美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
| | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
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| 截至本季度末的季度 |
| 或 | |
| | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
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| 由_至_的過渡期 |
委託文檔號
Bel Fuse Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(
(主要執行機構地址和郵政編碼)
(註冊人的電話號碼，包括區號)
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| (成立為法團的國家) |
| (國際税務局僱主身分證號碼) |
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每個班級的標題 |
| 交易符號 |
| 註冊所在的交易所名稱 |
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| 用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 | | No ☐ |
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| 用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 | | No ☐ |
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| 用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | ||
| 大型加速 文件服務器☐ | | 非加速 文件服務器☐ | 規模較小的報告 公司 | 新興增長 公司 | |
| 如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 | ☐ |
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| 用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。 | 是 | No ☒ |
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| 普通股流通股數量 as of May 1, 2022 |
| A類普通股(面值0.10美元) |
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| B類普通股(面值0.10美元) |
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| Bel Fuse Inc.及附屬公司 |
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| 表格10-Q索引 |
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頁面 |
| 第一部分 |
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財務信息 |
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第1項。 |
財務報表(未經審計) |
2 |
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截至2022年3月31日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表(未經審計) |
2 |
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截至2022年和2021年3月31日止三個月的簡明綜合業務報表(未經審計) |
3 |
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截至2022年和2021年3月31日止三個月簡明綜合全面收益表(未經審計) |
4 |
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截至2022年和2021年3月31日止三個月股東權益簡明綜合報表(未經審計) |
5 |
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截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月簡明綜合現金流量表(未經審計) |
6 |
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簡明合併財務報表附註(未經審計) |
7 - 17 |
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
18 - 23 |
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第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
24 |
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第四項。 |
控制和程序 |
24 |
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| 第II部 |
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其他信息 |
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第1項。 |
法律訴訟 |
24 |
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第1A項。 |
風險因素 |
24 |
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| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 25 | |
| 第三項。 | 高級證券違約 | 25 | |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 25 | |
| 第五項。 | 其他信息 | 25 | |
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第六項。 |
陳列品 |
26 |
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簽名 |
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27 |
有關前瞻性信息的警示通知
除非另有説明，本報告中使用的“公司”、“貝爾”、“我們”、“我們”和“我們”等術語是指貝爾熔絲公司及其合併子公司。
公司的綜合經營結果受到各種因素的影響，這些因素可能會對收入和盈利能力產生實質性的不利影響，包括我們在提交給美國證券交易委員會(SEC)的2021年年度報告10-K表第1A項中描述的風險因素，以及在本報告或之後提交的其他10-Q表季報以及我們不時提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的其他報告中描述的風險因素。由於這些和其他因素，該公司未來的季度或年度經營業績可能會出現重大波動，這可能會對其業務、綜合財務狀況、經營業績和普通股價格產生重大不利影響。此外，本文件以及公司提交給美國證券交易委員會的其他文件包含根據1995年私人證券訴訟改革法案對公司業務的某些前瞻性聲明(“前瞻性聲明”)。前瞻性陳述必然會受到風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的，這可能會導致實際結果與這些陳述大不相同。前瞻性陳述可以通過“預期”、“相信”、“計劃”、“假設”、“可能”、“應該”、“估計”、“預期”、“打算”、“潛在”、“尋求”、“預測”、“可能”、“將會”以及對未來時期的類似提法來識別。除有關歷史事實的表述外，本報告中有關我們的戰略、前景、財務狀況、運營、成本、計劃和目標以及新冠肺炎的預期影響的所有表述均為前瞻性表述。這些前瞻性陳述會受到一定風險和不確定性的影響。, 這些風險因素包括但不侷限於我們在提交給美國證券交易委員會的2021年年度報告、10-K表格年度報告、本季度報告或之後提交的其他10-Q表格季度報告中描述的風險因素，以及我們在提交給美國證券交易委員會的其他文件中不時提交的這些風險因素，這些陳述可能會導致實際結果與這些前瞻性聲明中的內容產生實質性差異。公司沒有義務公開公佈對這些前瞻性陳述的任何修訂的結果，這些修訂可能是必要的，以反映此後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生。本公司所作的任何前瞻性陳述僅以我們目前掌握的信息為基礎，且僅代表發表之日的情況。
第一部分金融信息
項目1.財務報表(未經審計)
| Bel Fuse Inc.及附屬公司 |
| 簡明合併資產負債表 |
| (以千為單位，不包括每股和每股數據) |
| (未經審計) |
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 應收賬款，扣除壞賬準備後的淨額和，分別 | ||||||||
| 盤存 | ||||||||
| 未開票應收賬款 | ||||||||
| 持有待售資產 | ||||||||
| 其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 財產、廠房和設備、淨值 | ||||||||
| 使用權資產 | ||||||||
| 無形資產，淨額 | ||||||||
| 商譽 | ||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付帳款 | $ | $ | ||||||
| 應計費用 | ||||||||
| 經營租賃負債，流動 | ||||||||
| 其他流動負債 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 長期負債： | ||||||||
| 長期債務 | ||||||||
| 長期經營租賃負債 | ||||||||
| 對不確定税務狀況的責任 | ||||||||
| 最低養卹金義務和無資金來源的養卹金負債 | ||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||
| 其他負債 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 承付款和或有事項(見附註14) | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 優先股，面值，授權股份；已發佈 | ||||||||
| A類普通股，面值每股，授權股份；每個日期的已發行股份(淨額國庫股) | ||||||||
| B類普通股，面值每股，授權股份；和分別於2022年3月31日及2021年12月31日發行的股份(淨額國庫股) | ||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 留存收益 | ||||||||
| 累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 總負債和股東權益 | $ | $ | ||||||
| 見未經審計的簡明合併財務報表附註。 |
| Bel Fuse Inc.及附屬公司 |
| 簡明合併業務報表 |
| (單位為千，每股數據除外) |
| (未經審計) |
| 截至三個月 | ||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 收入，淨額 | $ | $ | ||||||
| 銷售成本 | ||||||||
| 毛利 | ||||||||
| 研發成本 | ||||||||
| 銷售、一般和行政費用 | ||||||||
| 出售物業所得收益 | ( | ) | ||||||
| 營業收入 | ||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他(費用)收入，淨額 | ( | ) | ||||||
| 扣除所得税準備前收益 | ||||||||
| 所得税撥備 | ||||||||
| 普通股股東可獲得的淨收益 | $ | $ | ||||||
| 普通股每股淨收益： | ||||||||
| A類普通股--基本股和稀釋股 | $ | $ | ||||||
| B類普通股--基本股和稀釋股 | $ | $ | ||||||
| 加權平均流通股數量： | ||||||||
| A類普通股--基本股和稀釋股 | ||||||||
| B類普通股--基本股和稀釋股 | ||||||||
| 見未經審計的簡明合併財務報表附註。 |
|
|||||||||||||||
| Bel Fuse Inc.及附屬公司 |
| 簡明綜合全面收益表 |
| (單位：千) |
| (未經審計) |
| 截至三個月 | ||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 普通股股東可獲得的淨收益 | $ | $ | ||||||
| 其他全面收益(虧損)： | ||||||||
| 貨幣換算調整，税後淨額和，分別 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 利率互換現金流對衝的未實現收益(虧損)在所有提交的期間 | ( | ) | ||||||
| 無資金來源的系統資源規劃負債變動，扣除和，分別 | ||||||||
| 其他全面收益(虧損) | ( | ) | ||||||
| 綜合收益 | $ | $ | ||||||
| 見未經審計的簡明合併財務報表附註。 |
| Bel Fuse Inc.及附屬公司 |
| 簡明合併股東權益報表 |
| (單位為千，每股數據除外) |
| (未經審計) |
| 累計 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他 | A類 | B類 | 其他內容 | |||||||||||||||||||||
| 留用 | 全面 | 普普通通 | 普普通通 | 已繳費 | ||||||||||||||||||||
| 總計 | 收益 | (虧損)收入 | 庫存 | 庫存 | 資本 | |||||||||||||||||||
| 2021年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 淨收益 | ||||||||||||||||||||||||
| 宣佈的股息： | ||||||||||||||||||||||||
| A類普通股，/共享 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| B類普通股，/共享 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 沒收受限制的普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 外幣折算調整，税後淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 利率互換現金流對衝的未實現收益 | ||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬費用 | ||||||||||||||||||||||||
| 無資金來源的系統資源規劃負債變動，扣除 | ||||||||||||||||||||||||
| 2022年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 累計 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他 | A類 | B類 | 其他內容 | |||||||||||||||||||||
| 留用 | 全面 | 普普通通 | 普普通通 | 已繳費 | ||||||||||||||||||||
| 總計 | 收益 | (虧損)收入 | 庫存 | 庫存 | 資本 | |||||||||||||||||||
| 2020年12月31日餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 淨收益 | ||||||||||||||||||||||||
| 宣佈的股息： | ||||||||||||||||||||||||
| A類普通股，/共享 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| B類普通股，/共享 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 沒收受限制的普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 外幣折算調整，税後淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 有價證券未實現持有損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬費用 | ||||||||||||||||||||||||
| 無資金來源的系統資源規劃負債變動，扣除 | ||||||||||||||||||||||||
| 2021年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 見未經審計的簡明合併財務報表附註。 |
| Bel Fuse Inc.及附屬公司 |
| 簡明合併現金流量表 |
| (單位：千) |
| (未經審計) |
| 截至三個月 | ||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 經營活動的現金流： | ||||||||
| 淨收益 | $ | $ | ||||||
| 對淨收益與經營活動提供的現金淨額(用於)進行的調整： | ||||||||
| 折舊及攤銷 | ||||||||
| 基於股票的薪酬 | ||||||||
| 遞延融資成本攤銷 | ||||||||
| 遞延所得税 | ( | ) | ||||||
| 外幣重估未實現淨收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售物業所得收益 | ( | ) | ||||||
| 其他，淨額 | ( | ) | ||||||
| 經營性資產和負債變動情況： | ||||||||
| 應收賬款淨額 | ( | ) | ||||||
| 未開票應收賬款 | ||||||||
| 盤存 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應付帳款 | ( | ) | ||||||
| 應計費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他營運資產/負債，淨額 | ||||||||
| 經營活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ||||||
| 投資活動產生的現金流： | ||||||||
| 購買房產、廠房和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 收購付款，扣除所獲得的現金 | ( | ) | ||||||
| 出售財產、廠房和設備所得收益 | ||||||||
| 用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資活動的現金流： | ||||||||
| 支付給普通股股東的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 償還長期債務 | ( | ) | ||||||
| 用於融資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ( | ) | ||||||
| 現金和現金等價物淨減少 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 現金和現金等價物--期初 | ||||||||
| 現金和現金等價物--期末 | $ | $ | ||||||
| 補充信息： | ||||||||
| 期內支付的現金： | ||||||||
| 所得税，扣除收到的退款後的淨額 | $ | $ | ||||||
| 利息支付 | $ | $ | ||||||
| 收購詳情： | ||||||||
| 取得的可確認淨資產的公允價值 | $ | $ | ||||||
| 商譽 | ||||||||
| 購入淨資產的公允價值 | $ | $ | ||||||
| 轉讓對價的公允價值 | $ | $ | ||||||
| 減去：收購中獲得的現金 | ( | ) | ||||||
| 減去：遞延對價 | ( | ) | ||||||
| 為收購支付的現金，扣除獲得的現金 | $ | $ | ||||||
| 見未經審計的簡明合併財務報表附註。 |
Bel Fuse Inc.及附屬公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
| 1. | 列報基礎和會計政策 |
本文所述期間的簡明綜合資產負債表及經營表、全面收益、股東權益及現金流量均由本公司編制，未經審核。管理層認為，為公平列報所有列報期間的綜合財務狀況、業務成果和現金流量，已作出必要的所有調整(僅包括正常經常性調整)。結果顯示，三截至的月份 March 31, 2022是不這必然表明全年的預期結果。這些簡明的綜合財務報表應與貝爾福斯年度報告表格中的綜合財務報表及其腳註一併閲讀10-截至本財政年度的K2021年12月31日.
根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)所要求的某些信息和腳註披露，已根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定(包括中期報告要求)在這些精簡綜合財務報表中精簡或遺漏。根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響我們的簡明綜合財務報表和附註中報告的金額和或有金額的披露。實際結果可能與這些估計不同。
本公司的主要會計政策摘要載於附註1公司年報的表格10-截至本財政年度的K2021年12月31日。有幾個不是這些會計政策在年內發生重大變化三截至的月份 March 31, 2022，但在下文“最近採用的會計準則”中討論的除外。
除每股金額外，這些簡明綜合財務報表附註的表格中包括的所有金額均以千計。
最近採用的會計準則
在……裏面2018年8月，FASB發佈了ASU2018-14, 薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(小主題715-20)：披露框架–對定義福利計劃的披露要求的更改(“亞利桑那州2018-14")。本指南刪除了某些披露，這些披露是不被認為對成本有利，澄清了某些必要的披露，並增加了額外的披露。公司在ASU中通過了修正案2018-14在追溯的基礎上有效 January 1, 2021. 該指導意見的通過修改了公司固定收益計劃的年度披露，但確實如此不對本公司的合併財務報表有任何影響。
在……裏面2019年12月，FASB發佈了ASU2019-12, 簡化所得税的會計核算(“亞利桑那州2019-12")，它修改ASC740降低複雜性，同時保持或改進提供給財務報表用户的信息的有用性。本指導意見被公司採納，生效日期為2021年1月1日並做到了不對公司合併財務報表有實質性影響。
已發佈會計準則，但不尚未被採納
在……裏面 June 2016, FASB發佈了ASU2016-13, 金融工具–信用損失(主題326)：金融工具信貸損失的計量(“ASU 2016-13”), 經修訂的。新的指導方針將擴大實體在制定與其金融工具相關的預期信用損失估計時必須考慮的信息，並在美國公認會計原則中增加一個基於預期損失而不是已發生損失的減值模型。該修正案目前對本公司自下列年度報告期起生效2022年12月15日，允許提前領養。管理層目前正在評估ASU的影響2016-13,但它是不預計將對公司的合併財務報表產生重大影響。
在……裏面 March 2020, FASB發佈了ASU2020-04, 參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響(“亞利桑那州2020-04")。ASU2020-04就合約修改及對衝會計提供臨時可選指引，以減輕預期市場由倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)過渡至另類參考利率的財務報告負擔。在……裏面2021年1月，FASB發佈了ASU2021-01,它細化了主題的範圍848並澄清了其作為FASB監測全球參考利率活動的一部分的一些指導意見。新指引自發布之日起生效，並允許公司選擇通過以下方式前瞻性地實施修訂 December 31, 2022. 管理層目前正在評估此次會計準則更新對公司合併財務報表和相關披露的影響。
| 2. | 收購 |
均方根連接器
在……上面 January 8, 2021, 本公司從Cretex Companies，Inc.的分公司RMS Company Inc.手中收購了RMS Connectors，Inc.(RMS Connectors，Inc.)，價格為#美元
Eos電源
在……上面 March 31, 2021, 公司通過一項股票購買協議以#美元完成對EOS Power(“EOS”)的收購。
收購RMS連接器和EOS可能此後統稱為"2021收購“或"2021於有關收購日期，所有收購資產及承擔的負債均按其公允價值及本公司的簡明綜合經營業績入賬三截至的月份 March 31, 2021 包括公司的經營業績2021被收購公司從各自的收購日期到 March 31, 2021. 在.期間三截至的月份 March 31, 2021, 該公司產生了$
該中心的運作結果2021被收購公司已納入本公司於其各自收購日期後期間的簡明綜合財務報表。在.期間三截至的月份 March 31, 2021, RMS連接器貢獻的收入為
以下未經審計的預計綜合經營業績假設收購2021被收購的公司已於一月1, 2021:
| 截至三個月 | ||||
| March 31, 2021 | ||||
| 收入，淨額 | $ | |||
| 淨收益 | ||||
| A類普通股每股收益-基本和稀釋後收益 | ||||
| B類普通股每股收益-基本和稀釋後收益 | ||||
| 3. | 收入 |
下表提供了按地理區域和銷售渠道分類的收入信息，幷包括對分類收入與我們的可報告部門的對賬：
| 截至2022年3月31日的三個月 | ||||||||||||||||
| 連接解決方案 | 電源解決方案和保護 | 磁性解決方案 | 已整合 | |||||||||||||
| 按地理區域劃分： | ||||||||||||||||
| 北美 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 歐洲 | ||||||||||||||||
| 亞洲 | ||||||||||||||||
| $ | 43,713 | $ | 58,790 | $ | 34,215 | $ | 136,718 | |||||||||
| 按銷售渠道： | ||||||||||||||||
| 直接面向客户 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 直通配送 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 截至2021年3月31日的三個月 | ||||||||||||||||
| 連接解決方案 | 電源解決方案和保護 | 磁性解決方案 | 已整合 | |||||||||||||
| 按地理區域劃分： | ||||||||||||||||
| 北美 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 歐洲 | ||||||||||||||||
| 亞洲 | ||||||||||||||||
| $ | 38,056 | $ | 43,641 | $ | 28,946 | $ | 110,643 | |||||||||
| 按銷售渠道： | ||||||||||||||||
| 直接面向客户 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 直通配送 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
本公司合同資產和合同負債的餘額 March 31, 2022和2021年12月31日具體如下：
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 合同資產-流動(未開單應收款) | $ | $ | ||||||
| 合同負債--流動(遞延收入) | $ | $ | ||||||
我們的未開票應收賬款餘額從2021年12月31日至 March 31, 2022主要涉及公司業績(即當我們的產品運往客户控制的樞紐時)與公司根據客户合同條款向客户開具發票的時間點(即客户將我們的產品從客户控制的樞紐拉出時)之間的時間差。
分配給具有以下條件的剩餘履約義務的交易價格總額不對……感到滿意 March 31, 2022與超出的合同相關持續時間相當於一年$
| 4. | 每股收益 |
下表列出了在以下條件下普通股基本淨收益和稀釋後每股淨收益的計算方法二-類方法，用於三截至的月份 March 31, 2022 和2021:
| 截至三個月 | ||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 分子： | ||||||||
| 淨收益 | $ | $ | ||||||
| 減去宣佈的股息： | ||||||||
| A類 | ||||||||
| B類 | ||||||||
| 未分配收益 | $ | $ | ||||||
| 未分配收益分配--基本收益和稀釋收益： | ||||||||
| A類未分配收益 | $ | $ | ||||||
| B類未分配收益 | ||||||||
| 未分配收益合計 | $ | $ | ||||||
| 淨收益分配--基本收益和稀釋收益： | ||||||||
| A類淨收益 | $ | $ | ||||||
| B類淨收益 | ||||||||
| 淨收益 | $ | $ | ||||||
| 分母： | ||||||||
| 加權平均流通股： | ||||||||
| A類-基本和稀釋 | ||||||||
| B類-基本和稀釋 | ||||||||
| 每股淨收益： | ||||||||
| A類-基本和稀釋 | $ | $ | ||||||
| B類-基本和稀釋 | $ | $ | ||||||
| 5. | 公允價值計量 |
公允價值被定義為退出價格，代表在市場參與者之間基於對資產或負債的最佳利用而在有序交易中出售資產或轉移負債將收到的價格或支付的價格。在計量公允價值時，實體必須使用公允價值等級，以最大限度地利用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。確實有三符合以下條件的投入水平可能用於計量公允價值：
水平1-可觀察到的投入，如活躍市場的報價；
水平2-直接或間接可觀察到的活躍市場報價以外的投入；以及
水平3-無法觀察到的關於以下幾個方面的輸入不是市場數據的存在，因此需要一個實體發展自己的假設。
自.起 March 31, 2022和2021年12月31日，我們的可供出售證券主要由拉比信託中持有的投資組成，該投資旨在為公司的補充高管退休計劃(“SERP”)義務提供資金。這些證券按相同資產(水平)的活躍市場報價按公允價值計量1)投入，總額為#美元
貫穿始終2022和2021，公司簽訂了一系列外幣遠期合同，其公允價值為#美元。
在.期間第四1/42021,該公司簽訂了二利率互換協議，詳見附註 9,“衍生工具和套期保值活動”。利率互換協議的公允價值為$
該公司做到了不在經常性基礎上按公允價值計量的任何金融資產是否被歸類為水平3,當時有不是調入或調出級別1,水平2或級別3在此期間三截至的月份 March 31, 2022或 March 31, 2021。有幾個不是本公司用於按經常性或非經常性基礎計量資產公允價值的估值技術的變化三截至的月份 March 31, 2022或 March 31, 2021.
有幾個
公司擁有其他金融工具，如現金和現金等價物、應收賬款、限制性現金、應付賬款和應計費用，這些工具包括不按公允價值按經常性計量，但由於其流動性或短期性質，以接近公允價值的金額入賬。本公司長期債務的公允價值採用貼現現金流量法進行估計，該方法基於類似期限和到期日的債務發行目前可獲得的利率。在每個 March 31, 2022和2021年12月31日，總債務的估計公允價值為$。
非金融資產和負債，如商譽、無限期無形資產和長期資產，在非經常性基礎上按公允價值核算。這些項目在觸發事件發生時或就商譽而言，至少每年進行一次減值測試。根據公司的評估，得出的結論是不是觸發事件發生在三截至的月份 March 31, 2022或 March 31, 2021.
| 6. | 庫存 |
庫存的構成如下：
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 原料 | $ | $ | ||||||
| 正在進行的工作 | ||||||||
| 成品 | ||||||||
| 盤存 | $ | $ | ||||||
| 7. | 財產、廠房和設備 |
財產、廠房和設備包括以下內容：
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 土地 | $ | $ | ||||||
| 建築物和改善措施 | ||||||||
| 機器設備 | ||||||||
| 在建工程 | ||||||||
| 累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 財產、廠房和設備、淨值 | $ | $ | ||||||
折舊費用為$
在… March 31, 2022，總額為$
| 8. | 應計費用 |
應計費用包括以下內容：
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 銷售佣金 | $ | $ | ||||||
| 分包勞務 | ||||||||
| 薪金、花紅及相關福利 | ||||||||
| 保修應計 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
保修期間保修應計費用的變化三截至的月份 March 31, 2022主要涉及發生的維修成本和對先前存在的保修的調整。有幾個不是新材料保修費用發生在三截至的月份 March 31, 2022.
| 9. | 衍生工具和套期保值活動 |
我們持有衍生金融工具的主要目的是在認為適當時管理外幣匯率風險和利率風險。我們在正常業務過程中籤訂這些合同，以降低風險和不出於投機的目的。
外幣遠期合約
根據我們的風險管理戰略，我們定期使用外幣遠期合約來管理我們因外幣匯率變化而導致的運營現金流波動的短期風險敞口。這些現金流敞口來自我們預測的部分運營費用，主要是薪酬和相關費用，這些費用是以美元以外的貨幣進行交易的，最明顯的是人民幣和墨西哥比索。這些外幣遠期合約的到期日一般為不是長於十二幾個月，儘管偶爾我們會執行一份合同，延長到十二幾個月，取決於潛在風險的性質。
我們持有未償還外幣遠期合約，名義金額為$
利率互換協議
部分緩解與信貸協議項下的左輪手槍借款浮動利率相關的風險(進一步説明見附註10,“債務”)，in2021年12月，我們與每個人簽署了一項固定薪酬、浮動利率的互換協議二多國金融機構，在這些機構下，我們(I)按#年的固定利率支付利息
這個2021掉期在會計上被指定為現金流量對衝，因此，其公允價值的變動在簡明綜合資產負債表中的累計其他全面虧損中確認，並在被對衝交易影響收益的期間重新分類到利息支出內的簡明綜合經營報表中。
衍生金融工具的公允價值
我們的衍生金融工具的公允價值及其在簡明綜合資產負債表中的分類 March 31, 2022 和十二月31, 2021具體情況如下：
| 資產負債表分類 | March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||
| 衍生資產： | |||||||||
| 外幣遠期合約： | |||||||||
| 被指定為現金流對衝 | 其他流動資產 | $ | $ | ||||||
| 未被指定為對衝工具 | 其他流動資產 | ||||||||
| 利率互換協議： | |||||||||
| 被指定為現金流對衝 | 其他資產 | ||||||||
| 衍生工具資產總額 | $ | $ | |||||||
| 衍生負債： | |||||||||
| 外幣遠期合約： | |||||||||
| 被指定為現金流對衝 | 其他流動負債 | $ | - | $ | - | ||||
| 未被指定為對衝工具 | 其他流動負債 | ||||||||
| 利率互換協議： | |||||||||
| 被指定為現金流對衝 | 其他長期負債 | ||||||||
| 衍生負債總額 | $ | $ | |||||||
現金流套期保值關係中的衍生金融工具
被指定為現金流量對衝的衍生金融工具對累計其他綜合虧損(“AOCL”)和簡明綜合經營報表的影響三截至的月份 March 31, 2022 和 March 31, 2021 具體情況如下：
| 截至3月31日的三個月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| AOCL確認的淨收益： | ||||||||
| 外幣遠期合約 | $ | $ | ||||||
| 利率互換協議 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
| 淨收益(虧損)從AOCL重新分類到簡明綜合經營報表： | ||||||||
| 外幣遠期合約 | $ | $ | ||||||
| 利率互換協議 | ( | ) | ||||||
| $ | ( | ) | $ | |||||
與外幣遠期合約有關的收益計入隨附的簡明綜合全面收益表的貨幣換算調整部分。 March 31, 2022 和 December 31, 2021. 與所附簡明綜合全面收益表的利率互換協議有關的未實現損益 March 31, 2022 和2021年12月31日包括截至每個日期的有價證券的非實質性未實現收益(虧損)。有幾個不是淨收益(虧損)於年內由東方海外重新分類至綜合經營報表三截至的月份 March 31, 2021.
衍生金融工具不指定為套期保值工具
衍生金融工具確認的收益不在我們的簡明綜合經營報表中被指定為對衝工具三截至的月份 March 31, 2022 和 March 31, 2021 具體情況如下：
| 截至3月31日的三個月， | |||||||||
| 合併經營報表中的分類 | 2022 | 2021 | |||||||
| 外幣遠期合約 | 其他(費用)收入，淨額 | $ | ( | ) | $ | ||||
| $ | ( | ) | $ | ||||||
| 10. | 債務 |
本公司與KeyBank National Association簽訂了一份信用和安全協議(經修訂的“信用協議”或“CSA”)。CSA提供了$
未償還借款中浮動利率部分的有效加權平均利率(美元
CSA包含慣例陳述和擔保、契諾和違約事件。此外，CSA包含財務契約，衡量(I)公司在綜合基礎上的資金負債總額減去所有未支配現金和現金等價物的總額與公司綜合EBITDA金額的比率(“槓桿率”)和(Ii)公司綜合EBITDA金額與公司綜合固定費用的比率(“固定費用覆蓋比率”)。如果發生違約事件，CSA下的貸款人將有權採取各種行動，包括加快其規定的到期金額，以及允許有擔保債權人採取的所有行動。在… March 31, 2022，該公司遵守了其債務契約，包括其限制性最強的契約，槓桿率。
| 11. | 所得税 |
本公司未來期間的預計應納税所得額為不在法人基礎上，因此中期所得税支出為不按年度有效税率(“Aetr”)法計算。該公司正致力於為未來時期制定可靠的估計。該公司及其子公司在美國聯邦司法管轄區、各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。該公司是不是在此之前的幾年裏，美國聯邦税務機關的審查時間更長2018以及之前的州級考試2015.關於外國子公司，該公司是不是不再接受税務機關多年審查2011在亞洲和總體上2013在歐洲。
由於特定司法管轄區的訴訟時效到期，與以前提交的納税申報單有關的税務頭寸的相關未確認利益有合理的可能性可能與本公司綜合財務報表中記為不確定税務頭寸負債的負債相比有重大變化 March 31, 2022. 該公司對不確定税收狀況的負債總額為#美元。
該公司的政策是將與不確定的税收狀況有關的利息和罰款確認為當前所得税撥備的一個組成部分。在.期間三截至的月份 March 31, 2022 和2021,該公司確認了$
| 12. | 退休基金和利潤分享計劃 |
公司維護Bel Fuse Inc.員工儲蓄計劃，這是一項固定繳款計劃，旨在滿足下列條款中適用的税務資格要求401年《國內收入法》(A)和(K)1986,經修訂的。這筆費用是三截至的月份 March 31, 2022 和2021相當於 $
本公司亦維持一項無保留遞延補償計劃(“差餉補償計劃”)。除某些例外情況外，公司對應收賬款的貢獻是可自由支配的，並在參與者達到年齡後完全歸屬於參與者
本公司在亞洲的附屬公司設有退休基金，涵蓋幾乎所有駐香港的全職員工。這筆費用是三截至的月份 March 31, 2022 和2021相當於$
本公司設有SERP，旨在為公司少數關鍵管理層和其他關鍵員工提供補充退休和死亡福利。如附註中所述5上圖所示，本公司在一家拉比信託基金中有投資，旨在為SERP的義務提供資金。
企業資源規劃費用的構成如下：
| 截至三個月 | ||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 服務成本 | $ | $ | ||||||
| 利息成本 | ||||||||
| 淨攤銷 | ||||||||
| 定期淨收益成本 | $ | $ | ||||||
淨收益成本中的服務成本部分按相關聯營公司的薪酬成本列報於附帶的簡明綜合經營報表的銷售或銷售成本、一般及行政費用內。淨收益成本的所有其他組成部分，包括上述利息成本和淨攤銷，都在其他(費用)收入中列報，淨額列在所附的簡明綜合經營報表中。
下列金額在累計其他綜合虧損中確認為税後淨額：
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 前期服務成本 | $ | $ | ||||||
| 淨虧損 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
| 13. | 累計其他綜合損失 |
累計其他綜合虧損的組成部分 March 31, 2022和2021年12月31日摘要如下：
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 外幣折算調整，税後淨額在2022年3月31日及2021年12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 利率互換現金流對衝的未實現收益(虧損)在2022年3月31日及2021年12月31日 | ( | ) | ||||||
| 無資金來源的企業資源規劃負債，扣除在2022年3月31日及2021年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累計其他綜合損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
年度內按組成部分劃分的累計其他綜合虧損變動情況三截至的月份 March 31, 2022如下所示。所有的金額都是税後淨額。
| 未實現 | |||||||||||||||||
| 外幣 | 收益(虧損)在 | ||||||||||||||||
| 翻譯 | 利率互換 | 無資金支持 | |||||||||||||||
| 調整，調整 | 現金流對衝 | SERP責任 | 總計 | ||||||||||||||
| 2021年12月31日的餘額 | $ | ) | $ | ( | ) | $ | ) | $ | ) | ||||||||
| 改敍前的其他綜合(虧損)收入 | ( | ) | ) | ||||||||||||||
| 從累計其他綜合虧損中重新分類的金額 | (a) | ||||||||||||||||
| 本期其他綜合(虧損)收入淨額 | ( | ) | |||||||||||||||
| 2022年3月31日的餘額 | $ | ) | $ | $ | ) | $ | ) | ||||||||||
| (A)這一改敍涉及與公司的SERP計劃相關的先前服務成本和損益的攤銷。這項費用反映在其他(費用)收入中，扣除所附的簡明合併經營報表後的淨額。 |
| 14. | 承付款和或有事項 |
法律訴訟
在……上面 June 23, 2021, 一起專利侵權訴訟貝爾電力解決方案公司訴單片電力系統公司。，案例編號6:21cv00655,Bel Power Solutions，Inc.向美國德克薩斯州西區地區法院(韋科分部)提起訴訟，指控單片電力系統公司(MPS)侵犯了針對系統、方法和製造產品的各種專利，這些系統、方法和製造產品大幅改善了電路的功率控制，包括新穎和獨特的負載點調節器。年，國會議員提交了解散動議和將會場轉移到加利福尼亞州北區的動議2021年9月。在……上面 May 5, 2022, 德克薩斯州西區法院駁回了國會議員的駁回動議及其挑戰場地的努力。因此，這起訴訟將保留並繼續在德克薩斯州西區進行。該公司已要求進行陪審團審判。
與本公司的2014收購阿西布朗勃法瑞公司的Power-One Power Solutions業務(“Power Solutions”)後，意大利的阿雷佐税務局多年來一直就當時的Power-One亞太電子深圳有限公司(現為Bel Power Solutions Asia Pacific Electronics深圳有限公司，或“BPS中國”)的某些税務事宜提出索賠。2004至2006.在……裏面2012年9月，Arezzo税務法院做出了有利於BPS中國的裁決，並取消了該索賠。在……裏面2013年2月，阿雷佐税務局對税務法院的裁決提出上訴。上訴的聆訊於 October 2, 2014. 在……上面 October 13, 2014, BPS中國被告知佛羅倫薩地區税務委員會的裁決，該裁決有利於Arezzo税務局，反對BPS中國。一項上訴於 July 18, 2015 在佛羅倫薩地區税務委員會面前被駁回。在……上面2016年12月5日，Arezzo税務局向最高法院提起上訴，BPS中國於 January 4, 2017. 最高法院尚未做出判決。與此事有關的估計負債約為#美元。
該公司是不任何其他法律程序的當事人，其不利結果可能對公司的綜合財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
| 15. | 細分市場 |
該公司在以下地區運營
| 截至2022年3月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||
| 連通性 | 電源解決方案 | 磁性 | 公司 | |||||||||||||||||
| 解決方案 | 和保護 | 解決方案 | 細分市場 | 總計 | ||||||||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 毛利 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 毛利% | % | % | % | NM | % | |||||||||||||||
| 截至2021年3月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||
| 連通性 | 電源解決方案 | 磁性 | 公司 | |||||||||||||||||
| 解決方案 | 和保護 | 解決方案 | 細分市場 | 總計 | ||||||||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 毛利 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 毛利% | % | % | % | NM | % | |||||||||||||||
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
本管理層財務狀況與經營成果討論與分析(“MD&A”)中的信息應與本公司簡明綜合財務報表及本季度報告第一部分第1項所載的10-Q表、我們的MD&A表第二部分第7項所載的Form 10-K以及我們的綜合財務報表及相關附註所載的2021年報第二部分第8項Form 10-K一併閲讀。有關我們面臨的風險以及我們認為可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素的描述，請參閲下文第二部分第1A項“風險因素”和上文“關於前瞻性信息的警示通知”以及其中提及的信息。本文中所有有關新冠肺炎預期或可能影響的表述均為前瞻性表述。由於四捨五入，所有金額和百分比都是近似值，正文中的所有美元都以百萬美元為單位，除非每股金額或另有説明。當我們交叉引用“附註”時，我們指的是我們的“簡明合併財務報表附註”，除非上下文另有説明。表中註明的所有金額均以千為單位，由於四捨五入，金額和百分比均為近似值。
概述
我公司
貝爾設計、製造和營銷一系列為電子電路供電、保護和連接的產品。這些產品主要用於網絡、電信、計算、高速數據傳輸、軍事、商業航空航天、運輸和電子移動行業。貝爾的產品組合還適用於汽車、醫療、廣播和消費電子市場。
除公司部門外，該公司還通過三個產品組部門進行運營。在截至2022年3月31日的三個月中，公司43%的收入來自電力解決方案和保護，32%來自連接解決方案，25%來自磁解決方案運營部門。
我們的運營費用主要是由貝爾使用的工廠所在的勞動力成本、我們使用的材料成本以及我們有效和高效地管理間接成本的能力推動的。由於勞動力和材料成本因產品線和地區而異，產品組合的任何重大變化都可能對我們的銷售成本產生關聯影響。所有制造的產品的成本都記為已發生的費用。這些金額是根據估計的生產階段確定的，包括材料、勞動力成本和邊際成本以及工廠間接費用的相關分配。我們的產品在美國、墨西哥、多米尼加共和國、英國、捷克、斯洛伐克、印度和中華人民共和國的不同工廠生產。
我們對客户的訂購習慣幾乎一無所知，我們的產品需求可能會出現不可預測的巨大變化。因此，我們必須不斷招聘和培訓新工人，以取代那些因自然減員而失去的工人，並能夠應對不時出現的需求高峯。這些招聘和培訓工作以及相關的低效率，以及為滿足任何需求增長而需要的加班，可能會增加我們所產生的勞動力成本的波動性。
新冠肺炎對貝爾公司業務的影響
根據新冠肺炎和隨後的COVID變種，公司繼續關注其在世界各地員工的安全和福祉。貝爾製造的大量產品被用於軍事、醫療和網絡應用，因此被我們運營的許多司法管轄區視為必不可少的產品。我們的管理團隊密切關注貝爾的每一家工廠的情況，並能夠有效地應對我們在世界各地實施的業務連續性計劃。在可能的情況下，保護措施仍然在我們的設施中實施。我們的大多數辦公室工作人員現在遵循混合工作時間表。我們工廠的保護措施與遠程工作安排相結合，使我們能夠維持運營，包括財務報告系統、對財務報告的內部控制以及披露控制和程序。
2022年3月13日，中國政府發佈了一份通知，決定暫時關閉某些地區的檢測，以應對這些地區的新冠肺炎疫情，並根據北京的“零容忍”政策，從即日起生效。我們位於中國深圳的貝爾電力解決方案製造廠和位於中國昌平的Magnetics TRP製造廠在2022年3月期間關閉了大約一週，期間居民正在接受測試。此外，貝爾的某些客户和供應商也位於這些地區，這導致相關供應鏈暫時中斷。儘管截至本季度報告10-Q表格提交之日，我們的所有制造基地都在正常的勞動力水平下運行，但由於未來疫情的未知性質，新冠肺炎仍然是一個潛在的供應連續性風險。鑑於新冠肺炎對我們的製造能力、我們的客户和我們的供應商的影響存在普遍的不確定性，目前我們無法量化新冠肺炎對我們未來業績的最終影響。
從2021年第三季度開始，與流行病有關的問題造成了更多的港口擁堵和供應商間歇性關閉和延誤，導致加快關鍵部件交付的額外費用。為了更好地控制我們的成本，加快原材料交付通常是為客户特定的要求保留的，以加快我們的最終客户同意支付增量費用的時間。此外，我們的大部分產品都是通過空運運輸的，因此我們受到與海洋相關的物流限制的影響最小。雖然在與邊境關閉和政府對跨境運輸貨物的監控/處理相關的產品流動方面，供應鏈中存在一些延誤，但到目前為止，此類延誤並未對我們運營業務或實現業務目標的能力產生實質性影響。
根據我們對截至2022年3月31日的三個月的ASC 350和ASC 360的分析，我們不知道有任何可能觸發我們商譽、無限期無形資產或有限壽命資產減值的事件。本公司將繼續根據最新的現金流和市場假設，按季度評估相關準則。現金流或市場假設的不利變化可能導致這些資產在未來期間減值。
由於我們的運營仍在繼續，儘管產量和效率略有下降，到目前為止，我們的流動性沒有受到負面影響。截至2022年3月31日，我們手頭的現金餘額繼續保持強勁，為5120萬美元，而2021年12月31日為6180萬美元。根據目前的循環信貸安排，公司還可以獲得；截至2022年3月31日，公司可以再借入一筆$62.5 100萬美元，同時仍在遵守其債務契約。然而，對我們與新冠肺炎相關的財務業績的任何進一步負面影響都將對我們在信貸協議中概述的財務契約產生相關的負面影響，這將影響我們的循環信貸安排下可借入的金額。管理團隊密切關注快速變化的COVID情況，並制定了可實施的計劃，以在情況惡化時將對公司的影響降至最低。
我們關於新冠肺炎未來影響的陳述屬於前瞻性陳述。請參閲“有關前瞻性信息的告誡通知”。
影響我們業務的其他關鍵因素
公司認為，除新冠肺炎外，影響貝爾公司截至2022年3月31日的三個月業績和/或未來業績的主要因素包括：
| • |
收入-與2021年同期相比，該公司2022年前三個月的收入增加了2610萬美元，增幅23.6%。這一增長主要來自我們的電源解決方案和保護部門，原因是與收購EOS相關的收入增加，對我們的CUI和電路保護產品的需求增加，以及最近電源設計勝利進入eMobility終端市場的生產。此外，與2021年相比，我們的三個產品類別在2022年第一季度通過分銷合作伙伴的銷售額都出現了增長。我們的連接解決方案部門也受益於商業航空終端市場的反彈，與2021年第一季度相比，這一部門的銷售額有所上升。 |
| • |
積壓-截至2022年3月31日，我們的積壓訂單達到5.248億美元，比2021年12月31日增加5690萬美元，增幅12%。從2021年年底到2022年3月31日，由於我們的大多數電源產品線的需求增加，我們的電源解決方案和保護業務的積壓增加了15%。在季度末，我們的磁力解決方案產品的積壓訂單比年末增長了9%，這主要是由於來自大型網絡客户的訂單增加。在2022年第一季度，我們的連接解決方案產品的積壓比2021年年底的水平增加了8%，這主要是由於我們的分銷客户的需求增加，以及我們的直接和售後商業航空客户的需求持續復甦。 |
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產品組合-材料和勞動力成本因產品線而異，高利潤率和低利潤率產品線之間產品組合的任何重大變化都將對公司的毛利率百分比產生相應影響。總體而言，我們的連接產品在我們的三個產品組中具有最高的貢獻利潤率。我們的Power產品的材料成本較高，並且在更大程度上受材料成本變化的影響。由於我們的磁力解決方案產品是勞動密集型產品，這些產品的利潤率在更大程度上受到中國最低工資和基於市場的工資增長以及美元與人民幣匯率波動的影響。我們產品組之間的收入波動將對貝爾的利潤率產生相應的影響。看見按營業部門列出的彙總-收入和毛利率有關更多詳細信息，請參閲下面的內容。 |
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新聞結冰與材料的可用性-在我們的製造過程中，與構成原材料的零部件有關的供應一直受到限制，特別是電阻器、電容器、分立半導體、塑料樹脂和銅。交貨期延長了，供應量的減少也導致其中某些部件的價格上漲。該公司的材料成本佔收入的百分比為 44.6%第一季度的銷售額三幾個月來2022，略低於45.5%在同一時期2021由於產品結構的有利轉變和最近定價行動的影響，2022年期間材料成本的上升部分抵消了這一影響。 |
| • |
人工成本-第一季度勞動力成本佔收入的9.5%三幾個月來2022與去年同期收入的9.1%相比2021。2022年第一季度勞動力成本的增加在很大程度上受到勞動密集型集成連接器模塊(ICM)產品增加的影響，加上與不利的匯率波動相關的勞動力成本上升2022以及我們中國工廠的工資上漲。此外，我們的連接集團在2022年第一季度產生了增加的勞動力成本，這與最近增加的生產助理員工人數有關，以適應商業航空終端市場需求的增長。 |
| • |
重組-雖然在截至2022年3月31日的三個月內沒有發生重組成本，但公司將繼續探索精簡組織的機會，以進一步提高盈利能力。這些努力可能導致在未來期間確認遞增的重組成本。 |
| • |
外幣的影響-如下文進一步描述的，在截至2022年3月31日的三個月內，由於與去年同期相比，人民幣所涉外匯環境不利，勞動力和管理費用成本比2021年同期高出10萬美元。然而，同樣如下所述，公司在截至2022年3月31日的三個月內實現了30萬美元的外匯交易收益，這是由於在折算我們的資產負債表賬户時有效的某些貨幣的現貨匯率與2021年12月31日的有效匯率相比出現了波動。由於我們是一家在美國註冊的公司，我們將以外幣計價的財務業績換算成美元。由於外幣相對於美元價值的變化，將我們的財務業績和某些公司間交易以及第三方交易轉換為或從外幣轉換為美元可能會對我們的綜合運營報表和現金流產生有利或不利的影響。本公司於2022年首三個月受到交易性匯兑損失的不利影響，這是由於人民幣兑美元相對於2021年期間的有效匯率升值，但被同期歐元、英鎊、墨西哥比索對美元貶值的影響所抵消。該公司在中國擁有重要的製造業務，那裏的勞動力和管理費用是以當地貨幣支付的。因此，在截至2022年3月31日的三個月裏，這些業務的美元等值成本比2021年同期高出10萬美元。該公司監測外幣的變化，並在2022年實施了額外的外幣遠期合同, 並可能繼續實施定價行動，以幫助緩解外幣變化可能對其綜合經營業績造成的影響。前面的一句話代表前瞻性陳述。請參閲“有關前瞻性信息的告誡通知”。 |
| • |
實際税率-公司的實際税率將根據我們税前利潤所在的地理管轄區而浮動。在我們經營業務的地區中，美國和歐洲的税率基本相同；亞洲的税率是公司三個地理管轄區中最低的。見附註11，“所得税”。 |
我們旨在提高Bel利潤率並推動持續改進和運營卓越的戰略舉措正在顯示出強勁的成果。我們還看到了在整個銷售渠道實施我們的新定價政策的好處。隨着創紀錄的積壓和強勁的預訂量進入我們的第二季度，我們對今年的平衡仍然持樂觀態度。前面的句子代表前瞻性陳述。請參閲“有關前瞻性信息的告誡通知”。
運營結果-按運營部門彙總
收入和毛利率
截至2022年和2021年3月31日的三個月，公司按營業部門劃分的收入和毛利率如下：
| 截至三個月 |
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| 3月31日， |
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| 收入 |
毛利率 |
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| 2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
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| 連接解決方案 |
$ | 43,713 | $ | 38,056 | 26.5 | % | 25.7 | % | ||||||||
| 磁解 |
34,215 | 28,946 | 20.1 | % | 13.7 | % | ||||||||||
| 電源解決方案和保護 |
58,790 | 43,641 | 27.1 | % | 24.7 | % | ||||||||||
| $ | 136,718 | $ | 110,643 | 25.0 | % | 21.9 | % | |||||||||
連接解決方案：
與2021年第一季度相比，我們的連接解決方案產品在2022年第一季度的銷售額增加了570萬美元。這一增長主要是由於與2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三個月中，直接和售後商業航空客户的需求部分反彈，達到290萬美元(89%)。與2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三個月裏，通過我們分銷渠道銷售的Connectivity Solutions產品的銷售額也增加了320萬美元(22%)。與去年同期相比，在截至2022年3月31日的三個月中，軍事銷售額下降了160萬美元(15%)，抵消了這些銷售額的增長。2022年期間，更高的銷售量帶來的毛利率收益被更高的材料和勞動力成本部分抵消。
磁性解決方案：
與2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三個月中，我們的磁性解決方案產品的銷售額增加了530萬美元。我們的網絡客户和分銷渠道對我們的磁力解決方案產品的需求一直是銷售額增長的主要驅動力，儘管在2022年3月的部分時間裏，我們在中國的某些製造設施再次出現了與COVID相關的工廠關閉。較高的銷售量對這一產品類別的毛利率較去年第一季度的改善產生了重大影響，並蓋過了中國勞動力成本上升對這一類別的影響。
電源解決方案和保護：
與2021年同期相比，我們的電力解決方案和保護產品在2022年第一季度的銷售額增加了1510萬美元。第一季度的銷售額增長主要是由於納入了2021年3月收購的EOS，其銷售額為420萬美元，電路保護產品銷售額增加了420萬美元(107%)，CUI銷售額增加了380萬美元(37%)，進入eMobility終端市場的產品銷售額增加了280萬美元(90%)。與2021年第一季度相比，DC/DC電源產品銷售額下降了200萬美元，部分抵消了2022年第一季度的銷售增長。與2021年同期相比，上述2022年期間的毛利率有所改善，這是因為較高的銷售量和有利的產品結構轉變抵消了材料和勞動力成本增加的影響。
銷售成本
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，銷售成本佔收入的百分比包括：
| 截至三個月 |
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| 3月31日， |
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| 2022 |
2021 |
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| 材料成本 |
44.6 | % | 45.5 | % | ||||
| 人工成本 |
9.5 | % | 9.1 | % | ||||
| 其他費用 |
20.9 | % | 23.5 | % | ||||
| 銷售總成本 |
75.0 | % | 78.1 | % | ||||
在截至2022年3月31日的三個月裏，材料成本佔銷售額的百分比比2021年第一季度有所下降，部分原因是產品結構的有利轉變以及最近的定價行動，儘管半導體和塑料樹脂等某些原材料持續出現行業短缺，這導致我們供應商的材料定價上升。自2021年第一季度以來，由於我們勞動密集型ICM產品的銷售增加，我們中國工廠的工資率上升，以及人民幣兑美元匯率的不利波動，勞動力成本佔銷售額的比例有所上升。此外，我們的連接集團在2022年第一季度產生了增加的勞動力成本，這與招聘和培訓約300名新工廠員工有關，以滿足商業航空終端市場不斷增長的需求。
上表中註明的其他費用包括固定成本項目，如輔助勞動力和附帶費用、折舊和攤銷，以及設施成本(租金、水電費、保險)。總體而言，由於各種因素，2022年第一季度的這些其他費用比2021年第一季度增加了330萬美元。最近商業航空需求的增長導致我們支持這一終端市場的工廠員工人數大幅增加，恢復了之前在需求低迷時減少的一些間接勞動力和管理費用。此外，我們的一些其他工廠已經開始增加班次，以適應客户需求的增加，從而導致間接成本上升。除了支持勞動力人數的增加外，工資水平的提高，無論是通脹還是政府強制提高最低工資標準，都導致2022年第一季度的成本與2021年同期相比有所上升。
研究與開發(R&D)費用:
研發支出為500萬美元，與2021年第一季度持平。
銷售、一般和行政費用(“SG&A”)
2022年第一季度的SG&A支出為2100萬美元，與2021年第一季度持平。在SG&A內部，與2021年第一季度相比，與2021年第一季度相比，銷售佣金增加了50萬美元，財產保險增加了20萬美元，但法律和專業費用減少了70萬美元，完全抵消了這一增長。
所得税撥備
該公司的有效税率將根據賺取税前利潤的地理管轄區而浮動。在該公司經營業務的地區中，美國和歐洲的税率基本相同；在該公司的三個地理區段中，亞洲的税率最低。見附註11，“所得税”。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，所得税撥備分別為160萬美元和100萬美元。在截至2022年3月31日的三個月中，該公司的所得税前收益比2021年同期高出約240萬美元，這主要是由於亞洲和歐洲地區的收入增加，但被北美地區的減少所抵消。截至2022年和2021年3月31日的三個月，公司的有效税率分別為23.6%和23.8%。我們2022年第一季度的税率與2021年同期相比保持相對一致，受外國司法管轄區税率和這些司法管轄區收入的相對金額的影響。見附註11，“所得税”。
流動性與資本資源
我們的主要流動性來源包括截至2022年3月31日的5120萬美元現金和現金等價物、經營活動提供的現金和我們信貸安排下的借款。我們預計將這些流動性用於運營費用、營運資本投資、資本支出、利息、税收、股息、債務和其他長期債務。我們相信，我們目前的流動資金狀況和未來運營的現金流將使我們能夠在未來12個月和更長期內為我們的運營提供資金。
現金流摘要
在截至2022年3月31日的三個月中，公司的現金和現金等價物減少了1050萬美元。這一下降主要是由於以下原因：
| • | 用於業務活動的現金淨額為770萬美元； | |
| • | 購買價值200萬美元的房地產、廠房和設備；以及 |
| • | 支付80萬美元的股息 |
在截至2022年3月31日的三個月中，應收賬款增加了670萬美元，原因是第一季度與我們客户控制的中心安排的活動相關的未開賬單應收賬款轉換為開票應收賬款。未完成銷售天數(DSO)增加到62天2022年3月31日，與2021年12月31日的54天相比。與2021年12月31日相比，2022年3月31日的庫存增加了1630萬美元，主要是原材料和在製品庫存，以適應產品訂單的持續增加。不包括研發的庫存週轉率降至 2.62022年3月31日，而2021年12月31日為3.1。
截至2022年3月31日，現金及現金等價物、有價證券和應收賬款約佔公司總資產的27.9%，佔2021年12月31日總資產的29.1%。截至2022年3月31日，公司的流動比率(即流動資產與流動負債的比率)為3.1：1，截至2021年12月31日，流動比率為2.9：1。於2022年3月31日及2021年12月31日，現金及現金等價物分別為3760萬美元及4200萬美元(或分別為73%及68%)由本公司的海外附屬公司持有。於2022年前三個月，本公司並無從美國境外匯回任何資金。我們繼續分析我們的全球營運資金及現金需求，以及因進一步匯回而可能產生的税務負擔，我們尚未就從美國以外匯回資金以資助本公司未來在美國的業務作出任何進一步決定。如果貝爾的美國業務需要這些資金，該公司將被要求應計並支付美國州税和任何適用的外國預扣税，以匯回這些資金。
未來現金需求
公司預計，可預見的流動資金和資本資源需求將通過現有的現金和現金等價物和預期的運營現金流，以及在需要時其循環信貸安排下的借款來滿足。公司在截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中的第7A項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中概述了公司在正常業務過程中產生的重大現金需求。在截至2022年3月31日的三個月內，公司未來的現金需求沒有重大變化。
信貸安排
於2021年9月，本公司訂立CSA，詳情見附註10，“債務”。CSA包含慣例陳述和擔保、契諾和違約事件。此外，CSA包含財務契約，衡量(I)公司在綜合基礎上的資金負債總額減去所有未支配現金和現金等價物的總額與公司綜合EBITDA金額的比率(“槓桿率”)和(Ii)公司綜合EBITDA金額與公司綜合固定費用的比率(“固定費用覆蓋比率”)。如果發生違約事件，CSA下的貸款人將有權採取各種行動，包括加快其規定的到期金額，以及允許有擔保債權人採取的所有行動。截至2022年3月31日，該公司遵守了其債務契約，包括其限制性最強的契約，槓桿率。截至2022年3月31日，信貸安排下的未使用信貸為6,250萬美元，我們有能力在不違反基於公司現有綜合EBITDA的槓桿率契約的情況下借入這些資金。
關鍵會計政策和估算
公司的簡明綜合財務報表包括基於管理層最佳估計和判斷的某些金額。本公司根據過往經驗及各種其他假設作出估計，包括在某些情況下被認為是合理的未來預測。這些估計的結果構成了對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎，這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。不同的假設和判斷可能會改變編制簡明合併財務報表時使用的估計，進而可能改變報告的結果。管理層持續評估其估計、假設和判斷。
基於以上情況，我們確定我們最關鍵的會計估計是與企業合併、庫存估值、商譽和其他無限期無形資產相關的估計，以及與我們的養老金福利義務相關的估計。有關公司關鍵會計估計的詳細討論，請參閲公司截至2021年12月31日的財政年度10-K表格年度報告第7項中的“關鍵會計估計”。與公司在Form 10-K中披露的2021年年度報告中披露的相比，公司的關鍵會計政策、判斷和估計，包括所使用的假設或估計技術，沒有重大變化。
近期會計公告
關於適用於該公司的新財務會計準則的討論在此通過參考該公司財務報表的附註1“列報和會計政策的基礎”而納入，該附註包括在本10-Q表格季度報告的第I部分第1項中。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
本公司不需要提供本條款所要求的信息，因為它是交易法第12b-2條規定的“較小的報告公司”。
第四項。控制和程序
披露控制和程序：截至本報告所述期間結束時，公司在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的參與下，根據《證券交易法》第13a-15條對公司的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化：在本報告所涉及的上一財季，公司財務報告的內部控制沒有發生任何變化，對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
第二部分：其他信息
第1項。法律訴訟
本項目要求提供的信息在此通過引用公司簡明綜合財務報表的附註14“承諾和或有事項”併入“法律訴訟”項下，如本季度報告10-Q表第一部分第1項所述。我們還參與了與我們的業務相關的各種其他法律訴訟。經與律師磋商後，吾等相信該等其他法律程序及事宜的處置不會對本公司的精簡綜合財務狀況或經營業績產生重大影響。
第1A項。風險因素
我們在截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”中描述的風險因素應在做出投資決定之前仔細考慮。這些都是我們認為最重要的風險因素，但它們不是作出投資決策時應考慮的唯一風險因素。這份Form 10-Q季度報告還包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。請參閲上面的“關於前瞻性信息的告誡通知”。我們的業務、綜合財務狀況和綜合經營結果可能會受到“關於前瞻性信息的告誡通知”中描述的任何風險因素或與本文中提出的特定前瞻性陳述有關的任何風險因素的重大不利影響。由於上述任何一種風險，我們證券的交易價格可能會下跌，我們證券的投資者可能會損失他們的全部或部分投資。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們未來的業務產生重大不利影響。除非聯邦證券法要求，我們沒有義務更新或修改任何風險因素，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
不適用。
第三項。高級證券違約
不適用。
第四項。煤礦安全信息披露
不適用。
第五項。其他信息
5月5日6,2022年，我們與我們的首席財務官Farouq Tuweiq簽訂了僱傭協議(“僱傭協議”)。
僱傭協議規定，Tuweiq先生繼續擔任我們的首席財務官，向我們的首席執行官報告，每年基本工資為270,000美元，這是他目前的基本工資比率，可由我們董事會的薪酬委員會(“薪酬委員會”)酌情調整。根據僱傭協議，Tuweiq先生有資格獲得補償委員會酌情決定的年度獎金。然而，2022年，圖維克先生的目標獎金將與我們其他高級管理人員的獎金相稱，他將在2022年獲得相當於八週基本工資的額外增量獎金。要獲得任何獎金，圖維克先生必須在與獎金有關的年份的12月31日被我們聘用。Tuweiq先生將獲得每年8,400美元的交通津貼，並有資格享受我們其他員工和高級管理人員的所有員工福利和額外津貼。
Tuweiq先生還將有資格繼續參加我們的非限定遞延補償計劃(“DCP”)，公司將在他參加計劃的頭四年中每年向他提供25,000美元。此後，公司代表他嚮應課税品公司提供的信貸將是可自由支配的，每年的目標是10,000美元。如果Tuweiq先生當時受僱於本公司，則Tuweiq先生的可歸於公司信貸的DCP賬户將在他年滿55歲時歸屬。如果其因死亡或殘疾而被終止僱傭關係，或在其受僱於本公司期間發生控制權變更事件(如DCP所界定)，則也將發生歸屬。
根據僱傭協議，Tuweiq先生將繼續隨意受僱於本公司。如果Tuweiq先生在本公司的僱傭關係被非自願終止(定義見僱傭協議)或他因正當理由辭職(定義見僱傭協議)，則在他簽署一份載有慣常條款的新聞稿後，他將獲得相當於其當時年度基本工資50%的一次性遣散費，而受他於2021年5月15日授予的限制性股票獎勵所規限的本公司B類普通股的所有未歸屬股份將全部歸屬。
通過簽訂僱傭協議，Tuweiq先生重申了他在開始受僱於我們時簽訂的員工知識產權和保密信息協議下的義務。
以上摘要全文參考《僱傭協議》全文，其副本作為本季度報告的附件10.1以Form 10-Q形式存檔，並通過引用併入本第5項。
| 項目6.展品 |
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| (A)展品： |
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| 10.1*† | Bel Fuse Inc.和Farouq Tuweiq之間的僱傭協議，日期為2022年5月6日。 |
| 31.1* |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行幹事證書。 |
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| 31.2* |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務幹事證書。 |
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| 32.1** |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發首席執行幹事證書。 |
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| 32.2** |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發首席財務幹事證書。 |
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| 101.INS* |
內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) |
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| 101.SCH* |
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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| 101.CAL* |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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| 101.DEF* |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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| 101.LAB* |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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| 101.PRE* |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| 104* | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
*現送交存檔。
**現呈交。
†管理合同或補償計劃或安排。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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Bel Fuse Inc. |
| 5月6日, 2022 |
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| 由以下人員提供： |
/s/丹尼爾·伯恩斯坦 |
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丹尼爾·伯恩斯坦 |
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總裁兼首席執行官 (首席行政主任) |
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| 由以下人員提供： |
/s/Farouq Tuweiq |
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法魯克·圖維克 |
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首席財務官 (首席財務官) |