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Resorts成員2021-12-310001071255美國公認會計準則:運營部門成員GDEN:分佈式遊戲成員2021-12-310001071255美國-美國公認會計準則:公司非部門成員2021-12-310001071255格登:薩蒂尼先生成員GDEN:辦公室總部成員2022-01-012022-03-310001071255格登:薩蒂尼先生直系家庭成員GDEN:辦公室總部成員2022-01-012022-03-310001071255格登:斯蒂芬·奧卡納成員GDEN:辦公室總部成員2022-01-012022-03-310001071255格登:薩蒂尼先生成員GDEN:辦公室總部成員2021-01-012021-03-310001071255GDEN:辦公室總部成員2022-03-310001071255GDEN:辦公室總部成員2021-12-310001071255格登:薩蒂尼先生成員Gden:寫字樓空間租賃成員2018-11-012018-11-300001071255格登:薩蒂尼先生直系家庭成員Gden:寫字樓空間租賃成員2018-11-012018-11-300001071255Gden:Arcana先生成員Gden:寫字樓空間租賃成員2018-11-012018-11-300001071255格登:薩蒂尼先生成員Gden:寫字樓空間租賃成員2022-01-012022-03-310001071255格登:薩蒂尼先生成員Gden:寫字樓空間租賃成員2021-01-012021-03-310001071255Gden:SartiniEnterprises成員2021-01-012021-03-310001071255Gden:SartiniEnterprises成員2022-03-310001071255Gden:SartiniEnterprises成員2021-12-31 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
________________________________________
表格10-Q
________________________________________
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末March 31, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:000-24993
________________________________________
黃金娛樂公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
________________________________________
| | | | | |
明尼蘇達州 | 41-1913991 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
南瓊斯大道6595號 | |
拉斯維加斯, 內華達州 | 89118 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(702) 893-7777
________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | GDEN | 納斯達克股市有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
截至2022年5月2日,註冊人擁有28,980,488普通股,每股面值0.01美元,已發行。
黃金娛樂公司。
表格10-Q
索引
| | | | | | | | |
| 頁面 |
第一部分: | 財務信息 | 1 |
| | |
第1項。 | 財務報表(未經審計) | 1 |
| | |
| 截至2022年3月31日和2021年12月31日的合併資產負債表 | 1 |
| | |
| 截至2022年和2021年3月31日止三個月的綜合業務報表 | 2 |
| | |
| 截至2022年和2021年3月31日止三個月的綜合股東權益報表 | 3 |
| | |
| 截至2022年和2021年3月31日的三個月合併現金流量表 | 4 |
| | |
| 合併財務報表簡明附註 | 6 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 | 18 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 26 |
| | |
第四項。 | 控制和程序 | 27 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | 27 |
| | |
第1項。 | 法律程序 | 27 |
| | |
第1A項。 | 危險因素 | 27 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 27 |
| | |
第五項。 | 其他信息 | 28 |
| | |
第六項。 | 展品 | 29 |
| | |
簽名 | 30 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
黃金娛樂公司。
合併資產負債表
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 202,283 | | | $ | 220,540 | |
應收賬款,扣除信貸損失準備淨額#美元659及$481分別於2022年3月31日和2021年12月31日 | 20,535 | | | 18,720 | |
預付費用 | 24,244 | | | 15,108 | |
盤存 | 7,427 | | | 6,637 | |
其他 | 3,184 | | | 2,933 | |
流動資產總額 | 257,673 | | | 263,938 | |
財產和設備,淨額 | 890,625 | | | 904,220 | |
經營性租賃使用權資產淨額 | 170,775 | | | 179,251 | |
商譽 | 158,396 | | | 158,396 | |
無形資產,淨額 | 96,169 | | | 98,058 | |
遞延所得税資產 | 18,698 | | | — | |
其他資產 | 11,803 | | | 11,701 | |
總資產 | $ | 1,604,139 | | | $ | 1,615,564 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
長期債務和融資租賃的當期部分 | $ | 655 | | | $ | 1,057 | |
經營租賃的當前部分 | 38,770 | | | 40,151 | |
應付帳款 | 23,880 | | | 19,102 | |
應計工資總額及相關 | 24,188 | | | 31,309 | |
應計負債 | 47,212 | | | 35,347 | |
流動負債總額 | 134,705 | | | 126,966 | |
長期債務、淨額和非流動融資租賃 | 986,542 | | | 1,010,469 | |
非當期經營租賃 | 148,131 | | | 155,098 | |
遞延所得税負債 | — | | | 1,861 | |
其他長期債務 | 1,503 | | | 1,629 | |
總負債 | 1,270,881 | | | 1,296,023 | |
承付款和或有事項(附註9) | — | | | — | |
股東權益 | | | |
普通股,$.01面值;授權100,000股份;28,980和28,830分別於2022年3月31日和2021年12月31日發行和發行的普通股 | 290 | | | 288 | |
額外實收資本 | 470,672 | | | 477,829 | |
累計赤字 | (137,704) | | | (158,576) | |
股東權益總額 | 333,258 | | | 319,541 | |
總負債和股東權益 | $ | 1,604,139 | | | $ | 1,615,564 | |
隨附的簡明附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
黃金娛樂公司。
合併業務報表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
收入 | | | |
遊戲 | $ | 190,787 | | | $ | 177,000 | |
食品和飲料 | 42,456 | | | 33,804 | |
房間 | 25,746 | | | 18,398 | |
其他 | 14,655 | | | 10,494 | |
總收入 | 273,644 | | | 239,696 | |
費用 | | | |
遊戲 | 105,651 | | | 96,372 | |
食品和飲料 | 31,457 | | | 23,541 | |
房間 | 12,474 | | | 9,610 | |
其他運營 | 3,976 | | | 2,696 | |
銷售、一般和行政 | 60,910 | | | 53,591 | |
折舊及攤銷 | 26,276 | | | 27,186 | |
(收益)處置資產的損失 | (41) | | | 209 | |
開業前費用 | 55 | | | 120 | |
總費用 | 240,758 | | | 213,325 | |
營業收入 | 32,886 | | | 26,371 | |
營業外費用 | | | |
利息支出,淨額 | (15,118) | | | (16,048) | |
債務清償和改裝損失 | (181) | | | — | |
營業外總費用(淨額) | (15,299) | | | (16,048) | |
所得税前收益優惠 | 17,587 | | | 10,323 | |
所得税優惠 | 18,479 | | | 297 | |
淨收入 | $ | 36,066 | | | $ | 10,620 | |
| | | |
加權平均已發行普通股 | | | |
基本信息 | 28,894 | | | 28,219 | |
稀釋 | 32,149 | | | 30,414 | |
每股淨收益 | | | |
基本信息 | $ | 1.25 | | | $ | 0.38 | |
稀釋 | $ | 1.12 | | | $ | 0.35 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
黃金娛樂公司。
合併股東權益報表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 股東權益總額 |
| 股票 | | 金額 | | | |
餘額,2021年1月1日 | 28,159 | | | $ | 282 | | | $ | 470,719 | | | $ | (309,739) | | | $ | 161,262 | |
根據行使的期權和歸屬的限制性股票單位發行股票 | 303 | | | 3 | | | 98 | | | — | | | 101 | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 2,669 | | | — | | | 2,669 | |
基於股份的薪酬的税收優惠 | — | | | — | | | (3,439) | | | — | | | (3,439) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 10,620 | | | 10,620 | |
平衡,2021年3月31日 | 28,462 | | | $ | 285 | | | $ | 470,047 | | | $ | (299,119) | | | $ | 171,213 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 股東權益總額 |
| 股票 | | 金額 | | | |
餘額,2022年1月1日 | 28,830 | | | $ | 288 | | | $ | 477,829 | | | $ | (158,576) | | | $ | 319,541 | |
根據行使的期權和歸屬的限制性股票單位發行股票 | 419 | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
普通股回購 | (269) | | | (2) | | | — | | | (15,194) | | | (15,196) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 3,141 | | | — | | | 3,141 | |
基於股份的薪酬的税收優惠 | — | | | — | | | (10,298) | | | — | | | (10,298) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 36,066 | | | 36,066 | |
平衡,2022年3月31日 | 28,980 | | | $ | 290 | | | $ | 470,672 | | | $ | (137,704) | | | $ | 333,258 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
黃金娛樂公司。
合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流 | | | |
淨收入 | $ | 36,066 | | | $ | 10,620 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 26,276 | | | 27,186 | |
非現金租賃費用變動 | 181 | | | 439 | |
基於股份的薪酬 | 3,141 | | | 2,669 | |
債務發行成本和債務貼現攤銷 | 1,117 | | | 1,155 | |
(收益)處置資產的損失 | (41) | | | 209 | |
信貸損失準備金(利益) | 188 | | | (27) | |
遞延所得税 | (20,559) | | | (297) | |
債務清償和改裝損失 | 181 | | | — | |
經營性資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | (2,003) | | | (1,352) | |
預付費用、庫存和其他流動資產 | (10,177) | | | (6,012) | |
其他資產 | (167) | | | 9,472 | |
應付賬款和其他應計費用 | 9,492 | | | 17,791 | |
其他負債 | (177) | | | (9,659) | |
經營活動提供的淨現金 | 43,518 | | | 52,194 | |
投資活動產生的現金流 | | | |
購置財產和設備,扣除建築工程應付款的變動 | (10,813) | | | (4,873) | |
處置財產和設備所得收益 | 90 | | | 223 | |
用於投資活動的現金淨額 | (10,723) | | | (4,650) | |
融資活動產生的現金流 | | | |
償還定期貸款 | (25,000) | | | — | |
應付票據的償還 | (433) | | | (1,483) | |
融資租賃項下的本金支付 | (117) | | | (839) | |
支付債務清償和改裝費用 | (12) | | | — | |
股份支付預提税金 | (10,298) | | | (3,439) | |
發行普通股所得收益,扣除成本 | 4 | | | 3 | |
行使股票期權所得收益 | — | | | 98 | |
普通股回購 | (15,196) | | | — | |
用於融資活動的現金淨額 | (51,052) | | | (5,660) | |
現金和現金等價物 | | | |
現金及現金等價物的變動 | (18,257) | | | 41,884 | |
期初餘額 | 220,540 | | | 103,558 | |
期末餘額 | $ | 202,283 | | | $ | 145,442 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
補充現金流量披露 | | | |
支付利息的現金 | $ | 6,435 | | | $ | 7,630 | |
非現金投融資活動 | | | |
為資本支出產生的應付款 | $ | 2,790 | | | $ | 561 | |
債務清償和改裝損失 | 181 | | | — | |
經營性租賃以租賃義務換取的使用權資產 | 4,352 | | | 28,681 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
黃金娛樂公司。
合併財務報表簡明附註(未經審計)
Note 1 — 業務性質和列報依據
概述
黃金娛樂公司及其全資子公司擁有和經營一個多元化的娛樂平臺,由專注於賭場和分佈式遊戲業務(包括公司品牌酒館的遊戲)的博彩資產組合組成。該公司的投資組合包括十位於內華達州和馬裏蘭州的賭場物業。該公司的分佈式博彩業務包括在內華達州和蒙大拿州的餐館、酒吧、酒館、便利店、酒類商店和雜貨店等非賭場地點安裝、維護和運營老虎機和娛樂設備,以及主要針對位於內華達州大拉斯維加斯的當地顧客經營品牌酒館。除非另有説明,否則術語“Golden”和“公司”指的是Golden Entertainment,Inc.及其子公司。
公司通過以下途徑開展業務四可報告的細分市場:內華達州賭場度假村、內華達州當地人賭場、馬裏蘭州賭場度假村和分佈式遊戲。每個可報告的段由以下屬性和操作組成: | | | | | | | | |
可報告的細分市場 | | 位置 |
內華達賭場度假村 | | |
The Strat Hotel,Casino&Skypod(《The Strat》) | | 內華達州拉斯維加斯 |
水瓶座賭場度假村(“水瓶座”) | | 拉夫林,內華達州 |
Edgewater Hotel&Casino Resort(“Edgewater”) | | 拉夫林,內華達州 |
科羅拉多百麗酒店和賭場度假村(“科羅拉多百麗”)(1) | | 拉夫林,內華達州 |
| | |
內華達州當地人賭場 | | |
亞利桑那州查理的巨石 | | 內華達州拉斯維加斯 |
亞利桑那州查理的裝飾藝術 | | 內華達州拉斯維加斯 |
黃金小鎮賭場 | | 帕倫普,內華達州 |
湖畔賭場和房車公園 | | 帕倫普,內華達州 |
Pahrump Nugget酒店賭場(《Pahrump Nugget》) | | 帕倫普,內華達州 |
| | |
馬裏蘭州賭場度假村 | | |
Rocky Gap賭場度假村(《Rocky Gap》) | | 馬裏蘭州弗林斯通 |
| | |
分佈式遊戲 | | |
內華達州分佈式遊戲 | | 內華達州 |
內華達酒館 | | 內華達州 |
蒙大拿州分佈式遊戲 | | 蒙大拿州 |
(1)受2019年新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行影響,科羅拉多百麗號仍暫停運營。
新冠肺炎的影響
為了應對新冠肺炎疫情,在2020年3月16日當週,內華達州、馬裏蘭州和蒙大拿州州長髮布了緊急行政命令,要求暫時關閉公司的所有物業,並暫停在第三方地點的分銷博彩業務。該公司於2020年第二及第三季度重新開放其賭場物業,並恢復其分銷博彩業務。然而,旨在保護團隊成員、遊戲贊助人和客人免受潛在新冠肺炎影響的協議的實施繼續限制了公司在重新開業後的運營。雖然其中一些限制是隨着2021年疫情的緩解,公司的物業和分佈式博彩業務未來可能會暫時、完全或部分關閉,與大流行相關的不確定性將如何繼續影響公司的運營尚不清楚。此外,由於大流行的影響,科羅拉多百麗酒店的業務仍處於暫停狀態。
由於新冠肺炎疫情,該公司的業務暫時關閉,導致該公司的某些酒館和航線地點在2020年獲得租賃特許權,其中一些在2021年繼續。這些優惠規定了延遲支付租金,在某些情況下,免除租金,而不對根據條款到期的對價進行實質性修改
本公司並未因此而對該等租約項下的責任產生重大改變。公司選擇將遞延租金作為可變租賃付款入賬,這導致租金支出減少了#。 $1.7截至2021年3月31日的三個月為100萬美元。未獲寬免的租金支出在未來期間入賬,因為該等遞延付款已支付給本公司的出租人。
陳述的基礎
本公司未經審核綜合財務報表乃根據適用於中期財務資料的美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)規則及規定編制。因此,按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的年度財務報表中通常包含的某些信息已被濃縮和/或省略。欲知詳情,請參閲本公司截至2021年12月31日止年度的經審核綜合財務報表及其附註。表格10-K的年報此前提交給美國證券交易委員會的(《年報》)。管理層認為,隨附的未經審計綜合財務報表包含所有必要的調整,其中僅包括正常經常性調整,以公平地列報本公司列報各期間的業績。中期業績不應視為全年預期業績的指標,應與年度報告中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
隨附的未經審計的綜合財務報表包括本公司及其附屬公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中註銷。在適用的情況下,對公司上期合併財務報表進行了重新分類,以符合本期列報。這些重新定級對以前報告的淨收入沒有影響。
重大會計政策
本公司年報所披露的重大會計政策並無任何變動。
每股淨收益
每股基本淨收入的計算方法是淨收入除以已發行的加權平均普通股。每股攤薄淨收入在盈利期間反映了所有潛在攤薄普通股的影響,方法是將淨收益除以所有已發行普通股和潛在攤薄普通股的加權平均數。在出現淨虧損的情況下,稀釋後的股份不會被考慮,因為它們具有反稀釋作用。
近期會計公告
GAAP的變更由財務會計準則委員會(“FASB”)以FASB會計準則編撰的會計準則更新(“ASUS”)的形式確定。本公司考慮所有華碩的適用性和影響力。雖然管理層繼續評估採用新會計準則和未來採用尚未對公司財務報表生效的新會計準則可能產生的影響,但管理層目前認為,以下新準則已經或可能對公司的綜合財務報表和披露產生影響:
發佈和採用的會計準則
2021年7月,財務會計準則委員會發布了ASU No. 2021-05, 租賃(主題842):出租人-某些租賃費用可變的租賃。ASU處理與出租人對租賃合同的會計有關的問題,這些租賃合同的可變租賃付款不依賴於參考指數或費率,如果將其歸類為銷售型或直接融資,將導致在租賃開始時確認銷售損失。修正案允許出租人將此類租賃合同歸類和核算為經營性合同。公司採用了該標準,於2022年1月1日生效,該標準的採用並未對公司的財務報表或披露產生實質性影響。
已發佈但尚未採用的會計準則
2021年10月,美國財務會計準則委員會發布ASU No. 2021-08, 企業合併(主題805)--從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。會計準則股改進了與在企業合併中獲得的客户簽訂的收入合同的會計處理,解決了實踐中的多樣性和與確認在企業合併中獲得的合同資產和負債有關的不一致問題。這一ASU的規定要求收購實體按照ASC 606對相關收入合同進行會計處理,就像它發起了這些合同一樣。該標準適用於2022年12月15日之後的財政年度,以及允許提前採用的財政年度內的過渡期。該公司預計採用這種ASU的影響不會對其財務報表或披露產生重大影響。
管理層不認為最近發佈的任何其他尚未生效的會計準則可能會對公司的財務報表產生重大影響。
Note 2 — 財產和設備
財產和設備淨額由下列部分組成:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
土地 | $ | 125,240 | | | $ | 125,240 | |
建築和改善 | 940,370 | | | 937,759 | |
傢俱和設備 | 251,101 | | | 246,323 | |
在建工程 | 19,640 | | | 16,347 | |
財產和設備 | 1,336,351 | | | 1,325,669 | |
累計折舊 | (445,726) | | | (421,449) | |
財產和設備,淨額 | $ | 890,625 | | | $ | 904,220 | |
財產和設備折舊費用,包括ING融資租賃,曾是 $24.4百萬美元和美元25.0截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。
本公司審核其長期資產(商譽及無限期無形資產除外)的賬面值,當事件或情況變化顯示某項資產的賬面值可能無法收回時,本公司便會審核減值。由於新冠肺炎疫情對本公司的運營造成重大影響,本公司決定暫停其科羅拉多州百麗酒店的運營。根據截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月進行的中期減值評估結果,本公司認為不是本公司長期資產減值。
如果公司意識到可能導致觸發事件的新事實和情況,公司將相應修改其現金流預測,因為其對未來現金流的估計在很大程度上取決於某些假設,包括但不限於對公司運營的限制的性質、時機和取消或改變的程度,以及全球、全國、特別是博彩業經濟復甦的程度和時機。如該等假設並不準確,本公司可能被要求在未來期間記錄減值費用,不論是與其定期審核程序有關的減值費用,或是在評估前已有減值指標的情況下,在未來期間記錄減值費用。
Note 3 — 商譽與無形資產
本公司於每年第四季度每年測試商譽及無限期無形資產之減值,以及每當事件或情況顯示報告單位之賬面值較可能超過其公允價值時。只要有指標顯示某一資產組的賬面價值可能無法收回,有限年限無形資產就會被評估潛在減值。根據截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月進行的中期減值評估結果,本公司認為不是本公司商譽及無形資產減值準備。
下表按可報告部門彙總了商譽活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 內華達賭場度假村 | | 內華達州當地人賭場 | | 馬裏蘭州賭場度假村 | | 分佈式 遊戲 | | 總計 商譽 |
平衡,2021年12月31日和2022年3月31日 | $ | 22,105 | | | $ | 38,187 | | | $ | — | | | $ | 98,104 | | | $ | 158,396 | |
無形資產淨額包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 |
(單位:千) | 使用年限(年) | | 總賬面價值 | | 累計攤銷 | | 累計減值 | | 無形資產,淨額 |
活生生的無限無形資產 | | | | | | | | | |
商號 | 不定 | | $ | 53,690 | | | $ | — | | | $ | (6,890) | | | $ | 46,800 | |
| | | 53,690 | | | — | | | (6,890) | | | 46,800 | |
攤銷無形資產 | | | | | | | | | |
客户關係 | 4-16 | | 81,105 | | | (37,346) | | | — | | | 43,759 | |
玩家關係 | 2-14 | | 42,990 | | | (39,973) | | | — | | | 3,017 | |
競業禁止協議 | 2-5 | | 9,840 | | | (8,543) | | | — | | | 1,297 | |
博彩許可證(1) | 15 | | 2,100 | | | (1,245) | | | — | | | 855 | |
就地租賃價值 | 4 | | 1,170 | | | (1,170) | | | — | | | — | |
租賃權益 | 4 | | 570 | | | (570) | | | — | | | — | |
其他 | 4-25 | | 1,814 | | | (1,373) | | | — | | | 441 | |
| | | 139,589 | | | (90,220) | | | — | | | 49,369 | |
平衡,2022年3月31日 | | | $ | 193,279 | | | $ | (90,220) | | | $ | (6,890) | | | $ | 96,169 | |
(1)與洛奇·蓋普有關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
(單位:千) | 使用年限(年) | | 總賬面價值 | | 累計攤銷 | | 累計減值 | | 無形資產,淨額 |
活生生的無限無形資產 | | | | | | | | | |
商號 | 不定 | | $ | 53,690 | | | $ | — | | | $ | (6,890) | | | $ | 46,800 | |
| | | 53,690 | | | — | | | (6,890) | | | 46,800 | |
攤銷無形資產 | | | | | | | | | |
客户關係 | 4-16 | | 81,105 | | | (35,879) | | | — | | | 45,226 | |
玩家關係 | 2-14 | | 42,990 | | | (39,812) | | | — | | | 3,178 | |
競業禁止協議 | 2-5 | | 9,840 | | | (8,349) | | | — | | | 1,491 | |
博彩許可證(1) | 15 | | 2,100 | | | (1,210) | | | — | | | 890 | |
就地租賃價值 | 4 | | 1,170 | | | (1,155) | | | — | | | 15 | |
租賃權益 | 4 | | 570 | | | (570) | | | — | | | — | |
其他 | 4-25 | | 1,814 | | | (1,356) | | | — | | | 458 | |
| | | 139,589 | | | (88,331) | | | — | | | 51,258 | |
平衡,2021年12月31日 | | | $ | 193,279 | | | $ | (88,331) | | | $ | (6,890) | | | $ | 98,058 | |
(1)與洛奇·蓋普有關。
與無形資產相關的攤銷費用總額為$1.9百萬及$2.2截至該三個月的分別是2022年3月31日和2021年3月31日。
如果公司意識到可能導致觸發事件的新事實和情況,公司將相應修改其現金流預測,因為其對未來現金流的估計在很大程度上取決於某些假設,包括但不限於對公司運營的限制的性質、時機和取消或改變的程度,以及全球、全國、特別是博彩業經濟復甦的程度和時機。如該等假設並不準確,本公司可能被要求在未來期間記錄減值費用,不論是與其定期審核程序有關的減值費用,或是在評估前已有減值指標的情況下,在未來期間記錄減值費用。
Note 4 — 應計負債
應計負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
利息 | $ | 13,173 | | | $ | 6,168 | |
博彩負債 | 11,232 | | | 12,311 | |
除所得税外的應計税項 | 9,609 | | | 9,035 | |
其他應計負債 | 8,706 | | | 5,549 | |
存款 | 4,492 | | | 2,284 | |
流動應計負債總額 | $ | 47,212 | | | $ | 35,347 | |
Note 5 — 長期債務
長期債務,淨額,由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
定期貸款 | $ | 625,000 | | | $ | 650,000 | |
2026年無抵押票據 | 375,000 | | | 375,000 | |
融資租賃負債 | 2,887 | | | 3,005 | |
應付票據 | 168 | | | 602 | |
長期債務和融資租賃總額 | 1,003,055 | | | 1,028,607 | |
未攤銷折扣 | (10,778) | | | (11,689) | |
未攤銷債務發行成本 | (5,080) | | | (5,392) | |
扣除債務發行成本和貼現後的長期債務和融資租賃總額 | 987,197 | | | 1,011,526 | |
長期債務和融資租賃的當期部分 | (655) | | | (1,057) | |
長期債務、淨額和融資租賃 | $ | 986,542 | | | $ | 1,010,469 | |
高級擔保信貸安排
於2017年10月,本公司訂立一項高級擔保信貸安排,金額為900百萬優先擔保的第一留置權信貸安排(包括$8002024年10月20日到期的百萬美元定期貸款(“定期貸款”)和澳元100與JPMorgan Chase Bank,N.A.(作為行政代理及抵押品代理)、貸款方及其他實體的循環信貸安排(“循環信貸安排”)(“循環信貸安排”)。循環信貸安排後來從#美元增加。100百萬至美元2002018年為100萬美元,將信貸安排的總容量增加到美元1.0十億美元。2021年10月12日,本公司進一步修改了循環信貸安排的條款,將其規模增加到#美元240並將到期日從2022年10月20日延長至2024年4月20日。該公司產生了$0.7與循環信貸安排的這一修改有關的債務修改費用和費用已被推遲,並正在使用直線法在循環信貸安排的期限內攤銷。
截至2022年3月31日,該公司擁有625在其信貸安排下的未償還定期貸款本金為百萬美元,不是未兑付信用證和不是循環信貸機制下的借款,使可足額借款達到#美元。240根據循環信貸安排,本公司可獲提供百萬元。根據信貸安排,本公司未償還借款的加權平均實際利率約為3.75截至2022年3月31日的三個月。
本公司於2021年根據定期貸款多次預付本金,從而消除了在到期前進一步支付任何季度分期付款的要求。在截至2022年3月31日的三個月內,公司預付了額外的美元25百萬美元定期貸款的本金,即減少了在到期日到期的最後一期分期付款2024年10月20日至$625百萬. 截至2022年3月31日的三個月內該公司記錄了一筆金額為#美元的非現金費用。0.2用於加速攤銷與提前償還定期貸款有關的債務發行成本和貼現。
截至2022年3月31日,該公司遵守了其在信貸安排下的財務和其他契約。
高級無擔保票據
2019年4月15日,公司發行美元375本金百萬元7.6252026年到期的優先票據百分比(“2026年無抵押”
附註“)以私募方式以面值出售予機構買家。2026年發行的無抵押債券的利息為7.625%,每半年支付一次,4月15日支付這是和10月15日這是每一年。
Note 6 — 股東權益和股權激勵計劃
股份回購計劃
2019年3月12日,公司董事會批准回購至多美元25價值百萬美元的普通股,取決於可用流動資金、一般市場和經濟狀況、資本的替代用途和其他因素。根據適用的證券法律和法規及其他法律要求(包括遵守本公司的財務協議),可不時在公開市場交易、大宗交易或非公開交易中進行股份回購。本公司須回購的股份數目並無最低限額,回購計劃可隨時暫停或終止,恕不另行通知。
2021年8月3日,公司董事會將這一授權增加到$50百萬美元。2021年12月,公司回購226,485根據其股份回購計劃,其普通股在公開市場交易中的平均價格為$46.87每股,產生累計虧損$10.6百萬美元。2022年3月,該公司回購了268,791根據其股份回購計劃,其普通股在公開市場交易中的平均價格為$56.54每股,產生累計虧損$15.2百萬美元。截至2022年3月31日,該公司擁有24.2根據其2021年8月3日的股份回購授權,剩餘的股份回購可用金額為100萬美元。2022年5月3日,公司董事會重新授權其美元50百萬股回購計劃。
股票期權
下表彙總了公司的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | |
| 股票期權 |
| 股票 | | 加權平均行權價 |
在2022年1月1日未償還 | 2,141,494 | | | $ | 11.31 | |
授與 | — | | | $ | — | |
已鍛鍊 | (36,000) | | | $ | 9.80 | |
取消 | — | | | $ | — | |
過期 | — | | | $ | — | |
截至2022年3月31日的未償還債務 | 2,105,494 | | | $ | 11.33 | |
可於2022年3月31日行使 | 2,105,494 | | | $ | 11.33 | |
曾經有過不是截至2022年3月31日止三個月與股票期權有關的股份薪酬開支及本公司錄得的股份薪酬開支為#美元。0.2截至2021年3月31日的三個月為100萬美元。《公司》做到了不是截至2022年3月31日和2021年3月31日,沒有任何與股票期權相關的未確認的基於股票的薪酬支出。
限售股單位
下表彙總了公司與基於時間的限制性股票單位(“RSU”)和基於業績的限制性股票單位(“PSU”)相關的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | RSU | | PSU |
| | 股票 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 股票(1) | | 加權平均授予日期公允價值 |
在2022年1月1日未償還 | | 815,420 | | | $ | 18.17 | | | 705,577 | | (2) | $ | 13.84 | |
授與 | | 97,447 | | | $ | 53.51 | | | 83,579 | | | $ | 53.51 | |
績效調整 | | — | | | $ | — | | | 534,383 | | (3) | $ | — | |
既得 | | (338,644) | | | $ | 15.79 | | | (247,380) | | (4) | $ | 12.51 | |
取消 | | (18,693) | | | $ | 14.95 | | | — | | | $ | — | |
截至2022年3月31日的未償還債務 | | 555,530 | | | $ | 25.93 | | | 1,076,159 | | | $ | 19.79 | |
(1)被列為已授出的認購單位的股份數目,代表在本公司達到適用期間的“目標”業績目標的情況下,向每名有資格歸屬的收受人授出的認購單位的“目標”數目。的實際數量
有資格授予這些PSU的PSU將根據公司是否達到或超過PSU的適用門檻、目標或最高性能目標而有所不同,200有資格在“最高”績效水平上授予的“目標”PSU數量的百分比。
(2)包括171,1942019年3月授予的在截至2021年3月31日的三個月內經認證低於目標的PSU股票,並在截至2021年3月31日的三個月內歸屬2022年3月31日。還包括2020年3月和2021年3月在“TARGET”授予的PSU。
(3) 在截至三個月的三個月內,公司針對適用的業績目標的財務結果進行了認證2022年3月31日及200在2020年3月和2021年3月授予的目標PSU中,有1%被視為“賺取的”,並將分別有資格在2023年3月14日和2024年3月獲得。
(4)包括171,1942019年3月授予的PSU股票以及76,1862020年3月授予的在截至2022年3月31日的三個月內歸屬的PSU股票。
與RSU相關的基於股份的薪酬支出為$1.6百萬美元和美元1.3截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。與PSU相關的基於股份的薪酬支出為$1.5百萬美元和美元1.2截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。
截至2022年3月31日,12.5百萬美元和美元11.3以股份為基礎的未攤銷薪酬分別與RSU和PSU有關的費用,預計將在#年加權平均期內確認2.2年限R RSU和PSU。截至2021年3月31日,11.3百萬美元和美元6.2分別與RSU和PSU有關的未攤銷股份薪酬支出,預計將在#年加權平均期間確認2.4年份適用於RSU和PSU。
截至2022年3月31日,共有3,152,416根據Golden Entertainment,Inc.2015年激勵獎勵計劃,公司普通股股票仍可用於授予獎勵,其中包括2022年1月1日可用於授予的股票數量的年度增加1,153,210股份。
Note 7 — 所得税
本公司的實際所得税税率為(105.1)% and (2.9分別為截至2022年和2021年3月31日的三個月)%。所得税優惠為$18.5百萬美元和美元0.3截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月分別為百萬元,主要與期內本公司遞延税項資產的估值準備變動有關。
本公司按季度對其遞延税項資產估值準備進行持續評估。本公司的結論是,截至2022年3月31日,本公司更有可能在適用的淨營業虧損結轉期內產生足夠的應税收入,以實現其部分遞延税項資產。這一結論以及由此導致的遞延税項資產估值準備的部分沖銷是基於幾個因素的考慮,包括公司三年累計税前賬面收益狀況及其對未來盈利能力的預測。
截至2022年3月31日,該公司2017年和2018年的聯邦納税申報單正在接受美國國税局的審計。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司沒有重大不確定的税務頭寸。
Note 8 — 金融工具與公允價值計量
金融資產和負債的公允價值估計以公允價值計量會計準則中確立的框架為基礎。該框架定義了公允價值,為計量公允價值提供了指導,並要求進行某些披露。該框架討論了估值技術,如市場法(可比市場價格)、收益法(未來收入或現金流的現值)和成本法(替換資產服務能力的成本或重置成本)。該框架採用公允價值等級,將用於計量公允價值的估值技術的投入劃分為三個大的層次。以下是對這三個級別的簡要説明:
•第1級:可觀察到的投入,例如相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)。
•第2級:直接或間接可觀察到的資產或負債的報價以外的投入。這些報價包括活躍市場中類似資產或負債的報價,以及非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價。
•第3級:反映報告實體自身假設的不可觀察的輸入。
金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行分類。因此,歸類為第三級的資產和負債可以使用可觀察(第一級和第二級)和不可觀察(第三級)的投入按公允價值計量。管理層對公允價值計量的特定投入的重要性的評估
需要判斷,並可能影響資產和負債的估值及其在公允價值層次結構中的配置。
金融工具
由於這些金融工具存續期較短,公司現金及現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。
下表彙總了公司長期債務的公允價值計量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 |
(單位:千) | 賬面金額 | | 公允價值 | | 公允價值層次結構 |
定期貸款 | $ | 625,000 | | | $ | 621,094 | | | 2級 |
2026年無抵押票據 | 375,000 | | | 390,450 | | | 2級 |
融資租賃負債 | 2,887 | | | 2,887 | | | 3級 |
應付票據 | 168 | | | 168 | | | 3級 |
債務總額 | $ | 1,003,055 | | | $ | 1,014,599 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
(單位:千) | 賬面金額 | | 公允價值 | | 公允價值層次結構 |
定期貸款 | $ | 650,000 | | | $ | 650,813 | | | 2級 |
2026年無抵押票據 | 375,000 | | | 390,938 | | | 2級 |
融資租賃負債 | 3,005 | | | 3,005 | | | 3級 |
應付票據 | 602 | | | 602 | | | 3級 |
債務總額 | $ | 1,028,607 | | | $ | 1,045,358 | | | |
公司定期貸款和2026年無擔保票據的估計公允價值是根據截至2022年3月31日和2021年12月31日進行的相對價值分析得出的。融資租賃負債及應付票據為固定利率債務,並無交易及沒有可觀察到的市場投入,因此,其公允價值估計等於賬面價值。
Note 9 — 承付款和或有事項
參與協議
本公司以參與協議的形式簽訂某些職位安排合同。根據參與協議,公司和營業地點各自持有國家頒發的博彩許可證,以便能夠從公司的老虎機上賺取一定比例的博彩收入。營業地點保留從公司老虎機產生的遊戲收入的一定比例。本公司被視為此等安排中的委託人,因此,本公司根據參與協議產生的收入按毛數入賬,營業地點的收入份額記為博彩費用。
根據參與協議,公司確認為博彩費用的或有付款總額為#美元52.8百萬美元和美元54.1截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。
法律事務和其他
本公司不時涉及在正常業務過程中產生的各種訴訟、索賠、調查和其他法律程序,包括與勞動和僱傭事宜、人身傷害索賠、違約索賠、商業糾紛、商業慣例、知識產權、税務和其他本公司記錄在案的事項有關的訴訟。雖然訴訟、索償、調查及其他法律程序本身並不確定,其結果亦不能肯定地預測,但本公司相信其目前懸而未決的事項的解決應不會對其業務、財務狀況、經營業績或流動資金造成重大不利影響。無論結果如何,由於辯護成本、管理資源轉移和其他因素,法律訴訟可能會對公司產生不利影響。此外,一個或多個此類訴訟的不利解決可能在未來對公司的業務、財務狀況、運營結果或特定時期的流動資金產生重大不利影響。
2021年1月,本公司受到一次勒索軟件網絡攻擊的影響,該攻擊暫時擾亂了本公司對本公司網絡上某些信息的訪問,併產生了相關費用。該公司的財務信息和業務運營沒有受到實質性影響。公司實施了一系列措施,以進一步
加強網絡安全保護,最大限度地減少未來任何網絡事件的影響。本公司有與這一事件相關的保險,並已收回為補救此事而產生的部分成本,這些金額是在2021年和截至2022年3月31日的三個月期間收到和記錄的。
於2018年9月,本公司與American Wagering,Inc.及William Hill U.S.Holdco,Inc.(統稱“William Hill”)訂立協議,協議預期William Hill有責任在William Hill控制權變更交易發生時向本公司一次性付款。根據這項經修訂的協議,凱撒娛樂公司(“凱撒”)於2021年4月22日收購William Hill PLC構成觸發這筆付款的控制權變更事件。2021年5月26日,本公司、William Hill和Caesars簽署了一項協議修正案,要求William Hill和Caesars作為收購方支付首期付款#美元60到2021年7月15日,為威廉·希爾在聯合王國的業務出售提供第二筆或有付款,如下所述。該公司於2021年7月收到這筆首付款,並確認了#美元60截至2021年12月31日的年度營業外收入為100萬美元。
2021年5月26日的修正案還規定,凱撒向公司支付的或有付款最高可達$15如果凱撒完成了對英國威廉·希爾業務的出售,將有100萬歐元。根據修正案,這筆或有款項的款額是按照修正案所載的條款計算,並將視乎凱撒從出售物業所得的收益(如有的話)而定。2021年9月,凱撒宣佈執行了一項協議,將威廉·希爾的非美國資產出售給888控股公司。2022年4月,凱撒宣佈下調最初於2021年9月發佈的銷售價格。根據凱撒公佈的修訂銷售價格,截至2022年3月31日,公司預計不會收到任何與或有事項相關的額外付款。
Note 10 — 段信息
公司通過以下途徑開展業務四可報告的細分市場:內華達州賭場度假村、內華達州當地人賭場、馬裏蘭州賭場度假村和分佈式遊戲。
內華達賭場度假村部分由目的地賭場度假村物業組成,提供各種食品和飲料店、娛樂場所和其他便利設施。這一細分市場的賭場度假村主要迎合尋求超值度假體驗的區域免下車客户羣,客人通常來自南加州或亞利桑那州。與其投資組合中的其他賭場物業相比,該公司在內華達州的賭場度假村物業擁有的酒店客房數量明顯更多。雖然這些賭場度假村的酒店停留時間通常較長,但與內華達州當地人的賭場相比,客人的總體訪問頻率較低。
內華達州當地人賭場部分由賭場物業組成,迎合了通常居住在半徑五英里內的當地客户。與公司在內華達州和馬裏蘭州的賭場度假村物業相比,公司的當地人賭場物業的客户訪問頻率通常更高,許多客户每週都會光顧公司的內華達州當地人賭場。這一可報告細分市場中的賭場物業沒有或數量有限的酒店房間,提供的食品和飲料門店或其他便利設施較少,收入主要來自老虎機遊戲。
馬裏蘭州賭場度假區由洛基·蓋普賭場度假村組成,該賭場度假區與公司的內華達州物業在地理上不同,在單獨的監管管轄範圍內運營,與內華達州賭場度假村相比,酒店客房數量有限。Rocky Gap迎合了來自大西洋中部地區(馬裏蘭州、弗吉尼亞州、華盛頓特區、賓夕法尼亞州、西弗吉尼亞州)的地區免下車客户羣,並提供全方位的便利設施,包括各種食品和飲料店、標誌性高爾夫球場、水療中心和游泳池。
分佈式遊戲部分由老虎機和遊樂設備的操作組成,大約1,100非賭場地點,如餐廳、酒吧、酒館、便利店、酒類商店和雜貨店,遍佈內華達州和蒙大拿州,每個地點都有有限數量的老虎機。分佈式博彩業務迎合了頻繁訪問這些地點的當地居民。該公司將其老虎機和娛樂設備放置在它認為將獲得最大客户流量的地點。作為分銷博彩業務的一部分,公司擁有並經營有限數量的品牌酒館門店,在這些門店中,公司控制着餐飲業務以及位於酒館內的老虎機。該公司的品牌酒館為當地顧客提供休閒、高檔的環境,提供優質食物、精釀啤酒和其他酒精飲料,通常僅限於15老虎機。
公司和其他部門包括公司的現金和現金等價物、雜項應收賬款和公司管理費用。公司及其他分部所記錄的成本並未分配至本公司的可報告分部,因為這些成本不易分配,而這樣做並不實際。
該公司在其分部披露中列報了調整後的EBITDA,因為它是公司主要經營決策者在衡量公司過去和未來業績預期時使用的主要指標。此外,該公司的
用於確定高管和員工薪酬的年度業績計劃與調整後的EBITDA指標掛鈎。調整後的EBITDA代表每個部門的扣除利息和其他營業外收入(費用)、所得税、折舊和攤銷、商譽和無形資產減值、收購和遣散費、開業前和相關費用、處置資產的收益或損失、基於股票的薪酬支出和其他非現金費用前的收益,這些被認為不能反映公司的核心經營業績,在公司管理費用(不分配到每個報告部門)之前計算。
由於公司使用調整後的EBITDA作為其應報告部門的利潤衡量標準,公司包括了公司綜合調整後EBITDA總額與根據公認會計原則確定的公司綜合淨收入的對賬。該公司還在可報告部門層面披露了調整後的EBITDA,如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | |
內華達賭場度假村 | | | | |
遊戲 | | $ | 44,230 | | | $ | 38,826 | |
食品和飲料 | | 21,384 | | | 14,965 | |
房間 | | 22,029 | | | 15,628 | |
其他 | | 8,792 | | | 5,386 | |
內華達賭場度假村的收入 | | $ | 96,435 | | | $ | 74,805 | |
內華達州當地人賭場 | | | | |
遊戲 | | $ | 29,381 | | | $ | 29,536 | |
食品和飲料 | | 6,179 | | | 5,513 | |
房間 | | 2,244 | | | 1,478 | |
其他 | | 2,085 | | | 2,018 | |
內華達州當地人賭場收入 | | $ | 39,889 | | | $ | 38,545 | |
馬裏蘭州賭場度假村 | | | | |
遊戲 | | $ | 14,457 | | | $ | 13,032 | |
食品和飲料 | | 1,648 | | | 1,442 | |
房間 | | 1,473 | | | 1,292 | |
其他 | | 314 | | | 334 | |
馬裏蘭賭場度假村的收入 | | $ | 17,892 | | | $ | 16,100 | |
分佈式遊戲 | | | | |
遊戲 | | $ | 102,719 | | | $ | 95,606 | |
食品和飲料 | | 13,245 | | | 11,884 | |
其他 | | 3,258 | | | 2,419 | |
分佈式博彩收入 | | $ | 119,222 | | | $ | 109,909 | |
公司和其他 | | 206 | | | 337 | |
總收入 | | $ | 273,644 | | | $ | 239,696 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 |
調整後的EBITDA | | | | |
內華達賭場度假村 | | $ | 33,575 | | | $ | 26,655 | |
內華達州當地人賭場 | | 20,038 | | | 19,552 | |
馬裏蘭州賭場度假村 | | 5,572 | | | 4,873 | |
分佈式遊戲 | | 22,053 | | | 20,880 | |
公司和其他 | | (13,913) | | | (12,462) | |
調整後EBITDA合計 | | 67,325 | | | 59,498 | |
調整 | | | | |
折舊及攤銷 | | (26,276) | | | (27,186) | |
非現金租賃費用變動 | | (181) | | | (439) | |
基於股份的薪酬 | | (3,672) | | | (3,005) | |
處置資產所得(損) | | 41 | | | (209) | |
債務清償和改裝損失 | | (181) | | | — | |
開業前及相關費用(1) | | (55) | | | (120) | |
其他,淨額 | | (4,296) | | | (2,168) | |
利息支出,淨額 | | (15,118) | | | (16,048) | |
所得税優惠 | | 18,479 | | | 297 | |
淨收入 | | $ | 36,066 | | | $ | 10,620 | |
(1)開業前及相關開支包括勞動力、食物、水電費、培訓、初步發牌、租金及與開設酒館及賭場地點有關的組織成本。
資產
該公司按部門劃分的資產包括以下金額: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 內華達賭場度假村 | | 內華達州當地人賭場 | | 馬裏蘭州賭場度假村 | | 分佈式遊戲 | | 公司和其他 | | 已整合 |
2022年3月31日的餘額 | $ | 808,374 | | | $ | 166,486 | | | $ | 41,600 | | | $ | 403,218 | | | $ | 184,461 | | | $ | 1,604,139 | |
| | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 811,016 | | | $ | 165,362 | | | $ | 41,403 | | | $ | 411,342 | | | $ | 186,441 | | | $ | 1,615,564 | |
Note 11 — 關聯方交易
該公司歷史上一直租用其某公司辦公總部大樓33由布萊克·L·薩蒂尼實益擁有的股份,5%的股份由薩蒂尼先生的直系親屬(包括薩蒂尼先生擔任受託人的布萊克·L·薩蒂尼二世)的信託基金持有,以及3%由Stephen A.Arcana實益擁有。2021年5月24日,該建築被出售給獨立的第三方,因此租賃不再與關聯方簽訂。辦公總部大樓在出售給獨立第三方之前的租金費用為#美元。0.3截至2021年3月31日的三個月為100萬美元。此外,辦公總部大樓的一部分被轉租給了薩蒂尼控制的公司Sartini Enterprises,Inc.。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏,辦公總部大樓轉租部分的租金收入都微不足道。不是於二零二二年三月三十一日及二零二一年十二月三十一日根據該等分租欠本公司之款項。此外,Golden和Sartini Enterprise,Inc.還參與某些成本分攤安排。截至2022年3月31日及2021年12月31日,本公司根據該等安排到期及應付的金額微不足道。Sartini先生擔任本公司的董事會主席兼首席執行官,也是Blake L.Sartini和Delise F.Sartini家族信託基金的共同受託人,後者是本公司的大股東。阿卡納先生擔任該公司的執行副總裁兼首席運營官。
於2018年11月,本公司訂立租賃協議,於某公司擁有的一幢大樓內增建辦公用房33薩蒂尼先生實益擁有的股份,5%的股份由薩蒂尼先生的直系親屬(包括薩蒂尼先生擔任受託人的布萊克·L·薩蒂尼二世)的信託基金持有,以及3%由Arcana先生實益擁有。租約開始了2020年8月和過期2030年12月31日。這個地方的租金是$。0.1在截至2022年和2021年3月31日的三個月中,每個月都有100萬美元。此外,租賃協議還包括優先購買權,要求在大樓的第二層增加空間。
公司高管和員工不時使用租給Sartini Enterprise,Inc.的私人飛機
根據公司與Sartini Enterprise,Inc.之間的飛機分時、共用和成本分擔協議,公司業務目的,所有這些協議都已得到董事會審計委員會的批准。飛機分時、共用和成本分攤協議規定了Sartini Enterprise,Inc.根據聯邦航空管理局的適用規定,就飛機和機組人員的使用向公司收取的最高費用補償。這些成本包括燃料、着陸費、機庫和遠離飛機運營基地的捆綁費用、飛行計劃和天氣合同服務、機組人員費用和其他相關費用。該公司的合規部門定期審查這些報銷。該公司沒有使用飛機,也沒有產生任何費用。根據與Sartini Enterprise,Inc.達成的飛機分時、共用和成本分擔協議。在截至2022年3月31日的三個月內。該公司支付了$0.2截至2021年3月31日的三個月,根據此類協議,公司被欠下了$0.1百萬根據下列協議:March 31, 2022 和不是截至2021年12月31日,根據該等協議欠本公司或應付本公司的款項。
Note 12 — 後續事件
截至綜合財務報表發佈之日,公司管理層對後續事件進行評估。除本公司股份回購計劃的重新授權外,附註6-股東權益及股票激勵計劃於截至2022年3月31日止三個月的綜合財務報表內,並無其後發生的需要調整或披露的事項.
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本季度報告中使用的10-Q表格,除非上下文另有説明,否則術語“Golden”、“We”、“Us”和“Our”均指Golden Entertainment,Inc.及其子公司。
以下資料應與本季度報告10-Q表第1項所載未經審計綜合財務報表及其附註、已審計綜合財務報表及其附註以及管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析一併閲讀表格10-K的年報此前向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的截至2021年12月31日的年度報告(“年報”)。
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告,包括管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,含有關於未來事件和我們未來結果的前瞻性陳述,這些陳述受修訂後的1933年證券法和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)所建立的安全港的約束。前瞻性陳述通常可以通過使用“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”等詞語來識別。、“”估計“”、“”預計“”、“”預測“”、“”打算“”、“”可能“”、“”計劃“”、“”項目“”、“”潛在“”、“”尋求“”、“”應該“”、“”認為“”、“將會”、“”將會“”以及類似的表達方式,或者他們可以使用將來的日期。此外,前瞻性表述包括有關2019年新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行對我們業務的影響;我們對未來擴張、發展或收購的戰略、目標、商機和計劃的描述;預期在公司業務或關鍵市場的未來增長和趨勢;對未來財務狀況、經營結果、收入、資本支出、成本或其他財務項目的預測;預期的監管和立法變化;以及對未來事件或情況的其他描述,以及其他非歷史事實的聲明。前瞻性陳述基於我們目前對我們的業務、經濟和其他方面的預期和假設。未來的條件。這些前瞻性陳述受可能隨時發生變化的假設、風險和不確定因素的影響,因此提醒讀者,實際結果可能與任何前瞻性陳述中所表達的大不相同。可能導致我們的實際結果大不相同的因素包括:新冠肺炎大流行的範圍、持續時間和影響以及政府應對措施的不確定性;國家、地區和地方經濟和市場條件的變化;立法和監管事項(包括遵守或不遵守適用法律和法規的成本);我們經營所在司法管轄區博彩税費的增加;我們實現賭場和其他收購預期成本節約、協同效應和其他好處的能力;訴訟;競爭加劇;我們續簽分銷博彩合同的能力;對關鍵人員(包括我們的首席執行官、總裁兼首席財務官和首席運營官)的依賴;我們的負債水平和我們遵守債務工具中的契約的能力;恐怖事件;自然災害;惡劣天氣條件(包括限制進入我們物業的天氣或道路條件);環境和建築條件的影響;我們的信息技術和其他系統和基礎設施中斷的影響;影響博彩、娛樂和酒店業的總體因素;以及在我們的年度報告和本報告第二部分第1A項中“風險因素”項下確定的其他因素,或出現在本報告的其他部分和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中。提醒讀者不要過分依賴任何前瞻性陳述。, 僅説明截至本報告的提交日期。我們不承擔以任何理由修改或更新任何前瞻性陳述的義務。
概述
我們擁有並運營一個多元化的娛樂平臺,由專注於賭場和分佈式遊戲運營(包括我們品牌酒館的遊戲)的遊戲資產組合組成。我們的投資組合包括位於內華達州和馬裏蘭州的10家賭場物業。我們的分佈式博彩業務包括在內華達州和蒙大拿州的餐館、酒吧、酒館、便利店、酒類商店和雜貨店等非賭場地點安裝、維護和運營老虎機和娛樂設備,以及主要針對內華達州大拉斯維加斯地區的當地顧客運營品牌酒館。
新冠肺炎的影響
為了應對新冠肺炎疫情,在2020年3月16日當週,內華達州、馬裏蘭州和蒙大拿州州長髮布了緊急行政命令,要求暫時關閉我們的所有物業,並暫停我們在第三方地點的分銷博彩業務。我們在2020年第二季度和第三季度重新開放了我們的賭場物業,並恢復了我們的分銷博彩業務。然而,旨在保護團隊成員、遊戲贊助人和客人免受潛在新冠肺炎影響的協議的實施繼續限制了我們重新開業後的運營。雖然其中一些限制是在2021年期間,我們的物業和分佈式博彩業務可能在未來受到臨時、完全或部分關閉的影響,目前尚不清楚與大流行相關的不確定性將如何繼續
影響我們的運營。此外,由於大流行的影響,科羅拉多百麗酒店的業務仍處於暫停狀態。
我們預計,在未來12個月內,我們能夠用我們經營活動提供的現金為我們的運營提供資金,如果需要,還可以補充我們目前可用的現金和我們2.4億美元下的借款能力。循環信貸安排(“循環信貸安排”)。為進一步加強我們的流動資金狀況或為未來的任何收購或其他業務投資計劃提供資金,我們可能會獲得額外的融資,這些融資可能包括從公共或私人信貸和資本市場進行的債務、可轉換債務或股權融資。
運營
我們通過四個可報告的細分市場開展業務:內華達賭場度假村、內華達州當地人賭場、馬裏蘭賭場度假村和分佈式博彩。
下表按可報告部門列出了截至2022年3月31日我們運營的某些信息(我們賭場物業的某些便利設施可能仍然關閉或在有限的容量下運營)。
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| | 位置 | | 賭場空間(Sq.英國《金融時報》) | | 老虎機 | | 桌上游戲 | | 酒店客房 |
內華達賭場度假村 | | | | | | | | | | |
The Strat Hotel,Casino&Skypod(《The Strat》) | | 拉斯維加斯,NV | | 80,000 | | 711 | | 45 | | | 2,429 | |
水瓶座賭場度假村(“水瓶座”) | | 內華達州勞克林 | | 57,000 | | 1,095 | | 29 | | | 1,906 | |
Edgewater Hotel&Casino Resort(“Edgewater”) | | 內華達州勞克林 | | 52,864 | | 643 | | 20 | | | 1,052 | |
科羅拉多百麗酒店和賭場度假村(“科羅拉多百麗”) (1) | | 內華達州勞克林 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | |
內華達州當地人賭場 | | | | | | | | | | |
亞利桑那州查理的巨石 | | 拉斯維加斯,NV | | 55,200 | | 648 | | — | | | 303 | |
亞利桑那州查理的裝飾藝術 | | 拉斯維加斯,NV | | 47,500 | | 713 | | 10 | | | 259 | |
黃金小鎮賭場 | | 內華達州帕倫普 | | 10,000 | | 188 | | — | | | — | |
湖畔賭場和房車公園 | | 內華達州帕倫普 | | 10,000 | | 156 | | — | | | — | |
Pahrump Nugget酒店賭場(《Pahrump Nugget》) | | 內華達州帕倫普 | | 19,875 | | 326 | | 9 | | | 69 | |
| | | | | | | | | | |
馬裏蘭州賭場度假村 | | | | | | | | | | |
Rocky Gap賭場度假村(《Rocky Gap》) | | 馬裏蘭州弗林斯通 | | 25,447 | | 630 | | 16 | | | 198 | |
| | | | | | | | | | |
分佈式遊戲 | | | | | | | | | | |
內華達州分佈式遊戲 | | 內華達州 | | — | | | 7,291 | | | — | | | — | |
內華達酒館 | | 內華達州 | | — | | | 1,033 | | | — | | | — | |
蒙大拿州分佈式遊戲 | | 蒙大拿州 | | — | | | 3,527 | | | — | | | — | |
總計 | | | | 357,886 | | 16,961 | | 129 | | 6,216 |
(1)科羅拉多百麗號的運營仍處於暫停狀態。
內華達賭場度假村
我們的內華達賭場度假村部分由目的地賭場度假村物業組成,提供各種食品和飲料店、娛樂場所和其他便利設施。這一細分市場的賭場度假村主要迎合尋求超值度假體驗的區域免下車客户羣,客人通常來自南加州或亞利桑那州。與我們投資組合中的其他賭場物業相比,我們在內華達州的賭場度假村物業擁有的酒店客房數量明顯更多。雖然這些賭場度假村的酒店停留時間通常較長,但與我們的內華達州當地人賭場相比,客人的總體訪問頻率較低。
戰略:Strat是我們首屈一指的賭場度假村物業,位於拉斯維加斯大道北端的拉斯維加斯大道上。該平臺包括一家賭場、一家酒店、一個零售中心和標誌性的Skypod,其中包括室內和室外觀景臺、刺激遊樂設施和SkyJump景點。除了一個8萬平方英尺的賭場內的酒店客房、博彩和體育設施外,該度假村還包括9家餐廳、兩個屋頂游泳池、一個健身中心、零售店和娛樂設施。
勞克林賭場:我們在內華達州勞夫林擁有並運營三家賭場度假村,位於科羅拉多河西岸,距離拉斯維加斯約90英里。除了酒店房間外,遊戲和體育設施,寶瓶座有9家餐廳,Edgewater有6家餐廳。Edgewater還提供專門的娛樂場所,包括Laughlin活動中心。
內華達州當地人賭場
我們的內華達當地人賭場部分由賭場物業組成,迎合了通常居住在五英里半徑內的當地客户。與我們在內華達州和馬裏蘭州的賭場度假村物業相比,我們的當地人賭場物業通常體驗到更高的客户訪問頻率,我們的許多客户每週都會光顧我們的內華達州當地人賭場。這一可報告細分市場中的賭場物業沒有或數量有限的酒店房間,提供的食品和飲料門店或其他便利設施較少,收入主要來自老虎機遊戲。
亞利桑那州查理的賭場:我們的亞利桑那州查理巨石和亞利桑那州查理的迪凱特賭場主要服務於拉斯維加斯當地的博彩顧客,並提供拉斯維加斯大道的另類體驗。除了酒店客房、遊戲、體育書籍和賓果遊戲設施,亞利桑那州查理的Boulder提供五個R香料和香料一個擁有221個房車接待點的房車公園和亞利桑那州查理的迪凱特酒店提供了五家餐廳。
Pahrump賭場:我們在內華達州帕倫普擁有並運營三家賭場物業,距離拉斯維加斯約60英里,是通往死亡谷國家公園的門户。除了我們帕倫普賭場的博彩、體育書籍和賓果遊戲設施外,帕倫普賭場還提供69間酒店客房、一個保齡球中心和一個5200平方英尺的宴會和活動中心,湖畔賭場和房車公園提供159個房車接送地點。
馬裏蘭州賭場度假村
我們的馬裏蘭賭場度假村部門由我們的洛基·蓋普賭場度假村組成,該賭場度假村與我們的內華達州物業在地理上不同,在單獨的監管管轄範圍內運營,與我們的內華達州賭場度假村相比,酒店客房數量有限。除了酒店客房和遊戲,Rocky Gap還提供全方位的便利設施,包括三家餐廳、一個標誌性的高爾夫球場、水療中心和游泳池。
分佈式遊戲
我們的分佈式博彩部門包括在內華達州和蒙大拿州約1,100個非賭場地點運營老虎機和娛樂設備,如餐廳、酒吧、酒館、便利店、酒類商店和雜貨店,每個地點都有有限數量的老虎機。我們擁有和運營超過11,800台老虎機和娛樂設備,作為我們分佈式遊戲部門的一部分,這些地點提供的大多數遊戲設備都是視頻撲克機。分佈式博彩業務迎合了頻繁訪問這些地點的當地居民。我們將老虎機和遊樂設備放置在我們認為它們將獲得最大客户流量的地點。
作為我們分佈式博彩業務的一部分,我們擁有和經營有限數量的品牌酒館門店,在這些門店我們控制着酒館內的食品和飲料業務以及老虎機。我們的品牌酒館為當地顧客提供休閒、高檔的環境,提供上等食物、精釀啤酒和其他酒精飲料,通常限於15台老虎機。我們的大多數酒館位於內華達州的大拉斯維加斯大都市區,迎合當地顧客的需求,他們尋求比傳統賭場更方便的娛樂場所。我們的酒館品牌包括PT‘s Pub、PT’s Gold、PT‘s Place、PT’s Ranch、Sean Patrick‘s、Sierra Gold和SG Bar。截至2022年3月31日,我們擁有並運營了65家品牌酒館,總共提供1000多臺現場老虎機。我們繼續尋找機會和增值機會,以尋求更多的酒館開業和收購。
在內華達州,我們通常簽訂兩種類型的老虎機配置合同,作為我們分佈式遊戲業務的一部分:空間租賃協議和參與協議。根據空間租賃協議,我們為在商業地點安裝、維護和運營老虎機的權利支付固定的月租金,並且我們是允許我們運營老虎機的適用博彩許可證的唯一持有人。根據參與協議,營業地點保留我們老虎機產生的遊戲收入的一定比例,因此營業地點和Golden都需要持有遊戲許可證。在蒙大拿州,我們的老虎機和遊樂設備安置合同都是參與協議。
經營成果
以下討論和分析應與截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的本季度報告Form 10-Q中其他部分包含的未經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。
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| 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
收入 | | | |
遊戲 | $ | 190,787 | | | $ | 177,000 | |
食品和飲料 | 42,456 | | | 33,804 | |
房間 | 25,746 | | | 18,398 | |
其他 | 14,655 | | | 10,494 | |
總收入 | 273,644 | | | 239,696 | |
費用 | | | |
遊戲 | 105,651 | | | 96,372 | |
食品和飲料 | 31,457 | | | 23,541 | |
房間 | 12,474 | | | 9,610 | |
其他運營 | 3,976 | | | 2,696 | |
銷售、一般和行政 | 60,910 | | | 53,591 | |
折舊及攤銷 | 26,276 | | | 27,186 | |
(收益)處置資產的損失 | (41) | | | 209 | |
開業前費用 | 55 | | | 120 | |
總費用 | 240,758 | | | 213,325 | |
營業收入 | 32,886 | | | 26,371 | |
營業外費用 | | | |
利息支出,淨額 | (15,118) | | | (16,048) | |
債務清償和改裝損失 | (181) | | | — | |
營業外總費用(淨額) | (15,299) | | | (16,048) | |
所得税前收益優惠 | 17,587 | | | 10,323 | |
所得税優惠 | 18,479 | | | 297 | |
淨收入 | $ | 36,066 | | | $ | 10,620 | |
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
收入
3390萬美元,即14%,增加在截至2022年3月31日的三個月的收入與去年同期相比,原因是增加遊戲、食品和飲料、客房和其他收入分別為1380萬美元、870萬美元、730萬美元和410萬美元。截至2022年3月31日止三個月的收入增長主要是由於某些度假村賭場物業的酒店房間入住率及訪客人數增加所致。在截至三個月的三個月內進一步放寬新冠肺炎緩解措施2022年3月31日與前一年同期相比。
運營費用
2130萬美元,即16%,增加在截至2022年3月31日的三個月的運營費用與上年同期相比,原因是增加博彩、餐飲、住宿和其他運營費用分別為930萬美元、790萬美元、280萬美元和130萬美元。截至2022年3月31日的三個月的運營費用增加增長的主要原因是由於新冠肺炎緩解措施的放鬆,酒店房間入住率和訪客人數增加。
銷售、一般和行政費用
730萬美元,即14%,增加與去年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的銷售、一般和行政(“SG&A”)支出主要是由於進一步放鬆了“新冠肺炎”的緩解措施在截至以下三個月內March 31, 2022.在上一年期間,我們的運營繼續受到強制性容量限制要求和上文討論的其他與新冠肺炎相關的協議的約束,這導致
工資單和其他費用。SG&A費用包括營銷和廣告、公用事業、建築物租金、維護合同、公司辦公室管理費用、信息技術、法律、會計、第三方服務提供商、高管薪酬、基於股份的薪酬、工資支出和工資税。
折舊及攤銷
這個減少量截至2022年3月31日的三個月的折舊和攤銷費用為90萬美元,比上年同期增長3%主要涉及與收購American Casino and Entertainment Properties LLC有關的長期資產全額折舊和攤銷。
(收益)處置資產的損失
截至2022年3月31日的三個月的資產處置收益主要來自我們分佈式遊戲部門的舊設備銷售。上一年同期虧損20萬美元,主要與我們分佈式遊戲部門的財產和設備處置有關。
開業前費用
開業前費用包括勞動力、食品、水電費、培訓、初始許可、租金和與開設酒館和賭場地點相關的組織成本。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的開業前費用主要與我們計劃向分佈式遊戲部門的新市場擴張有關。
營業外費用淨額
截至2022年3月31日的三個月,營業外費用淨減少70萬美元,或5%與上年同期相比,主要是由於提前償還定期貸款借款而導致利息支出淨額減少90萬美元,但被用於加速攤銷債務發行成本和貼現的20萬美元非現金費用部分抵消,如文所述。注5--長期債務“在第一部分,第1項:財務報表。
所得税
這個有效所得税率是截至2022年和2021年3月31日的三個月分別為(105.1)%和(2.9)%,這與主要由於估值免税額變化而導致的21%的聯邦税率不同。
按可報告部門劃分的收入和調整後的EBITDA
為了補充我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的綜合財務報表,我們使用調整後的EBITDA,因為這是我們的首席運營決策者和投資者在衡量我們過去和未來的業績預期時使用的主要指標。調整後的EBITDA通過剔除我們認為不能反映我們核心經營業績的特定費用和收益,為我們財務報表的用户提供了有用的信息。此外,我們用於確定高管和員工薪酬的年度業績計劃與調整後的EBITDA指標掛鈎。它也是遊戲行業廣泛使用的一種運營業績衡量標準。這一補充信息的列報並不是孤立地加以考慮,也不是作為根據公認會計準則編制的財務執行情況計量的替代辦法。此外,我們行業的其他公司計算調整後EBITDA的方式可能與我們不同。
我們將“經調整EBITDA”定義為扣除利息及其他非營業收入(費用)、所得税、折舊及攤銷、商譽及無形資產減值、收購及遣散費、開業前及相關開支、出售資產損益、股份薪酬開支、非現金租賃開支變動及其他被視為不能反映我們核心營運業績的非現金費用,在公司管理費用前計算(不分配至各報告分部)。
下表按可報告部門列出了我們的總收入和調整後的EBITDA,並將淨收入與調整後的EBITDA進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | |
內華達賭場度假村 | | $ | 96,435 | | | $ | 74,805 | |
內華達州當地人賭場 | | 39,889 | | | 38,545 | |
馬裏蘭州賭場度假村 | | 17,892 | | | 16,100 | |
分佈式遊戲 | | 119,222 | | | 109,909 | |
公司和其他 | | 206 | | | 337 | |
總收入 | | $ | 273,644 | | | $ | 239,696 | |
| | | | |
調整後的EBITDA | | | | |
內華達賭場度假村 | | $ | 33,575 | | | $ | 26,655 | |
內華達州當地人賭場 | | 20,038 | | | 19,552 | |
馬裏蘭州賭場度假村 | | 5,572 | | | 4,873 | |
分佈式遊戲 | | 22,053 | | | 20,880 | |
公司和其他 | | (13,913) | | | (12,462) | |
調整後EBITDA合計 | | $ | 67,325 | | | $ | 59,498 | |
| | | | |
淨收入 | | $ | 36,066 | | | $ | 10,620 | |
調整 | | | | |
折舊及攤銷 | | 26,276 | | | 27,186 | |
非現金租賃費用變動 | | 181 | | | 439 | |
基於股份的薪酬 | | 3,672 | | | 3,005 | |
(收益)處置資產的損失 | | (41) | | | 209 | |
債務清償和改裝損失 | | 181 | | | — | |
開業前及相關費用(1) | | 55 | | | 120 | |
其他,淨額 | | 4,296 | | | 2,168 | |
利息支出,淨額 | | 15,118 | | | 16,048 | |
所得税優惠 | | (18,479) | | | (297) | |
調整後的EBITDA | | $ | 67,325 | | | $ | 59,498 | |
(1)開業前和相關費用包括勞動力、食品、水電費、培訓、初始許可、租金和與開設酒館和賭場地點相關的組織成本。
內華達賭場度假村
截至2022年3月31日的三個月,收入和調整後的EBITDA較上年同期分別增加2,160萬美元和690萬美元,增幅29%和26%,主要是由於新冠肺炎緩解措施的進一步放鬆導致酒店客房入住率增加。
內華達州當地人賭場
截至2022年3月31日止三個月的收入及調整後EBITDA較上年同期分別增加130,000美元及500,000美元,增幅分別為3%及2%,主要是由於博彩及訪客需求增加,以及新冠肺炎緩解措施進一步放寬令酒店客房入住率增加所致。
馬裏蘭州賭場度假村
截至2022年3月31日止三個月的收入及經調整EBITDA較上年同期分別增加180萬美元(11%)及0.7萬美元(14%),主要是由於博彩及訪客需求增加,以及新冠肺炎緩解措施進一步放寬令酒店客房入住率增加所致。
分佈式遊戲
截至2022年3月31日的三個月,收入和調整後的EBITDA較上年同期分別增加930萬美元和120萬美元,增幅分別為8%和6%,這主要是由於對博彩的需求增加和新冠肺炎緩解措施的進一步放鬆。
調整後EBITDA利潤率
截至2022年3月31日止三個月,經調整EBITDA佔分部收入的百分比(或經調整EBITDA利潤率)分別為35%、50%、31%及18%分別為內華達賭場度假村、內華達州當地人賭場、馬裏蘭賭場和分銷博彩,而截至2021年3月31日的三個月,調整後的EBITDA利潤率分別為36%、51%、30%和19%。我們分銷遊戲部門的調整後EBITDA利潤率較低,反映了根據我們的空間租賃和參與協議向第三方支付的固定和可變金額作為費用。如果我們的調整後EBITDA利潤率在未來期間顯示出新的趨勢和發展,我們可能需要在未來的文件中確定更多的可報告部門。
流動性與資本資源
截至2022年3月31日,我們擁有2.023億美元的現金和現金等價物。我們目前相信,我們的現金和現金等價物、運營現金流和循環信貸安排下的借款能力將足以滿足我們未來12個月的資本需求。截至2022年3月31日,我們在循環信貸安排下的借款可用金額為2.4億美元(請參閲“注5--長期債務“在第一部分,第1項:財務報表,提供關於我們的循環信貸安排的補充資料)。
我們的經營業績和業績在很大程度上取決於國家、地區和當地的經濟狀況及其對消費者支出的影響。消費者支出的下降將導致我們業務產生的收入受到不利影響。
為進一步加強我們的流動資金狀況或為未來的任何收購或其他業務投資計劃提供資金,我們可能會獲得額外的融資,這些融資可能包括從公共和/或私人信貸和資本市場進行的債務、可轉換債務或股權融資。
現金流
經營活動提供的現金淨額為截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為4350萬美元和5220萬美元。870萬美元,或17%與去年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的運營現金流減少,主要與營運資本支出的時機有關。
用於投資活動的現金淨額為1070萬美元截至2022年和2021年3月31日的三個月分別為470萬美元。600萬美元,或128%,與去年同期相比,截至2022年3月31日的三個月投資活動中使用的淨現金增加,這與我們的資本支出增加有關。
用於融資活動的現金淨額為5110萬美元和570萬美元或分別截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月。這個在截至2022年3月31日的三個月中,用於融資活動的現金淨額與上年相比增加了4540萬美元,即796%主要與提前償還本金為#的未償還定期貸款有關2,500萬美元(請參閲“附註5--長期債務”在第一部分,第1項:財務報表),根據股份回購計劃公開市場回購我們的普通股1520萬美元,以及因行使期權和歸屬RSU而預扣的1030萬美元税款。
長期債務
參考“附註5--長期債務”在第一部分,第1項:本季度報告的財務報表和補充數據,以供討論我們的債務工具。
股份回購計劃
2019年3月12日,我們的董事會批准回購價值高達2500萬美元的普通股,條件是可用流動性、一般市場和經濟狀況、資本的替代用途和其他因素。根據適用的證券法律法規和其他法律要求,包括遵守我們的財務協議,可以在公開市場交易、大宗交易或非公開交易中不時進行股票回購。我們需要回購的股票沒有最低數量,回購計劃可能會在任何時候暫停或終止,而不會事先通知。
2021年8月3日,我們的董事會將2019年3月12日的授權增加到5000萬美元。2021年12月,我們根據我們的股票回購計劃在公開市場交易中以每股46.87美元的平均價格回購了226,485股普通股,導致累計虧損1,060萬美元。2022年3月,我們根據我們的股票回購計劃在公開市場交易中以每股56.54美元的平均價格回購了268,791股普通股,導致累計虧損1520萬美元。截至2022年3月31日,根據我們2021年8月3日的股份回購授權,我們有2420萬美元的剩餘股份回購可用。2022年5月3日,我們的董事會重新批准了我們5000萬美元的股票回購計劃。
其他影響流動性的事項
以下具體事項的結果,包括我們的承諾和或有事項,也可能影響我們的流動性。
承諾、資本支出和發展
我們在我們的設施進行持續的翻新和維護,如果此類改進或翻新延長了相關資產的使用壽命,則某些維護成本將計入資本化,而不符合條件的其他維護成本將計入已發生的費用。除其他事項外,資本承諾及其相關時間取決於最終協議的談判和獲得適當監管機構的批准。我們打算通過我們的運營現金流和循環信貸安排下的借款為此類資本支出提供資金。
參考“附註9--承付款和或有事項”在第一部分,第1項:財務報表,提供關於也可能影響我們的流動資金的承諾和或有事項的額外信息。
其他機會
我們可能會不時地在我們現有的或新的市場中調查和尋求擴張機會。這種擴張將受到許多因素的影響和決定,其中可能包括許可的可用性和批准、適當的投資機會以及可接受的融資的可用性。調查和尋求此類機會可能需要我們進行大量投資或產生大量成本,我們可以通過運營現金流或循環信貸安排下的借款提供資金。在此類資金來源不足的情況下,我們還可以尋求通過公共或私人股本或債務融資或其他來源籌集此類額外資金。不能保證將會有額外的融資,或者如果有的話,這些融資將會以對我們有利的條款獲得。此外,我們不能保證調查或對機會的追求將導致交易完成。
關鍵會計政策和估算
管理層對我們的經營業績、流動性和資本資源的討論和分析是基於我們的合併財務報表,這些報表是根據公認會計準則編制的。編制這些財務報表需要我們作出估計和假設,這些估計和假設會影響資產負債表日的已報告資產和負債額以及報告期內已報告的收入和支出金額的披露。我們持續評估我們的估計和判斷,包括與應用會計、長期資產、商譽和無限期無形資產、收入確認、所得税和基於股份的薪酬支出的收購方法有關的估計和判斷。我們的估計和判斷是基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的因素,這些因素的結果構成了對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。我們認為,根據現有信息,我們的估計和假設是合理的;然而,在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。
我們的重要會計估計可在第二部分.項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析中在我們的年度報告中找到。有關我們的會計政策的更廣泛討論,請參閲第二部分第8項:我們年度報告中的財務報表和補充數據。在截至2022年3月31日的三個月內,我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
承諾和合同義務
截至二零二二年三月三十一日止三個月,我們在合約責任項下的承擔與第二部分項目7.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--影響流動資金的其他項目--合同義務在我們的年度報告中,除了第一部分,第2項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動性和資本來源--長期債務.
季節性
我們認為,我們的業務受到季節性因素的影響,包括假期、天氣和旅行條件。我們在內華達州的賭場物業和分銷博彩業務歷來在夏季經歷了較低的收入,原因是較高的氣温導致遊客減少,以及當地居民度假活動增加。Rocky Gap通常在夏季經歷較高的收入,並可能在冬季受到惡劣天氣的嚴重不利影響。我們的內華達州分佈式遊戲業務通常在秋季經歷更高的收入,這與幾個職業運動季相對應。我們蒙大拿州的分佈式博彩業務通常在冬季收入較高,原因是該州天氣惡劣,户外活動機會較少,此外還有秋季職業運動季的影響。雖然失業率、市場競爭和業務多元化等其他因素可能會抵消或放大季節性影響,但一些季節性因素可能會持續下去,這可能會導致我們的季度運營業績出現重大波動。
近期發佈的會計公告
看見“附註1-業務性質及呈報基礎”第一部分,第1項:財務報表,提供有關最近發佈的會計聲明的信息。
監管和税收
賭場和分銷博彩業受到州博彩管理部門的廣泛監管。適用法律或法規的變化可能會對我們產生實質性的不利影響。
對監管機構來説,博彩業是一個重要的税收來源。各種聯邦和州議員和官員不時地提出修改税法,或修改此類法律的管理,影響到博彩業。無法確定税法或此類法律的實施可能發生變化的可能性。如果這些變化被採納,可能會對我們未來的財務狀況、經營業績、現金流和前景產生重大不利影響。
表外安排
我們沒有表外安排對我們的財務狀況、收入或支出、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來的影響,而這些對投資者來説是重要的。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們對市場風險的主要敞口是與我們的可變利率長期債務相關的利率風險。截至2022年3月31日,我們的浮動利率長期債務主要包括我們在信貸安排下的債務(請參閲“附註5--長期債務”第一部分,第1項:財務報表)。
自.起2022年3月31日,我們在信貸安排下有6.25億美元的未償還定期貸款本金,而在2.4億美元的循環信貸安排下沒有未償還的借款. 我們在信貸安排下的主要利率是歐洲美元利率加上適用的保證金。根據信貸安排,本行未償還貸款的加權平均實際利率約為截至2022年3月31日的三個月為3.75%。假設信貸安排下的未償還餘額在一年內保持不變,適用利率每增加50個基點,在資本化利息產生影響之前,所產生的利息將增加12個月內310萬美元。
截至2022年3月31日,我們的投資組合包括2.023億美元的現金和現金等價物,我們沒有持有任何短期投資。
我們繼續評估最終取代倫敦銀行間同業拆借利率基準利率的潛在影響,該利率原定於2021年底開始過渡。儘管一些倫敦銀行間同業拆借利率現在將延長至2023年6月,即比原定的2021年最後期限晚18個月,但銀行不得在2021年後發放與倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎的新貸款和其他金融工具。儘管我們無法預測什麼將成為被廣泛接受的基準利率,或這種過渡可能產生的確切影響,但我們目前的預期是,這種過渡不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。
項目4.控制和程序
我們維持披露控制和程序,旨在提供合理的保證,以實現以下目標:我們的交易所法案報告中的信息在指定的時間段內並根據美國證券交易委員會規則和表格的要求進行記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息經過積累並在適當時傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本-收益關係。
根據美國證券交易委員會規則13a-15(B)的要求,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的參與下,對截至2022年3月31日,即本季度報告所涵蓋的10-Q表格期限結束時,我們的披露控制程序和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年3月31日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
在截至2022年3月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
項目1.法律程序
有關我們的法律程序的討論載於“附註9--承付款和或有事項--法律事項和其他事項”第一部分,第1項:財務報表。
第1A項。危險因素
除了本報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮中討論的因素表格10-K的年報第I部分,第1A項,“風險因素”,哪些因素可能對我們的業務、財務狀況、流動性或未來業績產生重大影響。本公司年報“風險因素”一節所述的風險因素並無重大變動。我們年報中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況、流動性、經營結果、前景或股價產生重大不利影響。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
發行人購買股權
我們不時根據董事會於2019年3月12日批准的股份回購計劃回購普通股。這一授權於2021年8月3日從2500萬美元增加到5000萬美元,截至2022年3月31日,根據這一股份回購授權,我們有2420萬美元的剩餘股份回購可用。2022年5月3日,我們的董事會重新批准了我們5000萬美元的股票回購計劃。我們要求回購的股份沒有最低數量,回購計劃可能在任何時候暫停或終止,而無需事先通知(請參閲“附註6-股東權益及股票激勵計劃”在第一部分,第1項:關於我們的股票回購計劃的其他信息的財務報表)。我們在2022年第一季度的所有股票回購都是通過公開市場交易完成的。下表列出了在截至2022年3月31日的三個月內,根據我們的股票回購計劃進行的普通股購買:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 購買的股份總數 | | 每股平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃可能尚未購買的大約美元價值 (單位:百萬) | |
期間 | | | | | | | | | |
January 1-31, 2022 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 39.4 | | |
2022年2月1日至28日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 39.4 | | |
March 1-31, 2022 | | 268,791 | | | $ | 56.54 | | | 268,791 | | | $ | 24.2 | | (1) |
(1)我們的董事會於2022年5月3日將股票回購授權金額增加到5000萬美元。
項目5.其他信息
2022年5月3日,我們的董事會批准了對我們第七次修訂和重新修訂的章程的修正案,修改了第三條股東條款,規定我們沒有義務在與任何股東持有的股份有關的任何博彩申請或批准中協助任何股東(作為黃金公司在職高管、董事或員工的股東除外)或招致任何責任。前述概要由第八條修訂和重新修訂的章程全文所限定,該章程作為本文件的附件3.1提交,並通過引用併入本文。
2022年5月3日,我們與Golden Entertainment,Inc.和Blake L.Sartini簽訂了僱傭協議第三修正案,其中包括:(1)將Sartini先生的年基本工資從1,000,000美元增加到1,050,000美元,或董事會薪酬委員會可能不時決定的金額,以及(2)將Sartini先生的年度激勵目標獎金從其年基本工資的125%提高到150%。
於2022年5月3日,我們由Golden Entertainment,Inc.與Charles ProTell簽訂了僱傭協議第四修正案,其中規定(1)將ProTell先生的年基本工資從750,000美元增加到785,000美元,或董事會薪酬委員會可能不時決定的金額,以及(2)將ProTell先生的年度激勵目標獎金從其年基本工資的100%增加到115%。
2022年5月3日,我們與Golden Entertainment,Inc.和Stephen Arcana簽訂了僱傭協議第四修正案,其中包括:(1)將Arcana先生的年基本工資從600,000美元增加到630,000美元,或董事會薪酬委員會可能不時決定的金額,以及(2)將Arcana先生的年度激勵目標獎金從其年基本工資的100%增加到115%。
於2022年5月3日,我們與Golden Entertainment,Inc.與Blake L.Sartini II簽訂修訂及重訂僱傭協議第二修正案,其中包括:(1)將Sartini II先生的年度基本薪率由425,000美元提高至450,000美元,或董事會薪酬委員會不時釐定的數額;及(2)將Sartini II先生的年度激勵目標獎金由其年度基本工資的50%提高至85%。
與Sartini先生、Arcana先生、ProTell先生和Sartini II先生的僱傭協議修正案的副本以Form 10-Q形式作為本季度報告的證據提交,並通過引用併入本文。
項目6.展品
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陳列品 | | 描述 |
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3.1 | | 第八條修訂和重新制定的黃金娛樂公司章程。 |
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10.1# | | 黃金娛樂公司和布萊克·L·薩蒂尼之間的僱傭協議第三修正案,日期為2022年5月3日 |
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10.2# | | 黃金娛樂公司和Charles H.ProTell之間的僱傭協議第四修正案,日期為2022年5月3日 |
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10.3# | | 黃金娛樂公司和Stephen A.Arcana之間的僱傭協議第四修正案,日期為2022年5月3日 |
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10.4# | | 黃金娛樂公司和布萊克·L·薩蒂尼二世之間的僱傭協議第二修正案,日期為2022年5月3日 |
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31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證 |
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31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證 |
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32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發的首席執行官和首席財務官證書 |
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101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展計算定義文檔 |
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101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
#一名或多名執行幹事或董事參與的管理合同或補償計劃或安排
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本表格10-Q的季度報告由正式授權的簽署人代表註冊人簽署。
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| 黃金娛樂公司。 |
| (註冊人) |
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日期:2022年5月6日 | /s/布萊克·L·薩蒂尼 |
| 布萊克·L·薩蒂尼 |
| 董事會主席兼首席執行官 |
| (首席行政主任) |
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| /s/Charles H.ProTell |
| 查爾斯·H·普羅泰爾 |
| 總裁兼首席財務官 |
| (首席財務官) |
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| 託馬斯·E·哈斯 |
| 託馬斯·E·哈斯 |
| 會計部高級副總裁 |
| (首席會計主任) |