美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
不適用。
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每個班級的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
加速文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
截至2022年4月30日，註冊人擁有
目錄
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頁面 |
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第一部分-財務信息 |
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2 |
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項目1.財務報表(未經審計) |
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截至2022年3月31日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表 |
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2 |
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截至2022年3月31日和2022年3月31日止三個月的簡明綜合損益表1 |
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3 |
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簡明綜合全面收益表(虧損)截至3月的3個月 31, 2022 and 2021 |
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4 |
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截至2022年和2021年3月31日止三個月的股東權益簡明綜合報表 |
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5 |
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年度現金流量表簡明綜合報表三截至2022年和2021年3月31日的月份 |
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6 |
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簡明合併財務報表附註 |
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7 |
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 |
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26 |
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第3項關於市場風險的定量和定性披露。 |
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項目4.控制和程序 |
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第二部分--其他資料 |
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項目1.法律訴訟 |
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第1A項。風險因素。 |
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第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用. |
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48 |
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項目6.展品。 |
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48 |
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簽名 |
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49 |
i
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
Primerica，Inc.及附屬公司
簡明綜合資產負債表
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(未經審計) |
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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(單位：千) |
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資產： |
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投資： |
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可供出售的固定到期日證券，按公允價值計算(攤銷成本：美元 and $ |
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固定到期日證券持有至到期，按攤銷成本計算(公允價值：美元 $ |
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可供出售的短期投資，按公允價值計算(攤銷成本：#美元 and $ |
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股權證券，按公允價值計算(歷史成本：#美元 |
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按公允價值交易證券(費用：$ |
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政策性貸款 |
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總投資 |
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現金和現金等價物 |
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應計投資收益 |
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再保險可追回款項 |
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遞延保單收購成本，淨額 |
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應收續期佣金 |
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代理餘額、到期保費和其他應收款 |
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商譽 |
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無形資產 |
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所得税 |
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經營性租賃使用權資產 |
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其他資產 |
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獨立賬户資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益： |
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負債： |
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未來的政策好處 |
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未賺取保費和預付保費 |
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保單理賠及其他應付福利 |
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其他投保人的資金 |
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應付票據--短期 |
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應付票據--長期 |
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盈餘票據 |
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所得税 |
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經營租賃負債 |
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其他負債 |
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在證券借貸項下應付 |
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分賬負債 |
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承付款和或有負債(見承付款及或有負債附註) |
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總負債 |
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臨時股東權益 |
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合併實體中可贖回的非控股權益 |
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永久股東權益 |
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Primerica公司應佔股本： |
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普通股($ 傑出的 |
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實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合收益(虧損)，扣除所得税後： |
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未實現外幣折算收益(虧損) |
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可供出售證券的未實現投資淨收益(虧損) |
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永久股東權益總額 |
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總負債及臨時和永久股東權益 |
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見簡明合併財務報表附註。
2
Primerica，Inc.及附屬公司
簡明綜合收益表--未經審計
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截至3月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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(單位為千，每股除外) |
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收入： |
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直接保費 |
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讓渡保費 |
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淨保費 |
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佣金及費用 |
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扣除投資費用後的投資收益 |
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盈餘票據利息支出 |
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淨投資收益 |
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已實現投資收益(虧損) |
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其他投資收益(虧損) |
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投資收益(虧損) |
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其他，淨額 |
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總收入 |
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福利和費用： |
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福利及申索 |
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遞延保單收購成本攤銷 |
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銷售佣金 |
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保險費 |
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保險佣金 |
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合同採購成本 |
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利息支出 |
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其他運營費用 |
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福利和費用總額 |
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所得税前收入 |
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所得税 |
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淨收益(虧損) |
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可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) |
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可歸因於Primerica公司的淨收益(虧損) |
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普通股股東每股收益： |
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基本每股收益 |
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稀釋後每股收益 |
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用於計算收益的加權平均股票 每股： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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見簡明合併財務報表附註。
3
Primerica，Inc.及附屬公司
簡明綜合全面收益(虧損)表--未經審計
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截至3月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
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淨收益(虧損) |
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所得税前其他綜合收益(虧損)： |
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可供出售證券的未實現投資收益(虧損)： |
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可供出售證券未實現持有收益(虧損)變動 |
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) |
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( |
) |
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計入淨收益的投資(收益)損失的重新分類調整 |
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( |
) |
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( |
) |
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外幣折算調整： |
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未實現外幣折算收益(虧損)變動 |
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所得税前其他綜合收益(虧損)合計 |
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( |
) |
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) |
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與其他綜合收益(虧損)項目相關的所得税費用(收益) |
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( |
) |
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) |
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扣除所得税後的其他全面收益(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
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全面收益(虧損)合計 |
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( |
) |
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可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) |
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( |
) |
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- |
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可歸因於Primerica公司的全面收益(虧損) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
見簡明合併財務報表附註。
4
Primerica，Inc.及附屬公司
股東權益簡明合併報表--未經審計
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截至3月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
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Primerica公司應佔權益/永久股東權益 |
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普通股： |
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期初餘額 |
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普通股回購 |
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普通股淨髮行額 |
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期末餘額 |
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實收資本： |
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期初餘額 |
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基於股份的薪酬 |
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普通股淨髮行額 |
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普通股回購 |
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期末餘額 |
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留存收益： |
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期初餘額 |
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採用新會計準則的累積影響，淨額 |
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- |
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Primerica公司的淨收入。 |
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分紅 |
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普通股回購 |
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期末餘額 |
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累計其他綜合收益： |
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期初餘額 |
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扣除所得税後的外幣折算調整變動 |
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本期間未實現投資淨收益(虧損)扣除所得税後的變化 |
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期末餘額 |
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( |
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永久股東權益總額 |
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合併實體中可贖回的非控股權益/臨時股東權益 |
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期初餘額 |
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$ |
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$ |
- |
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可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) |
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( |
) |
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- |
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
- |
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宣佈的每股股息 |
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$ |
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$ |
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|
見簡明合併財務報表附註。
5
Primerica，Inc.及附屬公司
現金流量表簡明合併報表--未經審計
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截至3月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
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經營活動的現金流： |
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淨收入 |
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將淨收入與經營活動提供(用於)的現金進行調整： |
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未來政策福利和其他政策負債的變化 |
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遞延保單購置成本 |
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遞延保單收購成本攤銷 |
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所得税的變化 |
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投資(收益)損失 |
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投資的增值和攤銷 |
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折舊及攤銷 |
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再保險可追回金額的變動 |
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( |
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代理餘額、到期保費和其他應收款的變化 |
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( |
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應收續期佣金變動 |
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( |
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淨賣出、到期或稱為(收購)的證券交易 |
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( |
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基於股份的薪酬 |
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其他營業資產和負債變動，淨額 |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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投資活動產生的現金流： |
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可供出售的投資已售出、到期或被稱為： |
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固定期限證券-已售出 |
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固定期限證券-到期或被稱為 |
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短期投資--到期或被稱為 |
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- |
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股權證券--到期或已贖回 |
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收購的可供出售投資： |
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固定期限證券 |
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( |
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短期投資 |
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股權證券--收購 |
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( |
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購置財產和設備及其他投資活動，淨額 |
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( |
) |
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( |
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借出證券收到(歸還)的現金抵押品，淨額 |
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( |
) |
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使用證券借貸抵押品出售(購買)短期投資，淨額 |
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( |
) |
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購買業務，扣除所獲現金後的淨額 |
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- |
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投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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( |
) |
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融資活動的現金流： |
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已支付的股息 |
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回購普通股 |
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- |
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向業務賣方開出的票據付款 |
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股份薪酬預提税額 |
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融資租賃 |
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( |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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) |
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外匯匯率變動對現金的影響 |
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現金及現金等價物的變動 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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$ |
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見簡明合併財務報表附註。
6
Primerica，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註-未經審計
(1)業務説明、列報依據及主要會計政策摘要
業務説明.Primerica公司(“母公司”)及其子公司(統稱為“我們”、“我們”或“公司”)是通過獨立承包商銷售代表(“獨立銷售代表”或“獨立銷售隊伍”)網絡向美國和加拿大中等收入家庭提供金融產品的領先供應商。我們幫助我們的客户滿足他們對定期人壽保險和共同基金、年金、管理投資和其他金融產品的需求，我們主要代表第三方分銷這些產品。在……上面
陳述的基礎. 我們根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表。這些原則主要由財務會計準則委員會(“FASB”)制定。
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包含所有調整，一般由正常經常性應計項目組成，這些調整是公平列報截至2022年3月31日和2021年12月31日的資產負債表所必需的，包括截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的收益表、全面收益表和股東權益表，以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的現金流量。中期的業務成果不一定代表全年的成果，也不一定代表未來各時期的預期成果。
這些未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制的。按照美國公認會計原則編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已根據這些規則和法規進行了精簡或遺漏，儘管公司認為所披露的信息足以使信息不具誤導性。這些未經審核的簡明綜合財務報表應與本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年報(“2021年年報”)所載的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
估計的使用。根據美國公認會計原則編制財務報表時，我們需要做出影響財務報表餘額、收入和費用、現金流量以及或有資產和負債披露的估計和假設。管理層在確定財務報表中包含的估計數時，會考慮現有的事實和對現有情況的瞭解。涉及較大程度的會計估計及精算釐定的最重要項目是投資估值、遞延保單收購成本(“DAC”)、未來保單利益儲備及可向再保險公司收回的相應金額、應收續期佣金、所得税及無形資產及商譽的估值。這些項目和其他項目的估計可能會發生變化，並由管理層根據美國公認會計準則進行重新評估。實際結果可能與這些估計不同。
整合。隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包括本公司的賬目和根據美國公認會計準則需要合併的實體。合併實體之間的所有重大公司間利潤、交易和餘額均已沖銷。
會計準則的未來應用。2018年8月，FASB發佈了更新的會計準則第2018-12號，金融服務-保險(主題944)-對長期合同會計的有針對性的改進(“ASU 2018-12”)。此次更新中的修正案改變了發行長期合同(包括定期人壽保險)的保險公司的會計準則。ASU 2018-12要求發行長期保險合同的公司至少每年更新用於衡量未來保單福利(包括死亡率、殘疾和持久性)的假設，而不是鎖定這些假設
7
合同開始時的假設，並反映隨着經驗的發生而假設和實際業績的差異。ASU 2018-12還改變了發佈長期合同的保險公司攤銷DAC的方式，以及確定和更新用於衡量未來保單福利準備金的貼現率假設，同時提高了所需的財務報表披露水平。ASU 2018-12年度的指導意見將適用於綜合財務報告中列報的最早期間從生效日期開始的報表的2023年1月1日採用ASU 2018-12將對我們的合併財務報表和相關披露產生影響，並需要對我們的某些流程、系統和控制進行更改。我們目前正在制定流程，以便我們能夠獲得必要的數據，修改我們的估值系統，並制定評估和實施該標準所需的關鍵假設。一個相應地，我們目前無法確定ASU 2018-12年度對我們合併財務報表的影響程度。我們預計，我們將在採用日確認累計其他全面收入的顯著減少，以反映根據ASU 2018-12提出的未來政策福利中當前利率的影響。
未於上文討論的最近發出的會計指引並不適用，對我們未經審核的簡明綜合財務報表並無重大影響，或對我們的業務沒有或預期不會有重大影響。
(2)細分和地理信息
細分市場。我們有
按部門分列的損益中包含的重要信息如下：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
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收入： |
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定期人壽保險分部 |
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$ |
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|
$ |
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|
投資和儲蓄產品細分市場 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
高級健康部門 |
|
|
|
|
|
不適用 |
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|
|
|
公司和其他分佈式產品細分市場 |
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|
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|
總收入 |
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$ |
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|
$ |
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淨投資收益： |
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定期人壽保險分部 |
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$ |
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|
$ |
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|
投資和儲蓄產品細分市場 |
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- |
|
|
|
- |
|
|
|
高級健康部門 |
|
|
- |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
公司和其他分佈式產品細分市場 |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
淨投資收益合計 |
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$ |
|
|
|
$ |
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DAC攤銷： |
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定期人壽保險分部 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
|
投資和儲蓄產品細分市場 |
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|
|
|
高級健康部門 |
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- |
|
|
不適用 |
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|
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|
公司和其他分佈式產品細分市場 |
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|
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|
|
|
DAC全額攤銷 |
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$ |
|
|
|
$ |
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非現金股份薪酬支出： |
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定期人壽保險分部 |
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$ |
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|
$ |
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|
投資和儲蓄產品細分市場 |
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|
高級健康部門 |
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- |
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|
不適用 |
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|
公司和其他分佈式產品細分市場 |
|
|
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|
基於非現金股份的薪酬支出總額 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
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所得税前收入(虧損)： |
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定期人壽保險分部 |
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$ |
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|
$ |
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投資和儲蓄產品細分市場 |
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|
|
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|
高級健康部門 |
|
|
( |
) |
|
不適用 |
|
|
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|
公司和其他分佈式產品細分市場 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
所得税前總收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
8
按部門分列的總資產如下：
|
|
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
|
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|
(單位：千) |
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|
資產： |
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定期人壽保險分部 |
|
$ |
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|
$ |
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|
投資和儲蓄產品細分市場(1) |
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高級健康部門 |
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公司和其他分佈式產品細分市場 |
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|
總資產 |
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$ |
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$ |
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(1)
地理信息。按國家和長期資產分列的業務結果，主要是未經審計的簡明綜合資產負債表和簡明綜合損益表中在其他資產中報告的有形資產，如下：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
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|
2022 |
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2021 |
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|
|
(單位：千) |
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|
按國家/地區劃分的收入： |
|
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美國 |
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$ |
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$ |
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加拿大 |
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總收入 |
|
$ |
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|
$ |
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|
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
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||
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|
(單位：千) |
|||||||
|
按國家/地區劃分的長期資產： |
|
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美國 |
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$ |
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|
$ |
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加拿大 |
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其他 |
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長期資產總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
(3)投資
可供出售證券。
|
|
|
March 31, 2022 |
|
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|
|
|
攤銷成本 |
|
|
未實現收益總額 |
|
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未實現虧損總額 |
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|
公允價值 |
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(單位：千) |
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|
可供出售的證券，按公允價值列賬： |
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固定期限證券： |
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美國政府和機構 |
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( |
) |
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$ |
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外國政府 |
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( |
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國家和政治分區 |
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企業 |
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住房貸款抵押證券 |
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商業抵押貸款支持證券 |
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其他資產擔保證券 |
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固定期限證券總額 |
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短期投資 |
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固定期限證券和短期投資總額 |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
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9
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2021年12月31日 |
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攤銷成本 |
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未實現收益總額 |
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未實現虧損總額 |
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公允價值 |
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(單位：千) |
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可供出售的證券，按公允價值列賬： |
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固定期限證券： |
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美國政府和機構 |
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外國政府 |
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國家和政治分區 |
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( |
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企業 |
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住房貸款抵押證券 |
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( |
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商業抵押貸款支持證券 |
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( |
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其他資產擔保證券 |
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( |
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固定期限證券總額 |
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短期投資 |
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固定期限和短期投資總額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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我們所有可供出售的抵押貸款和資產支持證券代表可變利息實體(“VIE”)的不同權益。我們不是這些可變利益實體的主要受益者，因為我們沒有權力指導對實體的經濟業績影響最大的活動。由於我們參與這些VIE而導致的最大損失敞口等於證券的賬面價值。
截至2022年3月31日，可供出售的固定期限組合的預定到期日分佈如下：
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攤銷成本 |
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公允價值 |
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(單位：千) |
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在一年或更短的時間內到期 |
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$ |
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應在一年至五年後到期 |
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在五年至十年後到期 |
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在10年後到期 |
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抵押貸款和資產支持證券 |
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AFS固定到期日證券總額 |
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$ |
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預期到期日可能不同於預定的合同到期日，因為證券發行人可能有權催繳或預付債務，包括或不包括催繳或預付罰款。
證券交易。
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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成本 |
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公允價值 |
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成本 |
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公允價值 |
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(單位：千) |
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固定期限證券 |
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$ |
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$ |
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$ |
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持有至到期證券。於簽署Vidalia再保險協議的同時，Vidalia Re與美國漢諾威人壽再保險公司及其若干聯屬公司(統稱“漢諾威再保險”)及由第三方服務供應商擁有的新成立的有限責任公司(“有限責任公司”)訂立盈餘票據購買協議(“盈餘票據購買協議”)。根據盈餘票據購買協議，Vidalia再向有限責任公司發行盈餘票據(“盈餘票據”)，以換取來自有限責任公司的等額本金增信票據(“有限責任公司票據”)。有限責任公司票據和盈餘票據的本金金額將隨着時間的推移而波動，以與Vidalia再保險協議下合同支持的準備金金額相一致。有限責任公司票據及盈餘票據均於
有限責任公司是一家VIE，因為其所有者的股權投資風險不足以使有限責任公司在沒有維達利亞再保險或漢諾威再保險的情況下為其活動提供資金。母公司Primerica Life和Vidalia Re與漢諾威再保險公司分享指導有限責任公司活動的權力，但沒有義務吸收損失，也沒有權利獲得與有限責任公司的主要風險或變異性來源相關的任何剩餘回報。通過信用增強功能，漢諾威再保險是這筆交易的最終風險承擔者，並有義務在盈餘票據違約的情況下吸收有限責任公司的損失，以換取費用。因此，本公司並非該有限責任公司的主要受益人，亦不會將該有限責任公司併入其未經審核的簡明綜合財務報表內。漢諾威再保險的財務實力評級見注5(再保險)。
有限責任公司票據在本公司的投資資產組合中被歸類為固定期限持有至到期證券，因為我們有積極的意圖和能力持有該證券至到期。截至2022年3月31日，有限責任公司票據的估計未變現持有量
10
利得的$
截至2022年3月31日，
存放在政府機關的投資。根據法律要求，我們將投資存放在政府當局和銀行，以保護投保人。存款投資的公允價值為#美元。
證券借貸交易。我們與經紀自營商和其他金融機構參與證券借貸交易，以最小的風險增加投資收入。我們要求借出的證券的最低抵押品為
投資收益。淨投資收入的構成如下：
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截至3月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
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固定期限證券(可供出售) |
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固定期限證券(持有至到期) |
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股權證券 |
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政策性貸款及其他投資資產 |
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現金和現金等價物 |
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10%共同保險協議下的存款資產總回報率(1) |
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總投資收益 |
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) |
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扣除投資費用後的投資收益 |
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盈餘票據利息支出 |
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( |
) |
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( |
) |
|
淨投資收益 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
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(1) |
|
投資收益(虧損)的構成部分以及已實現投資收益(虧損)和其他投資收益(虧損)總額的詳細情況如下：
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截至3月31日的三個月， |
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|
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2022 |
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2021 |
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|
(單位：千) |
|
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|
已實現投資收益(虧損)： |
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出售可供出售證券固定到期日證券的毛利 |
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$ |
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$ |
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出售可供出售的固定期限證券的總虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
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已實現投資淨收益(虧損)： |
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其他投資收益(虧損)： |
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可供出售證券的信用損失減值 |
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( |
) |
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期內在權益證券淨收入中確認的市場收益(虧損) |
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分叉期權的收益(損失) |
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- |
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( |
) |
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證券交易的收益(損失) |
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( |
) |
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( |
) |
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其他投資收益(虧損)： |
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投資收益(虧損) |
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$ |
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$ |
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|
可供出售證券的出售或其他贖回所得款項如下：
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|
|
截至3月31日的三個月， |
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|
2022 |
|
|
2021 |
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|
(單位：千) |
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|
出售或其他贖回所得款項 |
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$ |
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|
|
$ |
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11
應計利息。
可供出售證券的信用損失。
|
|
|
March 31, 2022 |
|
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|
|
少於12個月 |
|
|
12個月或更長時間 |
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|
公允價值 |
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未實現虧損 |
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公允價值 |
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未實現虧損 |
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(千美元) |
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固定期限證券： |
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美國政府和機構 |
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外國政府 |
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國家和政治分區 |
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企業 |
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( |
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( |
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住房貸款抵押證券 |
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( |
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( |
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商業抵押貸款支持證券 |
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( |
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( |
) |
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其他資產擔保證券 |
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固定期限證券總額 |
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短期投資： |
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美國政府和機構 |
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外國政府 |
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國家和政治分區 |
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企業 |
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短期投資總額 |
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固定期限證券和短期投資總額 |
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$ |
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) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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2021年12月31日 |
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|
少於12個月 |
|
|
12個月或更長時間 |
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|
公允價值 |
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未實現虧損 |
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公允價值 |
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未實現虧損 |
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(千美元) |
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|
固定期限證券： |
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美國政府和機構 |
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外國政府 |
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國家和政治分區 |
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企業 |
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住房貸款抵押證券 |
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商業抵押貸款支持證券 |
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其他資產擔保證券 |
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固定期限證券總額 |
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短期投資： |
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美國政府和機構 |
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- |
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- |
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外國政府 |
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* |
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- |
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- |
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|
國家和政治分區 |
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|
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( |
) |
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企業 |
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短期投資總額 |
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- |
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固定期限證券和短期投資總額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
*少於$
成本基礎超過其公允價值的可供出售固定期限證券的攤銷成本為#美元。
截至2022年3月31日，我們未在未經審計的可供出售證券簡明綜合收益表中確認由於利率敏感性和信用利差變化而導致的未實現虧損。我們認為，利率和信貸利差變動引起的波動通常對我們的投資的可回收性影響不大。對於那些仍然處於未實現虧損狀態的投資，我們有能力持有這些投資，直到到期或市場價格回升，我們目前沒有處置這些投資的打算。在截至2022年3月31日的三個月裏，利率的大幅上升是可供出售證券未實現虧損增加的主要驅動因素。
12
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，我們總共記錄了$(
可供出售證券信貸損失準備的結轉情況如下：
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|
截至3月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
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信貸損失準備，期初 |
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$ |
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$ |
- |
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對以前未記錄信貸損失的證券的信貸損失準備的增加 |
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- |
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對上一期已計提撥備的證券的信貸損失準備的額外增加或(減少) |
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) |
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- |
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從津貼中扣除的撇賬(如有) |
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信貸損失準備，期末 |
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$ |
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衍生品。我們持有與幾年前結算的已完成遠期合約相關的遞延虧損，這些合約被用來減少我們因對加拿大業務的淨投資而產生的外幣匯率敞口。累計其他全面收益中包括的遞延虧損金額為#美元。
(4)金融工具的公允價值
公允價值是指在計量日出售資產時收到的價格或在市場參與者之間有序交易中為轉移負債而支付的價格。按公允價值計入的投資資產根據可觀察和不可觀察投入的三級公允價值等級進行計量和分類。可觀測的投入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀測的投入反映了我們在缺乏可觀測市場信息的情況下對市場假設的看法。我們按以下三個級別之一對所有按公允價值列賬的投資資產進行分類和披露：
|
|
• |
第1級：相同工具在活躍市場上的報價。第一級包括其價值以活躍市場的報價為基礎的金融工具，如現金、貨幣市場基金的現金等價物、交易所交易的普通股和交易活躍的共同基金投資； |
|
|
• |
第2級：活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或類似工具的報價；以及所有重要投入在活躍市場中均可觀察到的模型衍生估值。第2級包括使用行業標準定價方法、模型或其他估值方法進行估值的金融工具。在得出標的金融工具的公允價值時，考慮了各種因素，包括利率和收益率曲線、信貸利差和外匯匯率。所有重要的投入都是可觀察到的，或來自市場中的可觀察信息，或由市場中執行交易的可觀察水平支持。這類金融工具主要包括：美國國債的現金等價物和短期投資；某些公共和私人公司的固定期限證券和股本證券；政府或機構證券；以及某些抵押貸款和資產支持證券；以及 |
|
|
• |
第三級：從估值技術得出的估值，其中一項或多項重要投入是不可觀察到的。第3級由金融工具組成，其公允價值是根據行業標準定價方法和模型估計的，使用的重要投入沒有基於或得到現成的市場信息證實。這一類別的估值主要由不具約束力的經紀商報價組成。這一類別的金融工具主要包括流動性較差的抵押貸款和資產支持證券以及股本證券。 |
截至每個報告期，所有按公允價值入賬的資產和負債均根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平(第三級為層次結構中最低水平)進行整體分類。我們需要大量的估計和判斷來確定我們某些投資的公允價值。影響這些估計和判斷的因素可能會在隨後的報告期發生變化。
13
按公允價值經常性計量的資產和負債的估計公允價值和等級分類如下：
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March 31, 2022 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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(單位：千) |
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公允價值資產： |
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可供出售的固定期限證券： |
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美國政府和機構 |
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外國政府 |
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國家和政治分區 |
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企業 |
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抵押貸款和資產支持證券： |
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住房貸款抵押證券 |
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商業抵押貸款支持證券 |
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其他資產擔保證券 |
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可供出售的固定期限證券總額 |
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短期投資 |
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可供出售證券總額 |
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股權證券 |
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證券交易 |
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現金和現金等價物 |
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獨立賬户 |
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公允價值資產總額 |
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公允價值負債： |
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獨立賬户 |
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公允價值負債總額 |
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2021年12月31日 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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|
總計 |
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|
(單位：千) |
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公允價值資產： |
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可供出售的固定期限證券： |
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美國政府和機構 |
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- |
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外國政府 |
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國家和政治分區 |
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企業 |
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抵押貸款和資產支持證券： |
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住房貸款抵押證券 |
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商業抵押貸款支持證券 |
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其他資產擔保證券 |
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可供出售的固定期限證券總額 |
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短期投資 |
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可供出售證券總額 |
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股權證券 |
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證券交易 |
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現金和現金等價物 |
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獨立賬户 |
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公允價值資產總額 |
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公允價值負債： |
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獨立賬户 |
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公允價值負債總額 |
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- |
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在估計我們投資的公允價值時，我們使用第三方定價服務，大約
14
此外，我們對全年和截至年底的投資組合內的公允價值確定進行內部合理性評估，包括定價差異分析以及與其他定價來源和基準回報的比較。如果公允價值與這些評估相比顯得不尋常，我們將重新審查投入，並可能對定價服務所做的公允價值評估提出質疑。如果存在已知的定價錯誤，我們將請求定價服務重新評估。如果定價服務無法及時執行重新評估，我們將在必要時通過請求替代定價服務或其他合格來源進行重新評估來確定適當的價格。我們不會調整報價或價格，除非在極少數情況下解決已知錯誤。
由於許多固定期限證券不是每天交易，第三方定價服務通常使用行業標準方法來確定公允價值，這些方法因資產類別而異。對於企業、政府和機構證券，這些方法包括通過納入可用市場信息(如美國國債曲線)來制定價格，對類似證券(包括新發行的證券)的基準、行業分組、市場參與者的報價和矩陣定價。可觀察到的信息被彙編並整合了相關的信用信息、感知的市場走勢和行業新聞。此外，還會定期對證券價格進行回測，以在條件允許時驗證和/或改進模型。市場指標以及行業和經濟事件也被監測為獲得更多數據的觸發因素。對於交易活動有限的某些結構性證券(如抵押貸款和資產支持證券)，第三方定價服務通常使用行業標準定價方法，其中納入了市場信息，如指數價格或基於基礎抵押品的預期未來現金流貼現，以及市場參與者的報價，以估計公允價值。如果一個或多個這些投入措施被認為對特定證券不可觀察，則該證券將被歸類為公允價值層次結構中的第三級。
在某些證券無法獲得特定市場信息的情況下，定價模型主要使用第二級投入和某些第三級投入來產生公允價值估計。這些模型包括矩陣定價。定價矩陣使用當前的美國國債利率和從第三方來源獲得的信貸利差來估計公允價值。信用利差包括髮行人特定於行業或發行人的信用特徵，以及證券到期的時間(如果有保證)。其餘未定價證券的估值採用基於指示市場價格的公允價值估計，其中包括沒有基於或證實的市場信息(包括使用非約束性經紀商報價)的重大不可觀察的投入。
按公允價值經常性計量的第3級資產的結轉情況如下：
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截至3月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
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3級資產，期初 |
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計入其他全面收益的未實現淨收益(虧損) |
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在收益中確認的已實現收益(虧損)和增值(攤銷) |
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購買 |
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銷售額 |
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聚落 |
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- |
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轉到3級 |
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轉出級別3 |
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- |
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第3級資產，期末 |
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$ |
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$ |
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15
我們根據報告期結束時所有二級證券的可觀察到的信息獲得獨立的定價報價。這些信息包括基準收益率、報告的交易、經紀/交易商報價、發行人價差、雙邊市場、基準證券、市場買入/報價、非活躍市場中類似工具的報價以及其他相關數據。我們監測市場指標、行業和經濟事件的這些投入。有幾個
我們的金融工具的賬面價值和估計公允價值如下：
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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賬面價值 |
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估計公允價值 |
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賬面價值 |
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估計公允價值 |
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(單位：千) |
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資產： |
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固定期限證券(可供出售) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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固定期限證券(持有至到期)(3) |
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短期投資(可供出售) |
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股權證券 |
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證券交易 |
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政策性貸款(3) |
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存款資產標的 |
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獨立賬户 |
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負債： |
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應付票據--長期(1) (2) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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盈餘票據(1) (3) |
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獨立賬户 |
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(1) |
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(2) |
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(3) |
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上述金融工具的公允價值是使用各種來源和方法對特定時間點的公允價值的估計，包括市場報價和複雜的矩陣系統，該系統考慮了發行人行業、質量和當前市場的利差。
在資產負債表中按公允價值確認的金融工具。AFS證券投資的估計公允價值主要是由獨立第三方數據證實的當前利差和利率的函數。因此，所列公允價值是指我們在各自資產負債表日可變現或結算的金額。我們不一定打算在到期前處置或清算這類票據。交易證券和股權證券，包括普通股和不可贖回優先股，按公允價值列賬。獨立賬户中的獨立資金按可變保險合同的標的價值計提，這是公允價值。
由於證券交易的短期性質，現金及現金等價物、應收貿易賬款、應計投資收入、應付賬款、應付票據、現金抵押品和證券交易應付款項的賬面價值接近其公允價值。因此，這種金融工具不包括在上表中。
(5)再保險
我們廣泛使用再保險，這對我們的經營結果有重大影響。再保險安排並不解除我們對投保人的主要責任。
有效人壽保險的詳情如下：
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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(千美元) |
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有效的直接人壽保險 |
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$ |
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$ |
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轉讓給其他公司的金額 |
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( |
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有效人壽保險淨額 |
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$ |
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有效再投保人壽保險百分比 |
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% |
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% |
16
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，轉讓給再保險公司的福利和索賠為#美元。
截至2022年3月31日和2021年12月31日的再保險可收回金額包括割讓準備金餘額、割讓索賠負債和支付的割讓索賠。再保險人的再保險可收回金額及財務實力評級如下：
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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再保險可追回款項 |
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上午最佳收視率 |
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再保險可追回款項 |
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上午最佳收視率 |
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(單位：千) |
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山核桃再保險公司(1) (2) |
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$ |
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天然橡膠 |
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$ |
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天然橡膠 |
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SCOR全球人壽再保險公司(3) |
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A+ |
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A+ |
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馬耳他慕尼黑再保險公司(2) (5) |
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天然橡膠 |
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天然橡膠 |
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瑞士再保險生命健康美國公司。(4) |
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A+ |
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A+ |
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美國健康和人壽保險公司(2) |
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B++ |
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B++ |
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慕尼黑美國再保險公司 |
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A+ |
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A+ |
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RGA再保險 |
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A+ |
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A+ |
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韓國再保險公司 |
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A |
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A |
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漢諾威再保險公司 |
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A+ |
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A+ |
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TOA再保險公司 |
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A |
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A |
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所有其他再保險人 |
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信貸損失準備 |
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) |
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再保險可追回款項 |
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NR-未評級
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(1) |
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(2) |
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(3) |
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(4) |
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(5) |
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我們估計並確認再保險可收回的終身預期信貸損失。在估計可收回再保險的預期信貸損失撥備時，我們已把再保險協議的相關抵押品計算在內。具體地説，對於擁有基礎信託資產的再保險公司，我們將再保險可收回餘額與基礎信託資產進行比較，以減輕潛在的信貸損失敞口。我們還分析了由第三方評級機構確定的再保險公司的財務狀況，以確定再保險公司違約的可能性。然後，我們利用第三方信用違約研究來計算給定違約率或回收率的預期信用損失。然後，違約概率和在違約率下的損失被應用於再保險人的可追回餘額，同時還考慮了支持再保險協議的任何第三方信用證，以計算我們目前的預期信用損失準備金。
再保險可收回款項的信貸損失撥備的結轉情況如下：
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截至3月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
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期初餘額 |
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$ |
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$ |
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本期預期信貸損失準備金 |
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
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17
(六)保單理賠及其他應付利益
發生的保單索賠和應付的其他福利的變化如下：
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截至3月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
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保單索償及其他應付利益，期初 |
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再保險較少的保單索賠和其他應付福利 |
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期初淨餘額 |
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與本年度相關的已發生費用 |
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已發生的與前幾年相關的費用(1) |
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( |
) |
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已發生的總金額 |
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已支付的與本年度有關的索賠，扣除收到的再保險保單索賠 |
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( |
) |
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( |
) |
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收到的與前幾年有關的再保險保單索賠，扣除已支付的索賠 |
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已支付總額 |
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( |
) |
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( |
) |
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外幣折算 |
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( |
) |
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期末淨餘額 |
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( |
) |
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( |
) |
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添加再保險保單索賠和其他應付福利 |
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
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(1) |
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傳統人壽保險產品的保單索賠和其他應付福利的責任包括已向我們報告的估計未付索賠和已發生但尚未報告的索賠。我們根據我們的歷史索賠活動估計已發生但尚未報告的索賠，並根據當前的任何新趨勢和條件進行調整，並報告滯後時間經驗。
(7)股東權益
我們已發行普通股的股份數量對賬如下：
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截至3月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
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普通股，期初 |
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$ |
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$ |
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在銷售限制失效後發行的普通股 限制性股票單位(“RSU”) |
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普通股停用 |
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( |
) |
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( |
) |
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普通股，期末 |
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$ |
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$ |
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上述對賬不包括沒有投票權的RSU和基於業績的股票單位(“PSU”)。隨着對RSU的銷售限制失效和PSU的賺取，我們發行具有投票權的普通股。截至2022年3月31日，我們總共有
2021年11月17日，我們的董事會批准了一項高達1美元的股票回購計劃
(8)每股收益
該公司擁有由RSU、PSU和股票期權組成的傑出普通股和股權獎勵。RSU保留不可沒收的股息權，這導致在未來的任何股息聲明中，股息支付義務與普通股的股息比例為1：1。
在計算每股收益(“EPS”)時，未歸屬的RSU被視為參與證券，因為它們維持股息權。我們使用兩類方法計算每股收益。在兩類法下，我們將收益分配給普通股和當期已發行的既有RSU。未歸屬參與證券的應佔收益以及相應的股份計數不包括在每股收益中，這反映在我們未經審計的簡明綜合收益表中。
18
在計算基本每股收益時，我們從淨收入中扣除分配給未歸屬RSU的任何股息和未分配收益，然後將結果除以當期已發行普通股和歸屬RSU的加權平均數量。我們還從分子中扣除當可贖回NCI的贖回價值超過其賬面價值時確認的任何定期調整，如附註1所述 (業務説明、陳述依據和重要會計政策摘要)在我們的2021年年度報告中列出我們的合併財務報表.
我們使用庫存股方法來確定PSU和已發行股票期權(“或有發行股票”)對每股收益的潛在稀釋效應。根據這一方法，我們確定如果報告期末是或有期末，發行或有可發行股票將收到的收益。或有發行股票的收益包括獎勵的剩餘未確認補償費用和股票期權行權價格收到的現金。然後，我們使用我們普通股在或有發行股票流通期內的平均市場價格來確定我們可以用或有發行股票發行所得回購多少股票。已發行的淨增量股數代表潛在的稀釋證券。然後，我們通過計入增加的完全稀釋後每股收益來確定稀釋後每股收益，從而將收益重新分配到普通股和既有RSU。
基本每股收益和稀釋每股收益的計算如下：
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截至3月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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(單位為千，每股除外) |
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基本每股收益： |
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分子： |
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Primerica公司的淨收入。 |
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$ |
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$ |
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未歸屬參與證券的收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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用於計算基本每股收益的淨收入 |
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$ |
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分母： |
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加權平均既得股 |
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基本每股收益 |
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$ |
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稀釋每股收益： |
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分子： |
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Primerica公司的淨收入。 |
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$ |
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$ |
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未歸屬參與證券的收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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用於計算稀釋每股收益的淨收入 |
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$ |
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分母： |
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加權平均既得股 |
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增發股份的攤薄效應 或有發行股票 |
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用於計算稀釋每股收益的加權平均股份 |
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稀釋每股收益 |
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$ |
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(9)基於股份的交易
本公司根據Primerica，Inc.第二次修訂和重新修訂的2010年綜合激勵計劃(“2010 OIP”)和Primerica，Inc.2020綜合激勵計劃(“2020 OIP”，連同2010年OIP，“OIP”)(根據其條款於2020年到期，不再給予獎勵)以及本公司股東於2020年5月13日批准的2010年綜合激勵計劃(“OIP”)下的未償還股權獎勵。OIP規定發放股票獎勵，包括股票期權、股票增值權、限制性股票、遞延股票、RSU、PSU和股票支付獎勵，以及基於現金的獎勵。除了基於時間的歸屬要求外，根據OIP授予的賠償還可能受到特定的業績標準的約束。根據OIP，公司向我們的管理層(高級管理人員和其他關鍵員工)、在我們董事會任職的非員工和銷售團隊領導人頒發股權獎勵。有關根據OIP授予的股權獎勵的更多信息，請參閲我們2021年年報中的綜合財務報表附註14(基於股份的交易)。
關於我們向管理層和董事會成員授予股權獎勵，我們確認在股權獎勵的必要服務期內的費用。我們以與其他遞延保單收購成本相同的方式遞延和攤銷授予銷售人員的股權獎勵的公允價值，這些獎勵是成功收購人壽保險保單的增量直接成本，直接產生於保單收購併對其至關重要，如果沒有發生保單收購則不會產生。授予銷售人員的所有股權獎勵與成功獲得人壽保險單沒有直接關係，在授予和賺取的季度內確認為已發生的費用。
19
根據OIP授予的股權獎勵的影響如下：
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截至3月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
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已確認的股權獎勵費用 |
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$ |
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股權獎勵費用遞延 |
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2022年2月24日，我公司董事會薪酬委員會向員工頒發了以下股權獎勵，作為管理層激勵性薪酬年度批准的一部分：
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• |
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在2022年2月24日授予員工的所有獎勵，都是在任何在被解僱之日符合退休資格的員工自願終止僱傭時授予的。員工必須年滿55歲，且其年齡加上在公司的服務年限必須至少等於75年，才有資格退休。最終將為符合退休條件的員工發放的PSU數量等於使用公司截至2024年12月31日的績效期間的實際累計三年淨資產收益率和平均每股收益增長計算的金額，即使該員工在三年績效期限結束前退休。
(10)承擔和或有負債
信用證(“LOC”)。 桃子再保險與德意志銀行維持一份信貸安排協議(“信貸安排協議”)，以支持與桃子再保險協議有關的第XXX條準備金的若干責任。根據信貸安排協議，德意志銀行為Primerica Life的利益簽發了一份信用證，有效期於2025年12月31日到期。截至2022年3月31日，LOC的未償還金額為$
關於公司信用證的進一步討論包括在我們2021年年報的綜合財務報表的附註16(承諾和或有負債)中。
或有負債。 本公司在正常業務過程中不時涉及法律糾紛、監管查詢和仲裁程序。這些爭端受到不確定因素的影響，包括在某些此類事項中尋求的鉅額和/或不確定的金額，以及訴訟本身的不可預測性。因此，除非另有説明，否則本公司無法估計這些事項可能造成的損失或損失範圍。
20
(11)其他全面收入
其他全面收入的組成部分，包括分配給每個組成部分的所得税支出或利益，如下：
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截至3月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
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外幣折算調整： |
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未實現外幣折算收益(虧損)變動 所得税前 |
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$ |
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未實現外幣所得税支出(利益) 翻譯收益(損失) |
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- |
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- |
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未實現外幣折算收益變動 (虧損)，所得税淨額 |
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$ |
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可供出售證券的未實現收益(虧損)： |
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期內發生的未實現持有收益(虧損)變動 所得税前 |
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( |
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未實現持有收益的所得税支出(收益) (虧損)期間發生的 |
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( |
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( |
) |
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可供出售的未實現持有收益(虧損)的變動 期間產生的證券，扣除所得税後的淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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將累積保費改劃為淨收益(收益) 可供出售證券的變現損失 |
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( |
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( |
) |
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所得税(費用)損益(收益)重新分類 從累積保單到淨收入 |
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( |
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( |
) |
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將累積保費改劃為淨收益(收益) 可供出售證券的實際虧損，扣除所得税後 |
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) |
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( |
) |
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可供出售未實現收益(虧損)的變動 扣除所得税和重新分類調整後的證券 |
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( |
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( |
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(12)債務
應付票據--長期。 截至2022年3月31日，該公司擁有
關於公司高級票據的進一步討論包括在我們2021年年報的綜合財務報表的附註10(債務)中。
應付票據--短期。 2021年7月1日，作為收購e-TeleQuote的一部分，Primerica Health發佈了一份美元
盈餘票據。截至2022年3月31日，Vidalia Re發行的盈餘票據的未償還本金為$
有關本公司有限責任公司票據的進一步討論載於附註3(投資)。
循環信貸安排。我們維持一筆無擔保的美元
21
利率貸款按利率計息最高值(A)最優惠利率，(B)聯邦基金利率加0.50%和(C)一個月期LIBOR加1.00%，外加適用的保證金。循環信貸安排包含在LIBOR不再可用的情況下提供基準替代的語言。循環信貸機制還允許簽發信用證。適用的保證金是基於我們的債務評級，其中libor利率貸款和信用證的保證金範圍為
(13)與客户簽訂合同的收入
我們從與客户的合同中獲得的收入主要包括：
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共同基金公司和年金提供商承保的投資和儲蓄產品的營銷和分銷所賺取的佣金和手續費。為了確認收入，在營銷和分銷安排中，共同基金公司和年金提供者被視為客户； |
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在我們的管理投資計劃中獲得投資諮詢和行政服務的費用； |
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轉讓代理記錄保存職能和非銀行託管服務的按賬户收費； |
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• |
代表健康保險公司分銷與醫療保險有關的保險產品所賺取的佣金和手續費，包括尾部收入調整； |
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• |
代表健康保險公司銷售與醫療保險有關的保險產品所賺取的營銷開發收入，記入其他淨收入； |
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• |
與抵押貸款分銷和其他第三方金融產品分銷相關的費用；以及 |
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• |
銷售雜項產品和服務的其他收入，包括銷售代表每月支付的訪問Primerica Online(“POL”)的訂閲費，Primerica Online是我們的主要銷售團隊支持工具。 |
根據美國公認會計原則，我們承保的保險合同的保費、從獨立基金保險合同獲得的費用以及我們投資資產的收入不包括在與客户簽訂的合同收入的定義中。
關於公司與客户的合同收入和收入確認政策的進一步討論包含在我們2021年年報的綜合財務報表的附註18(與客户合同收入)中。
我們從與客户的合同中獲得的收入分類如下：
22
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截至3月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
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定期人壽保險部門收入： |
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其他，淨額 |
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從與客户簽訂的合同中獲得的部門總收入 |
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來自與客户合同以外的收入來源 |
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定期人壽保險部門總收入 |
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$ |
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投資和儲蓄產品部門收入： |
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佣金及費用 |
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基於銷售的收入 |
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基於資產的收入 |
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基於賬户的收入 |
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其他，淨額 |
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從與客户簽訂的合同中獲得的部門總收入 |
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合同以外的收入來源 與客户(獨立基金) |
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投資和儲蓄產品部門總收入 |
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$ |
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高級健康部門收入： |
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佣金及費用 |
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不適用 |
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其他，淨額 |
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不適用 |
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老年健康部門總收入 |
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不適用 |
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公司和其他分佈式產品部門的收入： |
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佣金及費用 |
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$ |
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$ |
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其他，淨額 |
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從與客户簽訂的合同中獲得的部門總收入 |
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來自與客户合同以外的收入來源 |
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公司和其他分銷產品部門的總收入 |
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$ |
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應收續期佣金。對於與高級健康和公司及其他分銷產品部門的持續續簽佣金相關的收入，我們記錄續簽佣金應收資產，即我們預計在履行履約義務後的報告期內收取的持續續簽佣金金額，減去附帶的未經審計精簡綜合資產負債表中限制的金額。有時，最初估計時無法獲得的新事實或情況可能表明，預期的續期佣金高於或低於我們應收的續期佣金。在這種情況下，預期的應收續期佣金將通過收入調整減記或上調至修訂後的預期價值，我們稱之為尾部收入調整。在截至2022年3月31日的三個月內，我們確認了一項尾部收入調整，以減少高級健康業務中應收續簽佣金的餘額，因為在此期間計劃續簽的保單的留存低於預期。
續簽佣金應收賬户的活動如下：
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截至3月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
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高級健康部門： |
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期初餘額 |
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不適用 |
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佣金收入 |
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不適用 |
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更少：收藏 |
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( |
) |
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不適用 |
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根據估計的變化進行的尾部收入調整 |
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( |
) |
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不適用 |
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期末餘額 |
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$ |
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不適用 |
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公司和其他分佈式產品細分市場： |
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期初餘額 |
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$ |
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佣金收入 |
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更少：收藏 |
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( |
) |
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) |
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
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在確認相關收入之前，不會產生獲得或履行合同的增量成本，尤其是向銷售代表支付銷售佣金。因此，我們有
23
(14)收購
在……上面
該公司的子公司Primerica Health從Etelequote百慕大公司的股東(“出售股東”)手中收購
下表列示截至收購日在公司綜合資產負債表中記錄的初步收購價格分配、在測算期內所作的調整以及截至收購日的最新初步收購價格分配。在截至2022年3月31日的三個月內，沒有記錄任何測算期調整。更新的初步收購價分配仍有待對截至購置日的購入資產和承擔的負債估計數的最後確定，包括但不限於應收續期佣金、其他有形資產、無形資產和與税務有關的項目，以及所做任何更改的相關税收影響：
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收購日期2021年12月31日的收購價格分配 |
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(單位：千) |
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資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款 |
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應收續期佣金 |
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其他資產 |
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無形資產 |
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商譽 |
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總資產 |
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負債： |
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應付賬款和應計費用 |
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遞延税項負債 |
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其他負債 |
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總負債 |
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取得的淨資產 |
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$ |
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臨時股東權益： |
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可贖回的非控股權益 |
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$ |
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臨時股東權益總額 |
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$ |
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根據會計準則編纂主題606確認可從所收購企業收取的續訂佣金，與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)隨着公司採用會計準則更新號2021-08，企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債(“ASU 2021-08”)。ASU 2021-08要求與客户的收入合同產生的合同資產按照ASC 606而不是公允價值進行會計處理。
在收購業務中確認的無形資產，如果公允價值能夠在初始確認(交易日)可靠地計量，則與商譽分開資本化。確定的主要無形資產是與健康保險公司的客户關係，價值為#美元。
24
商譽按收購日期轉讓的總對價的公允價值與分配給收購資產和承擔的負債的合計價值之間的差額計算。根據截至2021年12月31日的初步採購價格分配確定的收購日期計算的商譽金額為$
與收購e-TeleQuote有關的交易成本包括在未經審計的簡明綜合損益表中的其他運營費用中為#美元。
以下未經審計的摘要代表了e-TeleQuote截至2022年3月31日的三個月的實際損益表：
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截至2022年3月31日的三個月 |
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(單位：千) |
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收入 |
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$ |
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淨收益(虧損) |
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( |
) |
以下未經審計的備考綜合財務信息綜合了本公司截至2021年3月31日的三個月的未經審計結果和e-TeleQuote截至2021年3月31日的三個月的未經審計結果，並假設於2021年7月1日完成的e-TeleQuote收購於2021年1月1日(2021財年的第一天)完成。預計合併財務信息是在對收購的無形資產的攤銷費用和相應的税收影響進行調整後計算的。這些形式上的業績僅供比較之用，並不代表公司在2021年1月1日實際進行e-TeleQuote收購時所取得的經營業績。此外，這些結果不是為了預測未來的結果，也不反映可能發生的事件，包括但不限於公司可能因收購而實現的收入增加、成本節約或經營協同效應。
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截至2021年3月31日的三個月 |
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(單位：千) |
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收入 |
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$ |
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淨收益(虧損) |
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25
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在向讀者介紹影響Primerica，Inc.(“母公司”)及其子公司(統稱為“我們”、“我們”或“公司”)2021年12月31日至2022年3月31日期間財務狀況和經營結果的事項。因此，以下討論應與本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年度報告(“2021年年報”)所載的MD&A及綜合財務報表及其附註一併閲讀。本討論包含構成我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及許多風險和不確定因素，包括但不限於2021年年度報告中“風險因素”標題和本報告第1A項中討論的風險和不確定性。實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。
本MD&A分為以下幾個部分：
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業務概述 |
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商業趨勢和狀況 |
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影響我們結果的因素 |
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關鍵會計估計 |
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經營成果 |
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財務狀況 |
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• |
流動性與資本資源 |
業務概述
我們主要通過獨立承包商銷售代表(“獨立銷售代表”或“獨立銷售隊伍”)網絡，為美國和加拿大的中等收入家庭提供金融產品。我們幫助我們的客户滿足他們對定期人壽保險和共同基金、年金、管理投資和其他金融產品的需求，我們主要代表第三方分銷這些產品。我們歷來有兩個主要的經營部門，定期人壽保險和投資和儲蓄產品，以及第三個部門，公司和其他分佈式產品。2021年7月1日，我們通過子公司Primerica Health，Inc.(“Primerica Health”)收購了e-TeleQuote Insurance，Inc.及其子公司(統稱為“e-TeleQuote”)80%的股份。E-TeleQuote通過其許可的健康保險代理向符合條件的Medicare參與者銷售由第三方健康保險公司承保的與Medicare相關的保險產品。從2021年7月1日開始，該公司將e-TeleQuote的運營報告為自己的運營部門，稱為High Health。持有e-TeleQuote執照的健康保險代理人是e-TeleQuote的僱員。
定期人壽保險。我們通過三家發行人壽保險公司的子公司分銷我們承保的定期人壽保險產品：Primerica Life Insurance Company(“Primerica Life”)、National Benefit Life Insurance Company(“NBLIC”)和Primerica Life Insurance Company of Canada(“Primerica Life Canada”)。保單持續有效，直至保險期間屆滿或投保人停止支付保費為止。我們的有效定期人壽保險保單在規定的期限內有固定的保費。因此，投保人每年支付相同的金額。最初的保單期限在10年至35年之間。雖然保費通常在初始期限內保持不變，但隨着投保人年齡的增長，我們的索賠義務通常會增加。此外，我們在獲得新的保險業務時會產生大量的前期成本。我們對保單收購成本和預留方法的延期和攤銷旨在使保費收入的確認與保單失效的時間和預期索賠義務的支付相匹配。
投資和儲蓄產品。在美國，我們經銷幾家第三方公司的共同基金、管理投資、可變年金和固定年金產品。我們為投資於我們的管理投資計劃的客户資產提供投資諮詢和管理服務。我們還為購買我們經銷的某些共同基金的投資者提供獨特的轉讓代理記錄保存服務和非銀行託管服務。在加拿大，我們提供自己的Primerica品牌共同基金，以及其他公司的共同基金，以及由Primerica Life Canada承銷的獨立基金。
高級健康。在美國，我們在全國範圍內向符合條件的聯邦醫療保險參與者分發與聯邦醫療保險相關的保險產品，並利用e-TeleQuote的持證健康保險代理團隊將他們登記在保險範圍內。我們銷售的健康保險產品由第三方健康保險公司承保和管理，主要包括Medicare Advantage登記。合同獲取成本是在保單申請獲得批准時預先產生的，包括與產生或獲取線索相關的成本，以及支付給Primerica高級健康認證獨立銷售代表的費用，以及e-TeleQuote的註冊健康保險代理人隊伍產生的補償、許可和培訓成本。只要保單仍然有效，我們將從醫療保險承保人那裏獲得初始佣金形式的補償，並在生效日期的週年日以續簽佣金的形式獲得續簽佣金。
公司和其他分佈式產品。公司和其他分佈式產品部門主要包括與其他分佈式產品相關的收入和費用，包括由NBLIC承保的各種保險產品的封閉塊、預付費法律服務、抵押貸款發起和其他金融產品。除了由NBLIC承保的封閉式各類保險產品外，這些產品是根據與第三方公司的分銷安排通過
26
獨立的銷售隊伍。我們投資的資產組合所賺取的淨投資收入記錄在這個公司和其他分銷產品部門，但假定淨利息增加到這個定期人壽保險部門的未來保單收益準備金負債減去遞延收購成本。本公司產生的利息支出完全歸因於公司和其他經銷產品部門。
商業趨勢和狀況
美國和加拿大金融市場和經濟的相對實力和穩定性影響我們的增長和盈利能力。我們的業務現在是，我們預計將繼續受到一些行業範圍和產品特定的趨勢和條件的影響。經濟狀況，包括失業率、消費者信心和通貨膨脹，影響着中等收入消費者的投資和支出決定，他們通常是我們的主要客户。這些條件和因素也會影響未來應聘者對成為獨立銷售代表所帶來的商機的看法，這可能會推動或抑制招聘。同樣，這些條件也會影響e-TeleQuote招聘和留住有執照的健康保險代理人的能力。消費者支出和借款水平影響消費者如何評估他們的儲蓄和債務管理計劃。此外，利率和股票市場回報影響消費者對我們分銷的儲蓄和投資產品的需求。我們的客户對資本市場實力的看法可能會影響他們投資於我們分銷的投資和儲蓄產品的決定。
我們在加拿大業務的財務和分銷結果(以美元計算)受到貨幣匯率變化的影響。因此，加元匯率的變化可能會對我們所有以美元換算和報告的金額的業務結果產生重大影響。
新冠肺炎(“新冠肺炎”)疫情在2022年繼續影響我們的業務，但影響程度小於2021年，如本節後面部分、運營結果部分和財務狀況部分更詳細地討論的那樣。我們不確定新冠肺炎將在多大程度上繼續影響我們的業務，如下所述：
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• |
我們經歷了由於新冠肺炎感染導致投保人過早死亡而導致的死亡費用增加。我們預計，疫苗接種、抗病毒治療和更高水平的免疫力最終將使我們的高死亡率經歷正常化到歷史水平。在2022年3月，我們遇到的新冠肺炎相關索賠開始減少。然而，仍然很難預測新冠肺炎大流行在未來一段時間內將對我們的死亡支出產生多大的最終影響。 |
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• |
新冠肺炎疫情最初導致客户對擁有壽險產品的強烈情緒，導致保單銷售的持續性很高。然而，在整個2021年下半年和2022年第一季度，保單銷售額開始回升至新冠肺炎之前的水平。總體上，持續性水平仍高於新冠肺炎之前的水平，但低於我們在疫情高峯期經歷的水平。有關持續性如何影響我們的財務結果的更多信息，請參閲影響我們業績的因素部分。 |
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業務趨勢和條件對我們季度業績的影響在下面的運營結果部分和財務條件部分進行了討論。
獨立銷售隊伍的規模。
我們有能力增加獨立銷售隊伍的規模，這在很大程度上是基於獨立銷售隊伍的招聘努力以及培訓和激勵新人獲得銷售人壽保險牌照的成功。我們認為，招聘和許可水平對獨立銷售隊伍的趨勢很重要，招聘和許可的增長通常預示着未來獨立銷售隊伍整體規模的增長。新招聘人數的變化並不總是導致獲得許可的獨立銷售隊伍規模的相應變化，因為新招聘人員可能會以高於或低於歷史水平的比率獲得必要的執照。
新入職人員及持有人壽證的獨立銷售代表活動詳情如下：
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截至3月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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新員工 |
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84,707 |
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94,633 |
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新的獲得人壽許可的獨立銷售代表 |
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9,983 |
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10,833 |
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持有終身執照的獨立銷售代表，在期末 |
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130,206 |
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132,030 |
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在截至2022年3月31日的三個月裏，新員工數量減少，主要是因為在截至2021年3月31日的三個月裏，新冠肺炎提供了相關招聘激勵措施，導致招聘結果上升。在截至2022年3月31日的三個月內，公司招聘了約85,000名員工，這一數字強勁，顯示了Primerica商機的吸引力。
與2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三個月裏，新獲得人壽許可的銷售代表減少，這主要是由於某些州在前一年期間提供了與新冠肺炎相關的臨時許可證。在.期間
27
截至2022年3月31日的三個月,公司開始看到面對面授權課的上座率有所提高,這導致在此期間，新的壽險牌照數量每月都在增加。
截至2022年3月31日，該公司擁有130,206名獨立壽險代表，而截至2021年3月31日，該公司擁有132,030名獨立壽險代表。
截至2021年3月31日，獲得生命許可的獨立代表的數量包括大約2,400名因新冠肺炎大流行而獲得臨時許可或由各州提供續簽延期的個人。對這些與COVID相關的臨時許可證和延期進行調整後，與2022年3月31日相比，獲得壽險許可的獨立銷售代表的數量與2021年3月31日基本保持不變。此外，該公司看到了最近的許可努力的效果，因為獲得人壽許可的代表的數量在連續幾個季度的基礎上增加了。
定期人壽保險產品銷售額及有效面值。
持有人壽牌照的獨立銷售代表的平均數目、定期人壽保險保單的發出數目，以及每名持有人壽牌照的獨立銷售代表每月發出新保單的平均比率(歷史上介乎0.18至0.22之間)如下：
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截至3月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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持有壽險執照的獨立銷售代表的平均人數 |
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129,494 |
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132,875 |
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簽發的新保單數量 |
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71,324 |
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82,667 |
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每個人壽每月平均簽發的新保單-許可證 獨立銷售代表 |
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0.18 |
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0.21 |
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在截至2022年3月31日的三個月裏發佈的新政策恢復到大流行前的水平，而2021年同期的水平更高。在截至2021年3月31日的三個月裏發佈的新政策反映了對防護產品的需求上升，因為新冠肺炎疫情突顯了對防護產品的需求。在截至2022年3月31日的三個月中，以每個擁有壽險執照的獨立銷售代表每月平均簽發新保單的速度衡量，生產率與我們的歷史範圍一致。
我們有效的定期人壽保險保單的票面金額變動如下：
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截至3月31日的三個月， |
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2022 |
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期初餘額百分比 |
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2021 |
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期初餘額百分比 |
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(百萬美元) |
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有效面額，期間開始 |
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$ |
903,404 |
|
|
|
|
|
|
$ |
858,818 |
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|
|
|
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面額淨變動額： |
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|
|
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|
|
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發行面額 |
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|
24,773 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
26,643 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
終止合同 |
|
|
(19,787 |
) |
|
|
(2 |
)% |
|
|
(17,240 |
) |
|
|
(2 |
)% |
|
|
外幣 |
|
|
1,242 |
|
|
* |
|
|
|
1,422 |
|
|
* |
|
|
||
|
面額淨變動額 |
|
|
6,228 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
10,825 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
有效面額，期限結束 |
|
$ |
909,632 |
|
|
|
|
|
|
$ |
869,643 |
|
|
|
|
|
|
|
* |
不到1%。 |
在截至2022年3月31日的三個月內，有效定期人壽保單的面值金額增加1%，原因是面值金額水平繼續超過終止的面值金額。在截至2022年3月31日的三個月內，開始有效面額、發行面額和終止面額的百分比與可比的2021年期間保持一致。以美元計算，截至2022年3月31日的三個月的發行面額低於2021年同期，而截至2022年3月31日的三個月的終止數量高於2021年同期。這一趨勢表明，購買和維護防護產品的需求正在恢復到大流行前的水平。
投資和儲蓄產品銷售、資產價值和賬户/頭寸。
投資和儲蓄產品銷售額和客户平均資產價值如下：
28
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截至3月31日的三個月， |
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變化 |
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||||||||||
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2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
||||
|
|
|
(百萬美元) |
|||||||||||||||
|
產品銷售： |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
零售共同基金 |
|
$ |
1,736 |
|
|
$ |
1,686 |
|
|
$ |
50 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
年金及其他 |
|
|
726 |
|
|
|
683 |
|
|
|
43 |
|
|
|
6 |
% |
|
|
以銷售為基礎的創收產品銷售總額 |
|
|
2,462 |
|
|
|
2,369 |
|
|
|
93 |
|
|
|
4 |
% |
|
|
管理型投資 |
|
|
454 |
|
|
|
330 |
|
|
|
124 |
|
|
|
37 |
% |
|
|
隔離基金和其他 |
|
|
150 |
|
|
|
155 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
(4 |
)% |
|
|
產品總銷售額 |
|
$ |
3,066 |
|
|
$ |
2,854 |
|
|
$ |
212 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
平均客户資產價值： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
零售共同基金 |
|
$ |
58,548 |
|
|
$ |
51,429 |
|
|
$ |
7,119 |
|
|
|
14 |
% |
|
|
年金及其他 |
|
|
25,868 |
|
|
|
23,785 |
|
|
|
2,083 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
管理型投資 |
|
|
7,077 |
|
|
|
5,295 |
|
|
|
1,782 |
|
|
|
34 |
% |
|
|
隔離基金 |
|
|
2,710 |
|
|
|
2,622 |
|
|
|
88 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
客户資產平均總價值 |
|
$ |
94,203 |
|
|
$ |
83,131 |
|
|
$ |
11,072 |
|
|
|
13 |
% |
|
客户賬户中資產價值的結轉情況如下：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
||||||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
期初餘額百分比 |
|
2021 |
|
|
期初餘額百分比 |
||||||||
|
|
|
(百萬美元) |
||||||||||||||||
|
資產價值，期初 |
|
$ |
97,312 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
81,533 |
|
|
|
|
|
|
|
資產價值淨變動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流入 |
|
|
3,066 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
|
2,854 |
|
|
|
4 |
% |
|
|
贖回 |
|
|
(1,900 |
) |
|
|
(2 |
)% |
|
|
|
(1,759 |
) |
|
|
(2 |
)% |
|
|
淨流量 |
|
|
1,166 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
|
1,095 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
公允價值變動淨額 |
|
|
(4,941 |
) |
|
|
(5 |
)% |
|
|
|
3,088 |
|
|
|
4 |
% |
|
|
外幣，淨額 |
|
|
171 |
|
|
* |
|
|
|
|
172 |
|
|
* |
|
|
||
|
資產價值淨變動 |
|
|
(3,604 |
) |
|
|
(4 |
)% |
|
|
|
4,355 |
|
|
|
5 |
% |
|
|
資產價值，期末 |
|
$ |
93,708 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
85,888 |
|
|
|
|
|
|
|
* |
不到1%。 |
創收費用職位的平均數目如下：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
變化 |
|
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
職位 |
|
|
% |
|
|
||||
|
|
|
(以千為單位的職位) |
|||||||||||||||
|
平均產生費用的數量 職位(1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
紀錄保存及保管 |
|
|
2,243 |
|
|
|
2,115 |
|
|
|
128 |
|
|
|
6 |
% |
|
|
僅保留記錄 |
|
|
797 |
|
|
|
714 |
|
|
|
83 |
|
|
|
12 |
% |
|
|
費用平均總數- 生成位置 |
|
|
3,040 |
|
|
|
2,829 |
|
|
|
211 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
(1) |
我們通過共同基金頭寸收取記錄保管費。個人客户賬户可以包括多個共同基金頭寸。我們還可能因向擁有退休計劃賬户並在這些共同基金中持有頭寸的客户提供託管服務而獲得按賬户計算的費用。 |
截至2022年3月31日的三個月內投資和儲蓄產品銷售額、資產價值和賬户/頭寸的變化
產品銷售量。在截至2022年3月31日的三個月裏，投資和儲蓄產品的銷售額比截至2021年3月31日的三個月有所增長，這主要是由於可變年金、零售共同基金和管理賬户的銷售增加。這一增長主要是由於進入本季度的股票市場狀況持續走強所產生的投資者需求。然而，隨着季度的推進，市場波動導致投資者需求放緩。
平均客户資產價值。與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的平均客户資產價值有所增加，這主要是由於這兩個時期之間的市場持續升值和持續的正淨流量。
客户端資產價值的前滾。截至2022年3月31日的三個月，期末客户資產價值下降，而截至2021年3月31日的三個月增加。市場波動導致的負面表現導致2022年期間的下降，而強勁的市場表現導致2021年可比期間的增長。產品銷售的持續流入超過了贖回，反映了2022年和2021年期間強勁的銷售需求。淨流量佔期初資產的百分比在各期間保持一致。與2021年同期的強勁市場表現相比，截至2022年3月31日的三個月市場表現有所下降。
29
產生費用的職位的平均數量。在截至2022年3月31日的三個月內，與截至2021年3月31日的三個月相比，產生費用的平均頭寸數量有所增加，這主要是由於最近一段時間散户共同基金銷售的累積影響，導致我們的轉讓代理記錄保存平臺上提供服務的散户共同基金頭寸數量增加。
高級健康關鍵績效指標。
提交的保單和批准的保單
提交的保單。提交的保單代表申請人已授權e-TeleQuote向健康保險承運人提交的已完成的此類申請的數量。在健康保險承運人審查申請之前，申請人可能需要採取其他行動，包括提供後續信息。
已批准的保單。 已批准保單是指健康保險承保人在指定期間為已確定產品批准的已提交保單的估計值。並不是所有批准的政策都會生效。一般來説，隨着時間的推移，提交的保單和批准的保單之間的關係一直是季節性一致的。因此，影響提交保單數量的因素通常會影響已批准保單的數量。
長者健康計劃提交的保單和獲批准的保單數目如下：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 (1) |
|
|
已提交的老年人健康保單數量 |
|
|
26,231 |
|
|
不適用 |
|
已批准的老年人健康保單數量 |
|
|
23,594 |
|
|
不適用 |
|
(1) |
由於我們在2021年7月1日收購了e-TeleQuote，因此沒有可比較的時段指標。 |
老年健康部門經歷了顯著的季節性，需求最強的出現在第四季度，原因是從10月15日開始的聯邦醫療保險年度選舉期(AEP)這是至12月7日這是。由於從1月1日開始的聯邦醫療保險開放投保期(OEP)，該業務通常在第一季度經歷強勁的需求ST至3月31日ST，允許個人更換Medicare Advantage計劃。與此同時，第二季度和第三季度的需求季節性較低，因為提交的保單的重點僅限於具有雙重資格(聯邦醫療保險和醫療補助)、有資格進入特殊投保期、最近進入聯邦醫療保險或正在從僱主贊助的計劃過渡到聯邦醫療保險的參與者，以及其他不太常見的情況。
在截至2022年3月31日的三個月內，提交和批准的保單數量反映了公司為發展更高效的鉛採購和轉換而縮減增長的努力。批准的保單佔提交保單的百分比與e-TeleQuote上一年的OEP經驗保持相對一致。
Primerica高級健康認證獨立銷售代表
Primerica獨立銷售代表將符合條件的Medicare參與者推薦給獲得e-TeleQuote許可的代理商，以便有可能加入e-TeleQuote分發的保單。Primerica高級健康認證獨立銷售代表的數量代表已完成所需認證並有資格將參與者介紹給e-TeleQuote的特許代理商以登記e-TeleQuote分發的保單的Primerica獨立銷售代表的數量。由Primerica獨立銷售代表向e-TeleQuote提交的保單數量衡量的是e-TeleQuote向其第三方健康保險公司提交的、由Primerica獨立銷售團隊發起的高級健康保單的數量。
|
|
|
March 31, 2022 |
|
|
March 31, 2021 (1) |
|
|
Primerica高級健康認證獨立銷售代表 |
|
|
42,147 |
|
|
不適用 |
|
將保單提交給由Primerica獨立銷售代表提供的e-TeleQuote |
|
|
988 |
|
|
不適用 |
|
(1) |
由於我們在2021年7月1日收購了e-TeleQuote，因此沒有可比較的時段指標。 |
Primerica高級健康認證獨立銷售代表的數量反映了認證計劃的繼續推出。Primerica獨立銷售代表提交的保單數量表明，AEP之後轉介的勢頭放緩，因為公司希望在非AEP期間建立對轉介計劃的認識。
佣金的終身價值和合同購置費用
佣金終身價值(“LTV”)。LTV是指估計在一份保單的預期期限內為該期間核準的保單收取的佣金和行政費用的累計總額。有關LTV的更多信息，請參閲附註13(與客户的合同收入)在我們的2021年年度報告中列出我們的合併財務報表以及影響我們結果的因素-MD&A的高級健康部分包括在本報告的其他部分。
合同購置成本(“CAC”)。 CAC代表獲得批准的保單所產生的總直接成本。CAC主要包括與從第三方和內部產生的線索獲取線索相關的成本，包括支付給Primerica高級健康認證獨立銷售代表的費用，以及與我們的e-TeleQuote許可健康保險代理團隊相關的薪酬、許可和培訓成本。E-TeleQuote持牌健康保險代理、代理的數量
30
終身教職,流失率和工作效率所有影響CAC。我們在投保前和收到第一筆佣金之前承擔所有已批准保單的費用。-相關付款。
根據LTV和CAC的政策指標，衡量我們有利可圖地分銷老年健康保險產品的能力。
每個批准的保單的LTV、每個批准的保單的CAC以及每個批准的保單的LTV與CAC的比率如下：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 (1) |
|
|
在此期間批准的每個保單的LTV |
|
$ |
862 |
|
|
不適用 |
|
根據在此期間批准的保單的CAC |
|
$ |
875 |
|
|
不適用 |
|
根據批准的政策提供LTV/CAC |
|
|
0.98 |
|
|
不適用 |
|
(1) |
由於我們在2021年7月1日收購了e-TeleQuote，因此沒有可比較的時段指標。 |
根據批准的保單，LTV反映了當前對續約率、保單保留和按存儲容量使用計費活動的估計，並考慮了截至2022年3月31日的最新經驗。與歷史經驗相比，該公司在2022年第一季度的續訂保留率較低，這是因為消費者在運營商之間比較計劃的傾向增加，以及運營商提供的計劃增加。這一經驗導致在截至2022年3月31日的三個月內，根據批准的政策，LTV較低。
根據批准的政策，CAC反映了對高質量線索的選擇性採購，以及在截至2022年3月31日的三個月內故意限制代理商招聘的方法。
其他業務趨勢和情況。
護理標準。美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的法規“最佳利益”(“REG BI”)於2020年6月30日生效，該法規確立了“最佳利益”的行為標準，並強加了某些披露要求。我更高的護理標準和更高的義務增加了監管和訴訟風險。2020年12月15日，美國勞工部(DOL)公佈了關於個人退休賬户(IRA)和其他退休賬户的受託投資建議規則的解釋和類別豁免(“DOL規則”)。DOL規則的生效日期為2021年2月16日，DOL將其不執行政策延長至2022年1月31日，具體要求的執行延長至2022年6月30日。DOL規則規定了更高的注意標準和加強的義務，要求改變銷售流程，並增加我們業務的監管和訴訟風險。美國證券交易委員會和美國司法部分別對REG BI和DOL規則的解釋和執行仍不確定，可能會擾亂美國的投資和儲蓄產品業務。
除聯邦監管機構外，某些州還提出或通過了法律，或提出或發佈了法規，要求投資顧問、經紀自營商和/或保險代理人滿足受託標準或照顧標準，使其建議符合客户的最佳利益，並緩解和披露投資和保險產品的消費者的利益衝突。這些州的法律或法規可能對我們的業務產生的影響的嚴重程度因州而異，具體取決於法律或法規的內容，以及州監管機構將如何實施和法院的解釋，但此類法律或法規可能會擾亂我們在相關州的經紀或諮詢業務。我們無法量化目前為遵守此類法律或法規而可能需要對我們的業務進行任何改變的財務影響(如果有的話)。
工人分類標準。圍繞工人分類的行政和立法活動已經成為一種趨勢。例如，加州在2019年頒佈了議會法案5(“AB 5”)，該法案對將工人歸類為獨立承包商施加了更嚴格的測試。我們的業務線不受AB 5的限制。2020年，美國司法部開始制定規則，以澄清《公平勞動標準法》下的分類標準。這一過程產生了上屆政府的一項最後規則，該規則後來被本屆政府撤銷。上屆政府的最終規則現在已被一家聯邦法院恢復。關於工人分類的其他聯邦和州立法和監管建議也在考慮之中。雖然這些提案都沒有成為法律，但它們表明圍繞工人分類的立法和行政活動有所增加。很難預測這一活動的最終結果可能是什麼。工人分類法律的變化可能會影響我們的業務，因為銷售代表(e-TeleQuote僱用的銷售代表除外)是獨立的承包商。
加拿大對薪酬模式的限制。各省和地區證券監管機構組織(統稱為“加拿大證券管理人”或“CSA”)公佈了最終規則修訂，禁止基金公司為銷售加拿大招股説明書中提供的共同基金預付銷售佣金(“DSC禁令”)。最終修正案的生效日期為2022年6月1日，在此之前允許使用遞延銷售費用補償模式。CSA表示，禁止基金公司預付銷售佣金將要求基金公司停止使用共同基金遞延銷售費用補償模式，這是我們在加拿大分銷的共同基金的主要模式。這些規定將導致提供我們分銷的共同基金產品的基金公司和銷售代表的薪酬安排發生變化。我們正在最後確定我們打算做出的改變，以迴應DSC禁令。安大略省證券委員會和CSA正在審查這些變化，包括與少數第三方共同基金公司達成協議，開發範圍廣泛的基金，由我們的獨立銷售代表獨家銷售。這些協議規定共同基金公司向我們支付基於資產的收入。我們還將通過向客户收取基於資產的費用來賺取收入。我們的新型號，如果獲得批准，將使我們能夠預付
31
補償在銷售給我們的獨立銷售代表時，根據他們的選擇，會不會 部分取代根據遞延銷售費用補償模式支付的基金公司預付銷售佣金現金流。如果按所述方式批准，我們將 期待我們共同基金模式的這些變化w烏爾德 由於取消預付佣金，在短期內最初會減少我們的税前營業收入。長遠而言，我們預期税前營業收入會透過收取隨着時間的推移，基於資產的佣金。目前，如果我們的提案被要求修改或未獲批准，我們無法量化為遵守我們的建議而可能需要對我們的業務進行任何更改的財務影響。在.期間 這個截至2022年3月31日的三個月，加拿大共同基金約佔14%的我們的總投資和儲蓄產品銷售。
在2022年2月10日的一份聲明中，根據DSC對共同基金銷售的禁令，省和地區保險監管機構組織(統稱為加拿大保險監管機構理事會)敦促保險公司從2022年6月1日起避免在獨立基金合同中新的遞延銷售費用銷售，並預計將在2023年6月1日之前過渡到停止此類銷售。此外，保險監管機構宣佈，他們打算在今年晚些時候發佈聯合磋商，考慮對預付補償進行其他修改。目前，我們的加拿大獨立基金產品主要是在遞延銷售費用的基礎上銷售的，我們向銷售這些產品的獨立代理支付預付佣金。目前，我們無法評估任何此類改革對我們的運營和收入的影響。在截至2022年3月31日的三個月裏，加拿大獨立基金約佔我們投資和儲蓄產品總銷售額的5%。
影響我們結果的因素
有關新冠肺炎疫情對我們業務的潛在影響的討論，請參閲商業趨勢和條件部分。
定期人壽保險業務。 定期人壽保險部門的業績主要受銷售額、實際體驗與我們的定價假設、再保險條款和用途以及費用的匹配程度的影響。
有效的銷售和保單。定期保單的銷售以及我們有效保單的規模和特點對我們的長期業績至關重要。保費收入按保單期限內賺取的收入確認，符合條件的收購費用按相關保單的保費水平遞延並按比例攤銷。然而，由於我們在發出保單時或前後發生了大量現金外流，包括支付銷售佣金和承保成本，人壽保險銷售量在一段時間內的變化對我們現金流的影響將比對該期間收入和費用確認的影響更直接。
從歷史上看，我們發現，雖然定期壽險產品在不同會計期間的銷售量可能會因各種因素而有所不同，但銷售代表的生產率通常保持在一個範圍內(即每個持有壽險執照的獨立銷售代表每月平均簽發新保單的比率在0.18至0.22之間)。定期壽險產品的銷售量在短期內會波動，但從長期來看，我們的銷售量通常與獨立銷售隊伍的規模相關。
定價假設。我們的定價方法旨在為我們承擔的風險提供適當的利潤率。我們根據所尋求的保險範圍(如保單的大小和期限)以及特定的投保人屬性(如年齡和健康狀況)確定定價分類。此外，我們通常對定期人壽保險保單採用中性費率。我們費率的定價假設是基於我們對發行時的死亡率、持續性、傷殘和利率、銷售人員佣金率、發行和承保費用、運營費用和投保人特徵的最佳估計，包括性別、年齡、承保類別、產品和承保金額的分佈。如果我們的定價假設與實際經驗之間存在差異，我們的結果將受到影響。
|
|
• |
持之以恆。持續性是衡量我們的保單有效時間的一種指標。一般來説，低於我們定價假設的持續性會對我們的長期業績產生不利影響，因為我們失去了與失效保單相關的經常性收入流。確定持續性變化的短期影響更為複雜。當實際持續性低於我們的定價假設時，我們必須加快遞延保單收購成本(DAC)的攤銷。由此產生的攤銷費用增加被與失效保單相關的準備金的相應釋放所抵消，這導致福利和索賠費用減少。與任何特定政策相關聯的未來政策福利準備金將在該政策的期限內發生變化。一般來説，未來政策福利準備金在政策期限開始時最低，並穩步上升到峯值，然後在政策期限屆滿時下降到零。因此，取決於相對於整個保單期限的失效發生的時間，福利和索賠費用的減少可能大於或小於攤銷費用的增加，因此，對特定期間的收益的影響可能是積極的，也可能是消極的。如果實際經驗與發佈時鎖定的持久性假設相背離，持久性水平將影響結果。 |
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• |
死亡率。我們的盈利能力將波動到實際死亡率與發行時鎖定的假設不同的程度。我們通過再保險減少了很大一部分死亡風險敞口。 |
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• |
殘疾。我們的盈利能力將在實際傷殘率(包括目前殘疾個人的恢復率)與發行時或殘疾時鎖定的假設不同的程度上波動。 |
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• |
利率。我們使用的未來利率假設最初反映了投資組合當前的再投資率，在七年內逐漸增加到與我們對未來收益率增長的預期一致的水平。DAC和 |
32
|
|
未來政策收益準備金負債隨着假設利率的增加而增加。由於DAC在保單的最初幾年高於未來的政策福利準備金負債，較低的假設利率通常會導致較低的利潤。在未來幾年，當未來政策福利準備金負債高於存款準備金時，較低的假設利率通常會導致較高的利潤。與其他有爭議的定價假設一樣，這些假設利率會影響DAC的時機，但不會影響未來政策福利準備金的變化總額。我們將投資組合產生的淨投資收益按一定金額分配給定期人壽保險部門等於假設的淨利息增加到該分部的美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)-衡量未來政策福利準備金負債減去DAC。所有剩餘的淨投資收入，以及實際利率的影響，都歸因於公司和其他分銷產品部門. |
再保險。我們廣泛使用再保險，這對我們的經營結果有重大影響。我們一般已按配額份額每年續期條款(“YRT”)為定期人壽保險(不包括某些投保人的承保範圍)投保80%至90%的死亡風險。在實際死亡體驗或多或少比合同費率更有利的範圍內，再保險人將賺取增量利潤或承擔增量成本，視情況而定。與旨在消除所有風險(再保險人的交易對手風險除外)的共同保險不同，我們簽訂的YRT再保險安排只是為了減少與估計死亡率和實際死亡率之間的差異相關的波動性。
2010年，作為公司重組和首次公開發行普通股的一部分，我們與當時與花旗集團關聯的實體(統稱為“IPO共同保險人”)達成了重大的共同保險交易(“首次公開募股共同保險交易”)，並放棄了2009年年底生效的定期人壽保險保單80%至90%的風險和回報。我們根據這些共同保險協議管理所有此類保單。達到其初始水平期限結束時的保單不再根據IPO共同保險交易而轉讓。
我們的再保險安排對放棄的保費、福利和費用對我們的損益表的影響如下：
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• |
讓出的保費。讓渡保費是指我們支付給再保險公司的保費。這些金額將從我們賺取的直接保費中扣除，以計算我們的淨保費收入。與直接保費收入類似，轉讓的共同保險保費在保單的初始期限內保持不變。在保單生效期間讓渡的延展保費增加。因此，在保單期限內，割讓的延伸期保費在直接保費中所佔的百分比一般會增加。 |
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• |
福利和索賠。福利和索賠包括已發生的索賠金額和未來保單福利準備金的變化。再保險減少已發生的索賠與放棄的百分比成正比。共同保險也減少了未來保單福利準備金的變化，與放棄的百分比成正比，而YRT再保險並不顯著影響這些準備金的變化。 |
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攤銷DAC。DAC，因此DAC的攤銷，按比例減少共保業務，包括向IPO共同保險人再保險的業務。這對與我們的元朗青藏鐵路合約相關的DAC攤銷沒有影響。 |
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保險費。保險費從共同保險獲得的津貼中扣除。這對我們的元朗青衣合約所涉及的保險費並無影響。 |
我們可能會隨時改變我們的再保險做法，因為無法以有吸引力的費率提供YRT再保險，或者沒有其他選擇來減少我們的風險敞口。我們目前打算繼續在新業務上放棄大約90%的美國和加拿大死亡風險。
費用。業績還受到客户獲取、維護和管理費用水平差異的影響。
投資和儲蓄產品細分市場。投資和儲蓄產品部門的業績主要受銷售額、我們為其賺取持續管理、營銷和支持、分銷費用的客户賬户中的資產價值，以及我們管理的轉讓代理記錄保存職位和非銀行託管產生費用的賬户數量的推動。
銷售。我們根據共同基金產品和年金的銷售賺取佣金和費用，如交易商重新補貼以及營銷和分銷費用。投資和儲蓄產品的銷售受到美國和加拿大對投資產品的總體需求以及獨立銷售隊伍的規模和生產率的影響。由於我們高度集中銷售退休賬户產品，我們通常在投資和儲蓄產品部門的業績中經歷季節性。這些賬户的資金通常在2月至4月，這與我們客户的納税申報單準備季節不謀而合。雖然我們認為獨立銷售隊伍的規模是推動這一細分市場銷售額的一個因素，但還有許多其他變量，如經濟和市場狀況，可能對任何給定會計期間的銷售額產生明顯更大的影響。
客户帳户中的資產價值。我們在美國和加拿大的共同基金和年金資產上賺取營銷和分銷費用(跟蹤佣金或就美國共同基金而言，12b-1費用)。在美國，我們還從管理投資的資產中賺取投資諮詢費和管理費。在加拿大，我們從某些共同基金資產和我們擔任投資經理的獨立基金上賺取管理費。資產價值受新產品銷售、持續貢獻
33
對現有賬户、贖回和現有賬户市值變化的影響。雖然我們提供各種各樣的資產類別和投資風格，但我們的客户’賬户主要投資於股票基金。
位置。我們代表我們的幾家共同基金提供商履行行政職能，賺取轉讓代理記錄保管費。個人客户賬户可能包括多個基金頭寸，我們為這些頭寸賺取轉賬代理記錄保管費。我們還可能獲得為擁有退休計劃賬户的客户提供的非銀行託管服務所賺取的費用。
銷售組合。雖然投資和儲蓄產品都為公司提供了類似的長期經濟回報，但我們在特定會計期間的業績將受到這些類別產品總體組合變化的影響。以下是影響我們業績的銷售組合變化的例子：
|
|
• |
在美國銷售年金產品將在銷售期間產生比其他投資產品更高的收入，其他投資產品產生的前期收入較低，或者在管理投資和分離基金的情況下，沒有前期收入； |
|
|
• |
更高比例的管理投資和獨立基金產品的銷售將隨着時間的推移分享產生的收入，因為我們在每個時期根據這些賬户管理的資產賺取更高的收入，而不是根據產品銷售賺取前期收入；以及 |
|
|
• |
鑑於我們為我們分銷的某些共同基金產品提供不同的轉移代理、記錄保存和非銀行託管服務，銷售更高比例的共同基金產品將影響我們賺取收入的時機和金額。 |
高級健康部門。 高級健康部門的業績主要由批准的保單、批准的保單的LTV和尾部收入調整、批准的保單的CAC以及其他收入推動。
已批准的保單。 已批准的保單是指健康保險承保人在指定的期間內為已確定的產品批准的已提交保單。並不是所有批准的政策都會生效。一般來説，提交的保單和批准的保單之間的關係隨着時間的推移是一致的。因此，影響提交保單數量的因素通常會影響已批准保單的數量。收入主要來自批准的保單，LTV在適用的健康保險公司批准投保時記錄。聯邦醫療保險優勢計劃構成了我們分發的已批准保單的很大一部分。已批准的保單數量受以下因素影響：
|
|
• |
老年人口的規模和增長S在美國； |
|
|
• |
政府資助的聯邦醫療保險優勢計劃的吸引力，這些計劃提供私人管理的醫療保險，與原始聯邦醫療保險相比具有更高的福利； |
|
|
• |
我們為我們的團隊創造和獲取線索的能力E-TeleQuote持牌健康保險代理商; |
|
|
• |
我們有能力為我們的團隊配備工作人員並進行培訓E-TeleQuote持牌健康保險代理商要管理銷售線索和幫助符合條件的醫療保險參與者完成登記過程； |
|
|
• |
我們有能力在競爭激烈的環境中留住醫療保險參與者，在這種環境中，參與者積極比較計劃和承保公司；以及 |
|
|
• |
我們的健康保險承運人關係，使我們能夠提供計劃最合適地滿足符合條件的聯邦醫療保險參與者的需求. |
根據批准的政策和尾部收入調整LTV。當保單獲得健康保險承保人的批准後，佣金收入將根據每個批准保單的估計LTV進行確認。每份已批准保單的LTV是指根據我們的收入確認政策適用的限制，估計在保單的預期壽命內收取的佣金的累計總額。具體地説，每個批准的保單的LTV等於初始佣金之和，減去第一個保單年度註銷的已付費保單的按存儲容量使用計費估計數加上預測的續訂佣金。這一估計是由一系列因素驅動的，包括但不限於運營商的合同佣金率、預期的保單週轉率、新出現的按存儲容量使用計費活動和適用的限制。這些因素可能會導致不同時期的值不同。
當我們的現金收入與估計的受限LTV不同時，我們確認已批准保單對LTV以外的收入的調整，我們將其稱為尾部收入調整。尾部收入調整的確認這是由於預期現金收集量的估計發生變化，而實際現金收集量顯示的趨勢與估計的受限LTV不同。尾部收入調整可以是積極的，也可以是消極的，當我們認為累積收入不太可能發生重大逆轉時，我們會確認收入的積極調整。
根據批准的政策提供CAC。結果還受到採購成本的推動，採購成本被定義為每個批准的保單產生的總直接成本。我們的收購成本主要包括產生和獲得銷售線索的成本，以及與我們的e-TeleQuote註冊健康保險代理團隊相關的勞動力、福利、獎金補償和培訓成本。我們在投保之前和收到第一筆佣金相關付款之前承擔我們已批准的保單的全部費用。根據批准的政策，影響我們採購成本的因素包括：
|
|
• |
外部產生的引線的市場價格； |
34
|
|
• |
我們有能力有效地獲取內部產生的線索；以及 |
|
|
• |
我們的生產力E-TeleQuote持牌健康保險代理商將採購的銷售線索轉化為批准的政策。 |
其他收入。 在老年健康部門確認的其他收入包括為某些健康保險公司提供營銷服務而獲得的營銷開發收入。營銷開發收入為交付經批准的保單提供額外收入，並基於實現與某些健康保險公司商定的目標。營銷開發收入用於抵消與分發經批准的保單相關的合同採購成本。營銷開發收入協議通常是短期的，不同時期可能會有所不同。
公司和其他分佈式產品細分市場。 我們在公司和其他分銷產品部門為抵押貸款來源、預付費法律服務、汽車和房主保險推薦以及其他金融產品賺取收入並支付佣金和介紹費，所有這些產品都是由第三方發起的。公司和其他分銷產品部門還包括由國民福利人壽保險公司(“NBLIC”)承保的幾個非連續險種的有效保單。
公司及其他分銷產品分部的淨投資收入反映公司確認的實際淨投資收入減去根據定期人壽保險分部的美國公認會計準則計量的未來保單福利準備金負債減去DAC所產生的假定淨利息分配給定期人壽保險分部的金額。反映在公司和其他分銷產品部門的實際淨投資收入受到我們投資資產組合的規模和表現的影響，而投資資產組合的規模和表現可能受到利率、信貸利差和投資資產組合的影響。
公司和其他分銷產品部門還包括未分配給我們其他部門的公司收入和費用、一般和行政費用(分配給定期人壽保險或投資和儲蓄產品部門的費用除外)、應付票據的利息支出、多餘的準備金融資交易和我們的循環信貸安排，以及我們投資資產組合的已實現收益和虧損。
資本結構。我們的財務業績受到我們資本結構的影響，其中包括我們的優先無擔保票據(“高級票據”)、多餘的準備金融資交易、我們的循環信貸安排和我們的普通股。有關資本結構變化的更多信息，請參閲本報告其他部分包含的未經審計簡明綜合財務報表的附註7(股東權益)、附註10(承諾和或有負債)和附註12(債務)。
外幣。加元是我們加拿大子公司的功能貨幣，我們以美元報告的綜合財務業績受到貨幣匯率變化的影響。因此，在加元相對美元升值或貶值的時期，我們加拿大子公司的收入、支出、資產和負債的換算金額將分別較高或較低。見項目7A。關於市場風險的定量和定性披露-加拿大貨幣風險包括在我們的2021年年度報告中，以及本報告其他部分包括的未經審計的簡明綜合財務報表的附註2(分部和地理信息)，以瞭解有關我們加拿大子公司的更多信息以及外幣對我們財務業績的影響。
關鍵會計估計
我們根據美國公認會計準則編制財務報表。這些原則主要由財務會計準則委員會制定。根據美國公認會計原則編制財務報表，要求我們在記錄業務運營產生的交易時，根據目前可用的信息進行估計和假設。我們的重要會計政策在我們2021年年報中包括的綜合財務報表的附註1(業務説明、列報基礎和重要會計政策摘要)中進行了説明。我們未經審計的簡明綜合資產負債表中最重要的項目是基於公允價值確定、會計估計和精算確定，這些項目可能會受到未來期間變化的影響，並可能影響我們的經營業績和財務狀況。
我們認為對了解我們的經營結果和財務狀況最關鍵的估計是與DAC、未來保單福利準備金和可從再保險公司追回的相應金額、所得税、應收續期佣金、商譽和投資估值有關的估計。這些關鍵會計估計數的編制和評估涉及使用管理層分析和判斷得出的各種假設。隨後的經驗或其他假設的使用可能會產生顯著不同的結果。
會計政策變更。
在截至2022年3月31日的三個月內，我們已確定為關鍵會計估計的項目的會計方法沒有變化。有關我們的關鍵會計估計的更多信息，請參閲我們2021年年度報告中包括的MD&A的關鍵會計估計部分。
35
經營成果
Primerica，Inc.及其子公司業績。我們的行動結果如下：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
變化 |
|
||||||||||
|
|
|
2022(1) |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接保費 |
|
$ |
798,666 |
|
|
$ |
762,227 |
|
|
$ |
36,439 |
|
|
|
5 |
% |
|
讓渡保費 |
|
|
(399,885 |
) |
|
|
(395,973 |
) |
|
|
3,912 |
|
|
|
1 |
% |
|
淨保費 |
|
|
398,781 |
|
|
|
366,254 |
|
|
|
32,527 |
|
|
|
9 |
% |
|
佣金及費用 |
|
|
251,800 |
|
|
|
234,044 |
|
|
|
17,756 |
|
|
|
8 |
% |
|
扣除投資費用後的投資收益 |
|
|
34,420 |
|
|
|
35,198 |
|
|
|
(778 |
) |
|
|
(2 |
)% |
|
盈餘票據利息支出 |
|
|
(15,515 |
) |
|
|
(15,146 |
) |
|
|
369 |
|
|
|
2 |
% |
|
淨投資收益 |
|
|
18,905 |
|
|
|
20,052 |
|
|
|
(1,147 |
) |
|
|
(6 |
)% |
|
已實現投資收益(虧損) |
|
|
577 |
|
|
|
622 |
|
|
|
(45 |
) |
|
* |
|
|
|
其他投資收益(虧損) |
|
|
174 |
|
|
|
1,144 |
|
|
|
(970 |
) |
|
* |
|
|
|
投資收益(虧損) |
|
|
751 |
|
|
|
1,766 |
|
|
|
(1,015 |
) |
|
* |
|
|
|
其他，淨額 |
|
|
20,989 |
|
|
|
15,595 |
|
|
|
5,394 |
|
|
|
35 |
% |
|
總收入 |
|
|
691,226 |
|
|
|
637,711 |
|
|
|
53,515 |
|
|
|
8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
福利和費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
福利及申索 |
|
|
187,069 |
|
|
|
183,789 |
|
|
|
3,280 |
|
|
|
2 |
% |
|
DAC攤銷 |
|
|
86,063 |
|
|
|
66,105 |
|
|
|
19,958 |
|
|
|
30 |
% |
|
銷售佣金 |
|
|
133,924 |
|
|
|
121,894 |
|
|
|
12,030 |
|
|
|
10 |
% |
|
保險費 |
|
|
59,509 |
|
|
|
48,766 |
|
|
|
10,743 |
|
|
|
22 |
% |
|
保險佣金 |
|
|
7,721 |
|
|
|
8,740 |
|
|
|
(1,019 |
) |
|
|
(12 |
)% |
|
合同採購成本 |
|
|
20,649 |
|
|
|
- |
|
|
|
20,649 |
|
|
* |
|
|
|
利息支出 |
|
|
6,853 |
|
|
|
7,145 |
|
|
|
(292 |
) |
|
|
(4 |
)% |
|
其他運營費用 |
|
|
86,435 |
|
|
|
72,963 |
|
|
|
13,472 |
|
|
|
18 |
% |
|
福利和費用總額 |
|
|
588,223 |
|
|
|
509,402 |
|
|
|
78,821 |
|
|
|
15 |
% |
|
所得税前收入 |
|
|
103,003 |
|
|
|
128,309 |
|
|
|
(25,306 |
) |
|
|
(20 |
)% |
|
所得税 |
|
|
24,239 |
|
|
|
30,437 |
|
|
|
(6,198 |
) |
|
|
(20 |
)% |
|
淨收入 |
|
|
78,764 |
|
|
|
97,872 |
|
|
|
(19,108 |
) |
|
|
(20 |
)% |
|
可歸因於非控股權益的淨收入 |
|
|
(2,655 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(2,655 |
) |
|
* |
|
|
|
Primerica公司的淨收入。 |
|
$ |
81,419 |
|
|
$ |
97,872 |
|
|
$ |
(16,453 |
) |
|
|
(17 |
)% |
(1) 截至2022年3月31日的三個月包括高級健康部門的運營結果。
*低於1%或意義不大。
截至2022年3月31日的三個月業績
總收入。在截至2022年3月31日的三個月中，由於定期人壽部門淨保費的增長以及投資和儲蓄產品部門賺取的更高佣金和費用，總收入比2021年同期有所增長。定期人壽淨保費的增長是由於不受首次公開招股共同保險交易影響的定期人壽保險保單的增加保費，以及人壽保險銷售的分層效應，以及由於客户對保障產品的有利情緒而持續上升的趨勢。與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月賺取的佣金和手續費有所增加，部分原因是共同基金、年金和管理賬户的平均客户資產價值上升推動了基於資產的收入增加。此外，對可變年金和共同基金投資產品的需求推動了基於銷售的收入增加，這也是增長的原因之一。佣金和費用的增加也受到2021年7月1日收購e-TeleQuote的影響。
截至2022年3月31日的三個月，淨投資收入與2021年同期相比有所下降由於存款資產總收益較低的負面影響，支持10%的共同保險協議適用存款法會計。這一存款資產的總回報同比減少210萬美元，這是由於按市值計價的負調整以及與去年同期相比，本年度存款資產的賬面收益較低。投資資產組合收益率較低也導致了50萬美元的下降。與上年同期相比，投資資產組合增加帶來170萬美元的積極影響，部分抵消了這些減少額。扣除投資支出後的投資收入包括持有至到期資產所賺取的利息，這部分利息完全被盈餘票據的利息支出所抵消，從而消除了對淨投資收入的任何影響。每個項目確認的金額將保持抵銷，並將隨持有至到期資產的本金金額和基於Vidalia Re公司使用的宂餘準備金融資交易(“Vidalia再融資交易”)合同支持的準備金餘額的盈餘票據的本金而波動。有關Vidalia再融資交易的更多信息，請參閲本報告其他部分包括的未經審計的簡明綜合財務報表的附註3(投資)和附註12(債務)。
36
其他，淨收入增加d在截至以下三個月內March 31, 2022與20年同期相比21主要是由於2021年7月1日收購e-TeleQuote後，在高級健康部門確認的營銷開發收入。
福利和費用總額。與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的總福利和支出有所增加，這主要是由於上文討論的基於資產和基於銷售的收入的增加導致投資和儲蓄產品部門的銷售佣金增加。此外，由於定期人壽保險部門有效業務賬簿的增長，DAC的福利和索賠以及攤銷也有所增長。由於在2021年7月1日收購了e-TeleQuote，合同採購成本也增加了總收益和支出。在截至2022年3月31日的三個月裏，保險和其他運營費用較高，原因是與業務和銷售人員會議相關的費用增加，以及即將舉行的兩年一度的大會，該大會因新冠肺炎疫情而被推遲，並重新安排到2022年6月。
所得税。截至2022年3月31日的三個月，我們的有效所得税税率為23.5%，與截至2021年3月31日的三個月的23.7%的税率一致
有關其他信息，請參閲下面的細分結果討論。
細分結果
定期人壽保險分部業績。我們在定期人壽保險部門的業績如下：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
變化 |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接保費 |
|
$ |
793,254 |
|
|
$ |
756,514 |
|
|
$ |
36,740 |
|
|
|
5 |
% |
|
讓渡保費 |
|
|
(398,446 |
) |
|
|
(394,550 |
) |
|
|
3,896 |
|
|
|
1 |
% |
|
淨保費 |
|
|
394,808 |
|
|
|
361,964 |
|
|
|
32,844 |
|
|
|
9 |
% |
|
分配投資收益 |
|
|
11,445 |
|
|
|
8,253 |
|
|
|
3,192 |
|
|
|
39 |
% |
|
其他，淨額 |
|
|
12,175 |
|
|
|
11,810 |
|
|
|
365 |
|
|
|
3 |
% |
|
總收入 |
|
|
418,428 |
|
|
|
382,027 |
|
|
|
36,401 |
|
|
|
10 |
% |
|
福利和費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
福利及申索 |
|
|
182,903 |
|
|
|
178,963 |
|
|
|
3,940 |
|
|
|
2 |
% |
|
DAC攤銷 |
|
|
81,883 |
|
|
|
62,584 |
|
|
|
19,299 |
|
|
|
31 |
% |
|
保險費 |
|
|
58,272 |
|
|
|
47,375 |
|
|
|
10,897 |
|
|
|
23 |
% |
|
保險佣金 |
|
|
3,793 |
|
|
|
4,869 |
|
|
|
(1,076 |
) |
|
|
(22 |
)% |
|
福利和費用總額 |
|
|
326,851 |
|
|
|
293,791 |
|
|
|
33,060 |
|
|
|
11 |
% |
|
所得税前收入 |
|
$ |
91,577 |
|
|
$ |
88,236 |
|
|
$ |
3,341 |
|
|
|
4 |
% |
截至2022年3月31日的三個月業績
淨保費。與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的直接保費有所增加，這主要是由於新保單的銷售促進了有效業務賬簿的增長。直接保費增加的另一個原因是自新冠肺炎疫情爆發以來，客户對保護產品的良好情緒導致持續高企的保費水平。這部分被割讓保費增加所抵銷，其中包括1,420萬美元較高的非YRT再保險割讓保費，因為不受首次公開招股共保交易影響的業務老化，而由於受首次公開招股共保交易影響的業務流失，較低的共保割讓保費減少1,030萬美元。
分配的投資收益。在截至2022年3月31日的三個月內，與截至2021年3月31日的三個月相比，分配的投資收入有所增加，這是由於隨着定期人壽保險部門的有效業務繼續增長，定期人壽保險部門未來保單福利準備金負債減去遞延收購成本的假設淨利息增加。
福利和索賠。在截至2022年3月31日的三個月中，福利和索賠與2021年同期相比有所增加，主要是由於淨保費增長，但部分被索賠減少和持續性降低的影響所抵消。截至2022年3月31日的三個月內，福利和索賠總額包括由新冠肺炎推動的再保險淨額約1,600萬美元的超額死亡索賠。相比之下，2021年第一季度剔除再保險後，新冠肺炎相關索賠約為2100萬美元。在截至2022年3月31日的三個月裏，該公司每月的新冠肺炎相關索賠也有所減少。較低的同比持續性導致2022年福利準備金的增長速度低於2021年。
攤銷DAC。與截至2021年3月31日的三個月相比，在截至2022年3月31日的三個月中，DAC的攤銷增加，這是由於同比下降，儘管這兩個時期都經歷了比大流行之前更高的持續性。此外，在新冠肺炎啟動時發佈的政策上，政策的持續性已經開始惡化
37
大流行。 在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，與大流行前趨勢相關的更高持續性使DAC攤銷分別減少了約600萬美元和約1200萬美元。
保險費。與截至2021年3月31日的三個月相比，在截至2022年3月31日的三個月中，保險費用有所增加，部分原因是與銷售團隊領導旅行相關的會議費用，以及即將舉行的兩年一度的大會，該會議因新冠肺炎疫情而推遲，並重新安排到2022年6月。增加的另一個原因是支持業務增長的費用增加，以及每年業績增長導致的員工薪酬成本上升。
保險佣金。 與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月保險佣金有所下降由於在2021年期間提供了更多不可推遲的銷售隊伍促銷活動，以在新冠肺炎大流行期間激勵銷售隊伍。
投資和儲蓄產品細分結果。 投資和儲蓄產品部門業績如下：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
變化 |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
佣金及費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基於銷售的收入 |
|
$ |
103,242 |
|
|
$ |
98,112 |
|
|
$ |
5,130 |
|
|
|
5 |
% |
|
基於資產的收入 |
|
|
113,112 |
|
|
|
101,241 |
|
|
|
11,871 |
|
|
|
12 |
% |
|
基於賬户的收入 |
|
|
21,541 |
|
|
|
21,120 |
|
|
|
421 |
|
|
|
2 |
% |
|
其他，淨額 |
|
|
3,144 |
|
|
|
2,949 |
|
|
|
195 |
|
|
|
7 |
% |
|
總收入 |
|
|
241,039 |
|
|
|
223,422 |
|
|
|
17,617 |
|
|
|
8 |
% |
|
費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
DAC攤銷 |
|
|
3,925 |
|
|
|
3,275 |
|
|
|
650 |
|
|
|
20 |
% |
|
保險佣金 |
|
|
3,646 |
|
|
|
3,572 |
|
|
|
74 |
|
|
|
2 |
% |
|
銷售佣金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以銷售為基礎 |
|
|
74,606 |
|
|
|
68,594 |
|
|
|
6,012 |
|
|
|
9 |
% |
|
基於資產 |
|
|
53,366 |
|
|
|
46,866 |
|
|
|
6,500 |
|
|
|
14 |
% |
|
其他運營費用 |
|
|
40,936 |
|
|
|
37,752 |
|
|
|
3,184 |
|
|
|
8 |
% |
|
總費用 |
|
|
176,479 |
|
|
|
160,059 |
|
|
|
16,420 |
|
|
|
10 |
% |
|
所得税前收入 |
|
$ |
64,560 |
|
|
$ |
63,363 |
|
|
$ |
1,197 |
|
|
|
2 |
% |
截至2022年3月31日的三個月業績
佣金和費用。與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的佣金和手續費有所增加，部分原因是基於資產的收入增加，反映了共同基金、年金和管理賬户的平均客户資產價值上升。此外，對可變年金和共同基金投資產品的需求推動了基於銷售的收入增加，這也是增長的原因之一。
攤銷DAC。與截至2021年3月31日的三個月相比，在截至2022年3月31日的三個月中，DAC的攤銷有所增加，這是因為我們的加拿大獨立基金產品在2022年第一季度的市場表現與2021年第一季度的不同。
銷售佣金。與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月基於資產的佣金增加，這與不包括加拿大獨立基金的基於資產的收入的增長一致。我們加拿大獨立基金的基於資產的費用反映在DAC的保險佣金和攤銷中。與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月基於銷售的佣金有所增加，部分原因是基於銷售的收入增加，部分原因是2021年下半年實施的銷售人員獎金增加。
其他經營費用。在截至2022年3月31日的三個月中，其他運營費用與截至2021年3月31日的三個月相比有所增加，這是由於與外地領導差旅相關的商務和會議費用的增長，以及即將召開的兩年期大會，該大會因新冠肺炎疫情而被推遲，並重新安排到2022年6月。
高級健康部門的結果。高級健康部分的結果如下：
38
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 (1) |
|
|
|
|
(千美元) |
||||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
佣金及費用(2) |
|
$ |
1,278 |
|
|
不適用 |
|
其他，淨額 |
|
|
4,553 |
|
|
不適用 |
|
總收入 |
|
|
5,831 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
福利和費用： |
|
|
|
|
|
|
|
合同採購成本 |
|
|
20,649 |
|
|
不適用 |
|
其他運營費用 |
|
|
8,267 |
|
|
不適用 |
|
福利和費用總額 |
|
|
28,916 |
|
|
不適用 |
|
所得税前虧損 |
|
$ |
(23,085 |
) |
|
不適用 |
|
(1) |
由於我們在2021年7月1日收購了e-TeleQuote，因此沒有可比的期間運營結果。 |
|
(2) |
扣除尾部收入調整後的淨額為(1910萬美元)。 |
截至2022年3月31日的三個月業績
佣金和費用。 佣金和費用反映了代表健康保險公司分發的經批准的聯邦醫療保險保單以及尾部收入調整預計將收到的佣金的終身價值確認為前幾個期間分發的保單佣金的預期價值. 在截至2022年3月31日的三個月中，由於前幾個時期批准的保單續期低於預期，我們確認了1910萬美元的負尾部收入調整。負尾部調整抵消了截至2022年3月31日的三個月內批准的保單佣金終身價值確認的2,030萬美元的佣金和手續費收入。在此期間核準的保單佣金的終身價值反映了LTV承認最近續期經驗的減少。
其他，Net。在截至2022年3月31日的三個月內，代表某些健康保險公司提供營銷服務而獲得的營銷開發收入。營銷開發收入協議通常是短期的，不同時期可能會有所不同。
合同採購成本。合同獲取成本主要包括與從第三方和內部產生的線索獲取線索相關的成本，包括支付給Primerica高級健康認證獨立銷售代表的費用，以及與e-TeleQuote獲得執照的健康保險代理有關的補償、培訓和許可費用。截至2022年3月31日的三個月的合同採購成本反映了對高質量線索的選擇性採購，以及在限制代理商招聘方面的刻意做法。
其他經營費用。指期內發生的其他營運開支。這些費用與醫療保險產品的分銷沒有直接聯繫，包括無形攤銷、折舊、技術和通信以及其他行政費用。其他運營費用包括260萬美元的無形資產攤銷費用和被確定為e-TeleQuote收購的一部分的內部開發軟件離子。
公司和其他分佈式產品細分結果。公司和其他分銷產品部門的業績如下：
39
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
變化 |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接保費 |
|
$ |
5,412 |
|
|
$ |
5,713 |
|
|
$ |
(301 |
) |
|
|
(5 |
)% |
|
讓渡保費 |
|
|
(1,439 |
) |
|
|
(1,423 |
) |
|
|
16 |
|
|
|
1 |
% |
|
淨保費 |
|
|
3,973 |
|
|
|
4,290 |
|
|
|
(317 |
) |
|
|
(7 |
)% |
|
佣金及費用 |
|
|
12,627 |
|
|
|
13,571 |
|
|
|
(944 |
) |
|
|
(7 |
)% |
|
扣除投資費用後的投資收益 |
|
|
22,975 |
|
|
|
26,945 |
|
|
|
(3,970 |
) |
|
|
(15 |
)% |
|
盈餘票據利息支出 |
|
|
(15,515 |
) |
|
|
(15,146 |
) |
|
|
369 |
|
|
|
2 |
% |
|
淨投資收益 |
|
|
7,460 |
|
|
|
11,799 |
|
|
|
(4,339 |
) |
|
|
(37 |
)% |
|
已實現投資收益(虧損) |
|
|
577 |
|
|
|
622 |
|
|
|
(45 |
) |
|
* |
|
|
|
其他投資收益(虧損) |
|
|
174 |
|
|
|
1,144 |
|
|
|
(970 |
) |
|
* |
|
|
|
投資收益(虧損) |
|
|
751 |
|
|
|
1,766 |
|
|
|
(1,015 |
) |
|
* |
|
|
|
其他，淨額 |
|
|
1,117 |
|
|
|
836 |
|
|
|
281 |
|
|
|
34 |
% |
|
總收入 |
|
|
25,928 |
|
|
|
32,262 |
|
|
|
(6,334 |
) |
|
|
(20 |
)% |
|
福利和費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
福利及申索 |
|
|
4,166 |
|
|
|
4,826 |
|
|
|
(660 |
) |
|
|
(14 |
)% |
|
DAC攤銷 |
|
|
255 |
|
|
|
246 |
|
|
|
9 |
|
|
|
4 |
% |
|
保險費 |
|
|
1,237 |
|
|
|
1,391 |
|
|
|
(154 |
) |
|
|
(11 |
)% |
|
保險佣金 |
|
|
282 |
|
|
|
299 |
|
|
|
(17 |
) |
|
|
(6 |
)% |
|
銷售佣金 |
|
|
5,952 |
|
|
|
6,434 |
|
|
|
(482 |
) |
|
|
(7 |
)% |
|
利息支出 |
|
|
6,853 |
|
|
|
7,145 |
|
|
|
(292 |
) |
|
|
(4 |
)% |
|
其他運營費用 |
|
|
37,232 |
|
|
|
35,211 |
|
|
|
2,021 |
|
|
|
6 |
% |
|
福利和費用總額 |
|
|
55,977 |
|
|
|
55,552 |
|
|
|
425 |
|
|
|
1 |
% |
|
所得税前虧損 |
|
$ |
(30,049 |
) |
|
$ |
(23,290 |
) |
|
$ |
6,759 |
|
|
|
29 |
% |
|
* |
低於1%或沒有意義。 |
截至2022年3月31日的三個月業績
總收入。在截至2022年3月31日的三個月中，總收入與截至2021年3月31日的三個月相比有所下降，這主要是由於淨投資收入下降，這是由於Primerica公司及其子公司的運營業績部分中討論的項目，以及將更多的淨投資收入分配給定期人壽保險部門的影響。
福利和費用總額。與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的總福利和支出略有增加，這是主要由於增長和員工相關支出導致的其他運營費用增加的結果。
財務狀況
投資。 我們的保險業務主要集中在銷售定期人壽保險，其中不包括投保人的投資部分。由定期人壽保險業務保費提供資金的投資資產組合不涉及其他非定期人壽保險產品存在的大量資產積累和利差要求。因此，定期壽險業務的盈利能力對利率對我們的投資資產組合和投資收益的影響不像其他分銷非定期壽險產品的公司的盈利能力那麼敏感。
我們遵循保守的投資策略，旨在強調保護我們投資的資產，併為迅速支付債權提供充足的流動性。為了滿足業務需求和降低風險，我們的投資指南對我們的投資組合進行了限制，包括對資產類型的限制、每個發行人的限制、信用質量限制、投資組合期限、在經批准的國家/地區的投資額限制以及允許的證券類型。我們還管理和監控我們的投資配置，以限制風險在美國和加拿大以外的行業部門或發行人國家之間不成比例的集中。此外，截至2022年3月31日，我們沒有持有美國或加拿大以外的任何發行人集中度超過我們可供出售投資資產組合公允價值的5%的國家，也沒有持有任何佔我們可供出售投資資產組合公允價值超過10%的公司債券的行業集中度。
我們將投資組合的一部分投資於以加元計價的資產，以支持我們在加拿大的業務。此外，為了確保有足夠的流動資金支付債權，我們考慮了我們投資資產組合的到期日和持續時間以及我們的一般負債狀況。
在我們的投資資產組合中，我們還持有由第三方服務提供商擁有的有限責任公司發行的信用增強型票據(“有限責任公司票據”)，該票據被歸類為持有至到期證券。這批將於二零三0年十二月三十一日到期的有限責任公司票據，是以Vidalia Re發行的等額本金盈餘票據換取的。瞭解更多
40
有關有限責任公司票據的資料，請參閲本公司未經審計 本報告其他部分包括的簡明合併財務報表。
我們有一個由高級管理團隊成員組成的投資委員會，負責制定和維護我們的投資指導方針，並監督我們的投資活動。我們的投資委員會定期監測我們的整體投資結果以及我們對投資目標和指導方針的遵守情況。我們使用第三方投資顧問來幫助我們管理我們的投資活動。我們的投資顧問向我們的投資委員會報告。
我們的投資資產組合面臨各種風險，包括與一般經濟狀況有關的風險、市場波動、利率波動、流動性風險以及信用和違約風險。設立投資指引限制是為了將這些風險的影響降至最低，但由於我們無法控制的因素，投資指引限制可能並不總是有效的。利率和信用利差對許多因素高度敏感，包括政府貨幣政策、國內和國際經濟和政治狀況以及其他我們無法控制的因素。利率或信用利差的大幅上升可能會導致我們投資資產組合的價值出現重大損失。例如，在截至2022年3月31日的三個月裏，利率的大幅上升導致所投資的資產組合截至2022年3月31日的未實現虧損為8440萬美元，而截至2021年12月31日的未實現收益為8120萬美元。我們相信，利率和信貸利差變動引起的波動通常對我們投資的可回收性影響不大，因為我們有能力持有這些投資直到到期或市場價格回升，我們目前沒有出售這些投資的打算。
有關資產組合(不包括持有至到期證券)的詳情如下：
|
|
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
|
我們固定期限投資組合的平均評級 |
|
A |
|
|
A |
|
|
固定期限投資組合的平均存續期 |
|
4.9年 |
|
|
4.8年 |
|
|
我們固定期限投資組合的平均賬面收益率 |
|
3.18% |
|
|
3.12% |
|
固定期限證券在我們的投資組合(不包括持有至到期的證券)中的評級分佈如下：
|
|
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
|
攤銷成本(1) |
|
|
% |
|
|
攤銷成本(1) |
|
|
% |
|
||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
AAA級 |
|
$ |
590,961 |
|
|
|
21 |
% |
|
$ |
495,055 |
|
|
|
19 |
% |
|
AA型 |
|
|
313,238 |
|
|
|
11 |
% |
|
|
312,418 |
|
|
|
12 |
% |
|
A |
|
|
663,470 |
|
|
|
24 |
% |
|
|
644,775 |
|
|
|
24 |
% |
|
BBB |
|
|
1,114,465 |
|
|
|
40 |
% |
|
|
1,079,123 |
|
|
|
41 |
% |
|
低於投資級 |
|
|
85,535 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
93,294 |
|
|
|
4 |
% |
|
未評級 |
|
|
34,565 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
21,078 |
|
|
* |
|
|
|
總計 |
|
$ |
2,802,234 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
2,645,743 |
|
|
|
100 |
% |
|
(1) |
包括按公允價值交易證券和按攤餘成本出售證券。 |
|
* |
不到1%。 |
我們的固定期限投資資產組合(不包括持有至到期證券)中最大的十個持有量如下：
|
|
|
March 31, 2022 |
||||||||||||
|
發行人 |
|
公允價值 |
|
|
攤銷成本(1) |
|
|
未實現收益(虧損) |
|
|
信用評級 |
|||
|
|
|
(千美元) |
||||||||||||
|
加拿大政府 |
|
$ |
17,054 |
|
|
$ |
17,505 |
|
|
$ |
(451 |
) |
|
AAA級 |
|
加拿大安大略省 |
|
|
13,940 |
|
|
|
14,140 |
|
|
|
(200 |
) |
|
A+ |
|
加拿大魁北克省 |
|
|
13,283 |
|
|
|
13,234 |
|
|
|
49 |
|
|
AA- |
|
摩根士丹利 |
|
|
13,072 |
|
|
|
13,079 |
|
|
|
(7 |
) |
|
BBB+ |
|
TC能源公司 |
|
|
11,993 |
|
|
|
12,583 |
|
|
|
(590 |
) |
|
BBB+ |
|
加拿大艾伯塔省 |
|
|
11,919 |
|
|
|
12,319 |
|
|
|
(400 |
) |
|
A |
|
康菲石油 |
|
|
11,507 |
|
|
|
11,060 |
|
|
|
447 |
|
|
A- |
|
安橋 |
|
|
11,340 |
|
|
|
11,708 |
|
|
|
(368 |
) |
|
BBB+ |
|
宏利金融公司 |
|
|
10,418 |
|
|
|
10,434 |
|
|
|
(16 |
) |
|
A |
|
甲骨文 |
|
|
10,285 |
|
|
|
10,274 |
|
|
|
11 |
|
|
BBB+ |
|
總計-十大持有量 |
|
$ |
124,811 |
|
|
$ |
126,336 |
|
|
$ |
(1,525 |
) |
|
|
|
固定期限證券總額 |
|
$ |
2,717,848 |
|
|
$ |
2,802,234 |
|
|
|
|
|
|
|
|
佔固定期限證券總額的百分比 |
|
|
5 |
% |
|
|
5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
包括按公允價值交易證券和按攤餘成本出售證券。 |
有關本公司投資資產組合的其他資料，請參閲本報告其他部分所載未經審核簡明綜合財務報表附註3(投資)。
41
流動性與資本資源
母公司子公司向母公司支付的股息和其他款項是我們的主要現金來源。子公司支付的股息數額取決於其為未來增長提供資金的資本需求和適用的監管限制。母公司對資金的主要用途包括支付股東股息、應付票據利息、一般運營費用和所得税，以及回購我們已發行普通股的股份。截至2022年3月31日，母公司擁有現金和投資資產2.603億美元。
母公司的子公司產生的營運現金流主要來自定期人壽保險保費(扣除轉讓給再保險公司的保費)、投資資產收入、投資和儲蓄產品銷售的佣金和手續費、與醫療保險相關的保險計劃以及其他金融產品。該等附屬公司的主要營運現金流出包括支付保險索償及利益(扣除從再保險人收回的割讓索償)、支付予銷售人員的佣金、合同購置成本、保險及其他營運開支、未來保單福利儲備融資交易的利息開支及所得税。
定期人壽保險的分銷和承保需要在發出保單時預付現金支出，因為我們在銷售保單後的第一年支付了大部分銷售佣金，並在保單期限開始時產生承保活動的成本。在保單期限的最初幾年，我們通常收到超過索賠支付的水平定期保費。我們將早期政策年產生的多餘現金投資於固定期限證券和股權證券，以支持未來的政策福利儲備。在以後的保單年度，從到期或出售投資資產所收到的現金用於支付超過收到的定期保費水平的索賠。
E-TeleQuote是醫療保險相關保險計劃的高級健康保險分銷商。E-Tele-Quote在銷售計劃後的幾年內收集現金收入，而銷售計劃的佣金費用和其他收購成本的現金流出通常在註冊時確認。因此，作為一項不斷增長的業務，e-TeleQuote的淨現金流預計將在幾年內為負值，母公司將為e-TeleQuote提供營運資金。在截至2022年3月31日的三個月內，母公司沒有向e-TeleQuote提供資金。在第一季度，e-TeleQuote通常會產生足夠的現金來為其運營提供資金，因為它會收到在繁忙的AEP銷售期批准的保單的佣金。
從歷史上看，我們的業務產生的現金流，主要來自現有的定期壽險保單以及投資和儲蓄產品，為我們提供了足夠的流動性來滿足我們的運營需求。儘管新冠肺炎大流行，但由於強大的持久性和對讓渡死亡索賠的再保險，我們保持了強勁的現金流。我們預計，未來12個月，來自我們業務的現金流將繼續提供充足的運營流動性。
如有需要，我們可透過出售可供出售的投資組合、改變股份回購的時間或金額、以循環信貸安排為抵押借款、在資本市場出售普通股或債務工具或這些來源的某種組合，以改善我們的流動資金狀況或資本結構。此外，我們相信，來自我們業務的現金流和潛在的資金來源將足以支持我們的長期流動性需求。
現金流。 現金和現金等價物變動的組成部分如下：
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截至3月31日的三個月， |
變化 |
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2022 |
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2021 |
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$ |
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(單位：千) |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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$ |
214,299 |
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$ |
119,458 |
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$ |
94,841 |
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投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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(112,672 |
) |
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(203,242 |
) |
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90,570 |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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(134,571 |
) |
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(24,652 |
) |
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(109,919 |
) |
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外匯匯率變動對現金的影響 |
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222 |
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811 |
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(589 |
) |
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現金及現金等價物的變動 |
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$ |
(32,722 |
) |
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$ |
(107,625 |
) |
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$ |
74,903 |
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經營活動。 在截至2022年3月31日的三個月中，經營活動提供的現金與截至2021年3月31日的三個月相比有所增加，這主要是由於再保險公司為放棄索賠而支付現金的時間。在2021年期間，該公司在整個季度支付了因疫情而增加的索賠，到期末時，轉讓給再保險公司的索賠的很大一部分尚未償還。於二零二二年期間，本公司支付的索償金額較低，而於期末再保險人未清償的割讓索償並無大幅增加。業務活動提供的現金同比增加的另一個原因是購買時間和交易證券的到期日。
投資活動。在截至2022年3月31日的三個月內，投資活動中使用的現金與截至2021年3月31日的三個月相比有所下降，這主要是由於短期固定到期日證券投資活動。在截至2022年3月31日的三個月裏，2021年獲得的短期投資到期，這使得這些資金可以用於股票回購。在截至2021年3月31日的三個月內，該公司暫停了股票回購，以積累現金為收購e-TeleQuote提供資金。這筆積累的現金用於購買到期日與2021年7月1日收購時間一致的短期投資。
42
融資活動。在截至2022年3月31日的三個月中，用於融資活動的現金與截至2021年3月31日的三個月相比有所增加，這主要是由於在2022年期間回購股票。在截至2021年3月31日的三個月中，該公司暫停了股票回購，以積累現金，為2021年7月1日收購e-TeleQuote提供資金。
基於風險的資本(RBC)。全美保險監理員協會(“NAIC”)已為美國人壽保險公司制定了RBC標準，並制定了一項基於風險的資本模範法案(“RBC模範法案”)，該法案已被保險監管機構採納。加拿大皇家銀行範本法案要求人壽保險公司每年向州監管機構提交一份關於其加拿大皇家銀行的報告，報告基於四類風險：資產風險、保險風險、利率風險和業務風險。每個項目的資本要求是通過應用根據各種資產、保費和保單福利儲備項目的風險程度而變化的係數來確定的。該公式是一種早期預警工具，用於識別可能的資本薄弱公司，以便啟動進一步的監管行動。
截至2022年3月31日，我們的美國人壽保險子公司的法定資本和盈餘大大超過了適用的監管要求，並仍處於有利地位，可以支持現有業務併為未來的增長提供資金。
在加拿大，承保人的最低資本要求由金融機構監理處(下稱“監理處”)監管，並由五類風險的資本要求總和釐定：資產違約風險；死亡/發病/失誤風險；利率環境變化風險；獨立基金風險；以及外匯風險。截至2022年3月31日，加拿大Primerica人壽保險公司符合OSFI確定的加拿大最低資本金要求。
多餘的儲備金融資。題為《人壽保險保單估值標準規例》，俗稱規例XXX，規定保險人須為長期保費保證的定期人壽保險單備有法定保單利益準備金，而該等準備金往往大大超過保險人認為為履行索償義務所需的未來保單利益準備金(“多餘保單利益準備金”)。因此，許多保險公司通過銀行融資、再保險安排和其他融資交易，為多餘的保單福利準備金融資，以尋求減少資本需求的方法。
我們成立了Peach Re，Inc.(“Peach Re”)和Vidalia Re，作為Primerica Life的特殊目的金融專屬自保保險公司和全資子公司。作為第XXX條宂餘儲備融資交易的一部分，Primerica Life已將2011年前發行的若干定期壽險保單轉讓給Peach Re(“Peach Re宂餘準備金融資交易”)，而作為第XXX條宂餘儲備融資交易(“Vidalia Re宂餘準備金融資交易”)的一部分，Primerica Life已將2011至2017年發行的若干定期壽險保單轉讓給Vidalia Re。這些多餘的準備金融資交易使我們能夠更有效地管理和配置我們的資本。
NAIC採用了以原則為基礎的方法(“基於原則的準備金”或“PBR”)來確定準備金的監管範本，旨在反映每家保險公司在計算準備金方面的自身經驗，並擺脱單一的指令性準備金公式。Primerica Life自2018年1月1日起採用PBR，National Benefit Life Insurance Company採用紐約修訂版PBR，自2021年1月1日起生效。PBR大幅減少了多餘的法定政策福利準備金要求，同時仍確保承擔足夠的責任。該規定僅適用於生效日期後簽發的業務。有關這些多餘的準備金融資交易的更多信息，請參閲我們2021年年報中合併財務報表的附註4(投資)、附註10(債務)和附註16(承諾和或有負債)。
應付票據--長期。該公司有6.0億美元的未償還公開交易高級債券，發行價格為99.550%，年利率為2.80%，每半年支付一次，分別於2031年5月19日和11月19日到期。 截至2022年3月31日，我們遵守了高級票據的公約。在截至2022年3月31日的三個月內，沒有發生違約事件。
應付票據--短期。2021年7月1日，作為收購e-TeleQuote的一部分，Primerica Health發行了1500萬美元的大股東票據。應付利息的年利率是1.5%。公司於2022年1月27日和2022年4月1日分別償還了900萬美元和340萬美元的大股東票據。該票據剩餘本金為260萬美元，將於2022年7月1日到期。
評級機構。 自2021年12月31日以來，Primerica，Inc.的高級票據評級或Primerica Life的財務實力評級沒有變化。
盈餘票據。作為Vidalia Re宂餘儲備融資交易的一部分，Vidalia Re發行了盈餘票據，以交換LLC票據。盈餘票據的本金金額與有限責任公司票據相同，計劃於2030年12月31日到期。有關盈餘附註的更多資料，請參閲本報告其他部分所載未經審計簡明綜合財務報表附註12(債務)。
表外安排。 我們沒有未與本公司合併的實體作為當事方的交易、協議或其他合同安排，根據這些安排，本公司截至2022年3月31日維持任何表外債務或擔保。
信貸安排協議。我們與一個商業銀行銀團維持着一項2億美元的無擔保循環信貸安排，計劃終止日期為2026年6月22日。循環信貸機制下的未償還款項按年利率計息
43
定期利率等於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或基本利率，在任何一種情況下均加適用的保證金。循環信貸安排包含允許公司和貸款人在LIBOR不再可用的情況下就可比或後續參考利率達成一致的語言。循環信貸機制還允許簽發信用證。適用的保證金是根據我們的債務評級而定，倫敦銀行同業拆息貸款和信用證的保證金每年為1.000%至1.625%，基本利率貸款的保證金為0.000%至0.625%。在循環信貸項下對於貸款，我們會產生一筆承諾費，每季度支付一次，由我們的債務評級決定。此承諾費範圍貸款人在循環信貸機制下的承諾總額為2億美元，年利率由0.100%增至0.225%。 在截至以下三個月內 March 31, 2022, 沒有金額是在循環信貸安排下提取，並我們遵守了聖約。此外，循環信貸機制下沒有發生違約事件。在.期間這個三 截至的月份March 31, 2022.
合同義務更新。與2021年年度報告中披露的合同義務相比，合同義務沒有實質性變化。
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關於前瞻性陳述的警告性聲明
請投資者注意，本報告中包含的某些聲明以及定期新聞稿中的一些聲明和我們的官員在我們陳述期間所作的一些口頭聲明都是“前瞻性”聲明。前瞻性陳述包括但不限於任何可能投射、表明或暗示未來結果、事件、業績或成就的陳述，並且可能包含“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、“估計”、“相信”、“將是”、“將繼續”、“將可能的結果”和類似的表述，或諸如“可能”、“將”、“應該”、“將”和“可能”等未來條件動詞。此外，任何有關未來財務表現(包括未來收入、收益或增長率)、正在進行的業務戰略或前景以及我們或我們的子公司可能採取的行動的聲明也是前瞻性聲明。這些前瞻性陳述涉及外部風險和不確定因素，包括但不限於本文“風險因素”一節中所述的風險和不確定因素。
前瞻性陳述基於對未來事件的當前預期和預測，固有地受到各種風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性不在我們管理團隊的控制範圍之內。本報告中的所有前瞻性陳述以及隨後由我們或代表我們行事的人士所作的書面和口頭前瞻性陳述，其全部內容均明確地受到這些風險和不確定性的限制。這些風險和不確定性包括：
與我們的分銷結構相關的風險
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• |
如果我們不能繼續吸引新員工、保留獨立銷售代表或向獨立銷售代表發放執照或保持其執照，將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。 |
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• |
有許多法律法規可以適用於我們的獨立承包商分銷模式，這可能需要我們修改我們的分銷結構。 |
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• |
如果獨立銷售代表的獨立承包商地位被推翻，可能會產生不利的税收、法律或財務後果。 |
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• |
本公司、獨立銷售代表或持牌健康保險代理人違反或不遵守法律法規及相關索賠和訴訟可能使我們承擔重大責任。 |
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• |
任何未能保護客户信息機密性的行為都可能對我們的聲譽造成不利影響，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。 |
與我們的保險業務和再保險有關的風險
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• |
如果我們的實際經驗與我們對死亡率或持久性的預期不同，我們的人壽保險業務可能會面臨重大損失。 |
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我們的人壽保險業務受到嚴格監管，法律和監管的變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。 |
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• |
保險子公司監管資本比率的下降可能會導致保險監管機構和評級機構加強審查，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。 |
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• |
評級機構大幅下調評級可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。 |
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• |
如果我們的任何再保險人或準備金融資交易對手未能履行其對我們的義務，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。 |
與我們的投資和儲蓄產品業務相關的風險
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• |
我們的投資和儲蓄產品部門嚴重依賴少數公司提供的共同基金和年金產品，如果這些產品無法保持與其他投資選擇的競爭力，或者我們失去了與其中一家或多家公司的關係，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。 |
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• |
本公司或持有證券執照的獨立銷售代表違反或不遵守法律法規，可能使我們承擔重大責任。 |
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• |
如果我們或獨立銷售代表受到更高的行為標準或更嚴格的許可要求，如美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)以及美國勞工部(DOL)、州立法機構或監管機構或加拿大證券監管機構提議或採納的要求，或者銷售補償因新的法律或法規而減少，則可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。 |
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• |
如果我們的適宜性政策和程序，或我們遵守聯邦、州或省有關護理標準的法規的政策和程序被認為不充分，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。 |
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不遵守適用法規可能會導致我們子公司作為非銀行託管人的地位被撤銷。 |
與我們的抵押貸款分銷業務相關的風險
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• |
許可要求將影響抵押貸款銷售隊伍的規模。 |
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• |
我們的抵押貸款分銷業務受到嚴格監管，並受制於美國和加拿大的各種聯邦、州和省級法律法規。改變、不遵守或違反此類法律和法規可能會影響成本或我們分銷產品的能力，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。 |
E-TeleQuote的老年健康保險分銷業務相關風險
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• |
由於我們與e-TeleQuote Insurance，Inc.(“e-TeleQuote”)的歷史非常有限，我們不能確定其業務戰略是否成功，或我們是否能成功應對以下風險或任何我們目前未知的可能成為重大風險的其他風險。 |
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• |
E-TeleQuote受到嚴格監管，並受到美國政府醫療保險和醫療補助服務中心(“CMS”)及其運營商合作伙伴的合規要求的約束。不遵守或違反這些要求可能會損害其業務，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。 |
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• |
E-TeleQuote接收從第三方供應商外部獲得的銷售線索和從營銷活動內部產生的銷售線索，並接收Primerica獨立銷售代表的推薦。如果e-TeleQuote不能繼續以商業上可行的條款獲取或產生銷售線索，如果它無法將銷售線索轉換為可接受的費率銷售，如果Primerica獨立銷售代表不向消費者介紹e-TeleQuote，或者如果投保人留存率低於假設，則e-TeleQuote的業務可能會受到損害，其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。 |
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• |
如果e-TeleQuote在聯邦醫療保險年度選舉期間招收個人的能力受到阻礙，其業務可能會受到損害，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。 |
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• |
E-TeleQuote的業務依賴於主要的運營商合作伙伴。失去主要運營商合作伙伴，或修改佣金費率或與關鍵運營商合作伙伴的承保做法，可能會損害其業務，從而對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。 |
與經濟下行週期、公共衞生危機或災難以及災難有關的風險
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• |
經濟下行週期、影響國家和/或全球經濟的問題或全球地緣政治事件的影響可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。 |
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重大公共衞生大流行、流行病或暴發，如新冠肺炎大流行或其他災難性事件，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。 |
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一旦發生災難，我們的業務連續性計劃可能不夠充分，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。 |
信息技術和網絡安全相關風險
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如果我們或第三方合作伙伴的一個重要信息技術系統出現故障，如果其安全受到威脅，或者如果互聯網癱瘓或不可用，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。 |
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目前有關隱私和網絡安全的立法和監管環境可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。 |
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• |
E-TeleQuote的安全措施旨在防止安全漏洞和對其系統和網絡的其他幹擾，這些措施還不完全成熟。如果e-TeleQuote受到網絡攻擊或安全漏洞，或無法以其他方式保護機密數據(包括個人健康信息)的安全和隱私，e-TeleQuote的業務可能會受到損害，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。 |
影響我們業務的財務風險
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• |
受信貸質素和利率變動影響的投資資產組合和其他資產的信貸惡化，以及利率波動的影響，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。 |
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我們投資的估值和當我們可供出售投資資產的公允價值低於攤銷成本時預期信貸損失的確定都是基於可能被證明是不正確的估計。 |
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• |
會計準則的變化可能很難預測，並可能對我們記錄和報告財務狀況和經營結果的方式產生不利影響。 |
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• |
如果我們的子公司無法向我們支付足夠的股息或分配或其他款項，將阻礙我們履行義務和向股東返還資本的能力。 |
與立法和監管改革相關的風險
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• |
我們受制於美國和加拿大的各種聯邦、州和省級法律法規，這些法律法規的變化可能要求我們改變我們的業務做法，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。 |
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• |
目前有關金融服務的立法和監管環境可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。 |
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• |
Medicare Advantage是由美國政府立法和監管的產品。如果CMS發佈的授權法規或實施指南發生變化，e-TeleQuote的業務可能會受到損害，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。 |
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一般風險因素
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• |
訴訟和監管機構的調查和行動可能會導致經濟損失和損害我們的聲譽。 |
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• |
我們經營所處的競爭環境發生重大變化，可能會對我們保持或增加市場份額和盈利能力產生負面影響。 |
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• |
關鍵員工的流失可能會對我們的財務業績產生負面影響，並削弱我們實施業務戰略的能力。 |
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• |
禁止我們建立自己的新冠肺炎協議或政府強制要求我們接種新冠肺炎疫苗可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。 |
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• |
我們可能會受到美元兑加元匯率波動的重大不利影響。 |
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• |
對我們可能從事的業務的任何收購或投資，如果表現不符合我們的預期，或我們難以整合，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。 |
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• |
我們普通股的市場價格可能會波動。 |
任何這些領域的發展都可能導致實際結果與預期或預測的結果大相徑庭，或者導致我們普通股的市場價格大幅下降。
上述風險和不確定性清單可能並不包含可能影響我們的所有風險和不確定性。此外，鑑於這些風險和不確定性，本報告所載前瞻性陳述中提到的事項實際上可能不會發生。因此，不應過分依賴這些聲明。除非法律另有要求，否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
自2021年12月31日以來，我們對市場風險的敞口沒有實質性變化。關於本公司的利率、外幣兑換和信用風險的詳細情況，請參閲“項目7A”。在我們的2021年年度報告中，我們提供了關於市場風險的定量和定性信息。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間(“評估日期”)結束時，公司的信息披露控制和程序(該術語在修訂後的1934年證券交易法(下稱“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義)的有效性。基於這樣的評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至評估日期，公司的披露控制和程序是有效的。根據美國證券交易委員會發布的指導意見，管理層對披露控制和程序的評估可能會省略對最近收購業務財務報告的內部控制的評估，管理層將收購電子報價單流程的內部控制評估排除在對公司披露控制和程序的有效性的評估之外。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的季度內，公司對財務報告的內部控制(該術語在《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生任何對公司財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能對其產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目1.法律程序
在正常業務過程中，我們不時涉及法律糾紛、監管調查和仲裁程序。有關吾等參與的若干法律程序的額外資料，載於本報告其他部分所載未經審核簡明綜合財務報表附註10(承擔及或有負債)的“或有負債”項下，該等資料在此併入作為參考。截至本報告日期，我們不認為Primerica或其任何子公司參與的任何未決法律程序需要根據本項目進行披露。
第1A項。風險因素。
我們的2021年年報中包含的風險因素在此引用作為參考。
47
第二項股權證券的私售及募集資金的使用。
在截至2022年3月31日的季度裏，我們回購了我們普通股的股份如下：
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期間 |
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購買的股份總數(1) |
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每股平均支付價格(1) |
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作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 |
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根據計劃或方案可能尚未購買的股票的大約美元價值(2) |
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January 1 - 31, 2022 |
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162,834 |
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$ |
153.52 |
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|
162,834 |
|
|
$ |
231,252,511 |
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February 1 - 28, 2022 |
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193,852 |
|
|
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144.44 |
|
|
|
193,852 |
|
|
|
253,252,967 |
|
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March 1 - 31, 2022 |
|
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391,495 |
|
|
|
129.89 |
|
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354,139 |
|
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|
207,255,399 |
|
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總計 |
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748,181 |
|
|
$ |
138.80 |
|
|
|
710,825 |
|
|
$ |
207,255,399 |
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(1) |
包括：(A)根據本公司董事會批准的股份回購計劃，以129.89美元的平均價格回購37,356股股份；(B)公開市場回購股份。 |
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(2) |
2021年11月17日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，該計劃於2021年11月18日宣佈，回購至多2.75億美元的已發行普通股，用於購買2022年12月31日之前的股票。2022年2月14日，我們的董事會批准對2021年11月17日批准的股票回購計劃增加5000萬美元。修訂後的計劃授權在2022年12月31日之前回購最多3.25億美元的已發行普通股。 |
有關年初至今股份回購的資料，請參閲本報告其他部分所載未經審計簡明綜合財務報表附註7(股東權益)。
項目6.展品。
包括在本報告附件中的協議旨在向您提供有關這些協議條款的信息，並不打算提供有關本公司或其子公司、我們的業務或這些協議的其他各方的任何其他事實或披露信息。這些協議可能包含適用協議每一方的陳述和保證。這些陳述和保證完全是為了適用協議的其他各方的利益而作出的，並且：
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• |
在所有情況下都不應被視為對事實的明確陳述，而是在事實證明不準確的情況下將風險分攤給一方當事人的一種方式； |
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• |
通過與適用協議的談判有關的向另一方作出的披露而受到限制，而這些披露不一定反映在協議中； |
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• |
可以不同於對我們投資者可能被視為重要的標準的方式應用重要性標準；以及 |
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• |
僅在適用協議的日期或協議中規定的其他一個或多個日期作出，並視最近的事態發展而定。 |
因此，這些陳述和擔保可能不描述截至作出之日或在任何其他時間的實際情況，投資者不應依賴。
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展品編號 |
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描述 |
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參考 |
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31.1 |
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規則13a-14(A)/15d-14(A)認證，由首席執行官格倫·J·威廉姆斯執行。 |
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作為本季度報告的一部分提交給美國證券交易委員會。 |
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31.2 |
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規則13a-14(A)/15d-14(A)認證，由執行副總裁兼首席財務官Alison S.Rand執行。 |
|
作為本季度報告的一部分提交給美國證券交易委員會。 |
|
32.1 |
|
美國法典第18章第63章第13a-14(B)條或第15d-14(B)條和第1350節所要求的證明，由首席執行官Glenn J.Williams和執行副總裁兼首席財務官Alison S.Rand執行。 |
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作為本季度報告的一部分提交給美國證券交易委員會。 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔。 |
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實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構。 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫。 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase。 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase。 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase。 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101中包含的適用分類擴展信息)。 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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Primerica，Inc. |
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May 6, 2022 |
/s/艾莉森·S·蘭德 |
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艾莉森·S·蘭德 |
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執行副總裁兼首席財務官 (首席財務會計官) |
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