dd-202203310001666700錯誤12月31日2022Q1P5Yhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrent00016667002022-01-012022-03-3100016667002022-05-04Xbrli:共享ISO 4217:美元00016667002021-01-012021-03-31ISO 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31 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
☑ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
佣金檔案編號:001-38196
杜邦德尼穆斯公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 81-1224539 | |
註冊成立或組織的國家或其他管轄權 | | (國際税務局僱主身分證號碼) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
正道974號 | 730號樓 | 威爾明頓 | 特拉華州 | | 19805 | |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) | |
(302) 774-3034
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名或前地址,如自上次報告後更改)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | DD | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
☑ 是¨不是
用複選標記表示註冊人是否已經按照條例第405條的規定以電子方式提交了所有需要提交的交互數據文件 S-T (§232.405)在過去12個月內(或在要求登記人提交和張貼此類檔案的較短期限內)。
☑ 是¨不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | | ☑ | | 加速文件管理器 | | ¨ |
| 非加速文件服務器 | | ¨ | | 規模較小的報告公司 | | ☐ |
| | | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。☐ Yes ☑不是
註冊人有508,526,549普通股,面值0.01美元,於2022年5月4日發行。
杜邦·德·內穆斯公司
Form 10-Q季度報告
截至2022年3月31日的季度
目錄
| | | | | | | | |
第一部分-財務信息 | 頁 |
| | |
第1項。 | 合併財務報表(未經審計) | |
| 合併業務報表 | 5 |
| 綜合全面收益表 | 6 |
| 簡明綜合資產負債表 | 7 |
| 合併現金流量表 | 8 |
| 合併權益表 | 9 |
| 合併財務報表附註(未經審計) | 10 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 39 |
| 概述 | 39 |
| 經營成果 | 41 |
| 細分結果 | 43 |
| 財務狀況的變化 | 46 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 50 |
第四項。 | 控制和程序 | 50 |
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第二部分--其他資料 | |
| | |
第1項。 | 法律訴訟 | 51 |
第1A項。 | 風險因素 | 52 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 53 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 53 |
第五項。 | 其他信息 | 53 |
第六項。 | 陳列品 | 54 |
| | |
簽名 | 55 |
杜邦TM除另有説明外,所有產品均標有TM, SM或®是杜邦公司附屬公司的商標、服務標誌或註冊商標。
前瞻性陳述
本新聞稿包含聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”,包括修訂後的1933年證券法第27A條和修訂後的1934年證券交易法第21E條。在這種情況下,前瞻性陳述通常涉及預期的未來業務和財務業績以及財務狀況,並且經常包含諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“看到”、“將會”、“將會”、“目標”等詞語,以及這些詞語的類似表達和變體或否定。本節中使用但未在下文中定義的大寫術語具有本季度報告綜合財務報表附註中表格10-Q所賦予的含義。
前瞻性陳述涉及不同程度的不確定性,並受到風險、不確定性和假設的影響,其中許多不是杜邦所能控制的,可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中所表達的大不相同。前瞻性陳述並不能保證未來的結果。可能導致杜邦的實際結果與任何此類前瞻性陳述中預測的結果大不相同的一些重要因素包括,但不限於:(I)各方有能力滿足對塞拉尼斯的M&M資產剝離的時間、完成以及會計和税務處理方面的預期,包括(X)未能獲得必要的監管批准、預期的税務處理或未能滿足擬議交易的任何其他條件;(Y)無法預見的負債、未來資本支出、收入、費用、收益、協同效應、經濟表現、債務、財務狀況、虧損、未來前景、業務和管理戰略可能影響擬議交易的價值、時機或追求,以及(Z)風險和成本以及追求和/或實施、時機和對業務運營的影響;(Ii)Delrin®業務剝離的時間和結果,包括達成最終協議,以及追求Delrin®業務剝離的風險、成本和實現收益的能力;(3)實現與合併、收購有關的預期税務處理的能力, 資產剝離及其他投資組合變動行動及相關税法及其他法律變動的影響;(Iv)某些遺留負債的賠償;(V)與各方各自表現有關的風險及成本,以及杜邦、Corteva和Chemour之間分攤未來合資格的PFAS成本的安排的影響;(Vi)未能及時按預期條款(或根本)完成、實現預期收益、有效管理及取得預期的協同效應及營運效率;及(F)合併、收購、資產剝離及其他投資組合變動,包括擬進行的羅傑斯收購及M&M資產剝離;(7)除其他事件外,可能造成的運營和供應鏈影響或中斷的風險和不確定性,包括成本增加以及獲得原材料和滿足客户需求的能力;(3)“新冠肺炎”大流行病及其應對行動,以及與地緣政治和天氣有關的事件;(8)抵消包括原材料、能源和物流在內的投入成本增加的能力;(Ix)與杜邦可持續發展戰略相關的風險,包括實現的能力和成本,包括公司活動和結果的實際進行,以及討論或預期的任何目標、計劃、政策或計劃的發展、實施、實現或繼續;以及(X)杜邦業務、運營面臨的其他風險;以及(X)杜邦最近的年度報告以及隨後提交給美國證券交易委員會的當前報告和定期報告中進一步討論的風險。未列入清單的因素可能會對實現前瞻性陳述構成更多的重大障礙。與前瞻性陳述中預期的結果相比,結果出現實質性差異的後果可能包括, 業務或供應鏈中斷、運營問題、財務損失、對第三方的法律責任和類似風險,其中任何一項都可能對杜邦的綜合財務狀況、運營業績、信用評級或流動性產生重大不利影響。你不應該過分依賴前瞻性陳述,因為這些陳述只反映了它們作出之日的情況。除非證券和其他適用法律另有要求,否則如果情況發生變化,杜邦公司不承擔公開對任何前瞻性陳述進行修訂或更新的義務,無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
項目1.財務報表
杜邦·德·內穆斯公司
合併業務報表
| | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
以百萬美元計,每股金額除外(未經審計) | 2022 | 2021 |
淨銷售額 | $ | 3,274 | | $ | 3,017 | |
銷售成本 | 2,110 | | 1,861 | |
研發費用 | 143 | | 139 | |
銷售、一般和行政費用 | 389 | | 395 | |
無形資產攤銷 | 153 | | 125 | |
重組和與資產有關的費用--淨額 | 101 | | 2 | |
| | |
收購、整合和分離成本 | 8 | | 6 | |
非合併關聯公司收益中的權益 | 26 | | 23 | |
雜項收入(費用)-淨額 | 3 | | 19 | |
利息支出 | 120 | | 146 | |
所得税前持續經營所得 | 279 | | 385 | |
持續經營所得税撥備(受益於) | 47 | | (1) | |
持續經營收入,税後淨額 | 232 | | 386 | |
非持續經營所得的税後淨額 | 276 | | 5,012 | |
淨收入 | 508 | | 5,398 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 20 | | 4 | |
杜邦普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 488 | | $ | 5,394 | |
| | |
| | |
每普通股數據: | | |
持續運營的普通股每股收益-基本 | $ | 0.42 | | $ | 0.64 | |
非持續經營普通股每股收益-基本 | 0.54 | | 8.28 | |
普通股每股收益-基本 | $ | 0.95 | | $ | 8.92 | |
來自持續運營的每股普通股收益-攤薄 | $ | 0.42 | | $ | 0.64 | |
非持續經營普通股每股收益-攤薄 | 0.53 | | 8.26 | |
每股普通股收益-稀釋後 | $ | 0.95 | | $ | 8.90 | |
| | |
加權平均已發行普通股-基本 | 512.0 | | 604.8 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 513.8 | | 606.3 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
單位:百萬(未經審計) | 2022 | 2021 |
淨收入 | $ | 508 | | $ | 5,398 | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額 | | |
| | |
累計換算調整 | (272) | | (484) | |
養卹金和其他離職後福利計劃 | (7) | | 12 | |
衍生工具 | 11 | | — | |
N&B的分拆 | — | | 258 | |
| | |
其他綜合損失合計 | (268) | | (214) | |
綜合收益 | 240 | | 5,184 | |
可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損),税後淨額 | 13 | | (3) | |
杜邦公司的全面收入 | $ | 227 | | $ | 5,187 | |
請參閲合併財務報表附註。
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以百萬為單位,不包括股份金額(未經審計) | March 31, 2022 | 2021年12月31日 |
資產 | | |
流動資產 | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,672 | | $ | 1,972 | |
| | |
應收賬款和票據--淨額 | 2,327 | | 2,159 | |
盤存 | 2,238 | | 2,086 | |
預付資產和其他流動資產 | 189 | | 177 | |
持有待售資產 | 242 | | 245 | |
非持續經營的資產 | 7,775 | | 7,664 | |
流動資產總額 | 14,443 | | 14,303 | |
不動產、廠房和設備--扣除累計折舊後的淨額(2022年3月31日--美元)4,215; December 31, 2021 - $4,142) | 5,668 | | 5,753 | |
其他資產 | | |
商譽 | 16,878 | | 16,981 | |
其他無形資產 | 6,040 | | 6,222 | |
受限現金和現金等價物 | 53 | | 53 | |
投資和非流動應收賬款 | 821 | | 919 | |
遞延所得税資產 | 127 | | 116 | |
遞延費用和其他資產 | 1,363 | | 1,360 | |
其他資產總額 | 25,282 | | 25,651 | |
總資產 | $ | 45,393 | | $ | 45,707 | |
負債與權益 | | |
流動負債 | | |
短期借款 | $ | 405 | | $ | 150 | |
應付帳款 | 2,176 | | 2,102 | |
應付所得税 | 197 | | 201 | |
應計負債和其他流動負債 | 978 | | 1,040 | |
與持有待售資產有關的負債 | 31 | | 25 | |
非持續經營的負債 | 1,335 | | 1,413 | |
流動負債總額 | 5,122 | | 4,931 | |
長期債務 | 10,634 | | 10,632 | |
其他非流動負債 | | |
遞延所得税負債 | 1,276 | | 1,459 | |
養卹金和其他離職後福利--非現行福利 | 733 | | 762 | |
其他非流動債務 | 837 | | 873 | |
其他非流動負債總額 | 2,846 | | 3,094 | |
總負債 | 18,602 | | 18,657 | |
承付款和或有負債 | | |
股東權益 | | |
普通股(授權1,666,666,667$的股票0.01每張面值;2022年發行:508,528,772股票;2021年:511,792,785股份) | 5 | | 5 | |
額外實收資本 | 49,487 | | 49,574 | |
累計赤字 | (23,096) | | (23,187) | |
累計其他綜合(虧損)收入 | (220) | | 41 | |
杜邦股東權益總額 | 26,176 | | 26,433 | |
非控制性權益 | 615 | | 617 | |
總股本 | 26,791 | | 27,050 | |
負債和權益總額 | $ | 45,393 | | $ | 45,707 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
單位:百萬(未經審計) | 2022 | 2021 |
經營活動 | | |
淨收入 | $ | 508 | | $ | 5,398 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | |
折舊及攤銷 | 342 | | 391 | |
遞延所得税和其他與税收有關的項目的抵免 | (252) | | (105) | |
非合併關聯公司的收益少於(超過)收到的股息 | 18 | | (20) | |
定期淨收益(信貸)成本 | (1) | | 2 | |
定期福利計劃繳費 | (20) | | (28) | |
出售和拆分資產、業務和投資的淨虧損(收益) | 3 | | (4,982) | |
重組和與資產有關的費用--淨額 | 101 | | 4 | |
其他淨虧損 | 24 | | 53 | |
資產和負債變動,扣除被收購和剝離公司的影響: | | |
應收賬款和票據 | (254) | | (228) | |
盤存 | (277) | | (174) | |
應付帳款 | 304 | | 92 | |
其他資產和負債,淨額 | (287) | | (25) | |
經營活動提供的現金 | 209 | | 378 | |
投資活動 | | |
資本支出 | (251) | | (283) | |
出售財產和企業所得,扣除剝離的現金後的淨額 | 15 | | 31 | |
取得的財產和企業,扣除取得的現金後的淨額 | 5 | | (11) | |
購買投資 | — | | (2,001) | |
| | |
其他投資活動,淨額 | 2 | | 4 | |
用於投資活動的現金 | (229) | | (2,260) | |
融資活動 | | |
短期借款的變動 | 254 | | — | |
| | |
發行長期債務的收益在拆分時轉移到IFF | — | | 1,250 | |
償還長期債務 | — | | (3,000) | |
購買普通股 | (375) | | (500) | |
發行公司股票所得款項 | 83 | | 90 | |
為股票支付安排支付的員工税 | (22) | | (15) | |
對非控股權益的分配 | (18) | | (19) | |
支付給股東的股息 | (169) | | (161) | |
| | |
轉入IFF的現金和後續調整 | (11) | | (100) | |
其他籌資活動,淨額 | — | | (3) | |
用於融資活動的現金 | (258) | | (2,458) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (25) | | (37) | |
(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | (303) | | (4,377) | |
期初來自持續經營的現金、現金等價物和限制性現金 | 2,037 | | 8,733 | |
期初來自非持續經營的現金、現金等價物和受限現金 | 39 | | 42 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 2,076 | | 8,775 | |
來自持續經營的現金、現金等價物和受限現金,期末 | 1,734 | | 4,364 | |
期末來自非持續經營的現金、現金等價物和受限現金 | 39 | | 34 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,773 | | $ | 4,398 | |
請參閲合併財務報表附註。
杜邦·德·內穆斯公司
合併權益表
截至2022年和2021年3月31日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
單位:百萬(未經審計) | 普通股 | 額外實收資本 | 留存收益(累計虧損) | 累計其他薪酬損失 | 庫存股 | 非控制性權益 | 總股本 |
2020年12月31日餘額 | $ | 7 | | $ | 50,039 | | $ | (11,586) | | $ | 44 | | $ | — | | $ | 566 | | $ | 39,070 | |
淨收入 | — | | — | | 5,394 | | — | | — | | 4 | | 5,398 | |
其他綜合收益 | — | | — | | — | | (207) | | — | | (7) | | (214) | |
股息(美元)0.30每股普通股) | — | | (161) | | — | | — | | — | | — | | (161) | |
已發行/售出的普通股 | — | | 90 | | — | | — | | — | | — | | 90 | |
基於股票的薪酬 | — | | (4) | | — | | — | | — | | — | | (4) | |
對非控股權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | (19) | | (19) | |
購買庫存股 | — | | — | | — | | — | | (500) | | — | | (500) | |
庫存股報廢 | — | | — | | (500) | | — | | 500 | | — | | — | |
N&B的分拆 | (2) | | — | | (15,926) | | — | | — | | (27) | | (15,955) | |
2021年3月31日的餘額 | $ | 5 | | $ | 49,964 | | $ | (22,618) | | $ | (163) | | $ | — | | $ | 517 | | $ | 27,705 | |
| | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 5 | | $ | 49,574 | | $ | (23,187) | | $ | 41 | | $ | — | | $ | 617 | | $ | 27,050 | |
淨收入 | — | | — | | 488 | | — | | — | | 20 | | 508 | |
其他綜合損失 | — | | — | | — | | (261) | | — | | (7) | | (268) | |
股息(美元)0.33每股普通股) | — | | (169) | | — | | — | | — | | — | | (169) | |
已發行/售出的普通股 | — | | 83 | | — | | — | | — | | — | | 83 | |
基於股票的薪酬 | — | | (1) | | — | | — | | — | | — | | (1) | |
非控股權益的貢獻 | — | | — | | — | | — | | — | | 2 | | 2 | |
對非控股權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | (18) | | (18) | |
購買庫存股 | — | | — | | — | | — | | (375) | | — | | (375) | |
庫存股報廢 | — | | — | | (375) | | — | | 375 | | — | | — | |
其他 | — | | — | | (22) | | — | | — | | 1 | | (21) | |
2022年3月31日的餘額 | $ | 5 | | $ | 49,487 | | $ | (23,096) | | $ | (220) | | $ | — | | $ | 615 | | $ | 26,791 | |
請參閲合併財務報表附註。
合併財務報表附註
目錄表
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注意事項 | | 頁面 |
1 | 重要會計政策摘要 | 11 |
2 | 最近的會計準則 | 12 |
3 | 收購 | 12 |
4 | 資產剝離 | 13 |
5 | 收入 | 17 |
6 | 重組和資產相關費用--淨額 | 18 |
7 | 補充資料 | 19 |
8 | 所得税 | 20 |
9 | 每股收益計算 | 21 |
10 | 應收賬款和票據-淨額 | 22 |
11 | 盤存 | 22 |
12 | 物業、廠房和設備 | 22 |
13 | 非合併附屬公司 | 22 |
14 | 商譽及其他無形資產 | 23 |
15 | 短期借款、長期債務和可用信貸安排 | 25 |
16 | 承付款和或有負債 | 27 |
17 | 租契 | 31 |
18 | 股東權益 | 32 |
19 | 養老金計劃和其他離職後福利 | 33 |
20 | 基於股票的薪酬 | 33 |
21 | 金融工具 | 34 |
22 | 公允價值計量 | 36 |
23 | 細分市場和地理區域 | 37 |
| | |
注1-重要會計政策摘要
陳述的基礎
在這些票據中,這裏使用的術語“杜邦”或“公司”是指杜邦公司及其合併的子公司。隨附的未經審核中期綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“美國公認會計原則”)及表格10-Q及S-X規則第10-01條的指示編制。管理層認為,中期報表反映了所有調整(包括正常經常性應計項目),這些調整被認為是公允報告所列各期間的結果所必需的。中期的結果不應被視為指示全年的結果。這些中期綜合財務報表還應與本公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀,統稱為“2021年年度報告”。中期綜合財務報表包括本公司及其所有持有控股權的附屬公司的賬目。
機動性和物料性資產剝離
2022年2月17日,杜邦與塞拉尼斯公司(“塞拉尼斯”)簽訂了一項交易協議(“交易協議”),以剝離歷史悠久的移動和材料部門的大部分業務,包括工程聚合物業務線和高級解決方案和高性能樹脂業務線中的部分產品線(“M&M剝離”)。根據慣例的成交條件和監管部門的批准,這筆交易預計將在2022年底左右完成。此外,2022年2月18日,該公司宣佈正在推進剝離其德林®縮醛均聚物(H-POM)業務的進程,條件是達成最終協議並滿足慣常的成交條件。這個德林®資產剝離以及上文討論的M&M資產剝離(“M&M資產剝離”)代表着一種戰略轉變,將對杜邦的運營和業績產生重大影響。有關更多信息,請參見注釋4。
杜邦截至2022年3月31日和2021年12月31日的財務狀況顯示,作為M&M剝離和剝離德林®(“M&M業務”)視為非持續經營。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的運營結果顯示,M&M業務的財務結果為非持續運營。與併購業務相關的現金流量和全面收益並未分開,並分別計入各列報期間的中期現金流量表和中期綜合全面收益表。除非另有説明,中期綜合財務報表附註中的信息僅涉及杜邦的持續業務,不包括對M&M業務的餘額或活動的討論。更多信息見中期合併財務報表附註4。
汽車膠粘劑和液體,多鹼基TM和泰德拉®以前屬於歷史上的移動性和材料部門(“保留業務”)的產品線不包括在計劃剝離的範圍內。留存業務在《公司及其他》中報告。所報告的變化已追溯適用於所有列報期間。
N&B交易
2021年2月1日,杜邦完成了營養與生物科學業務部門(“N&B業務”)的分離和分銷,並完成了營養與生物科學公司(“N&B”)與國際香精香料公司(“IFF”)的合併。分配是通過交換要約(“交換要約”)進行的,交換要約完成後,N&B與IFF的全資子公司合併,N&B作為IFF的全資子公司繼續存在(“N&B合併”,與交換要約一起,“N&B交易”)。有關更多信息,請參見注釋4。
杜邦截至2021年3月31日的三個月的運營業績顯示了N&B作為非連續性業務的歷史財務業績。與N&B有關的現金流量及全面收益並未分開,並分別計入截至2021年3月31日止三個月的中期綜合現金流量表及中期綜合全面收益表。除非另有説明,中期綜合財務報表附註中的信息僅涉及杜邦的持續經營,不包括對N&B餘額或活動的討論。
注2-近期會計準則
2022年3月31日發佈但未採用的會計準則
2021年10月,FASB發佈了會計準則更新第2021-08號,“企業合併(主題805):與客户合同中合同資產和合同負債的會計處理”(“ASU 2021-08”),其中要求根據ASC 606“與客户合同收入”確認和計量在業務合併中獲得的合同資產和合同負債(即未賺取收入)。從歷史上看,該公司在收購之日根據ASC 805《企業合併》的公允價值估計確認合同資產和合同負債。ASU 2021-08在2022年12月15日之後的中期和年度期間生效,並允許提前採用。該公司目前正在評估ASU 2021-08對其綜合財務報表的潛在影響,這與任何未來預期的業務合併有關。
注3-收購
有意收購羅傑斯公司
2021年11月2日,本公司宣佈已達成最終協議,以約$收購羅傑斯公司(“羅傑斯”)的全部流通股。5.210億美元(“有意收購羅傑斯”)。此次收購預計將在2022年第二季度末或第三季度初完成,等待監管部門的批准和慣常完成條件的滿足。完成後,對羅傑斯的收購預計將擴大該公司在電子材料市場的業務。羅傑斯與公司現有的電子和工業業務相輔相成,並在戰略上保持一致。
Laird性能材料採購
2021年7月1日,杜邦完成了對Laird PM的收購100從Advent International獲得Laird Performance Material(“Laird PM”)的%所有權權益,調整後的現金對價約為$2,404百萬美元。支付的現金代價包括淨上調約#美元。100百萬美元用於收購的現金和淨營運資本,以及其他項目。Laird PM是在電子和工業部門的互連解決方案業務中報告的。本公司根據美國會計準則第805條對此次收購進行會計處理,該規定要求收購的資產和假定的負債在資產負債表上以其在收購日的公允價值確認。該公司將在獲得完成分析所需的信息後,但不遲於收購之日起一年內,最終確定確認的金額。截至2022年3月31日的三個月,採購會計和採購價格分配沒有實質性更新。有關收購Laird PM的更多信息,請參閲2021年年報中的附註3“收購”。
注4-資產剝離
機動性和物料性資產剝離
2022年2月17日,杜邦簽訂了交易協議,將其歷史悠久的移動和材料部門的大部分業務,特別是工程聚合物業務線和高級解決方案和高性能樹脂業務線中的部分產品線剝離給塞拉尼斯(M&M剝離),價格為美元11.010億美元現金,但須根據交易協議作出慣常交易調整。根據慣例的成交條件和監管部門的批准,交易預計在2022年底左右完成。該公司還於2022年2月18日宣佈,董事會批准剝離Delrin®縮醛均聚物(H-®)業務,但須達成最終協議並滿足慣常的成交條件(Delrin®業務連同M&M剝離業務,簡稱“M&M業務”)。
本公司已確定,M&M業務符合被歸類為持有待售的標準,此次出售代表着一種戰略轉變,將對本公司的運營和業績產生重大影響。
M&M業務的經營結果以非持續經營的形式列報,摘要如下:
| | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
以百萬計 | 2022 | 2021 |
淨銷售額 | $ | 1,042 | | $ | 959 | |
銷售成本 | 782 | | 651 | |
研發費用 | 15 | | 17 | |
銷售、一般和行政費用 | 51 | | 61 | |
無形資產攤銷 | 28 | | 42 | |
| | |
收購、整合和分離成本 | 96 | | — | |
非合併關聯公司收益中的權益 | (1) | | 3 | |
雜項收入(費用)-淨額 | — | | (3) | |
所得税前非持續經營所得 | 69 | | 188 | |
(受益於)停止經營的所得税撥備 | (219) | | 33 | |
非持續經營所得的税後淨額 | 288 | | 155 | |
可歸因於非控股權益的非持續經營淨收益 | 2 | | 6 | |
可歸因於杜邦股東的非持續經營收入,税後淨額 | $ | 286 | | $ | 149 | |
下表列出了與併購業務相關的非連續性業務的折舊、攤銷和資本支出:
| | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
以百萬計 | 2022 | 2021 |
折舊及攤銷 | $ | 45 | | $ | 73 | |
資本支出1 | $ | 27 | | $ | 16 | |
| | |
1.資本支出總額按現金基礎列報。
下表彙總了在2022年3月31日和2021年12月31日作為非持續經營列報的被分類為持有待售的M&M業務的主要資產和負債類別:
| | | | | | | | |
以百萬計 | March 31, 2022 | 2021年12月31日 |
資產 | | |
現金和現金等價物 | $ | 39 | | $ | 39 | |
應收賬款和票據--淨額 | 632 | | 552 | |
盤存 | 880 | | 776 | |
其他流動資產 | 80 | | 59 | |
財產、廠房和設備--淨額 | 1,202 | | 1,213 | |
商譽 | 2,566 | | 2,597 | |
其他無形資產 | 2,184 | | 2,220 | |
投資和非流動應收賬款 | 56 | | 62 | |
遞延所得税資產 | 24 | | 27 | |
遞延費用和其他資產 | 112 | | 119 | |
停產業務總資產 | $ | 7,775 | | $ | 7,664 | |
負債 | | |
應付帳款 | $ | 569 | | $ | 510 | |
應付所得税 | 21 | | 77 | |
應計負債和其他流動負債 | 117 | | 157 | |
| | |
遞延所得税負債 | 484 | | 515 | |
養卹金和其他離職後福利--非現行福利 | 90 | | 90 | |
其他非流動負債 | 54 | | 64 | |
停產業務負債總額 | $ | 1,335 | | $ | 1,413 | |
M&M剝離塞拉尼斯交易協議
根據交易協議,交易的完成取決於滿足或放棄某些習慣的相互成交條件,包括(I)在某些商定的司法管轄區內沒有禁止交易完成的禁令,(Ii)根據修訂的《哈特-斯科特-羅迪諾法案》和其他適用的非美國監管法律(包括但不限於歐盟、中國、巴西、墨西哥、韓國和土耳其)所要求的等待、通知或審查期和批准或許可的到期或終止。交易協議包含某些終止權,包括(其中包括)如果交易沒有在2023年2月17日或之前完成,杜邦和塞拉尼斯各自的終止權;如果所有交易條件都已得到滿足,則可兩次延期,每次延期三個月,但與收到監管批准和交易完成時需要滿足的條件不同。
N&B交易
2021年2月1日,杜邦完成了N&B業務的分離和分配,並將杜邦為持有N&B業務而成立的子公司N&B與IFF的子公司合併。分配是通過交換要約進行的,根據交換要約的條款和條件,合資格的參與杜邦股東有權投標其全部、部分或全部普通股,面值為$0.01每股杜邦(“杜邦普通股”)為若干普通股,面值$0.01每股N&B(“N&B普通股”),並導致N&B普通股的所有股份被分配給參與交換要約的杜邦股東。交換要約完成後,N&B與IFF的一家全資子公司合併,N&B作為IFF的全資子公司繼續存在(“N&B合併”,與交換要約一起,“N&B交易”)。N&B交易須經IFF股東批准、慣例監管批准、税務機關裁決,包括美國國税局做出的有利的私人信函裁決,該裁決確認N&B交易免徵美國聯邦所得税,以及公開交換要約到期。作為N&B交易的結果,杜邦在IFF中沒有所有權權益。
在交換要約中,杜邦接受了大約197.4以100萬股普通股換取約141.7截至N&B交易日期,N&B普通股為100萬股。因此,杜邦將其已發行的普通股減少了197.4100萬股杜邦普通股。在N&B合併中,N&B普通股的每股自動轉換為獲得一股IFF普通股的權利,面值為$0.125每股,基於N&B合併協議的條款。
N&B的業務結果作為非連續性業務列報,摘要如下:
| | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 |
以百萬計 |
淨銷售額 | $ | 507 | |
銷售成本 | 352 | |
研發費用 | 21 | |
銷售、一般和行政費用 | 44 | |
無形資產攤銷 | 38 | |
重組和與資產有關的費用--淨額 | 1 | |
收購、整合和分離成本 | 149 | |
雜項收入(費用)-淨額 | (2) | |
利息支出 | 13 | |
所得税前非持續經營虧損 | (113) | |
從停產業務的所得税中受益 | (21) | |
非持續經營虧損,税後淨額 | (92) | |
拆分後的免税收益 | 4,954 | |
可歸因於杜邦股東的非持續經營收入,税後淨額 | $ | 4,862 | |
下表列出了與N&B有關的非連續性業務的折舊、攤銷和資本支出:
| | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 |
以百萬計 |
折舊及攤銷 | $ | 63 | |
資本支出 | $ | 27 | |
| |
根據N&B交易的條款,在交換要約和N&B合併完成之前,杜邦收到了大約$的一次性現金支付7.3億美元,(“特別現金支付”)。
該公司確認了一項約#美元的免税收益4,954在N&B交易中有100萬美元。這一收益在公司截至2021年3月31日的三個月的中期綜合經營報表中記錄在“非持續業務收入,税後淨額”中。
N&B交易協議
關於2019年12月15日生效的N&B交易,本公司如前所述,簽訂了以下協議:N&B分離和分配協議、N&B合併協議和N&B員工事務協議。隨着N&B交易的完成,自2021年2月1日起,本公司簽訂了以下協議:N&B知識產權交叉許可協議和N&B税務事項協議。
購置、整合和分離成本
收購、整合和分離成本主要包括財務諮詢、信息技術、法律、會計、諮詢和其他專業諮詢費。該公司記錄的費用為#美元。8百萬美元和美元6截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。在截至2022年3月31日的三個月中,這些成本主要與執行與戰略計劃有關的活動有關,包括收購Laird PM和有意收購Rogers。在截至2021年3月31日的三個月中,這些成本主要與執行與戰略計劃相關的活動有關,其中主要包括出售Solamet®業務部門和計劃剝離生物材料業務部門。這些費用記入臨時綜合業務報表內的“購置、整合和分離費用”內。與M&M資產剝離相關的成本為#美元96截至2022年3月31日的三個月,在如上所述的非持續運營中報告了100萬美元。
非持續運營活動
該公司記錄了非持續經營的收入,税後淨額為#美元。276百萬美元和美元5,012截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。
非持續經營活動包括以下內容:
| | | | | | | | |
非持續經營所得的税後淨額 | 截至3月31日的三個月, |
以百萬計 | 2022 | 2021 |
併購資產剝離 | $ | 288 | | $ | 155 | |
N&B交易 | — | | 4,862 | |
其他1 | (12) | | (5) | |
非持續經營所得的税後淨額 | $ | 276 | | $ | 5,012 | |
1.主要涉及Chemour、Corteva、E.I.Du Pont de Nemour and Company(“EID”)與本公司之間具有約束力的諒解備忘錄(“MOU”)。有關這些事項的更多信息,請參閲附註16。
生物材料
2020年10月,公司達成最終協議,出售其生物材料業務部門,其中包括公司對杜邦Tate&Lyle Bio Products的權益法投資,價格為1美元240百萬美元。生物材料業務部門的出售取決於慣例的完成條件,預計將於2022年年中完成。生物材料業務部門的運營結果在公司及其他部門報告,財務狀況反映為持有待售。
下表彙總了截至2022年3月31日和截至2021年12月31日的生物材料業務部門主要資產和負債的賬面價值:
| | | | | | | | |
以百萬計 | March 31, 2022 | 2021年12月31日 |
資產 | | |
應收賬款和票據--淨額 | $ | 23 | | $ | 27 | |
盤存 | 56 | | 48 | |
投資和非流動應收賬款 | 151 | | 158 | |
財產、廠房和設備--淨額 | 12 | | 12 | |
持有待售資產 | $ | 242 | | $ | 245 | |
負債 | | |
應付帳款 | $ | 28 | | $ | 21 | |
應計負債和其他流動負債 | 2 | | 3 | |
其他非流動債務 | 1 | | 1 | |
與持有待售資產有關的負債 | $ | 31 | | $ | 25 | |
注5-收入
收入確認
產品
杜邦幾乎所有的收入都來自產品銷售。產品銷售包括向供應商製造商和分銷商銷售杜邦的產品。杜邦將採購訂單視為與客户的合同,在某些情況下,採購訂單受主供應協議的約束。如果訂單確認和履行義務的履行之間的時間等於或少於一年,則與客户的合同被視為短期合同。
收入的分類
該公司按部門和業務或主要產品線和地理區域對其與客户的合同收入進行分類,因為該公司認為它最好地描述了其收入和現金流的性質、數量、時機和不確定性。
| | | | | | | | |
按部門和業務或主要產品線分列的貿易淨收入 | 截至3月31日的三個月, |
以百萬計 | 2022 | 2021 |
工業解決方案 | $ | 500 | | $ | 458 | |
互聯解決方案 | 460 | | 330 | |
半導體技術 | 576 | | 512 | |
電子與工業 | $ | 1,536 | | $ | 1,300 | |
安全解決方案 | $ | 654 | | $ | 637 | |
避難所解決方案 | 422 | | 360 | |
水解決方案 | 353 | | 331 | |
水與保護 | $ | 1,429 | | $ | 1,328 | |
留存業務 1 | $ | 266 | | $ | 256 | |
其他 2 | 43 | | 133 | |
公司和其他 | $ | 309 | | $ | 389 | |
總計 | $ | 3,274 | | $ | 3,017 | |
1.保留的業務包括汽車膠粘劑和液體、多基TM和泰德拉®做生意。
2.在其他項目中反映的淨銷售額包括生物材料業務和以前剝離的業務。
| | | | | | | | |
按地理區域劃分的貿易淨收入 | 截至3月31日的三個月, |
以百萬計 | 2022 | 2021 |
美國和加拿大 | $ | 1,049 | | $ | 892 | |
歐洲、中東和非洲地區1 | 577 | | 558 | |
亞太地區 | 1,545 | | 1,475 | |
拉丁美洲 | 103 | | 92 | |
總計 | $ | 3,274 | | $ | 3,017 | |
1.歐洲、中東和非洲。
合同餘額
本公司不時作出安排,根據合約付款時間表收取客户付款。當對價權變得無條件時,公司將記錄應收賬款。合同負債主要反映公司從客户那裏收到的產品預付款的遞延收入。公司根據公司預期確認收入的時間將遞延收入分為當期收入和非當期收入。
2022年和2021年頭三個月從期初合同負債中確認的收入微不足道。
| | | | | | | | |
合同餘額 | March 31, 2022 | 2021年12月31日 |
以百萬計 |
應收賬款和票據--貿易1 | $ | 1,789 | | $ | 1,643 | |
| | |
遞延收入--當期2, 3 | $ | 34 | | $ | 25 | |
| | |
1.包括在簡明綜合資產負債表的“應收賬款和票據淨額”內。
2.列於簡明綜合資產負債表的“應計負債及其他流動負債”內。
3.本期間和比較期間的非當期遞延收入餘額不是實質性的。
注6-重組和與資產有關的費用--淨額
重組方案和包括資產減值在內的與資產有關的費用為#美元。101截至2022年3月31日的三個月為百萬美元和2截至2021年3月31日的三個月為100萬美元。這些費用記錄在中期綜合業務報表的“重組和與資產有關的費用--淨額”中。與重組方案有關的總負債為#美元。272022年3月31日為百萬美元,43截至2021年12月31日,在簡明綜合資產負債表中的“應計負債和其他流動負債”中記錄了100萬美元。重組活動包括以下方案:
2021年重組行動
2021年10月,公司批准了為實現近期成本降低而採取的有針對性的重組行動(《2021年重組行動》)。該公司記錄的税前重組費用為$53迄今的百萬美元,包括遣散費和相關福利費用#美元31百萬美元和與資產相關的費用$22百萬美元。
與2021年重組行動有關的總負債為#美元182022年3月31日為百萬美元,25截至2021年12月31日,分別記入應計負債和其他流動負債,並記入簡明綜合資產負債表的“應計負債和其他流動負債”。該公司預計,與該計劃相關的行動將在2022年上半年基本完成。
2020年重組計劃
2020年第一季度,公司批准了重組行動,旨在實現近期的成本削減,併為N&B交易的預期進一步簡化某些組織結構(“2020重組計劃”)。該公司記錄的税前重組費用為$159迄今的百萬美元,包括遣散費和相關福利費用#美元107百萬美元和與資產相關的費用$52百萬美元。
與2020年重組計劃相關的總負債為52022年3月31日為百萬美元,11截至2021年12月31日,分別記入應計負債和其他流動負債,並記入簡明綜合資產負債表的“應計負債和其他流動負債”。與2020年重組方案相關的行動基本完成。
權益法投資減值相關費用
關於附註4所述的M&M資產剝離,權益法投資的一部分在簡明綜合資產負債表內被重新分類為“非持續經營資產”。這一重新分類是一個觸發事件,要求本公司對合並綜合資產負債表中“投資和非流動應收賬款”中持有的權益法投資的留存部分進行減值分析。留存權益法投資的公允價值是使用貼現現金流量模型(收益法的一種形式)估算的。該公司在估計公允價值時的假設採用第3級投入,包括但不限於預計收入、毛利率、EBITDA利潤率、加權平均資本成本和終端增長率。本公司確定留存權益法投資的公允價值低於賬面價值,且由於當前的經濟環境,預計公允價值將在短期內收回。因此,管理層得出結論認為減值不是暫時的,並記錄了減值費用#美元。94在與電子和工業部門有關的中期綜合經營報表中,“重組和資產相關費用-淨額”為100萬美元。包括在“非持續經營資產”內的權益法投資部分不需要記錄減值。
注7-補充信息
| | | | | | | | | | |
雜項收入(費用)-淨額 | 截至3月31日的三個月, | |
以百萬計 | 2022 | 2021 | | |
非經營性養卹金和其他離職後福利費用 | $ | 7 | | $ | 6 | | | |
利息收入 | 1 | | 4 | | | |
剝離和出售其他資產和投資的淨(虧損)收益 1 | (1) | | 27 | | | |
匯兑損失淨額 | (5) | | (6) | | | |
| | | | |
雜項收入(支出)--淨額2 | 1 | | (12) | | | |
雜項收入(費用)-淨額 | $ | 3 | | $ | 19 | | | |
1.截至2021年3月31日的三個月收入為$24與出售電子和工業部門資產收益相關的百萬美元。
2.截至2021年3月31日的三個月包括大約#美元的減值費用15與資產出售有關的100萬歐元,其賬面價值在被歸類為持有待售時調整為公允價值。
現金、現金等價物和限制性現金
關於作為諒解備忘錄的一部分訂立的成本分攤安排,如附註16所界定,本公司有合約責任將存款存入托管賬户,以應付未來潛在的PFAS成本。截至2022年3月31日,公司已限制現金$53百萬包括在內非流動“受限現金及現金等價物”在簡明綜合資產負債表中,主要是由於諒解備忘錄的費用分攤安排。有關諒解備忘錄和第三方託管賬户的更多信息,請參閲備註16.
應計負債和其他流動負債
簡明綜合資產負債表中的“應計負債和其他流動負債”為#美元。9782022年3月31日為百萬美元,1,0402021年12月31日為100萬人。應計薪金是“應計和其他流動負債”的一個組成部分,為#美元。2912022年3月31日為百萬美元,4362021年12月31日為100萬人。截至2022年3月31日和2021年12月31日,“應計負債和其他流動負債”的其他組成部分均不超過流動負債總額的5%。
注8-所得税
該公司每年在其運營所在的各個國家、州和地方所得税管轄區提交數百份納税申報單。這些納税申報單會受到税務機關的審查和可能的質疑。對税務機關提出異議的職位,公司可以和解或上訴。因此,根據所得税會計和所得税不確定性會計,公司財務報表中確認的所得税存在不確定性。這些不確定性的最終解決預計不會對公司的經營業績產生實質性影響。
除其他因素外,該公司的有效税率根據收入的來源和收入相對於税收屬性的水平而浮動。2022年第一季度持續經營的實際税率為16.8%,而實際税率為(0.32021年第一季度的百分比。2022年第一季度的實際税率差異主要是由於94權益法投資的百萬美元減值費用,税收優惠為$29百萬美元。2021年第一季度的實際税率主要是由於59與公司歐洲地區總部法人商譽的税基提高相關的百萬税收優惠。
關於Laird PM的整合,該公司完成了某些內部重組,這些重組根據《國內税法》的適用條款被確定為免税。如果上述交易沒有資格獲得美國聯邦所得税的非確認待遇,那麼該公司可能會承擔鉅額税收責任。
2021年和2020年為準備N&B交易而進行的某些內部分配和重組,以及2021年的外部分配,根據《國內收入法》的適用部分,符合免税交易的條件。如果上述交易沒有資格獲得美國聯邦所得税的非確認待遇,那麼該公司可能會承擔鉅額税收責任。根據N&B税務事項協議,除非N&B或IFF採取某些不符合資格的行動,否則公司一般會被分配此類責任,而不會得到賠償。在本公司對任何此類負債負責的範圍內,可能會對本公司的業務、財務狀況、經營結果和未來報告期的現金流產生重大不利影響。
由於M&M業務在2022年第一季度符合待售標準,公司記錄了淨遞延税項利益#美元239百萬美元,與某些預期的內部股票重組有關。這些重組既涉及M&M業務中的法人實體,也涉及預計將保留在杜邦的法人實體。上述遞延税金淨額包括在中期綜合經營報表的“非持續業務收入,税後淨額”中。有關M&M資產剝離的其他信息,請參見附註4。
注9-每股收益計算
下表提供了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的每股收益計算:
| | | | | | | | |
用於計算每股收益的淨收入-基本收益和稀釋收益 | 截至3月31日的三個月, |
以百萬計 | 2022 | 2021 |
持續經營收入,税後淨額 | $ | 232 | | $ | 386 | |
可歸因於非控股權益的持續經營淨收益(虧損) | 18 | | (2) | |
| | |
| | |
普通股股東的持續經營收入 | $ | 214 | | $ | 388 | |
| | |
| | |
非持續經營所得的税後淨額 | 276 | | 5,012 | |
可歸因於非控股權益的非持續經營淨收益 | 2 | | 6 | |
普通股股東非持續經營所得收入 | 274 | | 5,006 | |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 488 | | $ | 5,394 | |
| | | | | | | | |
每股收益計算-基本 | 截至3月31日的三個月, |
每股美元 | 2022 | 2021 |
| |
| | |
普通股股東的持續經營收益 | $ | 0.42 | | $ | 0.64 | |
非持續經營收益,税後淨額 | 0.54 | | 8.28 | |
普通股股東應佔收益1 | $ | 0.95 | | $ | 8.92 | |
| | | | | | | | |
每股收益計算-稀釋 | 截至3月31日的三個月, |
每股美元 | 2022 | 2021 |
普通股股東的持續經營收益 | $ | 0.42 | | $ | 0.64 | |
非持續經營收益,税後淨額 | 0.53 | | 8.26 | |
普通股股東應佔收益1 | $ | 0.95 | | $ | 8.90 | |
| | | | | | | | |
股票數量信息 | 截至3月31日的三個月, |
以百萬計的股份 | 2022 | 2021 |
加權平均普通股-基本 | 512.0 | | 604.8 | |
加上股權補償計劃的稀釋效應 | 1.8 | | 1.5 | |
| | |
加權平均普通股-稀釋後 | 513.8 | | 606.3 | |
股票期權、限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位不包括在每股收益計算中2 | 2.0 | | 2.2 | |
1.每股收益數額是根據持續經營收入、非持續經營收入和普通股股東應佔淨收益獨立計算的。因此,來自持續經營和非持續經營的每股金額可能不等於普通股股東應佔淨收益的每股總額。
2.這些購買普通股、限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位的未償還期權被排除在每股攤薄收益的計算之外,因為包括它們的效果將是反攤薄的。
附註10-應收賬款和票據--淨額
| | | | | | | | |
以百萬計 | March 31, 2022 | 2021年12月31日 |
應收賬款--貿易1 | $ | 1,764 | | $ | 1,612 | |
應收票據--貿易 | 25 | | 31 | |
其他2 | 538 | | 516 | |
應收賬款和票據總額--淨額 | $ | 2,327 | | $ | 2,159 | |
1.應收賬款--貿易是扣除備抵的淨額。342022年3月31日為百萬美元,282021年12月31日為100萬人。準備金等於估計的壞賬金額和當前預期的信貸損失。這一估計是基於歷史收集經驗、當前的經濟和市場條件以及對客户賬户當前狀況的審查。
2.其他包括與增值税、賠償資產、一般銷售税及其他税項有關的應收賬款。沒有一個單獨的集團佔應收賬款總額的10%以上。
注11-庫存
| | | | | | | | |
以百萬計 | March 31, 2022 | 2021年12月31日 |
成品 | $ | 1,290 | | $ | 1,201 | |
Oracle Work in Process | 475 | | 446 | |
原料 | 360 | | 323 | |
供應品 | 113 | | 116 | |
總庫存 | $ | 2,238 | | $ | 2,086 | |
附註12-物業、廠房和設備
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計使用壽命(年) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
以百萬計 |
土地和土地改良 | 1 | - | 25 | $ | 429 | | | $ | 440 | |
建築物 | 1 | - | 50 | 1,950 | | | 1,954 | |
機器、設備和其他 | 1 | - | 25 | 6,538 | | | 6,467 | |
在建工程 | | | | 966 | | | 1,034 | |
財產、廠房和設備合計 | | | | $ | 9,883 | | | $ | 9,895 | |
累計折舊總額 | | | | $ | 4,215 | | | $ | 4,142 | |
財產、廠房和設備合計--淨額 | | | | $ | 5,668 | | | $ | 5,753 | |
| | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
以百萬計 | 2022 | 2021 |
折舊費用 | $ | 144 | | $ | 130 | |
注13-非合併附屬公司
本公司對採用權益法入賬的公司(“非合併關聯公司”)的投資計入簡明綜合資產負債表中的“投資和非流動應收賬款”。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司在非合併關聯公司的淨投資為$719百萬美元和美元817分別為100萬美元。在2022年第一季度,公司對一項權益法投資計入了非臨時性減值。有關更多信息,請參見注釋6。
該公司持有以下股權八截至2022年3月31日的非合併附屬公司。
對非合併附屬公司的銷售額低於2分別佔截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月總淨銷售額的百分比。從非合併關聯公司購買的金額低於4截至2022年3月31日的三個月的銷售成本百分比以及大約4截至2021年3月31日的三個月的百分比。
附註14-商譽和其他無形資產
截至2022年3月31日的三個月商譽賬面值變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 電子與工業 | 水與保護 | 公司和其他 | 總計 |
2021年12月31日的餘額 | $ | 9,583 | | $ | 6,801 | | $ | 597 | | $ | 16,981 | |
| | | | |
貨幣換算調整 | (38) | | (62) | | (3) | | (103) | |
| | | | |
2022年3月31日的餘額 | $ | 9,545 | | $ | 6,739 | | $ | 594 | | $ | 16,878 | |
本公司於第四季度每年測試商譽減值,或在事件或環境變化表明公允價值低於賬面價值時更頻繁地測試商譽減值。
2022年第一季度,隨着M&M資產剝離的宣佈,本公司將原先保留在歷史悠久的移動和材料部門的業務重新調整為公司和其他部門的新運營部門(“2022調整”)。M&M資產剝離和2022年重組的宣佈是觸發事件,要求本公司執行與某些報告單位截至2022年3月1日的商譽相關的減值分析。商譽減值分析於重組前對歷史流動及物料分部受影響的報告單位進行,並未發現任何減值。作為2022年重組的一部分,本公司評估和重新定義了自2022年3月1日起生效的某些報告單位,包括根據適用的相對公允價值將商譽重新分配給新確定的報告單位和M&M資產剝離處置小組。對公司及其他受2022年調整影響的新報告單位進行了商譽減值分析,未發現減值。所測試的每個報告單位和M&M資產剝離處置組的公允價值是使用貼現現金流模型和/或市場法相結合的方法估計的。該公司在估計公允價值時的假設包括但不限於,預計收入、毛利率、EBITDA利潤率、加權平均資本成本、終端增長率以及從可比市場交易中得出的倍數。
2021年第一季度,隨着N&B交易的完成,本公司改變了管理和報告結構(“2021年分部調整”),這是一個觸發事件,要求本公司進行與調整前某些報告單位截至2021年2月1日的商譽相關的減值分析。作為2021年分部調整的一部分,公司評估和重新定義了自2021年2月1日起生效的某些報告單位,包括根據適用的相對公允價值將商譽重新分配給受影響的報告單位。然後對受影響的報告單位進行商譽減值分析,沒有發現減值。使用貼現現金流模型和市場法相結合的方法估計了測試的每個報告單位的公允價值。該公司在估計公允價值時的假設包括但不限於,預計收入、毛利率、EBITDA利潤率、加權平均資本成本、終端增長率以及從可比市場交易中得出的倍數。
該公司的上述分析使用了貼現現金流量模型(收益法的一種形式),使用了第三級不可觀察的投入。該公司在這些分析中的重要假設包括但不限於未來現金流預測、加權平均資本成本、終端增長率和税率。該公司對未來現金流的估計是基於當前的監管和經濟環境、最近的經營業績和計劃中的業務戰略。這些估計可能會受到聯邦、州或地方法規變化或經濟低迷的負面影響。由於其性質,未來的現金流估計是主觀的,實際結果可能與公司的估計大不相同。如果公司對未來現金流的持續估計得不到滿足,公司可能不得不在未來期間記錄額外的減值費用。如上文所述,該公司還採用了一種形式的市場方法。因此,本公司相信目前所採用的假設及估計均屬合理及恰當。
其他無形資產
按主要類別劃分的其他無形資產的賬面價值總額和累計攤銷如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | 2021年12月31日 |
以百萬計 | 毛收入 攜帶 金額 | Acum Amort | 網絡 | 總賬面金額 | Acum Amort | 網絡 |
壽命有限的無形資產: | | | | | | |
發達的技術 | $ | 2,366 | | $ | (1,161) | | $ | 1,205 | | $ | 2,374 | | $ | (1,124) | | $ | 1,250 | |
商標/商號名稱 | 1,122 | | (515) | | 607 | | 1,125 | | (500) | | 625 | |
與客户相關 | 5,734 | | (2,343) | | 3,391 | | 5,806 | | (2,296) | | 3,510 | |
其他 | 113 | | (80) | | 33 | | 113 | | (80) | | 33 | |
有限壽命的其他無形資產總額 | $ | 9,335 | | $ | (4,099) | | $ | 5,236 | | $ | 9,418 | | $ | (4,000) | | $ | 5,418 | |
具有無限壽命的無形資產: | | | | | | |
商標/商號名稱 | 804 | | — | | 804 | | 804 | | — | | 804 | |
其他無形資產總額 | 804 | | — | | 804 | | 804 | | — | | 804 | |
總計 | $ | 10,139 | | $ | (4,099) | | $ | 6,040 | | $ | 10,222 | | $ | (4,000) | | $ | 6,222 | |
作為2022年重組的一部分,該公司重新分配了具有無限壽命的無形資產,以與新的部門結構保持一致。這是一個觸發事件,要求公司對其歷史悠久的移動和材料部門在重組前截至2022年3月1日的無形資產進行減值分析。重組後,本公司重新調整了壽命不確定的無形資產,使壽命不確定的無形資產與新的部門結構保持一致。然後對在《公司及其他》中報告的具有不確定壽命的無形資產進行減值分析。上述分析沒有發現任何減損。
作為2021年分部調整的一部分,公司重新分配了具有無限壽命的無形資產,以與新的分部結構保持一致。這是一個觸發事件,要求本公司在重組前對其部門截至2021年2月1日的無形資產進行減值分析。重組後,本公司重新調整了壽命不確定的無形資產,使壽命不確定的無形資產與新的分部結構保持一致。然後,對重組後各分部計入的具有不確定壽命的無形資產進行減值分析。上述分析沒有發現任何減損。
下表按部門提供了其他無形資產的賬面淨值:
| | | | | | | | |
按部門劃分的無形資產淨值 | March 31, 2022 | 2021年12月31日 |
以百萬計 |
電子與工業 | $ | 3,325 | | $ | 3,429 | |
水與保護 | 2,619 | | 2,686 | |
公司和其他 | 96 | | 107 | |
總計 | $ | 6,040 | | $ | 6,222 | |
2022年剩餘時間及其後五個財政年度的攤銷費用估計總額如下:
| | | | | |
預計攤銷費用 | |
以百萬計 | |
2022年剩餘時間 | $ | 449 | |
2023 | $ | 590 | |
2024 | $ | 559 | |
2025 | $ | 518 | |
2026 | $ | 490 | |
2027 | $ | 441 | |
附註15-短期借款、長期債務和可用信貸安排
下表彙總了公司的短期借款、融資租賃義務和長期債務:
| | | | | | | | |
短期借款 以百萬計 | March 31, 2022 | 2021年12月31日 |
商業票據1 | $ | 404 | | $ | 150 | |
一年內到期的長期債務 | 1 | | — | |
短期借款和融資租賃債務總額 | $ | 405 | | $ | 150 | |
1.商業票據加權平均利率為0.892022年3月31日的百分比和0.342021年12月31日的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | |
長期債務 | March 31, 2022 | 2021年12月31日 |
以百萬計 | 金額 | 加權平均利率 | 金額 | 加權平均利率 |
期票和債券1 | | | | |
最終到期日2023年 | $ | 2,800 | | 3.92 | % | $ | 2,800 | | 3.89 | % |
最終到期日2025 | 1,850 | | 4.49 | % | 1,850 | | 4.49 | % |
2026年及以後的最終到期日 | 6,050 | | 5.13 | % | 6,050 | | 5.13 | % |
其他設施: | | | | |
融資租賃義務 | 2 | | | 2 | | |
減去:未攤銷債務貼現和發行成本 | 67 | | | 70 | | |
減去:一年內到期的長期債務 | 1 | | | — | | |
總計 | $ | 10,634 | | | $ | 10,632 | | |
1.代表優先無抵押票據(“2018年優先票據”),即本公司的優先無抵押債務。
2022年剩餘時間及其後五個財政年度的長期債務本金支付情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的未來五年長期債務到期日 | 總計 |
以百萬計 |
2022年剩餘時間 | $ | — | |
2023 | $ | 2,800 | |
2024 | $ | — | |
2025 | $ | 1,850 | |
2026 | $ | — | |
2027 | $ | — | |
如附註22所述,本公司長期借款的估計公允價值是根據公允價值體系內的第2級投入釐定的。根據相同或類似債券的報價市場價格,或根據向公司提供的剩餘期限相同債務的當前利率,公司長期借款的公允價值為#美元,不包括一年內到期的長期債務。11,709百萬美元和美元12,595分別為2022年3月31日和2021年12月31日。
可用的承諾信貸安排
下表總結了該公司的信貸安排:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
在2022年3月31日承諾和可用的信貸安排 | | |
以百萬計 | 生效日期 | 承諾的信用 | 提供信用額度 | 到期日 | 利息 |
循環信貸安排,五-年份 | May 2019 | $ | 3,000 | | $ | 2,990 | | May 2024 | 浮動匯率 |
364天期循環信貸安排 | 2021年4月 | 1,000 | | 1,000 | | 2022年4月 | 浮動匯率 |
已承諾和可用的信貸安排總額 | | $ | 4,000 | | $ | 3,990 | | | |
有意收購羅傑斯
2021年11月22日,本公司簽訂了一項兩年制優先無擔保承諾定期貸款協議,金額為#美元5.210億美元(“2021年定期貸款安排”)。2021年定期貸款安排旨在為羅傑斯的收購計劃提供資金。2021年定期貸款安排中的債務契諾和違約條款與五年制循環信貸安排和美元110億循環信貸安排。
2020年5月債券發行
於2020年5月1日,本公司完成優先無抵押票據(“2020年5月票據”)的包銷公開發售,本金總額為$210億美元2.1692023年5月1日到期的固定利率債券(“2020年5月債券發行”)。N&B交易的完成觸發了2020年5月債券發行的特別強制贖回功能。該公司於2021年5月13日贖回2020年5月發行的票據,並以特別現金付款所得款項為贖回提供資金。
定期貸款安排
2021年2月1日,本公司終止其全額支取的美元310億美元定期貸款安排。終止交易觸發償還未償還本金總額#美元。310億美元,外加截至2021年1月31日(包括2021年1月31日)的應計和未付利息。該公司用特別現金付款所得款項為償還提供資金。
循環信貸安排
2022年4月12日,本公司簽訂了一項新的2.5十億五年制循環信貸安排(《2022》五年制循環信貸安排“)。截至2022年的效力五年制循環信貸安排,公司之前的$3十億五年制於2019年5月訂立的循環信貸安排終止。2022年五年制循環信貸融資通常預計將保持未動用狀態,並作為公司商業票據和信用證發行的後盾。
2022年4月12日,本公司簽訂了更新的美元1十億364天循環信貸安排(“2022美元1B循環信貸安排“)作為$1.0十億364天2021年4月簽訂的循環信貸安排(“2021年美元1B循環信貸安排“)的到期日為2022年4月中旬。1B循環信貸安排,2021美元1B循環信貸安排已終止。
未承諾信貸安排和未償還信用證
未承諾信貸安排的未使用銀行信貸額度約為#美元。7502022年3月31日為100萬人。這些額度可用於支持短期流動性需求和一般企業用途,包括信用證。未付信用證約為$。1532022年3月31日為100萬人。這些信用證支持在正常業務過程中作出的承諾。
債務契約和違約條款
該公司的契約契約包括對留置權、出售和回租交易以及合併和合並的慣例限制,但須受某些限制。2018年高級票據還包含慣常的違約條款。2021年定期貸款安排,五年制循環信貸安排和2021年美元1B循環信貸安排包含一項財務契約,要求公司及其合併子公司的總負債與總資本的比率不超過0.60。截至2022年3月31日,公司遵守了本財務公約。截至2022年3月31日,債務契約和違約條款沒有實質性變化。
附註16-承付款和或有負債
訴訟、環境問題和賠償
本公司及其某些子公司在正常業務過程中涉及的各種訴訟、索賠和環境行動涉及產品責任、專利侵權、政府法規、合同和商業訴訟,以及可能的義務,即調查和減輕在不同地點處置或釋放某些物質對環境的影響。此外,在資產剝離及相關交易方面,本公司不時就(其中包括)在相關交易完成前的業務活動可能產生的若干責任向第三方作出彌償,並已獲第三方彌償。這些賠償的期限通常與環境、税收和產品責任有關,通常是不確定的。當現有資料顯示可能會產生負債且損失金額可合理估計時,本公司會就持續及賠償事宜記錄負債。
截至2022年3月31日,公司已記錄的賠償資產為$20“應收賬款和票據-淨額”內的百萬美元和#美元232在“遞延費用和其他資產”和賠償負債#美元內107“應計負債和其他流動負債”內的百萬美元和#美元177在簡明綜合資產負債表內的“其他非流動債務”內的百萬美元。
下文討論的本公司與Chemour、Corteva、EID與本公司之間具有約束力的諒解備忘錄(“MOU”)以及與DowDuPont(“DWDP”)分離和分銷協議以及本公司與Corteva之間的信函協議(統稱為“協議”)有關的賠償責任的應計項目包括在上述餘額中。
PFAS分散負債:未來符合條件的PFAS成本
2015年7月1日,自2019年6月1日起成為Corteva子公司的EID通過將Chemour剝離給EID普通股持有者完成了EID高性能化學品部門的分離(以下簡稱“化學分離”)。2019年6月1日,公司通過剝離Corteva,Inc.(“Corteva”),包括Corteva的子公司EID完成了農業業務的分離。
2021年1月22日,本公司、Corteva、EID和Chemour簽訂了諒解備忘錄,據此,雙方同意公佈Chemour提出的某些索賠,包括因EID組織或進行Chemour分離的過程和方式而引起或產生的任何索賠,以及挑戰Chemour的Chemour分離或承擔Chemour責任(定義見Chemour分離協議)及其分配的任何其他索賠,但每一種情況均受諒解備忘錄規定的某些例外情況的限制。關於諒解備忘錄,有關化學公司某些索賠的保密仲裁程序已於2021年2月終止。雙方進一步同意,今後不會在仲裁之外提出關於《化學分離協議》或諒解備忘錄的任何額外索賠。
根據《諒解備忘錄》,雙方同意分擔與據稱在2015年7月1日前實施的某些PFAS的歷史釋放有關的潛在未來責任相關的某些成本(“符合資格的PFAS成本”),直至(I)2040年12月31日,(Ii)諒解備忘錄定義的合格支出總額等於#美元之日(以較早者為準)4或(Iii)根據諒解備忘錄的條款終止。全氟辛酸是指全氟烷基或多氟烷基物質,包括全氟辛酸及其銨鹽(“全氟辛酸”)。
雙方同意,在此分享安排的期限內,有資格的支出最高可達$4將承擔10億美元50由Chemour和50%,上限為$210億美元,由公司和Corteva提供。公司和Corteva將拆分他們的50符合條件的支出的百分比符合協議。在這項安排的期限後,根據《化學分離協議》,中國化工的賠償義務將繼續不變,但在每個情況下均受諒解備忘錄中規定的某些例外情況的限制。
為了支持和管理未來任何潛在的符合條件的PFAS費用,締約方還同意設立一個代管賬户。諒解備忘錄規定:(1)在2021年9月30日和2022年9月30日之前,化學公司應將100100萬美元存入托管賬户,杜邦和Corteva將共同存入$100總計100萬美元存入托管賬户,以及(2)不遲於2028年(包括2028年)之後每年的9月30日,化學公司應存入$50100萬美元存入托管賬户,杜邦和Corteva將共同存入$50總計100萬美元,存入托管賬户。在符合諒解備忘錄規定的條款和條件的情況下,各方可被允許在任何一年(2021年除外)推遲提供資金。此外,如果在2028年12月31日,託管賬户餘額(包括利息)不到#美元700百萬,化學將製造50%的存款,杜邦和Corteva加在一起將使50將代管賬户餘額恢復到#美元所需押金的百分比700百萬美元。這些款項將通過一系列
根據《諒解備忘錄》規定的代管賬户補充條款,自2029年9月30日起連續按年等額分期付款。截至2021年9月30日,各方已根據《諒解備忘錄》完成初始託管保證金。在2022年3月31日和2021年12月31日,杜邦的美元50存入代管賬户的100萬美元存款反映在簡明綜合資產負債表上的“限制性現金和現金等價物”中。
根據該等協議,未分配予Corteva或本公司或由Corteva或本公司保留的已剝離營運及業務(“DDOB”)負債分類為:(I)因與開發、測試、製造或銷售PFAS有關或產生的行動而產生的PFAS雜散負債;或(Ii)非PFAS雜散負債(連同PFAS雜散負債,稱為“EID雜散負債”)。
協議規定,公司和Corteva將各自承擔特定的金額外加額外的$200與某些宰牲節流浪責任有關的可賠付損失,如下所述。協議進一步規定,公司和Corteva將各自承擔50百分比,$150每筆百萬美元,第一筆$300與PFAS分散負債有關的可賠償損失總額為100萬美元。當兩家公司達到各自的美元150百萬門檻,將承擔與PFAS流浪責任相關的可賠償損失71由杜邦和29由Corteva提供的百分比。可賠償的損失最高可達$150為PFAS分散負債產生的百萬美元將計入每家公司的$200百萬門檻。
每當Corteva或DuPont遇到其200百萬美元的門檻,另一個通常將承擔所有非PFAS流散債務,直到達到其$200百萬門檻。此後,杜邦將承擔71Percent和Corteva將承擔29與非PFAS偏離負債有關的可賠償損失的百分比。
根據《DWDP分離和分配協議》的定義,可賠償的損失包括律師、會計師、顧問和其他專業人員的費用,以及在調查或辯護開齋節流浪責任方面發生的費用。
關於諒解備忘錄和協議,公司確認了與符合條件的PFAS成本相關的以下賠償責任:
| | | | | | | | | | | |
與諒解備忘錄有關的彌償責任 |
以百萬計 | March 31, 2022 | 2021年12月31日 | 資產負債表分類 |
流動的賠償責任 | $ | 41 | | $ | 37 | | 應計負債和其他流動負債 |
長期賠償責任 | $ | 86 | | $ | 89 | | 其他非流動債務 |
諒解備忘錄項下應累算的彌償負債總額1, 2 | $ | 127 | | $ | 126 | | |
| | | |
1.截至2022年3月31日和2021年12月31日,應計的賠償負債總額包括108百萬美元和美元112根據化學公司和北卡羅來納州環境質量部(“北卡羅來納州環境質量部”)之間的同意令,分別與化學公司位於北卡羅來納州費耶特維爾的工地的環境補救活動有關的費用為100萬美元。
2.除上述外,截至2021年12月31日,公司已確認負債#美元。12.5與Chemour、Corteva和DuPont與特拉華州總檢察長之間的和解協議有關的100萬美元,下文討論。
未來與諒解備忘錄有關的費用將在協議期限內確認為非持續業務收入的一部分,但前提是負債可能變得可估量。
2004年,EID解決了西弗吉尼亞州法院的集體訴訟,Leach訴E.I.Du Pont de Nemour and Company,聲稱EID前華盛頓工廠的全氟辛酸污染了該地區的飲用水供應,影響了該地區居民的健康。LEACH類別的成員僅有資格就六種健康狀況提出人身傷害索賠,根據LEACH和解協議任命的一個專家小組在2012年報告稱,這些健康狀況與全氟辛酸鹽酸鹽“可能存在聯繫”(根據和解協議的定義):妊娠高血壓綜合徵,包括先兆子癇;腎癌;睾丸癌;甲狀腺疾病;潰瘍性結腸炎;以及被診斷為高膽固醇。2017年,Chemour和EID分別支付了美元335在美國俄亥俄州南區地區法院(“俄亥俄州MDL”)解決多地區訴訟,從而解決約3,550原告聲稱因接觸飲用水中的全氟辛烷磺酸而受到傷害。2017年的和解協議沒有解決Leach班級成員的索賠,這些成員在俄亥俄州MDL中沒有索賠,或者他們的索賠是基於2017年2月11日之後首次診斷的疾病。自2017年達成和解以來,100其他聲稱人身傷害的案件,包括腎癌和睾丸癌索賠,都被提交或注意到,並在俄亥俄州MDL懸而未決。
2021年1月21日,EID和Chemour與代表俄亥俄州MDL原告的原告律師達成和解協議,規定對俄亥俄州MDL的案件和索賠達成和解,但下文所述除外(“和解協議”)。和解總金額為$。83百萬美元現金,公司和開齋節各出資$27百萬美元和化學公司出資29百萬美元。截至2021年6月30日,公司已全額支付其$27百萬捐款。和解完全是通過妥協和和解的方式達成的,而不是公司、Corteva、EID或Chemour以任何方式承認責任或過錯。與和解相關的是,2021年4月,原告提出了終止俄亥俄州MDL的動議。這起標題為“雅培訴E·I·杜內穆斯橋和公司”的案件是一起人身傷害訴訟,不包括在俄亥俄州MDL和解協議中。杜邦在利奇案或俄亥俄州MDL案中不是被點名的一方,在雅培案中也不是被點名的一方。
截至2022年3月31日,有各種案件聲稱因PFAS造成的損害如下所述。此類行動往往包括基於以下指控的額外索賠:開齋節將某些加油站的債務轉移給化學公司,導致了欺詐性的運輸或可撤銷的交易。除了被排除在諒解備忘錄之外的欺詐性運輸索賠外,法律費用、開支、成本以及以下事項提出的任何符合條件的PFAS成本的潛在責任將按照諒解備忘錄中的定義在Chemour、EID、Corteva和DuPont之間分攤。
從2019年4月開始,除了3M和其他AFFF製造商外,還對EID和Chemour提起了數十起訴訟,指控使用含全氟辛烷磺酸的含水滅火泡沫(AFFF)造成水污染。這些訴訟中的大多數被合併到南卡羅來納州聯邦法院的多地區訴訟摘要中(“SC MDL”)。從那時起,SC MDL不斷髮展,包含了大約2,400案子。SC MDL中的大多數訴訟僅將杜邦視為被告,原因是與化學分離和DowDuPont分離有關的欺詐性轉移索賠。一般來説,SC MDL包含多種類型的訴訟,包括但不限於,大約2,160人身傷害案件,州總檢察長自然資源損害案件,以及自來水供應商污染案件。三在供水供應商的污染案件中,已被法院選為領頭羊案件。法院鼓勵各方討論解決供水供應商類別的案件。根據法院的指示並根據諒解備忘錄的相互義務,Chemour、Corteva/EID和DuPont共同就這些案件與原告律師進行接觸。杜邦從未生產或銷售過AFFF、全氟辛烷磺酸(“全氟辛烷磺酸”)或含有全氟辛烷磺酸的產品。
在SC MDL之外,也有州總檢察長對杜邦提起訴訟。這些文件還聲稱某些全氟辛烷磺酸化合物對環境造成了污染,但與AFFF不同。一般來説,各州提出普通法侵權索賠,並就據稱對自然資源造成的損害、懲罰性賠償、清除某些全氟辛烷磺酸化合物污染的當前和未來成本以及減少所謂的滋擾尋求經濟影響賠償。這些訴訟大多包括與化學分離和DowDuPont分離有關的欺詐性轉移索賠。
2021年7月,Chemour、Corteva(為自己和開齋節)和杜邦與特拉華州達成了一項決議,該決議避免了訴訟,並解決了特拉華州或影響特拉華州的公司已知的歷史和當前排放可能對自然資源造成的損害。該決議公佈了所有當前和歷史地點因包括全氟辛烷磺酸在內的各種化學品的環境影響而產生的這些潛在的州索賠。根據諒解備忘錄,化學公司將承擔50百分比或美元25百萬美元50百萬和科爾特瓦和杜邦將各自承擔12.5百萬美元。該公司於2022年1月支付了其部分和解款項。和解協議還要求向特拉華州支付一筆潛在的補充款項,總額高達#美元。25獲得百萬美元的資金50由Chemour和50%由Corteva和DuPont聯合,在某些不被認為是可能的情況下。
Chemour、Corteva、DuPont及其各自的某些荷蘭實體收到了代表Chemour Dordrecht工廠附近的四個市政當局向荷蘭鹿特丹法院提交的民事傳票。這些市政當局正在尋求與多德雷希特工廠當前和歷史上的PFAS運營和排放有關的責任聲明。
除上述事項外,本公司亦為提出與PFAS有關的索賠的其他各種法律事宜的指名方,而訴訟費用及未來責任(如有)根據諒解備忘錄屬合資格的PFAS費用,而根據協議則屬賠償損失。這些問題包括新澤西州和加利福尼亞州的水區和私營自來水公司提起的訴訟,通常指控供水系統受到污染。
尚有針對Chemour及Corteva/EID提出的與PFAS相關的索賠待決案件中,本公司並非指名方,但訴訟費用和未來負債(如有)是或可能是諒解備忘錄下的合格PFAS費用和協議下的賠償損失。
雖然管理層相信截至本報告日期已適當估計與符合資格的PFAS事項有關的負債及須予彌償的虧損,但本公司有合理的可能會產生超過應計金額的額外的合資格的PFAS成本及須予彌償的虧損。這些額外成本可能會在發生期間對公司的財務狀況和/或現金流產生重大影響;然而,符合資格支出的成本受到諒解備忘錄條款的限制。
其他訴訟事項
除上述事項外,公司還參與正常業務過程中產生的索賠和訴訟,涉及產品責任、專利侵權、政府監管、合同和商業訴訟以及其他訴訟。其中某些訴訟可能號稱是集體訴訟,並要求極大數額的損害賠償。截至2022年3月31日,該公司的負債為18與這些其他訴訟事項相關的100萬美元。本公司管理層認為,所有該等其他索償及訴訟綜合起來對本公司的經營業績、財務狀況及現金流產生重大不利影響的可能性微乎其微。根據其訴訟事項會計政策,公司將在發生時支出訴訟辯護費用,這可能對公司在此期間的財務狀況和/或現金流產生重大影響。
環境問題
環境事項的應計項目是在很可能發生了一項負債,並且根據現行法律和現有技術可以合理估計該負債的數額時記錄的。截至2022年3月31日,公司的應計債務為#美元208可能的環境修復和恢復費用為100萬美元。這些負債計入簡明綜合資產負債表中的“應計負債及其他流動負債”和“其他非流動負債”。超過應計金額的環境補救和恢復成本可能會對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響,這是合理的。這些估計中存在固有的不確定性,主要是由於未知的條件、不斷變化的關於責任的政府法規和法律標準,以及處理現場補救和恢復的新興補救技術。
應計環境債務包括:
| | | | | | | | | | | |
環境應計債務 |
以百萬計 | March 31, 2022 | 2021年12月31日 | 潛在風險超過應計金額 1 |
環境修復責任不受賠償限制 | $ | 43 | | $ | 43 | | $ | 102 | |
| | | |
環境補救賠償責任: | | | |
與陶氏化學和Corteva相關的賠償 2 | 45 | | 46 | | 66 | |
與諒解備忘錄相關的義務(上文討論) 3 | 120 | | 116 | | 66 | |
與環境有關的總負債 | $ | 208 | | $ | 205 | | $ | 234 | |
1.環境應計費用是管理層對與環境事項有關的補救和恢復費用的最佳估計,儘管與這些特定事項有關的最終費用有可能超過應計數額。
2.根據DWDP分離和分配協議,該公司必須賠償陶氏和Corteva的某些非PFAS清理責任和相關的補救費用。
3.與諒解備忘錄相關的債務包括在與上述諒解備忘錄有關的賠償責任中。2021年11月,化學公司收到了國家環保總局關於地下水可能受到全氟辛烷磺酸污染的額外通知。由於這一過程的早期階段存在固有的不確定性,該公司無法合理地估計對其賠償責任的潛在影響。
附註17-租契
經營租賃的租賃費用如下:
| | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | |
以百萬計 | 2022 | 2021 | | |
經營租賃成本 | $ | 27 | | $ | 27 | | | |
來自運營租賃的運營現金流為#美元。27截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月為100萬。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內簽訂的新經營租賃資產和負債為12百萬美元和美元14分別為100萬美元。與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | |
以百萬計 | March 31, 2022 | 2021年12月31日 |
經營租約 | | |
經營性租賃使用權資產1 | $ | 419 | | $ | 422 | |
流動經營租賃負債2 | 93 | | 92 | |
非流動經營租賃負債3 | 332 | | 337 | |
經營租賃負債總額 | $ | 425 | | $ | 429 | |
1.包括在“遞延費用和其他資產“在簡明綜合資產負債表中。
2.包括在“應計負債和其他流動負債“在簡明綜合資產負債表中。
3.包括在“其他非流動債務“在簡明綜合資產負債表中。
經營租賃ROU資產及租賃負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於本公司的大部分租約並無提供出租人的隱含利率,因此本公司採用生效日期的遞增借款利率來釐定租賃付款的現值。
| | | | | | | | |
經營租賃的租期和貼現率 | March 31, 2022 | 2021年12月31日 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | 7.58 | 8.50 |
加權平均貼現率 | 1.80 | % | 2.01 | % |
租賃負債的到期日如下:
| | | | | |
租賃負債於2022年3月31日到期 | 經營租約 |
以百萬計 |
2022年剩餘時間 | $ | 78 | |
2023 | 86 | |
2024 | 71 | |
2025 | 49 | |
2026 | 35 | |
2027年及其後 | 148 | |
租賃付款總額 | $ | 467 | |
減去:利息 | 42 | |
租賃負債現值 | $ | 425 | |
該公司擁有其為出租人的租約,其中最大的租約是N&B交易的結果。關於N&B交易,杜邦與IFF簽訂了租賃協議,根據協議,杜邦將某些物業租賃給IFF,包括辦公空間和研發實驗室。該等租賃被分類為經營租賃,出租人收入及相關開支對本公司的簡明綜合資產負債表或中期綜合經營報表並不重要。本公司為出租人的租賃協議的最終到期日為2036年。
附註18-股東權益
股份回購計劃
2019年6月1日,公司董事會批准了一筆2億股回購計劃(《2019年股份回購計劃》),於2021年6月1日到期。於2019年股份回購計劃屆滿時,本公司共回購及註銷29.9百萬股,成本為$2十億美元。
2021年第一季度,公司董事會批准了一筆1.5億股回購計劃,2022年6月30日到期(《2021年股份回購計劃》)。截至2022年3月31日,公司完成計劃,並累計回購和退役19.6百萬股,價值1美元1.52021年股票回購計劃下的10億美元。
2022年2月,公司董事會批准了額外的美元1.02023年3月31日到期的10億股回購計劃(《2022年股份回購計劃》)。截至2022年3月31日,公司擁有不根據2022年股票回購計劃回購的股票。
累計其他綜合損失
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月與累計其他綜合損失(“AOCL”)各組成部分相關的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | |
累計其他綜合損失 | | 累計翻譯調整 | 養老金和OPEB | 衍生工具 | 總計 |
以百萬計 |
2021 | | | | | |
2021年1月1日的餘額 | | $ | 470 | | $ | (425) | | $ | (1) | | $ | 44 | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | | (477) | | 8 | | — | | (469) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | | — | | 4 | | — | | 4 | |
N&B重新分類調整的拆分 | | 184 | | 73 | | 1 | | 258 | |
淨其他綜合(虧損)收益 | | $ | (293) | | $ | 85 | | $ | 1 | | $ | (207) | |
2021年3月31日的餘額 | | $ | 177 | | $ | (340) | | $ | — | | $ | (163) | |
2022 | | | | | |
2022年1月1日的餘額 | | $ | (88) | | $ | 73 | | $ | 56 | | $ | 41 | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | | (265) | | (6) | | 11 | | (260) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | | — | | (1) | | — | | (1) | |
淨其他綜合(虧損)收益 | | $ | (265) | | $ | (7) | | $ | 11 | | $ | (261) | |
2022年3月31日的餘額 | | $ | (353) | | $ | 66 | | $ | 67 | | $ | (220) | |
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏,與其他全面收益(虧損)每個組成部分相關的淨活動的税收影響並不顯著。
截至2022年、2022年和2021年3月31日止的三個月內,航空公司重新定級的情況摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
從累計其他全面損失中重新分類 | 截至3月31日的三個月, | 收入分類 |
以百萬計 | 2022 | 2021 |
| | | |
| | | |
| | | |
累計換算調整 | $ | — | | $ | 184 | | 見下文(1) |
養卹金和其他離職後福利計劃 | $ | (1) | | $ | 106 | | 見下文(1) |
税(利)費 | — | | (29) | | 見下文(1) |
税後 | $ | (1) | | $ | 77 | | |
衍生工具 | $ | — | | $ | 1 | | 見下文(1) |
該期間税後重新分類合計 | $ | (1) | | $ | 262 | | |
1.截至2022年3月31日的三個月的活動歸入“雜項收入(費用)-淨額”。截至2021年3月31日的三個月的活動幾乎完全歸類於作為N&B交易一部分的“非持續經營的收入(税後淨額)”,部分歸類為“雜項收入(費用)淨額”和“持續經營的所得税準備金”,作為持續經營的一部分。
附註19-養卹金計劃和其他離職後福利
公司養老金計劃和其他離職後福利的摘要可在公司2021年年報中包含的綜合財務報表附註19中找到。
以下闡述了公司固定收益養老金計劃的定期淨收益(信貸)成本的組成部分:
| | | | | | | | |
所有計劃的淨定期福利(信用)成本 | 截至3月31日的三個月, |
以百萬計 | 2022 | 2021 |
服務成本1 | $ | 12 | | $ | 15 | |
利息成本2 | 14 | | 11 | |
計劃資產的預期回報3 | (27) | | (28) | |
攤銷先前服務信貸 4 | (1) | | (1) | |
未確認淨虧損攤銷 5 | 1 | | 3 | |
削減/結算 6 | — | | 2 | |
定期淨收益(信貸)成本--合計 | $ | (1) | | $ | 2 | |
減去:定期福利淨額--停產業務 | (3) | | — | |
定期收益淨額--持續經營 | $ | 2 | | $ | 2 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
1.持續業務的服務費用為#美元9百萬美元和美元8截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,重大計劃分別為100萬美元。
2.持續經營的利息成本為#美元13百萬美元和美元10截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,重大計劃分別為100萬美元。
3.持續業務對計劃資產的預期收益為#美元21百萬美元和美元20截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,重大計劃分別為100萬美元。
4.從持續業務中攤銷的先前服務貸項為非物質的截至2022年3月31日的三個月和一美元1在截至2021年3月31日的三個月裏,重大計劃實現了百萬美元的收益。
5.持續業務未確認淨虧損攤銷為#美元1百萬美元和美元3截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,重大計劃分別為100萬美元。
6.持續經營造成的削減和結算損失為非物質的截至2022年3月31日的三個月和美元2截至2021年3月31日的三個月,用於重大計劃。
除服務費用部分外,定期福利(貸方)費用淨額中的持續業務部分包括在臨時綜合業務報表的“雜項收入(費用)淨額”中。
杜邦公司預計將提供總計約美元的額外捐款。65到2022年年底達到100萬。
附註20-基於股票的薪酬
公司基於股票的薪酬計劃摘要可在公司2021年年報中包含的綜合財務報表附註20中找到。
在2020年第二季度,杜邦的股東批准了杜邦2020年股權和激勵計劃(“2020計劃”),允許公司授予期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)、股票紅利、其他基於股票的獎勵、現金獎勵或上述獎勵的任意組合。根據2020年計劃,最多17截至2022年3月31日,有100萬股普通股可供獎勵。
杜邦在持續運營中確認了基於股票的薪酬支出為1美元19百萬美元和美元15截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。與基於股票的薪酬安排有關的所得税優惠為#美元。4百萬美元和美元3截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。
2022年第一季度,公司批准0.7百萬RSU,0.5百萬份股票期權和0.3百萬PSU。與授予有關的加權平均每股公允價值為$75.12每個RSU,$17.41每股期權和$81.55每個PSU。股票期權的加權平均行權價為每股#美元。75.05.
注21-金融工具
下表彙總了2022年3月31日和2021年12月31日的金融工具公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
金融工具的公允價值 | March 31, 2022 | 2021年12月31日 |
以百萬計 | 成本 | 利得 | 損失 | 公允價值 | 成本 | 利得 | 損失 | 公允價值 |
現金等價物 | $ | 587 | | $ | — | | $ | — | | $ | 587 | | $ | 841 | | $ | — | | $ | — | | $ | 841 | |
受限現金等價物 1 | $ | 62 | | $ | — | | $ | — | | $ | 62 | | $ | 65 | | $ | — | | $ | — | | $ | 65 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
現金和限制性現金等價物合計 | $ | 649 | | $ | — | | $ | — | | $ | 649 | | $ | 906 | | $ | — | | $ | — | | $ | 906 | |
長期債務,包括一年內到期的債務 | $ | (10,634) | | $ | — | | $ | (1,075) | | $ | (11,709) | | $ | (10,632) | | $ | — | | $ | (1,963) | | $ | (12,595) | |
與以下各項有關的衍生工具: | | | | | | | | |
淨投資對衝2 | — | | 89 | | — | | 89 | | — | | 74 | | — | | 74 | |
外幣3,4 | — | | 25 | | (26) | | (1) | | — | | 5 | | (10) | | (5) | |
總衍生品 | $ | — | | $ | 114 | | $ | (26) | | $ | 88 | | $ | — | | $ | 79 | | $ | (10) | | $ | 69 | |
1.截至2022年3月31日,9被歸類為“其他流動資產”的限制性現金百萬美元53在簡明綜合資產負債表中被歸類為“限制性現金和現金等價物”的百萬美元。截至2021年12月31日,12被歸類為“其他流動資產”的限制性現金百萬美元53在簡明綜合資產負債表中被歸類為“限制性現金和現金等價物”的百萬美元。有關受限現金的更多信息,請參見注7。
2.在簡明綜合資產負債表中列為“遞延費用及其他資產”。
3.在簡明綜合資產負債表中列為“其他流動資產”和“應計及其他流動負債”。
4.在主淨額結算安排允許的情況下,提交現金抵押品淨額。
衍生工具
持有衍生工具的目標和策略
在正常業務過程中,本公司訂立合約安排(衍生工具),以減低對外幣、利率及商品價格風險的風險。該公司已經建立了各種用於金融風險管理的衍生品計劃。這些方案反映了基於風險評估的暴露範圍和時間範圍的不同水平。
衍生工具項目有程序和控制,並得到公司財務風險管理委員會的批准,與公司的財務風險管理政策和指導方針一致。使用的衍生工具有遠期、期權、期貨和掉期。
該公司的財務風險管理程序還涉及交易對手信用審批、限額和例行風險敞口監測和報告。這些合同安排的對手方是主要金融機構和主要商品交易所。如果這些交易對手不履行義務,本公司將面臨信用損失。該公司利用與某些交易對手簽訂的抵押品支持附件協議來限制其信貸損失的風險。本公司預計這些合同的交易對手將履行合同,因此預計不會造成重大損失。與這些工具相關的市場和交易對手信用風險定期向管理層報告。
本公司衍生工具的名義金額如下:
| | | | | | | | |
名義金額 | March 31, 2022 | 2021年12月31日 |
以百萬計 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | |
淨投資對衝 | $ | 1,000 | | $ | 1,000 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | |
外幣合同1 | $ | 170 | | $ | (625) | |
| | |
1.已呈列買賣合約的淨額。
在套期關係中指定的衍生品
淨外國投資對衝
於2021年第二季度,本公司簽訂了以定額換定額的交叉貨幣掉期合約,總名義金額合共為$110億美元,以對衝美元和歐元匯率影響的變化無常。根據交叉貨幣互換協議的條款,公司名義上兑換了美元1十億美元,利率為4.73% for €819百萬美元,加權平均利率為3.26%。該交叉貨幣互換被指定為淨投資對衝,將於2028年11月15日到期。
本公司已作出會計政策選擇,以使用現貨法核算淨投資對衝。本公司亦已選擇在應計利息的相關季度會計期間攤銷利息支出中不包括的部分。交叉貨幣互換在每個報告日期按市價計價,任何未實現收益或虧損均計入AOCL內部未實現貨幣換算調整,扣除與中期綜合經營報表中確認的利息支出的被排除部分相關的金額。
未在對衝關係中指定的衍生品
外幣合同
該公司經常使用遠期外匯合約,按貨幣減少與其業務以外幣計價的貨幣資產和負債有關的淨風險敞口,從而將匯率變動造成的匯兑損益降至最低。這種風險的淨額計算排除了使用對衝會計的可能性;然而,遠期合同和相關外幣計價貨幣資產和負債的必要重估旨在實現税後對收益的最小影響。公司可以使用外幣兑換合同來抵消公司對某些外幣計價收入的部分敞口,以便合同的收益和損失抵消相關外幣計價收入的美元價值變化。
衍生工具的效力
未被指定為套期保值的外幣衍生品用於抵消因外幣計價資產和負債的基礎風險敞口而產生的匯兑損益。未被指定為套期保值的外幣衍生工具按税前基礎計提的金額,已列入中期綜合業務報表“雜項收入(費用)-淨額”,虧損#美元。29百萬美元和美元20截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。其他衍生品的損益表影響並不重要。
附註22-公允價值計量
公允價值經常性計量
下表彙總了用於按公允價值經常性計量某些資產和負債的基礎:
| | | | | | | |
2022年3月31日公允價值經常性計量基礎 | 重要的其他可觀察到的投入 (2級) | | |
以百萬計 |
按公允價值計算的資產: | | | |
現金等價物和限制性現金等價物1 | $ | 649 | | | |
| | | |
與以下各項有關的衍生工具:2 | | | |
淨投資對衝 | 89 | | | |
外幣合同3 | 42 | | | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 780 | | | |
按公允價值計算的負債: | | | |
長期債務,包括一年內到期的債務4 | $ | 11,709 | | | |
與以下各項有關的衍生工具:2 | | | |
| | | |
外幣合同3 | 43 | | | |
按公允價值計算的負債總額 | $ | 11,752 | | | |
1.“現金及現金等價物”內的國庫券、定期存款及貨幣市場基金,以及簡明綜合資產負債表內“其他流動資產”內的貨幣市場基金,並以接近公允價值的攤銷成本持有。
2.簡明綜合資產負債表內衍生工具的分類,見附註21。
3.受與同一交易對手訂立的可強制執行的總淨額結算安排所規限的資產及負債衍生工具,以淨額為基準在簡明綜合資產負債表中列報。外幣合同的抵銷交易對手和現金抵押品淨額為#美元。17截至2022年3月31日,資產和負債均為100萬美元。
4.公允價值是根據相同或類似發行的債券的市場報價,或根據向公司提供的剩餘期限和期限相同的債務的當前利率。
| | | | | |
2021年12月31日公允價值經常性計量基礎 | 重要的其他可觀察到的投入 (2級) |
以百萬計 |
按公允價值計算的資產: | |
現金等價物和限制性現金等價物1 | $ | 906 | |
| |
與以下各項有關的衍生工具:2 | |
淨投資對衝 | 74 | |
外幣合同3 | 11 | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 991 | |
按公允價值計算的負債: | |
長期債務,包括一年內到期的債務4 | $ | 12,595 | |
與以下各項有關的衍生工具:2 | |
外幣合同3 | 16 | |
按公允價值計算的負債總額 | $ | 12,611 | |
1.“現金及現金等價物”內的國庫券、定期存款及貨幣市場基金,以及簡明綜合資產負債表內“其他流動資產”內的貨幣市場基金,並以接近公允價值的攤銷成本持有。
2.簡明綜合資產負債表內衍生工具的分類,見附註21。
3.受與同一交易對手訂立的可強制執行的總淨額結算安排所規限的資產及負債衍生工具,以淨額為基準在簡明綜合資產負債表中列報。抵銷交易對手和現金抵押品淨額為#美元。6截至2021年12月31日,資產和負債均為百萬美元。
4.公允價值是根據相同或類似發行的債券的市場報價,或根據向公司提供的剩餘期限和期限相同的債務的當前利率。
公允價值非經常性計量
在2022年第一季度,該公司記錄了一項權益法投資的非臨時性減值,分類為3級計量。有關這些公允價值計量的進一步討論,見附註6。
附註23-細分市場和地理區域
自2022年2月起,併購業務的收入和某些費用被歸類為本期和歷史期間的非持續經營。此外,以前在歷史上的移動性和材料部門報告的保留業務在公司和其他部門中報告。這些報告變更已追溯適用於本報告所列所有期間。
被歸類為非持續經營的移動和材料業務成本僅包括M&M業務產生的直接運營費用,該費用將在M&M資產剝離結束時停止產生。間接費用,如與以前分配給M&M業務的公司和共享服務職能有關的費用,不符合停止業務的標準,仍在繼續業務中報告。這些間接成本的一部分包括與公司將在M&M資產剝離結束後繼續進行的活動相關的成本,並將得到報銷(“未來可償還的間接成本”)。未來可償還的間接費用在持續經營中報告,但不包括在經營EBITDA中,定義如下。這些間接費用的其餘部分不需要在未來償還(“滯留費用”)。滯留成本在公司及其他持續運營中報告,幷包括在運營EBITDA中。
本公司就分部報告而言的損益計量為營業EBITDA,因為這是公司首席經營決策者(“CODM”)評估業績和分配資源的方式。該公司將營業EBITDA定義為扣除利息、折舊、攤銷、非經營性養老金/OPEB福利/費用和外匯收益/損失(不包括未來可報銷的間接成本)之前的收益(即“所得税前持續業務收入”),並對重大項目進行了調整。以下幾頁提供了這些衡量標準的對賬。
報告的變化已追溯反映在列報的所有期間的分部結果中。
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段信息 | 電子產品。&工業 | 水與保護 | 公司和其他1 | 總計 |
以百萬計 |
截至2022年3月31日的三個月 | | | | |
淨銷售額 | $ | 1,536 | | $ | 1,429 | | $ | 309 | | $ | 3,274 | |
營業EBITDA2 | $ | 476 | | $ | 341 | | $ | 1 | | $ | 818 | |
非合併關聯公司收益中的權益 | $ | 10 | | $ | 14 | | $ | 2 | | $ | 26 | |
截至2021年3月31日的三個月 | | | | |
淨銷售額 | $ | 1,300 | | $ | 1,328 | | $ | 389 | | $ | 3,017 | |
營業EBITDA 2 | $ | 436 | | $ | 355 | | $ | 12 | | $ | 803 | |
非合併關聯公司收益中的權益 | $ | 9 | | $ | 12 | | $ | 2 | | $ | 23 | |
1.公司及其他包括保留業務、生物材料和以前剝離的業務的活動。
2.下文提供了對“持續經營的收入(虧損),税後淨額”與營業EBITDA的對賬。
| | | | | | | | | | | |
對截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的“持續經營收入(税後淨額)”與營業EBITDA的對賬 | 截至3月31日的三個月, |
以百萬計 | 2022 | 2021 |
持續經營收入,税後淨額 | $ | 232 | | $ | 386 | |
+ | 持續經營所得税撥備(受益於) | 47 | | (1) | |
所得税前持續經營所得 | $ | 279 | | $ | 385 | |
+ | 折舊及攤銷 | 297 | | 255 | |
- | 利息收入1 | 1 | | 4 | |
+ | 利息支出 | 118 | | 146 | |
- | 非經營性養老金/OPEB福利1 | 7 | | 6 | |
- | 匯兑損失淨額1 | (5) | | (6) | |
+ | 未來可報銷的間接費用 | 16 | | 16 | |
- | 重要項目 | (111) | | (5) | |
營業EBITDA | $ | 818 | | $ | 803 | |
1.包括在“雜項收入(費用)--淨額”內。
下表按部門彙總了不包括在上述營業EBITDA中的重要項目的税前影響:
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三個月按部門劃分的重要項目 | 電子與工業 | 水與保護 | 公司和其他 | 總計 |
以百萬計 |
收購、整合和分離成本1 | $ | (1) | | $ | — | | $ | (7) | | $ | (8) | |
重組和與資產有關的費用--淨額2 | (1) | | (3) | | (3) | | (7) | |
資產減值費用 3 | (94) | | — | | — | | (94) | |
意向羅傑斯收購融資費4 | — | | — | | (2) | | (2) | |
總計 | $ | (96) | | $ | (3) | | $ | (12) | | $ | (111) | |
1.與戰略舉措有關的收購、整合和分離費用,包括收購Laird PM和有意收購羅傑斯。
2.包括重組行動和與資產相關的費用。有關更多信息,請參見注釋6。
3.與權益法投資的減值有關。有關更多信息,請參見注釋6。
4.包括與融資協議有關的擬收購羅傑斯的相關收購成本,特別是在“利息支出”中反映的結構費用和承諾費的攤銷。
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截至2021年3月31日的三個月按部門劃分的重要項目 | 電子與工業 | 水與保護 | 公司和其他 | 總計 |
以百萬計 |
收購、整合和分離成本1 | $ | — | | $ | — | | $ | (6) | | $ | (6) | |
重組和與資產有關的費用--淨額2 | — | | — | | (2) | | (2) | |
資產剝離收益3 | 2 | | — | | 1 | | 3 | |
總計 | $ | 2 | | $ | — | | $ | (7) | | $ | (5) | |
1.與戰略舉措有關的收購、整合和分離費用,主要包括出售Solamet®業務部門和計劃剝離生物材料業務部門。
2.包括董事會批准的重組計劃和資產相關費用。有關更多信息,請參見注釋6。
3.反映在“雜項收入(費用)--淨額”中。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是對中期綜合財務報表及相關附註的補充,應結合中期綜合財務報表及相關説明閲讀,以加強對公司經營和當前商業環境的瞭解。管理層討論和分析財務狀況和業務成果的內容包括:
•概述
•行動的結果
•細分結果
•財務狀況的變化
概述
杜邦是一家全球創新領導者,擁有以技術為基礎的材料和解決方案,通過應用不同的科學和專業知識來幫助客户推進他們的最佳想法,並在電子、交通、建築和建築、醫療保健和工人安全等關鍵市場提供必要的創新,從而幫助改變行業和日常生活。
截至2022年3月31日,該公司擁有29億美元的營運資本以及約17億美元的現金和現金等價物。公司期望其現金和現金等價物、運營產生的現金以及進入債務資本市場的能力能夠提供足夠的流動資金和財務靈活性,以滿足與持續運營相關的流動資金需求。
以下概述了影響本季度報告的10-Q表格的最新發展和重大歷史交易。
機動性和物料性資產剝離
2022年2月17日,杜邦與塞拉尼斯公司(“塞拉尼斯”)簽訂了一項交易協議(“交易協議”),以110億美元現金剝離歷史悠久的移動與材料部門的大部分業務,包括工程聚合物業務線和高級解決方案和高性能樹脂業務線中的部分產品線(“M&M剝離”),但須根據交易協議進行慣例交易調整。根據慣例的成交條件和監管部門的批准,交易預計在2022年底左右完成。該公司還於2022年2月18日宣佈,董事會批准剝離德林®縮醛均聚物(H-POM)業務®資產剝離“),取決於簽訂最終協議和滿足成交條件。德林®資產剝離以及上文討論的M&M資產剝離(“M&M資產剝離”)代表着一種戰略轉變,將對杜邦的運營和業績產生重大影響。
杜邦截至2022年3月31日和2021年12月31日的財務狀況顯示,作為M&M剝離的一部分,將被剝離的業務和德林®資產剝離(“M&M業務”)以非持續經營的形式持有待售。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的運營結果顯示,M&M業務的財務結果為非持續運營。與併購業務相關的現金流量和全面收益並未分開,並分別計入各列報期間的中期現金流量表和中期綜合全面收益表。除非另有説明,中期綜合財務報表附註中的信息僅涉及杜邦的持續業務,不包括對M&M業務的餘額或活動的討論。更多信息見中期合併財務報表附註4。
汽車膠粘劑和液體,多鹼基TM和泰德®產品線(“保留業務”)不包括在M&M資產剝離中。隨着交易協議的簽署,保留的業務被重新調整到公司及其他。所報告的變化已追溯適用於所有列報期間。
新冠肺炎大流行
正如公司年度報告Form 10-K中的運營分析部分所述,新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)及其變種繼續對全球經濟產生不利影響,包括公司關鍵原材料的某些供應商。在2022年第一季度,儘管終端市場需求依然強勁,但該公司經歷了由新冠肺炎推動的供應鏈挑戰,包括相關的中國工廠強制關閉。目前,該公司無法預測新冠肺炎疫情可能在多大程度上繼續影響其綜合經營業績或財務狀況。
俄羅斯、白俄羅斯、烏克蘭
關於烏克蘭戰爭,該公司的業務和運營環境受到響應的政府行動的影響,包括美國和其他國家政府實施的制裁。鑑於期間的衝突第一季度,該公司暫停了在俄羅斯和白俄羅斯的業務運營,這些地區的淨銷售額不到杜邦2021年合併淨銷售額的1%。該公司在烏克蘭沒有業務。杜邦遭遇了供應鏈挑戰,物流和原材料成本上升,部分原因是烏克蘭持續的戰爭對全球經濟產生了負面影響。衝突在未來時期可能繼續影響杜邦的程度將取決於未來的事態發展,包括衝突的嚴重程度和持續時間、對區域和全球經濟狀況的影響,以及供應鏈中斷的程度。杜邦將繼續監測衝突,評估相關制裁和其他影響,並可能在必要時採取進一步行動。
分紅
2022年2月7日,董事會宣佈2022年第一季度股息為每股0.33美元,於2022年3月15日支付給2022年2月28日登記在冊的股東。
2022年4月21日,該公司宣佈,董事會宣佈於2022年6月15日向2022年5月31日登記在冊的股東支付第二季度每股0.33美元的股息。
收購Laird
2021年7月1日,本公司完成了從Advent International收購萊爾德性能材料公司(“萊爾德PM”)的交易。該公司從現有的現金餘額中支付了收購費用。有關更多信息,請參閲中期綜合財務報表附註3和“流動性和資本資源”。
N&B交易
2021年2月1日,該公司完成了將營養與生物科學(N&B)業務剝離給國際香精香料公司(IFF)。分配是通過交換要約(“交換要約”)進行的,交換要約完成後,N&B與IFF的全資子公司合併,N&B作為IFF的全資子公司繼續存在(“N&B合併”,與交換要約一起,“N&B交易”)。
杜邦截至2021年3月31日的三個月的運營業績顯示了N&B作為非連續性業務的歷史財務業績。與N&B有關的現金流量及全面收益並未分開,並分別計入截至2021年3月31日止三個月的中期綜合現金流量表及中期綜合全面收益表。除非另有説明,中期合併財務報表附註中的信息僅涉及杜邦的持續業務,不包括對N&B餘額或活動的討論。有關N&B交易的更多信息,請參閲中期合併財務報表附註4。
行動的結果
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銷售業績摘要 | 截至3月31日的三個月, |
以百萬計 | 2022 | 2021 |
淨銷售額 | $ | 3,274 | | $ | 3,017 | |
| | |
下表彙總了上一年按細分市場和地理區域劃分的銷售差異:
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按細分市場和地理區域劃分的銷售差異 |
較上一年的百分比變化 | 截至2022年3月31日的三個月 |
當地價格和產品組合 | 貨幣 | 卷 | 公文包和其他 | 總計 |
電子與工業 | 1 | % | (2) | % | 8 | % | 11 | % | 18 | % |
水與保護 | 10 | | (2) | | — | | — | | 8 | |
公司和其他1 | 10 | | (2) | | (6) | | (23) | | (21) | |
總計 | 6 | % | (2) | % | 3 | % | 2 | % | 9 | % |
美國和加拿大 | 11 | % | — | % | 7 | % | — | % | 18 | % |
歐洲、中東和非洲地區2 | 9 | | (6) | | — | | — | | 3 | |
亞太地區 | 2 | | (1) | | 1 | | 3 | | 5 | |
拉丁美洲 | 6 | | — | | 4 | | 2 | | 12 | |
總計 | 6 | % | (2) | % | 3 | % | 2 | % | 9 | % |
1.公司及其他包括保留業務、生物材料和以前剝離的業務的活動。
2.歐洲、中東和非洲。
該公司報告截至2022年3月31日的三個月的淨銷售額為33億美元,比截至2021年3月31日的三個月的30億美元增長了9%,這是由於當地價格和產品組合增加了6%,銷量增加了3%,投資組合行動增加了2%,部分被2%的不利匯率影響所抵消。當地價格和產品組合的增長是由水和保護(上漲10%)和企業和其他(上漲10%)推動的。所有地區的當地價格和產品組合都有所增加。銷量的增長是由電子和工業(增長8%)推動的,但被公司和其他(下降6%)部分抵消。投資組合和其他變化貢獻了2%的增長,因為電子和工業部門增加了Laird PM(增長11%),這部分被公司和其他部門因出售業務而下降(下降23%)所抵消。在歐洲、中東和非洲地區(下降6%)的推動下,貨幣與去年同期相比下降了2%。
銷售成本
截至2022年3月31日的三個月,銷售成本為21億美元,高於截至2021年3月31日的三個月的19億美元。在截至2022年3月31日的三個月中,銷售成本增加,主要是由於銷售量增加、原材料成本上升和物流成本上升,主要與貨運有關。
截至2022年3月31日的三個月,銷售成本佔淨銷售額的百分比為64%,而截至2021年3月31日的三個月為62%。
研發費用(“R&D”)
2022年第一季度研發支出總額為1.43億美元,高於2021年第一季度的1.39億美元。在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏,研發佔淨銷售額的百分比在一段時間內保持一致,分別為4%和5%。
銷售、一般及行政費用(“SG&A”)
2022年第一季度的SG&A支出為3.89億美元,低於2021年第一季度的3.95億美元。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,SG&A佔淨銷售額的百分比保持一致,分別為12%和13%。
無形資產攤銷
2022年第一季度無形資產攤銷為1.53億美元,高於2021年第一季度的1.25億美元。與上一年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的增長主要是由於在收購Laird PM時獲得的無形資產的攤銷。
重組和資產相關費用--淨額
重組和資產相關費用-2022年第一季度淨額為1.01億美元,高於2021年第一季度的200萬美元。2022年第一季度的費用包括9400萬美元的股權方法投資減值費用和700萬美元的與2021年重組行動相關的費用。2021年第一季度的活動是由於與2020年重組計劃相關的200萬美元費用。
更多信息見中期合併財務報表附註6。
購置、整合和分離成本
收購、整合和分離成本,主要包括財務諮詢、信息技術、法律、會計、諮詢等專業諮詢費。該公司在截至2022年和2021年3月31日的三個月分別記錄了800萬美元和600萬美元的成本。在截至2022年3月31日的三個月中,這些成本主要與執行與戰略計劃有關的活動有關,包括收購Laird PM和有意收購Rogers。在截至2021年3月31日的三個月中,這些成本主要與執行與戰略計劃相關的活動有關,其中主要包括出售Solamet®業務部門和計劃剝離生物材料業務部門。
更多信息見中期合併財務報表附註4。
非合併關聯公司收益中的權益
2022年第一季度,公司在非合併關聯公司收益中的份額為2600萬美元,高於2021年第一季度的2300萬美元。與2021年相比,截至2022年3月31日的三個月的增長主要是由於整個投資組合的股票收益增加。
雜項收入(費用)-淨額
雜項收入(費用)-淨額包括各種收入和費用項目,如外幣匯兑損益、利息收入、投資紅利、出售投資和資產的收益和損失、非經營性養老金和其他離職後福利計劃信用或成本,以及某些訴訟事項。雜項收入(支出)-2022年第一季度淨收入為300萬美元,而2021年第一季度收入為1900萬美元。2022年第一季度包括與非營業養卹金和其他離職後福利抵免有關的收入700萬美元,但被500萬美元的外匯損失部分抵消。2021年第一季度包括與出售電子和工業部門資產相關的收益2400萬美元,以及與非營業養老金和其他離職後福利抵免相關的收入600萬美元,但與資產出售相關的1500萬美元減值費用和600萬美元的外匯損失部分抵消了這一影響。
利息支出
截至2022年和2021年3月31日的三個月,利息支出分別為1.2億美元和1.46億美元。利息支出的減少主要是由於N&B交易後長期債務的減少,特別是提前償還了2021年2月的30億美元定期貸款安排,以及於2021年5月完成的2020年5月票據的贖回。有關其他資料,請參閲中期合併財務報表附註15。
持續經營業務所得税撥備
除其他因素外,本公司的實際税率根據收入來源和收入與税收屬性相關的水平而浮動。2022年第一季度持續運營的有效税率為16.8%,而2021年第一季度的有效税率為(0.3%)。2022年第一季度的實際税率差異主要是權益法投資減值費用9400萬美元的結果,這導致了2900萬美元的税收優惠。2021年第一季度的實際税率主要是由於本公司歐洲地區總部法人實體的商譽税基提高而獲得的5900萬美元税收優惠的結果。
細分結果
自2022年2月起,併購業務的收入和某些費用被歸類為本期和歷史期間的非持續經營。此外,汽車膠粘劑和液體,多鹼基TM和泰德拉®歷史悠久的移動和材料部門(“保留業務”)內的產品線不包括在M&M資產剝離的範圍內。留存業務在《公司及其他》中報告。報告的變化已在列報的所有期間追溯反映。
被歸類為非持續經營的移動和材料業務成本僅包括M&M業務產生的直接運營費用,該費用將在M&M資產剝離結束時停止產生。間接費用,如與以前分配給M&M業務的公司和共享服務職能有關的費用,不符合停止業務的標準,仍在繼續業務中報告。這些間接成本的一部分包括與公司將在M&M資產剝離結束後繼續進行的活動相關的成本,並將得到報銷(“未來可償還的間接成本”)。未來可償還的間接費用在持續經營中報告,但不包括在經營EBITDA中,定義如下。這些間接費用的其餘部分不需要在未來償還(“滯留費用”)。滯留成本在公司及其他持續運營中報告,幷包括在運營EBITDA中。
本公司就分部報告而言的損益計量為營業EBITDA,因為這是公司首席經營決策者(“CODM”)評估業績和分配資源的方式。該公司將營業EBITDA定義為扣除利息、折舊、攤銷、非經營性養老金/OPEB福利/費用和匯兑損益(不包括未來可報銷的間接成本)前的收益(即“所得税前持續業務收入”),並對重大項目進行了調整。這些衡量標準的對賬見中期綜合財務報表附註23。
電子與工業
電子與工業部門是一家全球領先的差異化材料和系統供應商,為各種消費電子產品提供差異化材料和系統,包括移動設備、電視顯示器、個人電腦和用於各種行業的電子產品。該部門是半導體和集成電路製造和封裝材料和解決方案的領先供應商,為金屬精加工、裝飾和工業應用提供熱管理和電磁屏蔽以及金屬化工藝的創新解決方案。電子工業是用於包裝印刷行業的製版系統和感光聚合物版、數字印刷油墨和用於製造有機發光二極管(“OLED”)顯示器的尖端材料的領先供應商。此外,該部門還生產創新的工程聚合物解決方案、高性能部件、醫用有機硅和特種潤滑劑。
| | | | | | | | |
電子與工業 | 截至三個月 |
以百萬計 | March 31, 2022 | March 31, 2021 |
淨銷售額 | $ | 1,536 | | $ | 1,300 | |
營業EBITDA | $ | 476 | | $ | 436 | |
股權收益 | $ | 10 | | $ | 9 | |
| | | | | |
電子與工業 | 截至三個月 |
較上一年的百分比變化 | March 31, 2022 |
淨銷售額與上一季度相比發生變化,原因是: | |
當地價格和產品組合 | 1 | % |
貨幣 | (2) | |
卷 | 8 | |
公文包和其他 | 11 | |
總計 | 18 | % |
| |
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截至2022年3月31日的三個月,電子和工業淨銷售額為15.36億美元,比截至2021年3月31日的三個月的13億美元增長了18%。淨銷售額增長的原因是投資組合增加了11%,銷量增加了8%,當地價格增加了1%,但部分被2%的不利匯率影響所抵消。投資組合的影響反映了2021年7月1日對Laird PM的收購銷量增長是由半導體技術引領的,這是由向更先進的節點技術過渡、高性能計算和5G通信的增長推動的。在工業解決方案公司內部,銷量增長是由顯示材料、醫療保健和工業市場的增長推動的。在InterConnect Solutions內部,工業市場的銷量增長被消費電子產品的疲軟所抵消。
截至2022年3月31日的三個月,營業EBITDA為4.76億美元,比截至2021年3月31日的三個月的4.36億美元增長了9%,這主要是由於收購了Laird PM和強勁的銷量增長,但部分被原材料和物流成本上升以及資產出售沒有收益所抵消。
水與保護
水與保護部門是為多個行業提供工程產品和集成系統的領先供應商,這些行業包括工人安全、水淨化和分離、航空航天、能源、醫療包裝和建築材料。這一細分市場滿足了企業、政府和消費者對讓生活更安全、更健康、更美好的解決方案日益增長的全球需求。通過將市場驅動的科學與知名品牌的實力相結合,該細分市場努力帶來新的產品和解決方案,以更快、更好、更具成本效益地解決客户的需求。
| | | | | | | | |
水與保護 | 截至三個月 |
以百萬計 | March 31, 2022 | March 31, 2021 |
淨銷售額 | $ | 1,429 | | $ | 1,328 | |
營業EBITDA | $ | 341 | | $ | 355 | |
股權收益 | $ | 14 | | $ | 12 | |
| | | | | |
水與保護 | 截至三個月 |
較上一年的百分比變化 | March 31, 2022 |
淨銷售額與上一季度相比發生變化,原因是: | |
當地價格和產品組合 | 10 | % |
貨幣 | (2) | |
卷 | — | |
公文包和其他 | — | |
總計 | 8 | % |
截至2022年3月31日的三個月,水和保護淨銷售額為14.29億美元,比截至2021年3月31日的三個月的13.28億美元增長了8%。淨銷售額的增長是由於當地價格上漲了10%,但部分被2%的不利匯率影響所抵消。交易量和投資組合持平。水務解決方案對水技術的強勁需求、庇護所解決方案的需求增加、住宅建設和商業建設的改善被安全解決方案的銷量下降所抵消。在水和保護領域,整個部門的定價行動由避難所解決方案和安全解決方案牽頭。
截至2022年3月31日的三個月,營業EBITDA為3.41億美元,與截至2021年3月31日的三個月的3.55億美元相比,下降了4%,原因是產品結構的變化以及原材料、物流和能源成本的上升抵消了定價行動的影響。
公司和其他
公司及其他包括保留的業務的銷售和活動,包括汽車膠粘劑和液體、多基TM和泰德拉®產品線,以前在歷史上的移動性和材料部分報告。與併購資產剝離、公司及其他包括未來可報銷的間接成本。公司及其他業務的業績包括將被剝離和之前被剝離的業務的銷售和活動,包括生物材料、清潔技術和Solamet®業務部門的運營。公司及其他還包括某些企業和治理活動,包括未分配的公司管理費用和支持職能、槓桿服務、與業務無關的訴訟費用和其他未被可報告部門吸收的成本。
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公司和其他 | 截至三個月 |
以百萬計 | March 31, 2022 | March 31, 2021 |
淨銷售額 | $ | 309 | | $ | 389 | |
營業EBITDA | $ | 1 | | $ | 12 | |
股權收益 | $ | 2 | | $ | 2 | |
截至2022年3月31日的三個月,公司及其他淨銷售額為3.09億美元,低於截至2021年3月31日的三個月的3.89億美元。淨銷售額下降主要是由於2021年下半年清潔技術和Solamet®業務的剝離。
財務狀況的變化
流動性與資本資源
有關本公司流動資金及資本資源的資料,請參閲本公司2021年年報第二部分第7項:管理層對財務狀況及經營業績、流動資金及資本資源的討論及分析。下面的討論提供了截至2022年3月31日的三個月的此信息的更新。
本公司不斷檢討其流動資金及債務組合的來源,並可能對其中一項或兩者作出調整,以確保有足夠的流動資金,並提高本公司在融資成本及平衡條款/到期日方面的選擇權及融資效率。公司增加流動資金的主要來源是經營活動的現金流。管理層預計,運營產生的現金以及進入債務資本市場和其他流動資金來源的能力將繼續提供足夠的流動資金和財務靈活性,以履行公司及其子公司到期的債務。
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以百萬計 | March 31, 2022 | 2021年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 1,672 | | $ | 1,972 | |
債務總額 | $ | 11,039 | | $ | 10,782 | |
公司在2022年3月31日和2021年12月31日的現金和現金等價物分別為17億美元和20億美元,其中2022年3月31日的15億美元和2021年12月31日的14億美元由包括美國領土在內的外國子公司持有。海外子公司持有的現金和現金等價物的增加是由於期內的經營現金流,但被匯回部分抵消。對於其每一家外國子公司,該公司就打算用於永久再投資的收益金額進行斷言,餘額可匯回美國。
截至2022年3月31日和2021年12月31日的總債務分別為110億美元和108億美元。增加的主要原因是商業票據發行量增加。
截至2022年3月31日,根據合同,該公司有義務就假設持有至到期的債務支付107億美元和59億美元的現金,分別與本金和利息相關。與本金餘額相關的所有付款都將在2022年12月31日之後到期。與利息有關,5.04億美元將在未來12個月內到期,其餘部分將在2023年3月31日之後到期。
特殊現金支付
根據N&B交易的條款,在交換要約和N&B合併完成之前,杜邦收到了一筆約73億美元的一次性現金付款(“特別現金付款”),根據N&B分離和分銷協議的條款,這筆款項將在交易完成後進行調整。本公司利用特別現金支付償還30億美元定期貸款安排,並使用特別現金支付的一部分贖回2020年5月票據,如下所述。
定期貸款安排
2021年2月1日,公司終止了其30億美元的全額定期貸款安排。終止交易引發了30億美元的未償還本金總額的償還,外加截至2021年1月31日(包括2021年1月31日)的應計和未付利息。該公司用特別現金付款所得款項為償還提供資金。
循環信貸安排
2022年4月12日,本公司簽訂了一項新的25億美元五年期循環信貸安排(“2022年五年期循環信貸安排”)。自2022年五年期循環信貸安排生效之日起,本公司先前於2019年5月訂立的30億美元五年期循環信貸安排終止。2022年五年期循環信貸安排通常預計將保持未動用狀態,並作為公司商業票據和信用證發行的後盾。
於2022年4月12日,本公司簽訂了一項更新後的10億美元364天循環信貸安排(“2022年10億美元循環信貸安排”),因為2021年4月簽訂的10億美元364天循環信貸安排(“2021年10億美元循環信貸安排”)於4月中旬到期。自2022年10億美元循環信貸安排生效之日起,2021年10億美元循環信貸安排終止。2022年10億美元的循環信貸安排可用於一般企業用途。
2020年5月債券發行
於2020年5月1日,本公司完成了本金總額為20億美元的2023年5月1日到期的2.169%固定利率票據(“2020年5月債券發行”)的優先無擔保票據(以下簡稱“2020年5月債券”)的承銷公開發行。N&B交易完成後,觸發了2020年5月債券發行的特別強制性贖回功能,要求本公司以相當於2020年5月債券本金總額100%的贖回價格贖回所有2020年5月債券,外加應計未付利息。該公司於2021年5月13日贖回2020年5月發行的票據,並以特別現金付款所得款項為贖回提供資金。
萊爾德性能材料
2021年7月1日,公司完成了從Advent International收購Laird PM的交易,總對價為24億美元,這反映了包括收購的現金和淨營運資本在內的調整。此次收購是電子和工業部門互連解決方案業務的一部分。該公司從現有的現金餘額中支付了收購費用。
有意收購羅傑斯
2021年11月2日,公司宣佈已達成最終協議,以約52億美元收購羅傑斯的全部流通股。此次收購預計將在2022年第二季度末或第三季度初完成,具體取決於監管部門的批准和其他常規完成條件。
在簽署最終協議的同時,本公司簽訂了本金總額為52億美元的過橋承諾書(“過橋函”),以確保擬收購Rogers的承諾融資。於2021年11月22日,本公司簽訂了一項金額為52億美元的為期兩年的優先無擔保承諾定期貸款協議(“2021年定期貸款安排”)。2021年定期貸款安排旨在為羅傑斯收購計劃提供資金,並將在羅傑斯收購計劃完成的同時動用。2021年定期貸款安排需要在完成對範圍內M&M業務的預期剝離後償還。與加入2021年定期貸款機制相稱,《過橋函》項下的承諾終止。
信用評級
該公司的信用評級影響其進入債務資本市場的機會和資本成本。公司將繼續致力於保持強勁的財務狀況,採取平衡的財務政策,專注於保持強勁的投資級評級,並推動股東價值和薪酬。截至2022年4月30日,杜邦的信用評級如下:
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信用評級 | 長期評級 | 短期評級 | 展望 |
標準普爾 | BBB+ | A-2 | 穩定 |
穆迪投資者服務公司 | Baa1 | P-2 | 負性 |
惠譽評級 | BBB+ | F-2 | 穩定 |
該公司的契約契約包括對留置權、出售和回租交易以及合併和合並的慣例限制,但須受某些限制。優先無擔保票據(“2018年優先票據”)亦載有慣常的違約條款。2021年定期貸款安排、五年期循環信貸安排、2021年10億美元循環信貸安排和2022年簽訂的循環信貸安排包含一項財務契約,這是具有類似信用評級的公司的典型做法,要求公司及其合併子公司的總負債與總資本的比率不超過0.60。截至2022年3月31日,公司遵守了本財務公約。
現金流量摘要
下表彙總了中期綜合現金流量表中反映的公司經營、投資和融資活動的現金流量。與N&B及M&M資產剝離有關的現金流量並未分開,並計入截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月的中期綜合現金流量表。
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現金流摘要 | 截至三個月 |
以百萬計 | March 31, 2022 | March 31, 2021 |
現金由(用於): | | |
經營活動 | $ | 209 | | $ | 378 | |
投資活動 | $ | (229) | | $ | (2,260) | |
融資活動 | $ | (258) | | $ | (2,458) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | $ | (25) | | $ | (37) | |
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經營活動的現金流
2022年前三個月,經營活動提供的現金為2.09億美元,而去年同期為3.78億美元。業務活動提供的現金減少的主要原因是與週轉資本淨額及其他資產和負債有關的現金使用量增加,包括為應計僱員可變薪酬支付的現金。
下表反映了持續經營基礎上的淨營運資本:
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淨營運資金 1 | March 31, 2022 | 2021年12月31日 |
單位:百萬(比率除外) |
流動資產 | $ | 6,668 | | $ | 6,639 | |
流動負債 | 3,787 | | 3,518 | |
淨營運資本 | $ | 2,881 | | $ | 3,121 | |
電流比 | 1.76:1 | 1.89:1 |
1.淨營運資本已列報,以撇除與M&M資產剝離有關的資產及負債。與併購資產剝離相關的資產和負債分別作為非連續性業務的資產和非連續性業務的負債列報。
投資活動產生的現金流
2022年前三個月,用於投資活動的現金為2.29億美元,而2021年前三個月用於投資活動的現金為22.6億美元。現金使用量減少的主要原因是,2021年與N&B交易的投資收益有關的投資購買量減少,以及資本支出略有減少。
融資活動產生的現金流
2022年頭三個月,用於籌資活動的現金為2.58億美元,而去年同期用於籌資活動的現金為24.58億美元。2022年頭三個月用於融資活動的現金較上年同期減少,主要原因是長期債務償還減少、應付短期票據發行量增加以及普通股回購減少,但長期債務發行量的減少抵消了這一減少額。
分紅
2022年2月7日,董事會宣佈2022年第一季度股息為每股0.33美元,於2022年3月15日支付給2022年2月28日登記在冊的股東。
2022年4月21日,該公司宣佈,董事會宣佈於2022年6月15日向2022年5月31日登記在冊的股東支付第二季度每股0.33美元的股息。
股票回購計劃
2019年6月1日,公司董事會批准了一項20億美元的股份回購計劃,該計劃於2021年6月1日到期(《2019年股份回購計劃》)。於2019年股份回購計劃屆滿時,本公司已完成2019年股份回購計劃,共回購及註銷股份2,990萬股,代價為20億美元。
2021年第一季度,公司董事會批准了一項15億美元的股票回購計劃,該計劃將於2022年6月30日到期(《2021年股票回購計劃》)。截至2022年3月31日,公司已完成2021年股份回購計劃,共回購和註銷股份1,960萬股,金額15億美元。
2022年2月,公司董事會批准追加10億美元股份回購計劃,該計劃將於2023年3月31日到期(《2022年股份回購計劃》)。截至2022年3月31日,公司尚未根據2022年股份回購計劃回購股份。
關於更多信息,見第二部分,第2項:股權證券的未登記銷售和收益的使用。
養老金和其他離職後計劃
杜邦預計,到2022年底,將為養老金和其他離職後福利計劃做出總計約6500萬美元的額外貢獻。任何此類捐款都可以由現有現金結餘和/或來自其他可用流動資金來源的現金提供資金。
重組
2021年10月,公司批准了為實現近期成本削減而採取的有針對性的重組行動(“2021年重組行動”)。作為這些行動的結果,到目前為止,公司已經記錄了5300萬美元的税前重組費用,其中包括3100萬美元的遣散費和相關福利成本,以及2200萬美元的資產相關費用。截至2022年3月31日,與2021年重組行動相關的總負債為1800萬美元,用於遣散費和相關福利。該公司預計,與該計劃相關的行動將在2022年上半年基本完成。
2020年3月,公司批准了重組行動,旨在實現近期的成本削減,併為N&B交易的預期進一步簡化某些組織結構(“2020重組計劃”)。作為這些行動的結果,到目前為止,公司記錄的税前重組費用為1.59億美元,其中包括1.07億美元的遣散費和相關福利成本,以及5200萬美元的資產相關費用。與2020年重組計劃相關的行動被認為基本完成。與2020年重組計劃相關的未來現金支付預計為500萬美元,主要用於支付遣散費和相關福利。
有關公司重組計劃的更多信息,請參閲中期合併財務報表附註6。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
見中期合併財務報表附註21。另見第二部分,項目7A。關於市場風險的定量和定性披露,在公司2021年年報10-K表格中提供有關公司使用金融工具的信息,並對這些工具的敏感性進行分析。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
本公司維持一套披露控制和程序制度,以合理保證根據1934年證券交易法(交易法)提交或提交的公司報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。這些控制和程序還提供合理保證,確保積累此類報告中需要披露的信息,並將其傳達給管理層,以便及時作出關於所需披露的決定。
截至2022年3月31日,公司首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)與管理層一起,根據《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條對公司披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,這些披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化,這些變化與上一會計季度進行的交易法規則13a-15和15d-15(D)段所要求的評估有關。
項目1.法律程序
本公司及其子公司面臨各種訴訟事宜,包括但不限於產品責任、專利侵權、反壟斷索賠,以及因涉嫌環境侵權而導致的第三方財產損害或人身傷害索賠。有關若干事項的資料載於下文及中期綜合財務報表附註16。
訴訟
請參閲備註16至中期合併財務報表。
環境訴訟程序
本公司相信,下列事項不會對其財務狀況、流動資金或經營業績產生重大影響。該説明包含在1934年《證券交易法》第103(C)項的S-K條例中。
路易斯安那州La Place剝離的氯丁橡膠設施-EPA合規性檢查
2016年,美國環保局在路易斯安那州拉普拉斯的Denka Performance Elastomer LLC(“Denka”)氯丁橡膠製造工廠進行了一次重點合規調查。EID在2015年第四季度將包括這個製造設施在內的氯丁橡膠業務出售給了登卡。在這次檢查之後,美國環境保護署(EPA)、美國司法部(DoJ)、路易斯安那州環境質量部(DEQ)、本公司(最初通過EID)和Denka於2017年春季開始討論檢查結論和違反《清潔空氣法》的指控,包括泄漏檢測和修復。杜邦、登卡、美國環保局、美國司法部和DEQ正在繼續進行這些討論,其中包括潛在的解決方案。
新澤西州指令PFAS
2019年3月25日,新澤西州環保部(NJDEP)向多家公司發佈了向保險公司發出的指令和通知,其中包括Chemour、DowDuPont、EID和某些杜邦子公司。NJDEP的指控涉及EID以前的業務,涉及多氟烷基物質和全氟烷基物質(“全氟烷基物質”),包括全氟辛烷酸和全氟烷基酸替代產品。NJDEP尋求調查、監測、測試、處理和修復新澤西州的飲用水和廢物系統、私人飲用水井以及包括地下水、地表水、土壤、沉積物和生物羣在內的自然資源的過去和未來成本。該指令尋求有關未來成本的某些信息,以及與全氟辛烷磺酸和替代化學品的歷史使用有關的信息,包括“從通過廢水處理廠使用和排放化學品、空氣排放和含有化學品的產品的銷售到該州目前的開發、製造、使用和釋放較新化學品的信息”。
第1A項。危險因素
除下述風險因素外,本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年報第I部分第1A項風險因素討論的風險因素並無重大變動。
杜邦正在制定計劃,剝離其歷史悠久的移動和材料部門的大部分業務,包括宣佈的與 塞拉尼斯,存在不確定因素和風險,包括完工風險。
於2022年2月17日,杜邦及其若干附屬公司與特拉華州塞拉尼斯公司(下稱“塞拉尼斯公司”)訂立交易協議(“交易協議”),根據該協議,在滿足交易協議所載條件的情況下,杜邦已同意以110億美元現金向塞拉尼斯出售公司歷史上的移動與材料部門的大部分業務,包括工程聚合物業務及高性能樹脂及高級解決方案業務(“M&M業務”)內的部分產品線(“M&M業務”),惟須根據交易協議(“M&M剝離”)作出慣常交易調整。
完成M&M資產剝離取決於滿足或放棄某些慣常的相互完成條件,包括(I)在某些商定的司法管轄區內沒有禁止完成M&M資產剝離的禁令,(Ii)根據修訂的《哈特-斯科特-羅迪諾法案》以及其他適用的非美國監管法律(包括但不限於歐盟、中國、巴西、墨西哥、韓國和土耳其)規定的必要等待、通知或審查期和批准或許可的屆滿或終止。每一方完成M&M資產剝離的義務也取決於另一方的陳述和擔保真實和正確(受某些重大例外情況的限制),以及另一方已在所有實質性方面履行其在交易協議下的義務。
不能保證M&M資產剝離將及時完成,或者根本不能保證杜邦將實現M&M資產剝離的所有或任何預期收益。M&M資產剝離的完成和杜邦的預期收益受到風險和不確定性的影響,包括(X)各方獲得必要的監管批准或滿足任何其他成交條件的能力;(Y)M&M業務的業績,除其他外,可能受到抵消增加成本的能力的影響, 獲得原材料,滿足客户需求,運營和供應鏈受到影響或中斷,除其他事件外,新冠肺炎大流行及其應對行動,以及與地緣政治和天氣相關的事件; 以及(Z)尋求分離M&M業務對杜邦業務運營的時機、成本和其他影響,包括M&M業務和不在M&M剝離範圍內的前移動和材料業務線。
M&M資產剝離的宣佈、懸而未決和完成(或終止)可能導致杜邦業務中斷,包括潛在的不良反應或業務關係的變化,以及對M&M資產剝離的競爭反應。M&M資產剝離將需要大量的時間和精力,這可能會分散管理層對我們業務運營和增長的注意力。杜邦已經發生並預計將發生與M&M資產剝離相關的一些非經常性成本。這些成本和支出包括財務、法律、會計、諮詢和其他諮詢費用和開支;重組和重組成本;遣散費/員工福利相關費用;以及其他相關費用,其中一些費用由杜邦支付,無論擬議的M&M資產剝離是否完成。交易協議一般要求杜邦在M&M資產剝離完成前的正常過程中經營M&M業務,並限制杜邦在未經塞拉尼斯同意的情況下采取某些特定行動,直至M&M資產剝離完成或交易協議終止,包括進行某些收購和剝離以及訂立某些合同。上述任何一項都可能對杜邦的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。銷售額、收益和現金流的下降也可能導致未來的資產減值(包括商譽)。
作為該公司於2022年2月18日宣佈與塞拉尼斯的交易的一部分,杜邦還宣佈,其董事會批准剝離德林®縮醛均聚物(H-POM)業務®業務“),但須訂立最終協議並滿足慣常的成交條件。不能保證結果、時機或實現Delrin預期收益的能力®業務剝離流程。
雖然杜邦正在進行某些內部重組活動,以將M&M業務分離為獨立的子公司,並使這些子公司保持一致,以便以符合税收效益的方式進行處置,但此類處置預計將成為本公司的應税處置。此外,如果與M&M業務分離相關的某些內部交易不符合美國聯邦、州、地方税和/或外國税法規定的税收待遇,杜邦可能會產生額外的税收負擔。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
下表提供了公司在截至2022年3月31日的三個月內購買公司普通股的信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
發行人購買股票證券 | | 作為公司公開宣佈的股份回購計劃的一部分購買的股份總數 | 根據公司公開宣佈的股份可能尚未購買的股份的大約美元價值 回購計劃 (單位:百萬) |
期間 | 購買的股份總數 | 每股平均支付價格 |
一月 | — | | $ | — | | — | | $ | 1,375 | |
二月 | 710,490 | | 75.37 | | 710,490 | | 1,322 | |
三月 | 4,358,086 | | 73.76 | | 4,358,086 | | 1,000 | |
2022年第一季度 | 5,068,576 | | $ | 73.99 | | 5,068,576 | | $ | 1,000 | |
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
| | | | | | | | | | | |
| 證物編號: | | 描述 |
| 3.1 | | 第五次修訂和重新修訂杜邦公司章程,通過引用DuPont de Nemour,Inc.提交的表格8-K的當前報告附件3.2於2021年4月30日提交。 |
| 10.1 | | 杜邦公司、杜邦E&I控股公司和塞拉尼斯公司之間的交易協議,日期為2022年2月17日**†,通過引用杜邦公司附件2.1併入。表格8-K的當前報告於2022年2月22日提交。 |
| 31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證。 |
| 31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證。 |
| 32.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行的認證。 |
| 32.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行的認證。 |
| 101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| 101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔。 |
| 101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| 101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| 101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
| 101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
*隨函存檔
**公司已根據第601(A)(5)項遺漏了該協議的某些附表和其他類似附件
S-K規則。應要求,公司將向美國證券交易委員會提供該等遺漏文件的副本。
†根據S-K規則第601(B)(10)(Iv)項,本展品的某些條款已被省略。
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
杜邦德尼穆斯公司
註冊人
Date: May 6, 2022
| | | | | | | | | | | | | | |
由以下人員提供: | /s/Michael G.Goss | | | |
姓名: | 邁克爾·G·戈斯 | | | |
標題: | 副總裁兼財務總監 | | | |
城市: | 威爾明頓 | | | |
國家: | 特拉華州 | | | |