gti-20220331
000093114812/312022Q1假象99112200009311482022-01-012022-03-3100009311482022-04-29Xbrli：共享00009311482022-03-31ISO 4217：美元00009311482021-12-31ISO 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目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
 
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號：1-13888
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/931148/000093114822000070/gti-20220331_g1.jpg
GrafTech國際有限公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州27-2496053
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別碼)
 
982主題記號圈44131
布魯克林高地，噢(郵政編碼)
(主要行政辦公室地址)
註冊人的電話號碼，包括區號：(216) 676-2000
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易
符號		註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元電弧爐紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ý No ¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ý No ¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐新興成長型公司☐
非加速文件管理器☐較小的報告公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
截至2022年4月29日，260,223,933已發行普通股的股份。

目錄表
目錄
 
第一部分：財務信息：
項目1.財務報表
簡明綜合資產負債表(未經審計)
5
簡明綜合經營和全面收益表(未經審計)
6
簡明合併現金流量表(未經審計)
7
股東權益簡明合併報表(虧損)(未經審計)
8
簡明合併財務報表附註(未經審計)
9
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
23
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
34
項目4.控制和程序
35
第二部分.其他信息：
項目1.法律訴訟
36
第1A項。風險因素
37
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
37
項目6.展品
38

金融、市場和行業數據的公佈
我們在綜合的基礎上提供我們的財務信息。除非另有説明，當我們提到美元時，我們指的是美元。
本季度報告Form 10-Q中包含的截至2022年3月31日的季度報告(“報告”)中包含的某些市場和行業數據是從我們認為可靠的第三方來源獲得的。市場預估是通過使用獨立的行業出版物、政府出版物和第三方預測以及我們對市場的假設來計算的。我們不能保證此市場和市場份額數據的準確性或完整性，也沒有進行獨立核實。所有消息來源均不同意披露或使用本報告中的數據。雖然我們並不知悉有關本報告所載任何市場、行業或類似數據的任何錯誤陳述，但該等數據涉及風險及不確定因素，並可能因各種因素而有所變動，包括本報告中“有關前瞻性陳述的告誡”及本公司於2022年2月22日提交的10-K表格年度報告(“10-K表格年度報告”)中所討論的“風險因素”。
有關前瞻性陳述的注意事項
本報告可能包含符合《1995年美國私人證券訴訟改革法》安全港條款的前瞻性陳述。前瞻性陳述反映了我們目前對財務預測、未來業務管理計劃和目標以及未來經濟表現的看法。前瞻性陳述的例子包括，我們對最初條款為三至五年(“LTA”)的接受或支付協議(“LTA”)、短期協議和現貨銷售(“非LTA”)的未來定價、資本支出的預期水平以及與每股收益和調整後EBITDA相關的指引所作的陳述。您可以通過使用“將”、“可能”、“計劃”、“估計”、“項目”、“相信”、“預期”、“預期”、“預見”、“打算”、“應該”、“將”、“可能”、“目標”、“目標”、“繼續”、“定位於”、“有信心”等前瞻性詞彙來識別這些前瞻性陳述。或這些詞或其他可比詞的否定版本。本報告中包含的任何前瞻性陳述都是基於我們的歷史業績以及我們目前的計劃、估計和預期，並考慮到我們目前掌握的信息。包含這一前瞻性信息不應被我們視為代表我們所設想的未來計劃、估計或期望將會實現。我們的預期和目標並不是對實際業績的預測，而且從歷史上看，我們的業績往往嚴重偏離了我們的預期和目標。這些前瞻性陳述受各種風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定性和假設與我們的運營、財務結果、財務狀況、業務, 前景、增長
2
目錄表
戰略和流動性。因此，存在或將存在重要因素，可能導致我們的實際結果與這些陳述中顯示的結果大相徑庭。我們認為這些因素包括但不限於：
•新冠肺炎疫情對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流的最終影響，包括任何變異的持續時間和蔓延、相關政府命令和限制的持續時間和範圍、對我們員工的影響，以及我們供應鏈中的中斷和效率低下；
•俄羅斯和烏克蘭之間的衝突對我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流的最終影響，包括這種衝突的持續時間和範圍，它對我們供應鏈中斷和效率低下的影響，以及我們採購某些原材料的能力；
•我們可能無法有效地實施我們的業務戰略，包括我們獲得和維持長期客户合同的能力；
•我們業務的週期性和我們產品的銷售價格未來可能會下降，這可能會導致未來盈利能力下降和淨虧損的時期；
•通貨膨脹的影響和我們減輕對成本的影響的能力；
•與訴訟、仲裁和類似糾紛相關的風險和不確定性，包括與合同承諾有關的糾紛；
•全球石墨電極產能過剩可能對石墨電極價格產生不利影響；
•我們對全球鋼鐵業特別是電弧爐鋼鐵業的總體依賴；
•我們的業務和經營結果對經濟狀況的敏感性，以及其他人可能無法及時或根本無法履行對我們的義務；
•石墨電極行業的競爭力；
•我們對原材料供應的依賴，包括醒酒油、石油針狀焦和能源，以及這些材料供應鏈的中斷；
•我們的製造業務受到危險的影響；
•改變或更嚴格地執行適用於我們製造業務和設施的健康、安全和環境法規；
•與我們在多個國家的重大業務相關的法律、合規、經濟、社會和政治風險；
•外幣匯率波動可能對我們的財務業績造成實質性損害；
•如果我們的製造業務長期大幅中斷，包括由於設備故障、氣候變化、監管問題、自然災害、公共衞生危機(如新冠肺炎大流行)、政治危機或其他災難性事件，我們的運營結果可能會惡化；
•我們對第三方的某些建築、維護、工程、運輸、倉儲和物流服務的依賴；
•我們可能無法招聘或留住關鍵的管理層和工廠運營人員，或無法成功地與包括工會在內的員工代表進行談判；
•我們資產負債表上的商譽對市場變化的敏感性；
•我們可能遭受信息技術系統故障、網絡安全攻擊、網絡中斷和數據安全遭到破壞；
•我們對保護我們的知識產權的依賴，以及第三方可能聲稱我們的產品或過程侵犯了他們的知識產權；
•我們的負債可能限制我們的財務和經營活動，或者我們的現金流可能不足以償還我們的債務；
•我們融資協議中的限制性契約可能會限制或限制我們的業務；
3
目錄表
•根據我們現有的某些融資協議進行的借款使我們面臨利率風險；
•資本和信貸市場的中斷可能對我們的運營結果、現金流和財務狀況或我們的客户和供應商的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響；
•我們普通股的市場價格可能因在公開市場上出售大量我們的普通股而受到負面影響，包括Brookfield Asset Management Inc.及其附屬公司(統稱為Brookfield)；
•我們未來可能不會為我們的普通股支付現金股息；以及
•我們的股東有權從事或投資於與我們相同或相似的業務。
這些因素不應被解釋為詳盡無遺，應與我們的Form 10-K年度報告和提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件中包含的風險因素和其他警示聲明一起閲讀。本報告中所作的前瞻性陳述僅涉及截至作出陳述之日的事件。除非法律要求，否則我們不承擔任何義務，公開更新或審查任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展或其他原因。
如果這些或其他風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者如果我們的基本假設被證明是不正確的，我們的實際結果可能與我們在這些前瞻性陳述中可能表達或暗示的內容大不相同。我們告誡您，您不應過度依賴我們的任何前瞻性陳述。在做出購買我們普通股的投資決定之前，您應該特別考慮本報告中確定的可能導致實際結果不同的因素。此外，新的風險和不確定因素不時出現，我們無法預測這些事件或它們可能如何影響我們。
4
目錄表
第一部分財務信息
項目1.財務報表

GrafTech國際有限公司。及附屬公司
簡明合併資產負債表
(千美元，每股數據除外)
(未經審計)
自.起
3月31日，
2022		自.起
2021年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$85,053 $57,514 
應收賬款和票據，扣除壞賬準備的淨額
$8,018截至2022年3月31日和美元6,835截至2021年12月31日
213,280 207,547 
盤存318,058 289,432 
預付費用和其他流動資產86,538 73,364 
流動資產總額702,929 627,857 
財產、廠房和設備819,163 815,298 
減去：累計折舊323,801 313,825 
淨財產、廠房和設備495,362 501,473 
遞延所得税23,464 26,187 
商譽171,117 171,117 
其他資產90,932 85,684 
總資產$1,483,804 $1,412,318 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$123,381 $117,112 
短期債務125 127 
應計所得税和其他税項42,029 57,097 
其他應計負債97,456 56,405 
關聯方應付-應收税金協議4,481 3,828 
流動負債總額267,472 234,569 
長期債務961,324 1,029,561 
其他長期債務66,296 68,657 
遞延所得税42,334 40,674 
關聯方應收-應收税金長期協議10,973 15,455 
承付款和或有事項--附註7
股東權益：
優先股，面值$0.01, 300,000,000授權股份，無已發佈
— — 
普通股，面值$0.01, 3,000,000,000授權股份，260,222,585和263,255,708分別截至2022年3月31日和2021年12月31日的已發行和已發行股票
2,602 2,633 
額外實收資本753,509 761,412 
累計其他綜合收益(虧損)12,541 (7,444)
累計赤字(633,247)(733,199)
股東權益總額135,405 23,402 
總負債和股東權益$1,483,804 $1,412,318 
見簡明合併財務報表附註
5
目錄表

GrafTech國際有限公司。及附屬公司
簡明合併經營報表和全面收益表
(千美元，每股數據除外)
(未經審計)
這三個月
截至3月31日，
 20222021
簡明合併業務報表
淨銷售額$366,245 $304,397 
銷售成本191,214 146,396 
毛利175,031 158,001 
研發880 969 
銷售和管理費用21,254 20,153 
營業收入152,897 136,879 
其他收入，淨額(197)(307)
利息支出9,212 22,167 
利息收入(98)(37)
未計提所得税準備的收入143,980 115,056 
所得税撥備19,797 16,257 
淨收入$124,183 $98,799 
普通股基本收入：
每股淨收益$0.47 $0.37 
加權平均已發行普通股262,592,029 267,318,860 
每股普通股攤薄收益：
每股淨收益$0.47 $0.37 
加權平均已發行普通股262,657,799 267,465,319 
簡明綜合全面收益表
淨收入$124,183 $98,799 
其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整，税後淨額
  $1及$0分別
7,022 (13,431)
大宗商品、利率和外幣衍生品，扣除税後淨額$(3,662) and $(3,332)，分別
12,963 12,355 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：19,985 (1,076)
綜合收益$144,168 $97,723 


見簡明合併財務報表附註
6
目錄表
GrafTech國際有限公司。及附屬公司
簡明合併現金流量表
(千美元)
(未經審計)
這三個月
截至3月31日，
 20222021
經營活動的現金流：
淨收入$124,183 $98,799 
將淨收入與業務活動提供的現金進行核對的調整：
折舊及攤銷14,434 16,539 
遞延所得税準備1,395 (2,840)
非現金股票薪酬費用465 767 
非現金利息支出(2,146)5,309 
其他調整403 1,582 
營運資金淨變動*12,590 25,187 
關聯方應收税金協議變更(3,828)(21,752)
長期資產和負債的變動(1,180)(1,166)
經營活動提供的淨現金146,316 122,425 
投資活動產生的現金流：
資本支出(16,855)(14,174)
出售固定資產所得款項73 151 
用於投資活動的現金淨額(16,782)(14,023)
融資活動的現金流：
債務發行和修改成本— (2,971)
長期債務的本金支付(70,000)(150,000)
普通股回購--非關聯方(30,000)— 
支付與股權獎勵的股票淨額結算相關的税款(230)(273)
行使股票期權所得收益225 — 
支付給非關聯方的股息(1,985)(1,394)
支付給關聯方的股息(640)(1,277)
利率互換結算(887)(847)
用於融資活動的現金淨額(103,517)(156,762)
現金和現金等價物淨變化26,017 (48,360)
匯率變動對現金及現金等價物的影響1,522 (636)
期初現金及現金等價物57,514 145,442 
期末現金及現金等價物$85,053 $96,446 
*由於下列組成部分的變化，營運資本淨變化：
應收賬款和票據，淨額$(1,221)$(16,643)
盤存(24,215)11,648 
預付費用和其他流動資產(5,298)(1,510)
應付所得税(19,419)(18,368)
應付賬款和應計項目56,958 44,333 
應付利息5,785 5,727 
營運資金淨變動$12,590 $25,187 
期內支付的現金淨額為：
利息$22,591 $25,305 
所得税$37,733 $35,796 

見簡明合併財務報表附註
7

GrafTech國際有限公司。及附屬公司
簡明合併股東權益報表(虧損)
(千美元，每股數據除外)
(未經審計)
已發佈
的股份
普普通通
庫存		普普通通
庫存		其他內容
已繳費
資本		累計
其他
全面
收入(虧損)		留存收益(累計
赤字)		總計
股東的
權益(赤字)
截至2021年12月31日的餘額263,255,708 $2,633 $761,412 $(7,444)$(733,199)$23,402 
淨收入— — — — 124,183 124,183 
其他全面收益(虧損)：
商品、利率和外幣衍生品收入，扣除税後淨額(4,181)
— — — 14,800 — 14,800 
商品、利率和外幣衍生品重新分類調整，税後淨額#美元519
— — — (1,837)— (1,837)
外幣折算調整，税後淨額為#美元1
— — — 7,022 — 7,022 
其他全面收入合計— — — 19,985 — 19,985 
普通股回購--非關聯方(3,035,830)(31)(8,530)— (21,439)(30,000)
基於股票的薪酬— — 465 — — 465 
行使的期權25,000 — 225 — — 225 
支付與股權獎勵的股票淨額結算相關的税款(22,293)— (63)— (167)(230)
支付給關聯方的股息(美元0.01每股)
— — — — (640)(640)
支付給非關聯方的股息(美元0.01每股)
— — — — (1,985)(1,985)
截至2022年3月31日的餘額260,222,585 $2,602 $753,509 $12,541 $(633,247)$135,405 
2020年12月31日的餘額267,188,547 $2,672 $758,354 $(19,641)$(1,070,770)$(329,385)
淨收入— — — — 98,799 98,799 
其他全面收益(虧損)：
商品、利率和外幣衍生品收入，扣除税後淨額(3,144)
— — — 11,660 — 11,660 
商品、利率和外幣衍生品重新分類調整，税後淨額為$(187)
— — — 695 — 695 
外幣折算調整，税後淨額$0
— — — (13,431)— (13,431)
其他綜合損失合計— — — (1,076)— (1,076)
普通股回購--非關聯方— — — — — — 
基於股票的薪酬92,135 1 766 — — 767 
支付與股權獎勵的股票淨額結算相關的税款(23,090)— (65)— (210)(275)
支付給關聯方的股息(美元0.01每股)
— — — — (1,277)(1,277)
支付給非關聯方的股息(美元0.01每股)
— — — — (1,394)(1,394)
截至2021年3月31日的餘額267,257,592 $2,673 $759,055 $(20,717)$(974,852)$(233,841)

見簡明合併財務報表附註

8
第一部分(續)
GrafTech國際有限公司。及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)


(1)重要會計政策的組織和彙總
A.組織
GrafTech International Ltd.(“本公司”)是生產電弧爐(“EAF”)鋼及其他黑色金屬和有色金屬所必需的高品質石墨電極產品的領先製造商。此處提及的“本公司”、“本公司”、“本公司”或“本公司”統稱為本公司及其子公司。2015年8月15日，GTI成為Brookfield的間接全資子公司。2018年4月，我們完成了首次公開募股(IPO)38,097,525Brookfield以美元的價格持有我們的普通股15.00每股。我們沒有收到任何與IPO相關的收益。我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“EAF”。此後，Brookfield將其GrafTech普通股的一部分分配給Brookfield財團的所有者，並在公開和非公開交易中出售了GrafTech普通股的股票，導致Brookfield對GrafTech普通股流通股的所有權減少到24.3截至2021年12月31日的百分比以及24.6% as of March 31, 2022.
該公司唯一可報告的部門，工業材料，由我們的二主要產品類別：石墨電極和石油針狀焦產品。石油針狀焦是生產石墨電極的關鍵原料。該公司的願景是為電弧爐運營商提供高度工程化的石墨電極產品、服務和解決方案。
B. 陳述的基礎
中期簡明綜合財務報表未經審核；然而，管理層認為，該等財務報表乃根據S-X規則第10-01條及美國公認會計原則(“GAAP”)編制。本文中包含的2021年12月31日綜合資產負債表數據來自我們於2022年2月22日提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的經審計的綜合財務報表，但不包括經審計的財務報表中GAAP要求的所有披露。這些中期簡明綜合財務報表應與我們的年度報告Form 10-K所載的經審計綜合財務報表一併閲讀，包括附註。
未經審核的簡明綜合財務報表反映管理層認為為公平列報中期財務報表所需的所有調整(所有調整均屬正常、經常性)。中期的結果不一定代表任何其他中期或全年的預期結果。
以前在簡明綜合現金流量表內的具體財務報表標題中報告的某些項目已重新歸類到業務現金流量內的項目和融資活動內的項目之間，以符合當前的列報方式。此外，以前在合併業務簡表中的關聯方應收税金協議費用(效益)項下列報的項目已合併為“其他收入，淨額”，以符合本年度列報的情況.
C. 新會計準則
最近採用的會計準則
2021年1月，財務會計準則委員會發布了會計準則更新2021-01，參考匯率改革(主題848)：範圍修改了主題848參考匯率改革，以澄清受參考匯率改革影響的某些衍生工具的權宜之計的範圍和可用性。我們在主題848中選擇了與套期保值關係相關的各種可選權宜之計，並預計未來將選擇與合同修改和其他套期保值關係相關的選項。未來這些權宜之計的選擇和應用預計不會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性影響。


9
第一部分(續)
GrafTech國際有限公司。及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

(2)與客户簽訂合同的收入
收入的分類
下表提供了按產品和合同類型分列的收入情況：
這三個月
截至3月31日，
20222021
(千美元)
石墨電極-ltas$242,481 $245,565 
石墨電極.非ltas108,050 47,255 
副產品和其他15,714 11,577 
總收入$366,245 $304,397 
石墨電極的收入類別只包括GrafTech製造的石墨電極。收入類別“副產品和其他”還包括從第三方供應商購買的低級電極的轉售，這對我們的盈利能力貢獻很小。
合同餘額
該公司幾乎所有的應收賬款都與與客户的合同有關。應收賬款在對價權變得無條件時入賬。發票上的付款條件範圍為30至120天數取決於我們開展業務的司法管轄區的慣常商業慣例。
某些短期和長期銷售合同要求在公司履行任何履約義務之前預付款項。這些合同負債記為當期或長期遞延收入，取決於預付款和相關產品預期交付之間的滯後時間。此外，遞延收入或合同資產來源於根據其相對獨立銷售價格將交易價格分配給履約義務的合同，導致確認收入的時間與開具發票的時間不同。在這種情況下，遞延收入根據分配給剩餘履約債務的交易價格攤銷為收入，合同資產通過合同發票變現。
在簡明綜合資產負債表中列入“預付費用和其他流動資產”的合同資產為#美元。0.8截至2022年3月31日，1.2截至2021年12月31日。
10
第一部分(續)
GrafTech國際有限公司。及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

下表提供了有關與客户簽訂的合同的遞延收入的信息。當期遞延收入計入“其他應計負債”，長期遞延收入計入簡明綜合資產負債表的“其他長期負債”：
當期遞延收入長期遞延收入
(千美元)
截至2021年12月31日的餘額
$9,840 $4,303 
已確認收入(1,549)— 
因收到現金淨額而增加37,429 — 
長期和當前之間的重新分類143 (143)
截至2022年3月31日的餘額
$45,863 $4,160 
分配給剩餘履約義務的交易價格
下表列出了與報告所述期間終了時未履行(或部分未履行)的履約債務有關的預計今後應確認的收入估計數。估計收入不包括最初期限為一年或更短的合同。與我們的LTA相關的收入預計大致如下：
20222023年至2024年
(百萬美元)
預計LTA收入
$860-$960
$400-$500(1)
(1) 包括少數未能履行其LTA規定的某些義務的客户的預期終止費。
我們記錄了$242在截至2022年3月31日的三個月中，LTA的收入為100萬美元，我們預計將錄得約618百萬至美元7182022年剩餘時間LTA收入的百萬美元。
大多數LTA被定義為預先確定的固定年度數量合同，而一小部分則被定義為特定的數量範圍。從2023年到2024年，上述合同收入數額是以具有特定範圍的合同的最低數量為基礎的。由於合同不履行、仲裁、與某些面臨財務挑戰的客户相關的信用風險以及與合同數量範圍相關的客户需求，這些合同數量實現的實際收入在時間和總額上可能會有所不同。由於這與烏克蘭和俄羅斯之間的衝突有關，我們已經就某些在俄羅斯服務的LTA客户提供了不可抗力通知。上表所列我們LTA項下的石墨電極估計數考慮了此類不可抗力通知。
(3)商譽及其他無形資產
商譽餘額為#美元。171.1截至2022年3月31日和2021年12月31日，均為百萬。
11
第一部分(續)
GrafTech國際有限公司。及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

下表按主要類別彙總了具有可確定使用年限的無形資產，這些資產包括在我們的簡明綜合資產負債表上的“其他資產”中：
無形資產
 截至2022年3月31日截至2021年12月31日
毛收入
攜帶
金額		累計
攤銷		網絡
攜帶
金額		毛收入
攜帶
金額		累計
攤銷		網絡
攜帶
金額
(千美元)
商號$22,500 $(14,425)$8,075 $22,500 $(13,935)$8,565 
技術和訣竅55,300 (39,505)15,795 55,300 (38,486)16,814 
與客户相關的無形資產64,500 (29,277)35,223 64,500 (28,195)36,305 
有限壽命無形資產總額$142,300 $(83,207)$59,093 $142,300 $(80,616)$61,684 
無形資產攤銷費用為#美元。2.6百萬美元和美元2.7分別在截至2022年和2021年3月31日的三個月內達到100萬美元。預計攤銷費用約為$7.52022年剩餘時間為100萬美元，9.22023年，百萬美元8.02024年，百萬美元7.32025年為100萬美元，6.7到2026年將達到100萬。攤銷費用包括在簡明綜合經營報表的銷售成本中。
(4)債務和流動性
下表列出了我們的長期債務：
自.起
March 31, 2022		自.起
2021年12月31日
 (千美元)
2018年定期貸款安排$473,708 $543,708 
2020年高級擔保票據500,000 500,000 
其他債務419 429 
未攤銷債務貼現和發行成本(12,678)(14,449)
債務總額961,449 1,029,688 
減去：短期債務(125)(127)
長期債務$961,324 $1,029,561 

在截至2022年3月31日的三個月中，我們償還了$70.0我們2018年定期貸款安排本金的百萬美元(定義如下)。我們債務的公允價值約為1美元。933.1百萬美元和美元1,051.6分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。我們債務的公允價值是使用第三級投入來衡量的。

2018年定期貸款和2018年循環信貸安排
於2018年2月，本公司訂立信貸協議(“2018信貸協議”)，其中規定(I)一美元2,250在2018年6月修正案(“第一修正案”)生效後，優先擔保定期貸款(“2018年定期貸款安排”)的本金總額從1,500百萬至美元2,250百萬及(Ii)澳元250100萬優先擔保循環信貸安排(“2018年循環信貸安排”，與2018年定期貸款安排一起，稱為“高級擔保信貸安排”)。GrafTech Finance Inc.(“GrafTech Finance”)是2018年定期貸款安排下的唯一借款人，GrafTech Finance、GrafTech Swiss SA(“SwissCo”)和GrafTech盧森堡II S.à.r.l。(“盧森堡控股”，以及GrafTech Finance和SwissCo，“共同借款人”)是2018年循環信貸安排的共同借款人。2018年定期貸款安排和2018年循環信貸安排分別於2025年2月12日和2023年2月12日到期。截至2022年3月31日和2021年12月31日，有不是2018年循環信貸安排的未償債務為#美元4.3百萬美元和美元3.3分別從2018年循環信貸安排提取的信用證金額為100萬美元。
根據我們的選擇，2018年定期貸款工具的利息利率等於(I)調整後的Libo利率(定義見2018年信貸協議)，外加等於3.00根據2021年2月的一項修正案(“第二修正案”)，將適用利率(如2018年信貸協議所定義)降低了
12
第一部分(續)
GrafTech國際有限公司。及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

0.50每個定價級別的百分比，或(Ii)ABR費率(如2018年信貸協議中所定義)，外加等於2.00第二修正案之後的年利率，在每一種情況下，都會下降一級25基點基於2018年定期貸款安排的某些公眾評級的成就。第二修正案還將利率下限從1.00%至0.502018年定期貸款工具的利率為%。
根據我們的選擇，2018年循環信貸安排的利息利率等於(I)調整後的Libo利率加上最初等於以下值的適用保證金3.75年利率或(Ii)ABR利率，加上最初等於的適用保證金2.75年利率，每宗各2%25基點下降基於某些高級擔保第一留置權淨槓桿率的實現。此外，我們需要就2018年循環信貸安排下的未使用承諾支付相當於以下金額的季度承諾費0.25年利率。
高級擔保信貸安排由我們的每一家國內子公司、GrafTech盧森堡分行、盧森堡社會責任限額公司以及GrafTech、盧森堡控股公司和瑞士信貸公司的間接全資子公司(統稱為“擔保人”)就我們每一家外國子公司的2018年信貸協議項下的所有義務提供擔保，這些子公司是受控外國公司(按1986年國税法第956節的定義，經不時修訂(“守則”))。
除某些例外情況外，2018年信貸協議項下的所有債務均以：(I)每一國內擔保人以及GrafTech的全資國內子公司和任何擔保人彼此直接擁有的所有股權證券的質押；(Ii)不超過65作為受控外國公司(按守則第956節的涵義)的每家附屬公司的股權的百分比，及(Iii)每名境內擔保人的動產及重大不動產的擔保權益及抵押，但須受2018年信貸協議所訂明的準許留置權及若干例外情況所規限。根據2018年循環信貸安排，GrafTech作為受控外國公司的每一家外國子公司的債務以(I)作為受控外國公司的每一擔保人以及作為受控外國公司的任何擔保人的每一家直接全資子公司的所有股權證券的質押，以及(Ii)作為受控外國公司的每一擔保人的某些應收賬款和個人財產的擔保權益為抵押，但須遵守2018年信貸協議中規定的允許留置權和某些例外情況。
2018年定期貸款安排以#美元的比率攤銷112.5每年以等額的季度分期付款方式支付100萬美元，其餘部分到期支付。聯名借款人可以在任何時候自願提前還款，無需支付保險費或罰款。GrafTech Finance必須根據2018年定期貸款安排(不支付溢價)預付(I)非普通課程資產出售的現金淨收益(受慣常再投資權和其他慣常例外和排除的約束)，以及(Ii)從截至2019年12月31日的公司財政年度開始，75超額現金流的百分比(如2018年信貸協議所定義)，取決於降級至50%和0超額現金流的百分比基於優先擔保第一留置權淨槓桿率大於1.25到1.00，但小於或等於1.75到1.00且小於或等於1.25分別降至1.00。根據GrafTech Finance的指示，2018年定期貸款安排於任何日曆年的預定季度攤銷付款按美元計算減少了該日曆年所需的超額現金流量預付款金額，以及任何日曆年的超額現金流量預付款總額減少了2018年定期貸款安排的後續季度攤銷付款。截至2022年3月31日，我們已經滿足了截止到期日的所有必要攤銷分期付款。
2018年信貸協議包含適用於GrafTech和受限子公司的慣常陳述和擔保以及慣常肯定和否定契約，其中包括對債務、留置權、投資、根本性變化、處置、股息和其他分配的限制。2018年信貸協議包含一項財務契約，要求GrafTech保持優先擔保的第一留置權淨槓桿率不高於4.00：1.00當2018年循環信貸安排下的借款本金總額和2018年循環信貸安排下籤發的未償還信用證本金總額(總金額等於或少於#美元的未提取信用證除外)35百萬)，加在一起，超過352018年循環信貸安排下的承諾額總額的%。2018年信貸協議還包含常規違約事件。

2020年高級擔保票據
2020年12月，GrafTech Finance發行了美元500本金總額為百萬美元4.6252028年到期的優先擔保票據(“2020年高級擔保票據”)的百分比為非公開發售。2020年高級擔保票據及相關擔保以同等權益為基礎，以擔保高級擔保信貸融資的抵押品為抵押。2020年高級擔保票據的所有收益用於償還我們2018年定期貸款安排下的部分借款。
2020年高級擔保票據於每年6月15日和12月15日支付拖欠利息，本金於2028年12月15日全額到期。2023年12月15日之前，至402020%的高級擔保票據可用某些股票發行的淨現金收益贖回，贖回價格相當於104.625本金的%，加在一起
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(未經審計)

應計利息和未付利息(如有)。2020年高級擔保票據可在2023年12月15日之前的任何時間全部或部分贖回，贖回價格相當於100贖回債券本金的%，另加溢價連同應累算及未付的利息(如有的話)至贖回日(但不包括贖回日)。其後，2020年高級擔保票據可全部或部分按不同價格贖回，視乎贖回日期而定。
管理2020年高級擔保票據的契約(“契約”)載有若干契諾，其中包括限制本公司產生或擔保額外債務或發行優先股、支付分派、贖回或購回股本或贖回或購回次級債務、產生或蒙受現有債務留置權、作出若干投資、與聯屬公司進行若干交易、完成若干資產出售及進行合併或合併，或出售、轉讓、租賃或以其他方式處置所有或幾乎所有資產的能力。根據契約，如果我們的形式合併的第一留置權淨槓桿率不大於2.00到1.00，只要沒有違約或違約事件發生並仍在繼續，我們就可以進行限制性付款。如果我們的預計合併第一留置權淨槓桿率大於2.00到1.00，我們可以根據某些籃子進行限制付款。
契約載有同類型協議慣常發生的違約事件(如適用，設有慣常寬限期)，並規定，一旦發生因本公司或GrafTech Finance的某些破產或無力償債事件而引起的違約事件，所有未償還的2020年優先擔保票據將立即到期並支付，無需採取進一步行動或發出通知。如果任何其他類型的違約事件發生並仍在繼續，則受託人或至少30當時未償還的2020年優先抵押票據的本金百分比可宣佈所有2020年優先抵押票據立即到期及應付。

(5)盤存
庫存包括以下內容：
自.起
March 31, 2022		自.起
2021年12月31日
 (千美元)
庫存：
原材料和供應品$143,967 $132,113 
Oracle Work in Process129,859 127,127 
成品44,232 30,192 
Total$318,058 $289,432 
(6)利息支出
下表列出了利息支出的組成部分：
這三個月
截至3月31日，
20222021
 (千美元)
因債務產生的利息$11,358 $16,865 
2018年定期貸款安排的原始發行貼現增加527 1,271 
債務發行和修改費用的攤銷1,244 4,031 
非指定利率掉期按市值計價收益(3,917)— 
利息支出總額$9,212 $22,167 
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)

利率
2020年高級擔保票據的固定息率為4.625%。2018年定期貸款安排的有效利率為3.50截至2022年3月31日和2021年12月31日。這些交易的詳情見附註4，“債務和流動資金”。
在截至2022年3月31日的三個月內，我們預付了總計$70.0根據我們2018年的定期貸款安排，100萬美元。在這方面，我們記錄了$0.3原始發行折扣加速增加百萬美元，我們記錄了$0.5萬元的債務發行成本加速攤銷。
在截至2021年3月31日的三個月內，我們預付了總計$150.0根據我們2018年的定期貸款安排，我們的貸款總額為100萬美元。在這方面，我們記錄了$0.9原始發行折扣加速增加百萬美元和1.5萬元加速攤銷債務發行成本。我們還記錄了$1.62021年第一季度，與2018年定期貸款工具重新定價相關的修改成本為100萬美元。第二修正案的細節見附註4，“債務和流動性”。
本公司擁有多份利率掉期合約，以修復與2018年定期貸款工具一個月期美元倫敦銀行同業拆息變動風險相關的現金流。有關這些交易的詳情，請參閲附註9，“公允價值計量和衍生工具”。

(7) 承付款和或有事項
法律訴訟
我們參與各種調查、訴訟、索賠、要求、環境合規計劃和其他因開展業務而引起或附帶的法律程序。雖然無法確定上述事項的最終處置，但我們不認為這些事項的最終處置會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。此外，我們還參與了以下所述的法律程序。
我們參與了各種仲裁，有時作為索賠人，有時作為答辯人/反索賠人，在國際商會面前待決，其中有幾個客户未能履行其LTA規定，在某些情況下，他們試圖修改或破壞他們對我們的合同承諾。特別是，Aperam South America LTDA、Aperam Sourcing S.C.A.、ArcelorMittal Sourcing S.C.A.和ArcelorMittal Brasil S.A.(統稱為索賠人)於2020年6月在國際商會對公司的兩家子公司提起了單一仲裁程序。2021年6月，索賠人提交了索賠書，索要約#美元。61該等附屬公司與申索人於2017年及2018年簽訂的若干固定價格貸款協議的貨幣寬免及/或償還利息外加利息。索賠人辯稱，除其他事項外，不應再要求他們遵守他們簽署的長期協議的條款，因為據稱石墨電極的市場價格在2020年1月下降。或者，索賠人爭辯説，由於據稱執行時的市場情況，不應要求他們遵守他們簽署的《貿易協定》。我們相信我們對這些説法有有效的辯護。我們打算大力捍衞它們，並執行我們在《國際貿易協定》下的權利。
根據1989年和1990年適用的某些加薪條款，巴西巴伊亞地區的僱主(包括我們在巴西的子公司)參加的集體談判協議規定，僱員要求追回額外的金額和利息，這些訴訟在巴西懸而未決。巴西的公司已經解決了因這些條款而提出的索賠，2015年5月，巴西最高法院將訴訟發回給僱員工會。在2019年6月26日駁回了巴伊亞地區僱主的臨時上訴後，巴西最高法院最終於2019年9月26日做出了有利於僱員工會的裁決。僱主工會已決定不尋求廢除此類決定。另外，2015年10月1日，現任和前任員工對我們在巴西的子公司提起了相關訴訟，要求追回此類條款下的金額及其利息，這筆金額連同利息可能對我們來説是重要的。如果巴西最高法院的上述程序被裁定有利於僱主工會，它也會解決這一程序，對我們有利。2017年第一季度，州法院最初做出了有利於員工的裁決。我們對州法院的這一裁決提出了上訴，上訴法院於2020年5月19日做出了有利於我們的裁決。員工們進一步上訴，2020年12月16日，法院維持了有利於GrafTech巴西公司的裁決。2021年2月22日，這些員工再次提起上訴2021年4月28日，法院駁回了員工支持GrafTech巴西公司的上訴。員工們提出了進一步的上訴，我們打算大力捍衞我們的立場。截至3月
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(未經審計)

2022年3月31日，我們無法評估與這些訴訟程序相關的潛在損失，因為索賠目前沒有具體説明尋求損害賠償的員工數量或要求的損害賠償金額。
產品保修
我們銷售的產品一般都有有限保修。如果損失是可能的，並且可以合理估計，我們將對已知的保修索賠進行應計。我們還應計基於歷史索賠費用分析而產生的預計保修索賠。應計但尚未支付的索賠以及2022年3月31日終了三個月應計範圍內的相關活動列示如下：
(千美元)
截至2021年12月31日的餘額$1,088 
產品保修費用/調整205 
支付和結算(162)
截至2022年3月31日的餘額$1,131 
關聯方應收税金協議
於二零一八年四月二十三日，本公司訂立應收税項協議(“應收税項協議”)，賦予Brookfield作為首次公開招股前唯一股東收取本公司未來付款的權利。85由於利用首次公開募股前税收資產，我們和我們的子公司在美國聯邦所得税和瑞士税中節省的現金金額(如果有)的%。此外，我們將向Brookfield支付從報税表到期日(無延期)到付款日為止的這些現金節省金額的利息，利率等於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加1.00年利率。應收税金協議的期限從2018年4月23日開始，將一直持續到未來沒有任何税收優惠支付的可能性。
截至2022年3月31日，應收税金協議負債總額為15.5100萬美元，其中4.5在簡明綜合資產負債表上，由於我們預計這部分將在12個月內結清，因此將這一部分歸類為流動負債“關聯方應收税款協議”，以及#美元。11.0在簡明綜合資產負債表的“關聯方應付-應收税金長期協議”中，負債中仍有1百萬美元作為長期負債。截至2021年12月31日，應收税金協議負債總額為19.3100萬美元，其中3.8百萬美元在簡明綜合資產負債表上歸類為流動負債“關聯方應收税金協議”，以及#美元15.5在簡明綜合資產負債表的“關聯方應付-應收税款長期協議”中，該負債中的1百萬美元被歸類為長期負債。2021年的流動負債於2022年第一季度結清。

(8) 所得税
我們根據當前和預測的業務水平和活動，包括國內和國外業績的組合以及制定的税法，按季度計算並適用於普通收入的估計年度有效税率。估計的年度有效税率根據實際結果和更新的經營預測按季度更新。普通收入是指扣除重大、不尋常或不常見項目的所得税準備前的收入。不尋常或不經常發生的項目的税收影響在其出現的過渡期內作為一個離散的税目記錄。

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(未經審計)

下表彙總了所得税撥備：
截至3月31日的三個月，
20222021
(千美元)
所得税撥備$19,797 $16,257 
税前收入143,980 115,056 
實際税率13.7 %14.1 %
截至2022年3月31日的三個月的實際税率為13.7%。此比率不同於美國法定比率21%主要是由於來自不同國家的全球收益按不同的税率徵税，這部分被與美國對全球無形低税收收入(“GILTI”)和外國税收抵免(“FTCs”)有關的淨綜合影響所抵消。
截至2021年3月31日的三個月的實際税率為14.1%。此比率不同於美國法定比率21%主要是由於來自不同國家的全球收入按較低的税率徵税，250節扣除和FTCs被與GILTI相關的淨增加所抵消。
所得税準備金從1美元增加到1美元。16.3截至2021年3月31日的三個月19.8截至2022年3月31日的三個月為100萬美元。這一變化主要與税前收入的增加有關，但由於不同國家和地區的全球收益按不同税率徵税以及美國對GILTI徵税，實際税率的下降部分抵消了這一變化。
截至2022年3月31日，我們有未確認的税收頭寸$0.1100萬美元，如果得到承認，將對我們的有效税率產生非實質性的有利影響。
我們在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。2018年之前的所有美國聯邦納税年度通常都是根據法規關閉的，或者已經與適用的國內税務機關進行了審計和結算。其他司法管轄區通常在2016年前關閉數年。
我們繼續根據是否更有可能通過產生未來應納税所得額實現遞延税項利益的決定來評估我們遞延税項資產的實現情況。在評估是否需要估值免税額時，適當地考慮了所有可用的證據，無論是積極的還是消極的。積極證據的例子包括強勁的盈利歷史，通過持續減少費用來增加我們的應税收入的一個或多個事件，以及表明有能力實現遞延税項資產的税務籌劃戰略。在重要的正面證據不超過有關是否需要估值免税額的負面證據的情況下，我們已就該等遞延税項淨資產設立及維持估值免税額。
(9) 公允價值計量和衍生工具
在正常的業務過程中，我們面臨與貨幣匯率、大宗商品價格和利率波動相關的某些風險。我們使用各種衍生性金融工具，主要是外幣衍生品、商品衍生品合約和利率掉期，作為我們管理這些市場波動風險的整體戰略的一部分。
我們的某些衍生品合約包含要求我們提供抵押品的條款。由於這些金融工具的交易對手是大型商業銀行和類似的金融機構，我們不認為我們面臨實質性的交易對手信用風險。我們預計，我們的票據的任何交易對手都不會違約。
外幣衍生品
我們不時進行外幣衍生品交易，試圖管理貨幣匯率變動帶來的風險敞口。這些外幣工具包括但不限於遠期外匯合約和購買的貨幣期權，用於對衝全球貨幣風險，如以外幣計價的債務、應收賬款、應付賬款、銷售和購買。
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(未經審計)

外幣遠期和掉期合約用於緩解資產負債表項目的外匯風險。這些衍生品是公允價值對衝。這些衍生品的收益和損失計入銷售成本，它們在很大程度上被換算外幣計價的應收賬款和應收賬款的財務影響所抵消。
在2022年第一季度，我們簽訂了期限為1至12個月的外幣衍生品，以防範與某些以美元以外的貨幣計價的現金流相關的風險，這些現金流將受到未來匯率變化的不利影響。這些衍生品被指定為現金流對衝。這些衍生工具產生的未實現收益或虧損計入累計其他全面收益(“AOCI”)，當實現時，當對衝風險影響收益時，在簡明綜合經營報表中重新分類為銷售淨額或銷售成本。
商品衍生品合約
我們簽訂精煉石油產品的商品衍生產品合同。簽訂這些合同是為了防範與這些產品相關的最終現金流將受到未來價格變化的不利影響的風險。2017年第四季度，我們開始與許多客户進入LTA，並開始對衝與這些合同相關的現金流。與指定為現金流量對衝的商品衍生工具合約有關的未實現收益或虧損在AOCI中記錄，當被對衝項目影響收益時(即成品出售時)，當實現時，重新分類到簡明綜合經營報表。
利率互換合約
我們利用利率互換來限制我們的可變利率債務受到市場波動的影響。每項衍生協議的未實現收益或虧損在AOCI中記錄，並在實現時記錄在利息支出中。
我們簽訂了利率互換合同，“支付固定，收入可變”。我們的風險管理目標是修復與部分未償債務的一個月期美元倫敦銀行同業拆借利率變動風險相關的現金流。預期掉期將把與預期支付的債務利息有關的現金流固定為4.2%，它可以降低到3.95%取決於信用評級。由於在2021年第一季度修改2018年定期貸款安排的同時進行了修改，這些掉期包含了其他重要的融資元素。因此，它們被視為由債務主體和嵌入衍生工具組成的混合工具，相關現金(流出)/流入被歸類為融資(使用)/現金來源。
債務主體部分相當於負債#美元。6.4截至2022年3月31日，百萬美元2.6百萬美元列入“其他應計負債”和#美元3.8簡明綜合資產負債表上的“其他長期債務”為100萬美元。截至2021年12月31日，債務主機部分的負債為#美元。7.0百萬美元，連同$2.6百萬美元列入“其他應計負債”和#美元4.4在簡明綜合資產負債表中列入“其他長期債務”的百萬美元。相應的損失計入AOCI，並在掉期剩餘期限內攤銷。嵌入的衍生品被視為現金流對衝。
在2022年第一季度，與美元70.01,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，250.0百萬名義金額，2024年第三季度到期。於撤銷指定日期嵌入衍生工具的公允價值為$6.6百萬美元，並計入AOCI，並將在掉期剩餘期限內攤銷為利息支出。自撤銷指定日期至二零二二年三月三十一日，嵌入衍生工具的公允價值變動為收益$3.9百萬美元，並在簡明綜合業務報表中計入利息支出。
所有衍生品都按公允價值記錄在資產負債表上。如果衍生工具被指定並有效地作為現金流對衝，衍生工具的公允價值變動將在AOCI中確認，直到被對衝項目在收益中確認為止。衍生產品公允價值的無效部分，如果有的話，立即在收益中確認。如果衍生品不是對衝工具，公允價值的變動將通過收益進行調整。未償還衍生品的公允價值在資產負債表上作為資產(如果衍生品處於收益頭寸)或負債(如果衍生品處於虧損頭寸)入賬。公允價值也將根據到期日分為短期或長期。我們所有衍生品的公允價值都是使用二級投入確定的。
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第一部分(續)
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)

截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們未償還衍生工具的名義金額如下：
截至2022年3月31日截至2021年12月31日
 名義金額名義金額
(千美元)
指定為套期保值的衍生工具：
外幣衍生品$85,664 $— 
商品衍生品合約9,737 19,474 
利率互換合約250,000 500,000 
未被指定為套期保值的衍生工具：
外幣衍生品$69,184 $99,260 
利率互換合約250,000 — 
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年12月31日我們指定為套期保值的未償還衍生品的公允價值(按總額計算)和資產負債表分類：
截至2022年3月31日截至2021年12月31日
 公允價值公允價值
(千美元)
預付資產和其他流動資產
商品衍生品合約$9,509 $8,469 
利率互換合約2,740 — 
總計$12,249 $8,469 
其他資產
利率互換合約$7,649 $6,060 
總計$7,649 $6,060 
其他應計負債
外幣衍生品$(963)$— 
利率互換合約— (140)
總計$(963)$(140)
淨資產(負債)$18,935 $14,389 

由於商品衍生品合約的結算，截至2022年3月31日和2021年，淨實現税前收益為#美元。16.5百萬美元和税前淨已實現虧損5.0AOCI分別報告了100萬美元，並將在接下來的12個月內公佈收益。業務報表中確認的金額見下表。
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第一部分(續)
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)

當被套期保值項目影響收益時，現金流套期保值的已實現(收益)虧損在營業報表中確認，截至2022年3月31日和2021年3月31日的期間如下：
  (收益)/損失金額
公認的
在簡明合併經營報表中確認的已實現(損益)位置截至3月31日的三個月，
20222021
指定為現金流對衝的衍生品：(千美元)
商品衍生品合約銷售成本$(2,978)$549 
利率互換合約利息支出421 1,330 
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們未被指定為對衝工具的未償還衍生品的公允價值(按毛額計算)和資產負債表分類：
截至2022年3月31日截至2021年12月31日
 公允價值公允價值
(千美元)
預付資產和其他流動資產
利率互換合約$2,735 $— 
外幣衍生品474 388 
其他資產
利率互換合約7,605 — 
其他應計負債
外幣衍生品(154)(2)
淨資產(負債)$10,660 $386 

(10) 累計其他綜合收益(虧損)
我們累計其他綜合收益(虧損)的餘額如下表所示：
 自.起
March 31, 2022		自.起
2021年12月31日
 (千美元)
外幣折算調整，税後淨額$(15,308)$(22,330)
商品、利率和外幣衍生品，税後淨額27,849 14,886 
累計其他綜合收益(虧損)合計$12,541 $(7,444)
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第一部分(續)
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)

(11) 每股收益(EPS)
在2022年第一季度，我們回購了股票，隨後退休3,035,830我們普通股的價格為$30.0根據我們的普通股回購計劃。我們做到了不在2021年第一季度回購該計劃下的任何普通股。
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月基本每股收益和稀釋每股收益的分子和分母的對賬：
這三個月
截至3月31日，
20222021
(千美元，每股除外)
基本和稀釋每股收益的分子：
淨收入$124,183 $98,799 
分母：
用於基本計算的加權平均已發行普通股262,592,029 267,318,860 
補充：股權獎勵的效果65,770 146,459 
用於攤薄計算的加權平均已發行普通股262,657,799 267,465,319 
基本每股收益$0.47 $0.37 
稀釋每股收益$0.47 $0.37 
基本每股收益的計算方法是將淨收入除以已發行普通股的加權平均數，加權平均數包括172,010和110,647分別截至2022年和2021年3月31日止三個月的參與證券股份。攤薄每股收益的計算方法是淨收入除以已發行普通股的加權平均數加上發行潛在攤薄證券時將會發行的額外普通股的總和。
計算攤薄每股收益時的加權平均已發行普通股不包括1,479,638和1,106,823分別為截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的等值股票，因為它們的效果將是反稀釋的。
(12) 基於股票的薪酬
我們董事會的薪酬委員會批准了385,688股票期權和489,252限制性股票單位(“RSU”)和我們選舉的非僱員董事收到25,682根據我們的綜合股權激勵計劃，在截至2022年3月31日的三個月內的遞延股份單位(“DSU”)。於截至二零二二年及二零二一年三月三十一日止三個月內，已授出之購股權之每股加權平均行權價及每股加權平均公允價值為$。10.08及$5.55，分別為。我們在布萊克-斯科爾斯模型中使用以下假設估計了股票期權的公允價值：
股息率
0.40%
預期波動率
58.28%
無風險利率
1.93%
預期期限(以年為單位)
6.5年份

我們根據授予之日我們普通股的收盤價來衡量授予RSU和DSU的公允價值。每股加權平均公允價值為$10.08適用於RSU和$9.63在截至2022年3月31日的三個月內批出的減值單位。

在截至2022年和2021年3月31日的三個月中，我們確認了0.5百萬美元和美元0.8分別為基於股票的薪酬支出100萬英鎊。大部分費用，$0.4百萬美元和美元0.7銷售及行政開支分別記入簡明綜合經營報表的銷售及行政開支，其餘開支記入銷售成本。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)


截至2022年3月31日，與所有基於股票的獎勵的未歸屬部分相關的未確認補償成本約為$7.4預計將在各自贈款的剩餘歸屬期內確認。
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第一部分(續)
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
“公司”(The Company)
我們是高質量石墨電極產品的領先製造商，這些產品是生產電弧鋼和其他黑色金屬和有色金屬所必需的。我們相信，我們擁有業界最具競爭力的低成本超高功率石墨電極製造設施組合，包括三個世界上產能最高的設施。我們是唯一一家基本上垂直整合到石油針狀焦的大型石墨電極生產商，石油針狀焦是製造石墨電極的關鍵原材料。這種垂直整合使GrafTech能夠與其客户簽訂長期協議。這些協議的期限超過12個月，包括預先確定的數量和價格範圍。這為GrafTech提供了更好的收益穩定性和可見性，併為我們的客户提供了一個承諾的、安全的供應來源。
電弧爐鋼生產的環境和經濟優勢為該行業和石墨電極行業的持續長期增長奠定了基礎。
我們相信，GrafTech的領先地位、強大的現金流、優勢的低成本結構和垂直一體化是可持續的競爭優勢。我們提供的服務和解決方案將為我們的客户和我們帶來更美好的未來。
商業更新和展望
GrafTech於2022年第一季度業績穩健，銷售量為43,000公噸，其中LTA銷售量為25,000公噸，平均實現價格為9,600美元/公噸，非LTA銷售量為18,000公噸，平均實現價格為6,000美元/公噸。
與我們的預期一致，2022年第一季度交付並在收入中確認的石墨電極的非LTA價格比2021年第四季度的平均非LTA價格上漲了19%，因為我們幾乎所有非LTA業務的價格都於2022年1月1日重新設定。我們預計2022年第二季度我們的平均非LTA定價將與2022年第一季度的平均定價一致。
與此同時，在最近全球通脹壓力的推動下，我們在2022年第一季度的成本增加，特別是第三方針狀焦、能源和貨運。我們預計，隨着我們繼續採取措施緩解這些成本增加，2022年剩餘時間內的進一步增長幅度將較低。
與2021年第一季度相比，2022年第一季度的生產量增長了28%。
在全球範圍內，鋼鐵市場產能利用率繼續保持強勁：
Q1 2022Q4 2021Q1 2021
全球(不含中國)產能利用率(1)
72%75%73%
美國鋼鐵市場產能利用率(2)
81%83%77%
(1)資料來源：世界鋼鐵協會、金屬專家、經濟合作與發展組織和GrafTech分析
(2) 資料來源：美國鋼鐵協會

我們LTAS項下2022年至2024年的石墨電極估計出貨量已更新如下：
20222023年至2024年
估計的LTA數量(1)
90-10040-50
預計LTA收入(2)
$860-$960
$400-$500(3)
(1)單位：千公噸
(2)百萬美元
(3)包括少數未能履行其LTA規定的某些義務的客户的預期終止費

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由於這與烏克蘭和俄羅斯之間的衝突有關，我們已經就某些在俄羅斯服務的LTA客户提供了不可抗力通知。上表所列我們LTA項下的石墨電極估計數考慮了此類不可抗力通知。
資本結構與資本配置
截至2022年3月31日，GrafTech的現金和現金等價物為8510萬美元，總債務約為9.614億美元。我們在減少長期債務方面繼續取得進展，2022年第一季度償還了7000萬美元。我們仍然預計，現金的主要用途將是償還債務。根據我們的股票回購授權，我們還有1.29億美元可用。
我們在2022年第一季度以每股9.88美元的平均價格回購了300萬股普通股，根據我們的普通股回購授權，總回購金額為3000萬美元。
我們繼續預計2022年全年資本支出將在7,000萬至8,000萬美元之間。
管理層用來衡量業績的關鍵指標
除了我們的簡明綜合財務報表中根據美國公認會計原則(“GAAP”)提出的財務業績指標外，我們還使用某些其他財務指標和運營指標來分析我們公司的業績。我們的“非GAAP”財務指標包括EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股收益，這有助於我們評估增長趨勢、制定預算、評估運營效率和評估我們的整體財務表現。我們的主要運營指標包括銷售量、生產量、生產能力和產能利用率。
關鍵財務措施
截至3月31日的三個月，
(單位為千，每股數據除外)20222021
淨銷售額$366,245 $304,397 
淨收入124,183 98,799 
每股收益(1)
0.47 0.37 
EBITDA(2)
167,528 153,725 
調整後淨收益(2)
125,920 99,880 
調整後每股收益(1)(2)
0.48 0.37 
調整後的EBITDA(2)
169,600 155,045 
(1) 每股收益代表稀釋後的每股收益。調整後每股收益為調整後稀釋後每股收益。
(2)非GAAP財務計量；有關EBITDA、調整後EBITDA和調整後淨收入與淨收入之比以及調整後每股收益與每股收益之比，見下文，這是根據GAAP計算和列報的最直接可比財務指標。
關鍵操作措施
除了根據公認會計原則提出的財務業績衡量標準外，我們還使用某些運營指標來分析我們公司的業績。關鍵運營指標包括銷售量、生產量、生產能力和產能利用率。這些指標與管理層對我們的收入表現和利潤率的評估相一致，並將幫助投資者瞭解推動我們盈利的因素。
銷售量反映期內已確認收入的石墨電極銷售總量。有關我們的收入確認政策的討論，請參閲我們的Form 10-K年度報告中的“-關鍵會計政策-收入確認”。銷售量幫助投資者瞭解推動我們淨銷售額的因素。
生產量反映了在此期間生產的石墨電極。生產能力反映了期內預期的最大生產量，具體取決於產品組合和預期的維護中斷。實際產量可能會有所不同。產能利用率反映的是生產量佔產能的百分比。生產量，
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第一部分(續)
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生產能力和產能利用率幫助我們瞭解生產效率，評估銷售成本，並考慮如何實現我們的合同倡議。
這三個月
截至3月31日，
(單位為千，利用率除外)20222021
銷售量(公噸)(1)
43 37 
生產量(公噸)(2)
46 36 
總產能(公噸)(3)(4)
58 58 
總容量利用率(4)(5)
79 %62 %
生產能力(不包括聖瑪麗)(3)(6)
51 51 
容量利用率(不包括聖瑪麗)(5)(6)
90 %71 %
(1)銷售量僅反映我們生產的石墨電極。
(2)生產量反映了我們在此期間生產的石墨電極。
(3) 生產能力反映了期內預期的最大生產量，具體取決於產品組合和預期的維護中斷。實際產量可能會有所不同。
(4) 包括在法國加萊、墨西哥蒙特雷、西班牙潘普洛納和賓夕法尼亞州聖瑪麗的石墨電極工廠。
(5)產能利用率反映的是生產量佔產能的百分比。
(6)2018年第一季度，我們位於賓夕法尼亞州聖瑪麗的工廠開始對來自墨西哥蒙特雷工廠的有限數量的電極進行石墨化處理。
非公認會計準則財務衡量標準
除了提供根據GAAP確定的結果外，我們還提供了某些不符合GAAP的財務指標。EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股收益是非GAAP財務指標。我們將EBITDA定義為淨收益或虧損加上利息支出，減去利息收入，加上所得税和折舊及攤銷，這是一種非GAAP財務指標。我們將調整後的EBITDA定義為EBITDA加上任何養老金和其他離職後福利(“OPEB”)計劃支出、公開發行和相關支出的調整、境外子公司非經營性資產和負債的外幣重新計量的非現金收益或虧損(其中功能貨幣為美元)、基於股票的薪酬支出和關聯方應收税金協議調整。調整後的EBITDA是我們的管理層和董事會用來制定預算和運營目標的主要指標，用於管理我們的業務和評估我們的業績。
我們監測調整後的EBITDA作為我們的GAAP衡量標準的補充，並認為向投資者展示調整後的EBITDA是有用的，因為我們認為它通過剔除非運營性質的項目來促進對我們期間運營業績的評估，從而可以比較我們多個時期的經常性核心業務運營結果，而不受資本結構、資本投資週期和固定資產基礎差異的影響。此外，我們認為，調整後的EBITDA和類似指標被投資者、證券分析師、評級機構和其他方面廣泛用於評估我們行業的公司，作為衡量財務業績和償債能力的指標。
我們使用調整後的EBITDA作為一種分析工具有侷限性，您不應孤立地考慮它，或將其作為根據GAAP報告的我們結果分析的替代品。其中一些限制是：
•調整後的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；
•調整後的EBITDA不反映我們用於資本設備或其他合同承諾的現金支出，包括增加或替換我們的資本資產的任何資本支出要求；
•調整後的EBITDA不反映償還債務利息或本金所需的利息支出或現金需求；
•調整後的EBITDA不反映可能代表我們可用現金減少的税款支付；
•調整後的EBITDA不反映與我們的養老金和OPEB計劃有關的費用；
•調整後的EBITDA不反映功能貨幣為美元的境外子公司非經營性資產和負債的外幣重新計量產生的非現金收益或損失；
•調整後的EBITDA不反映公開發行股票和相關費用；
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第一部分(續)
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•調整後的EBITDA不反映關聯方應收税金協議調整；
•調整後的EBITDA不反映基於股票的薪酬支出；以及
•其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算EBITDA和調整後的EBITDA，這降低了其作為比較指標的有效性。

我們將調整後淨收益(一種非公認會計準則財務指標)定義為淨收益或虧損，不包括用於計算調整後EBITDA的項目，減去這些調整的税收影響。我們將調整後每股收益定義為調整後淨收益除以該期間已發行的加權平均稀釋後普通股。我們相信，調整後的淨收入和調整後的每股收益向投資者展示是有用的，因為我們認為它們有助於投資者瞭解公司的基本運營盈利能力。
在評估EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股收益時，您應該意識到，在未來，我們將產生與下文所示調整類似的費用。我們對EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股收益的列報不應被解讀為暗示我們未來的業績不會受到這些費用或任何不尋常或非經常性項目的影響。在評估我們的業績時，您應該考慮EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股收益，以及其他衡量財務業績和流動性的指標，包括我們的淨收入和每股收益，以及其他GAAP指標。
下表將我們的非GAAP關鍵財務指標與最直接可比的GAAP指標進行了核對：
淨收益與調整後淨收益的對賬
這三個月
截至3月31日，
20222021
(千美元，每股數據除外)
淨收入$124,183 $98,799 
每股普通股攤薄收益：
每股淨收益$0.47 $0.37 
加權平均流通股262,657,799 267,465,319 
調整，税前：
養老金和OPEB計劃費用(1)
551 431 
公開招股及相關開支(2)
— 422 
外幣重新計量的非現金損失(收益)(3)
1,236 (348)
基於股票的薪酬費用(4)
465 768 
關聯方應收-應收税金協議調整(5)
(180)47 
税前非公認會計準則調整總額2,072 1,320 
所得税對非公認會計原則調整的影響(6)
335 239 
調整後淨收益$125,920 $99,880 
(1)我們的養老金和OPEB計劃的淨定期福利成本。
(2)與公開發行相關的律師費、會計費、印刷費、註冊費及相關費用。
(3)非美國子公司的非營業資產和負債的外幣重新計量造成的非現金損失(收益)，這些子公司的功能貨幣是美元。
(4)基於股票的薪酬授予的非現金支出。
(5)非現金費用調整，用於未來向我們唯一的首次公開募股前股東支付預計將使用的税收資產。
(6)對非公認會計原則調整的税收影響受其税收抵扣和適用的司法管轄區税率的影響。

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每股收益與調整後每股收益的對賬
這三個月
截至3月31日，
20222021
易辦事$0.47 $0.37 
每股調整：
養老金和OPEB計劃費用(1)
— — 
公開招股及相關開支(2)
— — 
外幣重新計量的非現金損失(收益)(3)
0.01 — 
基於股票的薪酬費用(4)
— — 
關聯方應收-應收税金協議調整(5)
— — 
每股非公認會計準則税前調整總額0.01 — 
所得税對每股非GAAP調整的影響(6)
— — 
調整後每股收益$0.48 $0.37 
(1)我們的養老金和OPEB計劃的淨定期福利成本。
(2)與公開發行相關的律師費、會計費、印刷費、註冊費及相關費用。
(3)非美國子公司的非營業資產和負債的外幣重新計量造成的非現金損失(收益)，這些子公司的功能貨幣是美元。
(4)基於股票的薪酬授予的非現金支出。
(5)非現金費用調整，用於未來向我們唯一的首次公開募股前股東支付預計將使用的税收資產。
(6)對非公認會計原則調整的税收影響受其税收抵扣和適用的司法管轄區税率的影響。

淨收益與調整後EBITDA的對賬截至3月31日的三個月，
20222021
(千美元)
淨收入$124,183 $98,799 
添加：
折舊及攤銷14,434 16,539 
利息支出9,212 22,167 
利息收入(98)(37)
所得税19,797 16,257 
EBITDA167,528 153,725 
調整：
養老金和OPEB計劃費用(1)
551 431 
公開招股及相關開支(2)
— 422 
外幣重新計量的非現金損失(收益)(3)
1,236 (348)
基於股票的薪酬費用(4)
465 768 
關聯方應收-應收税金協議調整(5)
(180)47 
調整後的EBITDA$169,600 $155,045 
(1)我們的養老金和OPEB計劃的淨定期福利成本。
(2)與公開發行相關的律師費、會計費、印刷費、註冊費及相關費用。
(3)非美國子公司的非營業資產和負債的外幣重新計量造成的非現金損失(收益)，這些子公司的功能貨幣是美元。
(4)基於股票的薪酬授予的非現金支出。
(5)非現金費用調整，用於未來向我們唯一的首次公開募股前股東支付預計將使用的税收資產。

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經營成果
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
在我們的期間對比中提供的表格總結了我們的簡明綜合業務報表，並説明瞭用於評估綜合財務結果的關鍵財務指標。在本報告(“MD&A”)中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中，微不足道的變化可能被認為沒有意義，通常被排除在討論之外。
截至3月31日的三個月，增加/減少更改百分比
20222021
(千美元)
淨銷售額$366,245 $304,397 $61,848 20 %
銷售成本191,214 146,396 44,818 31 %
毛利175,031 158,001 17,030 11 %
研發880 969 (89)(9)%
銷售和管理費用21,254 20,153 1,101 5 %
營業收入152,897 136,879 16,018 12 %
其他收入，淨額(197)(307)110 (36)%
利息支出9,212 22,167 (12,955)(58)%
利息收入(98)(37)(61)165 %
未計提所得税準備的收入143,980 115,056 28,924 25 %
所得税撥備19,797 16,257 3,540 22 %
淨收入$124,183 $98,799 $25,384 26 %
淨銷售額。淨銷售額從截至2021年3月31日的三個月的3.044億美元增加到截至2022年3月31日的三個月的3.662億美元，增幅為6180萬美元，增幅為20%。非LTA業務的價格於2022年1月1日重置，我們的平均實現價格比2021年第四季度的平均實現價格上漲了19%，比2021年第一季度的平均實現價格上漲了43%。此外，2022年第一季度對我們產品的更強勁需求導致銷售額比2021年第一季度增長16%。
銷售成本。銷售成本從截至2021年3月31日的三個月的1.464億美元增加到截至2022年3月31日的三個月的1.912億美元，增幅為4480萬美元，這是由於製造電極的銷售量增加了16%，以及我們的成本增加了15%。我們預計，在最近的全球通脹壓力的推動下，我們的成本將在2022年剩餘時間內繼續上升，特別是碳基投入、能源和貨運方面的通脹壓力，但隨着我們繼續採取措施緩解這些成本增長，我們預計這些增長的幅度將低於2022年第一季度。
銷售和行政費用。銷售和管理費用從截至2021年3月31日的三個月的2,020萬美元增加到截至2022年3月31日的三個月的2,130萬美元，增幅為5%。增加的原因是與就業有關的成本增加以及壞賬準備金的增加。
利息支出。利息支出從截至2021年3月31日的三個月的2220萬美元下降到截至2022年3月31日的三個月的920萬美元，降幅為58%，這主要是由於過去一年我們的可變利率債務減少，以及由於取消指定我們2.5億美元的利率掉期之一而獲得的390萬美元按市值計價的收益。
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所得税撥備。下表彙總了所得税撥備：
截至3月31日的三個月，
 20222021
(千美元)
所得税撥備$19,797 $16,257 
税前收入143,980 115,056 
實際税率13.7 %14.1 %
    
截至2022年3月31日的三個月的有效税率為13.7%。這一税率與美國21%的法定税率不同，主要是因為來自不同國家和地區的全球收益按不同的税率徵税，這部分被與美國對GILTI和FTCs徵税有關的淨綜合影響所抵消。
截至2021年3月31日的三個月的有效税率為14.1%。這一税率與美國21%的法定税率不同，主要是因為來自不同國家和地區的全球收入的税率較低、第250條扣除和FTCs，但被與GILTI相關的淨增長所抵消。
所得税撥備從截至2021年3月31日的三個月的1630萬美元增加到截至2022年3月31日的三個月的1980萬美元。這一變化主要是由於税前收入的增加，但由於不同國家和地區的全球收益按不同税率徵税以及美國對GILTI徵税，實際税率的下降部分抵消了這一影響。
 貨幣匯率變動的影響
當我們擁有製造設施的非美國國家的貨幣相對於美元貶值(或增加)時，這將產生減少(或增加)與這些設施相關的美元等值銷售成本和其他費用的效果。在我們擁有製造設施的某些國家和某些出口市場，我們以美元以外的貨幣銷售。因此，當這些貨幣相對於美元的價值上升(或下降)時，就會產生增加(或減少)淨銷售額的效果。這些影響的結果是增加(或減少)營業收入和淨利潤。
我們擁有製造設施的許多非美國國家都經歷了重大的經濟和政治變化，這些變化對貨幣匯率產生了重大影響。我們無法預測未來貨幣匯率的變化，也無法預測這些變化是否會對我們的淨銷售額、銷售成本或淨收益產生淨積極或消極影響。
其他貨幣對美元平均匯率的這些變化對我們的淨銷售額的影響是減少180萬美元或截至2022年3月31日的三個月，與2021年同期相比。這些變化對我們的銷售成本的影響是巨大的創收520萬美元截至2022年3月31日的三個月，與2021年同期相比。
我們過去和將來可能會使用各種金融工具來管理貨幣匯率變化所造成的某些風險敞口，如“第一部分，第3項--關於市場風險的定量和定性披露”所述。
流動性與資本資源
我們的資金來源主要是來自運營和債務的現金流，包括我們的信貸安排(須繼續遵守財務契約和聲明)。我們對這些資金的使用(除用於運營外)主要包括股息、資本支出、預定債務償還、可選債務償還、股票回購和其他債務。美國和國際金融市場的中斷可能會對我們的流動性以及未來向我們提供融資的成本和可用性產生不利影響。
我們相信我們有足夠的流動資金來滿足我們至少在未來12個月和以後可預見的未來的需要。截至2022年3月31日，我們的流動資金為3.308億美元，其中包括2018年循環信貸安排下的2.457億美元可用資金(取決於繼續遵守財務契約和
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第一部分(續)
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)和現金及現金等價物8 510萬美元。截至2022年3月31日，我們的長期債務為9.613億美元，短期債務為10萬美元。截至2021年12月31日，我們擁有3.042億美元的流動資金，其中包括2018年循環信貸安排下可用的2.467億美元(取決於繼續遵守財務契約和陳述)以及5750萬美元的現金和現金等價物。截至2021年12月31日，我們的長期債務為10億美元，短期債務為10萬美元。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們的現金和現金等價物中分別有6580萬美元和4910萬美元位於美國以外。我們通過股息從海外子公司匯回資金。我們所有的子公司都面臨着慣常的法律限制，即分配的股息不能超過留存收益和當期收益。此外，對於我們在南非的子公司，南非中央銀行規定，在股息分配後，某些償付能力和流動性比率必須保持在規定的水平以上，這在歷史上並未對我們從該司法管轄區匯回現金的能力產生實質性影響。截至2022年3月31日和2021年12月31日，南非的現金和現金等價物餘額分別為40萬美元和50萬美元。在匯回美國後，我們從外國子公司獲得的股息的外國來源部分不需要繳納美國聯邦所得税，因為這些金額要麼以前已經納税，要麼根據美國國税局代碼第245A條免税。
現金流和管理流動性的計劃。由於各種因素，我們的現金流通常在不同季度之間波動很大。這些因素包括客户訂單模式、營運資金要求的波動、繳税和支付利息的時間以及其他因素。來自運營的現金預計將保持在積極的持續水平。
債務結構
截至2022年3月31日，我們在2018年循環信貸安排下的總可用金額為2.457億美元，截至2021年12月31日，我們的可用金額為2.467億美元，其中包括2.5億美元的額度，分別減少了430萬美元和330萬美元的未償還信用證。
2018年定期貸款和2018年循環信貸安排
於2018年2月，本公司訂立2018年信貸協議，該協議規定(I)於2018年6月修訂(“第一修正案”)生效後的2018年23億美元定期貸款安排，該修訂將2018年定期貸款安排的本金總額由15億美元增至23億美元；及(Ii)2018年循環信貸安排2.5億美元。GrafTech Finance是2018年定期貸款安排下的唯一借款人，GrafTech Finance、GrafTech Swiss SA(“SwissCo”)和GrafTech盧森堡II S.à.r.l。(“盧森堡控股”，以及GrafTech Finance和SwissCo，“共同借款人”)是2018年循環信貸安排的共同借款人。2018年定期貸款安排和2018年循環信貸安排分別於2025年2月12日和2023年2月12日到期。
根據吾等的選擇，2018年定期貸款融資的利息利率等於(I)經調整的Libo利率(定義見2018年信貸協議)，加上在2021年2月修訂(“第二修正案”)後相當於3.00%的適用保證金，該修訂將每個定價水平的適用利率(定義見2018年信貸協議)降低0.50%，或(Ii)ABR利率(定義見2018信貸協議)，加上第二修正案後相當於2.00%的適用保證金，在每種情況下，根據2018年定期貸款安排的某些公眾評級的實現情況，下調25個基點。第二修正案還將2018年定期貸款工具的利率下限從1.0%降至0.50%。
根據我們的選擇，2018年循環信貸安排的利息利率等於(I)調整後Libo利率加上最初等於3.75%的適用保證金或(Ii)ABR利率加上最初等於2.75%的適用保證金，在每種情況下，根據某些優先擔保第一留置權淨槓桿率的實現情況，兩次下調25個基點。此外，我們還需要為2018年循環信貸安排下的未使用承諾支付季度承諾費，金額相當於每年0.25%。
高級擔保信貸安排由我們的每一家國內子公司、GrafTech盧森堡分行、盧森堡社會責任限額公司以及GrafTech、盧森堡控股公司和瑞士信貸公司的間接全資子公司(統稱為“擔保人”)就我們每一家外國子公司的2018年信貸協議項下的所有義務提供擔保，該子公司是受控外國公司(按守則第956節的含義)。
除某些例外情況外，2018年信貸協議項下的所有債務均以以下方式擔保：(I)質押每個境內擔保人以及GrafTech的全資境內子公司和任何擔保人彼此直接擁有的所有股權證券；(Ii)質押作為受控外國子公司的每個子公司不超過65%的股權
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第一部分(續)
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根據《信貸協議》的允許留置權和某些例外，(I)每個國內擔保人的個人財產和重大不動產的擔保權益和抵押，以及(Iii)公司(守則第956條所指)的擔保權益和抵押。根據2018年循環信貸安排，GrafTech作為受控外國公司的每一家外國子公司的債務以(I)作為受控外國公司的每一擔保人以及作為受控外國公司的任何擔保人的每一家直接全資子公司的所有股權證券的質押，以及(Ii)作為受控外國公司的每一擔保人的某些應收賬款和個人財產的擔保權益為抵押，但須遵守2018年信貸協議中規定的允許留置權和某些例外情況。
2018年定期貸款安排以每年1.125億美元的速度攤銷，按季度等額分期付款，其餘部分在到期時到期。聯名借款人可以在任何時候自願提前還款，無需支付保險費或罰款。GrafTech Finance必須根據2018年定期貸款安排(不支付溢價)預付(I)非普通課程資產出售的現金淨收益(受慣例再投資權和其他慣例例外和例外)，以及(Ii)自公司截至2019年12月31日的財政年度開始，75%的超額現金流(定義見2018年信貸協議)，根據優先擔保第一留置權淨槓桿率大於1.25至1.00但小於或等於1.75至1.00及小於或等於1.25至1.00，分別遞減至超額現金流量的50%及0%。根據GrafTech Finance的指示，2018年定期貸款安排於任何日曆年的預定季度攤銷付款按美元計算減少了該日曆年度所需的超額現金流量預付款金額，以及任何日曆年的超額現金流量預付款總額減少了2018年定期貸款安排的後續季度攤銷付款。截至2022年3月31日，我們已經滿足了截止到期日的所有必要攤銷分期付款。
2018年信貸協議包含適用於GrafTech和受限子公司的慣常陳述和擔保以及慣常肯定和否定契約，其中包括對債務、留置權、投資、根本性變化、處置、股息和其他分配的限制。2018年信貸協議載有一項財務契約，規定當2018年循環信貸融資項下的借款本金總額及2018年循環信貸融資項下發出的未償還信用證(總金額等於或少於3,500萬美元的未提取信用證除外)合計超過2018年循環信貸融資項下承諾總額的35%時，GrafTech須維持不大於4.00：1.00的優先擔保第一留置權淨槓桿率。2018年信貸協議還包含常規違約事件。

2020年高級擔保票據
於2020年12月，GrafTech Finance根據1933年證券法(“證券法”)第144A條向合資格機構買家以及根據證券法S條向美國以外的非美國人士發行2020年高級擔保票據，本金總額為5億美元，發行價為本金的100%。
2020年高級擔保票據是根據契約發行的，GrafTech Finance作為發行人，本公司作為擔保人，本公司其他子公司作為擔保人，美國銀行協會作為受託人和票據抵押品代理。
2020年高級擔保票據由本公司及其所有現有及未來直接及間接美國附屬公司以優先擔保基準擔保，該等附屬公司擔保或借入2018年信貸協議項下的信貸安排。2020年高級抵押票據以擔保2018年信貸協議下的定期貸款的抵押品按同等權益作抵押。GrafTech Finance、本公司及其他擔保人根據GrafTech Finance、本公司、本公司其他附屬公司作為授予人的抵押品協議(“抵押品協議”)於2020年12月22日訂立的抵押品協議(“抵押品協議”)，授予該等抵押品的擔保權益，該等抵押品實際上包括彼等各自的全部資產，作為GrafTech Finance、本公司及其他擔保人在2020年高級擔保票據及契約項下義務的抵押品。
2020年高級抵押債券的年息率為4.625釐，由2020年12月22日起計，並於每年6月15日及12月15日支付利息，由2021年6月15日開始支付。2020年高級擔保票據將於2028年12月15日到期，除非提前贖回或購回，並受契約中規定的條款和條件的約束。
GrafTech Finance可以按贖回價格和契約中規定的條款贖回部分或全部2020年優先擔保票據。如果公司或GrafTech Finance在控制權或
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第一部分(續)
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公司或其任何受限子公司出售其某些資產，則GrafTech Finance必須提出根據契約中規定的條款回購2020年優先擔保票據。
本契約載有若干契諾，其中包括限制本公司及其若干附屬公司產生或擔保額外債務或發行優先股、支付分派、贖回或購回股本或贖回或購回次級債務、產生或蒙受現有債務留置權、作出若干投資、與聯屬公司進行若干交易、完成若干資產出售及進行合併或合併，或出售、轉讓、租賃或以其他方式處置所有或幾乎所有資產的能力。契約載有同類型協議慣常發生的違約事件(如適用，設有慣常寬限期)，並規定，一旦發生因本公司或GrafTech Finance的某些破產或無力償債事件而引起的違約事件，所有未償還的2020年優先擔保票據將立即到期並支付，無需採取進一步行動或發出通知。如果發生並持續發生任何其他類型的違約事件，則受託人或當時未償還的2020年優先擔保票據本金至少30%的持有人可宣佈所有2020年優先擔保票據到期並立即支付。
2020年高級擔保票據的全部收益用於償還我們2018年定期貸款安排的一部分。
流動性的使用
2019年7月，我們的董事會批准了一項計劃，回購最多1億美元的已發行普通股。2021年11月，我們的董事會批准了根據該計劃額外回購1.5億美元的股票。我們可以不時在公開市場上購買股票，包括根據規則10b5-1和/或規則10b-18計劃。回購的金額和時間受到各種因素的影響，包括流動性、股票價格、適用的法律要求、其他業務目標和市場狀況。2022年第一季度，我們回購了300萬股普通股，平均收購價為每股9.88美元，總計3000萬美元。截至2022年3月31日，我們在這一授權下還有1.29億美元。
我們目前的季度股息為每股0.01美元，摺合成年率為0.04美元。我們不能保證我們未來會以這樣的金額支付股息，或者根本不會。董事會可自行決定更改未來股息支付的時間和金額，或取消未來股息的支付，而無需事先通知我們的股東。我們支付股息的能力將取決於許多因素，包括我們的財務狀況和流動性、經營結果、法律要求、我們當前和未來信貸安排的條款可能施加的限制以及其他債務義務，以及我們董事會認為相關的其他因素。
2021年，我們減少了4.0億美元的長期債務本金。在截至2022年3月31日的三個月中，我們額外償還了2018年定期貸款安排的7000萬美元本金。在2022年的剩餘時間裏，我們仍然預計現金的主要用途將是償還債務。根據我們的股票回購授權，我們還有1.29億美元可用。
我們的流動性的潛在用途包括股息、股票回購、資本支出、預定的債務償還、可選的債務償還分段，以及其他一般用途。經濟好轉雖然會帶來經營業績的改善，但可能會增加我們購買庫存、進行資本支出以及為應付賬款和其他債務提供資金的現金需求，直到增加的應收賬款轉換為現金。經濟低迷，包括新冠肺炎大流行的任何潛在死灰復燃，都可能對我們的運營結果和現金流產生重大負面影響，再加上借款增加，可能會對我們的信用評級、我們遵守債務契約的能力、我們獲得額外融資的能力以及此類融資的成本(如果有)產生負面影響。
為了將我們的信用風險降至最低，我們可能會減少向某些客户和潛在客户銷售我們的產品，或拒絕向某些客户和潛在客户銷售我們的產品(預付款、貨到付款、信用證或父母擔保除外)。過去兩年，我們在全球範圍內未收回的貿易應收賬款並不是單獨或合計的重大事項。
我們在管理資本支出時考慮到質量、工廠可靠性、安全、環境和監管要求、審慎或必要的維護要求、全球經濟狀況、可用資本資源、流動資金、相關支出的長期業務戰略和投資資本回報率、資本成本和公司整體的投資資本回報率以及其他因素。    年內資本開支總額為1,690萬元截至2022年3月31日的三個月。我們繼續預計全年資本支出將在7000萬至8000萬美元之間將於2022年上映。
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第一部分(續)
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如果運營現金流無法提供足夠的流動性來滿足我們的業務需求，包括資本支出，任何此類缺口將需要在可用範圍內通過增加2018年循環信貸安排下的借款來彌補。
    現金流
下表彙總了我們的現金流活動：
這三個月
截至3月31日，
 20222021
 (單位：千)
現金流由(用於)：
經營活動$146,316 $122,425 
投資活動(16,782)(14,023)
融資活動(103,517)(156,762)
現金和現金等價物淨變化$26,017 $(48,360)
經營活動
2022年前三個月，經營活動提供的現金總額為1.463億美元，而去年同期為1.224億美元。營業現金流的增加主要是由於2022年前三個月我們的應收税金協議和利息支付的現金減少了2470萬美元，以及調整後EBITDA增加了1460萬美元。營運資金提供的現金減少了1,260萬美元，這主要是由於2022年前三個月的銷售和生產水平增加，部分抵消了這些增長。2022年第一季度用於庫存的現金流為2420萬美元，而2021年第一季度提供的現金為1160萬美元，這是受2022年前三個月產量水平增加的推動。由於2022年前三個月的銷售額增加，用於應收賬款的現金流比上年同期減少了1540萬美元。此外，在客户預付款增加的推動下，應付賬款和應計項目提供的現金流與2021年前三個月相比增加了1270萬美元。
投資活動
截至2022年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為1680萬美元，而截至2021年3月31日的三個月為1400萬美元。增加的主要原因是資本支出增加。
 融資活動
在截至2022年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金為1.035億美元，而截至2021年3月31日的三個月為1.568億美元。減少的主要原因是，與2021年前三個月相比，2022年前三個月的債務償還減少了8,000萬美元，但因2022年前三個月進行的3,000萬美元股票回購而增加，部分抵消了這一減少。
關聯方交易
我們在2022年前三個月與關聯公司或關聯方進行了交易，我們預計未來將繼續這樣做。這些交易包括與Brookfield簽訂的應收税金協議、股東權利協議和登記權利協議下的持續債務。
對我們的融資結構的描述
我們在簡明綜合財務報表附註4“債務及流動資金”中更詳細地討論我們的融資結構。
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨市場風險，主要來自利率、貨幣匯率、能源大宗商品價格和商業能源價格的變化。為了管理這些風險，我們不時地根據文件規定的政策和程序進行授權的交易。這些交易主要涉及下文所述的金融工具。由於這些金融工具的交易對手是大型商業銀行和類似的金融機構，我們不認為我們面臨實質性的交易對手信用風險。我們不會將金融工具用於交易目的。
我們對利率變化的風險敞口主要來自與Libo利率或歐元Libo利率掛鈎的浮動利率長期債務。
我們對貨幣匯率變化的風險敞口主要來自：
•我們子公司以當地貨幣以外的貨幣進行的銷售；
•境外子公司以當地貨幣以外的貨幣購買原材料；以及
•對我們海外子公司的投資和公司間貸款，以及我們在這些子公司收益中的份額，以美元以外的貨幣計價。
我們對能源商品價格和商業能源價格變化的風險敞口主要來自購買或銷售成品油產品以及購買天然氣和電力用於我們的製造業務。
利率風險管理。我們定期與金融機構簽訂協議，旨在限制我們因可變利率上升而產生的額外利息支出。這些工具實際上限制了我們的利率敞口。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們在指定為對衝的利率掉期上分別錄得1040萬美元和590萬美元的未實現税前收益。截至2022年3月31日和2021年12月31日，債務主機部分的未實現税前虧損分別為640萬美元和700萬美元，這些虧損將在掉期的剩餘期限內攤銷。
貨幣匯率管理。我們不時進行外幣衍生品交易，試圖管理貨幣匯率變動帶來的風險敞口。這些外幣衍生品包括但不限於遠期外匯合約和購買的貨幣期權，它們試圖對衝全球貨幣敞口。遠期外匯合同是在指定的未來日期以指定的匯率兑換不同貨幣的協議。購買的貨幣期權是賦予持有者在指定日期或在指定日期範圍內以指定匯率兑換不同貨幣的權利而不是義務的工具。遠期外匯合同和購買的貨幣期權按公允價值列賬。
截至2022年3月31日，未實現的外幣衍生品淨虧損為60萬美元，截至2021年12月31日的未實現税前淨虧損為40萬美元。
能源商品管理。我們已經簽訂了大宗商品衍生品合約，以有效解決我們對成品油產品的部分或全部敞口。截至2022年3月31日和2021年12月31日，未償還的大宗商品衍生品合約分別代表950萬美元和850萬美元的未實現淨收益。
敏感性分析。我們使用敏感性分析來量化市場利率變化可能對基礎風險敞口以及我們衍生品公允價值產生的潛在影響。衍生工具的敏感度分析代表對衝頭寸價值的假設變動，並不反映預測標的交易的相關損益。
假設利率上調100個基點(1%)，在截至2022年3月31日的三個月中，扣除利率互換的影響，我們的利息支出將增加不到10萬美元。同樣的100個基點的上調將導致我們利率掉期投資組合的公允價值增加530萬美元。
截至2022年3月31日，美元對外幣價值較現行市場匯率升值或貶值10%將導致外幣對衝組合的公允價值分別相應減少1,220萬美元或相應增加1,220萬美元。
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第一部分(續)
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我們對衝的基礎大宗商品價格價值每上漲或下跌10%，將導致截至2022年3月31日大宗商品對衝投資組合的公允價值相應增加或減少130萬美元。由於套期保值工具與標的風險之間高度相關，工具價值的波動通常被標的風險價值的相互變化所抵消。
有關上述金融工具的進一步資料，請參閲簡明綜合財務報表附註9“公允價值計量及衍生工具”。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估。管理層有責任在合理的保證水平上建立和維持適當的披露控制和程序。披露控制和程序設計在合理的保證水平，以確保報告公司根據1934年證券交易法(“交易法”)第13或15(D)節提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保其根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息被累積並酌情傳達給管理層(包括首席執行官和首席財務官)的控制和程序，以便及時做出關於要求披露的決定。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們評估了截至2022年3月31日我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年3月31日，這些控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化。在截至2022年3月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分：其他信息
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項目1.法律訴訟
我們參與各種調查、訴訟、索賠、要求、勞資糾紛和其他法律程序，包括與環境和人類接觸或其他人身傷害事宜有關的調查、訴訟、索賠、要求、勞資糾紛和其他法律程序，這些調查、訴訟、索賠、要求、勞資糾紛和其他法律程序是由我們的業務活動引起或附帶的。雖然無法確定上述事項和程序的最終處置，但我們不認為這些事項和程序的最終處置會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。此外，我們還參與了以下法律程序。
我們參與了各種仲裁，有時作為索賠人，有時作為答辯人/反索賠人，在國際商會面前待決，其中有幾個客户未能履行其LTA規定，在某些情況下，他們試圖修改或破壞他們對我們的合同承諾。特別是，Aperam South America LTDA、Aperam Sourcing S.C.A.、ArcelorMittal Sourcing S.C.A.和ArcelorMittal Brasil S.A.(統稱為索賠人)於2020年6月在國際商會對公司的兩家子公司提起了單一仲裁程序。2021年6月，索賠人提交了索賠書，要求就這些子公司與索賠人在2017年和2018年簽署的若干固定價格貸款提供約6,100萬美元外加貨幣救濟和(或)償還利息。索賠人辯稱，除其他事項外，不應再要求他們遵守他們簽署的長期協議的條款，因為據稱石墨電極的市場價格在2020年1月下降。或者，索賠人爭辯説，由於據稱執行時的市場情況，不應要求他們遵守他們簽署的《貿易協定》。我們相信我們對這些説法有有效的辯護。我們打算大力捍衞它們，並執行我們在《國際貿易協定》下的權利。

根據1989年和1990年適用的某些加薪條款，巴西巴伊亞地區的僱主(包括我們在巴西的子公司)參加的集體談判協議規定，僱員要求追回額外的金額和利息，這些訴訟在巴西懸而未決。巴西的公司已經解決了因這些條款而提出的索賠，2015年5月，巴西最高法院將訴訟發回給僱員工會。在2019年6月26日駁回了巴伊亞地區僱主的臨時上訴後，巴西最高法院最終於2019年9月26日做出了有利於僱員工會的裁決。僱主工會已決定不尋求廢除此類決定。另外，2015年10月1日，現任和前任員工對我們在巴西的子公司提起了相關訴訟，要求追回此類條款下的金額及其利息，這筆金額連同利息可能對我們來説是重要的。如果巴西最高法院的上述程序被裁定有利於僱主工會，它也會解決這一程序，對我們有利。2017年第一季度，州法院最初做出了有利於員工的裁決。我們對州法院的這一裁決提出了上訴，上訴法院於2020年5月19日做出了有利於我們的裁決。員工們進一步上訴，2020年12月16日，法院維持了有利於GrafTech巴西公司的裁決。2021年2月22日，這些員工再次提起上訴2021年4月28日，法院駁回了員工支持GrafTech巴西公司的上訴。員工們提出了進一步的上訴，我們打算大力捍衞我們的立場。截至2022年3月31日，我們無法評估與這些訴訟程序相關的潛在損失，因為索賠目前沒有具體説明尋求損害賠償的員工人數或要求的損害賠償金額。
2020年9月30日，該公司的一名股東向特拉華州衡平法院提起訴訟。該股東於2021年2月5日提交了一份修改後的訴狀，以迴應被告的駁回動議。修改後的起訴書挑戰了公司根據2019年12月3日的股份回購協議以2.5億美元從Brookfield回購其普通股的公平性，以及Brookfield對公司普通股的相關大宗交易。股東代表截至2019年12月3日的公司普通股股票的所謂類別持有人，並據稱代表公司，向公司董事會和Brookfield的某些成員提出違反受託責任的索賠。股東還對2020年8月5日被任命為公司董事會成員的獨立董事提出質疑，稱其涉嫌違反公司修訂和重新發布的公司註冊證書以及與某些Brookfield實體和關聯公司達成的股東權利協議。除其他事項外，股東要求給予本公司金錢上的寬免，並宣佈委任獨立的董事為董事會成員無效。2021年3月22日，被告提出動議，駁回修改後的起訴書。2021年9月29日，該股東自願放棄了股東對股份回購提出挑戰的直接個人和集體訴訟請求。2021年10月4日，特拉華州衡平法院聽取了被告關於駁回股東剩餘索賠的口頭辯論，並對此事進行了考慮。2022年1月21日，駁回動議被批准，被告勝訴。
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表中的第二部分.其他信息(續)
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第1A項。風險因素
我們在2022年2月22日提交的Form 10-K年度報告第I部分第1A項中披露的風險因素沒有實質性變化。您不應將任何風險因素的披露解讀為風險尚未成為現實。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
下表列出了GrafTech在2022年第一季度購買其普通股的每月信息，每股面值0.01美元。
發行人購買股票證券
期間購買的股份總數每股平均支付價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1)
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(1)
2022年1月1日至1月31日— $— — $159,030,314 
2022年2月1日至2月28日1,015,036 9.79 1,015,036 149,093,284 
2022年3月1日至3月31日2,020,794 9.93 2,020,794 129,030,315 
總計3,035,830 $9.88 3,035,830 $129,030,315 

(1) O2019年7月31日，公司宣佈，董事會批准在公開市場回購至多1億美元的普通股，包括在規則10b5-1和/或規則10b-18計劃下.2021年11月4日，公司董事會批准根據該計劃額外回購1.5億美元的普通股。截至2022年3月31日，在批准的2.5億美元總額中，約有1.29億美元可用於股票回購。股票回購計劃沒有到期日。

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表中的第二部分.其他信息(續)
GrafTech國際有限公司。及附屬公司
項目6.展品
 
展品
數
展品説明
3.1
修訂和重新簽署了GrafTech International Ltd.的註冊證書(通過參考GrafTech International Ltd.於2019年5月1日提交的Form 10-Q季度報告的附件3.1合併而成)。
3.2
修訂和重新修訂GrafTech International Ltd.的章程(通過參考GrafTech International Ltd.於2018年4月13日提交的表格S 1/A的註冊聲明(註冊號333-223791)附件3.2而併入)。
10.1
GrafTech International Ltd.短期激勵計劃(在此引用GrafTech International Ltd.於2022年2月22日提交的Form 10-K年度報告的附件10.35)。
31.1*
首席執行官兼總裁(首席執行官)戴維·J·林圖爾根據《交易法》第13a-14(A)條的規定進行認證。
31.2*
首席財務官、副總裁兼財務和財務主管(首席財務官)蒂莫西·K·弗拉納根根據《交易法》第13a-14(A)條進行的認證。
32.1**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條，由首席執行官兼總裁(首席執行官)戴維·J·林圖爾認證。
32.2**
首席財務官兼副總裁兼財務和財務主管(首席財務官)蒂莫西·K·弗拉納根根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行的認證。
101GrafTech International Ltd.截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q中的以下財務信息採用內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式，包括：(I)簡明綜合資產負債表，(Ii)簡明綜合經營和全面收益表，(Iii)簡明現金流量表，(Iv)股東權益(虧損)簡明報表，以及(V)簡明綜合財務報表附註。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
____________________________
*隨函存檔
**隨信提供



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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
GrafTech國際有限公司。
日期：May 6, 2022由以下人員提供：/s/蒂莫西·K·弗拉納根
蒂莫西·K·弗拉納根
首席財務官、財務和財務副總裁兼財務主管(首席財務和會計幹事)

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