美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
|
|
(成立為法團的國家) |
(税務局僱主身分證號碼) |
(主要行政辦公室地址)
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券。
每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
|
|
|
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了根據S-T規則405要求提交的每個交互數據文件(§232.405)在過去12個月內(或在要求登記人提交此類檔案的較短期間內)。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期,以遵守交易所法案第13(A)節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
普通股,每股面值0.01美元,於2022年4月29日發行,相當於
1
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
Koppers Holdings Inc.
簡明合併經營和全面收益表
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
(百萬美元,每股除外) |
|
(未經審計) |
|
|
(未經審計) |
|
||
淨銷售額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
銷售成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(出售資產的收益) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
減值和重組費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
營業利潤 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前持續經營所得 |
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税撥備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
持續經營收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
非連續性業務銷售虧損,扣除税收優惠淨額#美元 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
非控股權益應佔淨虧損 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
可歸因於Koppers的淨收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
每股普通股收益(虧損)歸因於 Koppers普通股股東: |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本- |
|
|
|
|
|
|
|
|
持續運營 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
停產經營 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
基本普通股每股收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
稀釋後的- |
|
|
|
|
|
|
|
|
持續運營 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
停產經營 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
稀釋後普通股每股收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
綜合收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
可歸屬於非控股權益的綜合損失 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
可歸屬於Koppers的全面收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
加權平均流通股(千股): |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
2
Koppers Holdings Inc.
簡明合併資產負債表
|
|
3月31日, 2022 |
|
|
十二月三十一日, 2021 |
|
||
(百萬美元,每股除外) |
|
(未經審計) |
|
|
|
|
|
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物,包括限制性現金(附註4) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
應收賬款,扣除備用金#美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
庫存,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具合約 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
財產、廠房和設備、淨值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營性租賃使用權資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
商譽 |
|
|
|
|
|
|
|
|
無形資產,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延税項資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
應計負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務當期到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應計退休後福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延税項負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他長期負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
承擔和或有負債(附註18) |
|
|
|
|
|
|
|
|
權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
高級可轉換優先股,$ 授權股份; |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股,$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
額外實收資本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累計其他綜合損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
國庫股,按成本價計算, |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
Koppers股東權益合計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制性權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總股本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
負債和權益總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3
Koppers Holdings Inc.
簡明合併現金流量表
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
(百萬美元) |
|
(未經審計) |
|
|
(未經審計) |
|
||
由經營活動提供(用於)的現金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
對業務活動中使用的現金淨額進行調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
基於股票的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具合約的變更 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
非現金利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(出售資產的收益) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
保險收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
遞延所得税 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
其他負債的變動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他-網絡 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
營運資金變動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
盤存 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
應付帳款 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
應計負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他營運資金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用於經營活動的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投資活動提供的現金(用於): |
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
已收到的保險收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
通過出售資產提供的現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
由融資活動提供(用於)的現金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
信貸工具借款淨增加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
償還長期債務 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
普通股的發行 |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股回購 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付債務發行成本 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
已支付的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
融資活動提供的現金淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
匯率變動對現金的影響 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
現金及現金等價物淨增加情況 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期初現金及現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期末現金及現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營性租賃的經營性現金流出 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
補充披露非現金投資和融資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
補充披露現金流量信息: |
|
|
|
|
|
|
|
|
非現金投資活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應計資本支出 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
Koppers Holdings Inc.
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1.陳述依據
隨附的未經審核簡明綜合財務報表及相關披露乃根據適用於中期財務資料的美國公認會計原則及表格10-Q及S-X規則第10-01條的指示編制。因此,它們不包括普遍接受的會計原則所要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,Koppers Holdings Inc.及其子公司(“Koppers”、“Koppers Holdings”、“Company”、“We”或“Us”)的財務狀況和中期業績的公允列報所需的所有調整已包括在內。除非另有披露,否則所有此類調整都是正常的經常性調整。由於我們的業務是季節性的,中期業績不一定代表全年的預期業績。截至2021年12月31日的簡明綜合資產負債表已從截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中的經審計資產負債表彙總而成。簡明綜合財務報表和簡明綜合財務報表附註中的某些前期金額已重新分類,以符合本期的列報方式。
本文中包含的財務信息應與我們在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的經審計的綜合財務報表和相關附註一起閲讀。
新冠肺炎測評
2020年3月,世界衞生組織將冠狀病毒病(新冠肺炎)列為大流行。新冠肺炎繼續影響着美國和世界其他國家。新冠肺炎的經濟和運營影響仍然存在一定程度的不確定性,因此,目前無法合理估計未來相關的財務影響。本報告所載綜合財務報表反映管理層作出的某些估計及假設,這些估計及假設會影響於綜合財務報表日期的資產及負債的報告金額及該等資產及負債的披露,以及報告期間的收入及開支的報告金額。
該等估計及假設影響我們的商譽、長期資產及無形資產估值、存貨估值、年度有效税率評估、遞延所得税估值、壞賬準備,以及現金獎勵計劃的衡量。2022年3月31日之後發生的事件和情況變化,包括那些由新冠肺炎影響造成的事件和變化,將反映在管理層對未來期間的估計中。
2.新會計公告
2020年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2020-04號:參考匯率改革(主題848)促進參考匯率改革對財務報告的影響。隨着市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡,此次更新為美國GAAP在合同修改、套期保值關係和受參考利率改革影響的其他交易方面提供了臨時的可選權宜之計和例外,以減輕實體的財務報告負擔。該指南自發布之日起生效,並可能適用於2022年12月31日或之前評估的合同修改、套期保值關係以及受參考匯率改革影響的其他交易,從選擇該指南的報告期開始。我們的債務協議包括在LIBOR不可用時使用替代利率,並且我們不維持適用於該ASU的對衝關係。我們預計這一更新的應用不會對我們的財務報表產生實質性影響,只要我們對受LIBOR逐步淘汰影響的協議進行修改,我們將對這些合同修改應用此類指導。
5
3.工廠關閉和資產剝離
我們已經重組了我們的碳材料和化學品(“CMC”)部門,以便將我們的設施集中在我們認為擁有關鍵競爭優勢的地區,以更好地服務於我們的全球客户。最近對我們報告的業績產生影響的重組活動包括:
|
• |
2021年2月,我們出售了關閉的西弗吉尼亞州Follansbee煤焦油蒸餾設施,我們記錄了銷售收益$ |
|
• |
2020年9月,我們將Koppers(江蘇)碳化股份有限公司(“KJCC”)。更多詳情,請參閲附註4--“停產作業”。 |
|
• |
2018年10月,我們出售了關閉的賓夕法尼亞州克萊頓煤焦油蒸餾設施。在2021年第一季度,達到了某些售後條件,物業的買家將託管的現金釋放給我們,從而獲得了#美元的銷售收益。
|
其他關閉和剝離活動與我們的鐵路和公用事業產品和服務(“RUPS”)部門有關,包括:
|
• |
2022年1月,我們開始縮減在我們的中國的電線杆處理設施田納西州斯威特沃特。我們在2022年3月出售了工廠,並記錄了銷售收益$ |
|
• |
2021年10月,我們出售了關閉的科羅拉多州丹佛市Crosstie治療設施,並記錄了出售$ |
4.非持續經營
2020年9月30日,我們將KJCC出售給方達碳素新材料株式會社和新日鐵化工材料株式會社的子公司C-Chem株式會社(買方)。KJCC位於中國江蘇省沛州市,是一家
KJCC的出售代表了一個戰略轉變,對我們的運營產生了重大影響,因此被歸類為非持續運營在我們的簡明合併財務報表和附註中。
此外,我們在2011年停止了位於澳大利亞庫內爾的CMC工廠的碳黑生產。這一實體也在我們的簡明綜合財務報表和附註中反映為非連續性業務。
5.公允價值計量
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們金融工具的賬面金額和相關估計公允價值如下:
|
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
公允價值 |
|
|
攜帶 價值 |
|
|
公允價值 |
|
|
攜帶 價值 |
|
||||
(百萬美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金融資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資和其他資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
財務負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務(含本期部分) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
投資和其他資產-代表萬能人壽保險保單上經紀報價的現金退保值。這項資產在估值層次結構中被歸類為第二級,並根據從金融機構收到的價值進行計量。
債務 – 我們長期債務的公允價值是根據相同或類似發行的市場價格或我們為相同剩餘期限的債務提供的當前利率(第2級)估計的。由於本工具的浮動利率性質,我們的信貸安排的公允價值接近賬面價值。
6
6.全面收益和權益
截至本季度止三個月的全面收入總額3月31日、2022年和2021年摘要見下表:
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
(百萬美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他全面收益變動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣換算調整 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
現金流套期未實現(虧損)收益,淨額 税收優惠(費用)為$ |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
未確認的養老金淨虧損,税後淨額 費用$( |
|
|
|
|
|
|
|
|
綜合收益總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸屬於非控股權益的綜合損失 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
可歸屬於Koppers的全面收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
從累計其他全面虧損重新歸類為淨收益的數額包括未確認養卹金淨虧損的變動或攤銷。如附註13--“養卹金和退休後福利計劃”所披露,這部分累計其他綜合損失包括在定期養卹金淨成本的計算中。從與衍生金融工具有關的累計其他綜合虧損中重新分類的其他税後淨額為#美元。
下表分別列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的股本變化:
(百萬美元) |
|
普通股 |
|
|
額外實收資本 |
|
|
留存收益 |
|
|
累計其他綜合損失 |
|
|
庫存股 |
|
|
非控制性 利益 |
|
|
總股本 |
|
|||||||
截至12月31日的結餘, 2021 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分紅 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
普通股發行 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股回購 庫存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
員工股票計劃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合性的 收入(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣換算 調整,調整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
現金未實現虧損 流動套期保值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
未確認的養老金 淨虧損 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年3月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
7
(百萬美元) |
|
普通股 |
|
|
額外實收資本 |
|
|
留存收益 |
|
|
累計其他綜合損失 |
|
|
庫存股 |
|
|
非控制性 利益 |
|
|
總股本 |
|
|||||||
截至12月31日的結餘, 2020 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
普通股發行 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股回購 庫存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
員工股票計劃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合性的 (虧損)收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣換算 調整,調整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
未實現收益 現金流對衝 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未確認的養老金 淨虧損 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3月31日的餘額, 2021 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2022年3月31日的三個月,我們宣佈的股息總額為$
7.普通股每股收益
本報告所列期間每股普通股基本收益的計算是根據該期間已發行普通股的加權平均數計算的。普通股每股攤薄收益的計算包括非既得非限制性股票期權和限制性股票單位的影響,假設該等期權和股票單位為期初的已發行普通股。反稀釋證券的影響不包括在普通股稀釋損失的計算中,如果有的話.
下表列出了普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算方法:
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
(百萬美元,不包括股份,千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於Koppers的淨收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
減去:非連續性業務的銷售虧損,淨額 税收優惠:$ |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
可歸因於Koppers的持續運營收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
加權平均已發行普通股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋證券的影響 |
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股每股收益-持續運營: |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本每股普通股收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
稀釋後每股普通股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
反稀釋證券不在計算範圍內 稀釋後每股普通股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
8
8.股票薪酬
我們擁有根據經修訂及重述的2005年長期激勵計劃(“2005年長期激勵計劃”)、2018年長期激勵計劃(“2018年長期激勵計劃”)及經修訂的2020年長期激勵計劃(“2020年長期激勵計劃”)授予的未償還股票薪酬獎勵。2005年LTIP、2018年LTIP和2020年LTIP統稱為“LTIP”。LTIP規定向符合資格的人授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、履約股份、業績獎勵、股息等價物等以股票為基礎的獎勵,統稱為“獎勵”。
限制性股票單位和績效股票單位
在長期股權投資計劃下,董事會向某些員工參與者(統稱為“股票單位”)授予限制性股票單位和績效股票單位。非歸屬股票單位的補償費用在歸屬期間按授予日的公允價值入賬。限制性股票單位的公允價值是授予之日相關普通股的市場價格,績效股票單位的公允價值採用蒙特卡羅估值模型確定。對於大多數員工的獎勵,限制性股票單位分四次相等的年度分期付款。有以下限制的股票單位
績效股票單位根據市場情況進行歸屬。這些業績股票單位有多年的業績目標和
我們使用以下假設計算了授予日績效股票單位獎勵的公允價值:
|
|
2022年1月贈款 |
|
|
2021年1月贈款 |
|
|
2020年3月補助金 |
|
|
2019年3月助學金 |
|
||||
授予日期每股業績價格 獎項 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
預期每股股息率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
預期波動率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
無風險利率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
回顧期間(以年為單位) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
授予日期每股公允價值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在股票單位歸屬之前的期間,在我們的普通股上宣佈的股息(如果有)將按等值計入額外股票單位,並在歸屬時作為額外普通股支付。如果僱傭終止,除退休、死亡或殘疾外,任何非既得股票單位將被沒收,包括從股息中記入貸方的額外股票單位。如果因退休、死亡或殘疾而終止僱用,將在服務期內按比例歸屬股票單位。對於與控制權變更相關的股票單位,有特殊的歸屬條款。
下表顯示了截至2022年3月31日的績效存量單位摘要:
表演期 |
|
最低要求 股票 |
|
|
目標 股票 |
|
|
極大值 股票 |
|
|||
2020 – 2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021 – 2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 – 2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9
下表顯示了截至2022年3月31日的三個月非既得股票單位的狀況和活動摘要:
|
|
受限 股票單位 |
|
|
性能 股票單位 |
|
|
總計 股票單位 |
|
|
加權 平均值 贈與日期交易會 單位價值 |
|
||||
截至2021年12月31日未歸屬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
授與 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
業績份額調整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
既得 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
被沒收 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
截至2022年3月31日的未歸屬資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
股票期權
授予高管的股票期權被授予,並可分四次每年等額行使。股票期權的期限為
非歸屬股票期權的補償費用按授予日的公允價值在歸屬期間入賬。
|
|
2022年1月贈款 |
|
|
2021年1月贈款 |
|
|
2020年3月補助金 |
|
|
2019年3月助學金 |
|
||||
授予日期股票每股價格 期權獎勵 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
預期每股股息率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
預期壽命(以年為單位) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預期波動率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
無風險利率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
授予日期期權每股公允價值 獎項 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在2022年2月之前,我們自2014年以來就沒有宣佈過分紅。以年為單位的預期壽命是基於我們之前授予的期權的歷史行使數據。預期波動率是基於我們普通股的歷史波動性和某些其他類似上市公司的歷史波動性。無風險利率是基於期權預期期限內的美國國庫券利率。
下表為截至2022年3月31日的三個月股票期權狀況和活動摘要:
|
|
選項 |
|
|
加權 平均值 行權價格 每個選項 |
|
|
加權平均 剩餘 合同條款 (單位:年) |
|
|
集料 固有的 價值(單位:百萬) |
|
||||
截至2021年12月31日的未償還債務 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
授與 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
過期 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2022年3月31日的未償還債務 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
可於2022年3月31日行使 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
10
股票補償費用
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,根據我們的LTIP和員工股票購買計劃確認的基於股票的薪酬支出總額如下:
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
(百萬美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
已確認基於股票的薪酬費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售、一般和行政費用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
關聯度較低的所得税優惠 |
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於Koppers的淨收入減少 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
行權股票期權的內在價值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
因行使股票期權而收到的現金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
自.起March 31, 2022,與非既得性股票薪酬安排相關的未來薪酬支出總額預計將$
9.細分市場信息
我們有
我們的Rups部門主要向鐵路和公用事業市場銷售經過處理和未經處理的木材產品、製成品和服務。鐵路產品和服務包括採購和處理用於鐵路橋和道口的橫檔、道岔和各種類型的木材,以及製造鐵路連接杆。公用事業產品包括輸電和配電杆和樁。該部門還經營一項鐵路服務業務,為鐵路橋樑提供工程、設計、維修和檢查服務,一項與回收舊橫樑有關的業務,以及一項與檢查電線杆有關的業務。
我們的個人電腦部門開發、製造和營銷木材防腐化學品和木材處理技術,併為包括基礎設施、住宅和商業建築以及農業在內的各種終端市場提供服務。
我們的CMC部門主要是雜酚油、碳瀝青、萘、苯酐和炭黑原料的製造商。雜酚油用於木材處理,炭黑原料用於生產炭黑。碳瀝青用於電弧爐生產鋁和鋼。萘用於生產鄰苯二甲酸酐,並用作混凝土生產中的表面活性劑。鄰苯二甲酸酐用於生產增塑劑、聚酯樹脂和醇酸塗料。
我們衡量部門盈利能力的主要指標是調整後的利息、所得税、折舊、攤銷前收益和某些非現金和/或非經常性項目,這些項目對管理層對我們經營業績的評估沒有直接貢獻(我們定義為“調整後的EBITDA”)。這些項目包括減值、重組和工廠關閉成本、按市值計價的大宗商品對衝、資產出售收益和非現金後進先出效應。此演示文稿與我們的首席運營決策者評估運營結果並做出有關業務的戰略決策的方式一致。此外,調整後的EBITDA是用於確定管理層短期激勵目標和相關支出實現程度的主要衡量標準。出於這些原因,我們認為調整後的EBITDA代表了部門損益的最相關衡量標準。
綜合調整後EBITDA與淨收益進行核對,淨收益是根據美國公認會計準則確定和報告的最直接可比財務指標。可報告分部的會計政策與重要會計政策摘要中所述的相同。部門間交易在合併中被剔除。
合同餘額
收入確認的時間導致已開票應收賬款和未開票應收賬款(均歸類為應收賬款)在簡明綜合資產負債表內扣除備抵後的淨額。合同資產為$
11
下表列出了我們各個細分市場在所示期間的某些銷售和運營數據(扣除所有部門間交易):
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
(百萬美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
來自外部客户的收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
鐵路和公用事業產品和服務 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
高性能化學品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
碳材料與化學品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
部門間收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
高性能化學品 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
碳材料與化學品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
折舊和攤銷費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
鐵路和公用事業產品和服務 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
高性能化學品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
碳材料與化學品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
調整後的EBITDA: |
|
|
|
|
|
|
|
|
鐵路和公用事業產品和服務 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
高性能化學品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
碳材料與化學品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
不計入分部利潤確定的項目: |
|
|
|
|
|
|
|
|
減值、重組和工廠關閉費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售資產的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
後進先出費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
按市值計價的大宗商品對衝(損失)收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
企業未分配 |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
折舊及攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税撥備 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
停產經營 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
淨收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
12
下表列出了重要產品線的收入,扣除所有部門間交易後,我們的部門在所示期間的收入:
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
(百萬美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
鐵路和公用事業產品和服務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
鐵路處理產品 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
電線杆 |
|
|
|
|
|
|
|
|
鐵路基礎設施服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
鋼軌接頭 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他產品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
高性能化學品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
木材防腐劑產品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他產品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
碳材料和化學品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
瀝青及相關產品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
鄰苯二甲酸酐和其他化學品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
雜酚油和蒸餾油 |
|
|
|
|
|
|
|
|
萘 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他產品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
下表列出了截至指定日期分配給我們每個部門的資產和商譽:
|
|
3月31日, 2022 |
|
|
十二月三十一日, 2021 |
|
||
(百萬美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
細分資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
鐵路和公用事業產品和服務 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
高性能化學品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
碳材料與化學品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
所有其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
商譽: |
|
|
|
|
|
|
|
|
鐵路和公用事業產品和服務 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
高性能化學品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
10.所得税
實際税率
中期所得税準備由適用於本年度普通收入的估計年度有效所得税税率和與離散項目相關的税項組成。這些離散項目一般涉及超額股票補償扣除、税法變化、對未確認税收利益的調整以及估計税收負債相對於提交所得税申報單時確定的實際負債的變化。為了確定年度有效税率,管理層需要對我們開展業務的每個國內和國外司法管轄區的年度税前收入進行估計。具有歷史税前虧損和本年度估計税前虧損且預計不會產生未來收益的實體不包括在估計的年度有效所得税税率之外。
13
估計的年度有效所得税税率,不包括離散項目,為
|
|
3月31日, |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
聯邦所得税税率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
按不同税率徵税的外國收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出扣除限額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
不可扣除的費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
GILTI納入,外國税收抵免淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
州所得税,扣除聯邦税收優惠後的淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
税收應急準備金的變動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
估計年有效所得税率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
所得税佔税前收入的百分比為
利息費用扣除限額僅限於
所得税佔税前收入的百分比為
於本年度內,管理層根據應課税地區的税前收入預測、匯回海外收益、未確認税項優惠及其他税務事宜的變化,定期更新税前收入及所得税開支的估計。在實際結果與這些估計不同的情況下,年底的實際年度有效所得税税率可能與截至2022年3月31日的三個月的估計年度有效所得税税率存在實質性差異。
未確認的税收優惠
我們在美國聯邦司法管轄區、美國各州司法管轄區和非美國司法管轄區提交所得税申報單。除了極少數例外,我們在2016年前不再接受美國聯邦、美國州或非美國所得税機關的審查。
未確認的税收優惠總額為$
我們預計未確認的税收優惠金額在未來12個月內不會有實質性變化。
11.庫存
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年12月31日的淨庫存:
|
|
3月31日, 2022 |
|
|
十二月三十一日, 2021 |
|
||
(百萬美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
原料 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
Oracle Work in Process |
|
|
|
|
|
|
|
|
成品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
較少重估為後進先出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
網絡 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
14
12.物業、廠房及設備
截至2022年3月31日和2021年12月31日的財產、廠房和設備摘要如下:
|
|
3月31日, 2022 |
|
|
十二月三十一日, 2021 |
|
||
(百萬美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
土地 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
建築物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
機器設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
減去累計折舊 |
|
|
|
|
|
|
|
|
網絡 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
13.退休金和退休後福利計劃
我們維持多項固定福利和固定供款計劃,為美國及美國以外的僱員提供退休福利。這些計劃將根據1974年《僱員退休收入保障法》(“ERISA”)、當地成文法或董事會決定的規定進行維護和繳費。固定收益養卹金計劃一般提供基於服務年限和補償的福利。養老金計劃的資金來源如下
在美國,所有合格的和
關於我們在英國的固定收益養老金計劃,我們在2021年簽訂了一份批量年金保險單,以換取#美元的保費支付。
固定繳款計劃通常根據僱主和僱員對參與人個人投資賬户的繳費向參與人提供退休資產。我們還為某些美國員工提供退休醫療保險,併為大多數美國員工提供人壽保險福利。對於受薪員工,退休醫療和退休保險計劃已對新參與者關閉。
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月養卹金計劃定期福利淨費用的構成部分:
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
(百萬美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
服務成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
計劃資產的預期回報 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
淨虧損攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
定期淨收益成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
固定繳款計劃費用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
15
14.債務
截至2022年3月31日和2021年12月31日的債務如下:
|
|
加權 平均值 利率,利率 |
|
|
成熟性 |
|
3月31日, 2022 |
|
|
十二月三十一日, 2021 |
|
|||
(百萬美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期貸款 |
|
|
|
% |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
循環信貸安排 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
優先債券將於2025年到期 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
較少的短期債務和當前的長期債務期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減少未攤銷債務發行成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
信貸安排
我們維持一美元
信貸安排下的借款以對Koppers Inc.、Koppers Holdings Inc.及其重要國內子公司的幾乎所有資產的優先留置權為擔保。信貸安排包含Koppers Inc.及其受限子公司的某些契約,這些契約限制資本支出、額外債務、留置權、股息、投資或收購。此外,當Koppers Inc.及其受限制的子公司未能達到某些財務比率時,此類公約會導致違約事件。
截至2022年3月31日,我們擁有
優先債券將於2025年到期
Koppers Inc.的美元
管理2025年優先債券的契約包括慣例契約,這些契約限制Koppers公司及其受限子公司產生額外債務、支付股息或進行某些其他限制性付款、產生留置權、合併或出售Koppers Inc.或其子公司的全部或幾乎所有資產或與附屬公司進行各種交易的能力。
15.資產報廢義務
我們確認清除和處置殘留物的資產報廢義務;政府當局要求拆除某些油罐的費用;自有有軌電車的清潔和拆卸費用;租賃有軌電車和駁船的清潔費用;以及政府當局或合同要求的現場拆除。
|
|
3月31日, 2022 |
|
|
十二月三十一日, 2021 |
|
||
(百萬美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
年初的資產報廢債務 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
吸積費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
修訂估計現金流 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
現金支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
16
16.租契
我們確認現有不可撤銷租賃的租賃義務和相關使用權資產。我們有不可取消的經營租賃,主要與有軌電車、辦公室和製造設施、儲油罐、船舶、生產設備和車輛有關。我們的許多租賃既包括租賃(例如固定租金),也包括非租賃部分(例如維護和服務)。對於某些資產類別,如軌道車、儲罐和船舶,我們根據每個組件的估計獨立價格將租賃組件和非租賃組件分開。對於其餘的資產類別,我們選擇將這些組成部分作為一個單獨的租賃組成部分進行核算。此外,我們將12個月內到期的租約排除在資產負債表確認之外。
我們的許多租約包括一個或多個續訂選項。吾等於租賃開始日及其後定期評估續期選擇權,以確定吾等是否合理地確定行使選擇權,在此情況下,吾等會將續約期包括在租賃期內。由於我們的大多數租賃不提供隱含利率,我們使用基於現有信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。
經營性租賃的租賃費用在租賃期內以直線法確認。可變租賃費用在產生這些付款的債務的期間確認。運營租賃成本為$
下表列出了截至2022年3月31日我們的經營租賃產生的現金流的金額和時間信息:
(百萬美元) |
|
|
|
|
2022 |
|
$ |
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
租賃付款總額 |
|
$ |
|
|
減去:利息 |
|
|
( |
) |
租賃負債現值 |
|
$ |
|
|
與租賃有關的補充簡明綜合資產負債表信息如下:
|
|
3月31日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
(百萬美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃: |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營性租賃使用權資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
流動經營租賃負債 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃負債總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
加權平均剩餘租賃期限,以年為單位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均貼現率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
17.衍生金融工具
我們利用衍生工具來管理已確定、衡量並能夠緩解的風險敞口。我們使用衍生品工具管理的主要風險是與銅相關的大宗商品價格風險和與多種貨幣(主要是美元、歐元和英鎊)相關的外幣兑換風險。銅的掉期合約被用來管理與我們製造過程中使用的材料的預測購買相關的價格風險。一般説來,我們不會對衝現金流風險持續時間超過
17
本公司在資產負債表中按公允價值確認所有衍生工具為資產或負債。衍生工具的公允價值是使用重要的其他可見投入或公允價值等級中的第二級來確定的。我們將某些大宗商品掉期指定為對大宗商品預期購買量的現金流對衝。對於被指定並符合現金流量對衝資格的衍生工具,衍生工具的有效損益部分作為其他全面收益的組成部分報告,並重新分類為被對衝交易影響收益的同一個或多個期間的收益。代表對衝無效的衍生工具的損益在當期收益中確認。
對於未採用對衝會計的商品掉期,商品掉期的公允價值在綜合資產負債表中確認為資產或負債,衍生工具的相關損益在當期收益中報告。這些金額在簡明綜合經營報表中歸類為銷售成本。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們有以下金額的未平倉銅掉期合約:
|
|
未償還單位(英鎊) |
|
|
公允價值淨值-資產(美元) |
|
||||||||||
|
|
3月31日, 2022 |
|
|
十二月三十一日, 2021 |
|
|
3月31日, 2022 |
|
|
十二月三十一日, 2021 |
|
||||
(以百萬為單位) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金流對衝 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
沒有進行對衝會計的合同 當選 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2022年3月31日和2021年12月31日,未平倉銅掉期合約的公允價值在資產負債表中記錄如下:
|
|
3月31日, 2022 |
|
|
十二月三十一日, 2021 |
|
||
(百萬美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具合約 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
累計其他綜合收益,税後淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在下一個
關於在其他全面收益中記錄的金額以及從累積的其他全面虧損重新分類為以下指定期間的淨收益的金額,請參閲附註6--“全面收益和權益”。
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
(百萬美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
(損失)未選擇對衝會計的合同收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
與未被指定為套期保值的外匯遠期合約相關的公允價值立即計入收益。這些金額在簡明綜合經營報表和全面收益表中按銷售成本分類。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,未償還外幣遠期合約的公允價值在資產負債表中記錄如下:
|
|
3月31日, 2022 |
|
|
十二月三十一日, 2021 |
|
||
(百萬美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具合約 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
應計負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
資產負債表上的淨負債 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
截至2022年3月31日和2021年12月31日,這些合同的未償還淨貨幣單位為:
|
|
3月31日, 2022 |
|
|
十二月三十一日, 2021 |
|
||
(單位:百萬) |
|
|
|
|
|
|
|
|
美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
18
18.承付款和或有負債
我們參與了與環境法律法規、產品責任和其他事項有關的訴訟和各種訴訟。下面將討論其中的某些事項。這些或有事項的最終解決受到重大不確定性的影響,如果我們未能在任何該等法律事項上勝訴,或多項該等法律事項在同一報告期內對我們不利,則該等法律事項可能個別或整體對簡明綜合財務報表產生重大影響。
法律訴訟
煤焦油瀝青箱.Koppers Inc.是#年提起訴訟的幾名被告之一
所有的原告
我們有
環境和其他訴訟事項
我們受制於聯邦、州、地方和外國的法律和法規,以及與保護環境和人類健康和安全有關的潛在責任,除其他外,包括清理受污染的場地、處理、儲存和處置廢物、向水道排放污水、向空氣中排放物質以及各種健康和安全事項。我們預計,持續遵守此類法律和法規將產生鉅額成本。我們還可能面臨政府或第三方的索賠,或以其他方式招致費用,涉及清理或因與過去和現在的作業相關的現場污染而造成的傷害。當可以確定一項責任是可能的並且可以合理評估時,我們就應計環境責任。.
由他人保留或承擔的環境及其他責任。我們與我們某些經營地點的前業主有協議,根據這些協議,前業主保留、承擔和/或同意賠償我們某些環境和其他責任。其中最重要的一項協議是在1988年12月29日Koppers公司成立時簽訂的(“收購”)。根據Koppers Inc.與Beazer East之間的相關資產購買協議,在某些限制的限制下,Beazer East保留對Koppers Inc.的某些責任、損害、損失和成本的賠償責任,包括(除某些有限的例外情況外)因Beazer East在收購前發生的作為或不作為以及與Beazer East在收購前銷售的產品有關的法律責任和遵守環境法的費用(“賠償”)。Beazer East的母公司Beazer Limited根據擔保(“擔保”)無條件擔保Beazer East履行賠償責任。
賠償提供了不同的機制,但受某些限制,Beazer East有義務就某些環境、產品和其他責任對Koppers Inc.進行賠償,並對Koppers Inc.在獲得此類賠償之前施加某些條件,在某些情況下,包括對可以提出賠償要求的時間段的某些限制。2004年7月,Koppers Inc.和Beazer East同意修訂1988年12月29日資產購買協議中的環境賠償條款,以延長關閉前環境責任的賠償期限,但須遵守下一段,並同意分享從Beazer East收購的任何地點產生的有毒侵權訴訟抗辯。
19
賠償項下符合條件的支出不受金錢限制。賠償項下的合格支出包括(I)第三方要求的與Beazer East或其前身在1988年12月29日之前(“關閉前”)的行為或不作為有關的環境清理責任,如調查、補救和關閉費用;(Ii)第三方就Beazer East或其前身的關閉前的行為或不作為而提出的人身傷害、財產損失和自然資源損害的環境索賠;(Iii)對Beazer East及其前身的行為或不作為的懲罰性賠償,而不考慮所指控的行為的日期;及(Iv)對Beazer East或其前身銷售的產品的產品責任索賠,而不考慮所指控的行為的日期。截至2019年7月14日(“索賠截止日期”)的賠償期,Beazer East現在可以向Koppers Inc.提出上文第(I)和(Ii)節所述的某些第三方索賠。然而,如果上文第(I)和(Ii)節所述的第三方索賠在索賠截止日期前提交給Beazer East,Beazer East將繼續被要求支付因該等索賠而產生的費用。此外,索賠截止日期沒有改變《賠償條例》中關於非環境索賠的賠償規定,例如產品責任索賠,這些索賠可能會繼續由Koppers Inc.提交給Beazer East。
本賠償金規定,應任何一方的請求,仲裁員應迅速解決Koppers Inc.和Beazer East之間的問題。除其他事項外,可以要求仲裁員就Koppers Inc.和Beazer East之間的環境責任分配作出決定。本賠償條款下的仲裁決定是終局的,對雙方都有約束力。
我們子公司的大部分製造和其他地點都發現了污染。
到目前為止,保留、承擔和/或同意賠償我們上述責任的各方,包括Beazer East,已經在所有實質性方面履行了他們的義務。我們相信,在截至2021年12月31日的最後三年中,Beazer East因其賠償項下的環境補救義務而支付的總金額平均約為$
如果出於任何原因(包括有爭議的承保範圍或財務能力),其中一方或多方未能履行其義務,而我們被要求對該等債務的全部或部分承擔責任而無需償還,則向我們施加該等債務可能對我們的業務、財務狀況、現金流和經營結果產生重大不利影響。此外,我們可能被要求在資產負債表上記錄與此類事項有關的或有負債,這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果造成負面影響。
國內環境事務。 Koppers Inc.已被指定為位於俄勒岡州威拉米特河上的波特蘭港CERCLA地點的潛在責任方之一。Koppers Inc.在工地附近運營着一個煤焦油瀝青碼頭。Koppers Inc.迴應了EPA的信息請求,並執行了一項PRP協議,該協議概述了一個私人流程,以制定過去和未來成本在超過
環保局於2017年1月發佈了波特蘭港CERCLA選址的決定記錄(“Rod”)。選定的補救措施包括清除沉積物、封頂、加強和監測自然恢復以及改善河岸。Rod不確定誰應該對補救費用負責。當時,在Rod中估計的選定補救措施的淨現值和未貼現成本約為#美元
20
此外,Koppers Inc.還捲入了兩起獨立的案件,涉及波特蘭港遺址的自然資源破壞。其中一個問題涉及受託人根據對向威拉米特河排放危險物質對自然資源造成的損害進行評估而提出的索償要求。評估是估計自然資源損害賠償或訴訟的賠償責任的基礎,以便向那些不與受託管理組達成和解的人進行賠償。Koppers Inc.一直在努力解決其對評估地區的自然資源損害賠償責任。第二件事涉及2017年1月Yakama Nation在俄勒岡州聯邦法院提起的訴訟。Yakama Nation要求賠償應對費用和評估對當前評估區域以外水道的自然資源損害的費用。根據最新的法院裁決,Yakama Nation案件已被擱置,等待波特蘭港CERCLA地點的私人分配過程完成.
2009年9月,Koppers Inc.收到一封普通通知信,通知它可能是紐瓦克灣CERCLA場地的PRP。2010年1月,Koppers Inc.提交了對一般通知信的回覆,聲稱Koppers Inc.是一家極小的在這個地方開派對。
我們已經累計了在波特蘭港和紐瓦克灣CERCLA地點參加PRP小組的估計費用,並估計了極小的出資人在現場的和解金額總計為#美元
確實有
外國環境問題.我們在澳大利亞有一個與Performance Chemals業務相關的工廠,在那裏我們記錄了在收購該業務之前發生的土壤和地下水污染的環境補救責任。自.起March 31, 2022,我們估計的環境補救責任收購的站點總數$
環境保護區前滾。
|
|
期間已結束 |
|
|||||
|
|
3月31日, 2022 |
|
|
十二月三十一日, 2021 |
|
||
(百萬美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
年初餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
沖銷儲備 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
現金支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
貨幣換算 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
期末餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
21
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本報告和本文引用的任何文件包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的“前瞻性陳述”,可能包括但不限於有關銷售水平、收購、重組、Koppers資產價值下降以及任何相關減值費用、盈利能力和預期支出及現金流出的影響的陳述。所有前瞻性陳述都包含風險和不確定性。本文中包含的所有非明顯歷史性的表述均為前瞻性表述,諸如“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“可能”、“將”、“應該”、“繼續”、“計劃”、“潛在”、“打算”、“可能”或其他類似的詞語或短語一般用於識別前瞻性表述。本文中包含的任何前瞻性陳述,無論是在提交給美國證券交易委員會的新聞稿、書面聲明或文件中,還是在Koppers與投資者和分析師在正常業務過程中通過會議、電話和電話會議與投資者和分析師進行的溝通和討論中,涉及未來股息、對銷售、收益、現金流、運營效率、重組、產品推出或擴張的預期、收購和資產剝離的好處或其他事項以及融資和債務削減,都會受到已知和未知的風險、不確定性和或有事件的影響。其中許多風險、不確定性和意外情況超出了我們的控制範圍,並可能導致實際結果、業績或成就與預期結果、業績或成就大相徑庭。可能影響此類前瞻性陳述的因素包括石油和銅等商品價格變化的影響。, 產品利潤率;一般經濟和商業狀況;新冠肺炎(CoronaVirus)大流行造成的現有和未來不利影響;美國和全球金融市場的混亂;保護我們知識產權的潛在困難;我們債務的評級以及我們到期償還未償債務或為其再融資的能力;我們在債務契約範圍內運營的能力;我們商譽和/或長期資產的潛在減值;對科普斯商品和服務的需求;競爭條件;利率和外幣匯率波動;主要原材料的可用性和成本,如煤焦油,針對我們的索賠的不利解決,以及本報告其他部分和Koppers提交給美國證券交易委員會的文件中更全面討論的那些,特別是我們最新的Form 10-K年度報告和後續文件。我們提醒您,上述重要因素列表可能不包含對您重要的所有重要因素。此外,鑑於這些風險和不確定因素,本報告所載的前瞻性陳述和本文引用的文件中提及的事項可能實際上不會發生。本報告中的任何前瞻性陳述僅反映截至本報告日期的情況,我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映該日期之後的事件或情況,或反映意外事件的發生。
以下有關本公司財務狀況及經營業績的討論及分析,應與本第I部分第1項所載未經審計財務報表及相關附註,以及本公司截至2021年12月31日止年度報告Form 10-K所載經審核綜合財務報表及相關附註一併閲讀。
概述
我們是經過處理的木製品、木材防腐劑和碳化物的全球領先綜合供應商。我們的產品和服務用於各種終端市場的各種利基應用,包括鐵路、特種化學品、公用事業、住宅木材、農業、鋁、鋼鐵、橡膠和建築行業。我們通過全面的全球製造和分銷網絡為客户服務,在北美、南美、澳大拉西亞和歐洲擁有製造能力。
我們經營三項主要業務:RUPS、PC和CMC。通過我們的Rups業務,我們相信我們是北美第一類鐵路木質橫檔的最大供應商。我們的其他處理木材產品包括用於美國和澳大利亞的電力、電話和寬帶公用事業行業的電線杆和美國的建築樁。我們還為北美的鐵路行業提供軌道連接棒產品以及各種服務。
通過我們的個人電腦業務,我們相信我們是開發、製造和銷售木材防腐化學品和木材處理技術的全球領先者,這些化學品和木材處理技術用於住宅、工業和農業用途的木材壓力處理。
我們的cmc業務將煤焦油加工成各種產品,包括雜酚油、碳瀝青、炭黑原料、萘和鄰苯二甲酸酐,這些產品分別是木材加壓處理和生產鋁、炭黑、高強混凝土、增塑劑和特種化學品所必需的中間材料。.
22
非公認會計準則財務指標
我們使用某些不符合美國公認會計原則(美國公認會計原則)的財務指標來分析和管理我們的業務表現。我們相信,調整後的EBITDA為投資者提供了有用的信息,有助於瞭解公司的基本運營業績、我們的業務和業績趨勢,並有助於不同時期的比較。排除某些項目允許對業務運營進行評估和結果比較,而我們的管理層正是在此基礎上對我們的業績進行內部評估。此外,我們的董事會和執行管理團隊使用調整後的EBITDA作為公司年度激勵計劃下的業績衡量標準。
儘管我們認為這些非GAAP財務指標提高了投資者對我們的業務和業績的瞭解,但這些非GAAP財務指標不應被視為GAAP基礎財務指標的替代方案,應與相關的GAAP財務指標一起閲讀。類似行業的其他公司可能會與我們不同地定義或計算這些指標,從而限制了它們作為比較指標的有用性。由於這些侷限性,不應孤立地考慮這些非公認會計準則財務計量,也不應將其作為按照公認會計準則計算的業績計量的替代品。
調整後的EBITDA是一種非GAAP財務衡量標準,定義為扣除利息、所得税、折舊、攤銷和其他調整前的持續業務淨收入。這些調整是我們認為不能代表基本業務表現的項目。調整後的項目通常包括與減值、重組和工廠關閉成本相關的某些費用、資產處置或業務合併的重大損益、後進先出和按市值計價的大宗商品對衝以及其他不尋常項目。調整後的EBITDA是我們用來評估業務的盈利能力的主要衡量標準。有關綜合基礎上調整後EBITDA至淨收入的對賬,請參閲附註9-“分部信息”。
展望
趨勢概述
我們的業務和經營結果受到各種競爭和其他因素的影響,包括(I)全球經濟狀況對我們產品需求的影響,包括我們運營的某些地區競爭對手進口產品的影響;(Ii)原材料定價和可用性,特別是用於鐵路交叉路口的硬木木材、用於電線杆的軟木木材的成本和可用性、廢銅價格以及全球市場上可獲得的煤焦油的成本和數量,這受到高爐鋼產量減少和目前俄羅斯入侵烏克蘭的負面影響;(3)石油價格波動,影響煤焦油和某些其他原材料的成本,以及我們某些產品的銷售價格和利潤,包括碳黑原料、鄰苯二甲酸酐和萘;。(4)競爭力全球碳瀝青市場的狀況;以及(V)外匯匯率的變化。
T他2021年11月15日簽署成為法律的基礎設施投資和就業法案,將在八年內帶來超過1萬億美元的新支出,用於改善國家的道路、橋樑、鐵路、互聯網、供水系統等。作為以我們的木材處理技術為許多終端市場提供服務的水性和油性防腐劑的全球領導者,我們相信我們處於有利地位,能夠從新的立法中受益。我們的產品用於多種基礎設施應用,包括電線杆、鐵路紐帶、駭維金屬加工和建築項目的建築混凝土、鋼、鋁和木材。
新冠肺炎對我們運營的影響
我們的經營業績可能會因各種我們無法控制的因素而波動,包括當前大流行的影響。新冠肺炎疫情在2020年第一季度開始產生全球效應,並在供應鏈和生產中斷、勞動力限制、消費模式趨勢等因素的推動下,繼續對全球市場產生重大影響。在新冠肺炎疫情期間,我們幾乎所有的全球業務都繼續運營,沒有出現重大中斷。在美國,根據國土安全部下屬的網絡安全和基礎設施安全局(CISA)的決定,Koppers被指定為一項基本業務。因此,我們能夠通過繼續運營,幫助我們的客户運輸關鍵貨物,為家庭和企業提供電力和連接,並保持我們的基礎設施可靠運行,從而滿足我們服務的各個市場的客户需求。
我們的精簡合併財務報表以及對財務狀況和經營結果的討論和分析反映了我們截至2022年3月31日所做的估計和假設,包括與新冠肺炎相關的估計和假設。2022年3月31日之後發生的事件和情況變化,包括因COVID影響而產生的事件和變化--19,將反映在我們對未來期間的估計中。
23
鐵路和公用事業產品和服務
從歷史上看,北美每年對十字架的需求在2200萬至2500萬隻之間。然而,近些年來,十字架的更換市場明顯較低。根據鐵路聯絡線協會(“RTA”)的數據,預計2021年橫樑安裝總數約為1,830萬輛,其中1,420萬輛為一級鐵路。在整個疫情期間,一些鋸木廠的產能只有50%或更少。鋸木廠為木材交叉木市場以外的幾個行業提供原材料,隨着建築木材的需求和定價在整個2021年和2022年持續大幅增長,到目前為止,交叉木生產總產量一直低於預期。由於供應有限,十字架價格大幅上漲,鐵路客户推遲了購買。考慮到持續的經濟不確定性,包括與新冠肺炎相關的不確定性,區域貿易協會預計2022年將略有增長1.9%,即1870萬人次,主要來自商業市場,而一等量預計將保持相對相似的需求水平。2023年的前景仍然温和,預計將增長2.0%,即1900萬交叉鐵路,主要來自一級鐵路。
根據美國鐵路協會(AAR)的數據,與去年同期相比,2022年前三個月的鐵路交通狀況喜憂參半。2022年第一季度,美國總貨運量同比增長2.6%,而多式聯運單位下降6.9%。美國貨運和多式聯運的綜合運輸量比上年下降了2.7%。3月份,由於化學品、碎石和沙子、食品、木材和機動車輛等某些類別的貨運量高於前幾個月,這兩個趨勢相互矛盾;但穀物、石油產品和紙製品的貨運量下降。
關於我們的公用事業產品業務,美國木材配電杆的安裝基數約為1.5億,其中近一半已有40年的歷史。歷史上,行業需求一直在每年200萬至300萬根電線杆之間。總體而言,我們認為,隨着公用事業公司在其服務區域內繼續實施更換計劃,公用事業公司購買電線杆的速度將會增長。作為一個整體, 推動電線杆市場增長的關鍵因素包括全球能源消費的增長以及全球電信業的擴張。一般來説,公用事業公司需要維護其基礎設施,以避免因更頻繁發生的極端天氣事件而中斷服務。與此同時,鑑於部分人口仍在遠程工作,對數字連接的需求仍然很大。AS只要沒有任何延長的供應鏈中斷,我們預計2022年對杆件更換的需求將相對穩定至略高,因為整個行業正朝着擴大和升級傳輸網絡的趨勢發展。此外,還有一個正在發展的行業趨勢是,公用事業公司保持一些額外的庫存,為潛在的破壞性風暴做準備。
關於原材料,我們預計電線杆的成本將受到影響,因為用於其他用途的木材需求繼續很高,從而導致電線杆材料的成本增加。此外,包括燃料成本在內的運輸成本預計將面臨一些上漲壓力,並影響從森林運送到剝杆工的扁擔材料的價格。由於這些通脹因素,我們正在實施漲價將更高的成本轉嫁給最終客户。
從長遠來看,我們正在評估有可能擴大我們在美國和某些海外市場的市場份額的機會。我們相信,在基礎設施和產能擴展方面仍有持續投資的總體需求,憑藉我們在木材處理方面的垂直整合能力和強大的客户關係,我們最終將受益於需求的增加。
作為優化業務的一部分,我們將繼續評估提高運營流程、人員和設施效率的各種機會。由於我們的14個北美Rups治療設施的利用率不高,我們的目標是要麼通過現有設施獲得更多產量,要麼鞏固我們的運營足跡。2022年1月,我們開始縮減田納西州斯威特沃特工廠的運營。我們在2022年3月出售了工廠,並記錄了250萬美元的銷售收益。在2021年期間,我們離開了德克薩斯電氣合作社在德克薩斯州賈斯珀的工廠,將公用事業產品的生產轉移到了我們在德克薩斯州薩默維爾的工廠。 另外,在2020年第三季度,我們永久關閉了我們位於科羅拉多州丹佛市的木材處理設施。在決定關閉丹佛設施的同時,我們宣佈了對我們的治療網絡的部分進行現代化和升級的計劃,特別是在我們位於阿肯色州北小石城的設施,這將主要通過出售包括丹佛設施在內的非核心資產的收益提供資金。2021年10月,我們出售了關閉的科羅拉多州丹佛市Crosstie治療設施,並錄得2340萬美元的銷售收益。此外,作為銷售協議的一部分,在達到適用的重建里程碑後,我們可能會從買方獲得由擔保擔保的額外或有交易後付款。目前,我們無法估計這些額外資金最終將支付給我們多少(如果有的話)。
24
高性能化學品
由於PC銷售的大部分產品都是基於銅的產品,銅的價格和可獲得性的變化可能會對產品定價和利潤率產生重大影響。我們試圖通過為我們的大部分銅需求(主要從6個月到36個月不等)進行套期保值交易,以緩和銅價格隨時間的變化。這些套期保值通常與預期客户購買量相匹配,我們不時根據銅的長期預測需求進行遠期交易。在被壓抑的需求的推動下,銅價在2021年年中開始達到峯值水平,原因是大流行封鎖放鬆後,房屋維修和改建增長加速,市場面臨供應緊張。2022年,到目前為止,銅價一直居高不下,但對未來銅價的預測喜憂參半,取決於供需動態以及利率上升對經濟增長的影響。
我們個人電腦業務的產品需求歷來與北美消費者在房屋維修和改建項目上的支出密切相關,因此,現房銷售趨勢成為領先指標。近幾個月來,現房市場似乎正在放緩。根據全美房地產經紀人協會(®)的數據,現房銷售總額3月份環比下降2.7%,環比下降4.5%與前一年相比,標誌着連續兩個月的下降。房地產市場預計將受到利率和通脹上升的影響,而這反過來又會對購買力產生不利影響。
根據哈佛大學住房研究聯合中心報告的重塑活動先行指標(里拉),2022年第一季度房屋翻新和維修支出同比增長11.5%。這個里拉項目業主自住房屋存量的改善和維修支出預計將在2022年全年和明年初增長.住宅翻新和維護支出的同比增長預計將在2022年第三季度達到19.7%,然後在2023年第一季度降至15.1%。雖然預計到2023年第一季度,年度改善和維修支出將達到4500億美元,但項目融資、建築材料和勞動力成本上升等逆風,以及對更廣泛的經濟放緩或衰退的日益擔憂,可能會進一步減緩改建增長。
世界大型企業聯合會3月消費者信心指數®為107.2,略高於2月的105.7。儘管經濟增長持續到2022年第一季度末,但消費者的前景正在減弱,過去幾個月,隨着對利率的預期上升,對汽車等大件商品的購買意願有所減弱。
儘管市場數據和對家居裝修的預測在不斷變化,但我們預計對住宅處理木材和住宅裝修市場的持續需求仍是有利的。
碳材料與化學品
CMC生產的主要產品是雜酚油和碳瀝青,雜酚油是一種在美國註冊的殺蟲劑,主要用於鐵路橫樑的加壓處理,碳瀝青主要出售給鋁工業,用於生產用於鋁冶煉的碳陽極。在過去的幾年裏,我們已經將北美和歐洲的CMC工廠的產能調整到了滿足北美鐵路十字交叉處理的雜酚需求所需的水平。CMC業務目前為我們的北美Rups業務提供雜物油需求。
煤焦油是我們CMC業務的主要原材料,其供應與冶金焦炭的生產水平有關。由於全球鋼鐵業(不包括亞洲)減少了使用冶金焦炭的鋼鐵產量,煤焦油的產量 已經減少了。C由於2022年3月俄羅斯入侵烏克蘭導致近期供應限制,高爐鋼鐵產能減少,全球Oal焦油原材料供應仍然受到限制。我們的歐洲CMC業務每年大約20%的煤焦油需求來自俄羅斯和烏克蘭。我們已經停止從俄羅斯供應商購買煤焦油,由於衝突,我們目前無法從烏克蘭供應商購買煤焦油。目前,我們煤焦油供應量減少的財務影響已被該地區終端市場價格上漲所抵消,預計不會對經營業績產生重大影響。
對於我們的CMC業務所服務的外部市場,我們預計製造業將出現一定程度的放緩。根據IHS Markit Automotive Group(IHS)的數據,全球汽車產量預測為3月份更新,以反映俄羅斯入侵烏克蘭的影響 在.中4月,這一預測被進一步下調。這是由於出現了一些額外的挑戰,包括半導體供應復甦乏力,中國進一步關閉COVID的影響,以及高原材料價格的長期影響,這將增加新車的負擔能力。目前,這一預測反映了幾個市場的顯著降幅,其中最顯著的降幅集中在歐洲和中國。
25
季節性和天氣對作業的影響
我們的季度經營業績因各種我們無法控制的因素而波動,包括惡劣的天氣條件,這在過去曾影響經營業績。在冬季的幾個月裏,我們一些設施的運營有時會減少。此外,在惡劣天氣期間,對我們一些產品的需求也會下降。由於上述原因,我們預計我們可能會在季度經營業績中經歷重大波動。從歷史上看,我們在第一和第四個日曆季度的經營業績明顯低於第二和第三個日曆季度。
行動結果--截至2022年和2021年3月31日止三個月的比較
合併結果
淨銷售額截至以下三個月March 31, 2022 and 2021 按細分市場彙總,見下表:
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
淨變化 |
|
|||
(百萬美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
鐵路和公用事業產品和服務 |
|
$ |
183.4 |
|
|
$ |
191.9 |
|
|
|
-4 |
% |
高性能化學品 |
|
|
136.4 |
|
|
|
123.6 |
|
|
|
10 |
% |
碳材料與化學品 |
|
|
139.5 |
|
|
|
92.0 |
|
|
|
52 |
% |
|
|
$ |
459.3 |
|
|
$ |
407.5 |
|
|
|
13 |
% |
RUPS淨銷售額與上年同期相比,減少了850萬美元,即4%。銷售額的下降主要是由於我們的電線杆業務由於從德克薩斯州電力合作社的德克薩斯州賈斯珀工廠轉移到我們的德克薩斯州薩默維爾工廠而導致銷量下降,以及某些I類客户未經處理的十字架的銷量下降,以及商業十字架市場的銷量下降。這些下降部分被細分市場內各個市場的價格上漲和我們的道路維護業務的銷量增長所抵消。與上一年同期相比,外幣匯率的變化對本年度60萬美元的銷售額產生了不利影響,主要來自我們的澳大利亞公用事業杆業務。
個人電腦淨銷售額與上年同期相比增加了1280萬美元,增幅為10%。 銷售額的增長主要是由於本年度全球銅基防腐劑的價格上漲,以及一些國際市場對防腐劑的需求增加。這個增加的部分被加拿大高木材防腐劑的數量減少所抵消價格、上一年的超額處理庫存以及與之相比,恢復正常的消費者消費習慣已經緩和了客户需求到2021年上半年由大流行引發的極高水平的需求。與上年同期相比,外幣匯率變化對本年度銷售額的影響微乎其微。
CMC淨銷售額與上年同期相比增加4750萬美元,增幅為52%主要由於碳瀝青的銷售價格和銷量較高,鄰苯二甲酸酐和碳黑原料和較高的萘銷售價格在本年度期間。與上一年同期相比,我們國際市場的外幣變化對本年度530萬美元的銷售額產生了不利影響。
銷售成本佔淨銷售額的百分比為81%截至2022年3月31日的季度,與去年同期的78%相比。毛利率在本年度期間受到不利影響,主要是由於原材料成本、燃料成本和運輸成本增加,以及由於RUPS的銷售量和吞吐量與上年同期相比有所下降,導致本年度我們部分工廠的利用率下降而導致吸收減少。
折舊及攤銷費用截至本季度的March 31, 2022與上年同期相比減少190萬美元,主要是由於我們的歐洲CMC業務在2021年第一季度增加了資產報廢債務.
出售資產的收益截至2022年3月31日的季度為250萬美元,與出售我們位於田納西州斯威特沃特的電線杆處理設施有關,而截至該季度的資產出售收益2021年3月31日是750萬美元,與出售兩個先前退役的工廠有關,如附註3--“工廠關閉和資產剝離”.
減值和重組費用對於截至2022年3月31日的季度與上年同期相比減少了120萬美元。上一年期間包括與關閉工廠有關的加速折舊、拆除和其他工廠關閉期間的費用我們位於科羅拉多州丹佛市的工廠。
26
銷售、一般和行政費用截至本季度的March 31, 2022與去年同期相比增加了460萬美元主要原因是諮詢和專業服務增加了160萬美元,與員工福利相關的支出增加了140萬美元,差旅和娛樂支出增加了100萬美元。
利息支出截至本季度的March 31, 2022 與上一年期間一致。
所得税費用截至2022年3月31日的季度為970萬美元,比去年同期增加120萬美元。本年度期間增加的原因是,與上年同期相比,估計年度有效所得税率有所增加。這一增長是由於收入的地理結構,以及2022年1月1日生效的税法變化導致利息支出扣除限制的提高。
分段結果。
分部調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率截至以下三個月March 31, 2022 和2021按細分市場彙總,見下表:
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|
|
|
|
|||||
(百萬美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
調整後的EBITDA: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
鐵路和公用事業產品和服務 |
|
$ |
11.6 |
|
|
$ |
16.4 |
|
|
|
-29 |
% |
高性能化學品 |
|
|
20.9 |
|
|
|
27.8 |
|
|
|
-25 |
% |
碳材料與化學品 |
|
|
20.1 |
|
|
|
10.4 |
|
|
|
93 |
% |
企業未分配 |
|
|
0.0 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
-100 |
% |
調整後EBITDA合計 |
|
$ |
52.6 |
|
|
$ |
55.1 |
|
|
|
-5 |
% |
調整後的EBITDA利潤率佔GAAP銷售額的百分比: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
鐵路和公用事業產品和服務 |
|
|
6.3 |
% |
|
|
8.5 |
% |
|
|
-26 |
% |
高性能化學品 |
|
|
15.3 |
% |
|
|
22.5 |
% |
|
|
-32 |
% |
碳材料與化學品 |
|
|
14.4 |
% |
|
|
11.3 |
% |
|
|
27 |
% |
調整後EBITDA利潤率合計 |
|
|
11.5 |
% |
|
|
13.5 |
% |
|
|
-15 |
% |
RUPS調整後的EBITDA與上年同期相比減少了480萬美元。調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比從上年同期的8.5%降至6.3%,並在我們的國內公用事業杆業務中受到不利影響更高的原材料、運費和燃料成本,以及當前勞動力短缺導致的司機短缺和勞動力效率低下。在……裏面此外,我們的鐵路交叉口業務的不利情況是由於原材料成本上升和固定成本吸收減少所致,這是由於我們的I類客户減少了對未經處理的交叉口的採購活動而導致交叉口吞吐量降低。受木材價格上漲對硬木市場的影響。最後,隨着我們擺脱與大流行有關的面對面限制,旅行費用也比前一年增加了。這些不利因素被我們所有業務實施的價格上漲部分抵消了。
PC調整後的EBITDA與上年同期相比減少690萬美元。調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比從上年同期的22.5%降至15.3%。本年度主要受到原材料成本增加的不利影響,包括廢銅,扣除我們的銅套期保值計劃實現的收益。這部分被本年度全球銅基防腐劑價格上漲以及其他一些國際市場對防腐劑的需求增加所抵消。
CMC調整後的EBITDA與上年同期相比增加了970萬美元。調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比從上年同期的11.3%增加到14.4%。本年度受到碳瀝青銷售價格和銷量上升的有利影響,鄰苯二甲酸酐和碳黑原料和較高的萘銷售價格. 這些增長部分被原材料成本的增加和銷售、一般和行政費用在本年度期間。
27
下表在綜合基礎上將淨收入與調整後的EBITDA進行核對,這是我們為下列期間計算的:
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
(百萬美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
淨收入 |
|
$ |
18.8 |
|
|
$ |
25.8 |
|
利息支出 |
|
|
9.8 |
|
|
|
10.1 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
14.2 |
|
|
|
16.1 |
|
所得税撥備 |
|
|
9.7 |
|
|
|
8.5 |
|
停產經營 |
|
|
0.5 |
|
|
|
0.4 |
|
小計 |
|
|
53.0 |
|
|
|
60.9 |
|
調整以達到調整後的EBITDA: |
|
|
|
|
|
|
|
|
減值、重組和工廠關閉費用(1) |
|
|
0.1 |
|
|
|
3.3 |
|
(出售資產的收益) |
|
|
(2.5 |
) |
|
|
(7.5 |
) |
後進先出費用 |
|
|
1.7 |
|
|
|
1.0 |
|
按市值計價的商品套期保值損失(收益) |
|
|
0.3 |
|
|
|
(2.6 |
) |
調整總額 |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(5.8 |
) |
調整後的EBITDA |
|
$ |
52.6 |
|
|
$ |
55.1 |
|
(1)包括附註3-“工廠關閉和資產剝離”中所述的與某些RUPS和CMC設施的重組、銷售和關閉相關的成本。
現金流
用於經營活動的現金淨額截至2022年3月31日的三個月 800萬美元,而上一年同期經營活動中使用的現金淨額為740萬美元,這是由於本年度期間營運資本使用量增加50萬美元,原因是應收賬款增加,與我們銷售額的增長保持一致,以及由於水平和原材料成本增加導致的庫存增加,部分抵消了應付賬款的相應增加。不包括出售資產收益的營業利潤與上年同期持平。
用於投資活動的現金淨額截至2022年3月31日的三個月 為2,200萬美元,而上年同期用於投資活動的現金淨額為1,950萬美元。這兩個時期的資本支出都包括增加對增長項目的投資,主要是對我們的交叉業務的投資,例如我們在阿肯色州小石城北部的Rups工廠的擴建。此外,本年度期間包括通過出售我們位於田納西州斯威特沃特的電線杆處理設施提供的380萬美元現金,而上一年期間包括通過出售之前退役的兩家CMC工廠提供的470萬美元現金。
融資活動提供的現金淨額截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月為3340萬美元。在截至2022年3月31日的三個月中,融資活動提供的現金反映了4540萬美元的淨借款被普通股回購和支付的1,220萬美元股息部分抵消. 上一年期間籌資活動提供的現金主要反映債務淨借款3410萬美元。
流動性與資本資源
如附註14“債務”所述,信貸安排包括一項6.00億美元優先擔保循環信貸安排及一項1.0億美元有擔保定期貸款安排。截至2022年3月31日,有擔保的定期貸款已全部償還。
對Koppers Holdings派息的限制
Koppers Holdings依靠Koppers Inc.及其子公司的收益產生必要的資金,以履行其財務義務,包括支付Koppers Holdings宣佈的任何股息。信貸安排禁止Koppers Inc.向Koppers Holdings支付股息,除非(1)管理“2025票據”的契約允許支付此類股息,(2)我們的信貸安排並未發生違約或潛在違約事件,或違約事件仍在繼續,以及(3)我們在實施該等股息後,形式上遵守了我們的固定費用覆蓋率公約。管理2025年票據的契約限制了Koppers Inc.在以下情況下為我們支付股息提供資金的能力:(1)此類融資已經發生或將導致違約,(2)Koppers Inc.或不是該契約下的擔保人的Koppers Inc.的受限制子公司無法產生額外的債務(如契約中的定義),以及(3)所有受限付款的總和(如契約中的定義)已超過該時間點的允許金額(我們將其稱為“籃子”)。
截至2022年3月31日,該籃子總額為2.812億美元。儘管有這些限制,管理2025年債券的契約允許每個會計季度增加每股0.30美元的總額,用於支付Koppers Holdings的股本股息,無論是否有任何籃子可用,前提是在支付時,沒有發生違約或將因為股息融資而導致違約。此外,信貸安排中某些要求的覆蓋率可能會限制Koppers Inc.支付股息的能力。
28
流動性
下表彙總了我們截至2022年3月31日的估計流動性(百萬美元):
現金和現金等價物(1) |
|
$ |
46.9 |
|
信貸安排下的可用金額 |
|
|
257.8 |
|
估計總流動資金 |
|
$ |
304.7 |
|
(1) |
現金包括由外國子公司持有的約4620萬美元,不包括約230萬美元的限制性現金。 |
截至2021年12月31日,我們的流動資金為3.484億美元。
我們在未來12個月對現金的需求主要涉及合同義務,包括償債、養老金計劃資金、購買承諾和經營租賃,以及營運資本、資本維護計劃、工廠整合和合理化資金、股息和股票回購。我們還可以使用現金進行其他潛在的戰略性收購或自願繳納養老金計劃。2022年的資本支出,不包括收購,預計總額約為9500萬美元,預計將由運營現金提供資金。我們預計我們的流動資金將繼續充足,以滿足未來12個月的現金需求。
我們管理我們的營運資金,以提高我們償還債務的靈活性。債務將在任何經營期間根據從客户收到和向供應商付款的時間而波動。截至2022年3月31日和2021年12月31日,約80%和75%的應付賬款是活期,分別約15%和20%的應付賬款逾期1-30天,約5%的賬款逾期超過30天。
債務契約
信貸安排下的契約可能會影響貸款的可用性或限制Koppers Inc.支付股息的能力,包括以下財務比率:
|
◾ |
固定費用覆蓋率,以當時結束的四個財政季度每個財政季度結束時計算,不允許低於1.10。截至2022年3月31日的固定收費覆蓋率為1.31。 |
|
◾ |
總擔保槓桿率不允許超過2.75,該比率是截至當時結束的四個會計季度的每個會計季度末計算的。截至2022年3月31日,總擔保槓桿率為1.43。 |
|
◾ |
總槓桿率不允許超過4.75,這是根據當時結束的四個財季每個財季結束時的計算得出的。截至2022年3月31日的總槓桿率為3.57。 |
我們目前正在遵守管理信貸安排的所有契約。我們繼續有能力滿足這些財務比率可能會受到我們無法控制的事件的影響;然而,不包括可能的收購,我們目前預計我們的經營活動的淨現金流和我們信貸安排的可用資金將足以滿足我們未來12個月的營運資本需求和資本支出需求。
法律事務
本第一部分第1項所載Koppers Holdings Inc.簡明綜合財務報表附註18所載資料,在此併入作為參考。
近期發佈的會計準則
本第一部分第1項所載Koppers Holdings Inc.簡明綜合財務報表附註2所載資料,在此併入作為參考。
關鍵會計政策
我們在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中披露的關鍵會計政策沒有重大變化。
環境和其他事項
本第一部分第1項所載Koppers Holdings Inc.簡明綜合財務報表附註18所載資料,在此併入作為參考。
29
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中,關於這一事項的披露沒有重大變化。
項目4.控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,利用特雷德韋委員會(COSO)內部控制-綜合框架(2013)的贊助組織委員會,評估了截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序的有效性,如1934年證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的。根據這項評價,首席執行幹事和首席財務幹事得出結論,截至本報告所述期間結束時,這些控制和程序是有效的。在截至2022年3月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制(該術語在《交易法》下的規則13a-15(F)中定義)沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。儘管由於新冠肺炎疫情,我們的部分員工正在遠程工作,但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎疫情對我們財務報告內部控制的影響,以最大限度地減少對其設計和運營有效性的影響。
第二部分--其他資料
項目1.法律程序
本報告第一部分第1項所載Koppers Holdings Inc.簡明綜合財務報表附註18所載資料在此併入作為參考。
Koppers Holdings,Inc.(“公司”)正在配合美國證券交易委員會(“委員會”)執法部(“司”)的工作人員對公司公開披露的有關公司2019財年債務削減目標和淨槓桿率及其應付賬款管理的非GAAP財務指標進行調查(“調查”)。根據日期為2021年2月14日的非公開正式調查令,公司及其幾名現任和前任官員和員工,包括公司總裁兼首席執行官勒羅伊·M·鮑爾和公司董事的一名成員,收到了要求提供信息和作證的傳票(“傳票”)。
公司瞭解到,公司的一名前管理人員已收到該司的“威爾斯通知”,其中載有該司建議對該前管理人員採取執法行動的初步決定。威爾斯通知是該司工作人員打算建議執行行動的通知,而不是對不當行為的發現。在收到威爾斯通知後,在委員會決定是否授權執行程序或委員會對任何不法行為作出任何裁決之前,接受者有機會就該司工作人員的建議表明立場。任何執法行動在正式提出之前都需要得到歐盟委員會的批准。截至本季度報告Form 10-Q的日期,本公司或據本公司所知,其任何現任高級管理人員和員工均未收到該部門的“威爾斯通知”,該通知列出了該部門建議委員會採取任何執法行動的任何初步決定。
該公司堅持認為,公司及其現任和前任官員和員工的行為是適當的,沒有違反聯邦證券法。本公司及其現任和前任高級職員及僱員正與該部門就調查事宜進行合作,而本公司的律師已與該部門就此事的可能解決方案進行討論。此外,根據傳票,公司向該司提供了信息,並提供證人作證。公司將繼續遵守該司與調查有關的要求。
公司無法預測調查的最終結果和任何可能包括各種結果的相關法律和行政程序,包括對公司和/或現任或前任員工和/或高級管理人員(包括公司首席執行官鮑爾先生)提起行政或民事禁令訴訟,施加罰款和其他處罰,補救和/或制裁,修改商業慣例和合規計劃,和/或移交其他政府機構採取其他行動。目前還無法準確預測與調查有關的事項將於何時完成,如果委員會或其他政府機構可能採取任何行動,或這些行動可能對我們的業務、前景、經營業績和財務狀況產生的影響,這些可能是重大的。
30
第1A項。危險因素
我們之前在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告第1A項中披露的風險因素沒有重大變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
下表列出了Koppers Holdings在截至2022年3月31日的三個月內回購其普通股的信息:
期間 |
|
購買的普通股總數(1) |
|
|
普通股平均支付價格 |
|
|
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的普通股總數 |
|
|
根據計劃或計劃可能尚未購買的普通股的大約美元價值(百萬美元) |
|
||||
1月1日-1月31日 |
|
|
0 |
|
|
$ |
0.00 |
|
|
|
0 |
|
|
$ |
90.6 |
|
2月1日-2月28日 |
|
|
0 |
|
|
$ |
0.00 |
|
|
|
0 |
|
|
$ |
90.6 |
|
3月1日-3月31日 |
|
|
225,683 |
|
|
$ |
28.52 |
|
|
|
225,683 |
|
|
$ |
84.2 |
|
總計 |
|
|
225,683 |
|
|
$ |
28.52 |
|
|
|
225,683 |
|
|
$ |
84.2 |
|
|
(1) |
2021年8月6日,我們宣佈董事會批准了一項1億美元的股票回購計劃。回購計劃沒有到期日。 |
項目3.高級證券違約
不適用。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
不適用。
項目6.展品
31.1* |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。 |
|
|
31.2* |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務官證書。 |
|
|
32.1* |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證首席執行官和首席財務官。
|
|
|
101.INS* |
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
|
|
101.SCH* |
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
|
|
101.CAL* |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
|
|
101.DEF* |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
|
|
101.LAB* |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
|
|
101.PRE* |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
|
|
104 |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
*現送交存檔。
31
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
|
K操作員 H奧丁斯 INC. (REGISTRANT) |
||
|
|
||
日期:2022年5月6日 |
|
由以下人員提供: |
/s/ JIMMI SUE S鐵匠 |
|
|
|
吉米·蘇·史密斯 首席財務官 |
|
|
|
(首席財務官和正式授權的官員) |
32