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March 31, 20220001591698--06-302022Q3錯誤P5YP3YP3Y00015916982021-07-012022-03-3100015916982022-04-29Xbrli：共享00015916982021-06-30ISO 4217：美元00015916982022-03-31ISO 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目錄表

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
________________________________________________________________________
表格10-Q
________________________________________________________________________
x
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022
o根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
佣金文件編號001-36348
________________________________________________________________________
PayLocity控股公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
________________________________________________________________________
特拉華州46-4066644
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
(美國國税局僱主
識別號碼)
美國街1400號
肖姆堡, 伊利諾伊州
60173
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(847) 463-3200
(註冊人的電話號碼，包括區號)
________________________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.001美元PCTY納斯達克全球精選市場有限責任公司
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
x加速文件管理器
o
非加速文件管理器o較小的報告公司
o
新興成長型公司
o
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是x
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量：55,124,761普通股，每股面值0.001美元，截至2022年4月29日。

目錄表
PayLocity控股公司
表格10-Q
截至2022年3月31日的季度報告
目錄
頁面
第一部分財務信息
項目1.財務報表
未經審計的綜合資產負債表
2
未經審計的合併經營報表和全面收益表
3
未經審計的股東權益綜合變動表
4
未經審計的現金流量合併報表
5
未經審計的合併財務報表附註
6
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
20
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
34
項目4.控制和程序
35
第二部分：其他信息
項目1.法律程序
36
第1A項。危險因素
36
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
36
項目3.高級證券違約
36
項目4.礦山安全披露
36
項目5.其他信息
36
項目6.展品
36
簽名
38
1
目錄表
第一部分
財務信息
項目1.財務報表
PayLocity控股公司
未經審計的綜合資產負債表
(單位為千，每股數據除外)
6月30日，
2021		3月31日，
2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物$202,287 $96,465 
企業投資4,456 — 
應收賬款淨額6,267 17,794 
遞延合同成本44,230 54,735 
預付費用和其他15,966 23,430 
為客户持有的資金前的流動資產總額273,206 192,424 
為客户持有的資金1,759,677 4,324,567 
流動資產總額2,032,883 4,516,991 
大寫的內部使用軟件，網絡45,018 57,713 
財產和設備，淨額59,835 64,004 
經營性租賃使用權資產43,984 50,808 
無形資產，淨額13,027 48,245 
商譽33,650 102,183 
長期遞延合同成本170,663 209,580 
長期預付費用和其他4,223 7,910 
遞延所得税資產11,602 21,804 
總資產$2,414,885 $5,079,238 
負債與股東權益
流動負債：
應付帳款$4,230 $5,051 
應計費用103,109 108,820 
客户資金債務前的流動負債總額107,339 113,871 
客户資金義務1,759,677 4,324,567 
流動負債總額1,867,016 4,438,438 
長期經營租賃負債67,201 71,178 
其他長期負債1,958 2,422 
遞延所得税負債1,780 1,781 
總負債$1,937,955 $4,513,819 
股東權益：
優先股，$0.001面值，5,000授權，不是於2021年6月30日及2022年3月31日發行及發行的股份
$— $— 
普通股，$0.001面值，155,0002021年6月30日和2022年3月31日授權的股票；54,594於2021年6月30日發行及發行的股份及55,120於2022年3月31日發行及發行的股份
55 55 
額外實收資本241,718 256,204 
留存收益235,091 310,722 
累計其他綜合收益(虧損)66 (1,562)
股東權益總額$476,930 $565,419 
總負債和股東權益$2,414,885 $5,079,238 
見未經審計的合併財務報表附註。
2
目錄表
PayLocity控股公司
未經審計的合併經營報表和全面收益表
(單位為千，每股數據除外)
截至三個月
3月31日，		九個月結束
3月31日，
2021202220212022
收入：
經常性收入和其他收入$184,927 $244,962 $465,195 $620,827 
為客户持有的基金的利息收入1,126 1,008 2,981 2,877 
總收入186,053 245,970 468,176 623,704 
收入成本57,326 75,538 160,248 209,608 
毛利128,727 170,432 307,928 414,096 
運營費用：
銷售和市場營銷40,055 52,752 115,504 154,856 
研發18,458 25,670 56,443 74,024 
一般和行政31,071 44,632 87,038 119,448 
總運營費用89,584 123,054 258,985 348,328 
營業收入39,143 47,378 48,943 65,768 
其他費用(207)(311)(843)(800)
所得税前收入38,936 47,067 48,100 64,968 
所得税支出(福利)2,102 12,221 (10,836)(10,663)
淨收入$36,834 $34,846 $58,936 $75,631 
其他綜合虧損，税後淨額(126)(1,218)(536)(1,628)
綜合收益$36,708 $33,628 $58,400 $74,003 
每股淨收益：
基本信息$0.68 $0.63 $1.09 $1.38 
稀釋$0.65 $0.62 $1.05 $1.34 
計算每股淨收益時使用的加權平均股份：
基本信息54,415 55,114 54,244 54,996 
稀釋56,414 56,367 56,338 56,437 
見未經審計的合併財務報表附註。
3
目錄表
PayLocity控股公司
未經審計的股東權益綜合變動表
(單位：千)
截至2021年3月31日的三個月
普通股其他內容
已繳費
資本		留用
收益		累計其他綜合收益總計
股東的
權益
股票金額
2020年12月31日的餘額54,370 $54 $221,525 $186,374 $265 $408,218 
基於股票的薪酬— — 16,663 — — 16,663 
行使的股票期權104 — 545 — — 545 
在歸屬限制性股票單位時發行普通股14 — — — — — 
與股權獎勵相關的税金和/或行權價格的淨結清(37)— (7,525)— — (7,525)
證券未實現虧損，税後淨額— — — — (126)(126)
淨收入— — — 36,834 — 36,834 
2021年3月31日的餘額54,451 $54 $231,208 $223,208 $139 $454,609 
截至2022年3月31日的三個月
普通股其他內容
已繳費
資本		留用
收益		累計其他綜合損失總計
股東的
權益
股票金額
2021年12月31日的餘額55,105 $55 $231,106 $275,876 $(344)$506,693 
基於股票的薪酬— — 26,498 — — 26,498 
行使的股票期權9 — 160 — — 160 
在歸屬限制性股票單位時發行普通股13 — — — — — 
與股權獎勵相關的税金和/或行權價格的淨結清(7)— (1,560)— — (1,560)
證券未實現虧損，税後淨額— — — — (1,218)(1,218)
淨收入— — — 34,846 — 34,846 
2022年3月31日的餘額55,120 $55 $256,204 $310,722 $(1,562)$565,419 
截至2021年3月31日的9個月
普通股其他內容
已繳費
資本		留用
收益		累計其他綜合收益總計
股東的
權益
股票金額
2020年6月30日的餘額53,792 $54 $227,907 $164,272 $675 $392,908 
基於股票的薪酬— — 48,896 — — 48,896 
行使的股票期權338 — 2,477 — — 2,477 
在歸屬限制性股票單位時發行普通股622 — — — — — 
員工購股計劃下普通股的發行60 — 6,100 — — 6,100 
與股權獎勵相關的税金和/或行權價格的淨結清(361)— (54,172)— — (54,172)
證券未實現虧損，税後淨額— — — — (536)(536)
淨收入— — — 58,936 — 58,936 
2021年3月31日的餘額54,451 $54 $231,208 $223,208 $139 $454,609 
截至2022年3月31日的9個月
普通股其他內容
已繳費
資本		留用
收益		累計其他綜合收益(虧損)總計
股東的
權益
股票金額
2021年6月30日的餘額54,594 $55 $241,718 $235,091 $66 $476,930 
基於股票的薪酬— — 75,726 — — 75,726 
行使的股票期權204 — 1,972 — — 1,972 
在歸屬限制性股票單位時發行普通股549 — — — — — 
員工購股計劃下普通股的發行53 — 7,216 — — 7,216 
與股權獎勵相關的税金和/或行權價格的淨結清(280)— (70,428)— — (70,428)
證券未實現虧損，税後淨額— — — — (1,628)(1,628)
淨收入— — — 75,631 — 75,631 
2022年3月31日的餘額55,120 $55 $256,204 $310,722 $(1,562)$565,419 
見未經審計的綜合財務報表附註。
4
目錄表
PayLocity控股公司
未經審計的現金流量合併報表
(單位：千)
九個月結束
3月31日，
20212022
經營活動的現金流：
淨收入$58,936 $75,631 
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整
基於股票的薪酬費用46,947 70,197 
折舊及攤銷費用32,070 36,419 
遞延所得税優惠(10,656)(10,882)
信貸損失準備金213 238 
可供出售證券折價和溢價攤銷淨額315 342 
債務發行成本攤銷127 136 
其他545 286 
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款(4,495)(9,654)
遞延合同成本(39,621)(49,205)
預付費用和其他(2,531)(9,418)
應付帳款1,592 141 
應計費用及其他2,318 1,163 
經營活動提供的淨現金85,760 105,394 
投資活動產生的現金流：
購買可供出售的證券— (215,538)
可供出售證券的銷售收益和到期日82,488 85,875 
資本化的內部使用軟件成本(21,664)(26,285)
購置財產和設備(8,155)(15,355)
收購業務，扣除收購現金後的淨額(14,992)(107,576)
其他投資活動— (2,500)
投資活動提供(用於)的現金淨額37,677 (281,379)
融資活動的現金流：
客户基金債務淨變化724,610 2,564,829 
信貸安排下的借款— 50,000 
償還信貸安排(100,000)(50,000)
行使股票期權所得收益146 — 
員工購股計劃的收益6,100 7,216 
與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款(51,828)(68,509)
支付債務發行成本(56)(64)
融資活動提供的現金淨額578,972 2,503,472 
客户現金和現金等價物持有的現金、現金等價物和資金淨變化702,409 2,327,487 
為客户的現金和現金等價物持有的現金、現金等價物和資金--期初1,492,133 1,945,881 
為客户的現金和現金等價物持有的現金、現金等價物和資金--期末$2,194,542 $4,273,368 
補充披露非現金投融資活動
應計但未支付的財產和設備購置$— $1,251 
因收購而承擔的負債$281 $4,470 
現金流量信息的補充披露
支付利息的現金$820 $257 
已收到的所得税退款$(222)$(115)
將客户現金和現金等價物持有的現金、現金等價物和資金與綜合資產負債表進行對賬
現金和現金等價物$175,453 $96,465 
為客户的現金和現金等價物持有的資金2,019,089 4,176,903 
為客户的現金和現金等價物持有的現金、現金等價物和資金總額$2,194,542 $4,273,368 
見未經審計的合併財務報表附註。
5
目錄表
PayLocity控股公司
未經審計的合併財務報表附註
(除每股數據外，所有金額均以千計)
(1)業務組織和業務描述
 
PayLocity Holding Corporation(“本公司”)是一家基於雲的薪資和人力資本管理軟件解決方案提供商。服務採用軟件即服務(“SaaS”)交付模式，利用公司的基於雲的平臺。該公司的全套產品包括工資、人力資本管理、勞動力管理、人才管理、福利、現代勞動力解決方案以及分析和洞察，提供了一個統一的平臺，使客户能夠在促進現代工作場所和提高員工敬業度的同時做出戰略決策。
(2)重要會計政策摘要
(a) 概算的列報、合併和使用的依據
這些未經審計的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。未經審計的綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。
 
按照公認會計準則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。未來的事件及其影響不能確切地預測；因此，會計估計需要進行判斷。編制這些綜合財務報表時使用的會計估計可能會隨着新事件的發生、獲得更多經驗、獲得更多信息以及隨着經營環境的變化而發生變化。
(b) 中期未經審計綜合財務信息
 
所附未經審核綜合財務報表及附註乃根據公認會計原則及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)有關中期財務報告的適用規則及規定編制。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。管理層認為，中期財務信息包括為公平列報公司財務狀況、經營業績、股東權益變動和現金流量所需的所有正常經常性調整。截至2022年3月31日的三個月和九個月的運營結果不一定表明全年的結果或未來任何時期的結果。這些未經審計的綜合財務報表應與公司年度報告Form 10-K中包含的截至2021年6月30日的已審計綜合財務報表及相關附註一併閲讀。
(c) 所得税
所得税按照美國會計準則第740條所得税核算，採用資產負債法。本公司的所得税準備金是以年有效税率法為基礎的。遞延税項資產及負債因現有資產及負債的賬面值及其各自的課税基礎與營業虧損及税項抵免結轉之間的差額而產生的未來税項影響予以確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
 
本公司確認遞延税項資產的範圍是，它認為這些資產更有可能變現。在作出這樣的決定時，公司考慮了所有可用的積極和消極證據，包括現有應税臨時差異的未來沖銷、預計未來的應税收入、税務籌劃戰略和最近的經營結果。如果本公司確定其未來能夠實現其遞延税項資產超過其淨記錄金額，它將對遞延税項資產估值準備進行調整，這將減少所得税撥備。
6
目錄表
(d) 近期發佈的會計準則
 
新的會計聲明不時由財務會計準則委員會或其他準則制定機構發佈，由公司自指定生效日期起採用。除非另有討論，否則本公司相信，近期發佈的其他尚未生效的準則的影響不會對本公司採納後的綜合財務報表產生實質性影響。
(3)收入
該公司的收入來自合同，主要來自經常性和非經常性服務費。雖然其大多數協議通常可由客户在60在提前幾天或更短的時間內，公司還向客户提供定期協議，這些協議通常是兩年在篇幅上。經常性費用來自工資、計時和與人力資源相關的雲計算服務。隨着服務的提供，公司的大部分經常性費用將隨着時間的推移而得到滿足。與發薪服務有關的履約義務在處理客户的工資單時履行，並根據每名僱員每工資單的頻率收費收取費用。與考勤服務和人力資源相關服務有關的業績義務按月按期履行，並按每位員工每月收費收取費用。對於基於訂閲的費用，可能包括工資、時間和考勤以及與人力資源相關的服務，公司每月確認適用的經常性費用，並根據每位員工每月費用收取費用。非經常性服務費主要包括不可退還的實施費用，其中包括在公司的基於雲的模塊中設置客户端並將數據加載到其中。這些執行活動被認為是設立活動。該公司已確定，不可退還的預付費用為某些客户提供了續簽合同的實質性權利。
收入的分解
下表按經常性費用和實施服務及其他分類收入，該公司認為這些收入描述了其收入的性質、金額和時間：
截至三個月
3月31日，		九個月結束
3月31日，
2021202220212022
經常性費用$178,711 $236,657 $448,864 $599,513 
實施服務和其他6,216 8,305 16,331 21,314 
合同總收入$184,927 $244,962 $465,195 $620,827 
遞延收入
經常性收入的收入確認時間與開具發票的時間是一致的，因為它們是根據客户的工資發放頻率同時進行的，或者對於基於訂閲的費用是按月確認的。因此，公司不確認與經常性收入相關的合同資產或負債。
與實施服務相關的不可退還的前期費用將在客户的第一個工資期開具發票。該公司推遲並攤銷這些不可退還的預付費用，通常最長期限為24基於合同類型的月數。下表彙總了與這些不可退還的預付費用有關的遞延收入(即合同負債)的變化情況如下：
截至三個月
3月31日，		九個月結束
3月31日，
2021202220212022
期初餘額$7,065$9,341$8,434$8,734
遞延收入5,8219,10511,81118,865
已確認收入(4,097)(6,044)(11,456)(15,197)
期末餘額$8,789$12,402$8,789$12,402
與這些不可退還的預付費用相關的遞延收入記錄在未經審計的綜合資產負債表的應計費用和其他長期負債中。公司預計將確認這些遞延收入餘額#美元。4,982在2022財年，6,127在2023財年和$1,293在2024財年及以後。
7
目錄表
遞延合同成本
該公司推遲了符合ASC 340-40資本化標準的某些銷售和佣金成本。該公司還將某些成本資本化，以履行與其專有產品相關的合同，前提是這些成本可識別、產生或增強用於履行未來業績義務的資源，並有望根據ASC 340-40收回。實施費用被視為不可退還的前期費用，相關實施成本需要在預期受益期內資本化和攤銷，預期受益期是公司預計收回成本和增強其履行未來業績義務的能力的期間。
該公司利用資產組合方法來核算獲得合同的成本和履行合同的成本。這些資本化成本將在預期利潤期內攤銷，預期利潤期已確定結束。7以公司的平均客户壽命和其他定性因素為基礎，包括技術更新率。本公司不承擔任何額外費用，以獲得或履行續簽合同。當現有客户購買額外服務時，該公司確認額外的銷售和佣金成本以及履行成本。這些額外費用僅涉及購買的額外服務，與續簽以前的服務無關。
下表列出了這些遞延合同成本的遞延合同成本和相關攤銷費用：
截至2021年3月31日的三個月
起頭
天平		大寫
費用		攤銷收尾
天平
獲得一份新合同的費用$125,817$17,315$(7,390)$135,742
履行合同的費用55,6578,872(2,607)61,922
總計$181,474$26,187$(9,997)$197,664
截至2022年3月31日的三個月
起頭
天平		大寫
費用		攤銷收尾
天平
獲得一份新合同的費用$155,564 $22,256 $(9,182)$168,638 
履行合同的費用86,115 13,825 (4,263)95,677 
總計$241,679 $36,081 $(13,445)$264,315 
截至2021年3月31日的9個月
起頭
天平		大寫
費用		攤銷收尾
天平
獲得一份新合同的費用$113,575 $43,026 $(20,859)$135,742 
履行合同的費用44,468 24,376 (6,922)61,922 
總計$158,043 $67,402 $(27,781)$197,664 
截至2022年3月31日的9個月
起頭
天平		大寫
費用		攤銷收尾
天平
獲得一份新合同的費用$145,718 $48,922 $(26,002)$168,638 
履行合同的費用69,175 37,865 (11,363)95,677 
總計$214,893 $86,787 $(37,365)$264,315 
遞延合同成本在未經審計的綜合資產負債表中計入遞延合同成本和長期遞延合同成本。遞延合同成本的攤銷在未經審計的綜合經營和全面收益報表中計入收入成本、銷售和營銷成本以及一般和行政成本。
8
目錄表
剩餘履約義務
公司與定期合同最低月費有關的剩餘履約債務餘額約為#美元。49,698截至2022年3月31日，這將在接下來的幾年裏得到普遍認可24月份。這一餘額不包括最初預期期限為一年或以下的合同的未履行履約債務的價值，以及將可變對價完全分配給完全未履行的履約債務的合同的價值。
4)企業合併
於2021年8月31日，本公司與Blue Marble Payroll，LLC(“Blue Marble”)及其股權持有人訂立股權購買協議(“購買協議”)，並以現金代價#美元收購Blue Marble的全部已發行及未償還股權。60,961，受慣例收購價格調整的影響。Blue Marble的薪資平臺使總部位於美國的公司能夠根據許多國家/地區複雜的本地和國別要求來管理美國以外地區員工的薪資。此次收購使公司能夠通過統一的解決方案更好地為客户管理其國際員工隊伍，以支付員工工資，實現流程自動化，並遵守其他國家/地區的法規。
該公司董事會主席兼最大股東史蒂文·I·薩羅維茨的一家附屬實體是Blue Marble的最大股權持有者。本公司董事會委任審核委員會，該委員會完全由獨立於Blue Marble管理層、Blue Marble股權持有人及本公司的董事組成，以代表其評估、評估及磋商購買協議的條款及條件。審計委員會及本公司董事會的無利害關係董事一致批准了購買協議及協議中規定的交易。
藍色大理石的收購價初步分配如下：
2021年8月31日
專有技術$21,200 
客户關係3,000 
商號1,200 
商譽34,776 
收購的其他資產2,659 
承擔的負債(1,874)
購買總價$60,961 
於2022年1月18日，本公司以現金代價$收購CloudSnap，Inc.(“CloudSnap”)的全部已發行股份50,002，這筆錢在成交時支付。CloudSnap是一家靈活、低代碼的解決方案提供商，用於集成不同的業務應用程序。這筆交易使公司能夠更高效地在關鍵系統之間提供現代集成和無縫數據共享，同時幫助統一和自動化客户的人力資源、財務、福利和其他系統的業務流程。
CloudSnap收購價的初步分配如下：
2022年1月18日
專有技術$15,800 
商譽33,757 
收購的其他資產3,041 
承擔的負債(2,596)
購買總價$50,002 
本公司根據ASC 805《企業合併》對企業合併進行會計處理。本公司採用收購會計方法，並於收購日期按各自的估計公允價值記錄收購資產及承擔的負債，已支付的超額代價記作商譽。收購資產和承擔負債的公允價值目前是臨時的，可能會在
9
目錄表
由於本公司繼續評估及分析估值中所用的估計及假設，故須於計量期內作出調整。測算期將不晚於各自收購日期起計一年結束。
自收購結束以來，這些收購的結果一直包含在公司的綜合財務報表中，對公司來説並不重要。由於收購的影響對公司的綜合財務報表沒有實質性影響，因此沒有列報預計信息。與這些交易相關的商譽主要歸因於聚集的勞動力以及公司產品供應的擴大和增強帶來的增長機會。與收購Blue Marble相關的商譽可在所得税中扣除。與CloudSnap收購相關的商譽不能在所得税方面扣除。與收購有關的直接成本並不重要，並在未經審核的綜合經營及全面收益報表中作為一般及行政開支支出。
(5)資產負債表信息
下表提供了選定的合併資產負債表項目的詳細信息：
與應收賬款有關的信貸損失準備的活動如下：
2021年6月30日的餘額
$800
已記入費用238
核銷(183)
2022年3月31日的餘額
$855
資本化的內部使用軟件和累計攤銷情況如下：
6月30日，
2021		3月31日，
2022
大寫的內部使用軟件$150,922 $182,140 
累計攤銷(105,904)(124,427)
大寫的內部使用軟件，網絡$45,018 $57,713 
資本化的內部使用軟件成本的攤銷計入收入成本，總額為#美元。6,005及$6,308分別為2021年3月31日和2022年3月31日終了的三個月和#美元17,273及$18,523分別截至2021年和2022年3月31日的9個月。
財產和設備淨額由下列各項組成：
6月30日，
2021		3月31日，
2022
辦公設備$5,211 $4,365 
計算機設備45,420 54,172 
傢俱和固定裝置13,104 12,791 
軟件6,641 8,278 
租賃權改進46,814 47,255 
客户租用的時鐘5,399 6,423 
總計122,589 133,284 
累計折舊(62,754)(69,280)
財產和設備，淨額$59,835 $64,004 
折舊費用總計為$3,966及$4,098分別為2021年3月31日和2022年3月31日終了的三個月和#美元11,985及$11,914分別截至2021年和2022年3月31日的9個月。
10
目錄表
下表彙總了截至2022年3月31日的9個月內商譽的變化：
3月31日，
2022
2021年6月30日的餘額
$33,650
可歸因於收購的增加68,533
2022年3月31日的餘額
$102,183
有關本年度收購的進一步詳情，請參閲附註4。
該公司的可攤銷無形資產和預計使用壽命如下：
6月30日，
2021		3月31日，
2022		加權
平均值
有用
壽命(年)
專有技術$6,129 $43,129 6.0
客户關係19,200 22,200 7.8
非邀約協議1,600 1,600 3.1
商號440 1,640 5.0
總計27,369 68,569 
累計攤銷(14,342)(20,324)
無形資產，淨額$13,027 $48,245 
收購的無形資產的攤銷費用為#美元。1,028及$2,630分別為2021年3月31日和2022年3月31日終了的三個月和#美元2,812及$5,982分別截至2021年和2022年3月31日的9個月。
截至2022年3月31日收購的無形資產的未來攤銷費用如下：
2022財年剩餘時間
$2,770 
2023財年
10,948 
2024財年
9,943 
2025財年
8,888 
2026財年
7,269 
此後8,427 
總計$48,245 
應計費用的構成如下：
6月30日，
2021		3月31日，
2022
應計工資和人事費用$73,969$67,965
經營租賃負債7,5498,270
遞延收入9,44214,326
其他12,14918,259
應計費用總額$103,109$108,820
11
目錄表
(6)為客户持有的公司投資和基金
為客户持有的公司投資和基金包括以下內容：
June 30, 2021
問題類型攤銷
成本		毛收入
未實現
利得		毛收入
未實現
損失		公允價值
現金和現金等價物$202,287$—$—$202,287
為客户的現金和現金等價物持有的資金1,743,594——1,743,594
可供出售的證券：
公司債券13,39070—13,460
資產支持證券7,06217—7,079
可供出售證券總額(1)20,45287—20,539
總投資$1,966,333$87$—$1,966,420
(1)
計入上述可供出售證券總額的公允價值為4,456企業投資和美元16,083為客户持有的資金。
March 31, 2022
問題類型攤銷
成本		毛收入
未實現
利得		毛收入
未實現
損失		公允價值
現金和現金等價物$96,465$—$—$96,465
為客户的現金和現金等價物持有的資金4,176,903——4,176,903
可供出售的證券：
商業票據49,440—(113)49,327
公司債券54,6071(1,289)53,319
資產支持證券8,082—(135)7,947
存單23,785—(50)23,735
美國國債4,036—(90)3,946
美國政府機構證券7,000—(372)6,628
其他2,823—(61)2,762
可供出售證券總額(2)149,7731(2,110)147,664
總投資$4,423,141$1$(2,110)$4,421,032
(2)所有可供出售的證券都包括在為客户持有的基金中。
持有客户現金和現金等價物的現金和現金等價物包括2021年6月30日和2022年3月31日的活期存款賬户和貨幣市場基金。
未經審計的綜合資產負債表上的投資分類如下：
June 30, 2021March 31, 2022
現金和現金等價物$202,287$96,465
企業投資4,456—
為客户持有的資金1,759,6774,324,567
總投資$1,966,420$4,421,032
12
目錄表
截至2022年3月31日，處於未實現虧損狀態不到12個月的可供出售證券的公平市場價值如下：
March 31, 2022
未實現虧損的證券
職位不到12個月
毛收入
未實現
損失		公平
價值
商業票據$(113)$49,327
公司債券(1,289)51,909
資產支持證券(135)7,826
存單(50)22,734
美國國債(90)3,946
美國政府機構證券(372)6,628
其他(61)2,762
可供出售證券總額$(2,110)$145,132
有幾個不是2021年6月30日未實現虧損的可供出售證券。結果,不是截至2022年3月31日，證券處於未實現虧損狀態已超過12個月。
本公司定期審查其投資組合的構成，以確定是否存在信用減值。《公司》做到了不確認截至2021年3月31日或2022年3月31日的三個月或九個月內的任何信用減值損失。截至2022年3月31日，該公司投資組合中的所有證券都擁有A-1或更高的評級。
於截至2021年或2022年3月31日止三個月或九個月內，本公司並無就出售可供出售證券的已實現損益的累積其他全面收益作出任何重大重新分類調整。有幾個不是在截至2021年或2022年3月31日的三個月或九個月內，出售可供出售證券的已實現收益或虧損。
2022年3月31日可供出售證券的預期到期日如下：
攤銷
成本		公平
價值
一年或更短時間$98,775$98,392
一年到兩年26,98826,369
兩年到三年20,00019,138
三年到五年4,0103,765
可供出售證券總額$149,773$147,664
(7)公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。一個三級公允價值層次結構對用於計量公允價值的投入進行優先排序。該層次結構要求各實體最大限度地使用可觀察到的輸入，並最大限度地減少使用不可觀察到的輸入。用於計量公允價值的三種投入水平如下：
•第1級-相同資產和負債在活躍市場的報價。
•第2級-類似資產和負債的活躍市場報價，或在金融工具的整個期限內直接或間接可觀察到的資產或負債的其他投入。
•第三級-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入，對資產和負債的公允價值具有重大意義。這包括某些定價模型、貼現現金流方法和使用重大不可觀察投入的類似技術。
13
目錄表
本公司使用一級投入按公允價值計量某些現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和客户資金債務。根據該等資產及負債的短期性質，本公司認為該等金融資產及負債的記錄價值大致相當於該等資產及負債於2021年6月30日及2022年3月31日的公允價值。
有價證券，包括分類為可供出售的證券以及若干現金等價物，使用從獨立定價服務獲得的第2級投入，按公允價值經常性記錄。可供出售的證券包括商業票據、公司債券、資產支持證券、存單、美國國債、美國政府機構和其他證券。獨立定價服務利用各種信息，包括基準收益率、經紀商/交易商報價、報告的交易、發行人價差以及其他可用的市場數據。本公司在抽樣的基礎上，對照另一個第三方定價來源，驗證來自獨立定價服務的定價是否合理。本公司沒有調整獨立定價服務獲得的任何價格，因為它認為這些價格得到了適當的估值。有幾個不是2021年6月30日或2022年3月31日分類在公允價值層次結構第3級的可供出售證券。
公司現金和現金等價物以及可供出售證券的公允價值水平如下：
June 30, 2021
總計1級 2級 3級
現金和現金等價物$202,287$202,287$—$—
為客户的現金和現金等價物持有的資金1,743,5941,743,594——
可供出售的證券：
公司債券13,460—13,460—
資產支持證券7,079—7,079—
可供出售證券總額20,539—20,539—
總投資$1,966,420$1,945,881$20,539$—
March 31, 2022
總計1級 2級 3級
現金和現金等價物$96,465$96,465$—$—
為客户的現金和現金等價物持有的資金4,176,9034,176,903——
可供出售的證券：
商業票據49,327—49,327—
公司債券53,319—53,319—
資產支持證券7,947—7,947—
存單23,735—23,735—
美國國債3,946—3,946—
美國政府機構證券6,628—6,628—
其他2,762—2,762—
可供出售證券總額147,664—147,664—
總投資$4,421,032$4,273,368$147,664$—
(8)債務
於2019年7月，本公司訂立五-與PNC銀行、國家協會和其他貸款人達成的為期一年的循環信貸協議，該協議以公司的幾乎所有資產為擔保，但受某些限制。循環信貸協議提供優先擔保循環信貸安排(“信貸安排”)，根據該安排，本公司最多可借入#元。250,000，最高可增加至$375,000，取決於獲得額外的貸款人承諾和某些批准，並滿足其他要求。這項信貸安排計劃於2024年7月到期。2022年1月，該公司借入美元50,000根據與其收購CloudSnap相關的信貸安排，該公司在2022年3月31日之前償還了這筆錢。有關此次收購的更多詳細信息，請參閲附註4。有幾個不是截至2021年6月30日或2022年3月31日的信貸安排借款。
14
目錄表
任何借款的收益將用於營運資本、資本支出和一般公司目的，包括允許的收購、允許的投資、允許的分配和股份回購。本公司一般可在循環信貸安排到期前的任何時間根據信貸安排借款、預付和再借款，並終止或減少貸款人的承諾，而無須支付溢價或罰款，但與倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)循環貸款有關的慣常“破壞”成本除外。
信貸安排下的任何借款一般將根據公司的選擇，按參考LIBOR(或LIBOR利率的替代指數)或調整後的基本利率確定的年利率計息，在每種情況下，加上適用的保證金，範圍為0.875%至1.375%和0.0%至0.375%，分別基於當時適用的高級擔保淨槓桿率。此外，公司還需要為信貸安排的可用和/或未提取部分支付一定的承諾費、信用證預付款和信用證參與費。
根據信貸安排，本公司須遵守若干慣常的正面及負面公約，包括要求維持最高淨總槓桿率不高於4.00至1.00，最高淨高級擔保槓桿率不高於3.50至1.00，且最低利息覆蓋比率不低於3.00到1.00。截至2022年3月31日，本公司遵守了上述所有公約。
(9)基於股票的薪酬
本公司維持2008年股權激勵計劃(“2008計劃”)及2014年股權激勵計劃(“2014計劃”)，據此，本公司預留普通股股份，以供向其僱員、董事及非僱員第三方發行。2014年計劃是2008年計劃的繼任者，允許公司董事會薪酬委員會酌情授予限制性股票單位和其他股權激勵。不是自2014年計劃生效之日起，已經或將根據2008年計劃頒發新的獎勵。2008年計劃下的未支付賠償金仍受2008年計劃的條款和條件制約。根據2014年計劃為發行保留的普通股數量可能會在每個日曆年增加，一直持續到2024年1月1日(包括2024年1月1日)。每年增加的股份數量可等於(A)百分之四點五和百分之零點五(4.5(B)本公司董事會釐定的金額。公司董事會批准增加2014年計劃發行儲備普通股數量2,400股票，2022年1月1日生效。
截至2022年3月31日，公司擁有14,391分配給計劃的股份，其中1,999股票受未償還期權或獎勵的約束。一般而言，本公司為行使購股權或授予獎勵而發行以前未發行的股份；然而，先前接受2014年計劃授予或獎勵的股票在行使或釋放時被沒收或淨額結算，可重新發行以滿足未來發行的要求。
下表彙總了在截至2022年3月31日的9個月中，公司股權激勵計劃下可供授予的股票數量的變化：
數量
股票
可於2021年7月1日提供資助10,312 
2022年1月1日常青樹撥備增加2,400 
已批准的RSU(614)
已授予MSU(47)
為清繳税款和/或行使價格而預扣的股份280 
沒收120 
已刪除共享(59)
可於2022年3月31日提供資助
12,392 
除名股份指沒收股份及預扣股份，以清繳税款及/或支付與根據2008年計劃作出的授予有關的行使價。如上所述，不是將根據2008年計劃頒發新的獎項。
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目錄表
與限制性股票單位(“RSU”)、市場份額單位(“MSU”)和員工股票購買計劃有關的基於股票的薪酬支出包括在隨附的未經審計的綜合經營報表和全面收益的下列項目中：
截至3月31日的三個月，截至3月31日的9個月，
2021202220212022
收入成本$1,972 $2,936 $5,773 $8,860 
銷售和市場營銷3,938 5,119 11,783 15,994 
研發2,602 4,855 7,570 13,963 
一般和行政7,499 11,485 21,821 31,380 
基於股票的薪酬總支出$16,011 $24,395 $46,947 $70,197 
此外，該公司資本化了$652及$1,886分別在截至2021年和2022年3月31日的三個月的資本化內部使用軟件成本中的股票薪酬支出和美元1,949及$5,312分別在截至2021年和2022年3月31日的9個月內。
2020年8月，公司董事會薪酬委員會批准修改2020財年授予的業績限制性股票單位歸屬業績目標。該公司記錄了$1,776及$1,819在截至2021年和2022年3月31日的三個月內，股票薪酬支出分別為4,560及$4,877在截至2021年和2022年3月31日的9個月內，分別與這些修改後的基於業績的限制性股票單位相關。
2022年3月，邁克爾·哈斯克宣佈他打算從2022年9月1日起辭去職務。關於他的辭職，公司董事會批准了一項過渡和離職協議以及一項諮詢服務協議，根據該協議，哈斯克先生將於2022年9月1日離職後向公司提供為期一年的諮詢服務。根據這些協議，公司董事會的薪酬委員會批准了對Haske先生的某些未完成的RSU和MSU的修改，以允許獎勵在他的服務期結束後繼續授予。因此，公司將記錄修改的累積效果，並加快確認與哈斯克先生在其剩餘實質性服務期內某些未修改的未支付獎勵相關的剩餘費用。這些獎勵的修改並未對公司的財務報表產生實質性影響。
有幾個不是在截至2022年3月31日的九個月內授予的股票期權。下表列出了截至2022年3月31日的9個月內的股票期權活動：
未平倉期權
數量
股票		加權
平均值
鍛鍊
價格		加權
平均值
剩餘
合同
期限(年)		集料
固有的
價值
2021年7月1日的餘額765 $16.06 2.4$133,550 
行使的期權(204)$9.69 
2022年3月31日的餘額
561 $18.37 1.8$105,094 
在2022年3月31日歸屬並可行使的期權
561 $18.37 1.8$105,094 
行使期權的總內在價值為#美元。20,975及$1,819分別在截至2021年和2022年3月31日的三個月內，以及美元58,252及$49,446分別在截至2021年和2022年3月31日的9個月內。
本公司根據2014年計劃授予RSU，條款由本公司董事會薪酬委員會酌情決定。RSU通常被授予三或四年在授權日之後。某些RSU獎勵具有基於時間的歸屬條件，而其他RSU獎勵基於某些收入增長和/或調整後的EBITDA利潤率目標的實現。對於這些基於績效的RSU，公司根據上述績效指標的可能或實際實現情況確認基於股票的薪酬支出。
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目錄表
下表代表了截至2022年3月31日的9個月內的限制性股票單位活動：
單位加權
平均值
授予日期
公允價值
2021年7月1日的RSU餘額1,388 $100.33 
已批准的RSU614 $247.98 
歸屬的RSU(549)$84.83 
被沒收的RSU(115)$160.61 
2022年3月31日的RSU餘額
1,338 $169.40 
截至2022年3月31日，113,191未確認的補償總成本，扣除估計的沒收，與授予的未歸屬限制性股票單位有關。這一成本預計將在加權平均期間內確認1.9好幾年了。
該公司還根據2014年計劃授予MSU，條款由委員會酌情決定。有資格歸屬的MSU的實際數量是基於相對總股東回報(TSR)目標的實現情況，與組成羅素3000指數的每家公司在大約三-年期間。MSU在TSR測量期結束時懸崖背心，最高可達200受每個MSU約束的目標股票數量的%有資格賺取。
下表代表了截至2022年3月31日的9個月內的市場份額單位活動：
單位 加權
平均值
授予日期
公允價值
MSU在2021年7月1日的餘額58$178.04
已授予MSU48$361.02
MSU被沒收(5)$178.04
MSU餘額在2022年3月31日
101$263.83
該公司使用蒙特卡洛模擬模型估計了MSU的授予日期公允價值，該模型包括以下假設：
九個月結束
3月31日，
20212022
估值假設：
預期股息收益率—%—%
預期波動率52.0 %
47.4 - 47.5%
預期期限(年)3.04
2.92 - 3.04
無風險利率0.18%
0.43 - 0.47%
截至2022年3月31日，16,131與未歸屬MSU相關的未確認補償總成本，扣除估計沒收後的淨額。這一成本預計將在一段時間內確認2.2好幾年了。
(10)訴訟
2020年11月16日，庫克縣巡迴法院可能對該公司提起集體訴訟，指控該公司違反了伊利諾伊州生物識別信息隱私法。起訴書要求法定損害賠償、律師費和其他費用。本公司目前無法估計與此事有關的任何合理可能損失或損失範圍。該公司打算對這起訴訟進行有力的抗辯。
本公司不時在正常業務過程中受到訴訟的影響。這些問題中的許多都由保險公司全部或部分承保。在公司管理層看來，最終的
17
目錄表
處置任何目前懸而未決或受到威脅的事項，不會對公司的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。然而，這些事項存在固有的不確定性，可能會對公司的財務狀況、經營結果或基於這些事項的最終處置的流動資金產生重大影響。
(11)所得税
該公司的季度所得税撥備是基於年度有效税率法。該公司的季度所得税撥備還包括某些不尋常或不頻繁發生的項目(如果有)的税務影響，包括對估值免税額的判斷的變化以及税法或税率變化的影響，以及在發生這些項目的過渡期內的其他離散項目。
該公司的實際税率為5.4%和26.0分別截至2021年和2022年3月31日止三個月。本公司截至2021年3月31日的三個月的有效税率低於聯邦法定税率21%主要是由於員工股票薪酬以及州和地方所得税帶來的超額税收優惠，但估值免税額的增加部分抵消了這一影響。本公司截至2022年3月31日的三個月的有效税率高於聯邦法定税率21%主要是由於根據《國內收入法》第162(M)條增加了不可扣除的股票薪酬，但部分被研究和開發税收抵免所抵消。
本公司的實際税率為(22.5)% and (16.4分別為截至2021年和2022年3月31日的九個月。本公司截至2021年3月31日和2022年3月31日的9個月的有效税率低於聯邦法定税率21%主要是由於員工股票薪酬、研發税收抵免以及州和地方所得税的超額税收優惠。
(12)每股淨收益
每股普通股的基本淨收入是用期內已發行普通股的加權平均數計算的。每股攤薄淨收入是用當期已發行普通股的加權平均數計算的，如果是攤薄的，則使用當期潛在的已發行普通股。本公司的潛在普通股包括行使股票期權、解除限制性股票單位和市場份額單位後可增發的普通股，以及截至資產負債表日可通過員工購股計劃購買的股份。下表列出了每股基本和稀釋後淨收益的計算方法：
截至三個月
3月31日，		九個月結束
3月31日，
2021202220212022
分子：
淨收入$36,834 $34,846 $58,936 $75,631 
分母：
計算每股淨收益時使用的加權平均股份：
基本信息54,415 55,114 54,244 54,996 
潛在攤薄股票的加權平均影響：
員工股票期權、限制性股票單位、市場份額單位和員工購股計劃股份1,999 1,253 2,094 1,441 
稀釋56,414 56,367 56,338 56,437 
每股淨收益：
基本信息$0.68 $0.63 $1.09 $1.38 
稀釋$0.65 $0.62 $1.05 $1.34 
18
目錄表
下表彙總了已發行的限制性股票單位和市場份額單位，這些單位被排除在本報告所述期間的每股攤薄計算之外，因為包括它們將具有反攤薄作用：
截至三個月
3月31日，		九個月結束
3月31日，
2021202220212022
市場份額單位—19—19
限制性股票單位1621359
總計1811378
19
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
本文中包含的並非完全基於歷史事實的陳述是“前瞻性陳述”。此類前瞻性陳述是基於受風險和不確定因素影響的當前預期和假設。由於各種因素，包括下文和“項目1A”中討論的因素，我們的實際結果可能與我們在這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。我們於2021年8月6日向美國證券交易委員會提交的截至2021年6月30日的財年Form 10-K年度報告中的風險因素。
概述
我們是一家基於雲的薪資和人力資本管理(“HCM”)軟件解決方案提供商。我們全面的產品套件提供了一個統一的平臺，通過自動化、數據驅動的洞察力和參與度為我們的客户創建現代化的工作場所。我們的產品套件使專業人員能夠在薪資、人力資本管理、員工隊伍管理、人才管理、福利、現代員工隊伍解決方案以及分析和洞察方面做出戰略決策，同時促進現代工作場所和提高員工敬業度。
我們將基於雲的平臺設計為使用多租户架構提供統一的模塊套件。我們的解決方案具有高度的靈活性和可配置性，並具有現代化、直觀的用户體驗。我們的平臺提供與400多個相關第三方系統的自動化數據集成，例如401(K)、福利和保險提供商系統。我們已經投資，並打算繼續投資研發，以擴大我們的產品供應和推進我們的平臺。
我們相信，通過增加客户數量，我們有一個重要的機會來發展我們的業務，我們打算投資於我們的業務，以實現這一目標。我們通過我們的直銷團隊營銷和銷售我們的解決方案。由於增加了銷售代表和相關的銷售和營銷人員，我們增加了銷售和營銷費用。我們打算繼續擴大我們在新的和現有的地理區域的銷售和營銷組織。除了增加我們的客户數量外，我們還打算通過增加客户從我們那裏購買的產品的數量和質量來增加我們的長期收入。要做到這一點，我們必須繼續增強和增加我們提供的解決方案的數量，以推進我們的平臺。
我們還相信，提供積極的服務體驗是我們銷售解決方案和留住客户的能力的關鍵要素。我們尋求通過我們的統一服務模式與我們的客户發展深入的關係，該模式旨在滿足中端市場組織的服務需求。隨着客户羣的增長，我們希望繼續投資並發展我們的實施和客户服務組織。
為了在長期內繼續發展我們的業務，我們將繼續在整個組織內進行投資。這些投資包括增加所有職能領域的人員數量，以及改善我們的解決方案和基礎設施以支持我們的增長。這些投資的時機和金額取決於我們增加新客户、增加新人員和擴大我們的應用程序開發和其他活動的速度。其中許多投資將在直接受益之前發生，這將使我們很難確定我們是否有效地分配了我們的資源。我們預計這些投資將在絕對基礎上增加我們的成本，但隨着我們客户數量和相關收入的增加，我們預計我們將獲得規模經濟和更高的運營槓桿。因此，我們預計我們的毛利率和運營利潤率將在長期內有所改善。
PayLocity Holding Corporation是特拉華州的一家公司，成立於2013年11月。我們的業務是由我們的全資子公司進行的。
新冠肺炎帶來的影響
新型冠狀病毒病(“新冠肺炎”)繼續影響全球經濟。新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度，以及疫情將對我們的客户和總體經濟狀況產生的長期影響，仍然是不確定和難以預測的。儘管與新冠肺炎疫情相關的不確定性，但我們繼續提供強勁的銷售業績和運營執行，因為對我們提供的產品的需求仍然強勁。由於疫情的結束很難預測，我們的業務和財務業績可能在未來一段時間內受到不利影響。請參閲“第I部分，第1A項。在我們於2021年8月6日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中，我們將進一步討論新冠肺炎疫情對我們業務的影響和未來可能產生的影響。
20
目錄表
關鍵指標
我們定期審查一系列指標，包括以下關鍵指標，以評估我們的業務、衡量我們的業績、確定影響我們業務的趨勢、制定財務預測和做出戰略決策。
收入增長
我們的經常性收入模式和較高的年度收入留存率為我們未來的經營業績和運營現金流提供了重要的可見性。這種可見性使我們能夠更好地管理和投資我們的業務。總收入從截至2021年3月31日的三個月的1.861億美元增加到截至2022年3月31日的三個月的2.46億美元，同比增長32%。總收入從截至2021年3月31日的9個月的4.682億美元增加到截至2022年3月31日的9個月的6.237億美元，同比增長33%。收入同比增長的原因是我們的銷售團隊表現強勁，宏觀經濟狀況較上年有所改善。我們未來的收入增長可能會受到客户員工數量波動、客户虧損潛在增加、不斷變化的利率環境、圍繞市場和經濟狀況的不確定性(包括通脹風險)等因素的影響。
調整後的毛利潤和調整後的EBITDA
我們披露調整後毛利和調整後EBITDA是因為我們使用它們來評估我們的業績，我們認為調整後毛利和調整後EBITDA通過剔除我們認為不能反映我們核心運營業績的某些項目，有助於比較我們在不同報告期的業績。我們相信這些指標被用於金融界，我們提出這些指標是為了加強投資者對我們的經營業績和現金流的瞭解。
調整後毛利和調整後EBITDA不是根據美國公認會計原則(“GAAP”)衡量財務業績的指標，您不應將調整後毛利作為毛利或調整後EBITDA的替代方案，以替代經營活動提供的淨收入或現金，兩者均根據GAAP確定。此外，我們對調整後毛利和調整後EBITDA的定義可能與其他公司使用的類似名稱衡量標準的定義不同。
我們將調整後毛利定義為在攤銷資本化的內部使用軟件成本、基於股票的薪酬支出以及與股票發行和期權行使相關的僱主工資税之前的毛利潤。我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息支出、所得税支出、折舊和攤銷費用、股票薪酬支出以及與股票發放和期權行使相關的僱主工資税以及下文定義的其他項目前的淨收益。
下表列出了本公司所列期間的調整後毛利和調整後EBITDA。
截至三個月
3月31日，		九個月結束
3月31日，
2021202220212022
(單位：千)(單位：千)
調整後的毛利$136,728 $179,764 $331,602 $442,545 
調整後的EBITDA66,941 85,717 132,775 178,456 
21
目錄表
截至三個月
3月31日，		九個月結束
3月31日，
2021202220212022
(單位：千)(單位：千)
從毛利到調整後毛利的對賬
毛利$128,727 $170,432 $307,928 $414,096 
攤銷資本化的內部使用軟件成本6,005 6,308 17,273 18,523 
與股票發放和期權行使相關的基於股票的薪酬支出和僱主工資税1,996 2,978 6,401 9,832 
其他項目(1)— 46 — 94 
調整後的毛利$136,728 $179,764 $331,602 $442,545 
截至三個月
3月31日，		九個月結束
3月31日，
2021202220212022
(單位：千)(單位：千)
從淨收入到調整後EBITDA的對賬
淨收入$36,834 $34,846 $58,936 $75,631 
利息支出204 168 895 386 
所得税支出(福利)2,102 12,221 (10,836)(10,663)
折舊及攤銷費用10,999 13,036 32,070 36,419 
EBITDA50,139 60,271 81,065 101,773 
與股票發放和期權行使相關的基於股票的薪酬支出和僱主工資税16,510 24,640 50,333 74,866 
其他項目(2)292 806 1,377 1,817 
調整後的EBITDA$66,941 $85,717 $132,775 $178,456 
(1)代表與收購相關的非經常性成本。
(2)代表非經常性成本，包括收購和其他與交易有關的成本以及退出租賃活動。
陳述的基礎
收入
經常性收入和其他收入
我們的大部分收入來自基於雲的工資單和HCM軟件解決方案的經常性費用。每個客户的經常性費用通常包括基本費用，以及基於客户員工數量和客户使用的產品數量的費用。我們還收取可歸因於我們準備W-2文件和代表我們的客户提交年度要求的文件的費用。我們為實施我們的工資單和HCM解決方案而提供的專業服務收取實施費用。實施我們的工資單解決方案通常只需要一到八週的時間，具體取決於每個客户的規模和複雜性，在這一點上，新客户的工資單首先使用我們的解決方案進行處理。我們根據客户的要求實施額外的HCM產品，並利用我們薪資解決方案中的數據來加快我們的實施過程。我們的平均客户規模一直保持在100多名員工。
我們根據客户購買的解決方案、客户員工的數量以及為這些客户員工提供的服務的數量、類型和時間從客户那裏獲得收入。因此，我們系統上的客户員工數量在任何時期都不能很好地反映我們的財務業績。在截至2021年3月31日和2022年3月31日的三個月和九個月裏，經常性收入和其他收入幾乎佔了我們總收入的全部。
22
目錄表
雖然我們與客户的大多數協議通常可以在60天或更短的時間內由客户取消，但我們也有期限通常為兩年的定期協議。我們的協議不包括一般返回權，也不向客户提供擁有支持所提供服務的軟件的權利。我們確認提供服務期間的經常性費用，並已履行相關的履約義務。我們推遲與我們的專有產品相關的實施費用，通常最長可達24個月。
為客户持有的基金的利息收入
我們從為客户持有的資金中賺取利息收入。在匯款給員工和税務機關之前，我們收取員工工資支付和相關税收的資金。在匯款給員工和税務機關之前，我們通過金融機構的活期存款賬户賺取這些資金的利息，我們與這些金融機構有自動清算所或ACH的安排。我們還通過將為客户持有的部分資金投資於高流動性、投資級的有價證券來賺取利息。
收入成本
收入成本包括提供我們的工資單和其他HCM解決方案的成本，主要包括與員工相關的費用，包括工資、基於股票的薪酬、獎金和福利，與提供持續的客户支持和實施活動有關，工資税申報，印刷支票和其他材料的分發，以及與客户資金轉移相關的交付成本、計算成本和銀行費用。與經常性支持相關的員工成本通常在發生時計入費用，而實施我們專有產品的此類成本將在7年內資本化和攤銷。隨着我們擴大客户基礎，預計在可預見的未來，我們的收入成本將以絕對美元計算增加。然而，我們預計隨着業務規模的擴大，我們將實現長期的成本效益，從而提高運營槓桿和利潤率。
我們還將我們內部使用的軟件成本的一部分資本化，然後全部攤銷為收入成本。在截至2021年和2022年3月31日的三個月中，我們分別攤銷了600萬美元和630萬美元的資本化內部使用軟件成本，在截至2021年和2022年3月31日的九個月中，我們分別攤銷了1730萬美元和1850萬美元的內部使用軟件成本。
運營費用
銷售和市場營銷
銷售和營銷費用主要包括直銷和營銷人員與員工相關的費用，包括工資、佣金、股票薪酬、獎金、福利、營銷費用和其他相關成本。我們的銷售人員獲得佣金和獎金，以達到基於整個財政年度的新銷售額的特定業績標準。我們將現有客户與新合同或購買額外服務相關的某些銷售和佣金成本資本化，並在7年內攤銷。
我們將尋求在可預見的未來增加我們的客户數量，因此，隨着我們擴大銷售組織和擴大營銷活動，我們的銷售和營銷費用預計將繼續增加。
研究與開發
研發費用主要包括研發和產品管理團隊與員工相關的費用，包括工資、股票薪酬、獎金和福利。額外費用包括與新技術的開發、維護、質量保證和測試以及對我們現有解決方案的持續改進相關的成本。除符合資本化條件的內部使用軟件成本外，研究和開發費用在發生時計入費用。
我們將與內部使用軟件相關的部分開發成本資本化。我們資本化的開發項目的時間可能會影響任何給定時期的開發成本支出。下表列出了
23
目錄表
截至2021年3月31日和2022年3月31日的三個月和九個月的資本化和已計入費用的研發費用金額。
截至三個月
3月31日，		九個月結束
3月31日，
2021202220212022
(單位：千)(單位：千)
研究和開發的資本化部分$8,086 $10,914 $23,476 $31,218 
研究和開發費用部分18,458 25,670 56,443 74,024 
總研發$26,544 $36,584 $79,919 $105,242 
隨着我們繼續擴大我們的產品供應，並通過投資於新技術的開發並將它們介紹給新的和現有的客户，我們預計將增加我們的研究和開發努力，並擴大我們的技術領先地位。我們預計，以絕對美元計算，研發費用將繼續增加，但佔總收入的比例將在不同時期有所不同。
一般和行政
一般和行政費用主要包括與員工有關的費用，包括工資、股票薪酬、我們的財務和會計、法律、信息系統、人力資源和其他行政部門的獎金和福利。其他費用包括諮詢和專業費用、入住費、保險和其他公司費用。我們預計，隨着公司的持續增長，按絕對美元計算，我們的一般和行政費用將繼續增加。
其他收入(費用)
其他收入(支出)通常包括與我們的現金和現金等價物以及公司投資賺取的利息相關的利息收入，扣除處置財產和設備的虧損以及與我們的循環信貸安排相關的利息支出。
24
目錄表
經營成果
下表列出了我們在所顯示的每個時期的業務報表數據。
截至三個月
3月31日，		九個月結束
3月31日，
2021202220212022
(單位：千)(單位：千)
綜合業務報表數據：
收入：
經常性收入和其他收入$184,927 $244,962 $465,195 $620,827 
為客户持有的基金的利息收入1,126 1,008 2,981 2,877 
總收入186,053 245,970 468,176 623,704 
收入成本57,326 75,538 160,248 209,608 
毛利128,727 170,432 307,928 414,096 
運營費用：
銷售和市場營銷40,055 52,752 115,504 154,856 
研發18,458 25,670 56,443 74,024 
一般和行政31,071 44,632 87,038 119,448 
總運營費用89,584 123,054 258,985 348,328 
營業收入39,143 47,378 48,943 65,768 
其他費用(207)(311)(843)(800)
所得税前收入38,936 47,067 48,100 64,968 
所得税支出(福利)2,102 12,221 (10,836)(10,663)
淨收入$36,834 $34,846 $58,936 $75,631 
25
目錄表
下表列出了我們的經營報表數據在每一所列期間總收入中所佔的百分比。
截至三個月
3月31日，		九個月結束
3月31日，
2021202220212022
綜合業務報表數據：
收入：
經常性收入和其他收入99 %100 %99 %100 %
為客户持有的基金的利息收入1 %0 %1 %0 %
總收入100 %100 %100 %100 %
收入成本31 %31 %34 %34 %
毛利69 %69 %66 %66 %
運營費用：
銷售和市場營銷21 %21 %25 %25 %
研發10 %11 %12 %12 %
一般和行政17 %18 %18 %19 %
總運營費用48 %50 %55 %56 %
營業收入21 %19 %11 %10 %
其他費用0 %0 %0 %0 %
所得税前收入21 %19 %11 %10 %
所得税支出(福利)1 %5 %(2)%(2)%
淨收入20 %14 %13 %12 %
截至2021年3月31日及2022年3月31日止三個月的比較
收入
(千美元)
截至三個月
3月31日，		變化
20212022$%
經常性收入和其他收入$184,927$244,962$60,035 32 %
佔總收入的百分比99 %100 %
為客户持有的基金的利息收入$1,126$1,008$(118)(10)%
佔總收入的百分比1 %0 % 
經常性收入和其他收入
截至2022年3月31日的三個月的經常性和其他收入增加了6,000萬美元，增幅為32%，從截至2021年3月31日的三個月的1.849億美元增加到2.45億美元。經常性收入和其他收入的增加主要是由於我們的銷售團隊表現強勁，以及與上一財年相比宏觀經濟狀況有所改善，來自新老客户的收入增加。
為客户持有的基金的利息收入
截至2022年3月31日的三個月，為客户持有的基金的利息收入比截至2021年3月31日的三個月下降了10%。由於美聯儲為應對新冠肺炎疫情而降息，為客户持有的資金的利息收入繼續受到低利率環境的影響。由於我們的客户基礎增加了新客户，以及我們平臺上客户員工數量的增加，所持基金的平均每日餘額增加，部分抵消了利率下降的影響。
26
目錄表
收入成本
(千美元)
截至三個月
3月31日，		變化
20212022$%
收入成本$57,326$75,538$18,212 32 %
佔總收入的百分比31%31 %
毛利率69%69 %
收入成本
截至2022年3月31日的三個月的收入成本增加了1820萬美元，增幅為32%，從截至2021年3月31日的三個月的5730萬美元增加到7550萬美元。收入成本的增加主要是由於我們業務的持續增長，特別是為新客户和現有客户提供服務所需的額外人員導致的與員工相關的額外成本1,040萬美元，以及額外的交付和其他處理成本650萬美元。
運營費用
(千美元)
銷售和市場營銷
截至三個月
3月31日，		變化
20212022$%
銷售和市場營銷$40,055$52,752$12,697 32 %
佔總收入的百分比21 %21 %
截至2022年3月31日的三個月的銷售和營銷費用增加了1270萬美元，增幅為32%，從截至2021年3月31日的三個月的4010萬美元增加到5280萬美元。銷售和營銷費用的增加主要是由於920萬美元的與員工相關的額外成本，包括擴大我們的銷售團隊所產生的成本，以及隨着美國境內放鬆對新冠肺炎疫情的限制，旅行和娛樂方面的整體支出增加。這一增長還受到120萬美元的額外營銷銷售線索產生成本和120萬美元與我們的股權激勵計劃相關的基於股票的額外薪酬成本的推動。
研究與開發
截至三個月
3月31日，		變化
20212022$%
研發$18,458$25,670$7,212 39 %
佔總收入的百分比10 %11 %
截至2022年3月31日的三個月的研發費用增加了720萬美元，增幅為39%，從截至2021年3月31日的三個月的1850萬美元增加到2570萬美元。研發費用的增加主要是由於與增加開發人員相關的630萬美元的額外員工相關成本，以及與我們的股權激勵計劃相關的230萬美元的基於股票的額外薪酬成本，但部分被較高的期間資本化內部使用軟件成本160萬美元所抵消。
27
目錄表
一般和行政
截至三個月
3月31日，		變化
20212022$%
一般和行政$31,071$44,632$13,561 44 %
佔總收入的百分比17 %18 %
截至2022年3月31日的三個月的一般和行政費用增加了1360萬美元或44%，從截至2021年3月31日的三個月的3110萬美元增加到4460萬美元。一般和行政費用的增加主要是由於與員工相關的額外成本320萬美元、額外的401(K)費用300萬美元、與我們的股權激勵計劃相關的額外基於股票的薪酬400萬美元以及與收購的無形資產相關的額外攤銷160萬美元。
其他費用
截至三個月
3月31日，		變化
20212022$%
其他費用(207)(311)$(104)50 %
佔總收入的百分比0 %0 %
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的其他支出沒有實質性變化。
所得税
截至2021年和2022年3月31日的三個月，我們的有效税率分別為5.4%和26.0%。截至2021年3月31日的三個月，我們的有效税率低於聯邦法定税率21%，主要是由於員工股票薪酬以及州和地方所得税的超額税收優惠，但估值免税額的增加部分抵消了這一影響。截至2022年3月31日的三個月，我們的有效税率高於聯邦法定税率21%，這主要是由於根據國內收入法第162(M)條增加了不可扣除的基於股票的薪酬，但部分被研發税收抵免所抵消。
截至2021年和2022年3月31日止的9個月的比較
收入
(千美元)
九個月結束
3月31日，		變化
20212022$%
經常性收入和其他收入$465,195$620,827$155,632 33 %
佔總收入的百分比99 %100 %
為客户持有的基金的利息收入$2,981$2,877$(104)(3)%
佔總收入的百分比1 %0 % 
經常性收入和其他收入
截至2022年3月31日的9個月，經常性和其他收入增加了1.556億美元，增幅為33%，從截至2021年3月31日的9個月的4.652億美元增至6.208億美元。經常性收入和其他收入的增加主要是由於我們的銷售團隊表現強勁，以及與上一財年相比宏觀經濟狀況有所改善，來自新老客户的收入增加。
為客户持有的基金的利息收入
截至2022年3月31日的9個月，為客户持有的基金的利息收入比截至2021年3月31日的9個月下降了3%。由於美聯儲為應對新冠肺炎疫情而降息，為客户持有的資金的利息收入繼續受到低利率環境的影響。其影響
28
目錄表
由於我們的客户基礎增加了新客户以及我們平臺上客户員工數量的增加，較低的利率部分抵消了基金平均每日餘額的增加。
收入成本
(千美元)
九個月結束
3月31日，		變化
20212022$%
收入成本$160,248$209,608$49,360 31 %
佔總收入的百分比34%34 %
毛利率66%66 %

收入成本
截至2022年3月31日的9個月的收入成本增加了4940萬美元，增幅為31%，從截至2021年3月31日的9個月的1.602億美元增至2.096億美元。收入成本的增加主要是由於我們業務的持續增長，特別是為新客户和現有客户提供服務所需的額外人員導致的與員工相關的額外成本2,970萬美元，與交付和其他處理成本有關的1,540萬美元，以及與我們的股權激勵計劃相關的基於股票的額外薪酬成本310萬美元。
運營費用
(千美元)
銷售和市場營銷
九個月結束
3月31日，		變化
20212022$%
銷售和市場營銷$115,504$154,856$39,352 34 %
佔總收入的百分比25 %25 %
截至2022年3月31日的9個月的銷售和營銷費用增加了3940萬美元，增幅為34%，從截至2021年3月31日的9個月的1.155億美元增至1.549億美元。銷售和營銷費用的增加主要是由於與員工相關的額外成本2,660萬美元，包括擴大我們的銷售團隊所產生的成本，以及隨着美國境內放鬆對新冠肺炎疫情的限制，差旅和娛樂方面的整體支出增加。這一增長還受到與我們的股權激勵計劃相關的460萬美元的額外營銷線索生成成本和420萬美元的基於股票的額外薪酬成本的推動。
研究與開發
九個月結束
3月31日，		變化
20212022$%
研發$56,443$74,024$17,581 31 %
佔總收入的百分比12 %12 %
截至2022年3月31日的9個月的研發費用增加了1,760萬美元，增幅為31%，從截至2021年3月31日的9個月的5,640萬美元增加到7,400萬美元。研發費用的增加主要是由於與增加開發人員相關的1450萬美元的員工相關額外成本以及與我們的股權激勵計劃相關的基於股票的額外薪酬成本640萬美元的結果，但部分被較高的期間資本化內部使用軟件成本390萬美元所抵消。
29
目錄表
一般和行政
九個月結束
3月31日，		變化
20212022$%
一般和行政$87,038$119,448$32,410 37 %
佔總收入的百分比18 %19 %
截至2022年3月31日的9個月的一般和行政費用增加了3240萬美元，增幅為37%，從截至2021年3月31日的9個月的8700萬美元增加到1.194億美元。一般和行政費用的增加主要是由於額外的401(K)支出880萬美元和與員工相關的額外成本810萬美元，與我們的股權激勵計劃相關的額外基於股票的薪酬960萬美元，以及收購的無形資產的額外攤銷320萬美元。
其他費用
九個月結束
3月31日，		變化
20212022$%
其他費用(843)(800)$43 (5)%
佔總收入的百分比0 %0 %
與截至2021年3月31日的9個月相比，截至2022年3月31日的9個月的其他支出沒有實質性變化。
所得税
截至2021年和2022年3月31日的9個月，我們的有效税率分別為(22.5%)和(16.4%)。截至2021年3月31日和2022年3月31日的9個月，我們的有效税率低於聯邦法定税率21%，這主要是由於員工股票薪酬、研發税收抵免以及州和地方所得税的超額税收優惠。
季度趨勢和季節性
由於各種因素的影響，我們的整體經營業績在每個季度都會波動，其中一些因素是我們無法控制的。我們的歷史業績不應被視為我們未來業務業績的可靠指標。
我們經歷了收入和相關成本的季節性波動，這主要體現在我們的第三財季，該財季將於每年3月31日結束。具體地説，我們的經常性收入在第三財季受到積極影響，這是因為我們在報税要求之前為客户的員工準備了W-2文件。收入的季節性波動也對我們第三財季的毛利潤產生了積極影響。我們第三財季的歷史業績不應被視為我們未來經營業績的可靠指標。我們為客户持有的資金產生的利息收入在我們的第三財季也受到了積極影響，這是因為我們為客户持有的資金增加了。某些工資税主要在我們的第三財季徵收，然後匯出。
關鍵會計政策和估算
我們管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的合併財務報表，這些報表是根據公認會計準則編制的。在編制這些合併財務報表時，我們需要做出估計和假設，以影響合併財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及收入和費用的報告金額。根據公認會計原則，我們的估計基於歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設。在不同的假設或條件下，實際結果可能與我們的估計不同，如果我們的估計與實際結果之間存在差異，我們未來的財務報表列報、財務狀況、經營結果和現金流將受到影響。
編制這些綜合財務報表時使用的會計估計隨着新事件的發生、獲得更多經驗、獲得更多信息以及經營環境的變化而發生變化。我們的
30
目錄表
關鍵會計政策和估計的使用在我們截至2021年6月30日的經審計的綜合財務報表中披露，這些報表包括在我們於2021年8月6日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中。
流動性與資本資源
我們的主要流動性需求與一般業務要求的資金有關，包括營運資金要求、研發和資本支出。截至2022年3月31日，我們的主要流動性來源是9650萬美元的現金和現金等價物。2019年7月，我們簽訂並目前維持一份為期五年的循環信貸協議。本信貸協議規定$250.0百萬優先循環信貸安排，最高可增加至$375.0百萬美元。2022年1月，我們為收購CloudSnap，Inc.借了5000萬美元，我們在2022年3月31日之前償還了這筆錢。有關本次收購的更多詳情，請參閲未經審計的綜合財務報表附註4。
我們將部分多餘的現金和現金等價物投資於高流動性、投資級的有價證券。這些投資包括商業票據、公司債券發行、資產支持債務證券、存單、美國國債、美國政府機構證券和其他信用質量評級為A-1或更高的證券。截至2022年3月31日，我們尚未確認任何與我們的投資組合相關的信用減值損失。
為了擴大我們的業務，我們打算增加我們的人員和相關費用，並在我們的平臺、數據中心和一般基礎設施上進行重大投資。這些投資的時機和金額將根據我們的財務狀況、我們增加新客户和新人員的速度以及模塊開發、數據中心和其他活動的規模而有所不同。其中許多投資將在我們體驗到任何直接利益之前發生，這可能會對我們在任何特定時期的流動性和現金流產生負面影響，並可能使我們難以確定我們是否有效地分配了資源。然而，我們預計我們的運營、資本支出和其他投資的資金主要來自運營的現金流，如果我們的流動性需求超過我們的運營現金，我們將依靠手頭的現金或利用我們信貸安排下的借款能力來滿足這些需求。
由於工資和納税義務到期的時間不同，為客户持有的資金和客户基金債務在不同時期將有很大差異。我們的薪資處理活動涉及將大量資金從僱主的賬户轉移到僱員和相關税務機關。雖然我們在代表客户支付任何款項之前先記入客户賬户的借方，但我們向員工和税務及其他監管機構支付的金額與客户支付這些應付金額的收入實際進入我們的運營賬户之間存在延遲。我們目前與11家美國主要銀行達成了執行ACH和電匯的協議，以支持我們的客户工資和税務服務。我們相信，根據這些ACH安排，我們有足夠的能力在可預見的未來處理所有交易量。我們主要通過ACH交易收取我們的服務費用，同時我們將工資和税收義務記入客户賬户的借方，從而能夠降低收款和應收賬款風險。
我們相信，我們目前的現金和現金等價物、未來的運營現金流以及我們的信貸安排將足以滿足我們至少在未來12個月以及此後可預見的未來對持續營運資本、資本支出和其他流動性的需求。
31
目錄表
下表列出了有關所示期間現金流量的數據：
九個月結束
3月31日，
20212022
經營活動提供的淨現金$85,760 $105,394 
投資活動產生的現金流：
購買可供出售的證券— (215,538)
可供出售證券的銷售收益和到期日82,488 85,875 
資本化的內部使用軟件成本(21,664)(26,285)
購置財產和設備(8,155)(15,355)
收購業務，扣除收購現金後的淨額(14,992)(107,576)
其他投資活動— (2,500)
投資活動提供(用於)的現金淨額37,677 (281,379)
融資活動的現金流：
客户基金債務淨變化724,610 2,564,829 
信貸安排下的借款— 50,000 
償還信貸安排(100,000)(50,000)
行使股票期權所得收益146 — 
員工購股計劃的收益6,100 7,216 
與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款(51,828)(68,509)
支付債務發行成本(56)(64)
融資活動提供的現金淨額578,972 2,503,472 
客户現金和現金等價物持有的現金、現金等價物和資金淨變化702,409 2,327,487 
經營活動
截至2021年和2022年3月31日的9個月，經營活動提供的淨現金分別為8,580萬美元和1.054億美元。從截至2021年3月31日的9個月到截至2022年3月31日的9個月，經營活動提供的淨現金增加，主要是由於對包括基於股票的薪酬費用、折舊和攤銷費用以及遞延所得税優惠在內的非現金項目進行調整後，經營業績有所改善，但與截至2021年3月31日的9個月相比，截至2022年3月31日的9個月的營業資產和負債淨變化部分抵消了這一增長。
投資活動
截至2021年和2022年3月31日的9個月，投資活動提供(用於)的現金淨額分別為3,770萬美元和281.4美元。由於我們將部分過剩的公司現金和為客户持有的資金投資於高流動性、投資級的有價證券，投資活動提供(用於)投資活動的淨現金受到購買和銷售的時機以及投資到期日的重大影響。為投資客户持有的資金數額將根據客户資金收取的時間和應向客户員工以及税務和其他監管機構支付的時間而有所不同。
與截至2021年3月31日的9個月相比，投資活動提供(用於)的現金淨額的變化主要是由於在截至2022年3月31日的9個月中購買了2.155億美元的可供出售證券，以及為收購支付的9260萬美元的額外收購金額。
融資活動
截至2021年和2022年3月31日的9個月，融資活動提供的淨現金分別為5.79億美元和25.035億美元。融資活動提供的現金淨額增加的主要原因是，與截至2021年3月31日的9個月相比，在截至2022年3月31日的9個月中，由於收取客户資金的時間以及這些資金向客户員工和税務機關的相關匯款，客户基金債務增加了18.402億美元。
32
目錄表
合同義務和承諾
我們的主要承諾包括經營租賃義務。下表彙總了我們在2022年3月31日的合同義務：
按財政期到期付款
總計少於1
年		1-3年3-5年多過
5年
經營租賃義務$93,468 $10,760 $19,847 $19,014 $43,847 
購買義務28,139 15,967 8,664 3,508 — 
$121,607 $26,727 $28,511 $22,522 $43,847 
資本支出
隨着我們繼續發展業務，擴大和增強我們的運營設施、數據中心和技術基礎設施，我們預計將繼續投資於資本支出。未來的資本要求將取決於許多因素，包括我們的銷售增長率。如果我們的銷售增長或其他因素沒有達到我們的預期，我們可能會取消或削減資本項目，以減輕對我們使用現金的影響。截至2021年和2022年3月31日的9個月，資本支出分別為820萬美元和1540萬美元，不包括同期分別為2170萬美元和2630萬美元的資本化內部使用軟件成本。
表外安排
我們沒有任何表外安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生或可能對投資者產生重大影響的當前或未來影響。
新會計公告
關於最近發佈的會計準則的討論，請參閲未經審計的合併財務報表附註2。
33
目錄表
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們的業務主要在美國，在正常的業務過程中面臨市場風險。這些風險主要包括利率和某些其他風險敞口，以及與美國總體經濟狀況變化有關的風險。正如項目2.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析所述，新型冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行擾亂了全球經濟和金融市場，可能對我們未來的業務和財務業績產生不利影響。請參閲“第I部分，第1A項。我們於2021年8月6日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告中的“風險因素”涉及與我們的業務相關的風險。
我們從來沒有、也不打算使用衍生品來減輕利率或其他風險敞口的影響，或用於交易或投機目的。
利率風險
截至2022年3月31日，我們擁有9650萬美元的現金和現金等價物，為客户持有的資金為43.246億美元。截至2022年3月31日，我們沒有在資產負債表上持有企業投資。我們將現金和現金等價物以及為客户持有的大部分資金存入各種金融機構的活期存款賬户。我們將部分多餘的現金和現金等價物以及為客户持有的資金投資於有價證券，包括商業票據、公司債券發行、資產支持債務證券、存單、美國政府機構證券和其他截至2022年3月31日被歸類為可供出售的證券。我們的投資政策專注於從這些投資中獲得更高的收益，同時保持流動性和資本。然而，由於我們的投資活動，我們面臨利率變化的風險，這些變化可能會對我們的財務報表產生重大影響。
在利率下降的環境下，利率下降將減少我們從現金和現金等價物以及為客户持有的資金賺取的利息收入。整體利率環境的上升可能會導致我們投資於固定利率可供出售證券的市場價值下降。如果我們被迫以較低的市值出售部分或全部這些證券，我們可能會招致投資損失。然而，由於我們將所有可供銷售的證券歸類為可供出售的證券，在此類證券被出售或公允價值下降被認為是由於預期的信貸損失之前，不會因利率變化而確認收益或損失。到目前為止，我們的投資組合沒有記錄任何信貸減值損失。
基於衡量利率波動造成的市值變化的敏感性模型，利率立即變化100個基點將對截至2022年3月31日的可供出售證券的市值產生非實質性影響。由利率變化引起的可供出售證券價值的波動被記錄在其他全面收益中，只有當我們出售標的證券時才能實現。
此外，如中所述未經審計的合併財務報表附註8，我們簽訂了一項信貸協議，規定循環信貸安排(“信貸安排”)總額為$250.0百萬，這一數字可能會增加到$375.0百萬美元。信貸融資項下的借款一般按倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)(或LIBOR的替代利率)計息，或按吾等唯一選擇的經調整基本利率加基於當時適用的優先擔保淨槓桿比率的適用保證金計算利息。自.起March 31, 2022，沒有從信貸安排中提取任何金額。如果我們在信貸安排下提取額外金額，我們可能會因標的指數利率的變化而面臨更大的市場風險，這會影響我們的利息支出。
通貨膨脹風險
我們不認為通貨膨脹對我們的業務、財務狀況或經營結果有實質性影響。儘管如此，如果我們的成本受到嚴重的通脹壓力，我們可能無法通過價格上漲來完全抵消這些更高的成本。我們不能或未能做到這一點可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
34
目錄表
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
交易法下規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的“披露控制和程序”一詞是指旨在確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告的控制和程序。披露控制和程序包括但不限於旨在確保積累此類信息並酌情傳達給公司管理層(包括其主要高管和主要財務官)的控制和程序，以便及時做出有關要求披露的決定。
我們的管理層在聯席首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2022年3月31日，即本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，我們披露控制和程序的有效性。基於該評估，我們的聯席首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序於該日期生效。
財務報告內部控制的變化
在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的三個月期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
35
目錄表
第II部
其他信息
項目1.法律訴訟
有時，我們可能會捲入與我們正常業務過程中產生的索賠有關的訴訟。我們相信，沒有任何針對我們的索賠或行動懸而未決或受到威脅，最終處置這些索賠或行動將對我們產生實質性的不利影響。
第1A項。風險因素
我們在“第1A項”中披露的風險因素沒有發生實質性變化。我們於2021年8月6日向美國證券交易委員會提交的截至2021年6月30日的財年Form 10-K年度報告中的風險因素。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
(a)出售未登記的證券
不適用。
(b)收益的使用
2014年3月24日，在承銷折扣和佣金之前，我們完成了8,101,750股普通股的首次公開募股(IPO)，價格為每股17.00美元。本次首次公開發售的全部股份是根據美國證券交易委員會於2014年3月18日宣佈生效的S-1表格登記聲明(第333-193661號文件)根據證券法進行登記的。用IPO的收益，我們償還了2011年3月9日我們向商業銀行和信託公司發行的票據中未償還的金額，總計110萬美元，支付了940萬美元購買了BFKMS Inc.的幾乎所有資產，並支付了950萬美元購買了Synergy Payroll，LLC的幾乎所有資產。
2014年12月17日，在承銷折扣和佣金之前，我們以每股26.25美元的價格完成了496萬股普通股的後續發行。根據美國證券交易委員會於2014年12月11日宣佈生效的S-1表格登記聲明(第333-200448號文件)，後續發行中所有股票的發售和出售均根據證券法進行登記。根據2014年12月12日規則第424(B)條提交給美國證券交易委員會的最終招股説明書中所述，後續募集資金的計劃用途沒有實質性變化。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息

2022年5月2日，PayLocity控股公司(“本公司”)董事會薪酬委員會批准了一份協議形式，用於根據本公司2014年股權激勵計劃(“計劃”)向公司高管發行限制性股票單位，該計劃作為附件10.5附於本文件，其條款以供參考的方式併入本文件。董事會和薪酬委員會有權更改此類格式協議的條款，但須遵守計劃中規定的限制。
項目6.展品
此項目所需的信息列於緊隨本頁之後的展品索引中。
36
目錄表
展品索引
展品編號：描述
3.1
第二次修訂和重新修訂的公司註冊證書(作為PayLocity Holding Corporation當前報告的8-K表格的附件3.1於2021年12月3日提交(註冊號001-36348))。
3.2
第二次修訂和重新修訂《PayLocity Holding Corporation章程》(作為PayLocity Holding Corporation當前8-K報表的附件3.2於2021年12月3日提交(第001-36348號文件))。
10.1
PayLocity公司和託比·威廉姆斯公司之間於2022年3月11日簽署的高管僱傭協議修正案(作為PayLocity控股公司於2022年3月14日提交的8-K表格當前報告的第10.1號文件(第001-36348號文件))。
10.2
由PayLocity Corporation和Ryan Glenn之間於2022年3月11日修訂和重新簽署的高管僱傭協議(作為PayLocity Holding Corporation於2022年3月14日提交的當前8-K表格的第10.2號文件(文件編號001-36348))。
10.3
PayLocity公司和Michael Haske之間於2022年3月11日簽署的過渡和分離協議(作為PayLocity控股公司於2022年3月14日提交的當前8-K報表的第10.3號文件(第001-36348號文件))。
10.4
PayLocity公司和Michael Haske之間於2022年3月11日簽署的諮詢服務協議(作為PayLocity控股公司於2022年3月14日提交的8-K表格當前報告的第10.4號文件(文件編號001-36348))。
10.5*
2014年股權激勵計劃下的限制性股票單位授予通知和獎勵協議的格式。
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《證券交易法》第13a-4和15d-14條對聯席首席執行官的認證。
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《證券交易法》第13a-4和15d-14條對聯席首席執行官的認證。
31.3*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《證券交易法》第13a-4和15d-14條對首席財務官的認證。
32.1**
聯席首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18篇第1350條的認證。
32.2**
聯席首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18篇第1350條的認證。
32.3**
首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18篇第1350條規定的證明。
101.INS*XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中)。
101.SCH*XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL*XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF*XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB*XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE*XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104*封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
*隨函存檔
**隨信提供
37
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
PayLocity控股公司
日期：
May 6, 2022
由以下人員提供：/s/史蒂文·R·波尚
姓名：史蒂文·R·比徹姆
標題：聯席首席執行官(首席執行官)和董事
日期：
May 6, 2022
由以下人員提供：//託比·J·威廉姆斯
姓名：託比J·威廉姆斯
標題：總裁兼聯席首席執行官(首席執行官)和董事
日期：
May 6, 2022
由以下人員提供：/s/Ryan Glenn
姓名：瑞安·格倫
標題：首席財務官兼財務主管(首席財務官)
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