目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
For the transition period from to
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
狀態： (公司或組織的州或其他司法管轄區) | (I.R.S.僱員身分證號碼) |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速文件管理器☐ | 非加速文件管理器☐ | 較小的報告公司 | 新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為《交易所法》第12b-2條所界定的空殼公司。是
截至2022年4月30日，Qurate Retail，Inc.普通股的流通股數量為：
A系列普通股 | | ||
B系列普通股 | |
目錄表
目錄表
第一部分-財務信息 | ||
項目1.財務報表 | ||
Qurate零售，Inc.和子公司簡明合併資產負債表(未經審計) |
| I-3 |
Qurate零售，Inc.和子公司簡明合併業務報表(未經審計) | I-5 | |
Qurate零售，Inc.及附屬公司簡明綜合全面收益(虧損)表(未經審計) | I-6 | |
Qurate零售，Inc.和子公司現金流量表簡明合併報表(未經審計) | I-7 | |
Qurate零售，Inc.和子公司合併權益簡明報表(未經審計) | I-8 | |
Qurate零售，Inc.和子公司簡明合併財務報表附註(未經審計) | I-9 | |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | I-23 | |
第3項關於市場風險的定量和定性披露。 | I-33 | |
項目4.控制和程序 | I-35 | |
第二部分--其他資料 | II-1 | |
項目1.法律訴訟 | II-1 | |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | II-1 | |
項目6.展品 | II-2 | |
簽名 | II-3 |
I-2
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
| 3月31日， |
| 十二月三十一日， |
| ||
2022 | 2021 | |||||
以百萬為單位的金額 | ||||||
資產 | ||||||
流動資產： | ||||||
現金和現金等價物 | $ | |
| | ||
貿易和其他應收款，扣除信貸損失準備金#美元 |
| |
| | ||
庫存，淨額 |
| |
| | ||
應收賠償協議 | | | ||||
其他流動資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
財產和設備，淨額 |
| |
| | ||
不受攤銷影響的無形資產(附註5)： | ||||||
商譽 |
| |
| | ||
商標 |
| |
| | ||
| |
| | |||
應攤銷無形資產淨額(附註5) |
| |
| | ||
按成本計算的扣除累計攤銷的其他資產 |
| |
| | ||
總資產 | $ | |
| | ||
(續)
見簡明合併財務報表附註。
I-3
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明綜合資產負債表(續)
(未經審計)
3月31日， | 十二月三十一日， |
| ||||
2022 | 2021 |
| ||||
以百萬計的金額， |
| |||||
除股數外 |
| |||||
負債與權益 |
|
|
|
| ||
流動負債： | ||||||
應付帳款 | $ | |
| | ||
應計負債 |
| |
| | ||
債務的當前部分，$ |
| |
| | ||
其他流動負債 |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
長期債務(附註6) |
| |
| | ||
遞延所得税負債 |
| |
| | ||
優先股(附註7) | | | ||||
其他負債 |
| |
| | ||
總負債 |
| |
| | ||
權益 | ||||||
股東權益： | ||||||
A系列普通股，$ |
| |
| | ||
B系列普通股，$ |
|
| ||||
C系列普通股，$ | ||||||
額外實收資本 |
| |
| — | ||
累計其他綜合收益(虧損)，税後淨額 |
| ( |
| ( | ||
留存收益 |
| |
| | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
子公司股權中的非控股權益 |
| |
| | ||
總股本 |
| |
| | ||
承付款和或有事項(附註8) | ||||||
負債和權益總額 | $ | |
| | ||
見簡明合併財務報表附註。
I-4
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明綜合業務報表
(未經審計)
截至三個月 |
| |||||
3月31日， |
| |||||
| 2022 |
| 2021 |
| ||
以百萬為單位的金額，每股金額除外 |
| |||||
$ | |
| | |||
運營成本和支出： | ||||||
| |
| | |||
運營費用 |
| |
| | ||
銷售、一般和行政，包括按股票計算的薪酬(附註2) |
| |
| | ||
重組和與火災有關的費用，淨額 | | — | ||||
折舊及攤銷 |
| |
| | ||
| |
| | |||
營業收入(虧損) |
| |
| | ||
其他收入(支出)： | ||||||
利息支出 |
| ( |
| ( | ||
關聯公司淨收益(虧損)份額 |
| ( |
| ( | ||
金融工具已實現和未實現收益(虧損)，淨額(附註4) |
| |
| | ||
其他，淨額 |
| |
| | ||
| ( |
| ( | |||
所得税前收益(虧損) |
| |
| | ||
所得税(費用)福利 |
| ( |
| ( | ||
淨收益(虧損) | | | ||||
減去非控股權益應佔淨收益(虧損) |
| |
| | ||
Qurate零售公司股東應佔淨收益(虧損) | $ | |
| | ||
Qurate零售公司A系列和B系列股東每股普通股的基本淨收益(虧損)(注3)： | $ | |
| | ||
A系列和B系列Qurate零售公司股東每股普通股稀釋後淨收益(虧損)(注3)： | $ | |
| | ||
見簡明合併財務報表附註。
I-5
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明綜合全面收益(虧損)表
(未經審計)
截至三個月 |
| |||||
3月31日， |
| |||||
| 2022 |
| 2021 |
| ||
以百萬為單位的金額 |
| |||||
淨收益(虧損) | $ | |
| | ||
其他綜合收益(虧損)，税後淨額： | ||||||
外幣折算調整 |
| ( |
| ( | ||
可歸因於債務信用風險調整的綜合收益(虧損) | | ( | ||||
其他綜合收益(虧損) |
| ( |
| ( | ||
綜合收益(虧損) |
| ( |
| | ||
可歸因於非控股權益的較不全面的收益(虧損) |
| |
| | ||
Qurate零售公司股東應佔綜合收益(虧損) | $ | ( |
| | ||
見簡明合併財務報表附註。
I-6
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
截至三個月 |
| |||||
3月31日， |
| |||||
| 2022 |
| 2021 |
| ||
以百萬為單位的金額 |
| |||||
經營活動的現金流： | ||||||
淨收益(虧損) | $ | |
| | ||
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整： | ||||||
折舊及攤銷 |
| |
| | ||
基於股票的薪酬 |
| |
| | ||
關聯公司(盈利)虧損份額，淨額 |
| |
| | ||
金融工具已實現和未實現(收益)損失，淨額 |
| ( |
| ( | ||
遞延所得税支出(福利) |
| |
| | ||
其他，淨額 |
| ( |
| | ||
經營性資產和負債的變動 | ||||||
應收賬款減少(增加) |
| |
| | ||
庫存的減少(增加) | ( | ( | ||||
預付費用和其他資產減少(增加) | | | ||||
應付貿易賬款增加(減少) | ( | ( | ||||
(減少)應計負債和其他負債的增加 | ( | ( | ||||
經營活動提供(使用)的現金淨額 |
| ( |
| | ||
投資活動產生的現金流： | ||||||
對成本和股權被投資人的投資和貸款 |
| ( |
| ( | ||
資本支出 |
| ( |
| ( | ||
電視發行權支出 | ( | ( | ||||
處置投資所得現金收益 | | | ||||
出售固定資產所得 | — | | ||||
其他投資活動，淨額 | | ( | ||||
投資活動提供(使用)的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
融資活動的現金流： | ||||||
借入債務 |
| |
| | ||
償還債務 |
| ( |
| ( | ||
Qurate零售普通股回購 |
| — |
| ( | ||
股票薪酬淨結算預提税金 |
| ( |
| ( | ||
支付給非控股權益的股息 | ( | ( | ||||
支付給普通股股東的股息 | ( | ( | ||||
其他籌資活動，淨額 |
| ( |
| ( | ||
融資活動提供(使用)的現金淨額 |
| |
| ( | ||
外幣匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
| ( |
| ( | ||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) |
| |
| ( | ||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| |
| | ||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | |
| | ||
下表將我們簡明綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與我們簡明綜合現金流量表中列報的總金額進行核對：
3月31日， | 十二月三十一日， | ||||
2022 | 2021 | ||||
以百萬計 | |||||
現金和現金等價物 | $ | ||||
簡明合併現金流量表中的現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | ||||
看見簡明合併財務報表附註。
I-7
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明綜合權益表
(未經審計)
股東權益 | ||||||||||||||||||
累計 | ||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 非控制性 |
| |||||||||||||||
擇優 | 普通股 | 已繳費 | 全面 | 留用 | 股權權益 | 總計 |
| |||||||||||
| 庫存 |
| 系列A |
| B系列 |
| 資本 |
| 收益(虧損) |
| 收益 |
| 子公司的數量 |
| 股權 |
| ||
以百萬為單位的金額 |
| |||||||||||||||||
2022年1月1日的餘額 | $ | — | | — | — | ( | | | | |||||||||
淨收益(虧損) |
| — | — | — | — | — | | | | |||||||||
其他綜合收益(虧損) |
| — | — | — | — | ( | — | ( | ( | |||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||
分配給非控股權益 | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
股票薪酬淨額結算預提税金 | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
其他 | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||
2022年3月31日的餘額 | $ | — | | — | | ( | | | | |||||||||
股東權益 | ||||||||||||||||||
累計 | ||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 非控制性 | ||||||||||||||||
擇優 | 普通股 | 已繳費 | 全面 | 留用 | 股權權益 | 總計 | ||||||||||||
| 庫存 |
| 系列A |
| B系列 |
| 資本 |
| 收益(虧損) |
| 收益 |
| 子公司的數量 |
| 股權 | |||
以百萬為單位的金額 | ||||||||||||||||||
2021年1月1日的餘額 | $ | — | | — | — | | | | | |||||||||
淨收益(虧損) |
| — | — | — | — | — | | | | |||||||||
其他全面收益(虧損) |
| — | — | — | — | ( | — | ( | ( | |||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||
首輪Qurate零售股票回購 | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
分配給非控股權益 | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
股票薪酬淨額結算預提税金 | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
其他 | — | — | — | ( | — | | — | ( | ||||||||||
重新分類 | — | — | — | | — | ( | — | — | ||||||||||
2021年3月31日的餘額 | $ | — |
| |
| — |
| — |
| ( |
| |
| |
| | ||
見簡明合併財務報表附註。
I-8
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(1)提交依據
隨附的簡明綜合財務報表包括Qurate Retail，Inc.及其受控子公司(除非上下文另有要求，統稱為“Qurate零售”、“公司”、“綜合Qurate零售”、“我們”、“我們”或“我們”)的賬目。在合併中，所有重要的公司間賬户和交易都已取消。Qurate Retail由全資子公司QVC，Inc.(“QVC”)組成，其中包括HSN，Inc.(“HSN”)、Cornerstone Brands，Inc.(“Cornerstone”)、Zully，LLC(“Zully”)和其他成本和權益法投資。
Qurate Retail主要從事北美、歐洲和亞洲的視頻和在線商務行業。該公司的全資子公司QVC、Cornerstone和Zully的業務是季節性的，這是因為第四日曆季度與年終假日購物有關的銷售額較高。
隨附的(A)截至2021年12月31日的簡明綜合資產負債表，乃根據經審核財務報表編制，及(B)中期未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“GAAP”)及美國證券交易委員會頒佈的10-Q表格指引及S-X規則第10條編制。因此，它們不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公平列報這些期間的結果所必需的調整(包括正常經常性應計項目)都已列入。此外，某些前期金額已重新分類，以便與本期列報具有可比性。這些簡明綜合財務報表應與Qurate Retail截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年度報告(“2021 10-K”)所載的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響在財務報表日期報告的資產和負債額以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。Qurate Retail認為(I)公允價值計量、(Ii)所得税會計以及(Iii)與零售相關的調整和津貼估計是其最重要的估計。
2019年12月，有報道稱，一種新的冠狀病毒(“新冠肺炎”)在中國武漢浮出水面，隨後蔓延至全球，導致全球大流行，影響到Qurate Retail運營的所有國家。由於新冠肺炎的傳播，某些地方政府機構實施了旅行限制、當地隔離或留在家裏的限制，以遏制傳播，這對大多數經濟部門造成了重大破壞。
管理層目前不知道新冠肺炎發生的任何事件或情況會要求本公司更新我們資產或負債的估計、判斷或修訂賬面價值。然而，隨着新事件的發生和獲得更多信息，管理層的估計可能會發生變化，任何此類變化都將在合併財務報表中確認。實際結果可能與估計不同，任何此類差異都可能對我們的財務報表產生重大影響。
Qurate Retail已與獨立的上市公司Liberty Media Corporation(“LMC”)(出於會計目的，為本公司的關聯方)簽訂了某些協議。這些協議包括重組協議、服務協議和設施共享協議。由於某些公司交易，LMC和Qurate Retail可能在某些與税務相關的事項上對彼此負有義務。Qurate Retail和LMC都沒有在另一家公司持有任何股份，無論是否有益。關於2018年第一季度發生的一筆拆分交易(GCI Liberty拆分)，Qurate Retail和GCI Liberty，Inc.(GCI Liberty)達成了一項税收分享協議。根據税收分享協議，GCI Liberty同意賠償Qurate Retail因GCI Liberty剝離而產生的税收和與税收相關的損失，只要該等税收或税收相關損失(I)主要是由於GCI Liberty個別或總體違反了GCI Liberty制定的某些限制性契約(適用於GCI Liberty拆分完成後GCI Liberty及其子公司的行動或失敗)，或(Ii)《國税法》第355(E)條適用於GCI Liberty剝離的結果，而GCI Liberty剝離是一項計劃(或一系列相關交易)的一部分，根據該計劃，一個或多個人直接或間接獲得50-
I-9
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
在GCI Liberty(或任何後續公司)的股票中擁有百分比或更大的權益(以投票或價值衡量)。在Liberty Broadband Corporation和GCI Liberty合併後，Liberty Broadband(為會計目的，本公司的關聯方)已經承擔了税收分享協議。
於2019年12月，本公司就LMC與本公司董事會主席Gregory B.Maffei(“主席”或“Maffei先生”)訂立新的僱傭安排而對服務協議作出修訂。根據經修訂的服務協議，他的薪酬部分將由公司、Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.和Liberty Broadband(統稱為服務公司)直接支付給他，或根據經修訂的服務協議中規定的LMC和服務公司之間的分配向LMC補償，目前規定為
與LMC的重組協議規定，除其他事項外，Qurate Retail和LMC之間的關係的條款，包括某些交叉賠償。根據服務協議，LMC向Qurate Retail提供某些一般和行政服務，包括法律、税務、會計、財務和投資者關係支持。Qurate Retail根據向Qurate Retail提供服務的估計時間百分比，向LMC報銷LMC在提供這些服務時發生的直接自付費用，以及Qurate Retail與任何共享服務或人員相關的可分攤部分成本。根據設施共享協議，LMC與Qurate Retail共享其公司總部的辦公空間和相關設施。根據這些不同的協議，大約有$
(2)基於股票的薪酬
本公司已授予若干董事、僱員及附屬公司僱員限制性股票(“RSA”)、限制性股票單位(“RSU”)及購買本公司普通股股份的期權(統稱“獎勵”)。本公司根據獎勵授予日的公允價值(“GDFV”)來計量為換取股權分類獎勵(如股票期權和限制性股票)而獲得的員工服務的成本，並確認員工需要提供服務期間(通常是獎勵的獲得期)的成本。本公司根據獎勵的現行公允價值計量用以換取責任分類獎勵的員工服務成本，並在每個報告日期重新計量獎勵的公允價值。
在隨附的簡明綜合業務報表中列入的銷售、一般和行政費用為#美元。
I-10
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
Qurate Retail-RSU
下表列出了該公司在截至2022年3月31日的三個月內批准的RSU數量和加權平均GDFV：
截至三個月 | ||||||
March 31, 2022 | ||||||
已批准的RSU(000) | 加權平均GDFV | |||||
首輪Qurate零售普通股，子公司員工(1) | | $ | | |||
首輪Qurate零售普通股、Qurate零售員工和董事(2) | | $ | | |||
首輪Qurate零售普通股、Qurate零售總裁兼首席執行官(3) | | $ | | |||
B系列Qurate零售普通股，Qurate零售董事會主席(4) | | $ | | |||
| (1) | 贈款主要等同於 |
| (2) | 贈款主要是授予 |
| (3) | 格蘭特馬甲 |
| (4) | 格蘭特馬甲 |
對於以業績為基礎的獎勵，在確定確認的補償費用的時間和金額時，會考慮主觀的業績目標。當有可能實現績效目標時，公司計入薪酬費用。在每個報告期結束時評估實現業績目標的可能性。
根據馬飛先生與本公司於二零二一年六月三日訂立的聯交所協議的條款，馬飛先生於二零二二年三月二十五日向本公司轉讓合共
Qurate Retail-傑出獎項
下表列出了授予公司某些高級管理人員、僱員和董事的購買Qurate Retail普通股的期權數量和加權平均行權價(“WAEP”)，以及期權的加權平均剩餘壽命和總內在價值。
|
|
| 加權 |
| 集料 |
| ||||||
平均值 | 固有的 | |||||||||||
系列A | 剩餘 | 價值 | ||||||||||
(000's) | WAEP | 生活 | (百萬) | |||||||||
2022年1月1日未償還期權 |
| | $ | | ||||||||
授與 |
| — | $ | — | ||||||||
已鍛鍊 |
| ( | $ | | ||||||||
被沒收/取消 |
| ( | $ | | ||||||||
2022年3月31日未償還期權 |
| | $ | |
| 年份 | $ | | ||||
在2022年3月31日可行使的期權 |
| | $ | |
| 年份 | $ | | ||||
I-11
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
|
|
| 加權 |
| 集料 |
| ||||||
平均值 | 固有的 | |||||||||||
B系列 | 剩餘 | 價值 | ||||||||||
(000's) | WAEP | 生活 | (百萬) | |||||||||
2022年1月1日未償還期權 |
| | $ | | ||||||||
授與 |
| — | $ | — | ||||||||
已鍛鍊 |
| — | $ | — | ||||||||
被沒收/取消 | — | $ | — | |||||||||
2022年3月31日未償還期權 |
| | $ | |
| 年份 | $ | — | ||||
在2022年3月31日可行使的期權 |
| | $ | |
| 年份 | $ | — | ||||
下表列出了授予公司某些高級管理人員、員工和董事的RSU的數量和加權平均GDFV。
加權 | 加權 | ||||||||||
系列A | 平均值 | B系列 | 平均值 | ||||||||
(000's) | GDFV | (000's) | GDFV | ||||||||
截至2022年1月1日未償還的RSU |
| | $ | | — | $ | — | ||||
授與 |
| | $ | | | $ | | ||||
既得 |
| ( | $ | | — | $ | — | ||||
被沒收/取消 |
| ( | $ | | — | $ | — | ||||
截至2022年3月31日未償還的RSU |
| | $ | | | $ | |
| |||
截至2022年3月31日，Qurate Retail也擁有
截至2022年3月31日，與未歸屬獎勵相關的未確認補償成本總額約為$
截至2022年3月31日，Qurate Retail在行使未償還股票期權時保留了約
(3)普通股每股收益(虧損)
每股普通股基本收益(虧損)的計算方法是淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數(“WASO”)。攤薄每股收益在每股基礎上呈現潛在普通股的攤薄效應，如同它們已在列示期間開始時被轉換。在報告虧損期間，潛在攤薄股份不計入稀釋每股收益的計算，因為結果將是反攤薄的。
I-12
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
在截至2022年和2021年3月31日的三個月中，不包括的稀釋每股收益包括
Qurate零售普通股 | |||||
| 截至三個月 | ||||
3月31日， | |||||
2022 | 2021 | ||||
股份數(百萬股) | |||||
基礎瓦索 |
| | | ||
潛在稀釋性股票 |
| | | ||
稀釋WASO |
| | | ||
(4)按公允價值計量的資產和負債
對於要求按公允價值報告的資產和負債，公認會計原則提供了一個層次結構，將用於計量公允價值的估值技術的投入劃分為三個大致水平。一級投入是指報告實體在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場上的報價。第2級投入是指除第1級所包括的報價市場價格外，資產或負債可直接或間接觀察到的投入。第三級投入是資產或負債的不可觀察的投入。
本公司按公允價值計量的資產和負債如下：
按公允價值計量 | 按公允價值計量 |
| ||||||||||||
March 31, 2022 | 2021年12月31日 |
| ||||||||||||
|
| 引自 |
|
|
| 引自 |
|
| ||||||
價格 | 價格 |
| ||||||||||||
處於活動狀態 | 意義重大 | 處於活動狀態 | 意義重大 |
| ||||||||||
市場： | 其他 | 市場： | 其他 |
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完全相同 | 可觀察到的 | 完全相同 | 可觀察到的 |
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資產 | 輸入 | 資產 | 輸入 |
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描述 | 總計 | (1級) | (2級) | 總計 | (1級) | (2級) |
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以百萬為單位的金額 |
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現金等價物 | $ | |
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賠款資產 | $ | | — | | | — | | |||||||
債務 | $ | |
| — |
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| — |
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該公司的大部分二級金融資產和負債主要是債務工具和衍生工具，其報價的市場價格不被視為在公認會計原則所定義的“活躍市場”上交易。這類工具的公允價值是從一個典型的模型中得出的，該模型使用可觀察到的市場數據作為重要的輸入。
賠償資產涉及Liberty Broadband對Liberty Interactive LLC(“Li LLC”)的賠償協議，並與Li LLC的持有人的能力有關
I-13
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
金融工具已實現和未實現收益(虧損)
金融工具的已實現和未實現收益(虧損)包括下列公允價值的變化：
截至三個月 |
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3月31日， |
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| 2022 |
| 2021 |
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以百萬為單位的金額 |
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股權證券 | ( | | ||||
可交換的高級債券 |
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賠款資產 | ( | ( | ||||
其他金融工具 | | | ||||
$ | |
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本公司已選擇使用公允價值期權對其可交換債務進行會計處理。簡明綜合經營報表中確認的可交換優先債券的公允價值變動主要是由於市場因素，主要是受債務可兑換成的相關股份的公允價值變動所驅動。本公司將可歸因於工具特定信用風險變化的未實現收益(虧損)部分分離出來，並在其他全面收益(虧損)中確認該金額。可交換優先債券的公允價值變動應歸因於工具特定信用風險的變化，收益為#美元。
(5)無形資產
商譽
商譽賬面金額變動情況如下：
公司和 | ||||||||||||
| QxH | QVC國際 | 祖利利 |
| 其他 |
| 總計 |
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以百萬為單位的金額 |
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2022年1月1日的餘額 | $ | | | |
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外幣折算調整 |
| — | ( | — |
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| ( | ||||
2022年3月31日的餘額 | $ | | | |
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應攤銷的無形資產
使用年限有限的無形資產攤銷費用為#美元。
2022年剩餘時間 |
| $ | | |
2023 | $ | | ||
2024 | $ | | ||
2025 | $ | | ||
2026 | $ | |
I-14
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(6)長期債務
債務摘要如下：
傑出的 |
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主辦人在 | 賬面價值 |
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| March 31, 2022 |
| March 31, 2022 |
| 2021年12月31日 |
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以百萬為單位的金額 |
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企業級債券 | |||||||||
$ | |
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附屬級別註釋和設施 | |||||||||
QVC |
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QVC | | | | ||||||
QVC | | | | ||||||
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QVC | | | | ||||||
QVC | | | | ||||||
QVC高級擔保信貸安排 | | | | ||||||
遞延貸款成本 | — | ( | ( | ||||||
合併Qurate零售債務總額 | $ | |
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較新的分類 |
| ( |
| ( | |||||
長期債務總額 | $ | |
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QVC高級擔保票據
截至2022年3月31日，
QVC高級擔保信貸安排
於2021年10月27日，QVC修訂及重述其最新的信貸協議(經修訂及重述，即“第五修訂及重述信貸協議”)，並與QVC、Zully、Cornerstone及QVC Global Corporation Holdings，LLC(“QVC Global”)訂立第五份經修訂及重述的協議，作為借款人(QVC、Zully、Cornerstone及QVC Global，統稱為“借款人”)、摩根大通銀行(行政代理)及其中指名的其他人士(“QVC Global”)。
第五次修訂和重新簽署的信貸協議是一項多貨幣安排，規定了#美元
I-15
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
綜合總債務與綜合EBITDA的綜合比率(“綜合槓桿率”)。屬於定期基準/RFR利率貸款的借款將按年利率計息，利率等於適用利率加上利潤率在
新信貸安排下的貸款定於2026年10月27日到期。在某些慣常的違約事件發生後，貸款的償還速度可能會加快。
借款人在第五次修訂及重訂信貸協議項下的債務的支付及履行，由QVC、QVC Global、Zully‘s及Cornerstone的主要國內附屬公司(定義見第五次修訂及重訂信貸協議)及借款人選擇提供擔保的任何借款人的若干其他附屬公司擔保。此外，第五次修訂及重訂信貸協議項下的借款與QVC的現有票據一樣，以QVC所有股權的質押作為抵押。第五項經修訂及重訂信貸協議項下的借款亦以Zully‘s及Cornerstone所有股權的質押作抵押。
第五份經修訂及重訂信貸協議載有若干正面及負面契諾，包括對借款人及其各自的受限制附屬公司(除若干例外情況外)在以下方面的若干限制：招致額外債務；設定物業或資產留置權；作出若干貸款或投資；出售或處置資產；支付若干股息及其他受限制的付款；解散、合併或合併；與聯屬公司訂立若干交易；訂立出售或回租交易；限制附屬公司分派；以及限制借款人的綜合槓桿率。
第五項經修訂及重訂信貸協議項下的借款可用於償還未償還債務、支付若干費用及開支、支付營運資金需求及借款人及其各自附屬公司的一般用途，以及向借款人各自的母公司及聯屬公司作出若干限制性付款及貸款。
截至2022年3月31日，根據第五次修訂和重新簽署的信貸協議，可用金額為$
可交換高級債券
本公司已選擇使用公允價值期權對其可交換優先債券進行會計處理。因此，這些工具的公允價值變動在經營報表中確認為未實現收益(虧損)。有關按公允價值計量的債務未實現收益(損失)的信息，見附註4。截至2022年3月31日，公司的可交換債券已被歸類為流動債券，因為公司沒有交換這些債券的股份，或者它們目前是可交換的。本公司按季度審核債券條款，以確定是否已發生觸發事件，要求在贖回事件時對可交換債券進行當前分類。雖然我們並不擁有若干可交換優先債券的相關股份，但本公司已訂立若干衍生工具交易，以對衝某些股份的價格上升波動。該等衍生工具於簡明綜合資產負債表的其他流動資產項目確認，並於每個報告期按公允價值計價。公允價值變動在簡明經營報表中金融工具的已實現和未實現收益(虧損)、淨額項目中確認。
債務契約
截至2022年3月31日，Qurate Retail及其子公司遵守了所有債務契約。
I-16
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
債務公允價值
Qurate Retail根據相同或類似債券的報價市場價格，或根據Qurate Retail為相同剩餘期限的債務提供的當前利率(第2級)，估計其債務的公允價值。QVC
高級債券 | $ | | ||
QVC高級擔保票據 |
| $ | |
由於浮動利率的性質，Qurate Retail認為，其其他債務的賬面價值(上文未討論)接近2022年3月31日的公允價值。
(7)優先股
2020年9月14日，Qurate Retail發佈了其
優先考慮。優先股在股息權、贖回權和任何自願或非自願清算、解散或結束Qurate Retail事務的資產分配權方面優先於Qurate Retail的普通股。優先股不能轉換為Qurate Retail的普通股。
紅利。優先股持有者有權獲得季度現金股息，股息率為
如果Qurate Retail不支付優先股的所有股息和所有贖回款項，Qurate Retail宣佈或支付任何股息或購買、贖回或以其他方式收購其任何普通股或與優先股平價的任何其他股票的能力將受到限制，但指定證書中規定的某些例外情況除外。
清算、解散或清盤時的分配。關於Qurate Retail的清盤、清盤或解散在向Qurate Retail普通股持有者進行任何分配之前，優先股的股票將有權獲得相當於清算價加上從緊接之前的股息支付日起應計的所有未付股息(無論是否宣佈)的金額，但須優先支付欠Qurate Retail債權人的債務以及優先股優先股有權獲得的優先金額。優先股的清算價格等於(I)之和$
強制和可選的贖回。優先股須於2031年3月15日強制贖回以清算價加上所有未支付的股息(不論是否宣佈)計算，以及最近一次派息的應計股息
I-17
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
付款日期. 在2020年9月14日或之後的五週年(“原始發行日期”)，Qurate Retail可按清算價加最近一次股息支付日期應計的所有未付股息(不論是否宣佈)贖回全部或部分優先股，如果贖回是在原始發行日期五週年或之後但在其六週年之前，
投票權。優先股持有者將沒有任何投票權或權力，除非指定證書中規定或特拉華州法律要求。
優先股董事. 只要優先股流通股的總清算價格超過
識別。由於優先股須以現金無條件強制贖回，並以股份形式發行，本公司認為優先股是一項強制贖回的金融工具，應在簡明綜合資產負債表中列為負債。優先股最初按其公允價值入賬，該價值被確定為$
(8)承擔和或有事項
訴訟
本公司有與法律和税務訴訟以及在正常業務過程中產生的其他事項有關的或有負債。儘管Qurate Retail有可能在此類事件結束時蒙受損失，但無法估計任何損失或損失範圍。管理層認為，預計應付該等或有事項所需的金額(如有)與所附的簡明綜合財務報表不會有重大關係。
落基山履約中心起火
2021年12月18日，QVC在北卡羅來納州的Rocky Mountain，Inc.履約中心發生火災。洛基山是QVC第二大運營部門的履約中心，由QVC美國和HSN(“QxH”)組成，也是QVC的主要硬商品退貨中心。
QVC負責財產、一般責任和業務中斷保險。根據QVC保單的規定，該公司記錄了被認為可能收回的某些與火災相關的成本的保險追回。在截至2021年12月31日的年度內，QVC錄得$
QVC仍在評估財產損失程度和庫存的可恢復性，並提交相關保險索賠。在截至2022年3月31日的三個月中，QVC錄得
I-18
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下降與落基山庫存有關，該庫存已計入銷售商品成本。由於與存貨減記有關的情況，這一減記已被排除在調整後的OIBDA(定義見附註9)之外。這些減記預計將作為QVC業務中斷保險索賠的一部分提交；然而，不能保證這些減記將被收回。QVC預計將繼續記錄額外的成本和追回，直到財產損失和庫存可恢復性評估完成，保險索賠完全解決。
祖利利重組
2022年第一季度，Zully開始執行一系列轉型舉措，首先是宣佈關閉其位於賓夕法尼亞州伯利恆的履行中心。這些計劃與Zully在實施扭虧為盈計劃時更有效地運營的戰略是一致的，Zully預計在未來一段時間內將產生與這些轉型計劃相關的額外費用。Zully記錄了$
(
(9)Qurate Retail經營細分市場信息
Qurate Retail通過其在子公司和其他公司的所有權權益，主要從事視頻和在線商務行業。Qurate Retail將其應報告部門確定為(A)佔其綜合年度收入、年度調整後OIBDA(定義見下文)或總資產10%或更多的經營部門，以及(B)收益佔Qurate Retail年度税前收益10%或更多的權益法關聯公司。
Qurate零售首席運營決策者主要評估業績，並根據收入和調整後的OIBDA等財務指標做出向其運營部門分配資源的決定。此外，Qurate Retail還酌情審查非財務指標，如獨立網站訪問量、發貨數量、轉化率和活躍客户。
在截至2022年3月31日的三個月裏，Qurate Retail已將以下運營部門確定為其應報告的部門：
| ● | QxH-QVC美國和HSN主要通過他們的電視購物節目和通過他們的網站和移動應用程序通過互聯網在美國營銷和銷售各種消費產品。 |
| ● | QVC International-QVC International主要通過其電視購物節目以及通過其國際網站和移動應用程序通過互聯網在幾個國家營銷和銷售各種消費品。 |
| ● | Zully-Zully通過閃電銷售活動，主要通過其應用程序、移動和桌面體驗，在美國和幾個國家營銷和銷售各種消費品。 |
Qurate Retail的運營部門是提供不同產品和服務的戰略業務單位。它們是分開管理的，因為每個細分市場需要不同的技術、分銷渠道和營銷策略。各分部的會計政策與公司《2021年10-K年度重要會計政策摘要》中所述的相同。
I-19
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
績效衡量標準
按部門和產品類別分列的收入構成如下：
截至三個月 | ||||||||||||
March 31, 2022 | ||||||||||||
QxH | QVC國際 | 祖利利 | 公司和其他 | 總計 | ||||||||
以百萬計 | ||||||||||||
家 | $ | | | | | | ||||||
服裝 | | | | | | |||||||
美 | | | | — | | |||||||
附件 | | | | — | | |||||||
電子學 | | | | — | | |||||||
珠寶 | | | | — | | |||||||
其他收入 | | | | — | | |||||||
總收入 | $ | | | | | | ||||||
截至三個月 | |||||||||||
March 31, 2021 | |||||||||||
QxH | QVC國際 | 祖利利 | 公司和其他 | 總計 | |||||||
以百萬計 | |||||||||||
家 | $ | | | | | | |||||
服裝 | | | | | | ||||||
美 | | | | — | | ||||||
附件 | | | | — | | ||||||
電子學 | | | | — | | ||||||
珠寶 | | | | — | | ||||||
其他收入 | | | | — | | ||||||
總收入 | $ | | | | | | |||||
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目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
就部門報告而言，Qurate Retail將調整後的OIBDA定義為收入減去銷售商品的成本、運營費用和銷售、一般和行政費用，不包括基於股票的薪酬，以及在適用情況下影響可比性的單獨確定的項目。Qurate Retail認為，通過識別那些不能直接反映每項業務的業績或指示正在進行的業務趨勢的項目，這一衡量標準是其業務運營實力和業績的重要指標。此外，這一措施使管理層能夠查看經營結果，並在業務之間進行分析比較和基準比較，並確定改進業績的戰略。這一業績指標不包括折舊和攤銷、基於股票的補償，以及在適用的情況下，單獨確認的減值、訴訟和解、重組、收購相關成本和火災相關成本，淨額(包括Rocky Mountain庫存損失)，根據公認會計準則計入營業收入(虧損)。因此，調整後的OIBDA應被視為除營業收入(虧損)、淨收益(虧損)、經營活動提供的現金流量以及根據公認會計準則編制的其他財務業績衡量標準之外的其他指標，而不是替代這些指標。Qurate Retail一般對部門間銷售和轉移進行核算，就像銷售或轉移是向第三方進行的一樣，即按當前價格計算。
調整後的OIBDA摘要如下：
截至3月31日的三個月， | ||||||
2022 | 2021 | |||||
以百萬為單位的金額 | ||||||
QxH | $ | |
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QVC國際 | | | ||||
祖利利 |
| ( |
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公司和其他 |
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綜合Qurate零售 | $ | |
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其他信息
March 31, 2022 |
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總資產 | 資本支出 |
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以百萬為單位的金額 |
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QxH | $ | |
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QVC國際 | | | ||||
祖利利 | | | ||||
公司和其他 |
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綜合Qurate零售 | $ | |
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目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表提供了調整後的OIBDA與營業收入(虧損)和所得税前收益(虧損)的對賬：
截至三個月 |
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3月31日， |
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| 2022 |
| 2021 |
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以百萬為單位的金額 |
| |||||
調整後的OIBDA | $ | |
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基於股票的薪酬 |
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| ( | ||
折舊及攤銷 |
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| ( | ||
重組和火災相關成本，淨額(包括落基山庫存損失，見附註8) | ( | — | ||||
營業收入(虧損) | $ | | | |||
利息支出 |
| ( |
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關聯公司淨收益(虧損)份額 |
| ( |
| ( | ||
金融工具的已實現和未實現收益(損失)，淨額 |
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其他，淨額 |
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所得税前收益(虧損) | $ | |
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目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
本季度報告(Form 10-Q)中的某些陳述屬於符合1995年“私人證券訴訟改革法案”定義的前瞻性陳述，包括有關我們的業務戰略；新冠肺炎(定義見下文)；洛磯山物流中心火災的影響；QVC，Inc.(“QVC”)的收入增長；我們預計的現金來源和用途；我們的商譽和其他無形資產的可回收性；以及利率和外幣匯率的波動。在任何前瞻性陳述中，我們表達了對未來結果或事件的期望或信念，該期望或信念是真誠地表達的，並相信有合理的基礎，但不能保證該預期或信念將會產生或實現或實現。以下包括可能導致實際結果或事件與預期大不相同的部分但不是全部因素：
| ● | 新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行以及地方、州和聯邦政府對大流行的應對措施對經濟、我們的客户、我們的供應商和我們的企業的影響； |
| ● | 客户對我們產品和服務的需求，以及我們通過預測客户需求和適應需求變化來吸引新客户和留住現有客户的能力； |
| ● | 競爭對手對我們的產品和服務的反應； |
| ● | 數字電視滲透率的提高以及對我們節目的頻道定位的影響； |
| ● | 我們企業網站的在線流量水平，以及我們將訪問者轉化為客户或貢獻者的能力； |
| ● | 新業務線和業務戰略的開發和整合所固有的不確定性； |
| ● | 我們未來的財務表現，包括可獲得性、條款、資本部署和我們的負債水平； |
| ● | 我們有能力有效管理我們的分期付款銷售計劃和循環信用卡計劃； |
| ● | 航運公司、製造商、供應商、數字營銷渠道和供應商交付產品、設備、軟件和服務的成本和能力； |
| ● | 任何未決或受到威脅的訴訟的結果； |
| ● | 是否有合格的人員； |
| ● | 我們業務的季節性的影響； |
| ● | 改變或未能或不能遵守政府法規，包括但不限於聯邦通信委員會的法規，以及監管程序的不利後果； |
| ● | 與合作伙伴、分銷商、供應商和供應商之間關鍵戰略關係的性質發生變化； |
| ● | 國內和國際經濟和商業狀況及行業趨勢，包括通貨膨脹和聯合王國退出歐盟的影響； |
| ● | 對華貿易政策和貿易關係的變化； |
| ● | 消費者支出水平，包括個人消費者債務的可獲得性和金額以及客户信貸損失； |
| ● | 系統中斷以及我們業務的系統和基礎設施中缺乏集成和宂餘； |
| ● | 廣告支出水平； |
| ● | 電視節目的分發和收看方面的變化，包括擴大視頻點播技術和因特網協議電視的部署及其對家庭購物節目的影響； |
| ● | 技術日新月異； |
| ● | 未能保護個人信息安全，使我們面臨可能代價高昂的政府執法行動和/或私人訴訟和聲譽損害； |
| ● | 我們所在行業的監管和競爭環境； |
| ● | 自然災害、公共衞生危機(包括新冠肺炎)、政治危機等災難性事件或其他我們無法控制的事件； |
| ● | 受到威脅的恐怖襲擊、國際市場的政治和經濟動盪以及世界各地持續的軍事行動；以及 |
| ● | 外幣匯率的波動。 |
有關其他風險因素，請參閲第I部分第1A項。本公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告(下稱“2021年10-K表格”)的風險因素。這些前瞻性陳述以及此類風險、不確定性和其他
I-23
目錄表
截至本季度報告10-Q表格之日，我們僅就這些因素髮表聲明，我們明確表示不承擔任何義務或承諾發佈對本文中包含的任何前瞻性聲明的任何更新或修訂，以反映我們對此的預期的任何變化，或任何此類聲明所基於的事件、條件或情況的任何其他變化。
以下討論和分析提供了有關我們的經營結果和財務狀況的信息。閲讀本討論時，應結合我們所附的簡明合併財務報表及其附註和2021年10-K。
本文中的信息涉及Qurate Retail，Inc.及其控股子公司(除文意另有所指外，統稱為“Qurate Retail”、“公司”、“綜合Qurate零售”、“我們”、“我們”或“我們”)。
概述
我們擁有視頻和在線商務公司的控股權。我們最大的業務和可報告的部門是我們的運營部門，由QVC美國和HSN(“QxH”)和QVC International組成。QVC在美國營銷和銷售各種消費產品(“美國”)主要是通過電視購物節目，以及通過其國內和國際網站和移動應用程序的互聯網。Zully是一家在線零售商，每天推出一系列新的產品款式，為顧客提供有趣而有趣的購物體驗，是一個值得報道的細分市場。
我們的“公司和其他”類別包括我們的合併子公司Cornerstone Brands，Inc.(“基石”)，以及各種成本和權益法投資。
2019年12月，據報道，新冠肺炎在中國武漢浮出水面，隨後蔓延至全球，引發全球大流行，影響到Qurate Retail運營的所有國家。由於病毒的傳播，某些地方政府機構實施了旅行限制、當地隔離或呆在家裏的限制，以遏制病毒的傳播，這對大多數經濟部門造成了重大破壞。
作為對這些遏制措施的迴應，QVC已經為進入社區傳播水平較高地點的設施的員工實施了更多的清潔協議、社會距離措施和體温篩查。QVC將大多數行政員工轉變為混合工作模式，某些員工已轉向在家長期工作的安排，這導致辦公空間減少。由於持續存在的人員問題和勞動力短缺，QVC提高了工資並提供了激勵措施，導致公司增加了成本。由於這些資源限制，QVC在某些履行中心的發貨出現了一些延誤。無法控制新冠肺炎的傳播，或者擴大或延長遏制措施，如限制留在家裏，可能會對QVC未來的業績產生負面影響。
為迴應新冠肺炎而實施的留在家中的限制，要求許多傳統實體零售商暫時關閉門店，但允許遠程零售商，包括QVC，繼續運營。因此，從2020年第一季度末到2021年第一季度，QVC觀察到新客户增加，對某些類別的需求也有所增加，例如房屋。從2021年第二季度到2022年第一季度，QVC觀察到新客户減少，對其家居產品類別的需求下降，同時對其服裝產品類別的需求也有所增加。
此外，新冠肺炎還有幾個潛在的不利影響，可能會對公司的財務業績造成實質性的負面影響，包括其資本和流動性。這些措施包括政府對QVC繼續在留在家裏的限制下運營和製作內容的能力的限制。這些因素包括：對我們銷售的產品的需求減少；現有和潛在新客户的可支配收入減少；任何經濟衰退的影響以及與為應對新冠肺炎而實施的政府刺激計劃的連續性有關的其他不確定性；貨幣波動加劇導致不利的匯率波動；失業率上升；勞動力短缺；由於工廠關閉、勞動力短缺和其他資源限制，我們的供應鏈受到不利影響，我們在國內進口和購買的產品以及我們銷售的產品，包括需求更高的基本產品，都受到不利影響和運輸中斷。雖然未來的影響目前尚不確定，但無法 控制新冠肺炎的傳播可能會導致其中任何一種不利影響，或這些不利影響的組合，對我們的財務業績產生實質性影響。
I-24
目錄表
從2021年第二季度開始，由於家居和電子產品等一些產品類別的高市場需求，QVC的產品短缺加劇。由於全球供應鏈和勞動力市場的挑戰，QVC還經歷了不斷升級的發貨中斷，導致庫存訂單的提前期延長。因此，前期訂購的庫存延遲收到影響了QVC在正確的時間擁有正確的產品的能力，並導致截至2022年3月31日的更高庫存水平。這些因素也影響了QVC向客户及時提供某些商品和發貨訂單的能力。此外，QVC在此期間面臨越來越大的通脹壓力，包括更高的工資、運費和商品成本。俄羅斯入侵烏克蘭，以及相關的國際反應，正在加劇通脹壓力。如果這些壓力持續存在，短期內，虛高的成本可能會繼續超過QVC的定價權。
拜登政府的初步決定證實了美國政府兩黨共識的連續性，即支持在貿易做法和經濟事務、國家安全和人權方面加強與中國的對抗。美國對中國進口商品徵收任何新關税或未來對中國採取其他行動，以及中國的任何迴應，都可能削弱本公司滿足客户需求的能力，並可能導致本公司銷售損失或商品成本增加，這將對本公司的業務和經營業績產生重大不利影響。
2021年12月18日，QVC在北卡羅來納州的Rocky Mountain，Inc.履約中心發生火災。Rocky mount是QVC的第二大物流中心，處理了QVC美國公司大約25%至30%的業務量，也是QVC美國公司的主要硬商品退貨中心。由於火災和相關煙霧，該建築遭到嚴重破壞，將不會重新開放。QVC已決定不重建該設施；然而，該公司仍在確定該物業的未來計劃。QVC已採取措施減輕對運營的幹擾，包括分流入站訂單，利用其現有的履行中心，並根據需要用短期租賃空間補充這些設施。在截至2021年12月31日的年度內，QVC記錄了2.29億美元的火災相關成本，並獲得了1億美元的保險收益。在截至2022年3月31日的三個月內，QVC額外產生了200萬美元的火災相關成本，淨額將不會由QVC的保險單償還，以及1400萬美元的其他火災相關成本，根據QVC的保險單，這些成本被認為是可能收回的。雖然不能保證，但根據QVC的保險單條款和與保險公司的討論，QVC確定有可能收回某些與火災有關的成本，並記錄了應收保險。截至2022年3月31日，保險應收餘額為1.43億美元，扣除預收保險收益1億美元。
QVC仍在評估財產損失程度和庫存的可恢復性，並提交相關保險索賠。在截至2022年3月31日的三個月中，QVC記錄了與落基山庫存相關的8,000萬美元減記，這筆減記包括在銷售商品成本中。由於與存貨減記有關的情況，這一減記已被排除在調整後的OIBDA(定義如下)之外。這些減記預計將作為QVC業務中斷保險索賠的一部分提交；然而，不能保證這些減記將被收回。QVC預計將繼續記錄額外的成本和追回，直到財產損失和庫存可恢復性評估完成，保險索賠完全解決。雖然QVC已採取措施將對業務的整體影響降至最低，但在截至2022年3月31日的三個月中，該公司經歷了倉庫和物流成本的上升，並預計這些增加的倉庫和物流成本將在2022年持續。
I-25
目錄表
運營結果--綜合
將軍。我們在下表中提供了關於我們的綜合經營業績和其他收入和支出的信息，以及關於我們的主要報告部分對這些項目的貢獻的信息。“公司及其他”類別包括我們不單獨披露的資產或業務。關於主要報告部分的財務結果的更詳細討論和分析，見下文“業務成果--業務”。
經營業績
截至三個月 |
| |||||
3月31日， |
| |||||
| 2022 |
| 2021 |
| ||
以百萬為單位的金額 |
| |||||
收入 | ||||||
QxH |
| $ | 1,684 | 1,936 | ||
QVC國際 | 670 | 774 | ||||
祖利利 | 232 | 377 | ||||
公司和其他 | 297 | 250 | ||||
綜合Qurate零售 |
| $ | 2,883 | 3,337 | ||
營業收入(虧損) | ||||||
QxH |
| $ | 42 | 257 | ||
QVC國際 | 88 | 124 | ||||
祖利利 | (38) | (18) | ||||
公司和其他 | 14 | 10 | ||||
綜合Qurate零售 |
| $ | 106 | 373 | ||
調整後的OIBDA | ||||||
QxH |
| $ | 225 | 349 | ||
QVC國際 | 104 | 143 | ||||
祖利利 | (18) | 6 | ||||
公司和其他 | 24 | 19 | ||||
綜合Qurate零售 |
| $ | 335 | 517 | ||
收入。截至2022年3月31日的三個月，Qurate的綜合零售收入與去年同期相比下降了13.6%，即4.54億美元。在截至2022年3月31日的三個月中，收入下降的原因是QxH的收入減少了2.52億美元，Zully的收入減少了1.45億美元，QVC國際的收入減少了1.04億美元，與去年同期相比，公司和其他部門的收入增加了4700萬美元，部分抵消了這一下降。公司和其他收入的增長是由於Cornerstone的收入增加，這是由於客户對家居類別的強勁需求。有關QVC和Zully的運營結果的更完整討論，請參閲下面的“運營結果-業務”。
基於股票的薪酬。基於股票的薪酬包括主要與期權、限制性股票獎勵和限制性股票單位有關的薪酬，這些薪酬是授予我們的某些高級管理人員和員工的普通股。
在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏，我們分別錄得了1500萬美元和1600萬美元的股票薪酬。截至2022年3月31日的三個月減少了100萬美元，這主要是由於QxH和Zully的減少。截至2022年3月31日，與未歸屬Qurate零售股權獎勵相關的未確認補償成本總額約為1.52億美元。這一數額將在我們的簡明綜合經營報表中確認，加權平均期間約為1.8年。
營業收入。與去年同期相比，截至2022年3月31日的三個月，我們的綜合營業收入減少了2.67億美元。截至2022年3月31日的三個月的經營業績下降主要是由於QxH的營業收入減少2.15億美元，減少了
I-26
目錄表
QVC International的營業收入為3600萬美元，Zully的營業收入減少2000萬美元，但與上年同期相比，公司和其他部門的營業收入增加了400萬美元，部分抵消了這一減少額。在截至2022年3月31日的三個月中，公司和其他部門的營業收入與上年同期相比有所增長，主要是由於收入強勁增長和產品利潤率擴大，部分被Cornerstone的供應鏈成本抵消，以及公司費用的減少。有關QVC和Zully的運營結果的更完整討論，請參閲下面的“運營結果-業務”。
調整了OIBDA。為了向投資者提供有關我們財務業績的更多信息，我們還披露了調整後的OIBDA，這是一項非GAAP財務指標。我們將經調整的OIBDA定義為營業收入(虧損)加上折舊和攤銷、基於股票的補償，以及(如適用)單獨確定的減值、訴訟和解、重組、收購相關成本和火災相關成本，淨額(包括Rocky Mountain庫存損失)。我們的首席運營決策者和管理團隊將這一績效指標與其他衡量標準結合使用，以評估我們的業務並做出關於在我們的業務之間分配資源的決策。我們認為，這是我們業務運營實力和業績的一個重要指標，因為我們確定了那些不能直接反映每個業務的業績或指示正在進行的業務趨勢的項目。此外，這一措施還使我們能夠查看經營結果，在業務之間進行分析比較和基準比較，並確定改進業績的戰略。因此，調整後的OIBDA應被考慮作為根據美國公認會計原則編制的營業收入、淨收益(虧損)、經營活動提供的現金流量和其他財務業績衡量標準的補充，而不是替代。下表提供了調整後的OIBDA的營業收入(虧損)對賬：
截至三個月 |
| |||||
3月31日， |
| |||||
| 2022 |
| 2021 |
| ||
以百萬為單位的金額 |
| |||||
營業收入(虧損) | $ | 106 |
| 373 | ||
折舊及攤銷 |
| 130 | 128 | |||
基於股票的薪酬 |
| 15 | 16 | |||
重組和火災相關費用，淨額(包括落基山庫存損失) | 84 | — | ||||
調整後的OIBDA | $ | 335 | 517 | |||
截至2022年3月31日的三個月，綜合調整後的OIBDA與去年同期相比下降了35.2%，即1.82億美元。截至2022年3月31日的三個月，調整後的OIBDA減少的主要原因是QxH減少1.24億美元，QVC International減少3900萬美元，Zully減少2400萬美元，但與上一年同期相比，公司和其他方面的增加500萬美元部分抵消了這一減少。截至2022年3月31日的三個月，公司和其他部門的變化主要是由於強勁的收入增長和產品利潤率的擴大，部分被Cornerstone的供應鏈成本以及公司費用的減少所抵消。有關QVC和Zully的運營結果的更完整討論，請參閲下面的“運營結果-業務”。
其他收入和支出
其他收入(費用)的構成見下表。
截至三個月 |
| |||||
3月31日， |
| |||||
| 2022 |
| 2021 |
| ||
以百萬為單位的金額 |
| |||||
利息支出 |
| $ | (117) | (117) | ||
關聯公司的收益(虧損)份額 |
| (1) | (32) | |||
金融工具的已實現和未實現收益(損失)，淨額 |
| 30 | 41 | |||
其他，淨額 |
| 53 | 13 | |||
其他收入(費用) |
| $ | (35) | (95) | ||
I-27
目錄表
利息支出。截至2022年3月31日的三個月的利息支出與上年同期持平。
關聯公司的收益(虧損)份額。與上年同期相比，截至2022年3月31日的三個月，關聯公司的虧損份額減少了3100萬美元。在截至2022年3月31日的三個月內，由於出售和清盤本公司的隨着聯邦税收抵免到期，替代能源實體。 從歷史上看，替代能源實體通常是虧損的，本公司記錄了其在此類虧損中的份額，但有優惠的税收屬性和抵免，這些都記錄在本公司的税務賬户中。
金融工具的已實現和未實現收益(損失)，淨額。金融工具的已實現和未實現收益(虧損)淨額由下列公允價值變動構成：
截至三個月 |
| |||||
3月31日， |
| |||||
| 2022 |
| 2021 |
| ||
以百萬為單位的金額 |
| |||||
股權證券 | (10) | 7 | ||||
可交換的高級債券 | 124 | 46 | ||||
賠款資產 | (85) | (52) | ||||
其他金融工具 | 1 | 40 | ||||
| $ | 30 | 41 | |||
金融工具已實現及未實現收益(虧損)淨額的變動是由於與定期按市價計價的金融工具相關的適用期間的市場活動所致。截至2022年3月31日止三個月的已實現及未實現收益較上年同期減少，主要原因是與衍生工具有關的未實現收益減少、彌償資產未實現收益減少(載於所附簡明綜合財務報表附註4)及與本公司若干股權證券有關的未實現虧損增加，但由可交換優先債券的未實現收益增加部分抵銷由於債券相關證券的股價比上一年有更大的增長.
其他，Net。其他方面，截至2022年3月31日的三個月，淨收入比上年同期增加了4000萬美元。這一增長主要是由於與上年同期相比，QVC出售認股權證、與Liberty Broadband Corporation(“Liberty Broadband”)的税收分享利益增加以及外匯兑換收益增加所致。
所得税。截至2022年和2021年3月31日的三個月，我們的所得税支出分別為5800萬美元和5400萬美元。在截至2022年3月31日的三個月裏，所得税支出高於美國法定税率21%，這是由於自由寬帶公司欠Qurate的賠償應收賬款的公允價值減少導致的不可抵扣費用，以及州和外國所得税支出。在截至2021年3月31日的三個月裏，所得税支出低於美國法定税率21%，這是因為我們的替代能源投資產生的税收抵免帶來的税收優惠，部分被州和外國所得税支出所抵消。
淨收益。在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏，我們的淨收益分別為1300萬美元和2.24億美元。淨收益(虧損)的變化是由於我們的收入、費用和其他損益的上述波動造成的。
財務狀況的重大變化
截至2022年3月31日，我們幾乎所有的現金和現金等價物都投資於美國國債、其他政府機構的證券、AAA級貨幣市場基金和其他高評級的金融和公司債務工具。
以下是潛在的流動資金來源：可用現金餘額、股權發行、股息和利息收入、資產出售收益、債務(包括QVC銀行信貸安排下的可用資金，如所附綜合財務報表附註6所述)，以及我們全資子公司經營活動產生的現金。我們子公司的經營活動產生的現金在一定程度上只是流動性的來源
I-28
目錄表
此類現金超過子公司的營運資金需求，且不受其他方面的限制。例如，根據QVC的債券契約，如果QVC的優先擔保票據沒有違約，且其綜合槓桿率不高於3.5%至1.0%，它就能夠支付股息或進行其他限制性付款。此外，根據QVC的銀行信貸安排，如果QVC、QVC Global Corporation Holdings、LLC、Zully和Cornerstone的綜合槓桿率不高於4.0至1.0，則QVC能夠支付股息或進行其他限制性付款。此外，根據QVC的債券契約和銀行信貸安排信貸協議，只要不存在違約(即不需要槓桿測試)，就可以無限制地派發股息來償還Qurate Retail的債務。
截至2022年3月31日，Qurate Retail的流動性頭寸包括：
現金和現金 | ||||
等價物 | ||||
以百萬為單位的金額 | ||||
QVC |
| $ | 522 | |
祖利利 | 4 | |||
公司和其他 | 82 | |||
Qurate零售總額 |
| $ | 608 | |
借款能力 | ||||
以百萬計的金額 | ||||
QVC高級擔保信貸安排 | $ | 2,481 | ||
在本公司確認出售資產的任何應税收益的範圍內，我們可能產生税收支出並被要求支付税款，從而減少任何現金收益。截至2022年3月31日，該公司在外國子公司持有的現金、現金等價物和限制性現金約為2.33億美元，可用於國內用途，在匯回美國時不會產生重大税收後果。QVC對其國際子公司的未匯出收益徵收外國税。QVC的外匯現金餘額中約有84%是QVC-Japan的(定義如下)。QVC擁有QVC-Japan 60%的股份，並與持有40%少數股權的三井物產株式會社(以下簡稱三井物產)共同承擔所有損益。
此外，我們的運營業務在過去三年中平均每年通過運營活動產生的現金超過10億美元，我們預計未來這一數字不會有任何大幅下降。
截至三個月 |
| |||||
3月31日， |
| |||||
| 2022 |
| 2021 |
| ||
以百萬為單位的金額 |
| |||||
現金流信息 | ||||||
經營活動提供(使用)的現金淨額 |
| $ | (179) | 153 | ||
投資活動提供(使用)的現金淨額 |
| $ | (16) | (180) | ||
融資活動提供(使用)的現金淨額 |
| $ | 229 | (23) | ||
在截至2022年3月31日的三個月中，Qurate Retail的主要現金來源是淨債務借款2.65億美元和處置投資的現金收益1200萬美元，部分被4300萬美元的資本支出和支付給非控股權益的1400萬美元的股息所抵消。
Qurate零售現金在2022年剩餘時間的預計用途包括繼續資本改善支出2.28億美元至2.55億美元、償還債務(包括支付約2.13億美元的未償債務利息)、償還債務、根據批准的股票回購計劃可能回購普通股、向Qurate Retail 8.0%系列累計可贖回優先股(“優先股”)的持有者支付股息以及對現有或新業務的額外投資。我們還可能被要求支付所得税淨額，以結清與税務機關討論的項目。我們預計，手頭的現金以及未來期間業務活動和借款能力提供的現金將足以為預計的現金使用提供資金。
I-29
目錄表
經營業績-企業
QVC。QVC是一家銷售各種消費品的零售商，這些產品主要通過專注於商品的電視購物節目、互聯網和移動應用進行營銷和銷售。在美國，QVC的電視購物節目，包括現場直播和錄製內容，在全國範圍內全天候通過多個頻道播出，包括QVC、QVC 2、QVC 3、HSN和HSN2。QVC美國節目還可以在QVC的美國網站QVC.com和HSN.com上獲得；虛擬多頻道視頻節目分銷商(包括Hulu+Live TV、AT&T TV和You Tube TV)；通過流視頻的應用程序；Facebook Live、Roku、Apple TV、Amazon Fire、Xfinity Flex和Samsung TV Plus；移動應用程序；社交頁面和無線廣播公司。
QVC的數字平臺使消費者能夠購買其廣播節目中提供的商品，以及僅在其美國網站上提供的各種產品。QVC.com及其其他數字平臺(包括其移動應用程序、社交頁面和其他平臺)是其商業模式的自然延伸，允許客户在任何地方參與其購物體驗，並根據他們使用的設備定製實時或按需內容。除了提供視頻內容，QVC的美國網站還允許購物者瀏覽、研究、比較和進行有針對性的產品搜索，閲讀客户評論，控制訂單輸入過程，並方便地訪問他們的賬户。
QVC的國際電視購物節目，包括現場直播和錄製的內容，分發給美國以外的家庭，主要是在德國、奧地利、日本、英國、愛爾蘭共和國和意大利。在QVC運營的一些國家，其電視購物節目通過多個QVC頻道播出：德國的QVC Style和QVC2，以及英國的QVC Beauty、QVC Extra和QVC Style。與美國類似，QVC的國際業務也通過網站、移動應用程序和社交頁面來吸引客户。QVC的國際業務僱傭了產品採購團隊，他們根據每個當地市場的利益選擇產品。
QVC的日本業務(“QVC-Japan”)是通過與三井物產的合資企業進行的。QVC-Japan由QVC和三井分別擁有60%和40%的股份。QVC和三井物產根據各自的所有權權益分擔所有損益。在截至2022年和2021年3月31日的三個月內，QVC-Japan分別向三井支付了1,400萬美元和1,600萬美元的股息。
QVC的經營業績如下：
截至三個月 |
| |||||
3月31日， |
| |||||
| 2022 |
| 2021 |
| ||
以百萬為單位的金額 |
| |||||
淨收入 |
| $ | 2,354 |
| 2,710 | |
銷售成本(不包括折舊、攤銷和落基山庫存損失，如下所示) | (1,561) |
| (1,758) | |||
運營費用 | (178) |
| (186) | |||
SG&A費用(不包括基於股票的薪酬) | (286) |
| (274) | |||
調整後的OIBDA | 329 |
| 492 | |||
火災相關成本，淨額(包括落基山庫存損失) | (82) | — | ||||
基於股票的薪酬 | (8) |
| (9) | |||
折舊及攤銷 | (109) |
| (102) | |||
營業收入 |
| $ | 130 |
| 381 | |
I-30
目錄表
淨收入產生於下列地理區域：
截至三個月 |
| ||||||
3月31日， |
| ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
以百萬為單位的金額 |
| ||||||
QxH |
| $ | 1,684 |
| 1,936 | ||
QVC國際 | 670 | 774 | |||||
合併後的QVC |
| $ | 2,354 | 2,710 | |||
與去年同期相比，QVC在截至2022年3月31日的三個月中的綜合淨收入下降了13.1%。淨收入下降的主要原因是出貨量減少了10.6%，不利的外匯匯率減少了5000萬美元，運輸和處理收入減少了2900萬美元。預計產品回報減少了2500萬美元，部分抵消了這些下降。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，收入和支出的變化受到日元、歐元和英鎊匯率變化的影響。如果未來美元對這些外幣走強，QVC的收入和運營現金流將受到負面影響。
在描述QVC的經營業績時，貨幣匯率是指QVC用來換算所有功能貨幣不是美元的國家的經營業績的貨幣匯率。QVC將貨幣匯率變動的影響計算為本期活動之間的差額，該差額使用上一期間的貨幣匯率換算。QVC將這一計算結果稱為貨幣匯率波動的影響。不變貨幣經營業績是指不受貨幣匯率波動影響的經營業績。不變貨幣金額或業績的披露使投資者能夠更好地瞭解QVC的基本業績，而不受貨幣匯率波動的影響。
QVC每個地理區域的淨收入按美元和不變貨幣計算的百分比變化如下：
截至三個月 | ||||||||||
March 31, 2022 | ||||||||||
| 美元 | 外幣兑換的影響 | 不變貨幣 | |||||||
QxH |
| (13.0) | % | — | % | (13.0) | % | |||
QVC國際 |
| (13.4) | % | (6.4) | % | (7.0) | % | |||
截至2022年3月31日的三個月，QxH淨收入的下降主要是由於出貨量下降了12.4%，運輸和處理收入減少了2300萬美元，但這一下降被估計產品退貨量減少了1900萬美元所部分抵消。在截至2022年3月31日的三個月裏，QxH在服裝方面的發貨銷售額增長，而在所有其他類別的發貨銷售額下降。預計產品回報率的下降是由於銷售量下降，但產品組合轉向回報率較高的類別部分抵消了這一影響。
QVC International在截至2022年3月31日的三個月中按不變貨幣計算的淨收入下降的主要原因是，除日本以外的所有市場的出貨量下降了6.4%，運輸和搬運收入減少了500萬美元。這些下降被估計產品回報700萬美元的下降和ASP的略有增加所部分抵消。在截至2022年3月31日的三個月裏，QVC International的所有產品類別(服裝除外)的發貨銷售額按不變貨幣計算都出現了下降。
QVC未來的淨收入增長將主要取決於來自電子商務、移動平臺和流媒體視頻應用程序的銷售增長，來自已經接收QVC電視節目的家庭的新客户的增加，以及來自現有客户的支出的增加。QVC未來的淨收入也可能受到以下因素的影響：(I)有線電視和直達家庭衞星系統運營商是否願意繼續提供QVC的節目服務；(Ii)QVC保持有利頻道定位的能力，這可能會因政府行動或分銷商將模擬客户轉換為數字客户而變得更加困難；(Iii)電視觀看習慣的變化
I-31
目錄表
由於視頻點播技術和互聯網視頻服務；(Iv)QVC獲得新的和引人注目的產品的能力；以及(V)總體經濟狀況。
截至2022年3月31日的三個月，QVC的商品銷售成本佔淨收入的比例為66.3%，而截至2021年3月31日的三個月為64.9%。在截至2022年3月31日的三個月裏，銷售成本佔收入的比例上升，主要是由於運費和倉儲成本增加導致整個業務的履行成本上升。QxH的更高的履行成本也受到QVC履行網絡的壓力的影響，這是由於失去落基山履行中心和更高的工資，部分抵消了前一年關閉的履行中心的效率。銷售商品成本的增加也受到庫存陳舊增加的影響，主要是QxH的庫存水平較高，部分被QVC International較低的陳舊庫存所抵消。這些增長被QxH較高的產品利潤率部分抵消，這是由服裝組合轉變和有針對性的定價行動推動的。
QVC的運營費用主要包括佣金、訂單處理和客户服務費用、信用卡處理費用和電信費用。與去年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的運營費用減少了800萬美元。這一下降主要是由於整個業務的佣金減少了400萬美元，以及有利的匯率導致減少了400萬美元。佣金減少的主要原因是銷售量下降。
QVC的SG&A費用(不包括基於股票的薪酬)包括人事、信息技術、可疑賬户撥備、製作成本以及營銷和廣告費用。與去年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的此類支出增加了1200萬美元，與截至2021年3月31日的三個月相比，佔淨收入的百分比從10.1%增加到12.1%。在截至2022年3月31日的三個月，這一增長主要是由於估計的信貸損失增加了1000萬美元，主要是QxH增加了400萬美元，人員成本增加了400萬美元，IT支出增加了200萬美元。這些增長被600萬美元的優惠匯率部分抵消。估計信貸損失增加的原因是，與上一年根據實際收款經驗確認的有利調整相比，本年度的預期收款較少。
QVC在截至2022年3月31日的三個月中記錄了8200萬美元的火災相關成本，淨額(包括落基山庫存損失)主要是由於對落基山庫存的減記。與火災相關的成本，淨額包括與落基山履行中心火災網絡直接相關的費用，包括預期和收到的保險回收。與落基山履行中心火災間接相關的費用，包括運營效率低下，主要計入銷售商品的成本。這些間接費用將作為QVC保險索賠的一部分提交；然而，不能保證這些費用會得到收回。
基於股票的薪酬包括與授予某些高級管理人員和員工的期權和限制性股票單位有關的薪酬。QVC在截至2022年3月31日的三個月記錄了800萬美元的股票薪酬支出，在截至2022年3月31日的三個月記錄了900萬美元的股票薪酬支出。
在截至2022年3月31日的三個月中，折舊和攤銷增加了700萬美元，其中包括截至2022年3月31日和2021年3月31日的兩個月與收購相關的1600萬美元攤銷。這一增長主要與QVC新的企業資源規劃系統相關的軟件攤銷以及渠道佈局攤銷和相關費用的增加有關，但因與落基山履行中心火災有關的資產處置而導致的折舊減少部分抵消了這一增長。
祖麗麗。Zully是一家在線零售商，每天都會推出一系列新的產品款式，為顧客提供有趣而有趣的購物體驗。Zully網站於2010年1月推出，目標是徹底改變消費者的購物方式。通過其應用程序、移動和桌面體驗，Zully幫助其客户發現了他們在其他地方可能找不到的具有巨大價值的新的獨特產品。Zully的商品包括女裝、童裝和男裝，以及家居、配飾和美容產品等其他產品。
I-32
目錄表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，祖利的獨立運營業績如下：
截至三個月 |
| |||||
3月31日， |
| |||||
| 2022 |
| 2021 |
| ||
以百萬為單位的金額 |
| |||||
淨收入 |
| $ | 232 |
| 377 | |
售出貨物的成本 | (178) |
| (288) | |||
運營費用 | (7) |
| (10) | |||
SG&A費用(不包括基於股票的薪酬) | (65) |
| (73) | |||
調整後的OIBDA | (18) |
| 6 | |||
重組費用 | (2) | — | ||||
基於股票的薪酬 | (3) |
| (4) | |||
折舊及攤銷 | (15) |
| (20) | |||
營業收入(虧損) |
| $ | (38) |
| (18) | |
與去年同期相比，截至2022年3月31日的三個月，Zully的合併淨收入分別下降了38.5%。截至2022年3月31日的三個月，淨收入的下降是由於總出貨量下降了45.6%，被ASP增長了12.4%所抵消。發貨量下降的原因是活躍客户減少了30%，這是因為總營銷支出減少和產品稀缺性。
截至2022年和2021年3月31日的三個月，Zully的商品銷售成本佔淨收入的百分比分別為76.7%和76.4%。在截至2022年3月31日的三個月，增長主要是由於不利的固定成本和履行成本，主要是由銷售去槓桿化推動的，部分被有利的產品利潤率抵消。
營運開支主要包括信用卡手續費及客户服務費。在截至2022年3月31日的三個月裏，由於銷售量下降，運營費用比去年同期有所下降。
Zully的SG&A費用(不包括基於股票的薪酬)包括一般公司職能的與人員相關的成本、營銷和廣告費用、信息技術以及與這些職能使用設施和設備相關的成本，包括租金。在截至2022年3月31日的三個月裏，這些費用佔淨收入的百分比從19.4%增加到28.0%。這一增長主要歸因於銷售去槓桿化，部分抵消了營銷支出的減少。
在截至2022年3月31日的三個月裏，Zully記錄了200萬美元的重組費用，主要與其地區辦公空間戰略和與關閉賓夕法尼亞州設施相關的費用有關。
與上一年同期相比，在截至2022年3月31日的三個月中，祖利的總折舊和攤銷費用減少了500萬美元，這主要是因為祖利的客户關係資產在2021年12月31日到期時攤銷，部分被其賓夕法尼亞州工廠關閉導致的加速折舊所抵消。
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
由於我們正在進行的投資和金融活動以及我們在不同國家的子公司開展的業務，我們在正常業務過程中面臨市場風險。市場風險是指因利率和外幣匯率的不利變化而產生的損失風險。損失風險可以從公允價值、現金流和未來收益的不利變化的角度進行評估。我們已經制定了政策、程序和內部程序，管理我們對市場風險的管理，並使用金融工具來管理我們對此類風險的敞口。
利率的變動主要是由於我們的借貸和投資活動，其中包括對固定和浮動利率債務工具的投資，以及用於維持流動性和為資金籌集資金的借款。
I-33
目錄表
業務運營。我們的長期和短期債務的性質和金額預計會因未來的要求、市場狀況和其他因素而有所不同。我們通過維持我們認為的固定利率和可變利率債務的適當組合來管理我們的利率敞口。我們認為，這最能保護我們免受利率風險。我們通過(I)發行我們認為具有低聲明利率和重要到期日的固定利率債券，(Ii)發行期限和利率適當的浮動利率債券，以及(Iii)在我們認為適當時達成利率互換安排，實現了這一組合。截至2022年3月31日，我們的債務由以下金額組成：
可變利率債務 | 固定利率債務 |
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| 加權 |
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| 加權 |
| |||||
本金 | 平均值 | 本金 | 平均值 |
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金額 | 利率 | 金額 | 利率 |
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以百萬為單位的美元金額 |
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QxH和QVC International |
| $ | 402 | 1.8 | % | $ | 4,575 | 5.0 | % | ||
祖利利 | $ | 200 | 1.8 | % | $ | — | — | % | |||
公司和其他 |
| $ | 20 | 1.8 | % | $ | 1,951 | 5.3 | % | ||
Qurate Retail面臨匯率波動的風險，主要與QVC海外子公司的貨幣資產和負債以及財務業績有關。以當地貨幣為本位幣的外國子公司的資產和負債按期末匯率折算成美元，經營報表一般按該期間的平均匯率折算。將外幣財務報表折算成美元而導致未實現收益或損失的匯率波動稱為換算調整。累計換算調整計入累計其他綜合收益(虧損)，作為股東權益的單獨組成部分。以功能貨幣以外的貨幣計價的交易是根據發生此類交易時的匯率來記錄的。隨後匯率的變動導致交易損益，這些損益在收入中反映為未實現(根據期末換算)或在交易結算時實現。我們在國外業務的現金流按該期間的平均匯率換算。因此，僅由於外幣匯率波動，Qurate Retail可能會遭受經濟損失，並對我們所持股份的收益和股本產生負面影響。QVC報告的截至2022年3月31日的三個月的調整後OIBDA將受到約100萬美元的影響，外幣兑美元匯率每變化1%。
我們定期評估我們的衍生金融工具的有效性。關於利率掉期，我們監測利率掉期的公允價值以及利率掉期收益率的實際利率，並與歷史利率趨勢進行比較。我們相信，利率互換產生的任何損失將大部分被利率變動對相關債務安排的影響所抵消。這些措施使我們的管理層能夠評估我們使用衍生工具的成功程度，並決定何時進入或退出衍生工具。
I-34
目錄表
項目4.控制和程序
披露控制和程序
根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15和15d-15條規則，公司在管理層(包括首席執行官和主要會計及財務官(“高管”)的監督和參與下，對截至本報告所述期間結束時其披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，高管們得出結論，公司的披露控制和程序截至2022年3月31日有效，以提供合理的保證，即根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的三個月內，本公司的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對其財務報告內部控制產生重大影響的變化。
I-35
目錄表
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
沒有。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
共享回購計劃
2019年5月，董事會批准回購5億美元的A系列Qurate零售普通股(“QRTEA”)或B系列Qurate零售普通股(“QRTEB”)。2021年8月，董事會批准回購5億美元的QRTEA或QRTEB。
於截至2022年3月31日止三個月內，本公司並無根據股份回購計劃回購QRTEA或QRTEB。
在截至2022年3月31日的三個月內，我們的高級管理人員和員工沒有交出QRTEA、QRTEB或優先股的股份，以支付與歸屬其限制性股票、限制性股票單位和期權相關的預扣税和其他扣除。
II-1
目錄表
項目6.展品
(A)展品
以下是作為本季度報告的一部分提交的證據(根據S-K規則第601項中分配的編號)：
31.1 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)認證* | |
31.2 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)認證* | |
32 | 第1350條認證** | |
99.1 | Qurate Retail，Inc.淨資產和淨收益與Liberty Interactive LLC淨資產和淨收益的對賬** | |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔*-實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔* | |
101.CAL | 內聯XBRL分類計算Linkbase文檔* | |
101.LAB | 內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔* | |
101.PRE | 內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔* | |
101.DEF | 內聯XBRL分類定義文檔* | |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)* |
* | 隨函存檔 |
** | 隨信提供 |
II-2
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
Qurate零售，Inc. | |||
日期：2022年5月6日 | 由以下人員提供： | 大衞·羅林森二世 | |
大衞·羅林森二世 總裁兼首席執行官 | |||
日期：2022年5月6日 | 由以下人員提供： | /s/Brian J.Wendling | |
布萊恩·J·温德林 首席會計官兼首席財務官 | |||
II-3