主要受益人，並已訂立不需要合併的安排。

收入確認

該公司的收入主要來自客户為有形商品支付的對價。該公司按部門分析其不同的商品，以確定收入確認的適當基礎。收入不是從與客户的合同以外的其他來源產生的，收入是在扣除從客户那裏收取的任何税款後確認的，這些税款隨後匯給政府當局。對於與客户簽訂的合同所產生的運營，不存在任何前期材料成本。

我們在DyaEnergetics和NobelClad業務部門內轉讓給客户的貨物的付款權利是在控制權在某個時間點轉移時產生的，而不是根據任何其他標準。在我們的Arcadia業務部門中，我們對轉讓給客户的貨物的付款權利通常也是在控制權在某個時間點轉移時產生的；然而，有時，隨着時間的推移，某些基於項目的產品的控制權會轉移到客户手中。付款條款和條件因合同而異，儘管條款一般包括以下付款要求30至90我們所有細分市場的天數。在我們要求客户在其訂單發貨前預付款的情況下，我們會記錄合同責任。我們已經確定，我們的合同負債不包括重要的融資部分，因為我們每個細分市場的訂單發起和訂單履行之間的持續時間很短。有關合同負債的進一步資料，請參閲附註6“合同負債”，有關收入分類披露的詳情，請參閲附註10“業務分類”。

請參閲我們在截至2021年12月31日的年度報告中提交的10-K表格中針對DyaEnergetics和NobelClad業務部門的其他收入確認政策披露。

阿卡迪亞

客户在開始訂購時同意條款和條件。大多數交易包含非按訂單生產的標準建築材料，包括店面和入口、窗户、幕牆、門和室內隔斷。在訂單中包含多個產品的情況下，每個產品代表一個單獨的履行義務，因為：(1)客户可以獨立地從每個產品中受益；(2)每個產品在合同的上下文中都是不同的。

在與客户達成交易時，交易價格很容易確定和固定。阿卡迪亞有權在客户獲得產品控制權後獲得每種產品的交易價格。對於不是按訂單生產的標準建築建材，這種控制權在某個時間點轉移，這通常是產品交付給客户並且合法所有權轉移的時候。在交付和所有權轉讓時，Arcadia履行了其合同要求，即它現在有權獲得付款，從那時起，客户承擔所有所有權的風險和回報。此外，在此日期，客户可以直接使用或限制對資產的訪問。付款折扣、回扣、退款或任何其他形式的可變對價通常不包括在阿卡迪亞合同中。

對於只包含一個履約義務的合同，總交易價格分配給唯一的履約義務。對於包含多個不同履約義務的合同，需要判斷以確定每個履約義務的獨立售價(“SSP”)。然而，考慮到購買的標準建築材料通常是同時發貨的，這種判斷在很大程度上得到了緩解。在購買的產品未同時發貨的情況下，Arcadia使用合同規定的價格，以確定SSP，因為這個價格接近於每件商品單獨銷售的價格。

有時，Arcadia還將與客户簽訂合同，根據客户在啟動訂單時選擇的設計規格、尺寸、飾面、框架材料和其他選項，提供定製的建築材料。對於這些合同，Arcadia有權在收到並接受訂單時從客户那裏獲得付款，代表客户進行的所有制造活動都是如此。由於這些產品的定製性質，本公司得出結論，所生產的大部分相關商品沒有替代用途，因此隨着時間的推移，這些產品的控制權轉移到客户手中。我們得出的結論是，利用基於合理交付單位的超時產出方法確認收入，可以合理地描述我們履行合同規定的履約義務的情況，以及客户根據我們迄今的業績收到的價值。履行這些合同的發貨頻率進一步支持了這一結論。我們選擇不披露截至2022年3月31日根據短期合同豁免未履行的履約義務，因為我們預計此類履約義務將在報告期結束後的未來12個月內得到履行。
11
目錄表


定製建築材料的帳單在交付時發生，但也可以通過在合同開始時商定的預先建立的帳單時間表進行。因此，當我們向客户開出的賬單超過了交付單位的確認收入時，我們經常會產生合同債務。

所得税

我們確認遞延税項資產和負債是由於財務報告與資產和負債税基之間的暫時性差異而產生的預期未來所得税後果。所得税税率或税法變化的任何影響都包括在頒佈期間的所得税規定中。税收抵免的遞延所得税影響被確認為對所得税費用的即時調整。我們確認所有可扣除暫時性差異的預期未來影響的遞延税項資產，只要我們認為這些資產更有可能變現。當根據目前情況，所有或部分遞延税項資產很可能無法變現時，我們會計入估值撥備。於作出該等釐定時，吾等考慮所有可得之正面及負面證據，包括現有應課税暫時性差異未來逆轉、預計未來應課税收入、税務籌劃策略、近期財務運作及其相關估值免税額(如有)。

我們只有在不確定的税收狀況更有可能的情況下，才會確認不確定的税收狀況帶來的税收利益，這是基於該狀況將在審查後維持的技術優點，包括任何相關上訴或訴訟的解決。在綜合財務報表中確認的來自這一狀況的税項利益被計量為最終解決後更有可能實現的最大利益。我們確認與營業費用中不確定的税收狀況相關的利息和罰款。

每股收益

在有淨收入的期間，公司使用兩級法計算每股收益(“EPS”)，這是一種收益分配公式，根據宣佈的股息和參與未分配收益的權利，確定(I)每類普通股(公司只有一類普通股)和(Ii)參與證券的每股收益。限制性股票獎勵被認為是淨收益期間的參與證券，因為它們獲得了作為普通股的不可沒收的股息權。限制性股票獎勵不參與淨虧損。

基本每股收益的計算方法是，公司股東應佔經可贖回非控制權益調整後的淨收入(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數。有關可贖回非控股權益於本報告期末調整至贖回價值的計算方法，請參閲附註3“業務合併”。攤薄每股收益僅在該等影響具攤薄作用的期間，根據限制性股票獎勵、限制性股票單位、表現股份單位及其他潛在攤薄性質的金融工具(攤薄證券)的影響調整基本每股收益。稀釋性證券的影響通過應用(1)庫存股方法或(2)兩級法中較具稀釋性的一種方法反映在稀釋每股收益中。就列報的適用期間而言，使用庫藏股方法的攤薄每股收益的攤薄程度較兩類法為低；因此，以下只包括兩類法。
12
目錄表

截至3月31日的三個月，
20222021
DMC Global Inc.股東應佔淨(虧損)收入，如報告$(3,288)$432 
減去：可贖回非控股權益的調整(5,717)— 
減去：可用於參與證券的未分配淨收入— (5)
每股基本淨(虧損)收入的分子：(9,005)427 
補充：分配給參與證券的未分配淨收入— 5 
減去：重新分配給參與證券的未分配淨收入— (5)
每股攤薄淨(虧損)收益的分子：(9,005)427 
分母：
每股基本淨(虧損)收益的加權平均流通股19,301,126 15,453,103 
稀釋性證券的影響(1)— 10,820 
每股攤薄淨(虧損)收益的加權平均流通股19,301,126 15,463,923 
每股淨(虧損)收益
基本信息$(0.47)$0.03 
稀釋$(0.47)$0.03 
(1)截至2022年3月31日的三個月，14,069股票被排除在外，因為它們的影響將是反稀釋的。

遞延補償

本公司維持一項無保留遞延補償計劃(“該計劃”)，作為其對某些僱員的整體補償方案的一部分。參與者有資格在遞延納税的基礎上，通過該計劃推遲部分年薪、年度獎勵獎金和股權獎勵。延期到本計劃中的人不會得到公司的匹配或補貼，他們也沒有資格獲得高於市場或優惠的收益。

該計劃規定，遞延賠償義務將根據參與方的捐款和選舉情況，以交付一定數量的債務抵押公司普通股或現金的方式解決。對於遞延股權獎勵，在股權獎勵歸屬之後和在計劃規定的一段時間之後，參與者可以選擇將股權獎勵的貢獻多樣化，成為計劃參與者可用的其他投資選擇。如果多樣化，這些捐款將隨後通過交付現金來結算。

本公司設立了一項授予人信託，俗稱“拉比信託”，並貢獻了某些資產，以履行計劃參與者未來的義務。這些資產受制於公司一般債權人的潛在債權。該信託基金持有的資產包括非既有限制性股票獎勵(“RSA”)、既得公司股票獎勵、若干僱員的公司擁有人壽保險(“COLI”)，以及貨幣市場和互惠基金。信託持有的未歸屬RSA和普通股按普通股或未歸屬RSA的面值反映在簡明綜合資產負債表中的“按成本計算的庫存股和按面值遞延補償持有的公司股票”中。這些賬户不會根據普通股公允價值的後續變化進行調整。Coli按現金退還價值入賬，而該信託持有的貨幣市場和共同基金則按公允價值入賬。

將以現金結算的遞延補償債務按照該計劃的規定按權責發生制記賬。這些債務是根據計劃參與者選擇的基礎投資選擇的價值變化進行調整的。將通過交付固定數量的以前歸屬的公司普通股來清償的遞延補償義務，按普通股或未歸屬RSA的面值反映在“普通股”內的股東權益和可贖回非控股權益的簡明綜合報表中。這些賬户不會根據普通股公允價值的後續變化進行調整。

與遞延報酬計劃有關的結餘如下：
資產負債表位置March 31, 20222021年12月31日
遞延補償資產其他資產$13,973 $13,812 
遞延賠償義務其他長期負債$15,516 $15,944 

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目錄表

金融工具的公允價值

公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。我們必須根據估值的投入以及它們在市場上可觀察到或不可觀察的程度，使用既定的公允價值計量層次結構。層次結構中的三個級別如下：

•第1級-根據截至計量日期可獲得的活躍市場上相同資產或負債的報價(未調整)對估值的投入。

•第2級-估值的投入包括非活躍市場或活躍市場的類似資產或負債的報價、可觀察到的報價以外的投入，以及主要來自可觀測市場數據或由可觀測市場數據證實的投入。

•第三級--資產或負債的不可觀察的估值投入。

最高優先級分配給1級輸入，最低優先級分配給3級輸入。

應收賬款和應付賬款、應計費用、循環貸款和定期貸款的賬面價值在未償還時接近其公允價值。

我們的循環貸款和我們信貸安排下的定期貸款，在未償還時，每月按市場利率重置。因此，我們將這些負債歸類為公允價值層次結構中的第一級。

我們的外幣遠期合約使用市場報價進行估值，或使用基於當前市場匯率的收益率曲線模型來確定。因此，我們將這些工具歸類為公允價值等級中的第二級。美元的貨幣市場基金和共同基金9,430截至2022年3月31日和美元9,083截至2021年12月31日，為履行未來遞延補償義務而持有的資產是根據標的證券的市場價值進行估值的，因此我們將這些資產歸類為公允價值層次中的第二級。

截至2022年3月31日或2021年12月31日，我們沒有持有任何3級資產或負債。然而，作為收購Arcadia的一部分而收購的某些資產和負債的公允價值計量基於市場上無法觀察到的重大投入，因此屬於公允價值計量體系中的第三級計量。

近期會計公告

2020年3月，財務會計準則委員會發布了一項新的會計準則，該準則為在滿足某些標準的情況下將美國GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了實際的權宜之計和例外情況。這些權宜之計及例外情況只適用於參考倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)或預期會因參考利率改革而終止的另一參考利率的合約及其他交易。這些修改不適用於2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。當倫敦銀行同業拆借利率終止時，本公司將採用這一標準；然而，鑑於我們對LIBOR或預計將被終止的其他參考利率沒有重大風險敞口，我們認為採用這一標準不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。

3.      業務合併

於2021年12月16日，本公司與加州公司Arcadia，Inc.、Arcadia，Inc.的股東及若干其他方訂立股權購買協議(“股權購買協議”)。2021年12月23日，根據股權購買協議，本公司完成了對60Arcadia Products，LLC是一家科羅拉多州的有限責任公司，由Arcadia，Inc.(統稱為Arcadia)轉換而產生的%控股權，結束對價為$261,000現金(不包括#美元)7,654以獲得的現金)和551,458普通股的股票，面值$0.05每股。現金對價的一部分放入代管，並須在結算後作出某些調整。

DMC收購阿卡迪亞是其戰略的一部分，該戰略旨在通過差異化的產品和服務建立一個多元化的行業領先業務組合。阿卡迪亞是美國領先的建築建築產品供應商，產品包括商業建築市場的內外框架系統、窗、幕牆、門和室內隔斷，以及高端住宅房地產市場的精心設計的門窗。
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目錄表


此次收購由該公司通過現金和有價證券、股權和債務融資提供資金。收購的資產和承擔的負債已按其公允價值入賬。某些公允價值是由管理層在第三方估值專家的協助下確定的。用於確定無形資產公允價值的估值方法包括客户關係的收益法-超額收益法和收購的商號的收益法-特許權使用費減免法。這些估值方法的應用涉及一些假設和估計，包括對收入、收入成本、運營費用、税率、預測資本支出、客户流失率、貼現率和營運資本變化的預測。

下表列出了在收購之日轉移的總對價的公允價值和收購淨資產的初步購買價格分配的初步組成部分，以及本季度發生的計量期調整。收購的資產和承擔的負債分別不包括阿卡迪亞的使用權資產和租賃負債，因為它們對收購的總淨資產有非實質性影響。有關租賃會計的其他討論，請參閲附註7“租賃”。轉移的總對價仍有可能進行調整，與收購資產和承擔的負債相關的初步收購價格分配可能會因我們程序的最終敲定而調整，主要是因為它與某些長期資產的估值有關。

初步測算期調整初步
2021年12月23日March 31, 2022
現金，包括獲得的現金(1)
$268,654 $(640)$268,014 
權益(2)
21,716 — 21,716 
轉讓對價的公允價值總額290,370 (640)289,730 
收購的資產：
現金和現金等價物$7,654 $— $7,654 
應收賬款31,456 — 31,456 
盤存60,503 — 60,503 
預付費用和其他2,438 — 2,438 
財產、廠房和設備(3)
17,323 — 17,323 
商譽(4)
141,266 (1,032)140,234 
無形資產(5)
254,500 — 254,500 
其他長期資產122 (35)87 
收購的總資產515,262 (1,067)514,195 
承擔的負債：
應付帳款8,792 — 8,792 
其他流動負債22,520 — 22,520 
承擔的總負債31,312 — 31,312 
可贖回的非控股權益(6)
193,580 (427)193,153 
收購的總資產和承擔的負債$290,370 $(640)$289,730 

(1)現金資金來源包括#美元150,000新的定期貸款債務和美元118,654手頭的現金和有價證券。在截至2022年3月31日的季度中，收購時的營運資本估計已敲定。2022年4月，$640從以前存入第三方託管的資金中退還給本公司。

(2)包括股權代價551,458DMC普通股的股份。

(3)財產、廠房和設備主要包括以下內容：
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目錄表

土地$2,922 
建築物和改善措施4,015 
製造設備和工裝9,877 
傢俱、固定裝置和計算機設備95 
其他414 
財產、廠房和設備合計17,323 

物業、廠房和設備的使用年限與公司的會計政策一致。

(4)因商譽而導致税基上調的入賬金額，一般預期可在税務上扣除。可抵税商譽估計為#美元。85,815.

(5)無形資產包括#美元211,000客户關係方面，$22,000商標名，和$21,500客户積壓。

(6)可贖回的非控股權益代表40收購時阿卡迪亞總公允價值的%。

收購資產和承擔負債的最終公允價值確定將在交易完成之日起一年前完成，與會計準則編纂(“ASC”)805企業合併(“ASC 805”)一致。計量期調整將在報告期內確認，在該報告期內，調整的確定和計算如同截至購置日已完成會計處理一樣。

可贖回的非控股權益

阿卡迪亞之有限責任公司營運協議(“營運協議”)載有本公司有權於收購完成日期三週年當日或之後，向少數股東購入阿卡迪亞之剩餘權益(“認購期權”)。同樣，Arcadia的少數股權持有人有權於收購完成日期(“認沽期權”)三週年當日或之後將其於Arcadia的剩餘權益出售予本公司。認購期權和認沽期權均使各自持有人能夠根據經營協議中包括的預定義計算行使其權利。

本公司最初將非控股權益按其收購日期的公允價值入賬。吾等確定，認購期權及認沽期權均不符合ASC 815衍生工具及對衝下衍生工具的定義，原因是經營協議不容許合約淨額結算，期權不能透過市場機制於經營協議以外結算，而相關股份因非公開買賣而被視為缺乏流通性，因而不易轉換為現金。此外，這兩種期權的結算價都是基於與調整後收益掛鈎的預定義計算，而不是固定價格，而該公式是基於阿卡迪亞的經營業績。因此，我們得出結論，看漲期權和看跌期權嵌入在非控股權益中，因此不代表獨立的工具。

鑑於該等非控股權益可能須予贖回(其贖回權並非完全由本公司控制)，吾等已得出結論，該等非控股權益應根據ASC 480區分負債與權益(“ASC 480”)入賬。該公司還得出結論認為，非控股權益有可能贖回，因為贖回證券的唯一標準是時間的推移。因此，本公司已將可贖回非控股權益與簡明綜合資產負債表中的股東權益部分分開分類。

在收購後的每個資產負債表日，可贖回非控股權益的賬面價值已調整至其估計贖回價值，猶如贖回將於資產負債表日發生。這項即時調整直接計入留存收益，因此不影響簡明綜合經營報表或全面(虧損)收益。截至2022年3月31日，本公司可贖回非控股權益的估計贖回價值與我們於2021年12月31日的估計值$197,196。因此，於截至2022年3月31日止三個月內，本公司將可贖回非控制權益的賬面價值調整至其估計贖回價值$5,717。根據ASC 480的規定，這一調整隻有在公司將淨收益或虧損以及可贖回非控制權益的任何現金分配計入之後才會發生。



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目錄表

本票

為使可贖回非控股權益持有人的税後對價相對於另一種交易結構相等，收購完成後，本公司立即貸出約#美元。24,902給可贖回的非控股股東。貸款由無擔保本票證明，貸款將從出售可贖回的非控股權益持有人在Arcadia的權益所得款項中償還，無論是在行使看跌期權、看漲期權時收到，還是在向運營協議條款允許的第三方出售時償還。這筆貸款必須在2051年12月16日前全額償還，並已計入“其他資產”。

未經審計的備考財務信息

備考財務信息僅供參考，並不代表或表明如果收購阿卡迪亞的交易提早完成，合併後業務的實際經營結果，也不代表公司未來的經營結果。

ASC 805要求備考調整以反映公允價值調整、交易成本、資本結構變化的影響、此類調整的税收影響，並要求編制和呈報非經常性調整。在截至2021年3月31日的三個月中，經營業績進行了調整，以反映(A)與遞增無形資產攤銷相關的公允價值調整，(B)與公司為收購Arcadia而產生的新定期貸款債務相關的本金和利率較高的利息支出，(C)整合成本對Arcadia運營結果的影響，以及(D)調整對所得税的影響。

以下未經審計的預計綜合財務信息介紹了該公司和阿卡迪亞公司的綜合結果。阿卡迪亞的經營業績已包含在公司截至2022年3月31日的三個月的經營業績中。

截至2021年3月31日的三個月
如報道所述形式上
淨銷售額$55,658 $112,899 
DMC Global Inc.股東應佔淨收益$432 $4,353 

4.      庫存
 
存貨按成本(先進先出)或可變現淨值中較低者列報。庫存中包含的重要成本要素包括材料、人工、運費、分包成本和製造間接費用。如有必要，我們通過記錄超額、緩慢移動和陳舊庫存的撥備，將庫存減記至其可變現淨值。我們定期審查庫存數量和價值，並將它們與對未來產品需求、市場狀況、生產需求和技術發展的估計進行比較。

截至2022年3月31日，庫存包括以下內容：
阿卡迪亞動態能源學NobelCladDMC Global Inc.
原料$14,086 $14,003 $8,979 $37,068 
在製品5,634 21,269 8,781 35,684 
成品50,143 19,760 440 70,343 
供應品— — 209 209 
總庫存$69,863 $55,032 $18,409 $143,304 









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目錄表

截至2021年12月31日，庫存包括以下內容：
阿卡迪亞動態能源學NobelCladDMC Global Inc.
原料$12,168 $15,209 $7,655 $35,032 
在製品3,987 13,672 10,257 27,916 
成品44,348 14,998 1,651 60,997 
供應品— — 269 269 
總庫存$60,503 $43,879 $19,832 $124,214 

5.      購入的無形資產
 
截至2022年3月31日，我們購買的無形資產包括以下內容：
毛收入累計
攤銷		網絡
核心技術$15,228 $(13,989)$1,239 
客户關係246,034 (38,588)207,446 
客户積壓21,500 (9,214)12,286 
商標/商品名稱23,981 (2,384)21,597 
無形資產總額$306,743 $(64,175)$242,568 
 
截至2021年12月31日，我們購買的無形資產包括以下內容：
毛收入累計
攤銷		網絡
核心技術$15,647 $(14,209)$1,438 
客户關係246,718 (36,047)210,671 
客户積壓21,500 — 21,500 
商標/商品名稱24,037 (2,070)21,967 
無形資產總額$307,902 $(52,326)$255,576 
 
我們購買的無形資產在2022年3月31日的總值與2021年12月31日相比的變化主要是由於外幣換算和由於確認以前適用於與DyaEnergetics和NobelClad報告單位相關的某些商譽的税收攤銷税收優惠而進行的調整。於2015年12月31日及2017年9月30日分別減值與各申報單位相關的商譽後，税項攤銷減少與歷史收購相關的其他無形資產。

6.      合同責任
 
有時，我們要求客户在訂單發貨前預付款，以幫助為我們在大額訂單上的庫存投資提供資金，或將客户的信用額度保持在可接受的水平。 合同責任如下：
March 31, 20222021年12月31日
阿卡迪亞$21,931 $14,697 
NobelClad4,879 5,881 
動態能源學142 474 
合同總負債$26,952 $21,052 

我們一般期望在不超過一年的時間內確認與合同負債相關的收入，但不可預見的情況可能會導致與合同負債相關的發貨延遲。

7.      租契

該公司租賃房地產用於製造、行政和銷售辦公室，還租賃汽車和辦公設備。公司在合同開始時確定合同是否包含租賃安排
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目錄表

合同。就本公司為承租人的租賃而言，租賃分為融資性租賃或經營性租賃。使用權(“ROU”)資產最初按租賃期內的租賃付款現值加上初始直接成本(如有)計量。ROU資產在簡明綜合經營報表中按直線攤銷。如果租賃不提供貼現率，並且不能輕易確定貼現率，則使用遞增借款利率來確定未來租賃付款的現值。本公司租賃協議內的租賃和非租賃部分一併入賬。本公司並無以本公司為出租人的租約。

該公司幾乎所有的租賃安排都被歸類為經營租賃。本報告期內淨資產和租賃負債餘額如下：
March 31, 20222021年12月31日
ROU資產$50,934 $52,219 
流動租賃負債6,287 6,126 
長期租賃負債45,613 47,000 
租賃總負債$51,900 $53,126 

ROU資產在中報告。“其他資產“雖然當前的租賃負債在中報告”其他流動負債“而長期租賃負債在中報告”其他長期負債“在公司的簡明綜合資產負債表中。為經營租賃負債支付的現金在公司的簡明綜合現金流量表中記為經營現金流量。

阿卡迪亞從與可贖回非控股股東和阿卡迪亞總裁有關聯的實體那裏租賃某些辦公、製造、配送和倉庫設施。有幾個八關聯方租賃自2022年3月31日起生效，到期日從2023年至2031年。截至2022年3月31日，為關聯方租賃確認的ROU資產和相關租賃負債總額為$31,438及$31,572，分別為。本公司相信，該等物業的租賃條款對本公司而言屬公平合理，其條款與合理預期與獨立第三方就類似類型物業所達成的條款相若。截至2022年3月31日的三個月，營業租賃費用為2,767，包括$1,156與關聯方租賃相關。截至2021年3月31日的三個月，營業租賃費用為971。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，短期和可變租賃成本並不重要。

8.      債務
 
截至2022年3月31日和2021年12月31日，未償還借款包括：
March 31, 20222021年12月31日
銀團信貸協議：  
美元循環貸款$— $— 
定期貸款146,250 150,000 
德國商業銀行信貸額度— — 
未償還借款146,250 150,000 
減去：債務發行成本(2,540)(2,575)
債務總額143,710 147,425 
減去：長期債務的當前部分(15,000)(15,000)
長期債務$128,710 $132,425 

銀團信貸協議

2021年12月23日，我們進入了一個五年制 $200,000銀團信貸協議(“信貸安排”)，包括$150,000定期貸款，可在以下地址攤銷10每年本金的%，並在2026年信貸安排到期日氣球支付未償還餘額，並允許循環貸款，最高可達$50,000。信貸安排有一個手風琴功能，可以將承諾增加$100,000在循環貸款類別下和/或增加定期貸款，但須經適用的貸款人批准。我們與一個銀團簽訂了信貸協議四銀行，KeyBank，N.A.代理
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作為行政代理人。信貸安排由DMC的資產擔保，包括應收賬款、庫存和固定資產，包括Arcadia及其子公司，以及DMC及其子公司的擔保和股票質押。
美元以下的借款150,000定期貸款和美元50,000循環貸款額度可以是每日調整擔保隔夜融資利率(“SOFR”)貸款或一個月調整期限SOFR貸款。此外，循環貸款上的美元借款可以是基本利率貸款的形式(基本利率借款基於行政機構的最優惠利率、調整後的聯邦基金利率或調整後的SOFR利率中的較大者)。SOFR貸款按適用的SOFR利率加適用的保證金計息(從1.50%至3.00%)。基本利率貸款按定義的基本利率加上適用的保證金計息(從0.50%至2.00%).

信貸安排包括各種契約和限制，其中某些契約和限制涉及向股東支付股息或其他分配；贖回股本；產生額外債務；抵押、質押或處置主要資產；以及維持特定比率。

槓桿率於信貸安排中定義為於任何連續四個季度期間最後一日的綜合融資負債(定義見信貸安排)與該期間的綜合備考EBITDA(定義見信貸安排)的比率。我們的信貸安排所允許的最高槓杆率為3.5至1.0，截至2022年3月31日的季度，3.25從截至2022年6月30日的季度到截至2023年3月31日的季度，以及3.0從截至2023年6月30日的季度降至1.0。

還本付息比率在信貸安排中定義為綜合備考EBITDA減去以現金支付的資本分派(與根據經營協議發行的優先股有關的資本分派除外)、綜合無資金資本支出(定義見信貸安排)及現金所得税淨額與現金利息支出、以現金支付的優先股任何股息及已支付融資債務的預定本金之和的比率。在我們的信貸安排下，允許的最低償債比率為1.35 to 1.0.

截至2022年3月31日，我們遵守了所有金融契約和債務協議的其他條款。

我們還與一家德國歐元銀行保持着信用額度7,000用於我們在歐洲的NobelClad和DyaEnergetics業務。這一信用額度也用於向客户出具銀行擔保，以確保他們預付款項。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們有不是這一信貸額度下的未償還借款和歐元的銀行擔保2,609 and €2,997分別由信用額度擔保。該授信額度是無限期的，銀行可以隨時取消。

長期債務包括遞延債務發行成本#美元。2,540及$2,575分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。遞延債務發行成本將在2026年12月23日到期的信貸安排剩餘期限內攤銷。

9.     所得税

每個報告期間的有效税率與美國法定税率不同，主要原因是每個司法管轄區在各自期間對合並税前收入的貢獻不同，美國和外國税率(範圍為20%至33(%)、賬面收入與應税收入之間的永久差異、可贖回非控股權益持有人的收入或虧損，以及我們遞延税項資產的估值免税額的變化。

出於美國税收的目的，阿卡迪亞被視為合夥企業。除某些州税外，收益或虧損流向股東，並在股東層面徵税。包括在綜合税前結果中但可歸因於可贖回非控股利益持有人的與阿卡迪亞收入或虧損相關的税收影響不包括在綜合所得税撥備中。

我們評估現有的正面和負面證據，以估計未來是否會產生足夠的應税收入來使用現有的遞延税項資產。此外，合併財務報表一級的三年累計虧損可能被視為影響司法管轄區的負面證據，而司法管轄區本身並不處於三年累計虧損狀況。於截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月內，除與相關遞延税項資產餘額變動有關的調整外，吾等並無對先前確立的估值準備作出任何調整。本公司將繼續監測遞延税項資產的變現情況和對估值津貼的需求，並將在事實支持此類調整的期間記錄調整。

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目錄表

減税和就業法案(TCJA)規定，外國收入通常可以匯回美國，而不會產生聯邦税收後果。我們評估了這樣一種説法，即我們的海外子公司的累積收益被無限期地再投資。我們繼續永久地將我們國際子公司的收益進行再投資，因此我們不準備支付美國所得税或因將這些收益分配給美國母公司而可能產生的預扣税。如果任何此類收益最終以股息或其他形式分配給美國，或者如果我們國際子公司的股份被出售或轉讓，我們可能需要繳納額外的美國聯邦和州所得税。由於可將收入匯回國內的途徑多種多樣，而且這些收入中的很大一部分不具有流動性，因此估計這些未分配的外國收入可能需要繳納的額外税額是不切實際的。

10.      業務細分
 
我們的業務被組織成三細分市場：Arcadia、DyaEnergetics和NobelClad。2021年12月，DMC收購了一家60阿卡迪亞是美國領先的建築建築產品供應商，包括商業建築市場的店面和入口、窗户、幕牆、門和室內隔斷。阿卡迪亞還向豪華家居市場供應工程精良的鋼、鋁和木製門窗系統。DyaEnergetics設計、製造和分銷全球石油和天然氣行業主要用於射孔油氣井的產品。NobelClad是生產爆炸焊接複合金屬板的領先者，用於建造耐腐蝕的工業加工設備和專門的過渡接頭。

我們的可報告部門是單獨管理的戰略業務部門，提供不同的產品和服務。每個細分市場的產品面向不同的客户類型，需要不同的製造工藝和技術。
細分市場信息如下：
 
截至3月31日的三個月，
20222021
淨銷售額：
阿卡迪亞$67,968 $— 
動態能源學48,887 38,172 
NobelClad21,861 17,486 
淨銷售額$138,716 $55,658 

截至3月31日的三個月，
20222021
(虧損)所得税前收入：
阿卡迪亞$(2,443)$— 
動態能源學3,298 1,521 
NobelClad705 1,604 
分部營業收入1,560 3,125 
未分配的公司費用(3,368)(2,227)
未分配的股票薪酬*(2,102)(1,608)
其他(費用)收入，淨額(209)394 
利息支出，淨額(1,024)(135)
所得税前虧損$(5,143)$(451)

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目錄表

截至3月31日的三個月，
20222021
折舊和攤銷：
阿卡迪亞$13,349 $— 
動態能源學1,984 2,000 
NobelClad915 939 
分部折舊和攤銷16,248 2,939 
公司和其他87 83 
合併折舊和攤銷$16,335 $3,022 

*基於股票的薪酬不分配給全資擁有的DyaEnergetics和NobelClad部門。基於股票的薪酬僅分配給Arcadia細分市場60此類費用的%應歸因於公司，而其餘的40%歸屬於可贖回的非控股權益持有人。

根據客户的地理位置，從與客户的合同中獲得的收入分列如下。阿卡迪亞的淨銷售額與美國建築師協會提供的地區性定義一致。

阿卡迪亞
 截至三個月
 March 31, 2022
西$56,204 
南5,839 
東北方向3,217 
中西部2,708 
全阿卡迪亞$67,968 

動態能源學
 截至3月31日的三個月，
 20222021
美國$38,743 $27,831 
加拿大4,749 3,702 
埃及1,004 1,053 
阿曼928 781 
印度尼西亞342 571 
印度230 393 
巴基斯坦100 509 
德國99 314 
羅馬尼亞50 322 
香港24 1,190 
世界其他地區2,618 1,506 
總動力能學$48,887 $38,172 

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目錄表

NobelClad
 截至3月31日的三個月，
 20222021
美國$9,155 $8,347 
中國2,357 239 
印度2,325 649 
加拿大1,438 1,024 
阿拉伯聯合酋長國998 664 
德國587 390 
荷蘭491 591 
意大利413 435 
法國351 669 
澳大利亞325 578 
韓國271 886 
挪威234 283 
西班牙199 413 
俄羅斯*196 1,021 
臺灣19 278 
世界其他地區2,502 1,019 
NobelClad總數$21,861 $17,486 

*由於烏克蘭持續的衝突，未來對俄羅斯的銷售已無限期暫停。

在截至2022年3月31日的三個月中，沒有一個客户的綜合淨銷售額超過10%。在截至2021年3月31日的三個月中，我們的DyaEnergetics部門的一個客户約佔10佔合併淨銷售額的百分比。截至2022年3月31日和2021年12月31日，沒有單一客户的應收賬款佔合併應收賬款比例超過10%。

11.      衍生工具

我們面臨由匯率波動引起的外幣兑換風險，主要是美元對歐元、美元對加元，以及較小程度的其他貨幣，這些風險來自我們子公司進行的公司間交易和第三方交易，這些交易以其功能貨幣以外的貨幣計價。如果這些交易在報告期末未結清或在交易結算時已實現損益，則與這些交易有關的匯率變動將導致未實現損益。我們使用外幣遠期合約來抵消外幣計價資產和負債頭寸的匯率波動。所有這些合同都沒有被指定為會計對衝，遠期合同公允價值的所有變化都在我們的簡明綜合經營報表中的“其他(費用)收入，淨額”中確認。

我們與一家專門的外匯經紀公司以及其他大型金融機構一起執行衍生品。衍生品協議固有的主要信用風險是，由於協議的對手方不履行義務而可能發生損失的可能性。我們在合同開始時和持續的基礎上對交易對手的信用風險進行審查。我們預計，我們的對手方將能夠充分履行協議規定的義務，但如果對對手方的履行能力產生懷疑，我們將採取行動。

截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司持有的遠期貨幣合同名義金額為$5,017及$13,032，分別為。於2022年3月31日及2021年12月31日，未償還外幣遠期合約的公允價值為#美元0.

下表列出了套期保值活動的淨(損失)收入的位置和數額：
截至3月31日的三個月，
導數運營報表位置20222021
外幣合同其他(費用)收入，淨額$(127)$55 
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目錄表


12.    承付款和或有事項

或有負債

當損失既可能且可合理估計時，公司記錄或有負債的應計項目。如果某一損失範圍內的某一數額似乎比該範圍內的任何其他數額更好的估計，則應計該數額。當損失範圍內的任何金額似乎都不比其他任何金額更好的估計時，應計該範圍內的最低金額。

法律訴訟

我們可能會不時地捲入日常業務過程中出現的各種訴訟和法律程序。然而，訴訟有內在的不確定性，在這些或其他事項上可能會不時出現不利的結果，可能會損害我們的業務。我們目前不知道有任何此類法律程序或索賠，我們認為這些訴訟或索賠將對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響，但如下所述除外：

Poipu Point公寓業主協會訴Arcadia，Inc.等人。艾爾.

在完成對Arcadia的收購時，Arcadia是Poipu Point公寓業主協會提起的與出售給夏威夷一個項目的Arcadia產品有關的產品責任案件的被告。此案正在夏威夷州第一巡迴法院進行。此事涉及針對Arcadia和其他公司提出的產品責任索賠，指控Arcadia窗户和滑動玻璃門在夏威夷考艾島Poipu Point的一個分時度假項目的面向海洋的應用中遭受嚴重劣化和腐蝕。2022年1月22日，雙方就此案達成和解協議，其中規定解決涉及阿卡迪亞的案件，以換取#美元。4,300作者：阿卡迪亞。這筆款項包括在購置之日承擔的負債內。和解協議於2022年4月14日獲得法院批准，和解金額將於2022年5月13日前支付。預計大約有#美元。1,000和解金額的一半將由阿卡迪亞的保險公司支付。這一數額包括在收購之日收購的資產中。剩餘的$3,300將由阿卡迪亞提供資金。DMC根據股權購買協議獲得了收購價格下調，以換取其在#美元中的份額3,300關於這件事的。

工資和工時很重要

Felipe訴Arcadia，Inc.和一站式就業服務公司。(“一站”)。這起訴訟於2021年10月22日向洛杉磯高等法院提起，據稱是代表在投訴日期前四年內的任何時間代表One Stop或Arcadia工作的所有非豁免加州員工提起的集體訴訟。其中一站是一家提供臨時工的人事機構，包括阿卡迪亞。起訴書陳述了根據加州勞動法及其一般不公平商業行為法、加州商業與職業法典17200節提出的索賠。原告還根據加州私人總檢察長法案(“Paga”)向加州勞工和勞動力部提交了一封信。今年2月，對索賠進行了修改，刪除了集體訴訟和個人索賠，支持在個人、非集體的基礎上進行仲裁，原告還根據Paga提出了代表索賠。雙方已同意擱置剩餘的Paga索賠，等待美國最高法院#年的裁決維京河郵輪公司對陣莫里亞納，它涉及原告在存在具有約束力的仲裁協議的情況下提出代表訴訟的能力。這個維京河該案於3月份進行了辯論，雙方預計將在未來幾個月做出裁決。原告尚未開始對她的個人索賠進行仲裁。

Mayorga訴Arcadia，Inc.這起訴訟於2021年11月15日向洛杉磯高等法院提起。它聲稱代表公司在投訴提出之日前四年內在公司工作的所有非豁免加州員工提起集體訴訟。它斷言的索賠與費利佩案件，但不包括一站式作為被告。如中所示費利佩，原告修改了他的起訴書，刪除了集體訴訟索賠和任何個人非帕加索賠。因此，原告的申訴現在是有限的，就像費利佩投訴，向帕加集體行動索賠。如中所示費利佩，原告已同意擱置這些Paga索賠，等待美國最高法院在#年的裁決維京河郵輪公司對陣莫里亞納。然而，原告已經就其工資和工時索賠開始了完全基於個人的仲裁。仲裁機構已經任命了一名仲裁員來裁決這些申訴，但尚未確定聽證會或其他日期。

阿卡迪亞打算大力防禦這兩個費利佩和馬約爾加行為。由於這些事項的性質和固有的不確定性，不可能提供對不利結果的可能性的評價或對以下方面的估計
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目錄表

潛在損失的數額或範圍(如果有)。此外，根據股權購買協議，某些金額已存入托管，等待這些事項得到解決。

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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
 
以下討論應與我們的歷史綜合財務報表和附註以及選定的歷史綜合財務數據一起閲讀，這些數據包括在我們以Form 10-K格式提交的截至2021年12月31日的年度報告中。
 
除非另有説明，否則所有的美元數字都以千為單位。
 
概述
 
一般信息

DMC Global Inc.(“DMC”)是一家多元化控股公司。我們的創新業務為世界各地的利基工商業市場提供差異化的產品和服務。DMC的目標是確定經營良好的企業和強大的管理團隊，併為它們提供長期資本以及戰略、法律、技術和運營資源的支持。DMC的文化是促進本地創新，而不是集中控制。我們幫助我們的投資組合公司發展核心業務，推出新的計劃，升級技術和系統，以支持他們的長期戰略，並進行收購，以改善他們的競爭地位，擴大他們的市場。今天，DMC的投資組合包括Arcadia、DyaEnergetics和NobelClad，這些公司共同致力於建築產品、能源、工業加工和運輸市場。總部設在科羅拉多州布魯姆菲爾德的DMC在納斯達克上的交易代碼為“BOOM”。

阿卡迪亞

2021年12月23日，DMC完成了對Arcadia Products，LLC的60%會員權益的收購，Arcadia Products，LLC是一家科羅拉多州有限責任公司，由Arcadia，Inc.(統稱為Arcadia)轉換而成。阿卡迪亞是美國領先的建築建築產品供應商，產品包括商業建築市場的內外框架系統、窗、幕牆、門和室內隔斷；以及高端住宅房地產市場的精心設計的門窗。

出售給Arcadia的產品成本包括用於製造窗户、幕牆、門和內部隔斷的鋁、油漆和其他原材料的成本，以及員工薪酬和福利、製造設施和設備的折舊、製造用品和其他製造間接費用。

動態能源學

DyaEnergetics設計、製造和分銷全球石油和天然氣行業主要用於射孔油氣井的產品。這些產品銷往美國、歐洲、加拿大、非洲、中東和亞洲的油田服務公司。DyaEnergetics還直接向終端用户銷售產品。在完井過程中使用的射孔產品的市場一般與石油和天然氣勘探和生產活動相對應。完井作業越來越複雜，這反過來又增加了對本質安全、可靠和技術先進的射孔系統的需求。

DyaEnergetics銷售的產品成本包括用於製造聚能裝藥、引爆產品和射孔槍的金屬、炸藥和其他原材料的成本，以及員工薪酬和福利、製造設施和設備的折舊、製造用品和其他製造間接費用。

NobelClad

NobelClad生產爆炸焊接複合金屬板，用於建造耐腐蝕的工業加工設備和專門的過渡接頭。雖然對我們的覆層金屬產品的需求有很大一部分是由現有化學加工、石化加工、煉油和鋁冶煉設施的維護和改造項目推動的，但新工廠建設和大型工廠擴建項目也佔總需求的很大一部分。這些行業往往是週期性的，新訂單流入的時間仍然難以預測。我們將待辦事項作為衡量NobelClad業務近期前景的主要手段。我們將任何給定時間點的“積壓”定義為當時所有確定的、未履行的採購訂單和承諾。大多數確定的採購訂單和承諾已經實現，我們預計在接下來的12個月內完成大部分積壓訂單。截至2022年3月31日，NobelClad的積壓訂單從2021年12月31日的41,181美元增加到44,373美元。

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NobelClad的產品銷售成本包括用於製造複合金屬板的金屬、爆炸性粉末和其他原材料的成本，以及員工薪酬和福利、外部加工成本、製造設施和設備的折舊、製造用品和其他製造間接費用。

員工留任積分

2021年第一季度，根據2020年12月頒佈的法律條款，公司有資格根據經修訂的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)獲得員工留任積分(“ERC”)。作為新立法的結果，該公司能夠申請相當於他們在2021年日曆年的部分時間支付給員工的合格工資的70%的可退還税收抵免。審核委員會有利地影響了本公司截至2021年3月31日止三個月的財務報表業績，詳情請參閲下文“綜合經營業績”一節。ERC對本公司截至2022年3月31日的三個月的財務報表結果沒有影響。

影響結果的因素

•2022年第一季度的合併銷售額為138,716美元。不包括對Arcadia的收購，合併銷售額為70,748美元，比2021年第四季度下降2%，比2021年第一季度增長27%。與2021年第四季度相比，DyaEnergetics的國際銷售額在2022年第一季度有所下降，這部分被NobelClad的更高銷售額所抵消，因為發貨量在時間上排出了積壓。合併銷售額的同比增長主要是由於能源需求的復甦、北美鑽探和完井活動以及DyaEnergetics的相應銷售，以及NobelClad的銷售增加(由於發貨時間安排在積壓的情況下)。

•阿卡迪亞報告稱，2022年第一季度的銷售額為67,968美元。

•DyaEnergetics在2022年第一季度的銷售額為48,887美元，與2021年第四季度相比下降了4%，主要是由於國際銷售額的下降。與2021年第一季度相比，銷售額增長28%，主要是由於北美鑽井和完井增加，以及DS射孔系統的單位銷售額相應增加。

•NobelClad在2022年第一季度的銷售額為21,861美元，與2021年第四季度相比增長了3%，與2021年第一季度相比增長了25%，這反映了積壓項目出貨量的增加。

•2022年第一季度的合併毛利潤為27%，而2021年第四季度和2021年第一季度的合併毛利潤分別為18%和23%。與上一年相比有所改善的主要原因是收購了阿卡迪亞，阿卡迪亞的毛利率高於DMC的其他業務部門。更高的銷售量對DyaEnergetics固定制造間接費用的影響也導致了更高的毛利率百分比。這些有利的影響被NobelClad的項目組合以及DyaEnergetics的高利潤率國際銷售下降和材料成本上升所抵消。此外，根據CARE法案收到的846美元的ERC對2021年的毛利潤產生了積極的影響。

•2022年第一季度合併銷售、一般和行政費用為27,808美元，而2021年第一季度為13,172美元。阿卡迪亞的增量銷售、一般和管理費用為9,880美元。同比增長還歸因於更高的工資、福利和其他工資相關成本，與我們認為侵犯DyaEnergetics專利的公司的專利執法行動有關的訴訟費用，以及基於股票的補償費用。此外，根據CARE法案，SG&A在2021年第一季度包括收到730美元的ERC。

•現金為15,376美元，比2021年12月31日的30,810美元減少了15,434美元。現金減少的主要原因是為DyaEnergetics和Arcadia的營運資金提供資金。由於原材料價格上漲、交貨期延長以及預期銷售量增長，這兩家公司都增加了對庫存的投資。

展望

我們仍處於原材料和其他投入成本不斷上升以及供應鏈持續中斷和挑戰的時期。我們的每一項業務都一直並可能繼續受到原材料價格上漲(特別是Arcadia的鋁和DyaEnergetics的鋼鐵)、工資增加、勞動力可獲得性以及與原材料相關的提前期增加等供應鏈中斷的影響。
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在北美，儘管原油價格和完井活動在2022年第一季度有所增加，但供應鏈中斷，包括用於完成非常規油井的關鍵材料沙子短缺，影響了DyaEnergetics終端客户的活動水平。這些中斷在本季度初對DyaEnergetics公司的完全集成和工廠組裝的DS射孔系統的單位銷售產生了負面影響。供應緊張在本季度末開始緩解，再加上市場狀況的改善，導致DS射孔系統的單位銷售額大幅增加。

隨着運營商實施2022年預算，我們相信完井活動和客户定價將繼續改善。2021年第四季度，DyaEnergetics宣佈漲價5%。2022年4月1日實施了額外的提價。實施這些價格上漲是為了抵消勞動力和材料成本上升以及之前頒佈的CARE法案到期的影響。DyaEnergetics計劃在2022年下半年進一步提價，以求將利潤率恢復到反映其產品內在價值的水平。我們相信DyaEnergetics是首批受益於價格上漲的公司之一，因為它提供了高度差異化的產品線。工廠組裝的DS系統及時交付到井場，消除了組裝操作，現場需要的人員更少。

我們認為，市場上許多預連線運營商的功能侵犯了DyaEnergetics的專利，我們正在繼續對製造這些產品的公司採取積極的法律行動。DyaEnergetics在技術和產品上進行了大量投資，這些技術和產品提高了客户完井的安全性、效率和性能，並提高了整個行業的效率和盈利能力。我們的專利戰略旨在保護這些投資並提供透明度，以便其他公司可以在不侵犯我們知識產權的情況下進行創新。這些訴訟增加了我們的一般和行政費用，我們預計這些費用將持續到2022年。

阿卡迪亞為商業建築和高端住宅市場提供服務。阿卡迪亞目前的地理重點區域包括美國西部和西南部地區。建築產品行業預測了短期和長期增長，特別是在阿卡迪亞的核心地理區域和服務的終端市場。我們正在努力設計和安裝新的油漆和陽極氧化生產線，以提高製造能力，我們預計這些生產線將於明年投產。新的企業資源規劃系統的設計和實施工作也已開始，該系統將提高業務效率，改善阿卡迪亞商業和住宅客户的購買體驗。
非公認會計準則財務計量的使用

調整後的EBITDA是一種非GAAP(公認會計原則)指標，我們認為它是我們持續經營業績的重要指標，我們在運營和財務決策中使用這種指標。我們將EBITDA定義為淨收益或淨虧損加上或減去淨利息、税項、折舊和攤銷。經調整的EBITDA不包括EBITDA基於股票的薪酬、重組和減值費用，以及在適當情況下管理層在評估DMC的經營業績時不使用的其他項目(如下表進一步描述)。可歸屬於DMC Global Inc.的調整後EBITDA不包括可歸因於Arcadia 40%可贖回非控股權益的調整後EBITDA。對於我們的業務部門，調整後的EBITDA被定義為營業收入(虧損)加上折舊、攤銷、已分配的基於股票的薪酬、重組和減值費用，以及在適當情況下管理層在評估經營業績時不使用的其他項目。因此，在每月經營審查期間使用的內部管理報告採用調整後的EBITDA，某些管理激勵獎勵部分基於本年度實現的調整後EBITDA金額。

調整後的淨收益(虧損)被定義為DMC Global Inc.股東應佔的淨收益(虧損)加上重組和減值費用，以及在適當情況下管理層在評估DMC經營業績時不使用的其他項目。調整後每股攤薄收益定義為DMC Global Inc.股東應佔每股攤薄收益(不包括可贖回非控股權益的調整)加上重組和減值費用，以及在適當情況下管理層在評估DMC經營業績時不使用的其他項目。

之所以列報調整後淨收益(虧損)和調整後稀釋每股收益，是因為管理層認為這些衡量標準有助於瞭解重組、減值和其他非經常性費用對DMC淨收益(虧損)和稀釋後每股收益的影響。

淨債務是我們用來補充我們簡明綜合財務報表中信息的非公認會計準則衡量標準。我們將淨債務定義為總債務減去總現金和現金等價物。除了準備的常規措施外
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目錄表

根據公認會計準則，該公司使用這些信息來評估其業績，我們相信某些投資者可能也會這樣做。

本報告中存在的非GAAP財務衡量標準並不是要單獨考慮這些衡量標準，或者將其作為DMC的GAAP信息的替代或更好的衡量標準，並提醒投資者，非GAAP財務衡量標準的用處有限。由於並非所有公司都使用相同的計算方法，DMC對非公認會計準則財務指標的列報可能無法與其他公司的類似名稱的指標相比較。
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目錄表

綜合經營成果

截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
截至3月31日的三個月，
20222021$Change更改百分比
淨銷售額$138,716 55,658 $83,058 149 %
毛利36,906 12,913 23,993 186 %
毛利百分比26.6 %23.2 %
成本和支出：
一般和行政費用17,718 7,929 9,789 123 %
淨銷售額的百分比12.8 %14.2 %
銷售和分銷費用10,090 5,243 4,847 92 %
淨銷售額的百分比7.3 %9.4 %
購入無形資產攤銷12,976 324 12,652 3,905 %
淨銷售額的百分比9.4 %0.6 %
重組費用和資產減值32 127 (95)(75 %)
營業虧損(3,910)(710)(3,200)(451 %)
其他(費用)收入，淨額(209)394 (603)(153 %)
利息支出，淨額(1,024)(135)(889)(659 %)
所得税前虧損(5,143)(451)(4,692)(1,040 %)
所得税優惠(863)(883)20 (2 %)
淨(虧損)收益(4,280)432 (4,712)(1,091 %)
可贖回非控股權益的淨(虧損)收入(992)— (992)不適用
DMC Global Inc.的淨(虧損)收入。(3,288)432 (3,720)(861 %)
調整後的EBITDA可歸因於DMC Global Inc.$10,505 $4,047 $6,458 160 %

淨銷售額138,716美元。不包括對Arcadia的收購，淨銷售額為70,748美元，增長27%，這主要是由於北美的鑽探和完井活動增加，以及DyaEnergetics的DS射孔系統的單位銷售額相應增加。

毛利百分比為26.6%。不包括對阿卡迪亞的收購，毛利百分比為23.5%，而上一年為23.2%。與上一年相比有所改善，主要是由於DyaEnergetics銷售量增加對固定制造管理費用的影響。這一增長被NobelClad不太有利的項目組合以及DyaEnergetics高利潤率國際銷售的下降和更高的材料成本所抵消。此外，根據CARE法案收到的846美元的ERC對2021年的毛利潤產生了積極的影響。

一般和行政費用與2021年第一季度相比增加了9,789美元。對阿卡迪亞的收購為這一增長貢獻了6143美元。其餘的增長主要是由於外部服務成本增加了1,559美元，這主要與專利侵權訴訟有關，其中DyaEnergetics是原告，工資、福利和其他與工資相關的成本增加了300美元，這還不包括2021年根據CARE法案收到的335美元的ERC，基於股票的補償增加了533美元，以及與商務相關的差旅增加了465美元。

銷售和分銷費用與2021年第一季度相比增加了4,847美元，收購阿卡迪亞貢獻了3,737美元的增長。其餘的增長主要是由於與商務相關的差旅增加227美元，主要與企業資源規劃和數字項目有關的外部服務成本增加207美元，以及折舊費用增加131美元。2021年第一季度根據CARE法案包括395美元的ERC。

營業虧損 was $3,910 在2022年第一季度為710美元，而去年同期為710美元。不包括對Arcadia的收購，營業虧損為1,467美元，部分原因是NobelClad的收益下降。根據CARE法案收到的1,576美元的ERC也對營業收入產生了有利影響在2021年第一季度。

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其他費用，淨額的 $209 在……裏面這個2022年第一季度主要與未實現和已實現外匯淨匯兑損失有關。當子公司進行以其職能貨幣以外的貨幣計價的公司間交易和第三方交易時，包括用於抵消某些以外幣計價的資產和負債頭寸的匯率波動的外幣遠期合約，可能會產生貨幣損益。

利息支出，淨額的 $1,024 與2021年第一季度相比有所增加，主要是由於2021年12月與收購Arcadia有關的150,000美元信貸安排產生的利息支出。

所得税優惠863美元的税前虧損為5 143美元。我們最重要的業務是在美國和德國，美國的法定所得税税率為21%，德國的法定所得税税率為33%。這兩個司法管轄區之間的所得税前收益或虧損的組合是導致我們21%的法定税率與我們的實際税率之間存在差異的主要原因之一。實際税率受到税前收入、州税收和某些在美國不可抵扣的補償費用的地域組合的不利影響。阿卡迪亞公司的經營業績歸因於可贖回的非控股股東，不在DMC納税，這對實際税率產生了有利影響。實際費率受到386美元離散股票薪酬缺口的不利影響。2021年第一季度，我們錄得所得税優惠883美元，税前虧損451美元。有效利率受到720美元離散股票薪酬意外利益的有利影響。這一税率還受到了税前收入、州税收和某些薪酬支出的地理組合的不利影響，這些支出在美國是不可抵税的。

DMC Global Inc.的淨虧損截至2022年3月31日的三個月，淨收益為3288美元，或每股稀釋後收益0.47美元，而2021年同期的淨收益為432美元，或每股稀釋後收益0.03美元。

調整後的EBITDA與2021年第一季度相比有所增加，主要是由於收購了阿卡迪亞。關於調整後息税折舊攤銷前利潤的使用説明，見上文“概覽”。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後EBITDA的對賬。
截至3月31日的三個月，
 20222021
淨(虧損)收益$(4,280)$432 
利息支出，淨額1,024 135 
所得税優惠(863)(883)
折舊3,359 2,698 
購入無形資產攤銷12,976 324 
EBITDA12,216 2,706 
重組費用和資產減值32 127 
購進存貨攤銷計價遞增258 — 
基於股票的薪酬2,358 1,608 
其他費用(收入)，淨額209 (394)
調整後EBITDA可歸因於可贖回的非控股權益(4,568)— 
調整後的EBITDA可歸因於DMC Global Inc.$10,505 $4,047 

調整後淨收益和調整後稀釋每股收益與2021年第一季度相比有所下降，主要原因是上述因素。關於使用非公認會計準則計量的解釋，見上文“概述”。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後淨收入和調整後稀釋每股收益的對賬。

截至2022年3月31日的三個月
金額
每股(1)
DMC Global Inc.的淨虧損。$(3,288)$(0.17)
與收購相關的存貨攤銷税後估值遞增133 0.01 
NobelClad重組費用和資產減值，税後淨額22 — 
調整後的$(3,133)$(0.16)
(1)按19,301,126股已發行股份的攤薄加權平均計算
31
目錄表


截至2021年3月31日的三個月
金額
每股(1)
DMC Global Inc.的淨收入。$432 $0.03 
NobelClad重組費用和資產減值，税後淨額127 0.01 
調整後的$559 $0.04 
(1)按15,463,923股稀釋後加權平均流通股計算


業務部門財務信息

我們主要根據部門收入、營業收入(虧損)和調整後的EBITDA以及預計的未來業績來評估業績和分配資源。部門營業收入(虧損)被定義為收入減去部門可識別的費用。該部門的營業收入將通過扣除未分配的公司支出，包括基於股票的薪酬、淨其他支出和淨利息支出，與所得税前的綜合收入進行核對。

阿卡迪亞

正如在2021年Form 10-K中更全面地描述的那樣，2021年12月收購了Arcadia 60%的控股權。截至2022年3月31日的三個月阿卡迪亞業務結果摘要如下(單位：千)：

截至2022年3月31日的三個月
截至2022年3月31日的三個月
淨銷售額$67,968 
毛利20,245 
毛利百分比29.8 %
成本和支出：
一般和行政費用6,143 
銷售和分銷費用3,737 
購入無形資產攤銷12,808 
營業虧損(2,443)
調整後的EBITDA11,420 
減去：調整後的EBITDA可歸因於可贖回的非控股權益(4,568)
調整後的EBITDA可歸因於DMC Global Inc.$6,852 

阿卡迪亞的盈利能力在很大程度上取決於其投入成本(主要原材料為鋁金屬)與銷售其產品(包括商業建築市場的內外框架系統、幕牆、窗、門和室內隔斷)以及高端住宅市場高度設計的門窗之間的差額。

在截至2022年3月31日的三個月內，與收購前相比，淨銷售額和產品銷售成本均有所上升，這主要是由於基本金屬鋁價格上漲和其他投入成本增加導致客户定價上升所致。銷售產品的成本也受到採購會計中記錄的庫存增加部分攤銷的負面影響。產生的毛利美元與收購前持平；但相關毛利百分比下降，因為投入成本的增加超過了平均銷售價格上漲帶來的淨銷售額的增長。與收購前相比，一般和行政以及銷售和分銷費用較高。一般和行政費用增加的主要原因是非經常性整合費用，包括專業服務等外部服務費用。銷售和分銷費用增加的主要原因是員工薪酬增加和與商務有關的差旅的恢復。在收購之日記錄的與可識別無形資產相關的購入無形資產的攤銷。

調整後的EBITDA主要受上述因素驅動。關於使用非公認會計準則計量的解釋，見上文“概述”。以下是最直接可比的GAAP衡量標準與調整後衡量標準的對賬
32
目錄表

EBITDA。
截至2022年3月31日的三個月
營業虧損$(2,443)
調整：
與收購相關的存貨估值遞增攤銷258 
折舊541 
購入無形資產攤銷12,808 
基於股票的薪酬256 
調整後的EBITDA11,420 
減去：調整後的EBITDA可歸因於可贖回的非控股權益(4,568)
調整後的EBITDA可歸因於DMC Global Inc.$6,852 

動態能源學

截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
截至3月31日的三個月，
20222021$Change更改百分比
淨銷售額$48,887 $38,172 $10,715 28 %
毛利12,608 8,434 4,174 49 %
毛利百分比25.8 %22.1 %
成本和支出：
一般和行政費用5,322 3,574 1,748 49 %
銷售和分銷費用3,903 3,140 763 24 %
購入無形資產攤銷85 199 (114)(57 %)
營業收入3,298 1,521 1,777 117 %
調整後的EBITDA$5,282 $3,521 $1,761 50 %

淨銷售額由於能源需求的復甦，導致北美的鑽井和完井活動增加，以及DyaEnergetics的DS射孔系統的銷售增加，因此比2021年第一季度增加了10,715美元。北美業務淨銷售額的同比增長部分被國際銷售額的下降所抵消。

毛利百分比增加到25.8% 與2021年第一季度相比，主要是由於銷售量增加對固定制造間接費用的影響。2021年第一季度受到了根據CARE法案收到的437美元ERC的有利影響。

一般和行政費用與2021年第一季度相比增加了1,748美元，主要是由於外部服務成本增加了1,285美元，主要與DyaEnergetics是原告的專利侵權訴訟有關，以及工資、福利、其他工資相關成本增加了115美元，這還不包括2021年根據CARE法案收到的121美元的ERC。

銷售和分銷費用與2021年第一季度相比增加763美元，主要原因是外部服務費用增加168美元，折舊費用增加127美元。2021年第一季度受到了根據CARE法案收到的254美元ERC的有利影響。

營業收入增加1,777美元 與.相比 2021年第一季度的主要原因是銷售額上升的影響。

調整後的EBITDA由於上述因素，與2021年第一季度相比有所增加。關於調整後息税折舊攤銷前利潤的使用説明，見上文“概覽”。以下是對最直接可比的
33
目錄表

GAAP措施調整後的EBITDA。
截至3月31日的三個月，
20222021
營業收入$3,298 $1,521 
調整：
折舊1,899 1,801 
購入無形資產攤銷85 199 
調整後的EBITDA$5,282 $3,521 

NobelClad

截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
截至3月31日的三個月，
20222021$Change更改百分比
淨銷售額$21,861 $17,486 $4,375 25 %
毛利4,181 4,617 (436)(9 %)
毛利百分比19.1 %26.4 %
成本和支出：
一般和行政費用1,037 813 224 28 %
銷售和分銷費用2,324 1,948 376 19 %
購入無形資產攤銷83 125 (42)(34 %)
重組費用和資產減值32 127 (95)(75 %)
營業收入705 1,604 (899)(56 %)
調整後的EBITDA$1,652 $2,670 $(1,018)(38 %)

淨銷售額與2021年第一季度相比增加了4375美元，主要是由於項目從積壓中發貨的時間安排。

毛利百分比與2021年第一季度相比下降了19.1%，這是因為不太有利的項目組合抵消了銷售量增加對固定制造間接費用的有利影響。2021年第一季度也受到了根據CARE法案收到的409美元ERC的有利影響。

一般和行政費用與2021年第一季度相比增加了224美元，主要是因為外部服務成本增加了118美元。2021年第一季度受到了根據CARE法案收到的28美元ERC的有利影響。

銷售和分銷費用與2021年第一季度相比增加了376美元，主要是由於工資、福利和其他工資相關成本增加了96美元，這是扣除2021年根據CARE法案收到的141美元的ERC後的淨額，以及恢復商務旅行的成本增加126美元。

營業收入與2021年第一季度相比減少899美元，這是因為較低的毛利率百分比以及較高的一般和行政以及銷售和分銷費用抵消了銷售額的增加。

調整後的EBITDA與2021年第一季度相比有所下降，主要原因是上述因素。關於調整後息税折舊攤銷前利潤的使用説明，見上文“概覽”。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後EBITDA的對賬。

34
目錄表

截至3月31日的三個月，
20222021
營業收入$705 $1,604 
調整：
重組費用和資產減值32 127 
折舊832 814 
購入無形資產的攤銷83 125 
調整後的EBITDA$1,652 $2,670 

流動性與資本資源
 
我們歷來通過內部產生的現金流、循環信貸借款和各種長期債務安排來為我們的運營提供資金。截至2022年3月31日，我們的淨債務頭寸為128,334美元，而截至2021年12月31日，我們的淨債務頭寸為116,615美元。2022年期間，淨債務增加，為營運資本的積累提供資金，其中包括由於DyaEnergetics和Arcadia的幾種關鍵原材料的價格和交貨期上漲而導致的庫存水平上升，以及DyaEnergetics預計2022年銷售活動的增加。截至2022年3月31日，我們有一個完全未提取和可用的50,000美元循環信貸安排。我們未來可能會進入市場發售計劃或以其他方式進入資本市場，但不能保證任何未來的資本將以可接受的條款或根本不存在。

我們相信，手頭的現金和現金等價物、運營的現金流量、我們現有信貸安排下的可用資金以及任何未來的替代資金將足以支付我們目前業務運營在可預見的未來的營運資金、償債和其他資本支出需求。如果我們認為市場狀況有利，我們也可能執行資本市場交易以籌集額外資金。然而，我們能否從運營中產生足夠的現金流，將取決於我們能否成功地執行我們的戰略。如果我們無法(I)從我們的積壓中實現銷售；(Ii)獲得新的客户訂單；(Iii)繼續以有利可圖的利潤率銷售產品；以及(Iv)繼續實施具有成本效益的內部流程，我們通過經營活動滿足現金需求的能力可能會受到影響。此外，在我們的信貸安排下，任何對借款可用性的限制都可能對我們滿足未來現金需求的能力產生負面影響。我們將繼續監測金融市場狀況，包括對信貸供應和資本市場的相關影響。

債務工具
 
2021年12月23日，關於收購Arcadia，我們簽訂了一項為期五年的200,000美元銀團信貸協議(“信貸安排”)，其中包括150,000美元定期貸款，這筆貸款可按本金的10%每年攤銷，並在2026年信貸安排到期日以氣球支付未償還餘額，並允許高達50,000美元的循環貸款。信貸安排具有手風琴功能，可將循環貸款類別下的承諾額增加100,000美元和/或增加定期貸款，但須經適用貸款人批准。我們與四家銀行組成的銀團達成了信貸安排，由北卡羅來納州的KeyBank擔任行政代理。信貸安排由DMC的資產擔保，包括應收賬款、庫存和固定資產，包括Arcadia及其子公司，以及DMC及其子公司的擔保和股票質押。

在150,000美元定期貸款和50,000美元循環貸款限額下的借款可以是調整後每日簡單擔保隔夜融資利率(“SOFR”)貸款或一個月調整後期限SOFR貸款。此外，循環貸款上的美元借款可以是基本利率貸款的形式(基本利率借款基於行政機構的最優惠利率、調整後的聯邦基金利率或調整後的SOFR利率中的較大者)。SOFR貸款按適用的SOFR利率加上適用的保證金(從1.50%至3.00%不等)計息。基本利率貸款按定義的基本利率加上適用的保證金(從0.50%至2.00%不等)計息。

信貸安排包括各種契約和限制，其中某些契約和限制涉及向股東支付股息或其他分配；贖回股本；產生額外債務；抵押、質押或處置主要資產；以及維持特定比率。

槓桿率於信貸安排中定義為於任何連續四個季度期間最後一日的綜合融資負債(定義見信貸安排)與該期間的綜合備考EBITDA(定義見信貸安排)的比率。合併預計EBITDA等於在綜合運營結果部分中計算的調整後EBITDA加上某些預定義的附加費用，其中包括高達5,000美元的一次性整合費用
35
目錄表

在收購阿卡迪亞交易結束之日起的12個月內發生。我們的信貸安排允許的最高槓杆率在截至2022年3月31日的季度為3.5%至1.0%，在截至2022年6月30日的季度至2023年3月31日的季度為3.25%至1.0%，在截至2023年6月30日的季度及之後為3.0%至1.0%。根據修訂後的信貸安排計算，截至2022年3月31日的實際槓桿率為2.9至1.0。

還本付息比率在信貸安排中定義為綜合備考EBITDA減去以現金支付的資本分派(與根據經營協議發行的優先股有關的資本分派除外)、綜合無資金資本支出(定義見信貸安排)及現金所得税淨額與現金利息支出、以現金支付的優先股任何股息及已支付融資債務的預定本金之和的比率。在我們的信貸安排下，允許的最低償債覆蓋率為1.35至1.0。截至2022年3月31日的過去12個月的實際償債比率為1.6比1.0。

截至2022年3月31日，在我們的信貸安排下，未償還的美元循環貸款為零，定期貸款的借款為146,250美元，我們的可用借款能力為50,000美元。

我們還與一家德國銀行為我們在歐洲的NobelClad和DyaEnergetics業務保持着信貸額度。這一信貸額度提供了7000歐元的借款能力。

其他合同義務和承諾
 
截至2022年3月31日，我們的債務餘額從2021年12月31日的147,425美元減少到143,710美元。自2021年12月31日以來，我們的其他合同義務和承諾沒有實質性變化。

經營活動提供的現金流量(用於)
 
截至2022年3月31日的三個月，經營活動使用的現金淨額為4584美元，而去年同期經營活動提供的現金淨額為2176美元。減少的主要原因是營運資金更多地使用現金，其中包括由於DyaEnergetics和Arcadia的幾種關鍵原材料的價格和交貨期上漲而導致的庫存水平上升，以及DyaEnergetics預計2022年銷售活動的增加。存貨的增加被較高的應付帳款和合同負債部分抵消。

投資活動提供的現金流(用於)
 
截至2022年3月31日的三個月，用於投資活動的現金流量淨額為1,536美元，與房地產、廠房和設備的購置有關。截至2021年3月31日的三個月，投資活動提供的淨現金流量為3715美元，主要與4799美元的有價證券到期有關，部分被房地產、廠房和設備的收購所抵消。

融資活動提供的現金流(用於)
 
在截至2022年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金流量為9,335美元，包括向可贖回非控股股東分配4,400美元，按季度支付我們定期貸款3,750美元，以及購買庫存股1,088美元。在截至2021年3月31日的三個月裏，融資活動提供的淨現金流為11,077美元，其中包括來自我們的自動櫃員機股本計劃的淨收益25,262美元，部分被11,750美元的資本支出貸款全額償還和2,435美元的庫存股購買所抵消。
 
支付股息
 
2020年4月23日，由於新冠肺炎疫情引發的經濟前景不確定，DMC宣佈董事會無限期暫停季度分紅。除其他事項外，未來股息可能受到我們對未來潛在資本需求、未來業務前景、債務契約合規考慮、所得税法律變化以及董事會認為相關的任何其他因素的看法的影響。任何支付現金股息的決定將由董事會酌情決定。
 
關鍵會計政策
 
我們的關鍵會計政策與我們在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中報告的政策沒有變化。

36
目錄表

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
 
與該公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中第7A項-關於市場風險的定量和定性披露中提供的信息相比，外幣匯率和利率變化的市場風險沒有實質性變化。

第四項。 控制和程序
 
信息披露控制和程序的評估

我們的首席執行官和首席財務官對公司的披露控制和程序進行了評估，這些控制和程序在1934年修訂的《證券交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義，截至本報告所述期間結束時，他們得出結論，這些控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的財政季度內，沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的變化。

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目錄表


第二部分--其他資料

項目1.法律訴訟
 
請參閲簡明綜合財務報表附註12。

第1A項。風險因素
 
在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中，與我們業務相關的風險因素沒有重大變化。

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

關於在2022年第一季度根據我們的股權激勵計劃歸屬公司受限普通股，我們保留了普通股以滿足預扣税義務。該等股份由本公司作為庫藏股持有。
購買股份總數(1)(2)
每股平均支付價格
2022年1月1日至1月31日— $— 
2022年2月1日至2月28日18,367 $33.07 
2022年3月1日至3月31日17,497 $27.46 
總計35,864 $30.33 

(1)2022年的股票購買是指為抵消根據2016年股權激勵計劃條款歸屬受限普通股時發生的預扣税款義務而預扣的股份。
(2)截至2022年3月31日，尚未購買的最大股票數量不會超過員工對未歸屬股票預扣的税款(469,587股)和在參與者選舉時可能購買的股票，以使公司修訂和重新調整的非限制性遞延補償計劃(141,456)中持有的股權獎勵多樣化，成為該計劃參與者可用的其他投資選擇。

項目3.高級證券違約
 
沒有。
 
項目4.礦山安全信息披露
 
我們的酷泉物業受聯邦礦山安全與健康管理局(“MSHA”)根據1977年聯邦礦山安全與健康法案(“礦業法”)的監管。根據多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法(“多德-弗蘭克法案”)第1503(A)條，在美國經營煤礦或其他煤礦的發行人，或其子公司為煤礦或其他煤礦經營者的發行人，必須在提交給美國證券交易委員會的定期報告中披露有關特定違反健康和安全規定的信息、命令和傳票、相關評估和法律行動以及與採礦相關的死亡事件。在截至2022年3月31日的季度內，我們並無根據《多德-弗蘭克法案》第1503(A)節要求披露的與我們的美國業務有關的具體健康和安全違規行為、命令或傳票、相關評估或法律行動、與採礦有關的死亡或類似事件。
 
項目5.其他信息
 
沒有。

項目6.展品
 
31.1根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《17 CFR 240.13a-14(A)或17 CFR 240.15d-14(A)》頒發的總裁兼首席執行官證書。
 
31.2根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的17 CFR 240.13a-14(A)或17 CFR 240.15d-14(A)對首席財務官的證明。

38
目錄表

32.1根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條頒發的總裁和首席執行官證書。
 
32.2根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。
 
101 以下材料摘自DMC Global Inc.截至2022年3月31日的季度10-Q表格，格式為XBRL(可擴展商業報告語言)：(I)簡明綜合資產負債表，(Ii)簡明綜合經營報表，(Iii)股東權益簡明綜合報表，(Iv)現金流量簡明綜合報表，以及(V)簡明綜合財務報表附註，標記為文本塊。*
*    根據S-T法規第406T條的規定，本協議附件101中的互動數據檔案被視為未提交，或登記聲明或招股説明書的一部分根據修訂的1933年證券法第11或12條被視為未提交，並被視為未根據1934年證券交易法第18條提交，否則不承擔該等條款下的責任。
簽名
 
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
 
 
  DMC Global Inc.
  (註冊人)
   
   
日期：May 5, 2022 /s/Michael Kuta
  首席財務官Michael Kuta(正式授權幹事兼首席財務和會計幹事)

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