Telesat公司
未經審計的現金流量中期簡明合併報表
截至三月三十一日止的三個月

見未經審核中期簡明綜合財務報表附註

Telesat公司
未經審計中期簡明合併財務報表附註
March 31, 2022
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

2.陳述依據(續)

財務報表應與公司2021年12月31日的合併財務報表一併閲讀。該等財務報表採用與截至2021年12月31日止年度綜合財務報表附註3及附註4所述相同的列報基準及主要會計政策，但附註3所述會計政策變動及下文附註4所述重大會計政策除外。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的運營結果不一定表明整個財政年度可能預期的結果。

鞏固的基礎

附屬公司

這些綜合財務報表包括Telesat和由該公司控制的子公司的結果。當公司對一個實體有權力，有風險敞口，或有權從與一個實體的參與中獲得可變回報，並有能力利用對實體的權力來影響其回報金額時，就實現了控制。

附屬公司中非直接或間接歸屬於本公司的部分股權在非控股權益項下入賬。附屬公司的非控股權益與本公司於附屬公司的權益分開確認。非控股股東的權益是現有所有權權益，使其持有人在清算時有權獲得比例的淨資產，最初可以按公允價值或非控股權益在被收購方可識別淨資產的公允價值中的比例進行計量。計量的選擇是在逐個收購的基礎上進行的。其他非控股權益最初按公允價值計量。收購後，非控股權益的賬面值為該等權益於初始確認時的金額加上非控股權益在其後權益變動中所佔的份額。

損益及其他全面收益的每一部分均歸屬於本公司的所有者及非控股權益。附屬公司的全面收入總額應歸屬於本公司的所有者和非控股權益，即使這導致非控股權益出現赤字餘額。

聯合安排

聯合經營是一種聯合安排，根據這種安排，共同控制該安排的各方有權分享與該安排有關的資產和收入，並對負債和費用承擔義務。

本公司的綜合財務報表包括本公司在合資企業中所佔的資產、負債、收入和費用。

綜合財務報表按歷史成本編制，但若干按其公允價值計量的金融工具除外，詳見以下會計政策的解釋。歷史成本是基於用資產或負債交換產生或收到的代價的公允價值。

3.會計政策的變化

國際財務報告準則解釋委員會(“IFRIC”)，軟件即服務安排

2021年4月，IFRIC發佈了一項議程決定，澄清了關於雲技術的特定部分--軟件即服務(SaaS)--的安排應如何考慮。IFRIC的解釋提供了具體的指導，幷包括解釋材料，就實施SaaS所產生的配置和定製成本的情況提供了更多的見解。除其他外，

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March 31, 2022
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

3.會計政策變更(續)

該解釋澄清了符合無形資產定義的支出的性質，區分無形資產和支出的方法，以及實體從不符合無形資產資格的支出中受益的模式。

該公司有追溯力地通過了IFRIC議程決定。

對截至2021年1月1日的累計收益期初餘額進行了調整，減少額為758美元。

截至2021年12月31日，對資產負債表的影響如下：

對截至2021年3月31日的三個月財務報表的影響如下：

4.重大會計政策

主要會計政策詳載於截至2021年12月31日止年度的綜合財務報表附註4。以下披露因採用IFRIC，軟件即服務安排而導致的會計政策的重大變化。

軟件即服務安排

根據國際會計準則委員會工作人員對提交給《國際財務報告準則》解釋委員會的文件所作的分析，將對SaaS雲計算安排進行評估，以確定其是否符合《國際會計準則38無形資產》或《國際財務報告準則第16號》租賃的標準。如果一項安排不符合這兩項標準中的任何一項，則該安排將被視為服務合同。

Telesat可與供應商達成SaaS雲計算安排，根據該協議，Telesat有權在合同期限內獲得對在供應商的雲基礎設施上運行的供應商的應用軟件的未來訪問權限。接收訪問權不向Telesat提供軟件資產，因此，對軟件的訪問是在合同期限內獲得的服務。

對軟件的配置或定製是否為Telesat帶來無形資產的評估取決於所執行的配置和定製的性質和產出。在某些情況下，這一安排可能會產生額外的代碼，使Telesat有權從中獲得未來的經濟利益，並限制他人獲得這些利益。在這種情況下，在確定是否將附加代碼確認為無形資產時，Telesat將評估附加代碼是否可識別並滿足《國際會計準則》第38條的確認標準。

單獨獲得的無形權利(即雲計算安排中的軟件許可證)通常被確認為資產。

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(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

4.重大會計政策(續)

應用會計政策時的批判性判斷

在應用本公司會計政策時使用的關鍵會計判斷和估計與截至2021年12月31日的年度綜合財務報表附註5中概述的一致，但下文註明的更新除外。

軟件即服務安排

本公司與SaaS相關的會計政策見附註4。管理層需要作出判斷，以確定軟件的配置或定製是否會為Telesat帶來無形資產。

未來會計政策的變化

國際會計準則理事會定期發佈新的和修訂的會計準則。被確定適用於本公司的新的和修訂的標準披露如下。其餘的新標準和修訂標準已被排除在外，因為它們不適用。

對《國際會計準則1》和《國際財務報告準則實務説明2》的修正

2021年2月，國際會計準則理事會發布了《國際會計準則》修正案 1、財務報表的列報，其中提供指導和實例，以幫助實體將重大判斷應用於會計政策披露。修正案要求實體披露其重要會計政策，而不是其重要會計政策。

修正案澄清，如果一個實體的財務報表使用者需要會計政策信息來理解財務報表中的其他重要信息，則會計政策信息是重要的，而且由於其性質，會計政策信息可能是重要的，即使相關金額不是重要的。另一方面，儘管與會計政策信息有關的交易、其他事件或條件可能是重要的，但這並不一定意味着相應的會計政策信息對實體的財務報表是重要的。

這些修正案是前瞻性的，從2023年1月1日或之後開始的年度期間有效，允許提前申請。

這些變化只會影響公司財務報表中的披露水平。

該公司目前正在評估修正案的影響。

《國際會計準則》第12號修正案

2021年5月，國際會計準則理事會發布了對國際會計準則第12號所得税的修正案。

在特定情況下，公司首次確認資產或負債時，可免除確認遞延税項。修正案澄清，這種初始確認豁免不適用於在初始確認時產生同等數額的可扣除和應税臨時差額的交易。因此，實體必須確認與交易相關的遞延税金，如租賃和退役債務，這些交易會產生相等和抵消的臨時差額。

這些修正案在2023年1月1日或之後開始的年度報告期內生效，並允許提前採用。

修訂將不會對其簡明綜合財務報表造成影響。

沒有確定適用於Telesat的其他新的和修訂的標準。

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March 31, 2022
(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

5.細分市場信息

Telesat在一個單一的運營部門運營，向世界各地的廣播、企業和諮詢客户提供基於衞星的服務。

該公司的收入來自以下服務：

廣播-直接到户電視、視頻分發和投稿，以及臨時使用服務。

企業-電信運營商和集成商、政府、消費者寬帶、資源、海運和航空、零售和衞星運營商服務。

諮詢和其他-諮詢服務涉及空間和地球部門、政府研究、衞星控制服務以及研究和開發。

上述服務的收入如下：

各項服務中包括的設備銷售情況如下：

地理信息

按地理區域劃分的收入是根據收入的來源地，即開具發票的目的地，並按如下方式分配：

出於披露目的，衞星和無形資產已根據所有權進行了分類。衞星、財產和其他設備及無形資產按地理區域分配如下：

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(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

5.細分市場信息(續)

按地理區域分列的其他長期資產分配情況如下：

商譽沒有分配給地理區域。

主要客户

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，有兩個重要客户，每個客户佔綜合收入的10%以上。

6.營運開支

____________

(A)薪酬和僱員福利包括薪金、花紅、佣金、離職後福利和股份薪酬所產生的費用。

(B)其他營運開支包括一般及行政開支、市場推廣開支、保險費、專業費用及設施費用。截至2022年3月31日的三個月的餘額包括80萬美元的租賃，由於豁免和可變租賃付款未包括在租賃負債的衡量中(截至2021年3月31日的三個月-50萬美元)。

(C)銷售成本包括第三方衞星容量成本、設備銷售成本及其他可直接歸因於履行本公司在客户合同下的義務的成本。

7.利息支出

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(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

8.所得税

法定所得税率是加拿大聯邦税率和省税率的組合，與實際所得税率的對賬如下：

9.衞星、財產和其他設備

在截至2022年3月31日的三個月中，該公司增加了750萬美元(2021年3月31日至4300萬美元)，主要與與Leo計劃相關的收購有關。

10.商譽

商譽在實體層面上進行減值測試，因為它代表支持公司運營的最低商譽水平，並受到內部監控。評估每年進行一次，或更頻繁地在事件或情況變化表明這些資產的賬面價值可能超過其可收回金額時進行。

在2022年第一季度，我們審查了最敏感的假設，以確定與2021年底進行的估值相比，假設是否有任何變化。根據所進行的審核，注意到的唯一重大差異與Geo和美國C波段清算收益的估值所使用的貼現率有關。在這兩種情況下，貼現率都從7.5%提高到9.0%。

考慮到這一變化，商譽沒有減值。

11.租賃法律責任

截至2022年3月31日租賃負債的預期未貼現合同現金流量如下：

未貼現的合同現金流包括1530萬美元的利息支付。

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(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

12.負債

2019年10月11日，Telesat Canada通過私募發行了5.5億美元6.5%的高級無擔保票據，利率為6.5%，於2027年10月到期(“高級無擔保票據”)。

於2019年12月6日，Telesat Canada以私募方式發行4億美元4.875釐高級擔保票據，息率4.875釐，於2027年6月到期(“高級擔保票據”)。

於2021年4月27日，Telesat Canada發行本金總額為5億美元，於2026年12月6日到期的5.625%高級擔保票據(“2026年高級擔保票據”)。

2022年3月，Telesat通過公開市場購買的方式回購了本金為4,000萬美元(3,200萬美元)的報廢高級無擔保票據，以換取1,940萬美元(1,560萬美元)。在這筆餘額中，1490萬美元(1190萬美元)在2022年3月31日之前結算，450萬美元(360萬美元)在2022年4月結算。

回購導致了40萬美元(30萬美元)的相關債務發行成本和預付款選項的註銷，以及2100萬美元(1680萬美元)的債務清償收益。

13.股本

A類普通股連同B類可變投票權股份代表本公司的公開股份(“Telesat公眾股份”)。C類完全表決權股份和C類有限表決權股份稱為(“C類股份”)。Telesat公開股票和C類股票應代表Telesat公司股票(以下簡稱Telesat公司股票)。A類特別表決權股份、B類特別表決權股份和C類特別表決權股份統稱為(“特別表決權股份”)。

流通股的數量和聲明價值如下：

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(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

13.股本(續)

於截至2022年3月31日止三個月內，按淨結算基準結算12,813股Telesat公眾股份的27,573個限制性股份單位(“RSU”)。

此外，已發行面值為面值的三股特別投票權股份及一股黃金股，分別於2022年3月31日及2021年12月31日發行。

截至2022年3月31日和2021年12月31日，Telesat Partnership LP尚未結清的有限合夥單位(“有限合夥單位”)的數量和申報價值如下：

合併為本公司時，有限責任合夥單位的聲明價值計入非控股權益項下。

14.非控股權益

非控股權益指合夥企業中非歸屬於本公司的股權。截至2022年3月31日和2021年12月31日，本公司持有一般合夥企業權益，約佔合夥企業24%的經濟權益。其餘76%的經濟權益為有限合夥單位持有人持有的可交換單位。

2022年可歸因於非控制性權益的淨收入為合夥企業淨收入中的非控制性權益部分。

15.每股收益

每股基本收益的計算方法是將當期每類股票的股東應佔淨收益除以當期流通股的加權平均數量。

稀釋每股收益的計算是為了使股票期權獎勵和RSU獎勵生效。

下表列出了基本計算和稀釋後每股計算的分子對賬：

下表列出了基本每股計算和稀釋後每股計算的分母的對賬：

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(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

15.每股收益(續)

稀釋證券的效力指假定為免費發行的Telesat普通股。在行使時假設發行的Telesat普通股數量與假設回購的Telesat普通股數量之間的差額被視為免費發行普通股。

本報告所述期間的淨收入等於稀釋後的淨收入。

在截至2021年3月31日的三個月內，就每股收益而言，Telesat Canada的普通股、非投票權參與優先股和投票權參與優先股具有同等的經濟權利。Telesat Canada的股份數量已進行轉換，以考慮交易中發生的轉換的影響。

在截至2022年3月31日的三個月內，就每股收益而言，所有Telesat公開發行的股票和C類股票具有同等的經濟權利。

16.政府補助金

2019年5月，Telesat達成了一項協議，截至2023年7月31日，與Telesat光速星座有關的價值高達8500萬美元的政府捐款不可退還。

在截至2022年3月31日的三個月，公司記錄了與協議有關的420萬美元(截至2021年3月31日的三個月-160萬美元)。

在截至2022年3月31日的三個月記錄的數額中，300萬美元被記錄為衞星、財產和其他設備的減少，120萬美元被記錄為業務費用的減少(2021年3月31日的三個月--80萬美元被記錄為衞星、財產和其他設備的減少，80萬美元被記錄為業務費用的減少)。

17.資本披露

高級擔保信貸融資、高級擔保票據和2026年高級擔保票據基本上由公司的所有資產擔保，不包括不受限制的附屬公司的資產。如果循環貸款被提取，高級擔保信貸貸款要求公司遵守第一次留置權淨槓桿率測試。截至2022年3月31日，第一留置權淨槓桿率為4.66：1.00，低於最大測試比率5.75：1.00。

每月根據預算跟蹤公司的經營結果，並由高級管理層審查這一分析。本公司透過使用利率掉期(附註18)管理其浮動利率債務的部分利率風險。

18.金融工具

風險的衡量

公司通過其金融資產和負債面臨各種風險。以下分析提供了截至2022年3月31日的風險衡量。

信用風險

信用風險是指金融資產的交易對手違約，導致公司蒙受財務損失的風險。截至2022年3月31日，對信用風險的最大敞口等於金融資產的賬面價值總計15.962億美元(2021年12月31日-15.895億美元)。

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18.金融工具(續)

下表提供了截至2022年3月31日的金融資產到期日細目：

現金和現金等價物由高質量的投資級金融機構投資，並受公司的公司投資政策管轄，該政策旨在通過將投資限制在高評級，主要是美元和加拿大元計價的投資來降低信用風險。

本公司設有信用評估、審批和監控程序，旨在降低與應收賬款相關的潛在信用風險。該公司的標準付款期限為30天，通常在標準付款期限結束時仍未支付的餘額上收取利息。該公司在客户違約方面的歷史經驗一直很少。截至2022年3月31日，北美和國際客户分別佔未償還貿易應收賬款餘額的62%和38%(2021年12月31日分別為54%和46%)。預計壞賬損失已計入壞賬準備。截至2022年3月31日的壞賬準備為490萬美元(2021年12月31日至520萬美元)。

本公司只與優質金融機構訂立衍生工具，以減低與衍生工具有關的信貸風險。

外匯風險

如果交易是以加元以外的貨幣進行的，則該公司的經營業績會因匯率變動而受到波動。該公司的主要貨幣風險存在於其以美元計價的現金和現金等價物、貿易和其他應收賬款、貿易和其他應付賬款以及債務，其中對美元計價的債務影響最大。截至2022年3月31日和2021年12月31日，全部債務以美元計價，扣除遞延融資成本、提前還款選擇權和償還損失後，加元相當於美元計價的債務分別為37.195億美元和37.947億美元。

截至2022年3月31日，加元兑美元升值(減少)5%對金融資產和負債的影響將減少(增加)1.686億美元(2021年12月31日-1.74億美元)，增加(減少)其他全面收入5620萬美元(2021年12月31日-5700萬美元)。這一分析假設所有其他變量，特別是利率保持不變。

利率風險

本公司面臨現金及現金等價物的利率風險及其負債。債務的利率風險來自部分債務的浮動利率。利率的變化可能會影響本公司需要支付或收到的利息金額。

於2017年10月，本公司訂立四份利率掉期合約，以對衝與固定利率(不包括適用保證金)的18.0億美元美國定期貸款B的浮動利率相關的利率風險，利率由1.72%至2.04%不等。於2022年3月31日，一項到期期限為2022年9月的4.5億美元利率掉期未償還，以對衝與美國計價定期貸款B的浮動利率相關的利率風險，固定利率為2.04%，不包括適用保證金。

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(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

18.金融工具(續)

如果浮動利率債務的利率變化0.25%，結果將增加或減少到截至2022年3月31日的三個月的淨收入120萬美元(截至2021年3月31日的三個月-120萬美元)。

流動性風險

該公司維持信貸安排，以確保其有足夠的資金來滿足當前和可預見的財務需求。

截至2022年3月31日的金融負債合同到期日如下：

____________

(1)負債不包括遞延融資成本、提前還款選擇和還款損失。

上表中賬面價值和合同現金流量中分別包括的應付利息和支付利息如下：

資產負債表上記錄的金融資產和負債以及用於計算這些價值的公允價值等級如下：

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18.金融工具(續)

____________

(1)按損益計入公允價值的其他長期金融資產按公允價值等級第2級計算。所有其他餘額均使用公允價值層次結構的第1級計算。

(2)負債不包括遞延融資成本、提前還款選擇權和提前還款損失。

(3)由於這些票據的短期到期日，貿易和其他應收賬款以及貿易和其他應付賬款接近公允價值。

質押作抵押的資產

高級擔保信貸安排、高級擔保票據及2026年高級擔保票據以Telesat的幾乎所有資產(不包括不受限制的附屬公司的資產)作抵押。

公允價值

公允價值是指在計量日期的當前市場條件下，在主要市場參與者之間的有序交易中出售一項資產所收到的價格或轉移一項負債所支付的價格。在可能的情況下，公允價值以活躍市場的報價市值為基礎。在缺乏活躍市場的情況下，本公司根據具有相似特徵和風險概況或內部或外部估值模型(例如期權定價模型和貼現現金流分析)的工具的現行市場利率(視情況而定)確定公允價值，並使用可觀察到的基於市場的投入。

公允價值層次如下：

第一級是基於活躍市場上公司在計量日期可獲得的相同資產或負債的報價(未經調整)。

第2級以第1級價格以外的其他可觀察投入為基礎，例如類似資產或負債的報價、不活躍市場的報價或可觀察到或可由實質上所有資產或負債的全部可觀測市場數據所證實的其他投入。

第三級是基於很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值具有重大意義的不可觀察的投入。第3級資產及負債包括採用定價模型、貼現現金流量方法或類似技術釐定價值的金融工具，以及釐定公允價值需要管理層作出重大判斷或估計的工具。

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18.金融工具(續)

公允價值的估計受到對估計未來現金流量和貼現率的金額和時間的假設的重大影響，這些假設都反映了不同程度的風險。出售這些金融工具可能產生的所得税和其他費用沒有反映在公允價值中。因此，公允價值不一定是如果這些工具實際結算時將實現的淨額。

由於這些工具的短期到期日，現金和現金等價物、貿易和其他應收賬款以及貿易和其他應付賬款的賬面價值接近公允價值。截至2022年3月31日，現金和現金等價物包括390萬美元(2021年12月31日-8100萬美元)的短期投資。

衞星業績獎勵付款的公允價值包括在其他流動和長期財務負債中，採用貼現現金流法確定。該計算是在循環的基礎上執行的。截至2022年3月31日和2021年12月31日，使用的貼現率分別為4.7%和4.6%。

負債的公允價值是基於第三方的交易和報價，考慮了市場利率，不包括遞延融資成本、提前還款選擇權和償還損失。負債公允價值的計算是在經常性基礎上進行的。所使用的利率如下：

衍生金融工具的公允價值

衍生品使用貼現現金流方法進行估值。衍生工具的公允價值是按經常性基礎計算的。

利率互換根據當前收益率曲線和匯率確定未來現金流，然後根據貼現曲線進行貼現。

提前還款期權現金流是用第三方期權估值模型計算的，該模型基於債務工具的當前價格，並基於貼現曲線進行貼現。

截至2022年3月31日，用於貼現現金流的貼現率從0.34%到3.12%(2021年12月31日-0.08%到1.37%)。

衍生資產和負債的公允價值是根據公允價值等級的第二級計算的。在每個資產負債表日，公司衍生資產和負債的公允價值的當期和長期部分如下：

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18.金融工具(續)

衍生品資產和負債的公允價值對賬如下：

19.員工福利計劃

綜合損益表所列費用如下：

截至2022年3月31日或2021年3月31日的三個月的全面收益表上沒有記錄任何金額。

在養卹金和其他離職後福利之間分配的資產負債表債務如下：

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19.員工福利計劃(續)

20.補充現金流量信息

現金和現金等價物包括以下內容：

____________

(1)由原始到期日為三個月或以下的短期投資組成，或按需提供，提前贖回不受懲罰。

繳納的所得税，扣除收到的所得税的淨額包括：

支付的利息，扣除收到的利息，構成如下：

對籌資活動產生的負債的對賬情況如下：

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20.補充現金流信息(續)