附件99.1
新聞稿
Gray報告第一季度業績強勁，受益於增長戰略
佐治亞州亞特蘭大-2022年5月6日。。。格雷電視公司(“格雷”、“我們”、“我們”或“我們”)(紐約證券交易所市場代碼：GTN)今天公佈了截至2022年3月31日的第一季度財務業績。隨着我們開始為期兩年的政治廣告週期，我們的總收入為8.27億美元，表現強勁。重要的是，我們的財務業績超過了本季度發佈的收入和支出指引，這在很大程度上是因為我們最近收購的幾乎所有電視臺的運營業績改善速度快於預期。2022年第一季度，我們的核心廣告收入增長了40%，我們的轉播同意收入增長了59%，我們的政治廣告收入增長了189%。
由於重大交易對我們的經營結果產生了重大影響，我們在此提供的財務信息既符合美國公認會計原則(“GAAP”或“報告基礎”)，也符合綜合歷史基礎(“CHB”)，其中包含被收購業務的某些歷史結果，減去剝離業務的歷史結果。我們還提供了某些其他詳細的非公認會計準則指標，以提供更有意義的期間間比較，以幫助公眾對公司進行分析和估值。這些附加信息包括特定於我們的收購、資產剝離和相關融資活動的增量費用(“交易相關費用”)、基於非現金股票的薪酬費用和某些在我們行業中常見的非GAAP術語的摘要。請參考本文別處包括的前述術語和概念的詳細討論。
| 經營業績摘要 |
如報告所述(各自的2021年期間反映的是兩年政治廣告週期的“非年度”)：
|
● |
總收入為8.27億美元，較2021年第一季度增長52%。 |
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● |
普通股股東的淨收入為4900萬美元，或每股完全稀釋後收益0.52美元，比2021年第一季度增長88%。不包括與交易相關的費用和總計800萬美元的非現金股票補償，我們普通股股東的淨收入將為5500萬美元。 |
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● |
廣播現金流為2.71億美元，較2021年第一季度增長61%。 |
|
● |
調整後的EBITDA為2.51億美元，較2021年第一季度增長64%。 |
綜合歷史依據(各自的2021年時期反映了兩年政治廣告週期的“淡年”)：
|
● |
營收為8.27億美元，較2021年第一季度增長10%。 |
|
● |
核心廣告收入較2021年第一季度增長4%。 |
|
● |
廣播現金流為2.72億美元，較2021年第一季度增長8%。 |
其他關鍵指標
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● |
截至2022年3月31日，我們的總槓桿率(扣除所有現金)在過去八個季度的基礎上為5.43倍，淨現金餘額為2.47億美元，並實現了所有與交易相關的費用。 |
|
● |
在2022年和2021年的第一季度，我們按照報告的基礎產生了與交易相關的費用，包括但不限於法律和專業費用、遣散費和激勵性補償以及合同終止費用。此外，我們還記錄了某些基於股票的非現金薪酬支出。這些費用摘要如下： |
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截至三個月 |
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3月31日， |
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2022 |
2021 |
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(單位：百萬) |
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與交易相關的費用： |
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廣播 |
$ | 2 | $ | - | ||||
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公司和行政部門 |
1 | 1 | ||||||
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與交易相關的總費用 |
$ | 3 | $ | 1 | ||||
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非現金股票薪酬總額 |
$ | 5 | $ | 4 | ||||
税費
|
● |
在2022年第一季度和2021年第一季度，我們沒有繳納任何實質性所得税。在2022年期間，我們預計繳納所得税(扣除退款)在1.7億至1.9億美元之間。 |
|
● |
截至2022年3月31日，我們有總計3.24億美元的各種州運營虧損結轉，我們預計其中約一半將被利用。 |
| 截至2022年6月30日的三個月指引 |
根據我們目前對截至2022年6月30日的季度的預測，我們預計以下主要財務業績如下所述，大致範圍如下。我們的收入是扣除代理佣金後的淨額。我們的營業費用估計中不包括折舊、攤銷和資產處置損益。
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● |
收入： |
|
o |
核心廣告收入為3.7億至3.75億美元。 |
|
|
o |
轉播收入為3.85億至3.9億美元。 |
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|
o |
政治收入為6500萬至7000萬美元。 |
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|
o |
製作公司的收入在1000萬至1200萬美元之間。 |
|
|
o |
總收入為8.46億至8.64億美元。 |
|
● |
運營費用： |
|
o |
轉播費用為5.33億至5.37億美元，包括約2.26億美元的轉播費用和約100萬美元的交易相關費用，以及約100萬美元的非現金股票薪酬支出。 |
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|
o |
製作公司的費用約為1200萬美元。 |
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|
o |
公司支出3000萬至3500萬美元，包括約100萬美元的交易相關支出和約500萬美元的非現金股票薪酬支出。 |
格雷電視公司
發佈截至2022年3月31日的三個月收益
|
選定的報告基礎上的運營數據(未經審計) |
|
截至3月31日的三個月， |
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|
更改百分比 |
更改百分比 |
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2022 |
2021 |
2022 to
2021 |
2020 |
2022 to
2020 |
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|
(百萬美元) |
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|
收入(減去代理佣金)： |
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|
廣播 |
$ | 804 | $ | 530 | 52 | % | $ | 515 | 56 | % | ||||||||||
|
製作公司 |
23 | 14 | 64 | % | 19 | 21 | % | |||||||||||||
|
總收入 |
$ | 827 | $ | 544 | 52 | % | $ | 534 | 55 | % | ||||||||||
|
政治廣告收入 |
$ | 26 | $ | 9 | 189 | % | $ | 36 | (28 | )% | ||||||||||
|
營業費用(1)： |
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|
廣播 |
$ | 530 | $ | 361 | 47 | % | $ | 335 | 58 | % | ||||||||||
|
製作公司 |
$ | 26 | $ | 17 | 53 | % | $ | 19 | 37 | % | ||||||||||
|
公司和行政部門 |
$ | 28 | $ | 18 | 56 | % | $ | 15 | 87 | % | ||||||||||
|
淨收益(虧損) |
$ | 62 | $ | 39 | 59 | % | $ | 53 | 17 | % | ||||||||||
|
非公認會計準則現金流量(2)： |
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|
廣播現金流 |
$ | 271 | $ | 168 | 61 | % | $ | 181 | 50 | % | ||||||||||
|
廣播現金流減少 |
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|
現金公司費用 |
$ | 248 | $ | 153 | 62 | % | $ | 168 | 48 | % | ||||||||||
|
自由現金流 |
$ | 139 | $ | 78 | 78 | % | $ | 85 | 64 | % | ||||||||||
|
(1) |
不包括折舊、攤銷和資產處置收益。 |
|
(2) |
見非公認會計原則術語的定義，並將非公認會計原則金額與本文其他部分包括的淨收入進行對賬。 |
格雷電視公司
發佈截至2022年3月31日的三個月收益
|
選定的報告基礎上的運營數據(未經審計) |
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|
截至3月31日的三個月， |
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|
2022 |
2021 |
金額 |
百分比 |
|||||||||||||||||||||
|
百分比 |
百分比 |
增加 |
增加 |
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|
金額 |
佔總數的 |
金額 |
佔總數的 |
(減少) |
(減少) |
|||||||||||||||||||
|
(百萬美元) |
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|
收入(減去代理佣金)： |
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|
核心廣告 |
$ | 365 | 44 | % | $ | 260 | 47 | % | $ | 105 | 40 | % | ||||||||||||
|
政治 |
26 | 3 | % | 9 | 2 | % | 17 | 189 | % | |||||||||||||||
|
轉播同意 |
393 | 48 | % | 247 | 45 | % | 146 | 59 | % | |||||||||||||||
|
製作公司 |
23 | 3 | % | 14 | 3 | % | 9 | 64 | % | |||||||||||||||
|
其他 |
20 | 2 | % | 14 | 3 | % | 6 | 43 | % | |||||||||||||||
|
總計 |
$ | 827 | 100 | % | $ | 544 | 100 | % | $ | 283 | 52 | % | ||||||||||||
|
營業費用(折舊、攤銷和資產處置損益前)： |
||||||||||||||||||||||||
|
廣播： |
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|
車站費用 |
$ | 301 | 57 | % | $ | 215 | 60 | % | $ | 86 | 40 | % | ||||||||||||
|
重傳費用 |
227 | 43 | % | 145 | 40 | % | 82 | 57 | % | |||||||||||||||
|
交易相關費用 |
2 | 0 | % | - | 0 | % | 2 | |||||||||||||||||
|
非現金股票薪酬 |
- | 0 | % | 1 | 0 | % | (1 | ) | ||||||||||||||||
|
總播出費用 |
$ | 530 | 100 | % | $ | 361 | 100 | % | $ | 169 | 47 | % | ||||||||||||
|
製作公司費用 |
$ | 26 | $ | 17 | $ | 9 | 53 | % | ||||||||||||||||
|
公司和行政部門： |
||||||||||||||||||||||||
|
公司費用 |
$ | 22 | 78 | % | $ | 14 | 78 | % | $ | 8 | 57 | % | ||||||||||||
|
交易相關費用 |
1 | 4 | % | 1 | 5 | % | - | |||||||||||||||||
|
非現金股票薪酬 |
5 | 18 | % | 3 | 17 | % | 2 | 67 | % | |||||||||||||||
|
公司和行政費用總額 |
$ | 28 | 100 | % | $ | 18 | 100 | % | $ | 10 | 56 | % | ||||||||||||
格雷電視公司
發佈截至2022年3月31日的三個月收益
|
報告基礎上的經營業績明細表(未經審計) |
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|
截至三個月 |
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|
3月31日， |
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2022 |
2021 |
||||||||
|
(單位：百萬，不包括每股信息) |
|||||||||
|
收入(減去代理佣金)： |
|||||||||
|
廣播 |
$ | 804 | $ | 530 | |||||
|
製作公司 |
23 | 14 | |||||||
|
總收入(減去代理佣金) |
827 | 544 | |||||||
|
未計折舊、攤銷和處置資產收益的營業費用，淨額： |
|||||||||
|
廣播 |
530 | 361 | |||||||
|
製作公司 |
26 | 17 | |||||||
|
公司和行政部門 |
28 | 18 | |||||||
|
折舊 |
32 | 25 | |||||||
|
無形資產攤銷 |
52 | 26 | |||||||
|
處置資產收益，淨額 |
(5 | ) | (4 | ) | |||||
|
運營費用 |
663 | 443 | |||||||
|
營業收入 |
164 | 101 | |||||||
|
其他收入(支出)： |
|||||||||
|
雜項，淨額 |
(2 | ) | 1 | ||||||
|
利息支出 |
(79 | ) | (48 | ) | |||||
|
所得税前收入 |
83 | 54 | |||||||
|
所得税費用 |
21 | 15 | |||||||
|
淨收入 |
62 | 39 | |||||||
|
優先股股息 |
13 | 13 | |||||||
|
普通股股東可獲得的淨收入 |
$ | 49 | $ | 26 | |||||
|
每股普通股基本信息： |
|||||||||
|
普通股股東可獲得的淨收入 |
$ | 0.53 | $ | 0.28 | |||||
|
加權平均已發行普通股 |
93 | 94 | |||||||
|
稀釋後每股普通股信息： |
|||||||||
|
普通股股東可獲得的淨收入 |
$ | 0.52 | $ | 0.27 | |||||
|
加權平均已發行普通股 |
94 | 95 | |||||||
格雷電視公司
發佈截至2022年3月31日的三個月收益
|
基於綜合歷史基礎的選定運營數據(未經審計) |
|
截至3月31日的三個月， |
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|
更改百分比 |
更改百分比 |
|||||||||||||||||||
|
2022 |
2021 |
2022 to
2021 |
2020 |
2022 to
2020 |
||||||||||||||||
|
(百萬美元) |
||||||||||||||||||||
|
收入(減去代理佣金)： |
||||||||||||||||||||
|
總計 |
$ | 827 | $ | 753 | 10 | % | $ | 744 | 11 | % | ||||||||||
|
廣播 |
$ | 804 | $ | 739 | 9 | % | $ | 725 | 11 | % | ||||||||||
|
政治 |
$ | 26 | $ | 13 | 100 | % | $ | 50 | (48 | )% | ||||||||||
|
製作公司 |
$ | 23 | $ | 14 | 64 | % | $ | 19 | 21 | % | ||||||||||
|
營業費用(1)： |
||||||||||||||||||||
|
廣播 |
$ | 530 | $ | 505 | 5 | % | $ | 477 | 11 | % | ||||||||||
|
製作公司 |
$ | 26 | $ | 17 | 53 | % | $ | 19 | 37 | % | ||||||||||
|
公司和行政部門 |
$ | 28 | $ | 19 | 47 | % | $ | 15 | 87 | % | ||||||||||
|
非公認會計準則現金流量(2)： |
||||||||||||||||||||
|
廣播現金流 |
$ | 272 | $ | 253 | 8 | % | $ | 268 | 1 | % | ||||||||||
|
廣播現金流減去現金公司費用 |
$ | 249 | $ | 238 | 5 | % | $ | 255 | (2 | )% | ||||||||||
|
2019年高級信貸安排中定義的運營現金流 |
$ | 251 | $ | 239 | 5 | % | $ | 255 | (2 | )% | ||||||||||
|
自由現金流 |
$ | 143 | $ | 119 | 20 | % | $ | 135 | 6 | % | ||||||||||
|
(1) |
不包括折舊、攤銷和資產處置收益。 |
|
(2) |
見非公認會計原則術語的定義，並將非公認會計原則金額與本文其他部分包括的淨收入進行對賬。 |
格雷電視公司
發佈截至2022年3月31日的三個月收益
| 選定的報告基礎上的運營數據(未經審計) |
|
截至3月31日的三個月， |
||||||||||||||||||||||||
|
2022 |
2021 |
金額 |
百分比 |
|||||||||||||||||||||
|
百分比 |
百分比 |
增加 |
增加 |
|||||||||||||||||||||
|
金額 |
佔總數的 |
金額 |
佔總數的 |
(減少) |
(減少) |
|||||||||||||||||||
|
(百萬美元) |
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|
收入(減去代理佣金)： |
||||||||||||||||||||||||
|
核心廣告 |
$ | 365 | 44 | % | $ | 351 | 47 | % | $ | 14 | 4 | % | ||||||||||||
|
政治 |
26 | 3 | % | 13 | 2 | % | 13 | 100 | % | |||||||||||||||
|
轉播同意 |
393 | 48 | % | 356 | 47 | % | 37 | 10 | % | |||||||||||||||
|
製作公司 |
23 | 3 | % | 14 | 2 | % | 9 | 64 | % | |||||||||||||||
|
其他 |
20 | 2 | % | 19 | 2 | % | 1 | 5 | % | |||||||||||||||
|
總計 |
$ | 827 | 100 | % | $ | 753 | 100 | % | $ | 74 | 10 | % | ||||||||||||
|
營業費用(折舊、攤銷和資產處置損益前)： |
||||||||||||||||||||||||
|
廣播： |
||||||||||||||||||||||||
|
車站費用 |
$ | 301 | 57 | % | $ | 295 | 59 | % | $ | 6 | 2 | % | ||||||||||||
|
重傳費用 |
227 | 43 | % | 209 | 41 | % | 18 | 9 | % | |||||||||||||||
|
交易相關費用 |
2 | 0 | % | - | 0 | % | 2 | |||||||||||||||||
|
非現金股票薪酬 |
- | 0 | % | 1 | 0 | % | (1 | ) | ||||||||||||||||
|
總播出費用 |
$ | 530 | 100 | % | $ | 505 | 100 | % | $ | 25 | 5 | % | ||||||||||||
|
製作公司費用 |
$ | 26 | $ | 17 | $ | 9 | 53 | % | ||||||||||||||||
|
公司和行政部門： |
||||||||||||||||||||||||
|
公司費用 |
$ | 22 | 78 | % | $ | 15 | 79 | % | $ | 7 | 47 | % | ||||||||||||
|
交易相關費用 |
1 | 4 | % | 1 | 5 | % | - | |||||||||||||||||
|
非現金股票薪酬 |
5 | 18 | % | 3 | 16 | % | 2 | 67 | % | |||||||||||||||
|
公司和行政費用總額 |
$ | 28 | 100 | % | $ | 19 | 100 | % | $ | 9 | 47 | % | ||||||||||||
格雷電視公司
發佈截至2022年3月31日的三個月收益
|
報告基礎上的其他財務數據(未經審計) |
|
截至3月31日的三個月， |
||||||||
|
2022 |
2021 |
|||||||
|
(單位：百萬) |
||||||||
|
經營活動提供的淨現金 |
$ | 141 | $ | 147 | ||||
|
用於投資活動的現金淨額 |
(53 | ) | (73 | ) | ||||
|
用於融資活動的現金淨額 |
(30 | ) | (28 | ) | ||||
|
現金淨增 |
$ | 58 | $ | 46 | ||||
|
自.起 |
||||||||
|
3月31日， |
十二月三十一日， |
|||||||
|
2022 |
2021 |
|||||||
|
(單位：百萬) |
||||||||
|
現金 |
$ | 247 | $ | 189 | ||||
|
長期債務，包括當期債務，減去遞延融資成本 |
$ | 6,755 | $ | 6,755 | ||||
|
A系列永久優先股 |
$ | 650 | $ | 650 | ||||
|
高級信貸安排下的借款可用性 |
$ | 496 | $ | 497 | ||||
| 附加信息 |
“公司”(The Company)
我們是一家多媒體公司，總部設在佐治亞州的亞特蘭大。我們是美國收視率最高的地方電視臺和數字資產的最大所有者。我們的電視臺為113個電視市場服務，這些市場總共覆蓋了大約36%的美國電視家庭。該投資組合包括80個收視率最高的電視臺的市場和100個收視率第一和/或第二高的電視臺的市場。我們還擁有視頻節目公司Raycom Sports、Tupelo Honey、PowerNation Studios，以及工作室製作設施Assembly Atlanta和Third Rail Studios。
就《私人證券訴訟改革法》的“安全港”條款而言的警示聲明
本新聞稿包含一些前瞻性陳述，這些陳述主要基於我們目前的預期，反映了我們的各種估計和假設。這些陳述是與歷史事實不同的陳述，可通過諸如“估計”、“預期”、“預期”、“將”、“暗示”、“假設”等詞語來識別。前瞻性陳述會受到某些風險、趨勢和不確定因素的影響，這些風險、趨勢和不確定性可能會導致實際結果和成就與這些前瞻性陳述中所表達的大不相同。這些風險、趨勢和不確定性在某些情況下是我們無法控制的，包括我們無法及時或根本不能從最近的交易中實現預期的協同效應，最近完成的交易的影響，對未來收入、未來費用和其他未來事件的估計。我們不時向美國證券交易委員會提交季度和年度報告，包括其中的“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”部分，這些報告可通過我們的網站www.gray.tv公開獲取，因此我們受到其他風險和不確定因素的影響。本新聞稿中的任何前瞻性陳述都應根據這些重要的風險因素進行評估。本新聞稿反映了截至本新聞稿發佈之日管理層的觀點。除適用法律要求的範圍外，格雷沒有義務在發佈日期之後更新或修改本新聞稿中包含的任何信息，無論是作為新信息的結果, 未來的事件或其他。有關某些潛在因素的信息可能會影響我們的業務和財務結果，並導致實際結果與任何前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同，這些信息包括在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中的“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”標題下，並可能包含在隨後提交給美國證券交易委員會的報告中，可在www.sec.gov上查閲。
格雷電視公司
發佈截至2022年3月31日的三個月收益
電話會議信息
我們將於2022年5月6日召開電話會議，討論我們第一季度的運營業績。電話會議將於上午11點開始。東部時間。現場撥號號碼是1-855-493-3489，確認碼是8298523。電話會議將在網上直播，並可在www.gray.tv上重播。電話會議的錄音重播將在2022年6月6日之前撥打1-855-859-2056，確認碼：8298523。
灰色觸點
網址：www.gray.tv
希爾頓·H·豪厄爾，執行主席兼首席執行官，電話：404-266-5513
總裁兼聯席首席執行官帕特·拉普拉特尼，電話：334-206-1400
吉姆·瑞安，執行副總裁兼首席財務官，電話：404-504-9828
凱文·P·拉泰克，執行副總裁兼首席法律和發展官，電話：404-266-8333
格雷電視公司
發佈截至2022年3月31日的三個月收益
收購和資產剝離對我們的運營結果和非公認會計準則條款的影響
從2020年1月1日到2021年12月31日，我們完成了幾筆收購和剝離交易。正如我們今天提交給證券交易委員會的10-K表格中以及我們之前披露的更全面的描述，這些交易對我們的運營產生了重大影響。我們將2020年1月1日至2021年12月31日期間收購或剝離的所有電視臺稱為“收購”。
由於收購對我們的經營業績產生了重大影響，為了提供更有意義的期間比較，我們在此以綜合歷史基礎(或“CHB”)為基礎提供某些財務信息。除非另有説明，綜合歷史基礎財務信息不包括對可歸因於收購的其他事件的任何調整。若干綜合歷史基準財務信息源自其他實體編制的未經審核、未經審核的財務信息，並根據這些信息進行調整，Gray無法獨立核實這些信息。吾等不能向閣下保證，即使該等資料經審核或審核，該等財務資料將不會有重大差異，亦不能就該等資料的準確性提供保證，或若收購於指定日期完成，吾等的實際結果將不會與綜合歷史基準財務資料有重大差異。此外，綜合歷史基礎的列報可能不符合美國公認會計原則(“GAAP”)或證券法下S-X規則對形式財務信息的要求。
本公司不時披露廣播現金流量、廣播現金流量減去現金公司開支、高級信貸協議所界定的營運現金流量、自由現金流量、經調整EBITDA及扣除所有現金後的總槓桿率等非GAAP財務指標，以補充根據公認會計原則編制的財務業績。這些非GAAP金額被我們用來近似計算我們債務協議中包含的關鍵財務業績契約的金額，並與我們的GAAP數據一起用於評估我們的業績和流動性。
我們將廣播現金流量定義為淨收益或虧損加上債務提前清償虧損、非現金公司和行政費用、非現金股票補償、折舊和攤銷(包括無形資產和節目廣播權的攤銷)、任何資產處置損失、任何雜項費用、利息費用、任何所得税費用、非現金401(K)費用、廣播交易相關費用和廣播其他調整減去任何出售資產收益、任何雜項收入、任何所得税優惠和節目廣播權付款。
我們將廣播現金流量減去現金公司支出定義為淨收益或虧損加上提前清償債務的損失、基於非現金股票的補償、折舊和攤銷(包括無形資產和節目廣播權的攤銷)、任何資產處置損失、任何雜項費用、利息費用、任何所得税費用、非現金401(K)費用、交易相關費用和其他調整減去出售資產的任何收益、任何雜項收入、任何所得税收益和為節目廣播權支付的款項。
我們將高級信貸協議中定義的營運現金流量定義為淨收益或虧損加上提前清償債務的虧損、基於非現金股票的補償、折舊和攤銷(包括無形資產和節目廣播權的攤銷)、任何資產處置損失、任何雜項費用、利息費用、任何所得税費用、非現金401(K)費用、交易相關費用、其他調整、某些養老金支出、協同效應和其他調整減去任何資產處置收益、任何雜項收入、任何所得税收益、節目廣播權付款、養老金收入和養老金計劃繳費。
格雷電視公司
發佈截至2022年3月31日的三個月收益
我們的高級信貸協議中定義的運營現金流使所有已完成收購和資產剝離的收入和廣播費用生效，就像它們分別於2020年4月1日被收購或剝離一樣。它還實現了收購和相關融資預期的某些經營協同效應，並增加了完成收購所產生的專業費用。與收購相關的某些財務信息來自其他實體編制的未經審計、未經審查的財務信息，並根據這些信息進行調整，Gray無法獨立核實這些信息。我們不能向您保證，如果該等信息經過審核或審查，該等財務信息將不會有實質性的不同，並且不能保證該等信息的準確性，或者如果收購在規定的日期完成，我們的實際結果將不會與該財務信息有重大差異。此外，高級信貸協議中定義的運營現金流量的列報和對此類信息的調整，包括此類交易產生的預期協同效應，可能不符合公認會計準則或1933年證券法S-X條例下對形式財務信息的要求。
我們將自由現金流量定義為淨收益或虧損，加上提前清償債務的損失、基於非現金股票的補償、折舊和攤銷(包括無形資產和節目轉播權的攤銷)、任何資產處置損失、任何雜項費用、任何所得税費用、非現金401(K)費用、交易相關費用、廣播其他調整、某些養老金費用、協同效應、其他調整和遞延融資成本的攤銷減去任何資產處置收益、任何雜項收入、任何所得税收益、節目廣播權付款、養老金收入、養老金計劃繳費、優先股息、購買財產和設備(扣除償還和某些確定的購買)和支付的所得税(扣除收到的任何退款和某些確定的付款)。
我們將經調整EBITDA定義為淨收益或虧損，加上提前清償債務的損失、基於非現金股票的補償、無形資產的折舊和攤銷、任何資產處置損失、任何雜項費用、利息費用、任何所得税費用、非現金401(K)費用、交易相關費用減去任何資產處置收益、任何雜項收入和任何所得税優惠。
我們的總槓桿率，減去所有現金的淨額，是通過將我們調整後的總負債，減去所有現金，除以我們在高級信貸協議中定義的運營現金流，再除以2來確定的。我們調整後的總負債，扣除所有現金，代表我們長期債務的未償還本金總額，加上我們的高級信貸協議中定義的某些其他債務，減去所有現金(不包括受限現金)。我們的營運現金流，根據我們的高級信貸協議的定義，除以2，代表我們在高級信貸協議中定義的前八個季度的年平均運營現金流。
我們將交易相關費用定義為因收購和資產剝離而產生的增量費用，包括但不限於法律和專業費用、遣散費和激勵性補償以及合同終止費用。我們從我們選擇的運營數據中列出某些項目，扣除交易相關費用，以便在我們的運營費用期間和我們的運營結果之間進行更有意義的比較。
這些非GAAP術語沒有在GAAP中定義，我們的定義可能與其他公司使用的類似名稱的衡量標準不同，因此可能無法與之相比，從而限制了它們的有用性。這些術語是管理層對根據公認會計原則報告的結果的補充和結合使用，應被視為對根據公認會計原則報告的淨收入和現金流量的補充，而不是替代。
格雷電視公司
發佈截至2022年3月31日的三個月收益
| 根據報告的基礎對非公認會計準則條款進行對賬： |
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截至三個月 |
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3月31日， |
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2022 |
2021 |
2020 |
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|
(單位：百萬) |
||||||||||||
|
淨收益(虧損) |
$ | 62 | $ | 39 | $ | 53 | ||||||
|
從淨收益(虧損)到自由現金流的調整： |
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|
折舊 |
32 | 25 | 21 | |||||||||
|
無形資產攤銷 |
52 | 26 | 26 | |||||||||
|
非現金股票薪酬 |
5 | 4 | 4 | |||||||||
|
非現金401(K)費用 |
- | 1 | - | |||||||||
|
處置資產收益，淨額 |
(5 | ) | (4 | ) | (6 | ) | ||||||
|
雜項費用(收入)，淨額 |
2 | (1 | ) | 1 | ||||||||
|
利息支出 |
79 | 48 | 52 | |||||||||
|
所得税費用 |
21 | 15 | 18 | |||||||||
|
節目廣播權的攤銷 |
13 | 9 | 9 | |||||||||
|
為節目廣播權付費 |
(13 | ) | (9 | ) | (10 | ) | ||||||
|
未計折舊、無形資產攤銷和非現金股票薪酬前的公司和行政費用 |
23 | 15 | 13 | |||||||||
|
廣播現金流 |
271 | 168 | 181 | |||||||||
|
未計折舊、無形資產攤銷和非現金股票薪酬前的公司和行政費用 |
(23 | ) | (15 | ) | (13 | ) | ||||||
|
廣播現金流減去現金公司費用 |
248 | 153 | 168 | |||||||||
|
養老金福利 |
(1 | ) | - | - | ||||||||
|
利息支出 |
(79 | ) | (48 | ) | (52 | ) | ||||||
|
遞延融資成本攤銷 |
4 | 3 | 3 | |||||||||
|
優先股股息 |
(13 | ) | (13 | ) | (13 | ) | ||||||
|
普通股分紅 |
(8 | ) | (8 | ) | - | |||||||
|
購置財產和設備(1) |
(17 | ) | (13 | ) | (27 | ) | ||||||
|
報銷購置的財產和設備 |
5 | 4 | 6 | |||||||||
|
自由現金流 |
$ | 139 | $ | 78 | $ | 85 | ||||||
|
(1) |
不包括與2022年亞特蘭大裝配項目有關的大約3000萬美元。 |
格雷電視公司
發佈截至2022年3月31日的三個月收益
| 綜合歷史基礎上的非公認會計準則術語的對賬： |
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截至三個月 |
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3月31日， |
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2022 |
2021 |
2020 |
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|
(單位：百萬) |
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|
淨收入 |
$ | 62 | $ | 73 | $ | 69 | ||||||
|
從淨收入到自由現金流的調整： |
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|
折舊 |
32 | 32 | 29 | |||||||||
|
無形資產攤銷 |
52 | 28 | 29 | |||||||||
|
非現金股票薪酬 |
5 | 4 | 5 | |||||||||
|
非現金401(K)費用 |
- | 1 | - | |||||||||
|
處置資產收益，淨額 |
(5 | ) | (4 | ) | (9 | ) | ||||||
|
雜項費用(收入)，淨額 |
2 | (1 | ) | 23 | ||||||||
|
利息支出 |
79 | 78 | 78 | |||||||||
|
所得税費用 |
21 | 8 | 14 | |||||||||
|
節目廣播權的攤銷 |
13 | 14 | 14 | |||||||||
|
為節目廣播權付費 |
(13 | ) | (15 | ) | (15 | ) | ||||||
|
公司和行政費用，不包括折舊、無形資產攤銷和非現金股票薪酬 |
23 | 15 | 13 | |||||||||
|
廣播交易相關費用 |
2 | - | - | |||||||||
|
廣播其他調整 |
(1 | ) | 20 | 18 | ||||||||
|
廣播現金流 |
272 | 253 | 268 | |||||||||
|
公司和行政費用，不包括折舊、無形資產攤銷和非現金股票薪酬 |
(23 | ) | (15 | ) | (13 | ) | ||||||
|
廣播現金流減去現金公司費用 |
249 | 238 | 255 | |||||||||
|
養老金福利 |
(1 | ) | - | - | ||||||||
|
對不受限制的子公司的調整 |
2 | - | - | |||||||||
|
企業交易相關費用 |
1 | 1 | - | |||||||||
|
高級信貸協議中定義的運營現金流 |
251 | 239 | 255 | |||||||||
|
利息支出 |
(79 | ) | (78 | ) | (78 | ) | ||||||
|
遞延融資成本攤銷 |
4 | 3 | 3 | |||||||||
|
優先股息 |
(13 | ) | (13 | ) | (13 | ) | ||||||
|
普通股分紅 |
(8 | ) | (8 | ) | - | |||||||
|
購置財產和設備(1) |
(17 | ) | (15 | ) | (32 | ) | ||||||
|
報銷購置的財產和設備 |
5 | 5 | 9 | |||||||||
|
已繳納所得税，扣除退款後的淨額 |
- | (14 | ) | (9 | ) | |||||||
|
自由現金流 |
$ | 143 | $ | 119 | $ | 135 | ||||||
|
(1) |
不包括與2022年亞特蘭大裝配項目有關的大約3000萬美元。 |
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發佈截至2022年3月31日的三個月收益
| 將淨收入與調整後的EBITDA以及與交易相關的費用和某些非現金費用的影響進行核對： |
|
截至三個月 |
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|
3月31日， |
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|
2022 |
2021 |
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|
(單位：百萬，不包括每股信息) |
||||||||
|
淨收入 |
$ | 62 | $ | 39 | ||||
|
從淨收入到調整後EBITDA的調整： |
||||||||
|
折舊 |
32 | 25 | ||||||
|
無形資產攤銷 |
52 | 26 | ||||||
|
非現金股票薪酬 |
5 | 4 | ||||||
|
處置資產收益，淨額 |
(5 | ) | (4 | ) | ||||
|
雜項費用(收入)，淨額 |
2 | (1 | ) | |||||
|
利息支出 |
79 | 48 | ||||||
|
所得税費用 |
21 | 15 | ||||||
|
總計 |
248 | 152 | ||||||
|
添加：與交易相關的費用 |
3 | 1 | ||||||
|
調整後的EBITDA |
$ | 251 | $ | 153 | ||||
|
普通股股東應佔淨收益 |
$ | 49 | $ | 26 | ||||
|
新增：交易相關費用和非現金股票薪酬 |
8 | 5 | ||||||
|
減去：與交易相關費用和非現金股票薪酬相關的所得税費用 |
(2 | ) | (1 | ) | ||||
|
普通股股東應佔淨收益--不包括交易相關費用和非現金股票薪酬 |
$ | 55 | $ | 30 | ||||
|
每股普通股股東應佔淨收益，攤薄-不包括交易相關費用和非現金股票薪酬 |
$ | 0.59 | $ | 0.32 | ||||
|
稀釋加權平均已發行普通股 |
94 | 95 | ||||||
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發佈截至2022年3月31日的三個月收益
| 總槓桿率對賬，扣除所有現金： |
|
八個季度結束 |
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|
March 31, 2022 |
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|
(百萬美元) |
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|
淨收入 |
$ | 508 | ||
|
根據我們的高級信貸協議中的定義，對淨收入與營業現金流進行調整： |
||||
|
折舊 |
211 | |||
|
無形資產攤銷 |
247 | |||
|
非現金股票薪酬 |
31 | |||
|
非現金401(K)費用 |
15 | |||
|
資產處置損失淨額 |
15 | |||
|
雜項費用淨額 |
2 | |||
|
利息支出 |
422 | |||
|
提前清償債務損失 |
12 | |||
|
所得税費用 |
215 | |||
|
節目廣播權的攤銷 |
78 | |||
|
為節目廣播權付費 |
(80 | ) | ||
|
養老金收益 |
(4 | ) | ||
|
退休金計劃的供款 |
(7 | ) | ||
|
對不受限制的子公司的調整 |
6 | |||
|
八個季度期間收購或剝離站點的調整、資金籌措和預期的協同效應 |
671 | |||
|
交易相關費用 |
86 | |||
|
經營現金流在我們的高級信貸協議中定義 |
$ | 2,428 | ||
|
我們的高級信貸協議中定義的運營現金流，除以2 |
$ | 1,214 | ||
|
March 31, 2022 |
||||
|
調整後的總負債： |
||||
|
未償還本金總額，包括當期部分 |
$ | 6,831 | ||
|
未付信用證 |
4 | |||
|
現金 |
(247 | ) | ||
|
調整後總負債，扣除所有現金 |
$ | 6,588 | ||
|
總槓桿率，扣除所有現金 |
5.43 | |||
格雷電視公司
發佈截至2022年3月31日的三個月收益