目錄表
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
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表格
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(標記一)
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
-或者-
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期_________至_________
佣金文件編號
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(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
| (税務局僱主 識別碼) |
(註冊人的主要執行辦公室地址)(郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
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根據該法第12(B)條登記的證券： | ||||
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
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這個 | ||||
這個 | ||||
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
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| x |
| 加速文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
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| 規模較小的報告公司 |
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| 新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是¨ No
僅適用於公司發行人：
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
目錄表
自由市場公司
在……裏面DEX至Form 10-Q
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第一部分財務信息 |
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項目1--未經審計的中期簡明合併財務報表 |
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截至2022年3月31日和2021年12月31日的中期簡明綜合資產負債表 | 1 |
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月期間的中期簡明綜合收益表 | 2 |
截至2022年和2021年3月31日止三個月期間的中期簡明綜合全面收益表 | 3 |
截至2022年和2021年3月31日止三個月期間的中期簡明綜合權益報表 | 4 |
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月期間的中期簡明合併現金流量表 | 5 |
中期簡明合併財務報表附註(未經審計) | 6 |
項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 35 |
項目3--關於市場風險的定性和定量披露 | 58 |
項目4--控制和程序 | 61 |
第二部分：其他信息 | 62 |
項目1--法律訴訟 | 62 |
項目1A--風險因素 | 62 |
項目2--發行人購買股票證券 | 62 |
項目6--展品 | 63 |
展品索引 | 63 |
目錄表
MErcadoLibre，Inc.
中期簡明綜合資產負債表
截至2022年3月31日和2021年12月31日
(單位：百萬美元，面值除外)
(未經審計)
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| 3月31日， |
| 十二月三十一日， |
| 2022 |
| 2021 |
資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 | $ |
| $ |
受限現金和現金等價物 | |
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短期投資( | |
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應收賬款淨額 | |
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應收信用卡和其他支付手段，淨額 | |
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應收貸款淨額 | |
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預付費用 | |
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盤存 | |
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其他資產 | |
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流動資產總額 | |
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非流動資產： |
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長期投資 | |
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應收貸款淨額 | |
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財產和設備，淨額 | |
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經營性租賃使用權資產 | |
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商譽 | |
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無形資產，淨額 | |
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遞延税項資產 | |
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其他資產 | |
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非流動資產總額 | |
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總資產 | $ |
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負債 |
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流動負債： |
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應付賬款和應計費用 | $ |
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應付給客户的資金 | |
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信用卡和借記卡交易的應付金額 | |
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應付工資和社會保障 | |
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應繳税金 | |
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應付貸款和其他財務負債 | |
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經營租賃負債 | |
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其他負債 | |
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流動負債總額 | |
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非流動負債： |
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信用卡和借記卡交易的應付金額 | |
| |
應付工資和社會保障 | |
| |
應繳税金 | |
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應付貸款和其他財務負債 | |
| |
經營租賃負債 | |
| |
遞延税項負債 | |
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其他負債 | |
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非流動負債總額 | |
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總負債 | $ |
| $ |
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承付款和或有事項(附註9) |
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權益 |
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普通股，$ |
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2022年和2021年12月31日 | $ |
| $ |
額外實收資本 | |
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庫存股 | ( |
| ( |
留存收益 | |
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累計其他綜合損失 | ( |
| ( |
總股本 | |
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負債和權益總額 | $ |
| $ |
附註是這些中期簡明綜合財務報表的組成部分。
目錄表
MErcadoLibre，Inc.
中期簡明綜合損益表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間
(以百萬美元計，股票數據除外)
(未經審計)
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| 截至3月31日的三個月， | ||
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| 2022 |
| 2021 |
淨服務收入 |
| $ |
| $ |
產品淨收入 |
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淨收入 |
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淨收入成本 |
| ( |
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毛利 |
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運營費用： |
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產品和技術開發 |
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| ( |
銷售和市場營銷 |
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一般和行政 |
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| ( |
總運營費用 |
| ( |
| ( |
營業收入 |
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其他收入(支出)： |
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利息收入和其他財務收益 |
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利息支出和其他財務損失(*) |
| ( |
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外幣損失 |
| ( |
| ( |
扣除所得税費用前的淨收入 |
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所得税費用 |
| ( |
| ( |
淨收益(虧損) |
| $ |
| $ ( |
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(*) |
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| 截至3月31日的三個月， | ||
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| 2022 |
| 2021 |
基本每股收益 |
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基本淨收益(虧損) |
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每股普通股可供股東使用 |
| $ |
| $ ( |
已發行普通股加權平均 |
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稀釋每股收益 |
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攤薄淨收益(虧損) |
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|
每股普通股可供股東使用 |
| $ |
| $ ( |
已發行普通股加權平均 |
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附註是這些中期簡明綜合財務報表的組成部分。
目錄表
MErcadoLibre，Inc.
中期簡明綜合全面收益表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間
(單位：百萬美元)
(未經審計)
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| 截至3月31日的三個月， |
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| 2022 |
| 2021 |
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淨收益(虧損) | $ |
| $ ( |
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扣除所得税後的其他全面收益(虧損)： |
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貨幣換算調整 | |
| ( |
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套期保值活動的未實現(虧損)收益 | ( |
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減去：對累計其他綜合收益(虧損)的收益(虧損)進行重新分類調整 | ( |
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累計其他綜合收益(虧損)淨變化、所得税淨額 | |
| ( |
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綜合收益(虧損)合計 | $ |
| $ ( |
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附註是這些中期簡明綜合財務報表的組成部分。
目錄表
自由市場公司
臨時濃縮合併權益表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間
(單位：百萬美元)
(未經審計)
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| 累計 |
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| 其他內容 |
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| 其他 |
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| 普通股 |
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| 已繳費 |
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| 財務處 |
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| 留用 |
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| 全面 |
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| 總計 | |||
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| 股票 |
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| 金額 |
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| 資本 |
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| 庫存 |
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| 收益 |
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| 損失 |
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| 權益 |
截至2021年12月31日的餘額 |
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| $ | — |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
會計準則的變動(附註2) |
| — |
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| — |
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| ( |
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| ( |
截至2021年12月31日的餘額重新計算 |
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| $ | — |
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| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
回購普通股 |
| — |
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| ( |
淨收入 |
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其他綜合收益 |
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截至2022年3月31日的餘額 |
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| $ | |
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| 累計 |
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| 其他內容 |
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| 其他 |
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| 普通股 |
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| 已繳費 |
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| 財務處 |
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| 留用 |
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| 全面 |
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| 總計 | |||
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| 股票 |
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| 金額 |
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| 資本 |
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| 庫存 |
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| 收益 |
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| 損失 |
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| 權益 |
2020年12月31日的餘額 |
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| $ | |
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| $ | |
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| $ | |
已設置上限的呼叫 |
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回購2028年期票據轉換選擇權 |
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回購普通股 |
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| ( |
淨虧損 |
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| ( |
其他綜合損失 |
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| ( |
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| ( |
截至2021年3月31日的餘額 |
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| $ | — |
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附註是這些中期簡明綜合財務報表的組成部分。
目錄表
我RcadoLibre，Inc.
現金流量表中期簡明合併報表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間
(單位：百萬美元)
(未經審計)
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| 截至3月31日的三個月， | ||
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| 2022 |
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運營現金流： |
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淨收益(虧損) |
| $ |
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對淨收益(虧損)與業務活動中使用的現金淨額進行調整： |
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未實現貶值損失，淨額 |
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數字資產減值準備 |
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折舊及攤銷 |
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應計利息 |
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非現金利息、可轉換票據攤銷債務貼現和攤銷債務發行成本及其他費用 |
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壞賬費用 |
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衍生工具的財務結果 |
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LTRP應計薪酬 |
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遞延所得税 |
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資產和負債變動情況： |
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應收賬款 |
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信用卡、應收款和其他支付手段 |
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預付費用 |
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盤存 |
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其他資產 |
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應付賬款和應計費用 |
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應付給客户的資金 |
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信用卡和借記卡交易的應付金額 |
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其他負債 |
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從投資中獲得的利息 |
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用於經營活動的現金淨額 |
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投資活動產生的現金流： |
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購買投資 |
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出售和到期投資所得收益 |
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衍生工具結算的收入 |
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支付衍生工具的結算費用 |
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購買無形資產 |
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應收貸款本金變動淨額 |
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購置財產和設備 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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融資活動的現金流： |
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應付貸款收益和其他金融負債 |
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應付貸款和其他金融負債的付款 |
| ( |
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回購2028年期債券的付款 |
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| ( |
支付融資租賃債務 |
| ( |
| ( |
購買以可轉換票據為上限的贖回 |
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| ( |
回購普通股 |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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| ( |
匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物的影響 |
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| ( |
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物淨減少 |
| ( |
| ( |
期初現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物 |
| $ |
| $ |
期末現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物 |
| $ |
| $ |
附註是這些中期簡明綜合財務報表的組成部分。
目錄表
自由市場公司(“自由市場”或“公司”)於1999年10月在美利堅合眾國特拉華州註冊成立。自由市場是拉丁美洲最大的電子商務生態系統，作為一個綜合區域平臺，並作為必要的數字和允許企業和個人在該地區進行產品和服務貿易的技術工具。
該公司通過其市場平臺實現商業，該平臺允許用户在拉丁美洲大部分地區進行交易和銷售。通過金融科技解決方案Mercado Pago，MercadoLibre允許個人和企業發送和接收數字支付；通過Mercado Envios，MercadoLibre促進了商品從公司和賣家向買家的運輸；通過廣告產品，MercadoLibre為大型零售商和品牌在網上推廣其產品和服務提供了廣告服務；通過Mercado商店，MercadoLibre允許用户以訂閲為基礎的商業模式建立、管理和推廣他們自己的在線網上商店；通過Mercado Credito，MercadoLibre向某些商家和消費者發放貸款；通過Mercado Fondo，MercadoLibre允許用户將資金投資到他們的Mercado Pago賬户。
截至2022年3月31日，《自由市場》通過其全資子公司，運營着面向阿根廷、巴西、智利、哥倫比亞、哥斯達黎加、多米尼加共和國、厄瓜多爾、祕魯、墨西哥、巴拿馬、洪都拉斯、尼加拉瓜、薩爾瓦多、烏拉圭、玻利維亞、危地馬拉、巴拉圭和委內瑞拉的在線電子商務平臺。此外，MercadoLibre還在阿根廷、巴西、墨西哥、哥倫比亞、智利、祕魯和烏拉圭運營金融科技解決方案，並通過Mercado Credito在阿根廷、巴西、墨西哥和智利發放貸款。它還提供針對阿根廷、巴西、墨西哥、哥倫比亞、智利、烏拉圭和祕魯的航運解決方案。
隨附的未經審計的中期簡明綜合財務報表是按照美國公認會計原則編制的，包括本公司、其全資子公司和綜合可變利益實體(“VIE”)的賬目。本公司對被投資方持有共同控制而非控制的實體的投資採用權益會計方法入賬。除非另有説明，這些中期簡明合併財務報表以美元表示。出於合併的目的，公司間交易和與子公司的餘額已被註銷。
幾乎所有的淨收入、淨收入成本和運營費用都產生於該公司的海外業務。位於外國司法管轄區的長期資產、無形資產和商譽總額為#美元。
這些中期簡明綜合財務報表反映了公司截至2022年3月31日和2021年12月31日的綜合財務狀況。這些綜合財務報表包括公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間的綜合收益、全面收益、權益和現金流量表。這些中期簡明綜合財務報表包括管理層認為公平陳述公司財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有正常經常性調整。
由於本文並未包括美國公認會計準則對年度綜合財務報表所要求的所有披露，因此這些未經審計的中期簡明綜合財務報表應與截至2021年12月31日的年度經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀，這些報表包含在公司提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的Form 10-K年度報告中。自這些簡明合併財務報表發佈之日起，該公司對所有後續事件進行了評估。本文所列各期間的簡明綜合收益表、全面收益表、權益表和現金流量表並不一定代表未來任何期間的預期結果。有關公司重要會計政策的更詳細討論，請參閲公司截至2021年12月31日的10-K報表中的財務報表附註2。在截至2022年3月31日的三個月期間，除了在2022年1月1日採用ASU 2020-06之外，公司的重要會計政策沒有重大更新。見本附註最近通過的會計準則一節。
目錄表
本公司提供的服務和銷售的商品的收入確認準則載於本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年度報告的綜合財務報表附註2。
合同餘額
收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同。應收賬款是指在公司履行履約義務並無條件獲得付款的情況下，在開具發票之前確認的金額和收入。應收賬款是在扣除下列準備後列報的壞賬、壞賬和扣款共$
遞延收入包括根據會計準則第606條在期末收到的與未履行履約義務有關的費用。由於合同期限一般較短，大部分履約義務將在下一個報告期內履行。截至2021年12月31日的遞延收入為美元
截至2022年3月31日，遞延收入總額為
該公司對其數字資產進行核算—加密貨幣—作為無限期的無形資產，根據會計準則彙編(“ASC”)350、無形資產-商譽和其他。該公司擁有其數字資產的所有權和控制權，並使用第三方託管服務來存儲其數字資產。本公司的數碼資產最初按成本入賬。隨後，它們按成本計量，扣除自收購以來產生的任何減值損失。
本公司每季度進行一次分析，以確定事件或情況變化(主要是活躍交易所報價的下降)是否表明收購後數字資產的公允價值低於該等資產的賬面價值將導致確認減值費用。本公司考慮數字資產自收購資產以來在活躍交易所的最低價格以進行減值分析。MercadoLibre根據ASC 820公允價值計量確定其數字資產的公允價值。
減值損失在確認減值的期間確認。已減值數碼資產於減值時減記至其公允價值，此新成本基準不會因公允價值其後的任何增加而向上調整。收益(如果有的話)直到出售時才被記錄下來。在確定出售時應確認的收益時，本公司計算在緊接出售前出售的數字資產的銷售價格與賬面價值之間的差額。
取消確認可轉換債務的依據是實體正在消除負債部分並重新獲得在發行時確認的股權部分的原則。無論債務是以現金、股票、其他資產(或任何組合)結算，還是在到期時轉換或提前清償，都適用這一辦法。清償對價首先用於清償與緊接清償前該負債部分的公允價值相等的負債部分。這一分配額與負債部分賬面淨額和未攤銷債務發行成本之間的任何差額都應確認為債務清償損益。任何剩餘的對價都分配給重新收購股權部分，並確認為股東股權的減少。包括在回購價格中的任何已支付的溢價應在債務消滅時確認為損失。
除阿根廷外，該公司所有合併的海外業務都使用當地貨幣作為其功能貨幣，阿根廷自2018年7月1日以來一直使用美元作為其功能貨幣。因此，以當地貨幣為功能貨幣的外國子公司使用年終匯率將資產和負債從當地貨幣換算為美元，而收入和費用賬户則按年內有效的月平均匯率換算，除非匯率在期間大幅波動，在這種情況下，使用交易日期的匯率。由此產生的翻譯調整被記錄為其他全面調整的組成部分 損失。
目錄表
阿根廷貨幣狀況
自2018年7月1日起，公司根據美國公認會計原則將其阿根廷業務轉變為高通脹狀態，並將阿根廷子公司的本位幣從阿根廷比索改為美元，美元是其直系母公司的本位幣。
自2019年下半年以來，阿根廷政府實施了某些外匯管制，可能會限制或部分限制在未經事先授權的情況下，利用美元等外幣在國外支付外債或進口商品或服務、支付股息等。這些規定一直在不斷演變，有時會變得或多或少嚴格，這取決於阿根廷政府對是否有足夠的國家外匯儲備的看法。上述情況導致了一個非正式外匯市場的存在，在這個市場上，外幣的報價大大高於官方匯率。然而，對外商業和金融支付唯一可用的匯率是官方匯率，截至2022年3月31日，官方匯率為111.01。
該公司使用阿根廷官方匯率記錄阿根廷子公司的賬目。下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司阿根廷子公司和合並VIE在公司間抵銷前的資產、負債和淨資產：
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| 3月31日， |
| 十二月三十一日， |
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| 2022 |
| 2021 |
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| (單位：百萬) | ||
資產 |
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| $ |
負債 |
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淨資產 |
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| $ |
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該公司需繳納美國和外國所得税。本公司按照負債會計方法核算所得税，該會計方法要求就資產和負債的賬面金額和計税基礎之間的暫時性差異而產生的預期未來税務後果確認遞延税項負債和資產。遞延税項資產也被確認為税項損失結轉。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產或負債的影響在包括制定日期在內的期間的收入中確認。該公司的所得税支出包括當前應繳税款(如果有的話)加上該期間公司遞延税項資產和負債的變化。
當根據現有證據，本公司的全部或部分遞延税項資產很可能無法變現時，計入估值準備。因此，管理層會考慮與遞延税項資產變現有關的正面及負面客觀證據，定期評估是否有需要為遞延税項資產設立估值撥備。在進行這項評估時，管理層考慮多項因素，包括個別附屬公司的當期及累計虧損的性質、頻率及幅度、對未來應課税收入的預測、法定結轉期的期限，以及本公司將採用的可行税務籌劃策略，以防止税項虧損結轉到期。根據管理層對現有客觀證據的評估，並考慮到公司捕捉長期商機的舉措的未來影響，公司將其墨西哥業務某些子公司的估值津貼增加了#美元。
2019年6月10日，阿根廷政府頒佈了第27,506號法律(知識經濟促進制度)，其中建立了一個制度，為符合特定標準的公司提供一定的税收優惠，例如至少獲得
2020年10月7日，大會終於批准了對知識經濟促進機制的修改。批准的制度自2020年1月1日起至2029年12月31日有效。
目錄表
根據修訂後的促銷制度，符合新規定標準的公司將有權：i)減輕以下所得税負擔
2020年12月20日，阿根廷行政權發佈了第1034/2020號法令，該法令制定了實施知識經濟促進制度條款的規則。符合條件的公司必須根據應用程序管理局制定的條款和條件在登記處登記，該程序將核實對要求的遵守情況。該法令還設定了計算研發投資水平、員工留任水平、出口等的機制。它還規定，參與這一制度的公司的服務出口將不徵收出口税。
2021年1月13日，阿根廷生產發展部--知識經濟促進制度現行應用機構--發佈了第4/2021號決議，隨後知識經濟祕書處於2021年2月12日發佈了N°11/2021號處分。這兩個規則都進一步詳細規定了在促銷制度下符合資格的要求、條款、條件、申請和合規程序。2021年8月，知識經濟祕書處發佈了第316/2021號處置書，批准了MercadoLibre S.R.L.在知識經濟促進制度下的資格申請。根據促銷制度給予MercadoLibre S.R.L.的税收優惠追溯至2020年1月1日。因此，該公司的所得税優惠為#美元。
根據ASC 825，美國公認會計原則提供了一種選擇公允價值對損益表產生影響的選項，作為某些金融工具和資產負債表上其他項目的替代計量。
本公司選擇自2019年1月1日起按公允價值計量若干影響損益表的金融資產，原因包括避免因在綜合收益表及綜合其他全面收益表中分別確認若干相關工具/交易而產生的錯配，以及更好地反映選定工具所適用的財務模式。
該公司選擇的公允價值期權適用於：i)巴西聯邦政府債券和ii)美國國庫券。由於選擇公允價值期權，公司確認利息收入收益和其他財務收益#美元。
目錄表
下表列出了公司截至2022年3月31日和2021年12月31日的累計其他綜合虧損：
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| 3月31日， |
| 十二月三十一日， |
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| 2022 |
| 2021 |
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| (單位：百萬) | ||
累計其他綜合虧損： |
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外幣折算 |
| $ ( |
| $ ( |
套期保值活動的未實現(虧損)收益 |
| ( |
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未實現收益(虧損)的估計税收優惠(費用) |
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| — |
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| $ ( |
| $ ( |
下表彙總截至2022年3月31日的三個月其他全面收益(虧損)累計餘額變動情況：
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| 未實現 |
| 外國 |
| 估計税額 |
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| 收益(虧損)在 |
| 貨幣 |
| 效益 |
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| 套期保值活動，淨額 |
| 翻譯 |
| (費用) |
| 總計 |
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| (單位：百萬) | |||||||
截至2021年12月31日的餘額 |
| $ |
| $ ( |
| $ — |
| $ ( |
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重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
| ( |
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從累計其他全面收益(虧損)中重新分類的虧損金額(收益) |
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| — |
| ( |
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本期淨其他綜合收益(虧損) |
| ( |
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期末餘額 |
| $ ( |
| $ ( |
| $ |
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| 收益(損失)的數額 |
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| 重新分類，從 |
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關於累計的詳細信息 |
| 累計其他 |
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其他全面損失 |
| 全面 |
| 受影響的行項目 | ||||
組件 |
| 損失 |
| 在損益表中 | ||||
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| (單位：百萬) |
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套期保值活動的未實現虧損 |
| $ ( |
| 淨收入成本和利息支出 | ||||
未實現虧損的估計税收優惠 |
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| 所得税費用 | ||||
該期間的改敍總數 |
| $ ( |
| 總計，扣除所得税後的淨額 | ||||
根據美國公認會計原則編制中期簡明綜合財務報表時，管理層須作出估計和假設，以影響於財務報表日期的已呈報資產及負債額及披露或有資產及負債，以及報告期內已呈報的收入及開支。估計用於但不限於：計提呆賬準備及扣回準備、計提應收貸款準備、存貨估值儲備、商譽可收回、使用年限不定及遞延税項資產的無形資產、短期及長期投資減值、長期資產減值、與本公司長期保留計劃有關的補償成本、可轉換債務的公允價值、投資的公允價值、衍生工具的公允價值、所得税及或有事項，以及在租賃經營協議開始之日釐定遞增借款利率。實際結果可能與這些估計不同。
目錄表
2020年8月5日，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)2020-06“債務-債務與轉換和其他選擇(分主題470-20)和衍生工具和對衝-合同的實體自己的權益(分主題815-40)。”本次更新中的修訂涉及由於對某些具有負債和權益特徵的金融工具適用普遍接受的會計原則所產生的複雜性而確定的問題。對於可轉換工具，刪除了特定功能的會計模型，幷包括對披露要求的修訂。對於實體自身權益中的合同，更新通過刪除一些要求簡化了和解評估。此外，本次更新中的修訂影響了可能以現金或股票結算的工具以及可轉換工具的稀釋每股收益計算。本公司自2022年1月1日起採用此準則，令2028年期票據的賬面價值增加1元。
最近發佈的尚未採用的會計聲明
2022年3月31日，FASB發佈了ASU 2022-02問題債務重組(TDR)和Vintage披露(主題326)：金融工具-信用損失，取消了TDR的會計指導，同時加強了借款人在遇到財務困難時對某些貸款再融資和重組的披露要求。此外，指導意見還要求披露按融資應收款和租賃投資淨額起始年分列的當期核銷總額。本次更新中的修訂適用於2022年12月15日之後的財政年度以及這些財政年度內的過渡期。修正案應前瞻性地適用，但與TDR的確認和計量有關的過渡方法除外，在這種方法中，一個實體可以選擇適用經修改的追溯過渡方法，從而對採用期間的留存收益進行累積效果調整. 該公司正在評估採用這一會計聲明可能對其財務報表產生的影響。
2022年3月31日，美國證券交易委員會發布了《工作人員會計公報(SAB)第121號》。本SAB表達了工作人員對有義務保護其平臺用户持有的加密資產的實體以及代表其採取行動保護用户加密資產的任何代理的會計處理的意見。只要一個實體負責保護為其平臺用户持有的加密資產，包括維護獲取加密資產所需的加密密鑰信息，工作人員就認為，該實體應在其資產負債表上列報負債，以反映其保護為其平臺用户持有的加密資產的義務，這些資產應在初次確認時和每次報告之日按公允價值計量。工作人員還認為，實體在確認保障責任的同時確認一項資產是適當的，該責任是在初次確認和每次報告之日按為其平臺用户持有的加密資產的公允價值計量的。本解釋在截至2022年6月15日之後的第一個中期或年度期間生效，追溯至與中期或年度期間有關的會計年度開始時起適用。本公司正在評估是否在本解釋的範圍內，以及本解釋的應用可能對其財務報表產生的影響。
2021年10月28日，FASB發佈了ASU 2021-08《企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債》。本次更新中的修訂提高了在業務合併之日和之後與客户確認和計量收購收入合同的可比性，具體規定了所有收購收入合同，無論其付款時間如何：(1)收購方應在何種情況下確認在業務合併中收購的合同資產和合同負債，以及(2)如何計量這些合同資產和合同負債。該等修訂為與在業務合併中取得的客户訂立的收入合約及與非在業務合併中取得的客户訂立的收入合約提供一致的確認及計量指引。此更新中的修訂適用於2022年12月15日之後的財政年度以及這些財政年度內的過渡期和應前瞻性地適用於在修正案生效日期或之後發生的業務合併。該公司正在評估採用這一會計聲明可能對其財務報表產生的影響。
目錄表
該公司普通股每股基本收益的計算方法是，將當期普通股股東可支配的淨收入(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。
2018年8月24日和2018年8月31日，公司發行本金總額為$
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間每股攤薄淨收益(虧損)的分母不包括2028年票據上限看漲交易(定義見附註11)的任何影響，因為它將是反攤薄的。如轉換任何或全部2028年票據，將根據 有上限催繳交易(定義見附註11)旨在部分中和本公司將根據票據發行的股份的攤薄效應。%s見本公司所載本中期簡明綜合財務報表附註11及截至2021年12月31日止年度財務報表附註16的年度報告在提交給美國證券交易委員會的10-K表格中，瞭解更多細節。
每項淨收益(虧損)分享截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月普通股持有量如下：
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| 截至3月31日的三個月， | ||||||
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| 2022 |
| 2021 | ||||
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| (單位：百萬) | ||||||
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| 基本信息 |
| 稀釋 |
| 基本信息 |
| 稀釋 |
每股普通股淨收益(虧損) |
| $ |
| $ |
| $ ( |
| $ ( |
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分子： |
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普通股對應的淨收益(虧損) |
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| $ ( |
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分母： |
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基本每股收益的已發行普通股加權平均值 |
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稀釋後每股收益的已發行普通股調整加權平均值 |
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| — |
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目錄表
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物、短期和長期投資的構成如下：
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| 3月31日， |
| 十二月三十一日， |
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| 2022 |
| 2021 |
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| (單位：百萬) | ||
現金和現金等價物 |
| $ |
| $ |
受限現金和現金等價物 |
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證券化交易 |
| $ |
| $ |
主權債務證券(巴西中央銀行強制性擔保) |
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銀行賬户(阿根廷中央銀行規定) |
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銀行賬户(智利金融市場委員會) |
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貨幣市場基金(有擔保信用擔保額度) |
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銀行賬户中的現金 |
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受限現金和現金等價物合計 |
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現金總額、現金等價物、限制性現金和現金等價物(*) |
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短期投資 |
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定期存款 |
| $ |
| $ |
主權債務證券(巴西中央銀行強制性擔保) |
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主權債務證券 |
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公司債務證券 |
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短期投資總額 |
| $ |
| $ |
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長期投資 |
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主權債務證券(**) |
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證券化交易(***) |
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按成本持有的股權 |
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長期投資總額 |
| $ |
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(**)
(***)
阿根廷中央銀行(CBA)發佈的規定
a)2020年1月，CBA頒佈了與支付服務提供商相關的規定，適用於金融科技公司，這些公司不是金融機構，但仍在支付系統的至少一個流程中提供支付服務，併為客户提供支付賬户。2020年7月7日，CBA批准阿根廷子公司在提供支付賬户的支付服務提供商註冊(根據其西班牙語首字母縮寫為PSPOCP)。這些規定規定，除其他事項外，PSPOCP必須(I)將用户的資金存入和維護特定的本地銀行賬户，按需支付；(Ii)向CBA實施月度報告制度；(Iii)分離與用户投資基金有關的信息；(Iv)將公司資金與用户資金分開；以及(V)遵守有關PSPOCP廣告材料和文件的透明度規定。截至2022年3月31日，根據規定，公司持有客户資金$
b)2021年12月30日，CBA董事會發布了一項規定，根據規定，金融機構必須對提供支付賬户的支付服務商存入的客户資金100%建立準備金。根據這一新規定，從2022年1月1日起，我們的客户資金100%如果沒有被用户投資於Mercado Fondo，必須保持存放在CBA並可供用户使用。2022年1月13日，我們對這一規定提出質疑，並尋求禁制令，在挑戰得到解決之前暫停生效。2022年3月22日，CBA駁回了我們的挑戰。2022年4月22日，我們向法院尋求新的初步禁令，以暫停該法規的效力，直到在提出請求後90天內對案件的是非曲直做出最終裁決，該案件正在等待法院的解決。截至本報告發布之日，本公司正在審查其法律戰略，以繼續向法院提起訴訟。
目錄表
巴西中央銀行發佈的規定
2018年11月1日，該公司獲得巴西中央銀行批准作為授權支付機構運營。有了這一授權，巴西的Mercado Pago受到巴西中央銀行的監管，必須完全遵守當前法規確立的所有義務。在其他義務中，法規要求授權支付機構在支付機構賬户中持有任何電子餘額，這些賬户要麼是巴西央行不支付利息的特定賬户，要麼是在Sistema ESpecial de Liquidacao e Custodia註冊的巴西聯邦政府債券。
2022年3月，巴西央行根據支付機構的規模和複雜性宣佈了新的審慎規則，並提高了所需資本金的標準。新框架將於2023年1月生效，2025年1月全面實施，將把有關監管要求相稱性的規則(目前適用於金融機構集團)擴大到以支付機構為首的金融集團。該公司正在評估新規則可能對其受監管的巴西子公司產生的影響。
受金融市場委員會監管的智利子公司
2021年11月5日，金融市場委員會(Comisión Parel Mercado Financiero-“CMF”)通過第6312號豁免決議，授權Mercado Pago Emisora S.A.通過提供資金開展非銀行支付卡發行商的獨家業務。Mercado Pago Emisora S.A.成為一家受CMF監管的機構，除其他外，有義務：(I)定期提供有關其財務和運營管理的信息；(Ii)保持所需的某些最低資本；(Iii)建立確定的流動資金儲備；以及(Iv)將用户的資金存入特定銀行的賬户並保持其資金。
2021年11月9日，CMF通過第6358號豁免決議，授權MercadoPago S.A.開展支付卡運營商的獨家業務。有了這項授權，Mercado Pago S.A.成為一家受CMF監管的機構，其中包括有義務：(I)定期提供有關其財務和運營管理的信息：(Ii)保持一定的最低資本要求；以及(Iii)建立確定的流動資金儲備。
本公司以“網上商户”、“消費者”、“店內商户”和“信用卡”等形式管理應收貸款。截至2022年3月31日和2021年12月31日，應收貸款淨額如下：
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| 3月31日， |
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| 十二月三十一日， |
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| 2022 |
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| 2021 |
| (單位：百萬) | ||||
網上商家 | $ |
| $ | | |
消費者 |
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店內商家 |
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信用卡 |
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應收貸款 |
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壞賬準備 |
| ( |
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| ( |
應收貸款淨額 | $ | |
| $ | |
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目錄表
應收貸款信用質量分析如下：
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| 3月31日， |
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| 十二月三十一日， |
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| 2022 |
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| 2021 |
| (單位：百萬) | ||||
逾期1-30天 | $ | |
| $ | |
逾期31-60天 |
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逾期61-90天 |
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逾期91-120天 |
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逾期121-150天 |
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逾期151-180天 |
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逾期181-210天 |
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逾期211-240天 |
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逾期241-270天 |
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逾期271-300天 |
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逾期301-330天 |
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逾期331-360天 |
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逾期合計 |
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成為到期的 |
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總計 | $ | |
| $ | |
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下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間的壞賬準備活動：
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| 3月31日， | ||||
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| 2022 |
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| 2021 |
| (單位：百萬) | ||||
年初餘額 | $ | |
| $ | |
記入/貸記到淨收益(虧損) |
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費用/已用/貨幣換算調整/註銷 |
| ( |
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| ( |
期末餘額 | $ | |
| $ | |
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目錄表
無形資產
商譽和無形資產的構成如下：
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| 3月31日， |
| 十二月三十一日， |
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| 2022 |
| 2021 |
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| (單位：百萬) | ||
商譽 |
| $ |
| $ |
壽命不定的無形資產 |
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-商標 |
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-數字資產(1)(2) |
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應攤銷無形資產 |
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-許可證和其他 |
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-競業禁止協議 |
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-客户列表 |
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-商標 |
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-集線器網絡 |
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--其他 |
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無形資產總額 |
| $ |
| $ |
累計攤銷 |
| ( |
| ( |
無形資產總額，淨額 |
| $ |
| $ |
(1)
(2)
商譽
截至2022年3月31日止三個月期間及截至2021年12月31日止年度商譽賬面值變動如下：
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| 截至2022年3月31日的三個月 | |||||||||||||
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| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 智利 |
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| 哥倫比亞 |
| 其他國家 |
| 總計 |
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| (單位：百萬) | |||||||||||||
期初餘額 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
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| $ |
| $ |
| $ |
匯率變動的影響 |
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| — |
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| — |
| — |
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期末餘額 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
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| $ |
| $ |
| $ |
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| 截至2021年12月31日的年度 | |||||||||||||
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| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 智利 |
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| 哥倫比亞 |
| 其他國家 |
| 總計 |
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| (單位：百萬) | |||||||||||||
年初餘額 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
|
| $ |
| $ |
| $ |
商業收購 |
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| — |
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| — |
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匯率變動的影響 |
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| — |
| ( |
| ( |
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| — |
| — |
| ( |
年終餘額 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
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| $ |
| $ |
| $ |
目錄表
應攤銷無形資產
具有一定使用年限的無形資產包括客户名單、競業禁止和競業禁止協議、已獲得的軟件許可和其他已獲得的無形資產，包括開發的技術和商標。無形資產攤銷費用總額為#美元
下表彙總了截至2022年3月31日具有確定使用壽命的無形資產的剩餘攤銷(以百萬美元為單位):
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截至2022年12月31日止的年度 |
| $ |
截至2023年12月31日止的年度 |
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截至2024年12月31日止的年度 |
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截至2025年12月31日止的年度 |
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此後 |
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| $ |
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報告部分基於公司的內部組織結構、管理公司業務和分配資源的方式、管理層用來評估公司業績的標準、單獨財務信息的可用性和總體重要性考慮因素。
根據管理層為評估公司業績而釐定的標準，分部報告按地區作為分部分類的主要依據。該公司的部門包括巴西、阿根廷、墨西哥和其他國家(包括智利、哥倫比亞、哥斯達黎加、多米尼加共和國、厄瓜多爾、洪都拉斯、尼加拉瓜、薩爾瓦多、玻利維亞、危地馬拉、巴拿馬、巴拉圭、祕魯、烏拉圭和美利堅合眾國)。
直接貢獻包括來自外部客户的淨收入減去直接成本，包括淨收入成本、產品和技術開發費用、銷售和營銷費用以及部門經理可直接酌情控制的一般和行政費用，如廣告和營銷計劃、客户支持費用、壞賬準備、工資和第三方費用。所有與公司相關的成本已從公司的直接出資中剔除。
部門經理目前不具有酌情控制權的費用，如某些技術以及一般和行政成本，由管理層通過共享成本中心進行監控，不會在衡量部門業績時進行評估。
下表彙總了公司各報告部門的財務業績：
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| 截至2022年3月31日的三個月 | ||||||||
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| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 其他國家 |
| 總計 |
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| (單位：百萬) | ||||||||
淨收入 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
直接成本 |
| ( |
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| ( |
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直接貢獻 |
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營業費用和淨收入的間接成本 |
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營業收入 |
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其他收入(支出)： |
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利息收入和其他財務收益 |
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利息支出和其他財務損失 |
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外幣損失 |
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| ( |
扣除所得税費用前的淨收入 |
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| $ |
目錄表
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| 截至2021年3月31日的三個月 | ||||||||
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| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 其他國家 |
| 總計 |
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| (單位：百萬) | ||||||||
淨收入 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
直接成本 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
直接貢獻 |
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| |||||
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營業費用和淨收入的間接成本 |
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營業收入 |
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其他收入(支出)： |
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利息收入和其他財務收益 |
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利息支出和其他財務損失 |
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| ( |
外幣損失 |
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| ( |
扣除所得税費用前的淨收入 |
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| $ |
下表彙總了按地理位置淨額分配的財產和設備：
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| 3月31日， |
| 十二月三十一日， |
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| 2022 |
| 2021 |
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| (單位：百萬) | ||
美國財產和設備網 |
| $ |
| $ |
其他國家 |
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阿根廷 |
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巴西 |
| |
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墨西哥 |
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| |
其他國家 |
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| $ |
| $ |
財產和設備合計(淨額) |
| $ |
| $ |
下表彙總了按地域分配商譽和無形資產的情況：
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| 3月31日， |
| 十二月三十一日， |
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| 2022 |
| 2021 |
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| (單位：百萬) | ||
美國的無形資產 |
| $ |
| $ |
其他國家商譽和無形資產 |
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阿根廷 |
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巴西 |
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墨西哥 |
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智利 |
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其他國家 |
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| $ |
| $ |
商譽和無形資產總額 |
| $ |
| $ |
按類似產品和服務分列的三個月綜合淨收入截至2022年3月31日和2021年3月31日的期間具體情況如下：
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| 截至3月31日的三個月， |
| ||
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合併淨收入 |
| 2022 |
| 2021 |
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| (單位：百萬) |
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商業 |
| $ |
| $ |
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金融科技 |
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總計 |
| $ |
| $ |
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目錄表
下表彙總了公司截至2022年3月31日和2021年12月31日按公允價值經常性計量的金融資產和負債：
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| 報價在 |
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| 報價在 |
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|
| 截止日期的餘額 |
| 活躍的市場 |
| 重要的其他人 |
| 看不見 |
| 截止日期的餘額 |
| 活躍的市場 |
| 重要的其他人 |
| 看不見 |
|
| 3月31日， |
| 相同的資產 |
| 可觀測輸入 |
| 輸入 |
| 十二月三十一日， |
| 相同的資產 |
| 可觀測輸入 |
| 輸入 |
描述 |
| 2022 |
| (1級) |
| (2級) |
| (3級) |
| 2021 |
| (1級) |
| (2級) |
| (3級) |
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| (單位：百萬) | ||||||||||||||
資產 |
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現金和現金等價物： |
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貨幣市場基金 |
| $ |
| $ |
| $ — |
| $ — |
| $ |
| $ |
| $ — |
| $ — |
主權債務證券 |
| — |
| — |
| — |
| — |
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| — |
| — |
公司債務證券 |
| |
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| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
受限現金和現金等價物： |
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貨幣市場基金 |
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| — |
| — |
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| — |
| — |
主權債務證券(巴西中央銀行強制性擔保) |
| — |
| — |
| — |
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| — |
| — |
投資： |
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主權債務證券(巴西中央銀行強制性擔保) |
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| — |
| — |
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| — |
| — |
主權債務證券 |
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| — |
| — |
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公司債務證券 |
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| — |
| — |
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| — |
| — |
| — |
其他資產： |
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衍生工具 |
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| — |
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| — |
| — |
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金融總資產 |
| $ |
| $ |
| $ — |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ — |
| $ |
負債： |
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或有對價 |
| $ |
| $ — |
| $ — |
| $ |
| $ |
| $ — |
| $ — |
| $ |
長期留任計劃 |
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| — |
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| — |
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| — |
| |
| — |
衍生工具 |
| |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
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金融負債總額 |
| $ |
| $ — |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ — |
| $ |
| $ |
截至2022年3月31日和2021年12月31日，本公司的金融資產和負債按公允價值進行估值，採用以下方法：i)第1級投入：活躍市場的未經調整的報價(第1級工具的估值是從反映活躍市場上相同資產的報價(未經調整)的可觀察投入中獲得)；ii)第2級投入：從可比工具以及在計量日市場不活躍的工具的現成定價來源獲得；及iii)第3級投入：基於反映公司假設的不可見投入的估值。衍生工具的公允價值乃根據現行無風險利率及現滙釐定。或有對價的公允價值是根據每次收購所產生的業績目標的實現概率以及本公司在類似安排方面的歷史經驗來確定的。
目錄表
截至2022年3月31日和2021年12月31日，本公司金融資產和負債的賬面價值(按攤餘成本計量)接近其公允價值，這主要是由於它們的短期到期日。這些資產和負債包括現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物和短期投資(不包括貨幣市場基金和債務證券)、應收賬款、應收信用卡和其他支付手段、應收貸款、應付客户資金、a因信用卡和借記卡交易而產生的應付金額、其他資產(不包括衍生工具)、應付帳款、應付薪金和社會保障(不包括可變長期應收賬款)、應付税款、準備金和其他負債(不包括或有對價和衍生工具)。截至2022年3月31日和2021年12月31日，2028年票據的估計公允價值(基於第2級投入)為$
下表彙總了該公司截至2022年3月31日和2021年12月31日按攤銷成本計量的金融資產和負債的公允價值水平：
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| 截止日期的餘額 |
| 重要的其他人 |
| 截止日期的餘額 |
| 重要的其他人 |
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| 3月31日， |
| 可觀測輸入 |
| 十二月三十一日， |
| 可觀測輸入 |
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| 2022 |
| (2級) |
| 2021 |
| (2級) |
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| (單位：百萬) | ||||||
資產 |
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定期存款 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
應收賬款淨額 |
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應收信用卡和其他支付手段，淨額 |
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應收貸款淨額 |
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其他資產 |
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總資產 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
負債 |
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應付賬款和應計費用 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
應付給客户的資金 |
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信用卡和借記卡交易的應付金額 |
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應付工資和社會保障 |
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應繳税金 |
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應付貸款和其他財務負債(*) |
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其他負債 |
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總負債 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
(*)
目錄表
截至2022年3月31日和2021年12月31日，分類為可供出售證券的貨幣市場基金、主權債務證券和公司債務證券的公允價值如下：
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| March 31, 2022 | ||||||
| 成本 |
| 財務收益 |
| 財務損失 |
| 估計公允價值 |
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| (單位：百萬) | ||||||
現金和現金等價物 |
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貨幣市場基金 | $ |
| $ — |
| $ — |
| $ |
公司債務證券 | |
| — |
| — |
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現金和現金等價物合計 | $ |
| $ — |
| $ — |
| $ |
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受限現金和現金等價物 |
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貨幣市場基金 | $ |
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受限現金和現金等價物合計 | $ |
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短期投資 |
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主權債務證券(巴西中央銀行強制性擔保)(1) | $ |
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主權債務證券(1) | |
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公司債務證券 | |
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短期投資總額 | $ |
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長期投資 |
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主權債務證券(1) | $ |
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長期投資總額 | $ |
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總計 | $ |
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| $ |
(1)
目錄表
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| 2021年12月31日 | ||||||
| 成本 |
| 財務收益 |
| 財務損失 |
| 估計公允價值 |
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| (單位：百萬) | ||||||
現金和現金等價物 |
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貨幣市場基金 | $ |
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主權債務證券(1) | |
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現金和現金等價物合計 | $ |
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受限現金和現金等價物 |
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貨幣市場基金 | $ |
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主權債務證券(巴西中央銀行強制性擔保)(1) | |
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受限現金和現金等價物合計 | $ |
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短期投資 |
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主權債務證券(巴西中央銀行強制性擔保)(1) | $ |
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| $ |
主權債務證券(1) | |
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短期投資總額 | $ |
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| $ |
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長期投資 |
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主權債務證券(1) | $ |
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| $ |
長期投資總額 | $ |
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| $ — |
| $ |
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總計 | $ |
| $ |
| $ — |
| $ |
自.起March 31, 2022，按有效期限分類的貨幣市場基金、主權債務證券和公司債務證券的估計公允價值(以百萬美元為單位)如下：
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一年或更短時間 |
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一年到兩年 |
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兩年到三年 |
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三年到四年 |
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四年到五年 |
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五年多 |
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總計 |
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9. 承付款和或有事項
訴訟及其他法律事宜
本公司須就現有或潛在的索償、訴訟及其他訴訟程序承擔某些或有負債。當本公司認為未來可能會產生成本且該等成本可合理估計時，本公司應計負債。與訴訟程序相關的債務是基於迄今的事態發展和與對該公司提起的訴訟有關的歷史信息。自.起March 31, 2022，公司已計入與訴訟有關的或有事項估計負債和其他估計或有事項#美元。
此外，截至March 31, 2022, 公司及其子公司受到公司管理層及其法律顧問認為合理可行的某些法律行動的約束，估計總金額最高可達$
目錄表
納税申索
ICMS-DIFAL關於州際銷售的州際税率
2020至2021年間，巴西子公司Ebazar.com br Ltd.和Mercado Pago Instituição de Pagamento Ltd.向這些公司設有銷售分支機構的州法院提交了15份強制令，以防止巴西各州在沒有補充法律的情況下收取關於州際銷售差價的ICMS(“Imposto sobre Circulação de Mercadorias、Serviços de Transporte Interestadual、InterCity e Comunicação”)。其中4起案件是在2020年提起的，另外11起是在Ebazar.com之後的2021年提起的。開設了新的分支機構。2021年2月24日，巴西最高法院在一個具有約束力的先例中對這一爭議做出裁決，該先例宣佈ICMS-DIFAL在沒有適當的補充法律的情況下是違憲的。然而，在同一案件中，最高法院就其決定的影響的調整作出了裁決(不適用)。因此，該公司在最高法院裁決後提起的11起案件可能不成立，因為該裁決的影響發生了調整。管理層以外部法律顧問的意見為基礎的意見是，很可能會有損失的風險。出於這個原因，該公司記錄了一美元
2022年1月公佈了第190/22號補充法律(因此，已經在2022年財政年度，並且已經充分適用最高法院對違憲的理解)，概述了DIFAL要求的一般規則，並明確提到需要遵守預期原則。儘管這一條款明確指出需要遵守預期，但巴西聯邦單位沒有遵守這一保證。因此，Ebazar.com.br Ltd.和Mercado Pago Instituição de Pagamento Ltd.向27個聯邦單位提交了曼達默斯令，目的是不要求DIFAL。管理層根據外部法律顧問的意見認為，根據本公司税務狀況的技術價值，敗訴的風險是合理的，但不是很可能的。因此，公司沒有記錄爭議金額的任何費用或負債.
買方保護計劃
公司為通過公司在線支付解決方案(“Mercado Pago”)完成的所有交易向消費者提供買方保護計劃(“BPP”)。該計劃旨在保護市場上的買家免受主要由於欺詐或交易對手不履行義務而造成的損失。該公司的BPP為消費者提供保護，補償他們購買的物品的總價值和支付的任何運輸服務的價值，如果物品沒有到達或與賣家的描述不符。本公司有權向提供航運服務的第三方承運人公司追討根據BPP支付的某些金額。此外，在某些特定情況下(即黑色星期五、熱銷)，本公司與第三方保險公司簽訂保險合同，以承保BPP可能產生的意外情況。
本計劃下的最大潛在風險估計為市場上的付款金額，可根據公司的BPP條款和條件對其提出索賠。根據迄今的歷史虧損，本公司認為最大潛在風險並不代表實際的潛在風險。本公司記錄了本計劃項下的損失的責任，當這些損失是可能的並且金額可以合理估計的時候。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，管理層對公司買方保護計劃相關最大潛在風險的估計為$
承付款
該公司承諾購買雲平臺服務來自
A)總額為#美元
B)總額為#美元
目錄表
下表彙總了截至前三個月期間的長期留任計劃應計薪酬支出March 31, 2022和2021年，根據董事會的決定，應以現金支付：
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| 截至3月31日的三個月， | |||
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| 2021 |
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| (單位：百萬) | |||
LTRP 2016 |
| $ | — |
| $ | ( |
LTRP 2017 |
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| ( |
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| ( |
LTRP 2019 |
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LTRP 2020 |
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LTRP 2021 |
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LTRP 2022 |
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| — |
總LTRP |
| $ | |
| $ | |
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目錄表
下表彙總了公司截至2022年3月31日和2021年12月31日的應付貸款和其他財務負債：
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儀器類型 |
| 貨幣 | 利息 | 加權平均利率 |
| 成熟性 |
| March 31, 2022 |
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| 2021年12月31日 |
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| (單位：百萬) | |||
當期應付貸款和其他財務負債： |
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銀行貸款 |
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智利子公司 |
| 智利比索 | 固定 | % | 2022年4月至6月 | $ | |
| $ | | |
巴西子公司 |
| 美元 | 變量 | Libor 3M+ | % | 2022年4月至7月 |
| |
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巴西子公司 |
| 美元 | 固定 | % | 2022年12月 |
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巴西子公司 |
| 美元 | 固定 | % | 2022年11月 |
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| | |
墨西哥子公司 |
| 墨西哥比索 | 變量 | TiIE+ | % | 2022年5月至11月 |
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烏拉圭子公司 |
| 烏拉圭比索 | 固定 | % | 2022年6月 |
| |
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| | |
烏拉圭子公司 |
| 烏拉圭比索 | 固定 | % | 2022年4月至7月 |
| |
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| | |
哥倫比亞子公司 |
| 哥倫比亞比索 | 固定 | % | 2022年6月 |
| |
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| | |
智利子公司 |
| 智利比索 | 固定 | % | 2022年4月 |
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| — | |
智利子公司 |
| 智利比索 | 固定 | % | 2022年4月至2023年3月 |
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擔保信貸額度 |
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阿根廷子公司 |
| 阿根廷比索 | 固定 | % | 2022年4月 |
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| | |
阿根廷子公司 |
| 阿根廷比索 | 固定 | % | 2022年4月 |
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| | |
巴西子公司 |
| 巴西雷亞爾 |
|
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| 2022年4月 |
| |
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| — |
墨西哥子公司 |
| 墨西哥比索 | 固定 | % | 2022年4月至2023年3月 |
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無擔保信貸額度 |
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烏拉圭子公司 |
| 烏拉圭比索 | 固定 | % | 2022年4月 |
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| | |
阿根廷子公司 |
| 阿根廷比索 | 固定 | % | 2022年4月 |
| |
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| | |
巴西子公司 |
| 巴西雷亞爾 | 固定 | % | 2022年4月 |
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存款單 |
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巴西子公司 |
| 巴西雷亞爾 | 變量 | IPCA+ | % | 2023年2月至3月 |
| |
|
| — |
巴西子公司 |
| 巴西雷亞爾 | 變量 |
| 2022年4月至2023年3月 |
| |
|
| | |
巴西子公司 |
| 巴西雷亞爾 | 固定 | % | 2022年4月至2023年3月 |
| |
|
| | |
巴西子公司 |
| 巴西雷亞爾 | 變量 | CDI+ | % | 2022年5月至6月 |
| |
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2028年筆記 |
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2026年可持續發展筆記 |
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2031年票據 |
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融資租賃義務 |
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抵押債務 |
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其他信貸額度 |
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| $ | |
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目錄表
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| 截止日期的賬面價值 | |||
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儀器類型 |
| 貨幣 | 利息 | 加權平均利率 |
| 成熟性 |
| March 31, 2022 |
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| 2021年12月31日 |
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| (單位：百萬) | |||
應付非流動貸款和其他財務負債： |
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| ||||
2028年筆記 |
|
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| |
2026年可持續發展筆記 |
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2031年票據 |
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金融票據 |
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巴西子公司 |
| 巴西雷亞爾 | 變量 | CDI+ | % | 2023年7月至2024年2月 |
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存款單 |
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巴西子公司 |
| 巴西雷亞爾 | 變量 |
| 2023年4月-2024年4月 |
| |
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| | |
融資租賃義務 |
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| |
抵押債務 |
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銀行貸款 |
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智利子公司 |
| 智利比索 | 固定 | % | 2023年4月-2025年4月 |
| |
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| | |
巴西子公司 |
| 巴西雷亞爾 | 變量 | TJLP+ | % | May 2024 - May 2031 |
| |
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|
擔保信貸額度 |
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墨西哥子公司 |
| 墨西哥比索 | 固定 | % | 2023年4月至2026年12月 |
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其他信貸額度 |
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| - |
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| $ | |
| $ | |
有關本公司抵押債務證券化交易及融資租賃債務的詳情，請分別參閲本中期簡明綜合財務報表附註12及附註13。
2.375%可持續發展優先債券2026年到期，3.125%優先債券2031年到期
2021年1月14日，公司完成公開募股，募集資金為1美元。
該公司的某些成員’附屬公司的附屬公司(“附屬擔保人”)全面及無條件地就每項票據(“附屬擔保人”)支付本金、保費(如有)、利息及所有其他金額提供擔保。最初的附屬擔保人是MercadoLibre S.R.L.、iBazar.com atividade de Internet Ltd.、eBazar.com br Ltd.、Mercado Envios Servicos de Logistic a Ltd.、Mercado Pago Instituição de Pagamento Ltd.。(前身為“MercadoPago.com代理有限公司”)、MercadoLibre智利有限公司、MercadoLibre，S.A.de C.V.(前身為“MercadoLibre，S.de R.L.de C.V.”)、DeRemate.com de México、S.de R.L.de C.V.和MercadoLibre哥倫比亞有限公司。2021年10月27日，根據票據條款，MercadoLibre，S.A.de C.V.成為被排除的子公司，並從其子公司Guaranty中解脱出來。2021年10月27日，國會議員Agregado S.de R.L.de C.V.成為票據的附屬擔保人。
目錄表
這些票據與本公司的所有公司享有同等的支付權’其他現有和未來的優先無擔保債務不時未償。每個附屬擔保將與附屬擔保人不時未償還的所有其他現有及未來優先無抵押債務享有同等的償還權，但根據適用的當地法律規定的法定優先次序除外。
2028年到期的2.00%可轉換優先票據
在……上面2018年8月24日，公司發行美元
在截至2022年3月31日的三個月期間，
本公司已與若干金融機構訂立有關其普通股股份的上限催繳交易(“2028年票據上限催繳交易”)。如果公司普通股的市場價格高於行使價，低於2028年票據上限贖回交易的上限價格，2028年票據上限贖回交易一般預計將減少2028年債券轉換時的潛在攤薄。該公司已支付的金額，包括交易費用，為#美元
2021年1月，公司回購了美元
2028年發行的票據的估計公允價值總額為 $
目錄表
循環信貸協議
2022年3月31日，本公司作為借款人，簽訂了一項美元
信貸協議項下的利率以經調整期限SOFR(“有擔保隔夜融資利率”)加
證券化的過程包括通過一個特殊目的實體發行以資產池為抵押的證券，通常是在VIE之下。
該公司將與其信用卡和應收貸款組合相關的金融資產證券化。該公司的證券化交易通常涉及將金融資產合法轉讓給破產的偏遠特殊目的實體(“SPE”)，或通過SPE收購應收貸款投資組合。本公司在擔保證券化交易中一般保留經濟權益，並以從屬權益的形式保留。出於會計目的，本公司不得將證券化交易中的資產轉移記錄為銷售或需要合併SPE。
該公司將某些與用户通過阿根廷SPE購物相關的應收信用卡證券化。根據特殊目的實體的合約，本公司已確定其並無義務吸收特殊目的實體的虧損或收取可能重大的特殊目的實體的利益，因為該公司並無保留任何參與特殊目的實體的股權證書或附屬權益。由於公司不控制這一工具，其資產、負債和相關結果不會在公司的財務報表中合併。
此外，該公司還打算將某些與用户通過巴西SPE購物相關的應收信用卡證券化。根據已制定的SPE合同，公司已確定其有義務吸收SPE的損失或有權獲得SPE的重大利益，因為它保留了SPE的從屬權益。由於公司控制着這一工具，資產、負債和相關結果在其財務報表中合併。
該公司通過巴西、阿根廷和墨西哥SPE將某些應收貸款證券化，這些SPE成立的目的是將本公司向其用户提供的應收貸款或從通過Mercado Pago向本公司用户發放貸款的金融機構購買的應收貸款證券化。根據特殊目的實體合約，本公司已確定其既有權指導對實體業績有最重大影響的實體的活動，亦有義務承擔因保留參與的股權證書而可能重大的實體的虧損或收取實體利益的權利，因此亦將予以合併。當公司控制這一工具時，它將證券化交易作為擔保融資進行會計處理，因此資產、負債和相關結果在其財務報表中合併。
目錄表
下表彙總了該公司截至2022年3月31日的抵押債務：
|
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SPE |
| 截至2022年3月31日的抵押債務 |
| 利率 |
| 貨幣 |
| 成熟性 |
巴西投資信託基金巴西信貸銀行 |
| |
| CDI+ |
| 巴西雷亞爾 |
| May 2024 |
投資基金和信貸機構Arandu |
| |
| CDI+ |
| 巴西雷亞爾 |
| 2023年6月 |
Padronizado西班牙信貸銀行投資基金 |
| |
| CDI+ |
| 巴西雷亞爾 |
| 2023年8月 |
Olimpia Fundo de Invstiento Em Direitos Creditórios |
| |
| CDI+ |
| 巴西雷亞爾 |
| 2024年11月 |
第二屆巴西投資銀行巴西信貸銀行 |
| |
| CDI+ |
| 巴西雷亞爾 |
| May 2028 |
Mercado Crédito X |
| |
| 巴德拉爾加價 |
| 阿根廷比索 |
| 2022年6月 |
十一屆美洲共同市場 |
| |
| 巴德拉爾加價 |
| 阿根廷比索 |
| 2022年9月 |
南方共同市場五大消費市場 |
| |
| 巴德拉爾加價 |
| 阿根廷比索 |
| 2022年6月 |
南方共同市場六號 |
| |
| 巴德拉爾加價 |
| 阿根廷比索 |
| 2022年8月 |
南方共同市場七號 |
| |
| 巴德拉爾加價 |
| 阿根廷比索 |
| 2022年10月 |
南方共同市場八大(*) |
| |
| 巴德拉爾加價 |
| 阿根廷比索 |
| 2023年1月 |
市場Crédito XII |
| |
| 巴德拉爾加價 |
| 阿根廷比索 |
| 2022年11月 |
Crédito XIII |
| |
| 巴德拉爾加價 |
| 阿根廷比索 |
| 2023年4月 |
Crédito XIV市場(*) |
| |
| 巴德拉爾加價 |
| 阿根廷比索 |
| 2023年2月 |
Fideicomiso de Administration ación y Fuente de Pago CIB/3756 |
| |
| 墨西哥銀行公佈的均衡銀行同業拆借利率 |
| 墨西哥比索 |
| 2023年10月 |
Fideicomiso de Administration ación y Fuente de Pago CIB/3369 |
| |
| 墨西哥銀行公佈的均衡銀行同業拆借利率 |
| 墨西哥比索 |
| 2024年4月 |
(*) | Mercado Crédito Consumer o VIII和Mercado Crédito XIV Trust分別於2022年4月19日和2022年5月4日在阿根廷股市公開發行債券。截至2022年3月31日，這些信託擁有的應付貸款是通過私募獲得的。 |
這種擔保債務由SPE發行，包括用於為Mercado Credito業務提供資金的擔保證券。參與證券化交易的第三方投資者對擔保債務的資產只有合法追索權，對公司沒有追索權。此外，SPE產生的現金流僅限於支付應付給第三方投資者的金額，但公司保留剩餘現金流的權利。
目錄表
特殊目的企業的資產和負債包括在公司截至2022年3月31日和2021年12月31日的中期簡明綜合財務報表中，具體如下：
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| 3月31日， |
| 十二月三十一日， | ||
| 2022 |
| 2021 | ||
資產 | (單位：百萬) | ||||
流動資產： |
|
|
|
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|
受限現金和現金等價物 | $ | |
| $ | |
應收信用卡和其他支付手段，淨額 |
| |
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應收貸款淨額 |
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流動資產總額 |
| |
|
| |
非流動資產： |
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長期投資 |
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| |
應收貸款淨額 |
| |
|
| |
非流動資產總額 |
| |
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| |
總資產 | $ | |
| $ | |
負債 |
|
|
|
|
|
流動負債： |
|
|
|
|
|
應付賬款和應計費用 | $ | |
| $ | |
應付貸款和其他財務負債 |
| |
|
| |
流動負債總額 |
| |
|
| |
非流動負債： |
|
|
|
|
|
應付貸款和其他財務負債 |
| |
|
| |
非流動負債總額 |
| |
|
| |
總負債 | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
該公司在其運營的不同國家租用某些履行、交叉對接和服務中心、辦公空間、機器和車輛。租賃協議不包含任何剩餘價值保證或重大限制性契約。
與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
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|
|
|
|
|
|
| 3月31日， |
|
| 十二月三十一日， |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
經營租約 | (單位：百萬) | ||||
經營性租賃使用權資產 | $ | |
| $ | |
|
|
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|
經營租賃負債 | $ | |
| $ | |
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|
|
|
|
|
融資租賃 |
|
|
|
|
|
按成本價計算的財產和設備 |
| |
|
| |
累計折舊 |
| ( |
|
| ( |
財產和設備，淨額 | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
應付貸款和其他財務負債 | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
目錄表
下表彙總了2022年3月31日經營性租賃加權平均剩餘租賃期限、加權平均增量借款利率和融資租賃加權平均貼現率：
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|
加權平均剩餘租期 |
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經營租約 |
| 年份 | |
融資租賃 |
| 年份 | |
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|
加權平均貼現率(*) |
|
|
|
經營租約 |
| | % |
融資租賃 |
| | % |
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|
租賃費用的構成如下：
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|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三個月， | |||
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| 2022 |
|
| 2021 |
| (單位：百萬) | ||||
經營租賃成本 | $ | |
| $ | |
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|
|
|
|
融資租賃成本： |
|
|
|
|
|
財產和設備折舊 |
| |
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| |
租賃負債利息 |
| |
|
| |
融資租賃總成本 | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
與租賃有關的補充現金流量信息如下：
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三個月， | ||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | (單位：百萬) | ||||
來自經營租賃的經營現金流 | $ | |
| $ | |
融資租賃產生的現金流 |
| |
|
| |
|
|
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|
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|
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|
|
以租賃義務換取的使用權資產： |
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經營租約 | $ | |
| $ | |
融資租賃 |
| |
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下表彙總了固定的、未來的最低租金支付，不包括可變成本，這些費用被公司的遞增借款利率貼現，以計算運營和融資租賃的租賃負債：
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截至2022年3月的期間 |
| 經營租約 |
|
| 融資租賃 |
| (單位：百萬) | ||||
一年或更短時間 | $ | |
| $ | |
一年到兩年 |
| |
|
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兩年到三年 |
| |
|
| |
三年到四年 |
| |
|
| |
四年到五年 |
| |
|
| |
此後 |
| |
|
| — |
租賃付款總額 | $ | |
| $ | |
扣除計入的利息 |
| ( |
|
| ( |
總計 | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
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目錄表
現金流對衝
截至2022年3月31日，該公司使用外幣兑換合約對衝一家巴西子公司以美元預期購買MPOS設備所產生的外幣影響，該子公司的職能貨幣是巴西雷亞爾。本公司將外幣兑換合約指定為現金流量對衝，衍生工具的損益最初報告為累積其他全面收益的一部分，其後重新分類為同期收益，而預測交易影響收益。截至2022年3月31日，本公司估計，與其現金流對衝相關的全部淨衍生收益將在未來12個月內重新歸類為收益。
此外，該公司還簽訂了掉期合同，以對衝其一家巴西子公司發行的金融債務的利率波動。該公司將掉期合約指定為現金流對衝。衍生工具的損益最初報告為累計其他全面收益的組成部分，隨後重新分類為同期收益，利息支出影響收益。
淨投資對衝
該公司使用交叉貨幣掉期合約，以降低與其在巴西外國子公司的投資相關的外幣兑換風險和利率風險。該衍生工具被指定為淨投資對衝，因此，損益被報告為累計其他全面收益的組成部分。衍生工具的損益最初報告為累計其他全面收益的組成部分，隨後重新分類為利息支出影響收益的同期收益。
未被指定為對衝的衍生工具 儀器
自2022年3月31日起，本公司訂立若干外幣兑換合約，以對衝其若干巴西及墨西哥附屬公司以美元計價的若干交易的外幣波動，該等附屬公司的職能貨幣分別為巴西雷亞爾及墨西哥比索。出於會計目的，這些交易沒有被指定為套期保值。
此外，該公司已訂立全面的交叉貨幣掉期合約，以對衝其巴西子公司持有的2022年到期的美元金融債務的利率波動和外幣波動。出於會計目的，這些交易沒有被指定為套期保值。
最後，截至2022年3月31日，本公司簽訂掉期合同，以對衝與其信用卡應收證券化交易相關的金融債務的利率波動。出於會計目的，這些交易沒有被指定為套期保值。
下表列出了該公司未償還衍生工具的名義金額：
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| 截至的名義金額 |
| 截至的名義金額 |
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| March 31, 2022 |
| 2021年12月31日 |
|
| (單位：百萬) | ||
指定為套期保值工具 |
|
|
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|
外匯合約 | $ | | $ | |
利率合約 | $ | | $ | — |
交叉貨幣互換合約 | $ | | $ | |
|
|
|
|
|
未被指定為對衝工具 |
|
|
|
|
外匯合約 | $ | | $ | — |
利率合約 | $ | | $ | |
交叉貨幣互換合約 | $ | | $ | |
目錄表
衍生工具合約
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司未償還衍生工具的公允價值如下：
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| 3月31日， |
|
| 十二月三十一日， |
|
| 資產負債表位置 |
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| 2022 |
|
| 2021 |
|
|
|
| (單位：百萬) | ||||
衍生品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
被指定為淨投資對衝的交叉貨幣互換合約 |
| 其他非流動資產 |
| $ | — |
| $ | |
未被指定為對衝工具的交叉貨幣掉期合約 |
| 其他流動資產 |
|
| — |
|
| |
被指定為現金流對衝的外匯合約 |
| 其他流動資產 |
|
| — |
|
| |
未被指定為對衝工具的利率合約 |
| 其他流動資產 |
|
| |
|
| — |
未被指定為對衝工具的交叉貨幣掉期合約 |
| 其他流動負債 |
|
| |
|
| |
被指定為淨投資對衝的交叉貨幣互換合約 |
| 其他非流動負債 |
|
| |
|
| — |
未被指定為對衝工具的外匯合約 |
| 其他流動負債 |
|
| |
|
| — |
被指定為現金流對衝的外匯合約 |
| 其他流動負債 |
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| |
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衍生工具合約對截至2022年3月31日未經審計的中期簡明綜合全面收益表的影響如下：
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| 數量 |
| 重新分類的損益金額 |
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|
| 十二月三十一日， |
|
| 已確認的損失(收益) |
| 從積累而來 |
| 3月31日， |
|
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| 2021 |
|
| 其他全面損失 |
| 其他綜合損失 |
| 2022 |
|
|
|
|
| (單位：百萬) | |||||||
被指定為現金流對衝的外匯合約 |
|
|
|
| $ |
|
| $ ( |
| $ |
| $ ( |
指定為淨投資對衝的交叉貨幣互換合約 |
|
|
|
| |
|
| ( |
| |
| ( |
|
|
|
|
| |
|
| ( |
| |
| ( |
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未被指定為套期保值工具的衍生合約對截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間未經審計的中期簡明綜合收益表的影響如下：
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| 截至3月31日的三個月， | |||
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| (單位：百萬) | |||
未被指定為在利息和其他方面確認的對衝工具的外匯合同，淨額 |
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未被指定為外匯認可的對衝工具的交叉貨幣掉期合約 |
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2020年8月30日，自由市場董事會(“董事會”)授權公司回購公司普通股，面值為$。
目錄表
$
本公司預計將遵守適用的聯邦證券法，通過公開市場購買、大宗交易、衍生品、根據美國證券交易委員會規則制定的交易計劃或私下談判的交易，隨時並不時地購買股票。回購的時間將取決於市場狀況和價格、公司的流動資金要求以及資本的其他用途等因素。股票回購計劃可能會不時暫停或終止，並且不能保證根據該計劃將回購的股票數量或是否會有任何回購。
截至2022年3月31日，公司已收購
2021年6月7日，董事會授權使用終止某些2028年票據上限看漲交易的部分或全部現金收益回購普通股。董事會的授權是上述股份回購授權之外的額外授權。根據這一授權，該公司收購了
由於阿根廷政府對以阿根廷官方匯率購買美元的限制，公司不時在阿根廷市場收購自己的普通股股票，並以阿根廷比索支付，價格反映通過間接機制獲得美元的額外成本。因此，公司確認了一筆外幣損失#美元。
航空物流服務協定
2022年4月8日，公司簽署了一項
諮詢協議和限制性股票授予
2022年4月8日，本公司與前Mercado Libre首席執行官Stelleo Tolda先生簽訂了一項諮詢服務協議，根據協議，Tolda先生將作為獨立承包商向我們提供若干諮詢和諮詢服務，為期三年，費用為$
批准在墨西哥經營電子貨幣機構的牌照
截至2018年3月，墨西哥頒佈了一項規範眾籌平臺和電子貨幣機構的法律(當地稱為Pago de Fondos de Pago ElectrtróNico基金會)(《金融科技法》)。根據《金融科技法》，在頒佈之前提供上述服務的機構可以繼續經營，直到它們在墨西哥國家銀行和證券委員會(Comisión National Bancaria y de Valore，簡稱“CNBV”)前成功完成許可證申請程序。該公司的墨西哥子公司於2019年9月提交了獲得此類許可證的申請。
2022年4月29日，墨西哥子公司MercadoLibre，S.A.de C.V.Institución de Fondos de Pago ElectrtróNico獲得了CNBV的最終批准，作為電子貨幣機構運營，這意味着有能力代表其客户通過計算機應用程序、界面、網站或任何其他電子或數字通信手段發行、管理、贖回和轉移電子貨幣。
上述最終批准須在墨西哥官方公報(《聯邦公報》)上公佈，公報應在最終批准後10個工作日內公佈。
目錄表
它EM2管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
關於前瞻性陳述的警告性聲明
任何聲明 作出的或暗示的 在本報告中，非歷史事實的陳述，包括關於我們的信念和期望的陳述，是第27節意義上的前瞻性陳述 經修訂的1933年證券法的A節，(《證券法》)以及經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第21E條，並應按此進行評估。“預期”、“相信”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“目標”、“項目”、“應該”、“可能”、“可能”、“將”以及類似的詞語和表述旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述一般涉及有關我們可能或假設的未來經營結果、業務戰略、融資計劃、競爭地位、行業環境、潛在增長機會、我們所在國家未來的經濟、政治和社會條件及其對我們業務的可能影響、未來監管的影響和競爭的影響的信息。這些前瞻性陳述反映了我們目前的預期、計劃、預測和戰略、預期的財務結果、未來事件和影響我們業務的財務趨勢，所有這些都會受到已知和未知的風險、不確定因素和其他重要因素的影響(除了本報告其他部分討論的因素外)，這些因素可能會導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果大不相同。這些風險和不確定因素包括：
我們對拉丁美洲電子商務和互聯網使用持續增長的期望；
競爭；
我們有能力擴大我們的業務並適應快速變化的技術；
我們吸引新客户、留住現有客户和增加收入的能力；
政府的影響，中央銀行和其他有關我們業務的規定；
訴訟和法律責任；
安全性違規和非法使用我們的服務；
系統中斷或故障；
我們的吸引和留住人才的能力；
消費者趨勢；
信賴第三方服務提供商；
執法關於知識產權的問題；
我們對近期或未來戰略投資、收購企業、技術、服務或產品的收益和協同效應的期望；
季節性波動；
我們的債務；
與我們收購的數字資產的損失相關的市場價格波動、減值和獨特風險；
拉丁美洲的政治、社會和經濟狀況；
我們的長遠可持續發展目標；以及
由於未來運營中斷以及疫情造成的宏觀經濟不穩定，新冠肺炎對我們的淨收入、毛利率、運營利潤率和流動性的當前和潛在影響。
其中許多風險超出了我們的控制或預測能力。新的風險因素不時出現，管理層無法預測所有這些風險因素，也無法評估所有這些風險因素對我們公司業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度.
目錄表
這些陳述是基於目前可獲得的信息以及我們目前對未來事件的假設、預期和預測。雖然我們認為我們的假設、預期和預測在現有信息下是合理的，但我們提醒您不要過度依賴我們的前瞻性陳述。這些聲明並不是對未來業績的保證。它們受到未來事件、風險和不確定性的影響--其中許多是我們無法控制的--以及可能導致實際結果與我們的預期和預測大不相同的潛在不準確假設。 一些可能導致實際結果與我們的預期和預測大不相同的重大風險和不確定因素在截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第I部分的“項目1A-風險因素”中進行了描述 向美國證券交易委員會提交的文件 (“SEC”) 在……上面 2022年2月23日而我N我們不定期向美國證券交易委員會提交的其他報告。
有關資料應與本報告第I部分第2項“管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析”、本報告第I部分第1項未經審計的中期簡明綜合財務報表及相關附註及本公司經審計的綜合財務報表及Form 10-K年報第II部分第8項的相關附註一併閲讀。 截至2021年12月31日的年度。我們注意到1995年《私人證券訴訟改革法》允許為投資者提供的此類信息。也可能有其他我們無法預料或本報告中沒有描述的因素，通常是因為我們不知道這些因素，或者我們認為這些因素並不重要，可能導致結果與我們的預期大不相同。本文件其他部分包括的某些貨幣金額可能會進行四捨五入的調整。因此，在某些表格中顯示為合計的數字可能不是其前面的數字的算術聚合。
前瞻性陳述僅在發表之日起發表，我們不承諾對這些前瞻性陳述進行更新，除非法律規定。不過，建議您查看我們在提交給美國證券交易委員會的定期文件中就相關主題所做的任何進一步披露。
我們組織了對我們的財務狀況和經營成果的討論和分析，以提出以下內容：
簡要介紹我們公司的情況；
a 回顧財務報告和會計政策，包括我們的關鍵會計政策；
討論我們的主要趨勢和運營結果截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月;
a 討論影響本公司經營業績、財務狀況及流動資金的主要因素；
a 討論我們的流動資金和資本資源，以及我們的資本支出的討論；以及
對我們的非公認會計準則財務指標的描述。
其他信息
我們經常在我們的投資者關係網站http://investor.mercadolibre.com.上為投資者發佈重要信息我們使用本網站作為披露材料、非公開信息的手段，並履行我們根據美國證券交易委員會規則FD(公平披露)規定的披露義務。因此，投資者除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會備案文件、公開電話會議和網絡廣播外，還應該關注我們的投資者關係網站。我們網站上包含的或可能通過本網站訪問的信息不會以引用方式併入本報告，也不是本報告的一部分。
業務概述
我們是拉丁美洲最大的在線商務生態系統，基於獨特的訪問者和頁面瀏覽量，我們在18個國家開展業務：巴西、阿根廷、墨西哥、智利、哥倫比亞、祕魯、烏拉圭、委內瑞拉、玻利維亞、哥斯達黎加、多米尼加共和國、厄瓜多爾、危地馬拉、洪都拉斯、尼加拉瓜、巴拿馬、巴拉圭和薩爾瓦多。我們的平臺旨在為用户提供完整的服務組合，以促進數字和線下的商業交易。
通過我們的電子商務平臺，我們為買家和賣家提供了一個強大而安全的環境，促進了拉丁美洲大型電子商務社區的發展，該地區擁有超過6.5億人口，是世界上互聯網普及率和電子商務增長速度最快的地區之一。我們相信，我們提供世界級的技術和商業解決方案，解決在拉丁美洲運營數字商務平臺所面臨的獨特文化和地理挑戰。
我們為用户提供了一個由六項綜合電子商務服務組成的生態系統：Mercado Libre Marketplace、Mercado Pago金融科技解決方案、Mercado Envios物流服務、Mercado Libre美國存托股份解決方案、Mercado Libre分類廣告服務和Mercado Shop在線店面解決方案。
目錄表
Mercado Libre Marketplace，我們有時將其稱為我們的市場，是一個全自動、主題安排和用户友好的在線商務平臺，可以通過我們的網站和移動應用程序訪問。這個平臺使我們(當我們在第一方銷售中充當賣家)、商家和個人能夠列出商品並以數字方式進行銷售和購買。Marketplace的產品種類繁多，包括消費電子產品、服裝和美容產品、家居用品、汽車配件、玩具、書籍和娛樂以及消費包裝商品。
為了補充Mercado Libre Marketplace並增強我們買家和賣家的用户體驗，我們開發了Mercado Pago，這是一種集成的數字支付解決方案。Mercado Pago最初旨在通過提供一種機制，允許我們的用户安全、輕鬆、快速地收發付款，從而促進Mercado Libre市場上的交易。現在，Mercado Pago在數字和物理世界都是一個完整的金融科技解決方案生態系統。我們的數字支付解決方案使任何MercadoLibre註冊用户能夠安全、輕鬆地收發數字支付，並支付在MercadoLibre的任何市場上進行的購買。目前，Mercado Pago處理和結算我們在巴西、阿根廷、墨西哥、智利、哥倫比亞、烏拉圭和祕魯市場上的所有交易。此外，Mercado Pago還通過我們的Mercado Credito解決方案向阿根廷、巴西、墨西哥和智利的賣家和買家發放貸款。
除了促進Marketplace的交易外，多年來，我們還將我們的Mercado Pago服務擴展到Mercado Libre Marketplace以外的第三方。我們首先滿足了對在線支付解決方案日益增長的需求，為商家提供了電子商務在拉丁美洲蓬勃發展所需的數字支付基礎設施。今天，Mercado Pago的數字支付業務不僅允許商家通過品牌或白標解決方案或軟件開發套件在其網站上促進結賬和支付流程，還允許用户通過Mercado Pago網站或Mercado Pago應用程序以簡單的方式相互轉賬。通過Mercado Pago，我們為商家客户關係帶來了信任，讓在線消費者能夠輕鬆安全地購物，同時讓他們有信心與我們分享敏感的個人和財務數據。
Mercado Envios物流解決方案使我們平臺上的賣家能夠利用第三方承運人和其他物流服務提供商，同時還為他們提供履行和倉儲服務。我們提供的物流服務是我們價值主張的組成部分，因為它們減少了買家和賣家之間的摩擦，並使我們能夠更好地控制全面體驗。選擇我們物流解決方案的賣家不僅能夠以具有競爭力的價格向買家提供統一和無縫集成的運輸體驗，而且還有資格獲得運輸補貼，為他們在我們市場上的許多銷售提供免費或折扣的運輸。2020年，我們推出了Meli Air，擁有一支覆蓋巴西和墨西哥航線的專用飛機機隊，目的是改善我們的交付時間。我們還開發了一個由獨立社區商店和商業點(稱為“Meli Places”)組成的網絡，用於接收和存儲使用我們集成技術運輸的包裹。Meli Places網絡讓買家和賣家能夠以更好的體驗取件、送包或退包，縮短各方的旅行距離。截至2022年3月31日，我們還向巴西、阿根廷、墨西哥、智利、哥倫比亞、烏拉圭和祕魯的買家提供免費送貨服務.
我們的信貸解決方案Mercado Credito利用了我們的用户基礎，這些用户不僅忠誠和敬業，而且歷來被金融機構服務不足或忽視，並缺乏獲得所需信貸的機會。促進信貸是一項關鍵的服務覆蓋，使我們能夠進一步加強我們用户的參與度和鎖定率，同時也產生額外的接觸點和激勵措施，將Mercado Pago用作端到端的金融解決方案。
我們在阿根廷、巴西和墨西哥推出的資產管理產品是構建我們另類雙邊網絡願景的關鍵支柱。它激勵我們的用户開始用現金而不是信用卡或借記卡為他們的數字錢包提供資金，因為我們的產品提供的回報比傳統的支票賬户更大。作為我們為用户提供的資產管理和儲蓄解決方案的延伸，我們於2021年在巴西推出了加密貨幣功能，作為Mercado Pago錢包的一部分。這項服務允許我們的數百萬用户通過我們的界面購買、持有和銷售選定的加密貨幣，而無需離開Mercado Pago應用程序，而合作伙伴則充當託管人並提供區塊鏈基礎設施平臺。所有用户都可以通過他們的Mercado Pago錢包使用這一功能。
我們的廣告平臺，美國存托股份，使企業能夠在互聯網上推廣他們的產品和服務。通過我們的廣告平臺，MercadoLibre的品牌和賣家能夠通過產品搜索、橫幅美國存托股份或推薦產品在我們的網頁上顯示美國存托股份。我們的廣告平臺使商家和品牌能夠隨時接觸到我們市場上數百萬有購買意向的消費者，這增加了轉換的可能性。
目錄表
通過我們的在線分類列表服務Mercado Libre分類，我們的用户還可以在我們運營的國家/地區列出和購買機動車、房地產和服務。分類廣告上市不同於Marketplace上市，因為它們只收取可選的配置費，而不收取最終價值費用。我們的分類廣告頁面也是我們平臺的主要流量來源，使商業和金融科技的企業都受益。
我們的數字店面解決方案Mercado Stores是對我們向用户提供的服務的補充，允許用户建立、管理和推廣他們自己的數字商店。這些商店由Mercado Libre託管，並提供與我們生態系統的其餘部分的集成，即我們的市場、支付服務和物流服務。用户可以免費創建商店，並可以獲得額外的功能和增值服務的佣金。
報告細分市場和地理信息
我們的部門報告是基於地理位置的，這是我們管理層目前用來評估部門業績的標準。我們的地理部分是巴西、阿根廷、墨西哥和其他國家(包括智利、哥倫比亞、哥斯達黎加、多米尼加共和國、厄瓜多爾、巴拿馬、祕魯、玻利維亞、洪都拉斯、尼加拉瓜、薩爾瓦多、危地馬拉、巴拉圭、烏拉圭和美利堅合眾國)。 儘管我們討論業務的長期趨勢，但我們的政策是不提供傳統意義上的收益指引。我們認為，不確定的條件使短期業績的預測變得困難。此外，我們尋求主要着眼於公司的長期福利做出決策，並認為專注於短期收益不是最符合我們股東利益的做法。我們相信，關鍵戰略舉措的實施以及我們對我們市場長期增長的預期將最好地創造股東價值。長期的關注可能會使行業分析師和市場更難評估我們公司的價值，這可能會降低我們普通股的價值，或者允許採用短期策略的競爭對手比我們增長得更快。因此，我們鼓勵潛在投資者在投資我們的普通股之前考慮這一策略。
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間我們按部門劃分的綜合淨收入的百分比：
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| 結束的三個月期間 | ||||
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| 3月31日， | ||||
(佔合併淨收入總額的百分比) |
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| 2022 |
| 2021 | ||
巴西 |
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| 55.7 | % |
| 55.8 | % |
阿根廷 |
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| 23.0 |
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| 21.6 |
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墨西哥 |
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| 16.2 |
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| 16.7 |
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其他國家 |
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| 5.1 |
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| 5.9 |
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下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間我們按部門劃分的淨收入變化：
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| 結束的三個月期間 |
| 從2021年開始的變化 | |||||||
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| 3月31日， |
| to 2022 | |||||||
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| 2022 |
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| 2021 |
| 以美元計算 |
| 以%為單位 | ||
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| (單位：百萬，百分比除外) | ||||||||||
淨收入： |
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巴西 |
| $ | 1,252 |
| $ | 769 |
| $ | 483 |
| 62.8 | % |
阿根廷 |
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| 518 |
|
| 297 |
|
| 221 |
| 74.4 |
|
墨西哥 |
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| 364 |
|
| 230 |
|
| 134 |
| 58.3 |
|
其他國家 |
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| 114 |
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| 82 |
|
| 32 |
| 39.0 |
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淨收入合計 |
| $ | 2,248 |
| $ | 1,378 |
| $ | 870 |
| 63.1 | % |
目錄表
最新發展動態
發行循環信貸安排
2022年3月31日，我們與貸款方(貸款方)、作為行政代理的花旗銀行、MercadoLibre S.R.L.、Ebazar.com.br Ltd.da、iBazar.com atividade de Internet Ltd.、Mercado Envios Serviços de Logístia Ltd.、Mercado Pago Instituição de Pagamento Ltd.、Deremate.com de墨西哥S.de R.L.de C.V.、MP Agregado、S.de R.L.de C.V.、Mercado Envios Serviços de Logístia Ltd.、Mercado Pago Instituição de Pagamento Ltd.、Deremate.com de墨西哥S.de R.L.de C.V.、MP Agregado、S.de R.L.de C.V.、Mercado Envios Serviços de Logístia Ltd.、Mercado Pago Instituição de Pagamento Ltd.、Deremate.com de墨西哥S.de R.L.de C.V.、MP Agregado、S.de R.L.de C.V.、Mercado Envios Serviços de Logístia Ltd.、Mercado Pago Instituiçao de Pagamento Ltd.、Deremate.com de墨西哥S.de R.L.de C.V.、MP Agregado、S.de R.L.de C.V.、Mercado Libre智利Ltd.、Mercado Envios Serviços de Logístia Ltd.、Merc和哥倫比亞自由市場有限公司作為初始擔保人。
信貸安排下的利率是基於調整後的期限SOFR(“有擔保隔夜資金利率”)另加1.25%的年息差。根據信貸安排提取的任何貸款必須在2025年3月31日或之前償還。我們還有義務支付貸款餘額的承諾費，年費率為0.3125%。
截至2022年3月31日，該貸款下尚未借入任何金額.
航空物流服務安排
2022年4月8日，我們與Gol Linhas Aereas S.A.簽署了一項為期10年的協議，在巴西提供航空物流服務。根據協議，Gol Linhas Aereas S.A.將通過六架專用飛機向Mercado Envios提供物流服務。
批准在墨西哥經營電子貨幣機構的牌照
截至2018年3月，墨西哥頒佈了一項規範眾籌平臺和電子貨幣機構的法律(當地稱為Pago de Fondos de Pago ElectrtróNico基金會)(《金融科技法》)。根據《金融科技法》，在頒佈之前提供上述服務的機構可以繼續經營，直到它們在墨西哥國家銀行和證券委員會(Comisión National Bancaria y de Valore，簡稱“CNBV”)前成功完成許可證申請程序。我們的墨西哥子公司於2019年9月提交了獲得此類許可證的申請。
2022年4月29日，墨西哥子公司MercadoLibre，S.A.de C.V.Institución de Fondos de Pago ElectrtróNico獲得了CNBV的最終批准，作為電子貨幣機構運營，這意味着有能力代表其客户通過計算機應用程序、界面、網站或任何其他電子或數字通信手段發行、管理、贖回和轉移電子貨幣。
上述最終批准須在墨西哥官方公報(《聯邦公報》)上公佈，公報應在最終批准後10個工作日內公佈。
目錄表
行項目説明
淨收入
我們將收入分解為四個地理報告部門。在我們的每個細分市場中，我們提供的服務和我們銷售的產品通常分為兩個不同的收入來源：“商務”和“金融科技”。
下表按收入流彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間的綜合淨收入：
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| 結束的三個月期間 | |||
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| 3月31日， | |||
按收入流統計的綜合淨收入 |
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| 2022 |
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| 2021 |
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| (單位：百萬) | |||
商業 |
| $ | 1,277 |
| $ | 911 |
金融科技 |
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| 971 |
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| 467 |
總計 |
| $ | 2,248 |
| $ | 1,378 |
來自商業交易的收入主要來自：
包括最終價值的市場費用收費及定額收費對於低於某一商品價值的交易;
第一方銷售；
運費，扣除第三方承運人費用(當我們作為代理時)；
廣告銷售額預付費用；
分類收費；以及
收費從其他附屬企業獲得。
最終價值費用是指物品成功售出後向賣家收取的銷售價值的一個百分比，固定費用是指低於某一商品價值的交易.
第一方銷售的收入是在貨物控制權轉移時產生的，在交付給我們的客户時產生。
S當買家選擇通過我們的發貨服務接收物品時，Hiping收入將扣除第三方承運人成本(當我們作為代理)時產生。
通過我們在車輛、房地產和服務領域提供的分類廣告，我們從預付費用中獲得收入。這些費用是向那些選擇在我們的網站上提供更大曝光率的賣家收取的。
我們的廣告收入來自在我們網站上向感興趣的廣告商銷售展示產品和/或文本鏈接美國存托股份。
金融科技的收入與我們的Mercado Pago服務相對應，這歸因於：
向賣家收取與場外平臺交易有關的佣金，相當於已處理的支付量的一個百分比；
當買家選擇通過我們的Mercado Pago平臺分期支付發生在我們的Marketplace平臺上或之外的交易時，我們收取額外費用的佣金；
當賣家選擇提取現金時，我們收取的額外費用中的佣金；
根據我們的Mercado Credito解決方案授予的商家和消費者信貸的利息、現金預付款和費用；
我們從用Mercado Pago信用卡和借記卡進行的交易中收取的佣金；以及
銷售移動終端產品的收入和保險技術費用。
目錄表
雖然我們也處理Marketplace上的付款，但我們不向賣家收取這項服務的額外傭金，因為它已經包括在我們收取的Marketplace最終價值費用中。
當與同一客户的一項單一安排包括一項以上服務時，我們根據多要素安排會計確認收入，區分所提供的每項服務，並根據其各自的估計銷售價格分配收入。
考慮到使用我們平臺的大量賣家和買家，我們的客户收入基礎高度分散。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間，沒有一個客户的淨收入佔我們淨收入的5.0%以上。
我們的Mercado Libre商店在18個國家(阿根廷、巴西、智利、哥倫比亞、哥斯達黎加、多米尼加共和國、厄瓜多爾、墨西哥、巴拿馬、祕魯、烏拉圭、委內瑞拉(自2017年12月1日解除合併)、玻利維亞、洪都拉斯、尼加拉瓜、薩爾瓦多、危地馬拉和巴拉圭)提供，Mercado Pago在7個國家(阿根廷、巴西、智利、祕魯、哥倫比亞、墨西哥和烏拉圭)提供。此外，Mercado Envios還在7個國家(阿根廷、巴西、墨西哥、哥倫比亞、智利、祕魯和烏拉圭)供應。除阿根廷外，每個國家運作的功能貨幣都是該國的當地貨幣。由於阿根廷是一個高通脹經濟體，該國的功能貨幣是美元。我們的淨收入是以多種外幣產生的，然後按月平均匯率換算成美元。請有關外幣換算的進一步詳情，請參閲本公司未經審計的中期簡明綜合財務報表附註2內的“主要會計政策摘要”。
我們在巴西、阿根廷和哥倫比亞的子公司需要繳納一定的收入税，這些收入被歸類為淨收入成本。T所代表的税金 7.3截至以下三個月期間的淨收入的百分比 2022年3月31日，而去年同期為8.2% 2021年同期。
淨收入成本
淨收入成本主要包括貨物銷售成本、運輸運營成本(包括倉儲成本)、承運人和其他運營成本、交易的銀行和信用卡手續費以及用信用卡和其他支付方式支付的費用、防止欺詐費用、收入的某些税收、銀行交易的某些税收、託管和網站運營費用、補償客户支持人員、運營商連接費以及折舊和攤銷。
產品和技術開發費用
我們的產品和技術開發相關費用主要包括工程和網絡開發人員的薪酬，折舊以及與產品和技術開發相關的攤銷成本、電信成本以及向向我們提供技術維護服務的第三方供應商支付的費用。
銷售和市場營銷費用
我們的銷售額營銷費用主要包括與通過線上和線下廣告以及與門户網站、搜索引擎的協議營銷我們的平臺相關的成本，以及與戰略營銷計劃相關的其他銷售費用、與我們的買家保護計劃相關的費用、參與這些活動的員工的工資、與我們的Mercado Pago業務相關的退款、壞賬費用、品牌推廣計劃、針對我們用户的營銷活動以及折舊和攤銷成本。
我們的大部分營銷工作都是在互聯網上進行的。我們與門户網站、搜索引擎、社交網站達成協議網絡、廣告網絡和其他網站，以吸引互聯網用户訪問Mercado Libre Marketplace，並將他們轉化為我們平臺上的註冊用户和活躍的交易者。
我們也通過我們的客户支持努力吸引、發展和壯大我們的銷售商羣體。我們在我們的大部分業務中都有專門的專業人員，通過參加展會、研討會和會議與賣家合作，為他們提供重要的工具和技能，使他們成為我們平臺上的有效賣家。
一般和行政費用
我們的一般和行政費用主要包括管理和行政人員的工資、非僱員董事的薪酬、長期留任計劃補償、法律、審計和其他專業服務的費用、保險費、辦公場所租金費用、數字資產減值損失、差旅和商務費用，以及折舊和攤銷成本。我們的一般和行政費用包括以下領域的成本：一般管理、財務、財務、內部審計、行政、會計、税務、法律和人力資源。
目錄表
其他收入(支出)，淨額
其他收入(費用)主要包括來自我們投資和現金等價物的利息收入、利息支出和其他財務費用。相關金融負債和外幣損益.
所得税
我們在美國須繳納聯邦税和州税，在我們開展業務的多個司法管轄區也需繳納外國税。我們的納税義務包括在這些司法管轄區發生的當期和遞延所得税。我們按照負債法核算所得税。當根據現有證據，我們的全部或部分遞延税項資產很可能無法變現時，計入估值準備。 因此，我們的所得税支出包括當前應付的税款(如果有的話)(考慮到在某些司法管轄區，我們仍有淨營業虧損結轉)，加上每個時期我們遞延税收資產和負債的變化。
關鍵會計政策和估算
自截至2021年12月31日的年度以來，我們的關鍵會計政策、管理層估計或會計政策沒有重大變化，並在10-K表格中披露，請參閲“關鍵會計政策和估計”。
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月的業務結果
本文討論的截至2022年、2022年及2021年3月31日止三個月期間的選定財務數據來自本報告第I部分第1項所載未經審核的中期簡明綜合財務報表。這些聲明包括所有正常的反覆出現管理層認為有必要進行的調整，以公平地陳述我們的財務狀況、運營結果和現金流。截至2022年3月31日的三個月期間的運營結果不一定表明截至2022年12月31日的全年或任何其他時期的預期結果。
目錄表
損益表數據
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| 結束的三個月期間 | |||
(單位：百萬) |
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| (未經審計) | |||
淨服務收入 |
| $ | 1,997 |
| $ | 1,230 |
產品淨收入 |
|
| 251 |
|
| 148 |
淨收入 |
|
| 2,248 |
|
| 1,378 |
|
|
|
|
|
|
|
淨收入成本 |
|
| (1,175) |
|
| (787) |
毛利 |
|
| 1,073 |
|
| 591 |
|
|
|
|
|
| |
運營費用： |
|
|
|
|
| |
產品和技術開發 |
|
| (234) |
|
| (126) |
銷售和市場營銷 |
|
| (541) |
|
| (288) |
一般和行政 |
|
| (159) |
|
| (86) |
總運營費用 |
|
| (934) |
|
| (500) |
營業收入 |
|
| 139 |
|
| 91 |
|
|
|
|
|
|
|
其他收入(支出)： |
|
|
|
|
|
|
利息收入和其他財務收益 |
|
| 31 |
|
| 25 |
利息支出和其他財務損失(*) |
|
| (56) |
|
| (91) |
外幣損失 |
|
| (3) |
|
| (15) |
扣除所得税費用前的淨收入 |
|
| 111 |
|
| 10 |
|
|
|
|
|
|
|
所得税費用 |
|
| (46) |
|
| (44) |
淨收益(虧損) |
| $ | 65 |
| $ | (34) |
(*)包括與2021年1月確認的2028年票據回購有關的債務清償和保費損失4900萬美元。有關2028年票據回購的進一步詳情，請參閲我們未經審計的中期簡明綜合財務報表附註11。
經營成果的主要趨勢
淨收入
我們的淨收入在2022年前三個月保持了增長軌跡，特別是與我們的金融科技解決方案服務(信貸業務、通過Mercado Pago進行的平臺外交易等)的增長有關。以及我們商品交易總額的增長。有關截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間的淨收入趨勢的進一步詳細信息，請參閲本文件中“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析-經營成果-淨收入”一節。
由於新冠肺炎疫情影響了拉丁美洲的許多國家，該地區各國政府於2020年3月實施了完全或部分封鎖和宵禁，其中一些禁令後來根據新冠肺炎疫情的演變而延長、修改或取消。總的來説，這些措施對消費者行為的影響導致了我們業務的收入增長。然而，目前尚不確定消費者行為未來將如何演變，以及這將如何影響我們的收入，以及這是否會影響我們的收入，特別是考慮到拉美各國政府一直在放鬆或取消這些措施。
我們繼續監測新冠肺炎疫情的進展和新變種的影響，並將採取更多措施，以遵守我們業務所在國家迅速變化的法規和相關的宏觀經濟不穩定。然而，我們可能無法預測新冠肺炎疫情未來可能對我們的業務產生的負面影響。
目錄表
毛利率
我們的毛利率定義為總淨收入減去淨收入總成本，即淨收入佔淨收入的百分比。
如上所述，我們的毛利趨勢直接受到我們的收入和淨收入成本的影響。從這個意義上説，我們淨收入的主要成本包括貨物銷售成本、銀行和信用卡交易手續費以及用信用卡和其他支付方式支付的費用、銷售税、運輸運營成本(包括倉儲成本)、承運人和其他運營成本、託管和網站運營費用、補償客户支持人員和互聯網服務提供商連接費。這種成本結構直接受到我們服務運營水平的影響，我們關於毛利的戰略計劃是建立在充足的流動資金為支出和投資提供資金以及具有成本效益的資本結構等因素之上的。
未來，如果我們繼續發展純產品利潤率較低的商品銷售業務，並加強我們的物流網絡，如果我們未能在收入成本結構和淨收入趨勢之間保持適當的關係，如果我們無法對我們的業務採取適當的措施以防止新冠肺炎疫情的潛在負面影響，我們的毛利率可能會下降。
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月期間，我們的毛利率分別為47.7%及42.9%。我們毛利率的增長主要是由於我們的信貸業務的增長和降低我們的運輸運營成本和收款費，佔淨收入的百分比。
營業利潤率
我們的營業利潤率被定義為運營收入佔淨收入的百分比。
我們的營業利潤率受我們的運營費用結構的影響，主要包括員工的工資、與我們為推廣我們的服務而產生的活動相關的銷售和營銷費用、產品開發費用等。隨着我們的不斷髮展並專注於擴大我們在該地區的領導地位，我們將繼續投資於產品開發、銷售和營銷以及人力資源，以促進我們的服務和抓住長期商機。因此，我們的營業利潤率可能會下降。
新冠肺炎疫情及其對我們業務的潛在負面影響也可能對我們的運營利潤率產生負面影響，如果我們不能根據需求密切監控運營費用模式，並且不對費用進行調整，以保持此類費用與我們實際業務發展速度的適當平衡。
截至2022年3月31日止三個月期間，與2021年同期相比，我們的營業利潤率由6.6%降至6.2%。這一下降主要是由於壞賬支出佔淨收入的百分比增加所致。
目錄表
其他數據
下表包括7項主要業績指標，這些指標是按照表的腳註中的定義計算的。這些指標中的每一個都為我們平臺上的活動水平提供了不同的衡量標準，我們使用它們來監控業務的表現。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 結束的三個月期間 | |||
(單位：百萬) |
|
| 2022 | 2021 | ||
|
|
|
|
|
|
|
唯一的活躍用户 (1) |
|
| 81 |
|
| 70 |
商品交易總額 (2) |
| $ | 7,665 |
| $ | 6,057 |
成功售出的物品數量(3) |
|
| 267 |
|
| 222 |
成功發貨的項目數 (4) |
|
| 254 |
|
| 208 |
總支付量 (5) |
| $ | 25,319 |
| $ | 14,718 |
市場上的支付總額 (6) |
| $ | 7,452 |
| $ | 5,840 |
付款交易記錄總數 (7) |
|
| 1,091 |
|
| 630 |
資本支出 |
| $ | 137 |
| $ | 113 |
折舊及攤銷 |
| $ | 84 |
| $ | 38 |
(*)數字是按四捨五入的數額計算的。由於四捨五入的原因，基於此表的增長計算可能不會合計
(1)在報告所述期間，新用户或現有用户至少執行了下列行為之一：(1)進行了一次購買、預訂，或提出了一項問題，或(2)在MercadoLibre市場或分類市場上保持活躍的上市狀態(3)在Mercado商店保持活躍賬户(4)使用Mercado Pago進行付款、轉賬、託收和/或預付款(5)通過Mercado Credito維持未償還信貸額度，或(6)在Mercado Fondo資產管理賬户維持5美元以上的投資餘額。管理層使用此指標來評估我們與生態系統交互的用户社區的規模，我們有機會在其中產生進一步的參與度。隨着我們業務的變化，我們相信它提供了一個更好的指示我們的活躍用户基礎，而不是一個沒有反映任何類型的互動的註冊指標。
(2)衡量通過Mercado Libre Marketplace完成的所有交易的美元總額，不包括分類廣告交易。
(3)衡量通過Mercado Libre Marketplace出售/購買的項目數量，不包括分類廣告項目。
(4)衡量通過我們的發貨服務發貨的物品數量。
(5)衡量使用Mercado Pago支付的所有交易的美元總額，包括市場交易和非市場交易。
(6)衡量使用Mercado Pago支付的所有市場交易的美元總額，不包括運費和融資費。
(7)使用Mercado Pago支付的所有交易數量的度量值。
淨收入
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 結束的三個月期間 |
|
| 從2021年開始的變化 | ||||||
| 3月31日， |
|
| to 2022 | ||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 以美元計算 |
| 以%為單位 |
| (單位：百萬，百分比除外) | |||||||||
淨收入合計 | $ | 2,248 |
| $ | 1,378 |
| $ | 870 |
| 63.1% |
與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月期間，我們的淨收入增長了63.1%。淨收入的增長主要歸因於：
a)與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月，商務收入增加了3.66億美元，增幅為40.2%。這一增長主要是由於與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月，我們的總商品交易量增長了26.5%，我們的第一方銷售額增加了9900萬美元，扣除承運人成本後的運輸服務增加了7300萬美元。從運輸收入中扣除的運輸承運人成本增加了6700萬美元，從截至2021年3月31日的三個月的3.34億美元增加到截至2022年3月31日的三個月的4.01億美元；以及
b)金融科技的收入增長了107.9%，從截至2021年3月31日的三個月的4.67億美元增長到截至2022年3月31日的三個月的9.71億美元。這一增長主要是由於信貸業務增長204.5%，以及平臺外交易和融資的增長，主要是由於截至2022年3月31日的三個月我們的總支付量比2021年同期增長了72.0%。
目錄表
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 結束的三個月期間 |
| 從2021年開始的變化 | |||||||
|
| 3月31日， |
| to 2022 | |||||||
按收入流統計的綜合淨收入 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| 以美元計算 |
| 以%為單位 | |
|
|
| (單位：百萬，百分比除外) |
|
|
|
|
| |||
巴西 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
| $ | 689 |
| $ | 491 |
| $ | 198 |
| 40.3% |
金融科技 |
|
| 563 |
|
| 278 |
|
| 285 |
| 102.5% |
|
| $ | 1,252 |
| $ | 769 |
| $ | 483 |
| 62.8% |
阿根廷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
| $ | 240 |
| $ | 167 |
| $ | 73 |
| 43.7% |
金融科技 |
|
| 278 |
|
| 130 |
|
| 148 |
| 113.8% |
|
| $ | 518 |
| $ | 297 |
| $ | 221 |
| 74.4% |
墨西哥 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
| $ | 262 |
| $ | 188 |
| $ | 74 |
| 39.4% |
金融科技 |
|
| 102 |
|
| 42 |
|
| 60 |
| 142.9% |
|
| $ | 364 |
| $ | 230 |
| $ | 134 |
| 58.3% |
其他國家 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
| $ | 87 |
| $ | 65 |
| $ | 22 |
| 33.8% |
金融科技 |
|
| 27 |
|
| 17 |
|
| 10 |
| 58.8% |
|
| $ | 114 |
| $ | 82 |
| $ | 32 |
| 39.0% |
已整合 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
| $ | 1,277 |
| $ | 911 |
| $ | 366 |
| 40.2% |
金融科技 |
|
| 971 |
|
| 467 |
|
| 504 |
| 107.9% |
總計 |
| $ | 2,248 |
| $ | 1,378 |
| $ | 870 |
| 63.1% |
巴西
在截至2022年3月31日的三個月裏，巴西的商業收入比2021年同期增長了40.3%。這一增長主要是由於我們的總商品交易量增長了29.0%，以及扣除承運人成本後我們的第一方銷售和運輸服務的增長。在截至2022年3月31日的三個月內，金融科技的收入與2021年同期相比增長了102.5%，增加了2.85億美元，主要是由於平臺外支付量、信貸業務和融資增長了89.4%。
阿根廷
在截至2022年3月31日的三個月裏，阿根廷的商業收入與2021年同期相比增長了43.7%. 這一增長主要是由於我們的總商品交易量增長了43.5%，以及我們的第一方銷售額的增長。 F在截至2022年3月31日的三個月裏，Intech的收入與2021年同期相比增長了113.8，增幅為1.48億美元，主要是由於平臺外支付量、信貸業務和融資.
墨西哥
與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月期間，墨西哥的商業收入增長了39.4%。這一增長主要是由於我們的總商品交易量增長了20.0%和我們的第一方銷售額的增長。金融科技與2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三個月裏，收入增長了142.9%，增加了6,000萬美元，主要是由於平臺外支付量增長了97.2%。融資和信貸業務。
目錄表
下表列出了我們的總淨收入以及這些淨收入在下列期間的季度增長情況：
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
| 截至的季度 | |||||||
|
| 3月31日， |
| 6月30日， |
| 9月30日， |
| 十二月三十一日， |
|
| (單位：百萬，百分比除外) | ||||||
|
|
| ||||||
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 | $ | 2,248 | $ | 不適用 | $ | 不適用 | $ | 不適用 |
與上一季度相比變化百分比 |
| 5% |
|
|
|
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 | $ | 1,378 | $ | 1,703 | $ | 1,857 | $ | 2,131 |
與上一季度相比變化百分比 |
| 4% |
| 24% |
| 9% |
| 15% |
下表列出了截至2022年3月31日的三個月期間以當地貨幣計算的淨收入與2021年同期相比的增長情況：
|
|
|
|
|
|
|
|
(按當地貨幣計算的收入增長百分比)(*) |
|
| 三個月期間 |
巴西 |
|
| 55.0% |
阿根廷 |
|
| 109.9% |
墨西哥 |
|
| 59.4% |
其他國家 |
|
| 52.7% |
合併總數 |
|
| 67.4% |
(*)使用2021年期間每個月的平均匯率並將其應用於2022年的相應月份來計算當地貨幣收入增長，以計算如果匯率從一年到下一年保持穩定，我們的財務結果將是什麼。有關外匯中性衡量標準的詳細信息，請參閲下面的“非公認會計準則財務衡量標準”部分。
在阿根廷， 本幣增長是由於我們阿根廷商業交易量的增加， 我們的 通過Mercado Pago的平臺外交易業務，我們的信貸和融資業務增加，以及高水平的通脹。
在巴西，本幣增長的增加是我們商業交易額和航運收入增加的結果， 我們的 通過Mercado Pago進行的平臺外交易以及我們融資和信貸業務的增加。
在墨西哥，本幣增長的增加是我們商業交易量增加的結果，增加了 我們的 通過Mercado Pago進行的平臺外交易以及我們融資和信貸業務的增加。
淨收入成本
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 結束的三個月期間 |
|
| 從2021年開始的變化 | ||||||
| 3月31日， |
|
| to 2022 | ||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 以美元計算 |
| 以%為單位 |
| (單位：百萬，百分比除外) | |||||||||
淨收入總成本 | $ | 1,175 |
| $ | 787 |
| $ | 388 |
| 49.3% |
佔淨收入的百分比 |
| 52.3% |
|
| 57.1% |
|
|
|
|
|
截至2022年3月31日的三個月內，與2021年同期相比，淨收入成本增加3.88億美元，主要原因是：i)運輸運營成本增加1.24億美元；ii)主要在巴西、阿根廷和墨西哥的商品銷售成本增加1億美元；iii)收款費用增加6600萬美元，這主要是由於Mercado Pago在這些國家和地區的交易量增加，我們在阿根廷、巴西和墨西哥的業務增加；iv)銷售税增加5100萬美元；以及v)增加3000萬美元，主要是與我們的信貸業務相關的融資成本增加所致。
目錄表
產品和技術開發費用
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 結束的三個月期間 |
| 從2021年開始的變化 | |||||||
| 3月31日， |
| to 2022 | |||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 以美元計算 |
| 以%為單位 |
| (單位：百萬，百分比除外) | |||||||||
產品和技術開發 | $ | 234 |
| $ | 126 |
| $ | 108 |
| 85.7% |
佔淨收入的百分比 |
| 10.4% |
|
| 9.1% |
|
|
|
|
|
為 這個 三個月期間 告一段落 2022年3月31日，與2021年同期相比，產品和技術開發費用增加了1.08億美元。這一增加主要是由於：1)主要與新僱用有關的薪金和工資增加7 000萬美元，但被部分抵銷社會保障福利是根據知識經濟促進機制在阿根廷；2)折舊和攤銷費用增加2200萬美元。
我們相信產品開發是我們的主要競爭優勢之一，我們打算繼續投資招聘工程師，以滿足我們客户日益複雜的產品期望。
銷售和市場營銷費用
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 結束的三個月期間 |
| 從2021年開始的變化 | |||||||
| 3月31日， |
| to 2022 | |||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 以美元計算 |
| 以%為單位 |
| (單位：百萬，百分比除外) | |||||||||
銷售和市場營銷 | $ | 541 |
| $ | 288 |
| $ | 253 |
| 87.8% |
佔淨收入的百分比 |
| 24.1% |
|
| 20.9% |
|
|
|
|
|
對於三個-在截至2022年3月31日的一個月內，與2021年同期相比，銷售和營銷費用增加2.53億美元，主要原因是：i)主要與我們的信貸業務增長有關的壞賬支出增加1.7億美元；ii)主要在巴西、墨西哥和阿根廷的線上和線下營銷費用增加2300萬美元；iii)工資和工資增加1600萬美元；以及iv)按存儲容量使用計費增加1400萬美元。
一般和行政費用
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 結束的三個月期間 |
| 從2021年開始的變化 | |||||||
| 3月31日， |
| to 2022 | |||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 以美元計算 |
| 以%為單位 |
| (單位：百萬，百分比除外) | |||||||||
一般和行政 | $ | 159 |
| $ | 86 |
| $ | 73 |
| 84.9% |
佔淨收入的百分比 |
| 7.1% |
|
| 6.3% |
|
|
|
|
|
在截至2022年3月31日的三個月期間，與2021年同期相比，一般和行政費用增加了7300萬美元，主要是由於：i)薪金和工資增加了3700萬美元，主要與新員工有關；ii)主要與某些預扣税款有關的其他一般和行政費用增加了1800萬美元；iii)主要與行政人員有關的臨時服務增加了700萬美元；以及iv)税收、法律和其他費用增加了400萬美元。
目錄表
其他收入(費用)，淨額
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|
| 結束的三個月期間 |
| 從2021年開始的變化 | |||||||
| 3月31日， |
| to 2022 | |||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 以美元計算 |
| 以%為單位 |
| (單位：百萬，百分比除外) | |||||||||
其他收入(費用)，淨額 | $ | (28) |
| $ | (81) |
| $ | 53 |
| -65.4% |
佔淨收入的百分比 |
| -1.2% |
|
| -5.9% |
|
|
|
|
|
對於 截至2022年3月31日的三個月期間，53美元 百萬 其他收入(費用)淨額與#年同期相比減少2021曾經是 主要歸因於利息支出和其他財務損失減少3,500萬美元，主要原因是：i)2021年第一季度確認的4,900萬美元債務清償和溢價虧損，與回購4.4億美元的2028年債券本金有關，部分被2022年債務水平上升(主要是在巴西); 二)我們的外幣損失減少1200萬美元，主要與我們巴西子公司的外匯收益有關，但因以下方面的外匯損失增加而部分抵消我們自己在阿根廷市場購買普通股的價格反映了由於阿根廷政府限制以官方匯率購買美元而通過間接機制獲得美元的額外成本 (有關詳情，請參閲本公司未經審計的中期簡明綜合財務報表附註15)及3)我們的金融投資的利息收入和其他財務收益增加了600萬美元，這是由於巴西利率較高而導致的利息收入增加。
所得税
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 結束的三個月期間 |
| 從2021年開始的變化 | |||||||
| 3月31日， |
| to 2022 | |||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 以美元計算 |
| 以%為單位 |
| (單位：百萬，百分比除外) | |||||||||
所得税費用 | $ | (46) |
| $ | (44) |
| $ | (2) |
| 4.5% |
佔淨收入的百分比 |
| -2.0% |
|
| -3.2% |
|
|
|
|
|
在截至2022年3月31日的三個月期間，與2021年同期相比，所得税支出增加了200萬美元主要作為.的結果由於2022年我們阿根廷部門的税前收益增加，導致阿根廷的所得税支出增加。由於這一部門的非應納税税前收益增加，巴西的所得税支出減少，部分抵消了這一税費支出。
我們的有效税率被定義為所得税支出佔所得税支出前收入的百分比。
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間的有效税率：
|
|
|
|
|
|
| 結束的三個月期間 | ||
|
| March 31, (*) | ||
|
| 2022 |
| 2021 |
|
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|
|
|
實際税率 |
| 40.7% |
| 456.6% |
(*)百分比是用整元數而不是表中的四捨五入數計算的。
與2021年同期相比，我們在截至2022年3月31日的三個月期間的有效税率有所下降，這主要是由於一次性損失與2028年票據回購有關的債務清償在截至2021年3月31日的三個月期間確認為不可扣除費用.
目錄表
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間的有效税率：
|
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| 結束的三個月期間 | ||
| 3月31日， | ||
| 2022 |
| 2021 |
按國家分列的有效税率 |
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阿根廷 | 26.2% |
| 23.9% |
巴西 | -0.7% |
| 29.5% |
墨西哥 | -27.8% |
| -12.9% |
與2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三個月期間，我們阿根廷的有效所得税税率有所上升，主要是因為與2021年同期相比，不可抵扣費用增加。
與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月期間，我們巴西的有效所得税税率有所下降，這主要與非應税税前收益增加有關。
與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月期間，我們的墨西哥負有效所得税税率上升，主要是由於估值津貼以及我們墨西哥部門某些實體的所得税支出的影響，導致未計入遞延税項資產的税前虧損減少。
細分市場信息
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(除百分比外，以百萬為單位) | 截至2022年3月31日的三個月期間 | |||||||||||||
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| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 其他國家 |
| 總計 | |||||
淨收入 | $ | 1,252 |
| $ | 518 |
| $ | 364 |
| $ | 114 |
| $ | 2,248 |
直接成本 |
| (1,065) |
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| (320) |
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| (328) |
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| (110) |
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| (1,823) |
直接貢獻 | $ | 187 |
| $ | 198 |
| $ | 36 |
| $ | 4 |
| $ | 425 |
保證金 |
| 14.9% |
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| 38.2% |
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| 9.9% |
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| 3.5% |
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| 18.9% |
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| 截至2021年3月31日的三個月期間 | |||||||||||||
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| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 其他國家 |
| 總計 | |||||
淨收入 | $ | 769 |
| $ | 297 |
| $ | 230 |
| $ | 82 |
| $ | 1,378 |
直接成本 |
| (618) |
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| (189) |
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| (221) |
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| (64) |
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| (1,092) |
直接貢獻 | $ | 151 |
| $ | 108 |
| $ | 9 |
| $ | 18 |
| $ | 286 |
保證金 |
| 19.6% |
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| 36.4% |
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| 4.2% |
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| 21.6% |
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| 20.8% |
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| 從截至2021年3月31日的三個月到2022年3月31日的變化 | |||||||||||||
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| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 其他國家 |
| 總計 | |||||
淨收入 |
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以美元計算 | $ | 483 |
| $ | 221 |
| $ | 134 |
| $ | 32 |
| $ | 870 |
以%為單位 |
| 62.8% |
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| 74.4% |
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| 58.3% |
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| 39.0% |
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| 63.1% |
直接成本 |
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以美元計算 | $ | (447) |
| $ | (131) |
| $ | (107) |
| $ | (46) |
| $ | (731) |
以%為單位 |
| 72.3% |
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| 69.3% |
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| 48.4% |
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| 71.9% |
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| 66.9% |
直接貢獻 |
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以美元計算 | $ | 36 |
| $ | 90 |
| $ | 27 |
| $ | (14) |
| $ | 139 |
以%為單位 |
| 23.8% |
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| 83.3% |
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| 300.0% |
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| -77.8% |
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| 48.6% |
目錄表
淨收入
與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月期間的淨收入在上文“項目2--管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--淨收入”中進行了描述。
直接成本
巴西
在截至2022年3月31日的三個月期間，與2021年同期相比，直接成本增加了72.3%，主要原因是： i) 銷售和營銷費用增長111.9%，主要原因是壞賬費用、線上和線下營銷費用、買方保護計劃費用、按存儲容量使用計費和工資增加；Ii)淨收入成本增長58.0%，主要是由於我們的Mercado Pago業務交易量增加導致運輸運營成本、銷售税、收款費增加，第一方銷售增加導致商品銷售成本增加，和其他付款成本，主要是由於與我們的信貸業務相關的更高的融資成本；iii)產品和開發費用增加32.0%，主要是由於折舊和攤銷費用的增加；和IV)增長92.6%一般和行政費用，主要是由於主要與新僱用有關的工資增加、税收、法律和其他費用以及主要與某些預扣税款有關的其他一般和行政費用。
阿根廷
在截至2022年3月31日的三個月期間，與2021年同期相比，直接成本增加了69.3%，主要是由於：i)銷售和營銷費用增加了89.3%，主要是由於壞賬費用、線上和線下營銷費用、買方保護計劃費用和工資; ii) a淨收入成本增加58.8%，主要原因是我們的Mercado Pago業務交易量增加，運輸運營成本增加，收款費用增加,由於第一方銷售、銷售税和其他付款成本主要是與我們的信貸業務相關的較高融資成本；iii)一般和行政費用增加180.0%，主要原因是薪金和工資增加，主要涉及新僱用人員以及其他一般和行政費用主要與某些預扣税款有關4)產品和開發費用增加233.3%主要原因是折舊和攤銷費用以及主要與軟件許可費用增加有關的維護費用增加.
墨西哥
在截至2022年3月31日的三個月期間，與2021年同期相比，直接成本增加了48.4%，主要原因是： i) a 60.6% 銷售和營銷費用增加，主要是由於壞賬費用和線上和線下營銷費用；二)淨收入成本增加37.0%，主要原因是運輸業務成本增加，第一方銷售增加導致貨物銷售成本增加，Mercado Pago滲透率增加導致收款費用增加，以及其他付款成本主要是與我們的信貸業務相關的較高融資成本; Iii)125.0%的增長在產品和技術開發費用中，主要是折舊和攤銷費用維護費用主要與較高的軟件許可費用有關一般和行政費用增加180.0%，主要原因是薪金增加，主要是與新僱用有關.
流動性與資本資源
我們的主要現金需求一直是營運資金，為Mercado Pago融資業務提供資金。我們還需要現金為我們的信貸業務提供資金，用於與技術基礎設施、軟件應用程序、辦公空間、業務收購相關的資本支出，建設我們的物流能力，併為我們的應付貸款和其他金融負債支付利息。
我們承諾購買以下雲服務：i)在2021年10月1日開始的5年內支付總計8.24億美元；ii)在2021年9月17日開始的3年內支付總計1.08億美元。有關購買承諾的進一步詳情，請參閲我們未經審核的中期簡明綜合財務報表附註9。
此外，關於梅卡於2021年10月1日首次公開招股的結束，梅卡(由Meli Kaszek Pioneer贊助商LLC贊助的特殊目的收購公司，其是我們的子公司Meli Capital Ventures LLC和Kaszek的合資企業)與保薦人訂立了一項遠期購買協議，根據該協議，保薦人承諾以私募方式按每股10美元的價格向梅卡購買500萬股A類普通股，以在很大程度上與梅卡完成初步業務合併同時結束。
目錄表
此外，我們還有幾個已承諾的租約，主要與我們的履行和服務中心有關，這是我們Mercado Envios業務最重要的投資之一。從這個意義上説，截至2022年3月31日，我們與出租人承諾的租金支出分別為7.07億美元和6700萬美元，用於運營租賃和融資租賃。有關租賃的進一步詳情，請參閲我們未經審核的中期簡明綜合財務報表附註13。
我們主要通過對信用卡、應收賬款和信用額度進行貼現來為Mercado Pago提供資金。此外，我們還通過在巴西、墨西哥和阿根廷設立的特殊目的實體對信用卡應收賬款和某些貸款進行證券化，為我們的Mercado Pago和Mercado Credito業務提供資金。最後，我們通過我們在巴西的金融機構通過存單和金融票據獲得了資金。有關進一步詳情，請參閲我們未經審核的中期簡明綜合財務報表附註11及12。
2021年11月，我們完成了總計1,000,000股普通股的股權公開發行，每股面值0.001美元，公開發行價為每股1,550美元。股票發行的總收益為15.195億美元，扣除已支付的發行成本。
最後，在2022年3月31日，我們達成了一項4億美元的循環信貸安排(“信貸安排”)。信貸安排項下的利率以經調整期限SOFR加年息差1.25%為基準。根據信貸安排提取的任何貸款必須在2025年3月31日或之前償還。本公司還有義務就貸款的未使用金額按0.3125%的年率支付承諾費。截至2022年3月31日，該安排尚未借入任何金額。有關進一步詳情，請參閲我們未經審計的中期簡明綜合財務報表附註11。
鑑於新冠肺炎疫情進展的不確定性，以及我們開展業務的國家相關的宏觀經濟不穩定，我們不可能對未來的業務發展和現金創造有確定性。在流動資金和現金管理方面，我們的相關資金來源仍然可用，並已在地理分部層面獲得信貸安排。
截至2022年3月31日，我們的主要流動性來源是20.44億美元的現金和現金等價物和短期投資，其中不包括9.41億美元的投資，主要與巴西央行的強制性擔保有關，主要包括2021年11月結束的股權公開發行產生的現金、運營和貸款收益。有關我們受限投資的進一步詳情，請參閲我們未經審計的中期簡明綜合財務報表附註4。
我們營運資本的重要組成部分是現金和現金等價物、受限現金和現金等價物、短期投資、應收信用卡和其他支付手段、應收賬款、應收貸款、存貨、應付賬款和應計費用、應付給客户的資金、信用卡和借記卡交易的應付金額以及短期債務。
截至2022年3月31日，我們非美國子公司的現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物以及投資總額為29.19億美元，佔我們合併現金和現金等價物、受限現金和現金等價物和投資的74.0%。我們的現金和現金等價物、受限現金和現金等價物以及在美國境外持有的投資約佔我們合併現金和現金等價物、受限現金和現金等價物和投資的71.1%。我們的非美元計價現金和現金等價物、受限現金和現金等價物和投資主要位於巴西和阿根廷。
目錄表
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間我們的經營活動、投資活動和融資活動的現金流量：
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| 結束的三個月期間 | ||||
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| 3月31日， | ||||
(單位：百萬) |
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| 2022 |
| 2021 | |
提供的現金淨額(用於)： |
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經營活動 |
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| $ | (233) |
| $ | (265) |
投資活動 |
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| (1,224) |
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| (98) |
融資活動 |
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| 152 |
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| (859) |
匯率對現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物的影響 |
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| 71 |
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| (98) |
現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物淨減少 |
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| $ | (1,234) |
| $ | (1,320) |
用於經營活動的現金淨額
經營活動提供的現金包括經某些非現金項目調整的淨收入以及營運資金和其他活動變化的影響：
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| 結束的三個月期間 |
| 從2021年開始的變化 | |||||
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| 3月31日， |
| to 2022 | |||||
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| 2022 |
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| 2021 |
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| 以%為單位 | |
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| (單位：百萬，百分比除外) | |||||||
淨現金使用量： |
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經營活動 | $ | (233) |
| $ | (265) |
| $ | 32 | -12.1% |
在截至2022年3月31日的三個月期間，經營活動中使用的現金淨額主要是由於信用卡、應收賬款和其他支付手段的增加。
用於投資活動的現金淨額
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| 結束的三個月期間 |
| 從2021年開始的變化 | |||||
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| 3月31日， |
| to 2022 | |||||
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| 2022 |
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| 2021 |
| 以美元計算 | 以%為單位 | |
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| (單位：百萬，百分比除外) | |||||||
淨現金使用量： |
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投資活動 | $ | (1,224) |
| $ | (98) |
| $ | (1,126) | 1149.0% |
在截至2022年3月31日的三個月期間，投資活動中使用的現金淨額主要來自購買投資29.03億美元，但投資的出售和到期收益24.25億美元抵消了這一淨現金，這與我們投資部分可用流動資金的國庫戰略一致。我們還用了607美元根據我們的Mercado Credito解決方案向商家和消費者發放的應收貸款本金為百萬美元和1.37億美元用於購買財產和設備(主要與我們在阿根廷、巴西和墨西哥的航運網絡和信息技術資產有關)。
目錄表
融資活動提供(用於)的現金淨額
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| 結束的三個月期間 |
| 從2021年開始的變化 | |||||
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| 3月31日， |
| to 2022 | |||||
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| 2022 |
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| 2021 |
| 以美元計算 | 以%為單位 | |
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| (單位：百萬，百分比除外) | |||||||
淨現金提供方(使用於)： |
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融資活動 | $ | 152 |
| $ | (859) |
| $ | 1,011 | -117.7% |
在截至2022年3月31日的三個月期間，我們的融資活動提供的現金淨額主要來自應付貸款和其他金融負債的淨收益33.24億美元，但由應付貸款和其他金融負債支付的31.29億美元、與我們普通股回購相關的3900萬美元以及用於支付融資租賃債務的400萬美元部分抵消。
如果我們決定在未來進行戰略性收購，我們可能會在市場條件允許的情況下，通過可用現金、第三方債務融資或通過籌集股權資本來為它們提供資金。
債務
可轉換優先票據
在……上面2018年8月24日，我們發行了8億美元2028年到期的2.00%可轉換優先票據，2018年8月31日，我們根據初始購買者購買該等額外票據的部分選擇權，額外發行了8000萬美元的票據，導致2028年到期的2.00%可轉換優先票據的本金總額為8.8億美元。 2028年發行的債券為無抵押、無次級債券，每半年以現金支付一次利息，日期為2月15日和8月15日，年利率為2.00%。除非提前回購或按照該日期前的條款轉換，否則2028年債券將於2028年8月15日到期。根據特定條件，2028年債券的初始轉換率為每1,000美元本金2.2553股普通股(相當於每股普通股443.40美元的初始轉換價格)，但須按管理2028年債券的契約所述進行調整。
2021年1月，我們回購了4.4億美元的未償還2028年債券本金。回購該批2028年期債券所支付的總金額為18.65億元，包括本金、累算利息及溢價。2028年發行的債券的本金總額約有4.4億美元尚未償還。
請參閲我們未經審計的中期簡明綜合財務報表附註11，以瞭解有關2028年票據及相關封頂看漲期權交易的其他資料。
Mercado Pago和Mercado Credito Funding
我們通過我們在巴西的金融機構通過存單和金融票據獲得資金，並繼續通過我們的子公司在阿根廷、智利和烏拉圭獲得某些信貸額度，主要用於為Mercado Pago業務提供資金。此外，我們繼續通過我們的阿根廷、墨西哥和巴西SPE將某些貸款和信用卡應收賬款證券化，這些SPE是為了將我們向用户提供的貸款和信用卡應收賬款證券化而成立的。詳情請參閲中期未經審核簡明綜合財務報表附註11及12。
循環信貸安排
2022年3月31日，我們簽訂了一項4億美元的循環信貸協議(《信貸協議》)。信貸協議項下的利率按經調整期限SOFR加上年息差1.25%計算。根據信貸協議提取的任何貸款必須在2025年3月31日或之前償還。本公司還有義務就貸款的未使用金額按0.3125%的年率支付承諾費。截至2022年3月31日，該安排尚未借入任何金額。有關進一步詳情，請參閲我們未經審計的中期簡明綜合財務報表附註11。
目錄表
由子公司擔保的債務證券
2021年1月14日，我們發行了2026年可持續發展債券本金總額4億美元和2031年債券本金總額7億美元。本公司若干附屬公司(“附屬擔保人”)在無抵押的基礎上，全面及無條件地擔保(“附屬擔保人”)支付各項票據的本金、溢價(如有)、利息及所有其他金額。最初的附屬擔保人是MercadoLibre S.R.L.、iBazar.com atividade de Internet Ltd.、eBazar.com.br Ltd.、Mercado Envios Servicos de Logistic a Ltd.、Mercado Pago Instituição de Pagamento Ltd.(前身為“MercadoPago.com Presaçóes Ltd.”)、MercadoLibre智利有限公司、MercadoLibre智利有限公司、S.A.de C.V.(前身為“MercadoLibre、S.R.L.de C.V.”)、DeRemate.com de México、S.de R.L.de C.V.和MercadoLibre哥倫比亞有限公司。2021年10月27日，根據票據條款，MercadoLibre，S.A.de C.V.成為被排除的子公司，並從其子公司Guaranty中解脱出來。2021年10月27日，國會議員Agregado S.de R.L.de C.V.成為票據的附屬擔保人.
我們於每年1月14日及7月14日支付債券利息，由2021年7月14日開始計算。2026年可持續發展債券將於2026年1月14日到期，2031年債券將於2031年1月14日到期。
該批債券與本公司所有其他現有及未來不時未償還的優先無抵押債務債券享有同等的償還權。每個附屬擔保將與附屬擔保人不時未償還的所有其他現有及未來優先無抵押債務享有同等的償還權，但根據適用的當地法律規定的法定優先次序除外。
每項附屬擔保的最高金額將被限制在不會使附屬擔保人的義務根據適用法律的欺詐性轉讓條款被撤銷的最高金額。由於這一限制，附屬擔保人在其附屬擔保下的債務可能大大少於就票據應支付的金額，或者附屬擔保人實際上可能沒有其附屬擔保下的義務。
根據約束票據的契約，附屬擔保人的附屬擔保將在以下情況下終止：(I)附屬擔保人的出售、交換、處置或其他轉移(包括以合併或合併的方式)，或出售或處置附屬擔保人的全部或幾乎所有資產(本公司或附屬公司除外)，(Ii)滿足法定或契約失效或解除票據的要求，(Iii)附屬擔保人解除或解除對觸發債務(定義見適用契約)的擔保，或償還觸發債務，在每種情況下，這導致該附屬公司有義務成為附屬擔保人，但在任何情況下，初始附屬擔保人的附屬擔保均不得根據本規定終止，或(4)該附屬擔保人成為被排除的附屬公司(如適用契約所界定)或不再是附屬公司。
吾等可選擇於2025年12月14日(即2026年可持續發展票據到期前一個月)之前的任何時間贖回全部或部分2026年可持續發展票據，以及在2030年10月14日(2031年票據到期前三個月的日期)之前的任何時間贖回全部或部分2031年債券，在任何情況下均須支付如此贖回的該等票據本金的100%加上適用的“整筆”金額及累算及未付利息及額外款額(如有)。吾等可選擇於2025年12月14日或其後任何時間全部或部分贖回2026年可持續發展債券，並於2030年10月14日或其後任何時間贖回2031年債券，每次贖回價格均為該等債券本金的100%，另加應計及未付利息及額外款項(如有)。如果我們遇到某些控制權變更觸發事件，我們可能被要求以本金的101%加上截至購買日期的任何應計和未支付利息的價格購買票據。
有關更多詳情，請參閲我們的未經審計簡明綜合財務報表附註11。
根據S-X規則第13-01條，我們為已註冊或正在註冊的有擔保證券的發行人和初始附屬擔保人(統稱為“義務人集團”)、擔保人和發行人提供以下財務信息摘要。就以下摘要財務資料而言，本公司與附屬擔保人之間在合併基礎上的交易已被剔除。非擔保人附屬公司的財務資料，以及本公司或任何附屬擔保人對非擔保人附屬公司的任何投資均不包括在內。非擔保人附屬公司及其他關聯方(視乎情況而定)的應付金額、應付金額及與該等附屬公司及其他關聯方的交易金額已列於下表。
目錄表
下表提供了債務人集團截至2022年3月31日和截至2021年12月31日的資產負債表摘要信息：
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| 3月31日， |
| 十二月三十一日， | ||
(單位：百萬) |
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| 2022 |
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| 2021 | |
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流動資產(1) (2) |
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| $ | 6,216 |
| $ | 6,193 |
非流動資產(3) |
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| 2,196 |
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| 1,770 |
流動負債(4) |
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| 5,274 |
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| 4,938 |
非流動負債(5) |
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| 2,234 |
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| 2,012 |
(1)包括截至2022年3月31日和2021年12月31日的3.91億美元和7.61億美元的限制性現金和現金等價物，以及9.41億美元和6.02億美元的短期投資擔保。
(2)包括截至2022年3月31日和2021年12月31日來自非擔保人子公司的流動資產分別為3.64億美元和2.87億美元。
(3)包括截至2022年3月31日和2021年12月31日分別來自非擔保人子公司的3.31億美元和2.04億美元的非流動資產。
(4)包括截至2022年3月31日和2021年12月31日對非擔保人子公司的流動負債9.36億美元和7.26億美元。
(5)包括截至2022年3月31日和2021年12月31日對非擔保人子公司的非流動負債1.55億美元和1.35億美元。
下表提供了債務人集團截至2022年3月31日的三個月期間的損益表摘要：
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| 3月31日， | |
(單位：百萬) |
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| 2022 | |
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淨收入(1) |
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| $ | 1,839 |
毛利(2) |
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| 739 |
營業收入(3) |
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| 112 |
淨收入(4) |
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| 66 |
(1)包括截至2022年3月31日的三個月期間與非擔保人子公司的交易淨收入4400萬美元。
(2)包括截至2022年3月31日的三個月期間與非擔保人子公司的交易費用1.57億美元。
(3)除毛利所包括的費用外，營運收入包括截至2022年3月31日的三個月期間與非擔保人附屬公司的交易費用5,400萬美元。
(4)包括截至2022年3月31日的三個月期間來自與非擔保人子公司的交易的其他收入/(支出)1,000萬美元。
資本支出
在截至2022年和2021年3月31日的三個月期間，我們的資本支出(包括對財產和設備(如履行中心)、無形資產(不包括數字資產)的付款)分別達到1.37億美元和1.13億美元。
在截至2022年3月31日的三個月內，我們在巴西、阿根廷和墨西哥的信息技術領域投資了6500萬美元，在阿根廷、巴西和墨西哥的航運場所和辦公室投資了6000萬美元。
我們正在不斷增加對硬件和軟件許可證的投資水平，以改進和更新我們平臺的技術和內部開發的計算機軟件。隨着我們努力保持我們在拉丁美洲電子商務市場的地位，我們預計未來將繼續投資於與信息技術和物流網絡能力相關的資本支出。
我們相信，我們現有的現金和現金等價物，包括出售應收信用卡、短期投資和運營產生的現金，將足以為我們的運營活動、財產和設備支出提供資金，並支付或償還未來的債務。
最近發佈的會計聲明
看見項目第一部分“未經審計的中期簡明合併財務報表”第1部分-注意事項 2-重要會計政策摘要— 最近採用的會計準則和最近發佈的尚未採用的會計公告。
目錄表
非公認會計準則財務指標
補充我們的綜合財務報表，根據美國根據公認會計原則，我們使用外匯(“外匯”)中性衡量標準作為非公認會計原則衡量標準。
不應孤立地考慮這一非公認會計準則衡量標準，也不應將其作為根據美國並可能有別於其他公司使用的非GAAP衡量標準。此外，這一非公認會計準則不是基於任何一套全面的會計規則或原則。非GAAP計量具有侷限性，因為它們不能反映與我們的經營結果相關的所有金額，這是根據美國公認會計原則。這一非公認會計準則的財務衡量標準應僅用於評估我們的運營結果，並與最具可比性的美國公認會計準則財務衡量標準。
將這一非公認會計準則財務指標與最具可比性的財務指標進行核對美國GAAP財務指標可以在本季度報告中的表格中找到。
我們提供這一非公認會計準則財務指標是為了加強對我們當前財務業績及其未來前景的全面瞭解，我們理解這一指標為管理層和投資者提供了有用的信息。特別是，我們認為，外匯中性指標排除了可能不能反映我們的核心經營業績和業務前景的外幣匯率影響，從而為管理層和投資者提供了有用的信息。
匯率中性指標是通過使用2021年期間每個月的平均匯率並將其應用於2022年的相應月份來計算的，以便計算如果匯率從一年到下一年保持穩定，我們的結果將是什麼。下表不包括公司間分配外匯影響。最後，這些措施不包括任何其他宏觀經濟影響，如當地貨幣通脹影響、對減值計算的影響或任何補償當地貨幣通脹或貶值的價格調整。
下表列出了與我們報告的截至2022年3月31日的三個月運營結果相關的外匯中性措施：
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| 截至3月31日的三個月期間，(*) | ||||||||||
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| 如報道所述 |
| 外匯中性衡量標準 |
| 如報道所述 |
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(單位：百萬，百分比除外) |
| 2022 |
| 2021 |
| 百分比變化 |
| 2022 |
| 2021 |
| 百分比變化 |
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| (未經審計) |
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| (未經審計) |
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| ||||
淨收入 |
| $ 2,248 |
| $ 1,378 |
| 63.1% |
| $ 2,308 |
| $ 1,378 |
| 67.4% |
淨收入成本 |
| (1,175) |
| (787) |
| 49.3% |
| (1,204) |
| (787) |
| 53.0% |
毛利 |
| 1,073 |
| 591 |
| 81.6% |
| 1,104 |
| 591 |
| 86.7% |
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運營費用 |
| (934) |
| (500) |
| 86.8% |
| (973) |
| (500) |
| 94.5% |
營業收入 |
| 139 |
| 91 |
| 52.7% |
| 131 |
| 91 |
| 43.5% |
(*)由於四捨五入原因，上表可能不是總和。
更新信息
AS我們在2022年3月7日提交的Form 8-K的當前報告中披露，我們檢測到部分源代碼受到未經授權的訪問。在意識到入侵後，我們啟動了事件響應安全協議，並開始與第三方公司進行調查和取證分析。截至目前，我們的調查仍在進行中。此外,根據我們運營所在國家/地區的適用法規，我們已將該事件通知了多家數據隱私部門、金融科技和消費者保護部門，我們還通知了我們認為其數據迄今已被泄露的每一位用户。我們認為，截至2022年3月31日，受影響的用户數量在我們超過4.71億註冊用户中並不佔很大比例。由於這一事件，與這些用户有關的密碼、賬户餘額或投資或信用卡信息都沒有被獲取。我們已開始實施旨在防止今後發生事件的新措施。
目錄表
它EM3-關於市場風險的定性和定量披露
我們面臨着業務運營中產生的市場風險。這些市場風險主要源於利率和美元匯率與當地貨幣，特別是巴西雷亞爾、阿根廷比索和墨西哥比索在我們收入中所佔份額的變化，可能會影響我們的金融資產和負債的價值。
外幣
我們在國際上有大量以外幣計價的業務，主要是巴西雷亞爾、阿根廷比索、墨西哥比索、哥倫比亞比索和智利比索，這使我們面臨外幣風險，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。我們以各種外幣進行交易，擁有可觀的國際收入和成本。此外，我們還向我們的國際子公司收取使用知識產權和技術以及某些公司服務的費用。我們的現金流、經營結果和某些受匯率波動影響的公司間餘額可能與預期大不相同，我們可能會因外匯波動和相關對衝活動而錄得重大收益或虧損。
我們使用外匯遠期合約和貨幣互換來保護我們的外幣風險敞口和我們在外國子公司的投資不受外幣匯率不利變化的影響。這些套期保值合約減少了不利的外匯匯率變動的影響，但並未完全消除。出於會計目的，我們可以將這些合同指定為現金流和淨投資對衝。衍生工具的損益最初報告為累積其他全面收益(“AOCI”)的一部分。現金流量套期保值隨後被重新分類到財務報表行項目中，其中被套期保值項目記錄在預測交易影響收益的同一時期。與淨投資對衝相關的累計收益和虧損將保留在AOCI，直到外國子公司被出售或大量清算，屆時它們將被重新歸類為收益。
截至2022年3月31日，我們在子公司持有當地貨幣的現金和現金等價物，所有業務都有以當地貨幣計價的應收賬款。我們的子公司產生收入，併產生大部分費用在各自的當地貨幣他們在哪些國家開展業務。因此，我們的子公司使用當地貨幣作為其功能貨幣，但我們的阿根廷子公司除外，由於通脹環境，其功能貨幣是美元。截至2022年3月31日，現金及現金等價物、限制性現金和外幣現金等價物合計17.09億美元，外幣短期投資合計10.02億美元，應收賬款、信用卡等支付手段和外幣貸款合計43.47億美元。截至2022年3月31日，我們有6700萬美元的以外幣計價的長期投資。為了管理匯率風險，我們的國庫政策是將超過營運資本要求的大部分現金和現金等價物轉移到美國的美元賬户，並簽訂某些外匯衍生品，如貨幣遠期合約，以減輕我們面臨的外匯風險。截至2022年3月31日，我們以美元計價的現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物以及短期投資總額為11.15億美元，以美元計價的長期投資總額為5400萬美元。
截至2022年3月31日的三個月期間，我們的外幣綜合虧損為3美元。 百萬美元，主要與以下方面的外匯損失有關我們自己在阿根廷市場購買普通股的價格反映了由於阿根廷政府對以官方匯率購買美元施加的限制，通過間接機制獲得美元的額外成本，部分抵消了我們巴西子公司的外匯收益。更多信息見“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--經營成果--其他收入(費用)，淨額”。
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間按部門劃分的合併淨收入的百分比：
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| 結束的三個月期間 | ||||
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| 3月31日， | ||||
(佔合併淨收入總額的百分比) |
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| 2022 |
| 2021 | ||
巴西 |
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| 55.7 | % |
| 55.8 | % |
阿根廷 |
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| 23.0 |
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| 21.6 |
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墨西哥 |
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| 16.2 |
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| 16.7 |
|
其他國家 |
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| 5.1 |
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| 5.9 |
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目錄表
外匯敏感度分析
下表顯示了截至2022年3月31日，在將我們的財務報表折算為美元時，我們面臨的所有外幣的正、負10%波動對我們的淨收入、淨收入成本、運營費用、其他收入(費用)和所得税、淨收入和權益的影響：
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外匯敏感度分析 | |||||
(單位：百萬) |
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| -10% | 實際 | +10% |
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| (1) |
| (2) |
淨收入 |
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| $ 2,498 | $ 2,248 | $ 2,044 |
費用(*) |
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| (2,333) | (2,109) | (1,926) |
營業收入 |
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| 165 | 139 | 118 |
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與損益項目有關的其他收入/(費用)和所得税 |
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| (77) | (71) | (66) |
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與重新計量我們的淨資產頭寸有關的外幣影響 |
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| 0 | (3) | (6) |
淨收入 |
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| 88 | 65 | 46 |
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股東權益總額 |
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| $ 2,029 | $ 1,589 | $ 1,118 |
(1)子公司當地貨幣對美元的升值
(2)子公司的當地貨幣對美元的貶值
(*)包括淨收入成本和經營費用。
上表顯示，當美元對外幣走弱時，我們的淨收入增加，主要是因為運營收入的增加產生了積極影響。另一方面，上表顯示，由於運營收入減少的負面影響，當美元對外國貨幣走強時，我們的淨收入減少。
阿根廷細分市場
根據美國公認會計原則，我們自2018年7月1日起將我們的阿根廷業務歸類為高通脹業務，使用美元作為功能貨幣來報告我們的財務報表。因此，自2018年7月1日以來，與我們阿根廷業務相關的其他全面收入中沒有計入換算影響。
截至2022年3月31日，阿根廷比索兑美元匯率為111.01。
2019年下半年，阿根廷政府實施了限制購買外幣的外匯管制。由於阿根廷的外匯管制，許多阿根廷實體使用交易機制，即一個實體使用阿根廷比索在阿根廷購買以美元計價的證券，將這些證券轉移到阿根廷以外的地方，然後將這些證券出售為美元。通過這一機制可以獲得的美元數量低於如果不限制這種交易的話，以官方匯率購買的美元數量。
考慮到2022年3月31日阿根廷比索對美元的假設貶值10%，對我們阿根廷子公司的非功能性貨幣淨負債頭寸的影響將是我們阿根廷子公司約360萬美元的外匯收益。
見“重要會計政策摘要- 我們未經審計的中期簡明綜合財務報表附註2中的“外幣換算”，以進一步瞭解我們阿根廷部門的貨幣狀況。
巴西細分市場
考慮到假設2022年3月31日巴西雷亞爾兑美元貶值10%，我們巴西子公司報告的淨資產將減少約1.84億美元，相關影響計入其他全面收益。此外，我們將在我們的巴西子公司記錄總計約3800萬美元的外幣損失。
目錄表
墨西哥細分市場
考慮到假設2022年3月31日墨西哥比索對美元貶值10%，我們墨西哥子公司報告的淨資產將減少約4700萬美元，相關影響計入其他全面收益。此外，我們將在我們的墨西哥子公司記錄大約1200萬美元的外幣損失。
利息
我們的收益和現金流也受到利率變化的影響。這些變化可能會對金融機構在我們出售Mercado Pago應收賬款之前向我們收取的利率產生影響。截至2022年3月31日，Mercado Pago的應收賬款總額為25.12億美元。利率波動也可能影響通過我們的Mercado Credito解決方案賺取的利息。截至2022年3月31日，我們Mercado Credito解決方案的應收貸款總額為17.37億美元。利率波動也可能對我們的某些固定利率和浮動利率投資產生負面影響，這些投資主要包括定期存款、貨幣市場基金和主權債務證券。固定利率和浮動利率產品的投資都存在一定程度的利率風險。由於利率上升，固定利率證券的公平市場價值可能會受到不利影響，而如果利率下降，浮動利率證券的收入可能會低於預期。
截至2022年3月31日，我們可供出售證券的平均存續期為0.8%，定義為收益率變化100個基點時價格變化的大約百分比。如果利率瞬間上升(下降)100個基點，我們可供出售的證券截至2022年3月31日的公允價值可能減少(增加)約430萬美元。
截至2022年3月31日，我們的短期投資總額為14.12億美元，長期投資總額為1.21億美元。我們的短期投資，除了9.41億美元的投資，主要與巴西中央銀行的強制性擔保有關，可以隨時轉換為現金或剩餘時間較短的證券。我們在購買時確定我們的投資的適當分類，並在每個資產負債表日期重新評估此類指定。有關我們受限投資的進一步詳情，請參閲我們未經審計的中期簡明綜合財務報表附註4。
利率的波動也可能對與我們的應付貸款和其他金融負債相關的利息支出產生負面影響，因為這些工具的一部分受到浮動利率的影響。截至2022年3月31日，我們的應付貸款和其他基於浮動利率應計利息的金融負債總額為19.24億美元。有關進一步詳情，請參閲我們未經審核的中期簡明綜合財務報表附註11及12。我們有訂立掉期合約，以對衝名義金額3.91億美元的利率波動，其中4,800萬美元已被指定為對衝工具。請參閲我們的有關衍生工具的進一步詳情，請參閲未經審計的中期簡明綜合財務報表。
股權價格風險
我們的董事會根據薪酬委員會的建議，分別批准了2017和2018年的長期留任計劃(“2017和2018 LTRP”)。
為了獲得2017年和/或2018年長期激勵計劃下的獎勵，每個符合條件的員工必須滿足董事會為該員工設定的績效條件。如果滿足這些條件，符合條件的員工將獲得2017年和/或2018年長期再就業計劃獎金的全額，具體如下：
合資格僱員將每年領取一次相當於其2017年及/或2018年長期目標為本計劃獎金8.333%的固定金額，為期六年，分別由不遲於2018年及/或2019年4月30日起計(“2017年及2018年年度固定金額”)；及
在我們向符合資格的員工支付各自的年度固定薪酬的每一天，他或她還將獲得等於(I)適用的2017年和/或2018年長期薪酬計劃獎勵的8.333%和(Ii)商(A)除以(B)的乘積(A)的商除以(B)的乘積，其中(A)分子等於適用的年度股票價格(定義如下)和(B)分母，2016年(相對於2017年長期薪酬計劃)和2017年(關於2018年長期目標股價計劃)的分母，2017年和2018年長期融資計劃分別定義為164.17美元和270.84美元，這分別是我們在2016年和2017年最後60個交易日在納斯達克全球精選市場上普通股的平均收盤價。適用年度股票價格“應等於適用支付日期前一年最後60個交易日我們的普通股在納斯達克全球精選市場的平均收盤價。
目錄表
根據薪酬委員會的建議，我們的董事會分別批准了2019年、2020年、2021年和2022年的長期留任計劃(“2019、2020、2021年和2022年長期保留計劃”)，根據該計劃，某些符合條件的員工有機會在為期六年的時間內每年獲得現金支付(第一次支付分別不晚於2020年4月30日、2021年和2022年4月30日)。為了獲得2019年、2020年、2021年和/或2022年長期目標獎勵計劃下的全部目標獎勵，每個合格員工必須在每個適用的付款日期保持受僱狀態。2019年、2020年、2021年和2022年長期合作伙伴關係獎的支付方式如下：
符合條件的員工將獲得其2019、2020、2021和/或2022年目標獎金的一半的16.66%，為期六年，每年一次， 首次付款不遲於2020年4月30日、2021年、2022年和2023年(分別為2019年、2020年、2021年或2022年的年度固定付款)；以及
在我們向符合資格的員工支付各自的年度固定薪酬的每一天，他或她也將獲得等於(I)目標2019、2020、2021或2022年長期目標獎勵的一半的16.66%的乘積(A)除以(B)的商，其中(A)分子等於適用的年度股票價格(定義如下)，(B)分母等於我們的普通股在2018年、2019年、2019年或2022年最後60個交易日在納斯達克全球精選市場的平均收盤價。2020年和2021年分別定義為2019年、2020年、2021年和2022年長期可持續發展計劃的322.91美元、553.45美元、1431.26美元和1391.81美元。適用年度股票價格“應等於適用支付日期前一年最後60個交易日我們的普通股在納斯達克全球精選市場的平均收盤價。
2022年3月31日，受股權價格風險影響，我們未償還的LTRP可變獎勵支付債務的合同義務公允價值總額為3.08億美元。截至2022年3月31日，我們的簡明綜合資產負債表中應支付的薪金和社會保障中與長期激勵計劃的未償還可變獎勵付款相關的應計負債達3300萬美元。下表顯示了與我們的總合同義務公允價值相關的風險的敏感性分析，該公允價值與未償還的LTRP可變獎勵付款相關，如果我們的普通股每股價格上升或下降高達40%，則面臨股權價格風險：
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| 截至2022年3月31日 | ||
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| 自由市場公司 |
| 2017, 2018, 2019, 2020, 2021 and 2022 |
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| 股權價格 |
| LTRP可變合同義務 |
(單位：百萬，不包括股票價格) |
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以百分比表示的股票價格變動 |
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40% |
| 1,670.31 |
| 432 |
30% |
| 1,551.00 |
| 401 |
20% |
| 1,431.70 |
| 370 |
10% |
| 1,312.39 |
| 339 |
靜電 | (*) | 1,193.08 |
| 308 |
-10% |
| 1,073.77 |
| 277 |
-20% |
| 954.46 |
| 247 |
-30% |
| 835.16 |
| 216 |
-40% |
| 715.85 |
| 185 |
(*) 適用支付日期前一年最後60個交易日股票平均收盤價的現值。
2021年11月，我們收購了KangúParticipaçáes S.A.。收購後成為公司員工的前Kangú股東將在三年內根據一定的業績和留任條件每年獲得現金付款。這些付款將根據我們普通股的股票價格變化編制索引。截至2022年3月31日，上述付款的合同債務公允價值總額為1080萬美元在……上面。
它EM4-控制和程序
我們維持披露控制和程序，旨在確保根據經修訂的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)在我們的報告中披露的信息被記錄、處理、彙總和報告這些信息將在美國證券交易委員會的規則和表格中規定的時間段內披露，並且這些信息會被積累並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。
目錄表
信息披露控制和程序的評估
根據對交易法規則13a-15(B)或15d-15(B)所要求的我們的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的三個月期間，我們對財務報告的內部控制(該術語在外匯法案下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。我們公司的大多數崗位都允許遠程工作，而且我們監控和評估這種遠程工作環境對我們內部控制的影響。
帕RT II.其他信息
它EM1-法律訴訟
見第一部分“財務報表”第1項-附註9承付款和或有事項--訴訟和其他法律事項。
第1A項--風險因素
截至2022年3月31日，我們的風險因素與我們在截至2021年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化。
第2項-問題急診室股票證券的募集
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期間 |
| (A)購買的股份總數(2)(3) |
| (B)每股平均價格 (1) |
| (C)作為公開宣佈的計劃或方案的一部分購買的股份總數(2)(3) |
| (D)根據該計劃可購買的最大股份數量(或近似美元價值)(百萬)(2)(3) |
2022年1月 |
| — |
| — |
| — |
| 最高44美元 |
2022年2月 |
| — |
| — |
| — |
| 最高44美元 |
2022年3月 |
| 40,999 |
| 1,828.52 |
| 40,999 |
| 最高271美元 |
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(1) | 每股支付的平均價格不包括與回購相關的成本。它包括截至2022年3月31日的三個月期間確認的匯兑損失。有關其他詳情，請參閲我們未經審核的中期簡明綜合財務報表附註15。 |
(2) | 2021年8月4日，董事會授權本公司回購本公司普通股股份，總代價最高可達1.5億美元(“2021年授權”)。這一授權取代並取代了之前的授權，原定於2022年8月31日到期。 2022年3月1日，董事會批准將2021年授權增加3億美元，從最高1.5億美元的總對價增加到4.5億美元的總對價。董事會還批准將2021年授權的期限從2022年8月31日延長至2023年8月31日。截至2022年3月31日，根據這一授權，可用於股票回購的剩餘餘額估計為2.63億美元。有關其他詳情，請參閲我們未經審核的中期簡明綜合財務報表附註15。 |
(3) | 2021年6月7日，董事會授權使用終止某些2028年票據上限看漲期權交易的部分或全部現金收益回購公司普通股股份。此項授權將於2021年12月31日到期，是對上述股份回購授權的補充。根據一般商業和市場以及價格狀況和其他投資機會，回購將不時通過公開市場購買、大宗交易、衍生品、根據美國證券交易委員會規則制定的交易計劃或私下談判的交易進行。在2021年8月和9月，我們根據這一授權回購了總計158,413股普通股，總價為2.9億美元。截至2022年3月31日，根據這一授權，可用於股票回購的剩餘餘額估計為800萬美元。本授權下的進一步回購金額將取決於本公司是否終止額外的2028年上限催繳交易，以及任何此類終止的現金收益金額。有關其他詳情，請參閲我們未經審核的中期簡明綜合財務報表附註15。 |
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目錄表
它EM6-展品
在下面的“展品索引”中陳述的信息通過引用結合於此。
麥爾CadoLibre，Inc.
展品索引
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3.1 |
| 註冊人修改後的公司註冊證書。 (1) |
3.2 |
| 註冊人修訂和重訂的附例。 (1) |
4.1 |
| 註冊人普通股證書樣本格式。 (2) |
4.2 |
| 註冊人與作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司之間於2018年8月24日到期的註冊人2.00%可轉換優先票據的契約。 (3) |
4.3 |
| 2021年1月14日，由MercadoLibre，Inc.、MercadoLibre S.R.L.、iBazar.com atividade de Internet Ltd.、eBazar.com.br Ltd.、Mercado Envios Servicos de Logistic a Ltd.、MercadoPago.com Presaçóes Ltd.、MercadoLibre智利有限公司、MercadoLibre、S.de R.L.de C.V.、DeRemate.com de México、S.de R.L.de C.V.和MercadoLibre哥倫比亞有限公司簽訂的契約。和紐約梅隆銀行，作為受託人。 (4) |
4.4 |
| 第一補充契約，日期為2021年1月14日，由MercadoLibre，Inc.，MercadoLibre S.R.L.，iBazar.com atividade de Internet Ltd.，eBazar.com br Ltd.，Mercado Envios Servicos de Logistic a Ltd.，MercadoPago.com Presaçóes Ltd.，MercadoLibre智利Ltd.，MercadoLibre，S.de R.L.de C.V.，DeRemate.com de México，S.de R.L.de C.V.和MercadoLibre哥倫比亞有限公司簽訂。和紐約梅隆銀行，作為受託人。 (4) |
4.5 |
| 全球票據格式，代表註冊人2026年到期的2.375可持續發展票據。 (4) |
4.6 |
| 全球票據形式，代表註冊人2031年到期的3.125%票據。(4) |
4.7 |
| 第二補充契約，日期為2021年10月27日，由MP Agregado，S.de R.L.de C.V.，MercadoLibre，Inc.和紐約梅隆銀行作為受託人(5) |
10.1 |
| 2022年3月31日的循環信貸協議。(6) |
10.2 |
| 2022年4月8日，MercadoLibre，Inc.與顧問Stelleo Pasos Tolda之間的諮詢服務協議。* |
10.3 |
| 2022年4月8日，MercadoLibre，Inc.和Stelleo Pasos Tolda之間的限制性股票協議。* |
22.1 |
| 註冊人2026年到期的2.375%可持續發展債券和2031年到期的3.125%債券的附屬擔保人名單。* |
31.1 |
| 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《證券交易法》第13a-14條規定的首席執行官認證。 * |
31.2 |
| 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《證券交易法》第13a-14條規定的首席財務官認證。 * |
32.1 |
| 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 * |
32.2 |
| 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 * |
101 |
| 以下財務報表摘自公司截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q，格式為Inline XBRL：(I)中期簡明綜合資產負債表，(Ii)中期簡明綜合收益表，(Iii)中期簡明全面收益表，(Iv)中期簡明權益表，(V)中期簡明現金流量表，(Vi)中期簡明綜合財務報表附註。 |
104 |
| 公司截至2022年3月31日的季度報告10-Q表的封面，格式為內聯XBRL，包含在附件101中 |
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* | 隨本文件存檔或提供(視何者適用而定)。 |
(1) | 通過參考2007年5月11日提交的表格S-1的註冊聲明而註冊成立。 |
(2) | 參考註冊人於2009年2月27日提交的截至2008年12月31日的10-K表格年度報告而合併。 |
(3) | 通過參考註冊人於2018年8月24日提交的當前表格8-K報告而併入。 |
(4) | 通過引用註冊人於2021年1月14日提交的當前表格8-K報告而併入。 |
(5) | 通過引用註冊人於2022年2月23日提交的Form 10-K年度報告而合併。 |
(6) | 通過參考註冊人於2022年3月31日提交的表格8-K的當前報告而併入。 |
目錄表
標誌題材
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| 自由市場公司 | ||
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| 註冊人 | ||
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Date: May 6, 2022. |
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| 由以下人員提供： |
| /s/馬科斯·加爾佩林 |
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| 馬科斯·加爾佩林 |
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| 總裁兼首席執行官 |
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| 由以下人員提供： |
| /s/佩德羅·阿恩特 |
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| 佩德羅·阿恩特 |
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| 執行副總裁兼首席財務官 |