附件99.1
Liberty寬帶報告
2022年第一季度財務業績
科羅拉多州恩格爾伍德,2022年5月6日-自由寬帶公司(以下簡稱自由寬帶)(納斯達克:LBRDA,LBRDK,LBRDP)今天公佈了2022年第一季度業績。標題包括(1):
● | 截至3月31日,查特投資的公允價值為290億美元ST |
● | 由2月1日起ST至4月30日這是,Liberty Broadband通過向Charge出售130萬股Charge股票獲得7.53億美元的收益 |
o | 在Charge中保持26%的完全攤薄股權(2) |
● | 由2月1日起ST至4月30日這是,Liberty Broadband以每股140.13美元的平均價格回購了510萬股LBRDA/K股票,總現金代價為7.19億美元 |
● | 第一季度,GCI(3)收入下降4%,至2.33億美元,營業收入為2100萬美元,調整後的OIBDA(4)下降9%,至8700萬美元 |
● | 5月2日,以約1.7億美元的淨收益出售了SkyHook子公司發送 |
股份回購
從2022年2月1日至2022年4月30日,自由寬帶以每股平均成本140.52美元的價格回購了約470萬股C系列自由寬帶普通股(納斯達克股票代碼:LBRDK),總現金代價為6.6億美元,並以每股平均成本135.84美元的總現金代價回購了約43萬股A系列自由寬帶普通股(納斯達克:LBRDA)。截至2022年5月1日,Liberty Broadband的剩餘回購授權總額約為17億美元。
1
租船所有權
根據Liberty Broadband和Charge的股東協議的條款,Liberty Broadband已經並將繼續向Charge出售一些A類普通股,這是在完全稀釋的基礎上將Liberty寬帶的股權百分比保持在26%所必需的。此類銷售由Liberty Broadband Monthly根據Charge上個月的回購活動執行。
從2022年2月1日到2022年4月30日,Liberty寬帶向Charge出售了約130萬股Charge A類普通股,總收益約為7.53億美元。
資產負債表
提供以下演示文稿是為了分別確定截至2021年12月31日和2022年3月31日自由寬帶的現金和流動投資、債務和公開持股。
(以百萬為單位) |
| 12/31/2021 |
| 3/31/2022 |
| ||
現金和現金等價物: | | | | | | | |
GCI控股 |
| $ | 34 |
| $ | 111 | |
公司和其他 | | | 157 | | | 189 | |
Total Liberty寬帶綜合現金 |
| $ | 191 |
| $ | 300 | |
| | | | | | | |
憲章中公共持股的公允價值(a) | | $ | 34,807 | | $ | 28,595 | |
| | | | | | | |
債務: | | | | | | | |
高級附註(b) |
| $ | 600 |
| $ | 600 | |
高級信貸安排 | | | 399 | | | 399 | |
塔樓義務和其他(c) | | | 98 | | | 97 | |
GCI Holdings債務總額 |
| $ | 1,097 |
| $ | 1,096 | |
GCI槓桿作用(d) | | | 3.0x | | | 2.9x | |
| | | | | | | |
租船保證金貸款 | | $ | 1,300 | | $ | 1,600 | |
2050年到期的1.25%可交換優先債券(e) | | | 825 | | | 825 | |
2046年到期的1.75%可交換優先債券(e) | | | 15 | | | 15 | |
2.75%2050年到期的可交換優先債券(e) | | | 575 | | | 575 | |
公司級債務總額 |
| $ | 2,715 |
| $ | 3,015 | |
| | | | | | | |
Liberty寬帶債務總額 |
| $ | 3,812 |
| $ | 4,111 | |
公平市價調整和遞延貸款成本 |
| | 41 | | | (6) | |
塔樓債務和融資租賃(不包括在公認會計準則債務中) |
| | (92) | | | (91) | |
自由寬帶債務總額(GAAP) | | $ | 3,761 | | $ | 4,014 | |
|
| | | | | | |
其他財務義務: | | | | | | | |
賠償義務(f) |
| $ | 324 | | $ | 239 | |
優先股(g) | | | 179 | | | 180 | |
a) | 代表截至2021年12月31日和2022年3月31日的Charge投資的公允價值。根據下文所述的賠償義務,憲章的一部分股本證券被視為備兑股份,並受某些合同限制。 |
2
b) | 優先債券本金金額。 |
c) | 包括富國銀行應付票據以及融資租賃和塔樓債務項下的當前和長期債務。 |
d) | 如GCI的信貸協議中所定義的。 |
e) | 不包括公允市場價值調整的高級可交換債券本金金額。 |
f) | 根據彌償協議(“彌償協議”),向Qurate Retail,Inc.(“Qurate Retail”)就Liberty Interactive LLC(“Li LLC”)將於2046年到期的可交換債券(“憲章可交換債券”)作出彌償,詳情如下。 |
g) | 優先股的清算價值。優先股的票面利率為7%,每股清算優先權為25美元,外加應計和未付股息,以及每股1/3的投票權。贖回日期為2039年3月8日之後的第一個工作日。就公認會計準則而言,優先股被視為負債。 |
第一季度Liberty Broadband的現金增加了1.09億美元,原因是同期的Charge股票銷售和Charty保證金貸款項下的額外借款,但Liberty Broadband的股票回購部分抵消了這一增長。GCI第一季度現金增加7700萬美元,主要是由於運營現金,部分被資本支出抵消。
2022年5月2日,Liberty Broadband以約1.7億美元的淨收益出售了其全資子公司SkyHook。
由於Charge保證金貸款的額外提取,Liberty寬帶債務在第一季度增加了2.99億美元。特許保證金貸款下有7億美元的可用運力。GCI的信貸安排有3.97億美元的未動用能力(扣除信用證),GCI的槓桿率在其信貸協議中定義為2.9倍。
Liberty Broadband與Qurate Retail就Qurate Retail的憲章可交換債券達成了一項賠償協議。根據賠償協議,Liberty Broadband將賠償Qurate Retail向在2023年10月5日或之前行使其兑換權的任何持有人支付的超過Li LLC Charge可交換債券調整本金的任何款項。這一賠償得到了以Qurate Retail為受益人的對Liberty Broadband持有的Charge A類普通股參考股票的負面質押的支持,該A類普通股是Li LLC Charge可交換債券的基礎。Liberty Broadband資產負債表上的賠償義務是根據Li LLC Charge可交換債券中的估計交換特徵進行估值的。自2022年3月31日起,持有Li LLC憲章可交換債券的持有人具有交換能力,相應地,賠償義務被歸類為流動負債。
3
GCI結果
除非另有説明,否則以下討論將截至2022年3月31日的三個月的財務信息與2021年同期的財務信息進行比較。
第一季度,GCI的收入下降了4%。消費者收入持平,原因是消費者數據和無線需求持續強勁,但視頻收入的下降抵消了這一影響。第一季度業務收入下降,主要是受2021年第四季度與大型合作伙伴延長漫遊無線合同的影響,這導致2022年季度和年度收入下降,但GCI將受益於協議延長數年,以及GCI網絡到期後繼續獲得回程服務。之前的協議預計將於2022年終止。
第一季度營業收入下降,調整後的OIBDA下降與收入下降基本一致。
第一季度,GCI在資本支出上花費了2800萬美元,不包括資本化利息。資本支出主要用於改善無線和混合光纖同軸電纜網絡。GCI 2022年全年的淨資本支出預計約為1.5億美元。
腳註
1) | Liberty Broadband將在上午11點15分開始的Liberty Broadband收益電話會議上討論這些亮點和其他事項。(E.D.T.)2022年5月6日。有關如何接入電話會議的信息,請參閲本文後面的“重要通知”。 |
2) | 根據Liberty Broadband和Charge的股東協議計算。 |
3) | Liberty Broadband的主要運營資產是阿拉斯加最大的通信提供商GCI Holdings,LLC(“GCI”或“GCI Holdings”),並持有Charge Communications,Inc.(“Charge”)的權益。 |
4) | 關於調整後的OIBDA和調整後的OIBDA利潤率以及適用的對賬的定義,見所附附表。 |
4
注意事項
Liberty寬帶財務指標
(以百萬為單位) |
| 1Q21 |
| 1Q22 |
| ||
收入 | | | | | | | |
GCI控股 | | $ | 242 | | $ | 233 | |
公司和其他 | | | 5 | | | 5 | |
Liberty寬帶總收入 | | $ | 247 |
| $ | 238 |
|
| | | | | | | |
營業收入(虧損) | | | | | | | |
GCI控股 | | $ | 29 | | $ | 21 | |
公司和其他(a) | | | (130) | | | (14) | |
Liberty寬帶運營收入總額(虧損) |
| $ | (101) |
| $ | 7 |
|
| | | | | | | |
調整後的OIBDA(虧損) | | | | | | | |
GCI控股 | | $ | 96 | | $ | 87 | |
公司和其他 | | | (13) | | | (7) | |
完全自由寬帶調整後OIBDA(虧損) |
| $ | 83 |
| $ | 80 |
|
a) | 在截至2021年3月31日的三個月中,公司和其他包括一次性支付的應計款項,用於解決與Liberty Broadband和GCI Liberty合併有關的訴訟(好萊塢消防員養老基金等人)V.GCI Liberty,Inc.等人)根據2021年5月5日與原告律師簽署的原則協議。Liberty Broadband在2021年第三季度與其保險公司達成了最終和解金額。欲瞭解更多信息,請參閲我們截至2022年3月31日的Form 10-Q季度報告。 |
5
GCI運營指標和財務結果
| | | 1Q21 | | | 1Q22 | | | 更改百分比 | |
(金額以百萬為單位,運營指標除外) | | | | | | | | | | |
GCI綜合財務指標 | | | | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | |
消費者 | | $ | 119 | | $ | 119 | | | — | % |
業務 | | | 123 | | | 114 | | | (7) | % |
總收入 | | $ | 242 | | $ | 233 | | | (4) | % |
| | | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 29 | | $ | 21 | | | (28) | % |
營業利潤率(%) | | | 11.9% | | | 9.0% | | | (290) | Bps |
| | | | | | | | | | |
調整後的OIBDA(a) | | $ | 96 | | $ | 87 | | | (9) | % |
調整後的OIBDA利潤率(a) (%) | | | 39.7% | | | 37.3% | | | (240) | Bps |
| | | | | | | | | | |
GCI消費者 | | | | | | | | | | |
財務指標 | | | | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | |
無線 | | $ | 44 | | $ | 46 | | | 5 | % |
數據 | | | 52 | | | 58 | | | 12 | % |
其他 | | | 23 | | | 15 | | | (35) | % |
總收入 | | $ | 119 | | $ | 119 | | | — | % |
運營指標 | | | | | | | | | | |
無線: | | | | | | | | | | |
已投入使用的創收線路(b) | | | 181,000 | | | 185,900 | | | 3 | % |
數據: | | | | | | | | | | |
創收的電纜調制解調器用户(c) | | | 143,900 | | | 153,600 | | | 7 | % |
| | | | | | | | | | |
GCI業務 | | | | | | | | | | |
財務指標 | | | | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | |
無線 | | $ | 20 | | $ | 14 | | | (30) | % |
數據 | | | 91 | | | 90 | | | (1) | % |
其他 | | | 12 | | | 10 | | | (17) | % |
總收入 | | $ | 123 | | $ | 114 | | | (7) | % |
a) | 請參閲調節明細表1。 |
b) | 在服務中產生收入的無線線路被定義為每月收取服務費的無線設備。 |
c) | 通過購買電纜調制解調器服務來定義電纜調制解調器訂户,而不考慮所購買的服務級別。如果一個實體購買了多個電纜調制解調器服務接入點,則每個接入點都被計為一個訂户。 |
重要通知:自由寬帶公司(納斯達克代碼:LBRDA,LBRDK,LBRDP)將在美國東部時間上午11:15開始的電話會議上討論自由寬帶公司發佈的收益情況。(E.D.T.)2022年5月6日。可以通過在開始時間至少10分鐘前撥打(800)458-4121或(323)794-2093(密碼為3992653)來接聽電話。電話會議還將通過互聯網進行現場直播,並在我們的網站上存檔。要收看網絡直播,請訪問https://www.libertybroadband.com/investors/news-events/ir-calendar.此次新聞稿的鏈接和電話會議的重播也將在Liberty Broadband的網站上提供。
6
本新聞稿包括根據1995年《私人證券訴訟改革法》作出的某些前瞻性表述,包括有關業務戰略、市場潛力、未來財務前景、資本支出、有關Liberty Broadband在Charge中的股權和Charge回購普通股的事宜、Liberty Broadband參與Charge回購普通股的情況、Liberty Broadband對股票回購計劃的賠償、我們股票回購計劃的繼續、延長漫遊合同的好處、回程服務以及其他非歷史事實的事宜。這些前瞻性聲明涉及許多風險和不確定性,可能會導致實際結果與此類聲明明示或暗示的結果大不相同,這些風險和不確定性包括但不限於市場對新產品或服務的接受度可能發生的變化、競爭問題、影響我們業務的監管事項、以Liberty Broadband可接受的條款繼續獲得資本、法律和政府法規的變化、投資機會的可獲得性、總體市場狀況(包括新冠肺炎的結果)以及有利於股票回購的市場狀況。這些前瞻性聲明僅在本新聞稿發佈之日發表,Liberty Broadband明確表示不承擔任何義務或承諾發佈對本文中包含的任何前瞻性聲明的任何更新或修訂,以反映Liberty Broadband對此的預期的任何變化,或任何此類聲明所基於的事件、條件或情況的任何變化。請參考Liberty Broadband的公開備案文件,包括最新的10-K和10-Q表格, 欲瞭解更多有關Liberty Broadband以及與Liberty Broadband相關的風險和不確定性的信息,這些風險和不確定性可能會影響本新聞稿中的陳述。
非公認會計準則財務衡量標準
為了向投資者提供有關我們財務業績的更多信息,本新聞稿包括介紹Liberty Broadband(及其某些子公司)和GCI Holdings的調整後的OIBDA,這是一種非GAAP財務指標,並根據GAAP確定對該實體或此類企業的營業收入進行對賬。Liberty Broadband將調整後的OIBDA定義為營業收入(虧損)加上折舊和攤銷、基於股票的補償、交易成本、單獨報告的訴訟和解、重組、收購和其他相關成本和減損費用。此外,本新聞稿還包括調整後的OIBDA利潤率,這也是一項非GAAP財務指標。Liberty Broadband將調整後的OIBDA利潤率定義為調整後的OIBDA除以收入。
Liberty Broadband認為,調整後的OIBDA是其業務運營實力和業績的重要指標,因為它確定了那些不直接反映每項業務業績或指示正在進行的業務趨勢的項目。此外,這一措施使管理層能夠查看經營結果,並在業務之間進行分析比較和基準比較,並確定改進業績的戰略。由於調整後的OIBDA被用作衡量經營業績的指標,Liberty Broadband將營業收入視為最直接的GAAP可比指標。調整後的OIBDA並不是為了取代或取代營業收入或任何其他GAAP衡量標準,而是為了補充此類GAAP衡量標準,以便向投資者提供Liberty Broadband管理層在評估運營結果和資產表現時考慮的相同信息。有關適用的對賬,請參閲下表。
7
附表1
下表提供了GCI在截至2021年3月31日和2022年3月31日的三個月的營業收入與調整後的OIBDA的對賬。
GCI控股調整後的OIBDA對賬
(以百萬為單位) |
| 1Q21 |
| 1Q22 |
| ||
GCI控股營業收入 | | $ | 29 | | $ | 21 | |
折舊及攤銷 | | | 64 | | | 63 | |
基於股票的薪酬 | | | 3 | | | 3 | |
GCI Holdings調整後的OIBDA | | $ | 96 | | $ | 87 | |
附表2
下表提供了根據GAAP計算的營業收入(虧損)與調整後的OIBDA for Liberty Broadband分別在截至2021年3月31日和2022年3月31日的三個月的對賬。
Liberty寬帶調整後的OIBDA對賬
(以百萬為單位) |
| 1Q21 |
| 1Q22 | ||
Liberty寬帶運營收入(虧損) | | $ | (101) | | $ | 7 |
折舊及攤銷 | | | 64 | | | 64 |
基於股票的薪酬 | | | 10 | | | 9 |
訴訟和解,扣除追討款項(a) | | | 110 | | | — |
Liberty寬帶調整後OIBDA(虧損) | | $ | 83 | | $ | 80 |
GCI控股 | | $ | 96 | |
| 87 |
公司和其他 | |
| (13) | |
| (7) |
a) | 在截至2021年3月31日的三個月中,公司和其他包括一次性支付的應計款項,用於解決與Liberty Broadband和GCI Liberty(好萊塢消防員養老基金等)合併有關的訴訟。V.GCI Liberty,Inc.等人)根據2021年5月5日與原告律師簽署的原則協議。Liberty Broadband在2021年第三季度與其保險公司達成了最終和解金額。欲瞭解更多信息,請參閲我們截至2022年3月31日的Form 10-Q季度報告。 |
8
自由寬帶公司
資產負債表信息
(未經審計)
|
| 3月31日, |
| 十二月三十一日, | | |
|
| 2022 |
| 2021 | | |
| | 以百萬計的金額, | | |||
| | 除股數外 | | |||
資產 |
| | | | | |
流動資產: |
| |
|
|
| |
現金和現金等價物 | | $ | 300 |
| 191 | |
貿易和其他應收款,分別扣除4美元和4美元的信貸損失準備金 | |
| 169 |
| 206 | |
預付資產和其他流動資產 | |
| 77 |
| 62 | |
流動資產總額 | |
| 546 |
| 459 | |
查特投資,採用權益法核算 | |
| 12,902 |
| 13,260 | |
財產和設備,淨額 | |
| 1,010 |
| 1,031 | |
不受攤銷影響的無形資產 | |
| |
| | |
商譽 | |
| 762 |
| 762 | |
有線電視證書 | |
| 550 |
| 550 | |
其他 | |
| 37 |
| 37 | |
應攤銷的無形資產淨額 | |
| 559 |
| 573 | |
應收分税額 | |
| 63 |
| 86 | |
其他資產,淨額 | |
| 201 |
| 210 | |
總資產 | | $ | 16,630 |
| 16,968 | |
| | | | | | |
負債與權益 |
| |
|
|
| |
流動負債: |
| |
|
|
| |
應付賬款和應計負債 | | $ | 97 |
| 99 | |
遞延收入 | |
| 22 |
| 25 | |
債務的當期部分,包括分別按公允價值計量的22美元和25美元 | |
| 25 |
| 28 | |
賠償義務 | |
| 239 |
| 324 | |
其他流動負債 | |
| 154 |
| 106 | |
流動負債總額 | |
| 537 |
| 582 | |
長期債務淨額,包括分別按公允價值計量的1 359美元和1 403美元 | |
| 3,989 |
| 3,733 | |
融資租賃項下的債務和塔樓債務,不包括本期部分 | |
| 88 |
| 89 | |
長期遞延收入 | |
| 35 |
| 35 | |
遞延所得税負債 | |
| 2,002 |
| 1,998 | |
優先股 | |
| 203 |
| 203 | |
其他負債 | |
| 177 |
| 189 | |
總負債 | |
| 7,031 |
| 6,829 | |
權益 | |
|
|
|
| |
A系列普通股,面值0.01美元。授權500,000,000股;分別於2022年3月31日和2021年12月31日發行和發行22,558,925股和23,232,342股 | |
| — |
| — | |
B系列普通股,面值0.01美元。授權發行18,750,000股;分別於2022年3月31日和2021年12月31日發行和發行2,544,548股和2,544,548股 | |
| — |
| — | |
C系列普通股,面值0.01美元。授權500,000,000股;分別於2022年3月31日和2021年12月31日發行和發行139,860,028股和144,854,780股 | |
| 1 |
| 1 | |
額外實收資本 | |
| 5,375 |
| 6,214 | |
累計其他綜合收益(虧損),税後淨額 | |
| 10 |
| 14 | |
留存收益 | |
| 4,197 |
| 3,898 | |
股東權益總額 | |
| 9,583 |
| 10,127 | |
非控制性權益 | |
| 16 |
| 12 | |
總股本 | |
| 9,599 |
| 10,139 | |
承付款和或有事項 | |
|
|
|
| |
負債和權益總額 | | $ | 16,630 |
| 16,968 | |
9
自由寬帶公司
作業説明書信息
(未經審計)
| | 截至三個月 | | |||
| | 3月31日, | | |||
|
| 2022 |
| 2021 | | |
| | 以百萬計的金額, | | |||
收入 | | $ | 238 |
| 247 | |
運營成本和支出: | |
| |
|
| |
營業費用(不包括下面單獨列出的折舊和攤銷) | |
| 66 |
| 69 | |
銷售、一般和行政,包括基於股票的薪酬 | |
| 101 |
| 105 | |
折舊及攤銷 | |
| 64 |
| 64 | |
訴訟和解,扣除追討款項 | | | — | | 110 | |
| |
| 231 |
| 348 | |
營業收入(虧損) | |
| 7 |
| (101) | |
其他收入(支出): | |
|
|
|
| |
利息支出(包括攤銷遞延貸款費用) | |
| (26) |
| (33) | |
關聯公司的收益(虧損)份額 | |
| 303 |
| 189 | |
對關聯公司投資的攤薄收益(虧損) | | | (56) | | (82) | |
金融工具的已實現和未實現收益(損失),淨額 | |
| 137 |
| 99 | |
其他,淨額 | |
| (21) |
| (8) | |
所得税前收益(虧損) | |
| 344 |
| 64 | |
所得税優惠(費用) | |
| (45) |
| (12) | |
淨收益(虧損) | |
| 299 |
| 52 | |
減去非控股權益應佔淨收益(虧損) | |
| — |
| — | |
Liberty寬帶股東應佔淨收益(虧損) | | $ | 299 |
| 52 | |
A系列、B系列和C系列Liberty寬帶股東每股普通股的基本淨收益(虧損) | | $ | 1.79 |
| 0.27 | |
A系列、B系列和C系列Liberty寬帶股東每股普通股攤薄淨收益(虧損) | | $ | 1.77 |
| 0.27 | |
10
自由寬帶公司
現金流量表信息表
(未經審計)
| | 截至三個月 | | |||
| | 3月31日, | | |||
|
| 2022 |
| 2021 | | |
| | 以百萬為單位的金額 | | |||
經營活動的現金流: |
| |
|
|
| |
淨收益(虧損) | | $ | 299 |
| 52 | |
對淨收益(虧損)與經營活動現金淨額進行調整: | |
|
|
|
| |
折舊及攤銷 | |
| 64 |
| 64 | |
基於股票的薪酬 | |
| 9 |
| 10 | |
訴訟和解,扣除追討款項 | | | — | | 110 | |
關聯公司(盈利)虧損份額,淨額 | |
| (303) |
| (189) | |
(收益)在關聯公司的投資攤薄損失 | | | 56 | | 82 | |
金融工具已實現和未實現(收益)損失,淨額 | |
| (137) |
| (99) | |
遞延所得税支出(福利) | |
| 6 |
| 11 | |
其他,淨額 | |
| (1) |
| (2) | |
營業資產和負債變動: | |
|
|
|
| |
流動資產和其他資產 | |
| 65 |
| 165 | |
應付賬款和其他負債 | |
| 32 |
| (11) | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | |
| 90 |
| 193 | |
投資活動產生的現金流: | |
|
|
|
| |
資本支出 | |
| (32) |
| (28) | |
根據Charge回購的Charge股票收到的現金 | |
| 602 |
| 518 | |
其他投資活動,淨額 | |
| 4 |
| — | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | |
| 574 |
| 490 | |
融資活動的現金流: | |
|
|
|
| |
借入債務 | | | 300 | | — | |
償還債務、融資租賃和塔樓債務 | |
| (2) |
| (183) | |
回購Liberty寬帶普通股 | |
| (843) |
| (738) | |
其他籌資活動,淨額 | |
| (3) |
| (2) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | |
| (548) |
| (923) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | |
| 116 |
| (240) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | |
| 206 |
| 1,433 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | | $ | 322 |
| 1,193 | |
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