ns-20220331
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目錄表

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格 10-Q
(標記一)
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金文件編號1-16417
_________________________________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1110805/000111080522000029/ns-20220331_g1.jpg
NuSTAR Energy L.P.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_________________________________________
特拉華州74-2956831
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
19003 IH-10 West
聖安東尼奧, 德克薩斯州
(主要行政辦公室地址)
78257
(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號(210) 918-2000
 _______________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
公共單位NS紐約證券交易所
A系列固定利率至浮動利率累積可贖回永續優先股NSprA紐約證券交易所
B系列固定利率至浮動利率累計可贖回永久優先股NSprB紐約證券交易所
C系列固定利率至浮動利率累計可贖回永久優先股NSprC紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 þ No o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 þ No o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
大型加速文件服務器þ加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o   
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No þ

截至2022年4月30日，未償還的普通單位數量為110,303,252.


目錄表

Nustar Energy L.P.
表格10-Q
目錄
 
第一部分-財務信息
第1項。
財務報表：
截至2022年3月31日和2021年12月31日的合併資產負債表
3
截至2022年和2021年3月31日止三個月簡明綜合全面收益表
4
截至2022年和2021年3月31日的三個月合併現金流量表
5
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的合夥人權益和夾層權益綜合報表
6
合併財務報表簡明附註
7
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
18
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
31
第四項。
控制和程序
32
第二部分--其他資料
第六項。
陳列品
33
簽名
34
2

目錄表

第一部分-財務信息

第1項。財務報表
NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合併資產負債表
(未經審計，數千美元，單位數據除外)
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
資產
流動資產：
現金和現金等價物$8,398 $5,637 
應收賬款淨額142,527 135,126 
盤存19,310 16,644 
預付資產和其他流動資產15,079 27,135 
持有待售資產86,458 — 
流動資產總額271,772 184,542 
物業、廠房和設備，按成本計算5,625,080 5,728,848 
累計折舊和攤銷(2,171,692)(2,187,206)
財產、廠房和設備、淨值3,453,388 3,541,642 
無形資產，淨額546,679 557,785 
商譽732,356 732,356 
其他長期資產，淨額125,730 140,007 
總資產$5,129,925 $5,156,332 
負債、夾層股權和合夥人股權
流動負債：
應付帳款$70,360 $82,446 
融資租賃債務的當期部分4,000 3,848 
應計應付利息72,107 34,139 
應計負債54,447 79,818 
所得税以外的其他税種10,196 14,475 
為出售而持有的負債66,496 — 
流動負債總額277,606 214,726 
長期債務，減少流動部分3,168,425 3,183,555 
遞延所得税負債2,848 11,831 
其他長期負債137,763 147,956 
總負債3,586,642 3,558,068 
承付款和或有事項(附註6)
D系列首選有限合夥人(23,246,650截至的未償還優先股
2022年3月31日及2021年12月31日)
621,018 616,439 
合夥人權益(注9)：
優先有限合夥人
A系列(9,060,000截至2022年3月31日和2021年12月31日的未完成單位)
218,307 218,307 
乙組(15,400,000截至2022年3月31日和2021年12月31日的未完成單位)
371,476 371,476 
C系列(6,900,000截至2022年3月31日和2021年12月31日的未完成單位)
166,518 166,518 
普通有限責任合夥人(110,297,849和109,986,273公用事業單位未完成
分別截至2022年3月31日和2021年12月31日)
239,010 299,502 
累計其他綜合損失(73,046)(73,978)
合夥人權益總額922,265 981,825 
總負債、夾層權益和合夥人權益$5,129,925 $5,156,332 
請參閲合併財務報表的簡明附註。
3

目錄表

NuSTAR Energy L.P.及其子公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計，數千美元，單位和單位數據除外)
 截至3月31日的三個月，
 20222021
收入：
服務收入$265,305 $271,883 
產品銷售144,558 89,763 
總收入409,863 361,646 
成本和支出：
與服務收入相關的成本：
營業費用(不包括折舊和攤銷費用)
86,402 87,287 
折舊及攤銷費用63,303 68,418 
與服務收入相關的總成本149,705 155,705 
與產品銷售相關的成本126,715 81,113 
減值損失46,122 — 
一般和行政費用(不包括折舊和攤銷費用)
27,071 24,492 
其他折舊及攤銷費用1,824 2,047 
總成本和費用351,437 263,357 
營業收入58,426 98,289 
利息支出，淨額(49,818)(54,918)
其他收入，淨額3,671 398 
所得税(福利)支出前收入12,279 43,769 
所得税(福利)費用(33)1,512 
淨收入$12,312 $42,257 
普通單位基本和攤薄淨(虧損)收入(附註10)
$(0.22)$0.05 
基本單位和攤薄加權平均公用事業單位110,177,045 109,506,222 
綜合收益$13,244 $44,377 
請參閲合併財務報表的簡明附註。

4

目錄表

NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合併現金流量表
(未經審計，數千美元)
 截至3月31日的三個月，
 20222021
經營活動的現金流：
淨收入$12,312 $42,257 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷費用65,127 70,465 
按單位計算薪酬的攤銷3,412 3,871 
債務相關項目的攤銷2,532 3,042 
減值損失46,122 — 
流動資產及流動負債變動(附註11)
17,512 24,397 
其他長期資產減少3,644 2,381 
其他長期負債減少(662)(1,678)
其他，淨額(4,169)922 
經營活動提供的淨現金145,830 145,657 
投資活動產生的現金流：
資本支出(32,750)(40,463)
與資本支出有關的應付帳款變動(14,498)(5,449)
保險追討收益5,805 — 
出售或處置資產所得收益341 130 
用於投資活動的現金淨額(41,102)(45,782)
融資活動的現金流：
長期債務借款收益253,000 270,400 
長期償債(268,800)(418,100)
對優先單位持有人的分配(31,025)(31,887)
分配給普通單位持有人(44,041)(43,811)
其他，淨額(8,848)(2,331)
用於融資活動的現金淨額(99,714)(225,729)
外匯匯率變動對現金的影響176 475 
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)5,190 (125,379)
截至期初的現金、現金等價物和限制性現金14,439 162,426 
截至期末的現金、現金等價物和限制性現金$19,629 $37,047 
請參閲合併財務報表的簡明附註。
5

目錄表

NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合夥人權益和夾層權益合併報表
截至2022年和2021年3月31日的三個月
(未經審計，數千美元，不包括每單位數據)
有限合夥人夾層股權
 擇優普普通通累計
其他
全面
損失
合夥人權益總額
(注9)
D系列優先有限合夥人(附註8)
總計
截至2022年1月1日的餘額$756,301 $299,502 $(73,978)$981,825 $616,439 $1,598,264 
淨收益(虧損)15,238 (18,780)— (3,542)15,854 12,312 
其他綜合收益— — 932 932 — 932 
向合作伙伴分發：
優先考慮A、B和C系列
(15,238)— — (15,238)— (15,238)
常見($0.40每單位)
— (44,041)— (44,041)— (44,041)
首選D系列
— — — — (15,854)(15,854)
基於單位的薪酬
— 6,910 — 6,910 — 6,910 
D系列優先單位增積
— (4,581)— (4,581)4,581 — 
其他— — — — (2)(2)
截至2022年3月31日的餘額$756,301 $239,010 $(73,046)$922,265 $621,018 $1,543,283 

截至2021年1月1日的餘額$756,301 $572,314 $(96,656)$1,231,959 $599,542 $1,831,501 
淨收入16,033 10,370 — 26,403 15,854 42,257 
其他綜合收益— — 2,120 2,120 — 2,120 
向合作伙伴分發：
優先考慮A、B和C系列
(16,033)— — (16,033)— (16,033)
常見($0.40每單位)
— (43,811)— (43,811)— (43,811)
首選D系列
— — — — (15,854)(15,854)
基於單位的薪酬
— 2,678 — 2,678 — 2,678 
D系列首選單位吸積
— (4,021)— (4,021)4,021 — 
其他— 7 — 7 — 7 
截至2021年3月31日的餘額$756,301 $537,537 $(94,536)$1,199,302 $603,563 $1,802,865 
請參閲合併財務報表的簡明附註。
6
目錄表
NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合併財務報表簡明附註
1. 陳述的組織和基礎

組織和運營
NuSTAR Energy L.P.(紐約證券交易所代碼：NS)是一家 特拉華州有限合夥公司主要從事石油產品和可再生燃料的運輸、終端和儲存以及無水氨的運輸。除非另有説明，本報告中使用的術語“NuStar Energy”、“NS”、“The Partnership”、“We”、“Our”和“Us”均指NuStar Energy L.P.、我們的一個或多個合併子公司或所有這些子公司作為一個整體。我們的業務是在NuStar GP，LLC董事會的指導下管理的，NuStar GP，LLC是我們的普通合夥人Riverwalk物流公司的普通合夥人，這兩家公司都是我們的間接全資子公司。

我們通過我們的子公司開展業務，主要是NuStar物流公司(NuSTAR物流)和NuStar管道運營夥伴公司(NuPOP)。我們有三業務細分：管道、存儲和燃料營銷。

最新發展動態
出售Point Tper終端。2022年4月29日，我們將擁有Point Tper碼頭設施的全資子公司的股權以$出售給EverWind Fuels60.0百萬美元，外加營運資金，可能會進行調整。該碼頭設施的存儲容量為7.8100萬桶，並已包括在存儲部分。我們確認税前減值虧損為#美元。46.1預計2022年第一季度將達到100萬歐元，並預計將利用銷售收益減少債務，從而改善我們的債務指標。有關更多信息，請參閲注3。

債務修正。2022年1月28日，我們修改並重述了我們的美元1.010億無擔保循環信貸協議，將期限延長至2025年4月27日，取代基於LIBOR的利率，並修改其他條款。同樣在2022年1月28日，我們修改了我們的美元100.0百萬應收賬款融資協議將預定終止日期延長至2025年1月31日，取代基於LIBOR的利率並修改其他條款。請參閲注5瞭解更多信息。

其他活動
塞爾比終點站火力。2019年10月15日，我們在加利福尼亞州塞爾比的航站樓設施經歷了一場大火，燒燬了兩個儲罐，並暫時關閉了航站樓。我們收到了$的保險收益。5.8百萬美元和美元20.5截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。我們從業務中斷保險中獲得了$的收益4.0在截至2021年3月31日的三個月中，這筆費用計入簡明綜合全面收益表中的“營業費用”。清理費用和業務中斷的保險收入計入合併現金流量表中的“經營活動現金流量”。我們相信我們有足夠的保險來抵消額外的費用。

陳述的基礎
該等未經審核的簡明綜合財務報表包括合夥企業及合夥企業擁有控股權的附屬公司的賬目。合夥企業間的結餘和交易已在合併中沖銷。

這些未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國中期財務信息公認會計原則(GAAP)以及美國《1934年證券交易法》10-Q表格季度報告和S-X條例第10條的指示編制的。因此，它們不包括公認會計準則要求的完整合並財務報表所需的所有信息和附註。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整都已包括在內，而且所有披露都是充分的。除非另有披露，否則所有此類調整都是正常的經常性調整。截至2022年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2022年12月31日的年度的預期業績。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中包括的經審計綜合財務報表及其附註一併閲讀。

我們對合並財務報表和附註中以前報告的某些金額進行了重新分類，以符合本期列報。

7
目錄表
NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合併財務報表簡明附註--(續)
2. 新會計公告

可轉換票據和合同在實體自有權益中的會計
2020年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈指導意見，旨在通過取消某些可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模式來簡化可轉換工具的會計處理，要求在計算單位稀釋收益時考慮可能以現金或單位結算的任何可轉換工具的潛在單位結算的影響，並修訂可轉換工具的披露要求。該指導意見適用於2021年12月15日之後的年度期間。修正案可以採用修改後的追溯法或完全追溯法。我們在2022年1月1日採用了修改後的追溯方法，採用了修改後的指南。雖然經修訂的指引對我們的財務狀況、經營業績或採納時的披露沒有重大影響，但每單位盈利指引的改變可能會導致我們每普通單位的攤薄淨收益(虧損)發生變化。有關更多信息，請參閲註釋10。

中間價改革
2020年3月，FASB發佈了指導意見，旨在為受參考匯率改革影響的公司提供救濟。修訂後的指南為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，如果滿足某些標準的話。最常見期限的美元LIBOR利率預計將在2023年6月30日發佈後停止發佈，根據2022年3月15日在美國簽署成為法律的可調整利率(LIBOR)法案，美聯儲理事會已被指示選擇一個基準替代利率，以自動取代停止後缺乏足夠備用準備金的基於LIBOR的合約中的LIBOR。截至2022年3月31日，美元402.5我們數以百萬計的可變利率債券使用LIBOR作為確定利率的基準。此外，我們的分銷率8.50%系列固定利率至浮動利率累計可贖回永久優先股是基於LIBOR的浮動利率，在我們的7.625%系列B和9.00C系列固定利率至浮動利率累計贖回永久優先股分別於2022年6月和2022年12月根據LIBOR從固定利率轉換為浮動利率。FASB的指導意見自2020年3月12日起至2022年12月31日止有效。我們在前瞻性的基礎上採納了這一指導意見。該指導對我們的財務狀況、經營結果或過渡期的披露沒有影響，但我們將繼續評估其對2022年12月31日或之前修改的合同的影響。

3. 處分和減值

出售Point Tper終端。2022年2月11日，我們達成了一項協議，將我們在加拿大新斯科舍省擁有Point Tper碼頭設施的全資子公司的股權以#美元出售給EverWind Fuels60.0百萬美元，外加營運資金，可能會進行調整。該碼頭設施的存儲容量為7.8100萬桶，並已包括在存儲部分。我們於2022年4月29日完成了出售，預計將利用銷售收益來減少債務，從而改善我們的債務指標，作為我們加強資產負債表的戰略計劃的一部分。我們比較了Point Tper碼頭業務的賬面價值，其中包括$42.2自我們於2005年收購Point Tper碼頭設施以來累積的外幣兑換損失累計為百萬美元，減去其公允價值減去銷售成本，我們確認了税前減值虧損#美元46.12022年第一季度的減值損失，在綜合全面收益表的“減值損失”中列報。我們相信，每美元的銷售價格60.0百萬美元提供了Point Tper碼頭運營的公允價值的合理指示，因為它代表了市場參與者之間有序交易的退出價格。銷售價格為非活躍市場中相同資產和負債的報價，因此，我們的公允價值估計屬於公允價值等級的第二級。


8
目錄表
NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合併財務報表簡明附註--(續)
在2022年第一季度，我們確定Point Tper碼頭業務符合被歸類為持有待售的標準。因此，合併資產負債表反映了截至2022年3月31日待售的Point Tper碼頭業務的資產和負債。下表列出了綜合資產負債表中“待售資產”和“待售負債”所包括的主要資產和負債的賬面金額：
March 31, 2022
(幾千美元)
現金$2,429 
應收賬款1,138 
盤存399 
預付資產和其他流動資產1,792 
財產、廠房和設備，扣除累計折舊和減值損失後的淨額65,716 
其他長期資產，淨額14,984 
持有待售資產$86,458 
應付帳款$2,636 
遞延所得税負債7,638 
應計負債4,355 
其他長期負債9,640 
減值準備(累計折算損失)42,227 
為出售而持有的負債$66,496 

4. 與客户簽訂合同的收入

合同資產和合同負債
下表提供有關與客户簽訂的合同的合同資產和合同負債的信息：
20222021
合同資產合同責任合同資產合同責任
(幾千美元)
截至1月1日的餘額：
當前部分$2,336 $(15,443)$2,694 $(22,019)
非流動部分504 (46,027)932 (47,537)
總計2,840 (61,470)3,626 (69,556)
練習：
加法71 (9,645)92 (9,658)
轉應收賬款(2,037)— (1,990)— 
轉移到收入(83)12,117 (125)15,877 
總計(2,049)2,472 (2,023)6,219 
截至3月31日的餘額：
當前部分277 (13,454)733 (16,524)
非流動部分448 (45,544)870 (46,813)
持有待售66 — — — 
總計$791 $(58,998)$1,603 $(63,337)
9
目錄表
NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合併財務報表簡明附註--(續)
剩餘履約義務
下表列出了我們從與客户簽訂的尚未確認的剩餘履約義務合同中估計的收入，這是我們截至2022年3月31日的合同承諾收入(以千美元為單位)：
2022年(剩餘)$315,545 
2023283,526 
2024189,426 
2025132,497 
202690,396 
此後93,490 
總計$1,104,880 

出於上述表格的目的，我們的合同承諾收入僅限於具有固定定價和固定數量條款和條件的客户服務合同。上面顯示的收入包括$19.2截至2022年3月31日，與我們的Point Tper終端運營相關的100萬美元。

收入分解
下表對我們的收入進行了細分：
截至3月31日的三個月，
20222021
(幾千美元)
管道段：
原油管道$86,124 $74,588 
精煉產品和氨管道102,559 94,640 
從與客户的合同中獲得的管道部門總收入188,683 169,228 
存儲段：
吞吐量碼頭26,441 24,794 
倉儲終端(不含出租方收入)50,719 73,416 
來自與客户的合同的總存儲部門收入
77,160 98,210 
出租人收入10,761 10,364 
存儲部門總收入87,921 108,574 
燃料營銷細分市場：
與客户簽訂合同的收入
133,260 83,855 
合併和部門間剔除(1)(11)
總收入$409,863 $361,646 

5. 債務

循環信貸協議
2022年1月28日，新星物流對其美元進行了修改和重述1.0無擔保循環信貸協議(循環信貸協議)，除其他事項外：(I)將到期日由2023年10月27日延長至2025年4月27日；(Ii)將可簽發的信用證最高金額由400.0百萬至美元500.0(Iii)以慣常的有抵押隔夜融資利率或SOFR基準撥備取代倫敦銀行同業拆息基準撥備；(Iv)取消某些滾動期的綜合債務覆蓋比率允許增加0.50倍的規定，而在該等滾動期內，總淨代價至少為5,000萬美元的收購發生；及(V)增加某些負面公約的籃子和例外條款。

10
目錄表
NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合併財務報表簡明附註--(續)
截至2022年3月31日，我們擁有106.5未償還借款百萬美元和美元888.7根據循環信貸協議，可供借款的金額為百萬美元。根據循環信貸協議簽發的信用證總額為#美元。4.8截至2022年3月31日，我們將獲得100萬美元，並限制我們根據循環信貸協議可以借入的金額。循環信貸協議下的債務由NuStar Energy和NuPOP擔保。循環信貸協議規定，根據我們的選擇，基於替代基本利率或基於SOFR的利率，計息的美元借款。循環信貸協議及應收賬款融資協議項下若干費用，是唯一在本公司的債務評級被某些信貸評級機構下調(或上調)的情況下利率可能會作出調整的債務安排。截至2022年3月31日，我們與循環信貸協議項下借款相關的加權平均利率為3.0%.

循環信貸協議須遵守最高綜合債務覆蓋比率和最低綜合利息覆蓋比率要求，這可能會將我們可借入的金額限制在少於可供借款的總金額。對於四個季度的滾動期，綜合債務覆蓋比率(定義於循環信貸協議)不能超過5.00至1.00，綜合利息覆蓋比率(定義於循環信貸協議)不得低於1.75至1.00。截至2022年3月31日，我們相信我們遵守了循環信貸協議中的契約。

應收賬款融資協議
NuSTAR Energy和NuStar Energy的特殊目的實體和全資子公司NuStar Finance LLC(NuStar Finance LLC)是一項100.0與第三方貸款人簽訂的預定終止日期為2025年1月31日的百萬美元應收賬款融資協議(應收賬款融資協議)以及與NuStar Energy的某些全資子公司的協議(統稱為應收賬款融資協議，證券化計劃)。NuSTAR Energy提供與證券化計劃相關的履約保證。根據證券化計劃，NuStar Energy的某些全資子公司將其應收賬款持續出售給NuStar Finance，而NuStar Finance根據應收賬款融資協議為其循環借款提供新收購的應收賬款作為抵押品。NuSTAR Finance是一個獨立的法人實體，NuStar Finance的資產，包括這些應收賬款，不能用於滿足NuStar Energy、其根據證券化計劃銷售應收賬款的子公司或其關聯公司的債權人的債權。可供借款的數額取決於是否有符合條件的應收款以及其他習慣因素和條件。2022年1月28日，應收賬款融資協議被修訂，其中包括：(I)將預定的終止日期從2023年9月20日延長至2025年1月31日；(Ii)降低計算借款利率的下限利率；以及(Iii)以SOFR利率取代與LIBOR利率相關的條款。

應收賬款融資協議項下的借款按NuStar Finance的選擇權按基本利率或SOFR利率計息，各自的定義見應收賬款融資協議。截至2022年3月31日，應收賬款融資協議下的未償還借款總額為#美元72.0，與未償還借款有關的加權平均利率為1.9%和$132.2我們的應收賬款中有數百萬包括在證券化計劃中。

長期債務的公允價值
不包括融資租賃的長期債務的估計公允價值和賬面金額如下：
March 31, 20222021年12月31日
 (幾千美元)
公允價值$3,222,517 $3,459,153 
賬面金額$3,115,915 $3,130,625 

我們已根據活躍市場的報價估計我們的上市票據的公允價值；因此，我們確定我們的上市票據的公允價值屬於公允價值等級的第一級。至於我們的其他債務，我們沒有提供其報價的市場價格，我們已經使用類似類型借款安排的當前遞增借款利率使用貼現現金流量分析來估計公允價值，並確定公允價值屬於公允價值層次的第二級。賬面金額包括公允價值調整淨額、未攤銷折價和未攤銷債務發行成本。

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目錄表
NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合併財務報表簡明附註--(續)
6. 承諾、或有事項和不確定因素

我們有由各種訴訟、索賠和承諾引起的或有負債。當損失被認為是可能的並且可以合理估計時，我們記錄或有損失的應計項目。與在法律事務中捍衞合夥關係相關的法律費用在發生時計入費用。我們累積了$0.9百萬美元和美元0.1截至2022年3月31日和2021年12月31日的或有損失分別為100萬美元。與這類事項有關的最終支付金額可能與記錄的應計項目不同，而且這種支付的時間也不確定。我們至少每季度評估一次或有損失，並隨着每件事情的進展和發展而更頻繁地評估，我們不相信任何特定索賠或訴訟或所有事項的解決會對我們的運營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。

新冠肺炎。圍繞新冠肺炎大流行的持續不確定性已經並可能繼續造成波動，並可能對管理層在2022年及以後的估計和假設產生重大影響。

7. 衍生品

我們利用各種衍生工具來管理我們對利率風險和商品價格風險的敞口。我們的風險管理政策和程序旨在監控利率、期貨和掉期頭寸和場外頭寸，以及實物商品數量、等級、地點和交割時間表，以幫助確保我們的對衝活動應對市場風險。與我們的石油產品庫存的商品價格風險相關的衍生金融工具以及購買和/或出售該等庫存的相關公司承諾在本報告所述的任何期間內均不是重大的。

我們是某些利率掉期協議的一方，以管理我們對利率變化的風險敞口，其中包括遠期利率掉期協議，這些協議在終止之前符合現金流對衝的條件。我們將計入“累計其他綜合損失”(AOCI)的與這些現金流對衝相關的按市值計價的調整重新歸類為“利息支出淨額”，因為發生了相關的預計利息支付或利息支付很可能不會發生。我們將現金流套期保值的損失重新歸類為“利息支出淨額”#美元。0.5百萬美元和美元1.3截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。截至2022年3月31日，我們預計將損失重新分類為2.1在未來12個月內，與平倉遠期利率互換相關的利息支出淨額為100萬美元。

8. D系列累計可轉換優先股

D系列累計可轉換優先股(D系列優先股)的分派可從任何合法可用資金中支付，從最初的發行日期開始累計，並於每年3月、6月、9月和12月的第15天(或下一個營業日)支付給每個付款月的第一個營業日的登記持有人。截至2022年3月31日和2021年12月31日已發行和未發行的D系列優先股總數為23,246,650。D系列首選單位的分配率如下：(I)9.75%, or $57.6百萬，每年($0.619頭兩年(自2018年9月17日開始)；(Ii)10.75%, or $63.4百萬，每年($0.682每一分銷期每單位)，為期三至五年；及13.75%, or $81.1百萬，每年($0.872每單位每分發期)或此後每共同單位的分配。當D系列優先股尚未發行時，合夥公司將被禁止支付任何初級證券(包括普通證券)的分派，除非D系列優先股(和任何平價證券)的全部累計分派已經支付或同時正在支付或留作支付，以供在最近的D系列優先股分派付款日期之前支付或撥備。任何D系列優先單位分佈超過$0.635每單位可由合夥人自行決定以額外的D系列優先單位支付，其餘部分以現金支付。

2022年4月，我們的董事會宣佈分配$0.682按D系列優先股於2022年6月15日付款。

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目錄表
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9. 合夥人權益

A、B和C系列首選單位
我們將淨收入分配給我們的8.50%系列A，7.625%系列B和9.00C系列固定利率至浮動利率累計可贖回永久優先股(統稱為A、B和C系列優先股)的百分比等於期內賺取的分派金額。我們A系列、B系列和C系列優先股的分派將從任何合法可用資金中支付，從最初的發行日期開始累積，並於每年3月、6月、9月和12月的第15天(或下一個營業日)支付給每個付款月的第一個營業日的登記持有人。

我們B系列和C系列首選設備的銷售信息如下：
單位每季度每單位固定分配率固定分佈
每季度		分發日期
利率變得浮動
浮動年利率(按美元的百分比25.00單位清算優先權)
(幾千美元)
B系列首選單位$0.47657 $7,339 June 15, 2022
三個月倫敦銀行同業拆借利率加5.643%
C系列首選單元$0.56250 $3,881 2022年12月15日
三個月倫敦銀行同業拆借利率加6.88%

A系列優先股的分配利率從固定利率轉換為三個月期LIBOR加浮動利率6.7662021年12月15日。我們A系列首選設備的銷售信息如下：
期間單位配送率總經銷
(幾千美元)
March 15, 2022 - June 14, 2022$0.47817 $4,332 
December 15, 2021 - March 14, 2022$0.43606 $3,951 

2022年4月，我們的董事會宣佈A、B和C系列優先股的分配將於2022年6月15日支付。

普通有限合夥人
我們每季度向普通單位持有人分發100我們“可用現金”的百分比，通常定義為現金收入減去現金支出，包括對我們優先股的分配，以及普通合夥人自行決定建立的現金儲備。這些季度分配在以下時間內申報和支付45每個季度結束後的幾天。普通單位持有人每季度獲得由董事會決定的分配，但受我們首選單位的欠款分配(如果有的話)的限制。2022年4月，我們的董事會宣佈了截至2022年3月31日的季度我們共同單位的分配。

下表彙總了有關向我們的普通有限責任合夥人分配現金的信息，這些信息適用於分配所賺取的期間：
截至的季度現金分配
每單位		現金總額
分配		記錄日期付款日期
(幾千美元)
March 31, 2022$0.40 $44,165 May 9, 2022May 13, 2022
2021年12月31日$0.40 $44,008 2022年2月8日2022年2月14日

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累計其他綜合收益(虧損)
AOCI中各組成部分的餘額和變動情況如下：
截至3月31日的三個月，
20222021
外幣折算現金流對衝退休金和其他退休後福利總計外幣折算現金流對衝退休金和其他退休後福利總計
(幾千美元)
截至1月1日的餘額$(41,761)$(36,486)$4,269 $(73,978)$(42,362)$(42,150)$(12,144)$(96,656)
改敍調整前的其他綜合收益829 — — 829 957 — — 957 
養老金費用淨收益重新歸類為其他收入，淨額
— — (420)(420)— — (187)(187)
現金流套期保值淨虧損重新分類為利息支出淨額
— 529 — 529 — 1,348 — 1,348 
其他
— — (6)(6)— — 2 2 
其他全面收益(虧損)829 529 (426)932 957 1,348 (185)2,120 
截至3月31日的餘額$(40,932)$(35,957)$3,843 $(73,046)$(41,405)$(40,802)$(12,329)$(94,536)

10. 每普通單位淨收益(虧損)

每個普通單位的基本淨收入(虧損)是按照兩級法確定的。根據這一方法，所有收益將根據我們的有限合夥人和參與證券的各自權利分配給他們在此期間賺取的分派。參與的證券包括根據我們的長期激勵計劃授予的受限單位。我們計算每個共同單位的基本淨收益(虧損)的方法是，將屬於共同單位的淨收益(虧損)除以該期間未償還的共同單位的加權平均數。

我們計算每公有單位的攤薄淨收益(虧損)的方法是，將歸屬於公有單位的淨收益(虧損)除以(I)期間未清償的公有單位的加權平均數和(Ii)期間未清償的稀釋潛在公有單位的影響之和。稀釋性潛在公共單位可能包括D系列優先單位和或有可發行的績效單位獎。

D系列優先股包含某些單位持有人轉換和贖回功能，我們使用IF-轉換方法來計算轉換或贖回功能對我們的D系列優先股持有人最有利的稀釋效應。假設轉換或贖回D系列未償還優先股的影響對於截至2022年和2021年3月31日的三個月的每個月都是反攤薄的；因此，我們沒有將這種轉換計入每普通單位的稀釋淨(虧損)收入的計算中。

如果可能實現業績衡量，或有可能發行的業績單位被列為攤薄潛在共同單位，除非這樣做將是反攤薄的。
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下表詳細説明瞭每共同單位的基本和攤薄淨(虧損)收入的計算：
 截至3月31日的三個月，
 20222021
 (單位和單位數據除外，以千美元為單位)
淨收入$12,312 $42,257 
分配給優先的有限合夥人
(31,092)(31,887)
分配給普通有限責任合夥人(44,165)(43,834)
向受限制單位分配等值權利(633)(598)
超出收入的分配$(63,578)$(34,062)
分配給普通有限責任合夥人$44,165 $43,834 
分配超出收入的部分(63,578)(34,062)
D系列首選單位吸積(4,581)(4,021)
可歸因於共同單位的淨(虧損)收入$(23,994)$5,751 
基本單位和攤薄加權平均公用事業單位110,177,045 109,506,222 
普通單位基本和攤薄淨(虧損)收入$(0.22)$0.05 

11. 補充現金流量信息

流動資產和流動負債的變動情況如下：
 截至3月31日的三個月，
 20222021
 (幾千美元)
流動資產減少(增加)：
應收賬款$(13,704)$12,232 
盤存(3,062)(6,471)
其他流動資產10,289 9,689 
流動負債增加(減少)：
應付帳款4,284 5,067 
應計應付利息37,968 27,149 
應計負債(14,178)(19,082)
所得税以外的其他税種(4,085)(4,187)
流動資產和流動負債的變動$17,512 $24,397 

流動資產和流動負債的上述變化不同於適用的綜合資產負債表中反映的數額之間的變化，原因是：
•資本支出應計金額的變化；
•外幣折算的效果；
•將綜合資產負債表內若干資產及負債重新分類為“持有以供出售”及“持有以供出售”(詳情請參閲附註3)；及
•以完全歸屬的共同單位獎勵支付的應計補償費用的影響。

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與利息和所得税有關的現金流如下：
 截至3月31日的三個月，
 20222021
 (幾千美元)
利息支付的現金，扣除資本化金額後的淨額$9,320 $24,737 
已支付所得税的現金，扣除收到的退税$185 $554 

截至2022年3月31日和2021年12月31日，限制性現金，即法律上受限的、不可用於一般用途的資金，計入合併資產負債表上的“其他長期資產，淨額”。合併現金流量表上的“現金、現金等價物和限制性現金”列於合併資產負債表如下：
March 31, 20222021年12月31日
(幾千美元)
現金和現金等價物$8,398 $5,637 
持有待售資產2,429 — 
其他長期資產，淨額8,802 8,802 
現金、現金等價物和限制性現金$19,629 $14,439 

12. 細分市場信息

我們的可報告業務部門包括管道、存儲和燃料營銷部門。我們的細分市場代表着提供不同服務和產品的戰略業務部門。我們根據每個部門各自的營業收入、扣除一般和行政費用以及某些非分段折舊和攤銷費用之前的業績進行評估。一般費用和行政費用沒有分配給業務部門，因為這些費用主要涉及實體一級的總體管理。
可報告部門的業務結果如下：
 截至3月31日的三個月，
 20222021
 (幾千美元)
收入：
管道$188,683 $169,228 
存儲87,921 108,574 
助推營銷133,260 83,855 
合併和部門間剔除(1)(11)
總收入$409,863 $361,646 
營業收入(虧損)：
管道$95,752 $79,379 
存儲(14,975)42,718 
助推營銷6,544 2,731 
部門總營業收入87,321 124,828 
一般和行政費用27,071 24,492 
其他折舊及攤銷費用1,824 2,047 
營業總收入$58,426 $98,289 

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按報告部門分列的總資產如下：
March 31, 20222021年12月31日
 (幾千美元)
管道$3,405,703 $3,441,272 
存儲1,518,082 1,537,037 
助推營銷66,006 41,562 
部門總資產4,989,791 5,019,871 
其他合夥企業資產140,134 136,461 
合併資產總額$5,129,925 $5,156,332 
 
17

目錄表
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

除非另有説明，本報告中使用的術語“NuStar Energy”、“NS”、“The Partnership”、“We”、“Our”和“Us”均指NuStar Energy L.P.、我們的一個或多個合併子公司或所有這些子公司作為一個整體。

關於前瞻性信息的警示聲明
在本10-Q表格中，我們會做出某些前瞻性陳述，例如關於我們的計劃、戰略、目標、預期、估計、預測、預測、假設、意圖、資源和新冠肺炎或冠狀病毒的未來影響、對此的反應、俄羅斯和烏克蘭的衝突、經濟活動和產油國對我們業務的行動的聲明。雖然這些前瞻性陳述及其所依據的任何假設都是真誠作出的，並反映了我們目前對業務方向的判斷，但實際結果幾乎總是與本報告中建議的任何估計、預測、預測、假設或其他未來表現大相徑庭，有時存在重大差異。這些前瞻性陳述一般可以用“預期”、“相信”、“預期”、“計劃”、“打算”、“估計”、“預測”、“預算”、“項目”、“將”、“可能”、“應該”、“可能”以及類似的表達方式來識別。這些陳述反映了我們目前對未來事件的看法，受到各種風險、不確定因素和假設的影響，這些風險、不確定因素和假設可能會導致實際結果大不相同。請閲讀第1A項。“風險因素”載於截至2021年12月31日的10-K表格年度報告，以及我們在隨後提交給美國證券交易委員會的文件中不時提供的其他信息，討論其中某些風險、不確定性和假設。

如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者如果基本的假設被證明是不正確的，我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中描述的大不相同。其他未知或不可預測的因素也可能對我們未來的業績產生實質性的不利影響。提醒讀者不要過度依賴這些前瞻性信息，這些信息截至本10-Q表日止。我們不打算更新這些陳述，除非證券法要求我們這樣做，我們沒有義務公開發布對任何此類前瞻性陳述的任何修訂結果，以反映本報告日期後的事件或情況或反映意外事件的發生。

我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析分為五個部分：
•概述，包括趨勢和展望
•經營成果
•流動性與資本資源
•關鍵會計政策
•新會計公告

概述
NuSTAR Energy L.P.(紐約證券交易所代碼：NS)主要從事石油產品和可再生燃料的運輸、終止和儲存以及無水氨的運輸。我們的業務是在NuStar GP，LLC董事會的指導下管理的，NuStar GP，LLC是我們的普通合夥人Riverwalk物流公司的普通合夥人，這兩家公司都是我們的間接全資子公司。

我們的業務包括三個可報告的業務部門：管道、存儲和燃料營銷。截至2022年3月31日，我們的資產包括9940英里的管道和64個碼頭和儲存設施，這些設施提供了大約5700萬桶的存儲能力。如下所述，2022年4月29日，我們出售了存儲容量為780萬桶的Point Tper碼頭設施。我們通過我們的子公司開展業務，主要是NuStar物流公司(NuSTAR物流)和NuStar管道運營夥伴公司(NuPOP)。我們的收入主要來自：
•通過我們的管道運輸的關税；
•使用我們的碼頭和倉儲設施以及相關輔助服務的費用；以及
•石油產品的銷售。

以下因素會影響我們的經營結果：
•經濟因素和價格波動；
•行業因素，如影響需求或生產的石油產品價格變化，或可能增加成本或對業務施加限制的監管變化；
•影響我們的客户和他們所服務的市場的因素，例如我們煉油公司客户的利用率和維護週轉時間以及我們的原油生產客户的鑽探活動；
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目錄表
•公司特有的因素，如影響我們資產吞吐量的設施完整性問題、維護要求和停機；以及
•影響對我們資產運輸和/或存儲的產品的需求以及對我們銷售的產品的需求的季節性因素。

最新發展動態
出售Point Tper終端。2022年4月29日，我們將擁有Point Tper碼頭設施的全資子公司的股權(Point Tper碼頭運營)出售給EverWind Fuels，價格為6000萬美元，外加營運資金，這一價格可能會進行調整。該碼頭設施的存儲能力為780萬桶，已包括在存儲部分。我們在2022年第一季度確認了4610萬美元的非現金税前減值虧損，預計將利用銷售收益來減少債務，從而改善我們的債務指標。請參閲附註3 合併財務報表簡明附註第1項。“財務報表”，瞭解更多信息。

債務修正。2022年1月28日，我們修改並重述了我們的10億美元無擔保循環信貸協議，將到期日延長至2025年4月27日，取代基於LIBOR的利率，並修改其他條款。同樣在2022年1月28日，我們修改了我們的1.00億美元應收賬款融資協議，將預定的終止日期延長至2025年1月31日，取代基於LIBOR的利率並修改其他條款。

其他活動
美國東部的碼頭配置。2021年10月8日，我們完成了將9個美國碼頭和存儲設施，包括我們所有的東北碼頭和佛羅裏達州的一個碼頭(美國東部碼頭運營)以2.5億美元現金(美國東部碼頭處置)出售給Sunoco LP的交易。這些碼頭的總存儲容量為1,480萬桶，包括在存儲部分。我們利用出售所得減少債務並改善我們的債務指標。

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目錄表
趨勢與展望
雖然2022年是新冠肺炎在美國流行的第三個年頭，但在美國各地以及新星的足跡中，我們繼續看到穩定和改善的跡象。隨着新冠肺炎疫苗接種繼續讓更多的人進行正常的日常活動和旅行，美國成品油需求前景出現了一些持續的改善。然而，可能會出現可能大幅增加新冠肺炎案件數量的變體，這可能會進一步影響2022年的整體需求復甦。

自2022年2月下旬俄羅斯軍事入侵烏克蘭以來，由於市場對全球供應緊張的擔憂，這些國家生產的包括石油和天然氣在內的許多大宗商品的價格大幅上漲，並一直波動。正在進行的改革的長期影響俄烏衝突，以及新冠肺炎對全球和美國經濟的揮之不去的影響仍然不確定；然而，在這個時候，我們預計不會對我們的運營或財務狀況造成重大影響。

儘管由於包括供應鏈挑戰在內的各種因素，美國石油產量對近期原油價格的上漲反應遲緩，但我們預計，由於全球需求改善以及俄羅斯-烏克蘭衝突的供應限制，美國頁巖油產量將在2022年持續健康增長。我們預計2022年我們的二疊紀系統容量將出現健康增長。2021年，對NuStar管道系統的成品油需求反彈至疫情前的水平或更高，我們預計到2022年，我們的成品油管道系統的性能將達到或高於疫情前的水平；然而，如果車用燃料價格繼續上漲並在較長一段時間內保持在這些水平，消費者需求可能會下降，這將減少對我們提供的運輸和存儲服務的需求。今年到目前為止，成品油需求的持續復甦增加了美國煉油商對原油的利用和需求，這導致了我們某些原油管道的輸油量增加，我們預計這種情況將持續到2022年。此外，我們預計將繼續受益於我們在西海岸的可再生燃料分銷系統的增長，隨着我們完成計劃中的儲罐改裝項目，我們預計將在那裏提供越來越多的加州可再生燃料。

新冠肺炎疫情的揮之不去的影響繼續波及美國經濟，特別是以通脹上升和供應鏈問題的形式，在2021年期間，這些問題不同程度地影響了某些行業和地理地區；2022年到目前為止，俄羅斯和烏克蘭的衝突似乎只會放大通脹和供應鏈約束。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)已經提高了利率，預計2022年還會實施幾次加息，這將增加我們可變利率債務的成本。此外，我們A系列、B系列和C系列優先股的分配利率已經或將在2022年從固定利率轉換為浮動利率，隨着當前利率的增加或減少。另一方面，根據我們的關税和合同，我們將反映生產者和/或消費者價格指數變化的利率上升轉嫁給我們的客户的能力，應該可以抵消通脹對我們成本的影響。我們計劃繼續以財政紀律管理我們的運營，並評估我們的資本支出，因為我們仍然致力於改善我們的債務指標和加強我們的資產負債表。我們預計將繼續使用內部產生的現金流為2022年全年的所有支出、分銷要求和資本支出提供資金。

我們對夥伴關係的整體和任何細分市場的前景可能會發生變化，因為我們的預期是基於我們對幾個因素的持續評估，其中許多因素是我們無法控制的。這些因素包括但不限於：圍繞“新冠肺炎”大流行和俄烏衝突的不確定性；圍繞石油輸出國組織和其他產油國(歐佩克+)未來生產決策的不確定性；經濟和資本市場的狀況；客户煉油廠維護計劃的變化；煉油廠計劃外停工；原油價格；石油產品、可再生燃料和無水氨的供求情況；對運輸和儲存服務的需求；對公司運營必需的人員、設備、用品和服務的供應和成本；獲得及時批准的能力；以及影響我們運營的法律法規的變化。


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目錄表
行動的結果
綜合經營成果

截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
 截至3月31日的三個月，變化
 20222021
(未經審計，數千美元，不包括每單位數據)
損益表數據：
收入：
服務收入$265,305 $271,883 $(6,578)
產品銷售144,558 89,763 54,795 
總收入409,863 361,646 48,217 
成本和支出：
與服務收入相關的成本149,705 155,705 (6,000)
與產品銷售相關的成本126,715 81,113 45,602 
減值損失46,122 — 46,122 
一般和行政費用27,071 24,492 2,579 
其他折舊及攤銷費用1,824 2,047 (223)
總成本和費用351,437 263,357 88,080 
營業收入58,426 98,289 (39,863)
利息支出，淨額(49,818)(54,918)5,100 
其他收入，淨額3,671 398 3,273 
所得税(福利)支出前收入12,279 43,769 (31,490)
所得税(福利)費用(33)1,512 (1,545)
淨收入$12,312 $42,257 $(29,945)
普通單位基本和攤薄淨(虧損)收入$(0.22)$0.05 $(0.27)

整合概述。與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的淨收益減少了2990萬美元，這主要是由於2022年第一季度與我們的Point Tper碼頭業務相關的非現金税前減值虧損4610萬美元，以及我們存儲部門的運營收入下降(不包括減值虧損)。這些減少被我們管道部門較高的運營收入部分抵消。

公司物品。 與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的一般和行政費用增加了260萬美元，主要是由於薪酬成本上升。

與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的利息支出淨額減少了510萬美元，主要是由於償還未償債務後整體債務餘額減少，部分來自2021年10月和2020年12月資產出售的收益。

在截至2022年3月31日的三個月裏，與截至2021年3月31日的三個月相比，其他收入淨增加了330萬美元，這主要是由於匯率波動。

管道管段
截至2022年3月31日，我們的管道資產包括9940英里的管道，33個終端和1300萬桶的存儲能力。我們的中西部系統包括3205英里的成品油管道和2235英里的原油管道。此外，我們的中東部系統包括2500英里長的成品油管道，包括東部和北部管道，以及2000英里長的氨管道(氨管道)。我們的成品油和原油管道的運輸以每桶為基礎，氨管道的運輸以每噸為基礎。其他收入包括剩餘管道損失津貼(PLA)產量的產品銷售。

21

目錄表
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
 截至3月31日的三個月，變化
 20222021
管道段：
(數千美元，不包括桶/天信息)
原油管道吞吐量(桶/天)1,309,085 1,101,327 207,758 
精煉產品和氨管道吞吐量(桶/天)563,248 508,726 54,522 
總吞吐量(桶/天)1,872,333 1,610,053 262,280 
吞吐量和其他收入$188,683 $169,228 $19,455 
運營費用48,103 45,055 3,048 
折舊及攤銷費用44,828 44,794 34 
分部營業收入$95,752 $79,379 $16,373 

與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月，管道部分的收入增加了1950萬美元，日產量增加了262,280桶。2021年第一季度的業績受到冬季風暴烏裏的負面影響，烏裏帶來了雪和破壞性的冰，並在2021年2月導致德克薩斯州和周邊各州大範圍停電，以及新冠肺炎大流行的揮之不去的影響，因為需求直到2021年第二季度才恢復到大流行前的水平。收入和吞吐量的增長主要歸因於以下幾個方面：
•我們二疊紀原油系統的收入增加了1320萬美元，日產量增加了118,660桶，這主要是由於上述對2021年第一季度的負面影響，以及與2021年第一季度相比，2022年第一季度解放軍銷量增加了490萬美元；
•由於懷俄明州一家煉油廠轉型造成供應中斷，我們北部和東部管道的收入增加了290萬美元，日產量增加了12,516桶，導致我們東部管道的產量增加，2022年需求反彈，而2021年由於新冠肺炎的揮之不去的影響需求下降；
•我們McKee系統管道的收入增加了150萬美元，日產量增加了14183桶，這主要是由於上述2021年第一季度的負面影響；
•我們三河系統的收入增加了140萬美元，日產量增加了15,090桶，這主要是因為對我們的新拉雷多和聖安東尼奧管道的需求增加；
•由於與客户的新合同於2021年3月底開始，休斯頓管道的收入增加了110萬美元，日產量增加了13,899桶；以及
•儘管由於最低產量承諾，收入保持不變，但我們的Corpus Christi原油管道系統的日產量增加了65,421桶，這主要是由於需求的反彈。

我們Ardmore系統的收入減少了130萬美元，部分抵消了這些增長，儘管日產量增加了22,227桶。收入下降的主要原因是客户合同在2021年第一季度末到期，而吞吐量增加的主要原因是上述2021年第一季度的負面影響。

與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的運營費用增加了300萬美元，這主要是由於電力成本增加了250萬美元，主要是因為產能增加。

存儲細分市場
我們的儲存部門由我們的設施組成，為精煉產品、原油、特種化學品、可再生燃料和其他液體提供儲存、處理和其他服務。截至2022年3月31日，我們在美國擁有並運營29個碼頭和儲存設施，一個位於墨西哥新拉雷多的碼頭，一個位於加拿大塔佩爾角的碼頭，總存儲容量為4420萬桶。存儲部分的收入包括儲罐存儲協議的費用，根據該協議，客户同意在一段時間內支付一定數量的儲罐存儲費用(存儲終端收入)，以及吞吐量協議，根據該協議，客户為通過我們的碼頭的數量支付每桶費用(吞吐量終端收入)。

出售Point Tper終端。在2022年第一季度，我們記錄了與我們的Point Tper終端設施相關的非現金税前減值虧損4610萬美元，該設施於2022年4月29日以6000萬美元的價格出售。

22

目錄表
塞爾比終點站火力。在截至2021年3月31日的三個月中，我們確認了業務中斷保險帶來的400萬美元的收益，這筆收益包括在簡明綜合全面收益表的“運營費用”中，並與我們位於加利福尼亞州塞爾比市的碼頭設施2019年10月發生的火災有關。

截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
 截至3月31日的三個月，變化
 20222021
存儲細分市場：
(數千美元，不包括桶/天信息)
吞吐量(桶/天)395,803 400,302 (4,499)
吞吐量終端收入$26,441 $24,794 $1,647 
存儲終端收入61,480 83,780 (22,300)
總收入87,921 108,574 (20,653)
運營費用38,299 42,232 (3,933)
折舊及攤銷費用18,475 23,624 (5,149)
減值損失46,122 — 46,122 
分部營業(虧損)收入$(14,975)$42,718 $(57,693)

與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月，吞吐量碼頭收入增加了160萬美元，這主要是由於我們的Corpus Christi北灘碼頭收入增加了140萬美元。

與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月，存儲終端收入減少了2230萬美元，主要原因如下：
•由於2021年10月美國東部碼頭的處置，收入減少了1630萬美元；以及
•我們的St.James和Point Tper碼頭的收入分別減少了550萬美元和110萬美元，這主要是由於客户合同到期所致。

與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的運營費用減少了390萬美元，這主要是由於2021年10月出售美國東部碼頭導致運營費用減少了930萬美元。2022年維護和監管費用增加100萬美元，2021年第一季度恢復與塞爾比碼頭相關的業務中斷保險400萬美元，部分抵消了這一減少。

與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的折舊和攤銷費用減少了510萬美元，這主要是由於2021年10月處置了美國東部的碼頭。

燃料營銷細分市場
燃料營銷部門包括我們在墨西哥灣沿岸的加油業務，以及我們與中東系統相關的某些混合業務。燃料營銷部門的經營結果在很大程度上取決於我們的成本和我們銷售的產品的銷售價格之間的差額。因此，與管道和存儲部門的運營相比，這一部分的運營結果對大宗商品價格的變化更加敏感。我們簽訂衍生品合約，試圖減輕大宗商品價格波動的影響。與商品價格風險相關的衍生金融工具的財務影響在列報的任何期間都不是實質性的。

23

目錄表
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
 截至3月31日的三個月，變化
 20222021
燃料營銷細分市場：
(幾千美元)
產品銷售$133,260 $83,855 $49,405 
貨物成本126,123 82,403 43,720 
毛利率7,137 1,452 5,685 
運營費用593 (1,279)1,872 
分部營業收入$6,544 $2,731 $3,813 

與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月，該部門的營業收入增加了380萬美元，這主要是由於我們加油業務的毛利率增加。我們在2021年第一季度收到了170萬美元的信用損失挽回，這筆錢計入了“運營費用”。

流動資金和資本資源
概述
我們的主要現金需求是分配給合作伙伴、償還債務、資本支出和運營費用。我們的合夥協議要求我們每季度將所有“可用現金”分配給我們的普通有限合夥人。“可用現金”在合夥協議中通常被定義為季度末的手頭現金，加上在季度末之後發生的某些允許借款，減去我們董事會確定的現金儲備，這取決於我們優先股的分配要求。根據我們的合夥協議的規定，我們可以保持我們與其他可用現金來源的分銷水平，包括我們循環信貸協議下的借款和出售資產的收益。

在2021年前，我們的戰略資本支出主要來自循環信貸協議下的借款、通過債務或股權發行籌集的資金和/或出售非戰略資產。然而，我們通過發行債券或股票籌集資金的能力取決於許多我們無法控制的因素。我們在第1A項中的風險因素。我們在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中的“風險因素”描述了這些資金來源固有的風險及其可獲得性。

在2022年第一季度，我們繼續優先考慮流動性，將我們10億美元循環信貸協議的到期日延長至2025年4月27日，將我們1億美元應收賬款融資協議的預定終止日期延長至2025年1月31日，並達成了出售我們的Point Tper終端的協議。對於2022年全年，我們預計將像2021年一樣，使用內部產生的現金流為我們的所有支出、分配要求和資本支出提供資金。

2022年以後，由於無法重新進入股權資本市場，我們計劃繼續用內部產生的現金流為我們的支出、分配要求和資本支出提供資金，其中可能包括資產處置的收益。我們在2025年之前沒有長期債務到期日，我們一直並預計將繼續能夠進入債務資本市場，為這些到期日進行再融資。我們的D系列累積可轉換優先股(D系列優先股)從2023年開始可根據我們的選擇進行贖回，這與這些單位分銷率的提高不謀而合。從2028年開始，D系列優先股的持有人可以選擇要求我們贖回他們的單位，我們已經開始採取措施，在可能的強制性贖回之前，在未來幾年內逐步贖回D系列優先股。通過降低槓桿率，主要是通過近年來處置非戰略性資產，並繼續增加我們內部產生的現金流超過我們的費用、分配要求和資本支出的金額，我們正在增加我們的財務靈活性。除了這些項目外，我們還將繼續評估其他流動性來源，以管理D系列優先股的可選或強制贖回。
24

目錄表
截至2022年和2021年3月31日的三個月的現金流
下表彙總了我們的經營、投資和融資活動的現金流量(請參閲我們的合併現金流量表第1項。“財務報表”)：
 截至3月31日的三個月，
 20222021
 (幾千美元)
提供的現金淨額(用於)：
經營活動$145,830 $145,657 
投資活動(41,102)(45,782)
融資活動(99,714)(225,729)
外匯匯率變動對現金的影響176 475 
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)$5,190 $(125,379)

截至2022年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金與截至2021年3月31日的三個月具有可比性，這是因為2022年第一季度淨收入下降是由非現金減值虧損推動的，並被營運資本的變化所抵消。

截至2022年3月31日的三個月，我們的營運資本減少了1750萬美元，而截至2021年3月31日的三個月減少了2440萬美元。營運資金需求主要受我們的應收賬款和應付賬款餘額的影響，這些餘額因付款時間的不同而有所不同。截至2021年3月31日的三個月，經營活動的現金流包括2050萬美元，與2019年塞爾比航站樓火災的清理成本和業務中斷有關。此外，由於2.5億美元4.75%優先債券於2021年11月1日償還，以及3.00億美元6.75%優先債券於2021年2月1日償還，與應計應付利息相關的支付時間發生了變化。

在截至2022年3月31日的三個月裏，經營活動提供的淨現金超過了我們對單位持有人的分配和資本支出。

與截至2021年3月31日的三個月相比，在截至2022年3月31日的三個月中，用於投資活動的淨現金減少了470萬美元，這主要是由於2022年第一季度收到的580萬美元的保險賠償收益。

與截至2021年3月31日的三個月相比，在截至2022年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金減少了1.26億美元，這主要是由於淨債務償還減少。截至2022年3月31日的三個月，我們有1580萬美元的淨債務償還，而截至2021年3月31日的三個月的淨債務償還為1.477億美元。

流動資金來源
循環信貸協議
2022年1月28日，我們修訂和重述了我們的10億美元無擔保循環信貸協議(循環信貸協議)，其中包括：(I)將到期日從2023年10月27日延長至2025年4月27日；(Ii)將可發行的信用證的最高金額從4.0億美元提高到5.0億美元；(Iii)用習慣的有擔保隔夜融資利率或SOFR基準準備金取代LIBOR基準準備金；(Iv)取消我們的綜合債務覆蓋比率在某些滾動期內允許增加0.50倍的規定，在這些期間發生總計淨對價至少5,000萬美元的收購；及(V)增加某些負面公約的籃子和例外情況。

循環信貸協議須遵守最高綜合債務覆蓋比率和最低綜合利息覆蓋比率要求，這可能會將我們可借入的金額限制在少於可供借款的總金額。對於四個季度的滾動期，綜合債務覆蓋比率(定義於循環信貸協議)不能超過5.00至1.00，綜合利息覆蓋比率(定義於循環信貸協議)不得低於1.75至1.00。截至2022年3月31日，我們的綜合債務覆蓋率為3.92倍，綜合利息覆蓋率為2.16倍。截至2022年3月31日，我們有8.887億美元可供借款。截至2022年3月31日，根據循環信貸協議簽發的信用證總額為480萬美元，並限制了我們根據循環信貸協議可以借入的金額。
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目錄表
應收賬款融資協議
NuSTAR Energy和NuStar Finance LLC(NuStar Finance)是NuStar Energy的特殊目的實體和全資子公司，與第三方貸款人簽訂了一項1億美元的應收賬款融資協議(應收賬款融資協議)，並與NuStar Energy的某些全資子公司簽訂了協議。截至2022年3月31日，我們的應收賬款中有1.322億美元計入證券化計劃，應收賬款融資協議下的未償還借款總額為7200萬美元。應收賬款融資協議項下可供借款的金額乃根據合資格應收賬款的供應情況及其他慣常因素及條件而釐定。

2022年1月28日，應收賬款融資協議被修訂，其中包括：(I)將預定的終止日期從2023年9月20日延長至2025年1月31日；(Ii)降低計算借款利率的下限利率；以及(Iii)以SOFR利率取代與LIBOR利率相關的條款。修訂後，應收賬款融資協議項下的借款按NuStar Finance的選擇權按基本利率或SOFR利率計息，各自的定義見應收賬款融資協議。
如果我們的債務評級被某些信用評級機構下調(或上調)，循環信貸協議的利率和應收賬款融資協議下的某些費用是唯一需要調整的債務安排。請參閲第一項合併財務報表附註5。《財務報表》，進一步討論我們的某些債務協議。
資產出售
我們預計將利用出售Point Tper終端的收益來減少債務，從而改善我們的債務指標。我們在2022年4月29日完成了銷售。

物資現金需求
資本支出
我們的業務需要大量投資來維持、升級或增強我們現有資產的運營能力。我們的資本支出包括：
•戰略性資本支出，例如通過建造或收購擴大或提升業務能力、提高效率或增加現有資產的盈利潛力的支出，以及與支助職能有關的某些資本支出；以及
•可靠性資本支出，如維持現有資產現有業務能力或延長其使用壽命所需的支出，以及維持設備可靠性和安全性所需的支出。

下表彙總了我們的資本支出：
戰略性資本支出可靠性資本
支出		總計
(幾千美元)
截至3月31日的三個月：
2022$26,041 $6,709 $32,750 
2021$31,974 $8,489 $40,463 
預計截至2022年12月31日的年度$115,000 - 145,000$35,000 - 45,000

截至2022年和2021年3月31日的三個月的戰略資本支出主要包括我們的二疊紀原油系統和中西部成品油管道的擴建項目，以及我們的西海岸生物燃料碼頭項目。截至2022年和2021年3月31日的三個月的可靠性資本支出主要與我們航站樓的維護升級項目有關。

我們繼續評估我們的資本預算，內部增長項目可以根據市場狀況或客户需求加快或縮減。因此，我們2022年的實際資本支出可能會比上面提到的預期金額增加或減少。我們預計在2022年為我們的所有資本支出提供自籌資金。

分配
首選單位。我們優先股的分派將從任何合法可用資金中支付，從最初的發行日期開始累計，並於每年3月、6月、9月和12月的第15天(或下一個營業日)支付給記錄在冊的持有人，在每個付款月的第一個工作日。

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目錄表
下表提供了與B系列和C系列固定利率至浮動利率累積可贖回永久優先股(統稱為B系列和C系列優先股)分配相關的術語：
單位
每年固定分配率(以每單位25.00美元清算優先權的百分比表示)
每年每單位固定分配率每年固定分配可選的贖回日期/分配費率變為浮動的日期
浮動年利率(按
25.00美元清算
每個單位的首選項)
(幾千美元)
B系列首選單位7.625%$1.90625 $29,357 June 15, 2022三個月倫敦銀行同業拆息加5.643釐
C系列首選單元9.00%$2.25 $15,525 2022年12月15日三個月倫敦銀行同業拆息加6.88%

於2021年12月15日，我們A系列優先股的分銷利率從固定利率轉換為三個月期倫敦銀行同業拆息加6.766%的浮動利率。我們A系列首選設備的銷售信息如下：
期間單位配送率總經銷
(幾千美元)
March 15, 2022 - June 14, 2022$0.47817 $4,332 
December 15, 2021 - March 14, 2022$0.43606 $3,951 

D系列累積可轉換優先股(D系列優先股)的分銷率如下：(I)頭兩年(自2018年9月17日開始)的年利率為9.75%，或每年5,760萬美元(每個分銷期0.619美元)；(Ii)第三至第五年為10.75%，或6,340萬美元(每個分銷期每個單位0.682美元)；以及(Iii)每年增加13.75%，或8,110萬美元(每個分配期每單位0.872美元)或此後按共同單位進行分配。截至2022年3月31日和2021年12月31日，已發行和未發行的D系列優先股總數為23,246,650套。當D系列優先股尚未發行時，合夥公司將被禁止支付任何初級證券(包括普通證券)的分派，除非D系列優先股(和任何平價證券)的全部累計分派已經支付或同時正在支付或留作支付，以供在最近的D系列優先股分派付款日期之前支付或撥備。任何超過0.635美元的D系列優先股分配可由合夥企業自行決定以額外的D系列優先股支付，其餘部分以現金支付。

2022年4月，我們的董事會宣佈A、B、C系列優先股和D系列優先股的分配將於2022年6月15日支付。

公共單位。分配款項在每個季度結束後45天內支付給我們的普通有限合夥人，截止日期為每個季度結束後創紀錄的日期。2022年4月，我們的董事會宣佈了截至2022年3月31日的季度我們共同單位的分配。下表彙總了有關向我們的普通有限責任合夥人進行季度現金分配的信息，這些信息適用於分配所賺取的期間：
截至的季度現金分配
每單位		現金總額
分配		記錄日期付款日期
(幾千美元)
March 31, 2022$0.40 $44,165 May 9, 2022May 13, 2022
2021年12月31日$0.40 $44,008 2022年2月8日2022年2月14日

27

目錄表
債務義務
下表彙總了我們的債務義務：
 成熟性
截至2022年3月31日的未償債務
 (幾千美元)
應收賬款融資協議，截至2022年3月31日為1.9%
2025年1月31日$72,000 
循環信貸協議，截至2022年3月31日為3.0%
April 27, 2025$106,500 
5.75%優先債券2025年10月1日$600,000 
6.00%優先債券June 1, 2026$500,000 
5.625釐優先債券April 28, 2027$550,000 
6.375釐優先債券2030年10月1日$600,000 
GoZone債券5.85%-6.35%2038直通2041$322,140 
次級票據，截至2022年3月31日為7.0%
2043年1月15日$402,500 

我們相信，截至2022年3月31日，我們遵守了適用於我們債務義務的比率和公約。根據我們的某些債務義務的違約將被視為根據我們的其他債務義務的違約事件。請參閲第一項合併財務報表附註5。“財務報表”，討論我們的某些債務義務。

擔保人彙總財務信息。NuSTAR Energy沒有業務，其資產主要包括其間接擁有的子公司NuStar物流和NuPOP的100%所有權權益。由NuStar物流發行的優先和次級票據由NuStar Energy和NuPOP全面無條件擔保。NuStar Energy和NuPOP對優先票據的每一項擔保與該擔保人的所有其他現有和未來無擔保優先債務具有同等的償付權，在結構上從屬於該擔保人不擔保票據的任何子公司的所有現有和未來債務和債務，並優先於其對我們次級債務的擔保。NuStar Energy和NuPOP對附屬票據的每份擔保在償付權上與該擔保人的所有其他現有和未來的次級債務同等，在償付權利上從屬於該擔保人的所有其他現有和未來的優先債務，並在清算時優先於該擔保人的所有其他現有和未來的優先債務。當NuPOP不再根據任何銀行信貸安排或公共債務工具為NuStar Energy或其任何子公司(包括NuStar物流)的任何義務提供擔保時，NuPOP將被免除擔保。優先票據和次級票據持有人的權利可能受到美國破產法或州欺詐性轉讓或轉讓法的限制。請參閲第一項合併財務報表附註5。“財務報表”，討論我們的某些債務義務。

28

目錄表
下表列出了NuStar Energy、NuStar物流和NuPOP(統稱為擔保人Issuer Group)的綜合損益表和資產負債表信息。擔保人發行集團之間的公司間項目已在以下彙總的綜合財務信息中剔除，以及擔保人發行集團與非擔保人子公司的公司間餘額和活動，包括擔保人發行集團在非擔保人子公司的投資餘額。
March 31, 20222021年12月31日
(幾千美元)
綜合資產負債表信息摘要：
流動資產$27,791 $33,645 
長期資產$2,770,973 $2,791,481 
流動負債(A)$147,145 $119,841 
長期負債，包括長期債務$3,158,526 $3,162,351 
D系列優先有限合夥人權益$621,018 $616,439 
截至2022年3月31日的三個月
(幾千美元)
合併損益表彙總信息：
收入$195,218 
營業收入$67,575 
利息支出，淨額$(49,877)
淨收入$18,825 
(a)不包括截至2022年3月31日和2021年12月31日的公司間應付款淨額10.35億美元和10.45億美元，應由擔保人發行者集團的非擔保人子公司支付。

截至2022年3月31日和2021年12月31日，非擔保人子公司的長期資產總額分別為20.872億美元和21.803億美元。截至2022年3月31日的三個月，非擔保人子公司的收入和淨虧損分別為2.146億美元和650萬美元。

D系列優先股贖回功能
我們可贖回已發行及未贖回的23,246,650股D系列優先股的全部或任何部分，金額不少於5,000萬美元，贖回價格相當於：(I)在2023年6月29日或之後但2024年6月29日之前的任何時間，每個D系列優先股$31.73，或不超過7.376億美元；(Ii)在2024年6月29日或之後但2025年6月29日之前的任何時間，每個D系列優先股$30.46，或不超過7.081億美元；在2025年6月29日或之後的任何時間，每個D系列優先股29.19美元，或最高6.786億美元；在每種情況下，加上適用的D系列優先股的任何未付分派加上按比例分配在贖回期間(不超過90天)的分派(D系列部分期間分派)。持有者有權在贖回之前轉換單位。

此外，在2028年6月29日或之後的任何時間，D系列優先股的每位持有人將有權要求我們以相當於每個D系列優先股29.19美元的贖回價格贖回該持有人持有的所有D系列優先股，或如果所有D系列優先股均已投標，則贖回價格約為6.786億美元，外加任何未支付的D系列分配加上D系列部分期間分配。如果D系列優先股持有人行使贖回權，我們可以選擇以普通股支付最高50%的贖回權(普通股的成交量加權平均交易價格的93%)；前提是將發行的普通股合計不超過NuStar Energy當時普通股市值的15%。

環境、健康和安全
我們的運營受到廣泛的國際、聯邦、州和地方環境法律法規的約束，包括與向環境中排放材料、廢物管理、補救、燃料的特徵和組成、氣候變化和温室氣體有關的法律和法規。我們的運營還受到廣泛的健康、安全和安保法律法規的約束，包括與工人和管道安全、管道和儲罐完整性以及運營安全有關的法律和法規。由於不斷頒佈或提出更嚴格的環境和安全法律法規，預計未來環境、健康和安全事項所需的支出水平將會增加。

29

目錄表
或有事件
吾等受制於若干或有虧損，吾等相信任何特定申索或法律程序或所有事項的解決不會對吾等的經營業績、財務狀況或流動資金產生重大不利影響，一如綜合財務報表簡明附註第1項的附註6進一步披露。“財務報表。”

關鍵會計政策
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出與之相關的估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。我們的關鍵會計政策在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中披露。

新會計公告
請參閲第一項合併財務報表附註2。“財務報表”，討論新的會計聲明。

30

目錄表
項目3.關於市場風險的定量和定性披露

我們主要通過使用固定利率債務和可變利率債務的組合來管理我們對不斷變化的利率的敞口。我們的可變利率債務下的借款使我們面臨利率上升的風險。

2022年1月28日，我們修改並重述了我們的10億美元無擔保循環信貸協議，將到期日延長至2025年4月27日，取代基於LIBOR的利率，並修改其他條款。同樣在2022年1月28日，我們修改了我們的1.00億美元應收賬款融資協議，將預定的終止日期延長至2025年1月31日，取代基於LIBOR的利率並修改其他條款。請參閲第一項合併財務報表附註5。《財務報表》瞭解更多信息。

下表列出了我們長期債務的本金現金流和按預期到期日計算的相關加權平均利率，不包括融資租賃：
 March 31, 2022
 預期到期日  
 20222023202420252026此後總計公平
價值
 (除利率外，以數千美元計)
固定利率債務$— $— $— $600,000 $500,000 $1,472,140 $2,572,140 $2,641,192 
加權平均利率
— — — 5.8 %6.0 %6.0 %6.0 %— 
可變利率債務$— $— $— $178,500 $— $402,500 $581,000 $581,325 
加權平均利率
— — — 2.6 %— 7.0 %5.6 %— 

 2021年12月31日
 預期到期日  
 20222023202420252026此後總計公平
價值
 (除利率外，以數千美元計)
固定利率債務$— $— $— $600,000 $500,000 $1,472,140 $2,572,140 $2,858,794 
加權平均利率
— — — 5.8 %6.0 %6.0 %6.0 %— 
可變利率債務$— $194,300 $— $— $— $402,500 $596,800 $600,359 
加權平均利率
— 2.5 %— — — 6.9 %5.4 %— 

A系列、B系列和C系列8.50%、7.625和9.00%固定利率至浮動利率累計贖回永久優先股(統稱為A、B和C系列優先股)的分派將從任何合法可用資金中支付，從最初的發行日期開始累計，並於每年3月、6月、9月和12月的第15天(或下一個工作日)支付給登記在冊的持有人，每個付款月的第一個工作日。A、B和C系列優先股使我們受到利率變化的影響，因為我們的A系列優先股的分配利率在2021年12月15日轉換為適用LIBOR加利差的浮動利率，而我們B系列和C系列優先股的分配利率分別在2022年6月15日和2022年12月15日從固定利率轉換為適用LIBOR加利差的浮動利率。根據截至2022年3月31日未償還的9,060,000個A系列優先股和每個單位25.00美元的清算優先股，利率每提高100個基點或1.0%，我們A系列優先股的年分派將增加230萬美元。見合併財務報表附註9第1項。有關A系列、B系列和C系列首選單元的其他信息，請參閲《財務報表》。

由於我們的燃料營銷部門的業務使我們面臨大宗商品價格風險，我們也使用衍生品工具試圖緩解大宗商品價格波動的影響。與商品價格風險相關的衍生金融工具在列報的任何期間都不是重要的。

31

目錄表
項目4.控制和程序

(a)對披露控制和程序的評價。
在NuStar GP，LLC首席執行官和首席財務官的參與下，我們的管理層評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(如1934年《證券交易法》第13a-15(E)條所定義)的有效性，並得出結論，我們的披露控制和程序自2022年3月31日起有效。
(b)財務報告內部控制的變化。
我們對財務報告的內部控制在上一財季沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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目錄表
第二部分--其他資料


第六項。陳列品
展品
數		描述
10.01
在NuStar物流公司、NuStar Energy L.P.、NuStar管道運營合夥公司、作為行政代理的Wells Fargo銀行、國家協會及其貸款方之間，於2022年1月28日第二次修訂和重新簽署了為期5年的循環信貸協議(通過引用NuStar Energy L.P.提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入其中(文件號001-16417))
10.02
第六項應收款融資協議修正案，日期為2022年1月28日，由NuStar Finance LLC(借款人)、NuStar Energy L.P.(初始服務商)和PNC Bank，National Association(通過引用NuStar Energy L.P.於2022年1月31日提交的8-K表格當前報告的附件10.2(文件編號001-16417)合併)
*10.03
根據修訂和重訂的NuStar Energy L.P.2019年長期激勵計劃，2022年績效現金獎勵協議的格式
22.01
擔保證券的附屬擔保人和發行人(參考NuStar Energy L.P.截至2021年12月31日的Form 10-K年報附件22.01(文件編號001-16417))
*31.01
第13a-14(A)條(根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條)對主要執行幹事的認證
*31.02
第13a-14(A)條(根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條)對主要財務官員的證明
**32.01
第1350條(根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條)對首席執行官的認證
**32.02
第1350條主要財務官證書(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條)
*101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
*101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
*101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
*101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
*101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
*101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
*104封面交互數據文件-採用內聯XBRL格式，包含在附件101中
*現提交本局。
**隨信提供。
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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
Nustar Energy L.P.
(註冊人)

作者：Riverwald物流，L.P.，其普通合夥人
作者：NuSTAR GP，LLC，其普通合夥人
 
由以下人員提供：
/布拉德利·C·巴倫
布拉德利·C·巴倫
總裁兼首席執行官
May 6, 2022
由以下人員提供：
/s/Thomas R.Shoaf
託馬斯·R·肖夫
執行副總裁兼首席財務官
May 6, 2022
由以下人員提供：
/s豪爾赫·A·德爾·阿拉莫
豪爾赫·A·德爾·阿拉莫
高級副總裁兼財務總監
May 6, 2022
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