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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2022年3月31日
要麼
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
委員會文件編號: 001-34511
______________________________________
FORTINET, INC.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
______________________________________
| | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 77-0560389 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | (美國國税局僱主 證件號) |
| | | |
基弗路 899 號
森尼韋爾, 加利福尼亞94086
(主要行政辦公室地址,包括郵政編碼)
(408) 235-7700
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據《交易法》第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.001美元 | | FTNT | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》(“交易法”)第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否已提交此類申報要求。是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | | | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第12b-2條)。是的☐沒有☒
截至2022年5月3日,有 160,527,127註冊人已發行普通股的股份。
FORTINET, INC.
10-Q 表季度報告
截至2022年3月31日的季度
目錄
| | | | | | | | |
| | |
| | 頁面 |
| | |
| 第一部分—財務信息 | |
| | |
第 1 項。 | 財務報表(未經審計) | 3 |
| 截至2022年3月31日和2021年12月31日的簡明合併資產負債表 | 3 |
| 截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的簡明合併收益表 | 4 |
| 截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的簡明綜合收益表 | 5 |
| 截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的簡明合併權益表 | 6 |
| 截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表 | 7 |
| 簡明合併財務報表附註 | 8 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 25 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 37 |
| | |
| 第二部分——其他信息 | |
| | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 39 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 39 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 73 |
第 6 項。 | 展品 | 74 |
| 展品索引 | 74 |
| 簽名 | 75 |
風險因素摘要
我們的業務面臨許多風險和不確定性,包括本10-Q表季度報告中第二部分第1A項 “風險因素” 中描述的風險和不確定性。在投資我們的普通股時,您應該仔細考慮這些風險和不確定性。一些主要風險和不確定性包括:
•我們的經營業績可能會有很大差異,而且是不可預測的。
•COVID-19 疫情,包括其正在進行的變種,可能會繼續對我們的業務產生重大不利影響,例如,產品和組件短缺、產品交貨時間延長或對需求產生負面影響。
•不利的經濟狀況,例如可能的衰退以及通貨膨脹或滯脹的可能影響,或信息技術支出的減少,可能會對我們的業務產生不利影響。
•我們的賬單、收入和自由現金流增長可能會放緩或可能不會繼續,我們的營業利潤率可能會下降。
•我們依賴於高級管理層的持續服務和績效,以及我們招聘、留住和激勵合格人員的能力,尤其是為我們的銷售組織招聘、留住和激勵合格人員的能力。
•我們幾乎所有的收入都依賴第三方渠道合作伙伴,少數分銷商佔我們收入和應收賬款的很大比例。
•依賴本季度末集中出貨量可能會導致我們的賬單和收入降至預期水平以下。
•我們嚴重依賴FortiGuard安全訂閲和FortiCare技術支持服務的收入,這些服務的收入可能會下降或波動。
•我們已經負債了,將來可能承擔其他債務,這可能會對我們的財務狀況和未來的財務業績產生不利影響。
•我們的大部分收入和現金流來自美國以外的銷售。
•烏克蘭戰爭、相關的宏觀經濟影響以及我們暫停在俄羅斯運營的決定已經影響了並將繼續影響我們的業務。
•我們可能無法成功執行增加對大中型終端客户的銷售的戰略。
•我們的部分收入來自對政府組織的銷售,這些組織面臨許多挑戰和風險。
•我們在市場上面臨激烈的競爭,我們可能無法維持或改善我們的競爭地位。
•庫存或組件不足,包括製成品、芯片和其他組件,包括與 COVID-19 疫情相關的組件或庫存短缺、製造商的產能、運輸挑戰或其他影響全球供應鏈的因素,可能會導致銷售機會流失或賬單和收入延遲以及成本增加,並可能損害我們的毛利率,旨在幫助緩解較低毛利率的產品價格上漲可能無法被客户接受。
•我們依賴第三方製造商為我們的產品提供組件和製造我們的產品,因此容易受到製造延遲和成本增加的影響。
•在某些地區,我們可能會受到通貨膨脹或滯脹的影響的不利影響。
•我們容易受到供應鏈限制、供應短缺和中斷、零部件和製成品的交貨時間長以及供應變化的影響,因為我們產品中的一些關鍵部件來自有限的供應來源。
•我們容易受到產品或服務中的缺陷或漏洞的影響,也容易因我們的產品或服務失敗或濫用而受到聲譽損害,我們的產品或服務中的任何實際或感知的缺陷或漏洞,或者我們的產品或服務未能檢測或防止安全漏洞,都可能損害我們的聲譽。
•我們無法成功收購和整合其他業務、產品或技術,也無法成功投資其他企業並與其他企業建立成功的戰略聯盟,也無法正確説明此類收購和此類被收購公司的財務信息,這可能會嚴重損害我們的競爭地位。
•投資者對我們在環境、社會和治理因素方面的業績的預期可能會增加成本,使我們面臨新的風險。
•我們面臨貨幣匯率波動的影響,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
•我們的專有權利可能難以執行,其他人可能會聲稱我們侵犯了他們的專有技術。
•普通股的交易價格可能會波動,根據我們的股票回購計劃(“回購計劃”)進行股票回購可能會加劇這種波動。
•我們的公司註冊證書和章程中包含的反收購條款以及特拉華州法律的規定可能會損害收購嘗試。
•政治不穩定、貿易協議變化和衝突(例如俄羅斯和烏克蘭之間的衝突)導致的全球經濟不確定性和產品需求疲軟可能會對我們的業務和財務表現產生不利影響。
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表
FORTINET, INC.
簡明的合併資產負債表
(未經審計,以百萬計,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2022 | | 十二月三十一日 2021 | |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 923.5 | | | $ | 1,319.1 | | |
短期投資 | 1,185.7 | | | 1,194.0 | | |
有價股權證券 | 32.4 | | | 38.6 | | |
應收賬款——淨額 | 790.4 | | | 807.7 | | |
庫存 | 184.6 | | | 175.8 | | |
預付費用和其他流動資產 | 91.7 | | | 65.4 | | |
流動資產總額 | 3,208.3 | | | 3,600.6 | | |
長期投資 | 360.8 | | | 440.8 | | |
財產和設備—淨額 | 786.5 | | | 687.6 | | |
遞延合同成本 | 437.5 | | | 423.3 | | |
遞延所得税資產 | 431.7 | | | 342.3 | | |
善意 | 123.8 | | | 125.1 | | |
其他無形資產——淨額 | 55.1 | | | 63.6 | | |
其他資產 | 247.4 | | | 235.8 | | |
總資產 | $ | 5,651.1 | | | $ | 5,919.1 | | |
負債和權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付賬款 | $ | 174.7 | | | $ | 148.4 | | |
應計負債 | 261.4 | | | 197.3 | | |
應計工資和薪酬 | 181.1 | | | 195.0 | | |
| | | | |
遞延收入 | 1,893.3 | | | 1,777.4 | | |
流動負債總額 | 2,510.5 | | | 2,318.1 | | |
遞延收入 | 1,764.6 | | | 1,675.5 | | |
所得税負債 | 82.7 | | | 79.5 | | |
長期債務 | 988.9 | | | 988.4 | | |
其他負債 | 71.2 | | | 59.2 | | |
負債總額 | 5,417.9 | | | 5,120.7 | | |
承付款和意外開支(附註12) | | | | |
公平: | | | | |
普通股,$0.001面值—300.0授權股份; 160.3和 162.0分別於2022年3月31日和2021年12月31日發行和流通的股票 | 0.2 | | | 0.2 | | |
額外的實收資本 | 1,236.3 | | | 1,254.2 | | |
累計其他綜合虧損 | (15.4) | | | (4.8) | | |
累計赤字 | (1,003.4) | | | (467.9) | | |
| | | | |
Fortinet, Inc. 股東權益合計 | 217.7 | | | 781.7 | | |
非控股權益 | 15.5 | | | 16.7 | | |
權益總額 | 233.2 | | | 798.4 | | |
負債和權益總額 | $ | 5,651.1 | | | $ | 5,919.1 | | |
參見簡明合併財務報表附註。
FORTINET, INC.
簡明合併收益表
(未經審計,以百萬計,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
3月31日 2022 | | 3月31日 2021 | | | | |
收入: | | | | | | | |
產品 | $ | 371.0 | | | $ | 240.7 | | | | | |
服務 | 583.8 | | | 469.6 | | | | | |
總收入 | 954.8 | | | 710.3 | | | | | |
收入成本: | | | | | | | |
產品 | 161.0 | | | 91.3 | | | | | |
服務 | 92.8 | | | 65.3 | | | | | |
總收入成本 | 253.8 | | | 156.6 | | | | | |
毛利: | | | | | | | |
產品 | 210.0 | | | 149.4 | | | | | |
服務 | 491.0 | | | 404.3 | | | | | |
總毛利 | 701.0 | | | 553.7 | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
研究和開發 | 124.9 | | | 97.2 | | | | | |
銷售和營銷 | 387.6 | | | 304.0 | | | | | |
一般和行政 | 38.6 | | | 32.0 | | | | | |
在知識產權問題上獲得收益 | (1.1) | | | (1.1) | | | | | |
運營費用總額 | 550.0 | | | 432.1 | | | | | |
營業收入 | 151.0 | | | 121.6 | | | | | |
利息收入 | 1.3 | | | 1.1 | | | | | |
利息支出 | (4.5) | | | (1.3) | | | | | |
其他費用——淨額 | (9.1) | | | (2.0) | | | | | |
所得税前收入和權益法投資虧損 | 138.7 | | | 119.4 | | | | | |
所得税準備金(從中受益) | (8.1) | | | 12.2 | | | | | |
權益法投資的虧損 | (8.5) | | | — | | | | | |
包括非控股權益在內的淨收益 | 138.3 | | | 107.2 | | | | | |
減去:歸屬於非控股權益的淨虧損,扣除税款 | (0.1) | | | — | | | | | |
歸屬於FORTINET, INC.的淨收益 | $ | 138.4 | | | $ | 107.2 | | | | | |
歸屬於Fortinet, Inc. 的每股淨收益(注9): | | | | | | | |
基本 | $ | 0.86 | | | $ | 0.66 | | | | | |
稀釋 | $ | 0.84 | | | $ | 0.64 | | | | | |
用於計算歸屬於Fortinet, Inc. 的每股淨收益的加權平均股數: | | | | | | | |
基本 | 160.7 | | | 163.0 | | | | | |
稀釋 | 164.2 | | | 166.4 | | | | | |
參見簡明合併財務報表附註。
FORTINET, INC.
綜合收益的簡明合併報表
(未經審計,以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 2022 | | 3月31日 2021 | | | | |
包括非控股權益在內的淨收益 | $ | 138.3 | | | $ | 107.2 | | | | | |
其他綜合損失: | | | | | | | |
外幣折算的變化 | (4.5) | | | — | | | | | |
未實現的投資虧損的變化 | (9.3) | | | (0.6) | | | | | |
減去:與其他綜合收益或虧損項目相關的税收優惠 | (2.1) | | | (0.2) | | | | | |
其他綜合損失 | (11.7) | | | (0.4) | | | | | |
包括非控股權益在內的綜合收益 | 126.6 | | | 106.8 | | | | | |
減去:歸屬於非控股權益的全面虧損 | (1.2) | | | — | | | | | |
歸屬於Fortinet, Inc.的綜合收益 | $ | 127.8 | | | $ | 106.8 | | | | | |
參見簡明合併財務報表附註。
FORTINET, INC.
簡明合併權益表
(未經審計,以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 |
| 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 累積的 其他 綜合收益(虧損) | | 累計赤字 | | 非控股權益 | | 總計 公平 |
股份 | | 金額 | | | |
餘額——2021 年 12 月 31 日 | 162.0 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1,254.2 | | | $ | (4.8) | | | $ | (467.9) | | | $ | 16.7 | | | $ | 798.4 | |
發行與股權激勵計劃相關的普通股——扣除預扣税 | 0.6 | | | — | | | (53.8) | | | — | | | — | | | — | | | (53.8) | |
普通股的回購和退休 | (2.3) | | | — | | | (17.3) | | | — | | | (673.9) | | | — | | | (691.2) | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 53.2 | | | — | | | — | | | — | | | 53.2 | |
未實現的投資淨虧損——扣除税款 | — | | | — | | | — | | | (7.2) | | | — | | | — | | | (7.2) | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | (3.4) | | | — | | | (1.1) | | | (4.5) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 138.4 | | | (0.1) | | | 138.3 | |
餘額 — 2022 年 3 月 31 日 | 160.3 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1,236.3 | | | $ | (15.4) | | | $ | (1,003.4) | | | $ | 15.5 | | | $ | 233.2 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
|
| 截至2021年3月31日的三個月 |
| 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 累積的 其他 綜合收益(虧損) | | 累計赤字 | | 非控股權益 | | 總計 公平 |
股份 | | 金額 | | | |
餘額——2020 年 12 月 31 日 | 162.5 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1,207.2 | | | $ | 0.7 | | | $ | (352.1) | | | $ | — | | | $ | 856.0 | |
發行與股權激勵計劃相關的普通股——扣除預扣税 | 0.8 | | | — | | | (31.5) | | | — | | | — | | | — | | | (31.5) | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 49.5 | | | — | | | — | | | — | | | 49.5 | |
未實現的投資淨虧損——扣除税款 | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | — | | | — | | | (0.4) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 107.2 | | | — | | | 107.2 | |
餘額——2021 年 3 月 31 日 | 163.3 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1,225.2 | | | $ | 0.3 | | | $ | (244.9) | | | $ | — | | | $ | 980.8 | |
參見簡明合併財務報表附註。
FORTINET, INC.
簡明的合併現金流量表
(未經審計,以百萬計)
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 3月31日 2022 | | 3月31日 2021 |
來自經營活動的現金流: | | | |
包括非控股權益在內的淨收益 | $ | 138.3 | | | $ | 107.2 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
基於股票的薪酬 | 53.2 | | | 49.5 | |
遞延合同成本的攤銷 | 52.5 | | | 39.7 | |
折舊和攤銷 | 25.5 | | | 17.3 | |
投資保費的攤銷 | 1.7 | | | 1.2 | |
權益法投資的虧損 | 8.5 | | | — | |
其他 | 8.4 | | | 0.4 | |
扣除業務合併影響後的運營資產和負債變化: | | | |
應收賬款——淨額 | 15.4 | | | 82.5 | |
庫存 | (13.5) | | | (14.7) | |
預付費用和其他流動資產 | (26.0) | | | (13.4) | |
遞延合同費用 | (66.6) | | | (55.2) | |
遞延所得税資產 | (87.6) | | | (15.2) | |
其他資產 | (20.6) | | | (4.8) | |
應付賬款 | 35.5 | | | (12.4) | |
應計負債 | 68.2 | | | (2.8) | |
應計工資和薪酬 | (13.6) | | | (3.9) | |
其他負債 | 11.3 | | | 0.2 | |
遞延收入 | 205.5 | | | 140.3 | |
經營活動提供的淨現金 | 396.1 | | | 315.9 | |
來自投資活動的現金流: | | | |
購買投資 | (385.2) | | | (647.1) | |
投資的銷售 | 3.0 | | | 18.6 | |
投資的到期日 | 459.4 | | | 292.4 | |
購買財產和設備 | (122.6) | | | (52.1) | |
收購私人控股公司的投資 | — | | | (75.0) | |
與企業合併相關的付款,扣除獲得的現金 | — | | | (10.3) | |
用於投資活動的淨現金 | (45.4) | | | (473.5) | |
來自融資活動的現金流量: | | | |
長期借款收益,扣除折扣和承保費 | — | | | 989.4 | |
償還債務發行成本 | — | | | (1.9) | |
普通股的回購和退休 | (691.2) | | | — | |
發行普通股的收益 | 11.0 | | | 9.9 | |
與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款 | (64.8) | | | (41.4) | |
其他 | (1.0) | | | — | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | (746.0) | | | 956.0 | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (0.3) | | | — | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | (395.6) | | | 798.4 | |
現金和現金等價物——期初 | 1,319.1 | | | 1,061.8 | |
現金和現金等價物——期末 | $ | 923.5 | | | $ | 1,860.2 | |
現金流信息的補充披露: | | | |
為所得税支付的現金——淨額 | $ | 18.8 | | | $ | 23.6 | |
因獲得使用權資產而產生的經營租賃負債 | $ | 24.6 | | | $ | 9.8 | |
非現金投資和融資活動: | | | |
將評價單位從庫存轉到財產和設備 | $ | 2.9 | | | $ | 5.1 | |
購買財產和設備的責任 | $ | 15.5 | | | $ | 34.3 | |
與業務收購有關的責任 | $ | — | | | $ | 0.5 | |
參見簡明合併財務報表附註。
FORTINET, INC.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 重要會計政策摘要
演示和準備基礎— Fortinet, Inc. 及其子公司(統稱 “我們” 或 “我們的”)未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)以及根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度編制的10-Q表説明。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註,應與截至2021年12月31日的經審計的合併財務報表一起閲讀,該報表包含在我們於2022年2月25日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中。管理層認為,所有調整,包括正常的經常性調整,被認為是公允列報所必需的,均已包括在內。截至2022年3月31日的三個月的經營業績不一定代表全年或未來任何時期的預期業績。截至2021年12月31日的簡明合併資產負債表來自截至2021年12月31日的經審計的合併財務報表。
簡明的合併財務報表包括Fortinet, Inc.及其子公司的賬目。我們整合了我們擁有絕對控股財務權益的所有法人實體。在合併中,所有公司間餘額和交易均已清除。
根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出影響簡明合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計存在重大差異。
截至2022年3月31日的三個月中,我們的重要會計政策沒有重大變化。
最近通過和最近發佈的會計準則
最近通過的會計準則不會對我們的簡明合併財務報表和隨附披露產生重大影響,也沒有最近發佈的預計會對我們的簡明合併財務報表和隨附披露產生重大影響的會計準則。
2. 收入確認
我們向各種組織銷售網絡安全解決方案,例如企業、通信服務提供商、政府組織和中小型企業。我們的收入包括產品和服務收入。產品收入由我們的核心平臺(以前稱為FortiGate網絡安全和其他產品)、我們的平臺擴展(以前稱為Fortinet Security Fabric產品和其他產品)產生。服務收入與我們的安全訂閲服務的銷售有關,該服務主要包括我們的FortiGuard安全訂閲以及我們的FortiCare技術支持服務和其他服務。
目錄
FORTINET, INC.
簡明合併財務報表附註——(續)
收入分解
下表顯示了我們按主要產品和服務領域分列的收入(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 2022 | | 3月31日 2021 | | | | |
產品 | $ | 371.0 | | | $ | 240.7 | | | | | |
服務: | | | | | | | |
安全訂閲 | 312.9 | | | 255.3 | | | | | |
技術支持和其他 | 270.9 | | | 214.3 | | | | | |
服務收入總額 | 583.8 | | | 469.6 | | | | | |
總收入 | $ | 954.8 | | | $ | 710.3 | | | | | |
遞延收入
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,我們確認了美元507.3百萬和美元417.9截至2021年12月31日和2020年12月31日,分別包含在遞延收入餘額中的百萬美元服務收入。
分配給剩餘履約義務的交易價格
截至2022年3月31日,分配給剩餘履約義務的交易價格總額為美元3.66十億美元,主要由延期安全訂閲和技術支持服務收入組成。我們預計能識別出大約 $1.89未來十億美元收入 12幾個月,之後剩下的時間。
應收賬款
貿易應收賬款按發票金額入賬。我們的應收賬款餘額因預期信貸損失備抵而減少。我們以集體(集合)為基礎衡量應收賬款的預期信用損失,彙總流動或不超過的應收賬款 60逾期天數,彙總超過的應收賬款 60逾期天數。我們根據歷史信用損失對每個資金池採用信用損失百分比。我們會審查我們的每筆重要應收賬款是否超過 60逾期天數繼續表現出與池中其他應收賬款相似的風險特徵。如果我們確定不是,我們會根據預期的信用損失對其進行個別評估。預期的信貸損失在我們的合併收益表中記錄為一般和管理費用。
信用損失備抵額為 $2.5百萬和美元2.4截至2022年3月31日和2021年12月31日,分別為百萬人。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,準備金、註銷和回收額不大。
遞延合同成本
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,遞延合同成本的攤銷額為美元52.5百萬和美元39.7分別是百萬。
目錄
FORTINET, INC.
簡明合併財務報表附註——(續)
3. 金融工具和公允價值
下表彙總了我們的可供出售證券(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 |
| 攤銷 成本 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 |
商業票據 | $ | 488.2 | | | $ | — | | | $ | (1.4) | | | $ | 486.8 | |
公司債務證券 | 489.5 | | | — | | | (5.0) | | | 484.5 | |
美國政府和機構證券 | 410.5 | | | — | | | (4.9) | | | 405.6 | |
存款證和定期存款證 | 164.8 | | | — | | | (0.4) | | | 164.4 | |
市政債券 | 5.3 | | | — | | | (0.1) | | | 5.2 | |
可供出售證券總數 | $ | 1,558.3 | | | $ | — | | | $ | (11.8) | | | $ | 1,546.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 攤銷 成本 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 |
商業票據 | $ | 566.0 | | | $ | — | | | $ | (0.2) | | | $ | 565.8 | |
公司債務證券 | 540.7 | | | — | | | (1.2) | | | 539.5 | |
美國政府和機構證券 | 356.1 | | | — | | | (1.0) | | | 355.1 | |
存款證和定期存款證 | 169.1 | | | — | | | (0.1) | | | 169.0 | |
市政債券 | 5.4 | | | — | | | — | | | 5.4 | |
可供出售證券總數 | $ | 1,637.3 | | | $ | — | | | $ | (2.5) | | | $ | 1,634.8 | |
| | | | | | | |
下表顯示了我們處於持續未實現虧損狀況(以百萬計)的可供出售證券的未實現虧損總額和相關公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 |
| 少於 12 個月 | | 12 個月或更長時間 | | 總計 |
| 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 |
商業票據 | $ | 435.1 | | | $ | (1.4) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 435.1 | | | $ | (1.4) | |
公司債務證券 | 466.8 | | | (5.0) | | | 10.6 | | | — | | | 477.4 | | | (5.0) | |
美國政府和機構證券 | 405.7 | | | (4.9) | | | — | | | — | | | 405.7 | | | (4.9) | |
存款證和定期存款證 | 149.8 | | | (0.4) | | | — | | | — | | | 149.8 | | | (0.4) | |
市政債券 | 5.2 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | 5.2 | | | (0.1) | |
可供出售證券總數 | $ | 1,462.6 | | | $ | (11.8) | | | $ | 10.6 | | | $ | — | | | $ | 1,473.2 | | | $ | (11.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 少於 12 個月 | | 12 個月或更長時間 | | 總計 |
| 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 |
商業票據 | $ | 288.0 | | | $ | (0.2) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 288.0 | | | $ | (0.2) | |
公司債務證券 | 494.4 | | | (1.2) | | | — | | | — | | | 494.4 | | | (1.2) | |
美國政府和機構證券 | 334.2 | | | (1.0) | | | — | | | — | | | 334.2 | | | (1.0) | |
存款證和定期存款證 | 93.1 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | 93.1 | | | (0.1) | |
市政債券 | 5.3 | | | — | | | — | | | — | | | 5.3 | | | — | |
可供出售證券總數 | $ | 1,215.0 | | | $ | (2.5) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,215.0 | | | $ | (2.5) | |
目錄
FORTINET, INC.
簡明合併財務報表附註——(續)
我們投資的合同到期日如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
一年內到期 | $ | 1,185.7 | | | $ | 1,194.0 | |
一到三年內到期 | 360.8 | | | 440.8 | |
總計 | $ | 1,546.5 | | | $ | 1,634.8 | |
可供出售證券按公允價值列報,未實現損益和相關税收影響作為權益和綜合收益的單獨組成部分列入。
在本報告所述期間,可供出售證券的已實現損益微不足道。
我們的有價股票證券是 $32.4百萬和美元38.6百萬截至2022年3月31日和2021年12月31日。我們的有價股票證券公允價值的變化記錄在其他支出中,扣除的簡明合併報表中 收入。我們認出來了 $6.2在此期間損失了數百萬美元 三截至2022年3月31日的月份。
公允價值會計——我們採用以下公允價值層次結構來披露用於衡量公允價值的投入。此層次結構將輸入的優先級劃分為三大級別,如下所示:
1級——投入是活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。
第 2 級——投入是活躍市場中類似資產和負債的報價,或者在金融工具的整個期限內,通過市場證實可以直接或間接觀察到的資產或負債的投入。
第 3 級 — 基於我們自己的假設,不可觀察的輸入,用於衡量公允價值的資產和負債。這些投入需要管理層的重大判斷或估計。
我們使用相同資產的活躍市場報價來衡量貨幣市場基金、某些美國政府和機構證券以及有價股票證券的公允價值。所有其他金融工具的公允價值基於活躍市場中類似資產的報價,或者基於模型驅動的估值,使用從可觀測的市場數據中得出或證實的重要信息。
如果活躍市場上相同證券的報價可用,我們將投資歸類為1級。
如果投資是使用模型驅動的估值進行估值,使用可觀察的輸入進行估值,例如報價市場價格、基準收益率、已報告的交易、經紀商/交易商報價或具有合理價格透明度的替代定價來源,則我們將項目歸類為二級。投資由託管人持有,他們從第三方定價提供商那裏獲得投資價格,該提供商在各種資產價格模型中納入了標準輸入。
目錄
FORTINET, INC.
簡明合併財務報表附註——(續)
金融工具的公允價值
經常性按公允價值計量的資產
下表列出了我們經常按公允價值計量的金融資產的公允價值(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
| 聚合 公平 價值 | | 引用 中的價格 活躍 市場為 相同 資產 | | 意義重大 其他 可觀察 剩餘的 輸入 | | 意義重大 其他 無法觀察 剩餘的 輸入 | | 聚合 公平 價值 | | 引用 中的價格 活躍 市場為 相同 資產 | | 意義重大 其他 可觀察 剩餘的 輸入 | | 意義重大 其他 無法觀察 剩餘的 輸入 |
| | | (第 1 級) | | (第 2 級) | | (第 3 級) | | | | (第 1 級) | | (第 2 級) | | (第 3 級) |
資產: | | | | | | | | | | | | | | | |
商業票據 | $ | 522.7 | | | $ | — | | | $ | 522.7 | | | $ | — | | | $ | 580.3 | | | $ | — | | | $ | 580.3 | | | $ | — | |
公司債務證券 | 487.9 | | | — | | | 487.9 | | | — | | | 542.5 | | | — | | | 542.5 | | | — | |
美國政府和機構證券 | 405.6 | | | 396.1 | | | 9.5 | | | — | | | 355.1 | | | 345.2 | | | 9.9 | | | — | |
存款證和定期存款證 | 254.4 | | | — | | | 254.4 | | | — | | | 259.0 | | | — | | | 259.0 | | | — | |
貨幣市場基金 | 116.8 | | | 116.8 | | | — | | | — | | | 57.5 | | | 57.5 | | | — | | | — | |
市政債券 | 5.2 | | | — | | | 5.2 | | | — | | | 5.4 | | | — | | | 5.4 | | | — | |
有價股權證券 | 32.4 | | | 32.4 | | | — | | | — | | | 38.6 | | | 38.6 | | | — | | | — | |
總計 | $ | 1,825.0 | | | $ | 545.3 | | | $ | 1,279.7 | | | $ | — | | | $ | 1,838.4 | | | $ | 441.3 | | | $ | 1,397.1 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
報告為: | | | | | | | | | | | | | | | |
現金等價物 | $ | 246.1 | | | | | | | | | $ | 165.0 | | | | | | | |
有價股權證券 | 32.4 | | | | | | | | | 38.6 | | | | | | | |
短期投資 | 1,185.7 | | | | | | | | | 1,194.0 | | | | | | | |
長期投資 | 360.8 | | | | | | | | | 440.8 | | | | | | | |
總計 | $ | 1,825.0 | | | | | | | | | $ | 1,838.4 | | | | | | | |
在截至2022年3月31日的三個月和截至2021年12月31日的年度中,公允價值層次結構的1級和2級之間沒有轉移。
4. 庫存
庫存包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
原材料 | $ | 39.1 | | | $ | 40.2 | |
工作正在進行中 | 8.3 | | | 9.8 | |
成品 | 137.2 | | | 125.8 | |
庫存 | $ | 184.6 | | | $ | 175.8 | |
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5. 財產和設備—網絡
財產和設備——淨額包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
土地 | $ | 250.4 | | | $ | 204.5 | |
建築物和裝修 | 459.2 | | | 416.2 | |
計算機設備和軟件 | 188.0 | | | 176.1 | |
租賃權改進 | 41.8 | | | 40.1 | |
評估單位 | 14.8 | | | 15.6 | |
傢俱和固定裝置 | 28.5 | | | 26.9 | |
在建工程 | 31.3 | | | 19.9 | |
財產和設備總額 | 1,014.0 | | | 899.3 | |
減去:累計折舊 | (227.5) | | | (211.7) | |
財產和設備—淨額 | $ | 786.5 | | | $ | 687.6 | |
折舊費用為 $19.1百萬和 $14.0在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,分別為百萬人。
6. 投資私人控股公司
Linksys 控股有限公司
2021 年 3 月 19 日,我們投資了75.0以百萬美元現金購買 Linksys Holdings, Inc.(“Linksys”)的 A 系列優先股 32.6% 所有權權益。2021 年 9 月 24 日,我們額外投資了 1 美元85.0百萬現金購買 Linksys 的 A 系列優先股,截至 2021 年 9 月 30 日,我們持有 50.8Linksys 已發行普通股的百分比(按轉換後計算)。Linksys 為消費者和小型企業市場提供路由器連接解決方案。
我們得出的結論是,我們對Linksys的投資實質上是普通股投資,我們沒有Linksys的絕對控股財務權益,但我們有能力對Linksys的運營和財務政策施加重大影響。確定我們對Linksys的運營和財務政策具有重大影響力但無法控制權需要對許多因素進行重大判斷,包括但不限於Linksys的所有權、董事會代表性、參與決策過程以及參與Linksys在正常業務過程中某些重大財務和運營決策的權利。因此,我們決定使用權益會計法對這筆投資進行核算。我們在延遲三個月的基礎上記錄了我們在Linksys財務業績中所佔的份額。我們確定我們對Linksys的投資成本與Linksys淨資產中的標的權益之間存在基本差異。我們在Linksys財務業績虧損中所佔的份額以及我們在基差攤銷中所佔的份額總計為美元8.5截至2022年3月31日的三個月為百萬美元,已在簡明合併收益表中記錄為權益法投資虧損。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,該投資已包含在我們簡明合併資產負債表上的其他資產中。與這項投資相關的交易成本並不重要。
7. 業務合併
2021 年收購
阿拉薩拉網絡公司
2021 年 8 月 31 日,我們完成了對以下內容的收購 75股權佔控股權益的百分比 以美元收購日本私營網絡硬件設備公司Alaxala Networks Corporation(“Alaxala”)64.2百萬現金。我們收購了 Alaxala 的股權,以擴大我們與核心平臺集成的安全交換機的供應範圍,以及
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平臺擴展功能,並隨着時間的推移,對Alaxala的某些交換機進行創新和更名,以在全球範圍內提供更廣泛的安全交換機套件。
根據ASC 805的收購會計方法,總收購價格分配給Alaxala收購的可識別有形和無形資產,以及根據其估計的公允價值承擔的負債,使用管理層的最佳估計和假設來分配截至收購之日的公允價值。 下表提供了截至收購之日收購的資產和承擔的負債:
| | | | | |
(單位:百萬) | 估計公允價值 |
資產 | |
現金 | $ | 1.1 | |
應收賬款——淨額 | 15.6 | |
庫存 | 33.4 | |
預付費用和其他流動資產 | 2.9 | |
財產和設備 | 5.3 | |
善意 | 25.5 | |
其他無形資產 | 48.0 | |
其他長期資產 | 5.2 | |
總資產 | $ | 137.0 | |
| |
負債 | |
應付賬款 | $ | 11.0 | |
長期債務的當前部分 | 20.2 | |
應計負債和其他流動負債 | 17.1 | |
其他長期負債 | 6.7 | |
負債總額 | $ | 55.0 | |
非控股權益 | $ | 17.8 | |
淨購買對價 | $ | 64.2 | |
非控股權益的收購對價和公允價值超過收購的淨有形和已確定的無形資產的公允價值的部分被記錄為商譽,不能出於税收目的扣除。商譽主要歸因於Alaxala的員工隊伍和預期的運營協同效應。
美元非控股權益的公允價值17.8根據非控股權益估算了百萬美元’阿拉薩拉公允價值中各自的份額。
截至2021年8月31日,已確定的無形資產及其估計使用壽命(年)如下 (以百萬計,年除外):
| | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | 預計使用壽命(以年為單位) |
開發的技術 | $ | 26.6 | | | 4 |
客户關係 | 10.0 | | | 10 |
商標名稱 | 6.4 | | | 10 |
待辦事項 | 5.0 | | | 1 |
已確定的無形資產總額: | $ | 48.0 | | | |
開發的技術與 Alaxala 有關’s 網絡設備。在收入方法下,我們使用特許權使用費減免法對已開發的技術進行了估值。這種方法反映了為換取資產使用而授予的特許權使用費的所有者預計將實現的預計成本節省的現值。經濟使用壽命是
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根據與每項開發技術相關的技術週期以及預測期內的現金流確定。
客户關係代表未來預計收入的公允價值,該收入將來自對阿拉克薩拉現有客户的銷售。使用多期超額收益法對客户合同和相關關係進行了估值。該方法反映了預計由客户合同和關係產生的預計現金流的現值減去代表其他資產對這些現金流的貢獻的費用。經濟使用壽命是根據歷史客户流失率確定的。
商品名稱與 “Alaxala” 商品名稱有關。公允價值是在收入方法下采用特許權使用費減免法確定的。這種方法的基礎是將特許權使用費率應用於商標名稱下的預測收入。經濟使用壽命是根據商品名稱的預期壽命和預測期內的預期現金流確定的。
客户積壓與未履行的客户合同訂單有關。積壓積壓是使用多週期超額收益法進行估值的。該方法反映了執行未履行的客户合同訂單預計將產生的預計現金流的現值減去代表其他資產對這些現金流的貢獻的費用。經濟使用壽命是根據預期的合同訂單確定的’執行時間範圍。
在收購 Alaxala 時,我們假設某些流動債務負債為 $20.2截至2021年8月31日,有百萬人。我們得出的結論是,截至收購之日,這筆債務的公允價值接近其賬面價值。我們在2021年9月和10月全額償還了這筆債務。在從2021年9月1日到還款日的收購後期間,與阿拉薩拉債務相關的利息支出並不重要。
以下未經審計的預計財務信息顯示了Fortinet, Inc.和Alaxala的合併經營業績,就好像Alaxala在2020年1月1日開業時被收購一樣。未經審計的預計財務信息僅供參考,不一定代表我們在2020年1月1日開業時收購後本應實現的合併業務的合併經營業績,也不一定代表合併後業務的未來運營業績。 以下所有期間未經審計的預計財務信息包括收購無形資產攤銷的購買會計調整、收購財產和設備的折舊、對已購庫存的購買會計影響以及相關的税收影響(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 2021 | | 3月31日 2020 | | | | |
預計收入 | $ | 746.6 | | | $ | 612.6 | | | | | |
歸屬於Fortinet, Inc.的預計淨收益 | $ | 107.6 | | | $ | 101.4 | | | | | |
ShieldX Networks, Inc.
2021年3月10日,我們完成了對ShieldX Networks Inc.(“ShieldX”)某些資產和負債的收購。ShieldX Networks Inc.(“ShieldX”)是一家安全平臺提供商,專注於保護多雲數據中心免受可能導致勒索軟件、數據丟失和服務中斷等攻擊的橫向移動風險10.8百萬現金,其中,美元6.2百萬美元用於商譽。
8. 商譽和其他無形資產——淨額
善意
下表顯示了商譽賬面金額的變化(以百萬計):
| | | | | |
| 金額 |
餘額——2021 年 12 月 31 日 | $ | 125.1 | |
外幣折算調整 | (1.3) | |
餘額——2022 年 3 月 31 日 | $ | 123.8 | |
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有 不截至2022年3月31日的三個月或之前時期的商譽減值。
其他無形資產——淨額
下表列出了其他無形資產——淨額(以百萬計,年份除外):
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| 2022年3月31日 |
| 加權平均使用壽命(年) | | 格羅斯 | | 累計攤銷 | | 網 |
其他無形資產——淨額: | | | | | | | |
有限壽命的無形資產: | | | | | | | |
開發的技術 | 4.0 | | $ | 80.8 | | | $ | 42.1 | | | $ | 38.7 | |
客户關係 | 5.9 | | 21.6 | | | 12.5 | | | 9.1 | |
商標名稱 | 10.0 | | 5.7 | | | 0.3 | | | 5.4 | |
待辦事項 | 1.0 | | 4.5 | | | 2.6 | | | 1.9 | |
其他無形資產總額——淨額 | | | $ | 112.6 | | | $ | 57.5 | | | $ | 55.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 加權平均使用壽命(年) | | 格羅斯 | | 累計攤銷 | | 網 |
其他無形資產——淨額: | | | | | | | |
有限壽命的無形資產: | | | | | | | |
開發的技術 | 4.0 | | $ | 82.2 | | | $ | 38.0 | | | $ | 44.2 | |
客户關係 | 6.0 | | 22.2 | | | 11.9 | | | 10.3 | |
商標名稱 | 10.0 | | 6.1 | | | 0.2 | | | 5.9 | |
待辦事項 | 1.0 | | 4.8 | | | 1.6 | | | 3.2 | |
其他無形資產總額——淨額 | | | $ | 115.3 | | | $ | 51.7 | | | $ | 63.6 | |
攤銷費用為 $6.4百萬和美元3.4在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,分別為百萬人。
下表彙總了有限期無形資產的估計未來攤銷費用——淨額(以百萬計):
| | | | | |
| 金額 |
年份: | |
2022 年(2022 年的剩餘時間) | $ | 15.8 | |
2023 | 15.7 | |
2024 | 11.0 | |
2025 | 5.8 | |
2026 | 1.3 | |
此後 | 5.5 | |
總計 | $ | 55.1 | |
9. 每股淨收益
每股基本淨收益的計算方法是將歸屬於Fortinet, Inc. 的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股淨收益的計算方法是將歸屬於Fortinet, Inc.的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數,再加上限制性股票單位(“RSU”)和股票期權的攤薄效應。普通股的攤薄份額通過應用庫存股法確定。
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計算歸屬於Fortinet, Inc.的基本和攤薄後每股淨收益時使用的分子和分母對賬如下(以百萬計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 2022 | | 3月31日 2021 | | | | |
分子: | | | | | | | |
包括非控股權益在內的淨收益 | $ | 138.3 | | | $ | 107.2 | | | | | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | (0.1) | | | — | | | | | |
歸屬於Fortinet, Inc.的淨收益 | $ | 138.4 | | | $ | 107.2 | | | | | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
基本股票: | | | | | | | |
加權平均已發行普通股基本股 | 160.7 | | | 163.0 | | | | | |
攤薄後的股份: | | | | | | | |
加權平均已發行普通股基本股 | 160.7 | | | 163.0 | | | | | |
潛在稀釋性證券的影響: | | | | | | | |
RSU | 1.7 | | | 2.0 | | | | | |
股票期權 | 1.8 | | | 1.4 | | | | | |
加權平均股票用於計算歸屬於Fortinet, Inc.的攤薄後每股淨收益 | 164.2 | | | 166.4 | | | | | |
歸屬於Fortinet, Inc. 的每股淨收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.86 | | | $ | 0.66 | | | | | |
稀釋 | $ | 0.84 | | | $ | 0.64 | | | | | |
以下加權平均普通股被排除在報告所述期間歸屬於Fortinet, Inc.的攤薄後每股淨收益的計算範圍之外,因為它們的影響本來是反稀釋的(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 2022 | | 3月31日 2021 | | | | |
RSU | 0.1 | | | 0.4 | | | | | |
股票期權 | 0.2 | | | 0.3 | | | | | |
總計 | 0.3 | | | 0.7 | | | | | |
10. 債務
2026 年和 2031 年優先票據
2021 年 3 月 5 日,我們發行了 $1.0優先票據(統稱為 “優先票據”)的本金總額為十億美元,包括 $500.0百萬本金總額為 1.02026 年 3 月 15 日到期的票據(“2026 年優先票據”)的百分比和 $500.0百萬本金總額為 2.2在承銷的註冊公開發行中,2031年3月15日到期的票據(“2031年優先票據”)的百分比。優先票據是優先無抵押債務,在償付權和我們的其他未償債務方面排名相同。我們可以隨時按指定的贖回價格將優先票據全部或部分兑換為現金,其中包括應計和未付利息(如果有)以及整體溢價。但是,在2026年2月15日當天或之後贖回2026年優先票據或在2030年12月15日當天或之後贖回2031年優先票據,無需支付整筆溢價。從2021年9月15日開始,優先票據的利息應在每年的3月15日和9月15日支付。截至2022年3月31日和2021年12月31日,優先票據被記錄為長期債務,扣除折扣和發行成本,根據這些票據的相應合同條款,使用實際利率法將其攤銷為利息支出。
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未償債務總額彙總如下(以百萬計,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成熟度 | | 優惠券利率 | | 有效利率 | | 3月31日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
債務 | | | | | | | | | |
2026 年優先票據 | 2026 年 3 月 | | 1.0% | | 1.3% | | $ | 500.0 | | | $ | 500.0 | |
2031 優先票據 | 2031 年 3 月 | | 2.2% | | 2.3% | | 500.0 | | | 500.0 | |
債務總額 | | | | | | | 1,000.0 | | | 1,000.0 | |
減去:未攤銷的折扣和債務發行成本 | | | | | | | 11.1 | | | 11.6 | |
長期債務總額 | | | | | | | $ | 988.9 | | | $ | 988.4 | |
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們的應計應付利息為美元0.7百萬和美元4.7百萬,而且我們沒有必須遵守的財務契約。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,我們記錄了美元4.5百萬和美元1.3與這些優先票據相關的總利息支出分別為百萬美元。 沒有在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,利息成本已資本化,因為符合資本化條件的成本並不重要。
未償還的優先票據的估計公允價值總額約為美元899.5百萬美元,包括截至2022年3月31日的應計和未付利息。公允價值是根據不太活躍的市場中相同工具的可觀察市場價格確定的。估計的公允價值基於二級輸入。
11. 共同盟約不起訴和釋放協議
2020 年 1 月,我們與網絡安全行業的競爭對手簽訂了一項協議,根據該協議,競爭對手於 2020 年 2 月一次性向我們支付了美元50.0百萬換一個 七年共同契約不就專利索賠提起訴訟。根據該協議,在第一份協議的結尾 七年期限,任何一方均可將協議再延長 七年雙方約定不起訴以換取這位競爭對手向我們額外付款50.0百萬。該協議是在雙方先前達成的協議到期後達成的,根據該協議,競爭對手向我們支付了款項,以獲得我們某些知識產權(“IP”)的有限期許可和有限期相互不起訴的協議。
我們得出結論,該協議是 14-年度合約,總交易價格為美元100.0百萬,它包含兩項重大而不同的履約義務:(1)使用我們現有專利的權利,以及(2)使用我們在合同期限內開發的任何專利的權利。我們分配了 $36.0百萬美元用於功能專利,該專利在合同生效時得到承認;剩餘的美元64.0代表未來專利使用權的百萬美元將在合同期內得到承認。我們進一步得出結論,我們現有的專利代表功能性知識產權,在授予競爭對手訪問權限時應得到認可。我們還得出結論,獲得我們將在未來開發的額外功能知識產權的權利是一項隨時準備就緒的義務。因此,分配給該債務的交易價格按比例確認 14-年合同期限。我們估算了每項不同履約義務的獨立銷售價格,並分配了美元100.0百萬交易價格。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,我們都記錄了美元1.1在我們的簡明合併收益表中,知識產權事項的收益為百萬美元。我們有 $4.1百萬美元應計負債和 $5.2截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們的簡明合併資產負債表中的應計負債和其他負債分別為百萬美元。
12. 承付款和意外開支
下表彙總了我們截至 2022 年 3 月 31 日的庫存購買承諾(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 2022 | | 此後 |
庫存購買承諾 | $ | 1,372.6 | | | $ | 1,283.3 | | | $ | 89.3 | |
庫存購買承諾—我們的獨立合同製造商和某些組件供應商根據我們的預測採購組件並製造我們的產品。這些預測基於對我們產品未來需求的估計,而這些估計又基於歷史趨勢以及我們的銷售和營銷組織的分析,並根據交貨期延長、供應商交付承諾的變化和其他供應鏈問題以及其他市場狀況進行了調整。
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為了管理製造交貨時間、規劃充足的組件供應並激勵供應商交貨,我們可能會向一些不可取消的獨立合同製造商發出採購訂單。截至 2022 年 3 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日,我們有 $1.37十億和美元1.14分別有數十億份來自我們的獨立合同製造商的不可取消的未結採購訂單。
其他合同承諾和未結採購訂單—除了與合同製造商的承諾外,我們在正常業務過程中還有未收到商品或服務的未結採購訂單和合同義務。我們報告的購買承諾中有很大一部分由確定和不可取消的承諾組成。在某些情況下,合同承諾允許我們在下確定訂單之前,根據業務需求選擇取消、重新安排和調整要求。截至 2022 年 3 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日,我們有 $114.4百萬和美元126.7在剩餘期限超過的其他合同承諾中分別為百萬美元 一年不可取消且需要額外支付 $85.4百萬和美元68.9分別為百萬美元作為經營租賃負債的合同承付款。
訴訟—我們參與爭議、訴訟和其他法律行動。對於以我們為被告的訴訟,我們正在為這些訴訟事項進行辯護,儘管無法得到保證,而且其中某些事項的結果目前無法確定且不可預測,但我們目前尚不知道有任何我們認為可能對我們的財務狀況產生重大不利影響的現有索賠或訴訟。任何訴訟都存在許多不確定性,這些訴訟或其他針對我們的第三方索賠可能會導致我們承擔昂貴的訴訟費、費用和鉅額和解費用,並可能使我們遭受損害賠償和其他處罰。此外,任何知識產權訴訟的解決都可能需要我們支付特許權使用費,這可能會對我們未來的毛利率產生不利影響。如果發生這些事件,我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。訴訟是不可預測的,任何此類事項的實際負債都可能與我們目前的估計存在重大差異,這可能導致需要調整任何應計負債並記錄額外費用。當我們認為可能發生損失並且我們可以合理估計任何此類損失的金額時,我們會為突發事件進行累計。這些應計數額通常基於一系列可能的結果,需要管理層作出重大判斷。如果某個範圍內的任何金額都比其他任何金額都更能估算,我們將累積最小金額。
2021 年 12 月,我們簽訂了一項協議,規定和解和駁回現有的專利侵權訴訟,並規定在規定的期限內不提起訴訟。我們已經和解並支付了 $10.0百萬現金,其中 $5.6百萬美元與駁回訴訟有關,被列為一般和管理費用,以及4.4百萬美元已遞延,隨着時間的推移,將作為特許權使用費收入成本列為支出。截至2022年3月31日和2021年12月31日,與其他未決案件相關的訴訟損失應急應計數額不大。
賠償和其他事項—根據我們標準銷售合同的賠償條款,我們同意保護客户免受第三方提出的各種指控,例如產品缺陷和侵犯某些知識產權(可能包括專利、版權、商標或商業機密)的索賠,並支付就此類索賠作出的判決。在某些合同中,我們在這些賠償條款下的風險受合同條款的限制,限制在某些規定的限額內,例如我們的客户根據協議支付的總金額。但是,某些協議包含契約、處罰和賠償條款,包括對第三方知識產權侵權索賠的賠償,這可能會使我們面臨超過協議所得金額的損失,在某些情況下,還可能承擔不受合同限制的潛在責任。儘管不時有人向我們提出賠償索賠,目前還有待處理的賠償索賠,但迄今為止,尚未根據此類賠償條款獲得任何實質性賠償。
與其他安全公司和其他行業的公司類似,我們過去也經歷過網絡安全威脅、針對我們信息技術基礎設施的惡意活動或未經授權的企圖訪問我們和客户的敏感信息和系統,而且將來也可能會遇到網絡安全威脅、針對我們信息技術基礎設施的惡意活動。我們目前不知道有任何與此類事項有關的現有索賠或訴訟,包括任何我們認為可能對我們的財務狀況產生重大不利影響的索賠或訴訟。
13. 公平
股票薪酬計劃
我們維持經修訂和重述的Fortinet, Inc.2009年股權激勵計劃(“修訂後的計劃”),根據該計劃,我們授予了限制性股票和股票期權。截至2022年3月31日,共有 11.4根據修訂後的計劃,有百萬股普通股可供授予。
目錄
FORTINET, INC.
簡明合併財務報表附註——(續)
限制性股票單位
下表彙總了下文所述期間 RSU 的活動和相關信息(以百萬計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | |
| 已發行限制性股票單位 |
| 股票數量 | | 加權平均授予日期每股公允價值 |
餘額——2021 年 12 月 31 日 | 3.2 | | | $ | 136.08 | |
已授予 | 0.4 | | | 310.54 | |
被沒收 | (0.1) | | | 157.04 | |
既得 | (0.6) | | | 110.99 | |
餘額——2022 年 3 月 31 日 | 2.9 | | | $ | 166.60 | |
股票薪酬支出在每個 RSU 的歸屬期內以直線方式確認。截至2022年3月31日,與根據修訂後的計劃向員工和非僱員授予但尚未確認的未歸屬限制性股票相關的總薪酬支出為美元449.7百萬,加權平均剩餘歸屬期為 2.8年份。
RSU 在歸屬後結算為普通股。RSU 歸屬後,我們將對 RSU 進行淨結算,並扣留部分股份以滿足員工預扣税要求。向税務機關繳納預扣税款在簡明合併現金流量表中反映為一項融資活動。
以下彙總了為員工税預扣的股份的數量和價值(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 2022 | | 3月31日 2021 | | | | |
預扣税的股票 | 0.2 | | | 0.3 | | | | | |
預扣的税款金額 | $ | 64.8 | | | $ | 41.4 | | | | | |
員工股票期權
下表總結了與我們的員工股票期權相關的加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 2022 | | 3月31日 2021 | | | | |
預期期限(年) | 4.4 | | 4.4 | | | | |
波動性 | 41.0 | % | | 39.5 | % | | | | |
無風險利率 | 1.8 | % | | 0.5 | % | | | | |
股息率 | — | % | | — | % | | | | |
目錄
FORTINET, INC.
簡明合併財務報表附註——(續)
下表彙總了下文所述期間的股票期權活動和相關信息(以百萬計,行使價和合同壽命除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未償期權 |
| 數字 的股份 | | 加權- 平均值 運動 價格 | | 加權- 平均值 剩餘的 合同的 壽命(年) | | 聚合 固有的 價值 |
餘額——2021 年 12 月 31 日 | 2.7 | | | $ | 92.87 | | | 4.0 | | $ | 729.9 | |
已授予 | 0.3 | | | 310.54 | | | | | |
被沒收 | — | | | 178.88 | | | | | |
已鍛鍊 | (0.1) | | | 86.37 | | | | | |
餘額——2022 年 3 月 31 日 | 2.9 | | | $ | 112.70 | | | | | |
已歸屬期權並預計將歸屬——2022年3月31日 | 2.9 | | | $ | 112.70 | | | 4.0 | | $ | 655.3 | |
可行使的期權——2022 年 3 月 31 日 | 1.8 | | | $ | 66.68 | | | 3.0 | | $ | 482.4 | |
總內在價值代表股票期權的行使價與2022年3月31日所有價內股票期權的普通股報價之間的差額。股票補償費用在每種股票期權的歸屬期內以直線法確認。截至2022年3月31日,與授予員工但尚未確認的未歸屬股票期權相關的總薪酬支出為美元67.0百萬,加權平均剩餘歸屬期為 3.1年份。
與我們的股票期權相關的其他信息彙總如下(以百萬計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 2022 | | 3月31日 2021 | | | | |
授予的每股加權平均公允價值 | $ | 111.62 | | | $ | 56.49 | | | | | |
行使期權的內在價值 | $ | 29.9 | | | $ | 22.3 | | | | | |
既得期權的公允價值 | $ | 10.2 | | | $ | 7.0 | | | | | |
股票薪酬支出
股票薪酬支出,包括與歸類為負債的獎勵相關的股票薪酬支出,包含在成本和支出中,如下所示(以百萬計):
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| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 2022 | | 3月31日 2021 | | | | |
產品收入成本 | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | | | | | |
服務成本收入 | 4.5 | | | 3.5 | | | | | |
研究和開發 | 15.1 | | | 13.0 | | | | | |
銷售和營銷 | 26.7 | | | 26.8 | | | | | |
一般和行政 | 7.2 | | | 6.3 | | | | | |
股票薪酬支出總額 | $ | 53.9 | | | $ | 50.0 | | | | | |
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FORTINET, INC.
簡明合併財務報表附註——(續)
下表按獎勵類型彙總了股票薪酬支出,包括與歸類為負債的獎勵相關的股票薪酬支出(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 2022 | | 3月31日 2021 | | | | |
RSU | $ | 48.3 | | | $ | 45.8 | | | | | |
股票期權 | 5.6 | | | 4.2 | | | | | |
股票薪酬支出總額 | $ | 53.9 | | | $ | 50.0 | | | | | |
簡明合併收益表中確認的與股票薪酬相關的所得税優惠總額如下(以百萬計):
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| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 2022 | | 3月31日 2021 | | | | |
與股票薪酬相關的所得税優惠 | $ | 11.8 | | | $ | 11.0 | | | | | |
股票回購計劃
2021 年 10 月,根據董事會最初於 2016 年 1 月批准的股票回購計劃(“回購計劃”),我們的董事會批准了 $1.25增加十億美元並將期限延長至2023年2月28日,使授權回購的總金額達到美元4.25十億。我們可能會不時通過私下協商交易或公開市場交易進行股票回購。回購計劃不要求我們購買最低數量的股票,並且可以隨時暫停、修改或終止,恕不另行通知。
在截至2022年3月31日的三個月中,我們回購了 2.3在公開市場交易中回購計劃下的百萬股普通股,加權平均價格為美元304.13每股,總收購價為 $691.2百萬。截至2022年3月31日,美元829.6根據回購計劃,仍有100萬股可用於未來的股票回購。
14. 所得税
我們的有效税率為負6%在截至2022年3月31日的三個月中,相比之下,有效税率為10% 去年同期。所述期間的有效税率主要包括美國聯邦和州税、預扣税、外國税、外國衍生的無形收入扣除(“外國直接投資扣除”)的税收優惠和股票薪酬支出產生的超額税收優惠。截至2022年3月31日的三個月的税率以及 2021 由美國聯邦和州税、預扣税和外國税組成,總額為 $38.5百萬 和 $35.7百萬,分別地。截至2022年3月31日的三個月的税率受到以下税收優惠的影響 $14.4百萬來自外國直接投資的扣除額和股票薪酬支出的超額税收優惠 $32.2百萬.税率在截至2021年3月31日的三個月中,受到了以下税收優惠的影響 $7.3百萬來自外國直接投資的扣除額和股票薪酬支出的超額税收優惠 $16.2百萬。有效税率從2021年3月31日變更為2022年3月31日,主要是由於外國直接投資扣除額的增加以及股票薪酬支出帶來的超額税收優惠。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,未確認的税收優惠是 $75.6百萬和 $73.3百萬,分別地。如果被識別, $67.6百萬未確認的税收優惠將對我們的有效税率產生有利影響。我們的政策是將與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款計入所得税支出。截至2022年3月31日和2021年12月31日,應計利息和罰款為 $14.4百萬和 $13.3分別為百萬。我們的未確認税收優惠總額有可能會減少多達美元19.0在接下來的12個月中,由於各個司法管轄區的訴訟時效已過期,將達到一百萬歐元。這種下降如果得到承認,將對我們的有效税率產生有利影響,並將被視為額外的税收優惠。
我們在美國聯邦司法管轄區以及美國各州和外國司法管轄區提交所得税申報表。通常,在 2015 年之前的納税年度,我們不再接受美國聯邦所得税機關的審查。在 2010 年之前的納税年度,我們不再需要接受税務機關的美國州和外國所得税審查。我們目前
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FORTINET, INC.
簡明合併財務報表附註——(續)
正在英國、加拿大、德國和其他幾個外國司法管轄區進行税務審計。這些審計的重點是公司間的利潤分配。
2020年9月29日,美國財政部(“美國財政部”)和美國國税局(“IRS”)發佈了與外國税收抵免有關的最終法規,這些法規是2019年12月發佈的擬議法規的主題,並在2019年12月發佈的擬議法規中提出了某些條款。最終和擬議的法規為外國税收抵免制度提供了行政指導,該制度在2017年《減税和就業法》(“2017年税收法案”)中進行了更新。通常,除非另有規定,否則2019年擬議法規中包含的條款適用於截至2019年12月16日或之後的應納税年度。2021 年 12 月 28 日,美國財政部和美國國税局發佈了涉及外國税收抵免制度各個方面的最終法規,截至2021 年 12 月 31 日,這些法規並未對我們的合併財務報表產生重大影響。2022 年 1 月 4 日,美國財政部和國税局發佈了另一批關於外國税收抵免的最終法規。這些最終法規提出了新的要求,外國税必須滿足這些要求才能抵免美國所得税,並且通常適用於 2021 年 12 月 28 日或之後開始的納税年度。這些最終法規對我們在美國就某些外國司法管轄區徵收的某些税收申請外國税收抵免的能力產生了不利影響。在截至2022年3月31日的三個月中,這些最終規定使我們的税收支出增加了約美元4.1百萬。
15. 固定繳款計劃
我們在401(k)計劃下的延税儲蓄計劃允許參與的美國員工繳納部分税前或税後收入。在加拿大,我們有一個團體註冊退休儲蓄計劃計劃(“RRSP”),該計劃允許參與者繳納免税款項。我們的董事會批准了 50不超過員工繳款的對等繳款百分比 4每位員工符合條件的收入的百分比。在截至2022年3月31日的三個月中,我們對401(k)計劃和退休儲蓄計劃的對等繳款以及 2021是 $3.4百萬和美元2.7分別是百萬。
16. 區段信息
運營部門被定義為企業中存在單獨財務信息的組成部分,首席運營決策者在決定如何分配資源和評估績效時定期對這些信息進行評估。我們的首席運營決策者是我們的首席執行官。我們的首席執行官審查合併提交的財務信息,以及按地理區域劃分的收入信息,以便分配資源和評估財務業績。我們有 一商業活動,還有 不分部經理,他們對合並後的單位級別或組成部分的運營、經營業績和計劃負責。因此,我們已確定我們有 一運營部門,因此, 一可報告的細分市場。
按地理區域劃分的收入基於客户的賬單地址。下表按地理區域列出了收入以及財產和設備——淨額(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
收入 | 3月31日 2022 | | 3月31日 2021 | | | | |
美洲: | | | | | | | |
美國 | $ | 285.8 | | | $ | 212.5 | | | | | |
其他美洲 | 96.8 | | | 78.4 | | | | | |
美洲合計 | 382.6 | | | 290.9 | | | | | |
歐洲、中東和非洲(“EMEA”) | 346.0 | | | 275.7 | | | | | |
亞太地區(“亞太地區”) | 226.2 | | | 143.7 | | | | | |
總收入 | $ | 954.8 | | | $ | 710.3 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
財產和設備—網 | 3月31日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
美洲: | | | |
美國 | $ | 562.2 | | | $ | 472.4 | |
加拿大 | 174.9 | | | 170.9 | |
拉丁美洲 | 1.4 | | | 1.6 | |
美洲合計 | 738.5 | | | 644.9 | |
EMEA | 31.2 | | | 31.0 | |
亞太地區 | 16.8 | | | 11.7 | |
財產和設備總額——淨額 | $ | 786.5 | | | $ | 687.6 | |
以下分銷商佔我們收入的10%或以上:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 2022 | | 3月31日 2021 | | | | |
分銷商 A | 29 | % | | 32 | % | | | | |
分銷商 B | 14 | % | | * | | | | |
分銷商 C | 13 | % | | 11 | % | | | | |
| | | | |
* 代表小於 10%
以下分銷商佔應收賬款淨額的10%或以上:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
分銷商 A | 29 | % | | 33 | % |
分銷商 B | 13 | % | | 13 | % |
分銷商 C | 13 | % | | 13 | % |
| | | |
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17. 後續事件
普通股拆分
2022 年 4 月 14 日,我們的董事會批准了 五-對我們的普通股進行一對一的遠期股票拆分,條件是在即將於2022年6月17日舉行的2022年年度股東大會(“股票拆分”)上獲得股東批准。如果獲得股東的批准,股票拆分將通過修訂和重述我們經修訂和重述的公司註冊證書來生效。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
除歷史信息外,本10-Q表季度報告還包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條所指的前瞻性陳述。除其他外,這些聲明包括有關我們對以下方面的期望的聲明:
•供應鏈限制和全球芯片和組件短缺以及其他影響我們製造能力、交付、成本和庫存管理的因素的影響;
•COVID-19 疫情(包括各種 COVID-19 變體)的持續時間和影響,以及 “重返辦公室” 計劃的實施情況;
•烏克蘭戰爭的影響、相關的宏觀經濟影響以及我們決定暫停在俄羅斯業務的影響;
•某些地區通貨膨脹加劇的影響;
•持續增長和市場份額增加;
•每年和季度之間某些產品類別的銷售額存在差異;
•某些產品和服務銷售的預期影響;
•宏觀經濟、地緣政治因素和其他幹擾對我們製造或銷售的影響,包括 COVID-19 疫情和其他公共衞生問題和自然災害的影響;
•我們的收入中包含產品和服務收入的比例、產品和服務之間的賬單組合以及服務合同的期限;
•我們的產品創新戰略的影響;
•政府監管、關税和其他政策的影響;
•長期增長和運營槓桿的驅動因素,例如我們的訂閲服務產品中的銷售生產力和容量、功能和價值;
•增加我們對企業、服務提供商和政府組織的銷售,增加我們執行這些銷售的能力,以及向所有細分市場銷售的複雜性(包括與向大型企業銷售相關的競爭加劇和時機的不可預測性),向這些組織銷售對我們長期增長、擴張和經營業績的影響,以及我們銷售組織的效率;
•我們僱用合格且有效的銷售、支持和工程員工的能力;
•與私有和上市公司的收購和股權相關的風險和預期,包括與產品計劃和收購的技術相關的整合問題,以及此類收購和股權投資對我們的財務業績產生負面影響的風險;
•收入、收入成本和毛利率的趨勢;
•我們的運營支出的趨勢,包括銷售和營銷費用、研發費用、一般和管理費用以及對這些支出的預期;
•預計我們的運營支出將在2022年以絕對美元計算,增加;
•限制性股票單位與授予的股票期權組合的增加將對未來幾年行使股票期權的收益產生不利影響,預計未來幾年行使股票期權的收益將受到不利影響;
•對不確定的税收優惠和我們的有效國內和全球税率的預期,以及《減税和就業法》的影響 以及《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARES法案”);
•對與房地產收購和開發、數據中心投資以及其他資本支出及其對自由現金流的影響相關的支出的預期;
•對2022年資本支出範圍的估計;
•我們市場的競爭;
•關於訴訟預期結果和責任的陳述;
•我們對股票回購的意圖以及我們現有的現金、現金等價物和投資是否足以滿足我們至少未來12個月的現金需求,包括償債需求;
•關於我們未來運營、財務狀況和前景以及業務戰略的其他聲明;以及
•新會計準則的採用和影響。
這些前瞻性陳述受某些風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述中反映的業績存在重大差異。可能導致或導致此類差異的因素包括但不限於本10-Q表季度報告中討論的因素,特別是本10-Q表季度報告第二部分 “風險因素” 標題下討論的風險,以及我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的其他文件中討論的風險。我們沒有義務修改或公開發布對這些陳述和任何其他前瞻性陳述的任何修訂結果,明確表示不承擔任何義務。鑑於這些風險和不確定性,提醒讀者不要過分依賴此類前瞻性陳述。
業務概述
Fortinet 是網絡安全解決方案的全球領導者,提供給各種組織,包括企業、通信服務提供商和安全服務提供商、政府組織和小型企業。我們的網絡安全解決方案旨在通過提供網狀架構的集成網絡安全平臺產品和服務,為數字攻擊面提供廣泛的可見性和細分,該架構具有自動保護、檢測和響應功能,同時整合了 Fortinet 開發的解決方案和由第三方解決方案和技術組成的廣泛生態系統的可見性。我們的網絡安全平臺產品組合利用通用的操作系統或與該操作系統的集成,幫助組織更好地保護其環境並降低其安全性和網絡複雜性。Fortinet 操作系統採用開放架構,旨在將 Fortinet 解決方案與第三方解決方案集成到單一生態系統中,從而實現跨攻擊面的自動檢測和響應。
我們的產品包括我們的核心平臺(以前稱為FortiGate網絡安全物理和虛擬產品)和我們的平臺擴展(以前稱為非FortiGate物理和虛擬、軟件和雲託管產品)。除了高性能的安全和聯網功能外,我們還提供了一組豐富的雲交付安全服務,這些服務可以添加到 Platform Extension 產品中,也可以根據組織的用例進行自定義。
我們的雲和託管平臺擴展產品和服務包括沙箱、端點檢測和響應 (“EDR”)、電子郵件安全、Web 應用程序和 API 安全、雲網絡安全以及管理和分析。
我們的FortiGuard安全服務由FortiGuard Labs支持,FortiGuard Labs提供來自雲網絡的威脅研究和人工智能功能,通過核心平臺設備和虛擬機以及最終客户註冊的所有平臺擴展產品,為不斷擴大的攻擊面提供協調保護。
我們的 FortiCare 服務提供技術支持和專業服務,幫助我們的客户部署、維護和運營Fortinet的核心平臺和平臺擴展產品和服務。
我們的專有安全處理單元 (“SPU”) 是特定應用程序的集成電路,在我們的物理核心平臺設備中實現,旨在增強中實現的安全處理能力
通過加速計算密集型任務(如防火牆策略執行、軟件定義廣域網(“SD-WAN”)、網絡地址轉換、入侵防禦系統(“IPS”)、威脅檢測和加密等計算密集型任務來實現軟件。我們還在核心平臺虛擬設備上提供虛擬化安全處理單元(“vSPU”),以便在虛擬化環境中運行時提供類似的加速功能。
我們的 FortiOS 操作系統為所有核心平臺和平臺擴展產品的運行提供了基礎,無論是基於物理、虛擬、私有云還是公共雲的產品。FortiOS 指導處理器和 SPU 的操作並提供系統管理功能。我們通過我們的 FortiCare 支持服務定期更新 FortiOS。
網絡功能和安全功能已集成到FortiOS操作系統中,以運行Fortinet網絡安全網格架構的核心平臺和平臺擴展功能。這種安全方法將分散的安全解決方案組合到一個集成的操作系統中,該操作系統提供集中管理、可見性、自動化和情報共享,以簡化操作並快速應對威脅。
我們業務的重點領域包括:
•安全聯網—我們的安全驅動型網絡解決方案使所有邊緣的網絡和安全融為一體,提供下一代防火牆(“NGFW”)、軟件定義的廣域網(“SD-WAN”)、LAN Edge(Wi-Fi 和交換機)和安全接入服務邊緣(“SASE”)。我們的大部分產品銷售來自我們的核心平臺網絡安全設備。Core Platform 網絡安全設備包括廣泛的內置安全和聯網特性和功能,包括防火牆、下一代防火牆、安全 Web 網關、安全套接字層 (“SSL”)、軟件定義的廣域網 (“SD-WAN”)、入侵防禦系統 (“IPS”)、沙箱、數據泄露防護、虛擬專用網絡 (“VPN”)、交換機和無線控制器以及廣域網 (“WAN”) 邊緣。我們的網絡安全設備由我們的FortiOS網絡操作系統管理,該操作系統為核心平臺安全功能提供了基礎。我們通過在設備中設計和實施安全處理單元(“SPU”)技術來增強從分支機構到數據中心的網絡安全設備的性能,使我們能夠在最大限度地減少對網絡吞吐量性能的影響的情況下增加安全和網絡功能。除了我們的安全 Wi-Fi 接入點和交換機外,Fortinet 還可以幫助組織在校園、分支機構和在家辦公部署中保護其網絡。
•零信任訪問—Fortinet的平臺擴展產品和服務擴展到網絡之外,創建了覆蓋其他攻擊載體的網絡安全網狀架構。我們的 Zero Trust Access 解決方案使客户能夠了解和控制其網絡上的人員和內容,此外還可為任何地方的工作提供安全保障(“WFA”)。零信任訪問解決方案包括 FortiNAC、FortiAuthenticator、FortiClient 和 FortiToken。此外,運營技術(“OT”)和物聯網(“IoT”)設備的激增為我們發展業務創造了新的機會。我們的網絡訪問控制解決方案提供可見性、控制和自動事件響應,以保護 OT 和 IoT 設備。
•雲安全—我們通過我們的虛擬防火牆和其他軟件產品以及與主要雲平臺的集成功能提供安全性,幫助客户安全地連接到其個人、混合雲、多雲和虛擬化數據中心環境。我們的公有云和私有云安全解決方案,包括虛擬設備和託管解決方案,將我們的 Platform Extension 產品和服務引入和跨雲環境,提供與應用程序和數據相關的安全性。我們的 Secure SD-WAN for Multi-Cloud 解決方案可在不同的雲網絡上自動部署重疊網絡,並提供可見性、控制和集中管理,將功能集成到多個雲環境中。我們的雲安全產品組合還保護應用程序的安全,包括電子郵件和網絡。Fortinet 雲安全產品可用於在主要的公有云和私有云環境中部署,包括阿里雲、亞馬遜網絡服務、谷歌雲、IBM 雲、微軟 Azure、甲骨文雲和 VMware 雲。我們還提供由FortiGuard Labs提供的託管IPS和網絡應用程序防火牆(“WAF”)規則,作為對亞馬遜網絡服務提供的本機安全產品的疊加服務。
•安全操作—我們開發並提供一系列產品和服務,使安全運營中心(“SOC”)團隊能夠識別、調查和修復網絡犯罪分子繞過以預防為導向的控制的潛在事件。鑑於需要監控的攻擊面的廣度以及網絡威脅的數量和複雜性,人工智能是這些產品的關鍵部分,其中包括:FortiGuard 和其他安全訂閲服務、採用 EDR 的現代端點安全、一系列漏洞保護技術以及我們的安全信息和事件管理 (“SIEM”) 以及安全編排、自動化和響應 (“SOAR”),所有這些都可以應用於整個系列的平臺擴展產品和服務。這些解決方案可自動提供安全情報和見解,使組織能夠通過與 Fortinet 和第三方控制系統集成,更快地防範和應對威脅。
•安全即服務—我們的客户購買了我們原生集成的FortiGuard安全訂閲服務,作為平臺擴展產品和服務的產品和解決方案的附加組件,目的是接收實時威脅情報和保護更新。豐富的FortiGuard服務集是從頭開始構建的,旨在為用户和應用程序提供全面的保護,包括市場領先的IPS、Web、視頻和DNS過濾、音視頻和雲沙盒以及OT和物聯網安全產品。FortiGuard安全服務由我們的FortiGuard實驗室提供,並通過雲端交付,以提供跨網絡端點和雲的實時統一保護。FortiCare 技術支持服務以及技術客户經理、駐地工程師和專業服務顧問對實施或培訓服務的支持。
•支持和專業服務—Fortinet 通過我們的 FortiCare 支持服務提供技術支持、FortiOS 更新和延長產品保修期。 除了我們的技術支持服務外,我們還提供一系列高級服務,包括高級支持、專業服務和加急保修更換。我們的專業服務包括駐地工程師和實施或培訓的專業服務顧問。
財務要聞
•在截至2022年3月31日的三個月中,總收入為9.548億美元,與去年同期的7.103億美元相比增長了34%。在截至2022年3月31日的三個月中,產品收入為3.710億美元,與去年同期的2.407億美元相比增長了54%。在截至2022年3月31日的三個月中,服務收入為5.838億美元,與去年同期的4.696億美元相比增長了24%。
•在截至2022年3月31日的三個月中,總毛利為7.010億美元,與去年同期的5.537億美元相比增長了27%。
•截至2022年3月31日,現金、現金等價物、短期和長期投資以及有價股票證券為25.0億美元。
•在截至2022年3月31日的三個月中,我們根據股票回購計劃(“回購計劃”)回購了230萬股普通股,總收購價為6.912億美元。
•截至2022年3月31日,遞延收入為36.6億美元,比2021年12月31日增加了2.05億美元,增長了6%。截至2022年3月31日,短期遞延收入為18.9億美元,比2021年12月31日增加了1.159億美元,增長了7%。
•在截至2022年3月31日的三個月中,我們的經營活動產生的現金流為3.961億美元,與去年同期相比增加了8,020萬美元,增長了25%。
•在截至2022年3月31日的三個月中,總預訂量為12.8億美元,與去年同期的8.516億美元相比增長了50%。我們將預訂定義為該期間收到的所有訂單的總價值。
•截至2022年3月31日,積壓量為2.783億美元,與截至2021年12月31日的1.619億美元相比增加了1.164億美元。待辦事項代表已收到但未完成的訂單,不包括與阿拉薩拉的4,870萬美元產品和服務相關的積壓。
在地域範圍內,收入繼續實現多元化,這仍然是我們業務的關鍵優勢。在截至2022年3月31日的三個月中,美洲地區、歐洲、中東和非洲(“EMEA”)地區和亞太地區(“APAC”)地區分別佔我們總收入的40%、36%和24%,與去年同期相比分別增長了32%、25%和57%。
強勁的產品收入表現推動了我們的收入增長。產品收入 g在截至2022年3月31日的三個月中,與去年同期相比為54%。 產品收入的增長與網絡威脅格局的加劇是一致的。在截至2022年3月31日的三個月中,核心平臺產品佔產品收入增長的一半以上。雖然 Secure SD-WAN 促進了產品收入的增長,但主要驅動力是對核心平臺產品中嵌入的各種其他操作系統功能的強勁需求。我們的許多平臺擴展產品(包括我們的 OT 解決方案、安全訪問產品和軟件許可證)都實現了強勁的產品收入增長。積壓量增加的影響體現在核心平臺和平臺擴展產品中。 在截至2022年3月31日的三個月中,服務收入與去年同期相比增長了24%
這一年,這得益於我們的FortiCare技術支持和其他服務收入的強勁增長,增長了26%。FortiGuard和其他安全訂閲收入增長了23%。
我們的賬單按地域劃分了多元化。在截至 2022 年 3 月 31 日的三個月中,我們總計約有 50% 的賬單來自 100 多個國家,每個國家各自繳納的賬單不到 3%。
在截至2022年3月31日的三個月中,營業利潤率與去年同期相比下降了1.3個百分點。員工人數增加到 10,860 e截至 2022 年 3 月 31 日,員工和承包商同比增長了 7% 10,195截至2021年12月31日。
COVID-19 疫情更新
美國和我們所服務的全球社區正面臨着 COVID-19 大流行帶來的前所未有的挑戰,包括各種 COVID-19 變體。為了應對疫情,我們採取了多項措施來保護我們的員工,包括限制旅行和指示我們的許多員工在家工作。在某些地區,我們已開始過渡到面對面工作模式,允許越來越多的員工在採取合理的預防措施的情況下在我們的辦公室工作,並且在任何情況下都要遵守當地法律限制。我們打算繼續監測和遵守當地員工的健康和安全規程以及適用於每個當地辦事處的其他法規。
儘管 COVID-19 疫情對我們的員工和整體財務業績的更廣泛影響不斷變化,但我們已經看到對我們的業務和運營、經營業績、財務狀況、現金流、流動性以及資本和財務資源產生了某些影響截至及在結束的三個月內 2022年3月31日。相反,我們業務的某些方面似乎沒有受到重大影響。在結束的三個月中 2022年3月31日,我們觀察到了以下幾點:
•我們看到了持續的供應鏈挑戰,包括芯片和其他組件短缺以及某些芯片和其他組件和運輸成本增加,而且我們沒有足夠的庫存來迅速滿足對所有產品的所有需求。
•在許多國家,我們員工的出行能力已經降低。某些本應舉行的面對面銷售和營銷活動或會議被取消、推遲或轉換為虛擬活動。但是,隨着某些國家的限制開始放鬆,我們開始看到與旅行和營銷活動相關的費用增加。儘管我們無法預測此類支出是否或何時會恢復到疫情前的水平,但截至2022年3月31日,與去年同期相比,我們已經開始看到此類支出有所增加。
•為了緩解供應鏈中斷和其他供應鏈風險,並預測未來的需求,我們增加了與某些供應商的承諾,以確保產能,並定期與合同製造商和組件供應商會面,以管理未來的承諾,解決組件短缺問題並監控交貨情況。我們還主要過渡到空運,以避免港口擁堵和延長海運時間。
展望未來,情況仍然不確定,變化迅速,難以預測,而且 COVID-19 疫情可能會對我們的未來時期產生重大的負面影響。如果我們遇到組件、運輸或庫存方面的挑戰,將對本季度的賬單和產品收入以及隨後幾個季度的FortiGuard和FortiCare服務收入產生負面影響,因為我們出售的年度和多年服務合同在合同服務期限內按比例確認。此外,疫情對我們的業務和運營以及財務業績的更廣泛影響,包括疫情的影響將在多大程度上影響網絡安全行業的未來業績和增長,仍不確定。COVID-19 疫情對我們運營和財務業績的影響程度將取決於持續的事態發展,包括病毒及其變體的持續時間和傳播、對最終客户支出的影響、銷售量和銷售週期長度、對合作夥伴、供應商和員工的影響、政府機構可能採取的行動以及本表10-Q中第二部分第1A項 “風險因素” 中確定的其他因素。鑑於這些情況的動態性質,目前無法合理估計 COVID-19 疫情對我們的業務和運營、經營業績、財務狀況、現金流、流動性以及資本和財務資源的全部影響。
最近的事件
由於烏克蘭戰爭以及由此產生的對俄羅斯和白俄羅斯的制裁和其他行動,全球經濟出現了不確定性和混亂。在 2022 年 2 月下旬烏克蘭戰爭開始時,我們經歷了
立即減少來自俄羅斯的訂單。2022 年 3 月 7 日,我們宣佈暫停在俄羅斯的銷售、支持和其他業務。
儘管在截至2022年3月31日的三個月中,俄羅斯對烏克蘭的戰爭沒有對我們的收入或其他財務業績產生重大不利影響,但由於各種不確定性,包括但不限於戰爭持續時間、對經濟的影響、對客户和分銷商業務的影響、政府可能採取的行動,我們目前無法全面評估其對未來業務的總體影響與戰爭有關的當局以及中確定的其他因素本季度報告第二部分第1A項 “風險因素”,包括標題為 “烏克蘭戰爭和我們在俄羅斯的暫停運營已經影響並可能繼續影響我們的業務” 的風險因素。
商業模式
我們通常將我們的安全解決方案出售給分銷商,這些分銷商向以網絡安全為重點的經銷商以及服務提供商和託管安全服務提供商(“MSSP”),後者反過來向最終客户銷售或使用我們的產品和服務向其他企業提供託管解決方案。有時,我們還直接向大型服務提供商和主要系統集成商銷售產品。我們的終端客户分佈在 100 多個國家,包括來自教育、金融服務、政府、醫療保健、製造、零售、科技和電信等各行各業的小型、中型和大型企業和政府組織。最終客户部署可能涉及少至一個或多達數千個核心平臺以及平臺擴展產品,具體取決於最終客户的規模和安全要求。
我們還提供託管在自己的數據中心和主要雲提供商的產品,並已確認來自阿里雲、亞馬遜網絡服務、谷歌雲、IBM Cloud、微軟 Azure 和 Oracle 雲的收入。我們還確認了在私有云或雲提供商處以 “自帶許可”(“BYOL”)安排部署我們產品的客户的收入。在 BYOL 安排中,客户通過我們的渠道合作伙伴向我們購買了軟件許可證,然後在雲提供商的環境中部署該軟件。同樣,客户可以從我們這裏購買此類許可證並將其部署在第三方雲或其私有云中。
我們的客户購買了我們的硬件產品和軟件許可證,以及我們的 FortiGuard 和其他安全訂閲和 FortiCare 技術支持服務。我們通常在銷售時開具產品以及安全和技術支持服務的總價格的發票。儘管我們繼續向某些分銷商提供延長的付款期限,但標準付款期限通常不超過 60 天。
關鍵指標
我們監控多個關鍵指標,包括下文列出的關鍵財務指標,以幫助我們評估增長趨勢、制定預算、衡量銷售和營銷工作的有效性以及評估運營效率。下表彙總了收入、遞延收入、賬單(非公認會計準則)、經營活動提供的淨現金和自由現金流(非公認會計準則)。我們將在下文 “運營業績” 下討論收入,在 “——流動性和資本資源” 下討論運營活動提供的淨現金。下表下方立即討論了遞延收入、賬單(非公認會計準則)和自由現金流(非公認會計準則):
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束或截止 |
| 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 |
| (單位:百萬) |
收入 | $ | 954.8 | | | $ | 710.3 | |
遞延收入 | $ | 3,657.9 | | | $ | 2,745.6 | |
賬單(非公認會計準則) | $ | 1,159.8 | | | $ | 850.6 | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 396.1 | | | $ | 315.9 | |
自由現金流(非公認會計準則) | $ | 273.5 | | | $ | 263.8 | |
遞延收入。我們的遞延收入包括已開具發票但尚未確認為收入的金額。我們的大部分遞延收入餘額包括來自FortiGuard和其他安全訂閲以及FortiCare技術支持服務合同的服務收入中未確認的部分,該部分在合同服務期內按比例確認為收入。我們監控遞延收入餘額、遞延收入增長以及短期和長期遞延收入的組合,因為遞延收入佔自由現金流和未來期間確認收入的很大一部分。截至2022年3月31日,遞延收入為36.6億美元,比2021年12月31日增加了2.05億美元,增長了6%。
賬單(非公認會計準則)。 我們將賬單定義為根據公認會計原則確認的收入加上從期初到期末遞延收入的變化,減去該期間從業務合併中獲得的任何遞延收入餘額。我們認為賬單對管理層和投資者來説是一個有用的指標,因為賬單推動了當前和未來的收入,這是衡量我們業務健康和可行性的重要指標。使用賬單代替 GAAP 收入存在一些限制。首先,賬單包括尚未確認為收入且受FortiGuard安全和FortiCare條款影響的金額 和其他支持協議。其次,我們計算賬單的方式可能與報告類似財務指標的同行公司不同。管理層通過提供有關GAAP收入的具體信息並評估賬單和GAAP收入來考慮這些限制。截至2022年3月31日的三個月,賬單總額為11.6億美元,與去年同期的8.506億美元相比增長了36%。
收入與賬單的對賬表如下所示,這是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 |
| (單位:百萬) |
比林斯: | | | |
收入 | $ | 954.8 | | | $ | 710.3 | |
加:遞延收入的變化 | 205.0 | | | 140.3 | |
賬單總額(非公認會計準則) | $ | 1,159.8 | | | $ | 850.6 | |
自由現金流(非公認會計準則)。我們將自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去不動產和設備購買,不包括任何重要的非經常性項目。我們認為,自由現金流是一種流動性指標,可以為管理層和投資者提供有關企業產生的現金金額的有用信息,扣除資本支出後,這些現金可用於戰略機會,包括回購已發行普通股、投資我們的業務、進行戰略收購和加強資產負債表。使用自由現金流而不是公認會計準則衡量運營活動、投資活動和融資活動提供或使用的現金的一個侷限性是,自由現金流並不代表該期間現金和現金等價物餘額的總增減,因為它不包括資本支出以外的投資活動的現金流和融資活動產生的現金流。管理層通過在合併現金流量表正文和 “——流動性和資本資源” 下提供有關我們的資本支出和其他投資和融資活動的信息,並在自由現金流對賬中列報來自投資和融資活動的現金流來解釋這一限制。此外,值得注意的是,其他公司,包括我們所在行業的公司,可能不使用自由現金流,計算自由現金流的方式可能與我們不同,或者可能使用其他財務指標來評估其業績,所有這些都可能降低自由現金流作為比較衡量標準的用處。經營活動提供的淨現金與自由現金流的對賬如下,運營活動是按照公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 2022年3月31日 | | 2021年3月31日 |
| (單位:百萬) |
自由現金流: | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 396.1 | | | $ | 315.9 | |
減去:購買財產和設備 | (122.6) | | | (52.1) | |
| | | |
自由現金流(非公認會計準則) | $ | 273.5 | | | $ | 263.8 | |
用於投資活動的淨現金 | $ | (45.4) | | | $ | (473.5) | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | $ | (746.0) | | | $ | 956.0 | |
關鍵會計政策與估計
我們對財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的財務報表,這些報表是根據公認會計原則編制的。這些原則要求我們做出影響報告的資產、負債、收入、收入和支出成本以及相關披露的估算和判斷。我們的估計基於歷史經驗和其他各種我們認為合理的假設
情況。如果這些估計與我們的實際業績之間存在重大差異,我們未來的財務報表將受到影響。
與我們在2022年2月25日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告(“10-K表格”)中描述的關鍵會計政策和估計相比,截至2022年3月31日的三個月中,我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
有關最近會計公告的信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註的附註1。
運營結果
截至 2022 年 3 月 31 日和 2021 年 3 月 31 日的三個月
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | | | |
3月31日 2022 | | 3月31日 2021 | | | | |
金額 | | % 的 收入 | | 金額 | | % 的 收入 | | 改變 | | % 變化 |
(以百萬計,百分比除外) |
收入: | | | | | | | | | | | |
產品 | $ | 371.0 | | | 39 | % | | $ | 240.7 | | | 34 | % | | $ | 130.3 | | | 54 | % |
服務 | 583.8 | | | 61 | | | 469.6 | | | 66 | | | 114.2 | | | 24 | |
總收入 | $ | 954.8 | | | 100 | % | | $ | 710.3 | | | 100 | % | | $ | 244.5 | | | 34 | % |
按地域劃分的收入: | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 382.6 | | | 40 | % | | $ | 290.9 | | | 41 | % | | $ | 91.7 | | | 32 | % |
EMEA | 346.0 | | | 36 | | | 275.7 | | | 39 | | | 70.3 | | | 25 | |
亞太地區 | 226.2 | | | 24 | | | 143.7 | | | 20 | | | 82.5 | | | 57 | |
總收入 | $ | 954.8 | | | 100 | % | | $ | 710.3 | | | 100 | % | | $ | 244.5 | | | 34 | % |
在截至2022年3月31日的三個月中,總收入與去年同期相比增加了2.445億美元,增長了34%。隨着地域、客户和行業收入的多元化,我們的收入繼續實現了基本的有機增長(即不包括近期收購的歸因的收入增長)。所有地區的收入均有所增長,按絕對美元計算,美洲佔增長的比例最大,而按百分比計算,包括阿拉薩拉在內的亞太地區佔增長的比例最大。
在截至2022年3月31日的三個月中,產品收入與去年同期相比增加了1.303億美元,增長了54%。產品收入的增長與網絡威脅格局的加劇一致,其中包括某些定價行動帶來的好處,主要是在2021年下半年。在截至2022年3月31日的三個月中,核心平臺產品佔產品收入增長的一半以上。雖然 Secure SD-WAN 促進了產品收入的增長,但主要驅動力是對核心平臺產品中嵌入的各種其他操作系統功能的強勁需求。我們還在許多平臺擴展產品(包括 OT 解決方案和其他安全接入)方面實現了強勁的收入增長。
在截至2022年3月31日的三個月中,服務收入與去年同期相比增加了1.142億美元,增長了24%。與去年同期相比,在截至2022年3月31日的三個月中,FortiGuard安全訂閲和FortiCare以及其他技術支持和其他收入分別增加了5,760萬美元,增長了23%,增長了5,660萬美元,增長了26%。增長的主要原因是確認了我們不斷增長的遞延收入餘額,這些餘額與FortiGuard和向本地和雲環境交付的其他安全訂閲以及FortiCare和其他技術支持(包括我們的客户轉向更高級別的支持服務)相關的遞延收入餘額的增加。
在截至2022年3月31日的三個月中確認的服務收入中, 87% 已包含在截至的遞延收入餘額中2021年12月31日。 在截至2021年3月31日的三個月中確認的服務收入中, 89% 已包含在截至的遞延收入餘額中2020 年 12 月 31 日。
收入成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | | | |
3月31日 2022 | | 3月31日 2021 | | 改變 | | % 變化 |
(以百萬計,百分比除外) |
收入成本: | | | | | | | |
產品 | $ | 161.0 | | | $ | 91.3 | | | $ | 69.7 | | | 76 | % |
服務 | 92.8 | | | 65.3 | | | 27.5 | | | 42 | |
總收入成本 | $ | 253.8 | | | $ | 156.6 | | | $ | 97.2 | | | 62 | % |
毛利率 (%): | | | | | | | |
產品 | 56.6 | % | | 62.1 | % | | | | |
服務 | 84.1 | | | 86.1 | | | | | |
總毛利率 | 73.4 | % | | 78.0 | % | | | | |
在截至2022年3月31日的三個月中,總毛利率與去年同期相比下降了4.6個百分點,這得益於Alaxala的整合以及利潤服務收入增加導致利潤率產品收入下降的收入結構的變化。收入結構佔總收入的百分比從服務收入向產品收入轉移了5.1個百分點。總毛利率也反映了產品毛利率和服務毛利率的下降。
在截至2022年3月31日的三個月中,產品毛利率與去年同期相比下降了5.5個百分點。產品利潤率的下降是由供應鏈限制和阿拉薩拉整合導致的產品成本上漲和加急費用推動的,但平均銷售價格的上漲部分抵消了這一下降。產品收入成本主要由第三方合同製造商的成本和生產中使用的材料成本組成。
在截至2022年3月31日的三個月中,服務毛利率與去年同期相比下降了2.0個百分點。服務成本收入主要由人員和數據中心成本組成。服務毛利率的下降主要受到我們對Alaxala的整合和數據中心擴張的影響。
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 改變 | | % 變化 |
3月31日 2022 | | 3月31日 2021 | |
金額 | | % 的 收入 | | 金額 | | % 的 收入 | |
(以百萬計,百分比除外) |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
研究和開發 | $ | 124.9 | | | 13 | % | | $ | 97.2 | | | 14 | % | | $ | 27.7 | | | 28 | % |
銷售和營銷 | 387.6 | | | 41 | | | 304.0 | | | 43 | | | 83.6 | | | 28 | |
一般和行政 | 38.6 | | | 4 | | | 32.0 | | | 5 | | | 6.6 | | | 21 | |
在知識產權問題上獲益 | (1.1) | | | — | | | (1.1) | | | — | | | — | | | — | |
運營費用總額 | $ | 550.0 | | | 58 | % | | $ | 432.1 | | | 61 | % | | $ | 117.9 | | | 27 | % |
| | | | | | | | | | | |
出於列報目的,百分比已四捨五入,可能與未四捨五入的結果有所不同。 |
研究和開發
在截至2022年3月31日的三個月中,研發支出與去年同期相比增加了2770萬美元,增長了28%,這主要是由於增加了支持新產品開發的員工人數以及我們現有公關的持續改進,人事相關成本增加了1,930萬美元製品。在此外,我們的折舊和其他佔用成本增加了770萬美元。我們目前打算繼續投資我們的研發組織,並預計在2022年剩餘時間內,按絕對美元計算,研發費用將增加。
銷售和營銷
在截至2022年3月31日的三個月中,銷售和營銷費用與去年同期相比增加了8,360萬美元,增長了28%,這主要是由於為推動全球市場收入增長而增加了銷售和營銷人員人數,導致人事相關成本增加了5,670萬美元. 此外,我們的營銷相關費用增加了950萬美元,差旅費用增加了670萬美元,折舊和其他入住費用增加了440萬美元。我們目前打算繼續投資銷售和營銷資源,這對於支持我們的未來增長至關重要,並預計在2022年剩餘時間內,按絕對美元計算,銷售和營銷費用將增加。
一般和行政
在截至2022年3月31日的三個月中,一般和管理費用與去年同期相比增加了660萬美元,增長了21%,這主要是由於人事相關成本增加了460萬美元,折舊和其他與佔用相關的成本增加了100萬美元。我們目前預計,在2022年剩餘時間內,按絕對美元計算,一般和管理費用將增加。
在知識產權問題上獲益
2020 年 1 月,我們與網絡安全行業的競爭對手簽訂了一項協議,根據協議,競爭對手於 2020 年 2 月向我們一次性支付了 5000 萬美元,以達成一項不起訴專利索賠的共同協議。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,我們在簡明的合併收益表中將遞延部分的攤銷額作為知識產權事項收益,記錄了110萬美元。有關知識產權收益的更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註的附註11。
營業收入和利潤
在截至2022年3月31日的三個月中,我們創造了1.510億美元的營業收入,與去年同期的1.216億美元相比增長了2940萬美元,增長了24%。在截至2022年3月31日的三個月中,營業收入佔收入的百分比為16%,而去年同期為17%。營業利潤率的下降主要是由於毛利率下降了4.6個百分點,部分被銷售和營銷費用、研發費用、一般和管理費用佔收入的百分比分別下降2.2個百分點、0.6個百分點和0.5個百分點所抵消。
利息收入、利息支出和其他收入—網
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| 三個月已結束 | | | | |
3月31日 2022 | | 3月31日 2021 | | 改變 | | % 變化 |
(以百萬計,百分比除外) |
利息收入 | $ | 1.3 | | | $ | 1.1 | | | $ | 0.2 | | | 18 | % |
利息支出 | $ | (4.5) | | | $ | (1.3) | | | $ | (3.2) | | | 246 | % |
其他支出——淨額 | $ | (9.1) | | | $ | (2.0) | | | $ | (7.1) | | | 355 | % |
由於利率上升,在截至2022年3月31日的三個月中,利息收入與去年同期相比增加了20萬美元。利息收入因我們在該期間的平均投資餘額、投資類型和組合以及市場利率而異。在截至2022年3月31日的三個月中,利息支出與去年同期相比增加了320萬美元,這主要是由於2021年第一季度發行的優先票據。其他支出——在截至2022年3月31日的三個月中,淨額與去年同期相比增加了710萬美元,主要是由於有價股票證券虧損增加了650萬美元,外匯損失增加了230萬美元,但部分被房地產190萬美元的淨租金收入所抵消。
所得税(受益)準備金
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| 三個月已結束 | | 改變 | | % 變化 |
3月31日 2022 | | 3月31日 2021 | |
(以百萬計,百分比除外) |
所得税(受益)準備金 | $ | (8.1) | | | $ | 12.2 | | | $ | (20.3) | | | (166) | % |
有效税率 (%) | (6) | % | | 10 | % | | | | |
在截至2022年3月31日的三個月中,我們的有效税率為負6%,而去年同期的有效税率為10%。截至2022年3月31日的三個月中,所得税的優惠主要包括美國聯邦和州税、預扣税和外國税 3,850 萬美元,分別是受到外國衍生的無形收入扣除(“外國直接投資扣除額”)產生的1,440萬美元税收優惠以及股票薪酬支出帶來的超額税收優惠的有利影響 3220 萬美元。
截至2021年3月31日的三個月的所得税準備金由美國聯邦和州税、預扣税和外國税組成 3570 萬美元,這被税收優惠所抵消 730 萬美元來自外國直接投資的扣除額和股票薪酬支出的超額税收優惠 1,620 萬美元.
流動性和資本資源
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| 截至 |
| 3月31日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
| (單位:百萬) |
現金和現金等價物 | $ | 923.5 | | | $ | 1,319.1 | |
短期和長期投資 | 1,546.5 | | | 1,634.8 | |
有價股權證券 | 32.4 | | | 38.6 | |
現金、現金等價物、投資和有價股票證券總額 | $ | 2,502.4 | | | $ | 2,992.5 | |
營運資金 | $ | 697.8 | | | $ | 1,282.5 | |
| | | |
| 三個月已結束 |
| 3月31日 2022 | | 3月31日 2021 |
| (單位:百萬) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 396.1 | | | $ | 315.9 | |
用於投資活動的淨現金 | (45.4) | | | (473.5) | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | (746.0) | | | 956.0 | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (0.3) | | | — | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | $ | (395.6) | | | $ | 798.4 | |
流動性和資本資源可能會受到我們的經營活動以及我們的股票回購、普通股發行收益、投資級債務發行以及與股票獎勵淨結算、房地產和其他資本支出、業務收購和庫存交付時間相關的税款的影響。
近年來,我們從向客户開具的賬單、投資級債務的發行以及在某種程度上來自員工行使股票期權,獲得了大量的資本資源。賬單的進一步增加可能取決於多種因素,包括對我們產品和服務的需求和可用性、競爭、市場或行業變化、COVID-19 疫情等宏觀經濟事件、供應鏈能力和中斷、包括烏克蘭戰爭在內的國際衝突以及我們的執行能力。我們預計,未來幾年行使股票期權的收益將受到限制性股票單位與授予員工的股票期權組合增加的影響,並將因我們的股價而異。
2021年10月,我們的董事會批准在回購計劃下增加12.5億美元的授權股票回購,並將回購計劃的期限延長至2023年2月28日,使總金額達到
獲準在2023年2月28日之前回購我們42.5億美元的已發行普通股。在截至2022年3月31日的三個月中,我們根據回購計劃回購了230萬股普通股,總收購價為6.912億美元。截至2022年3月31日,根據回購計劃,還有8.296億美元可用於未來的股票回購。
2021 年 3 月,我們在承銷的註冊公開發行中發行了 10 億美元的優先票據本金總額 10 億美元,包括 2026 年 3 月 15 日到期 1.0% 的票據本金總額為 5.0 億美元,以及 2031 年 3 月 15 日到期 2.2% 的票據本金總額為 5.0 億美元。
我們預計將繼續增加辦公室和倉庫容量以支持增長。在我們購買新房產時,我們將努力將這些房產納入我們制定的環境目標。我們估計資本支出介於英鎊1.5億美元,2022年剩餘時間為1.8億美元。
我們認為,運營活動提供的現金以及我們現有的現金、現金等價物和投資將足以滿足我們的預期現金需求,因此目前不打算提前償還這些票據。請參閲註釋 10。本10-Q表季度報告第一部分第1項中的債務,供有關票據的信息。截至2022年3月31日,扣除未攤銷折扣和債務發行成本的長期債務為9.889億美元。
我們與合同製造商和某些零部件供應商簽訂了不可取消的協議,根據我們的要求採購庫存,以便協商製造交貨時間,鼓勵和激勵供應商交付部件和成品。截至2022年3月31日,這些收購承諾總額為13.7億美元。在正常業務過程中,我們還有未收到商品或服務的未結採購訂單和合同義務。截至2022年3月31日,我們還有1.144億美元的剩餘期限超過一年的合同承諾不可取消。
正如我們在截至2021年12月31日的10-K表年度報告中披露的那樣,除了截至2022年3月31日,我們還有3,970萬美元與已簽署但尚未開始的經營租賃相關的額外最低租賃付款額為3,970萬美元,沒有發生任何重大變化。這些租賃將於2022年開始,租賃期約為一到六年。
截至2022年3月31日,我們的現金、現金等價物、短期和長期投資以及25億美元的有價股票證券主要投資於存款賬户、貨幣市場基金、公司債務證券、商業票據、存款證和定期存款、美國政府和機構證券、市政債券和有價股票證券。我們的投資政策是在不顯著增加風險的情況下以節省資本、提供流動性和產生回報的方式投資多餘的現金。我們不以交易或投機為目的進行投資。
截至2022年3月31日,我們的國際子公司持有的現金、現金等價物和投資金額為1.439億美元,截至2021年12月31日為1.324億美元。
我們認為,我們現有的現金和現金等價物以及運營產生的現金流將足以滿足我們的現金需求和計劃,包括滿足我們的營運資本需求和資本支出要求。從長遠來看,我們支持現金需求和計劃,包括營運資本和資本支出需求的能力將取決於許多因素,包括我們的增長率、股票回購的時間和金額、銷售和營銷活動的擴大、新的和增強型產品和服務的推出、我們產品的持續市場接受度、支持發展工作的支出時機和規模、我們在購買或租賃房地產方面的投資以及宏觀經濟影響,例如如COVID-19 大流行。從歷史上看,我們需要資本主要用於為我們的營運資金需求、股票回購、資本支出和收購活動提供資金。如果需要從外部來源獲得額外資金,我們可能無法按照我們可接受的條件籌集資金,或者根本無法籌集資金。
截至2022年3月31日,我們與未合併的組織或金融合作夥伴關係沒有任何關係,例如為促進資產負債表外安排或其他合同狹窄或有限目的而設立的結構性融資或特殊目的實體。
經營活動
經營活動產生的現金是我們的主要流動性來源。它主要由經非現金項目調整後的淨收入以及運營資產和負債的變化組成。非現金調整主要包括庫存-
基礎薪酬, 遞延合同成本的攤銷以及折舊和攤銷.運營資產和負債的變化主要包括遞延收入、遞延所得税資產、應計負債和遞延合同成本的變化。
在截至2022年3月31日的三個月中,我們的經營活動提供了3.961億美元的現金流,這要歸功於我們業務的持續增長以及我們成功管理營運資金的能力。運營資產和負債的變化主要源於我們向新老客户銷售的FortiGuard和其他安全訂閲服務以及FortiCare技術支持服務的增加,這反映在我們的遞延收入的增加上。在截至2022年3月31日的三個月中,我們的遞延收入餘額總額增長了2.05億美元,增長了6%。
投資活動
投資活動現金流的變化主要與投資的購買、到期和銷售以及不動產和設備購買的時間有關。從歷史上看,在做出與大型設施相關的租賃與所有權決策時,我們考慮了各種因素,包括財務指標以及對工程師和其他員工的影響。在某些情況下,如果我們認為所有權而不是租賃更符合我們的長期戰略,我們就會選擇擁有設施。我們預計將來也會做出類似的決定。我們也可能就未來的業務合併進行現金付款。
在截至2022年3月31日的三個月中,用於投資活動的現金為4,540萬美元,這得益於1.226億美元的不動產和設備購買以及7,720萬美元的投資購買支出(扣除到期日和出售)。
融資活動
融資活動現金流的變化主要與普通股的回購和退出、與股權獎勵的淨股份結算相關的税款、根據經修訂和重述的Fortinet, Inc.2009年股權激勵計劃發行普通股的收益以及扣除折扣和承銷後的長期票據的發行所得的淨額相關。
在截至2022年3月31日的三個月中,用於融資活動的現金為7.460億美元,主要由6.912億美元推動用於回購我們的普通股,5,380萬美元用於繳納預扣税,扣除發行普通股的收益。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
與10-K表第二部分第7A項的披露相比,在截至2022年3月31日的三個月中,我們的市場風險沒有發生重大變化。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2022年3月31日我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條或第15d-15(e)條)的有效性。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映以下事實:存在資源限制,管理層必須運用判斷來評估可能的控制和程序相對於成本的好處。
根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2022年3月31日起生效,以合理地保證我們在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息在規定的期限內記錄、處理、彙總和報告 秒規則和表格,並酌情收集此類信息並將其傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的三個月中,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條或第15d-15(f)條),沒有對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們會受到不時提出的各種索賠、投訴和法律訴訟。當我們認為可能發生損失並且我們可以合理估計任何此類損失的金額時,我們會為突發事件進行累計。無法保證在正常業務過程中或其他方面產生的現有或未來法律訴訟不會對我們的業務、合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
投資我們的普通股涉及高度的風險。在投資我們的普通股之前,投資者應仔細考慮本10-Q表季度報告中包含的以下風險和所有其他信息,包括我們的簡明合併財務報表和相關附註。下文描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或我們目前認為不是重大風險和不確定性的其他風險和不確定性也可能成為影響我們的重要因素。如果出現以下任何風險,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大損害。在這種情況下,我們普通股的交易價格可能會大幅下跌,投資者可能會損失部分或全部投資。我們在下面立即總結了風險,並鼓勵投資者仔細閲讀本風險因素部分的全部內容。
與我們的業務和財務狀況相關的風險
我們的經營業績可能會有很大差異,而且是不可預測的。
從歷史上看,我們的經營業績因時期而異,我們預計,由於多種因素,經營業績將繼續保持不變,其中許多因素是我們無法控制或可能難以預測的,包括:
•我們吸引和留住新的最終客户或向我們現有的最終客户銷售其他產品和服務的能力;
•經濟狀況,包括經濟衰退或其他經濟衰退、某些地區的通貨膨脹加劇或可能的滯脹、烏克蘭戰爭、COVID-19 疫情或其他因素造成的宏觀經濟和區域經濟挑戰;
•組件短缺,包括芯片和其他組件,以及產品庫存短缺,包括由我們無法控制的因素造成的短缺,例如 COVID-19 疫情、供應鏈中斷、通貨膨脹和其他成本增加、國際貿易爭端或關税、自然災害、突發衞生事件、停電、內亂、勞工中斷、國際衝突、恐怖主義、戰爭(例如烏克蘭戰爭)以及關鍵基礎設施襲擊;
•庫存管理;
•對我們產品和服務的需求水平,這可能會使預測不準確,增加積壓,並可能以我們無法預見的方式受到 COVID-19 疫情和供應鏈限制的影響;
•供應商成本上漲以及市場對我們旨在幫助抵消任何供應商成本上漲的提價缺乏市場接受的情況;
•我們在俄羅斯暫停業務的影響;
•渠道合作伙伴和最終客户下單的時間, 市場接受我們的價格上漲,以及我們對每個季度末集中出貨的依賴;
•COVID-19 疫情、烏克蘭戰爭和其他因素對我們的業務、全球經濟的影響、全球供應鏈的中斷以及金融市場的重大波動和混亂;
•發貨時間,這可能取決於庫存水平、物流、製造或運輸延遲、我們按計劃發貨的能力、我們準確預測庫存需求的能力以及供應商交付部件和成品的能力等因素;
•支出增加、不可預見的負債或減記以及任何已完成的收購或股權投資對經營業績的任何負面影響,以及會計風險、與產品計劃和產品相關的整合風險以及此類收購和股權投資對我們的財務業績產生負面影響的風險;
•銷售的產品組合,例如核心平臺和平臺擴展解決方案之間的組合,產品和服務之間的收入組合,以及產品和服務以一攬子價格捆綁銷售的程度;
•我們的渠道合作伙伴和終端客户的購買行為和預算週期,包括產品生命週期結束或更新週期的影響;
•渠道合作伙伴或終端客户需求的任何下降,包括由我們無法控制的因素造成的任何此類減少,例如自然災害和突發衞生事件,包括地震、乾旱、火災、停電、颱風、洪水、流行病或流行病,如 COVID-19 疫情,以及內亂、勞工中斷、國際貿易爭端、國際衝突、恐怖主義、戰爭(例如烏克蘭戰爭)和關鍵基礎設施襲擊等人為事件;
•我們的銷售組織(一般或特定地理區域)的有效性、僱用銷售人員所需的時間和招聘時機,以及我們僱用和留住有效銷售人員的能力;
•與向包括企業和中小型企業、政府組織和服務提供商在內的所有細分市場進行有效銷售以及銷售我們廣泛的安全產品和服務組合相關的銷售執行風險,包括與向所有細分市場銷售的複雜性和幹擾性以及達成大型企業和大型組織交易的時機競爭加劇和不可預測性相關的風險;
•與我們努力抓住與已確定的增長驅動因素相關的機會相關的執行風險,例如與我們利用網絡和安全融合的能力、各種網絡安全解決方案的供應商整合、SD-WAN、基礎設施安全、雲安全和端點保護以及物聯網和OT安全機會相關的風險;
•我們最終客户的季節性購買模式;
•我們在銷售和營銷方面的投資的時間和水平,以及此類投資對我們的運營支出、營業利潤率以及銷售和營銷團隊的生產力、能力、任期和執行效率的影響;
•確認我們銷售收入的時間,包括延長分銷商的付款期限和積壓量所產生的任何影響;
•感知到的網絡安全威脅程度,可能因時而異;
•我們的產品或服務中的任何實際或感知的漏洞,以及對我們網絡或客户網絡的任何實際或感知的違規行為;
•我們的分銷商、經銷商或最終客户的需求、市場需求或購買慣例和模式的變化;
•特別是網絡安全市場增長率的變化,以及其他安全和網絡市場,例如我們和競爭對手銷售產品和服務的SD-WAN、OT、交換機、接入點和雲解決方案;
•我們或我們的競爭對手推出或改進新產品和服務的時機和成功,或我們行業競爭格局的任何其他變化,包括我們的競爭對手、合作伙伴或最終客户之間的整合;
•分銷商、經銷商或終端客户因預計我們或我們的競爭對手將發佈新產品或產品改進而推遲訂單,或者因我們宣佈或預期的價目表上漲而加快訂單;
•外幣匯率波動或美元走強導致我們的賬單、收入和支出的增加或減少,因為我們的很大一部分支出是以美元以外的貨幣產生和支付的,這種波動可能對我們的合作伙伴和客户願意為我們的產品和服務支付的實際價格產生影響;
•遵守現行法律法規;
•我們獲得和維持許可證、許可和認證的能力,這些許可證、許可和認證適用於我們與包括美國聯邦政府在內的公共部門和其他部門開展業務的能力;
•訴訟、訴訟費用和成本、和解、判決以及與訴訟相關的其他公平和法律救濟;
•基於雲的安全解決方案對我們的賬單、收入、營業利潤率和自由現金流的影響;
•潛在終端客户決定從較新的技術提供商、更大、更成熟的安全供應商或其主要網絡設備供應商那裏購買網絡安全解決方案;
•價格競爭和市場競爭力的增強,包括產品更新週期造成的競爭壓力;
•我們既能增加收入,又能管理和控制運營開支,以維持或提高我們的營業利潤率;
•我們服務的客户續訂費率或附加費率的變化;
•我們為服務合同開具賬單和收款的時間或已售服務合同的合同條款發生變化;
•我們為合同開具賬單和收款的時間發生變化;
•我們估計的年度有效税率的變化;
•情況的變化和業務狀況的挑戰,包括需求減少,這可能會對我們的渠道合作伙伴銷售他們當前持有的庫存的能力產生負面影響,並對他們將來從我們這裏購買的產品產生負面影響;
•對基於雲的服務的需求增加以及與過渡到提供此類服務相關的不確定性;
•我們的渠道合作伙伴沒有足夠的財務資源來承受業務條件的變化和挑戰;
•我們的渠道中斷或我們與重要渠道合作伙伴的關係終止,包括安全解決方案分銷商和經銷商之間的整合所致;
•我們的主要供應商和渠道合作伙伴面臨的破產、信貸或其他困難,這些困難可能會影響他們購買或支付產品和服務的能力,並可能擾亂我們的供應或分銷鏈;
•移民法、貿易政策和關税方面的政策變化和不確定性,包括提高適用於我們生產產品的國家的關税、外國進口和與國際商業相關的税法;
•政治、經濟和社會不穩定,包括地緣政治不穩定和不確定性, 例如烏克蘭戰爭造成的損失,以及根據貿易限制、禁運和出口管制法限制,對我們在某些地區向客户銷售、運送產品和為其提供支持的能力所造成的任何干擾和負面影響;
•國內和國外市場的總體經濟狀況;
•未來的會計聲明或我們會計政策的變更,以及採用和遵守這些新公告可能產生的重大成本;
•由於我們當前持有的房地產和未來的發展計劃,我們現有房地產可能出現減值或加速貶值;以及
•立法或監管變化,例如在隱私、信息和網絡安全、出口、環境和適用的會計準則方面的變化。
上述任何一個因素或上述某些因素的累積效應都可能導致我們的季度財務和其他經營業績出現重大波動。這種可變性和不可預測性可能導致我們在任何時期都無法滿足內部運營計劃或證券分析師或投資者的預期。如果我們由於這些或任何其他原因未能達到或超過此類預期,我們的股票市場價格可能會大幅下跌,我們可能面臨代價高昂的訴訟,包括證券集體訴訟。此外,在短期內,我們的運營支出中有很大一部分是固定的。因此,如果出現收入短缺,我們通常無法在短期內減輕對利潤率的負面影響。
COVID-19 疫情,包括其正在進行的變體,可能會繼續對我們的業務產生重大不利影響, 例如,通過產品和部件短缺或對需求產生負面影響。
COVID-19 疫情,包括其正在發生的變種,對全球經濟產生了負面影響,擾亂了全球供應鏈和對某些解決方案的需求,並造成了全球市場的巨大波動和混亂。COVID-19 疫情對我們運營和財務業績的未來影響程度,包括對我們產品和服務的需求、我們採購零部件和妥善管理成本的能力,以及我們在預期時間範圍內執行業務戰略和舉措的能力,將取決於未來的發展,包括 COVID-19 疫情的持續時間和蔓延以及對業務、供應鏈和世界經濟的相關限制和中斷,所有這些都是不確定且難以預測的。全球範圍內各種組件短缺,影響了許多行業,部分原因是 COVID-19 疫情。我們正在經歷持續的產品和組件短缺,這導致某些產品的交貨期延長,我們的生產計劃和可預測性受到嚴重幹擾,我們預計這種短缺將繼續導致這種短缺。實際上,我們的某些合同製造商和零部件供應商已經取消了預定交貨日期以及產品和組件交付承諾。我們還經歷了零部件成本的增加,預計將繼續增加,這對我們的毛利率產生了負面影響。長期的全球供應鏈中斷、需求減少和經濟放緩將對我們的整體業務和經營業績,包括賬單、收入、毛利率、營業利潤率、現金流和其他經營業績,產生重大負面影響。如果 COVID-19 疫情繼續限制我們產品的可用性,要麼限制可用組件、實際製造和組裝,要麼限制或限制組件和產品的運輸,這可能會繼續導致積壓產品增加,導致賬單減少、收入減少和盈利能力下降,並將對我們的經營業績和業務產生負面影響,甚至可能產生負面影響。此外,隨着與 COVID-19 疫情相關的限制開始放鬆以及我們過渡到面對面工作模式,我們也可能面臨與人事相關的風險,包括員工可能會對我們的 “重返辦公室” 計劃持負面看法,從而導致人員流失或招聘困難。
此外,COVID-19 疫情減少了某些業務活動和對某些解決方案的需求,我們認為這對我們的賬單產生了負面影響,將來可能會對我們的賬單費率和金額產生重大和負面影響。COVID-19 疫情可能會對我們的某些合作伙伴和客户購買我們的產品和服務的能力或意願產生不利影響,推遲某些客户的購買決策並提高客户流失率,所有這些都可能對我們未來的銷售和經營業績產生不利影響,可能會在實質性方面產生不利影響。因此,我們的銷售週期可能會延長;我們與新老客户和合作夥伴完成交易的能力可能會受到負面影響;我們確認已完成銷售收入的能力可能會受到負面影響;某些企業不會在原本會購買我們的產品和服務時購買我們的產品和服務;某些當前合作伙伴、客户和潛在客户可能會倒閉或面臨重大業務挑戰,從而對我們的銷售產生負面影響;產品或組件短缺、實施延遲或其他因素;而且我們向客户提供技術和其他支持的能力可能會受到影響。我們還向部分分銷商提供了並可能繼續提供超過合同協議的付款條件,這可能會降低我們向這些客户收款的可能性。此外,COVID-19 疫情導致我們的某些開支增加,包括運費增加、取消費用增加和出席費減少,原因是我們 2021 年幾次 Accelerate 銷售會議取消,並導致組件和產品製造成本增加。COVID-19 疫情限制了某些需求創造活動,例如會議和麪對面銷售會議,這可能會降低我們的成本,但也可能降低我們的成本
可能會減少可能導致銷售封閉的潛在客户。目前,COVID-19 大流行的全部影響尚不清楚。在我們繼續關注事態發展及其對我們業務的潛在影響的同時,很明顯,COVID-19 疫情將對某些銷售產生負面影響,並可能對我們的短期和長期經營業績產生重大負面影響。
不利的經濟狀況或信息技術支出的減少可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的業務取決於對信息技術的總體需求以及我們當前和潛在客户的經濟健康狀況。此外,購買我們的產品通常是自由裁量的,可能涉及大量的資本和其他資源。疲軟的全球和地區經濟狀況和支出環境,包括基於某些地區持續或加劇的通貨膨脹或可能的滯脹、地緣政治不穩定和不確定性的影響,或者無論宏觀經濟狀況如何都會減少信息技術支出、COVID-19 疫情的影響和烏克蘭戰爭的影響,每種情況都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響,包括更長的銷售週期、我們產品的價格下跌以及服務、組件成本增加、渠道合作伙伴違約率上升、單位銷售減少以及增長放緩或下降。
我們的賬單、收入和自由現金流增長可能會放緩或可能不會繼續,而且我們的營業利潤率可能會下降。
由於多種原因,賬單、收入、營業利潤率和自由現金流的增長放緩或減少,包括 COVID-19 疫情、對我們產品或服務的需求放緩、需求從產品向服務的轉移、服務收入增長下降、我們在俄羅斯的業務暫停、競爭加劇、基於通貨膨脹或可能的滯脹的全球或區域經濟挑戰、全球經濟衰退、戰爭在烏克蘭或其他因素,我們的增長放緩某些地區或垂直行業的整體市場或需求疲軟,例如服務提供商行業、我們的戰略機會的變化、執行風險以及由於本定期報告中描述的風險因素中確定的其他風險,我們因任何原因未能繼續利用銷售和增長機會。如果我們的收入低於預期,我們的支出佔總收入的百分比可能會高於預期。如果我們在銷售和營銷以及其他職能領域的投資沒有帶來預期的賬單和收入增長,我們的利潤率可能會下降。此外,如果我們未能增加賬單、收入或遞延收入,沒有適當管理我們的成本結構、自由現金流或遇到意想不到的負債,我們可能無法在未來維持盈利。因此,我們未能維持盈利能力和利潤率,未能繼續實現賬單、收入和自由現金流增長,都可能導致普通股價格大幅下跌。
我們依賴高級管理層的持續服務和業績,任何高級管理層的流失都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們未來的業績取決於我們的高級管理層在執行我們的業務計劃以及發現和追求新機會和產品創新方面的持續服務和持續貢獻。高級管理層成員,特別是我們的聯合創始人、首席執行官兼董事長謝健或我們的聯合創始人、總裁兼首席技術官Michael Xie或我們的任何高級銷售主管或職能領域領導人的服務流失,可能會嚴重延遲或阻礙我們的發展和戰略目標的實現。由於任何原因(包括 COVID-19 疫情),中斷服務或分散高級管理層的注意力,都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們幾乎所有的收入都依賴第三方渠道合作伙伴。如果我們的合作伙伴表現不佳,我們銷售產品和服務的能力將受到限制,如果我們未能優化未來的渠道合作伙伴模式,我們的經營業績可能會受到損害。此外,少數分銷商佔我們收入和應收賬款總額的很大比例,其中一家分銷商佔了佔截至2022年3月31日我們應收賬款淨額總額的29%。
我們的銷售額的很大一部分來自數量有限的分銷商,幾乎所有的收入都來自包括分銷商和經銷商在內的渠道合作伙伴的銷售。我們依靠我們的渠道合作伙伴來創造很大一部分銷售機會並管理我們的銷售流程。如果我們的渠道合作伙伴未能成功銷售我們的產品,或者如果我們無法在我們銷售產品的每個地區與足夠數量的高質量渠道合作伙伴達成安排並留住足夠數量的高質量渠道合作伙伴,我們無法保持他們銷售產品的動力,或者我們的渠道合作伙伴將注意力轉移到其他供應商和/或我們的競爭對手,我們銷售產品的能力和經營業績可能會受到損害。終止我們與任何重要渠道合作伙伴的關係可能會對我們的銷售和經營業績產生不利影響。
此外,少數渠道合作伙伴佔我們收入和應收賬款總額的很大比例。我們面臨一些渠道合作伙伴的信用和流動性風險,而信用敞口則受到削弱
市場,這可能會導致物質損失。我們對有限數量的關鍵渠道合作伙伴的依賴意味着,這些關鍵渠道合作伙伴無法成功銷售我們的產品和服務,或者如果這些關鍵渠道合作伙伴中的任何一個無法或不願向我們付款、終止與我們的關係或倒閉,我們的賬單、收入和經營業績可能會受到損害。儘管我們已經制定了旨在監控和減輕信貸和流動性風險的計劃,但我們無法保證這些計劃能夠有效降低我們的信用風險。如果我們無法充分控制這些風險,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。如果渠道合作伙伴未能根據我們的協議條款向我們付款,或者我們無法從這些渠道合作伙伴那裏收取應收賬款,則我們可能會因無法收取應付款項和執行合同條款(包括訴訟)的成本而受到不利影響。我們的渠道合作伙伴可能會尋求破產保護或其他類似救濟,但未能支付應付給我們的款項,或者支付這些款項的速度更慢,這兩種情況都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。整合現有渠道合作伙伴可能會進一步影響我們。在這種情況下,由於與更大的合併實體打交道,我們的整體業務和運營關係可能會發生變化,而我們以優惠的合同條款維持此類關係的能力可能更加有限。我們還可能越來越依賴數量更為有限的渠道合作伙伴,因為整合增加了每個渠道合作伙伴負責的業務的相對比例,這可能會放大前幾段中描述的風險。
六分銷商客户佔我們總應收賬款淨額的64%。參見注釋 16。本10-Q表季度報告第一部分第1項中的細分市場信息,適用於佔我們收入或應收賬款淨額10%或以上的分銷商客户。除了與應收賬款和這些分銷商的收入集中相關的其他風險外,我們最大的分銷商是一傢俬募股權支持的公司,我們可能沒有足夠的信息來評估其財務狀況,因此,如果它遇到財務困難,我們可能不會提前通知。此外,我們最大的分銷商可能面臨流動性風險或其他財務挑戰,這可能會損害我們收取應收賬款的能力。
我們為銷售渠道合作伙伴提供具體的計劃,以幫助他們銷售我們的產品並激勵他們銷售我們的產品,但無法保證這些計劃會有效。此外,我們的渠道合作伙伴可能無法成功營銷、銷售和支持我們的產品和服務,並且購買的庫存可能超過他們的銷售能力。我們的渠道合作伙伴通常沒有最低購買要求。我們的一些渠道合作伙伴可能沒有足夠的財務資源來承受業務條件的變化和挑戰。此外,我們的許多渠道合作伙伴都是私人控股的,包括我們最大的分銷商,我們可能沒有足夠的信息來評估他們的財務狀況。如果我們的渠道合作伙伴的財務狀況或運營疲軟,他們銷售我們的產品和服務的能力可能會受到負面影響。我們的渠道合作伙伴還可能營銷、銷售和支持與我們有競爭力的產品和服務,並可能將更多資源用於此類產品的營銷、銷售和支持,或者可能決定完全停止銷售我們的產品和服務,轉而使用競爭對手的產品和服務。他們還可能有激勵措施來推廣競爭對手的產品,而這不利於我們自己,或者他們可能會完全停止銷售我們的產品。我們無法確保我們會留住這些渠道合作伙伴,也無法確保我們能夠找到更多或替代合作伙伴,也無法確保現有的渠道合作伙伴能夠繼續運作。失去一個或多個重要的渠道合作伙伴,或者每個季度未能通過他們獲得和運送大量大宗訂單,可能會損害我們的經營業績。
任何新的銷售渠道合作伙伴都需要廣泛的培訓,可能需要幾個月或更長時間才能實現生產力。例如,如果我們的任何渠道合作伙伴向最終客户虛假陳述我們的產品或服務的功能,我們的服務提供商客户遭受影響最終用户的網絡事件,或者我們的渠道合作伙伴違反法律或我們的公司政策,我們的渠道合作伙伴銷售結構可能會使我們面臨訴訟、潛在責任和聲譽損害。我們依靠我們的全球渠道合作伙伴遵守適用的法律和監管要求。如果他們不這樣做,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。如果我們未能優化我們的渠道合作伙伴模式或未能管理現有的銷售渠道,我們的業務將受到嚴重損害。
依賴本季度末集中出貨量可能會導致我們的賬單和收入降至預期水平以下。
由於客户購買模式以及我們的銷售隊伍和渠道合作伙伴為達到或超過季度配額所做的努力,我們歷來收到了每個季度的銷售訂單的很大一部分,並在本季度的最後兩週創造了每個季度的賬單和收入的很大一部分。我們通常會安排物流合作伙伴在季度末前幾個小時提取我們最後一批產品,而物流合作伙伴的延遲到達或其他因素(例如停電)可能會使我們無法為我們訂購的大量產品發貨和計費。此外,這些計劃在本季度最後一天晚些時候發貨的產品的美元價值可能很大。此外,我們的服務賬單取決於我們內部業務管理系統完成的某些自動化流程,其中一些流程要等到相關產品發貨後才能執行。如果我們在產品發貨後沒有足夠的時間讓我們的系統在本季度末之前執行這些流程,或者我們遇到系統問題,無法及時處理以實現服務賬單
季度,我們要等到下個季度才能開具這些服務的賬單和賬單,這可能會對我們特定季度的賬單產生重大負面影響。我們實施了基於雲的報價工具,以幫助我們的銷售團隊更快地生成報價,減少報價錯誤並提高銷售效率。我們能夠將來自此工具的數據集成到我們的訂單處理中,這可能會導致訂單處理延遲,從而影響我們的財務業績。如果任何季度末的預期訂單因任何原因延遲,或者我們在任何季度末履行訂單的能力因任何原因受到阻礙,包括以下原因,我們任何季度的賬單和收入都可能低於我們或證券分析師和投資者的預期,從而導致我們的股價下跌:
•預期的定購單未能兑現;
•我們的物流合作伙伴未能或無法在季度末之前發貨產品,以履行在接近季度末收到的採購訂單;
•由於停電、系統故障、勞資糾紛或限制、需求過大、自然災害或廣泛的公共衞生問題(包括 COVID-19 大流行等流行病和流行病)而導致的製造或運輸中斷;
•我們未能準確預測我們的庫存需求並適當地管理庫存以滿足需求;
•我們無法按時發佈新產品;
•與訂單審查和處理相關的任何系統故障;以及
•由於貿易合規要求、勞資糾紛或航運港口物流變化、航空公司罷工、惡劣天氣或其他原因導致的任何運輸延遲。
我們在很大程度上依賴FortiGuard和其他安全訂閲以及FortiCare技術支持服務的收入,這些服務的收入可能會下降或波動。由於我們在相關服務期限內確認這些服務的收入,因此FortiGuard和其他安全訂閲和FortiCare技術支持服務的銷售下降或增長並未立即全面反映在我們的經營業績中。
從歷史上看,我們的FortiGuard和其他安全訂閲以及FortiCare技術支持服務收入佔我們總收入的很大比例。由於多種因素,包括核心平臺設備或平臺擴展產品的購買波動、產品和服務組合的變化、最終客户對我們產品和服務的滿意度、最終客户對我們產品和服務的滿意度、我們的產品和服務的滿意度、我們的產品和服務的價格、我們提供的產品和服務的價格、我們提供的產品和服務的價格,我們提供的產品和服務的價格,我們提供的產品和服務的價格競爭對手,我們的削減客户的支出水平以及與這些安排相關的收入確認時間。如果我們新的或續訂現有的FortiGuard和其他安全訂閲以及FortiCare技術支持服務合同的銷售下降,我們的收入和收入增長可能會下降,我們的業務可能會受到影響。此外,如果重要客户要求拖欠FortiGuard和其他安全訂閲和FortiCare技術支持服務的付款期限或比每年更短的付款期限(例如按月或按季度),這可能會對我們的賬單和收入產生負面影響。此外,我們在相關服務期(通常為一到五年)內按月確認FortiGuard和其他安全訂閲以及FortiCare技術支持服務的收入。因此,我們每季度報告的FortiGuard和其他安全訂閲以及FortiCare技術支持服務收入的大部分是FortiGuard和其他安全訂閲以及前幾個季度或幾年簽訂的FortiCare技術支持服務合同的遞延收入的確認。因此,在任何一個季度中,新的或續訂的FortiGuard和其他安全訂閲以及FortiCare技術支持服務合同的下降不會完全反映在該季度的收入中,但會對我們未來幾個季度的收入產生負面影響。因此,新的或續訂的FortiGuard和其他安全訂閲和FortiCare技術支持服務的銷售大幅下降的影響直到未來各期才會全面反映在我們的損益表中。我們的FortiGuard和其他安全訂閲以及FortiCare技術支持服務收入也使我們很難在任何時期通過增加服務銷售來快速增加收入,因為新的和續訂的支持服務合同的收入必須在適用的服務期內確認。
如果我們無法招聘、留住和激勵合格的人員,我們的業務將受到影響。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們繼續吸引和留住高技能人才的能力。失去任何關鍵人員的服務,無法吸引或留住合格的人員,未能為關鍵高管制定和執行有效的繼任計劃,或者延遲招聘所需人員,尤其是工程、銷售和營銷人員,都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績。我們時不時地
我們的管理層人員流失經驗。我們的關鍵員工都沒有特定期限的僱傭協議,我們的任何員工都可以隨時終止工作。我們繼續吸引和留住高技能人才的能力對我們未來的成功至關重要。
對高技能人才的競爭通常非常激烈,尤其是網絡安全領域合格的銷售、支持和工程員工,尤其是在我們有大量人員並需要高技能人員的地方,例如舊金山灣區和加拿大温哥華地區。我們可能無法成功吸引、吸收或留住合格的人才來滿足我們當前或未來的需求。COVID-19 疫情還可能減緩我們的招聘速度,增加招聘合格人員離開當前職位加入我們的挑戰。此外,如果我們從競爭對手那裏僱用人員,我們可能會受到指控,稱他們受到不當招攬或泄露了專有或其他機密信息。移民法的變化,包括H1-B簽證規則的變化,也可能損害我們從其他國家吸引人員的能力。我們無法僱用合格和有效的銷售、支持和工程員工可能會損害我們的增長和有效支持增長的能力。
我們已經負債了,將來可能承擔其他債務,這可能會對我們的財務狀況和未來的財務業績產生不利影響。
截至2022年3月31日,我們的優先票據下的未償債務總額為9.889億美元。根據管理我們債務的協議,我們被允許承擔額外債務。這筆債務以及我們未來可能產生的任何債務可能會對我們的財務狀況和未來的財務業績產生不利影響,其中包括:
•增加了我們對業務下滑、競爭壓力以及不利經濟和行業條件的脆弱性;
•要求將部分預期的運營現金用於償還債務,從而減少可用於其他用途(包括資本支出、股票回購和收購)的預期現金流;以及
•限制了我們在規劃或應對業務和行業變化方面的靈活性;
如果我們將來無法從運營中產生足夠的現金流來償還債務,那麼除其他外,我們可能需要在債務或股票市場尋求額外融資,對全部或部分債務進行再融資或重組,出售選定資產或減少或推遲計劃中的資本、運營或投資支出。這些措施可能不足以使我們能夠償還債務。
此外,管理我們債務的協議對我們施加了限制,並要求我們遵守某些契約。如果我們違反了任何這些契約並且沒有獲得票據持有人的豁免,則在適用的補救期限內,我們的任何或全部未償債務可以立即宣佈到期和應付。如果有的話,也無法保證任何再融資或額外融資會以對我們有利或可接受的條件提供。
根據我們未償還的優先票據的條款,我們可能需要在票據到期前回購票據以換取現金,因為某些控制權變更伴隨着票據信用評級的某些下調。票據下的還款義務可能會阻礙、延遲或阻止對我們公司的收購。如果我們被要求在票據的預定到期日之前支付票據,則可能會對我們的現金狀況和流動性產生負面影響,並損害我們將財務資源投資於其他戰略舉措的能力。
此外,任何評級機構更改我們的信用評級都可能對我們的債務和股票證券的價值和流動性產生負面影響。如果我們的信用評級被下調或採取其他負面行動,我們在無抵押循環信貸額度下的應付利率可能會增加。此外,我們信用評級的任何下調都可能影響我們未來獲得額外融資的能力,並可能對任何此類融資的條款產生負面影響。
與我們的銷售和最終客户相關的風險
我們的大部分收入來自向美國以外的分銷商、經銷商和最終客户的銷售,因此我們面臨着與國際銷售和運營相關的許多風險。
我們在全球範圍內營銷和銷售我們的產品,並在世界許多地方設立了銷售辦事處。近期,我們的國際銷售佔我們總收入的大部分。因此,我們面臨與在全球開展業務相關的風險。我們還面臨許多通常與國際銷售和運營相關的風險,包括:
•外國市場的經濟或政治不穩定,例如由經濟衰退和戰爭(例如烏克蘭戰爭及其擴張)引起的任何經濟或政治不穩定;
•執行合同和收取應收賬款的難度增加,包括收款期延長;
•大型交易的銷售流程更長,尤其是在夏季或由於 COVID-19 疫情和相關的旅行和集會限制;
•監管要求的變化;
•人員配備和管理國外業務的困難和成本;
•一些國家知識產權保護的不確定性;
•遵守外交政策、法律和規章的成本以及不遵守這些政策、法律和規章的風險和成本;
•供應鏈或製造或運輸中斷,或渠道合作伙伴或終端客户的需求減少,包括由我們無法控制的因素造成的任何此類中斷或減少,例如自然災害和突發衞生事件,包括地震、乾旱、火災、停電、颱風、洪水、流行病或流行病,如 COVID-19 疫情以及內亂、勞工中斷、國際貿易爭端、國際衝突、恐怖主義、戰爭等人為事件烏克蘭戰爭,而且很關鍵基礎設施攻擊;
•保護主義政策和處罰,以及可能對總部位於美國的企業在美國以外某些國家的銷售產生不利影響的當地法律、要求、政策和觀念;
•遵守美國或其他外國法律和法規(包括《美國反海外腐敗法》、2010 年《英國賄賂法》、《通用數據保護條例》(“GDPR”)、進出口管制法、貿易法律和法規、關税和報復措施、貿易壁壘和經濟制裁,以及因不遵守這些法律法規而產生的風險、聲譽損害和其他成本;
•對我們在某些國外市場銷售產品的能力的其他監管或合同限制,以及違規的風險和成本;
•某些地區的不公平或腐敗商業行為以及不當或欺詐性的銷售或銷售相關安排(例如允許退貨的銷售 “附帶協議”)的風險增加,這可能會因終止僱用或其他方式幹擾銷售團隊,並可能對財務業績產生不利影響,並可能對財務業績產生不利影響,並導致財務報表的重報和財務報表中的違規行為;
•我們有效實施和維持足夠的內部控制以妥善管理我們的國際銷售和運營的能力;
•與恐怖主義、敵對行動、戰爭或自然災害相關的政治動盪、變化和不確定性;
•外幣匯率的變化;
•文化差異和地域分散造成的管理溝通和整合問題;以及
•税收、關税、就業和其他法律的變化。
COVID-19 疫情的持續影響可能會加劇上述許多風險的嚴重性和不可預測性,在我們開展有意義業務的某些國際地區,從長遠來看,COVID-19 疫情給我們的業務帶來的風險可能更為嚴重。
產品和服務銷售以及員工和承包商事務可能受外國政府法規的約束,這些法規因國家而異,差異很大。此外,我們可能無法及時瞭解政府要求的最新變化,因為它們會隨着時間的推移而變化。不遵守這些規定可能會對我們的業務造成不利影響。在許多國外,其他人通常從事我們的內部政策和程序或適用於我們的美國法規所禁止的商業行為。儘管我們實施了旨在確保遵守這些法律和政策的政策和程序,但無法保證我們所有的員工、承包商、渠道合作伙伴和代理都會遵守這些法律和政策。我們的員工、承包商、渠道合作伙伴或代理違反法律或關鍵控制政策可能會導致訴訟、監管行動、調查成本、收入確認延遲、財務報告延遲、財務報告錯誤陳述、罰款、罰款或禁止進口或出口我們的產品和服務,其中任何一項都可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
我們可能會進行涉及我們在海外開展業務的外國子公司集團的公司運營重組或資產轉移,以最大限度地提高集團結構的運營和税收效率。如果無效,這樣的重組或轉移可能會增加我們的所得税負債,進而提高我們的全球有效税率。此外,我們認為現有的公司結構和公司間安排的實施方式符合現行税法。但是,我們運營所在司法管轄區的税務機關可能會質疑我們估值已開發技術或公司間安排的方法,這可能會影響我們的全球有效税率,損害我們的財務狀況和經營業績。
烏克蘭戰爭及其任何擴張以及我們在俄羅斯暫停業務已經影響了並將繼續影響我們的業務
烏克蘭戰爭和由此產生的混亂仍在繼續,可能會持續下去,並可能擴展到其他地區。的一些影響和潛在影響 烏克蘭戰爭及其可能的擴張包括但不限於:
•由於我們暫停在俄羅斯的業務和銷售,銷售和收入減少;
•由於戰爭對我們業務的各個方面(例如對我們的分銷商、經銷商、最終客户和供應商)的影響存在不確定性,因此業務規劃和預測遇到困難;
•包括俄羅斯、白俄羅斯和烏克蘭在內的總體需求環境的不確定性和混亂,這可能會減少分銷商的需求;
•與監督我們的國際業務有關的成本增加以及管理層的注意力轉移了;
•俄羅斯分銷商未能支付欠我們的未付應收賬款;
•俄羅斯或其他國家對我們和其他選擇限制或取消該地區業務的西方公司採取的報復行動;
•數據泄露和其他威脅的風險增加,這些威脅來自勒索軟件、破壞性惡意軟件、分佈式拒絕服務攻擊,以及欺詐、垃圾郵件和虛假賬户、網絡攻擊或其他非法活動,通常由試圖利用我們、我們的分銷商、經銷商或最終客户的不良行為者進行;
•制裁的影響和戰爭的其他宏觀經濟影響所造成的任何當地貨幣貶值或其他通貨膨脹影響;以及
•全球金融市場的劇烈波動和混亂以及對全球和區域經濟的負面影響。
對俄羅斯和白俄羅斯實施的制裁和貿易管制措施以及其他可能實施的制裁和貿易管制措施很複雜,仍在不斷演變。我們遵守此類措施的努力可能代價高昂、耗時,並且會分散管理層的注意力。在我們努力暫停在俄羅斯的業務運營期間,任何涉嫌或實際不遵守這些措施的行為都可能使我們受到政府審查、民事或刑事訴訟、制裁和其他責任,這可能會對我們的國際業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
上述任何因素都可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生不利影響。軍事行動、制裁和由此產生的市場混亂的程度和持續時間無法預測,但可能很嚴重。任何此類中斷還可能放大本10-Q表季度報告中描述的其他風險的影響。
如果我們不能成功地繼續執行增加對大中型終端客户的銷售的戰略,我們的經營業績可能會受到影響。
我們增長戰略的一個重要部分是增加對大中型企業、服務提供商和政府組織的產品銷售。儘管我們最近一段時間增加了對大中型企業的銷售額,但我們的銷售量因季度而異,我們向這些目標客户銷售的成功水平存在風險。此類銷售涉及獨特的銷售技能、流程和結構,通常更為複雜,合同期限更長,折扣水平可能更高。我們還遇到了向某些政府組織、服務提供商和 MSSP 銷售的吸引力參差不齊,無法保證我們會成功向這些客户銷售產品。向這些組織銷售涉及向小型實體銷售時可能不存在的風險,或者在較小程度上存在的風險。這些風險包括:
•來自傳統上以大中型企業、服務提供商和政府組織為目標且可能已經向這些最終客户作出購買承諾的競爭對手的競爭加劇;
•提高大型終端客户在談判合同安排時擁有的購買力和槓桿作用;
•大型終端客户的資本資源或購買行為發生意想不到的變化,包括其購買數量和頻率的變化以及產品和服務組合的變化,轉向雲交付模式和相關付款條款的意願;
•我們的支持服務合同中更嚴格的支持要求,包括更嚴格的支持響應時間、更復雜的要求以及對任何未能滿足支持要求的行為加重處罰;
•更長的銷售週期以及可能將大量時間和資源花在選擇不購買我們的產品和服務的潛在最終客户身上的相關風險;
•這些客户要求我們獲得某些第三方安全或其他認證,而我們可能沒有這些認證,否則可能會對我們成功向此類客户銷售商品的能力產生不利影響;
•完成大型交易的時機的不確定性以及完成這些交易的任何延遲;以及
•與其他銷售人員相比,企業銷售人員的提升期更長。
大中型企業、服務提供商、MSP 和政府組織通常會進行重要的評估流程,從而導致銷售週期漫長,在某些情況下超過 12 個月。儘管我們有渠道銷售模式,但我們的銷售代表通常與終端客户以及分銷商和經銷商進行直接互動,涉及向大中型終端客户的銷售。我們可能會在銷售工作中花費大量時間、精力和金錢,卻無法成功進行任何銷售。此外,大中型企業、服務提供商和政府組織的採購經常受到預算限制,多個
批准以及計劃外的行政、處理和其他延遲;鑑於當前的 COVID-19 疫情以及各政府機構制定的法規,其中一些銷售週期正在進一步延長。此外,服務提供商和微軟服務提供商是我們最大的垂直行業,該行業中大型客户的整合或購買行為的持續變化可能會對我們的業務產生負面影響。大中型企業、服務提供商和 MSSP 以及政府組織的實施週期通常較長,需要更高的產品功能和可擴展性,期望提供更廣泛的服務,包括設計、實施和上線後的服務,要求供應商承擔更大的風險份額,需要可能導致收入確認延遲的接受條款,並期望供應商提供更大的支付靈活性。此外,大中型企業、服務提供商和政府組織可能要求我們的產品和服務的銷售方式與我們提供產品和服務的方式不同,這可能會對我們的經營業績產生負面影響。我們的大型企業和服務提供商客户在規劃下一代網絡安全架構時也可能會在購買時變得更加謹慎,這導致他們花更多時間做出購買決策或僅根據自己的即時需求進行購買。所有這些因素都可能進一步增加與這些客户開展業務的風險。此外,如果大中型最終客户在該季度未能實現或根本無法實現特定季度的預期銷售額,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
此外,政府當局為遏制 COVID-19 在美國和國際上的傳播而採取的緩解和遏制措施,包括旅行限制和其他限制面對面會議的要求,可能會限制我們與新老客户建立和維持關係的能力,這可能會加劇上述風險。
如果我們不提高銷售組織的效率,我們可能很難增加新的最終客户或增加對現有最終客户的銷售,我們的業務可能會受到不利影響。
儘管我們有渠道銷售模式,但我們行業的銷售很複雜,我們的銷售組織的成員經常與我們的潛在最終客户進行直接互動,對於涉及較大終端客户的大型交易尤其如此。因此,我們繼續嚴重依賴我們的銷售組織來獲得新的最終客户並向現有的最終客户銷售其他產品和服務。對於具備我們所需技能和技術知識的銷售人員,包括經驗豐富的企業銷售員工和其他人員,競爭激烈。我們增加收入的能力在很大程度上取決於我們在招聘、培訓和留住足夠數量的銷售人員以支持我們的增長方面的成功,也取決於這些人員在不同背景下成功銷售的有效性,每種環境都有其不同的複雜性、方法和競爭格局,例如管理和發展向小型企業銷售的渠道業務,以及更積極地向最終客户銷售以向大型組織進行銷售。新員工需要大量的培訓,可能需要很長時間才能實現充分的生產力。我們最近招聘的員工和計劃招聘的人員可能沒有我們預期的那麼快地提高工作效率,尤其是鑑於 COVID-19 疫情,而且我們可能無法在我們開展業務或計劃開展業務的市場中僱用或留住足夠數量的合格人才。此外,在新的國家招聘銷售人員需要額外的設置和前期成本,如果銷售人員未能實現充分的生產力,我們可能無法收回這些成本。如果我們的銷售員工沒有按照我們預期的時間表充分提高工作效率,我們的收入可能不會達到預期水平,我們實現長期預測的能力可能會受到負面影響。如果我們無法僱用和培訓足夠數量的有效銷售人員,或者銷售人員未能成功獲得新的最終客户或增加對現有客户羣的銷售,我們的業務、經營業績和前景可能會受到不利影響。如果我們沒有僱用合格和有效的銷售員工,也沒有有效地組織我們的銷售團隊來抓住我們所針對的各個客户羣的機會,我們的增長和有效支持增長的能力可能會受到損害。
除非我們繼續提高對公司和產品的市場認知度,並改善潛在客户開發和銷售支持,否則我們的收入可能無法繼續增長。
提高市場對我們能力和產品的認知度以及增加潛在客户對於我們在所有市場(尤其是向大型企業、服務提供商和政府組織銷售的市場)的持續增長和成功至關重要。儘管我們增加了在銷售和營銷方面的投資,但目前尚不清楚這些投資是否會繼續帶來收入的增加。如果我們在增加銷售人員或營銷計劃方面的投資未能成功地繼續提高公司和產品的市場知名度或增加潛在客户,或者如果我們的銷售和營銷團隊出現人員流失和中斷,我們可能無法實現持續增長,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。由於 COVID-19 疫情,我們的營銷工作也受到限制,因為政府當局為遏制 COVID-19 的傳播而採取的緩解和遏制措施,包括旅行限制和其他限制面對面會議的要求,可能會限制我們與新老客户建立和維持關係的能力,並對我們的銷售和營銷工作產生負面影響。
我們的部分收入來自對政府組織的銷售,這些組織面臨許多挑戰和風險。
在過去幾個時期,向美國和外國聯邦、州和地方政府機構最終客户的銷售佔了我們收入的一部分。向政府組織的銷售存在許多風險。向政府組織銷售可能競爭激烈、昂貴且耗時,通常需要大量的前期時間和開支,銷售週期長,無法保證贏得銷售。
政府對我們產品和服務的需求、銷售和付款可能會受到向政府機構銷售產品和服務所特有的多種因素和要求的負面影響,例如:
•公共部門預算週期;
•政府已經並且將來可能會要求他們進行業務調整,以獲得向政府出售產品的必要批准;
•政府機構特有的資金授權和要求,資金或購買減少或延遲會對公共部門對我們產品的需求產生不利影響;
•地緣政治事務,包括關税和貿易爭端、政府關閉、烏克蘭戰爭的影響、貿易保護主義和其他政治動態,這些因素可能會對我們在某些地點銷售或獲得政府組織購買我們的產品和服務所需的必要許可和許可的能力產生不利影響;以及
•適用於某些政府銷售(包括美國一般事務人員)的規則和條例 管理法規和某些第三方安全認證,以及 此類規章制度的變更可能要求我們進行運營變更,以獲得向政府機構銷售的必要批准。
政府支出也可能受到 COVID-19 疫情的負面影響。
適用於向政府組織銷售的規章制度也可能對向其他組織的銷售產生負面影響。迄今為止,我們對美國政府機構的銷售吸引力有限,未來對政府組織的銷售尚不確定。為了方便起見,或由於違約,政府組織可能有合同或其他合法權利終止與我們的分銷商和經銷商的合同,任何此類終止都可能對我們未來的經營業績產生不利影響。例如,如果分銷商的收入中有很大一部分來自向此類政府組織的銷售,則分銷商的財務狀況可能會受到嚴重損害,這可能會對我們未來向此類分銷商的銷售產生負面影響。政府例行調查、審查和審計政府供應商的行政和其他程序,如果調查、審計或其他審查發現不當、非法或其他原因,任何與政府批准認證相關的不利調查、審計、其他審查或不利決定都可能導致政府拒絕繼續購買我們的產品和服務,限制和減少政府對我們產品和服務的購買,減少收入或罰款,或者承擔民事或刑事責任有關活動。任何此類處罰都可能對我們的經營業績產生重大不利影響。此外,一個政府機構拒絕授予某些認證或許可,或者某個政府機構決定我們的產品不符合某些標準,都可能造成聲譽損害,引起其他政府機構、政府和企業的擔憂,導致他們無法購買我們的產品和服務,和/或導致對我們產品的總體需求下降。最後,美國政府的採購可能要求某些產品在美國和其他高成本製造地點生產,我們可能不會在符合美國政府要求的地點生產所有產品,也可能無法成功獲得某些美國政府採購所需的所有認證或許可。
與我們的行業、客户、產品和服務相關的風險
我們在市場上面臨激烈的競爭,我們可能無法維持或改善我們的競爭地位。
網絡安全產品的市場競爭激烈且充滿活力,我們預計競爭將繼續加劇。我們在不同的網絡安全市場上面臨着許多競爭對手。我們的競爭對手包括梭子魚網絡公司、Check Point Software Technologies Ltd.、思科系統公司(“思科”)、CrowdStrike Holdings, Inc.、F5 Networks, Inc.、Forcepoint LLC、Imperva, Inc.、Juniper Networks, Inc.、Mandiant, Inc.、McAfee 公司(“思科”)、CrowdStrike Holdings, Inc.、Proofpoint, Inc.、Proofpoint, Inc.、SonicWall, Inc.、Sophos Group Plc、趨勢科技公司和 Zscaler, Inc.(“Zscaler”)。
我們的一些現有和潛在競爭對手享有競爭優勢,例如:
•更高的知名度和/或更長的運營歷史;
•更大的銷售和營銷預算和資源;
•擴大分銷範圍並與分銷合作伙伴和最終客户建立關係;
•接觸更大的客户羣;
•更多的客户支持資源;
•更多的收購資源;
•加強與美國政府的關係;
•降低勞動力和開發成本;以及
•大大增加財政、技術和其他資源。
此外,我們的某些較大的競爭對手擁有更廣泛的產品供應,他們利用基於其他產品的關係或將功能整合到現有產品中,從而阻礙客户購買我們的產品。這些較大的競爭對手通常擁有更廣泛的產品線和市場重點,並且更有能力承受這些市場中終端客户資本支出的任何大幅削減。因此,這些競爭對手不會那麼容易受到特定市場下滑的影響。此外,我們的許多小型競爭對手專門提供針對單一類型安全威脅的保護,通常能夠比我們更快地將這些專業安全產品推向市場。
由於技術進步或持續的市場整合,我們的市場狀況可能會迅速而顯著地發生變化。我們的競爭對手和潛在競爭對手也可能能夠開發產品或服務,利用與我們相同或優於我們的新商業模式,提高其產品和服務的市場接受度,擾亂我們的市場,並通過利用與我們不同的分銷渠道來增加銷售額。例如,我們的某些競爭對手專注於從雲端提供安全服務,其中包括基於雲的安全提供商,例如 Zscaler。此外,現有或潛在的競爭對手可能會被擁有更多可用資源的第三方收購,而收購網絡安全公司或部門可能會產生新的競爭對手。由於此類收購,我們市場的競爭可能會繼續加劇,我們當前或潛在的競爭對手可能能夠更快地適應新技術和客户需求,投入更多的資源來推廣或銷售其產品和服務,發起或抵禦激烈的價格競爭,更容易地利用收購或其他機會,或者比我們更快地開發和擴大其產品和服務範圍。此外,我們的競爭對手可能會將與我們具有競爭力的產品和服務與其他產品和服務捆綁在一起。客户可以接受這些捆綁產品和服務,而不是單獨購買我們的產品和服務。當我們的客户更新前幾年購買的安全產品時,他們可能會尋求整合供應商,這可能會導致當前客户選擇持續從競爭對手那裏購買產品。由於預算限制或經濟衰退,組織可能更願意逐步向競爭對手提供的現有網絡安全基礎設施添加解決方案,而不是用我們的解決方案取而代之。我們市場的這些競爭壓力或我們未能有效競爭可能會導致降價、客户訂單減少、收入和毛利率下降以及市場份額的流失。
管理我們的產品和產品組件的庫存很複雜。庫存或組件不足可能會導致銷售機會損失或收入延遲,而庫存過剩可能會損害我們的毛利率。
管理我們的庫存很複雜,尤其是考慮到當前的供應鏈中斷。我們的渠道合作伙伴可能會在產品短缺期間增加訂單、取消訂單或在庫存過高時不下與我們的預期相稱的訂單、退回產品或利用價格保護(如果特定合作伙伴可用的話)或因預計有新產品而延遲訂單,而準確預測庫存需求和需求可能具有挑戰性。我們的渠道合作伙伴還可能根據我們的產品和競爭對手可用的產品的供應以及最終客户需求的季節性波動調整訂單。此外,採購包括芯片和其他組件在內的組件以及製造或運輸某些產品所需的時間已經增加,因此我們預計庫存短缺將繼續,製造和準時發貨的成本將繼續增加。如果我們做不到
例如,由於全球芯片短缺、對合同製造商產能的過度需求、自然災害和突發健康事件,例如地震、火災、停電、颱風、洪水、網絡事件、流行病和流行病,例如 COVID-19 疫情或內亂、勞工中斷、國際貿易爭端、國際衝突、恐怖主義、戰爭(例如烏克蘭戰爭)和關鍵基礎設施攻擊等人為事件,我們的業務和財務業績可能在物質上和不利方面受到影響。
COVID-19 疫情和其他影響製造能力的因素造成的全球芯片短缺正在對我們管理庫存和及時滿足產品需求的能力產生不利影響,我們預計將繼續如此。我們預計這種短缺將無限期持續下去。我們銷售的大量不同產品和型號可能會影響我們的賬單、收入、利潤率和自由現金流,這使我們的庫存管理變得更加複雜。我們的庫存管理不善,無論是由於預測不準確、員工失誤或不當行為、信息不準確還是其他原因,都可能對我們的經營業績產生不利影響。COVID-19 疫情給我們帶來了獲取零部件和庫存的挑戰,也增加了運費和運輸成本,並可能對我們的經營業績造成重大不利影響。
庫存管理仍然是重點領域,因為我們在維持足以確保有競爭力的交貨時間的庫存水平的需求與因技術快速變化、產品過渡、客户要求或庫存水平過剩而導致的庫存過時的風險之間取得平衡。如果我們最終確定庫存過剩,我們可能不得不降低價格並減記庫存,這反過來可能導致毛利率降低。或者,庫存水平不足可能會導致短缺,從而導致賬單和收入延遲或完全失去銷售機會,因為潛在的最終客户轉向競爭對手的現成產品。例如,由於對某些產品的需求與預測數量存在差異,我們過去曾遇到過庫存短缺和過剩的情況。我們的庫存管理系統和相關的供應鏈可見性工具可能不足以使我們能夠有效地管理庫存。如果我們無法有效管理我們的庫存和渠道合作伙伴的庫存,我們的運營業績可能會受到不利影響。
COVID-19 疫情對全球供應鏈的影響正在影響我們採購硬件設備所需零件的能力。在及時為客户訂單交付產品方面引入了更長的交貨時間。
COVID-19 疫情繼續影響包括我們在內的許多組織的全球供應鏈,導致原材料和電子組件(例如計算機芯片)的短缺和延遲。上游供應和組件短缺事件對我們及時規劃和交付收到的訂單的能力產生了負面影響,供應鏈中斷、組件短缺和運輸挑戰正在增加我們的成本。這些成本的增加反過來導致我們提高了產品的價格;這種價格上漲可能會導致我們的產品在市場上的價格競爭力降低。 如果我們的價格上漲不能抵消基於 COVID-19 而增加的成本,我們的利潤率將受到負面影響。
如果我們的新產品和產品改進未能獲得足夠的市場認可,我們的運營業績和競爭地位將受到影響。
我們花費大量的時間和金錢在內部購買和開發新產品和現有產品的增強版本,以便整合其他功能、改進的功能或其他增強功能,從而滿足我們競爭激烈的行業中客户對網絡安全快速變化的需求。當我們開發新產品或現有產品的增強版本時,我們通常會產生費用並預先花費資源來營銷、推廣和銷售新產品。因此,當我們開發和推出新的或增強型產品時,它們必須獲得較高的市場接受度,這樣才能證明我們在開發和將其推向市場上的投資是合理的。
我們的新產品或產品增強功能可能無法獲得足夠的市場認可,原因有很多,包括:
•延遲向市場發佈我們的新產品或增強功能;
•未能在產品功能方面準確預測市場需求,未能及時提供滿足這種需求的產品;
•未能具備適當的研發專業知識和專注力,無法使我們的頂級戰略平臺擴展產品取得成功;
•我們的銷售隊伍和合作夥伴未能專注於銷售新產品;
•無法與我們的潛在最終客户的網絡或應用程序進行有效的互操作;
•無法抵禦黑客使用的新型攻擊或技術;
•實際或感知的缺陷、漏洞、錯誤或故障;
•對其業績或有效性的負面宣傳;
•我們的競爭對手推出或預計會推出競爭產品;
•我們的終端客户業務狀況不佳,導致他們推遲了IT採購;
•安全監管要求的變化;以及
•客户不願購買包含開源軟件的產品。
如果我們的新產品或改進未能在市場上獲得足夠的認可,我們的競爭地位將受到損害,我們的收入將減少,對經營業績的影響可能特別嚴重,因為我們在新產品或改進方面產生了大量的研究、開發、營銷、銷售和其他費用。
對我們產品的需求可能會受到市場認知的限制,即一個供應商在一個產品中提供多層安全保護的單個產品不如來自多個供應商的單點解決方案網絡安全解決方案。
我們的許多產品的銷售取決於對將廣泛的安全功能集成到一個設備中的需求的增長。如果這些產品的市場未能如我們預期的那樣增長,我們的業務將受到嚴重損害。目標客户可能認為 “一體化” 網絡安全解決方案不如多個供應商的安全解決方案,因為除其他外,他們認為我們的此類產品僅提供來自單一供應商的安全功能,不允許用户從各種可用的專用安全應用程序中選擇 “同類最佳” 的防禦措施。目標客户可能還會意識到,通過將多種安全功能組合到一個平臺中,我們的解決方案會在他們的網絡中造成 “單點故障”,這意味着我們產品的錯誤、漏洞或故障可能會使整個網絡處於危險之中。此外,市場認為 “一體化” 解決方案可能僅適用於中小型企業,因為此類解決方案缺乏其他解決方案的性能能力和功能,這可能會損害我們對大型企業、服務提供商和政府組織最終客户的銷售。如果上述擔憂和看法變得普遍,即使這些擔憂和看法沒有事實依據,或者如果我們的整個市場出現其他問題,對多安全功能產品的需求可能會受到嚴重限制,這將限制我們的增長並損害我們的業務、財務狀況和運營業績。此外,針對我們的成功且廣為人知的有針對性的攻擊,暴露 “單點故障”,可能會大大增加這些擔憂和看法,並可能損害我們的業務和運營業績。
如果將與我們的產品提供的功能相似的功能集成到現有的網絡基礎設施產品中,組織可能會決定不將我們的設備添加到他們的網絡中,這將對我們的業務產生不利影響。
大型成熟的網絡設備提供商,例如思科,提供並可能繼續推出與我們的產品競爭的網絡安全功能,這些功能可以是獨立安全產品,也可以作為附加功能添加到其網絡基礎設施產品中。在已經被普遍接受為網絡架構必要組件的網絡產品中包含或宣佈打算在網絡產品中包含被認為與我們的安全解決方案提供的功能相似的功能可能會對我們推銷和銷售產品的能力產生不利影響。此外,即使網絡基礎設施提供商提供的功能比我們的產品更為有限,也有相當多的客户可能會選擇接受這種有限的功能,而不是從像我們這樣的其他供應商那裏添加設備。許多組織已投入大量人力和財務資源來設計和運營其網絡,並與其他網絡產品提供商建立了深厚的關係,這可能使他們不願向其網絡添加新組件,尤其是來自像我們這樣的其他供應商的組件。此外,一個組織的現有供應商或提供廣泛產品的新供應商可能能夠提供我們無法比擬的優惠,因為我們目前僅提供網絡安全產品,資源比許多競爭對手少。如果組織不願添加
來自新供應商的額外網絡基礎設施或以其他方式決定與現有供應商合作,我們的業務、財務狀況和運營業績將受到不利影響。
由於我們依賴多家第三方製造商來製造產品,因此我們容易受到製造延誤的影響,這可能會使我們無法按時發貨客户的訂單,並可能導致銷售和客户流失,而第三方製造成本的增加可能會導致毛利率和自由現金流降低。
我們將安全設備產品的製造外包給合同製造合作伙伴和原始設計製造合作伙伴,包括設施位於臺灣和美國以外其他國家(例如凌華鏈接、IBASE、Micro-Star、Senao和Wistron)的製造商。我們對第三方製造商的依賴削弱了我們對製造過程的控制,使我們面臨風險,包括對質量保證、成本、供應和時間以及可能的關税的控制降低。出於任何原因與我們的第三方製造商或其組件供應商相關的任何製造中斷,包括全球芯片短缺、自然災害和突發衞生事件,例如地震、火災、停電、颱風、洪水、健康流行病和流行病(如 COVID-19 大流行)以及內亂、勞工中斷、網絡事件、國際貿易爭端、國際衝突、恐怖主義、戰爭(例如烏克蘭戰爭)和關鍵基礎設施攻擊等人為事件,都可能損害我們的能力配送訂單。如果我們無法有效管理與這些第三方製造商的關係,或者如果這些第三方製造商在製造業務中遇到延遲、製造交貨時間延長、中斷、產能限制或質量控制問題,或者無法滿足我們未來對及時交付的要求,那麼我們向客户運送產品的能力可能會受到損害,我們的業務將受到嚴重損害。此外,我們大約86%的硬件是在臺灣製造的。中臺之間緊張局勢的任何加劇,包括軍事行動威脅或軍事活動升級,都可能對我們在臺灣的製造業務產生不利影響。
這些製造商根據個人採購訂單滿足我們的供應要求。我們與第三方製造商沒有保證容量、特定付款條款的延續或信用額度的延長的長期合同或安排。因此,他們沒有義務繼續滿足我們的供應需求,我們為製造服務收取的價格可能會在短時間內上漲。如果我們被要求更換第三方製造商,我們按計劃向客户交付產品的能力將受到不利影響,這可能會導致銷售和現有或潛在客户流失、收入延遲或成本增加,這可能會對我們的毛利率產生不利影響。我們的各個產品線通常僅由一個製造合作伙伴製造。出於任何原因,例如自然災害、疫情、產能短缺、質量問題或我們的製造合作伙伴或地點、運輸港口或地點的罷工或其他勞動力中斷,都將嚴重影響該製造合作伙伴製造的我們產品系列的銷售。此外,無論出於何種原因,製造成本的增加都可能導致毛利率降低。
我們的專有SPU是我們設備性能的關鍵,由包括瑞薩和東芝在內的合同製造商製造。這些合同製造商以採購訂單的方式使用臺積電或瑞薩電子運營的代工廠,這些代工廠不保證其產能,可能會延遲訂單或提高價格。因此,鑄造廠沒有義務繼續滿足我們的供應需求,而且由於新鑄造廠需要很長的交貨時間,我們可能會遭受SPU庫存短缺以及成本增加的影響。除了我們專有的SPU,我們還從供應商那裏購買現成的 ASIC 或集成電路,這些供應商的交貨週期很長,而且可能還會持續很長時間。我們的供應商還可以優先考慮訂購更大批量或更有利可圖產品的其他公司的訂單。如果這些製造商中的任何一家嚴重延遲向我們供應ASIC或特定產品型號,或者要求我們尋找替代供應商而我們無法及時合理地這樣做,或者如果這些鑄造廠大幅提高了製造我們SPU或ASIC的價格,我們的業務將受到損害。
此外,我們對第三方製造商和鑄造廠的依賴限制了我們對環境監管要求的控制,例如產品的有害物質含量,因此我們確保遵守歐盟(“歐盟”)通過的《有害物質限制指令》(“EU RoHS”)和其他類似法律的能力。它還使我們面臨這樣的風險,即我們產品中所含的某些被稱為 “衝突礦產” 的礦物和金屬原產於剛果民主共和國或鄰國。由於2010年《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》(“多德-弗蘭克”)的通過,美國證券交易委員會(“SEC”)通過了對產品含有此類產品功能或生產所必需的衝突礦物的上市公司的披露要求。根據這些規定,我們需要從供應商那裏獲取採購數據,進行供應鏈盡職調查,並每年向美國證券交易委員會提交一份涵蓋前一個日曆年度的SD表格披露報告。為了遵守規定,我們已經承擔了並預計會產生額外費用,包括與確定我們產品中使用的衝突礦產的來源、來源和監管鏈以及採用與衝突礦產相關的治理政策、流程和控制措施相關的成本。此外,這些合規措施的實施可能會對用於製造我們產品的材料的採購、可用性和定價產生不利影響,因為可能只有有限數量的供應商能夠滿足我們的採購要求,
這將使獲得足夠數量或具有競爭力的價格的此類材料變得更加困難.我們可能還會遇到要求我們產品的所有組件都經過無衝突認證的客户。如果我們無法滿足客户的要求,這些客户可能會選擇不購買我們的產品,這可能會影響我們的銷售和部分庫存的價值。
我們可能會受到通貨膨脹或滯脹的影響的不利影響
某些地區的通貨膨脹或可能的滯脹可能會增加我們的整體產品成本結構,從而對我們的流動性、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響,這可能會對我們的業務產生負面影響,尤其是在我們無法實現適當抵消足以維持利潤的額外成本所必需的產品價格上漲的情況下。某些經濟體的通貨膨脹已導致並可能繼續導致利率和資本成本上升、運輸成本、勞動力成本增加、匯率疲軟和其他類似影響。由於通貨膨脹,我們已經經歷了並將繼續經歷零部件、產品和運輸成本的增加。儘管我們可能會採取措施減輕這種通貨膨脹的影響,但如果這些措施無效,我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性將受到重大不利影響。而且,即使這些措施有效,這些有益行動影響我們的經營業績的時機與產生通貨膨脹成本的時機也可能存在差異。通貨膨脹和任何經濟挑戰也可能對我們的分銷商、經銷商和最終客户的支出模式產生不利影響。
由於我們產品中的某些關鍵組件來自有限的供應來源,因此我們容易受到供應短缺、組件交貨期長和供應變化的影響,所有這些都可能幹擾或延遲我們向客户交付的預定產品,導致庫存短缺,導致銷售和客户流失或增加組件成本,從而降低毛利率和自由現金流。
我們和我們的合同製造商目前從有限的供應來源購買用於製造我們產品的幾個關鍵零件和組件。因此,我們面臨這些組件供應短缺和交貨期長的風險,也面臨組件供應商可能停產或修改我們產品中使用的組件的風險。我們過去和現在都經歷過某些部件的短缺和較長的交貨期。我們為特定設備提供的有限來源組件和這些組件的供應商包括來自英特爾和Advanced Micro Devices, Inc.(“AMD”)的特定類型的 CPU,來自博通、Marvell 和英特爾的網絡芯片,以及英特爾、ADATA、東芝、三星和西部數據的存儲設備。我們還可能面臨產品製造中使用的電容器和電阻器的供應短缺。例如,COVID-19 疫情和其他影響製造的因素造成的全球芯片短缺繼續影響我們和合同製造商的製造能力。這種短缺可能會無限期持續下去。組件供應商推出其產品的新版本,尤其是在我們或我們的合同製造商沒有預料到的情況下,可能需要我們花費大量資源將這些新組件整合到我們的產品中。此外,如果這些供應商停止生產必要的零件或組件,我們將需要花費大量資源和時間來尋找和整合來自其他供應商的替換部件或組件。為有限來源的零件或組件認證其他供應商可能既耗時又昂貴。
我們的製造合作伙伴在購買我們產品中所含組件的準備時間很長。組件的交貨時間可能會受到我們無法控制的因素的不利影響,例如全球芯片短缺、自然災害和突發衞生事件,例如地震、火災、停電、颱風、洪水、健康流行和流行病,如 COVID-19 疫情,以及內亂、勞工中斷、國際貿易爭端、國際衝突、恐怖主義、戰爭(例如烏克蘭戰爭)、關鍵基礎設施襲擊和其他因素等人為事件。我們對數量有限的供應商的依賴涉及其他幾種風險,包括:
•在需要時可能無法獲得足夠的所需零件或組件的供應;
•我們的供應商面臨的財務或其他困難;
•侵犯或盜用我們的知識產權;
•價格上漲;
•組件未能滿足環境或其他監管要求;
•未能及時履行交貨義務;
•組件質量故障;以及
•無法及時運送產品。
任何此類事件的發生都會對我們造成幹擾,並可能嚴重損害我們的業務。任何這些零件或組件的供應中斷或延遲,或者無法在合理的時間內以可接受的價格從其他來源獲得這些零件或組件,都將損害我們按計劃向分銷商、經銷商和最終客户交付產品的能力。這可能會損害我們與渠道合作伙伴和最終客户的關係,並可能導致我們的產品發貨延遲,並對我們的經營業績產生不利影響。此外,組件成本的增加可能導致毛利率降低。
我們為某些主要分銷商提供追溯性價格保護,如果我們未能在他們的庫存與最終客户對我們產品的需求之間取得平衡,我們的價格保護補貼可能不足,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們向某些主要分銷商提供他們持有的我們產品庫存的價格保護權。如果我們降低產品的標價,某些分銷商會從我們那裏獲得退款或積分,這些退款或積分會根據新的標價降低其庫存中此類產品的價格。未來的價格保護積分將取決於我們對庫存產品的降價百分比以及我們管理主要分銷商庫存水平的能力。如果未來的價格保護調整高於預期,我們未來的經營業績可能會受到重大不利影響。
我們產品和服務的銷售價格可能會下降,這可能會降低我們的毛利和營業利潤率,並可能對我們的財務業績和普通股的交易價格產生不利影響。
我們的產品和服務的銷售價格可能會由於各種原因而下降,或者我們的產品組合可能會發生變化,從而導致基於多種因素的增長和利潤率降低,包括競爭性定價壓力、我們提供的折扣或促銷計劃、我們的產品和服務組合的變化以及對推出新產品和服務的預期。我們所參與的細分市場的競爭繼續加劇,我們預計未來競爭將進一步加劇,從而導致定價壓力增加。具有更多樣化產品供應的較大競爭對手可能會降低與我們競爭的產品和服務的價格,以促進其他產品或服務的銷售,或者可能將它們與其他產品或服務捆綁在一起。此外,儘管我們在全球範圍內以美元為我們的產品和服務定價,但某些國家和地區的貨幣波動過去和將來可能會對合作夥伴和客户願意在這些國家和地區支付的實際價格產生負面影響。此外,我們預計,我們的產品或服務的銷售價格和毛利將在產品生命週期內下降。我們無法確保及時成功開發和推出具有增強功能的新產品,也無法確保我們的產品和服務一旦推出,將使我們能夠將價格、毛利和營業利潤率維持在使我們能夠保持盈利能力的水平。
我們的產品或服務中的實際、可能或感知的缺陷或漏洞,我們的產品或服務未能檢測或防止安全漏洞或濫用我們的產品,都可能損害我們的聲譽並轉移資源。
由於我們的產品和服務很複雜,因此它們包含並且可能包含缺陷或錯誤,這些缺陷或錯誤要等到我們的客户商業發佈和部署後才被發現。缺陷或漏洞可能會阻礙或阻塞網絡流量,導致我們的產品或服務容易受到電子入侵,導致它們無法幫助保護我們的客户或導致我們的產品或服務允許未經授權訪問客户的網絡。此外,任何關於我們的產品存在產品漏洞的感覺,無論是否準確,都可能導致代表突變的危害。我們的產品還容易出現錯誤、缺陷、邏輯缺陷、漏洞和嵌入式漏洞,這些漏洞可能出現在我們的供應鏈、製造和運輸流程的不同階段,或包含在我們的產品中,而威脅行為者對這些弱點的利用可能難以預測、預防和檢測。如果我們無法維持有效的供應鏈安全風險管理和產品安全計劃,那麼我們產品的安全性和完整性以及我們的客户收到的這些產品的更新可能會被第三方或內部人士利用。不同的客户以不同的方式部署和使用我們的產品,某些部署和使用可能會使我們的產品面臨不利條件,從而對我們產品的有效性和使用壽命產生負面影響。我們的網絡和產品,包括基於雲的網絡和產品技術,可能會成為專門為破壞我們的業務和損害我們聲譽而設計的攻擊的目標。我們無法確保我們的產品能夠防止所有不利的安全事件。由於惡意對手用來訪問或破壞網絡的技術經常變化,通常要等到針對目標發射後才能被識別,因此我們可能無法預見這些技術。此外,我們的FortiGuard和其他安全訂閲或FortiCare更新或我們的Fortinet設備和操作系統的缺陷或錯誤可能導致我們的FortiGuard和其他安全訂閲服務無法有效更新最終客户的 Fortinet 設備和基於雲的產品,從而離開客户
容易受到攻擊。此外,我們的解決方案也可能無法檢測或預防病毒、蠕蟲、勒索軟件攻擊或類似威脅,原因有很多,例如此類威脅的性質不斷變化以及新威脅的持續出現,我們可能無法及時將其添加到我們的FortiGuard數據庫中以保護最終客户的網絡。我們的數據中心和網絡以及我們的託管供應商和雲服務提供商的數據中心和網絡也可能出現技術故障和停機,並且可能無法分發適當的更新,或者無法滿足客户羣日益增長的要求。任何此類技術故障、停機時間或一般故障都可能暫時或永久暴露我們最終客户的網絡,使他們的網絡無法抵禦最新的安全威脅。
無論違規行為是由於我們的產品或服務未能防止安全漏洞,還是我們供應鏈中的任何實際或感知的安全風險,都可能對市場對我們的安全產品和服務的看法產生不利影響,導致客户和潛在客户無法從我們這裏購買產品,在某些情況下,還會使我們承擔不受合同限制的潛在責任。我們可能無法立即或根本無法糾正任何安全漏洞或漏洞。我們的產品也可能被最終客户或獲得我們產品訪問權限的第三方濫用或錯誤配置。例如,我們的產品可以用來審查對互聯網上某些信息的私人訪問。此類使用我們的產品進行審查可能會導致負面新聞報道並對我們的聲譽產生負面影響,即使我們採取了合理的措施來防止我們的產品的任何不當運輸,或者我們的產品是由未經授權的第三方提供的。我們產品中的任何實際、可能或感知的缺陷、錯誤或漏洞,或對我們產品的濫用,都可能導致:
•花費大量的財務和產品開發資源來分析、糾正、消除或解決錯誤或缺陷,或解決和消除漏洞;
•現有或潛在的最終客户或渠道合作伙伴的流失;
•收入延遲或損失;
•延遲或未能獲得市場認可;
•負面宣傳和對我們聲譽的損害;以及
•訴訟、監管查詢或調查,這些可能代價高昂並損害我們的聲譽,在某些情況下,還會使我們承擔不受合同限制的潛在責任。
網絡安全市場正在迅速發展,我們的產品中採用的複雜技術使它們難以開發。如果我們不能準確地預測、準備和應對技術和市場發展以及不斷變化的終端客户需求,我們的競爭地位和前景可能會受到損害。
預計網絡安全市場將繼續快速發展。此外,我們的許多終端客户在以快速變化的技術和業務計劃為特徵的市場中運營,這要求他們增加大量網絡接入點並調整日益複雜的網絡,整合各種硬件、軟件應用程序、操作系統和網絡協議。此外,計算機黑客和其他試圖攻擊網絡的人使用越來越複雜的技術來訪問和攻擊系統和網絡。我們產品中的技術特別複雜,因為它需要有效地識別和應對新的、日益複雜的攻擊方法,同時最大限度地減少對網絡性能的影響。此外,我們的一些新產品和增強功能可能需要我們開發新的硬件架構和ASIC,這些架構和ASIC涉及複雜、昂貴且耗時的研發流程。例如,我們與第三方簽訂開發協議。如果我們的合同開發項目沒有成功完成,或者沒有及時完成,我們的產品開發可能會延遲,我們的業務通常可能會受到影響。如果我們無法收回這些成本,合同開發的成本可能會很高,我們的盈利能力可能會受到損害。儘管市場預計會迅速推出新產品或增強產品以應對新的威脅,但這些產品的開發很困難,商業發佈和上市的時間表也不確定,新產品的發佈和上市之間可能有很長的一段時間。我們過去和將來都可能在新產品和服務的可用性方面遇到意想不到的延遲,並且未能在先前宣佈的時間表之前宣佈的上市時間表。如果我們不能通過開發、發佈和提供能夠充分應對新安全威脅的新產品和服務或增強功能來快速響應終端客户快速變化和嚴格的需求,我們的競爭地位和業務前景可能會受到損害。
此外,基於訂閲軟件即服務(“SaaS”)(基於雲的服務)的商業模式越來越受到我們終端客户的需求,並被包括競爭對手在內的其他提供商所採用。雖然我們有
推出了更多基於雲的產品和服務,並將繼續這樣做,我們的大部分平臺目前都在內部部署,因此,如果客户要求通過SaaS業務模式提供我們的平臺,我們將需要對基礎設施和人員進行額外投資,以便能夠通過SaaS模式更全面地提供我們的平臺,以保持我們平臺的競爭力。此類投資可能涉及擴大我們的數據中心、服務器和網絡,以及增加我們的技術運營和工程團隊。SaaS商業模式未來可行性以及客户對此類模式的未來需求的不確定性加劇了這些風險。此外,如果我們無法滿足通過SaaS模式提供服務的需求,我們可能會將客户流失給競爭對手。
我們的網絡過濾服務的統一資源定位器(“URL”)數據庫可能跟不上網址的快速增長,也可能無法根據我們的最終客户對網站進行分類’期望。
我們的網絡過濾服務的成功取決於我們網址數據庫的廣度和準確性。儘管我們的網址數據庫目前對數百萬個唯一的網址進行了分類,但它僅包含互聯網上所有可用網站的網址的一部分。此外,URL 和軟件應用程序的總數正在快速增長,我們預計這種快速增長將在未來持續下去。因此,我們必須以極快的速度識別和分類我們的安全風險類別的內容。我們的數據庫和技術可能無法跟上網站數量的增長,尤其是使用外語的內容越來越多,惡意代碼和與間諜軟件、網絡釣魚和其他與互聯網相關的危險的交付機制也越來越複雜。此外,互聯網和計算環境的持續發展將要求我們不斷改進網絡過濾功能的功能、特性和可靠性。如果我們的數據庫未能跟上互聯網的快速增長和技術變革的步伐,都可能損害市場對我們產品的接受度,這反過來又可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
此外,我們的網絡過濾服務可能無法成功地對互聯網和應用程序內容進行準確分類以滿足最終客户的期望。我們依靠自動篩選技術和人工審查相結合,在我們的專有數據庫中對網站和軟件應用程序進行分類。我們的最終客户可能不同意我們的決定,即特定 URL 應包含或不包含在我們的數據庫的特定類別中。此外,我們的篩選過程可能會將令人反感或存在安全風險的材料歸入通常不受我們客户的互聯網和計算機訪問政策限制的類別,這可能會導致此類材料無法被網絡屏蔽。相反,我們可能會對網站進行錯誤分類,從而拒絕訪問包含對我們的客户重要或有價值的信息的網站。任何錯誤的分類都可能導致客户不滿並損害我們的聲譽。任何未能根據最終客户和渠道合作伙伴的期望對網站進行有效分類和篩選都可能損害我們業務的增長。
對漏洞、病毒或安全漏洞的錯誤檢測或對垃圾郵件或間諜軟件的錯誤識別可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的 FortiGuard 和其他安全訂閲服務可能會錯誤地檢測、報告和處理實際上並不存在的病毒或其他威脅。我們的產品中包含 “啟發式” 功能加劇了這種風險,該功能試圖識別病毒和其他威脅,該功能不是基於任何已知簽名,而是基於可能表明特定物品構成威脅的特徵或異常情況。當我們的終端客户在我們的產品中啟用啟發式功能時,錯誤識別病毒和其他威脅的風險就會大大增加。這些誤報雖然在業內很常見,但可能會損害我們產品的感知可靠性,因此可能會對我們產品的市場接受度產生不利影響。此外,我們的FortiGuard和其他安全訂閲服務可能會錯誤地將電子郵件或程序識別為有害的垃圾郵件或可能有害的程序,或者無法正確識別有害的電子郵件或程序,尤其是因為垃圾郵件或間諜軟件通常旨在規避反垃圾郵件或間諜軟件產品。電子郵件或程序被我們的產品屏蔽的各方可能會因將其標記為垃圾郵件發送者或間諜軟件或幹擾其業務而向我們尋求補救。此外,將電子郵件或程序錯誤地識別為有害的垃圾郵件或可能有害的程序可能會降低我們產品的採用率。如果我們的系統錯誤地將重要文件或應用程序識別為惡意軟件或其他應受限制的項目來限制這些文件或應用程序,這可能會對最終客户的系統產生不利影響,並導致重大系統故障。此外,我們的威脅研究人員會定期識別各種第三方產品中的漏洞,如果這些識別被認為不正確或實際上不正確,這可能會損害我們的業務。對重要文件、應用程序或漏洞的任何此類虛假識別或被認為是虛假的識別都可能導致負面宣傳、終端客户和銷售流失、增加解決任何問題的成本和代價高昂的訴訟。
我們銷售產品的能力取決於我們的質量控制流程和技術支持服務的質量,我們未能提供高質量的技術支持服務將對我們的銷售和運營業績產生重大不利影響。
在我們的最終客户網絡中部署我們的產品後,我們的終端客户將依靠我們的技術支持服務以及渠道合作伙伴和其他第三方的支持來解決與我們的產品相關的任何問題。如果我們、我們的渠道合作伙伴或其他第三方不能有效地幫助我們的客户規劃、部署和熟練操作我們的產品,不能成功地幫助我們的客户快速解決部署後問題並提供有效的持續支持,那麼我們向現有客户銷售其他產品和服務的能力將受到不利影響,我們在潛在客户中的聲譽可能會受到損害。許多大型終端客户、服務提供商或政府組織的最終客户需要比小型終端客户更高級別的支持,因為他們的部署更加複雜,環境和業務模式也更加苛刻。如果我們、我們的渠道合作伙伴或其他第三方無法滿足大型終端客户的要求,那麼執行我們提高在大型企業、服務提供商和政府組織中的滲透率的戰略可能會更加困難。我們未能維持高質量的支持服務將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響,並可能使我們面臨訴訟、聲譽損害、客户流失和額外費用。
我們的業務面臨保修索賠、產品退貨、產品責任和產品缺陷的風險。
我們的產品非常複雜,儘管在發佈之前進行了測試,但仍包含並可能包含未發現的缺陷或錯誤,尤其是在首次推出或發佈新版本時。產品錯誤影響了我們產品的性能和有效性,可能會延遲新產品或新版本產品的開發或發佈,對我們的聲譽和最終客户向我們購買產品的意願產生不利影響,導致訴訟和與客户的糾紛,並對市場對我們產品的接受度或看法產生不利影響。發佈新產品或新版本產品時出現的任何此類錯誤或延遲或性能不佳的指控都可能導致我們損失收入或市場份額,增加我們的服務成本,導致我們在重新設計產品時承擔鉅額成本,導致我們失去重要的最終客户,使我們面臨訴訟、訴訟費用和損害賠償責任,並將我們的資源從其他任務上轉移出去,其中任何一項都可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大和不利影響。我們的產品必須成功與其他供應商的產品互操作。因此,當網絡中出現問題時,可能很難確定這些問題的來源。硬件和軟件錯誤的發生,無論是否由我們的產品引起,都可能延遲或降低市場對我們產品的接受度,並對我們的業務和財務業績產生不利影響,任何必要的修改都可能導致我們產生鉅額費用。任何此類問題的發生都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
儘管我們的標準銷售條款和條件中通常有責任限制條款,但如果例外情況適用或條款被認為不可執行,則這些條款可能無法完全或有效地保護我們免受索賠,在某些情況下,我們可能需要無限制地全額賠償客户的某些責任,包括不受合同限制的責任。我們產品的銷售和支持還涉及產品責任索賠的風險。我們保留保險是為了防止與使用我們的產品相關的某些索賠,但是我們的保險範圍可能不足以涵蓋針對我們提出的任何索賠(如果有的話),在某些情況下,我們可能會承擔不受合同限制的潛在責任。此外,即使最終不成功的索賠也可能導致我們在訴訟中花費資金,並轉移管理層的時間和其他資源。
與我們的系統和技術相關的風險
如果是我們的內部企業 IT 網絡(我們在其中開展內部業務並在外部進行接口),那麼我們的運營網絡就是通過它與客户建立聯繫, 供應商和合作夥伴的系統和提供服務,或我們的研發網絡、用於研究和開發產品和服務的後端實驗室和雲堆棧遭到入侵,公眾對我們產品和服務的看法可能會受到損害,我們的客户可能受到侵害和傷害,我們可能承擔責任,我們的業務、經營業績和股價可能會受到不利影響。
我們的成功取決於市場對我們提供有效網絡安全保護的能力的信心。儘管我們努力並採取措施防止內部網絡、系統和網站遭到破壞,但我們仍然容易受到計算機病毒、入侵、網絡釣魚攻擊、勒索軟件攻擊、通過拒絕服務使我們的服務器超負荷的企圖、我們利用的供應商硬件和軟件漏洞、來自老練參與者的高級持續威脅和其他網絡攻擊以及未經授權訪問我們的內部網絡、系統或網站所造成的類似幹擾。我們的安全措施也可能由於員工失誤、不當行為或其他原因而遭到破壞,這些漏洞可能比外部威脅更難發現,而且我們為防止此類內部威脅而制定的現有計劃和培訓可能不有效或不充分。第三方還可能試圖以欺詐手段誘使我們的員工轉移資金或披露
用於訪問我們的網絡和機密信息的信息。第三方還可能向我們的客户或其他人發送惡意軟件或惡意電子郵件,這些惡意軟件或惡意電子郵件錯誤地表明我們是消息來源,這可能會導致對我們失去信心並損害聲譽。我們不能保證我們為保護我們的網絡、系統和網站而採取的措施將提供足夠的安全性。此外,由於我們提供網絡安全產品,因此我們可能成為計算機黑客攻擊的更具吸引力的目標,與不銷售網絡安全解決方案的公司相比,涉及我們的任何安全漏洞和其他安全事件都可能對我們的聲譽和品牌造成更大的損害。黑客和惡意方可能能夠開發和部署病毒、蠕蟲、勒索軟件和其他惡意軟件程序,攻擊我們的產品和客户,冒充我們的更新服務器以訪問客户網絡並對客户產生負面影響,或者以其他方式利用我們產品的任何安全漏洞,或試圖以欺詐手段誘使我們的員工、客户或其他人披露密碼或其他敏感信息,或在不知不覺中提供對我們內部網絡、系統或數據的訪問權限。
例如,我們不時發現未經授權的各方使用複雜的技術將我們作為攻擊目標,包括竊取技術數據和試圖竊取私人加密密鑰,企圖冒充我們的產品和威脅情報更新服務,並可能嘗試其他攻擊方法。使用這些技術,這些未經授權的各方已經嘗試並可能在將來嘗試訪問我們和客户的某些系統。例如,我們還發現,未經授權的各方瞄準了我們產品軟件中的漏洞,試圖進入客户的網絡。針對我們和我們的客户的這些和其他黑客活動可能正在進行中,將來可能會再次發生。儘管我們採取了許多措施並實施了多層安全措施來保護我們的網絡,但我們無法保證我們的安全產品、流程和服務能夠抵禦所有威脅。F此外,我們無法確定第三方是否已經或將來不會成功地以不當方式訪問我們的系統和客户的系統,這可能會對我們和我們的客户產生負面影響。實際的違規行為可能會對我們和我們的客户造成重大損害,而涉及我們的供應鏈、網絡、系統或網站和/或我們客户的供應鏈、網絡、系統或網站的實際或感知的違規行為或任何其他實際或感知的數據安全事件、威脅或漏洞,可能會對市場對我們產品和服務的看法以及投資者對我們公司的信心產生不利影響。對我們的網絡、系統或網站的任何泄露都可能損害我們運營業務的能力,包括我們向最終客户提供FortiGuard和其他安全訂閲和FortiCare技術支持服務的能力,導致中斷或系統減速,導致關鍵數據丟失或導致機密、專有或敏感信息未經授權的披露或使用。我們還可能面臨責任、訴訟和聲譽損害,我們的渠道合作伙伴和終端客户可能會受到傷害,對我們失去信心,減少或停止使用我們的產品和服務。對我們內部網絡、系統或網站的任何泄露都可能對我們的業務、經營業績和股價產生不利影響。
此外,由於 COVID-19 疫情,我們的絕大多數員工都暫時在遠程工作,這可能會帶來額外的數據安全風險。例如,網絡釣魚企圖和垃圾郵件以及希望利用最近的 COVID-19 疫情來發揮自己優勢的黑客的社交工程嘗試有所增加。因此,COVID-19 疫情可能會加劇上述風險。
如果我們不適當地管理未來的任何增長,包括通過擴建房地產設施,或者無法改善我們的系統、流程和控制,我們的經營業績將受到負面影響。
我們嚴重依賴信息技術來幫助管理關鍵功能,例如訂單配置、定價和報價、收入確認、財務預測、庫存和供應鏈管理以及貿易合規審查。此外,我們在採用和實施某些自動化功能方面進展緩慢,這可能會對我們的業務產生負面影響。例如,我們的訂單處理中有很大一部分依賴於手動數據輸入 通過電子郵件收到的客户採購訂單,在較小程度上是通過客户的電子數據交換收到的。由於使用手動流程,而且我們可能會在任何給定季度的最後幾周收到大量訂單,因此我們的電子郵件服務或其他系統的中斷可能會導致該季度的訂單履行延遲以及賬單和收入的減少。
為了有效管理未來的增長,我們必須繼續改進和擴大我們的信息技術和財務、運營、安全和管理系統和控制,以及我們的業務連續性和災難恢復計劃和流程。我們還必須繼續以有效的方式管理人數、資本和流程。我們可能無法及時或有效地成功地對這些系統、控制和流程進行必要的改進,例如系統容量、訪問權限、安全和變更管理控制。無論是由於業務的顯著增長還是其他原因,我們未能改善我們的系統和流程,或者它們未能以預期的方式運行,都可能導致我們無法管理業務增長,無法準確預測我們的收入、支出和收益,也無法防止某些損失。此外,我們的系統和流程的故障可能會削弱我們提供準確、及時和可靠的財務和經營業績報告的能力,並可能影響我們對財務報告的內部控制的有效性。
此外,我們的系統、流程和控制措施可能無法防止或發現所有錯誤、遺漏、不當行為或欺詐,例如腐敗和可能影響收入確認或導致財務責任的不當 “副協議”。如果我們不快速有效地整合和培訓新員工,我們的生產力以及產品和服務的質量也可能受到不利影響。未來的任何增長都會增加我們組織的複雜性,需要我們整個組織的有效協調。未能確保適當的系統、流程和控制,未能有效管理未來的任何增長,可能會導致成本增加,損害我們的聲譽和運營業績。
我們已經擴大了辦公房地產的持有量,以滿足我們對辦公空間的預計需求。這些計劃將需要在未來幾年內進行大量資本支出,並涉及某些風險,包括減值費用和加速折舊、未來業務戰略的變化可能會減少擴張需求(例如減少員工人數或增加在家工作)以及與建築相關的風險。未來的增長變化或現金流的波動也可能對我們支付這些項目或自由現金流的能力產生負面影響。此外,我們預計的資本支出的不準確可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
我們可能會在維護和擴展內部業務管理系統時遇到困難。
維護我們的內部業務管理系統,例如我們的企業資源規劃(“ERP”)和客户關係管理(“CRM”)系統,需要並將繼續需要大量的財務和人力資源。此外,我們可能會選擇升級或擴展內部系統的功能,從而增加成本。我們還可能發現內部系統的設計或維護存在缺陷,這些缺陷可能會對我們預測訂單、處理訂單、配送產品、提供服務和客户支持、發送發票和跟蹤付款、履行合同義務、準確維護賬簿和記錄、提供準確、及時和可靠的財務和經營業績報告或以其他方式運營業務的能力產生不利影響。此外,如果我們的任何內部系統未按預期運行,我們對財務報告的內部控制的有效性可能會受到不利影響,或者我們對其進行充分評估的能力可能會受到延遲。此外,我們可能會擴大我們的ERP和CRM系統的範圍。如果這些升級或擴展延遲,或者系統無法按預期運行或不足以滿足我們的運營要求,我們的經營業績可能會受到不利影響。
與我們的知識產權相關的風險
我們的所有權可能難以執行,其他人可能會聲稱我們侵犯了他們的專有技術。
我們主要依靠專利、商標、版權和商業祕密法律以及保密程序和合同條款來保護我們的技術。我們未決的申請可能不會頒發有效的專利,而且任何專利最終允許的權利主張可能不夠廣泛,不足以保護我們的技術或產品。任何已頒發的專利都可能受到質疑、無效或規避,根據這些專利授予的任何權利實際上可能無法為我們提供足夠的防禦性保護或競爭優勢。在美國,專利申請通常要等到提交至少18個月後才能公佈,或者在某些情況下根本不公佈,行業相關文獻中對發現的發佈也落後於實際發現。我們無法確定我們是第一個做出待審專利申請中聲稱的發明的人,也無法確定我們是第一個申請專利保護的人。此外,獲得專利保護的過程既昂貴又耗時,我們可能無法以合理的成本或及時地起訴所有必要或理想的專利申請。此外,美國最近對專利法的修改可能會使某些軟件專利的有效性受到質疑,並可能使專利申請的起訴變得更加困難和昂貴。因此,我們可能無法獲得足夠的專利保護或有效執行我們頒發的專利。
儘管我們努力保護我們的專有權利,但未經授權的各方可能會試圖複製我們產品的某些部分或獲取和使用我們認為專有的信息。我們通常與員工、顧問、供應商和客户簽訂保密或許可協議,並通常限制對我們專有信息的訪問和分發。但是,我們不能保證我們採取的措施會防止我們的技術被盜用。監管未經授權使用我們的技術或產品很困難。此外,一些外國的法律在很大程度上保護我們的所有權不如美國法律,而且許多外國不像美國的政府機構和私人團體那樣勤奮地執行這些法律。有時,我們可能需要採取法律行動,以執行我們的專利和其他知識產權,保護我們的商業祕密,確定他人所有權的有效性和範圍,或針對侵權或無效的索賠進行辯護。此類訴訟可能導致鉅額成本和資源分散,並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。如果我們無法保護我們的專有權利(包括受專利權保護的軟件和產品的某些方面),
與其他人相比,我們可能會發現自己處於競爭劣勢,這些人不需要花費額外的費用、時間和精力來創造使我們迄今為止取得成功的創新產品。
我們的產品包含第三方開源軟件組件,不遵守基礎開源軟件許可證的條款可能會限制我們銷售產品的能力。
我們的產品包含第三方作者在 “開源” 許可下向我們許可的軟件模塊,包括 GNU 公共許可證、GNU 較弱公共許可證、BSD 許可證、Apache 許可證、Mit X 許可證和 Mozilla 公共許可證。不時有人對在其產品和服務中分發或使用開源軟件的公司提出索賠,聲稱開源軟件侵犯了索賠人的知識產權。我們可能會受到各方的訴訟,聲稱在我們認為許可的開源軟件中侵犯了知識產權。使用和分發開源軟件可能比使用第三方商業軟件帶來更大的風險,例如,開源許可方通常不提供有關侵權索賠或代碼質量的擔保或其他合同保護。一些開源許可證要求我們提供源代碼,以供我們根據使用的開源軟件類型創建的修改或衍生作品。如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開源軟件相結合,則在某些開源許可證下,我們可能需要向公眾發佈專有軟件的源代碼。這將使我們的競爭對手能夠以更少的開發工作量和時間創造出類似的產品,並最終可能導致我們的產品銷售損失。
儘管我們監控開源軟件的使用情況,以避免使我們的產品受到我們不打算的條件的約束,但美國法院並未對許多開源許可證的條款進行解釋,而且這些許可有可能被解釋為可能對我們產品商業化的能力施加意想不到的條件或限制。在這種情況下,我們可能需要向第三方尋求許可,才能繼續提供我們的產品,以源代碼形式普遍提供我們的專有代碼,重新設計我們的產品,或者在無法及時完成重新設計的情況下停止銷售我們的產品,其中任何一項要求都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
其他人聲稱我們侵犯了他們的專有技術或其他訴訟事宜,可能會損害我們的業務。
專利和其他知識產權糾紛在網絡安全行業中很常見。第三方目前正在對我們提出、主張並可能在未來提出侵犯知識產權的指控。第三方也對我們的終端客户或渠道合作伙伴提出了此類索賠,對於有關我們的產品侵犯第三方知識產權的指控,我們可以對其進行賠償。隨着我們市場上產品和競爭對手數量的增加和重疊的發生,侵權索賠可能會增加。第三方的任何侵權索賠,即使是毫無根據的索賠,都可能導致我們為索賠辯護承擔鉅額費用,並可能分散我們的管理層對業務的注意力。此外,訴訟可能涉及專利控股公司、非執業實體或其他不利的專利所有者,他們沒有相關的產品收入,因此我們自己的專利對他們幾乎沒有或根本沒有威懾或保護。
儘管第三方可能會為其技術提供許可,但所提供的任何許可證的條款都可能不可接受,未能獲得許可證或與任何許可證相關的費用可能會導致我們的業務、財務狀況和經營業績受到重大不利影響。此外,某些許可證可能是非排他性的,因此,我們的競爭對手可能會使用向我們許可的相同技術。
或者,我們可能需要開發非侵權技術,這可能需要大量的時間、精力和費用,最終可能不會成功。此外,勝訴的索賠人可以獲得判決,或者我們可能同意達成和解,阻止我們分銷某些產品或提供某些服務,或者要求我們支付鉅額賠償(如果我們被發現故意侵犯了此類索賠人的專利或版權,則包括三倍賠償)、特許權使用費或其他費用。這些事件中的任何一個都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們不時受到指控專利侵權的訴訟。除了專利侵權索賠外,我們還面臨其他訴訟,例如與就業相關的訴訟和糾紛以及一般商業訴訟,並且可能受到其他形式的訴訟和爭議,包括股東訴訟。如果我們未能成功為任何此類索賠進行辯護,我們的經營業績、財務狀況和業績可能會受到重大和不利影響。例如,我們可能需要支付鉅額賠償金,並可能被禁止銷售我們的某些產品。訴訟無論有無法律依據,都可能對我們的業務、聲譽和銷售產生實質性負面影響。2021 年 12 月,我們簽訂了一項協議,規定和解和駁回現有的專利侵權訴訟,並規定在規定的期限內不提起訴訟。請參考注12。本10-Q表季度報告第一部分第1項中的承諾和意外開支以獲取更多信息。
我們有幾起專利訴訟正在進行中,某些公司給我們發出了要求函,提議我們許可他們的某些專利,組織也發信要求我們為專利索賠提供賠償。鑑於此,以及非執業實體和運營實體在我們行業和其他類似行業提起的訴訟激增,以及最近在安全領域針對其他公司的非執業實體和運營實體專利訴訟,我們預計,無論任何此類訴訟的案情如何,我們將來都將因專利侵權而被起訴。為此類訴訟辯護的費用以及此類訴訟中的任何和解金或不利結果可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們依賴第三方許可證的可用性。
我們的許多產品都包含第三方許可的軟件或其他知識產權。將來可能需要續訂與這些產品的各個方面有關的許可證,或者為現有產品或新產品尋求新的許可證。許可方可能會聲稱我們因過去和將來使用他們的軟件和其他知識產權而欠他們額外的許可費,或者我們今後無法在我們的產品中使用此類軟件或知識產權。如果有的話,也無法保證必要的許可證會以可接受的條件提供。無法獲得某些許可或其他權利,或無法以優惠條件或以合理的價格獲得此類許可或權利,或者需要就這些問題提起訴訟,可能會導致產品發佈延遲,直到可以確定、許可或開發同等技術(如果有的話)並將其集成到我們的產品中,並可能導致鉅額許可費,並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外,在我們的產品中包含第三方在非排他性基礎上許可的軟件或其他知識產權可能會限制我們區分我們的產品與競爭對手的產品的能力。
我們還依靠第三方許可的技術來運營我們的業務功能。如果這些第三方聲稱我們沒有為此類許可證支付適當費用,或者我們不當使用了此類許可證下的技術,則我們可能需要支付額外費用或獲得新的許可證,並且此類許可證可能無法按照我們可接受的條款提供,或者根本無法提供或可能很昂貴。在任何此類情況下,或者如果我們被要求重新設計內部運營以使用新技術運作,我們的業務、運營業績和財務狀況都可能受到損害。
與我們的業務和財務狀況相關的其他風險
我們無法成功收購和整合其他業務、產品或技術,也無法成功投資其他企業並與其他企業建立成功的戰略聯盟,這可能會嚴重損害我們的競爭地位。
為了保持競爭力,我們可能會尋求收購額外的業務、產品、技術或知識產權,例如專利,並對與戰略相結合的企業進行股權投資gic 聯盟。對於未來可能的任何收購或投資,我們可能無法成功談判收購或投資的條款,也無法為收購或投資融資。對於我們之前和未來的收購,我們可能無法成功地將收購的業務、產品、技術或知識產權和銷售隊伍有效地整合到我們現有的業務和運營中,收購可能會對我們的財務業績產生負面影響。我們可能難以將收購的技術、知識產權或產品與現有產品線相結合,難以整合報告系統和程序,也難以維持統一的標準、控制、程序和政策。例如,我們可能會在將收購公司的ERP或CRM系統、銷售支持和其他流程和系統與我們當前的系統和流程集成起來時遇到困難。我們投資的某些業務,例如Linksys Holdings, Inc.(“Linksys”),的業績已經或將來可能反映在我們的經營業績中,我們依賴這些公司及時向我們提供財務信息,以滿足我們的財務報告要求。我們可能難以及時從我們投資的公司獲得財務信息以滿足我們的財務報告要求。我們對收購和投資的盡職調查可能無法確定收購的業務、產品或技術的所有問題、負債或其他缺陷或挑戰,包括知識產權、產品質量或產品架構、監管合規慣例、環境和可持續發展合規慣例、收入確認或其他會計慣例或員工或客户問題,我們可能無法準確預測收購或投資和聯盟的財務影響。此外,我們能夠完成的任何收購和重大投資都可能攤薄收入增長和收益,可能不會產生我們預期實現的任何協同效應或其他收益,這可能會對我們的經營業績產生負面影響,並可能對我們的減值費用產生可觀的負面影響。我們可能必須支付現金、承擔債務或發行股權證券來支付任何收購的費用,每項收購都可能影響我們的財務狀況或股本的價值,並可能導致股東的稀釋。與我們先前預測或實現的業績相比,一個季度的收購或投資可能會導致運營支出增加,並對我們在該時期和未來時期的現金流或經營業績產生不利影響。此外,完成潛在的收購或投資和聯盟以及整合收購的業務、產品、技術或知識產權是很難成功的,並且可能會顯著轉移管理時間和資源。
此外,由於我們使用權益會計法對Linksys投資進行核算,因此我們依賴他們向我們提交的財務報告的準確性和及時性。如果他們向我們提交的財務報告不準確和及時,可能會導致我們的財務報告延遲。
不遵守適用於我們業務的法律和法規可能會使我們受到罰款和處罰,還可能導致我們失去公共部門的最終客户或對我們與公共部門簽訂合同的能力產生負面影響。
我們的業務受各種聯邦、州、地區、地方和外國政府機構的監管,包括負責監督和執行就業和勞動法、工作場所安全、產品安全、產品標籤、環境法、消費者保護法、反賄賂法、數據隱私法、進出口管制、聯邦證券法和税收法律法規的機構。在某些司法管轄區,這些監管要求可能比美國更為嚴格。不遵守適用法規或要求可能會使我們受到調查、制裁、執法行動、追回利潤、罰款、損害賠償以及民事和刑事處罰或禁令。如果實施任何政府制裁,或者如果我們在任何可能的民事或刑事訴訟中不勝訴,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。此外,對任何行動作出迴應都可能導致管理層的注意力和資源嚴重分散以及專業費用的增加。執法行動和制裁可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
例如,GDPR 於 2018 年 5 月生效,取代了現行的歐盟數據保護法規,對接收或處理歐盟居民個人數據的公司提出了嚴格的數據處理要求。不遵守 GDPR 可能會導致重大處罰,包括數據保護審計和鉅額罰款。遵守GDPR以及由GDPR帶來的其他負擔可能會限制我們在歐洲運營或擴展業務的能力,並可能對我們的經營業績產生不利影響,實施我們的GDPR合規計劃的延誤或缺陷也可能受到不利影響。2020 年 7 月,歐洲法院發佈了一項判決,宣佈歐盟-美國無效。隱私盾框架(“隱私盾”)是從歐洲經濟區向美國出口個人數據的機制。儘管我們不是 Privacy Shield 的參與者,而是採用其他機制進行個人數據傳輸,但該裁決引發了人們對 GDPR 的影響和對美國適當數據保護的質疑,並可能對我們的歐洲客户和相關業務運營產生影響。
此外,我們可能受全球其他有關數據處理、保護和隱私的法律制度的約束。例如,2018 年 6 月,加利福尼亞州通過了《加州消費者隱私法》(“CCPA”),該法為消費者提供了新的數據隱私權,為公司提供了新的運營要求,並於 2020 年 1 月 1 日生效。根據《加州隱私權法》,CCPA得到了擴展,該法於2020年通過,並將於2023年生效。合規成本和違反 GDPR 和 CCPA 的處罰,以及這些法規帶來的其他負擔,可能會限制我們產品和服務的使用和採用,並可能對我們的業務產生不利影響。
無論是直接還是通過渠道合作伙伴向美國政府銷售我們的解決方案,還會使我們受到某些監管和合同要求、政府許可和許可要求以及其他風險的約束。我們或我們的渠道合作伙伴未能遵守這些要求或未獲得和維持開展某些業務所需的政府許可和許可,可能會使我們受到調查、罰款、停職、業務限制或被禁止與美國政府或其某個部門開展業務以及其他處罰、損害賠償和聲譽損害,這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生不利影響。任何違反監管和合同要求的行為都可能導致我們被停職或被禁止參加 未來的政府合同。這些結果中的任何一個都可能對我們的收入、經營業績、財務狀況和前景產生不利影響。
這些法律、法規和其他要求 給我們的業務帶來額外的成本,不遵守這些或其他適用的法規和要求,包括過去的違規行為,可能會導致我們的渠道合作伙伴提出損害賠償索賠、處罰、合同終止、我們知識產權專有權的喪失和暫時中止、永久禁止簽訂政府合同或其他業務限制。對我們與公共部門開展業務的能力的任何此類損害、處罰、幹擾或限制都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們受到政府的進出口管制,這可能會使我們承擔責任或限制銷售,這可能會損害我們在國際市場上的競爭能力。
由於我們在產品中採用了加密技術,因此我們的某些產品受美國出口管制,只有獲得所需的出口許可證或通過出口許可證例外才能出口到美國境外,或者可能被完全禁止向某些國家出口。如果我們不遵守美國的出口法
美國海關法規和進口法規、美國經濟制裁和其他國家的進出口法,我們可能會受到嚴厲的民事和刑事處罰,包括對公司的罰款和對負責的員工和管理人員的監禁,以及可能喪失出口或進口特權。此外,如果我們的渠道合作伙伴未能獲得相應的進口、出口或再出口許可證或許可(例如,我們的合作伙伴下達的庫存訂單),我們也可能受到聲譽損害和處罰的不利影響,我們可能無法為根據此類訂單發貨的設備提供支持。為特定銷售獲得必要的出口許可證可能很耗時,並可能導致銷售機會的延誤或損失。
此外,美國的出口管制法律和經濟制裁禁止向美國受禁運或制裁的國家、政府和個人運送某些產品,例如對俄羅斯和白俄羅斯實施的制裁和貿易限制。儘管我們採取了預防措施來防止我們的產品被運往美國的制裁目標,但我們的渠道合作伙伴可能會將我們的產品運送到這些目標,儘管有這樣的預防措施。任何此類運輸都可能產生負面後果,包括政府調查和處罰以及聲譽損害。此外,各國對某些加密技術的進口進行監管,包括進口許可和許可要求,並頒佈了可能限制我們分銷產品的能力或可能限制客户在這些國家實施我們產品的能力的法律。我們的產品變更或進出口法規的變化可能會延遲我們的產品在國際市場的推出,使我們的國際業務客户無法在全球部署我們的產品,或者在某些情況下,完全阻止我們的產品出口或進口到某些國家、政府或個人。出口或進口法規、經濟制裁或相關立法的任何變化、現有法規的執法或範圍的變化,或此類法規所針對的國家、政府、個人或技術的變化,都可能導致從事國際業務的現有或潛在客户對我們產品的使用減少或我們向這些客户出口或銷售我們的產品的能力降低。減少我們產品的使用或限制我們出口或銷售產品的能力都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
努力退出或實質性修改國際貿易協定,修改與全球製造和銷售有關的税收條款,或徵收新的關税、經濟制裁或相關立法,其中任何一項都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的業務直接和間接地受益於自由貿易協定,在全球開發、營銷和銷售我們的產品和服務時,我們還依賴與國際商務相關的各種美國公司税條款。退出或實質性修改國際貿易協定或改變與國際商務有關的公司税收政策的努力可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響,是否會採取此類行動的持續不確定性也可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外,努力實施與出口或進口法規(包括對外國進口商品徵收新的邊境税或關税)、貿易壁壘、經濟制裁和其他相關政策有關的變更可能會損害我們的經營業績。例如,近年來,美國對來自不同國家的某些商品和大多數中國進口商品徵收了額外的進口關税。結果,中國和其他國家對從美國出口的商品徵收報復性關税,美國和外國都威脅要改變或退出目前的貿易協議。儘管我們目前預計這些關税不會對我們的原材料和產品進口成本產生重大影響,但如果美國擴大增加的關税,或者其他國家針對關税採取報復性貿易措施,我們的產品成本可能會增加,我們的運營可能會中斷,或者我們可能被要求提高價格,這可能會導致客户流失,損害我們的聲譽和經營業績。
這些領域的任何修改、現行法規的執行或範圍的任何變化,或此類法規所針對的國家、政府、人員或技術的任何變化,都可能導致從事國際業務的現有或潛在終端客户對我們產品的使用減少或我們向其出口或銷售產品的能力降低,並可能導致成本增加。減少我們產品的使用或限制我們出口或銷售產品的能力都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果我們未能遵守環境要求,我們的業務、財務狀況、經營業績和聲譽可能會受到不利影響。
我們受各種環境法律和法規的約束,包括管理我們產品中危險物質含量的法律、與我們的不動產和未來擴張計劃有關的法律以及與電氣和電子設備(“EEE”)回收有關的法律。我們所遵守的法律和法規包括歐盟 RoHS 指令、歐盟法規 1907/2006 — 化學品註冊、評估、授權和限制(“REACH” 法規)和歐盟廢棄電氣和電子設備指令(“WEEE 指令”),以及歐盟成員國的實施立法。中國、韓國、挪威和日本已經通過或正在等待類似的法律和法規,並可能在包括美國在內的其他地區頒佈,而我們正在或可能在
將來,受這些法律和法規的約束。這些法律和監管制度,包括其下的法律、規則和條例,變化頻繁,在不同司法管轄區之間可能以不一致的方式修改、解釋和適用,並可能相互衝突。此外,這些法律法規對我們業務的時機和影響可能尚不確定。如果我們沒有遵守此類法律、規章和法規,我們可能會受到鉅額罰款、許可證吊銷、產品和服務限制、聲譽損害和其他監管後果,每項後果都可能很嚴重,並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。這些法律法規還可能影響我們的供應商,除其他外,這可能會對我們產品中組件的成本產生不利影響。
歐盟 RoHS 指令和其他司法管轄區的類似法律禁止或限制某些有害物質,例如鉛、汞、鎘、六價鉻和某些阻燃塑料添加劑,包括我們的產品。我們為遵守這些法律而承擔了成本,包括研發成本,與確保合規組件供應相關的成本。我們預計將來將繼續產生與環境法律法規有關的成本。關於歐盟 RoHS,我們和我們的競爭對手依賴網絡基礎設施設備中的鉛和其他物質的豁免。這些用途豁免中的一項或多項將來可能會被撤銷。此外,儘管部分歐盟 RoHS 豁免已延長,但其中一些豁免可能會在未來過期而不會延長。如果該豁免被撤銷或到期且未延期,如果這些法律(或其解釋)有其他變更,或者如果其他司法管轄區通過了新的類似法律,我們可能需要重新設計我們的產品,以使用符合這些法規的組件。這種重新設計和部件更換可能會給我們帶來額外的成本和/或中斷我們的運營或物流。
作為循環經濟行動計劃的一部分,歐盟委員會修訂了《歐盟廢物框架指令》(“WFD”),納入了多項與廢物預防和回收相關的措施,根據這些措施,我們負責向物品或複雜物體(產品)中的受關注物質(“SCIP”)數據庫提交產品數據,其中包含有關物品和複雜物體中高度關注物質(“SVHC”)的信息。SCIP 數據庫在 WFD 下建立,由歐洲化學品管理局(“ECHA”)管理。為了遵守這項新要求,我們承擔了費用。
歐盟’的WEEE指令,該指令要求電子產品生產商負責收集、回收和處理此類產品。儘管目前我們的歐盟國際渠道合作伙伴作為我們銷售產品的大多數歐洲國家的登記進口商對本指令的要求負責,但法規解釋的變化可能會導致我們將來為遵守該指令或包括美國在內的其他司法管轄區通過的任何類似法律而產生成本或需要滿足額外的監管要求。
我們不遵守這些規章和法規可能會導致對我們產品和服務的需求減少,從而導致我們產品的銷售減少,對具有競爭力的產品和服務的需求增加,從而導致排放低於我們產品的排放,成本增加,大量產品庫存註銷,聲譽損害,罰款和其他制裁,任何一種都可能損害我們的業務和財務狀況。迄今為止,我們在環境合規方面的支出尚未對我們的經營業績或現金流產生重大影響,儘管我們無法預測此類法律或法規的未來影響,但它們可能會導致額外的成本。新法律可能會加重與違規行為相關的處罰,或者要求我們更改產品的內容或製造方式,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
投資者對我們在環境、社會和治理因素方面的業績的預期可能會增加成本,使我們面臨新的風險。
某些投資者、員工、客户和其他利益相關者越來越關注企業責任,特別是與環境、社會和治理(“ESG”)事務相關的企業責任。一些投資者可能會使用這些非財務業績因素來指導他們的投資策略,在某些情況下,如果他們認為我們與企業責任相關的政策和行動不足,他們可能會選擇不投資我們。投資者對衡量非財務業績的需求日益增長,由第三方可持續發展評估和公司評級提供商來滿足。由於可持續發展格局的不斷髮展,評估我們企業責任實踐的標準可能會發生變化,這可能會提高我們的期望,並促使我們採取代價高昂的舉措來滿足此類新標準。如果我們選擇不滿足或無法滿足此類新標準,投資者可能會得出結論,認為我們在企業社會責任方面的政策和/或行動不足。如果我們不符合各選區制定的ESG標準,我們可能會面臨聲譽損害。
此外,如果我們傳達了有關ESG事項的某些舉措和目標,例如我們承諾到2030年實現全球自有設施產生的範圍1和範圍2的碳中和,那麼我們在實現此類舉措或目標的過程中可能會失敗或被視為失敗,或者我們可能會因此類舉措或目標的範圍而受到批評。如果我們未能滿足投資者、客户、員工和其他利益相關者的期望,或者我們的
舉措未按計劃執行,我們的聲譽和業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。此外,美國證券交易委員會還提出了一項規則草案,要求在財務文件中披露氣候信息。只要美國證券交易委員會的提案對我們公司生效,我們將被要求建立額外的內部控制措施,聘請更多顧問,並承擔與評估、管理和報告我們的環境影響和氣候相關的風險和機遇的額外費用。如果我們未能實施足夠的監督或準確捕捉和披露環境問題,我們的聲譽、業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
與財務、會計和税務事務相關的風險
如果我們與關鍵會計政策相關的估計或判斷基於改變或被證明不正確的假設,則我們的經營業績可能會低於證券分析師和投資者的預期,從而導致我們的股價下跌。
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響簡明合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。正如本10-Q表季度報告中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析——關鍵會計政策和估計” 所述,我們的估算基於歷史經驗和其他各種我們認為在當時情況下是合理的假設,其結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎,這些假設從其他來源不容易看出來。如果我們的假設發生變化,或者實際情況與我們的假設不同,我們的經營業績可能會受到不利影響,這可能導致我們的經營業績低於證券分析師和投資者的預期,從而導致我們的股價下跌。在編制簡明合併財務報表時使用的重要假設和估計包括與收入確認、遞延合同成本和佣金支出、庫存估值、業務合併會計、或有負債和所得税會計有關的假設和估計。
我們面臨貨幣匯率波動的影響,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
我們的運營費用中有很大一部分是在美國境外產生的。這些費用以外幣計價,會因外幣匯率的變化,特別是歐元、加元和英鎊的變動而受到波動。此外,加元匯率的波動可能會對我們在加拿大本那比的發展計劃產生負面影響。儘管我們目前沒有參與重大套期保值活動,但我們一直在通過使用遠期外匯合約對衝與某些資產負債表賬户相關的貨幣敞口。如果我們停止對這些風險進行套期保值,或者如果我們對衝這些貨幣敞口的嘗試不成功,我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。我們的銷售合同主要以美元計價,因此,儘管我們幾乎所有的收入都不受外匯風險的影響,但它不能對衝我們以外幣計價的運營支出。此外,美元走強可能會增加美國以外客户購買我們產品的實際成本,這也可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們可能會受到税率變化、新的美國或國際税收立法的通過或承擔額外納税義務的影響。
我們在美國和許多外國司法管轄區需要納税,我們的許多子公司都設在這些司法管轄區。我們的所得税準備金會受到波動的影響,可能會受到多種因素的不利影響,其中許多因素是我們無法控制的。這些包括:
•法定税率或預扣税不同國家的收入組合;
•我們的遞延所得税資產和負債估值的變化;
•轉讓定價調整;
•提高公司税率;
•增加用於税收目的的不可扣除費用,包括某些股票薪酬支出;
•税收抵免和/或税收減免的可用性變化;
•與公司間重組相關的税收成本;
•所得税審計產生的税收評估或任何可能嚴重影響我們在和解期間的所得税準備金的相關税收利息或罰款;以及
•會計原則、法院裁決、税務裁決的變化以及國際、聯邦或地方政府當局對税法和法規的解釋或變更。
我們有開放的納税年度,可能需要接受美國國税局(“IRS”)和其他税務機關的審查。我們目前正在英國、加拿大、德國和其他幾個外國司法管轄區進行税務審計。所有這些審計的重點是利潤在我們的法人實體之間的分配。我們會定期評估此類檢查產生不利結果的可能性,以確定我們的所得税準備金是否充足。儘管我們認為我們的估計是合理的,但最終的税收結果可能與簡明合併財務報表中記錄的金額不同,並可能對我們的財務業績產生重大影響。
我們可能會進行涉及我們在海外開展業務的外國子公司集團的公司運營重組或資產轉移,以最大限度地提高集團結構的運營和税收效率。如果無效,這樣的重組或轉移可能會增加我們的所得税負債,進而提高我們的全球有效税率。此外,我們認為現有的公司結構和公司間安排的實施方式符合現行税法。但是,我們運營所在司法管轄區的税務機關可能會質疑我們估值已開發技術或公司間安排的方法,這可能會影響我們的全球有效税率,損害我們的財務狀況和經營業績。
在確定根據遞延所得税資產記錄的任何估值補貼時,需要做出重大判斷。在評估估值補貼的需求時,我們會考慮所有可用證據,包括過去的經營業績、未來應納税所得額的估計以及税收籌劃策略的可行性。如果我們改變對可以變現的遞延所得税資產金額的決定,我們將調整估值補貼,對作出此類決定期間的所得税準備金產生相應的影響。
預測我們的估計年有效税率很複雜,存在不確定性,我們的預測税率和實際税率之間可能存在實質性差異。
對我們所得税狀況和有效税率的預測很複雜,存在不確定性和定期更新,因為我們每年的所得税狀況結合了我們在各個税務管轄區產生的利潤和虧損與廣泛的所得税税率的影響,以及遞延所得税資產和負債估值的變化、各種會計規則的影響以及這些規則和税法的變化、各税務機關的審查結果的影響,以及任何收購、業務合併或其他重組或融資交易。為了預測我們的全球税率,我們按司法管轄區估算税前利潤和虧損,並按司法管轄區預測税收支出。如果損益總和、我們在給定司法管轄區使用税收抵免的能力或有效税率與我們的估計不同,則我們的實際税率可能與預測存在重大差異,這可能會對我們的業務業績、財務狀況和經營業績產生重大影響。此外,由於美國和外國税收規則的潛在變化,我們的實際税率可能會受到進一步的不確定性影響。
作為一家跨國公司,我們在許多國家開展業務,並在許多司法管轄區繳税。我們業務的税收受多項税收法律和法規以及跨國税收公約的適用,有時甚至是相互矛盾的税收法律和法規。我們的有效税率在很大程度上取決於我們全球收益或虧損的地理分佈、每個地理區域的税收法規、税收抵免和結轉的可用性以及我們的税收籌劃策略的有效性。税收法律法規的適用受法律和事實解釋、判斷和不確定性的影響。由於財政政策的變化、立法的變化以及法規和法院裁決的演變,税法本身可能會發生變化。因此,税務機關可能會對我們進行税收評估或判決,這可能會對我們的納税義務和/或我們的有效所得税税率產生重大影響。
經濟合作與發展組織(“經合組織”)是一個由包括美國在內的38個國家組成的國際協會,已經發布並將繼續發佈指導方針和提案,改變我們開展業務的許多國家確定納税義務的現有框架的各個方面。由於我們廣泛的國際商業活動,此類活動的税收的任何變化都可能增加我們在許多國家的納税義務,並可能提高我們的全球有效税率。
與我們的普通股所有權相關的風險
作為一家上市公司,我們需要遵守合規舉措,這將需要我們的管理層花費大量時間,並導致成本大幅增加,這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(“Sarbanes-Oxley”)、多德-弗蘭克法案以及美國證券交易委員會和納斯達克股票市場實施的其他規則對上市公司提出了各種要求,包括要求改變公司治理慣例。這些要求以及正在考慮的擬議公司治理法律和法規可能會進一步增加我們的合規成本。如果遵守這些不同的法律和監管要求將我們的管理層的注意力從其他業務問題上轉移開,則可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。除其他外,薩班斯-奧克斯利法案要求我們每年評估財務報告內部控制的有效性,每季度評估披露控制和程序的有效性。儘管我們最近的評估、測試和評估得出的結論是,截至2021年12月31日,我們對財務報告的內部控制是有效的,但我們無法預測2022年或未來時期的測試結果,也無法保證未來我們對財務報告的內部控制會有效或被視為有效。在進一步評估方面,我們可能會產生額外的費用和管理層投入時間,這兩者都可能大幅增加我們的運營支出,從而降低我們的經營業績。
如果證券或行業分析師停止發佈研究報告或發佈有關我們業務的不準確或不利的研究,我們的股價和交易量可能會下降。
我們的普通股交易市場將部分取決於證券或行業分析師發佈的有關我們或我們業務的研究和報告。如果我們沒有保持足夠的研究報道,或者如果一位或多位報道我們的分析師下調了我們的股票評級,或者發佈了關於我們業務的不準確或不利的研究,我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們公司的報道或未能定期發佈有關我們的報告,對我們股票的需求可能會減少,這可能會導致我們的股價和交易量下降。
我們普通股的交易價格可能會波動,根據我們的股票回購計劃進行股票回購可能會加劇這種波動。
除其他外,由於本私募股權中描述的風險因素,我們的普通股的市場價格可能會出現大幅波動riodic 報告、有關我們和財務業績的新聞、COVID-19 疫情的影響、有關我們的競爭對手及其業績的新聞,以及其他因素,例如投資者認為與我們可比的公司的估值波動等傳聞或估值波動。例如,在 三截至2022年3月31日的幾個月,我們普通股的收盤價從每股269.72美元到347.48美元不等。
此外,股票市場經歷了價格和交易量的波動,這些波動已經並將繼續影響許多公司的股票證券的市場價格。這些波動通常與這些公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業波動,以及總體經濟、政治和市場狀況,例如衰退、利率變化或國際貨幣波動,可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。
過去,許多經歷過股票市場價格波動的公司都曾受到證券集體訴訟。將來,我們可能會成為此類訴訟的目標。針對我們的證券訴訟可能會導致鉅額成本,並轉移我們管理層對其他業務問題的注意力,這可能會嚴重損害我們的業務。此外,自 COVID-19 疫情爆發以來,我們普通股的市場價格和許多其他公司普通股的市場價格已大幅下跌。COVID-19 疫情可能在多大程度上影響我們普通股的市場價格尚不清楚,由於 COVID-19 疫情,我們的普通股的市場價格可能會大幅波動。
回購計劃下的股票回購可能會增加我們普通股交易價格的波動性,可能減少我們的現金儲備,可能以非最佳價格進行,也可能無法最有效地使用我們的資本。
截至2022年3月31日, 8.296 億美元仍可用於未來根據回購計劃進行股票回購。回購計劃下的股票回購可能會影響我們普通股的價格,增加股價的波動性並減少我們的股價波動 現金儲備。此外,宣佈減少、暫停或終止回購計劃可能會導致我們普通股的交易價格下跌。此外,我們的股價可能會下跌,導致以非最佳價格進行回購。投資者可能會認為我們未能以最優價格回購股票
這是對我們的現金和現金等價物的使用效率低下,這可能會導致訴訟,對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。此外,儘管我們的董事會在決定是否批准股票回購時仔細考慮了現金和現金等價物的各種替代用途,但無法保證我們的董事會回購股票的決定會最有效地使用我們的現金和現金等價物,而且我們的現金和現金等價物可能有其他更有效的用途,例如投資於有機或通過收購發展我們的業務。
我們的公司註冊證書和章程中包含的反收購條款以及特拉華州法律的規定可能會損害收購嘗試。
我們的公司註冊證書、章程和特拉華州法律包含的條款可能會增加董事會認為不可取的收購的難度、延遲或阻止。我們的公司治理文件包括以下條款:
•授權 “空白支票” 優先股,該優先股可以在未經股東批准的情況下由董事會發行,可能包含優於我們普通股的投票、清算、分紅和其他權利;
•限制我們的董事和高級管理人員的責任並向其提供賠償;
•要求提前通知股東關於在股東會議上開展業務的提案,以及提名候選人蔘加董事會選舉;
•規定某些訴訟事項只能在特拉華州的州或聯邦法院對我們提起;
•控制董事會和股東會議的舉行和日程安排的程序;以及
•賦予董事會推遲原定年度會議和取消先前安排的特別會議的明確權力。
這些條款,無論是單獨還是合在一起,都可能推遲或阻止敵對收購、控制權變更或我們管理層的變動。
此外,我們經修訂和重述的章程規定,除非我們在法律允許的最大範圍內以書面形式同意選擇替代法庭,否則美國聯邦地方法院應是解決任何主張根據經修訂的 1933 年《證券法》提出的訴訟理由的投訴的專屬機構。任何購買或以其他方式獲得我們任何證券權益的個人或實體均應被視為已知悉並同意本條款。該條款以及規定某些訴訟事項只能在特拉華州的州或聯邦法院對我們提起的條款,可能會限制股東在其認為有利於與我們或我們的任何董事、高級管理人員或其他僱員的糾紛的司法論壇上提出索賠的能力,這可能會阻礙對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工提起訴訟。
作為特拉華州的一家公司,我們還受特拉華州法律規定的約束,包括《特拉華州通用公司法》第203條,該條禁止持有我們已發行普通股15%以上的股東在未經我們所有已發行普通股絕大多數持有人批准的情況下進行某些業務合併。
我們的公司註冊證書、章程或特拉華州法律中任何具有推遲或阻止控制權變更效果的條款都可能限制我們的股東獲得普通股溢價的機會,也可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。
但是,這些反收購條款不會起到阻止激進股東尋求通過提名董事會候選人和要求我們進行戰略合併或其他交易等行動來增加短期股東價值的作用。這些行為可能會擾亂我們的運營,既昂貴又耗時,並轉移我們管理層和員工的注意力。此外,由於股東的激進行動,人們認為我們的未來方向存在不確定性,可能會導致潛在商機的喪失以及其他負面的商業後果。激進股東的行為也可能基於投機性市場看法或其他不一定反映我們業務的因素導致我們的股價波動。此外,我們可能會在留住方面產生大量費用
就激進的股東事務向我們提供建議和協助的專業人士,包括法律、財務、傳播顧問和招標專家,這可能會對我們未來的財務業績產生負面影響。
一般風險
政治不穩定、貿易協議變化和衝突(例如俄羅斯和烏克蘭之間的衝突)導致的全球經濟不確定性和產品需求疲軟可能會對我們的業務和財務表現產生不利影響。
COVID-19 疫情造成的政治不穩定以及衝突和經濟挑戰導致的全球各個市場的經濟不確定性已經導致並可能繼續導致對我們產品和服務的需求減弱,難以預測我們的財務業績和管理庫存水平。影響政府支出和國際貿易的政治事態發展,包括潛在的政府關門以及貿易爭端和關税,可能會對市場產生負面影響,並導致宏觀經濟狀況疲軟。由於美國政府可能關門和政府過渡,以及美國與中國和其他國家的持續貿易爭端,這些事件的影響可能會持續下去。任何或所有這些事件的持續影響都可能對我們產品的需求產生不利影響,損害我們的運營並削弱我們的財務業績。
我們的業務面臨地震、乾旱、火災、停電、颱風、洪水、病毒疫情和其他與健康相關的廣泛挑戰、網絡事件和其他災難性事件的風險,並受到內亂、戰爭、勞工中斷、關鍵基礎設施攻擊和恐怖主義等人為問題的幹擾。
重大自然災害,例如地震、乾旱、火災、停電、洪水、病毒疫情或其他災難性事件,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們的公司總部位於舊金山灣區,這是一個以地震活動聞名的地區,我們在加拿大本那比的研發和數據中心面臨洪水風險,也位於一個以地震活動聞名的地區,我們從該中心向客户提供FortiGuard和其他安全訂閲更新。灣區或本那比的任何地震或本那比的洪水,都可能對我們提供產品和服務(例如FortiCare支持和FortiGuard訂閲服務)的能力產生重大負面影響,否則可能會對我們的業務產生重大負面影響。此外,自然災害可能會影響我們的製造供應商、供應商或物流提供商提供服務的能力,例如及時獲取產品部件和製造產品,或執行或協助發貨,以及我們的客户向我們訂購的能力以及我們的員工履行職責的能力。例如,臺灣的颱風可能會對我們的產品運輸能力產生重大負面影響,並可能導致賬單和收入的延誤和減少,而 COVID-19 疫情將對我們製造和運輸產品的能力產生負面影響,可能以物質方式產生負面影響,並可能導致賬單和收入的延誤和減少,也可能在物質方面。氣候變化的影響可能會對經濟產生負面影響,對我們和我們的經營業績產生負面影響。如果上述任何事件阻礙了我們或我們的服務提供商的信息技術系統或製造或物流能力,則發貨可能會延遲,從而導致我們無法實現特定季度的財務目標,例如收入和出貨目標。此外,地區不穩定、國際爭端、戰爭,例如烏克蘭戰爭及其任何擴張,以及其他侵略行為、內亂和政治動盪、勞動力混亂、叛亂、恐怖主義行為和其他地緣政治動盪,都可能導致我們的業務或製造商、供應商、物流提供商、合作伙伴或最終客户的業務或整個經濟的中斷。鑑於我們的銷售通常集中在每個季度末,我們的製造商、物流提供商、合作伙伴或最終客户的業務中斷如果影響我們季度末的銷售,都可能對我們的季度業績產生重大不利影響。如果上述任何原因導致我們的客户面臨安全風險、客户訂單延遲或取消、我們產品的製造、部署或運輸延遲或我們的服務中斷或停機,我們的業務、財務狀況和運營業績都將受到不利影響。
財務會計準則的變化可能會導致意想不到的不利波動,並影響我們報告的經營業績。
會計準則或慣例的變化,對現有或新的會計公告的不同解釋,以及通過和遵守這些新公告所產生或可能產生的鉅額成本,可能會對我們報告的財務業績或我們開展業務的方式產生重大影響。如果我們不能確保我們的系統和流程符合新標準,我們可能會遇到及時生成季度和年度財務報表的困難,這可能會對我們的業務、我們履行報告義務和遵守內部控制要求的能力產生不利影響。
管理層將繼續根據我們對新標準的解釋做出判斷和假設。如果我們的情況發生變化或實際情況與我們的假設不同,我們的經營業績可能會受到不利影響,並可能低於我們公開宣佈的指導方針或證券分析師和投資者的預期,從而導致普通股的市場價格下跌。此外,有價股票投資必須以公允價值計量(隨後的公允價值變化計入淨收益),這可能會增加我們收益的波動性。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人及關聯買家購買股權證券
股票回購計劃
下表提供了我們在截至2022年3月31日的三個月內根據回購計劃回購的普通股的信息(以百萬計,每股金額除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | | 購買的股票總數 | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值 |
2022年1月1日至1月31日 | | 1.7 | | | $ | 311.07 | | | 1.7 | | | $ | 1,005.4 | |
2022年2月1日至2月28日 | | 0.1 | | | $ | 294.51 | | | 0.1 | | | $ | 973.2 | |
2022年3月1日至3月31日 | | 0.5 | | | $ | 283.49 | | | 0.5 | | | $ | 829.6 | |
總計 | | 2.3 | | | $ | 304.13 | | | 2.3 | | | |
第 6 項。展品
隨附的附錄索引中列出的證物以引用方式歸檔或納入本10-Q表季度報告的一部分。
展覽索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 此處以引用方式納入 |
| | | | 表單 | | 日期 | | 展品編號 |
| | | | | | | | |
31.1* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證 | | |
| | | | |
31.2* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證 | | |
| | | | |
32.1# | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證 | | |
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101.INS*
| | 內聯 XBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。 | | |
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101.SCH* | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | | |
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101.CAL* | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | | |
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101.DEF* | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | |
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101.LAB* | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | | |
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101.PRE* | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 | | |
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104* | | 封面頁互動數據文件——公司截至2022年3月31日的季度10-Q表季度報告的封面採用在線XBRL格式。 | | |
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* 隨函提交。
#隨函提供。
簽名
根據1934年的《證券交易法》,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
日期:2022 年 5 月 6 日
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FORTINET, INC. |
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| 來自: | /s/Ken Xie |
| | 謝健,首席執行官兼董事長 |
| | (正式授權人員兼首席執行官) |
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FORTINET, INC. |
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| 來自: | /s/ 基思·詹森 |
| | 基思·詹森,首席財務官 |
| | (正式授權人員兼首席財務官和首席會計官) |