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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一) | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末March 31, 2022
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至 .
委託文件編號:001-32269
額外空間存儲公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 20-1076777 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
2795東紅木林蔭道,套房300
鹽湖城, 猶他州84121
(主要行政辦公室地址)
註冊人的電話號碼,包括區號:(801) 365-4600
根據1934年《證券交易法》第12(B)條登記的證券 | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | |
普通股,面值0.01美元 | EXR | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的報告公司 | | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是,☐不是☒
截至2022年5月2日,註冊人普通股的流通股數量,每股面值0.01美元,為134,279,862.
額外空間存儲公司。
目錄
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關於前瞻性信息的聲明 | 4 |
| |
第一部分財務信息 | 6 |
項目1.財務報表(未經審計) | 6 |
簡明合併財務報表附註 | 13 |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 28 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
項目4.控制和程序 | 38 |
| |
第二部分:其他信息 | 39 |
項目1.法律程序 | 39 |
第1A項。危險因素 | 39 |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 39 |
項目3.高級證券違約 | 39 |
項目4.礦山安全披露 | 39 |
項目5.其他信息 | 39 |
項目6.展品 | 40 |
簽名 | 41 |
關於前瞻性信息的聲明
本報告中提供的某些信息包含聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括有關我們的計劃、目標、目標、戰略、未來事件、未來收入或業績、資本支出、融資需求、與收購有關的計劃或意圖以及其他非歷史信息的陳述。在某些情況下,前瞻性陳述可以通過“相信”、“預期”、“估計”、“可能”、“將”、“應該”、“預期”或“打算”等術語或這些術語或其他類似術語的否定或戰略討論來識別。我們還可能不時做出額外的前瞻性陳述。隨後由我們或代表我們作出的所有此類前瞻性聲明,無論是書面或口頭的,也明確地受到這些警告性聲明的限制。
所有前瞻性陳述,包括但不限於管理層對歷史經營趨勢的審查和對未來收益的估計,都是基於我們目前的預期和各種假設。我們的期望、信念和預測是真誠表達的,我們相信它們有合理的基礎,但不能保證管理層的期望、信念和預測將會產生或實現。所有前瞻性陳述僅自提出之日起適用。我們沒有義務公開更新或修改前瞻性陳述,這些陳述可能是為了反映發生日期之後的事件或情況或反映意外事件的發生而作出的。
有許多風險和不確定因素可能導致我們的實際結果與本報告所載或預期的前瞻性陳述大不相同。任何前瞻性陳述都應考慮到“第二部分,第1A項”中提到的風險。風險因素“在下文和第一部分中”,第1A項。風險因素“包含在我們最新的Form 10-K年度報告中。這些因素包括但不限於:
•總體經濟狀況、房地產業和我們經營的市場的不利變化;
•未能按預期條款完成尚未完成的收購和開發,或根本沒有完成;
•來自新的和現有的商店或其他存儲選擇的競爭的影響,這可能導致租金和入住率下降;
•未投保損失和環境污染的潛在責任;
•監管環境以及國家、州和地方法律法規的影響,包括但不限於管理房地產投資信託基金(“REITs”)、租户再保險和我們業務的其他方面的法律法規,這可能會對我們的業績產生不利影響;
•信貸和金融市場中斷,導致難以籌集資金或以合理利率獲得信貸,或根本無法獲得信貸,這可能會阻礙我們的增長能力;
•新冠肺炎疫情或其他高傳染性或傳染性疾病未來爆發的影響,包括對自助存儲空間和輔助產品及服務(如租户再保險)的需求減少,以及入住率、出租率和人員配備水平可能下降,這可能會對我們的業績產生不利影響;
•我們對信息技術的依賴,這些技術特別容易受到計算機病毒和惡意軟件、黑客攻擊、網絡攻擊和其他未經授權的訪問或濫用的攻擊,其中任何一項都可能對我們的業務和業績產生不利影響;
•提高利率;
•減少資產估值和相關減值費用;
•我們在合資投資方面缺乏獨家決策權;
•美國税法最近或未來變化的影響;
•未能保持我們在美國聯邦所得税方面的REIT地位;以及
•由於自然災害、戰爭或恐怖主義的影響而產生的經濟不確定性,可能會對我們的商業計劃產生不利影響。
前瞻性陳述基於我們對我們未來業績的信念、假設和預期,並考慮到我們目前掌握的所有信息。這些信念、假設和預期受到風險和不確定因素的影響,並可能因許多可能發生的事件或因素而改變,而這些事件或因素並非我們都知道的。如果發生變化,我們的業務、財務狀況、流動性和經營結果可能與我們的前瞻性陳述中所表達的大不相同。在您對我們的證券作出投資決定之前,您應該仔細考慮這些風險。
我們沒有義務或義務更新或修改本報告中提出的任何前瞻性陳述,以反映新信息、未來事件或其他情況。
第一部分財務信息
項目1.財務報表
Extra Space Storage Inc.
簡明綜合資產負債表
(金額以千為單位,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (未經審計) | | |
資產: | | | |
房地產資產淨值 | $ | 8,940,724 | | | $ | 8,834,649 | |
房地產資產.經營租賃使用權資產 | 236,961 | | | 227,949 | |
對未合併的房地產實體的投資 | 475,291 | | | 457,326 | |
對債務證券和應收票據的投資 | 694,107 | | | 719,187 | |
現金和現金等價物 | 65,978 | | | 71,126 | |
受限現金 | 6,688 | | | 5,068 | |
其他資產,淨額 | 172,001 | | | 159,172 | |
總資產 | $ | 10,591,750 | | | $ | 10,474,477 | |
負債、非控股權益和股權: | | | |
應付票據,淨額 | $ | 1,293,563 | | | $ | 1,320,755 | |
無擔保定期貸款,淨額 | 1,742,459 | | | 1,741,926 | |
無擔保優先票據,淨額 | 2,756,644 | | | 2,360,066 | |
循環信貸額度 | 220,000 | | | 535,000 | |
經營租賃負債 | 242,842 | | | 233,356 | |
未合併房地產企業的現金分配 | 64,506 | | | 63,582 | |
應付賬款和應計費用 | 136,856 | | | 142,285 | |
其他負債 | 256,716 | | | 291,531 | |
總負債 | 6,713,586 | | | 6,688,501 | |
承付款和或有事項 | | | |
非控股權益和股權: | | | |
Extra Space Storage Inc.股東權益: | | | |
優先股,$0.01面值,50,000,000授權股份,不是已發行或已發行股份 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值,500,000,000授權股份,134,251,076和133,922,305分別於2022年3月31日及2021年12月31日發行及發行的股份 | 1,343 | | | 1,339 | |
額外實收資本 | 3,329,608 | | | 3,285,948 | |
累計其他綜合收益(虧損) | 6,457 | | | (42,546) | |
累計赤字 | (127,193) | | | (128,245) | |
Total Extra Space Storage Inc.股東權益 | 3,210,215 | | | 3,116,496 | |
優先經營合夥單位所代表的非控股權益 | 256,051 | | | 259,110 | |
經營合夥中的非控制性利益、淨權益及其他非控制性利益 | 411,898 | | | 410,370 | |
總非控制性權益和股權 | 3,878,164 | | | 3,785,976 | |
總負債、非控制性權益和權益 | $ | 10,591,750 | | | $ | 10,474,477 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Extra Space Storage Inc.
簡明綜合業務報表
(金額以千為單位,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
物業租賃 | $ | 379,808 | | | $ | 303,593 | | | | | | | | | | | | | |
租户再保險 | 43,797 | | | 39,619 | | | | | | | | | | | | | |
管理費和其他收入 | 19,957 | | | 15,645 | | | | | | | | | | | | | |
總收入 | 443,562 | | | 358,857 | | | | | | | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | | | | | | | | |
物業運營 | 103,542 | | | 92,367 | | | | | | | | | | | | | |
租户再保險 | 7,042 | | | 7,161 | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政 | 29,762 | | | 23,540 | | | | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 67,906 | | | 58,599 | | | | | | | | | | | | | |
總費用 | 208,252 | | | 181,667 | | | | | | | | | | | | | |
房地產交易收益 | — | | | 63,883 | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | 235,310 | | | 241,073 | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | (42,538) | | | (40,695) | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | 18,989 | | | 12,304 | | | | | | | | | | | | | |
未合併房地產企業的收益、股息收入和所得税支出中的權益前收益 | 211,761 | | | 212,682 | | | | | | | | | | | | | |
未合併房地產實體的收益和股息收入中的權益 | 9,097 | | | 6,956 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
所得税費用 | (3,141) | | | (4,137) | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | 217,717 | | | 215,501 | | | | | | | | | | | | | |
分配給優先經營合夥企業非控股權益的淨收入 | (4,333) | | | (3,680) | | | | | | | | | | | | | |
分配給經營合夥企業和其他非控股權益的淨收入 | (9,805) | | | (8,823) | | | | | | | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 203,579 | | | $ | 202,998 | | | | | | | | | | | | | |
普通股每股收益 | | | | | | | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 1.52 | | | $ | 1.54 | | | | | | | | | | | | | |
稀釋 | $ | 1.51 | | | $ | 1.53 | | | | | | | | | | | | | |
加權平均股數 | | | | | | | | | | | | | | | |
基本信息 | 134,180,175 | | | 132,007,556 | | | | | | | | | | | | | |
稀釋 | 141,581,862 | | | 139,676,548 | | | | | | | | | | | | | |
每股普通股支付的現金股息 | $ | 1.50 | | | $ | 1.00 | | | | | | | | | | | | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Extra Space Storage Inc.
簡明綜合全面收益表
(金額以千為單位)
(未經審計)
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| 截至3月31日的三個月, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 217,717 | | | $ | 215,501 | | | | | | | | | |
其他全面收入: | | | | | | | | | | | |
利率互換的公允價值變動 | 51,649 | | | 23,013 | | | | | | | | | |
綜合收益總額 | 269,366 | | | 238,514 | | | | | | | | | |
減去:非控股權益的綜合收益 | 16,784 | | | 13,603 | | | | | | | | | |
普通股股東應佔綜合收益 | $ | 252,582 | | | $ | 224,911 | | | | | | | | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Extra Space Storage Inc.
非控制性權益和權益簡明合併報表
(金額以千為單位,共享數據除外)
(未經審計)
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| 非控股權益 | | Extra Space Storage Inc.股東權益 | | |
| | 首選運營夥伴關係 | | 運營夥伴關係 | | 其他 | | 股票 | | 面值 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 累計赤字 | | 總非控制性權益和股權 |
2020年12月31日的餘額 | | $ | 172,052 | | | $ | 215,892 | | | $ | 401 | | | 131,357,961 | | | $ | 1,314 | | | $ | 3,000,458 | | | $ | (99,093) | | | $ | (354,900) | | | $ | 2,936,124 | |
在行使期權時發行普通股 | | — | | | — | | | — | | | 56,722 | | | — | | | 4,254 | | | — | | | — | | | 4,254 | |
與基於股份的薪酬相關的普通股發行 | | — | | | — | | | — | | | 89,793 | | | — | | | 3,652 | | | — | | | — | | | 3,652 | |
限制性股票授予被取消 | | — | | | — | | | — | | | (2,499) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行普通股,扣除發行成本 | | — | | | — | | | — | | | 2,185,685 | | | 22 | | | 273,698 | | | — | | | — | | | 273,720 | |
將經營合夥單位贖回為股票 | | — | | | (193) | | | — | | | 5,000 | | | — | | | 193 | | | — | | | — | | | — | |
合併後合資企業中的非控股權益 | | — | | | — | | | (50) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (50) | |
淨收益(虧損) | | 3,680 | | | 8,828 | | | (5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 202,998 | | | 215,501 | |
其他綜合收益 | | 144 | | | 956 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21,913 | | | — | | | 23,013 | |
對非控股股東持有的經營合夥單位的分配 | | (3,224) | | | (5,801) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,025) | |
普通股支付的股息為$1.00每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (132,540) | | | (132,540) | |
2021年3月31日的餘額 | | $ | 172,652 | | | $ | 219,682 | | | $ | 346 | | | 133,692,662 | | | $ | 1,336 | | | $ | 3,282,255 | | | $ | (77,180) | | | $ | (284,442) | | | $ | 3,314,649 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Extra Space Storage Inc.
非控制性權益和權益簡明合併報表
(金額以千為單位,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非控股權益 | | Extra Space Storage Inc.股東權益 | | |
| | 首選運營夥伴關係 | | 運營夥伴關係 | | 其他 | | 股票 | | 面值 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 累計赤字 | | 總非控制性權益和股權 |
2021年12月31日的餘額 | | $ | 259,110 | | | $ | 410,053 | | | $ | 317 | | | 133,922,305 | | | $ | 1,339 | | | $ | 3,285,948 | | | $ | (42,546) | | | $ | (128,245) | | | $ | 3,785,976 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
與基於股份的薪酬相關的普通股發行 | | — | | | — | | | — | | | 142,784 | | | — | | | 4,542 | | | — | | | — | | | 4,542 | |
限制性股票授予被取消 | | — | | | — | | | — | | | (779) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
將經營合夥單位贖回為現金 | | — | | | (829) | | | — | | | — | | | — | | | (1,843) | | | — | | | — | | | (2,672) | |
贖回經營合夥企業中的優先B單位以換取現金 | | (3,375) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,375) | |
在收購的同時發行普通股 | | — | | | — | | | — | | | 186,766 | | | 4 | | | 40,961 | | | — | | | — | | | 40,965 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | 4,333 | | | 9,805 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 203,579 | | | 217,717 | |
其他綜合收益 | | 313 | | | 2,333 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 49,003 | | | — | | | 51,649 | |
對非控股股東持有的經營合夥單位的分配 | | (4,330) | | | (9,781) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,111) | |
普通股支付的股息為$1.50每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (202,527) | | | (202,527) | |
2022年3月31日的餘額 | | $ | 256,051 | | | $ | 411,581 | | | $ | 317 | | | 134,251,076 | | | $ | 1,343 | | | $ | 3,329,608 | | | $ | 6,457 | | | $ | (127,193) | | | $ | 3,878,164 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Extra Space Storage Inc.
現金流量表簡明合併報表
(金額以千為單位)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 217,717 | | | $ | 215,501 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 67,906 | | | 58,599 | |
遞延融資成本攤銷 | 1,984 | | | 2,286 | |
| | | |
非現金租賃費用 | 474 | | | 487 | |
與股票獎勵相關的薪酬支出 | 4,542 | | | 3,652 | |
計入債務證券本金和應收票據本金的利息收入 | (9,951) | | | (8,533) | |
| | | |
房地產交易收益 | — | | | (63,883) | |
| | | |
未合併房地產企業的分派超過收益 | 2,795 | | | 1,863 | |
經營性資產和負債變動情況: | | | |
| | | |
其他資產 | (6,209) | | | (2,737) | |
應付賬款和應計費用 | (7,665) | | | (2,691) | |
其他負債 | 15,872 | | | (664) | |
經營活動提供的淨現金 | 287,465 | | | 203,880 | |
投資活動產生的現金流: | | | |
收購房地產資產 | (195,805) | | | (161,752) | |
房地產資產的開發和再開發 | (14,716) | | | (14,086) | |
出售房地產資產和投資房地產企業所得款項 | — | | | 132,733 | |
對未合併房地產實體的投資 | (4,321) | | | (250) | |
未合併房地產企業的投資回報 | 342 | | | 31,169 | |
發行和購買應收票據 | (134,408) | | | (25,772) | |
應收票據收到的本金付款 | 195,803 | | | — | |
出售應收票據所得款項 | 39,718 | | | 81,250 | |
購買設備和固定裝置 | (7,985) | | | (697) | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (121,372) | | | 42,595 | |
融資活動的現金流: | | | |
出售普通股所得收益,扣除發行成本 | — | | | 273,720 | |
應付票據和循環信貸額度的收益 | 889,829 | | | 1,747,000 | |
應付票據和循環信貸額度的本金支付 | (1,230,924) | | | (2,193,409) | |
發行公共債券所得,淨額 | 400,000 | | | — | |
遞延融資成本 | (5,842) | | | (1,689) | |
| | | |
行使股票期權的淨收益 | — | | | 4,254 | |
| | | |
非控股股東持有的合夥經營單位的贖回 | (2,672) | | | — | |
贖回優先B單位以換取現金 | (3,375) | | | — | |
非控制性權益的貢獻 | — | | | — | |
普通股支付的股息 | (202,527) | | | (132,540) | |
對非控股權益的分配 | (14,110) | | | (9,025) | |
用於融資活動的現金淨額 | (169,621) | | | (311,689) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (3,528) | | | (65,214) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 76,194 | | | 128,009 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 72,666 | | | $ | 62,795 | |
| | | |
| | | |
| | | |
現金流量信息補充表 | | | |
支付的利息 | $ | 43,197 | | | $ | 44,887 | |
已繳納的所得税 | 703 | | | 1,047 | |
非現金投融資活動補充日程表: | | | |
Extra Space Storage Inc.
現金流量表簡明合併報表
(金額以千為單位)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
非控股股東持有的經營合夥單位普通股的贖回 | | | |
論合夥經營中的非控股利益 | $ | — | | | $ | (4,005) | |
普通股和實收資本 | — | | | 4,005 | |
取得和設立經營性租賃使用權、資產和租賃負債 | | | |
房地產資產.經營租賃使用權資產 | $ | 1,440 | | | $ | 2,369 | |
經營租賃負債 | (1,440) | | | (2,369) | |
| | | |
房地產資產收購 | | | |
房地產資產淨值 | $ | 40,492 | | | $ | 41,491 | |
已發行的經營合夥價值和優先經營合夥單位 | (40,965) | | | — | |
| | | |
對未合併房地產企業的投資 | 747 | | | — | |
承擔的淨負債 | (274) | | | — | |
融資租賃負債 | — | | | (41,491) | |
應計建築成本和資本支出 | | | |
收購房地產資產 | $ | 2,236 | | | $ | 1,723 | |
| | | |
應付賬款和應計費用 | (2,236) | | | (1,723) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
優先經營合夥單位贖回普通股 | | | |
首選業務夥伴關係單位 | $ | — | | | $ | (2,724) | |
額外實收資本 | — | | | 2,724 | |
融資租賃資產和租賃負債的設立 | | | |
房地產資產淨值 | $ | — | | | $ | 40,993 | |
其他負債 | — | | | (40,993) | |
| | | |
| | | |
| | | |
將商店出售給合資企業時收到的對未合併房地產企業的投資 | | | |
對未合併房地產企業的投資 | $ | — | | | $ | 33,878 | |
房地產資產 | — | | | (33,878) | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
額外空間存儲公司。
簡明合併財務報表附註(未經審計)
除存儲和共享數據外,以千為單位的金額,除非另有説明
1. 組織
Extra Space Storage Inc.(“公司”)是一家完全集成、自我管理和自我管理的房地產投資信託基金(“REIT”),成立於2004年4月30日,是馬裏蘭州的一家公司,負責擁有、運營、管理、收購、開發和重新開發遍佈全美的自我存儲物業(“商店”)。成立本公司是為了繼續經營Extra Space Storage LLC及其子公司的業務,這些子公司自1977年以來一直從事自助倉儲業務。該公司通過其經營合夥企業Extra Space Storage LP(“經營合夥企業”)持有其在其門店的權益。該經營合夥企業成立於2004年5月5日。公司的主要資產是經營合夥企業中的普通合夥人和有限合夥人權益。這種結構通常被稱為傘式合夥REIT,或UPREIT。
本公司通過收購全資商店或收購房地產實體的股權來投資商店。於2022年3月31日,本公司於1,283商店。此外,該公司還管理847第三方門店,使其擁有和/或管理的門店總數達到2,130。這些商店位於41該公司還在其自有和管理的商店提供租户再保險,為儲存單位中的貨物價值提供保險。
2. 陳述的基礎
本公司的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“GAAP”)及表格10-Q及S-X條例第10條的規定,按權責發生制列報。因此,它們可能不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常經常性應計項目)都已列入。截至2022年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2022年12月31日的年度的預期業績。截至2021年12月31日的簡明綜合資產負債表來自公司截至該日的經審計財務報表,但不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。欲瞭解更多信息,請參考公司提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中包含的綜合財務報表及其腳註。
近期發佈的會計準則
2020年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04提供了臨時可選指導,為參考匯率改革提供過渡救濟,包括將GAAP應用於合同修改、對衝關係和其他交易的可選權宜之計和例外,這些交易參考倫敦銀行間同業拆借利率或參考利率改革預計將因參考利率改革而終止的交易(如果滿足某些標準)。ASU 2020-04自發布之日起生效,這些規定一般可從2020年1月1日起至2024年12月31日期間前瞻性適用。該公司選擇對未來以倫敦銀行同業拆放利率為基準的現金流採用與概率和有效性評估相關的對衝會計手段,以假定未來對衝交易所依據的指數與相應衍生工具的指數相匹配。該公司還選擇在對適用的債務和衍生品合同進行有保留的變更時,對合同修改、關鍵條款的變更以及指定對衝風險的更新應用額外的權宜之計。這些權宜之計的應用使衍生品和債務合同的列報與過去的列報保持一致。2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01,參考匯率改革(主題848):範圍“,它細化了主題848的範圍,並澄清了其一些指導意見。本公司繼續評估指導意見的影響,並可能在市場發生其他變化時適用其他選擇。
額外空間存儲公司。
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
除存儲和共享數據外,以千為單位的金額,除非另有説明
3. 公允價值披露
衍生金融工具
目前,該公司使用利率掉期來管理其利率風險。這些工具的估值是使用被廣泛接受的估值技術來確定的,包括對每種衍生品的預期現金流進行貼現現金流分析。這種分析反映了衍生品的合同條款,包括到到期日的期限,並使用了可觀察到的基於市場的投入,包括利率曲線。利率互換的公允價值乃採用市場標準方法釐定,即將未來固定現金付款貼現及預期可變現金收入貼現。可變現金收入基於從可觀察到的市場利率遠期曲線得出的對未來利率(遠期曲線)的預期。
本公司納入信用估值調整,以在公允價值計量中適當反映其自身的不履行風險和各自交易對手的不履行風險。在調整衍生工具合約的公允價值以計入非履行風險的影響時,本公司已考慮淨額結算及任何適用的信貸提升的影響,例如抵押品入賬、門檻、相互認沽及擔保。結合財務會計準則委員會的公允價值計量指引,本公司作出會計政策選擇,以衡量其衍生金融工具的信用風險,這些衍生金融工具須按交易對手組合按淨額計算的主要淨額結算協議所規限。
儘管本公司已確定,用於評估其衍生產品價值的大部分投入屬於公允價值等級的第二級,但與其衍生產品相關的信用估值調整利用第三級投入,例如對當前信用利差的估計,以評估公司及其交易對手違約的可能性。然而,截至2022年3月31日,本公司評估了信用估值調整對其衍生品頭寸整體估值的影響的重要性,並確定信用估值調整對其衍生品的整體估值並不重大。因此,本公司已確定其衍生產品估值整體被歸類於公允價值等級的第二級。
下表載列本公司截至2022年3月31日的按公允價值經常性計量的資產和負債,按該等計量所屬的公允價值等級彙總。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 報告日的公允價值計量使用 |
描述 | | | 相同資產的活躍市場報價(第1級) | | 重要的其他可觀察到的投入(第2級) | | 無法觀察到的重要輸入(3級) |
其他資產-現金流對衝互換協議 | | | $ | — | | | $ | 13,981 | | | $ | — | |
其他負債-現金流對衝互換協議 | | | $ | — | | | $ | 2,189 | | | $ | — | |
截至2022年3月31日或2021年12月31日,公司沒有任何重大資產或負債使用重大不可觀察到的輸入進行經常性重新計量。
按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債
當事件或情況顯示可能存在減值時,持有供使用的長期資產將被評估減值。該公司至少每年對每家門店進行審查,以確定是否發生或存在任何此類事件或情況。該公司專注於入住率和/或租金收入大幅下降的商店。對於這些商店,公司確定減少是暫時的還是永久性的,以及商店是否有可能在短期內恢復損失的入住率和/或收入。此外,該公司還審查處於租賃階段的商店,並將實際經營結果與最初的預測進行比較。
當本公司確定可能顯示減值的事項已經發生時,本公司將相關長期資產的賬面價值與該資產應佔的未貼現未來營運現金流量淨額進行比較。如果資產的賬面淨值超過資產應佔的未貼現未來營運現金流量淨額,則計入減值虧損。確認的減值損失等於賬面淨值超過相關資產公允價值的部分。
額外空間存儲公司。
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
除存儲和共享數據外,以千為單位的金額,除非另有説明
當管理層確認房地產資產為待售資產時,本公司停止對該資產進行折舊,並估計該資產的公允價值(扣除銷售成本)。若已確認為持有待售資產的估計公允價值(扣除銷售成本)低於該等資產的賬面淨值,本公司將就持有待售資產確認減值虧損。本期間持有待售或出售的資產的業務作為列報的所有期間的正常業務的一部分列報。截至2022年3月31日,公司擁有二被歸類為持有待售的經營性商店,包括在房地產資產中,淨額。
本公司每年評估是否有任何指標顯示本公司於未合併房地產企業的投資價值每年可能減值,以及當事件或情況顯示可能出現減值時。如果管理層對一項投資的公允價值的估計低於其賬面價值,則該投資被減值。在已發生且被視為非暫時性減值的範圍內,該損失以投資的賬面價值超過投資的公允價值來計量。
就本公司收購店鋪而言,收購價格按收購的有形及無形資產及負債的相對公允價值分配,而該等資產及負債是使用重大不可觀察的投入估計的。有形資產的價值,包括土地和建築物,在確定時就像空置一樣。無形資產代表現有租户關係的價值,按其公允價值按避免成本記錄,以取代當前租約。該公司根據更換現有客户所需的時間而損失的租金來衡量租户關係的價值,這是基於公司在其門店營業額方面的歷史經驗。作為收購的一部分而承擔的任何債務均根據當前利率與合同利率的比較按公允價值記錄。與收購相關的交易成本被資本化,作為收購價格的一部分。
金融工具的公允價值
於2022年3月31日及2021年12月31日的簡明綜合資產負債表所反映的現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、其他資產所包括的其他金融工具、應付賬款及應計開支、應付浮動利率票據、信貸額度及其他負債的賬面價值大致屬公允價值。限制性現金包括存放在美國各地金融機構的資金,主要與潛在收購的保證金存款有關。
本公司從優先和共同經營夥伴單位持有人處收到的應收票據和其他固定利率應收票據的公允價值是基於票據的貼現估計未來現金流量(歸類於公允價值等級的第3級);所使用的貼現率接近類似到期日和信用質量的貸款的當前市場利率。該公司的固定利率應付票據的公允價值是使用對此類債務(歸類於公允價值等級的第3級)進行的未來現金支付貼現估計;所使用的貼現率接近具有類似到期日和信用質量的貸款或貸款組的當前市場利率。
本公司固定利率資產和負債的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 公平 價值 | | 攜帶 價值 | | 公平 價值 | | 攜帶 價值 |
優先和共同經營夥伴單位持有人的應收票據 | $ | 98,054 | | | $ | 101,900 | | | $ | 101,824 | | | $ | 101,900 | |
固定利率應收票據 | $ | 1,248 | | | $ | 1,251 | | | $ | 105,954 | | | $ | 104,251 | |
固定利率債務 | $ | 4,780,095 | | | $ | 4,860,356 | | | $ | 4,643,072 | | | $ | 4,506,435 | |
| | | | | | | |
額外空間存儲公司。
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
除存儲和共享數據外,以千為單位的金額,除非另有説明
4. 房地產資產
房地產資產的構成概述如下: | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
土地 | $ | 2,186,751 | | | $ | 2,151,319 | |
建築、改善和其他無形資產 | 8,347,651 | | | 8,227,094 | |
資產使用權--融資租賃 | 114,668 | | | 117,718 | |
無形資產--租户關係 | 135,535 | | | 134,577 | |
無形租賃權 | 12,443 | | | 12,443 | |
| 10,797,048 | | | 10,643,151 | |
減去:累計折舊和攤銷 | (1,929,716) | | | (1,867,750) | |
經營性房地產淨資產 | 8,867,332 | | | 8,775,401 | |
發展中/重建中的房地產 | 73,392 | | | 59,248 | |
房地產資產淨值 | $ | 8,940,724 | | | $ | 8,834,649 | |
持有待售房地產資產,包括在房地產資產中,淨額 | $ | 23,742 | | | $ | 8,436 | |
截至2022年3月31日,公司擁有二被歸類為待售的商店。該等資產的估計公允價值減去銷售成本大於該等資產的賬面價值,因此並無錄得與該等資產有關的虧損。持有待售資產包括在本公司分部信息的自助存儲業務分部。
5. 普通股每股收益
普通股每股基本收益採用兩級法計算,即普通股股東應佔淨收益除以期內已發行普通股的加權平均數。所有已發行的未歸屬限制性股票獎勵包含不可沒收股息的權利,並與普通股股東一起參與未分配收益;因此,它們被視為兩類方法中包括的參與證券。稀釋每股普通股收益衡量的是公司在報告期內的表現,同時對報告期內所有稀釋和已發行的潛在普通股生效。分母包括基本股數的加權平均數和在稀釋性潛在普通股已經發行時將發行的額外普通股的數量,並使用兩類、庫存股或好像轉換的方法計算,以稀釋性最強的方法為準。潛在普通股為證券(例如期權、可轉換債券、A系列參與可贖回優先股(“A系列單位”)、B系列可贖回優先股(“B系列單位”)、D系列可贖回優先股(“D系列單位”,連同A系列單位及B系列單位,“優先營運單位”)及普通營運合夥單位(“營運單位”)),該等證券目前並無權利參與本公司的盈利,但可憑藉其選擇權、贖回或轉換權於日後參與。
在計算可轉換證券的稀釋效應時,淨收益進行了調整,以計入與可轉換證券相關的期間收益的任何變化。此外,該分子亦按假設轉換該等潛在普通股所導致的任何其他非酌情收入或虧損變動的影響而作出調整。在計算稀釋每股普通股收益時,只包括稀釋的潛在普通股(即減少每股普通股收益的普通股)。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,不是反稀釋期權。
額外空間存儲公司。
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
除存儲和共享數據外,以千為單位的金額,除非另有説明
為計算優先經營合夥單位於贖回時可能以普通股交換普通股的攤薄影響,如本公司有權以現金或股份贖回,而本公司已表明有意及有能力以股份結算贖回,則本公司將優先經營合夥單位的總值除以本報告所述期間的平均股價。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的平均股價為1美元。198.83及$121.07,分別為。
下表列出了優先經營合夥單位的數量和潛在普通股,由於它們的影響將是反稀釋的,因此不包括在每股收益的計算中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | | |
| 等值股份(如果已轉換) | | 等值股份(如果已轉換) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
B系列機組 | 182,974 | | | 337,839 | | | | | | | | | |
D系列機組 | 1,033,222 | | | — | | | | | | | | | |
| 1,216,196 | | | 337,839 | | | | | | | | | |
為計算A系列單位於贖回時可能以普通股換取普通股對每股收益的攤薄影響,如本公司有權以現金或股份贖回,且本公司已表明有正面意願及有能力支付至少$101,700對於現金票據(或將A系列單位的一部分與相關的未償還應收票據進行淨結算),該票據的金額僅超過#美元。101,700在計算ASC 260-10-45-46允許的稀釋每股收益時,在計算或有發行股份時被考慮。因此,在計算與A系列單位有關的每股攤薄收益時所包括的股份數量等於A系列單位已發行的數量,不包括與固定美元有關的額外股份。101,700金額。
普通股每股收益的計算方法如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 203,579 | | | $ | 202,998 | | | | | | | | | |
分配給參與證券的收益和股息 | (286) | | | (312) | | | | | | | | | |
基本計算的收入 | 203,293 | | | 202,686 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
分配給非控股權益優先經營合夥單位和經營合夥單位的收入 | 11,693 | | | 11,894 | | | | | | | | | |
分配給非控股權益優先經營合夥企業(A系列單位)的固定收入部分 | (572) | | | (572) | | | | | | | | | |
攤薄計算的淨收益 | $ | 214,414 | | | $ | 214,008 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | | | | | |
已發行普通股的平均數量-基本 | 134,180,175 | | | 132,007,556 | | | | | | | | | |
行動單位 | 6,520,781 | | | 5,800,729 | | | | | | | | | |
A系列單位 | 875,480 | | | 875,480 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
D系列機組 | — | | | 969,374 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
與稀釋股票期權相關的股票 | 5,426 | | | 23,409 | | | | | | | | | |
平均已發行普通股數量--稀釋後 | 141,581,862 | | | 139,676,548 | | | | | | | | | |
普通股每股收益 | | | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 1.52 | | | $ | 1.54 | | | | | | | | | |
稀釋 | $ | 1.51 | | | $ | 1.53 | | | | | | | | | |
額外空間存儲公司。
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
除存儲和共享數據外,以千為單位的金額,除非另有説明
6. 門店收購
門店收購
下表顯示了該公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的門店收購情況。該表不包括購買原始土地和對現有資產進行的改善。所有收購都被視為ASU 2017-01年度的資產收購。企業合併(主題805):澄清企業的定義."
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 支付的對價 | | 總計 |
季度 | 店鋪數量 | | | | 支付的現金 | | | | 房地產風險投資 | 承擔的淨負債/(資產) | 已發行作業單位的價值 | | | 房地產資產 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
Q1 2022 | 14 | | | | $ | 185,910 | | | | | $ | 747 | | $ | 274 | | $ | 40,965 | | | | $ | 227,896 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
Q1 2021 | 9 | | | | 148,940 | | | | | — | | 2,944 | | — | | | | 151,884 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
7. 對未合併的房地產實體的投資
對未合併房地產實體的投資和對未合併房地產企業的現金分配代表了本公司在SmartStop Self Storage REIT,Inc.(“SmartStop”)優先股中的權益以及本公司在擁有商店的房地產合資企業中的非控股權益。本公司對SmartStop優先股的投資按交易價格減去減值(如有)入賬,而SmartStop優先股的公允價值並不容易釐定。本公司在合資企業中的投資採用權益會計法進行會計核算。該公司最初按成本記錄這些投資,隨後根據適用的合夥企業或合資企業協議的規定分配的現金貢獻、分配和收入或虧損的淨股本進行調整。
在這些合資企業中,本公司和合資夥伴通常會從其投資資本中獲得優先回報。如果超過這些優先回報的現金或利潤是通過經營或資本交易產生的,公司將獲得高於其股權的額外現金或利潤的百分比。
該公司在簡明綜合資產負債表中單獨報告了在未合併房地產企業中的現金分配淨股本低於零的投資。某些合資企業的淨股本低於零,因為分配超過了本公司在這些合資企業中的投資和收入份額。這通常是融資分配、資本事件或營業分配的結果,這些分配通常大於淨收入,因為淨收入包括折舊和攤銷的非現金費用,而分配不包括。
額外空間存儲公司。
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
除存儲和共享數據外,以千為單位的金額,除非另有説明
未合併房地產企業的淨投資和未合併房地產企業的現金分配包括: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 店鋪數量 | | 股權所有權百分比 | | 超額利潤%(1) | | 3月31日, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
Prisa Self Storage LLC | 85 | | 4% | | 4% | | $ | 8,746 | | | $ | 8,792 | |
存儲產品組合II合資有限責任公司 | 36 | | 10% | | 30% | | (6,336) | | | (6,116) | |
存儲產品組合IV合資有限責任公司 | 29 | | 10% | | 30% | | 44,156 | | | 40,174 | |
存儲產品組合I LLC | 24 | | 34% | | 49% | | (40,447) | | | (40,168) | |
PRII EXR合資有限責任公司 | 18 | | 25% | | 25% | | 70,131 | | | 70,403 | |
ESS-CA TIVS合資企業LP | 16 | | 55% | | 60% | | 32,582 | | | 32,288 | |
VRS自助存儲,有限責任公司 | 16 | | 45% | | 54% | | (14,619) | | | (14,269) | |
ESS-NYFL合資公司LP | 11 | | 16% | | 24% | | 11,746 | | | 11,796 | |
Extra Space Northern Properties Six LLC | 10 | | 10% | | 35% | | (3,104) | | | (3,029) | |
Alan Jathoo JV LLC | 9 | | 10% | | 10% | | 7,556 | | | 7,621 | |
Ess Bristol Investments LLC | 8 | | 10% | | 30% | | 2,204 | | | 2,628 | |
PR EXR自助存儲,有限責任公司 | 5 | | 25% | | 40% | | 59,172 | | | 59,393 | |
存儲產品組合III合資有限責任公司 | 5 | | 10% | | 30% | | 5,562 | | | 5,596 | |
| | | | | | | | | |
其他少數人擁有的商店 | 16 | | 20-50% | | 20-50% | | 33,436 | | | 18,635 | |
SmartStop Self Storage REIT,Inc.優先股(2) | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 200,000 | | | 200,000 | |
未合併房地產實體的淨投資和現金分配 | 288 | | | | | | $ | 410,785 | | | $ | 393,744 | |
(1)包括按比例分配的股權所有權份額和最大潛在促進權益。
(2)本公司投資了SmartStop的可轉換優先股。優先股的股息率為6.25年利率,但在其後有所增加五年。優先股一般不能贖回五年,但發生控制權變更或SmartStop首次上市的情況除外。這項投資的股息收入包括在公司簡明綜合經營報表中的權益收益和來自未合併房地產實體的股息收入中。
在截至2022年3月31日的三個月內,公司總共貢獻了$4,321向其合資企業提供現金,包括其按比例支付的收購價格部分二經營商店。
8. 債務證券和應收票據投資
對債務證券和應收票據的投資包括公司對Jernigan Capital,Inc.(“JCAP”)與JCAP被NexPoint Advisors,L.P.(“NexPoint投資”)的關聯公司收購相關的強制可贖回優先股的投資,以及根據其過渡性貸款計劃應付公司的應收賬款。關於這些餘額的信息如下: | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
債務證券-NexPoint系列A優先股 | $ | 200,000 | | | $ | 200,000 | |
債務證券-NexPoint B系列優先股 | 100,000 | | | 100,000 | |
應收票據--過橋貸款 | 348,185 | | | 279,042 | |
應收票據-高級夾層貸款,淨額 | — | | | 102,079 | |
應收股利 | 45,922 | | | 38,066 | |
| $ | 694,107 | | | $ | 719,187 | |
| | | |
額外空間存儲公司。
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
除存儲和共享數據外,以千為單位的金額,除非另有説明
2020年11月,公司投資美元300,000在與NexPoint Advisors,L.P.的關聯公司收購JCAP相關的JCAP優先股中,這項投資包括200,000A系列優先股,總價值為$200,000,及100,000B系列優先股,總價值為$100,000。JCAP優先股在下列時間後可強制贖回五年同二一年制擴展選項。NexPoint可隨時贖回優先股,但須支付一定的提前還款罰金。本公司將JCAP優先股作為持有至到期的債務證券按攤銷成本入賬。A系列優先股和B系列優先股的初始股息率為10.0%和12.0%。如果該投資在以下時間後仍未報廢五年優先股利逐年遞增。
2020年7月,公司購買了一張本金為#美元的高級夾層應收票據。103,000。這張應收票據的利息為5.5%,於2023年12月到期,並通過其或其子公司全資擁有的股權進行抵押62儲存設施。該公司支付了#美元的現金101,142用於應收貸款,並按攤餘成本計入貼現。折扣是在應收貸款期限內攤銷的。2022年2月,一家初級夾層貸款人行使權利購買公司的頭寸,以換取全部本金餘額和到期利息,因此公司以總計#美元的價格出售了這張票據。103,315用現金支付。剩餘的未攤銷折扣在本季度確認為利息收入。
本公司為第三方自助倉儲運營商提供過橋貸款融資。這些應收票據包括應收按揭貸款,由自營倉儲物業作抵押。這些應收票據的期限通常為三年使用二一年制延期,並有可變的利率。本公司擬出售大部分按揭應收賬款。在截至2022年3月31日的三個月內,本公司出售的本金總額為39,718應收第三方抵押過渡性貸款總額為#美元39,718以現金支付,收盤價為$134,408在新的抵押過渡性貸款中。
9. 債務
2021年5月,運營夥伴關係通過出售美元進行了首次公開債券發行450.0百萬美元本金2.5502031年到期的優先票據百分比(“2031年到期的票據”)。債券利息將於2031年到期,每半年派息一次,分別於每年6月1日及12月1日支付。2031年到期的債券將於2031年6月1日到期,經營合夥公司可在2031年3月31日之前的任何時間贖回2031年到期的債券,贖回現金相當於未償還本金金額加上剩餘預定利息支付的現值,再加上任何應計但未支付的利息。
2021年9月,運營夥伴關係通過出售美元進行了公開債券發行600.0百萬美元本金2.3502032年到期的優先票據百分比(“2032年到期的票據”)。債券利息將於2032年到期,每半年派息一次,分別於每年3月15日及9月15日支付。2032年到期的債券將於2032年3月15日到期,經營合夥企業可以在2032年3月15日之前的任何時間贖回2032年到期的債券,贖回現金相當於未償還本金金額加上剩餘預定利息支付的現值,再加上任何應計但未支付的利息。
2022年3月,運營夥伴關係通過出售美元進行了公開債券發行400.0百萬美元本金3.9002029年到期的優先票據百分比(“2029年到期的票據”)。債券利息將於2029年到期,每半年派息一次,分別於每年4月1日及10月1日支付。2029年到期的債券將於2029年4月1日到期,經營合夥公司可在2029年4月1日之前的任何時間贖回2029年到期的債券,贖回現金相當於未償還本金金額加上剩餘預定利息支付的現值,再加上任何應計但未支付的利息。
經營合夥人可隨時全部或部分贖回2029年到期的票據、2031年到期的票據和/或2032年到期的票據,由經營合夥人自行選擇並酌情贖回,贖回價格等於(I)100正被贖回的票據的本金的%及(Ii)按照管限票據的契據計算的全額溢價,在每種情況下,另加(但不包括)適用贖回日期的應計利息及未付利息。儘管有上述規定,在適用票據到期日前三個月當日或之後,贖回價格將等於100正被贖回的票據本金的%,另加截至(但不包括)適用的贖回日期的應計利息和未付利息。
某些事件被認為是違約事件,這可能導致2029年到期的票據、2031年到期的票據和/或2032年到期的票據加速到期,其中包括拖欠30天的任何
額外空間存儲公司。
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除存儲和共享數據外,以千為單位的金額,除非另有説明
票據項下利息的分期付款,或票據到期應付的本金或贖回價格的拖欠。
2029年到期的票據、2031年到期的票據和2032年到期的票據是無抵押的,並由本公司、ESS Holdings Business Trust I和ESS Holdings Business Trust II(“擔保人”,以及經營合夥企業“義務集團”)以聯合和若干方式提供全面和無條件的擔保。2031年到期的票據和2032年到期的票據的擔保將是每個擔保人的優先無擔保債務。擔保人除各自於經營合夥企業的直接或間接投資外,並無經營經營合夥企業以外的重大業務,亦無重大資產,因此責任集團的資產、負債及經營業績與本公司財務報表所呈報的並無重大差異。
定期債務的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期債務 | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 | | 固定費率 | | 可變利率 (2) | | | | 到期日 |
有擔保的固定費率(1) | $ | 929,980 | | | $ | 930,830 | | | 2.46% - 4.50% | | | | | | 2022年10月至2030年2月 |
有擔保的可變利率(1) | 368,038 | | | 392,679 | | | | | 1.29% - 1.95% | | | | 2022年10月至2030年9月 |
無擔保固定利率 | 3,930,376 | | | 3,575,000 | | | 1.40% - 4.39% | | | | | | 2024年2月-2032年3月 |
無擔保浮動利率 | 594,624 | | | 550,000 | | | | | 1.40% | | | | 2024年2月至2026年10月 |
總計 | 5,823,018 | | | 5,448,509 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
減去:未攤銷債務發行成本 | (30,352) | | | (25,762) | | | | | | | | | |
總計 | $ | 5,792,666 | | | $ | 5,422,747 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)這些貸款以房地產資產抵押和租金轉讓為抵押。 |
(2)基本利率為30天期美元LIBOR、30天期SOFR遠期和SOFR。 |
截至2022年3月31日,日期為2021年6月22日的第二次修訂和重新簽署的信貸協議(以下簡稱《信貸協議》)的條款如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 債務能力 | | 到期日 |
循環信貸安排 | | $ | 1,250,000 | | | 2025年6月 |
第1檔定期貸款安排(1) | | 400,000 | | | 2027年1月 |
第二批定期貸款安排(1) | | 425,000 | | | 2026年10月 |
第三批定期貸款安排(1) | | 245,000 | | | 2025年1月 |
第四批定期貸款安排(1) | | 255,000 | | | 2026年6月 |
第五批定期貸款安排(1) | | 425,000 | | | 2024年2月 |
| | $ | 3,000,000 | | | |
(1)截至2022年3月31日,定期貸款金額已全部提取。
根據信貸協議的條款,本公司可要求將循環信貸安排的期限延長最多至二額外的期間六個月每一個,在滿足一定的條件後。
截至2022年3月31日,循環信貸安排下的未償還金額按浮動利率計息,由公司選擇,等於(I)LIBOR加適用的歐洲美元利率保證金或(Ii)適用的基本利率,即適用的保證金加(A)中的最高者。0.0%,(B)聯邦基金利率加0.50%,(C)美國銀行的最優惠利率或(D)歐洲美元利率加1.00%。根據信貸協議,適用的歐洲美元利率保證金和適用的基本利率保證金是基於公司實現的債務評級,歐洲美元利率保證金的範圍為0.7%至1.6年利率和適用的基本利潤率範圍為0.00%至0.60年利率。
額外空間存儲公司。
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信貸協議由本公司擔保,並不以本公司的任何資產作抵押。該公司的無擔保債務受某些財務契約的約束。截至2022年3月31日,該公司遵守了所有財務契約。
下表彙總了截至2022年3月31日的定期債務計劃到期日,不包括可用延期: | | | | | |
| |
2022 | $ | 232,486 | |
2023 | 467,316 | |
2024 | 425,000 | |
2025 | 399,531 | |
2026 | 803,537 | |
此後 | 3,495,148 | |
| $ | 5,823,018 | |
本公司的所有信用額度均由本公司擔保。下表列出了該公司在所述期間的信貸額度信息,其收益用於償還債務和一般公司用途:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日 | | | | | | |
循環信貸額度 | 已支取金額 | | 容量 | | 利率,利率 | | | | 成熟性 | | 基本利率(1) |
信貸額度1(2) | $ | — | | | $ | 140,000 | | | 1.9% | | | | 7/1/2023 | | Libor Plus1.45% |
信貸額度2(3)(4) | 220,000 | | | 1,250,000 | | | 1.3% | | | | 6/20/2025 | | Libor Plus0.85% |
| $ | 220,000 | | | $ | 1,390,000 | | | | | | | | | |
(1)30天期美元LIBOR |
(2)以某些房地產資產作抵押。沒有剩餘的分機可用。 |
(3)無擔保。二六-可延長一個月。 |
(4)截至2022年3月31日的基本利率。利率可能會根據公司的投資級評級發生變化。 |
10. 衍生品
本公司因其業務運作及經濟狀況而面臨若干風險。本公司主要通過管理其核心業務活動來管理其對各種業務和運營風險的敞口。該公司管理經濟風險,包括利率、流動性和信用風險,主要通過管理其債務融資的金額、來源和期限以及使用衍生金融工具。具體地説,本公司訂立衍生金融工具,以管理因業務活動而產生的風險,而該等業務活動導致收取或支付未來已知及不確定的現金金額,其價值由利率決定。本公司的衍生金融工具用於管理本公司已知或預期現金收入與主要與本公司投資和借款有關的已知或預期現金支付在金額、時間和持續時間方面的差異。
利率風險的現金流對衝
該公司使用利率衍生工具的目標是增加利息支出的穩定性,並管理其對利率變動的風險敞口。為了實現這些目標,該公司主要使用利率掉期作為其利率風險管理戰略的一部分。被指定為現金流對衝的利率掉期包括從交易對手那裏收取可變金額,以換取公司在協議有效期內支付固定利率,而不交換相關名義金額。
額外空間存儲公司。
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指定及符合現金流量對衝資格的衍生工具的公允價值變動的有效部分計入累計其他全面收益(“保監處”),其後重新分類為受對衝的預測交易影響盈利期間的盈利。這些變動中的一部分被排除在累積的其他綜合收益中,因為它被分配給非控制性權益。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏,此類衍生品被用於對衝與現有可變利率債務相關的可變現金流。在接下來的12個月裏,該公司估計5,472將被重新歸類為利息支出的增加。
該公司持有19衍生金融工具,其合併名義總額為#美元1,934,369截至2022年3月31日。
衍生工具的公允價值
下表列出了本公司衍生金融工具的公允價值及其在簡明綜合資產負債表中的分類: | | | | | | | | | | | |
| 資產/負債衍生工具 |
指定為對衝工具的衍生工具: | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
其他資產 | $ | 13,981 | | | $ | 271 | |
其他負債 | $ | 2,189 | | | $ | 39,569 | |
衍生工具的效力
下表載列本公司衍生金融工具對本報告所列期間簡明綜合經營報表的影響。由於衍生工具由本公司持有,故並無呈報税務影響: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月在保監處確認的損益, | | 從保監處重新分類為收入的款額的位置 | | 截至3月31日的三個月,從保監處重新分類的損益, |
類型 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
互換協議 | $ | 42,741 | | | $ | 14,176 | | | 利息支出 | | $ | (8,912) | | | $ | (8,845) | |
| | | | | | | | | |
與信用風險相關的或有特徵
本公司與其部分衍生產品交易對手訂立協議,其中載有條款,根據該等條款,如本公司拖欠任何債務,包括貸款人未加速償還債務的違約,本公司可被宣佈拖欠其衍生債務。
本公司還與其一些衍生交易對手簽訂了一項協議,將本公司與衍生交易對手的貸方關聯公司的債務的貸款契約條款納入其中。如未能遵守貸款契約條款,本公司將會拖欠協議所涵蓋的任何衍生工具責任。
截至2022年3月31日,與這些協議相關的淨負債頭寸衍生品的公允價值為美元,其中包括應計利息,但不包括對不履行風險的任何調整。1,743。截至2022年3月31日,公司尚未公佈任何與這些協議相關的抵押品。如果該公司在2022年3月31日違反了這些規定中的任何一項,它可能被要求按協議的終止價值兑現其義務。1,743,包括應計利息。
11. 股東權益
2022年1月7日,本公司發佈186,766擬收購的普通股股份二商店售價為1美元40,965.
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2021年8月9日,該公司提交了800,000使用表格S-3中的擱置登記聲明與美國證券交易委員會進行的“在市場”股權計劃,並與十銷售代理。在目前的“按市價”股權計劃下,沒有出售任何股票。從2021年1月1日至2021年8月8日,公司銷售585,685根據先前的“按市場計價”股權計劃發行的普通股,淨收益為#美元。66,617.
2021年3月23日,公司出售1,600,000其普通股在登記發行中的股票,結構為買入交易,價格為$129.13每股收益淨額為$206,572.
2020年10月15日,公司董事會批准了一項新的股份回購計劃,允許回購總價值不超過美元的股份400,000. 不是根據目前的計劃,股票已被回購。
12. 優先經營合夥單位所代表的非控股權益
非控制性權益的分類
公認會計原則要求一家公司在權益部分的合併財務報表中列報由公司以外的各方持有的子公司的所有權權益,但與公司的權益分開。它還要求母公司和非控股權益的合併淨收入數額必須清楚地識別並在綜合經營報表的表面上列報,並要求所有權權益的變化與股權交易類似地進行會計處理。如果非控股權益被確定為可以贖回,則應按資產負債表日的贖回價值列賬,並作為臨時權益列報。
本公司已評估經營合夥企業優先股的條款,並將優先股所代表的非控股權益歸類為隨附的簡明綜合資產負債表中的股東權益。本公司將定期評估個別非控股權益是否有能力繼續確認該非控股權益為壓縮綜合資產負債表中的永久權益。任何不符合永久權益資格的非控股權益將重新分類為臨時權益,並根據(1)賬面金額和(2)截至確定期間結束時的贖回價值中較大者進行調整。
於2022年3月31日及2021年12月31日,優先營運單位所代表的非控股權益有資格在本公司簡明綜合資產負債表上分類為永久權益。業務夥伴關係的夥伴關係協定(經修訂的“夥伴關係協定”)規定指定和發放業務單位。截至2022年3月31日及2021年12月31日,優先營運單位的非控股權益已扣除優先營運單位持有人的應收票據淨額$100,000下面將進行更全面的描述。截至所示期間,非控股權益和權益表中列報的每一特定優先股的餘額如下:
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
A系列單位 | $ | 15,922 | | | $ | 15,606 | |
B系列機組 | 34,693 | | | 38,068 | |
D系列機組 | 205,436 | | | 205,436 | |
| $ | 256,051 | | | $ | 259,110 | |
首輪參與可贖回優先股
《夥伴關係協定》規定了A系列單位的指定和發放。在分配和清算方面,A系列單位優先於經營夥伴關係的所有其他夥伴關係利益。
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A系列單位於2007年6月發行。A系列單位,金額為#美元101,700承擔固定的優先回報2.3%,最初的固定清算價值為#美元。115,000。剩餘餘額與業務活動單位一起參與分配,並具有與業務活動單位相同的清算價值。A系列單位可根據持有者的選擇進行贖回,贖回義務可根據公司的選擇以現金或普通股的形式履行。由於贖回了114,500A系列單位2014年10月,剩餘的固定清算價值降至#美元101,700,它代表875,480A系列單位。
2007年6月25日,經營夥伴關係借給A系列單位的持有者$100,000。這筆貸款的利息為2.1%。這筆貸款由借款人的A系列單位擔保。除非以A系列單位作抵押的貸款亦已償還,否則日後不能贖回A系列單位。A系列單位列於資產負債表中扣除美元的淨額100,000貸款是因為貸款下的借款人也是A系列單位的持有人。
B系列可贖回優先股
《夥伴關係協定》規定了B系列單位的指定和發放。在分配和清算方面,B系列單位的排名低於A系列單位,與C系列單位和D系列單位持平,高於經營夥伴關係的所有其他合夥利益。
B系列單位分別於2013年和2014年發行。B系列單位的清算價值為#美元。25.00每單位固定清盤價值$34,693它代表了1,387,727B系列單元。B系列單位的持有者每年可獲得6.0%。這些分佈是累積性的。B系列單位在發行日一週年時可由持有人選擇贖回,贖回義務可由公司以現金或普通股的選擇權來履行。
2022年2月15日,135,000B系列單位贖回價格為$3,375用現金支付。
C系列可贖回優先股
《夥伴關係協定》規定了C系列單位的指定和發放。在分配和清算方面,C系列單位排名低於A系列單位,與B系列單位和D系列單位平價,高於經營夥伴關係的所有其他合夥利益。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,沒有未完成的C系列單位。
D系列可贖回優先股
《夥伴關係協定》規定了D系列單位的指定和發放。在分配和清算方面,D系列單位的排名低於A系列單位,與B系列單位和C系列單位持平,高於經營夥伴關係的所有其他合夥利益。
D系列單位的清算價值為#美元。25.00 每單位,固定清算價值#美元205,435,它代表8,217,422D系列單元。D系列單位的持有者按以下年率獲得分配:3.0%和5.0%。這些分佈是累積性的。D系列單位可在發行之日起一週年由持有者選擇贖回,贖回義務可由公司以現金或普通股的選擇權來履行。此外,在發行之日起十週年之前,某些D系列單位可由持有者選擇更換為作業單位,發行的作業單位數量等於#美元。25.00按D系列單位計算,除以截至交易日期的普通股價值。
從2014年到2021年,D系列單位已經在不同的時間發行。在截至2021年12月31日的年度內,運營夥伴關係總共發佈了3,522,937D系列單位,價值$88,073.
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除存儲和共享數據外,以千為單位的金額,除非另有説明
13. 經營合夥中的非控股權益及其他非控股權益
經營合夥中的非控股權益
該公司在其門店中的權益通過經營合夥關係持有。在其普通合夥人和有限責任合夥人權益之間,本公司94.0截至2022年3月31日,經營合夥企業的所有權權益百分比。經營合夥企業的剩餘所有權權益(包括優先運營單位)6.0%由經營合夥企業收購的資產的某些前所有者持有。截至2022年3月31日和2021年12月31日,經營合夥企業的非控股權益在資產負債表中減去應收票據#美元。1,900因為應收票據項下的借款人也是OP單位的持有人。這張應收票據起源於2014年12月,利息為5.0年息2%,2024年12月15日到期。
經營合夥公司的非控股權益代表並非由本公司擁有的營運單位。OP單位可根據持有人的選擇進行贖回,贖回可根據公司的現金選擇權、基於同等數量的公司普通股的公平市場價值(基於十天贖回時的平均交易價格),或本公司普通股一-一對一的基礎,但須經《夥伴關係協定》規定的反稀釋調整。截至2022年3月31日,十天公司普通股的平均收盤價為#美元。199.65當時有6,515,408行動單位表現突出。假設所有OP單位持有人於2022年3月31日行使贖回其所有OP單位的權利,而公司選擇向OP單位持有人支付現金,則公司將支付#美元1,300,801以現金對價贖回這些單位。
業務行動股的活動摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
贖回普通股的運營單位 | — | | | 5,000 | |
贖回現金的運維單位 | 13,028 | | | — | |
為贖回運營單位支付的現金 | $ | 2,672 | | | $ | — | |
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公認會計原則要求一家公司在權益部分的合併財務報表中列報由公司以外的各方持有的子公司的所有權權益,但與公司的權益分開。它還要求母公司和非控股權益的合併淨收入數額必須清楚地識別並在綜合經營報表的表面上列報,並要求所有權權益的變化與股權交易類似地進行會計處理。如果非控股權益被確定為可以贖回,則應按資產負債表日的贖回價值列賬,並作為臨時權益列報。
本公司已評估營運單位的條款,並將營運單位所代表的非控股權益分類為隨附的簡明綜合資產負債表中的股東權益。本公司將定期評估個別非控制性權益是否有能力繼續確認非控制性金額為壓縮綜合資產負債表中的永久權益。任何不符合永久權益資格的非控股權益將重新分類為臨時權益,並根據(1)賬面金額和(2)截至確定期間結束時的贖回價值中較大者進行調整。
其他非控股權益
其他非控制性權益代表第三方在一截至2022年3月31日的合併合資企業。這家合資企業擁有一佛羅裏達州正在開發的房地產。第三方所有者的表決權權益為10.0%.
14. 細分市場信息
該公司的部門披露介紹了首席運營決策者(“CODM”)為評估每個部門的表現而使用的衡量標準。公司的CODM由其執行管理團隊的幾名成員組成,他們使用淨營業收入(NOI)來評估公司的業務表現
可報告的運營部門。本公司自助倉儲業務的NOI為物業總收入減去物業直接運營費用。本公司租户再保險部門的NOI為租户再保險收入減去租户再保險費用。
該公司擁有二可報告的細分市場:(1)自助存儲運營和(2)租户再保險。自營倉儲經營活動包括全資門店的租賃經營。該公司的綜合收入等於部門總收入加上物業管理費和其他收入。承租人再保險活動包括對承租人儲存在本公司經營的商店內的貨物遺失有關的風險進行再保險。不包括部門收入和淨營業收入的是物業管理費和其他收入。
在列報的所有期間,公司幾乎所有的房地產資產、無形資產、其他資產以及應計和其他負債都與自助倉儲業務部門有關。本公司各業務部門的財務信息如下:
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| 截至3月31日的三個月, | | | | | |
| 2022 | 2021 | | | | | | |
收入: | | | | | | | | |
自助存儲運營 | $ | 379,808 | | $ | 303,593 | | | | | | | |
租户再保險 | 43,797 | | 39,619 | | | | | | | |
部門總收入 | $ | 423,605 | | $ | 343,212 | | | | | | | |
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運營費用: | | | | | | | | |
自助存儲運營 | $ | 103,542 | | $ | 92,367 | | | | | | | |
租户再保險 | 7,042 | | 7,161 | | | | | | | |
部門總運營費用 | $ | 110,584 | | $ | 99,528 | | | | | | | |
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淨營業收入: | | | | | | | | |
自助存儲運營 | $ | 276,266 | | $ | 211,226 | | | | | | | |
租户再保險 | 36,755 | | 32,458 | | | | | | | |
總部門淨營業收入: | $ | 313,021 | | $ | 243,684 | | | | | | | |
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淨收入的其他組成部分: | | | | | | | | |
管理費和其他收入 | $ | 19,957 | | $ | 15,645 | | | | | | | |
一般和行政費用 | (29,762) | | (23,540) | | | | | | | |
折舊及攤銷費用 | (67,906) | | (58,599) | | | | | | | |
房地產交易收益 | — | | 63,883 | | | | | | | |
利息支出 | (42,538) | | (40,695) | | | | | | | |
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利息收入 | 18,989 | | 12,304 | | | | | | | |
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未合併房地產實體的收益和股息收入中的權益 | 9,097 | | 6,956 | | | | | | | |
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所得税費用 | (3,141) | | (4,137) | | | | | | | |
淨收入 | $ | 217,717 | | $ | 215,501 | | | | | | | |
額外空間存儲公司。
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
除存儲和共享數據外,以千為單位的金額,除非另有説明
15. 承付款和或有事項
截至2022年3月31日,本公司捲入各種法律程序,並受到在正常業務過程中產生的各種索賠和投訴。由於訴訟本質上是不可預測的,這些問題的結果目前無法以任何程度的確定性來確定。根據適用的會計準則,當該等事項出現可能並可合理估計的或有損失時,管理層會就訴訟確立應計負債。在這種情況下,可能會出現超過應計金額的損失。估計損失(如果有的話)是基於目前可獲得的信息,並受到重大判斷、各種假設以及已知和未知不確定性的影響。即使本公司目前正積極抗辯任何針對其的法律程序,本公司未來仍可能作出判決或就可能對其於任何特定期間的經營業績產生重大不利影響的索償達成和解。
截至2022年3月31日,該公司根據協議收購18商店,總購買價格為$266,595. 十二商店計劃在2022年關閉,六商店計劃在2023年關閉。此外,根據協議,該公司將收購四與合資夥伴合作的門店,總投資為$13,010. 三商店計劃在2022年關閉,一商店計劃在2023年關閉。
雖然不能作出保證,但本公司並不知悉有任何重大環境責任可能對其財務狀況或經營業績產生重大不利影響,而本公司相信該等責任將由其最終負責。然而,適用的環境法律和法規、本公司門店附近物業的用途和條件、租户的活動以及本公司對其門店不知情的其他環境條件的變化可能會導致未來的重大環境責任。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以千為單位的金額,存儲和共享數據除外
警示性語言
以下討論和分析應與我們的未經審計的“簡明合併財務報表”和“簡明合併財務報表附註(未經審計)“出現在本報告的其他地方以及“合併財務報表”“合併財務報表附註”和《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》包含在截至2021年12月31日的10-K表格中。我們在這一部分所作的陳述是符合聯邦證券法含義的前瞻性陳述。有關前瞻性陳述的完整討論,請參閲本表格10-Q中題為“關於前瞻性信息的聲明.”
關鍵會計政策
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於本報告其他部分包含的未經審計的簡明綜合財務報表,該報表是根據公認會計準則編制的。本報告其他部分所載未經審核簡明綜合財務報表的附註,以及截至2021年12月31日止年度的10-K表格所載經審核財務報表,均描述了對未經審核簡明綜合財務報表至關重要的重要會計政策。編制我們的財務報表需要估計、判斷和假設。我們認為,我們所使用的估計、判斷和假設是恰當和正確的,是基於作出這些估計、判斷和假設時所掌握的信息。這些估計、判斷和假設可能會影響我們截至財務報表日期報告的資產和負債,以及報告的收入和費用。如果這些估計、判斷和假設與實際事實之間存在重大差異,我們的財務報表可能會受到影響。
在許多情況下,特定交易的會計處理是由公認會計原則明確規定的,在其應用中不需要我們的判斷。在某些領域,我們在選擇現有備選方案時的判斷不會產生重大不同的結果,但在某些領域,我們在現有備選方案中進行選擇時的判斷將產生重大不同的結果。見未經審計的簡明綜合財務報表的附註,其中包含有關我們的會計政策和其他披露的其他信息。
概述
我們是一家完全集成、自我管理和自我管理的房地產投資信託基金(“REIT”),成立的目的是擁有、運營、管理、收購、開發和重新開發自營倉儲物業(“商店”)。我們幾乎所有的收入都來自我們的兩個部門:存儲業務和租户再保險。我們存儲運營部門的主要收入來源包括從我們每個全資門店的租户那裏收到的租金。我們的經營業績在很大程度上取決於我們租賃可用的自助存儲單元的能力、積極管理單位租金的能力以及我們的租户支付所需租金的能力。因此,管理層花費了大量的時間來最大化我們多樣化的商店投資組合的現金流。我們的租户再保險部門的收入包括對與租户儲存在我們商店的貨物損失相關的風險進行再保險的保險收入。
我們的商店通常位於非常顯眼的位置,聚集在大型人口中心周圍。這些地區的人口增長和收入水平高於平均水平。我們的資產集中在這些人口中心,使我們能夠通過規模經濟降低運營成本。為了最大限度地提高門店的業績,我們採用了行業領先的收入管理系統。這些系統是內部開發的,使我們能夠實時分析、設置和調整我們投資組合的租金,以應對不斷變化的市場狀況。我們相信,我們的系統和流程使我們能夠更主動地管理收入。
我們在競爭激烈的市場中運營,消費者往往有多家門店可供選擇。競爭已經並將繼續影響我們的商店業績。我們經歷了入住率的季節性波動,由於搬家活動的增加,入住率通常在夏季月份更高。我們相信我們能夠
通過我們的收入管理團隊和我們專有的定價系統相結合,調整租金,從而快速有效地應對當地、地區和國家經濟狀況的變化。我們認為,一家商店在獲得入住證後,但尚未達到穩定狀態,就處於租賃階段。我們認為,一旦一家商店在截至本年度1月1日的全年入住率達到80%,或在本年度1月1日之前開業三年,則該商店將被視為穩定。
新冠肺炎更新
美國和世界其他國家繼續受到新冠肺炎疫情的影響,這給美國和世界經濟造成了相當大的不穩定和破壞。受影響地區的政府當局已經採取了各種行動來減緩新冠肺炎的傳播,包括髮布不同形式的緊急狀態命令。為了應對這些不斷變化的訂單和新冠肺炎疫情,我們實施了廣泛的做法來保護和支持我們的員工和客户。這些措施包括在我們的公司辦公室和呼叫中心建立“在家工作”措施,建立非接觸式租賃流程,允許我們的現場員工在沒有物理接觸的情況下繼續租用存儲單元,併為現場員工提供個人防護裝備,提供必要的功能,以便衞生和“社交距離”標準能夠得到有效管理和應用。儘管許多政府限制已經取消,某些工作方式也恢復正常,但我們的客户可能會繼續受到新冠肺炎疫情和相關政府應對措施的影響,包括失業,這可能會影響他們支付租金或續簽租約的能力。然而,鑑於疫情帶來的不確定性,我們的業務可能會受到新冠肺炎疫情的影響,包括政府的額外限制。
特性
截至2022年3月31日,我們擁有或擁有1,283家運營門店的所有權權益。在這些商店中,995家是全資擁有的,沒有一家是合併的合資企業,288家是非合併的合資企業。此外,我們還為第三方管理了847家門店,使我們擁有和/或管理的門店總數達到2130家。這些商店分佈在41個州和華盛頓特區。我們的大多數商店聚集在大型人口中心。圍繞這些人口中心的資產集羣使我們能夠通過規模經濟降低運營成本。我們的收購使我們在許多核心市場擴大了規模,並在許多我們以前沒有存在的市場站穩了腳跟。
截至2022年3月31日,約有1,265,000名租户在我們擁有和/或管理的運營商店租賃存儲單元,主要是按月租賃,提供了根據市場條件隨着時間的推移提高租金的靈活性。現有租户一般至少每年都會收到租金上漲,這與我們的空置趨勢沒有直接聯繫。雖然租約是短期的,但典型的租户往往會在我們的商店停留很長一段時間。截至2022年3月31日穩定下來的商店,平均停留時間約為14.9個月。
在截至2022年3月31日的三個月裏,我們穩定門店現有客户的平均年租金(扣除折扣和壞賬)為20.04美元,而截至2021年3月31日的三個月為16.21美元。截至2022年3月31日的三個月,新租賃的平均年租金為每平方英尺19.68美元,而截至2021年3月31日的三個月為16.54美元。在此期間,所有穩定物業的平均折扣分別為2.9%和2.9%,佔租金收入的百分比。
我們的門店組合由不同類型的建築和建築配置組成。大多數情況下,選址是我們所認為的“混合型”商店,混合了免下車式建築和多層建築。我們有許多隻有電梯才能進入的多層建築,以及一些只有一樓才能進入的商店。
下表提供了有關可出租淨平方英尺和按州劃分的商店數量的附加信息。
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| March 31, 2022 |
| 房地產投資信託基金擁有 | 擁有的合資企業 | 受管 | 總計 |
位置 | 屬性計數(1) | 淨可出租平方英尺 | 屬性計數 | 淨可出租平方英尺 | 屬性計數 | 淨可出租平方英尺 | 屬性計數 | 淨可出租平方英尺 |
阿拉巴馬州 | 8 | | 594,384 | | 1 | | 75,711 | | 6 | | 393,202 | | 15 | | 1,063,297 | |
| | | | | | | | |
亞利桑那州 | 23 | | 1,624,381 | | 9 | | 673,854 | | 21 | | 1,797,997 | | 53 | | 4,096,232 | |
| | | | | | | | |
加利福尼亞 | 175 | | 13,438,621 | | 49 | | 3,594,254 | | 82 | | 7,696,360 | | 306 | | 24,729,235 | |
科羅拉多州 | 17 | | 1,150,241 | | 3 | | 270,604 | | 25 | | 1,791,449 | | 45 | | 3,212,294 | |
康涅狄格州 | 6 | | 469,426 | | 7 | | 575,774 | | 8 | | 553,888 | | 21 | | 1,599,088 | |
特拉華州 | — | | — | | 1 | | 76,645 | | 2 | | 138,474 | | 3 | | 215,119 | |
佛羅裏達州 | 110 | | 8,389,054 | | 37 | | 3,057,198 | | 111 | | 8,840,510 | | 258 | | 20,286,762 | |
佐治亞州 | 67 | | 5,173,562 | | 14 | | 1,143,974 | | 23 | | 1,761,986 | | 104 | | 8,079,522 | |
夏威夷 | 13 | | 863,968 | | — | | — | | 3 | | 159,393 | | 16 | | 1,023,361 | |
愛達荷州 | — | | — | | — | | — | | 3 | | 182,604 | | 3 | | 182,604 | |
伊利諾伊州 | 38 | | 2,888,984 | | 10 | | 741,733 | | 31 | | 2,192,133 | | 79 | | 5,822,850 | |
印第安納州 | 14 | | 923,749 | | 1 | | 58,291 | | 16 | | 1,095,214 | | 31 | | 2,077,254 | |
| | | | | | | | |
堪薩斯州 | 1 | | 50,209 | | 2 | | 108,920 | | 6 | | 466,374 | | 9 | | 625,503 | |
肯塔基州 | 10 | | 827,900 | | 1 | | 51,569 | | 9 | | 754,134 | | 20 | | 1,633,603 | |
路易斯安那州 | 5 | | 387,234 | | — | | — | | 9 | | 656,126 | | 14 | | 1,043,360 | |
緬因州 | — | | — | | — | | — | | 8 | | 576,086 | | 8 | | 576,086 | |
馬裏蘭州 | 34 | | 2,848,067 | | 7 | | 552,898 | | 39 | | 2,801,287 | | 80 | | 6,202,252 | |
馬薩諸塞州 | 46 | | 2,970,522 | | 10 | | 640,970 | | 27 | | 1,734,690 | | 83 | | 5,346,182 | |
密西根 | 8 | | 641,490 | | 4 | | 302,526 | | 6 | | 459,823 | | 18 | | 1,403,839 | |
明尼蘇達州 | 7 | | 584,859 | | 4 | | 305,376 | | 15 | | 1,130,324 | | 26 | | 2,020,559 | |
密西西比州 | 3 | | 233,645 | | — | | — | | — | | — | | 3 | | 233,645 | |
密蘇裏 | 4 | | 260,700 | | 2 | | 119,275 | | 15 | | 1,131,941 | | 21 | | 1,511,916 | |
| | | | | | | | |
內布拉斯加州 | — | | — | | — | | — | | 3 | | 278,191 | | 3 | | 278,191 | |
內華達州 | 14 | | 1,038,492 | | 4 | | 474,231 | | 7 | | 743,439 | | 25 | | 2,256,162 | |
新漢普郡 | 2 | | 134,564 | | 2 | | 84,165 | | 5 | | 359,388 | | 9 | | 578,117 | |
新澤西 | 62 | | 4,927,802 | | 16 | | 1,144,467 | | 34 | | 2,655,238 | | 112 | | 8,727,507 | |
新墨西哥州 | 11 | | 700,007 | | 10 | | 683,870 | | 12 | | 901,849 | | 33 | | 2,285,726 | |
紐約 | 28 | | 2,042,622 | | 18 | | 1,503,778 | | 36 | | 2,212,373 | | 82 | | 5,758,773 | |
北卡羅來納州 | 23 | | 1,732,706 | | 5 | | 401,432 | | 17 | | 1,298,304 | | 45 | | 3,432,442 | |
| | | | | | | | |
俄亥俄州 | 16 | | 1,242,902 | | 5 | | 325,163 | | 8 | | 614,157 | | 29 | | 2,182,222 | |
俄克拉荷馬州 | — | | — | | — | | — | | 18 | | 1,457,486 | | 18 | | 1,457,486 | |
俄勒岡州 | 8 | | 548,408 | | 1 | | 65,245 | | 10 | | 738,238 | | 19 | | 1,351,891 | |
賓夕法尼亞州 | 22 | | 1,603,390 | | 9 | | 679,824 | | 34 | | 2,471,474 | | 65 | | 4,754,688 | |
羅德島 | 2 | | 134,802 | | — | | — | | 5 | | 422,173 | | 7 | | 556,975 | |
南卡羅來納州 | 23 | | 1,713,672 | | 11 | | 709,744 | | 24 | | 2,078,681 | | 58 | | 4,502,097 | |
| | | | | | | | |
田納西州 | 22 | | 1,849,138 | | 12 | | 810,696 | | 8 | | 564,284 | | 42 | | 3,224,118 | |
德克薩斯州 | 102 | | 8,371,945 | | 23 | | 1,843,882 | | 78 | | 6,769,854 | | 203 | | 16,985,681 | |
猶他州 | 10 | | 697,407 | | — | | — | | 23 | | 1,841,885 | | 33 | | 2,539,292 | |
| | | | | | | | |
維吉尼亞 | 51 | | 4,128,223 | | 9 | | 702,941 | | 31 | | 2,222,081 | | 91 | | 7,053,245 | |
華盛頓 | 9 | | 683,913 | | — | | — | | 14 | | 1,083,540 | | 23 | | 1,767,453 | |
華盛頓特區 | 1 | | 100,039 | | 1 | | 103,707 | | 6 | | 539,501 | | 8 | | 743,247 | |
| | | | | | | | |
威斯康星州 | — | | — | | — | | — | | 9 | | 730,742 | | 9 | | 730,742 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總計 | 995 | | 75,971,028 | | 288 | | 21,882,717 | | 847 | | 66,296,873 | | 2,130 | | 164,150,618 | |
(1)包括零家合併合資商店。
行動的結果
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月的比較
概述
與截至2021年3月31日的三個月的業績相比,截至2022年3月31日的三個月的業績包括1,283家門店的運營(995家全資門店,沒有一家為合併合資企業,288家合資企業採用權益法),其中包括1,206家門店的運營(937家全資門店,6家合併合資企業,263家合資企業採用權益法)。
收入
下表列出了所列期間的收入情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
物業租賃 | $ | 379,808 | | | $ | 303,593 | | | $ | 76,215 | | | 25.1 | % | | | | | | | | |
租户再保險 | 43,797 | | | 39,619 | | | 4,178 | | | 10.5 | % | | | | | | | | |
管理費和其他收入 | 19,957 | | | 15,645 | | | 4,312 | | | 27.6 | % | | | | | | | | |
總收入 | $ | 443,562 | | | $ | 358,857 | | | $ | 84,705 | | | 23.6 | % | | | | | | | | |
物業租賃-截至2022年3月31日的三個月,物業租賃收入的增長主要是由於我們穩定的門店增加了62,695美元,這與新客户和現有客户的平均費率上升有關。與2022年和2021年完成的收購相關的物業租金收入也增加了18897美元。在截至2022年3月31日的三個月內,我們收購了14家全資門店,在截至2021年12月31日的一年中,我們總共收購了74家門店。在截至2022年3月31日的三個月中,由於我們租賃商店的入住率增加,物業租金收入也增加了1,245美元。這些增長被2021年期間將16家門店出售給一家新的合資企業和16家門店出售給第三方的大約6622美元所抵消。
租户再保險-我們租户再保險收入的增長主要是由於經營的商店數量增加。截至2022年3月31日,我們經營着2,130家門店,而截至2021年3月31日,我們經營着1,969家門店。
管理費和其他收入-管理費和其他收入主要是指我們為管理第三方擁有的門店和未合併的合資企業而收取的費用和其他交易費用收入。截至2022年3月31日的三個月增長主要是由於管理的門店數量和其他交易手續費收入的增加。截至2022年3月31日,我們管理着1,135家合資企業和第三方門店,而截至2021年3月31日,我們管理着1,032家門店。
費用
下表列出了所列期間的費用情況: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | | | | | | | | |
物業運營 | $ | 103,542 | | | $ | 92,367 | | | $ | 11,175 | | | 12.1 | % | | | | | | | | |
租户再保險 | 7,042 | | | 7,161 | | | (119) | | | (1.7) | % | | | | | | | | |
一般和行政 | 29,762 | | | 23,540 | | | 6,222 | | | 26.4 | % | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 67,906 | | | 58,599 | | | 9,307 | | | 15.9 | % | | | | | | | | |
總費用 | $ | 208,252 | | | $ | 181,667 | | | $ | 26,585 | | | 14.6 | % | | | | | | | | |
物業營運-在截至2022年3月31日的三個月中,物業運營費用的增加主要是與2022年和2021年完成的收購有關的增加7,053美元。在截至2022年3月31日的三個月內,我們收購了14家全資門店,在截至2021年12月31日的一年中,我們總共收購了74家門店。穩定商店也增加5912美元,但與財產銷售有關的支出減少2101美元,部分抵消了增加的數額。
租户再保險-承租人再保險費用是指提供承租人再保險所發生的成本。截至2022年3月31日,我們經營着2,130家門店,而截至2021年3月31日,我們經營着1,969家門店。由於損失控制和收購費用降低,租户再保險費用減少。
一般和行政-一般和行政費用主要包括與我們的門店沒有直接關係的所有費用,包括公司工資、寫字樓費用、辦公室租金、差旅費和專業費用。工資總額繼續增加,因為我們看到全國工資增長快於通脹。我們沒有觀察到具體的差旅或其他費用方面有任何實質性的趨勢,除了由於管理額外的門店而增加。
折舊和攤銷-由於收購新店,折舊和攤銷費用增加。在截至2022年3月31日的三個月內,我們收購了14家全資門店,在截至2021年12月31日的一年中,我們總共收購了74家門店。
其他收入和支出
下表列出了所示期間的其他收入和支出信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | | | | | | | |
房地產交易收益 | $ | — | | | $ | 63,883 | | | $ | (63,883) | | | — | % | | | | | | | | |
利息支出 | (42,538) | | | (40,695) | | | (1,843) | | | 4.5 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | 18,989 | | | 12,304 | | | 6,685 | | | 54.3 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
未合併房地產實體的收益和股息收入中的權益 | 9,097 | | | 6,956 | | | 2,141 | | | 30.8 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
所得税費用 | (3,141) | | | (4,137) | | | 996 | | | (24.1) | % | | | | | | | | |
其他收入和支出合計(淨額) | $ | (17,593) | | | $ | 38,311 | | | $ | (55,904) | | | (145.9) | % | | | | | | | | |
房地產交易收益-在截至2021年3月31日的三個月裏,我們將16家門店出售給了一家新成立的未合併的合資企業。我們確認了與這筆交易相關的總計64,424美元的收益。這一收益被與出售應收票據和太陽能資產有關的損失部分抵消。
利息支出-在截至2022年3月31日的三個月中,利息支出的增加主要是由於加權平均利率和債務餘額與上年同期相比有所上升。
利息收入-利息收入是指從過渡性貸款、應收票據和債務證券賺取的利息,以及從共同和優先經營夥伴單位持有人那裏獲得的應收票據收入。截至2022年3月31日止三個月的利息收入增加主要是由於這些貸款所賺取的利息以及償還本息為103,315美元的高級夾層應收票據所賺取的利息所致,該票據於2020年7月購買,並將未攤銷折價的記錄和剩餘餘額計入利息收入。
未合併房地產實體的收益和股息收入中的權益-未合併房地產實體收益中的權益是指通過我們在未合併合資企業中的所有權權益而賺取的收入。在這些合資企業中,我們和我們的合資夥伴通常會從我們的投資資本中獲得優先回報。在一定程度上,如果產生的現金或利潤超過了這些優先回報,我們就會獲得更高比例的額外現金或利潤。股息收入是指我們投資於SmartStop優先股的股息,SmartStop於2019年10月以150,000美元的價格購買,2020年10月又投資了50,000美元。
所得税費用-在截至2022年3月31日的三個月裏,所得税支出的減少主要是由於與前一年同期相比,預計2022年太陽能税收抵免有所增加。
運營資金
營運資金(“FFO”)提供了有關我們經營業績的相關和有意義的信息,這些信息以及淨收益和現金流是瞭解我們經營業績所必需的。我們認為,FFO是一種有意義的披露,是對淨收益的補充。淨收益假設房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地減少,這反映在折舊和攤銷費用上。房地產資產的價值因市場狀況而波動,我們認為FFO更準確地反映了我們房地產資產的價值。全美房地產投資信託協會(“NAREIT”)將FFO定義為根據公認會計原則計算的淨收入,不包括營業商店銷售的收益或虧損和可折舊房地產資產的減值減記,加上與房地產相關的折舊和攤銷,以及在相同基礎上記錄未合併的合夥企業和合資企業的調整後的淨收入。我們認為,為了進一步瞭解我們的業績,應將FFO與根據GAAP報告的淨收入和現金流量一起考慮,如我們的精簡合併財務報表中所示。FFO不應被視為按照公認會計準則計算的淨收入的替代。
FFO的計算可能無法與其他REITs或房地產公司報告的FFO相比,這些REITs或房地產公司沒有根據當前的NAREIT定義定義該術語,或者以不同的方式解釋了當前的NAREIT定義。FFO不代表根據公認會計原則確定的經營活動產生的現金,不應被視為淨收益的替代,作為我們業績的指標,作為經營活動淨現金流的替代,作為我們流動性的衡量標準,或作為我們進行現金分配的能力的指標。
下表列出了所示期間的FFO的計算:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 203,579 | | | $ | 202,998 | | | | | |
| | | | | | | |
調整: | | | | | | | |
房地產折舊 | 62,692 | | | 55,815 | | | | | |
無形資產攤銷 | 2,766 | | | 693 | | | | | |
房地產交易收益 | — | | | (63,883) | | | | | |
未合併的合營房地產折舊和攤銷 | 3,853 | | | 2,505 | | | | | |
| | | | | | | |
在A系列優先經營夥伴單位支付的分配 | (572) | | | (572) | | | | | |
分配給經營合夥企業非控股權益的收入 | 14,138 | | | 12,503 | | | | | |
普通股股東和單位股東應佔業務的資金 | $ | 286,456 | | | $ | 210,059 | | | | | |
同店結果
在本報告所述期間,我們的同店池由870家全資擁有和經營的商店組成,這些商店在提交的最早歷年的第一天得到了穩定。我們認為,一旦一家商店開業三年或一年內平均面積佔有率達到80%或更高,我們就認為它是穩定的。我們相信,通過提供來自穩定的門店池的同店業績,以及伴隨的運營指標,包括但不限於:入住率、租金收入增長、運營費用增長、淨運營收入增長等,股東和潛在投資者能夠在不受不穩定的入住率水平、租金水平、費用水平、收購或已完成開發影響的情況下評估經營業績。同店業績不應被用作未來同店業績或我們門店整體業績的基礎。下表顯示了我們同店產品組合的運營數據。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 百分比 | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | | | | | |
同店租金收入 | $ | 341,888 | | | $ | 280,990 | | | 21.7 | % | | | | | | |
同店營業費用 | 84,857 | | | 79,480 | | | 6.8 | % | | | | | | |
同店淨營業收入 | $ | 257,031 | | | $ | 201,510 | | | 27.6 | % | | | | | | |
截至季度末的同店平方英尺入住率 | 94.5% | | 95.3% | | | | | | | | |
包括在同一家商店的物業 | 870 | | 870 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的同店收入有所增長,這是因為新老客户的平均費率較高,以及較高的滯納金部分被較低的入住率所抵消。
截至2022年3月31日的三個月,與2021年同期相比,同店費用增加,原因是
薪金、信用卡手續費、維修和保養(除雪)和保險增加,部分抵消
更低的營銷費用。
下表顯示了同店淨營業收入與淨收入的對賬情況,如我們的簡明綜合經營報表所示: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
淨收入 | $ | 217,717 | | | $ | 215,501 | | | | | |
調整以排除: | | | | | | | |
房地產交易收益 | — | | | (63,883) | | | | | |
未合併房地產實體的收益和股息收入中的權益 | (9,097) | | | (6,956) | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出 | 42,538 | | | 40,695 | | | | | |
折舊及攤銷 | 67,906 | | | 58,599 | | | | | |
所得税費用 | 3,141 | | | 4,137 | | | | | |
一般和行政 | 29,762 | | | 23,540 | | | | | |
管理費、其他收入和利息收入 | (38,946) | | | (27,949) | | | | | |
淨承租人保險 | (36,755) | | | (32,458) | | | | | |
非同店租金收入 | (37,920) | | | (22,603) | | | | | |
非同店營業費用 | 18,685 | | | 12,887 | | | | | |
同店淨營業收入合計 | $ | 257,031 | | | $ | 201,510 | | | | | |
| | | | | | | |
同店租金收入 | $ | 341,888 | | | $ | 280,990 | | | | | |
同店營業費用 | 84,857 | | | 79,480 | | | | | |
同店淨營業收入 | $ | 257,031 | | | $ | 201,510 | | | | | |
現金流
由於我們總收入的持續增長,截至2022年3月31日的三個月的經營活動現金流與前一年同期相比有所增加。投資活動中使用的現金流主要與我們收購和發展REIT和合資資產以及我們的過渡性貸款計劃的活動有關。融資活動的現金流主要依賴於我們的債務和股權融資活動。現金流及其重要組成部分摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 287,465 | | | $ | 203,880 | | | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (121,372) | | | 42,595 | | | |
用於融資活動的現金淨額 | (169,621) | | | (311,689) | | | |
| | | | | |
淨現金流的重要組成部分包括: | | | | | |
淨收入 | $ | 217,717 | | | $ | 215,501 | | | |
折舊及攤銷 | 67,906 | | | 58,599 | | | |
房地產交易收益 | — | | | (63,883) | | | |
房地產資產的收購和開發 | (210,521) | | | (175,838) | | | |
出售房地產資產和投資房地產企業所得款項 | — | | | 132,733 | | | |
發行和購買應收票據 | (134,408) | | | (25,772) | | | |
出售應收票據所得款項 | 39,718 | | | 81,250 | | | |
應收票據收到的本金付款 | 195,803 | | | — | | | |
出售普通股所得收益,扣除發行成本 | — | | | 273,720 | | | |
應付票據和循環信貸額度的收益 | 889,829 | | | 1,747,000 | | | |
應付票據和循環信貸額度的本金支付 | (1,230,924) | | | (2,193,409) | | | |
發行公共債券所得,淨額 | 400,000 | | | — | | | |
普通股支付的股息 | (202,527) | | | (132,540) | | | |
我們相信,業務產生的現金流,加上我們現有的現金和現金等價物,我們現有信貸額度下的資金可獲得性,以及我們進入資本市場的機會,將足以滿足我們在未來12個月合理預期的所有現金需求。這些現金需求包括運營費用、每月償債支付、經常性資本支出、收購、重建和擴建、向單位持有人分配以及向股東分紅,以保持我們的REIT資格。
我們預計2022年運營將產生正現金流,我們將這些預計的現金流考慮到我們的現金來源和使用中。這些現金流主要來自我們租户支付的租金。預計運營現金流的顯著惡化可能會導致我們增加對現有信貸額度下可用資金的依賴,削減計劃資本支出,或尋求其他額外的融資來源。
流動資金和資本資源
截至2022年3月31日,我們有65,978美元的現金和現金等價物可用。我們的現金和現金等價物存放在由第三方金融機構管理的賬户中,由投資現金和我們運營賬户中的現金組成。在2022年和2021年期間,我們沒有損失或無法獲得我們的現金或現金等價物;然而,不能保證獲得我們的現金和現金等價物不會受到金融市場不利條件的影響。
截至2022年3月31日,我們有6,043,018美元的債務面值,債務與企業總價值的比率為17.1%。截至2022年3月31日,固定利率債務和其他工具總額佔債務總額的比例為80.4%(固定利率債務總額為4,860,356美元,其中包括1,936,424美元,我們的利率互換已被計入固定利率債務)。截至2022年3月31日,固定利率和可變利率債務總額的加權平均利率為2.8%。我們的某些房地產資產被質押為我們的債務抵押品。我們受到與我們的未償債務有關的某些限制性契約的約束。截至2022年3月31日,我們遵守了所有金融契約。
我們預計將從我們的運營現金流、手頭現金和循環信貸額度下的借款中為我們的短期流動資金需求提供資金,包括運營費用、經常性資本支出、向股東分紅、向運營合夥單位的持有人分配和我們未償債務的利息。此外,我們正在根據預期的資金需求和增長假設尋求更多的資金來源。
我們目前持有標準普爾的BBB/穩定評級和穆迪投資者服務公司的Baa2評級。我們打算管理我們的資產負債表,以維持這些評級。我們的某些房地產資產被質押為我們的債務抵押品。截至2022年3月31日,根據我們的公共債券的定義,我們總共有766家未支配的門店。我們的未擔保資產價值計算為14,390,115美元,根據我們的公共債券定義的計算,我們的總資產價值計算為19,160,844美元。
我們的流動資金需求主要包括運營費用、每月償債支付、經常性資本支出、向股東分紅和向單位持有人分配維持我們的REIT資格所必需的。我們可能會不時在公開市場購買、私下談判交易或其他方式中回購我們的未償債務、普通股或其他證券。此類回購(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。此外,我們不斷評估戰略收購和其他關係的優點,這可能需要我們籌集更多資金。我們還可以使用運營夥伴關係單位作為貨幣,為從自助存儲所有者那裏進行收購提供資金。
新冠肺炎大流行已經對資本市場產生了負面影響,並可能繼續下去,或者這種負面影響可能會加劇。基於我們目前的信貸安排和我們的信用評級,我們預計這種資本市場混亂不會對我們履行債務和到期日的能力或我們年內的增長計劃產生重大影響。然而,如果這些負面趨勢持續很長一段時間或加劇,我們無法保證對我們未來計劃的影響。
表外安排
除我們最近提交的Form 10-K年報的綜合財務報表附註所披露的情況外,我們目前與未合併實體或金融合夥企業並無任何關係,例如通常稱為結構性融資或特殊目的實體的實體,其成立的目的通常是促進表外安排或其他合約上狹窄或有限的目的。此外,除本公司簡明綜合財務報表附註所披露外,本公司並無擔保任何未合併實體的任何債務,亦無任何承諾或意圖向任何該等實體提供資金。因此,如果我們參與這些關係,我們不會受到任何融資、流動性、市場或信用風險的實質性敞口。
季節性
自助倉儲業務受季節性波動的影響。更大一部分收入和利潤是從5月到9月實現的。從歷史上看,入住率最高的是7月底,而入住率最低的是2月底和3月初。任何季度的業績可能並不代表整個財政年度可能取得的成果。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
市場風險是指因市場價格和利率的不利變化而遭受損失的風險。我們未來的收入、現金流和金融工具的公允價值取決於當時的市場利率。
利率風險
利率風險對許多因素高度敏感,包括政府的貨幣和税收政策、國內和國際經濟和政治考慮以及其他我們無法控制的因素。
截至2022年3月31日,我們的總債務面值約為60億美元,其中約12億美元為浮動利率(不包括帶有利率互換的債務)。如果倫敦銀行同業拆借利率增加或減少100個基點,可變利率債務的利息支出的增加或減少將使未來的收益和現金流每年增加或減少約1180萬美元。
利率風險額是通過考慮假設利率對我們金融工具的影響而確定的。這些分析沒有考慮整體經濟活動可能發生的任何變化的影響。此外,如果發生這種規模的變化,我們可能會採取行動,進一步減少我們對這種變化的風險敞口。然而,由於
考慮到將採取的具體行動及其可能的影響的不確定性,這些分析假設我們的金融結構不會發生變化。
項目4.控制和程序
(1)披露控制和程序
我們維持披露控制和程序,以確保我們根據1934年證券交易法(經修訂)(“交易法”)提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且該等信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便根據交易法第13a-15(E)條中“披露控制和程序”的定義及時決定需要披露的信息。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼完善,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,而在達到合理的保證水平時,管理層必然需要運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
我們有一個披露委員會,負責考慮信息的重要性,並及時確定我們的披露義務。披露委員會每季度召開一次會議,直接向我們的首席執行官和首席財務官報告。
我們在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
(2)財務報告內部控制的變化
在最近一個季度內,我們對財務報告的內部控制(該術語在交易法規則13a-15(F)中定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
項目1.法律程序
我們涉及各種法律程序,並受到日常業務過程中出現的各種索賠和投訴的影響。由於訴訟本質上是不可預測的,這些問題的結果目前無法以任何程度的確定性來確定。根據適用的會計準則,當該等事項出現可能並可合理估計的或有損失時,管理層會就訴訟確立應計負債。在這種情況下,可能會出現超過應計金額的損失。估計損失(如果有的話)是基於目前可獲得的信息,並受到重大判斷、各種假設以及已知和未知不確定性的影響。我們未來可能會作出判決或就索賠達成和解,這可能會對我們在任何特定時期的運營結果產生實質性的不利影響,儘管我們目前正在積極為針對我們的任何法律程序辯護。
第1A項。危險因素
除本報告所載的其他資料外,你還應認真考慮“第一部分第1A項”中討論的因素。在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中,風險因素可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大影響。在截至2021年12月31日的年度報告10-K表格中,“風險因素”一節中描述的風險因素沒有實質性變化。我們在Form 10-K年度報告中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
2022年1月7日,我們因收購兩家門店而發行了總計186,766股普通股。普通股的總價值為40,965美元。普通股以私募方式發行,依據修訂後的1933年《證券法》第4(A)(2)節及其頒佈的規則和條例。我們於2022年4月7日登記轉售與此次收購相關的股票。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
4.1 契約,日期為2021年5月11日,其中Extra Space Storage LP作為發行人,Extra Space Storage Inc.,ESS Holdings Business Trust I和ESS Holdings Business Trust II作為擔保人,Wells Fargo Bank,National Association作為受託人(通過參考2021年5月11日提交的當前8-K表格報告合併)。
4.2 第一補充契約,日期為2021年5月11日,其中Extra Space Storage LP作為發行方,Extra Space Storage Inc.,ESS Holdings Business Trust I和ESS Holdings Business Trust II作為擔保人,Wells Fargo Bank,National Association作為受託人,包括票據和擔保的形式(通過參考2021年5月11日提交的當前8-K表格報告合併)。
4.3 第二補充契約,日期為2021年9月22日,其中Extra Space Storage LP作為發行方,Extra Space Storage Inc.,ESS Holdings Business Trust I和ESS Holdings Business Trust II作為擔保人,Wells Fargo Bank,National Association作為受託人,包括票據和擔保的形式(通過參考2021年9月22日提交的當前8-K表格報告併入)。
4.4 第三補充契約,日期為2022年3月31日,其中Extra Space Storage LP作為發行方,Extra Space Storage Inc.,ESS Holdings Business Trust I和ESS Holdings Business Trust II作為擔保人,ComputerShare Trust Company,N.A.(作為Wells Fargo Bank的繼承者,National Association)作為受託人,包括票據和擔保的形式(通過參考2022年3月31日提交的當前8-K表格報告而併入)。
22.1 擔保證券的發行人和擔保人
31.1 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。
31.2 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務官證書。
32.1 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官證書。
101 Extra Space Storage Inc.截至2022年3月31日的季度Form 10-Q季度報告中的以下材料採用XBRL(可擴展商業報告語言)格式:(1)簡明綜合資產負債表,(2)簡明綜合經營報表,(3)簡明綜合全面收益表,(4)簡明非控制權益綜合報表,(5)簡明現金流量表和(6)這些財務報表的附註。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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| | 額外空間存儲公司。 |
| | 註冊人 |
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日期:2022年5月6日 | | 約瑟夫·D·馬戈利斯 |
| | 約瑟夫·D·馬戈利斯 |
| | 首席執行官 (首席行政主任) |
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日期:2022年5月6日 | | /s/P.Scott Stubbs |
| | P·斯科特·斯塔布斯 |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
| | (首席財務官) |