目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末的季度
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| ||
(述明或其他司法管轄權 | (税務局僱主 | |
成立為法團) | 識別號碼) | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號(
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
| 交易符號 |
| 註冊所在的交易所名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速文件管理器☐ | |
非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告公司 |
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
有幾個
目錄表
在這份Form 10-Q季度報告中，皇家黃金公司及其子公司統稱為“皇家黃金”、“我們”、“我們”或“我們的”。
索引
|
| 頁 | ||
第一部分 | 財務信息 | |||
第1項。 | 財務報表(未經審計) | |||
合併資產負債表 | 3 | |||
合併經營表和全面收益表 | 4 | |||
合併股東權益變動表 | 5 | |||
合併現金流量表 | 6 | |||
合併財務報表附註 | 7 | |||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 17 | ||
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 27 | ||
第四項。 | 控制和程序 | 27 | ||
第II部 | 其他信息 | |||
第1項。 | 法律訴訟 | 27 | ||
第1A項。 | 風險因素 | 27 | ||
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 28 | ||
第三項。 | 高級證券違約 | 28 | ||
第四項。 | 煤礦安全信息披露s | 28 | ||
第五項。 | 其他信息 | 28 | ||
第六項。 | 陳列品 | 29 | ||
簽名 | 30 | |||
2
目錄表
項目1.財務報表
皇家黃金公司
合併資產負債表
(未經審計，除股票數據外，金額以千計)
| 3月31日， |
| 十二月三十一日， | |||
| 2022 |
| 2021 | |||
資產 | ||||||
現金及現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收特許權使用費 | | | ||||
應收所得税 | | | ||||
溪流庫存 | | | ||||
預付費用和其他 | | | ||||
流動資產總額 | | | ||||
流轉和特許權使用費權益，淨額(注3) | | | ||||
其他資產 | | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債 | ||||||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
應付股息 | | | ||||
應付所得税 | | | ||||
其他流動負債 | | | ||||
流動負債總額 | | | ||||
遞延税項負債 | | | ||||
其他負債 | | | ||||
總負債 | | | ||||
承付款和或有事項(附註12) | ||||||
股權 | ||||||
優先股，$ | — | — | ||||
普通股，$ | | | ||||
額外實收資本 | | | ||||
累計收益 | | | ||||
皇家黃金股東權益總額 | | | ||||
非控制性權益 | | | ||||
總股本 | | | ||||
負債和權益總額 | $ | | $ | | ||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
3
目錄表
皇家黃金公司
合併經營表和全面收益表
(未經審計，除股票數據外，金額以千計)
截至三個月 | ||||||
3月31日， | 3月31日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
收入(注6) | $ | | $ | | ||
成本和開支 | ||||||
銷售成本(不包括折舊、損耗和攤銷) | ||||||
一般和行政 | ||||||
生產税 | ||||||
折舊、損耗和攤銷 | ||||||
總成本和費用 | ||||||
營業收入 | | | ||||
權益證券的公允價值變動 | ||||||
利息和其他收入 | | | ||||
利息和其他費用 | ( | ( | ||||
所得税前收入 | | | ||||
所得税費用 | ( | ( | ||||
淨收益和綜合收益 | | | ||||
非控股權益應佔淨收益和綜合收益 | ( | ( | ||||
皇家黃金普通股股東應佔淨收益和綜合收益 | $ | | $ | | ||
皇家黃金普通股股東每股淨收益： | ||||||
基本每股收益 | $ | | $ | | ||
基本加權平均流通股 | | | ||||
稀釋後每股收益 | $ | | $ | | ||
稀釋加權平均流通股 | | | ||||
宣佈的每股普通股現金股息 | $ | | $ | | ||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
目錄表
皇家黃金公司
合併股東權益變動表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月
(未經審計，除股票數據外，金額以千計)
皇家黃金股東 | |||||||||||||||||
其他內容 | |||||||||||||||||
普通股 | 已繳費 | 累計 | 非控制性 | 總計 | |||||||||||||
股票 | 金額 | 資本 | 收益 | 利益 | 權益 | ||||||||||||
2021年12月31日的餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基於股票的薪酬和相關股票發行 |
| |
| — |
|
| |
| — |
| — |
| | ||||
對非控股權益的分配 | — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
淨收益和綜合收益 |
| — |
| — |
|
| — |
| |
| |
| | ||||
宣佈的股息 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
2022年3月31日的餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
皇家黃金股東 | |||||||||||||||||
其他內容 | |||||||||||||||||
普通股 | 已繳費 | 累計 | 非控制性 | 總計 | |||||||||||||
股票 | 金額 | 資本 | 收益 | 利益 | 權益 | ||||||||||||
2020年12月31日餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基於股票的薪酬和相關股票發行 |
| |
| — |
|
| |
| — |
| — |
| | ||||
對非控股權益的分配 | — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
淨收益和綜合收益 |
| — |
| — |
|
| — |
| |
| |
| | ||||
宣佈的股息 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
2021年3月31日的餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
目錄表
皇家黃金公司
合併現金流量表
(未經審計，金額以千計)
截至三個月 | ||||||
3月31日， | 3月31日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
經營活動的現金流： | ||||||
淨收益和綜合收益 | $ | | $ | | ||
將淨收入和全面收入調整為業務活動提供的現金淨額： | ||||||
折舊、損耗和攤銷 | | | ||||
非現金員工股票補償費用 | | | ||||
權益證券的公允價值變動 | ( | ( | ||||
遞延税項支出(福利) | | ( | ||||
其他 | | | ||||
資產和負債變動情況： | ||||||
應收特許權使用費 | | ( | ||||
溪流庫存 | | ( | ||||
應收所得税 | | ( | ||||
預付費用和其他資產 | ( | | ||||
應付帳款 | ( | | ||||
應付所得税 | ( | | ||||
不確定的税收狀況 | — | ( | ||||
其他負債 | ( | | ||||
經營活動提供的淨現金 | $ | | $ | | ||
投資活動產生的現金流： | ||||||
收購流媒體和特許權使用費權益 | ( | ( | ||||
其他 | ( | ( | ||||
用於投資活動的現金淨額 | $ | ( | $ | ( | ||
融資活動的現金流： | ||||||
償還債務 | — | ( | ||||
普通股發行支付淨額 | | ( | ||||
普通股分紅 | ( | ( | ||||
其他 | ( | ( | ||||
用於融資活動的現金淨額 | $ | ( | $ | ( | ||
現金及現金等價物淨增(減) | | ( | ||||
期初現金及現金等價物 | | | ||||
期末現金及現金等價物 | $ | | $ | | ||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
目錄表
皇家黃金公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1.業務、主要會計政策摘要和最新會計準則
皇家黃金公司及其子公司(“皇家黃金”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)從事收購和管理貴金屬流、特許權使用費和類似權益的業務。我們尋求獲得現有的流程和特許權使用費權益，或為正在生產或開發階段的項目提供資金，以換取流程或特許權使用費權益。金屬流是一種購買協議，規定有權按購買協議為交易期限確定的價格購買礦山生產的一種或多種金屬的全部或部分，以換取預付保證金。特許權使用費是採礦項目中的非經營性權益，它提供了在扣除合同規定的成本(如果有的話)後從該項目生產的收入或金屬的權利。
重要會計政策摘要
隨附的未經審核綜合財務報表乃根據中期財務資料的美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)、表格10-Q及經修訂的1934年證券交易法S-X規則第10條的指示編制。因此，它們不包括美國公認會計準則要求的年度財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，為公平列報中期財務報表，所有屬正常經常性性質的調整均已包括在本表格10-Q內。截至2022年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2022年12月31日的日曆年度的預期業績。這些未經審計的中期綜合財務報表應與我們於2022年2月17日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2021年12月31日的10-K表格過渡報告(“過渡報告”)一併閲讀。
最新會計準則
吾等已評估財務會計準則委員會或其他準則制定機構於該等未經審核綜合財務報表提交日期前已頒佈或建議的所有最近頒佈但尚未生效的會計準則，並不認為未來採納任何該等準則會對本公司的綜合財務報表產生重大影響。
2.收購
律師版税徵用
2022年3月24日，我們獲得了一個
霍馬克aU銀流
2022年2月23日，我們預付了$
As of March 31, 2022, $
7
目錄表
皇家黃金公司
合併財務報表附註
(未經審計)
合併資產負債表。有關Khoemac的更多詳細信息，請參閲我們的過渡報告aU銀流收購和次級債務安排。
3.流轉和特許權使用費權益，淨額
下表彙總了我們截至2022年3月31日和2021年12月31日的流量和特許權使用費淨額。
截至2022年3月31日(以千為單位)： |
| 成本 |
| 累計耗竭 |
| 網絡 | |||
生產階段流利益： | |||||||||
米利根山 | $ | | $ | ( | $ | | |||
普韋布洛·維埃霍 | | ( | | ||||||
安達科洛 | | ( | | ||||||
霍馬克au | | ( | | ||||||
雨河 | | ( | | ||||||
瓦薩 | | ( | | ||||||
其他 | | ( | | ||||||
生產階段流利總額 | | ( | | ||||||
製作階段版税利益： | |||||||||
沃西灣 | | ( | | ||||||
紅克里斯 | | ( | | ||||||
佩納斯基託 | | ( | | ||||||
科爾特茲 | | ( | | ||||||
其他 | | ( | | ||||||
生產階段特許權使用費利益總額 | | ( | | ||||||
總生產階段流量和特許權使用費利益 | | ( | | ||||||
發展階段流利益： | |||||||||
其他 | | — | | ||||||
開發階段的版税利益： | |||||||||
Côté | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
總開發階段流程和特許權使用費利益 | | — | | ||||||
勘探階段的溪流利益： | |||||||||
NX金牌 | | — | | ||||||
勘探階段特許權使用費權益： | |||||||||
帕斯誇喇嘛 | | — | | ||||||
紅克里斯 | | — | | ||||||
Côté | | | |||||||
其他 | | — | | ||||||
總勘探階段流量和特許權使用費利益 | | — | | ||||||
總流量和特許權使用費權益，淨額 | $ | | $ | ( | $ | | |||
8
目錄表
皇家黃金公司
合併財務報表附註
(未經審計)
截至2021年12月31日(以千為單位)： |
| 成本 |
| 累計耗竭 | 網絡 | ||||
生產階段流利益： | |||||||||
米利根山 | $ | | $ | ( | $ | | |||
普韋布洛·維埃霍 | | ( | | ||||||
安達科洛 | | ( | | ||||||
霍馬克au | | ( | | ||||||
雨河 | | ( | | ||||||
瓦薩 | | ( | | ||||||
其他 | | ( | | ||||||
生產階段流利總額 | | ( | | ||||||
製作階段版税利益： | |||||||||
沃西灣 | | ( | | ||||||
紅克里斯 | | — | | ||||||
佩納斯基託 | | ( | | ||||||
科爾特茲 | | ( | | ||||||
其他 | | ( | | ||||||
生產階段特許權使用費利益總額 | | ( | | ||||||
總生產階段流量和特許權使用費利益 | | ( | | ||||||
發展階段流利益： | |||||||||
其他 | | — | | ||||||
開發階段的版税利益： | |||||||||
Côté | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
總開發階段流程和特許權使用費利益 | | — | | ||||||
勘探階段的溪流利益： | |||||||||
NX金牌 | | — | | ||||||
勘探階段特許權使用費權益： | |||||||||
帕斯誇喇嘛 | | — | | ||||||
紅克里斯 | | — | | ||||||
Côté | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
勘探階段特許權使用費權益總額 | | — | | ||||||
總流量和特許權使用費權益，淨額 | $ | | $ | ( | $ | | |||
4.有價證券
截至2022年3月31日，我們的可出售股權證券包括認股權證，可購買
我們有價證券的公允價值增加了1美元。
9
目錄表
皇家黃金公司
合併財務報表附註
(未經審計)
5.債務
循環信貸安排
截至2022年3月31日，我們擁有
我們可以隨時償還循環信貸安排下的任何借款，無需支付保險費或違約金。
6.收入
收入確認
履約義務是在合同中承諾將一種不同的貨物或服務(或一整套貨物和/或服務)的控制權轉讓給客户的承諾。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務，並在履行履行義務時確認為收入。根據本指引，應佔流權益及特許權使用費權益的收入一般於相關金屬生產控制權轉移至客户時確認。我們確認的收入金額進一步反映了我們根據各自的流媒體或特許權使用費協議有權獲得的對價。下面討論了我們針對流媒體和特許權使用費權益的收入確認政策的更詳細摘要。
分流利益
金屬流是一種購買協議，規定有權以購買協議為交易有效期確定的價格購買從礦山生產的一種或多種金屬的全部或部分，以換取預付保證金。根據我們的金屬分流協議收到的黃金、白銀和銅被納入庫存，然後主要使用平均現貨匯率黃金、白銀和銅遠期合約出售。這些平均現貨匯率遠期合約的銷售價格由合約期限內黃金、白銀或銅的每日平均現貨價格決定，通常是以下兩個交易日之間的連續幾個交易日。
專利權使用費權益
特許權使用費是採礦項目中的非經營性利益，它提供了在扣除特定成本(如果有的話)後從該項目生產的收入或金屬中獲得一定百分比的權利。我們有權根據合同規定的金屬生產期間的商品價格(例如，月度或季度平均現貨價格)支付採礦項目的特許權使用費權益。作為特許權使用費持有人，我們在採礦項目的生產和運營中扮演被動實體的角色，採礦項目的第三方運營商負責所有采礦活動，包括隨後的營銷和向其最終客户交付所有金屬產品。在我們的所有重大特許權使用費權益安排中，我們得出的結論是，我們將我們在金屬生產中的權益的控制權轉移到生產發生時的運營商，因此，運營商是我們的客户。吾等進一步確定，將包含我們特許權使用費權益的每個金屬生產單位轉讓給運營商是合同項下的單獨履約義務，每個履約義務在運營商生產金屬時履行。因此，我們確認在根據協議以指定商品價格進行金屬生產期間，扣除任何合同允許成本後，應歸屬於我們的特許權使用費權益的收入。
10
目錄表
皇家黃金公司
合併財務報表附註
(未經審計)
專營權費收入預算
對於我們的少數特許權使用費權益，我們可能不會收到或有權收到在我們發佈該期間的財務報表之前發生的金屬生產期間的付款信息，包括來自運營商的生產信息。因此，我們可以根據運營商提供的可用信息(包括公共信息)來估計這些特許權使用費的收入。如果我們在發佈財務報表之前沒有從運營商或其他公共來源獲得足夠的信息，我們將在收到必要的付款信息期間確認特許權使用費收入。估計數和實際數之間的差額可能有很大不同，並記錄在實際數已知的期間。還請參考我們在過渡報告中討論的“使用估計數”會計政策。截至2022年3月31日止三個月，於2022年3月31日之前估計或可歸因於金屬生產的特許權使用費收入並不屬重大。
收入的分類
我們已經確定了
我們每個收入來源按金屬類型劃分的收入分類如下(金額以千計)：
截至三個月 | |||||
3月31日， |
| 3月31日， | |||
2022 | 2021 | ||||
流媒體收入： | |||||
黃金 | $ | | $ | | |
白銀 | | | |||
銅 | | | |||
溪流總收入 | $ | | $ | | |
版税收入： | |||||
黃金 | $ | | $ | | |
白銀 | | | |||
銅 | | | |||
其他 | | | |||
特許權使用費總收入 | $ | | $ | | |
總收入 | $ | | $ | | |
歸因於我們的主要收入和特許權使用費權益的收入分類如下(以千為單位)：
截至三個月 | ||||||||
3月31日， |
| 3月31日， | ||||||
金屬 | 2022 | 2021 | ||||||
流媒體收入： | ||||||||
米利根山 | 金和銅 | $ | | $ | | |||
普韋布洛·維埃霍 | 金銀 | | | |||||
安達科洛 | 黃金 | | | |||||
瓦薩 | 黃金 | | | |||||
霍馬克au | 白銀 | | — | |||||
其他 | 金銀 | | | |||||
溪流總收入 | $ | | $ | | ||||
版税收入： | ||||||||
科爾特茲 | 黃金 | $ | | $ | | |||
佩納斯基託 | 金、銀、鉛、鋅 | | | |||||
其他 | 五花八門 | | | |||||
特許權使用費總收入 | $ | | $ | | ||||
總收入 | $ | | $ | | ||||
請參閲附註10，以瞭解我們按可報告類別劃分的收入的地理分佈。
11
目錄表
皇家黃金公司
合併財務報表附註
(未經審計)
7.股票薪酬
我們確認了基於股票的薪酬支出如下(金額以千計)：
截至三個月 | |||||||
3月31日， | 3月31日， | ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
限制性股票 | $ | | $ | | |||
績效股票 | | | |||||
股票增值權 | | | |||||
股票期權 | | | |||||
基於股票的薪酬總支出 | $ | | $ | | |||
基於股票的薪酬費用包括在一般和行政綜合經營表和全面收益表中的費用。
在截至2022年和2021年3月31日的三個月內，我們授予了以下基於股票的薪酬獎勵：
截至三個月 | ||||||
3月31日， | 3月31日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
(股份數量) | ||||||
績效庫存(最高 | | — | ||||
限制性股票 | | — | ||||
已授予的股權獎勵總額 | | — | ||||
截至2022年3月31日，我們每個基於股票的薪酬獎勵的未確認薪酬支出(以下以千為單位表示)和加權平均歸屬期間如下：
無法識別 |
| 加權的- | ||||
補償 | 平均歸屬 | |||||
費用 |
| 期間(年) | ||||
限制性股票 | $ | | ||||
績效股票 | | |||||
股票增值權 | | |||||
股票期權 | | |||||
8.每股收益(EPS)
基本每股收益是根據期內已發行普通股的加權平均數計算的，並考慮了參與證券的影響。包含不可沒收的股息或股息等價物權利的未歸屬股票補償獎勵被視為參與證券，並根據兩級法計入每股收益。我們的非既得性限制性股票獎勵包含不可沒收的股息權，並與普通股平等參與已發行或宣佈的股息。我們未行使的股票期權獎勵、未行使的股票結算股票增值權和未授予的績效股票不包含分紅權。在兩級法下，用於確定基本每股收益的收益減去分配給參與證券的金額。兩級法的使用對基本每股收益和稀釋每股收益的計算產生了無形的影響。
12
目錄表
皇家黃金公司
合併財務報表附註
(未經審計)
下表彙總了稀釋證券對稀釋後每股收益的影響，如下所示(金額以千計，股票數據除外)：
截至三個月 | |||||
3月31日， | 3月31日， | ||||
2022 |
| 2021 | |||
皇家黃金普通股股東應佔淨收益 | $ | | $ | | |
基本每股收益的加權平均股份 | | | |||
其他稀釋性證券的影響 | | | |||
稀釋後每股收益的加權平均股份 | | | |||
基本每股收益 | $ | | $ | | |
稀釋每股收益 | $ | | $ | | |
9.所得税
截至三個月 | |||||
3月31日， | 3月31日， | ||||
2022 |
| 2021 | |||
所得税費用 | $ | | $ | | |
實際税率 | |||||
截至2021年3月31日的三個月的實際税率包括可歸因於某些遞延税項資產估值準備增加的所得税支出。
10.細分市場信息
我們按照以下原則管理我們的業務
截至2022年3月31日 | 截至2021年12月31日 | |||||||||||||||||
總流 | 總流 | |||||||||||||||||
溪流 | 版税 | 和版税 | 溪流 | 版税 | 和版税 | |||||||||||||
| 利息 |
| 利息 |
| 利息，淨額 |
| 利息 |
| 利息 |
| 利息，淨額 | |||||||
加拿大 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
智利 | | | | | | | ||||||||||||
多米尼加共和國 | | — | | | — | | ||||||||||||
非洲 | | | | | | | ||||||||||||
美國 | — | | | — | | | ||||||||||||
墨西哥 | — | | | — | | | ||||||||||||
澳大利亞 | — | | | — | | | ||||||||||||
世界其他地區 | | | | | | | ||||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
13
目錄表
皇家黃金公司
合併財務報表附註
(未經審計)
我們用於評估業績的可報告部分如下所示(以千為單位)：
截至2022年3月31日的三個月 | |||||||||||||||
| 收入 |
| 銷售成本 (1) |
| 生產税 |
| 耗盡(2) |
| 分部毛利 | ||||||
分流利益 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
專利權使用費權益 | | — | | | | ||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2021年3月31日的三個月 | |||||||||||||||
| 收入 |
| 銷售成本 (1) |
| 生產税 |
| 耗盡(2) |
| 分部毛利 | ||||||
分流利益 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
專利權使用費權益 | | — | | | | ||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| (1) | 不包括折舊、損耗和攤銷 |
| (2) | 耗損金額包括在折舊、損耗和攤銷在我們的綜合業務表和全面收益表上。 |
分部總毛利與合併毛利的對賬所得税前收入如下所示(以千為單位)：
截至三個月 | ||||||
3月31日， | 3月31日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
部門毛利總額 | $ | | $ | | ||
成本和開支 | ||||||
一般和行政費用 | | | ||||
折舊及攤銷 | | | ||||
營業收入 | | | ||||
權益證券的公允價值變動 | | | ||||
利息和其他收入 | | | ||||
利息和其他費用 | ( | ( | ||||
所得税前收入 | $ | | $ | | ||
14
目錄表
皇家黃金公司
合併財務報表附註
(未經審計)
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，我們按可報告部門劃分的收入按地理位置分佈，如下表所示(金額以千為單位)：
截至三個月 | ||||||
3月31日， | 3月31日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
Stream Interest： | ||||||
加拿大 | $ | | $ | | ||
多米尼加共和國 | | | ||||
智利 | | | ||||
非洲 | | | ||||
世界其他地區 | | — | ||||
溪流權益總額 | $ | | $ | | ||
版税權益： | ||||||
美國 | $ | | $ | | ||
墨西哥 | | | ||||
加拿大 | | | ||||
澳大利亞 | | | ||||
非洲 | | | ||||
世界其他地區 | | | ||||
特許權使用費權益總額 | $ | | $ | | ||
總收入 | $ | | $ | | ||
11.公允價值計量
公允價值是一種退出價格，代表在市場參與者之間有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債所收到的金額。因此，公允價值是一種基於市場的計量，應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。作為考慮這些假設的基礎，我們採用了三層公允價值層次結構，對計量公允價值時使用的投入進行了如下優先排序：
第1級：相同工具在活躍市場上的報價；
第2級：活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或類似工具的報價；以及所有重要投入和重要價值驅動因素在活躍市場中均可觀察到的模型衍生估值；以及
第三級：價格或估值技術，需要對公允價值計量有重要意義但不可觀察到的投入(市場活動很少或沒有市場活動支持)。
下表載列我們的金融資產，按公允價值體系內的各個層級按公允價值經常性(至少每年)計量。
截至2022年3月31日 | |||||||||||||||
公允價值 | |||||||||||||||
| 賬面價值 |
| 總計 |
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 | ||||||
資產(以千為單位)： | |||||||||||||||
有價證券(1) | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | |||||
歸類於公允價值等級第2級的TriStar Gold Inc.權證(附註4)為模型衍生(布萊克-斯科爾斯)估值，其中的重大投入在活躍的市場中可見。我們的循環信貸安排(注5)的賬面價值接近於2022年3月31日的公允價值。
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目錄表
皇家黃金公司
合併財務報表附註
(未經審計)
截至2022年3月31日，我們擁有的資產在某些條件下必須在非經常性基礎上按公允價值計量，如與流動和特許權使用費權益、無形資產和其他長期資產相關的資產。就該等資產而言，如該等資產中任何一項被確定為減值，則在其首次確認後的期間內按公允價值計量。如果有必要按其公允價值確認這些資產，則此類計量將使用第3級投入來確定。
12.承付款和或有事項
NX金礦勘探付款
2022年3月22日，我們支付了$
收購Ilovica Gold Stream
截至2022年3月31日，我們的有條件資金時間表為$
16
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
一般演示文稿
本管理層的財務狀況及經營業績討論及分析(“MD&A”)旨在提供資料，協助貴公司更好地瞭解及評估我們的財務狀況及皇家黃金的經營業績。閣下閲讀本MD&A時，應連同本季度報告10-Q表第1項所載的綜合財務報表，以及我們於2022年2月17日向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的截至2021年12月31日的6個月10-K表格過渡報告(“過渡報告”)。
本MD&A包含前瞻性信息。在這次MD&A之後，您應該回顧我們關於前瞻性陳述的重要説明。
我們不擁有、開發或開採我們持有流水或特許權使用費權益的物業。在本Form 10-Q季度報告中提供的有關吾等持有權益的經營性物業的某些信息，包括有關礦產儲量、歷史產量、產量估計、物業描述和物業開發的信息，是這些物業的運營商提供給我們的，或者是這些運營商向包括美國證券交易委員會在內的適用證券監管機構提交的公開信息。我們尚未核實，也無法核實這些第三方信息的準確性、完整性或公正性，我們明確不承擔任何責任，並請讀者參考運營商提交的公開報告，以獲取有關這些物業的信息。
我們的業務概述
我們收購和管理貴金屬流、特許權使用費和類似的利益。我們尋求收購現有的流和特許權使用費權益，或為正在生產或開發階段的項目融資，以換取流或特許權使用費權益。
我們通過兩個細分市場管理我們的業務：
| ● | 溪流權益的獲取與管理-金屬流是一種購買協議，規定有權以購買協議為交易期間確定的價格購買礦山生產的一種或多種金屬的全部或部分，以換取預付保證金。截至2022年3月31日，我們擁有九個溪流權益，分別位於八個生產物業和一個開發階段物業。在截至2022年3月31日的三個月中，Stream權益約佔我們總收入的65%，在截至2021年3月31日的三個月中，佔67%。我們預計分流權益將繼續佔我們總收入的很大一部分。 |
| ● | 收購和管理特許權使用費權益-特許權使用費是採礦項目中的非經營性權益，它提供了在扣除特定成本(如果有的話)後從項目中獲得收入或金屬的權利。截至2022年3月31日，我們擁有35個生產階段物業、17個開發階段物業和126個勘探階段物業的特許權使用費權益，其中51個我們認為是評估階段項目。我們使用“評估階段”來描述勘探階段的屬性，這些屬性包含礦產資源，經營者在這些屬性上從事礦產儲量的尋找。在截至2022年3月31日的三個月中，特許權使用費權益佔我們總收入的35%，在截至2021年3月31日的三個月中佔33%。 |
我們並不在我們持有礦藏權益及特許權使用費權益的物業上進行採礦作業，一般情況下，我們無須就該等物業的資本成本、環境成本或其他營運成本作出貢獻。
無論是通過創建或收購新的或現有的流或特許權使用費權益，還是通過其他收購活動，我們都在不斷審查擴大我們投資組合的機會。我們通常在不同的審查階段都有收購機會。我們的審查流程可能包括，例如，聘請顧問和顧問分析機會；分析機會的技術、財務、法律和其他機密信息；提交意向書和條款單；參與初步討論和談判；以及作為投標人蔘與競爭過程。
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目錄表
商業趨勢和不確定性
金屬價格
我們的財務業績主要與黃金、白銀、銅和其他金屬的價格掛鈎。近年來，金屬價格大幅波動，我們預計這種波動將持續下去。金屬的適銷性和價格受到許多我們無法控制的因素的影響，金屬價格的重大變化可能會對我們的收入產生實質性影響。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，平均金屬價格和按金屬劃分的收入百分比如下：
截至三個月 | ||||||||||
March 31, 2022 | March 31, 2021 | |||||||||
金屬 |
| 平均值 |
| 百分比 |
| 平均值 |
| 百分比 | ||
黃金(美元/盎司) | $ | 1,877 | 71% | $ | 1,794 | 68% | ||||
白銀(美元/盎司) | $ | 24.01 | 10% | $ | 26.26 | 12% | ||||
銅(美元/磅) | $ | 4.53 | 14% | $ | 3.86 | 15% | ||||
其他 | 不適用 | 5% | 不適用 | 5% | ||||||
律師版税徵用
於2022年3月24日，我們從位於加拿大不列顛哥倫比亞省的Benchmark Metals Inc.運營的勘探階段項目律師項目的生產中獲得0.5%的冶煉廠淨收益(“NSR”)。作為這項交易的一部分，我們還獲得了對毗鄰律師項目的牧場項目現有2.0%NSR特許權使用費的第一要約權(“RoFo”)。我們為特許權使用費和RoFo向Guardsmen Resources Inc.支付了800萬美元的現金對價。
NX金礦勘探付款
2022年3月22日，我們向ERO銅業公司(“ERO”)的一家子公司支付了320萬美元，作為我們支持實現與區域勘探和礦產資源增加相關的成功目標的承諾的一部分。截至2022年3月31日，如果ERO在2024年之前實現了某些基於成功的目標，那麼還有680萬美元的額外勘探和礦產資源增加付款。有關收購NX Gold Stream的更多信息，請參閲我們的過渡報告。
新冠肺炎大流行
自2020年初以來，由於持續的新冠肺炎疫情，我們的幾個業務對手方有時會實施臨時業務縮減。此外，大流行及其帶來的經濟和社會影響使運營商很難預測預期產量，有時運營商不得不撤回或修改之前披露的指導意見。到目前為止，我們的大部分經營業績和財務狀況都沒有受到這些措施的實質性影響。然而，大流行的影響最終將取決於許多我們無法控制的因素，包括大流行的嚴重程度和持續時間、政府和運營商應對大流行的行動，以及有效治療和疫苗的開發、可獲得性和公眾接受程度。因此，我們目前無法預測未來對我們的運營結果和財務狀況造成的任何影響的性質或程度。作為我們定期資產減值分析的一部分，我們繼續監測與大流行有關的事態發展對收入和特許權使用費利益的影響。
運營商按流量和特許權使用費對2022年日曆的產量估計
我們通常在每個歷年的第一季度從我們的生產礦山的許多運營商那裏收到年度產量估計。在某些情況下，運營商可以全年修改其原始日曆年指導方針。下表顯示了運營商向我們報告的2022年日曆的當前產量估計，以及截至2022年3月31日的實際產量。
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目錄表
運營商2022年按流量和特許權使用費計息的估計和實際產量
主要生產性質
2022年日曆年操作員生產 | 2022年日曆年操作員生產 | |||||||||||
估算(1) | 實際(2) | |||||||||||
黃金 | 白銀 | 賤金屬 | 黃金 | 白銀 | 賤金屬 | |||||||
Stream/版税 |
| (Oz.) |
| (Oz.) |
| (磅) |
| (Oz.) |
| (Oz.) |
| (磅) |
流： | ||||||||||||
安達科洛(3) |
| 36,000 |
|
|
| 6,500 |
|
| ||||
米利根山(4) |
| 190,000 - 210,000 |
|
|
| 39,100 |
|
| ||||
銅 |
|
| 7000-8000萬 |
|
|
| 2,060萬 | |||||
普韋布洛·維埃霍(5) | 400,000 - 440,000 | 不適用 | 104,000 | 不適用 | ||||||||
瓦薩(6) | 155,000 - 170,000 | 38,000 | ||||||||||
霍馬克au(7) | 不適用 | 不適用 | ||||||||||
版税： |
|
|
|
|
|
| ||||||
科爾特茲(8) | 280,000 | 102,000 | ||||||||||
佩納斯基託(9) |
| 475,000 | 2900萬 |
| 137,000 | 810萬 |
| |||||
鉛 |
|
|
|
|
| 1.5億 |
| 4400萬 | ||||
鋅 |
|
|
|
|
| 3.5億 |
| 1.14億 | ||||
| (1) | 從我們的運營商那裏收到的產量估計是2022年日曆。不能保證從運營商那裏得到的產量估計將會實現。有關可能影響實際結果的因素的信息，還請參考我們關於前瞻性陳述的警示語言以及我們的過渡報告第一部分第1A項中確定的風險因素。 |
| (2) | 所示實際產量數據來自運營商，涵蓋2022年1月1日至2022年3月31日期間，除非本表腳註中另有説明。這些金額可能與我們報告的收入和產量不同。 |
| (3) | 安達科洛的實際產量數字是精礦中含有黃金。 |
| (4) | 顯示的米利根山估計產量數字是精礦中可支付的黃金和銅。 |
| (5) | 所列Pueblo Viejo的估計及實際產量數字為應付黃金，單位為多爾，代表Barrick Gold Corporation(“Barrick”)持有的Pueblo Viejo的60%權益。該運營商沒有提供估計或實際的白銀產量。 |
| (6) | 瓦薩的估計產量數字是以多利表示的應付黃金。 |
| (7) | Khoemac的估計和實際產量數字aU在上升期內不可用。 |
| (8) | Cortez的生產受我們的特許權使用費的限制。 |
| (9) | 年估計和實際的黃金和白銀產量數字佩納斯基託以精礦和多利形式支付的黃金和白銀。所列估計及實際鉛鋅產量數字為精礦中的應付鉛鋅。 |
物業發展
本部分提供運營商直接向我們報告或在其公開可用文件中報告的我們主要物業的最新更新。
分流利益
安達科洛
截至2022年3月31日的三個月，安達科洛的金流交貨量約為6,100盎司，而截至2021年3月31日的三個月的交貨量約為10,700盎司。交貨量減少主要是由於Andacollo經歷了較低的黃金品級和較低的黃金回收率，這與預期的黃金品級下降趨勢一致，以及期間發貨和結算時間的差異。
我目前在安達科洛的生活預計將持續到2035年。根據Teck的説法，執行礦山生命週期計劃將需要額外的許可證或許可證修正案。
19
目錄表
霍馬克aU項目
來自Khoemac的Silver Stream交付a截至2022年3月31日的三個月，鈾約為115,210盎司。第一批精礦於2021年7月中旬從Khoemac發貨a我們在截至2021年9月30日的季度收到了我們的第一批Silver Stream交付。
據Khoemac説aU銅礦(Pty.)在截至2022年3月31日的季度內，KCM的月平均地下產量持續增長，從1月份的約3,900噸/天增加到3月份的約6,300噸/天。KCM報告稱，截至2021年12月31日的季度，與新冠肺炎相關的原地礦石生產和勞動力可用性相關的問題在截至2022年3月31日的季度基本得到解決。
KCM預計，在不進一步受到新冠肺炎影響的情況下，採礦率將從當前水平繼續穩步增長，並在2022年第四季度達到完全可持續的生產。鑑於到目前為止在擴能期間取得的結果，KCM繼續預計Khoemac在全面生產時aU將在5區約20年的礦山壽命內，每年生產171,000至182,000噸高品位銅和銀精礦，其中約包含66,000至72,000噸應付銅和180至200萬盎司應付銀。
在截至2022年3月31日的季度內，我們對Khoemac應付白銀的權益a在KCM提取剩餘的2,650萬美元流預付款後，U從90%增加到100%。在2022年3月14日的最終抽籤後，我們有權獲得Khoemac生產的100%應付白銀a直到交割4,000萬盎司銀為止，之後是50%。我們將為交付的每盎司白銀支付相當於現貨銀價20%的現金價格；然而，如果KCM實現了每天14,300噸的工廠擴建產能水平(比當前工廠設計產能高出30%)，我們將為超過特定年度門檻的白銀盎司支付更高的持續現金價格。
米利根山
截至2022年3月31日的三個月，米利根山的金流交貨量約為10,000盎司，而截至2021年3月31日的三個月的交貨量約為12,200盎司。黃金交貨量減少是由於發貨和結算的時間不同所致。
在截至2022年3月31日的三個月裏，米利根山的銅流交貨量約為270萬磅，而截至2021年3月31日的三個月約為340萬磅。銅交貨量減少是由於發貨和結算的時間不同所致。
2022年1月18日，Centerra Gold Inc.(“Centerra”)報告了米利根火山的最新指南。Centerra預計2022年日曆期間米利根山的黃金產量在19萬至21萬盎司之間，而之前發佈的指導範圍為17萬至19萬盎司，2021年日曆的實際產量為19.64萬盎司。Centerra還預計2022年日曆的銅產量將在7,000萬至8,000萬磅之間，而之前的指導範圍為9,000萬至1億磅，2021年日曆的實際產量為7,330萬磅。Centerra預計2022年曆年的黃金和銅產量將是後端加權的，上半年約佔金屬總產量的40%，而日曆年下半年約佔金屬總產量的60%。Centerra報告稱，米利根山金礦預期黃金和銅產量的變化是由於計劃中的採礦順序發生變化。Centerra還報告説，預計將於2022年第二季度發佈一份新的國家儀器43-101(NI 43-101)關於米利根山的技術報告。
Centerra還報告説，它於2022年1月獲得了對米利根山礦山環境評估證書的修正案，該修正案將允許在項目生命週期內獲得長期地表水源，但須獲得普通航道許可證。此外，據Centerra稱，截至2022年3月31日尾礦儲存設施的水庫存，加上2022年第二季度的新來水，預計將確保持續運營12個月或更長時間。
此外，Centerra報告了截至2021年12月31日的年度米利根山的礦產儲量和礦產資源。Centerra披露，與截至2020年12月31日的年度相比，已探明和可能的礦產儲量減少了310,000,000盎司含金和1.01億磅含銅，主要是由於採礦
20
目錄表
由於2021年加密鑽探計劃完成後的最新礦產資源估計，雖然經過測量和指示，但礦產資源枯竭增加了140萬盎司含金和4.53億磅含銅。此外，在同一時期，推斷的礦產資源增加了12.5萬盎司含金量和1900萬磅含銅量。
普韋布洛·維埃霍
截至2022年3月31日的三個月，Pueblo Viejo的金流交貨量約為7,100盎司，而截至2021年3月31日的三個月約為11,100盎司。由於加工品位較低的黃金庫存材料，交貨量減少。
截至2022年3月31日的三個月，銀流交貨量約為274,500盎司，而截至2021年3月31日的三個月，銀流交貨量約為247,500盎司。第一季度的交貨量包括大約20,000盎司延期交付的白銀。遞延盎司是Stream協議中一項機制的結果，該機制允許在Barrick的白銀產量份額不足以支付其Stream交付義務的情況下，在一段時間內推遲交付。分流協議條款包括固定的70%白銀回收率。如果實際回收率低於合同規定的70%回收率，則盎司可能會延期，並將在未來白銀回收允許的情況下交付。截至2022年3月31日，約有43.9萬盎司黃金仍被延期，整個延期金額的交付時間尚不確定。
2022年2月16日，巴里克報告稱，其在2022年日曆的Pueblo Viejo黃金產量中的份額預計在40萬至44萬盎司之間，而2021年日曆的實際黃金產量為48.8萬盎司，計劃在2022年第一季度進行維護。
同樣在2022年2月16日，Barrick報告了工廠擴建和延長礦山壽命項目的持續進展，以提高產能，並使該礦在2022年之後和2040年之後(100%基準)保持最低平均黃金年產量約800,000盎司。關於工廠擴建，2022年5月4日，巴里克報告稱，截至2022年3月31日，建設完成39%，預計2022年底完工。關於延長礦山壽命，巴里克還透露，關於增加尾礦產能的社會、環境和技術研究繼續推進。2022年4月8日，Barrick進一步報告説，多米尼加共和國政府已完成對新尾礦儲存設施(“TSF”)選址的戰略審查。Barrick報告説，TSF的最終選址和建設將取決於根據多米尼加共和國立法和國際標準完成環境和社會影響評估(ESIA)。一旦完成，環境影響評估將提交多米尼加共和國政府進行評估和最後決定。
瓦薩
截至2022年3月31日的三個月，瓦薩的金流交貨量約為4500盎司，而截至2021年3月31日的三個月的交貨量約為4400盎司。
專利權使用費權益
科爾特茲
截至2022年3月31日的三個月，可歸因於Cortez特許權使用費權益的黃金產量約為102,000盎司，而截至2021年3月31日的三個月的黃金產量約為51,900盎司。這一增長是由於管道礦坑的產量增加，但被十字路口的產量減少所抵消。
內華達金礦有限責任公司(“NGM”)最近為我們在Cortez的特許權使用區提供了最新的礦產儲量和礦山壽命計劃。截至2021年12月31日，以每盎司1,200美元的金價計算，受我們的特許權使用費影響的地區已探明和可能的礦產儲量包含410萬盎司黃金(6,240萬噸礦石，黃金品位為每噸0.048盎司)，而截至2020年12月31日，黃金儲量為350萬盎司(8,150萬噸礦石，黃金品位為每噸0.043盎司)。2021年12月31日的儲量包括約300萬盎司黃金，用於十字路口和管道礦藏的特許權使用費區域，以及110萬盎司黃金，用於Goldrush項目，屬於我們的特許權使用費區域。
21
目錄表
NGM預計，受我們在十字路口和管道領域的特許權使用費權益影響，2022年的黃金產量約為28萬盎司，2022年至2026年的平均黃金年產量約為332,000盎司。NGM對未來黃金產量的預測低於NGM在2021年日曆中提供的先前預測，主要是由於Cortez礦山綜合體的產量和收入得到整體優化。我們在這項生產中的權益約相當於冶煉廠8%的總特許權使用費。
我們對Goldrush項目的一部分擁有1%的淨值特許權使用費。
佩納斯基託
在截至2022年3月31日的三個月中，可歸因於我們在Peñasquio的特許權使用費權益的產量約為133,400盎司黃金、765萬盎司銀、4190萬磅鉛和1.2億磅鋅。相比之下，截至2021年3月31日的三個月，黃金約為180400盎司，白銀約為812萬盎司，鉛約為5010萬磅，鋅約為1.19億磅。與去年同期相比，黃金產量較低，這是由於磨礦品位降低和磨礦回收率降低所致。
紐蒙特公司(“Newmont”)預計，與2021年日曆的實際黃金產量660,000盎司相比，2022年佩納斯基託的黃金產量將減少475,000盎司，這是因為從智利科羅拉多礦坑開採的品位較低的較硬礦石，以及從佩納阿斯科和智利科羅拉多礦坑剝離的下一階段將持續到2023年。紐蒙特公司預計，2022年Peñasquio的聯合產品產量將為2900萬盎司銀、1.5億磅鉛和3.5億磅鋅，這與2021年日曆的產量水平一致，由於智利科羅拉多州礦場交付的銀、鉛和鋅含量較高，2023年開始產量將增加。
經營成果
截至2022年3月31日的季度與截至2021年3月31日的季度相比
在截至2022年3月31日的季度，我們記錄的皇家黃金股東應佔淨收益和全面收益(“淨收益”)為6570萬美元，或每股基本和稀釋後收益1.00美元，而截至2021年3月31日的季度淨收益為5400萬美元，或每股基本和稀釋後收益0.82美元。淨收入增加的主要原因是收入增加，如下所述。
在截至2022年3月31日的季度，我們確認總收入為1.624億美元，其中包括河流收入1.053億美元和特許權使用費收入5710萬美元，平均黃金價格為每盎司1,877美元，平均白銀價格為每盎司24.01美元，平均銅價為每磅4.53美元。相比之下，截至2021年3月31日的三個月總收入為1.426億美元，其中包括9,530萬美元的河流收入和4730萬美元的特許權使用費收入，平均黃金價格為每盎司1,794美元，平均白銀價格為每盎司26.26美元，平均銅價為每磅3.86美元。與截至2021年3月31日的季度相比，截至2022年3月31日的季度的收入和歸因於我們的Stream和特許權使用費權益的相應產量如下：
22
目錄表
受我們的Stream和特許權使用費利益影響的收入和報告產量
(數量以千為單位，報告的產量盎司除外。和磅。)
截至三個月 | 截至三個月 | |||||||||||||
March 31, 2022 | March 31, 2021 | |||||||||||||
已報告 | 已報告 | |||||||||||||
Stream/版税 |
| 金屬 |
| 收入 |
| 生產(1) |
| 收入 |
| 生產(1) | ||||
溪流(2): | ||||||||||||||
米利根山 | $ | 42,416 | $ | 33,803 | ||||||||||
黃金 | 13,900 | 奧茲。 | 9,200 | 奧茲。 | ||||||||||
銅 | 3.6 | 多磅。 | 4.4 | 多磅。 | ||||||||||
普韋布洛·維埃霍 | $ | 23,264 | $ | 30,173 | ||||||||||
黃金 | 8,600 | 奧茲。 | 10,500 | 奧茲。 | ||||||||||
白銀 | 316,000 | 奧茲。 | 418,200 | 奧茲。 | ||||||||||
安達科洛 | 黃金 | $ | 15,674 | 8,400 | 奧茲。 | $ | 13,022 | 7,100 | 奧茲。 | |||||
瓦薩 | 黃金 | $ | 7,202 | 3,900 | 奧茲。 | $ | 8,774 | 4,800 | 奧茲。 | |||||
霍馬克au | 白銀 | $ | 2,389 | 102,700 | 奧茲。 | $ | — | — | ||||||
其他(3) | $ | 14,306 | $ | 9,574 | ||||||||||
黃金 | 6,800 | 奧茲。 | 4,300 | 奧茲。 | ||||||||||
白銀 | 70,500 | 奧茲。 | 66,200 | 奧茲。 | ||||||||||
溪流總收入 | $ | 105,251 | $ | 95,346 | ||||||||||
版税(2): | ||||||||||||||
科爾特茲 | 黃金 | $ | 16,714 | 102,000 | 奧茲。 | $ | 8,609 | 51,900 | 奧茲。 | |||||
佩納斯基託 | $ | 13,094 | $ | 13,128 | ||||||||||
黃金 | 133,400 | 奧茲。 | 180,400 | 奧茲。 | ||||||||||
白銀 | 7.7 | 蚊子。 | 8.1 | 蚊子。 | ||||||||||
鉛 | 41.9 | 多磅。 | 50.1 | 多磅。 | ||||||||||
鋅 | 120.1 | 多磅。 | 119.3 | 多磅。 | ||||||||||
其他(3) | 五花八門 | $ | 27,296 | 不適用 | $ | 25,506 | 不適用 | |||||||
特許權使用費總收入 | $ | 57,104 | $ | 47,243 | ||||||||||
總收入 | $ | 162,355 | $ | 142,589 | ||||||||||
| (1) | 報告的產量涉及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月受我們的流量和特許權使用費權益約束的金屬銷售量，可能與運營商的公開報告不同。 |
| (2) | 有關主要物業最新發展的討論，請參閲上文“物業發展”。 |
| (3) | 就個別而言，除了我們在Rainy River的河流權益貢獻了截至2022年和2021年3月31日的三個月總收入的6%外，在這兩個期間，包括在“其他”類別內的河流權益或特許權使用費對我們總收入的貢獻均沒有超過5%。 |
我們總收入的增長主要是由於Milligan山和Andacollo的黃金銷售增加，黃金和銅的平均價格上升，Cortez的黃金產量增加，以及新收購的NX Gold Stream的收入為400萬美元，但與前一時期相比，Pueblo Viejo的黃金和白銀銷售下降抵消了這一增長。在截至2022年和2021年3月31日的三個月內買賣的金銀盎司和銅磅，
23
目錄表
截至2022年3月31日和2021年12月31日的庫存中，我們流動權益的金銀盎司和銅磅如下：
截至三個月 | 截至三個月 | 自.起 | 自.起 | |||||||||
March 31, 2022 | March 31, 2021 | March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||
金流 |
| 購買量(盎司) |
| 銷售額(盎司) |
| 購買量(盎司) |
| 銷售額(盎司) |
| 庫存(盎司) |
| 庫存(盎司) |
米利根山 | 10,000 | 13,900 | 12,000 | 9,200 | 200 | 4,100 | ||||||
安達科洛 | 6,100 | 8,400 | 10,700 | 7,100 | — | 2,200 | ||||||
普韋布洛·維埃霍 | 7,100 | 8,600 | 11,100 | 10,500 | 7,100 | 8,600 | ||||||
瓦薩 | 4,500 | 3,900 | 4,400 | 4,800 | 2,200 | 1,600 | ||||||
其他 | 6,600 | 6,800 | 4,600 | 4,300 | 2,000 | 2,200 | ||||||
總計 | 34,300 | 41,600 | 42,800 | 35,900 | 11,500 | 18,700 | ||||||
截至三個月 | 截至三個月 | 自.起 | 自.起 | |||||||||
March 31, 2022 | March 31, 2021 | March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||
銀流 |
| 購買量(盎司) |
| 銷售額(盎司) |
| 購買量(盎司) |
| 銷售額(盎司) |
| 庫存(盎司) |
| 庫存(盎司) |
普韋布洛·維埃霍 | 274,500 | 316,000 | 247,500 | 418,200 | 274,500 | 316,000 | ||||||
霍馬庫 | 115,200 | 102,700 | — | — | 54,500 | 42,000 | ||||||
其他 | 51,100 | 70,500 | 72,200 | 66,200 | 15,000 | 34,300 | ||||||
總計 | 440,800 | 489,200 | 319,700 | 484,400 | 344,000 | 392,300 | ||||||
截至三個月 | 截至三個月 | 自.起 | 自.起 | |||||||||
March 31, 2022 | March 31, 2021 | March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||
銅流 |
| 購買量(百萬磅) |
| 銷售額(百萬美元) |
| 購買量(百萬磅) |
| 銷售額(百萬美元) |
| 庫存(百萬磅) |
| 庫存(百萬磅) |
米利根山 | 2.7 | 3.6 | 3.3 | 4.4 | - | 0.9 | ||||||
不包括折舊、損耗和攤銷的銷售成本從截至2021年3月31日的三個月的2150萬美元增加到截至2022年3月31日的三個月的2260萬美元。與上一季度相比，這一增長主要是由於米利根山的黃金銷售增加，但被Pueblo Viejo的黃金銷售減少所抵消。銷售成本是特定於我們的流協議的，是我們以現金支付購買黃金、白銀和銅的結果。從Milligan山購買黃金的現金支付是每盎司435美元或購買時黃金的現行市場價格，而我們其他來源的現金支付是黃金、白銀或銅(Milligan山)現貨價格的固定合同百分比，接近金屬交割日期。
截至2022年3月31日的三個月，一般和行政成本從截至2021年3月31日的三個月的690萬美元增加到890萬美元。增加的主要原因是與員工相關的成本增加，包括非現金薪酬支出，以及與環境、社會和治理(“ESG”)舉措相關的成本增加。
截至2022年3月31日的三個月，折舊、損耗和攤銷增加到4800萬美元，而截至2021年3月31日的三個月為4130萬美元。這一增長主要是由於米利根山的黃金銷量增加，Cortez的黃金產量增加，以及新收購的Khoemac的額外消耗a與前一時期相比，U和NX黃金流。這一增長部分被Pueblo Viejo的黃金和白銀銷售下降所抵消。
截至2022年3月31日的三個月，我們記錄的所得税支出總額為1,530萬美元，而截至2021年3月31日的三個月的所得税支出為1,770萬美元。所得税支出導致當期實際税率為18.8%，而截至2021年3月31日的三個月為24.6%。截至2021年3月31日的三個月，包括可歸因於某些遞延税項資產估值準備增加的所得税支出。
流動性與資本資源
概述
截至2022年3月31日，我們的流動資產為2.586億美元，流動負債為4950萬美元，營運資本為2.091億美元，流動比率為5：1。而截至2021年12月31日，流動資產為2.16億美元，流動負債為6140萬美元，營運資本為1.546億美元，流動比率約為4：1。營運資本增加主要是由於當期收入增加，導致我們的可用現金增加。
24
目錄表
在截至2022年3月31日的三個月內，通過經營活動提供的1.011億美元淨現金和我們的可用現金資源滿足了流動性需求。截至2022年3月31日，我們的循環信貸安排下有10億美元可用。營運資本，加上我們循環信貸安排下的可用能力，導致截至2022年3月31日的總流動資金約為12億美元。截至2022年3月31日，我們遵守了循環信貸安排下的每一份財務契約。有關我們債務的進一步討論，請參閲我們合併財務報表附註5。
我們相信，我們目前的財政資源和業務產生的資金將足以支付預期的償債支出、一般和行政費用費用以及可預見未來的資本支出。我們目前的財務資源也可用於支付股息以及收購流量和特許權使用費權益，包括任何有條件的融資時間表。我們的長期資本需求主要受我們正在進行的收購活動的影響。我們目前，通常在任何時候，在積極審查的各個階段都有收購機會。如果發生一筆或多筆重大流轉或特許權使用費利息或其他收購，我們可能會在必要時尋求額外的債務或股權融資。我們偶爾會根據我們的循環信貸安排借入和償還金額，未來可能會這樣做。
請參考我們過渡報告第1部分第1A項所包含的風險因素，以討論可能影響我們的流動性和資本資源的某些風險。
現金流
經營活動
截至2022年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金總額為1.011億美元，而截至2021年3月31日的三個月為9220萬美元。這一增長主要是由於從我們的流轉和特許權使用費權益收到的現金收益在扣除銷售成本和生產税後增加了約910萬美元。
投資活動
截至2022年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金總額為3780萬美元，而截至2021年3月31日的三個月為3370萬美元。這一增長主要是由於收購了流媒體和特許權使用費權益。
融資活動
截至2022年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金總額為2320萬美元，而截至2021年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金為7010萬美元。減少的主要原因是我們在上一年季度償還了5,000萬美元的循環信貸安排。
近期採用的會計準則和關鍵會計政策
請參閲我們的合併財務報表附註1，以進一步討論最近採用的任何會計準則。參考管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在我們的過渡報告中，討論我們的關鍵會計政策。
前瞻性陳述
這份報告和我們的其他公開信息包括符合美國聯邦證券法的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述是除歷史事實陳述之外的任何陳述。前瞻性陳述不能保證未來的業績，實際結果可能與這些陳述大不相同。
前瞻性陳述通常由“將”、“可能”、“可能”、“應該”、“將”、“相信”、“估計”、“預期”、“預期”、“計劃”、“預測”、“潛在”、“打算”、“繼續”、“項目”或這些詞語或類似表達的否定詞來識別。前瞻性表述包括：有關公司預期財務業績和前景的表述，包括銷售量、收入、費用、税率、收益或現金流；運營商的預期經營業績和財務業績，包括生產、交付、採礦計劃、礦產資源等。
25
目錄表
本公司包含的風險因素包括：我們的整體投資組合；我們的整體投資組合；包括“新冠肺炎”影響在內的宏觀經濟和市場狀況；金、銀、銅、鎳和其他金屬的價格；公允價值和潛在減值估計；以及税收變化。
可能導致實際結果與這些前瞻性陳述大相徑庭的因素包括：金、銀、銅、鎳或其他金屬價格較低的環境；本公司對本公司持有流通股或特許權使用費權益的物業的經營活動或財務表現，包括運營商披露的不準確，實際業績與預測業績的差異，運營商按期和按計劃完成項目的能力，運營商對採礦計劃以及礦產資源和儲量的變化，流動性需求，採礦和環境危害，勞資糾紛，分銷和供應鏈中斷，許可和許可問題，涉及我們的資金流或特許權使用費協議的合同問題，或由新冠肺炎引起的運營中斷，包括由於病毒的變種而導致的中斷；與在外國開展業務相關的風險；對礦流和特許權使用費利益的競爭加劇；環境風險，包括氣候變化造成的環境風險；潛在的網絡攻擊，包括勒索軟件；我們識別、融資、價值和完成收購的能力；不利的經濟和市場條件；管理我們、運營商或經營物業的法律或法規的變化；管理層和關鍵員工的變化；以及項目1A所述的其他因素。我們的過渡報告和本表格10-Q的風險因素。這些因素中的大多數超出了我們的預測或控制能力。
前瞻性陳述僅在發表之日起發表。我們不承擔任何更新任何
前瞻性陳述，除非法律另有要求。告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述。
26
目錄表
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們的收益和現金流受到黃金和其他金屬市場價格變化的重大影響。黃金、白銀、銅和其他金屬價格可能會大幅波動，並受到許多因素的影響，如需求、產量水平、中央銀行的經濟政策、生產商對衝、世界政治和經濟事件、通貨膨脹和美元相對於其他貨幣的強勢。請參閲標題為“的風險因素”我們的收入受金屬價格波動的影響，這可能會對我們的運營業績或現金流產生負面影響“在過渡報告第一部分第1A項下，瞭解與金屬價格波動相關的風險的更多信息。
在截至2022年3月31日的三個月中，我們報告了1.624億美元的收入，同期的平均黃金價格為每盎司1,877美元，平均白銀價格為每盎司24.01美元，平均銅價為每磅4.53美元。下表顯示了指定金屬平均價格每上漲或下跌10%對截至2022年3月31日的三個月我們報告的總收入的影響：
金屬 | 與特定金屬相關的報告總收入的百分比 | 如果特定金屬價格在一段時間內平均上漲或降低10%，報告的總收入將增加或減少的金額 |
黃金 | 71% | 1410萬美元 |
銅 | 14% | 420萬美元 |
白銀 | 10% | 70萬美元 |
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在我們管理層的監督和參與下，包括首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務和會計官)在內，我們評估了截至2022年3月31日我們披露控制程序和程序的設計和運作的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年3月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
控制措施有效性的固有限制
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序或我們的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和運作得有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證皇家黃金內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被檢測到。
第二部分：其他信息
項目1.法律程序
沒有。
第1A項。危險因素
我們的過渡報告題為“風險因素”一節中的風險因素沒有實質性變化。
27
目錄表
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
期間 | (A)購買的股份總數 | (B)每股平均支付價格 | (C)作為公開宣佈的計劃或方案的一部分購買的股份總數 | (D)根據該計劃或方案可購買的股份的最大數量(或近似美元價值) |
2022年1月 | — | — | 不適用 | 不適用 |
2022年2月 | — | — | 不適用 | 不適用 |
2022年3月 | — | — | 不適用 | 不適用 |
總計 | — | — | 不適用 | 不適用 |
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.煤礦安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
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目錄表
項目6.展品
展品 |
| 描述 |
|---|---|---|
10.1*▲ | 皇家黃金2015年綜合長期激勵計劃下的限制性股票協議形式 | |
10.2*▲ | 皇家黃金2015年綜合長期激勵計劃下的限制性股票單位協議格式 | |
10.3*▲ | 皇家黃金2015年綜合長期激勵計劃下的績效股票獎勵協議格式 | |
10.4▲ | 就業協議修正案表格(於2022年4月11日作為當前報告的表格8-K的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。 | |
31.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官的認證。 | |
31.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的認證。 | |
32.1‡ | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明。 | |
32.2‡ | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 | |
101* | 以下是皇家黃金公司截至2022年3月31日的季度10-Q表格的財務報表，格式為內聯XBRL：(A)綜合現金流量表，(B)綜合經營報表，(C)綜合全面收益表，(D)綜合資產負債表，(E)綜合財務報表附註，標記為文本塊幷包括詳細標籤。 | |
104* | 皇家黃金公司截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q的封面，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。 |
* | 現提交本局。 |
‡ | 隨信提供。 |
▲ | 確定管理合同或薪酬計劃或安排。 |
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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
皇家黃金公司 | ||
日期：2022年5月5日 | ||
由以下人員提供： | /S/William Heissenbutel | |
威廉·海森巴特爾 | ||
總裁兼首席執行官 | ||
(首席行政主任) | ||
Date: May 5, 2022 | 由以下人員提供： | /s/保羅·利布納 |
保羅·利布納 | ||
首席財務官兼財務主管 | ||
(首席財務會計官) | ||
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