展品99.2
Telus 公司
管理層的討論和分析
2022 Q1
Telus Corporation-管理層的討論和分析-2022年第一季度 |
有關前瞻性陳述的注意事項
條款Telus,公司,我們,我們 和我們的請參考TELUS公司,並在敍述的上下文允許或要求的情況下參考其子公司。
本文檔包含有關預期事件以及我們的財務和經營業績的 前瞻性陳述。前瞻性陳述包括任何不涉及歷史事實的陳述。它們包括但不限於與我們的目標和實現這些目標的戰略有關的陳述 ,我們對新冠肺炎疫情的影響和應對措施的計劃和預期,我們對電信行業趨勢(包括對移動數據的需求和互聯網用户羣的持續增長)的預期,以及 我們的融資計劃,包括我們的多年股息增長計劃。前瞻性陳述通常由假設、目標、指導、目標、展望、戰略、目標和其他類似表達方式,或未來或條件動詞來識別,如 目標, 預期, 相信, 可能, 期望, 意向, 可能, 平面圖, 預測, 尋覓, 應該, 奮鬥和將要。這些聲明是根據加拿大和美國適用的證券法的“安全港”條款作出的。1995年私人證券訴訟改革法.
根據其性質,前瞻性 陳述會受到固有風險和不確定性的影響,並以假設為基礎,包括對未來經濟狀況和行動方針的假設。這些假設最終可能被證明是不準確的,因此,我們的實際結果或事件可能與前瞻性陳述中表達或暗示的預期大不相同。更新了我們的《2022年展望》所基於的假設第9節更新一般趨勢、展望和假設以及監管發展和程序 在本管理層的討論和分析(MD&A)中。
可能導致實際業績或事件與本文和其他TELUS文件中的前瞻性陳述大不相同的風險和不確定性 包括但不限於:
· | 新冠肺炎大流行包括它對我們的客户、供應商和供應商、我們的團隊成員和我們社區的影響,以及大流行給我們的業務和運營帶來的變化,包括我們提供的產品和服務以及我們提供這些產品和服務的渠道的供需變化。 |
· | 監管決定和事態發展,包括:我們監管制度的變化(宣佈或實施的時間不確定)或訴訟結果、案件或與其應用有關的詢問,包括但不限於第9.1節通信業監管發展和程序在這種MD&A中, 例如政府允許我們行業中的競爭對手整合的可能性 ,或者相反地,旨在進一步增加競爭的政府幹預,例如,通過強制批發准入;政府可能對定價進行額外幹預;聯邦和省級消費者保護立法,以及聯邦政府可能重新引入隱私立法,以賦予消費者新的隱私權,並 對不遵守規定的行為施加新的罰款;修改現有的聯邦立法; 對加拿大統一的聯邦通信監管機構的潛在威脅; 對CRTC執行競爭性保障措施的能力的潛在威脅,如 停頓規則和批發碼,旨在確保垂直整合的公司公平對待競爭對手的廣播分銷商和節目服務; 競爭局或其他監管機構的監管行動;頻譜和許可證的合規性,包括我們對許可證條件的遵守情況、頻譜許可費的變化、頻譜政策決定,如對頻譜許可證的購買、銷售、從屬、使用和轉讓的限制,頻譜的成本和可用性以及頻譜分配的時間,以及關於頻譜許可和政策框架、拍賣和分配的持續和未來諮詢和決定 ;針對某些國家或供應商的政府或監管行動對美國和其他加拿大電信運營商的影響, 包括與被視為構成國家安全風險的某些技術交易有關的美國聯邦法規,以及對貨物的出口、再出口和轉讓施加額外的許可證要求,向華為技術有限公司及其非美國附屬公司提供的服務和技術,以及其他外國政府的決定, 這可能導致芯片組和其他設備的普遍短缺;對非加拿大人擁有和控制TELUS Corporation(普通股)普通股的限制,以及對此類限制的持續監測和遵守;當前版權制度的意外變化;以及我們遵守醫療保健和醫療器械行業複雜且不斷變化的法規的能力,包括作為醫療診所運營商 。我們運營所在的司法管轄區以及我們 簽訂的合同(特別是TELUS International(CDA)Inc.(Telus International或TI)簽訂的合同)要求我們遵守或促進我們的客户遵守許多、國內和國際上覆雜且有時相互衝突的法律制度。 見Telus International的財務業績對我們財務業績的影響 下面。 |
· | 競爭環境包括:我們通過增強的客户服務體驗(包括部署和運營不斷髮展的網絡基礎設施)繼續留住客户的能力;激烈的競爭,包括行業競爭對手成功地將 多種新服務產品的組合,以及在某些情況下的捆綁和/或折扣月費與其現有服務相結合的能力; 新產品、服務和支持系統的成功,如用於聯網設備的家庭自動化、安全和物聯網(IoT)服務 ;電信公司、有線電視公司、其他通信公司和Over-the-top(OTT)服務之間在所有服務領域的持續激烈競爭,除其他外,這給當前和未來每個用户的平均每月收入(ARPU)、所有服務的獲取成本、保留成本和流失率帶來壓力,市場狀況、政府行動、客户使用模式、語音和數據的數據桶大小或統一費率定價趨勢、語音和數據的包容性費率計劃和Wi-Fi網絡的可用性也是如此;行業競爭對手的合併、合併和收購;訂户的增加、損失和保有量;我們在移動和電視平臺上以合理的成本在多個設備上以合理的成本及時獲取和提供內容的能力;廣播行業的垂直整合 導致競爭對手擁有廣播內容服務,並及時有效地執行相關監管保障措施;TI的 能力與提供諮詢服務的專業服務公司、具有數字能力的信息技術公司 競爭, 以及正在擴展其能力以提供更高利潤率和更高增長的數字服務的傳統聯繫中心和業務流程外包公司;在我們的TELUS Health業務中,我們有能力與其他電子病歷和藥房管理產品提供商、索賠審裁員、系統集成商和健康服務提供商競爭,包括那些擁有垂直集成的健康服務交付、IT解決方案和相關服務的 全球提供商,能夠 在加拿大拓展足跡的全球提供商,以及在提供虛擬醫療服務、預防性健康服務和個人應急響應服務方面的能力;在我們的TELUS農業業務中,我們有能力與專注的軟件和物聯網競爭對手競爭。 |
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· | 技術替代包括:由於OTT應用和移動替代的影響,傳統固定語音服務(本地和長途)的使用率降低和商品化增加;電視服務的整體市場下降,包括由於內容盜版和信號竊取,OTT直接面向消費者的視頻產品和虛擬多頻道視頻節目分發平臺增加;只有移動和/或基於互聯網的電話服務的家庭數量增加;除其他因素外,ARPU可能下降,原因包括通過消息傳送和OTT應用替代;被越來越可用的Wi-Fi服務取代;和顛覆性技術,如OTT IP服務,包括商業市場中的軟件定義網絡,可能會取代或導致我們現有的數據服務重新定價,以及自行安裝的 技術解決方案。 |
· | 我們部署技術的能力面臨的挑戰包括:對數據的高用户需求,這對無線網絡和頻譜容量水平構成了挑戰,並可能伴隨着交付成本的增加;我們 對信息技術的依賴以及我們簡化傳統系統的能力;無線寬帶技術和系統的推出、預期效益和效率, 以及無線寬帶技術和系統的發展,包括視頻分發平臺和電信網絡 技術(寬帶舉措,如光纖到户(FTTP)、無線微蜂窩部署、5G無線和資源可用性 以及我們構建足夠的寬帶能力的能力);我們對無線網絡接入協議的依賴,它促進了我們移動技術的部署;我們對供應商的選擇以及這些供應商維護和服務其產品線的能力,這可能會影響我們提供的技術的升級和發展的成功;供應商的限制以及網絡設備、TELUS TV等產品的集中度和市場力量®我們預計的長期需求包括:我們需要通過未來的頻譜拍賣和第三方獲取更多頻譜容量,以應對不斷增長的數據需求,以及我們利用所收購頻譜的能力;以合理的成本部署和運營新的固定寬帶網絡技術,以及使用此類網絡技術推出的新產品和服務的可用性和成功性;網絡可靠性 和變更管理;以及我們部署自學工具和自動化,這可能會改變我們與客户互動的方式。 |
· | 拍賣或從第三方購買頻譜許可證的資本支出水平和潛在支出 影響並受到以下因素的影響:我們的寬帶計劃,包括將更多家庭和企業直接連接到光纖;我們不斷部署更新的移動技術,包括無線微蜂窩以提高覆蓋範圍和容量;對網絡彈性和可靠性的投資,包括應對因應對新冠肺炎疫情而實施的限制導致的使用變化;資源分配用於收購和未來由創新、科學和加拿大經濟發展部(EED)舉行的頻譜拍賣,包括宣佈就3800 MHz頻譜拍賣進行第二次諮詢, 創新、科學和工業部長表示,預計將於2023年進行,以及預計將於2024年開始的毫米波頻譜拍賣。如果我們沒有實現我們的目標運營和財務業績,或者我們的監管環境發生變化,我們的資本支出水平可能會受到影響。 |
· | 運營業績和業務組合風險包括: 我們對遺留系統的依賴以及我們及時實施和支持新產品和服務以及業務運營的能力;我們管理大型企業交易要求的能力;我們對系統更換和升級、流程重新設計和業務整合實施有效變更管理的能力(例如我們及時成功完成 並將收購整合到我們的運營和文化中、完成資產剝離或建立合作伙伴關係並實現預期的戰略 效益的能力,包括遵守任何監管命令的能力);我們能夠識別和管理我們可能提供的新服務產品中固有的新風險,包括可能導致我們的品牌、相關領域或整個業務受損的收購導致的新風險,以及面臨更多訴訟或監管程序的能力;以及我們有效管理我們基礎設施的增長和整合新團隊成員的能力。 |
· | 數據保護包括故障或非法行為 可能導致未經授權訪問、更改、丟失或分發數據的風險,這可能會危及個人隱私,並可能 導致經濟損失以及對我們的聲譽和品牌的損害。 |
· | 安全威脅,包括對我們的物理資產或我們的IT系統和網絡,或我們的客户或供應商的安全威脅,包括故意損壞或未經授權訪問或嘗試訪問,這可能會阻止我們提供可靠的服務,或導致對我們或我們客户的信息的未經授權訪問。 |
· | 能夠成功實施成本削減計劃並實現計劃節約(扣除重組和其他成本),而不會失去對客户服務的關注或對業務運營產生負面影響。 這些計劃的示例包括:我們的運營效率和效益計劃以推動財務業績的改善;業務 整合;業務產品簡化;業務流程自動化和外包;離岸和重組;採購 計劃;以及房地產合理化。 |
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· | 海外業務和我們成功管理在外國司法管轄區的業務的能力 ,包括管理匯率波動和各種經濟、國際貿易風險敞口等風險, 在全球開展業務的政治和其他風險。另請參閲Telus International的財務業績影響我們的財務業績 . |
· | 業務連續性事件包括:我們在發生人為錯誤或人為威脅時維持客户服務和運營網絡的能力,例如可能導致不同程度網絡中斷的網絡攻擊和設備故障;技術中斷和基礎設施故障;供應鏈中斷、延遲和成本上升,包括由政府限制或貿易行動引起的;自然災害威脅;極端天氣事件; 流行病(包括正在進行的新冠肺炎大流行);某些國際地點的政治不穩定;信息 安全和隱私遭到破壞,包括數據丟失或被盜;以及業務連續性和災難恢復計劃和響應的完整性和有效性。 |
· | Telus International的財務業績影響我們的財務業績 。可在SEDAR和EDGAR上查閲的德州儀器公開文件中描述了可能影響德州儀器財務業績的因素,這些因素可能包括:來自提供類似服務的公司的激烈競爭;吸引和留住合格的團隊成員以支持其運營;德州儀器在技術變化或客户預期超過服務產品和內部工具和流程時增長並保持盈利的能力;德州儀器在發展過程中保持其文化的能力;經濟和地緣政治條件對其客户業務和對其服務的需求的影響;德州儀器收入的很大一部分依賴於有限的大客户數量;TI提供服務的許多垂直領域的持續合併可能導致客户的流失; 新冠肺炎疫情對TI的業務和財務業績的不利影響;如果 某些獨立承包商被歸類為員工,TI的業務將受到不利影響,以及與辯護、和解或解決未來與獨立承包商分類相關的任何訴訟(包括仲裁要求)相關的成本;TI成功 識別、完成、整合和實現收購的好處並管理相關風險的能力;網絡攻擊或未經授權的披露導致訪問其客户或其最終客户的敏感或機密信息和數據,這可能對其聲譽和客户信心產生負面影響 ;由於公眾對離岸外包的負面反應,德州儀器的業務沒有按照目前預期的方式發展 , 擬議的立法或其他方面;滿足客户對其內容審核的期望的能力 由於其控制之外的因素和其內容審核團隊成員在執行工作過程中遭受不利的情緒或認知影響而對服務產生不利影響;TELUS International作為一家獨立的上市公司運營的歷史較短。 TELUS International的主要職能和報告貨幣是美元,我們以數字為主導的客户體驗-TELUS International(DLCX)部門的積極結果對我們綜合業績的貢獻 可能會被加元(我們的報告貨幣)相對於美元的走強 所抵消。德州儀器(德州儀器下屬有表決權股票)的附屬有表決權股票的價格可能會波動,並可能因許多其無法控制的因素而波動,這些因素包括盈利能力的實際或預期變化;一般經濟、社會或政治發展;行業狀況的變化;治理法規的變化; 通貨膨脹;低交易量;證券市場的總體狀況;以及其他重大事件。德州儀器可以選擇公佈目標 或提供有關其業務的其他指導,但它可能無法實現這些目標。如果做不到這一點,也可能導致德州儀器下屬投票權股票的交易價格下降 。由於這些或其他因素導致德州儀器下屬投票權股份的交易價格下降,可能導致TELUS持有的德州儀器多重投票權股份的公允價值減少。 |
· | 人力資源問題,包括:在競爭激烈的行業中招聘、保留和適當的培訓 (包括留住領導我們新興業務領域最近收購的團隊成員)、 我們員工的敬業度和對敬業度或業務其他方面或任何懸而未決的集體協議的影響、 隨着我們的發展而保持我們獨特文化的能力、我們業務中的某些獨立承包商可能被歸類為員工的風險、對我們的新冠肺炎疫苗政策或重新開放我們的行政辦公室的意外反應,以及我們團隊的健康。 |
· | 融資和債務要求包括:我們進行融資活動的能力,對即將到期的債務進行再融資的能力,根據頻譜拍賣的現金需求將我們的淨債務與EBITDA比率降低到我們的目標範圍的能力,和/或我們將投資級信用評級維持在BBB+或同等級別範圍內的能力。如果現有融資不足以滿足我們的資金需求,我們的業務計劃和增長可能會受到負面影響。 |
· | 低於計劃的自由現金流可能會限制我們投資於運營、降低槓桿率或向股東返還資本的能力,並可能影響我們將股息增長計劃維持到2025年的能力以及任何進一步的股息增長計劃。本計劃可能受到以下因素的影響:競爭環境、加拿大經濟或全球經濟的波動、我們的收益和自由現金流、我們的資本支出水平和頻譜購買、收購、我們資本結構的管理、監管決策和發展,以及業務連續性事件。季度股息決定由我們的董事會根據我們的財務狀況和前景進行評估和決定。根據我們的財務狀況和前景以及我們普通股的市場價格,如果我們認為這是機會主義的,則可以根據我們的正常程序發行人報價(NCIB)購買普通股。不能保證我們的股息增長計劃或我們的NCIB將保持、不變和/或完成。 |
· | 税務事項包括:相關税務機關對複雜的國內和國外税法的解釋可能與我們的解釋不同;收入和扣除的時間和性質,如税收折舊和營業費用;税收抵免或其他屬性;税法的變化,包括税率;税費 與預期有實質性差異,包括收入的可税性和税收屬性的可抵扣,或追溯適用新法律;通過對經營合夥企業和公司合作伙伴使用不同的納税年末來消除所得税延遲;税法解釋的變化,包括適用會計準則的變化或税務機關採用更激進的審計做法、税務重估或影響我們應繳税款的不利法院裁決 造成的變化。 |
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· | 訴訟和法律事務包括:我們成功應對調查和監管程序的能力;我們針對現有和潛在的索賠和訴訟(包括基於消費者索賠、數據、隱私或安全違規和二級市場責任的 知識產權侵權索賠和集體訴訟)進行辯護的能力,或就此類索賠和訴訟談判和行使賠償權利或其他保護的能力;以及國內外司法管轄區法律合規的複雜性,包括遵守競爭、反賄賂和外國腐敗法律。 |
· | 健康、安全和環境包括:因病或受傷導致員工工作時間損失 ;與無線電頻率排放相關的公眾擔憂;影響我們業務的環境問題,包括與氣候有關的風險(例如極端天氣事件和其他自然災害)、廢物和廢物回收、與我們物業的燃料系統相關的風險 、政府和公眾對環境問題和我們應對措施的變化、以及與流行病或流行病相關的挑戰 ,包括新冠肺炎大流行和我們的應對措施,這可能會增加或加劇這些因素。 |
· | 經濟增長和波動包括:加拿大的經濟狀況 ,可能受到加拿大以外的經濟和其他發展的影響,包括尚未可知的政策和行動的潛在結果 外國政府的行動和持續的新冠肺炎大流行,以及公共和私營部門對這一流行病的反應; 對未來利率的預期;通貨膨脹;失業率;油價波動的影響;企業支出減少的影響 (如減少投資和成本結構);養老金投資回報和影響養老金福利義務的因素, 資金和償付能力貼現率;我們所在地區貨幣匯率的波動;主權信用評級和對借貸成本的影響;加拿大和美國之間貿易關税的影響;以及世界主要經濟體之間貿易關係動態的全球影響 。 |
· | 能源使用包括:我們識別和實施解決方案以降低能源消耗和採用更清潔能源的能力;我們識別和在可再生能源方面進行適當投資的能力,包括以虛擬購電協議的形式進行投資的能力;我們繼續在我們的運營中大幅絕對減少能源使用量和由此產生的温室氣體(GHG)排放的能力(包括重點關注我們的 建築和網絡的計劃和倡議的結果);以及與實現我們到2030年實現碳中性並減少温室氣體排放的目標相關的其他風險 。 |
有關這些 風險的詳細説明,請參閲第9節一般趨勢、展望和假設、監管發展和議事程序和第十節風險和風險管理在我們的2021年年度MD&A中,這些描述通過引用包含在本警示聲明中,但並不是可能影響公司的風險的完整列表。
其中許多因素都超出了我們的控制範圍,或者超出了我們目前的預期或知識。我們目前不知道或認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的財務狀況、財務業績、現金流、業務或聲譽產生重大不利影響。除本文檔另有説明外,本文中作出的前瞻性陳述 並不反映任何非經常性或特殊項目或任何合併、收購、處置或可能宣佈或可能在本文檔日期之後發生的其他 業務組合或交易的潛在影響。
告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述。本文檔中的前瞻性陳述描述了我們的預期, 這些陳述是基於我們在本文檔發表之日的假設,在此日期之後可能會發生變化。除法律另有規定外, 我們沒有任何更新或修改任何前瞻性陳述的意圖或義務。
本警示聲明 對本MD&A中的所有前瞻性陳述進行了限定。
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管理層的討論和分析(MD&A)
May 6, 2022
目錄
部分 | 描述 | |
1. | 引言 |
1.1 MD&A的準備工作 1.2我們的運營環境 1.3綜合亮點 |
2. | 核心業務和戰略 | |
3. | 2022年的企業優先事項 | |
4. | 功能 |
4.1涉及的主要市場和競爭 4.2業務資源 4.3流動資金和資本資源 4.4財務報告內部控制的變化 |
5. | 關於運營的討論 |
5.1總則 5.2合併季度業績和趨勢摘要 5.3綜合業務 5.4 TELUS技術解決方案細分市場 5.5以數字為導向的客户體驗-TELUS International細分市場 |
6. | 財政狀況的變化 | |
7. | 流動資金和資本資源 |
7.1概述 7.2經營活動提供的現金 7.3投資活動使用的現金 7.4融資活動提供的現金 7.5流動資金和資本來源措施 7.6信貸安排 7.7銷售應收貿易賬款 7.8信用評級 7.9金融工具、承付款和或有負債 7.10未償還股份信息 7.11關聯方之間的交易 |
8. | 會計事項 |
8.1關鍵會計估計和判斷 8.2會計政策發展 |
9. | 更新一般趨勢、展望和假設,以及監管發展和議事程序 | 9.1通信業監管發展和議事程序 |
10. | 風險與風險管理 | |
11. | 定義和對賬 |
11.1非公認會計準則和其他具體財務措施 11.2運行指標 |
版權所有©2022年TELUS公司。版權所有。本報告中列出的某些 產品和服務是商標。符號TM和®表示TELUS公司或其子公司擁有的商標。 所有其他商標均為其各自所有者的財產。
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1. | 引言 |
本節中的前瞻性陳述,包括 有關新冠肺炎大流行對我們的運營和財務狀況的預期影響的陳述,均受有關前瞻性陳述的警告 在管理層討論和分析(MD&A)之初。
1.1 MD&A的準備工作
以下各節是對截至2022年3月31日的三個月期間的綜合財務狀況和財務業績的討論,應與我們2022年3月31日的簡明中期綜合收益表和其他全面收益表、財務狀況表、所有者權益變動表和現金流量表以及相關附註(統稱為中期綜合財務報表)一併閲讀。. 我們使用的公認會計原則(GAAP)是由國際會計準則委員會(IASB)和加拿大GAAP發佈的國際財務報告準則(IFRS)。在本MD&A中,術語IFRS指的是這些 標準。在我們的討論中,我們還使用某些非GAAP和其他指定的財務指標來評估我們的業績,監測 債務契約的遵守情況,並管理我們的資本結構。這些衡量標準已定義、合格,並與其最近的GAAP衡量標準進行了協調,符合國家文書52-112的要求。非公認會計準則和其他財務指標披露,in第11.1條。 除非另有説明,否則所有貨幣金額均以加元表示。
有關公司的其他信息,包括我們向加拿大證券委員會或類似監管機構提交的年度信息表和其他文件,可在SEDAR(sedar.com)上獲得 。我們向美國證券交易委員會提交或提交給美國證券交易委員會的信息,包括Form 40-F,可在EDGAR(sec.gov)上獲得。 有關我們的TELUS International(CDA)Inc.(Telus International或TI)子公司的更多信息,包括對其業務和業績的討論,可在SEDAR和EDGAR上的公開文件中找到。
我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證,確保及時收集所有相關信息並報告給高級管理層,以便就公開披露做出適當的決定。本MD&A及中期合併財務報表經本公司審計委員會審核,並獲本公司董事會(董事會)授權於2022年5月6日發佈。
在本MD&A中,除非另有説明,否則將2022年第一季度(截至2022年3月31日的三個月)的業績與2021年第一季度(截至2021年3月31日的三個月)的業績進行比較。
1.2我們的運營環境
我們業務的成功和我們面臨的挑戰可以從我們所處的運營環境,包括影響我們客户和我們的更廣泛的經濟因素,以及我們運營的競爭性質來理解 。
新冠肺炎
2020年第一季度出現的新冠肺炎大流行一直持續到2022年,對全球產生了普遍影響。自疫情開始以來,我們 一直堅持不懈地致力於保持加拿大人的聯繫,並關注我們團隊成員、客户和社區的健康、安全和福祉。 我們的執行團隊繼續遵循我們的應急管理運營委員會(EMOC)和TELUS醫療諮詢委員會(MAC)的建議。
我們預計大流行至少在2023年之前將繼續影響我們的業務。這種情況是否發生將取決於國內和國際因素,包括疫苗接種率和令人擔憂的新冠肺炎變異的潛在擴散。2022年4月,加拿大首席公共衞生官員宣佈,大流行的第六波正在加拿大發生。
我們致力於將團隊成員和客户的健康和安全放在首位,絕大多數團隊成員在疫情期間繼續遠程工作 。2022年4月,我們在自願的基礎上重新開放了我們在加拿大的行政辦公室。
關於TELUS International的運營, 其目的是讓團隊成員在當地政府和醫療保健官員認為安全的情況下回到辦公室的傳統工作環境中。然而,這一情況因地理位置和每個地區的疫苗接種進度而有很大差異。
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經濟預估
我們對環境的估計,包括經濟增長、失業和住房開工,構成了我們目標所基於的假設的重要組成部分。這些 估計將對我們產生的影響的程度以及影響的時間將取決於加拿大經濟特定部門的實際經驗。
經濟增長 | 失業 | 房屋開工數 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(百分比) | (百分比) | (單位數為2000) | ||||||||||||||||||||||||||||||
估計國內生產總值 國內生產總值(GDP) 增長率 |
我們估計 國內生產總值增長 費率1 |
失業率 | 我們的 估計 每年一次 失業 費率1 |
經季節性調整 住房年率 開始2 |
我們估計 年增長率 房屋開工數 在An上 未調整 基礎1 |
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年的月份 | 年的月份 | |||||||||||||||||||||||||||||||
三月 | 三月 | 三月 | 三月 | |||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 20223 | 20213 | 2022 | 2022 | 2021 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||
加拿大 | 4.2 | 4 | 3.9 | 5.3 | 7.5 | 5.4 | 246 | 335 | 240 | |||||||||||||||||||||||
公元前三年。 | 4.0 | 5 | 4.1 | 5.1 | 6.9 | 4.8 | 33 | 71 | 40 | |||||||||||||||||||||||
艾伯塔省 | 5.4 | 5 | 5.1 | 6.5 | 9.1 | 6.4 | 32 | 29 | 32 | |||||||||||||||||||||||
安大略省 | 3.7 | 5 | 3.8 | 5.3 | 7.5 | 5.8 | 88 | 131 | 87 | |||||||||||||||||||||||
魁北克 | 2.7 | 5 | 3.1 | 4.1 | 6.4 | 4.4 | 70 | 84 | 59 |
1 | 假設是截至2022年4月14日,並基於加拿大銀行和其他來源的估計綜合。 |
2 | 資料來源:加拿大統計局。表34-10-0158-01加拿大抵押貸款和住房公司,所有地區、加拿大和各省的住房開工情況,經季節調整後按年率計算,每月(x 1,000)。 |
3 | 資料來源:加拿大統計局勞動力調查,分別為2022年3月和2021年3月。 |
4 | 資料來源:加拿大銀行貨幣政策報告,2022年4月。 |
5 | 資料來源:不列顛哥倫比亞省財政、預算和財政計劃,2022/23-2024/25,2022年2月22日;艾伯塔省財政部董事會和財政部,2022年2月24日;安大略省財政部,2022年2月24日;安大略省預算:安大略省的建設計劃,2022年4月28日;以及Ministère des Finance Des Quebec,2022-2023,2022年3月。 |
數字引領的客户體驗-TELUS International(DLCX)
技術正在以加速的速度和規模改變企業與客户互動的方式 跨行業,客户體驗已成為至關重要的競爭優勢。 DLCX客户及其客户擁有比以往任何時候都更多的信息和選擇,他們對品牌體驗的期望以及公司處理和響應客户互動的速度正在迅速變化。移動設備、社交媒體平臺和其他數字交互方式的激增使客户能夠全天候訪問信息,並通過多種數字渠道與公司互動。新冠肺炎的流行進一步加速了數字渠道作為第一個、有時也是唯一的客户互動點的使用。客户在與為其提供服務的 公司互動時,重視跨渠道的一致和個性化體驗。企業面臨着通過數字和人力渠道與客户接觸的壓力,並尋求通過將技術與能夠展示對客户滿意度的真誠承諾的真實人類體驗相結合來實現這一點 。
1.3綜合亮點
業務收購
2022年1月1日,我們以約1.31億美元的現金和或有對價收購了Full Management Inc.的100%所有權。 Full Management Inc.提供託管信息技術支持、技術戰略和網絡管理。這項投資 旨在增強我們的端到端能力,以支持中小型企業客户。
長期債務發行
2022年2月28日,我們宣佈根據我們於2021年6月14日宣佈的可持續發展債券框架發行的第二隻可持續發展掛鈎債券(我們的首隻美國可持續發展掛鈎債券)成功成交。9億美元的優先無擔保3.40%美元可持續發展掛鈎債券將於2032年5月13日到期。通過將融資與實現雄心勃勃的環境、社會和治理(ESG)目標聯繫起來,此次債券發行支持了我們對環境可持續性的承諾。是次發行所得款項淨額用於償還未償還債務,包括償還商業票據及其他一般公司用途。
多年股息增長計劃
2022年5月6日,我們宣佈我們的目標是持續 每半年增加股息,從2023年到2025年底每年增加7%到10%。此公告 進一步延長了我們最初於2011年5月宣佈的股息計劃,並在2013年5月、2016年5月和2019年5月分別延長了三年。股息決定將繼續取決於我們董事會的評估以及對我們財務狀況和季度前景的確定。不能保證我們將在2025年之前保持股息增長計劃。參見 第4.3節流動資金和資本資源.
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綜合亮點 | ||||||||||||
3月31日終了的三個月期間(百萬美元,腳註除外,除非另有説明) | 2022 | 2021 | 變化 | |||||||||
合併損益表 | ||||||||||||
營業收入和其他收入 | 4,282 | 4,024 | 6.4 | % | ||||||||
營業收入 | 727 | 672 | 8.2 | % | ||||||||
所得税前收入 | 548 | 465 | 17.8 | % | ||||||||
淨收入 | 404 | 333 | 21.3 | % | ||||||||
普通股應佔淨收益 | 385 | 331 | 16.3 | % | ||||||||
調整後的淨收入 1 | 414 | 359 | 15.3 | % | ||||||||
每股收益(EPS)(美元) | ||||||||||||
基本每股收益 | 0.28 | 0.25 | 12.0 | % | ||||||||
調整後的基本每股收益 1 | 0.30 | 0.27 | 11.1 | % | ||||||||
稀釋每股收益 | 0.28 | 0.25 | 12.0 | % | ||||||||
宣佈的每股普通股股息(美元) | 0.3274 | 0.3112 | 5.2 | % | ||||||||
基本加權平均已發行普通股(百萬股) | 1,376 | 1,298 | 6.0 | % | ||||||||
合併現金流量表 | ||||||||||||
經營活動提供的現金 | 1,135 | 939 | 20.9 | % | ||||||||
投資活動使用的現金 | (1,199 | ) | (1,153 | ) | 4.0 | % | ||||||
收購 | (127 | ) | (137 | ) | (7.3 | )% | ||||||
資本支出 2 | (833 | ) | (685 | ) | 21.6 | % | ||||||
融資活動提供的現金 | 115 | 1,269 | (90.9 | )% | ||||||||
其他亮點 | ||||||||||||
電信 用户連接3 (千人) | 17,001 | 16,072 | 5.8 | % | ||||||||
扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益 1 (EBITDA) | 1,569 | 1,461 | 7.4 | % | ||||||||
EBITDA 利潤率1 (%) | 36.6 | 36.3 | 0.3 | PTS。 | ||||||||
重組和其他成本 | 39 | 41 | (4.9 | )% | ||||||||
調整後的EBITDA 1 | 1,608 | 1,503 | 7.0 | % | ||||||||
調整後的EBITDA利潤率1 (%) | 37.6 | 37.4 | 0.2 | 分。 | ||||||||
自由的 現金流1 | 415 | 321 | 29.3 | % | ||||||||
淨債務與EBITDA之比-不包括重組和其他成本1 (泰晤士報) | 3.18 | 3.15 | 0.03 |
MD&A中使用的符號:N/M-沒有意義;PTS。- 個百分點。
1 | 這些是非公認會計準則和其他指定的財務衡量標準。參見 第11.1節非公認會計準則和其他規定的財務措施。 |
2 | 資本支出包括已購買的資產,不包括使用權租賃資產,但尚未支付,因此不同於中期合併財務報表中報告的資本資產的現金支付,不包括頻譜許可證 。參考附註31請參閲中期綜合財務報表,以獲取更多信息。 |
3 | 活動移動電話用户、連接設備用户、互聯網用户、住宅語音用户、電視用户和安全用户的總和,根據計費系統和其他來源系統中的信息在 各自的時段結束時計算。從2022年1月1日起,在對我們對訂户的定義進行深入審查後,我們調整了我們的互聯設備訂户基礎,在傳統報告系統中刪除了34,000個訂户 。 |
運營亮點
· | 2022年第一季度,合併運營收入和其他收入增加了2.58億美元。 |
服務收入在2022年第一季度增加了2.63億美元。Telus技術解決方案(TTech)服務收入增長1.54億美元 是由於移動網絡收入增加;互聯網和數據服務收入增加;農業服務收入增長;以及醫療服務收入增長。DLCX收入的增加源於為現有客户擴展服務的有機增長 和來自新客户的增長。
設備 2022年第一季度收入減少2,900萬美元,反映出手機更新量下降,部分抵消了銷售組合中價值較高的智能手機的影響。
其他 收入在2022年第一季度增加了2,400萬美元,主要是由於與業務收購相關的或有 對價撥備的沖銷。
有關營業收入和其他收入的更多詳細信息,請參閲第5.4節TELUS技術解決方案細分市場和第5.5節數字引領的客户體驗-TELUS國際細分市場.
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· | 2022年第一季度的營業收入增加了5500萬美元。這一增長是由於移動網絡收入的增長、互聯網和數據服務收入的增長以及DLCX貢獻的增加 。這部分被較高的員工福利支出、與擴展我們的數字能力相關的較高成本以及較低的傳統固定語音和傳統固定數據服務收入所抵消。(請參閲第5.3節合併運營瞭解更多詳細信息。) |
EBITDA包括與房地產合資企業相關的重組和其他成本以及其他股權損失,在2022年第一季度增加了1.08億美元 。
調整後的EBITDA不包括與房地產合資企業相關的重組和其他成本以及其他股權虧損,2022年第一季度增加了1.05億美元,反映了上文討論的營業收入中提到的因素。(請參閲第5.3節 合併運營瞭解更多詳細信息。)
· | 由於運營收入增加和融資成本降低,2022年第一季度所得税前收入增加了8300萬美元 。2022年第一季度融資成本的下降 主要是由於2022年第一季度3500 MHz頻譜牌照的資本化長期債務利息成本、較低的外匯損失和較低的員工固定利息成本。(請參閲融資成本在……裏面第5.3條.) |
· | 所得税支出在2022年第一季度增加了1,200萬美元。2022年第一季度的實際所得税率從28.5%降至26.3%,主要是由於2021年第一季度與德州儀器首次公開募股(IPO)相關的不可抵扣金額的變化,以及2022年第一季度非應納税收入的增加。 |
· | 可歸因於普通股的淨收入在2022年第一季度增加了5400萬美元 ,這是由於運營收入增加和融資成本降低的税後影響。 |
經調整的淨收入不包括與房地產合資企業有關的重組和其他成本以及其他股權損失的影響。調整後的淨收入在2022年第一季度增加了5500萬美元 或15.3%。
· | 2022年第一季度基本每股收益增加0.03美元或12.0%,這是由於更高的運營收入和更低的融資成本帶來的税後影響,但這些影響被更多的已發行普通股所部分抵消。 |
經調整的基本每股收益不包括與房地產合資企業相關的重組和其他成本及其他股權損失的影響。調整後的基本每股收益在2022年第一季度增加了0.03美元或11.1%。
· | 2022年第一季度宣佈的每股普通股股息為0.3274美元,較上年同期增長5.2%。2022年5月5日,董事會宣佈我們的已發行和已發行普通股第二季度股息為每股0.3386美元,於2022年7月4日支付給2022年6月10日收盤時登記在冊的股東。第二季度股息 比一年前宣佈的每股0.3162美元增加了0.0224美元或7.1%,與我們在第4.3節流動資金和資本來源. |
· | 在截至2022年3月31日的12個月期間,我們的訂户總數增加了929,000個。這反映了移動電話用户增長4.3%,連接設備用户增長15.4%,互聯網用户增長6.8%,電視用户增長4.0%,安全用户增長14.6%,但住宅語音用户下降3.6%,部分抵消了增長。(請參閲第5.4節TELUS技術解決方案細分市場瞭解更多詳細信息。) |
流動性和資本資源亮點
· | 經營活動提供的現金在2022年第一季度增加了1.96億美元,主要是由於繳納的所得税減少和EBITDA的增長。(請參閲第7.2節經營活動提供的現金.) |
· | 投資活動使用的現金在2022年第一季度增加了4,600萬美元,這主要是由於為資本資產(不包括頻譜許可證)支付的現金增加。資本支出 在2022年第一季度增加了1.48億美元,這主要是由於我們加快了對5G網絡、寬帶建設、增強的產品開發和數字化的投資,以提高系統容量和可靠性,此外還提前購買了客户設備 以降低供應鏈風險並支持用户持續增長。(請參閲第7.3節投資活動使用的現金.) |
· | 由於我們在2021年第一季度完成了股票發行,融資活動提供的現金在2022年第一季度減少了11.54億美元 。此外,我們在2021年第一季度從德州儀器的IPO中獲得了淨現金收益 。這些因素被2022年第一季度發行的更多長期債務部分抵消。(請參閲第7.4節融資活動提供的現金。) |
· | 淨債務與EBITDA之比-不包括重組和其他成本 2022年3月31日為3.18倍,高於2021年3月31日的3.15倍,這是因為淨債務增加的影響超過了EBITDA增加的影響-不包括重組和其他成本,儘管新冠肺炎疫情的影響 降低了EBITDA。截至2022年3月31日,收購頻譜牌照使該比率增加了約0.48,而過去12個月的業務收購使該比率增加了約0.07,而同期的業務處置使該比率減少了約0.26。(請參閲第4.3節流動資金和資本資源和7.5節流動性和資本來源措施。) |
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· | 自由現金流在2022年第一季度增加了9400萬美元,主要是由於繳納的所得税減少和EBITDA增加,但資本支出增加部分抵消了這一影響。資本支出的增加是在2021年3月25日宣佈的,以推進我們的光纖建設和5G覆蓋,這利用了我們2021年第一季度股權發行的收益 。我們對自由現金流的定義沒有行業一致性,不受不影響現金的會計準則的影響,如IFRS 15和IFRS 16。 |
2. | 核心業務和戰略 |
我們的核心業務和戰略要務在我們的 2021年度MD&A中進行了描述。
3. | 2022年的企業優先事項 |
我們的年度企業優先事項用於推進我們的長期戰略要務,並應對近期的機遇和挑戰。下表討論了與我們的2022年企業優先事項相關的活動和計劃 。
提升我們的客户、社區和社會目標通過履行我們的品牌承諾,讓我們創造對未來友好的™
· 展示了我們在全球對烏克蘭的支持。
· 在2022年第一季度以及截至本次MD&A之日,我們通過來自TELUS、我們的團隊成員和客户、TELUS Friendly Future Foundation和TELUS International的現金和實物捐助,實現了近400萬美元的社區捐款,以支持對烏克蘭危機的人道主義響應。
· 我們 還與安置機構和慈善機構合作,通過將新來的烏克蘭人與TELUS市場上的工作機會聯繫起來,為抵達加拿大的烏克蘭人提供支持,並提供增值服務,如TELUS Health MyCare、風車小額貸款的就業援助、 來自MOSAIC(我們為團隊成員提供的國家多元文化資源組織)和我們的人與文化團隊的研討會。
· 我們 還通過我們的TELUS農業團隊提供國際支持。通過與Refuaid的合作,我們是英國下一批贊助50名抵達烏克蘭人的組織的一部分。通過TELUS農業,我們正在提供就業機會, 在團隊成員之家臨時安置流離失所的家庭,並捐贈資源和時間支持因衝突而流離失所的烏克蘭人。
· 在2022年4月,電信電視服務投訴委員會發布了2021年8月1日至2022年1月31日期間的年中報告,TELUS再次收到全國運營商中最少的客户投訴,而Koodo® 再次收到側翼品牌中投訴最少的。有關TELUS的投訴同比下降16.9%。
· 在2022年1月,我們被評為2021年企業騎士全球100家最可持續發展企業,這是自2005年該獎項設立以來,我們第十次被評為企業騎士。
· 在2022年2月,我們被Mediacorp Canada Inc.評為2022年加拿大年輕人最佳僱主之一。
· 在2022年3月,我們被品牌金融評為加拿大最有價值的電信品牌,根據品牌金融2022年報告,我們的品牌價值增長了23% ,達到100多億美元。
· 在整個2022年第一季度,我們繼續利用我們的連接®支持邊緣化個人的計劃 還擴大了計劃資格,以支持最有需要的人。
· 我們 歡迎近4,300個新家庭加入我們的互聯網®自2016年啟動該計劃以來,本季度有近11.6萬名低收入家庭成員、殘疾人和青年離開寄養家庭,所有這些人都受益於低成本的互聯網。
· 在2022年1月和2月,我們徹底擴展了互聯網,為不列顛哥倫比亞省和艾伯塔省以及魁北克(在我們的ILEC足跡範圍內)數以千計的低收入老年人提供他們成功所需的工具和連接。
· We 本季度將超過2,500名青年、老年人和其他邊緣化的加拿大人加入我們的Mobility for Good計劃,該計劃為所有脱離寄養的青年和接受保障收入補貼的加拿大低收入老年人提供免費或補貼的智能手機和移動電話費率計劃。自2017年啟動該計劃以來,已有3萬多人受益。 |
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· 將進一步支持烏克蘭的人道主義危機,並在支持烏克蘭新來者的合作伙伴組織的支持下,向抵達加拿大的有經濟困難的烏克蘭人提供2,500張免費SIM卡和100美元的預付券 。
· 我們的科技向善™計劃在本季度為375多名加拿大殘障人士提供了個性化的一對一評估、定製的建議、培訓和移動設備支持。截至2022年3月31日,我們已為超過5,000名加拿大殘疾人 提供專業幫助,幫助他們獨立使用或控制其移動設備和/或TELUS Wireless 無障礙折扣。
· Our Health for Good® 流動醫療診所目前為加拿大22個社區提供服務,在本季度支持了10,000多名患者的就診 。自該計劃開始以來,我們已經累計提供了超過10.5萬次初級保健就診。
· 近48,000名加拿大人蔘加了虛擬TELUS Wise®2022年第一季度的研討會和活動,使我們自2013年啟動該計劃以來的累計參與人數達到近500,000加拿大人。2022年2月,TELUS Wise Be Brave#ENDBULLYG 粉衫日虛擬活動吸引了近30,000名學生參加。
· TELUS友好未來基金會和TELUS社區委員會正在將2022年的所有支持用於幫助青年和邊緣化人口的慈善倡議。自2022年初以來,基金會已向275多個慈善組織捐贈了470多萬美元。自2018年成立以來,基金會已批准向我們的社區提供3000萬美元的現金捐贈,並得到我們TELUS社區委員會工作的支持。
· 在2022年第一季度,我們擴大了加拿大西部的社區委員會。TELUS温哥華社區委員會擴大到包括温哥華沿海社區,並更名為TELUS温哥華和沿海社區委員會。TELUS Thompson Okanagan社區董事會擴大到包括道森克里克、聖約翰堡、喬治王子、奎斯奈爾和克蘭布魯克,並更名為TELUS內政部和不列顛哥倫比亞省北部社區委員會。TELUS馬尼託巴省社區委員會擴大到包括薩斯喀徹温省,並更名為TELUS馬尼託巴省和薩斯喀徹温省社區委員會。
· TELUS Pollinator Fund for Good™牽頭對虛擬大師進行了840萬美元的首輪投資,這是一個人才即服務平臺,將組織與代表不足的社區的虛擬助理聯繫起來。虛擬大師由富有遠見的博比·雷切特領導,她是首批在加拿大科技市場完成首輪A輪投資的土著女性之一。
· 我們與艾伯塔省Brooks I太陽能工廠的可再生能源虛擬電力採購協議(VPPA)在2022年第一季度實現了3300兆瓦時的產量 我們與艾伯塔省斯特拉斯莫爾太陽能設施的可再生能源虛擬電力採購協議(VPPA)在2022年3月開始商業運營後,於2022年3月實現了3500兆瓦時的產量 。另外兩個VPPA正在等待2022年第二季度的商業運營 。
· 在2022年5月,在維多利亞大學彼得·B·古斯塔夫森商學院發佈的古斯塔夫森品牌信任指數中,我們連續第四年被加拿大消費者評為加拿大最受信任的電信品牌。 |
利用TELUS世界領先的 技術推動移動、家庭和商業服務的卓越增長
· 根據Ookla的速度測試大獎,我們獲得了2021年第三季度至第四季度北美最快移動網絡獎。此外,在2021年第三季度至第四季度,我們被評為加拿大最快的移動網絡,這是我們連續第九次獲得這一獎項。
· In U.K.-based Opensignal’s 加拿大移動網絡體驗在2022年2月發佈的報告中,我們被公認為視頻體驗、遊戲體驗、語音應用體驗和上傳速度體驗 第一,下載速度體驗和4G覆蓋體驗並列第一。此外,在OpenSignal的加拿大5G體驗報告,同樣在2022年2月發佈, 我們在5G視頻體驗、5G語音應用體驗和5G下載速度方面並列第一。
· 在加拿大的圖特拉的報告中,題為加拿大:2022年3月移動體驗狀況,根據2021年9月1日至2022年2月28日的數據,我們獲得了全國優秀一致性質量、核心一致性質量、5G優秀一致性質量和5G核心一致性質量四項全國 獎。
· 在2022年1月,我們宣佈了與桑德文簽訂的多年合同,這將使我們能夠在谷歌雲上使用桑德文的應用和網絡智能解決方案,以進一步幫助我們監控和管理整個網絡中移動數據和視頻流量的預期增長 。
· 在2022年1月,我們宣佈與渥太華大學(U渥太華)建立為期五年的合作伙伴關係,將園區轉變為5G連接的創新中心。除了這一合作推動多學科研究以推進全球健康和拯救生命的診斷和治療以及網絡安全,它還將改變渥太華大學校園,並通過新的課程和教學方法豐富學生體驗,因為學生利用5G的力量參與尖端研究。
· 在2022年2月,我們宣佈與谷歌雲和NXN Digital合作,讓加拿大的城市更安全、更環保、更智能。 這一戰略聯盟將我們領先的網絡與谷歌雲的基礎設施和數據分析以及NXN Digital的智能城市即服務平臺結合在一起,通過 控制交通信號以減少擁堵和排放,以及利用數據分析創建更智能、更高效的城市規劃等舉措,使任何規模的城市和地區能夠改善其公民的生活。 |
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· 在2022年3月,我們與三星網絡一起宣佈成功部署加拿大首個下一代任務關鍵一鍵通(MCPTX)服務。這一新的MCPTX解決方案部署在我們的領先網絡上,將為加拿大的急救人員 提供他們需要的信息和數據,以便更準確地評估緊急情況,提高響應速度和運營效率, 並推動更好的公共安全結果。
· 在2022年3月,我們宣佈將利用我們的智能集線器技術和領先的5G網絡,在年底前為不列顛哥倫比亞省和艾伯塔省近60個農村社區帶來高達100Mbps的固定無線互聯網 。我們的智能集線器技術使用由我們的5G網絡提供支持的固定 無線連接,以提供更快的家庭互聯網速度,對於居住在使用傳統寬帶連接服務更具挑戰性的偏遠社區或地區的客户來説,這是一個創新的選擇。
· 在2022年3月,我們與矢量研究所一起宣佈推出能源優化系統,該系統使用人工智能(AI)來減少數據中心對氣候的影響。此開發使用基於模型的強化學習來微調網絡位置上的供暖、通風和空調(HVAC)系統,從而實現節能的温度控制。 此新算法將開源,作為對節能社區的貢獻,以利用人工智能為加拿大人和我們的環境創造更好的結果 。 |
擴展我們在TELUS Health和TELUS農業領域的創新數字能力,以構建重要資產
Telus Health
· 在持續的新冠肺炎大流行期間,TELUS Health MyCare和TELUS Health Virtual Care從大量採用中受益。這些解決方案 幫助加拿大人在家中保持安全,並儘可能避開診所和急診室等高風險環境,進而釋放了醫療系統應對疫情的能力。我們的兩個虛擬護理服務為數百萬加拿大人 提供了在全國各地虛擬地尋求初級保健和精神保健的機會,同時也接觸到了無法 接觸到家庭醫生或在下班後尋求醫療護理的加拿大人。
· 我們的LivingWell Companion™個人緊急響應服務(PERS)繼續支持加拿大各地老年人的健康和福祉。由於新冠肺炎對老年人的影響不成比例,LivingWell Companion幫助老年人與緊急支持保持聯繫 併為那些可能無法實際贍養他們年邁親人的人提供遠程護理解決方案。它還包括Apple Watch上的TELUS Health Companion(加拿大各地有英語和法語版本),這是通過TELUS Health的LivingWell Companion國家響應服務與Apple Watch的跌倒檢測功能相結合提供的全天候緊急監測服務。
· 貫穿整個大流行,TELUS健康生活網絡®一直在提供Optik TV®客户提供與新冠肺炎預防和健康相關的內容 和引人入勝的內容,並幫助他們在家裏保持活躍和健康 超過1,400種領先的健身、瑜伽、營養和心理健康圖書可免費、可租賃或自有。它還包括來自平靜的領先精神健康內容,在加拿大人應對疫情帶來的壓力時為他們提供支持。我們為所有Optik TV和Pik TV提供免費內容®通過我們的Calm Optik電視主題包,包括指導冥想、呼吸練習和Calm的睡眠故事(成人睡前故事),還可以向訂閲者提供額外的優質內容。我們是Calm唯一的加拿大電信合作伙伴,也是第一個將Calm的內容帶到電視服務並通過兑換TELUS Rewards 忠誠度積分提供訂閲的公司。
· 於2022年1月正式推出TELUS Health虛擬藥房,這是一項以患者為中心的服務,旨在通過確保及時將處方直接送到患者家中、提供對虛擬藥劑師諮詢的無限訪問以及提供幫助管理劑量合規性的工具來改進藥物管理 。這項虛擬藥房服務允許用户在舒適的家中與藥劑師進行無限制的一對一視頻和電話諮詢,同時還為他們提供通過該服務的在線儀表盤跟蹤家人用藥情況的工具。
· 在2022年3月,我們收購了Sprout Wellness Solutions,這是一個全面的數字健康和健康解決方案,旨在教育、參與和 激勵人們通過改變行為來改善他們的健康。該解決方案將作為TELUS Health系列服務的一部分 供加拿大僱主通過其福利計劃增強其員工的能力,以過上更健康的生活。
特魯斯農業
· 作為我們努力影響食品和消費品供應鏈以提高彈性和靈活性的一部分,我們的團隊將重點放在整合2021年下半年完成的收購上,協調進入市場和各種公司職能的協同效應。
· 在本季度,我們發佈了第一版農業數據交換(ADX)平臺,允許我們的客户通過單點登錄利用與農業機械、天氣和其他數據源的連接 。這將安全地簡化客户在我們的雲平臺中對數據的訪問和存儲。
· 在2022年4月,我們推出了我們的冷鏈平臺。此平臺為我們的客户提供識別高温和低温極端情況的能力 ,提供任何違規的地點、時間和日期,從而使客户能夠專門根據供應鏈中存在問題的位置來減少對商品的影響。 |
擴展我們在TELUS International的創新數字能力 以構建重要資產
· 早些時候 在本季度,TI宣佈與機器人流程自動化(RPA)的全球領導者Automation Anywhere合作,以簡化Google Cloud上自動化解決方案的交付和遷移 。作為Anywhere自動化的白金首選合作伙伴和託管服務提供商,德州儀器正在支持在Google Cloud上進行RPA解決方案的端到端開發,以更快、更準確、更 和更高效地改進業務任務。 |
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Telus Corporation-管理層的討論和分析-2022年第一季度 |
· TI的成就繼續得到客户和行業的認可。2022年第一季度,德州儀器:
· 在納爾遜霍爾2022年客户體驗(CX)運營轉型整潔評估中被評為領導者。此外,德州儀器在創收、CX改善和成本優化的所有三個子類別中都被評為 領導者。
· 連續第六年將 列入IAOP全球外包百強名單。該榜單反映了規模和增長、客户推薦人、獎項和認證、創新計劃和企業社會責任等方面的最佳外包提供商。 |
4. | 功能 |
本節中的前瞻性陳述,包括關於我們的股息增長計劃和我們#年的財務目標的陳述第4.3節,是由有關前瞻性陳述的警告 在這場MD&A開始的時候。
4.1涉及的主要市場和競爭
有關我們主要市場的討論和競爭概述, 請參閲第4.1節在我們2021年的年度MD&A中。
4.2業務資源
Telus技術解決方案(TTech)
從2013年年中到2022年3月31日,我們已投資超過72億美元在頻譜拍賣和其他私人交易中獲得無線頻譜許可證。這使我們的全國頻譜持有量增加了一倍多,以支持我們將客户放在首位的首要任務。
移動數據消費一直在快速增長 ,隨着行業向5G過渡,移動數據消費預計將繼續快速增長,我們的迴應是投資擴大我們的 覆蓋範圍,並擴大我們領先的網絡質量的容量,以支持我們在不同地理位置的移動用户羣中的額外數據消費和增長 。這包括對直接連接到我們的光纖技術的無線小蜂窩的投資 ,以提高我們5G網絡發佈時的覆蓋範圍和容量利用率。
截至2022年3月31日,我們的4G LTE技術 覆蓋了加拿大99%的人口,與2021年3月31日一致。我們繼續投資推出我們的先進LTE技術,截至2022年3月31日,該技術覆蓋了加拿大96%以上的人口,與一年前的水平基本一致。此外,截至2022年3月31日,我們的5G網絡覆蓋了加拿大74%的人口,高於2021年3月31日的28%。
我們將繼續在不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省和魁北克省東部的城市和農村社區進行投資,承諾為這些社區中的儘可能多的加拿大人提供寬帶技術能力,包括通過將更多的家庭和企業直接連接到這些社區的光纖來擴大我們的光纖足跡。此外,我們還提高了寬帶網速,擴展了我們的IP電視視頻點播庫和高清內容,包括4K電視和4K HDR功能,並加強了數據產品和捆綁包的營銷,從而提高了流失率 。我們的光纖技術也是我們無線接入技術的重要組成部分,並實現瞭如上所述的5G部署。我們的家庭和企業安全將安全和安保監控與智能設備集成在一起。
截至2022年3月31日,不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省和魁北克省東部的約280萬户家庭和企業覆蓋了光纜,使這些場所能夠 立即接入我們的光纖技術。這一數字高於2021年第一季度的250多萬户和企業。
截至2022年3月31日,我們PureFibre足跡內約10%的電視和互聯網客户由銅提供服務,低於2021年12月31日的11%。預計大多數剩餘客户將大量遷移到TELUS PureFibre®到2022年底。
我們提供各種醫療保健解決方案和服務,包括虛擬護理、虛擬藥房、電子病歷(EMR)、藥房管理系統、索賠管理解決方案、 個人健康記錄、遠程患者監控、個人緊急響應服務、心理健康支持、全面的初級保健和員工健康,以及加拿大人健康內容的管理。
我們的農業解決方案包括農場管理、 精確農藝、飼養場健康管理、畜羣管理軟件、應用編程接口(API)和應用集成 服務、合規管理、食品可追溯性和質量保證、數據管理解決方案和貿易軟件解決方案 促銷管理、優化和分析(TPX)、零售執行和分析能力。
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Telus Corporation-管理層的討論和分析-2022年第一季度 |
數字引領的客户體驗-TELUS International(DLCX)
我們的DLCX部門提供支持客户數字化轉型之旅的全生命週期的服務。我們使我們的客户能夠更快地採用下一代數字技術 以提供更好的業務成果。提供的解決方案和服務涉及多個市場,包括客户體驗系統數字化轉型的信息技術 (IT)服務和數字化客户體驗管理。
我們的DLCX部門構建了具有全球規模的敏捷交付模式 ,以支持下一代以數字為主導的客户體驗。幾乎所有交付地點都通過以雲技術為後盾的運營商級基礎設施進行連接,從而實現全球分佈和虛擬團隊。我們DLCX團隊的互聯性 以及無縫轉換物理和數字渠道之間交互的能力使我們的DLCX團隊能夠根據客户不斷變化的需求量身定製我們的交付策略。
4.3流動資金和資本資源
資本結構財務政策
我們管理資本的目標是保持靈活的資本結構,以可接受的風險優化資本的成本和可獲得性。
在我們對資本的定義中,我們包括普通股(不包括累積的其他全面收益)、非控股權益、長期債務(包括長期信貸安排、由長期信貸安排支持的商業票據和與長期債務項目相關的任何對衝資產或負債, 在累計其他全面收益中確認的金額淨額)、現金和臨時投資以及短期借款,包括證券化貿易應收賬款產生的借款。
我們管理我們的資本結構,並根據經濟狀況的變化和我們業務的風險特徵進行調整。為了維持或調整我們的資本結構,我們可以調整支付給普通股持有人的股息金額,根據 正常程序發行人投標(NCIB)計劃購買普通股以註銷,發行新股(包括普通股和TELUS國際附屬有表決權股票), 發行新債務,發行新債務以替換具有不同特徵的現有債務,和/或增加或減少出售給獨立證券化信託的應收賬款交易 。
我們利用多種指標監控資本,包括我們的淨債務與EBITDA之比-不包括重組和其他成本比率、覆蓋率和股息支付率 。(參見中的定義第11.1節非公認會計準則和其他具體財務措施.)
融資和資本結構管理計劃
關於融資和資本結構管理計劃的報告 |
根據我們的多年股息增長計劃 向TELUS公司普通股(普通股)的持有者支付股息
· 在2022年5月6日,我們宣佈打算持續每半年增加股息,從2023年到2025年底,每年增加7%至10%的股息,從而延長2011年5月首次宣佈的政策。儘管有這個目標, 股息決定將繼續取決於我們董事會的評估,以及我們財務狀況和 季度展望的確定。我們的長期普通股股息支付率指導方針是預期 基礎上自由現金流的60%至75%。(請參閲第7.5節流動性和資本來源措施。)不能保證我們將保持股息增長計劃,或者到2025年該計劃將保持不變。(請參閲有關前瞻性陳述的警告-低於計劃的自由現金流可能會限制我們投資於運營、降低槓桿率或向股東返還資本的能力,並且 可能會影響我們將股息增長計劃維持到2025年以及任何進一步的股息增長計劃的能力和第10.14節融資、債務和股息在我們2021年的年度MD&A中)
· 於2022年5月5日,董事會決定宣佈第二季度每股0.3386美元的股息,於2022年7月4日支付給2022年6月10日收盤時登記在冊的股東。2022年第二季度的股息反映了每股0.0224美元的累計增長,比去年同期宣佈的每股0.3162美元的股息增加了7.1%。
· 我們的 股息再投資和股票購買計劃受託人從財政部為股息再投資和股票購買計劃購買股票,而不是在股票市場購買普通股。根據DRISP,我們可以自行決定以市價最高5%的折扣價發售普通股。從2019年10月1日開始支付股息後,我們從財政部以2%的折扣提供普通股。2022年第一季度,對於2022年1月4日支付的股息,我們的DRISP計劃受託人從財政部 以1.56億美元收購了約600萬股股息再投資普通股。對於2022年4月1日支付的股息, 以1.6億美元的DRISP投資(包括員工購股計劃)作為總股息的百分比計算的DRISP參與率約為35%。
· TELUS 國際目前打算保留所有可用資金和任何未來收益,以支持運營併為其業務的增長和發展提供資金。 |
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關於融資和資本結構管理計劃的報告 |
購買普通股
· 在截至2021年3月31日的三個月期間,截至本次MD&A之日,我們沒有根據我們的NCIB 購買或註銷任何股票。 |
根據需要使用證券化的 應收賬款(短期借款)、銀行貸款和商業票據的收益來補充自由現金流並滿足其他 現金需求
· 截至2022年3月31日,我們已發行和未償還的商業票據為14億美元,全部以美元計價(11億美元)。 相比之下,2021年12月31日為19億美元(15億美元),2021年3月31日為9億美元(7億美元)。
·截至2022年3月31日, 淨額為8.18億美元,而2021年12月31日為8.54億美元,2021年3月31日為9.39億美元。TI 信貸安排對TELUS公司無追索權。
·證券化貿易應收賬款的 收益 在2022年3月31日為1億美元,與2021年12月31日和2021年3月31日持平。 |
保持符合財務目標
· 將投資級信用評級維持在bbb+或同等級別-2022年5月6日,涵蓋TELUS的四家評級機構的投資級信用評級 處於所需範圍。(請參閲第7.8節信用評級.)
· 淨債務與息税折舊攤銷前利潤之比(不包括重組和其他成本比率為2.2倍至2.7倍),截至2022年3月31日 這一比率為3.18倍,超出目標範圍,主要是由於獲得頻譜許可證,因為頻譜是我們最大的無限期生命資產,以及新冠肺炎大流行的影響。業務處置和業務收購的淨影響增加了這一比例。 鑑於2019年600兆赫、2021年3500兆赫和即將舉行的頻譜拍賣的現金需求,以及無法預測 新冠肺炎大流行的影響,對指導方針的評估和回到目標範圍仍有待確定;然而,我們的意圖是在中期(在2021年以及即將到來的2023年和2024年頻譜拍賣之後)將比率恢復到2.70倍以下, 與我們的長期戰略一致。(請參閲第7.5節流動性和資本來源措施.)
· 普通股 預期股息支付率為自由現金流的60%至75%-我們的目標範圍是基於預期 。普通股股利支付率1我們在本MD&A中介紹的是利用最近四個季度宣佈的股息、扣除股息再投資計劃影響和自由現金流的歷史指標,併為評估我們的目標指導方針而披露。截至2022年3月31日,這一比率為129%,超出了目標範圍,這主要是由於:(I)我們計劃的加速資本支出計劃,以支持我們的寬帶資本投資、我們的TELUS PureFibre基礎設施的擴建和5G網絡鋪設的加速;以及(Ii)大流行對2021財年的影響。 不包括我們的9.08億美元加速資本支出計劃的影響,截至2022年3月31日,這一比率為63%。(見 第7.5節流動性和資本來源措施.)
· 通常保持至少10億美元的可用流動資金-截至2022年3月31日,我們的可用流動資金1超過26億美元。(請參閲第7.6節信貸安排和流動性風險在……裏面第7.9條.) |
1 這些是非公認會計原則和其他指定的財務措施。看見第11.1節非公認會計準則和其他具體財務措施. |
4.4財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的三個月期間,財務報告的內部控制沒有 發生重大影響或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
5. | 關於運營的討論 |
本部分包含前瞻性的 陳述,包括有關每個用户每月平均收入(ARPU)增長、產品和服務的趨勢、加載和保留支出、設備利潤率、用户增長和各種未來趨勢的陳述。我們不能保證 我們已經根據過去的結果準確地確定了這些趨勢,也不能保證這些趨勢將繼續下去,特別是考慮到新冠肺炎疫情及其相關經濟影響的不確定性 。看見有關前瞻性陳述的注意事項 在本MD&A開始時。
5.1總則
經營分部是從事業務活動的實體的組成部分,它們從中賺取收入和產生費用(包括與其他組成部分的交易相關的收入和費用), 其運營可以清楚地區分,其經營結果,特別是調整後的EBITDA,由首席運營決策者定期 審查,以做出資源分配決定和評估業績。 中的分段信息注5中期合併財務報表的部分定期向我們的首席執行官(CEO)(我們的首席運營決策者)報告。
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TELUS技術解決方案(TTech)部門 包括:來自移動技術的網絡收入和設備銷售;數據收入(包括互聯網協議;電視; 託管、託管信息技術和基於雲的服務;以及家庭和企業安全);醫療軟件和技術解決方案;農業服務(軟件、數據管理和數據分析驅動的智能食物鏈和消費品技術); 語音和其他電信服務收入;以及設備銷售。
數字引領的客户體驗-TELUS International(DLCX)部門以美元為主要功能貨幣,由數字客户體驗和數字支持轉型解決方案組成,包括人工智能(AI)和內容管理解決方案,由TELUS International提供。
5.2綜合季度業績和趨勢摘要
季度業績摘要 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元,不包括每股金額) | 2022 Q1 | 2021 Q4 | 2021 Q3 | 2021 Q2 | 2021 Q1 | 2020 Q4 | 2020 Q3 | 2020 Q2 | ||||||||||||||||||||||||
營業收入和其他收入1 | 4,282 | 4,872 | 4,251 | 4,111 | 4,024 | 4,060 | 3,981 | 3,728 | ||||||||||||||||||||||||
運營費用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
購買的商品和服務2 | 1,594 | 1,882 | 1,660 | 1,609 | 1,548 | 1,766 | 1,632 | 1,458 | ||||||||||||||||||||||||
員工福利支出2 | 1,119 | 1,108 | 1,095 | 1,051 | 1,015 | 958 | 959 | 911 | ||||||||||||||||||||||||
折舊及攤銷 | 842 | 830 | 804 | 793 | 789 | 789 | 773 | 725 | ||||||||||||||||||||||||
總運營費用 | 3,555 | 3,820 | 3,559 | 3,453 | 3,352 | 3,513 | 3,364 | 3,094 | ||||||||||||||||||||||||
營業收入 | 727 | 1,052 | 692 | 658 | 672 | 547 | 617 | 634 | ||||||||||||||||||||||||
長期債務提前償還溢價前的融資成本 | 179 | 192 | 184 | 203 | 207 | 190 | 187 | 184 | ||||||||||||||||||||||||
長期債務提前還款保費 | — | — | 10 | — | — | — | — | 18 | ||||||||||||||||||||||||
所得税前收入 | 548 | 860 | 498 | 455 | 465 | 357 | 430 | 432 | ||||||||||||||||||||||||
所得税 | 144 | 197 | 140 | 111 | 132 | 86 | 109 | 117 | ||||||||||||||||||||||||
淨收入 | 404 | 663 | 358 | 344 | 333 | 271 | 321 | 315 | ||||||||||||||||||||||||
普通股應佔淨收益 | 385 | 644 | 345 | 335 | 331 | 260 | 307 | 290 | ||||||||||||||||||||||||
每股普通股淨收入: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
基本每股收益(EPS) | 0.28 | 0.47 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | 0.20 | 0.24 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||
調整後的基本每股收益3 | 0.30 | 0.23 | 0.29 | 0.26 | 0.27 | 0.22 | 0.28 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||
稀釋每股收益 | 0.28 | 0.47 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | 0.20 | 0.24 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||
宣佈的每股普通股股息 | 0.3274 | 0.3274 | 0.3162 | 0.3162 | 0.3112 | 0.3112 | 0.29125 | 0.29125 | ||||||||||||||||||||||||
補充資料: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 1,569 | 1,882 | 1,496 | 1,451 | 1,461 | 1,336 | 1,390 | 1,359 | ||||||||||||||||||||||||
重組和其他成本 | 39 | 44 | 63 | 38 | 41 | 71 | 58 | 70 | ||||||||||||||||||||||||
與房地產合資企業有關的其他股權損失 | — | 1 | — | 1 | 1 | 2 | 8 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
處置金融解決方案業務的收益 | — | 410 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
在DLCX內報廢與業務收購相關的書面看跌期權撥備 | — | — | — | — | — | — | — | 71 | ||||||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA | 1,608 | 1,517 | 1,559 | 1,490 | 1,503 | 1,409 | 1,456 | 1,361 | ||||||||||||||||||||||||
經營活動提供的現金 | 1,135 | 896 | 1,309 | 1,244 | 939 | 1,033 | 902 | 1,462 | ||||||||||||||||||||||||
自由現金流 | 415 | 43 | 203 | 210 | 321 | 218 | 161 | 511 |
1 | 2021年第四季度,我們在處置我們的金融解決方案業務時錄得4.10億美元的收益。 |
2 | 購買的商品和服務以及員工福利支出金額 包括重組和其他成本。 |
3 | 看見第11.1節非公認會計準則和其他指定的財務措施 . |
趨勢
新冠肺炎在2020年3月被定性為一場大流行, 對我們的業務產生了重大影響。疫情使我們、我們的客户和我們的供應商無法在某些領域以傳統方式開展業務。雖然我們預計大流行將至少在2023年之前繼續影響我們的業務,但我們已經適應並繼續適應未來的業務模式。
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合併收入同比增長的趨勢反映了TTech的增長,包括:(I)移動網絡收入來自我們用户基數的增長,以及物聯網(IoT)連接的加速,但這在很大程度上被新冠肺炎大流行的影響所抵消,例如與旅行行為相關的漫遊收入下降;(Ii)互聯網收入、電視收入、家庭和企業安全收入以及其他高級應用產品方面的固定數據服務增長;(Iii)某些健康收入,包括 健康福利管理、協作健康記錄、藥房管理和虛擬藥房解決方案,以及我們的虛擬醫療解決方案;以及(Iv)由我們的數字解決方案和數據分析推動的農業服務增長。合併收入的增加 已被部分抵消,原因是零售網點客户一般購物習慣的變化導致設備收入增長放緩,以及手機更新量受到抑制和我們供應鏈中的全球芯片組限制。綜合收入也受到其他流行病影響的影響,例如我們的TELUS醫療保健中心於2020年暫時關閉,該中心於2021年和2022年初開始減少運營 ,以及商業客户面臨減少和/或關閉的運營。互聯網 以及數據服務和電視服務收入的增加是由訂户增長和每位客户更高的互聯網收入產生的。客户對我們的家庭和企業安全服務的接受度也有所提高,我們已經成功地將移動性和家庭服務捆綁在一起。2021年第四季度的其他收入包括出售我們的金融解決方案業務獲得的4.1億美元 億美元。有關移動和固定收入以及用户趨勢的更多信息, 看見第5.4節TELUS技術解決方案 細分市場.
合併收入的同比增長也反映了一系列業務收購帶來的DLCX收入的增長,包括2020年1月31日更名為TELUS國際北歐或Tine的能力呼叫中心(CCC),以及2020年12月31日更名為TELUS International AI Data Solutions(TIAI)的Lionbridge AI,以及有機的外部客户增長。
購買的商品和服務的同比增長趨勢 反映了支持我們的DLCX業務、我們的用户羣和業務收購增長的費用增加; 與不斷增長的用户羣相關的銷售的固定數據產品成本增加;以及與擴展我們的醫療服務、農業服務和我們的數字能力相關的增長 相關的運營成本增加。與僅使用員工相比,TIAI使用合同工為其客户提供服務,這些合同工服務推動了2021年全年購買的商品和服務的同比增長。
員工福利支出淨額同比增長的趨勢反映了與業務收購相關的員工數量的增加,包括那些支持DLCX收入增長的員工、醫療保健產品、農業產品和我們的其他補充業務。 由於全職相當於(FTE)的國內員工數量減少(不包括業務收購)而導致的工資支出減少,這部分抵消了這一影響,這部分與我們繼續數字化客户體驗所吸收的職位空缺有關。我們在2021年經歷了與績效薪酬增加相關的淨員工福利支出的 同比增長,包括2021年4月薪酬計劃的增長 。
折舊和攤銷同比增長的趨勢反映了與業務收購中獲得的資本資產相關的增長;支持我們寬帶足跡擴展的資本資產增長,包括我們為將家庭和企業連接到TELUS PureFibre和5G技術覆蓋而進行的世代投資;以及互聯網、電視和安全用户負載的增長。對我們 光纖技術的投資還支持我們提高覆蓋和容量的技術戰略,包括正在進行的5G網絡擴建。
融資成本總體同比增長的趨勢 反映了長期未償債務的增加,主要與我們在頻譜、光纖和移動技術方面的投資以及業務收購有關。融資成本包括2021年第三季度1000萬美元和2020年第二季度1800萬美元的長期債務預付溢價。此外,融資成本是扣除在600 MHz頻譜拍賣期間(我們於2021年開始將其部署到我們現有網絡中)和在3500 MHz頻譜拍賣期間獲得的頻譜許可證的資本化利息。融資成本還包括準備金(資產報廢債務和書面看跌期權)的利息增加和員工定義福利計劃的淨利息。此外,在所示的八個期間內,融資成本包括不同數額的匯兑損益和不同數額的利息收入。
淨收益的趨勢反映了上述項目,以及由實質性頒佈的所得税變化和本期確認的前期所得税調整所產生的非現金調整。從歷史上看,基本每股收益的趨勢反映了淨收益的趨勢 。有關趨勢的進一步討論,請參閲第5.4節TELUS技術解決方案細分市場和第5.5節數字引領的客户體驗-TELUS國際細分市場.
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5.3綜合業務
以下是對我們綜合財務業績的討論。 我們在第5.4節TELUS技術解決方案細分市場和第5.5節數字引領的客户體驗-TELUS國際細分市場.
營業收入 | ||||||||||||
截至3月31日的三個月期間(百萬美元) | 2022 | 2021 | 變化 | |||||||||
營業收入 | ||||||||||||
服務 | 3,765 | 3,502 | 7.5 | % | ||||||||
裝備 | 491 | 520 | (5.6 | )% | ||||||||
營業收入(來自與客户的合同) | 4,256 | 4,022 | 5.8 | % | ||||||||
其他收入 | 26 | 2 | N/m | |||||||||
營業收入和其他收入 | 4,282 | 4,024 | 6.4 | % |
2022年第一季度,綜合營業收入和其他收入增加了2.58億美元。
· | 2022年第一季度服務收入增加了2.63億美元。TTech服務收入增長1.54億美元的原因是:(I)移動網絡收入增加,漫遊收入增加以及移動電話和連接設備用户基數的增長;(Ii)互聯網和數據服務收入增加,互聯網、安全和電視用户增長,業務收購和擴大服務;(Iii)農業服務收入增長(包括業務收購);以及(Iv)醫療服務收入增長,主要由有機增長 推動。這部分被傳統固定語音和傳統固定數據服務收入的持續下降所抵消。DLCX運營收入的增長 源於為現有客户提供的擴展服務和來自新客户的增長的有機增長。 |
· | 設備收入在2022年第一季度減少了2,900萬美元,這反映出手機更新量的下降,部分被銷售組合中價值更高的智能手機所抵消。 |
· | 其他收入在2022年第一季度增加了2,400萬美元, 主要是由於與業務收購相關的或有對價撥備的沖銷。 |
運營費用 | ||||||||||||
截至3月31日的三個月期間(百萬美元) | 2022 | 2021 | 變化 | |||||||||
購買的商品和服務 | 1,594 | 1,548 | 3.0 | % | ||||||||
員工福利支出 | 1,119 | 1,015 | 10.2 | % | ||||||||
折舊 | 551 | 524 | 5.2 | % | ||||||||
無形資產攤銷 | 291 | 265 | 9.8 | % | ||||||||
運營費用 | 3,555 | 3,352 | 6.1 | % |
2022年第一季度,合併運營費用增加了2.03億美元。
· | 2022年第一季度購買的商品和服務增加了4600萬美元,主要原因是:(I)DLCX業務的有機增長;(Ii)與業務收購相關的成本增加,以及與擴展我們的農業和醫療業務相關的成本;(Iii)與我們數字能力擴展 相關的成本增加,包括基於訂閲的許可證增加;(Iv)支持我們的訂户連接(包括電視訂户)增長的產品和服務成本增加;(V)非勞動力相關的重組成本增加;以及(Vi)漫遊 費用增加。這些增長被以下因素部分抵銷:(I)由於手機更新量下降導致移動設備銷售費用下降,儘管銷售組合中價值較高的智能手機部分抵消了這一增長;(Ii)數字銷售增加和手機更新量下降導致佣金支出下降;以及(Iii)廣告和促銷成本下降。 |
· | 員工福利支出在2022年第一季度增加了1.04億美元 ,這主要是由於:(I)DLCX業務的有機增長;(Ii)基於業績的薪酬增加;以及(Iii)與業務收購相關的員工數量增加導致的薪酬和福利成本增加。與同期相比,由於德州儀器股價下跌而導致負債入賬獎勵按市價調整而導致我們的DLCX部門的基於股份的薪酬下降,與同期相比,德州儀器的首次公開募股(IPO)後德州儀器股價上漲,加上資本化勞動力成本上升,該等增長被部分抵消。 |
· | 2022年第一季度折舊增加了2,700萬美元, 主要是由於過去12個月資本資產的增長,包括我們擴大的寬帶足跡和業務收購,以及資產報廢活動,這導致這些資產加速折舊。 |
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Telus Corporation-管理層的討論和分析-2022年第一季度 |
· | 無形資產攤銷在2022年第一季度增加了2,600萬美元,原因是過去12個月的業務收購和與無形資產基礎相關的支出增加 。 |
營業收入 | ||||||||||||
截至3月31日的三個月期間(百萬美元) | 2022 | 2021 | 變化 | |||||||||
TTech EBITDA1(請參閲第5.4節) | 1,400 | 1,336 | 4.8 | % | ||||||||
DLCX EBITDA1(請參閲第5.5條) | 169 | 125 | 35.1 | % | ||||||||
EBITDA | 1,569 | 1,461 | 7.4 | % | ||||||||
折舊和攤銷(上文討論) | (842 | ) | (789 | ) | 6.7 | % | ||||||
營業收入(息税前綜合收益(EBIT)) | 727 | 672 | 8.2 | % |
1 | 參見 第11.1節非公認會計準則和其他具體財務措施. |
2022年第一季度營業收入增加了5,500萬美元,而EBITDA在2022年第一季度增加了1.08億美元,這反映了:(I)移動網絡收入增加;(Ii)每個客户收入、互聯網、安全、 和電視訂户增長、業務收購和擴大服務帶來的互聯網和數據服務收入增加;以及(Iii)我們DLCX業務的貢獻增加。這一增長被以下因素部分抵消:(I)員工福利支出增加;(Ii)與數字能力擴展相關的成本增加,包括基於訂閲的許可證增加;以及(Iii)傳統固定語音和傳統固定數據服務收入下降。
調整後的EBITDA
截至3月31日的三個月期間(百萬美元) | 2022 | 2021 | 變化 | |||||||||
TTech調整後的EBITDA1(請參閲第5.4節) | 1,435 | 1,365 | 5.1 | % | ||||||||
DLCX調整後的EBITDA1,2(請參閲第5.5條) | 173 | 138 | 25.3 | % | ||||||||
調整後的EBITDA | 1,608 | 1,503 | 7.0 | % |
1 | 看見第11.1節非公認會計準則和其他指定的財務措施 . |
2 | 對於某些財務指標,TELUS和TELUS國際報告之間存在定義差異。這些差異在很大程度上是由於TELUS International採用了符合其行業實踐的定義。 |
經調整的EBITDA在2022年第一季度增加1.05億美元或7.0%,反映了上述營業收入討論中提到的因素。
融資成本
截至3月31日的三個月期間(百萬美元) | 2022 | 2021 | 變化 | |||||||||
長期債務利息,不包括租賃負債--毛額 | 169 | 171 | (1.2 | )% | ||||||||
長期債務利息,不包括租賃負債-資本化 | (15 | ) | — | N/m | ||||||||
租賃負債利息 | 16 | 17 | (5.9 | )% | ||||||||
短期借款利息及其他 | 4 | 3 | 33.3 | % | ||||||||
準備金利息累加 | 3 | 5 | (40.0 | )% | ||||||||
利息支出 | 177 | 196 | (9.7 | )% | ||||||||
員工定義福利計劃淨利息 | 2 | 6 | (66.7 | )% | ||||||||
匯兑損失 | 1 | 6 | (83.3 | )% | ||||||||
利息收入 | (1 | ) | (1 | ) | — | % | ||||||
融資成本 | 179 | 207 | (13.5 | )% |
融資成本在2022年第一季度減少了2800萬美元,主要是由於以下因素:
· | 2022年第一季度的利息支出減少1,900萬美元,主要原因是資本化的長期債務利息,不包括租賃負債,這是由於創新、科學 和加拿大經濟發展公司(ISTED)在2021年6月至7月舉行的3500 MHz頻譜拍賣期間因購買頻譜牌照而產生的債務。 |
· | 2022年第一季度員工固定福利計劃淨利息減少400萬美元 ,主要是由於截至2021年12月31日的固定福利計劃赤字改為1.9億美元(扣除計劃資產上限上限1.79億美元),而一年前的固定福利計劃赤字為9.13億美元 (扣除計劃資產上限上限1.23億美元),部分被貼現率的增加所抵消。 |
· | 匯兑損失在2022年第一季度變化了500萬美元 ,主要反映了加元相對於美元價值的變化。 |
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所得税 | ||||||||||||
截至3月31日的三個月期間(百萬美元,不包括税率) | 2022 | 2021 | 變化 | |||||||||
按適用法定税率計算的所得税(%) | 25.5 | 25.6 | (0.1 | ) 分。 | ||||||||
不可扣除金額(%) | (0.3 | ) | 1.4 | (1.7 | ) 分。 | |||||||
其他(%) | 1.1 | 1.5 | (0.4 | ) 分。 | ||||||||
實際税率(%) | 26.3 | 28.5 | (2.2 | ) 分。 | ||||||||
按適用法定税率計算的所得税 | 140 | 119 | 17.6 | % | ||||||||
不可扣除的金額 | (2 | ) | 6 | (133.3 | )% | |||||||
其他 | 6 | 7 | (14.3 | )% | ||||||||
所得税 | 144 | 132 | 9.1 | % |
2022年第一季度,所得税總支出增加了1,200萬美元。2022年第一季度的實際税率從28.5%降至26.3%,這主要是由於2021年第一季度與德州儀器IPO相關的不可抵扣金額的變化,以及2022年第一季度的非應納税所得額增加。
綜合收益
截至3月31日的三個月期間(百萬美元) | 2022 | 2021 | 變化 | |||||||||
淨收入 | 404 | 333 | 21.3 | % | ||||||||
其他全面收入(扣除所得税後的淨額): | ||||||||||||
可能隨後重新歸類為收入的項目 | 22 | 13 | 69.2 | % | ||||||||
此後從未重新歸類為收入的項目 | 164 | 674 | (75.7 | )% | ||||||||
綜合收益 | 590 | 1,020 | (42.2 | )% |
綜合收益減少4.3億美元,主要歸因於員工固定福利計劃淨重計量金額,但被淨收益增加部分抵消。隨後可能重新分類為收入的項目由指定為現金流量對衝的衍生工具的未實現公允價值變化和因折算外國業務的財務報表而產生的外幣換算調整組成。 隨後從未重新分類為收入的項目由員工定義的福利計劃重新計量金額和投資金融資產的計量變化組成。
5.4 TELUS技術解決方案細分市場
TTech趨勢和季節性
在過去八個季度中,新冠肺炎疫情影響了我們的業務,我們無法估計其最終持續時間或影響程度。疫情使我們、我們的客户和我們的供應商無法在某些地區正常運營,我們預計至少在2023年之前,疫情將繼續影響我們的運營。例如,由於圍繞新冠肺炎變體、全球人口疫苗接種以及政府和陸地邊界限制的不確定性,消費者和商務旅行水平不確定,這會影響漫遊收入。 使用我們服務的商業客户一直在經歷,在某些情況下還將繼續經歷關閉的運營和/或 。此外,我們的醫療服務產品也受到影響,因為TELUS醫療保健中心在2020年無法提供全套核心服務,在整個2021年和2022年初基本上減少了運行量。 與大流行直接相關的影響,如漫遊收入和醫療服務(包括TELUS醫療保健中心和醫療福利管理產品)的減少可能是暫時性的,一旦大流行消退或結束,可能會恢復到大流行前的水平。
過去八個季度移動網絡收入的歷史趨勢 反映了我們的移動電話用户羣的增長以及物聯網連接的加速。手機ARPU值的下降部分抵消了這一影響,這主要是由於:(I)新冠肺炎疫情對國際旅行和國際漫遊收入的影響;(Ii)運營商提供更大的數據配額,以及包括獎金數據、無限制數據計劃和數據共享在內的費率計劃;以及(Iii)消費者對更頻繁的客户數據使用通知 的行為反應,以及由於疫情而將數據流量分流到越來越可用的Wi-Fi熱點,包括在家中。增長的下降 已被更高價值計劃組合的增加和訂户組合中更高價值客户比例的增加所部分抵消 。由於不斷變化的行業動態,客户能夠獲得更高的網絡速度和給定價格點包含的更大數據分配,進一步限制了移動電話ARPU的擴展,因為客户正在繼續 以更低的每GB成本獲得計劃。
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移動設備 收入增長一直在放緩,這主要是由於疫情的各種浪潮對我們的零售流量的影響, 強制健康限制和客户行為都是如此。2021年第三季度,我們供應鏈中的全球芯片組限制在整個行業中變得更加突出 ,預計將持續到2022年。這些因素已被我們的數字和其他直接履行渠道以及我們通過利用我們認證的二手設備庫存、帶回設備來緩解供應限制的努力所部分抵消® 設備編程和設備維修業務,包括Mobile Klinik。在過去八個季度中,銷售組合中價值較高的智能手機的增加和設備餘額收集性的改善被新合同量減少所抵消,原因是:(I)流行設備的耐用性提高和成本增加,導致客户推遲升級;(Ii)越來越多地採用設備融資安排,這種安排提供了整個設備成本的透明度,導致客户推遲設備升級;以及 (Iii)最近疫情對客户、行業、我們供應鏈和分銷方法中的全球芯片組限制以及加拿大經濟的影響。
移動電話用户淨額同比增長的總趨勢 歸因於:(I)我們的低流失率,這反映了我們的客户優先努力, 升級批量計劃,並專注於建設、維護和增強我們的高質量網絡;(Ii)我們的促銷活動的成功, 包括我們的移動和家庭服務捆綁;(Iii)市場增長的影響,來自人口增長、人口結構變化和擁有多種設備的客户數量的增加;以及(Iv)不斷提高我們網絡的速度和質量。此外,疫情導致顧客改變了他們的行為,例如減少旅行和減少去零售店的次數,從而減少了流失。
我們的互聯設備用户羣一直在 增長,這主要是由於我們擴大了物聯網產品,但部分抵消了我們減少低利潤率或負利潤率平板電腦的戰略決策,以及全球半導體部件短缺和供應限制導致物聯網客户裝貨延遲的影響。 我們在網絡改進方面的頻譜投資和資本支出增加了容量和覆蓋範圍,使我們能夠通過淨增加移動電話和互聯設備訂户來增加收入 。
隨着我們繼續投資於擴展光纖基礎設施,加上我們的低客户流失率,我們的互聯網用户羣不斷增長。電視用户總數 有所增加(與市場報告的傳統電視觀看習慣的下降形成對比),這是由於我們提供的多樣化和靈活的產品以及我們的低客户流失率帶來了健康的淨增長 。安全用户羣增長 是有機增長和業務收購的結果。家庭服務的增長還歸功於採用TELUS Whole Home捆綁包,以及我們的移動性和家庭服務捆綁,以滿足每個家庭對多種服務的需求。採用 增加了我們每個家庭的服務,並對大多數產品的流失率產生了積極影響,此外,我們的自助安裝和虛擬安裝模式也很有效。住宅語音用户的流失繼續反映出替代移動和基於互聯網的服務的持續趨勢,但我們捆綁服務和較低價格產品的成功在一定程度上緩解了這一趨勢。
固定數據服務收入增長的趨勢是由於對更快的網速和更大的帶寬的持續需求,以及我們多樣化的電視、家庭和企業安全套件以及其他高級應用產品,這些都是通過對我們光纖足跡的投資而實現的。傳統固定語音收入下降的趨勢是由於中小型企業市場的技術替代和競爭加劇;然而,隨着我們使用捆綁產品和成功保留努力,我們的下降速度一直在放緩。企業產品和服務產品向IP服務的遷移以及新競爭對手的引入帶來了與一些傳統企業產品和服務產品相比固有的較低利潤率; 然而,我們正在不斷完善和多樣化我們的創新企業產品套件。
採用我們的醫療服務產品,包括虛擬醫療解決方案、協作健康記錄、健康福利管理和個人健康監控解決方案,推動了醫療服務收入的增長趨勢。在健康方面,我們處於有利地位,可以改善加拿大人的生活和結果。我們在健康方面的能力和資產,再加上數字化和自動化的趨勢,使我們處於有利地位,能夠以互補的方式支持加拿大的醫療體系。憑藉我們的技術優勢,我們看到了推動醫療保健系統通過更好的洞察力來提高效率和改善結果的趨勢。我們還相信,通過整合不同的數據(更好地在整個系統中流動信息)和基於同意的管理,加拿大人將更好地 控制其醫療保健結果。雖然疫情自2020年3月以來擾亂了我們TELUS醫療保健中心的運營,但我們多樣化的虛擬醫療服務繼續增長,以滿足加拿大人的醫療需求並推動更好的健康結果, 包括加速採用虛擬會診,這反映在我們虛擬醫療成員的數量不斷增加上。我們的健康 福利管理解決方案受覆蓋的生命數量和福利申請數量的影響,而這些都受到大流行的影響。我們預計,隨着大流行的消退,對這些服務的需求將會增加。
農業服務的增長趨勢是業務收購、我們解決方案的擴展和有機增長的結果,以努力滿足農業行業對數字解決方案日益增長的需求 。通過我們的全球團隊和基於雲的解決方案,我們能夠為包括種植者、生產者、農學家、顧問、加工商和零售商在內的不同客户羣提供服務,幫助他們做出更有效、更靈活的決策,以滿足不斷變化的消費者需求,提高盈利能力,並在整個價值鏈上創造更好的信息流,從而提高我們食品系統的安全性和可持續性。
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TTech 運營指標
3月31日 | 2022 | 2021 | 變化 | |||||||||
訂户連接數(千): | ||||||||||||
手機 | 9,336 | 8,954 | 4.3 | % | ||||||||
互聯設備1 | 2,146 | 1,859 | 15.4 | % | ||||||||
網際網路 | 2,301 | 2,155 | 6.8 | % | ||||||||
電視 | 1,275 | 1,226 | 4.0 | % | ||||||||
居民之聲 | 1,113 | 1,154 | (3.6 | )% | ||||||||
安防 | 830 | 724 | 14.6 | % | ||||||||
電信用户連接總數1 | 17,001 | 16,072 | 5.8 | % | ||||||||
LTE人口覆蓋2(百萬) | 37.0 | 37.0 | — | % | ||||||||
5G人口覆蓋2(百萬) | 27.5 | 10.6 | N/m |
截至3月31日的三個月期間 | 2022 | 2021 | 變化 | |||||||||
移動電話總增加量(千): | 272 | 270 | 0.7 | % | ||||||||
用户連接淨增加(損失)(千): | ||||||||||||
手機 | 46 | 31 | 48.4 | % | ||||||||
互聯設備 | 46 | 63 | (27.0 | )% | ||||||||
網際網路 | 30 | 33 | (9.1 | )% | ||||||||
電視 | 10 | 11 | (9.1 | )% | ||||||||
居民之聲 | (10 | ) | (10 | ) | — | % | ||||||
安防 | 26 | 17 | 52.9 | % | ||||||||
電信用户連接網絡總增量 | 148 | 145 | 2.1 | % | ||||||||
移動電話ARPU,每月3 ($) | 56.45 | 56.10 | 0.6 | % | ||||||||
每月移動電話流失量4 (%) | 0.81 | 0.89 | (0.08 | )PTS。 | ||||||||
醫療服務(百萬美元) | ||||||||||||
醫療保健覆蓋的生命 | 21.9 | 17.5 | 25.1 | % | ||||||||
虛擬護理成員 | 3.3 | 2.0 | 65.0 | % | ||||||||
數字健康交易 | 139.6 | 133.3 | 4.7 | % |
1 | 從2022年1月1日起,在對我們對訂户的定義進行深入審查後,我們調整了我們的互聯設備訂户基礎,在傳統報告系統中刪除了34,000個訂户 。 |
2 | 包括與其他加拿大運營商的網絡接入協議。 |
3 | 這是另一項具體的財務措施。看見第11.1節 非公認會計準則和其他指定的財務衡量標準。這是評估移動產品和服務公司經營業績時有用的行業指標,但不是IFRS-IASB中定義的指標。 |
4 | 看見第11.2節運行指標. |
· | 2022年第一季度移動電話總增量為272,000部,增加了2,000部,這是由於與前一年相比,與大流行相關的限制有所減少,零售流量有所改善,以及我們成功的促銷活動,包括捆綁移動和家庭服務。 |
· | 我們的移動電話流失率在2022年第一季度為0.81%,而2021年第一季度為0.89%,反映出通過增加家庭折扣和捆綁努力以及客户偏好的變化以更長時間持有設備來保持客户的總體上的持續關注。Clun繼續受益於我們成功的移動和家庭服務捆綁、我們專注於執行客户至上計劃和升級數量計劃,以及我們領先的網絡質量。 |
· | 2022年第一季度移動電話淨增加為46,000部, 增加了15,000部,這得益於上述持續較低的客户流失率,尤其是在高價值客户中,同時 與前一年相比,零售流量的增加也推動了業績的改善。 |
· | 2022年第一季度手機ARPU為56.45美元,增加了0.35美元或0.6%,這主要是由於國際旅行量增加帶來的漫遊改善,儘管仍低於疫情前的基線。這部分被競爭環境對當前 及之前時期的基本費率計劃價格造成的壓力、由於客户繼續在其費率計劃中採用更大的數據分配而導致的應收費使用收入下降、以及向我們的客户提供更高的系列折扣和捆綁積分(這有助於我們降低流失率並帶來更大的終身價值)的影響而部分抵消。 |
· | 2022年第一季度,互聯設備淨增加46,000台,減少了17,000台,這主要是由於與大客户的合理化造成的流失,以及全球半導體部件短缺和影響行業的供應限制造成的物聯網客户裝貨延遲 。 |
· | 2022年第一季度互聯網淨增加為30,000人,減少了3,000人,這是因為與大流行早期相對較低的流失率相比,流失率略高。這遠遠抵消了我們通過捆綁產品(包括TELUS Whole Home捆綁包以及我們的移動和家庭服務捆綁服務)實現強勁毛收入增長的成功。 |
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Telus Corporation-管理層的討論和分析-2022年第一季度 |
· | 2022年第一季度電視網絡新增數量為10,000台,減少了1,000台,主要原因是與疫情早期相對較低的流失率相比,流失率略高,但商業市場的強勁負載 抵消了這一影響。 |
· | 2022年第一季度住宅語音淨虧損為10,000,與2021年第一季度10,000的住宅語音淨虧損持平。住宅語音用户流失繼續 反映了向移動和基於互聯網的服務替代的趨勢,這主要是由於我們不斷擴大的光纖足跡和捆綁的產品以及我們強大的留住努力(包括較低價格的產品)而得到緩解。 |
· | 2022年第一季度,安全網絡增加了26,000個,增加了9,000個,這是由於對我們的捆綁產品以及多樣化的產品和服務套裝的需求帶來的新連接的強勁增長。我們繼續專注於將更多的家庭和企業直接連接到光纖,擴展和增強我們的可尋址高速互聯網和Optik TV足跡,並將這些服務捆綁在一起,推動互聯網、電視和安全用户在過去12個月中增長了301,000人。 |
· | 截至2022年第一季度末,覆蓋的醫療生活為2190萬人,比過去12個月增加了440萬人,這主要是由於對虛擬解決方案的持續需求,包括疫苗接種解決方案在內的增值服務的增加,以及與選擇性醫療服務相關的覆蓋範圍的擴大。 |
· | 截至2022年第一季度末,虛擬護理成員人數為330萬人,比過去12個月增加了130萬人,這是因為繼續採用虛擬解決方案,使加拿大人在大流行期間能夠安全地與健康護理保持聯繫。 |
· | 2022年第一季度數字健康交易為1.396億筆,增加了630萬筆,這主要是由於隨着計劃成員恢復使用選擇性醫療服務,大流行限制放鬆,裁決和協作醫療交易增加了 。 |
營業收入和其他收入-TTech部門 | ||||||||||||
截至3月31日的三個月期間(百萬美元) | 2022 | 2021 | 變化 | |||||||||
移動網絡收入 | 1,577 | 1,503 | 4.9 | % | ||||||||
移動設備和其他服務收入 | 440 | 473 | (7.0 | )% | ||||||||
固定數據業務1 | 1,057 | 1,005 | 5.2 | % | ||||||||
固定語音服務 | 200 | 214 | (6.5 | )% | ||||||||
固定設備和其他服務收入 | 113 | 107 | 5.6 | % | ||||||||
健康服務 | 140 | 123 | 13.8 | % | ||||||||
農業服務業 | 85 | 62 | 37.1 | % | ||||||||
營業收入(來自與客户的合同) | 3,612 | 3,487 | 3.6 | % | ||||||||
其他收入 | 26 | 2 | N/m | |||||||||
對外營業收入和其他收入 | 3,638 | 3,489 | 4.3 | % | ||||||||
部門間收入 | 4 | 5 | (20.0 | )% | ||||||||
TTech的營業收入和其他收入 | 3,642 | 3,494 | 4.2 | % |
1 | 不包括衞生服務和農業服務。 |
2022年第一季度,TTech的營業收入和其他收入增加了1.48億美元。
移動網絡 收入在2022年第一季度增加了7,400萬美元或4.9%,這是由於過去12個月移動電話和連接設備用户羣的增長,以及如上所述更高的移動電話ARPU。
移動設備 和其他服務收入在2022年第一季度減少了3,300萬美元,這主要是因為如上所述,由於客户改變了持有設備更長時間的偏好,移動手機更新量 下降。這部分被銷售組合中價值更高的智能手機的影響所抵消。
固定數據服務 2022年第一季度,消費者和業務線的收入增加了5200萬美元。增長的原因是:(I)互聯網和數據服務收入增加,反映了互聯網速度升級、分配的更大數據 互聯網費率計劃和費率變化導致每個客户的收入增加,此外,我們的互聯網用户在過去12個月中增長了6.8%;(Ii)過去12個月,由於擴大服務和客户增長14.6%,家庭和企業安全收入增加了 ;以及(Iii)更高的電視收入,反映過去12個月訂户增長4.0%,但部分被選擇較小電視組合套餐和技術替代的客户組合增加所抵消。這一增長部分被2021年第四季度處置我們的金融解決方案業務的影響 和傳統數據服務收入的持續下降所抵消。
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Telus Corporation-管理層的討論和分析-2022年第一季度 |
固定語音服務 收入在2022年第一季度減少了1,400萬美元,反映了技術替代和價格計劃變化導致的傳統語音收入持續下降。我們捆綁產品的成功、保留工作以及從傳統服務產品向IP服務產品的遷移在一定程度上緩解了下降趨勢。
固定設備和其他服務 收入在2022年第一季度增加了600萬美元,反映了更高的銷售量和更低的折扣 和消費者駐地設備。
醫療服務 收入在2022年第一季度增加了1,700萬美元,原因是:(I)我們的虛擬藥房解決方案的採用率更高,包括有機增長和業務收購;(Ii)計劃成員恢復使用可選醫療服務的醫療福利管理服務的增長;(Iii)繼續採用我們的虛擬醫療解決方案帶來的更高收入;(Iv)LivingWell Companion訂户基礎的增長;以及(V)協作醫療記錄採用的增長。
農業 服務收入在2022年第一季度增加了2,300萬美元,主要反映了業務收購的影響, 特別是消費品製造商基於SaaS的收入管理軟件收入的增加,以及動物農業製藥和研究收入增加的有機貢獻。我們的農業收入主要以美元計價,與2021年第一季度相比,2022年第一季度加元兑美元匯率保持穩定。
其他收入 在2022年第一季度增加2,400萬美元,主要原因是與業務收購相關的或有對價撥備沖銷 。
部門間收入是指向DLCX部門提供的服務,這些服務在合併後被取消,以及相關的 DLCX費用。
直接貢獻-TTech細分市場
移動產品和服務1 | 固定產品和服務1,2 | 總TTech | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
結束的三個月期間 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3月31日(百萬美元) | 2022 | 2021 | 變化 | 2022 | 2021 | 變化 | 2022 | 2021 | 變化 | |||||||||||||||||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
服務 | 1,600 | 1,526 | 4.8 | % | 1,521 | 1,441 | 5.6 | % | 3,121 | 2,967 | 5.2 | % | ||||||||||||||||||||||||
裝備 | 417 | 452 | (7.7 | )% | 74 | 68 | 8.8 | % | 491 | 520 | (5.6 | )% | ||||||||||||||||||||||||
營業收入(來自與客户的合同) | 2,017 | 1,978 | 2.0 | % | 1,595 | 1,509 | 5.7 | % | 3,612 | 3,487 | 3.6 | % | ||||||||||||||||||||||||
費用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
直接費用 | 593 | 632 | (6.2 | )% | 461 | 427 | 8.0 | % | 1,054 | 1,059 | (0.5 | )% | ||||||||||||||||||||||||
直接貢獻 | 1,424 | 1,346 | 5.8 | % | 1,134 | 1,082 | 4.8 | % | 2,558 | 2,428 | 5.4 | % |
1 | 包括醫療服務。 |
2 | 包括農業服務。 |
上表中的直接繳費計算 中包含的直接費用是下表中所列購買的商品和服務以及員工福利費用總額的組成部分,並已根據用於編制財務報表中所列總額的會計政策進行了計算。2022年第一季度,TTech的直接貢獻增加了1.3億美元或5.4%。
TTech移動產品和服務在2022年第一季度的直接貢獻增加了7800萬美元,增幅為5.8%,這主要是由於網絡收入增加 和設備利潤率增加。
TTech固定產品和服務的直接貢獻在2022年第一季度增加了5200萬美元,增幅為4.8%,這是由於互聯網 以及數據、醫療和農業服務的利潤率增長。這部分被不斷下降的舊數據和舊語音利潤率所抵消。
運營費用-TTech部門 | ||||||||||||
截至3月31日的三個月期間(百萬美元) | 2022 | 2021 | 變化 | |||||||||
購買的商品和服務1 | 1,561 | 1,533 | 1.8 | % | ||||||||
員工福利支出1 | 681 | 625 | 9.0 | % | ||||||||
TTech運營費用 | 2,242 | 2,158 | 3.9 | % |
1 | 包括 重組和其他成本。 |
2022年第一季度,TTech的運營費用增加了8400萬美元。
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Telus Corporation-管理層的討論和分析-2022年第一季度 |
購買的商品和服務在2022年第一季度增加了2,800萬美元,反映了:(I)與業務收購相關的成本增加, 以及與擴展我們的農業和醫療業務相關的成本增加;(Ii)與我們數字能力擴展 相關的成本增加,包括基於訂閲的許可證增加;(Iii)支持我們不斷增長的 訂户連接的產品和服務成本增加,包括電視訂户;(Iv)非勞動力相關的重組成本增加;以及(V)漫遊 費用增加。這些因素被以下因素部分抵銷:(I)由於手機升級量下降導致移動設備銷售費用下降,儘管銷售組合中價值較高的移動設備部分抵消了這一下降;(Ii)數字銷售組合增加和移動手機升級量下降導致佣金支出下降;以及(Iii)廣告和促銷成本下降。
員工福利 支出在2022年第一季度增加了5600萬美元,主要原因是基於業績的薪酬增加,以及與業務收購相關的員工數量增加導致的薪酬和福利成本上升。這些增長被資本化勞動力成本上升部分抵消。
EBITDA-TTech細分市場 | ||||||||||||
截至3月31日的三個月期間(百萬美元,不包括利潤率) | 2022 | 2021 | 變化 | |||||||||
EBITDA | 1,400 | 1,336 | 4.8 | % | ||||||||
將重組和其他成本計入EBITDA | 35 | 28 | N/m | |||||||||
加上與房地產合資企業有關的其他股權損失 | — | 1 | N/m | |||||||||
調整後的EBITDA | 1,435 | 1,365 | 5.1 | % | ||||||||
EBITDA利潤率1 (%) | 38.4 | 38.3 | 0.1 | PTS。 | ||||||||
調整後EBITDA利潤率1 (%) | 39.4 | 39.1 | 0.3 | PTS。 |
1 | 這些 是非公認會計準則和其他指定的財務指標。看見第11.1節非公認會計準則和其他具體財務措施. |
TTech EBITDA在2022年第一季度增加了6400萬美元 或4.8%。TTech調整後的EBITDA在2022年第一季度增加了7,000萬美元或5.1%,反映了直接貢獻的增加。這部分被更高的員工福利支出、與我們數字能力擴展相關的成本增加(包括基於訂閲的許可證增加)以及與業務收購相關的成本增加所部分抵消。
EBIT-TTech細分市場 | ||||||||||||
截至3月31日的三個月期間(百萬美元) | 2022 | 2021 | 變化 | |||||||||
EBITDA | 1,400 | 1,336 | 4.8 | % | ||||||||
折舊 | (514 | ) | (489 | ) | 5.1 | % | ||||||
無形資產攤銷 | (245 | ) | (220 | ) | 11.4 | % | ||||||
息税前利潤1 | 641 | 627 | 2.2 | % |
1 | 參見 第11.1節非公認會計準則和其他具體財務措施. |
2022年第一季度,TTech息税前利潤增加了1,400萬美元 。2022年第一季度的折舊和攤銷增加,原因是業務收購和過去12個月資本資產的增長,包括我們擴大的光纖足跡和5G網絡鋪設,以及資產報廢活動的加速折舊和使用權租賃資產的更高折舊。
5.5以數字為導向的客户體驗-TELUS International細分市場
DLCX趨勢
在過去八個季度中,新冠肺炎疫情影響了我們的業務,我們無法估計其最終持續時間或影響程度。由於我們的服務交付中心位於多個地理區域,在我們運營的國家/地區,疫情的嚴重程度和恢復工作的不同程度要求我們發展我們的業務運營。截至本報告之日,我們的大多數團隊成員繼續遠程工作,就像他們自大流行爆發以來所做的那樣,在某些情況下,我們已經深思熟慮地將團隊成員帶到交付地點 。在過去的幾個季度中,通過採取措施戰略性地擴大客户羣並控制成本,我們能夠在很大程度上緩解對我們的財務狀況、財務業績和運營現金流的負面影響。疫情使我們和我們的客户無法在某些地區正常運營,我們無法準確量化疫情已經或將對我們的收入造成的影響。我們預計大流行將繼續影響我們的業務直到2023年。
過去八個季度DLCX收入的增長趨勢既反映了我們有機客户羣的增長,也反映了向現有外部客户提供的新服務計劃的規模擴大。更高的收入還包括向TTech部門提供的內部服務的收入,以及業務收購的收入增長,包括我們在2020年1月31日收購CCC(後來更名為TELUS International北歐或Tine,主要由CCC組成)和Lionbridge AI,後者隨後於2020年12月31日更名為TELUS International AI Data Solutions(TIAI)。
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Telus Corporation-管理層的討論和分析-2022年第一季度 |
購買的商品和服務 以及員工福利支出相應增加,原因是我們的團隊成員數量因業務收購而增加 併為現有和新客户不斷增長的業務量提供服務(包括擴展我們的服務產品), 為支持我們數字業務的增長而增加的外部勞動力,與我們不斷增長的團隊成員基礎相關的軟件許可成本增加,以及支持整體業務和業務收購增長的管理費用增加。
由於資本資產的增長,折舊和攤銷增加,這支持了我們滿足客户需求所需的場地的擴大,以及與我們的業務收購相關的確認的無形資產的增長。
DLCX運行指示器 | ||||||||||||
截至3月31日的三個月期間(百萬美元) | 2022 | 2021 | 變化 | |||||||||
按行業垂直市場劃分的運營收入 | ||||||||||||
科技和遊戲 | 355 | 283 | 25.4 | % | ||||||||
傳播和媒體 | 176 | 163 | 8.0 | % | ||||||||
電子商務與金融科技 | 98 | 70 | 40.0 | % | ||||||||
銀行、金融服務和保險 | 44 | 27 | 63.0 | % | ||||||||
旅行和招待 | 22 | 18 | 22.2 | % | ||||||||
其他 | 64 | 78 | (17.9 | )% | ||||||||
759 | 639 | 18.8 | % | |||||||||
按地理區域劃分的營業收入 | ||||||||||||
歐洲 | 297 | 266 | 11.7 | % | ||||||||
北美 | 177 | 146 | 21.2 | % | ||||||||
亞太 | 179 | 132 | 35.6 | % | ||||||||
中美洲 | 106 | 95 | 11.6 | % | ||||||||
759 | 639 | 18.8 | % |
2022年第一季度,我們技術和遊戲行業的垂直收入增加了7200萬美元,達到3.55億美元,這是由於我們TIAI業務的擴張以及我們現有客户的持續增長和新客户的增加。2022年第一季度,來自電子商務和金融科技行業垂直市場的收入增長了2,800萬美元至9,800萬美元,這主要歸因於 新客户和我們現有客户基礎的增長。來自銀行、金融服務和保險垂直領域的收入增長了63%,達到4400萬美元,這得益於一家領先的全球金融機構的加入。這些增長部分被外匯匯率的影響所抵消。
我們從四個地理區域的多個送貨地點為主要在北美註冊的客户提供服務。此外,我們的TIAI客户在很大程度上得到了分散在全球且不限於我們交付中心實際位置的眾包承包商的支持。上表 根據我們交付中心的位置或提供服務的地點 顯示了在每個地理區域所產生的收入。
營業收入和其他收入-DLCX部門 | ||||||||||||
截至3月31日的三個月期間(百萬美元) | 2022 | 2021 | 變化 | |||||||||
營業收入(來自與客户的合同) | 644 | 535 | 20.4 | % | ||||||||
其他收入 | — | — | — | % | ||||||||
對外營業收入和其他收入 | 644 | 535 | 20.4 | % | ||||||||
部門間收入 | 115 | 104 | 10.6 | % | ||||||||
DLCX的營業收入和其他收入 | 759 | 639 | 18.8 | % |
DLCX的營業收入和其他收入在2022年第一季度增加了1.2億美元。
我們的數字和客户體驗解決方案收入在2022年第一季度增加了1.09億美元,主要歸功於我們前面提到的技術和遊戲客户,這是因為向現有客户提供的額外服務,以及自上一年以來新增的 客户。這一增長部分被美元兑歐洲歐元走強所抵消, 這對我們以歐元計價的經營業績造成了不利的外幣影響。2022年第一季度與2021年第一季度相比,加元兑美元保持穩定,美元是DLCX的主要運營貨幣。
部門間收入是指向TTech部門提供的服務,包括來自TELUS主服務協議的服務。此類收入 將在合併後與相關的TTech費用一起抵消。
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運營費用-DLCX細分市場 | ||||||||||||
截至3月31日的三個月期間(百萬美元) | 2022 | 2021 | 變化 | |||||||||
購買的商品和服務1 | 152 | 124 | 22.6 | % | ||||||||
員工福利支出1 | 438 | 390 | 12.3 | % | ||||||||
DLCX運營費用 | 590 | 514 | 14.8 | % |
1 | 包括 重組和其他成本。 |
DLCX的運營費用在2022年第一季度增加了7,600萬美元。
採購的商品和服務在2022年第一季度增加了2800萬美元,原因是業務增長 ,其中包括TIAI業務擴張導致的承包商成本上升。
員工 由於業務增長,員工福利支出在2022年第一季度增加了4,800萬美元,這導致團隊成員數量增加,加之工資和工資增加。與上市後可比季度TELUS International股價上漲相比,與TELUS International本季度股價下跌相關的基於股票的薪酬支出下降,以及相關的按市值計價的負債會計獎勵調整,部分抵消了這一增長(見附註14(A)中期綜合財務報表(br}進一步詳情)。
EBITDA-DLCX段 | ||||||||||||
截至3月31日的三個月期間(百萬美元,不包括利潤率) | 2022 | 2021 | 變化 | |||||||||
EBITDA | 169 | 125 | 35.1 | % | ||||||||
將重組和其他成本計入EBITDA | 4 | 13 | N/m | |||||||||
調整後的EBITDA1 | 173 | 138 | 25.3 | % | ||||||||
EBITDA利潤率2 (%) | 22.2 | 19.5 | 2.7 | 分。 | ||||||||
調整後EBITDA利潤率2 (%) | 22.7 | 21.6 | 1.1 | 分。 |
1 | 對於某些指標,TELUS和TELUS國際報告之間存在定義差異。這些差異在很大程度上是由於TELUS International採用了與其行業慣例一致的定義。 |
2 | 這些是非公認會計準則和其他指定的財務衡量標準。參見 第11.1節非公認會計準則和其他具體財務措施. |
2022年第一季度,DLCX EBITDA增加了4,400萬美元 或35.1%,DLCX調整後EBITDA增加了3,500萬美元或25.3%。調整後的EBITDA利潤率增加了1.1個百分點。2022年第一季度經調整EBITDA利潤率的增加,部分原因是TELUS International股價下跌以及相關的按市值計價的責任會計獎勵調整導致以股票為基礎的薪酬支出較低。
EBIT-DLCX段 | ||||||||||||
截至3月31日的三個月期間(百萬美元) | 2022 | 2021 | 變化 | |||||||||
EBITDA | 169 | 125 | 35.1 | % | ||||||||
折舊 | (37 | ) | (35 | ) | 5.7 | % | ||||||
無形資產攤銷 | (46 | ) | (45 | ) | 2.2 | % | ||||||
息税前利潤1 | 86 | 45 | 91.1 | % |
1 | 參見 第11.1節非公認會計準則和其他具體財務措施. |
DLCX EBIT在2022年第一季度增加了4,100萬美元 ,同時EBITDA也有所增加。
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6. | 財政狀況的變化 |
財務狀況: | 3月31日 | 12月31日 | ||||||||||||
(百萬美元) | 2022 | 2021 | 變化 | 變化包括: | ||||||||||
流動資產 | ||||||||||||||
現金和臨時投資淨額 | 774 | 723 | 51 | 看見第七節流動性和資本來源 | ||||||||||
應收賬款 | 2,486 | 2,671 | (185 | ) | 主要原因是我們的TELUS Easy Payment的未開單客户融資應收賬款減少®設備融資計劃,以及來自經銷商和零售渠道的客户應收賬款和銷售量的季節性下降,部分被我們自帶設備計劃的財務應收賬款增加所抵消 | |||||||||
應收所得税和其他應收税 | 188 | 206 | (18 | ) | 到目前為止的分期付款比費用要少 | |||||||||
盤存 | 513 | 448 | 65 | 手機平均成本和手機銷量增加 | ||||||||||
合同資產 | 428 | 443 | (15 | ) | 參照非流動合同資產中的説明 | |||||||||
預付費用 | 670 | 528 | 142 | 由於維修合同、每年預付法定僱員福利和無線頻譜牌照費的時間安排而導致的增長。 | ||||||||||
流動衍生資產 | 12 | 13 | (1 | ) | — | |||||||||
流動負債 | ||||||||||||||
短期借款 | 108 | 114 | (6 | ) | 看見第7.7節銷售貿易應收賬款 | |||||||||
應付賬款和應計負債 | 3,388 | 3,705 | (317 | ) | 減少的原因是資本和業務支出減少,以及工資和其他與員工有關的負債減少。看見附註23中期合併財務報表 | |||||||||
應繳所得税和其他税款 | 110 | 104 | 6 | 到目前為止的分期付款少於費用 | ||||||||||
應付股息 | 450 | 449 | 1 | — | ||||||||||
預付賬單和客户押金 | 873 | 854 | 19 | 預付帳單增加,反映期內移動用户增長加快。看見附註24中期合併財務報表 | ||||||||||
條文 | 77 | 96 | (19 | ) | 減少與員工相關的重組撥備 | |||||||||
長期債務當期到期日 | 2,904 | 2,927 | (23 | ) | 未償還商業票據的減少,部分被2023年3月到期的3.35%CJ系列長期債務重新分類的增加所抵消 | |||||||||
流動衍生負債 | 29 | 24 | 5 | 美元貨幣對衝項目名義金額的增加。 | ||||||||||
營運資本 (流動資產減去流動負債) |
(2,868 | ) | (3,241 | ) | 373 | Telus的營運資本頭寸通常為負值。看見融資和資本結構管理計劃在……裏面第4.3節和附註4(C)中期合併財務報表. |
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財務狀況: | 3月31日 | 12月31日 | ||||||||||||
(百萬美元) | 2022 | 2021 | 變化 | 變化包括: | ||||||||||
非流動資產 | ||||||||||||||
財產、廠房和設備、淨值 | 16,125 | 15,926 | 199 | 看見資本支出在……裏面第7.3節投資活動使用的現金和折舊在……裏面第5.3節合併運營 | ||||||||||
無形資產,淨額 | 17,538 | 17,485 | 53 | 看見資本支出在……裏面第7.3節投資活動使用的現金和無形資產攤銷在……裏面第5.3節合併運營 | ||||||||||
商譽,淨額 | 7,334 | 7,281 | 53 | 增加的主要原因是收購Full Management Inc.以及個別非實質性業務收購,但被將TI財務報表轉換為加拿大貨幣的影響所抵消。看見注18中期合併財務報表 | ||||||||||
合同資產 | 237 | 266 | (29 | ) | 由於推出我們的TELUS Easy Payment設備融資計劃,補貼較低的設備推動了下降 | |||||||||
其他長期資產 | 2,152 | 2,004 | 148 | 未開單客户融資應收賬款增加,以及用於管理美元計價債務貨幣風險的衍生品資產公允價值增加。見附註20中期合併財務報表的財務報表。 | ||||||||||
非流動負債 | ||||||||||||||
條文 | 785 | 774 | 11 | — | ||||||||||
長期債務 | 18,415 | 17,925 | 490 | 看見第7.4節融資活動提供的現金 | ||||||||||
其他長期負債 | 759 | 907 | (148 | ) | 由於財務假設重新計量產生的收益超過養卹金資產上限和養卹金計劃回報低於貼現率的綜合影響而導致的養卹金負債減少。看見注15中期合併財務報表 | |||||||||
遞延所得税 | 4,155 | 4,056 | 99 | 資產和負債的會計基礎和計税基礎之間的暫時性差異增加,以及企業收購的遞延所得税增加 | ||||||||||
所有者權益 | ||||||||||||||
普通股權益 | 15,451 | 15,116 | 335 | 看見合併所有者權益變動表在中期合併財務報表中 | ||||||||||
非控制性權益 | 953 | 943 | 10 | 看見合併所有者權益變動表在中期合併財務報表中。 |
7. | 流動資金和資本資源 |
本部分包含前瞻性陳述,包括與我們的TELUS公司普通股(普通股)股息支付率和淨債務與EBITDA之比有關的陳述,不包括重組 和其他成本比率。看見有關前瞻性陳述的注意事項在這場MD&A開始的時候。
7.1概述
我們的資本結構、財務政策以及融資和資本結構管理計劃見第4.3節.
現金流 | ||||||||||||
截至3月31日的三個月(百萬美元) | 2022 | 2021 | 變化 | |||||||||
經營活動提供的現金 | 1,135 | 939 | 196 | |||||||||
投資活動使用的現金 | (1,199 | ) | (1,153 | ) | (46 | ) | ||||||
融資活動提供的現金 | 115 | 1,269 | (1,154 | ) | ||||||||
現金和臨時投資增加,淨額 | 51 | 1,055 | (1,004 | ) | ||||||||
期初現金和臨時投資淨額 | 723 | 848 | (125 | ) | ||||||||
現金和臨時投資,淨額,期末 | 774 | 1,903 | (1,129 | ) |
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7.2經營活動提供的現金
經營活動提供的現金變動分析 | ||||||||||||
截至3月31日的三個月(百萬美元) | 2022 | 2021 | 變化 | |||||||||
營業收入和其他收入(見第5.3條) | 4,282 | 4,024 | 258 | |||||||||
購買的商品和服務(見第5.3條) | (1,594 | ) | (1,548 | ) | (46 | ) | ||||||
員工福利支出(請參閲第5.3條) | (1,119 | ) | (1,015 | ) | (104 | ) | ||||||
重組和其他費用,扣除付款後的淨額 | (25 | ) | (12 | ) | (13 | ) | ||||||
淨員工固定福利計劃費用 | 27 | 26 | 1 | |||||||||
僱主對僱員定義福利計劃的繳費 | (17 | ) | (16 | ) | (1 | ) | ||||||
基於股份的薪酬費用,扣除付款後的淨額 | 26 | 35 | (9 | ) | ||||||||
支付的利息 | (180 | ) | (199 | ) | 19 | |||||||
收到的利息 | 1 | 2 | (1 | ) | ||||||||
繳納所得税,扣除收到的退税後的淨額 | (108 | ) | (220 | ) | 112 | |||||||
其他營運營運資金變動 | (158 | ) | (138 | ) | (20 | ) | ||||||
經營活動提供的現金 | 1,135 | 939 | 196 |
2022年第一季度,經營活動提供的現金增加了1.96億美元。
· | 2022年第一季度支付的利息減少了1900萬美元, 這主要是由於我們的長期債務息票支付的時機所致。 |
· | 已支付所得税(扣除收到的回收後)減少1.12億美元, 主要與:(I)於2021年第一季度支付的與上年相關的最後付款;(Ii)於2021年第一季度支付的更多外國税款 ;及(Iii)於2021年第一季度支付的與業務合併有關的付款。 |
· | 有關其他營運營運資金變動的討論,請參閲第6節 財務狀況變化和附註31(A)中期合併財務報表的財務報表。 |
7.3投資活動使用的現金
投資活動使用現金變動情況分析 | ||||||||||||
截至3月31日的三個月(百萬美元) | 2022 | 2021 | 變化 | |||||||||
資本資產的現金支付,不包括頻譜牌照 | (1,013 | ) | (750 | ) | (263 | ) | ||||||
以現金支付頻譜牌照 | — | (251 | ) | 251 | ||||||||
用於收購的現金付款,淨額 | (127 | ) | (137 | ) | 10 | |||||||
對房地產合資企業和聯營公司的預付款和投資 | — | (15 | ) | 15 | ||||||||
房地產聯營收據 | 1 | 1 | — | |||||||||
處置收益 | 5 | — | 5 | |||||||||
對證券投資和其他投資的投資 | (65 | ) | (1 | ) | (64 | ) | ||||||
投資活動使用的現金 | (1,199 | ) | (1,153 | ) | (46 | ) |
2022年第一季度,投資活動使用的現金增加了4600萬美元。
· | 2022年第一季度不包括頻譜許可證的資本資產現金支付增加 主要包括: |
· | 資本支出增加1.48億美元(見資本支出 衡量標準表和下面的討論) |
· | 由於支付時間差異,2022年第一季度的資本支出支付增加了1.15億美元 。 |
· | 2021年第一季度頻譜牌照的現金支付與在埃德蒙頓、圭爾夫/基奇納、倫敦、渥太華和温尼伯以及東庫特奈和惠斯勒等城市核心地區購買3500 MHz頻譜牌照有關。 |
· | 在2022年第一季度,我們為收購Full Management Inc.支付了現金,如第1.3節,以及與我們現有業務線互補的其他非實質性業務收購。這與2021年第一季度形成對比,當時我們為個別非實質性的業務收購支付了現金,這些收購是對我們現有業務線的補充。 |
· | 對房地產合資企業和聯營公司的預付款和投資 淨變化為1,500萬美元,主要與2021年第一季度房地產合資企業預付款和對聯營公司的投資有關 2022年第一季度未發生的預付款和投資。 |
· | 有價證券投資和其他投資增加6 400萬美元,主要是由於資本庫存增加和戰略有價證券投資增加。 |
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非經常開支措施 | ||||||||||||
截至3月31日的三個月期間(百萬美元,不包括資本密集度) | 2022 | 2021 | 變化 | |||||||||
資本支出1 | ||||||||||||
Telus技術解決方案(TTech)細分市場 | 802 | 662 | 21.1 | % | ||||||||
數字引領的客户體驗-TELUS International(DLCX)細分市場 | 31 | 23 | 34.8 | % | ||||||||
已整合 | 833 | 685 | 21.6 | % | ||||||||
TTech分部資本支出強度2 (%) | 22 | 19 | 3 | PTS。 | ||||||||
DLCX分部資本支出強度2 (%) | 4 | 4 | — | PTS。 | ||||||||
綜合資本開支強度2 (%) | 19 | 17 | 2 | 分。 |
1 | 資本支出包括購買的資產,不包括使用權租賃資產,但尚未支付,因此不同於簡明中期綜合現金流量表中報告的資本資產的現金支付 ,不包括頻譜許可證。參考附註31有關中期合併財務報表的詳細資料,請參閲 。 |
2 | 看見第11.1節非公認會計準則和其他指定的財務措施 . |
綜合資本支出在2022年第一季度增加了1.48億美元。2022年第一季度,TTech推動了1.4億美元的增長,主要是由於我們加快了對5G網絡、寬帶建設、增強的產品開發和數字化的投資,以增加系統容量和可靠性 ,這是2021年3月25日宣佈的。此外,我們提前購買了客户設備庫存,以緩解供應鏈風險並支持訂户持續增長。這部分被我們4G網絡的效率帶來的支出減少所抵消。截至2022年3月31日,我們的5G網絡覆蓋了超過2750萬加拿大人,佔加拿大人口的74%。
2021年3月25日,我們宣佈計劃 在2021年和2022年加快15億美元的資本支出,2021年最多加速7.5億美元的資本支出,其餘的 提前到2022年。在2022年第一季度,加速投資了2億美元。這筆支出使我們能夠:(I)加快將場所連接到我們的光纖網絡;(Ii)加快我們從銅到光纖的遷移計劃;(Iii)將我們的光纖建設擴展到其他一些社區,包括許多農村和土著社區; (Iv)推進我們的5G網絡建設,到2022年3月31日覆蓋了74%的加拿大人口;以及(V)隨着我們數字戰略的實施取得進展,並增強產品,以支持長期收入增長和運營成本效率 。
7.4融資活動提供的現金
融資活動提供的現金變化分析 | ||||||||||||
截至3月31日的三個月(百萬美元) | 2022 | 2021 | 變化 | |||||||||
已發行普通股 | — | 1,300 | (1,300 | ) | ||||||||
支付給普通股持有人的股息 | (293 | ) | (251 | ) | (42 | ) | ||||||
發行(償還)短期借款,淨額 | (6 | ) | — | (6 | ) | |||||||
發行的長期債務 | 2,287 | 975 | 1,312 | |||||||||
贖回和償還長期債務 | (1,859 | ) | (1,536 | ) | (323 | ) | ||||||
向非控股權益發行和出售的附屬公司股份,淨額 | — | 827 | (827 | ) | ||||||||
其他 | (14 | ) | (46 | ) | 32 | |||||||
融資活動提供的現金 | 115 | 1,269 | (1,154 | ) |
融資活動提供的現金在2022年第一季度減少了11.54億美元。
已發行普通股
已發行普通股反映了2021年第一季度以每股普通股25.35美元的價格發行了5100萬股普通股。
支付給普通股持有人的股息
我們的股息再投資和股票購買 (DRISP)計劃受託人從財政部為DRISP計劃購買了股票,而不是在股票市場上收購普通股。生效 在2019年10月1日支付股息後,我們以2%的折扣從財政部發行普通股。股息的現金支付在2022年第一季度增加了4200萬美元,這反映了我們的股息增長計劃下股息率的提高 (參見第4.3節)和流通股數量的增加。這部分被較高折扣的DRISP發行所抵消。在2022年第一季度,我們的DRISP計劃受託人以1.56億美元收購了普通股。
2022年4月,我們向普通股持有人支付了2.9億美元的股息 ,受託人從財政部以1.6億美元收購了股息再投資普通股,總計 4.5億美元。
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Telus Corporation-管理層的討論和分析-2022年第一季度 |
發行長期債務和贖回和償還長期債務
2022年第一季度,發行的長期債務增加了13.12億美元,而長期債務的贖回和償還增加了3.23億美元。這些更改 主要包括:
· | 包括外匯影響在內的未償還商業票據淨減少4.86億美元,從2021年12月31日的19億美元(15億美元) 降至2022年3月31日的14億美元(11億美元)。我們的商業票據計劃在被利用時,提供低成本資金,並得到循環信貸安排的完全支持(見第7.6節信貸安排). |
· | TELUS International(TI)信貸安排淨支取減少5,300萬美元,包括匯兑影響。截至2022年3月31日,金融機構銀團(不包括TELUS公司)的淨提款為8.18億美元,而截至2021年12月31日,淨提款為8.54億美元。 TI信貸安排對TELUS公司無追索權。 |
· | 2022年2月28日發行的9億美元優先無擔保債券 3.40%美元可持續發展掛鈎票據,2032年5月13日到期。所得款項淨額用於償還未償債務,包括償還商業票據,以及用於其他一般企業用途。 |
截至2022年3月31日,我們的長期債務(不包括商業票據、TI信貸安排的循環部分、租賃債務和其他長期債務)的平均到期日為12.1年,較2021年12月31日的12.5年和2021年3月31日的12.0年有所下降。此外,截至2022年3月31日,我們長期債務(不包括商業票據、TI信貸安排的循環部分、租賃債務和其他長期債務)的加權平均成本為3.75%,高於2021年12月31日的3.72%,低於2021年3月31日的3.80%。
向非控股權益發行和出售的子公司股份,淨額
關於2021年第一季度德州儀器的首次公開募股(IPO),我們收到了8.27億美元的現金淨收益。
其他
我們 在2022年第一季度因發行3.40%的優先無擔保美元可持續發展相關票據而產生了債務發行成本 。這與2021年第一季度的股權發行成本相比,我們發行了5100萬股普通股。
7.5流動資金和資本來源措施
截至2022年3月31日,淨債務為210億美元,較上年同期增加27億美元,主要原因是未償還商業票據增加,2021年第二季度發行了5億美元的CAE系列票據和7.5億美元的CAF可持續發展相關票據,2022年第一季度發行了9億美元的可持續發展相關票據第7.4節,以及較低的現金和臨時投資。這些因素被2021年第三季度提前贖回系列CT票據以及TELUS Communications Inc.(TCI)於2021年第二季度到期償還10.65%的系列3債券 部分抵消。
截至2022年3月31日,不包括租賃債務和其他長期債務的固定利率債務佔總債務的比例為90%,低於一年前的91%。這主要是由於:(I)未償還商業票據 增加,在本次計算中被歸類為浮動利率債務;(Ii)2021年第三季度提前贖回 系列CT票據;以及(Iii)第三系列債券到期償還,TCI於2021年第二季度償還10.65%的債券。這些因素被以下因素部分抵消:(I)2021年第二季度發行了5億美元的CAE系列票據 和7.5億美元的CAF系列可持續性相關票據;以及(Ii)2022年第一季度發行了9億美元的可持續性相關票據,如所述第7.4節(3)由於金融機構(不包括TELUS公司)組成的財團對TELUS公司無追索權的TI信貸安排的淨提款減少。
淨債務與EBITDA的比率 -不包括重組和其他成本,2022年3月31日的比率為3.18倍,高於一年前的3.15倍。我們對這一措施的長期目標是在2.20至2.70倍的範圍內,我們認為 與將投資級信用評級保持在BBB+或同等級別的範圍一致,並提供合理的資本准入 。截至2022年3月31日,這一比率仍然超出了之前發行增量債務所產生的長期目標範圍,這主要是由於頻譜是我們最大的無限期終身資產而獲得頻譜許可證,以及業務收購, EBITDA的增長部分抵消了這一比例-不包括重組和其他成本。新冠肺炎疫情的影響降低了EBITDA的增長。 截至2022年3月31日,收購頻譜牌照使比率增加了約0.48,在過去12個月中進行的業務收購使比率增加了約0.07,而業務處置使比率降低了約0.26。 我們最近收購頻譜牌照增加了我們的國家頻譜持有量,這是一項投資,以擴展我們的網絡容量,以支持持續的數據消費增長以及我們移動用户基礎的增長。鑑於2019年600兆赫、2021年3500兆赫和即將舉行的頻譜拍賣的現金需求,以及無法預測新冠肺炎大流行的影響, 對指導方針的評估並回到目標範圍仍有待確定;但是,我們的意圖是在中期(在2021年以及即將到來的2023年和2024年頻譜拍賣之後)將比率恢復到2.70倍以下,這與我們的長期戰略 一致。雖然這一比率超出了我們的長期目標範圍, 我們很好地遵守了我們信貸工具中的槓桿率公約,該公約規定,我們可能不允許我們的槓桿率在2022年3月31日超過4.25%至1.00(請參閲第7.6節信貸 設施).
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Telus Corporation-管理層的討論和分析-2022年第一季度 |
流動性和資本資源衡量標準 | ||||||||||||
截至3月31日或截至3月31日止的12個月期間 | 2022 | 2021 | 變化 | |||||||||
債務構成和保險比率(百萬美元) | ||||||||||||
長期債務 | 21,319 | 20,852 | 467 | |||||||||
淨債務1 | 20,960 | 18,230 | 2,730 | |||||||||
淨收入 | 1,769 | 1,240 | 529 | |||||||||
EBITDA-不包括重組和其他成本1 | 6,582 | 5,786 | 796 | |||||||||
融資成本 | 768 | 786 | (18 | ) | ||||||||
淨利息成本1 | 764 | 797 | (33 | ) | ||||||||
債務比率 | ||||||||||||
固定利率債務佔總負債的比例(不包括租賃負債和其他長期債務)(%) | 90 | 91 | (1 | )點。 | ||||||||
長期債務的平均到期日(不包括商業票據、信託投資信貸安排的循環部分、租賃負債和其他長期債務)(年) | 12.1 | 12.0 | 0.1 | |||||||||
長期債務加權平均利率(不包括商業票據、TI信貸安排的循環部分、租賃負債和其他長期債務)(%) | 3.75 | 3.80 | (0.05 | )PTS。 | ||||||||
淨債務與EBITDA之比--不包括重組和其他成本1(泰晤士報) | 3.18 | 3.15 | 0.03 | |||||||||
覆蓋率1(泰晤士報) | ||||||||||||
收益覆蓋範圍 | 4.0 | 3.1 | 0.9 | |||||||||
EBITDA-不包括重組和其他成本利息覆蓋 | 8.6 | 7.3 | 1.3 | |||||||||
其他措施1 (%) | ||||||||||||
使用最具可比性的IFRS-IASB衡量標準確定 | ||||||||||||
普通股股息與經營活動提供的現金的比率減去資本支出(不包括頻譜牌照) | 187 | 101 | 86 | PTS。 | ||||||||
使用管理措施確定 | ||||||||||||
普通股股息支付率-扣除股息再投資計劃的影響 | 129 | 80 | 49 | PTS。 |
1 | 參見 第11.1節非公認會計準則和其他規定的財務措施。 |
截至2022年3月31日的12個月期間,收益覆蓋率為4.0倍,高於一年前的3.1倍。扣除借款成本和所得税前的收入增加 使這一比率增加了0.9。
EBITDA-不包括重組和其他成本的利息覆蓋率在截至2022年3月31日的12個月期間為8.6倍, 高於一年前的7.3倍。不包括重組和其他成本的EBITDA的增長使這一比率增加了1.0,淨利息成本的下降使這一比率增加了0.3。
普通股股息支付率:實際的普通股股息支付決定將繼續取決於我們董事會對我們財務狀況和前景的評估,以及我們的長期普通股股息支付目標範圍為預期自由現金流的60%至75% 。為了與我們管理業務的方式一致,我們的普通股股息支付率是作為一個歷史指標提出的,計算方法為財務報表中記錄的最近四個季度普通股宣佈的股息之和,扣除股息再投資計劃影響,除以最近四個季度中期報告期的自由現金流額之和。對於財政年度,分母是年度自由現金流。在評估我們的目標指南時,僅提供截至2022年3月31日的12個月期間的歷史指標 。截至2022年3月31日,這一比率超出了目標範圍,主要是因為:(I)我們計劃的加速資本支出計劃,以支持我們的寬帶資本投資、TELUS PureFibre基礎設施的擴建和5G網絡的鋪設; 以及(Ii)疫情導致的EBITDA減少。剔除我們加速資本支出計劃的影響,截至2022年3月31日,這一比率為63%。
德州儀器打算保留所有可用資金和任何未來收益,以支持運營併為其業務的增長和發展提供資金。
7.6信貸安排
截至2022年3月31日,我們從TELUS循環信貸安排獲得了超過13億美元的流動資金 ,從與金融機構組成的銀團(不包括TELUS Corporation)的TI信貸安排獲得了8.55億美元的流動資金。此外,根據我們的貿易應收賬款證券化計劃,我們還有5億美元可用(見第7.7節銷售貿易應收賬款)。我們很好地實現了總體上保持至少10億美元可用流動資金的目標。
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Telus循環信貸安排
我們與金融機構組成的銀團有27.5億美元(或等值美元)的無擔保循環信貸安排,將於2026年4月6日到期。循環信貸安排 用於一般企業用途,包括根據需要支持商業票據。
Telus循環信貸安排於2022年3月31日
(百萬美元) | 期滿 | 大小 | 拉制 | 未付款項
未支取 個字母 學分 | 後盾: 商業廣告 紙張 計劃 | 可用 流動性 | ||||||||||||||||
循環信貸安排1 | April 6, 2026 | 2,750 | — | — | (1,414 | ) | 1,336 |
1 | 加元或等值美元。 |
我們的循環信貸安排 包含慣例約定,包括我們不允許我們的綜合槓桿率超過4.25至1.00 ,以及我們不允許我們的綜合覆蓋率在任何財政季度結束時低於2.00至1.00。截至2022年3月31日,我們的綜合槓桿率為3.18比1.00,綜合覆蓋率為8.62比1.00。 這些比率預計將保持在公約規定的範圍內。循環信貸安排下槓桿率和覆蓋率的計算與淨債務與EBITDA之比--不包括重組和其他成本,EBITDA--不包括重組和其他成本利息覆蓋率--有一定的細微差別。從歷史上看,計算 並沒有實質性的不同。契約不受物業、廠房及設備、無形資產或商譽重估(如有)的影響。繼續使用我們的信貸工具並不取決於保持特定的信用評級 。
商業票據
Telus Corporation有一個無擔保商業票據計劃,該計劃由我們的循環信貸安排支持,使我們能夠在截至2022年3月31日的任何時間發行總額高達19億美元等值(最高15億美元)的商業票據。外幣 遠期合約用於管理因發行以美元計價的商業票據而產生的貨幣風險。商業票據計劃將用於一般企業用途,包括但不限於資本支出和投資。我們在美國合理進入商業票據市場的能力取決於我們的信用評級(見第7.8節信用評級).
Telus國際信貸安排
截至2022年3月31日,TELUS International(CDA)Inc.擁有一項以其資產為擔保的信貸安排,將於2025年1月28日到期,金融機構辛迪加於2020年加入TELUS Corporation。德州儀器的信貸安排包括6.2億美元(TELUS Corporation作為約7.5%的貸款人)和2.3億美元(TELUS Corporation作為12.5%的貸款人)循環組件和攤銷6億美元(TELUS Corporation作為12.5%的貸款人)和2.5億美元的定期貸款部分。德州儀器的信貸安排對TELUS公司沒有追索權。截至2022年3月31日,未償還循環 組成部分和定期貸款組成部分的加權平均利率為2.16%。
定期貸款部分受攤銷時間表的約束,該時間表要求在協議期限內每年償還5%的預付本金,2.5億美元部分的餘額分別在到期時 和2022年12月22日到期。
其他信用證便利
截至2022年3月31日,我們在各種未承諾貸款項下籤發了1.95億美元的未償還信用證 ;此類信用證貸款是根據我們承諾的銀行信貸貸款提供信用證的能力的補充。截至2022年3月31日,各種未承諾信用證融資項下的可用流動資金為1.14億美元。
其他長期債務
其他負債的利息為3.19%,由與這些其他負債相關的AWS-4頻譜許可證和房地產控股擔保,並受攤銷時間表的限制,因此 本金將在截至2035年3月31日的最後一段期限內償還。
7.7銷售應收貿易賬款
TCI是TELUS的全資子公司, 是與加拿大一家主要銀行相關的獨立證券化信託的協議的一方,根據該協議,TCI目前可以出售某些貿易應收賬款的權益,金額最高可達6億美元。 該協議的有效期至2024年12月31日,截至2022年3月31日,可用流動資金為5億美元。(見 注22中期合併財務報表)。)證券化交易中貿易應收賬款的銷售被確認為抵押短期借款,因此不會導致我們取消對出售的貿易應收賬款的確認。
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TCI必須保持DBRS Ltd.至少BB的信用評級,或者證券化信託可能要求在期限結束前結束銷售計劃。截至2022年5月6日已超過最低信用評級 。
7.8信用評級
在2022年第一季度或截至2022年5月6日,我們的投資級信用評級沒有變化。我們相信,我們堅持大多數既定的財務政策(見第4.3節), 再加上我們與銀行、投資者和信用評級機構保持建設性關係的努力,繼續為我們提供合理的資本市場準入。
7.9金融工具、承付款和或有負債
金融工具
我們的金融工具、它們的會計分類以及它們可能面臨的某些風險的性質在第7.9條在我們2021年的年度MD&A中。
流動性風險
作為我們資本結構財務政策的組成部分,在中討論了 第4.3節流動資金和資本資源,我們通過以下方式管理流動性風險:維護每日現金池流程,使我們能夠根據實際需要管理我們的可用流動性和流動性需求;維護將貿易應收賬款出售給獨立證券化信託基金的協議;維護雙邊銀行融資和銀團信貸融資; 維護商業票據計劃;維護有效的擱置招股説明書;持續監測預測和實際現金流;以及管理金融資產和金融負債的到期情況。
截至2022年3月31日,TELUS Corporation可以根據有效期至2023年6月的擱置招股説明書,發行16億美元的債務或股權證券。 在2022年3月31日之後,TELUS International提交了擱置招股説明書,根據該説明書,可以發行無限量的債務或股權證券,有效期至2024年5月。
截至2022年3月31日,我們從TELUS循環信貸安排獲得了超過13億美元的流動資金,從TELUS與金融機構組成的銀團(不包括TELUS Corporation)獲得了8.55億美元的流動資金。第7.6節信貸安排),以及我們的貿易應收賬款證券化計劃提供的5億美元(見第7.7節銷售貿易應收賬款)。不包括德州儀器的信貸安排,包括7.74億美元的現金和臨時投資,我們在2022年3月31日的可用流動資金超過26億美元 (見第11.1節非公認會計準則和其他具體財務措施)。這符合我們的目標 ,即總體上保持至少10億美元的可用流動性。我們相信,我們的投資級信用評級有助於合理進入資本市場。
承付款和或有負債
購買義務
截至2022年3月31日,截至2023年12月31日,我們與購置物業、廠房和設備相關的合同承諾額為4.97億美元,而截至2021年12月31日報告的截至2023年12月31日的合同承諾額為5.74億美元。減少的主要原因是對我們計劃的加速資本投資執行了 ,包括加快光纖和5G的寬帶建設。
索償和訴訟
許多索賠和訴訟(包括集體訴訟和知識產權侵權索賠)正在對我們以及其他移動運營商和電信服務提供商(在某些案件中)尋求損害賠償和其他救濟。此外,我們已收到或瞭解到針對我們以及其他移動運營商和電信服務提供商的某些可能的 索賠(包括知識產權侵權索賠)的通知 。
由於各種因素,我們目前無法預測此類索賠、可能的索賠和訴訟的結果,包括:某些索賠的初步性質;不確定的 損害理論和要求;不完整的事實記錄;有關法律理論和程序及其在審判和上訴級別的法院解決方案的不確定性;以及對方及其要求的不可預測性質。
然而,在符合上述限制的情況下,管理層根據現有的法律評估和信息認為, 任何負債不太可能對我們的財務狀況和經營結果(包括現金流)產生實質性影響,但下列披露的項目除外附註29 中期合併財務報表的財務報表。
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7.10未償還股份信息
流通股(百萬股) | March 31, 2022 | April 30, 2022 | ||||||
普通股 | 1,376 | 1,381 | ||||||
普通股期權 | 3 | 3 | ||||||
限制性股份單位-股權-結算 | 11 | 11 |
7.11關聯方之間的交易
與關鍵管理人員的交易
我們的主要管理人員擁有監督、規劃、指導和控制我們活動的權力和責任,並由我們的董事會和執行團隊組成。2022年第一季度,關鍵管理人員的總薪酬支出為2700萬美元,而2021年第一季度為2200萬美元。關鍵管理人員薪酬支出增加的主要原因是養老金計劃過去的服務成本在2022年第一季度錄得 。看見附註30(A)關於中期合併財務報表的更多細節,請參閲。
具有固定收益養老金計劃的交易記錄
我們為我們的固定收益養老金計劃提供管理和行政服務。這些服務的費用是在收回成本的基礎上收取的,並不重要。
與房地產合資企業和聯營公司的交易
在2022年第一季度,我們與TELUS Sky房地產合資企業進行了交易,該合資企業是我們的關聯方,如注21中期合併財務報表。 新建鐵塔於2020年竣工。
對於TELUS Sky房地產合資企業,承諾和或有負債包括根據2023年8月31日到期的信貸協議,建築融資(3.42億美元,加拿大金融機構作為66-2/3%的貸款人,TELUS作為33-1/3%的貸款人)。我們已與TELUS Sky房地產合資公司簽訂了 租賃協議;出於租賃會計目的,第一份租賃在截至2019年6月30日的三個月期間開始。
8. | 會計事項 |
8.1關鍵會計估計和判斷
我們的重要會計政策説明見注1截至2021年12月31日的年度綜合財務報表。按照公認會計原則(GAAP)編制財務報表要求管理層作出估計、假設和判斷,這些估計、假設和判斷影響:財務報表日期的資產和負債報告金額;財務報表日期的或有資產和負債的披露情況;以及報告期內收入和費用的報告金額和分類。 實際結果可能與這些估計不同。我們的關鍵會計估計和重大判斷通常每季度與審計委員會討論 ,並在第8.1條在我們的2021年年度MD&A中,通過引用將其併入此處。
8.2會計政策發展
我們的會計政策發展在第8.2節會計政策發展在我們的2021年年度MD&A中,請參閲注2在中期合併財務報表中列出更多詳細信息。
9. | 更新一般趨勢、展望和假設,以及監管發展和議事程序 |
本部分包含前瞻性陳述,應與以下內容一起閲讀有關前瞻性陳述的注意事項在這場MD&A開始的時候。
我們對2022年前景的假設,如中所述第9條在我們的2021年年度MD&A中,保持不變,但以下情況除外:
· | 我們對加拿大、不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省、安大略省和魁北克省2022年經濟增長的修訂估計分別為3.9%、4.1%、5.1%、3.8%和3.1%(而我們在2021年年度MD&A中報告的分別為4.3%、4.2%、4.4%、4.5%和3.7%)。 |
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· | 我們對加拿大、不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省、安大略省和魁北克省2022年年失業率的修訂估計分別為5.4%、4.8%、6.4%、5.8%和4.4%(相比之下,我們2021年年度MD&A報告分別為6.1%、5.2%、7.1%、6.1%和5.3%)。 |
· | 我們對2022年加拿大、不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省、安大略省和魁北克省未經調整的住房開工年率的修訂估計分別為240,000套、40,000套、32,000套、87,000套和59,000套 (相比之下,我們的2021年度MD&A報告分別為224,000套、39,000套、30,000套、83,000套和55,000套)。 |
經濟增長預估對我們的影響程度和影響的時間將取決於加拿大經濟特定部門的實際經驗。
9.1通信業監管發展和議事程序
我們的電信、廣播和無線電通信服務 由加拿大廣播電視和電信委員會(CRTC)、創新、加拿大科學和經濟發展局(ISED)、加拿大遺產和競爭局等多個機構根據聯邦法律進行監管。
以下是與我們的業務和行業相關的某些重要監管發展和程序的摘要。本摘要並非對所描述的所有具體問題進行全面的法律分析或描述。儘管我們已經指出了那些我們目前預計開發或進展的結果對我們來説不重要的問題,但不能保證 預期的結果會發生,或者我們目前對其可能對我們的影響的評估將是準確的。看見第10.3節 在我們2021年的年度MD&A中。
無線電通訊牌照及頻譜相關事宜
除其他事項外,ISTED還監管加拿大無線電頻譜的分配和使用,並將不同頻段內的無線電設備、頻帶和/或無線電頻道授權給服務提供商和私人用户。該部門還制定了可能附加於此類無線電授權的條款和條件,包括對許可證轉讓、覆蓋義務、研發義務、年度報告以及有關強制漫遊和與競爭對手共享天線站點的義務的限制。
3500 MHz頻譜拍賣支持5G
2021年7月29日,ISTED公佈了其3500 MHz頻段頻譜拍賣的臨時結果。我們以大約19.5億美元的價格獲得了142個許可證,相當於16.4 MHz的頻譜。加上我們在拍賣前私下獲得的頻譜,我們現在全國平均持有3500 MHz頻段的頻譜為25 MHz。拍賣框架包括在所有可用50 MHz或更高頻譜的市場預留50 MHz。 這是在EED的2019年頻段過渡決定已經引入的競爭失衡的基礎上。這一決定 將近90 MHz的200 MHz頻段留給了頻段現任者。
2021年8月26日,我們向聯邦法院提出申請,要求對創新、科學和工業部部長的決定進行司法審查,該決定允許Videotron在3500 MHz拍賣中競標不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省和馬尼託巴省的 預留頻譜塊。在申請中,我們爭辯説,Videotron沒有 符合拍賣框架中的ised規定的資格測試,因此不應該被允許競標它最終中標的部分預留頻譜。我們的申請已於2022年2月開庭審理,預計將在2022年第二季度做出決定。
我們繼續審查拍賣結果,包括我們的競爭對手收購的金額,以確定拍賣對我們的影響。
就修訂SRSP-520進行協商,3450-3650 MHz頻段固定和/或移動系統的技術要求,包括靈活使用的寬帶系統
2021年8月,EISE發佈了關於標準無線電系統計劃(SRSP)520的諮詢意見,以審查使用3500 MHz頻譜的技術規範。在徵詢意見時,美國電訊局提出了一個關注事項,即在3500兆赫頻譜上操作的5G設備可能會對飛機上的高度計造成幹擾。德國電信提出了對3500 MHz頻譜的新限制,包括禁止在主要機場周圍的大片區域使用頻譜。雖然磋商已於2021年8月結束,但在2021年9月22日,經濟、社會和文化權利委員會宣佈將重新開始磋商,以便讓締約方有更多的時間發表意見,並公佈其所依賴的技術研究,以制定其提案。EISE還通知潛在的3500 MHz許可證獲得者,他們原定於2021年10月4日進行的最終拍賣付款和許可證發放將 推遲到2021年12月17日。2021年11月18日,ISED發佈了關於修訂3500 MHz技術要求的決定, 這些要求仍然有效;限制在主要機場周圍地區使用,並限制地平線以上的能量傳輸 。如果加拿大或全球的發展和研究值得對與無線電高度計保護問題相關的技術規則進行進一步修改,則應採取預期的下一步行動,包括未來的磋商。這一決定 可能會對TELUS產生實質性影響,這取決於它們的適用時間。
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MmWave和3800 MHz頻譜拍賣以支持5G
2019年6月5日,ISTED發佈了其決定發佈 毫米波頻譜以支持5G,將幾段毫米波(毫米波)頻譜重新用於移動用途。ILED將在未來就這些毫米波頻段的許可框架(即拍賣規則和許可條件)進行諮詢。EISE之前 預計MmWave拍賣將於2021年開始,但現在將其預測修正為2024年第一季度。存在這樣的風險:拍賣規則可能會偏袒某些運營商而不是我們,並影響我們獲取足夠數量的毫米波頻譜的能力。
3800 MHz頻段被視為3500 MHz頻段的擴展。EISE於2020年8月27日發佈了兩次諮詢中的第一次。這是第一次徵詢意見,其中包括加拿大3700至4200兆赫頻譜的衞星頻譜許可證持有者Telesat的建議書。 2021年5月21日,Telesat發佈了關於3650-4200兆赫頻段的技術和政策框架的決定,並更改3500-3650兆赫頻段的頻率分配,這將在2023年第一季度將250 MHz的頻譜用於拍賣。西班牙電信的決定拒絕了Telesat提出的非公開拍賣和提早清算該波段的提議。3800 MHz 頻譜將僅在2025年3月之前在城市地區和在許多農村地區2027年3月之前清理和使用。某些農村地區(在不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省、薩斯喀徹温省、馬尼託巴省、安大略省、魁北克省、紐芬蘭和拉布拉多的領土和北部)仍然被視為依賴衞星的地區,該頻譜將不能在這些地區用於移動使用。2021年12月17日,ised 發佈了關於3800 MHz頻段頻譜政策和許可框架的諮詢意見,這是制定 拍賣框架規則的第一步,包括3800 MHz頻段的競爭措施。拍賣規則有可能偏袒 某些運營商而不是我們,並影響我們獲得足夠數量的3800 MHz頻段頻譜的能力。
監管和聯邦政府審查
CRTC和聯邦政府已啟動公開程序 以審查各種事項。下面將討論一些關鍵程序。
羅傑斯擬收購邵逸夫
2021年3月,羅傑斯通信公司和邵氏通信公司宣佈達成協議,羅傑斯通信公司收購邵氏通信公司。除了邵氏通信公司股東的批准外,此次收購還需要競爭局、CRTC和EED的批准。2022年3月24日,CRTC發佈了一項決定,有條件地批准將授權給Shaw的廣播業務的實際控制權移交給羅傑斯。競爭局和印度電信局尚未就擬議中的交易做出任何公開決定。交易各方可能會同意可能對我們造成負面影響的合併補救措施,或者認可機構或其他政府機構可能會做出(或拒絕做出)其他監管改革,或強制實施行為補救措施,這可能會對我們產生重大影響 或影響整個行業。此次收購也有可能引發行業的進一步整合。 在政府當局完成審查並決定是否允許收購以及如果允許收購的情況下,確定這些審查對我們的影響還為時過早。
檢討流動無線服務
2021年4月15日,中國鐵路總公司發佈了關於無線 監管框架審查。CRTC決定,貝爾、羅傑斯、TELUS和Sasktel必須向持有移動無線頻譜許可證的地區無線供應商提供批發移動虛擬網絡運營商(MVNO)接入。MVNO接入以商業協商的費率為基礎,七年後將逐步取消。此外,CRTC已要求Bell、Rogers、TELUS和Sasktel提供某些低成本和偶爾使用的計劃,我們現在已經實施了這些計劃。我們正在努力實現新的MVNO和其他要求。這一決定對我們的影響將取決於為MVNO接入 協商的商業費率。
2021年5月4日,Tap Inc.的數據向總督會同行政局提交了一份請願書,要求更改CRTC在無線監管框架以便授權和設置完全MVNO訪問的費率。總督會同行政局於2022年4月14日駁回了這份請願書。
我們還獲準就這一裁決向聯邦上訴法院提出上訴:(I)要求包括我們在內的國家移動運營商提供無縫漫遊,作為必須提供現有強制批發漫遊服務的附加條件; 和(Ii)裁決電信法不賦予CRTC裁決涉及移動無線傳輸設施的糾紛的管轄權。如果我們上訴成功,我們預計我們將更容易部署我們的5G基礎設施,特別是在市政物業上。
有線批發服務跟進
2015年7月22日,CRTC發佈審查有線批發服務和相關政策,電信監管政策CRTC 2015-326(TRP 2015-326)。這一決定的主要內容是 CRTC下令為互聯網服務提供商競爭對手推出分門別類的批發高速接入(HSA)服務。這包括 訪問FTTP設施。
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2020年6月11日,CRTC發佈致電 徵求意見-適用於分散的批發高速接入服務的網絡配置,電信諮詢通知 CRTC 2020-187,其中正在研究適用於全國所有批發HSA服務提供商的分類批發HSA服務制度的適當網絡和服務配置。這一程序取代了以前的後續程序,現已結束。在CRTC發佈裁決之前,現在確定這一訴訟對我們的影響還為時過早。
綜合批發互聯網接入服務的最終費率
2019年8月15日,CRTC發佈了電信令CRTC 2019-288, 最終確定了ILEC和現有有線電視公司的綜合批發互聯網服務的費率。最終費率比臨時費率低得多,CRTC命令這些費率追溯至2016年10月6日。這一決定的財務影響對我們來説並不重要。
2019年9月13日,貝爾加拿大公司及其附屬公司和一批有線電視公司分別向聯邦上訴法院提出申請,尋求上訴許可 CRTC 2019-288號電信令。貝爾加拿大公司和有線電視公司也尋求暫緩執行這項命令。2019年11月22日,聯邦上訴法院批准了這兩個休假申請,並批准了暫緩上訴,等待上訴的處理。2020年9月10日,聯邦上訴法院根據上訴案情駁回上訴,從而維持了CRTC的決定。2021年2月25日,加拿大最高法院駁回了對貝爾加拿大公司和有線電視公司集團提出的聯邦上訴法院裁決提出上訴的許可申請。
另外,我們在2019年11月13日向總督會同行政局提交了一份請願書,要求重新確定費率,並尋求 更改電信令CRTC 2019-288,理由是該命令的費率和追溯部分將威脅到未來的投資。 Bell Canada和一批有線電視公司在同一天提交了類似的請願書。2020年8月15日,總督會同行政局發佈了駁回請願書的命令。然而,樞密院令以及創新、科學和工業部部長的一份附帶聲明承認,在某些情況下,電信命令CRTC 2019-288中規定的費率將破壞對高質量網絡的投資。
2021年5月27日,在分別要求CRTC審查和更改由TELUS、Bell Canada和一組有線電視運營商分別提交的2019-288號電信令後,CRTC 發佈了CRTC 2021-181號電信決定。在這一決定中,CRTC在很大程度上撤銷了電信訂單2019-288,這意味着我們沒有 執行電信訂單CRTC 2019-288中訂購的費率,也沒有向批發客户發放重大追溯退款。鑑於電信決定2021-181基本上維持2016年以來的費率,該決定不會對我們產生實質性影響 。
2021年5月28日,TekSavvy Solutions Inc. 向總督會同行政局提交了一份請願書,要求更改這一決定。2021年7月15日,加拿大競爭網絡運營商 提出了類似的請願書。2021年8月25日,National Capital Freenet Inc.也向總督會同行政局提交了請願書。2021年6月28日,TekSavvy Solutions Inc.尋求許可,向聯邦上訴法院上訴電信公司的CRTC 2021-181決定。聯邦上訴法院於2021年9月15日批准上訴。我們不會在請願書或上訴中提交回應意見 。
5G安全審查-加拿大公共安全
2018年9月,聯邦政府宣佈對加拿大5G網絡的國家網絡安全要求進行審查。審查的既定目標是提供政策清晰度,説明政府打算對加拿大的5G網絡實施哪些安全控制或限制,以及此類控制和限制將適用於哪些外國供應商。聯邦政府從未公佈此次審查的結論時間表, 也沒有宣佈其對5G網絡安全要求的意圖。鑑於此次審查可能導致的潛在政府或監管行動的範圍,無法可靠地預測對我們以及整個加拿大移動服務提供商的影響。
中國移動國際(加拿大)有限公司停業。
2021年8月6日,總督會同行政局發佈命令,要求中國移動國際(加拿大)有限公司(CMI Canada)的母公司 將其在CMI加拿大的權益剝離給一家加拿大公司 ,或在90天內結束在加拿大的業務。總督會同行政局根據《總督會同行政局條例》第25.4(1)條發出本命令《加拿大投資法》基於CMI加拿大公司在加拿大的業務產生的國家安全風險。此訂單的截止日期已延長至2022年1月5日。根據CMI Canada和TELUS的強化代理安排,CMI Canada 充當TELUS的代理,向客户銷售Koodo費率計劃並提供客户支持。加拿大CMI遵守了命令 並已停止在加拿大的運營。然而,截至該日通過CMI Canada獲得費率計劃的Koodo客户繼續 從Koodo獲得服務,並已被告知CMI Canada不再在加拿大運營。加拿大CMI停止運營對TELUS的影響並不大。
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國際安全動態
2019年5月16日,一項行政命令生效,允許美國商務部長 阻止某些被視為構成國家安全風險的技術交易。美國商務部隨後建立了一份實體名單,包括華為技術有限公司及其全球附屬公司,禁止向這些實體出口、再出口或轉讓(國內)某些受限制的技術,除非根據 許可證進行了特別授權。
在2021年7月13日的一致表決中,美國聯邦通信委員會批准了一項19億美元的補貼計劃,使用户不到1000萬的電信公司能夠更換華為和中興的設備。
鑑於外國政府對華為可能採取的政府或監管行動的範圍,目前無法預測對我們以及加拿大移動服務提供商的影響。
CRTC就在加拿大服務不足地區部署具備寬帶功能的網絡的潛在障礙進行了調查
2019年12月10日,中國鐵路局發佈呼籲就 在加拿大服務不足地區部署具備寬帶功能的網絡的潛在障礙發表意見,電信諮詢通知 中國鐵通2019-406。在這一程序中,CRTC徵求服務提供商和社區在建造新設施、互連或訪問現有設施以及將網絡擴展到服務不足地區以提供普遍服務 目標級服務方面面臨的障礙。CRTC特別指出,獲得負擔得起的運輸服務和有效利用支持結構是潛在的障礙。訴訟記錄現已關閉,我們預計今年將做出決定。現在確定訴訟對我們的影響還為時過早。
CRTC關於進入加拿大航空公司擁有的電線杆的訴訟
2020年10月30日,中國鐵路局發佈呼籲就潛在的監管措施提出意見,以提高加拿大航空公司擁有的電線杆的使用效率,電信諮詢通知CRTC 2020-366。CRTC進一步啟動了程序,以迴應電信諮詢通知CRTC 2019-406 發起的程序中的評論,即不及時且成本高昂的接入加拿大運營商擁有的電線杆會對寬帶部署產生負面影響,特別是在接入具有寬帶能力的網絡有限或無法接入的地區。在最近的程序中,CRTC正在考慮除其他問題外的授權延誤、準備費用、備用能力保留、聯合使用協議以及改進爭端解決的可能性。我們將 全面參與該程序。現在確定訴訟對我們的影響還為時過早。
CRTC審查批發電信服務的費率設置
2020年4月24日,中國鐵路局發佈徵求意見--審查制定批發電信服務費率的方法,電信諮詢通知CRTC 2020-131。在這一程序中,CRTC正在就是否改變其設定批發率的方法以及如何改變這一問題徵求意見。CRTC 已表示打算利用該程序建立一個更透明、更高效的費率制定程序。現在確定訴訟對我們的影響還為時過早。
CRTC審查過渡到下一代服務的截止日期 9-1-1
2021年6月14日,中國鐵路局發佈電信決定CRTC 2021-199, 為加拿大向下一代9-1-1過渡設定新的最後期限(NG9-1-1),其中CRTC規定在加拿大實施修訂的NG9-1-1服務。CRTC指示包括我們在內的NG9-1-1網絡提供商在2022年3月1日之前建立他們的NG9-1-1網絡,完成所有NG9-1-1生產自注冊活動,並準備通過傳輸NG9-1-1實時流量來提供NG9-1-1語音服務。 在特定地區設立公共安全應答點的地方。根據該指令,我們現在正在通過NG9-1-1網絡傳輸實時NG9-1-1流量,但NG9-1-1在我們的NG9-1-1區域內的全面實施取決於與9-1-1呼叫中心的互聯互通,而這種實施取決於當地政府當局。我們將繼續工作,全面實施NG9-1-1。
魁北克公共和私營部門隱私法修正案
2021年9月22日,魁北克國民議會通過使個人信息保護方面的立法規定現代化的法案,同一天獲得同意。管理魁北克個人信息收集、使用和披露的廣泛新要求將在 三年內分階段實施。該法還建立了一個新的執行制度,對某些違法行為處以鉅額刑事罰款和行政罰款,並規定私人訴權和最低限度的法定懲罰性賠償。該法案的全部影響尚不清楚,因為一些關鍵條款,如與人工智能有關的條款,必須通過政府法規和監管機構的解釋性指導 進一步制定。目前還不能完全評估這一變化的重要性。
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安大略省推出法案以改變對個人健康信息的處理
On March 29, 2022, Bill 106, 《2022年大流行和緊急情況準備法案》,已在安大略省立法機構提出,目前在通過二讀後進入委員會審議階段。如果獲得通過,該法案將修改《個人健康信息保護法》為授權政府制定法規,指定可接受的個人健康信息(PHI)訪問權利的電子格式,指定個人或實體可以收集、使用和披露PHI的情況、安全要求、披露要求,並指定其他類別的個人或實體, 誰可以收集、使用或披露PHI。在法案頒佈和條例 出臺之前,無法充分評估變化的重要性。
建議增加對西北地區的補貼
2020年11月2日,CRTC在電信諮詢通知中啟動了對Northwestel Inc.的監管框架和加拿大北部電信服務狀況的審查 CRTC 2020-367。2021年1月20日,一些幹預者提議大幅增加對Northwestel和其他在北方提供服務的公司的補貼。程序目前暫停,而CRTC正在確定第二階段的範圍。這一程序的影響預計不會很大。
廣播相關問題
審查電信法、無線電通信法和廣播法
2020年1月29日,廣播和電信立法審查小組發佈了題為加拿大的通信未來:是時候採取行動了。該報告載有97項建議 ,以更新關於廣播、電信和無線電通信的立法,供加拿大政府審議。進一步 報告,2020年11月3日,政府提出立法,修改廣播法。法案C-10將:將在互聯網上運營的流媒體服務明確納入廣播法;為CRTC提供了新的和擴大的監管權力,以實施現代化的監管框架,以應對過去幾年對加拿大內容的支持水平下降的問題;並在未來提供了更可持續的支持來源。2021年6月21日,C-10法案在下議院三讀通過,但由於議會休會和聯邦選舉的號召,參議院的辯論被縮短。2021年9月20日,自由黨在少數派政府的支持下再次當選,2022年2月2日,政府推出了C-11法案,該法案與其前身C-10法案基本相同,只是進行了一些修改,以解決對社交媒體平臺潛在監管的擔憂。立法審查程序預計將在2022年第二季度重新啟動 。現在確定擬議的修正案以及該報告引起的任何其他潛在的立法變化是否會對我們產生實質性影響還為時過早。
《著作權法》回顧與版權局改革
這個《版權法》的最後一次法定審查是在2017年,並於2017年12月宣佈了通過議會委員會進行審查的程序。下議院工業、科學和技術常設委員會在下議院加拿大遺產常設委員會的協助下,於2019年初完成了審查,兩個委員會都於2019年5月和6月向下議院提交了報告。到目前為止,議會審查沒有提出任何立法,儘管這導致了進一步的政府磋商 (如下所述),以探討審查期間提出的具體問題,如如何使在線中介責任、人工智能和物聯網的版權框架現代化。的潛在更改的時間表《版權法》目前還不確定,儘管政府官員表示版權改革立法可能會在2022年初提交。傳統上,版權的政策方針是建立在創作者和消費者利益平衡的基礎上的,因此,這一訴訟的影響預計不會是實質性的。
2021年4月14日,ISTED宣佈啟動在線中介版權框架現代化的諮詢。磋商是在2018年 和2019年所做工作的基礎上進行的,這是議會審查《版權法》。國家知識產權局就廣泛的問題徵詢意見,包括中介人在監管網上侵犯版權方面的角色、如何向在網上平臺上使用其內容的權利持有人支付報酬,以及應針對中介人使用哪些類型的執法工具(如網站封鎖令)。我們參與了此次諮詢,並於2021年5月31日與其他互聯網服務提供商提交了聯合意見。其中,評論主張延續政府現行政策,為互聯網服務提供商提供無條件的安全港保護,防止其客户的潛在侵權行為 。現在判斷這次諮詢是否會對我們產生實質性影響還為時過早。
2021年7月19日,政府宣佈了一項諮詢,以實現適用於人工智能和物聯網的版權框架的現代化。政府的目標是支持創新 以及對人工智能和其他數字和新興技術的投資,支持加拿大的文化產業,保留法案規定的經濟權利提供的創造和投資激勵,並支持物聯網設備和其他軟件產品的競爭和市場需求。我們參與了本次諮詢,並於2021年9月17日與其他互聯網服務提供商提交了聯合意見。除其他事項外,聯合評論主張不應對《版權法》這將給互聯網服務提供商帶來不必要的負擔或潛在的責任風險。類似於更廣泛的《版權法》審查,此程序的影響預計不會太大。
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對CRTC監管從屬協議能力的法律挑戰
CRTC監管廣播分銷商和節目服務之間的從屬協議的能力受到一個垂直整合的廣播實體向聯邦上訴法院提出的挑戰。聯邦上訴法院於2021年5月18日審理此案,並於2021年7月28日公佈裁決。我們獲準介入此案,並出席了聽證會,在會上我們為CRTC的管轄權進行了辯護。聯邦上訴法院的裁決確認,CRTC擁有管轄節目服務和發行商之間糾紛的經濟方面的管轄權, 並通過加強CRTC為保護廣播行業非垂直整合公司而實施的競爭保障的有效性,總體上支持了我們的競爭地位。2021年9月29日,這家垂直整合的公司向加拿大最高法院提交了一份許可申請,要求對聯邦上訴法院的裁決提出上訴。2021年11月25日, 我們提交了反對上訴許可申請的回覆。現在確定這一上訴許可申請可能對我們的廣播分發活動產生的影響還為時過早。
就政府提出的解決網上有害內容的方法進行諮詢
2021年7月29日,政府就其提出的解決網上有害內容的方法啟動了諮詢。政府的提案主要針對社交媒體和內容平臺,但少數提案也會影響互聯網服務提供商。因此,我們參與了本次諮詢,並於2021年9月25日與其他 互聯網服務提供商提交了聯合意見。除其他事項外,聯合評論主張,處理有害在線內容的法律框架不應對電信運營商造成不適當的義務或責任,禁止訪問在線內容或提供訂户信息的要求應繼續需要司法命令。此程序的影響預計不會太大。
10. | 風險與風險管理 |
還可參考《風險和不確定性摘要》 有關前瞻性陳述的注意事項在本次MD&A開始時,我們在2021年年度MD&A和 中描述了可能影響我們未來業務結果和相關風險緩解活動的主要風險和不確定性,自2021年12月31日以來,除以下更新外,未發生實質性變化:
俄羅斯和烏克蘭之間的衝突
2022年2月,俄羅斯在白俄羅斯的幫助下,開始了在烏克蘭的軍事行動,目前仍在繼續。作為對衝突的迴應,包括美國、加拿大和其他北大西洋公約組織(NATO)國家在內的一些國家已經對俄羅斯、白俄羅斯和這兩個國家的一些個人和企業實施了重大制裁。曠日持久的衝突導致全球經濟中的政治不確定性和波動性增加,這正在影響世界各地的企業,包括德州儀器的客户。 衝突的範圍、強度、持續時間和結果尚不確定。鑑於德州儀器全球業務和運營的性質,外國和地區的政治、經濟和其他條件,包括地緣政治風險,可能會對我們的運營結果產生不利影響。然而,我們目前預計這種不確定性和波動性不會對我們的電信業務產生任何重大的運營或財務影響,因為我們在俄羅斯和白俄羅斯的國際漫遊安排已根據適用的制裁措施暫停 。我們在俄羅斯、白俄羅斯和烏克蘭的漫遊安排對我們的電信業務並不重要。如果衝突和制裁加劇,可能會對德州儀器的客户及其對德州儀器服務的需求產生不利影響,這可能會對德州儀器的運營結果產生實質性的不利影響。此外,雖然TI沒有在俄羅斯、白俄羅斯或烏克蘭開展業務,但TI在鄰國有業務和團隊成員,衝突的任何升級都可能對其在這些國家的業務和團隊成員產生不利影響, 這可能會對其向客户提供服務的能力造成實質性影響, 並可能對德州儀器的運營結果產生實質性影響 。在截至2022年3月31日的三個月期間,我們沒有因衝突而對我們的運營業績造成實質性影響。
目前俄羅斯和烏克蘭之間的衝突 是否不會招致更多國家的軍事或其他幹預也不確定,這可能會導致更大的衝突和/或額外的制裁,這可能會進一步對全球經濟造成負面影響。此外,我們無法預測衝突升級可能對德州儀器的客户及其每個財務狀況產生的影響。對德州儀器 客户的任何實質性不利影響,包括由於衝突,都可能對我們產生不利影響。此外,由於持續不斷的衝突,發生網絡安全事件的風險增加了。這些攻擊可能會對全球關鍵通信基礎設施和金融機構產生間接影響,這可能會對我們的運營產生不利影響,並可能增加針對我們信息技術系統的基於網絡的攻擊的頻率和嚴重程度。來自衝突的惡意軟件擴散到與衝突無關的系統, 或者針對已對俄羅斯和白俄羅斯實施制裁的國家的公司(如美國)的網絡攻擊也可能對我們的運營結果產生不利影響。就目前俄羅斯和烏克蘭之間的衝突對我們的業務造成不利影響的程度而言,它還可能具有以下效果:增加第十節風險和風險管理 在我們2021年度的MD&A中,任何一項都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
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11. | 定義和對賬 |
11.1非公認會計準則和其他具體財務措施
我們已經發布了關於用於評估TELUS業績、確定債務契約合規性和管理我們資本結構的某些非GAAP衡量標準的指南和報告。 由於非GAAP衡量標準通常沒有標準化的含義,它們可能無法與其他發行人提出的類似衡量標準進行比較。 對於某些財務指標,TELUS和TELUS International報告之間存在定義差異。這些差異在很大程度上是由於TELUS International採用了與其行業實踐一致的定義。證券法規要求此類衡量標準 必須明確定義、合格並與其最近的公認會計準則衡量標準保持一致。某些指標沒有普遍接受的 行業定義。
調整後淨收益和調整後基本每股收益(EPS):這些是非GAAP指標,沒有IFRS-IASB和 規定的任何標準化含義,因此不太可能與其他發行人提出的類似指標相比較。經調整的淨收入不包括重組的影響 及其他成本、所得税相關調整、與房地產合資企業相關的其他股權虧損、長期債務預付溢價及其他調整(見下表)。調整後基本每股收益的計算方法為調整後淨收益除以已發行普通股的基本加權平均數。這些衡量標準用於綜合評估績效 ,並排除管理層認為可能掩蓋業務績效潛在趨勢的項目,或不能反映我們持續運營的不尋常項目 。在衡量TELUS的業績時,它們不應被視為淨收益和基本每股收益的替代品。
調整後淨收益的對賬 | ||||||||||||
截至3月31日的三個月(百萬美元) | 2022 | 2021 | 變化 | |||||||||
普通股應佔淨收益 | 385 | 331 | 54 | |||||||||
加(減)非控股權益應佔金額後的淨額: | ||||||||||||
重組和其他成本 | 37 | 35 | 2 | |||||||||
重組和其他成本的税收影響 | (8 | ) | (8 | ) | — | |||||||
與房地產合資企業有關的其他股權損失 | — | 1 | (1 | ) | ||||||||
調整後淨收益 | 414 | 359 | 55 |
調整後基本每股收益的對賬 | ||||||||||||
截至3月31日止的三個月期間(美元) | 2022 | 2021 | 變化 | |||||||||
基本每股收益 | 0.28 | 0.25 | 0.03 | |||||||||
加(減)非控股權益應佔金額後的淨額: | ||||||||||||
每股重組及其他成本 | 0.03 | 0.03 | — | |||||||||
每股重組和其他成本的税收影響 | (0.01 | ) | (0.01 | ) | — | |||||||
調整後的基本每股收益 | 0.30 | 0.27 | 0.03 |
可用流動性:這是一項非GAAP衡量標準,沒有IFRS-IASB規定的任何標準化含義,因此不太可能與其他發行人提出的類似衡量標準進行比較。可用流動資金計算為現金和臨時投資的總和,淨額,循環信貸安排的可用金額 ,以及我們的貿易應收賬款證券化計劃下的可用金額在期末衡量。我們認為這是一項有用的措施,因為它使我們能夠監測我們的財務目標的遵守情況。在衡量TELUS的業績時,IT 不應被視為現金和臨時投資的替代方案。
可用流動資金調節 | ||||||||
截至3月31日(百萬美元) | 2022 | 2021 | ||||||
現金和臨時投資淨額 | 774 | 1,903 | ||||||
可從TELUS公司循環信貸安排獲得的淨額 | 1,336 | 1,332 | ||||||
應收貿易賬款證券化計劃下的可用金額 | 500 | 400 | ||||||
可用流動資金 | 2,610 | 3,635 |
資本支出強度: 此指標的計算方法為資本支出(不包括頻譜牌照)除以運營收入和其他收入。它為將資本支出水平與同一行業內不同規模的其他公司的資本支出水平進行比較提供了基礎。
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資本支出強度的計算 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
截至3月31日的三個月期間 | TTech | DLCX | 淘汰 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元,不包括比率) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||
資本支出 | 802 | 662 | 31 | 23 | — | — | 833 | 685 | ||||||||||||||||||||||||
分母--營業收入和其他收入 | 3,642 | 3,494 | 759 | 639 | (119 | ) | (109 | ) | 4,282 | 4,024 | ||||||||||||||||||||||
資本支出強度(%) | 22 | 19 | 4 | 4 | N/m | N/m | 19 | 17 |
Telus Corporation普通股(普通股)股息支付率:這是一個歷史指標,計算方法為財務報表中記錄的最近四個季度股息的總和,扣除股息再投資計劃的影響,除以最近四個季度中期報告期的自由現金流金額總和。對於財政年度,分母是年度自由現金流。我們年度TELUS公司普通股股息支付率的目標範圍是基於前瞻性的,而不是基於歷史的。 (參見第4.3節流動資金和資本資源和第7.5節流動性和資本來源措施。)
普通股股息與經營活動提供的現金減去資本支出(不包括頻譜牌照)的比率的計算
使用最具可比性的IFRS-IASB衡量標準確定
截至3月31日的12個月期間(百萬美元,比率除外) | 2022 | 2021 | ||||||
分子-最近宣佈的四個季度股息的總和 | 1,757 | 1,553 | ||||||
經營活動提供的現金 | 4,584 | 4,336 | ||||||
更少: | ||||||||
資本開支(不包括頻譜牌照) | (3,646 | ) | (2,795 | ) | ||||
分母-經營活動提供的現金減去資本支出(不包括頻譜牌照) | 938 | 1,541 | ||||||
比率(%) | 187 | 101 |
普通股股利支付率的計算,扣除股利再投資計劃的影響
使用管理措施確定
截至3月31日的12個月期間(百萬美元,比率除外) | 2022 | 2021 | ||||||
最近宣佈的四次季度股息之和 | 1,757 | 1,553 | ||||||
最近四個季度宣佈再投資於普通股的股息總額 | (631 | ) | (583 | ) | ||||
分子-最近宣佈的四個季度股息的總和,扣除股息再投資計劃的影響 | 1,126 | 970 | ||||||
分母-自由現金流1 | 871 | 1,211 | ||||||
比率(%) | 129 | 80 |
1 | 反映了我們於2021年3月25日宣佈的加速資本計劃的影響。 |
收益覆蓋範圍:此 指標在加拿大證券管理人的National Instrument 41-101和相關工具中定義,計算方法 如下:
收益覆蓋範圍的計算
截至3月31日的12個月期間(百萬美元,比率除外) | 2022 | 2021 | ||||||
普通股應佔淨收益 | 1,709 | 1,188 | ||||||
所得税(歸屬於普通股) | 551 | 420 | ||||||
借款成本(可歸屬於普通股)1 | 749 | 749 | ||||||
分子 | 3,009 | 2,357 | ||||||
分母--借款成本 | 749 | 749 | ||||||
比率(倍) | 4.0 | 3.1 |
1 | 長期債務利息加短期借款利息和其他加長期債務提前還款溢價,加上資本化利息 並扣除可歸因於非控股權益的借款成本。 |
EBITDA(扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益):我們發佈了關於EBITDA的指導意見並進行了報告,因為它是在綜合水平上評估業績的關鍵指標。EBITDA通常被投資者和貸款機構報告和廣泛使用,作為衡量公司經營業績和償債能力的指標,以及作為估值指標。在衡量TELUS的業績時,EBITDA不應被視為淨收益的替代方案,也不應被用作現金流的衡量標準。 TELUS計算的EBITDA相當於營業收入和其他收入減去購買的商品和服務支出和員工福利支出的總和。
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我們計算EBITDA-不包括重組和其他成本,因為它是EBITDA的一個組成部分-不包括重組和其他成本的利息覆蓋率和 淨債務與EBITDA的比率-不包括重組和其他成本比率。
我們還計算調整後的EBITDA,以排除不反映我們正在進行的業務的不尋常性質的項目,我們認為不應在長期估值指標中考慮,或不應包括在對我們償債或產生債務能力的評估中。
EBIT(扣除利息和所得税前的收益)是為我們的運營部門計算的,因為我們認為它是我們運營業績的一個有意義的指標 ,因為它代表了我們在扣除資本結構和所得税成本之前的運營收益。
EBITDA和調整後的EBITDA對賬
TTech | DLCX | 總計 | ||||||||||||||||||||||
截至3月31日的三個月(百萬美元) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||
淨收入 | 404 | 333 | ||||||||||||||||||||||
融資成本 | 179 | 207 | ||||||||||||||||||||||
所得税 | 144 | 132 | ||||||||||||||||||||||
息税前利潤 | 641 | 627 | 86 | 45 | 727 | 672 | ||||||||||||||||||
折舊 | 514 | 489 | 37 | 35 | 551 | 524 | ||||||||||||||||||
無形資產攤銷 | 245 | 220 | 46 | 45 | 291 | 265 | ||||||||||||||||||
EBITDA | 1,400 | 1,336 | 169 | 125 | 1,569 | 1,461 | ||||||||||||||||||
將重組和其他成本計入EBITDA | 35 | 28 | 4 | 13 | 39 | 41 | ||||||||||||||||||
EBITDA-不包括重組和其他成本 | 1,435 | 1,364 | 173 | 138 | 1,608 | 1,502 | ||||||||||||||||||
與房地產合資企業有關的其他股權損失 | — | 1 | — | — | — | 1 | ||||||||||||||||||
調整後的EBITDA | 1,435 | 1,365 | 173 | 138 | 1,608 | 1,503 |
我們計算EBITDA利潤率和調整後的EBITDA利潤率 來評估我們的運營部門的業績,我們相信這些衡量標準也被投資者用作公司運營業績的指標。我們計算EBITDA利潤率為EBITDA除以營業收入和其他收入。調整後的EBITDA保證金是 一個非GAAP比率,沒有IFRS-IASB規定的任何標準化含義,因此不太可能與其他發行人提出的類似指標 相比較。我們計算調整後的EBITDA利潤率為調整後的EBITDA除以調整後的營業收入。
EBITDA利潤率的計算
截至3月31日的三個月期間 | TTech | DLCX | 淘汰 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元,不包括保證金) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||
分子-EBITDA | 1,400 | 1,336 | 169 | 125 | — | — | 1,569 | 1,461 | ||||||||||||||||||||||||
分母--營業收入和其他收入 | 3,642 | 3,494 | 759 | 639 | (119 | ) | (109 | ) | 4,282 | 4,024 | ||||||||||||||||||||||
EBITDA利潤率(%) | 38.4 | 38.3 | 22.2 | 19.5 | N/m | N/m | 36.6 | 36.3 |
調整後EBITDA利潤率的計算
截至3月31日的三個月期間 | TTech | DLCX | 淘汰 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元,不包括保證金) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||
分子-調整後的EBITDA | 1,435 | 1,365 | 173 | 138 | — | — | 1,608 | 1,503 | ||||||||||||||||||||||||
調整後的營業收入和其他收入: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
營業收入和其他收入 | 3,642 | 3,494 | 759 | 639 | (119 | ) | (109 | ) | 4,282 | 4,024 | ||||||||||||||||||||||
與房地產合資企業有關的其他股權損失 | — | 1 | — | — | — | — | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||
分母--調整後的營業收入和其他收入 | 3,642 | 3,495 | 759 | 639 | (119 | ) | (109 | ) | 4,282 | 4,025 | ||||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA利潤率(%) | 39.4 | 39.1 | 22.7 | 21.6 | N/m | N/m | 37.6 | 37.4 |
EBITDA-不包括重組 和其他成本利息覆蓋率:這一指標定義為EBITDA-不包括重組和其他成本,除以淨利息成本,以12個月的往績計算。它類似於我們信貸安排中的承保比率 契約,如第7.6節信貸安排.
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Telus Corporation-管理層的討論和分析-2022年第一季度 |
EBITDA的計算-不包括重組和其他成本利息覆蓋
截至3月31日的12個月期間(百萬美元,比率除外) | 2022 | 2021 | ||||||
分子-EBITDA-不包括重組和其他成本 | 6,582 | 5,786 | ||||||
分母-淨利息成本 | 764 | 797 | ||||||
比率(倍) | 8.6 | 7.3 |
自由現金流:我們報告的這一指標是我們經營業績的補充指標 ,行業對自由現金流沒有普遍接受的定義。不應將其視為簡明中期綜合現金流量表計量的替代辦法。自由現金流量不包括某些營運資本變動(例如貿易應收賬款及貿易應付款項)、剝離資產所得款項及其他來源及現金用途,如簡明中期綜合現金流量表所示。它提供了運營產生的現金在扣除資本支出(不包括購買頻譜許可證)後 可用於支付股息、償還債務、購買股票或進行其他投資的金額。我們排除不影響現金的會計準則的影響,如IFRS 15和IFRS 16。自由現金流量可不時由剝離資產或融資活動的收益補充。
自由現金流計算
截至3月31日的三個月(百萬美元) | 2022 | 2021 | ||||||
EBITDA | 1,569 | 1,461 | ||||||
重組和其他費用,扣除付款後的淨額 | (25 | ) | (12 | ) | ||||
合同資產、購置和履行(IFRS 15 Impact)和TELUS Easy Payment裝置融資的影響 | 78 | 52 | ||||||
租賃本金的影響(IFRS 16 Impact) | (123 | ) | (123 | ) | ||||
簡明中期綜合現金流量表中的項目: | ||||||||
基於股份的薪酬,淨額 | 26 | 35 | ||||||
淨員工固定福利計劃費用 | 27 | 26 | ||||||
僱主對僱員定義福利計劃的繳費 | (17 | ) | (16 | ) | ||||
支付的利息 | (180 | ) | (199 | ) | ||||
收到的利息 | 1 | 2 | ||||||
資本開支(不包括頻譜牌照)1 | (833 | ) | (685 | ) | ||||
所得税前自由現金流 | 523 | 541 | ||||||
已繳納所得税,扣除退款後的淨額 | (108 | ) | (220 | ) | ||||
自由現金流 | 415 | 321 |
1 | 請參閲 附註31請參閲中期合併財務報表,以瞭解更多信息。 |
以下內容將我們對自由現金流的定義與經營活動提供的現金 相一致。
自由現金流量與經營活動提供的現金的對賬 | ||||||||
截至3月31日的三個月(百萬美元) | 2022 | 2021 | ||||||
自由現金流 | 415 | 321 | ||||||
加(減): | ||||||||
資本開支(不包括頻譜牌照)1 | 833 | 685 | ||||||
在採用國際財務報告準則第16號之前,租賃本金和租賃作為融資租賃入賬的影響 | 123 | 123 | ||||||
包括在既不提供也不使用現金的淨收入中的個別非實質性項目 | (236 | ) | (190 | ) | ||||
經營活動提供的現金 | 1,135 | 939 |
1 | 請參閲 附註31請參閲中期合併財務報表,以瞭解更多信息。 |
手機月平均每用户收入(ARPU)為每月服務套餐、漫遊和使用費的網絡收入,除以該時間段內的平均手機用户數,以月費率表示。
淨債務:我們認為,淨債務是一個有用的衡量標準,因為它代表了可用現金和臨時投資無法覆蓋的短期借款和長期債務的金額。最接近淨債務的國際財務報告準則衡量標準是長期債務,包括長期債務的當前到期日。淨債務是淨債務與EBITDA之比的一個組成部分-不包括重組和其他成本比率。
淨債務與EBITDA之比-不包括重組和其他成本:這一指標定義為期末淨債務除以12個月往績EBITDA -不包括重組和其他成本。(參見中的討論第7.5節流動性和資本來源措施。) 此措施類似於我們信貸安排中的槓桿率契約,如第7.6節信貸安排.
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Telus Corporation-管理層的討論和分析-2022年第一季度 |
淨債務與EBITDA之比的計算--不包括重組和其他成本 | ||||||||
截至3月31日的12個月期間(百萬美元,比率除外) | 2022 | 2021 | ||||||
分子-淨負債 | 20,960 | 18,230 | ||||||
分母-EBITDA-不包括重組和其他成本 | 6,582 | 5,786 | ||||||
比率(倍) | 3.18 | 3.15 |
淨利息成本:此 指標是計算EBITDA的分母-不包括重組和其他成本利息覆蓋範圍。淨利息成本定義為融資成本,不包括資本化的長期債務利息、員工定義福利計劃淨利息 以及債務贖回和償還的回收,按12個月的往績計算。計入長期債務的費用 預付保費(如果有)計入淨利息成本。
淨利息成本的計算 | ||||||||
截至3月31日的12個月(百萬美元) | 2022 | 2021 | ||||||
融資成本 | 768 | 786 | ||||||
扣除:員工定義福利計劃淨利息 | (22 | ) | (18 | ) | ||||
新增:長期債務利息,不包括租賃負債-資本化 | 18 | 29 | ||||||
淨利息成本 | 764 | 797 |
11.2運行指標
以下指標是在評估移動和固定電信實體的運營業績時有用的行業指標,但在IFRS-IASB中沒有標準化的 含義。
流失率的計算方法是: 在給定時間段內停用的用户數量除以該時間段內網絡上的平均用户數量, 表示為每月費率。手機流失率是指預付費和後付費手機流失率的總和。 TELUS、Koodo或Public Mobile品牌預付費手機用户在預付費信用到期後90天內未使用時,將被停用。
互聯設備訂户是指活動服務計劃中的TELUS訂户,其經常性創收便攜設備(例如平板電腦、互聯網密鑰、物聯網、可穿戴設備和聯網汽車)連接到TELUS網絡,用於有限的或沒有蜂窩語音功能。
移動電話用户是指活動服務計劃中的TELUS用户,具有經常性的創收便攜設備(如功能手機和智能手機),並且 連接到TELUS網絡並提供語音、文本和/或數據連接。
互聯網訂户是指活躍的互聯網計劃中的TELUS訂户,其經常性創收固定單元連接到TELUS網絡並提供互聯網連接。
住宅語音用户 是指活動電話計劃中的TELUS用户,其經常性創收固定單元連接到TELUS網絡 並提供語音服務。
安全訂户是指 有效安全計劃中的TELUS訂户,其經常性創收固定單位連接到TELUS安全和自動化平臺。
電視訂户是指TELUS電視平臺(如Optik TV和Pik TV) 上的TELUS 活動電視計劃中的訂户,其視頻服務的經常性創收固定單位訂閲。
醫療保健覆蓋範圍 指參加由TELUS健康服務支持的各種健康計劃的用户(主要成員及其家屬)數量 (例如,虛擬護理、健康福利管理、預防性護理和個人健康保障)。
虛擬護理成員是指首次註冊以獲得有效的TELUS Health虛擬護理計劃中的服務。
數字健康交易 指由TELUS Health服務促成的健康索賠、牙科索賠、諮詢或其他付費交易的總數。
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