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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q 
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
 For the transition period from: ____________________ to ____________________
委託文檔號1-13219
歐文金融公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
佛羅裏達州 65-0039856
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) (國際税務局僱主身分證號碼)
沃辛頓道1661號，100號套房 33409
西棕櫚灘，
佛羅裏達州
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
(561) 682-8000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元OCN紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x 不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x 不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義：
大型加速文件服務器☐加速文件管理器☒
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)是☐不是x
截至2022年5月2日的已發行普通股數量：9,250,500股票



歐文金融公司
表格10-Q
目錄
 
  頁
第一部分-財務信息
 
第1項。
未經審計的合併財務報表
4
   
截至2022年3月31日和2021年12月31日的合併資產負債表
4
截至2022年和2021年3月31日止三個月的綜合業務報表
5
截至2022年和2021年3月31日止三個月的綜合全面收益(損失表)
6
截至2022年和2021年3月31日止三個月的綜合權益變動表
7
截至2022年和2021年3月31日的三個月合併現金流量表
8
未經審計的合併財務報表附註
9
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
50
   
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
89
   
第四項。
控制和程序
93
   
第二部分--其他資料
 
第1項。
法律訴訟
94
   
第1A項。
風險因素
94
第六項。
陳列品
94
   
簽名
95

1

前瞻性陳述
本季度報告包含符合修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節的前瞻性陳述。除本報告中包含的有關歷史事實的陳述外，所有陳述，包括有關我們的財務狀況、業務戰略以及我們未來業務的其他計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。
前瞻性陳述可通過提及未來期間或使用前瞻性術語來確定。前瞻性陳述通常由諸如“預期”、“相信”、“預見”、“預期”、“打算”、“估計”、“目標”、“戰略”、“計劃”、“目標”和“項目”等詞語或條件動詞如“將”、“可能”、“應該”、“可能”或“將”或這些詞語的否定來識別，儘管並不是所有前瞻性陳述都包含這些詞語。前瞻性陳述從本質上講涉及不同程度的不確定事項。讀者在考慮前瞻性陳述時應牢記這些因素，不應過分依賴此類陳述。前瞻性陳述涉及許多假設、風險和不確定因素，這些假設、風險和不確定性可能導致實際結果與此類陳述所暗示的大不相同。過去，實際結果與前瞻性陳述所建議的結果不同，這種情況可能會再次發生。可能導致實際結果不同的重要因素包括但不限於，在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K第I部分第1A項下討論的風險因素和以下風險：
•與新冠肺炎大流行的持續影響有關的不確定性，包括美國政府、州政府、聯邦全國抵押協會(房利美)和聯邦住房貸款抵押公司(Freddie Mac)(合稱GSE)、政府全國抵押協會(Gnnie Mae)和監管機構的反應；
•金融市場和一般與新冠肺炎有關的商業活動、包括烏克蘭衝突在內的國際事件、貨幣和財政政策的變化以及其他不穩定來源持續中斷的可能性；
•就業中斷、通貨膨脹和借款人面臨的其他財務困難的影響；
•參加忍讓計劃的借款人比例、借款人恢復還款的財務能力及其恢復還款的時間；
•我們與橡樹資本管理公司(Oaktree Capital Management L.P.)及其附屬公司(Oaktree)的抵押貸款服務權(MSR)合資企業、其他交易和我們的企業銷售計劃將在多大程度上產生額外的次級服務量，並導致盈利能力的提高；
•我們的能力，以及MSR Asset Vehicle LLC(MAV)的能力，以競爭性的條款競標和完成對MSR的收購，使我們能夠實現我們的增長目標，並從我們對MAV的投資中獲得良好的回報；
•我們達成協議升級MAV的能力以及任何此類協議的時間和條款；
•我們識別、達成和完成其他戰略交易的能力，包括獲得監管部門批准、達成最終融資安排和滿足成交條件的能力，以及這樣做的時間；
•我們有能力有效地整合被收購企業的運營和資產，並隨着時間的推移留住他們的員工和客户；
•我們將能夠在多大程度上執行認購權交易，以及此類交易是否會產生預期的回報；
•我們的財務資源充足，包括我們的流動性來源以及出售、融資和收回還本付息墊款、遠期和反向全部貸款、房屋淨值轉換抵押貸款(HECM)和遠期貸款收購和回購的能力，以及償還、續期和延長借款、在需要時借入額外金額、滿足我們的MSR或其他資產投資目標和遵守我們的債務協議，包括其中包含的財務和其他契諾；
•由於借款人拖欠債務水平上升或其他因素，包括惡劣天氣事件增加，導致我們借款人的財產損失和財務困難，維修費用增加；
•由於忍耐計劃以及暫停驅逐和喪失抵押品贖回權的程序，服務費和輔助收入的收取減少，服務收入的收取延遲；
•我們有能力通過成本重組計劃和其他行動來改善我們的財務業績；
•我們在目標市場保持和增加市場份額的能力，包括在正向和反向服務方面；
•我們有能力因應市場調整而減少按揭貸款業務的開支；
•與我們與我們最大的服務客户新住宅投資公司(NRZ)的長期關係相關的不確定性；
•與我們的業務實踐有關的過去、現在或未來的索賠、訴訟、停止令和調查的不確定性，包括由私人當事人和州監管機構、消費者金融保護局、州總檢察長、證券交易委員會(美國證券交易委員會)、司法部或住房和城市發展部(HUD)提出的那些；
•監管調查、訴訟、停止令或和解以及包括貸款人、GSE和Ginnie Mae在內的主要交易對手的反應對我們的業務造成的不利影響；
2

•遵守我們與監管機構達成和解的條款的成本，以及關於我們是否完全遵守的爭議；
•現有法律程序中的任何不利發展或啟動新的法律程序；
•我們有能力有效地管理我們的法規和合同遵守義務，並完全遵守所有適用的要求；
•與法律、法規、政府計劃和政策、行業倡議、最佳服務和貸款實踐以及媒體對我們企業和行業的審查的變化有關的不確定性；
•法律的改變以及法律解釋的改變在多大程度上可能需要我們修改我們的商業慣例，並使我們面臨更大的費用和訴訟風險；
•我們有能力正確解釋並遵守監管機構、GSE和Ginnie Mae目前或未來的流動性、淨值和其他財務和其他要求，以及我們的債務和其他協議中規定的要求；
•我們遵守我們的服務協議的能力，包括我們遵守我們與GSE和Ginnie Mae的協議並與他們保持我們的賣家/服務商和其他狀態的能力；
•我們的服務商和信用評級以及不同評級機構的其他行動，包括之前或未來下調我們的服務商和信用評級的影響；
•我們或我們供應商的信息技術或其他安全系統失敗或違反我們或我們供應商的隱私保護，包括任何未能保護客户數據的行為；
•我們依賴我們的技術供應商充分維護和支持我們的系統，包括我們的服務系統、貸款發放和財務報告系統，以及與我們是否有能力在必要時過渡到替代供應商有關的不確定性，而不會對我們的運營造成重大成本或中斷；
•招聘和留住現有或新的高級管理人員和關鍵員工的難度增加；
•由於通貨膨脹和勞動力市場趨勢上升，薪酬和福利支出增加；
•與貸款所有人和擔保人的行動有關的不確定性，包括抵押貸款支持證券投資者、政府支持企業、金利美和受託人在貸款償還、處罰和法律行動方面的行動；
•與GSE大幅削減或停止購買我們的合規貸款來源，或住房和城市發展部(HUD)的聯邦住房管理局(FHA)或退伍軍人事務部(VA)停止提供保險有關的不確定性；
•與我們繼續收取某些快速付款或便利費的能力有關的不確定性，以及收取此類費用的潛在責任；
•與我們的儲備、估值、撥備和預期資產變現有關的不確定性；
•與第三方債務人和融資來源及時為我們提供的貸款提供資金的能力有關的不確定性；
•我們服務組合的特點，包括預付款速度以及拖欠率和預付率；
•我們成功修改拖欠貸款、管理止贖和出售止贖財產的能力；
•與司法和非司法止贖程序程序有關的不確定性，包括未來可能增加的費用或延遲或暫停，或與過去做法有關的索賠；
•我們有能力充分管理和維護房地產自有(REO)物業和空置物業，抵押我們提供的貸款；
•我們有能力從未來實現預期的未來收益，利用我們反向抵押貸款組合中的現有貸款；
•我們有能力有效管理利率變化和外匯波動帶來的風險敞口；
•有關倫敦銀行同業拆息(LIBOR)可能被有擔保隔夜融資利率(SOFR)取代的不確定性及其對我們信貸安排的影響；
•我們有能力有效地轉變我們的運營，以應對不斷變化的業務需求，包括我們這樣做而不會產生意想不到的不利税收後果的能力；
•惡劣天氣事件對我們的業務造成越來越頻繁和代價高昂的中斷；
•與美國和我們開展業務的外國的政治或經濟穩定有關的不確定性；以及
•我們有能力與我們的大股東保持積極的關係，並獲得他們對需要股東批准的管理建議的支持。
有關我們業務特有風險的更多信息，請參見本報告以及我們提交給美國證券交易委員會的其他報告和文件，包括截至2021年12月31日的10-K表格年度報告和自該日期以來的8-K表格當前報告。前瞻性陳述僅在發表之日發表，我們不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改前瞻性陳述的義務。


3
第一部分-財務信息
項目1.未經審計的合併財務報表
歐文金融公司及其子公司
未經審計的綜合資產負債表
(千美元，每股數據除外)
 March 31, 20222021年12月31日
資產  
現金和現金等價物$268,691 $192,792 
受限現金(美元8,800及$9,759與可變利益實體(VIE)相關)
76,294 70,654 
抵押貸款服務權利(MSR)，按公允價值計算2,323,281 2,250,147 
預付款，淨額(美元578,611及$587,059與VIE相關)
729,973 772,433 
持有待售貸款($716,024及$917,534按公允價值列賬)($241,676及$462,144與VIE相關)
725,051 928,527 
按公允價值持有的用於投資的貸款(美元7,722及$7,879與VIE相關)
7,459,277 7,207,641 
應收賬款淨額213,460 180,707 
權益法投資被投資人34,925 23,297 
房舍和設備，淨額20,573 13,674 
其他資產(美元9,513及$21,886按公允價值列賬)($1,066及$1,530與VIE相關)
446,284 507,250 
總資產$12,297,809 $12,147,123 
負債與權益  
負債  
房屋淨值轉換抵押貸款支持證券(HMBS)相關借款，按公允價值計算$7,118,844 $6,885,022 
其他融資負債，按公允價值計算(#美元319,009及$238,144欠關聯方)($7,722及$7,879與VIE相關)
872,036 804,963 
墊款匹配資金負債(與VIE相關)497,310 512,297 
按揭貸款倉儲設施959,121 1,085,076 
MSR融資設施，淨額892,635 900,760 
高級票據，淨額($224,204及$222,242應向關聯方支付)
617,132 614,797 
其他負債(美元12,916及$3,080按公允價值列賬)
806,601 867,514 
總負債11,763,679 11,670,429 
承付款和或有事項(附註20和21)
股東權益  
普通股，$.01票面價值；13,333,333授權股份；9,243,658和9,208,312分別於2022年3月31日和2021年12月31日發行和發行的股票。
92 92 
額外實收資本591,811 592,572 
累計赤字(55,522)(113,604)
累計其他綜合虧損，扣除所得税後淨額(2,251)(2,366)
股東權益總額534,130 476,694 
總負債和股東權益$12,297,809 $12,147,123 

附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分

4

歐文金融公司及其子公司
未經審計的合併業務報表
(千美元，每股數據除外)
截至3月31日的三個月，
20222021
收入
維修和次級維修費用$212,623 $171,738 
反向抵押貸款收入，淨額13,110 21,826 
持有待售貸款的收益(虧損)，淨額(3,206)5,721 
其他收入，淨額9,036 8,309 
總收入231,563 207,594 
MSR估值調整，淨額62,632 21,208 
運營費用
薪酬和福利68,003 68,281 
技術和通信14,912 13,143 
維修和始發14,167 27,470 
專業服務12,167 17,322 
入住率和設備10,067 8,852 
其他費用7,702 4,561 
總運營費用127,018 139,629 
其他收入(費用)
利息收入7,112 3,936 
利息支出(37,875)(28,452)
已承諾的MSR責任費用(86,897)(37,850)
權益法被投資人收益12,003 — 
債務清償損失(33)(15,458)
其他，淨額(162)290 
其他收入(費用)合計，淨額(105,852)(77,534)
所得税前收入61,325 11,639 
所得税支出(福利)3,243 3,096 
淨收益(虧損)$58,082 $8,543 
每股收益
基本信息$6.30 $0.98 
稀釋$6.01 $0.96 
加權平均已發行普通股
基本信息9,215,122 8,688,009 
稀釋9,661,567 8,877,492 

附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分

5

歐文金融公司及其子公司
未經審計的綜合全面收益表
(千美元)
 截至3月31日的三個月，
 20222021
淨收益(虧損)$58,082 $8,543 
扣除所得税後的其他全面收益(虧損)：  
無資金來源的養卹金計劃債務負債的變化
91 (367)
其他24 24 
綜合收益(虧損)$58,197 $8,200 



附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分

6

歐文金融公司及其子公司
未經審計的綜合權益變動表
截至2022年和2021年3月31日的三個月
(千美元)


 普通股額外實收資本(累計虧損)留存收益累計其他綜合收益(虧損)，所得税淨額總計
 股票金額
2021年12月31日的餘額9,208,312 $92 $592,572 $(113,604)$(2,366)$476,694 
淨收入— — — 58,082 — 58,082 
基於股權的薪酬和其他35,346 — (761)— — (761)
其他全面收入，扣除所得税後的淨額— — — — 115 115 
2022年3月31日的餘額9,243,658 $92 $591,811 $(55,522)$(2,251)$534,130 
2020年12月31日餘額8,687,750 $87 $556,062 $(131,682)$(9,095)$415,372 
淨收入— — — 8,543 — 8,543 
發行普通股認股權證，扣除發行成本— — 15,753 — — 15,753 
基於股權的薪酬和其他13,780 — 685 — — 685 
扣除所得税後的其他綜合虧損— — — — (343)(343)
2021年3月31日的餘額8,701,530 $87 $572,500 $(123,139)$(9,438)$440,010 

附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分

7

歐文金融公司及其子公司
未經審計的合併現金流量表
(千美元)
截至3月31日的三個月，
20222021
經營活動的現金流  
淨收入$58,082 $8,543 
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：  
MSR估值調整，淨額(62,632)(21,208)
MSR銷售損失，淨額100 25 
壞賬準備4,147 6,545 
折舊2,602 2,859 
債務發行成本和貼現攤銷2,539 1,624 
基於股權的薪酬費用(143)863 
債務清償損失33 15,458 
已質押MSR融資負債的估值損失55,459 1,551 
為投資和與住房抵押貸款相關的借款而持有的貸款的估值淨虧損(收益)
3,132 (6,513)
權益法被投資人收益(12,003)— 
持有待售貸款的損失(收益)淨額3,206 (5,721)
持有待售貸款的發起和購買(3,472,610)(3,333,999)
出售所得收益和收回為出售而持有的貸款3,600,893 3,179,487 
資產和負債變動情況：  
預付款減少，淨額27,299 38,704 
應收賬款和其他資產淨額增加(12,017)(2,447)
其他負債減少(12,812)(13,245)
其他，淨額799 (2,833)
經營活動提供(用於)的現金淨額186,074 (130,307)
投資活動產生的現金流  
為投資而持有的貸款的來源(620,237)(326,735)
為投資而持有的貸款的購置，淨額(3,634)— 
為投資而持有的貸款的本金支付
518,974 315,105 
購買MSR(64,297)(41,556)
出售MSR的收益134,284 — 
房地和設備的增建(1,411)(137)
購買房地產(197)(2,165)
出售房地產所得收益2,058 2,306 
權益法投資被投資人(16,500)— 
權益法被投資人的資本分配16,875 — 
其他，淨額401 350 
用於投資活動的現金淨額(33,684)(52,832)
融資活動產生的現金流  
償還預付匹配出資負債，淨額(14,987)(30,851)
償還其他融資負債(28,423)(18,566)
來自(償還)抵押貸款倉庫融資的收益，淨額(125,956)157,720 
MSR融資機制的收益114,220 64,098 
償還MSR融資安排(121,048)(44,661)
償還優先票據— (319,156)
發行優先票據及認股權證所得款項— 572,944 
償還優先擔保定期貸款(SSTL)借款— (188,700)
支付債務發行成本(948)(6,795)
銷售MSR的收益作為擔保融資39,772 — 
出售房屋淨值轉換抵押貸款(HECM，或反向抵押貸款)的收益被視為融資(HMBS相關借款)
583,899 287,830 
償還與住房抵押貸款相關的借款(517,380)(311,562)
融資活動提供(用於)的現金淨額(70,851)162,301 
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)81,539 (20,838)
年初現金、現金等價物和限制性現金263,446 357,265 
期末現金、現金等價物和限制性現金$344,985 $336,427 
補充非現金投資和融資活動：  
為按公允價值獲得的投資而持有的貸款$224,052 $— 
按公允價值假設的與住房抵押貸款證券相關的借款(219,509)— 
阻礙因素(909)— 
為獲得為投資而持有的貸款而支付的現金淨額$3,634 $— 
確認總使用權資產和租賃負債：
使用權資產$8,097 $292 
租賃責任8,097 292 
將持有的待售貸款轉讓給房地產所有者(REO)358 2,525 
從為投資而持有的貸款轉移到為出售而持有的貸款3,138 901 
下表對未經審計的綜合資產負債表和未經審計的綜合現金流量表內報告的現金、現金等價物和限制性現金進行了核對：
March 31, 2022March 31, 2021
現金和現金等價物$268,691 $259,108 
受限現金和等價物：
償債賬户13,119 15,930 
其他受限現金63,175 61,389 
現金流量表中報告的現金、現金等價物和限制性現金總額$344,985 $336,427 
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分

8

歐文金融公司及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
MARCH 31, 2022
(美元以千為單位，每股數據除外，除非另有説明)
 
注1--列報的組織和依據
組織
Ocwen Financial Corporation(紐約證券交易所代碼：OCN)(Ocwen，OFC，WE，US and Our)是一家非銀行抵押貸款服務機構和發起人，通過其主要運營子公司PHH Mortgage Corporation(PMC)向房主、投資者和其他人提供解決方案。我們的總部設在佛羅裏達州的西棕櫚灘，在美國、美屬維爾京羣島、印度和菲律賓設有辦事處和業務。Ocwen是佛羅裏達州的一家公司，成立於1988年2月。
Ocwen直接或間接擁有其運營子公司的全部已發行普通股，包括自2018年10月4日收購以來的PMC、Ocwen Financial Solutions Private Limited(OFSPL)和Ocwen USVI Services，LLC(OVIS)。自2021年5月3日起，Ocwen將舉行15MAV Canopy HoldCo I，LLC(MAV Canopy)的%股權，該公司通過其許可的抵押貸款子公司MSR Asset Vehicle LLC(MAV)投資於抵押貸款服務資產。有關其他信息，請參閲附註10--股權投資法被投資人和關聯方交易。
我們從事與我們自己的MSR投資組合(主要)相關的服務活動，並代表其他服務商(次級服務)，其中最大的是新住宅投資公司(NRZ)，以及投資者(主要和主要服務)，包括聯邦全國抵押貸款協會(Fannie Mae)和聯邦住房貸款抵押貸款公司(Freddie Mac)(統稱為GSE)、政府全國抵押協會(Ginnie Mae，以及與GSE、機構一起)和私人標籤證券化(PLS，或非機構)。作為次級服務機構或主要服務機構，我們可能需要代表拖欠貸款的借款人向抵押貸款投資者墊付某些物業税和保險費、拖欠和物業維修費用以及本金和利息，然後才從借款人手中追回這些款項。我們的大部分(但不是全部)次級服務協議規定，維修權所有人應向我們報銷任何此類預付款。我們作為主要服務機構提供的預付款通常會從借款人或抵押貸款投資者那裏收回。作為主要服務機構，我們向主要服務機構收取抵押貸款付款，並將資金分配給抵押貸款支持證券的投資者。如果主要服務機構沒有提前支付預定的本金和利息，作為主要服務機構，我們有責任提前支付差額，但要受到一定的限制。
我們通過多種渠道採購我們的服務組合，包括零售、批發、代理、Flow MSR購買協議、機構現金窗口計劃和批量MSR購買。我們發起、銷售和證券化常規(符合房利美或房地美的承銷標準；統稱為機構或GSE)貸款和政府擔保的(聯邦住房管理局(FHA)或退伍軍人事務部(VA))遠期抵押貸款，通常保留服務。GSE或Ginnie Mae為這些抵押貸款證券化提供擔保。我們發起和購買房屋淨值轉換抵押貸款(HECM)貸款，或反向抵押貸款，主要由FHA承保，我們是由Ginnie Mae擔保的房屋淨值轉換抵押貸款支持證券(HMBS)的批准發行商。
我們總共有大約5,800截至2022年3月31日的員工，其中約3,300位於印度，大約500總部設在菲律賓。我們在印度和菲律賓的業務主要提供內部支持服務，主要是為我們的貸款服務業務和公司職能提供支持。在我們的外籍員工中，大約66截至2022年3月31日，%的公司從事支持我們的貸款服務業務。
陳述的基礎
隨附的未經審計綜合財務報表已根據美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)關於中期財務報表的10-Q表指示和美國證券交易委員會S-X規則第10條第10-01條的規定編制。因此，它們不包括美利堅合眾國普遍接受的完整財務報表會計原則所要求的所有信息和腳註。我們認為，隨附的未經審計的合併財務報表包含公平列報所需的所有調整，僅包括正常的經常性調整。截至2022年3月31日的三個月的經營結果和其他數據不一定表明任何其他中期或截至2022年12月31日的一年的預期結果。本報告所載未經審計綜合財務報表應與本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年度報告所載經審計綜合財務報表及相關附註一併閲讀。

9

估計和假設的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。此類估計和假設包括但不限於與公允價值計量、所得税和可能因或有事件(包括訴訟程序)而產生的損失撥備有關的估計和假設。在制定估計和假設時，管理層使用所有可用的信息；然而，實際結果可能與這些估計和假設大不相同。
最近採用的會計準則
每股收益(ASC 260)，債務修改和清償(分主題470-50)，補償-股票補償(ASC 718)，以及實體自身股權的衍生品和對衝合同(分主題815-40)：發行人對獨立股權分類書面贖回期權的某些修改或交換的會計(FASB新興問題特別工作組的共識)(ASU 2021-04)
本ASU中的修改為修改或交換不在另一主題範圍內的獨立股權分類書面看漲期權提供了以下指導：(1)將修改條款或條件或交換修改或交換後仍為股權分類的獨立股權分類書面看漲期權視為將原始票據交換為新工具。(2)衡量修改或交換後仍保持股權分類的獨立股權分類書面看漲期權的修改或交換的影響，以及(3)根據ASC 718的指導，確認修改或交換獨立的股權分類書面看漲期權的效果，以補償商品或服務。在多要素交易中(例如，既包括債務融資又包括股權融資的交易)，修改的總效果應分配給交易中的各個要素。
我們於2022年1月1日採用這一準則，並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
參考匯率改革：促進參考匯率改革對財務報告的影響(ASU 2020-04)
本標準規定關於與合同修改、套期保值關係和受以下因素影響的其他交易有關的會計處理的可選權宜之計和其他指導在2021年底之前逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的某些期限(對於某些期限的美元LIBOR，則為2023年6月30日)。本指南自2020年3月發佈起至2022年12月31日生效，並允許最早於2020年1月1日對合同修改提出追溯申請。我們選擇從2020年1月1日起追溯採用這一ASU，這對我們的合併財務報表沒有直接影響。儘管我們沒有任何對衝會計關係，但我們的許多債務安排和貸款協議都將LIBOR作為參考利率。其中一些安排和貸款協議要麼在2021年底之前到期，要麼制定了條款，規定在LIBOR逐步淘汰時替代LIBOR。我們預計這一標準不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
已發佈但尚未採用的會計準則
企業合併(ASC 805)-合同資產和合同負債會計(ASU 2021-08)
本更新中的修訂適用於子主題805-10，業務合併--總體範圍內達成業務合併的所有實體。本ASU中的修訂旨在通過解決實踐中的多樣性和與以下相關的不一致之處來改進與業務合併中客户的收購收入合同的會計處理：(1)收購合同負債的確認和(2)支付條件及其對收購方確認的後續收入的影響。本ASU中的修正案要求實體(收購人)根據ASC 606確認和計量在企業合併中收購的合同資產和合同負債。在收購之日，收購方應按照美國會計準則第606條對相關收入合同進行會計處理，如同其發起了相關合同一樣。為了實現這一點，收購方可以評估被收購方如何應用ASC 606來確定為所獲得的收入合同記錄什麼。一般而言，這應導致被購買方按照被購買方財務報表確認和計量的方式確認和計量購入的合同資產和合同負債(如果被購買方按照公認會計原則編制財務報表)。
本ASU中的修正案將於2023年1月1日對我們生效。我們預計採用這一準則不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
附註2--證券化和可變利息實體
我們對住房抵押貸款進行證券化、銷售和服務，並根據資產擔保融資安排定期轉移金融資產。我們已經彙總了這些金融資產和資產支持的轉移
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使用特殊目的實體(SPE)或可變利益實體(VIE)的融資安排分為以下幾類：(1)住房抵押貸款證券化，(2)出售貸款融資，(3)墊款融資和(4)MSR融資。不使用SPE或VIE的融資交易在附註13--借款中披露。
有時，我們可能會獲得與抵押貸款證券化相關的收益權益，我們也可能是主服務機構和/或主要服務機構。這些實益權益包括在市場交易中從第三方獲得的從屬權益和剩餘權益。當我們得出結論，我們是主要受益者時，我們就鞏固VIE。
淺談住房抵押貸款證券化
遠期貸款的轉讓
我們出售或證券化我們從第三方發起或購買的遠期貸款，通常是由GSE或Ginnie Mae擔保的抵押貸款支持證券的形式。證券化通常發生在30貸款結清或購買的天數。我們只是作為受託人，在證券化信託中沒有可變利益。因此，我們將這些交易記為轉賬時的銷售。
下表彙總了從證券化信託收到和支付給證券化信託的現金流，這些現金流與作為未償還銷售入賬的貸款轉移有關：
 截至3月31日的三個月，
20222021
從證券化獲得的收益$3,588,272 $3,248,918 
收取維修費(1)21,669 13,178 
購買以前轉移的資產，扣除已償還的索賠
(2,030)(3,239)
$3,607,911 $3,258,857 
(1)我們根據證券化貸款餘額和某些輔助費用收取維修費，所有這些都在未經審計的綜合經營報表的維修費和次級維修費中列報。
對於這些轉賬，我們保留了#美元的MSR。45.8百萬美元和美元34.3在截至2022年和2021年3月31日的三個月內分別為100萬美元。我們將涉及GSE的住房抵押貸款以及由聯邦住房管理局或退伍軍人管理局通過Ginnie Mae承保的貸款證券化。
某些義務產生於與我們的貸款轉讓相關的協議。根據這些協議，我們可能有義務回購貸款，或以其他方式賠償或補償投資者或保險公司因實質性違反合同陳述和擔保而產生的損失。
下表列出了與我們繼續參與轉移的遠期貸款相關的資產賬面金額，這些遠期貸款保留了維護權，並估計了我們面臨的最大損失，包括轉移貸款的UPB：
March 31, 20222021年12月31日
資產賬面價值
MSR，按公允價值計算$449,129 $360,830 
預付款103,416 151,166 
已轉移貸款的UPB(1)34,717,859 31,864,769 
最大損失風險$35,270,404 $32,376,765 
(1)包括$5.510億美元5.6截至2022年3月31日和2021年12月31日分別向Ginnie Mae提供的10億美元貸款，其中包括通過Ginnie Mae早期收購計劃(EBO)提供的貸款修改。
在2022年3月31日和2021年12月31日，3.0%和3.6分別有%的轉讓住房貸款逾期60天或以上，包括逾期60天或以上的暫緩貸款。這包括10.7%和12.0分別佔交付給Ginnie Mae的逾期60天或更長時間的貸款的比例。
反向按揭的轉讓
我們將HECM貸款彙集到HMBS中，然後在二級市場出售，保留維護權，或者將貸款出售給第三方，釋放維護權。我們已確定，HMBS計劃中的貸款轉讓不符合參與利息的定義，服務要求要求發行人/服務機構吸收一定程度的利率風險、現金流時機風險和附帶信用風險。因此，HECM貸款的轉讓不符合銷售會計資格，因此，我們將這些轉讓計入融資。在這種會計處理下，HECM貸款是
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在我們未經審計的綜合資產負債表上，按公允價值分類為投資貸款。HMBS的參與權益持有人對Ocwen的資產沒有追索權，除非涉及標準陳述和擔保，以及我們履行HECM貸款和HMBS的合同義務。
利用特殊目的實體持有待售貸款的融資
我們與第三方貸款人達成了一項倉庫抵押貸款融資安排，涉及SPE(信託)。這項貸款的結構是孕育性回購貸款，PMC將機構抵押貸款轉移到信託基金，用於抵押目的。我們設計了該信託以促進第三方融資安排，並確定該信託是一種VIE，我們是該VIE的主要受益人。因此，我們已將信託納入我們的合併財務報表。
下表列出了持有的待售融資貸款的賬面價值和資產和負債分類：
March 31, 20222021年12月31日
按揭貸款(按公允價值持有以供出售的貸款)$241,676 $462,144 
未償還借款(按揭貸款保證金安排)(1)280,271 459,344 
(1)由於貸款銷售的時間安排，在2022年3月31日公佈了額外的現金抵押品(在受限現金內報告)。
使用特殊目的實體為預付款提供資金
匹配資金墊款，即作為我們墊款安排抵押品的墊款，這是我們將住宅貸款服務墊款轉移到SPE以換取現金的結果。我們合併這些SPE是因為我們已經確定我們是SPE的主要受益者。通過全資子公司，我們持有SPE的唯一股權，併為產生預付款的抵押貸款提供服務。這些特殊目的實體發行由轉移墊款的收款支持的債務，我們將這種債務稱為預付匹配資金負債。特殊目的企業發行的債務的持有者只能向特殊目的實體的資產追索，以償還債務。
下表列出了墊款融資的資產和負債的賬面價值和分類：
March 31, 20222021年12月31日
匹配資金預付款(預付款，淨額)$578,611 $587,059 
償債賬户(受限現金)6,574 7,687 
未攤銷遞延貸款人費用(其他資產)872 1,305 
預付利息(其他資產)194 225 
墊款匹配出資負債497,310 512,297 
使用SPE的MSR融資
我們建立了兩個SPE(信託)，與由某些Fannie Mae和Freddie Mac MSR(機構MSR)擔保的第三方融資機制有關。我們確定，這些信託是我們是主要受益人的VIE。因此，我們已將信託包括在我們的合併財務報表中。我們有權指導VIE的活動，這些活動對VIE的經濟表現影響最大，因為我們是機構MSR的服務者，導致現金流到信託基金。此外，我們在成立時設計了信託，以促進第三方融資機制，根據該機制，我們有義務吸收VIE可能對VIE產生重大影響的損失。
下表列出了機構MSR融資機制的賬面價值和資產和負債的分類：
March 31, 20222021年12月31日
質押的MSR(按公允價值計算的MSR)$582,076 $630,605 
未攤銷遞延貸款人費用(其他資產)748 1,495 
償債賬户(受限現金)103 104 
未償還借款(MSR融資安排，淨額)282,351 317,523 
2019年，我們發行了OCCEN超額利差抵押債券，2019系列-PLS1 A類債券(PLS票據) 由某些PMC的專用標籤MSR(PLSMSR)保護。2022年3月15日，我們用新的系列鈔票取代了現有的PLS鈔票，
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OCCEN超額利差抵押債券，2022系列-PLS1 A類，初始本金為$75.0百萬. 在這方面，作為PMC的全資子公司，成立了一家特殊目的企業--PMC PLS ESR Issuer LLC(PLS Issuer)。OSCWEN保證在該貸款下的PLSIssuer的義務。
我們確定，PLSIssuer是一個VIE，我們是VIE的主要受益者。因此，我們已將PLSIssuer納入我們的合併財務報表。我們有權指導VIE的活動，這些活動對VIE的經濟表現影響最大，因為我們是MSR的服務商，導致現金流流向PLSIssuer。此外，PMC在一開始就設計了PLSIssuer，以便於為一般企業用途提供資金。另外，作為參與權益的回報，太平洋投資管理公司收到了發行抵押貸款債券的收益。PMC是PLSIssuer的唯一成員，因此PMC有義務承擔VIE可能對VIE產生重大影響的損失。
下表列出了大商所票據貸款的賬面價值和資產和負債分類：
March 31, 20222021年12月31日
質押的MSR(按公允價值計算的MSR)$112,992 $99,833 
償債賬户(受限現金)2,123 1,968 
未償還借款(MSR融資安排，淨額)72,838 41,663 
未攤銷債務發行成本(MSR融資安排，淨額)996 413 
附註3--公允價值
公允價值是根據最大限度地使用可觀察到的投入和最大限度地使用不可觀察到的投入的層次結構來估計的。可觀察到的投入是反映市場參與者根據從獨立於報告實體的來源獲得的市場數據制定的資產或負債定價時將使用的假設。不可觀察到的投入是反映報告實體自己對市場參與者根據當時可獲得的最佳信息制定的資產或負債定價時將使用的假設的假設。公允價值等級將估值技術的投入劃分為三個大的等級，其中最高優先級給予第1級投入，最低優先給予第3級投入。
我們的金融工具和某些非金融資產的賬面價值和估計公允價值在經常性或非經常性基礎上按公允價值計量，或按公允價值披露但未計量如下：
  March 31, 20222021年12月31日
 水平賬面價值公允價值賬面價值公允價值
金融資產     
持有待售貸款
按公允價值(A)(E)持有以供出售的貸款3, 2$716,024 $716,024 $917,534 $917,534 
以較低成本或公允價值持有以供出售的貸款(B)
39,027 9,027 10,993 10,993 
持有待售貸款總額$725,051 $725,051 $928,527 $928,527 
為投資而持有的貸款
為投資而持有的貸款--反向抵押(A)3$7,451,555 $7,451,555 $7,199,762 $7,199,762 
為投資而持有的貸款--僅限證券化投資者使用(A)
37,722 7,722 7,879 7,879 
持有用於投資的貸款總額
$7,459,277 $7,459,277 $7,207,641 $7,207,641 
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  March 31, 20222021年12月31日
 水平賬面價值公允價值賬面價值公允價值
預付款，淨額(C)
3$729,973 $729,973 $772,433 $772,433 
應收款，淨額(C)3213,460 213,460 180,707 180,707 
抵押貸款支持證券(A)3— — 1 1 
公司債券(A)2211 211 211 211 
財務負債：     
墊款匹配出資負債(C)3$497,310 $495,880 $512,297 $511,994 
融資負債：
與住房抵押貸款證券相關的借款(A)3$7,118,844 $7,118,844 $6,885,022 $6,885,022 
其他融資負債
融資負債--轉讓的MSR負債(A)3864,315 864,315 797,084 797,084 
融資負債--對證券化投資者的欠款(A)37,721 7,721 7,879 7,879 
其他融資負債總額872,036 872,036 804,963 804,963 
 
按揭貸款倉儲設施(C)3959,121 959,121 1,085,076 1,085,076 
MSR融資安排(C)(D)3892,635 870,538 900,760 873,820 
高級筆記：
PMC高級擔保票據2026年到期(C)(D)2392,928 374,528 392,555 413,472 
離岸金融中心高級擔保票據2027年到期(C)(D)3224,204 236,272 222,242 261,455 
高級附註總數$617,132 $610,800 $614,797 $674,927 
衍生金融工具資產(負債)
     
利率鎖定承諾(利率鎖定承諾)(A)3$5,673 $5,673 $18,085 $18,085 
遠期交易--為出售而持有的貸款(A)
18 8 364 364 
TBA/遠期抵押支持證券(MBS)交易(A)1(3,952)(3,952)(240)(240)
利率互換期貨(A)1— — 1,734 1,734 
期權合約(A)2(4,666)(4,666)(277)(277)
其他(A)3(677)(677)(1,070)(1,070)
MSR(A)3$2,323,281 $2,323,281 $2,250,147 $2,250,147 
(a)按公允價值經常性計量。
(b)按非經常性基礎上的公允價值計量。
(c)按公允價值披露，但未計量。
(d)賬面價值是扣除未攤銷債務發行成本和貼現後的淨值。有關更多信息，請參閲附註13--借款.
(e)從Ginnie Mae證券化回購的貸款，公允價值為#美元230.4百萬美元和美元220.92022年3月31日和2021年12月31日的貸款餘額分別被歸類為3級。按公允價值持有供出售的貸款餘額歸類為2級。
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下表列出了我們在經常性基礎上按公允價值計量的第三級資產和負債的公允價值變動情況：
為投資而持有的貸款--僅限於證券化投資者融資負債--對證券化投資者的欠款為出售而持有的貸款-公允價值IRLC
截至2022年3月31日的三個月
期初餘額$7,879 $(7,879)$220,940 $18,085 
公允價值選擇的累積影響
— — — — 
購買、發行、銷售和結算 
購買— — 60,695 — 
發行(1)— — — 79,625 
銷售額— — (47,802)— 
聚落(157)157 — — 
轉賬(收款)自：
按公允價值持有的待售貸款(1)— — — (57,505)
應收賬款淨額— — (115)— 
 (157)157 12,778 22,120 
計入收益的公允價值變動(1)— — (3,275)(34,532)
調入和/或調出3級
— — — — 
期末餘額$7,722 $(7,722)$230,443 $5,673 
(1)IRLC活動(發行和轉讓)代表計入收益的公允價值的變化。這項活動在表中按毛額列示，以供披露。在截至2022年3月31日的三個月中，計入IRLC收益的公允價值淨變化總額為虧損#美元12.4百萬美元。附註15-衍生金融工具及對衝活動。
為投資而持有的貸款--僅限於證券化投資者融資負債--對證券化投資者的欠款為出售而持有的貸款-公允價值抵押貸款支持證券IRLC
截至2021年3月31日的三個月
期初餘額$9,770 $(9,770)$51,072 $2,019 $22,706 
購買、發行、銷售和結算
購買— — 58,916 — — 
發行— — — — 134,370 
銷售額— — (32,889)— — 
聚落(950)950 — — — 
轉賬(收款)自：
按公允價值持有的待售貸款— — — — (128,564)
其他資產— — (96)— — 
 (950)950 25,931 — 5,806 
計入收益的公允價值變動— — (5,640)(406)(13,923)
呼叫和其他— — 4 — — 
調入和/或調出3級— — — — — 
期末餘額$8,820 $(8,820)$71,367 $1,613 $14,589 
A我們在經常性和非經常性基礎上按公允價值計量的投資和HMBS相關借款、MSR和質押負債的期初餘額與期末餘額的對賬分別在不符合銷售會計資格的附註5-反向抵押貸款、附註7-抵押服務和附註8-MSR轉移中披露。
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在截至2022年3月31日的三個月內，我們在截至2021年12月31日止年度的10-K表格年報中披露的估值層次下估計公允價值或分類所使用的方法沒有任何變化。我們為估計被歸類為第3級並按公允價值按經常性或非經常性基礎計量的重大資產和負債的公允價值而作出的重大不可觀察假設如下。
持有待售貸款
我們從Ginnie Mae擔保證券化購買的貸款的公允價值是使用可觀察和不可觀察的輸入來估計的，包括 公佈的遠期Ginnie Mae價格或現有銷售合同，以及估計的違約率、預付率和貼現率。在估計公允價值時，無法觀察到的重要輸入是估計違約率。因此，這些回購的Ginnie Mae貸款在估值層次中被歸類為3級。
為投資而持有的貸款-反向抵押貸款
為投資而持有的反向按揭貸款按公允價值列賬，並在估值層次中被歸類為第三級。不可觀察的重要假設包括有條件的提前還款額和貼現率。下表所示的有條件預付率假設包括自願(償還或償付)和非自願(非活動/拖欠狀態和違約)預付款。折現率假設主要基於對反向抵押貸款和尾部證券化的當前市場收益率、資產的預期存續期和當前市場利率的評估。
無法觀察到的重大假設3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
以年為單位的壽命
射程
1.0至8.4
1.0至8.2
加權平均5.45.7 
有條件預付率，包括自願和非自願預付款
射程
11.9%至46.4%
11.2%至36.6%
加權平均16.8 %16.0 %
貼現率3.6 %2.6 %
這些假設中的任何一項單獨大幅增加或減少都可能分別導致公允價值大幅降低或大幅上升。用於評估為投資而持有的證券化貸款(不包括未來提取承諾)的假設的變化的影響，被用於評估與這些貸款相關的HMBS相關借款的假設的變化的影響部分抵消。
MSR
MSR按公允價值計值，並歸類於估值層次的第三級。公允價值等於第三方估值專家提供的公允價值，不作調整，除非我們有潛在或已完成的銷售，包括我們已簽署意向書的交易，在這種情況下，MSR的公允價值按估計銷售價格記錄。
估值投入或假設的改變可能導致公允價值計量大幅上升或下降。由於對預付款成本的影響，市場利率的變化主要通過提前還款速度改變借款人再融資激勵和非機構MSR，從而影響機構MSR的公允價值。在這些MSR的估值中使用的重大不可觀察的假設包括預付款速度、拖欠率、服務成本和貼現率。
無法觀察到的重大假設March 31, 20222021年12月31日
代理處非代理機構代理處非代理機構
加權平均預付費速度7.2 %12.1 %8.5 %12.1 %
加權平均終身拖欠率1.1 %11.1 %1.2 %11.9 %
加權平均貼現率8.4 %10.7 %8.5 %11.2 %
加權平均服務成本(美元)$70 $205 $71 $205 
由於作為這些MSR基礎的抵押貸款允許借款人提前償還貸款，MSR的價值通常在利率下降、房地產市場改善或產品供應擴大(隨着預付款增加)以及利率上升、房地產市場惡化或產品減少的時期增加時往往會縮水。
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可獲得性(由於預付款減少)。下表彙總了假設終身預付款和收益率假設增加的情況下，截至2022年3月31日的MSR價值的估計變化：
公允價值的不利變化10%20%
加權平均預付費速度$(57,105)$(111,271)
加權平均貼現率(57,701)(111,293)
融資負債
與住房抵押貸款證券化相關的借款
與住房抵押貸款證券相關的借款按公允價值列賬，並在估值層次中被歸類為3級。這些借款交易不活躍，因此，無法獲得報價的市場價格。
不可觀察的重大假設包括收益率差和貼現率。這些債務的收益率差和貼現率假設主要基於對新發行的HMBS的當前市場收益率、預期存續期和當前市場利率的評估。
無法觀察到的重大假設3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
以年為單位的壽命
射程
1.0至8.4
1.0至8.2
加權平均5.45.7 
有條件提前還款額
射程
11.9%至46.4%
11.2%至36.6%
加權平均16.8 %16.0 %
貼現率3.5 %2.5 %
這些假設中的任何一項單獨大幅增加或減少都可能分別導致公允價值大幅上升或大幅下降。用於評估HMBS相關借款的假設發生變化的影響，部分被用於評估為投資而持有的相關質押貸款(不包括未來提取承諾)的假設發生變化的影響所抵消。
質押的MSR負債
已質押的MSR負債按公允價值列賬，並在估值層次中被歸類為3級。考慮到留存現金流，我們根據第三方估值專家為相關MSR提供的價格範圍的中點確定質押MSR負債的公允價值。
無法觀察到的重大假設3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
加權平均預付費速度10.4 %10.9 %
加權平均拖欠率7.8 %8.8 %
加權平均貼現率10.0 %10.5 %
加權平均服務成本(美元)$178 $182 
孤立地大幅增加或減少這些假設將導致公允價值大幅上升或下降。
衍生金融工具
由於沉降率被確定為重大的不可觀察的假設，IRLC被歸類為3級資產。
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附註4-持有待售貸款
為出售而持有的貸款-公允價值
截至3月31日的三個月，
20222021
期初餘額$917,534 $366,364 
來源和購買3,472,610 3,333,901 
銷售收入(3,570,863)(3,169,015)
主要收藏(29,465)(5,418)
轉賬自(至)：
按公允價值持有的用於投資的貸款3,138 901 
應收賬款淨額(701)(8,633)
REO(其他資產)— (2,052)
出售貸款的收益(虧損)(72,302)(13,732)
Ginnie Mae改良預付款的資本化7,303 3,394 
貸款公允價值增加(減少)(12,270)(5,256)
其他1,040 360 
期末餘額(1)
$716,024 $500,814 
(1)截至2022年3月31日和2021年3月31日，餘額包括(16.7)百萬元及(12.0)，分別為公允價值調整。

持有待售貸款-成本或公允價值較低
截至3月31日的三個月，
20222021
期初餘額-估價前準備$15,365 $27,652 
銷售收入(336)(4,840)
主要收藏(228)(214)
轉賬自(至)：
應收賬款淨額(1,103)(224)
REO(其他資產)(358)(473)
出售貸款的收益4 389 
其他3 181 
期末餘額-未計提估價準備13,347 22,471 
期初餘額--計價準備$(4,372)$(6,180)
(撥備)轉回估值免税額(71)703 
轉至賠償義務責任(其他責任)123 15 
期末餘額--計價準備(4,320)(5,462)
期末餘額，淨額$9,027 $17,009 
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持有待售貸款的收益(虧損)，淨額
截至3月31日的三個月，
20222021
貸款銷售收益，淨額
在轉讓遠期抵押貸款時保留的MSR
$45,803 $34,260 
出售遠期按揭貸款的收益(虧損)(1)(72,296)(18,567)
出售回購的Ginnie Mae貸款的收益(1)599 4,900 
 (25,894)20,593 
內部控股公司的公允價值變動(12,057)(8,618)
持有待售貸款的公允價值變動(11,686)(4,981)
經濟套期保值工具損益(2)47,107 — 
其他(674)(1,273)
$(3,206)$5,721 
(1)出售貸款的已實現收益(虧損)，不包括保留的MSR。
(2)不包括$的收益13.3百萬美元和美元35.4在MSR估值調整中提出的部門間經濟對衝衍生品淨額，分別為截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月。第三方衍生品正在對衝MSR和管道的淨敞口，衍生品的公允價值變動在MSR估值調整淨額內報告。部門間衍生品的建立是為了轉移風險，並將對衝收益/損失與MSR投資組合分開分配給管道。請參閲附註18-業務分類報告。
附註5--反向按揭
截至3月31日的三個月，
20222021
為投資而持有的貸款-反向抵押貸款與住房抵押貸款證券相關的借款(2)為投資而持有的貸款-反向抵押貸款與住房抵押貸款證券相關的借款(1)
期初餘額$7,199,762 $(6,885,022)$6,997,127 $(6,772,711)
起源620,237 — 326,735 — 
HECM貸款證券化佔融資— (583,899)— (287,830)
HECM貸款和尾部證券化的額外收益— (12,200)— (12,565)
收購(1)211,258 (209,057)— — 
還款(收到本金付款)(518,818)517,380 (314,153)311,562 
轉接至：
按公允價值持有的待售貸款(3,154)— (901)— 
應收賬款淨額(12,462)— (116)— 
其他資產(132)— (111)— 
計入收益的公允價值變動(3)(45,136)53,954 35,793 (16,651)
期末餘額$7,451,555 $(7,118,844)$7,044,374 $(6,778,195)
證券化貸款(抵押給與住房抵押貸款相關的借款)$7,202,045 $(7,118,844)$6,874,880 $(6,778,195)
未證券化貸款249,510 169,494 
總計$7,451,555 $7,044,374 
(1)在2022年第一季度，我們購買了在Ginnie Mae Pools中證券化的HECM貸款的反向抵押貸款服務組合。由於Ginnie Mae HMBS計劃不符合銷售會計資格，這筆交易向我們傳達了HECM貸款和與HMBS相關的借款。我們已將這筆交易作為擔保融資、購買為投資而持有的貸款並承擔對Ginnie Mae的債務的HMBS證券化責任。
(2)代表欠Ginnie Mae擔保HMBS實益權益持有人的金額，這些HMBS不符合HECM貸款的銷售會計處理資格。根據這種會計處理，以Ginnie Mae證券化的HECM貸款仍保留在我們的綜合資產負債表上，出售所得款項確認為融資負債，並按與相關HECM貸款一致的公允價值入賬。Ginnie Mae擔保的HMBS的實益權益沒有到期日，借款將在
19

相關貸款得到償還。利率是貸款較少適用保證金的轉嫁利率。見附註2--證券化和可變利息實體
(3)請參閲下表中的進一步細目。
反向抵押貸款收入，淨額截至3月31日的三個月，
20222021
從新的原創中獲利(1)$20,671 $17,107 
為投資和與住房抵押貸款相關的借款持有的證券化貸款的公允價值變動，淨額(11,853)2,035 
計入淨收益的公允價值變動(2)8,818 19,142 
貸款費及其他費用4,292 2,684 
$13,110 $21,826 
(1)包括截至證券化日期止期間為投資而持有的新發放貸款的公允價值變動。
(2)請參閲上表所載為投資而持有的貸款與與住房抵押貸款有關的貸款的分項數字。
附註6--墊款
 March 31, 20222021年12月31日
本金和利息$222,815 $228,041 
税費和保險費355,288 381,025 
喪失抵押品贖回權、破產、REO和其他158,767 170,385 
 736,870 779,451 
損失撥備(6,897)(7,018)
預付款，淨額$729,973 $772,433 
下表彙總了淨預付款中的活動：
截至3月31日的三個月，
 20222021
期初餘額--計提損失準備前$779,451 $834,512 
新進展197,252 203,400 
預付款的銷售(641)(133)
預付款和其他款項的集合(239,192)(244,942)
期末餘額--計提損失準備前736,870 792,837 
期初餘額--損失準備$(7,018)$(6,273)
撥備費用(1,764)(1,502)
淨沖銷及其他1,886 1,616 
期末餘額--損失撥備(6,897)(6,159)
期末餘額，淨額$729,973 $786,678 
20

附註7-按揭服務
MSR-按公允價值計算
截至3月31日的三個月，
20222021
代理處非代理機構總計代理處非代理機構總計
期初餘額$1,571,837 $678,310 $2,250,147 $578,957 $715,860 $1,294,817 
銷售和其他轉移(149,311)(24)(149,335)— — — 
新增內容：
關於出售住宅按揭貸款的確認
45,803 — 45,803 34,260 — 34,260 
購買MSR
46,799 — 46,799 36,778 — 36,778 
為轉移和調整提供服務— (823)(823)29 (557)(528)
公允價值變動：
估值投入或假設的變化194,476 9,044 203,520 82,486 1,529 84,015 
預期現金流的實現(47,674)(25,156)(72,830)(23,847)(25,278)(49,125)
期末餘額$1,661,930 $661,351 $2,323,281 $708,663 $691,554 $1,400,217 

MSR UPB和公允價值
March 31, 20222021年12月31日March 31, 2021
公允價值UPB公允價值UPB公允價值UPB
擁有MSR$1,435,180 $115,724,529 $1,422,546 $127,919,800 $849,853 $91,284,985 
NRZ傳輸的MSR(%1)(%2)545,316 51,533,000 558,940 53,652,843 550,364 61,841,181 
MAV傳輸的MSR(1)342,785 26,759,000 268,661 24,018,904 — — 
總計$2,323,281 $194,016,529 $2,250,147 $205,591,547 $1,400,217 $153,126,166 
(1)受不符合銷售會計標準的NRZ和MAV銷售協議約束的MSR。在截至2022年3月31日的三個月內，我們使用UPB $3.510億美元到MAV。見注8-不符合銷售會計資格的MSR轉賬。
(2)截至2022年3月31日，轉移到NRZ並由Ocwen保留所有權的MSR的UPB為$11.7已通過所有權的轉移到NRZ的MSR的UPB為 $39.8十億美元。
我們以$的UPB購買了MSR4.110億美元6.0分別在截至2022年和2021年3月31日的三個月內，來自無關第三方的10億美元。我們以$UPB的價格出售MSR11.110億美元7.2在截至2022年和2021年3月31日的三個月內，分別向無關的第三方支付了100萬歐元。截至2022年3月31日的三個月內，MSR的銷售額包括11.1批量銷售截至2022年3月31日尚未從我們的服務系統轉移的GSE MSR，PMC正在為其執行臨時分服務。
截至2022年3月31日，標準普爾全球評級公司(S&P)對PMC的服務評級展望為穩定。2021年6月29日，標普確認PMC的服務商評級為中等，將管理和組織排名提升至中等以上。此外，標普將PMC的主要服務機構評級從平均上調至高於平均水平，以反映PMC管理層的行業經驗、多層次的內部控制以監測運營、監管行動的解決方案等因素，以及標普提到的其他因素。2021年9月28日，穆迪將PMC作為住宅抵押貸款主要服務機構的服務質量(SQ)評估從SQ3上調至SQ3+，反映出穩健的報告和匯款流程以及積極的服務機構監督。2020年3月24日，惠譽評級公司(惠譽)將所有美國住宅抵押貸款支持證券(RMBS)服務機構評級定為負面，原因是由於新冠肺炎病毒的突然影響，經濟和運營環境迅速演變。2021年4月28日，惠譽確認了PMC的服務商評級，並將其前景從負面修訂為穩定，因為PMC在這種不斷變化的環境中的表現沒有引發任何更高的擔憂。惠譽表示，肯定和穩定的前景反映了PMC對冠狀病毒大流行及其對服務業務的影響做出的勤奮反應、有效的企業範圍風險環境和合規管理框架、令人滿意的貸款服務業績指標、特殊服務專業知識和高效的服務技術。評級還考慮了PMC母公司OFC的財務狀況。
21

服務收入
截至3月31日的三個月，
20222021
貸款還本付息和次級償還費
服務$88,535 $63,892 
次級服務14,678 3,487 
MAV(1)16,623 — 
NRZ(1)67,146 80,385 
186,983 147,764 
輔助收入
滯納金10,020 9,231 
反向次級服務輔助費3,086 — 
錄音費3,250 3,945 
收款費2,949 2,949 
住宿費和離機費1,761 3,019 
託管賬户(浮動收益)983 1,008 
GSE忍耐費184 566 
其他，淨額3,408 3,256 
25,640 23,974 
 $212,623 $171,738 
(1)包括與轉讓的MSR相關的服務和次級服務費用。請參閲注8-不符合銷售會計條件的MSR轉賬.
浮動餘額(託管賬户中的餘額，代表我們從借款人那裏收到的本金和利息的集合)由非關聯銀行託管，不包括在我們未經審計的綜合資產負債表中。浮動餘額為#美元。2.1億，美元2.110億美元2.42022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日分別為10億美元。
注8-MSR轉賬不符合銷售會計條件
在不符合銷售會計處理資格的交易中轉讓或出售的MSR被計入擔保融資。在交易符合會計目的的出售之前，我們繼續在我們的未經審計的綜合資產負債表上確認MSR和相關的融資負債，並在我們的未經審計的綜合經營報表中確認作為收入收取的全部維修費和作為質押MSR負債費用匯出的維修費。此外，轉讓的MSR的公允價值變動在MSR估值調整中確認，淨額在未經審計的綜合經營報表中確認，而相關MSR融資負債的公允價值變動在質押MSR負債支出中報告。
2021年和2022年，PMC達成協議，以批量和流動的方式向MAV出售MSR投資組合。在每一份此類協議中，根據2021年5月3日簽訂的次級服務協議的條款，PMC被保留為已出售投資組合的次級服務機構。這些交易不符合銷售會計處理資格，主要原因是次級服務協議的終止限制。見附註10--股權投資法被投資人和關聯方交易。
從2012年開始，OSCWEN和PMC簽訂了協議，將MSR或權利出售給MSR，並將相關服務預付款出售給NRZ，在所有情況下，NRZ都保留了NRZ作為次級服務商的地位。由於次級服務協議的不可註銷期限較長，這些交易不符合銷售會計處理的條件，因此此類交易被列為擔保融資。在與NRZ進行的MSR權利交易中，OSCWEN保留了法律所有權，導致交易作為擔保融資入賬。


22


下表列出了與不符合銷售會計資格的NRZ和MAV的MSR轉讓協議有關的已質押MSR負債的活動情況。
截至3月31日的三個月，
20222021
已承諾的MSR責任MSR協議的原始權利-NRZMAV協議(2)總計MSR協議的原始權利-NRZ
期初餘額$558,940 $238,144 $797,084 $566,952 
MSR傳輸(10)40,606 40,597 — 
公允價值變動(3)6,798 48,661 55,459 1,551 
徑流與聚落(19,863)(8,402)(28,265)(17,616)
呼叫(1)(560)— (560)(523)
期末餘額$545,306 $319,009 $864,315 $550,364 
(1)代表與NRZ或Ocwen在NRZ的指示下行使的看漲期權相關的MSR的賬面價值。Ocwen在證券化崩潰時終止確認MSR及其相關融資責任。
(2)質押MSR負債的公允價值與相關轉讓的MSR資產的公允價值不同，主要是由於PMC保留的部分輔助收入(由PMC和MAV分攤)以及根據次級服務協議條款的其他合同現金流。由於向MAV出售的MSR並未實現銷售會計，因此轉讓的MSR資產仍保留在綜合資產負債表上，出售所得款項初步確認為融資負債(質押MSR負債)，並按公允價值記錄，公允價值變動在質押MSR負債支出中報告。
(3)MAV質押的MSR負債的公允價值變化包括$14.12022年3月與MAV次級服務協議修訂相關的損失達100萬美元，導致PMC的合同留存輔助收入減少。見附註10--股權投資法被投資人和關聯方交易。
下表列出了我們未經審計的合併資產負債表上記錄的與NRZ的MSR轉讓協議相關的、不符合銷售會計資格的部分資產和負債(請參閲附註9-應收賬款 和附註14--應收款的其他負債和分別與MAV有關的其他負債)：
March 31, 20222021年12月31日
資產負債表
NRZ-以公允價值轉讓的MSR$545,306 $558,940 
其他融資負債--按公允價值質押的MSR負債
NRZ-MSR原創權利協議545,306 558,940 
NRZ到期(應收款)--預付款、次級服務費和可報銷費用1,814 3,781 
欠NRZ(其他負債)$75,548 $76,590 

23


下表列出了我們未經審計的綜合經營報表中與NRZ和MAV的MSR轉讓協議相關的精選項目，這些項目不符合銷售會計條件。
截至3月31日的三個月，
20222021
營運説明書
維修費
代表NRZ收取的維修費$67,146 $80,385 
代表MAV收取的維修費15,733 — 
$82,879 $80,385 
已承諾的MSR責任費用
NRZ(更多細節見下文)$32,382 $37,850 
MAV(更多細節見下文)54,515 — 
$86,897 $37,850 
NRZ承諾的MSR責任費用：
截至3月31日的三個月，
20222021
代表NRZ收取的維修費$67,146 $80,385 
減去：Ocwen保留的次級服務費19,367 23,991 
匯入NRZ的淨維修費47,779 56,394 
減數：承諾的MSR責任減少(增加)
公允價值因估值投入或假設而發生的變化：
MSR協議的原始權利(6,798)(1,551)
徑流和定居：
MSR協議的原始權利19,863 17,616 
其他2,332 2,479 
承諾的MSR責任費用(簡寫為NRZ)$32,382 $37,850 
MAV承諾的MSR責任費用：
截至2022年3月31日的三個月
代表MAV收取的維修費$15,733 
減去：Ocwen保留的次級服務費2,092 
匯給MAV的淨維修費13,641 
減數：承諾的MSR責任減少(增加)
公允價值因估值投入或假設而發生的變化(48,661)
徑流與聚落8,403 
(40,258)
其他(1)(616)
承諾的MSR責任費用(簡寫為MAV)$54,515 
(1)包括$0.6與PMC向MAV轉移(不符合銷售會計資格)MSR投資組合相關的數百萬提前付款保護。

NRZ-Ocwen交易
於日期為二零一二年十月一日的總維修權購買協議(經修訂)及若干經修訂的銷售補充協議(統稱為原始的MSR權利協議)下的法定所有權轉讓前，Ocwen同意按原始的MSR權利協議所載的經濟條款償還作為MSR基礎的按揭貸款。
24


在根據原來的MSRs權利協議設想的法定所有權轉移後，Ocwen將作為MSRs的次級服務機構，以基本上相同的經濟條件為MSRs提供抵押貸款。
2017年7月23日和2018年1月18日，我們與NRZ簽署了一系列協議，集體修改、補充和取代原始MSRs權利協議中規定的各方之間的安排。經修訂的二零一七年七月二十三日協議包括一份主協議、一份轉讓協議，以及OWEN與NRZ的附屬公司新住宅按揭有限責任公司(NRM)之間有關非機構貸款的次級服務協議(NRM次級服務協議)(統稱為2017年協議)，根據該等協議，雙方同意(其中包括)採取若干行動，促進OCCEN向NRZ轉讓受MSR協議原有權利規限的剩餘MSR的法定所有權，根據該協議，OWEN將向MSR提供首期於2022年7月(初始期限)結束的按揭貸款。
2018年1月18日，雙方就與MSR相關的MSR權利簽訂了新的協議(包括服務附錄)，這些協議自2018年1月1日起仍受原始的MSR權利協議的約束，並修訂了轉讓協議(統稱為新的RMSR協議)，以加快實施我們安排的某些部分，以便更快地實現2017年協議的意圖。根據新協議，在收到所需的同意和轉讓MSR後，Ocwen根據以下所述的2017年協議和2018年8月與NewRez LLC dba Shellpoint Mortgage Servicing(Shellpoint)達成的分服務協議，為轉讓的MSR提供抵押貸款。
於二零一八年八月十七日，OSCWEN與NRZ對新RMSR協議作出若干修訂(I)將NRZ的附屬公司Shellpoint納入為可於收到相關同意後轉移MSR法定所有權的一方，(Ii)加入OSCWEN與Shellpoint之間關於非代理性貸款的次級服務協議(Shellpoint次級服務協議)，(Iii)加入Ocwen與NRM之間關於機構貸款的代理性次級服務協議(代理性次級服務協議)，及(Iv)使新RMSR協議及NRM次級服務協議符合Shellpoint次級服務協議及代理性次級服務協議的若干條款。
在初始期限內的任何時間，NRZ可為方便起見隨時終止分包服務協議和服務附錄，但須提前180天通知終止生效日期。如果終止的生效日期是在初始期限內，NRZ將被要求向Ocwen支付終止費和退船費，以彌補Ocwen的服務轉移成本。終止費按照次級服務協議和維修附錄中的規定計算，是根據某些投資組合流失假設，在剩餘合同期限內欠Ocwen的預期收入的貼現百分比。在次級服務協議或服務附錄的初始條款結束前180天，我們沒有收到來自NRZ的任何此類終止通知。雖然如果NRZ在任何協議的剩餘初始期限內提供180天的終止通知，將不會支付終止費，但NRZ將被要求支付與初始期限後終止生效日期相關的OCCEN服務轉移費用。
在2022年7月的初始期限之後，NRZ可通過在初始期限結束之前或初始期限後任何三個月延長期限結束之前發出適當通知，將次級服務協議和服務附錄的期限再延長三個月。在沒有任何延期通知的情況下，每項協議將在2022年7月初始期限結束時終止，或在任何三個月延長期限結束時終止。
此外，OWEN可在初始期限的最後一天或在初始期限之後每次延長一年的最後一天的最後一天之前至少提前225天發出通知，每年無故終止次級服務協議和服務附錄(實際上是不續簽)。Ocwen沒有行使其終止選擇權。因此，除非NRZ根據上述討論終止或不延長期限，否則次級服務協議和服務附錄將自動續訂至2023年7月。
如果出現某些特定的情況，NRZ和OSCWEN有權因故終止分包服務協議和服務附錄。終止必須是全部終止(即，涵蓋相關次級服務協議或維修附錄下的所有貸款)，而不是部分終止，除非協議中規定的有限情況。此外，如果NRZ因任何原因終止任何NRM或Shellpoint子服務協議或服務附錄，其他協議也將自動終止。
根據次級服務協議和服務附錄的條款，除基礎服務費外，Ocwen還獲得某些輔助費用，主要是滯納金、貸款修改費用和便利費或速付金。®手續費。我們還可能獲得某些獎勵費用或支付與各種合同績效指標掛鈎的罰款。NRZ獲得與拖欠借款人付款相關的所有浮動收益和遞延服務費，並有權獲得某些REO相關收入，包括REO轉介佣金。
截至2022年3月31日，受服務協議和新RMSR協議約束的MSR的UPB為$53.6億美元，其中包括11.710億美元，其所有權尚未轉移到NRZ。當第三方同意所有權時，
25


到2019年5月31日仍未獲得轉讓的MSR，新的RMSR協議規定了一個流程，根據該流程，NRZ的美元11.7華僑城可能會(I)根據新RMSR協議的條款，由Ocwen以根據新RMSR協議的條款釐定的價格收購MSR，或(Ii)根據新RMSR協議的條款，連同Ocwen對該等MSR的所有權一起出售予第三方，但須受額外的OSCWEN選擇權所規限，該期權可根據中標的第三方出價收購，而不是出售給第三方。如果沒有根據這些備選方案轉讓MSR的權利，則MSR的權利將繼續受新的RMSR協議的約束。
此外，在最初的任期內，NRZ有權終止$11.710億份新的RMSR便利協議，全部但不是部分，須支付終止費和180天通知。如上所述，NRZ沒有在2022年1月，即初始期限結束前180天向我們提供終止通知，因此，如果NRZ在初始期限結束前提供終止通知，將不會支付解約費。如果NRZ行使此終止權，NRZ有權尋求(I)通過向第三方出售其對MSR的權利轉讓MSR(連同將Ocwen的所有權轉讓給這些MSR)或(Ii)實質上覆制MSR權利結構的替代RMSR安排(替代RMSR安排)，根據該安排，我們將把MSR的所有權轉讓給後續服務機構，NRZ將繼續擁有與MSR相關的經濟權利和義務。在選項(I)的情況下，我們擁有新的RMSR協議中指定的購買選項。如果NRZ無法將權利出售給MSR或與另一家服務機構建立替代RMSR安排，NRZ有權撤銷其終止通知並恢復維修附錄，或建立一項次級服務安排，根據該安排，仍受新RMSR協議約束的MSR將被轉移到最多三個將在Ocwen的監督下進行次級服務的次級服務商。如果建立了這種次級服務安排，OSCWEN將獲得監督費和費用補償。我們還可以商定我們現有協定中沒有考慮到的替代安排，或者是我們現有協定中設想的替代安排的變種。
與延長與北大西洋公約組織的協定有關的更多信息見附註22--後續活動。
附註9-應收款
 March 31, 20222021年12月31日
與服務相關的應收款：
政府擔保的貸款索賠-轉發$84,783 $90,603 
政府擔保的貸款索賠--反向63,203 39,895 
託管賬户到期18,616 7,777 
銷售MSR的應收賬款(扣款)14,933 — 
維修費6,416 6,662 
可報銷費用3,169 6,056 
次級服務費、可報銷費用和其他--應由MAV支付3,512 4,933 
次級服務費和可報銷費用--由NRZ支付1,814 3,781 
其他1,708 1,223 
198,154 160,930 
應收所得税51,114 56,776 
應由MAV支付1,126 990 
其他應收賬款4,251 3,760 
254,645 222,456 
損失撥備(41,185)(41,749)
 $213,460 $180,707 
在2022年3月31日和2021年12月31日，損失準備金主要與我們服務業務的應收賬款有關。從Ginnie Mae擔保證券化(政府保險索賠)回購的聯邦住房管理局或退伍軍人保險貸款的損失準備金為#美元。40.8百萬美元和美元41.5分別為2022年3月31日和2021年12月31日。不超過HUD、VA或FHA保險限額的政府保險索賠由美國政府擔保。
26


損失準備金--政府承保的貸款索賠
截至3月31日的三個月，
20222021
期初餘額$41,495 $38,339 
規定2,239 4,958 
沖銷和其他淨額(2,898)(2,860)
期末餘額$40,836 $40,437 
附註10--權益法投資被投資人和關聯方交易
於二零二零年十二月二十一日，Ocwen與Oaktree Capital Management L.P.及若干聯屬公司(統稱Oaktree)訂立交易協議(交易協議)，以建立戰略合作關係，投資於由PMC提供再服務的MSR。雙方已同意按比例投資，總金額最高可達#美元。250.0在一家名為MAV Canopy的中間控股公司持有15%由Ocwen和85%由橡樹資本提供。
2021年5月3日，根據交易協議，Ocwen貢獻了MAV，其成員的股權和現金餘額總額約為$5.0百萬美元，送到MAV Canopy，並收到15MAV冠層的百分比和現金對價。MAV是一家獲準購買GSE MSR的持牌抵押貸款服務公司。PMC和MAV簽訂了多項最終協議，管理其業務關係的條款：
次級服務協議。自2021年5月3日起，PMC與MAV簽訂了一項次級服務協議，獨家為MAV擁有的MSR提供抵押貸款服務，以換取每筆貸款的次級服務費和某些其他輔助費用。本次級服務協議將繼續有效，直至經雙方同意終止或因定義的原因終止。如果任何一方以理由終止協議，另一方需要支付一定的費用和費用。截至2022年3月31日，PMC共提供了35.3代表MAV的UPB為10億，其中26.8在PMC的綜合資產負債表上仍報告了10億MSR-有關PMC對MAV未實現銷售會計的MSR銷售的信息，請參閲下文。次級服務貸款不包括UPB$8.3截至2022年3月31日，尚未轉移到我們的服務系統的10億美元。自2022年3月1日起，PMC和MAV修改了次級服務協議的某些條款，以下調PMC保留的輔助費用，以增強MAV在購買MSR時的競爭力，併為PMC產生額外的次級服務量.這項修正案產生了一筆$14.1按公允價值報告的已質押MSR負債的公允價值損失(作為未來合同現金流現值的變化)，即與#美元有關26.8將10億MSR轉移到未實現銷售核算的MAV。
聯合營銷協議和重新收購協議。自2021年5月3日起，在次級服務協議的同時，PMC和MAV簽訂了聯合營銷協議和流動MSR銷售協議(MSR Recapture)，根據該協議，PMC有權以MAV擁有的MSR為基礎的貸款向借款人募集和再融資，並有義務將與如此發起的貸款相關的MSR轉讓給MAV。根據協議，雙方分享重新獲得的利益，根據該協議，PMC從出售的貸款中實現收益，MAV以無現金代價獲得重新獲得的MSR。聯合營銷協議和Flow MSR銷售協議將繼續有效，直至雙方共同同意終止，或因定義的原因終止，或如果次級服務協議終止，則由任何一方選擇終止。在截至2022年3月31日的三個月內，PMC將UPB的90.3這項協議下的百萬美元。
第一要約權。在籤立交易協議之後，直到雙方按比例繳納其應支付的$250.0在未經橡樹資本事先書面批准的情況下，OCCEN及其附屬公司不得收購符合某些承保和其他標準(此類標準稱為“買方”)的GSE MSR，除非Ocwen通知MAV該機會，且MAV不會通過向MSR賣方提交競爭性報價來追求這一機會。此外，在(I)MAV已獲得全額資金和(Ii)2024年5月3日(經雙方同意每年延期兩次)之前，如果Ocwen尋求出售任何符合購買箱的GSE MSR，則在啟動與第三方的銷售過程之前，Ocwen必須首先向MAV提供此類MSR。如果MAV不接受Ocwen的報價，Ocwen可能會以不比向MAV提供的條款更優惠的條款將MSR出售給第三方。Ocwen及其附屬公司向MAV提供MSR的價格將基於獨立第三方的估值。這一首次報價條款不適用於PMC在2021年5月3日之前收購的MSR。截至2022年3月31日，MAV的總出資為#美元128.7百萬，扣除分配後的淨額。
遠期大宗服務權買賣協議：2021年9月9日，PMC和MAV簽訂了一份MSR購銷協議，根據該協議，PMC每月以PMC收購的價格出售某些Fannie Mae MSR，但須經某些調整。在截至2022年3月31日的三個月中，PMC以UPB$轉移了MSR2.8根據這項協議，將向MAV提供10億美元。
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大宗抵押貸款服務權買賣協議。在2022年第一季度，PMC以大宗交易的形式向MAV出售了某些MSR，總UPB約為$598百萬美元。
PMC和MAV之間的MSR銷售交易不符合銷售會計資格，主要原因是次級服務協議的終止限制，並作為擔保借款入賬。有關本協議項下的交易摘要，請參閲注8-不符合銷售會計資格的MSR轉移。
行政服務協議：Ocwen為MAV提供一定的行政服務，包括會計、財務、人力資源、管理信息、MSR交易管理支持，以及一定的許可、監管和風險管理支持。Ocwen有權獲得此類服務的費用，每年上限為#美元。0.5百萬美元。
我們對MAV Canopy的權益法投資包括在指定日期和在指定日期的以下內容：
截至2022年3月31日的三個月截至2021年12月31日的三個月
期初餘額$23,297 $19,794 
出資16,500 9,415 
資本分配(16,875)(8,250)
權益法被投資人收益12,003 2,338 
期末餘額$34,925 $23,297 
根據與MAV Canopy的修訂和重新簽署的有限責任公司協議，Ocwen有權獲得其15MAV Canopy收益的百分比利息份額，有待某些調整。此外，在MAV Canopy清盤或MAV Canopy董事會決定提前分派後，Ocwen有權在滿足所需的分派門檻(包括橡樹成員調整後總股本的指定內部回報率門檻)後，獲得指定部分可用的分派金額(“促進分派”)。我們確定，根據我們與MAV簽訂的各種服務協議，促銷分銷是一項獎勵費用，具有可變對價，並在很可能不會發生重大逆轉時在收益中確認。截至2022年3月31日，Ocwen尚未確認任何此類獎勵費用。
MAV Canopy、MAV和Oaktree被認為是Ocwen的關聯方。除了對MAV Canopy的投資、PMC的次級服務協議以及上述其他協議外，Ocwen於2021年向橡樹資本發行了普通股、認股權證和優先擔保票據，如附註13-借款和附註16-利息支出所述。

附註11--其他資產
 March 31, 20222021年12月31日
或有貸款回購資產$329,049 $403,740 
預付費用29,081 21,498 
對衝保證金存款20,610 2,024 
預付代理、保修和賠償索賠-代理MSR銷售15,173 15,173 
無形資產，淨額13,732 14,335 
雷奧11,158 10,075 
按公允價值計算的衍生品9,302 21,675 
預付貸款費，淨額6,029 7,150 
遞延税項淨資產3,323 3,329 
證券保證金1,156 1,174 
其他7,671 7,077 
 $446,284 $507,250 


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附註12--其他融資負債
下表列出了與不符合銷售會計條件的MSR銷售和轉讓記錄的已轉移MSR負債以及合併的抵押貸款支持證券化信託的負債。
未清償餘額
借用類型抵押品成熟性March 31, 20222021年12月31日
MSR協議的原始權利，按公允價值計算--NRZ(1)MSR(1)$545,306 $558,940 
已承諾的MSR責任，按公允價值計算--MAV(1)MSR(1)319,009 238,144 
864,315 797,084 
融資負債--對證券化投資者的債務，按公允價值計算：
住宅資產證券化信託基金2003-A11(2003-A11)(2)為投資而持有的貸款Oct. 20337,721 7,879 
按公允價值計算的其他融資負債總額$872,036 $804,963 
(1)有關更多信息，請參閲注8-不符合銷售會計資格的MSR轉移。
(2)包括我們在未經審計的綜合財務報表中包括的代表信託利益的第三方的證券化債務憑證。由合併證券化信託實體發行的債務的持有人只能向SPE的資產追索以償還債務，而對Ocwen的資產沒有追索權。同樣，Ocwen的一般債權人對信託的資產沒有債權。信託中的證書根據固定利率支付利息，利率範圍在4.25%和5.75%和基於1毫升加適用保證金的可變利率，幷包括無權獲得利息分配的本金證書。證書的到期日發生在信託持有的貸款到期時。
附註13--借款
墊款匹配出資負債
借款能力未清償餘額
借用類型成熟期(1)阿莫特。日期(1)總計可用(2)March 31, 20222021年12月31日
預付應收賬款支持票據-系列2015-VF5(3)Jun. 2052Jun. 2022$80,000 $67,213 $12,787 $14,231 
預收賬款擔保票據，2020-T1系列(4)Aug. 2052Aug. 2022445,000 — 445,000 475,000 
OCCEN主預收賬款信託合計(OMART)525,000 67,213 457,787 489,231 
OCCEN GSE預付資金(OGAF)-預付應收賬款支持票據，系列2015-VF1(5)
Aug. 2052Aug. 202240,000 477 39,523 23,065 
總服務預付融資額度$565,000 $67,690 $497,310 $512,297 
加權平均利率(6)1.57 %1.54 %
(1)我們設施的攤銷日期是每張預付款票據的週轉期結束的日期，如果該票據不續期或延期，則必須開始償還未償還餘額。到期日是必須償還所有未償還餘額的日期。在我們所有的先行設施中，都有多張未付票據。在每一張票據的攤銷日期之後，必須按比例對每一張未償還的攤銷票據按比例適用於償還向融資機制承諾的墊款的所有收款，以減少餘額，因此，分配給該攤銷票據的墊款收款不得用於為新的墊款提供資金。
(2)只要我們有足夠的合格抵押品可以質押，我們就可以獲得OMART和OGAF融資機制下的承諾借款能力。2022年3月31日，$1.6根據符合條件的抵押品數額，可以使用OMART和OGAF預付融資券現有借款能力的100萬美元。
(3)利息是根據貸款人的資金成本加上適用的保證金計算的。
(4)個別類別紙幣的利率介乎1.28%至5.42%.
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(5)利息是根據貸款人的資金成本加上適用的保證金計算的。2022年1月31日，我們修改了Ocwen Freddie Advance Funding(OFAF)墊款安排，將Fannie Mae墊款作為合格抵押品，並將該安排更名為Ocwen GSE Advance Funding(OGAF)。
(6)加權平均利率(不包括預付貸款人費用攤銷的影響)是根據每張票據的未償還餘額及其在財務報表日的利率計算的。截至2022年3月31日和2021年12月31日，未攤銷預付貸款人費用餘額為#美元。0.9百萬美元和美元1.3分別為100萬歐元，並計入我們綜合資產負債表中的其他資產。
按揭貸款倉儲設施可用借款能力未清償餘額
借用類型抵押品成熟性未提交已提交(1)March 31, 2022Dec. 31, 2021
總回購協議(2)持有待售貸款(LHFS)、應收賬款和REO2022年6月$115,000 $53,249 $106,751 $109,437 
總回購協議(3)LHFS和為投資持有的貸款(LHFI)Dec. 2022231,396 — 218,604 160,882 
總回購協議(4)不適用不適用50,000 — — — 
參與協議(5)LHFS2022年6月150,000 — — 45,186 
總回購協議(5)LHFS2022年6月— 62,459 37,541 1,766 
主回購協議LHFS2022年6月— 1,000 — — 
抵押貸款倉儲協議(6)LHFSMar. 2023— 43,133 6,867 11,792 
抵押貸款倉儲協議(7)LHFS和LHFIDec. 2022135,638 — 68,362 87,813 
抵押貸款倉儲協議(8)LHFS和應收款(8)44,617 — 205,383 192,023 
總回購協議(9)LHFS(9)— — 280,271 459,344 
貸款和擔保協議(10)LHFS和應收款Apr. 2022— 14,659 35,341 16,834 
按揭貸款保税倉貸款總額$726,651 $174,500 $959,121 $1,085,076 
加權平均利率(11)2.90 %2.61 %
(1)在承諾的基礎上發放的按揭貸款倉庫設施的借款能力為#美元5.4根據可以質押的合格抵押品數量，到2022年3月31日，可用借款能力中的100萬可以使用。
(2)本協議規定的最高借款額度為$275.0100萬美元，其中160.0百萬美元是在承諾的基礎上提供的，其餘的由貸款人酌情決定。這項貸款的利率為1毫升外加適用保證金。
(3)本協議規定的最高借款額度為$450.0100萬美元，其中200.0百萬美元是在承諾的基礎上提供的，其餘的是在未承諾的基礎上提供的。這項貸款的利率為1毫升外加適用保證金。
(4)貸款人提供高達$的融資50.0一百萬美元，由貸款人自行決定。該協議沒有指定的到期日E.本貸款的利息以有擔保的隔夜融資利率(SOFR)為基礎。T這項貸款的利率為SOFR加適用保證金，SOFR下限為25個基點。
(5)參與協議下的未承諾借款能力為#美元。150.0百萬元，而回購協議下的承諾借款能力為100.0百萬美元。回購協議的利率為按揭貸款的聲明利率，減去適用保證金，利率下限為3.00對於新的來源和不太適用的保證金，利率下限為3.25對於Ginnie Mae修改、Ginnie Mae收購和RMBS債券清理貸款的百分比。參與協議的利率為抵押貸款的聲明利率，減去適用保證金，下限為3.00對於新的來源，為%。這些協議允許貸款人收購100相關按揭貸款的實益權益百分比。
(6)根據這項協議，貸款人提供高達#美元的融資。50.0在承諾的基礎上達到100萬。這項貸款的利率被修改為SOFR加適用保證金，利率下限為5.00%。2022年1月14日，該貸款的到期日被延長至2022年3月16日，隨後進一步延長至2023年3月16日。
(7)根據這項協議，貸款人為以下客户提供融資$204.0在未承諾的基礎上為100萬美元。2022年2月20日，這項貸款的利率被修改為SOFR加適用保證金，利率下限為2.45%.
(8)這一貸款的總借款能力從最初的#美元增加到現在的1美元。200.0百萬至美元250.02022年1月5日，百萬。該協議沒有規定的到期日，但每筆交易的最長期限為四年。這條線路的費用定為e。每筆交易日期，並基於抵押品的利率和類型。
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(9)這項回購協議在30天的滾動承諾基礎上提供了我們酌情決定的借款，最高額度為一定的上限。這一融資機制是一種醖釀回購融資機制，根據該機制，幹機構抵押貸款被轉移到一個信託機構，由該信託機構簽發信託證書，作為借款的抵押品。更多信息見附註2--證券化和可變利息實體。每張儲税券每月續期一次，利率為1毫升加適用保證金。我們自願將信託證書減少了$75.02022年1月27日為100萬美元，並額外增加$100.02022年2月28日，百萬。隨後，我們進一步自願將證書減少了$。50.02022年4月22日，百萬。
(10)這項循環貸款協議提供高達$50.0由符合條件的HECM貸款擔保的承諾借款能力，這些貸款是協議中定義的主動收購(ABO)。這項貸款的利率為最優惠利率加適用保證金，利率下限為450個基點。
(11)1毫升是0.45%和0.10分別為2022年3月31日和2021年12月31日。最優惠利率是3.252022年3月31日和2021年12月31日。加權平均利率不包括預付貸款人費用攤銷的影響。截至2022年3月31日和2021年12月31日，未攤銷預付貸款人費用為$1.0百萬美元和美元1.2分別為100萬歐元，並計入我們綜合資產負債表中的其他資產。
MSR融資設施，淨額可用借款能力未清償餘額
借用類型抵押品成熟性未提交已提交(1)March 31, 20222021年12月31日
機構MSR融資安排(2)MSR2022年6月$— $67,649 $282,351 $317,523 
Ginnie Mae MSR融資安排(3)MSR，預付款Feb. 202345,104 — 129,896 131,694 
OCCEN超額利差抵押債券，2019/2022年系列-PLS1(4)MSRFeb. 2025— — 72,838 41,663 
擔保票據，Ocwen資產服務收益系列票據，系列2014-1(5)MSRFeb. 2028— — 37,643 39,529 
機構MSR融資安排-循環貸款(6)MSR2026年6月— 7,929 277,071 277,071 
機構MSR融資安排-定期貸款(6)MSR2023年6月— — 94,178 94,178 
MSR融資安排總額$45,104 $75,578 $893,977 901,658 
未攤銷債務發行成本--PLS票據和機構MSR融資--定期貸款(7)(1,342)(898)
MSR融資安排總額(淨額)$892,635 $900,760 
加權平均利率(8)(9)3.39%3.71%
(1)在承諾的基礎上延長的MSR融資安排的借款能力，$40.4根據可以質押的合格抵押品數量，到2022年3月31日，可用借款能力中的100萬可以使用。
(2)PMC在這一融資機制下的債務以對相關MSR的留置權為擔保。Ocwen保證PMC在這項貸款下的義務。根據回購協議，我們可借入的最高金額為$350.0在承諾的基礎上達到100萬。我們還質押了OMART預付融資貸款的儲户的會員權益，作為該貸款的額外抵押品。更多信息見附註2--證券化和可變利息實體。根據融資條款，我們受每日保證金要求的約束。由於市場利率下降、假設更新或其他因素導致我們的MSR的公允價值下降，我們需要根據這些安排向我們的貸款人提供額外的抵押品。這項貸款的利率是1毫升外加適用保證金。
(3)關於這項融資，PMC簽訂了一項回購協議，根據該協議，PMC已出售了一份代表Ginnie Mae MSR和服務墊款的某些經濟利益的參與證書，並同意在未來某個日期以回購協議中規定的回購價格回購此類參與證書。PMC在這一貸款下的債務以對相關Ginnie Mae MSR和服務預付款的留置權為擔保。Ocwen保證PMC在該設施下的義務。有關每日保證金要求，請參閲上文(2)。2022年1月31日，該貸款的到期日延長至2022年2月28日。2022年2月28日，到期日延長至2023年2月28日，借款能力從150.0百萬至美元175.0百萬(美元)50.0承諾基礎上可用百萬美元)，利率已修訂為經調整的每日簡單SOFR加適用保證金(經調整的SOFR下限為25個基點)。
(4)發行人在貸款項下的義務以對相關的PLMSR的留置權為擔保。OSCWEN保證在該貸款下的PLSIssuer的義務。根據信貸協議發行的A類按揭貸款票據的初始本金為$。100.0百萬美元，固定利率為5.07%。於2022年3月15日，我們以新的票據系列(2022系列-PLS1)取代現有票據，初始本金為$75.0百萬美元，固定利率為5.114%。本金餘額按照預先確定的時間表攤銷，在某些情況下可能會有所修改，最後一筆付款將於2025年2月到期。更多信息見附註2--證券化和可變利息實體。
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(5)綠洲票據持有人有權獲得相當於以下金額的每月付款：(A)21(B)任何終止付款金額；(C)任何超額再融資金額；及(D)票據贖回金額，每項金額均載於票據契約附錄中的定義。負債的每月攤銷是使用基礎MSR的每月預計服務費的比例作為終身預計費用的百分比來估計的，並根據票據的期限進行調整。
(6)該設施包括一美元94.2百萬(美元)135.0原始餘額百萬美元)定期貸款和#美元285.0通過對PMC的代理MSR的留置權擔保的百萬循環貸款。有關每日保證金要求，請參閲上文(2)。這項貸款的利率是一年期掉期利率加適用保證金。
(7)截至2022年3月31日和2021年12月31日，未攤銷債務發行成本包括#美元1.3百萬美元和美元0.9分別為100萬美元。關於PLS票據和機構MSR融資安排-定期貸款。截至2022年3月31日和2021年12月31日，與循環型MSR融資設施相關的未攤銷預付貸款人費用為$4.2百萬美元和美元4.7分別為100萬歐元，並計入我們綜合資產負債表中的其他資產。
(8)加權平均利率為，不包括債務發行成本和預付貸款人費用攤銷的影響。
(9)1毫升是0.45%和0.10分別為2022年3月31日和2021年12月31日。1年期掉期利率為0.19分別為2022年3月31日和2021年12月31日。
高級附註利率(1)成熟性未清償餘額
March 31, 20222021年12月31日
PMC高級擔保票據7.875%2026年3月$400,000 $400,000 
離岸金融中心高級擔保票據(應付關聯方)
12%以現金支付或13.25實物支付百分比(見下文)
2027年3月285,000 285,000 
本金餘額685,000 685,000 
折扣(2)
PMC高級擔保票據(1,670)(1,758)
離岸金融中心高級擔保票據(3)(52,480)(54,176)
(54,150)(55,934)
未攤銷債務發行成本(2)
PMC高級擔保票據(5,402)(5,687)
離岸金融中心高級擔保票據(8,316)(8,582)
(13,718)(14,269)
$617,132 $614,797 
(1)不包括債務發行成本和折價攤銷的影響。
(2)貼現及發債成本於有關票據到期時攤銷為利息開支。
(3)包括原始發行折扣(OID)和與同時發行認股權證和普通股相關的額外折扣。有關其他信息，請參閲下面的內容。
贖回6.3752021年到期的高級無擔保票據百分比8.3752022年到期的高級擔保票據百分比
2021年3月4日，我們贖回了PHH的所有未償還6.3752021年8月到期的優先債券，價格為100本金的%，加上應計和未付利息，以及PMC的所有8.3752022年11月到期的高級擔保票據百分比，價格為102.094本金的%，外加應計和未付利息。贖回使我們承認了一美元。7.1債務清償損失百萬元。
發行：7.8752026年到期的高級擔保票據百分比
2021年3月4日，PMC完成美元發行和銷售400.0本金總額為百萬美元7.8752026年3月15日到期的優先擔保票據(PMC優先擔保票據)，折價$2.1百萬美元。PMC高級擔保票據由Ocwen和PHH在優先擔保的基礎上提供擔保，並以不受修訂後的1933年證券法(證券法)註冊要求的發售方式出售。
PMC高級擔保票據的利息利率為7.875年息%，自2021年9月15日起，每半年拖欠一次，分別為每年3月15日和9月15日。
在2023年3月15日或之後，PMC可以按以下贖回價格選擇贖回部分或全部PMC高級擔保票據，外加贖回至(但不包括)贖回日期(不包括以下年份的3月15日開始的12個月期間)的票據的應計利息和未償還利息：
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贖回年份贖回價格
2023103.938 %
2024101.969 
2025年及其後100.000 
在2023年3月15日之前，PMC可在任何一次或多次選擇贖回部分或全部PMC高級擔保票據，贖回價格相當於100正贖回的票據本金的%，另加相當於(I)較大者的“整筆”溢價1.0(Ii)超過(1)贖回日的現值(A)該票據在2023年3月15日的贖回價格(贖回價格載於上表)，以及(B)截至2023年3月15日到期須支付的所有利息(不包括應計但未付的利息)，該現值將以相當於截至該贖回日期的庫房利率(定義見管限PMC高級擔保票據的契約)加50個基點的貼現率計算；超過(2)該等票據當時未償還的本金款額，另加贖回日期(但不包括贖回日期)的票據的應計及未付利息(如有的話)。
此外，在2023年3月15日或之前，PMC還可以贖回35.0原來根據該公司發行的所有PMC高級抵押債券(包括根據該公司發行的任何額外的PMC高級擔保票據)本金的百分比，使用若干股票發行的淨收益，贖回價格相當於107.875本金的%，加上贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未付利息(受相關定期記錄日期的票據持有人收取在適用贖回日或之前的相關付息日到期利息的權利的限制)；但條件是：(I)至少65.0在緊接任何該等贖回後，根據該契約發行的所有PMC優先抵押票據本金的%仍未贖回；及(Ii)PMC在任何該等股權發售完成後不超過120天作出該等贖回。
契約載有這類債務證券的慣常契諾，限制PHH及其受限制附屬公司(包括PMC)(其中包括)(I)產生或擔保額外債務、(Ii)產生留置權、(Iii)就PHH的股本支付股息或作出分派或作出其他受限制付款、(Iv)進行投資、(V)合併、合併、出售或以其他方式處置若干資產，以及(Vi)與Ocwen的聯屬公司進行交易。
發行離岸金融中心高級抵押債券
2021年3月4日，Ocwen完成美元定向增發199.5舊ID為$的高級抵押票據(OFC高級抵押票據)的本金總額為百萬美元24.5向橡樹資本管理公司(Oaktree Capital Management，L.P.)管理的基金和賬户擁有的某些實體(橡樹投資者)支付100萬美元。在發行OFC高級擔保票據的同時，Ocwen向橡樹投資者發行了認股權證，以購買其普通股。這一美元158.5按相對公允價值基準，向離岸金融中心高級擔保票據分配了100萬美元的收益，從而產生初步折扣。
於2021年5月3日，Ocwen向橡樹資本發行本金總額為$的第二批OFC高級擔保票據85.5百萬，舊ID為$10.5百萬美元。在發行第二批OFC高級擔保票據的同時，Ocwen向橡樹投資者發行了股份和認股權證，以購買其普通股股份。這一美元68.0按相對公允價值基準，向離岸金融中心高級擔保票據分配了100萬美元的收益，從而產生初步折扣。
OFC高級擔保票據將於2027年3月4日到期，本金不會攤銷。利息在每年3月、6月、9月和12月的最後一個營業日每季度付息一次，利率為12以現金或現金支付利息的範圍內的年利率13.25如果利息是通過增加本金或發行額外票據(實物利息)“以實物支付”，則年利率為%。在2022年3月4日之前，OFC高級擔保票據的所有利息可由我們選擇以實物支付利息支付。在2022年3月4日或之後，須以現金支付最低款額的利息，數額相等於(I)7OFC高級擔保票據未償還本金的年利率及(Ii)華僑城及其附屬公司的無限制現金總額減去$125.0百萬美元，以及任何機構要求的最低流動資金金額。
OFC高級擔保票據僅為OWEN的債務，並以OCCEN幾乎所有資產的質押作為抵押，包括質押OWEN直接持有的附屬公司的股權。保證OFC高級擔保票據的OWEN資產的留置權低於保證OWEN擔保的7.875上述PMC高級擔保票據百分比。OFC高級擔保票據不受Ocwen的任何子公司擔保，也不以Ocwen子公司的任何資產的質押或留置權作為擔保。
在2026年3月4日之前，我們被允許在任何時間全部或部分贖回OFC高級擔保票據，贖回價格相當於面值，外加整體溢價，外加應計和未支付的利息。在2026年3月4日及以後，我們將獲準在任何時間全部或部分贖回OFC高級擔保票據，贖回價格相當於面值加應計和未付利息。
33


OFC高級擔保票據有兩個財務維持契約：(1)股東權益的最低賬面價值不低於$275.0(2)不受限制的現金的最低數額不少於#美元50.0任何時候都有百萬美元。OFC高級擔保票據也有正面和負面的契諾和違約事件，這是此類債務證券的慣例。
信用評級
信用評級旨在成為一家公司債務信用狀況的指標。截至2022年3月31日，標普對Ocwen的發行人信用評級為“B”。2022年1月24日，標普將PMC高級擔保票據的指定評級從“B-”上調至“B”，並維持穩定的前景，理由是盈利能力改善和資產增加。穆迪在2021年2月24日重申了對Caa1的評級，並將其展望從負面修正為穩定。信用評級機構的額外行動可能會對我們的流動性和融資狀況產生實質性的不利影響，包括大幅改變我們可能能夠借到錢的條款。
契諾
根據我們債務協議的條款，我們受到各種肯定和消極公約的約束。總的來説，這些公約包括：
•金融契約，包括但不限於規定的淨值、流動資金和槓桿水平；
•在實質上符合適用法律的契諾；
•對我們從事各種活動的能力的限制，包括但不限於產生或擔保額外形式的債務、支付股息或分配或購買華僑城及其附屬公司的股權、回購或贖回股本或初級資本、在到期前回購或贖回次級債務、發行優先股、出售或轉讓資產或進行貸款或投資或其他限制性付款、合併或合併或出售華僑城及其子公司或PHH或PMC及其各自子公司的全部或幾乎所有資產、設立資產留置權以確保債務，以及與關聯公司進行交易；
•監測和報告各種具體交易或事件，包括具體報告影響某些債務協議所涉抵押品的明確事件；以及
•在指定時限內提供經審核財務報表的要求，包括要求Ocwen的財務報表和相關審計報告對於持續經營企業是無保留的。
對於截至2022年3月31日尚未償還的借款，我們的債務協議中包含的最嚴格的綜合淨值要求是至少$275.0我們的某些抵押貸款倉庫、MSR融資和預付款融資協議中定義的OCCEN的有形淨值為100萬美元，或者，如果更高，則為機構在PMC規定的最低要求。見附註19--監管要求。根據我們的債務協議，對於截至2022年3月31日未償還的借款，最嚴格的流動性要求是至少#美元。125.0根據我們的某些先行匹配融資債務和MSR融資安排協議的定義，綜合流動資金為100萬美元。
我們相信，截至這些未經審計的綜合財務報表之日，我們遵守了債務協議中的所有契約。
抵押品
截至2022年3月31日，我們作為擔保借款抵押品持有的資產以及根據各種擔保借款可能受到留置權限制的其他未擔保資產如下：
資產已承諾
資產		抵押借款未擔保資產(1)
現金$268,691 $— $— $268,691 
受限現金76,294 76,294 — — 
持有待售貸款725,051 686,640 709,719 38,412 
為投資而持有的貸款-證券化(2)7,202,045 7,202,045 7,118,844 — 
為投資而持有的貸款-未證券化249,510 214,352 195,781 35,158 
MSR(3)1,435,181 1,434,480 814,530 701 
預付款，淨額729,973 609,225 576,757 120,747 
應收賬款淨額213,460 51,623 49,122 161,836 
雷奧11,158 6,560 4,498 4,598 
總計(4)$10,911,363 $10,281,220 $9,469,251 $630,143 
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(1)某些資產被抵押為美元的抵押品400.0百萬PMC高級擔保票據和$285.0百萬OFC高級擔保(第二留置權)票據。
(2)反向抵押貸款和擁有的房地產作為抵押品質押給HMBS實益利益持有人，不能用來滿足我們債權人的債權。Ginnie Mae作為HMBS的擔保人，在PMC拖欠其服務義務的情況下，或如果HECM變現的收益不足以償還與HMBS相關的所有未償債務，有義務向HMBS的持有人承擔義務。Ginnie Mae在與PMC作為HMBS發行人和HECM基礎服務機構的業績和義務有關的某些索賠中，有權向PMC追索。
(3)不包括轉移到NRZ和MAV的MSR，以及記錄為不符合銷售會計標準的相關質押MSR負債。
(4)上表所披露的精選資產總額並不代表華僑城的綜合資產總額。例如，總數不包括房舍和設備以及某些其他資產。
2027年到期的OFC高級擔保票據對PMC資產負債表上的特定資產擁有第二留置權，如OFC高級擔保票據協議所定義並列於下表，並對下列資產擁有優先留置權：OFC對不擔保美元的子公司的投資400.0百萬PMC高級擔保票據，包括PHH和MAV；OFC的現金和投資賬户；以及某些其他資產，包括應收賬款。
March 31, 2022
具體的服務預付款淨額$157,311
指定遞延維修費23,081
指定MSR值減去借款731,436
指明的無限制現金結餘155,785
指定的預留預留資金6,574
指定貸款值68,526
規定剩餘價值40,200
有價證券的指定公允價值—
總計(PMC)$1,182,912
附註14--其他負債
March 31, 20222021年12月31日
或有貸款回購負債$329,049 $403,740 
其他應計費用99,582 104,931 
由於NRZ-預收款、服務費和其他75,548 76,590 
與服務有關的債務62,388 32,366 
因作弊而持有的支票46,133 44,866 
應計法律費用和和解46,047 43,990 
賠償義務的責任45,958 51,243 
租賃責任21,797 16,842 
MSR收購價格受阻15,121 32,620 
對不確定税務狀況的責任14,915 14,730 
按公允價值計算的衍生品12,916 3,080 
由於MAV8,485 2,134 
對沒有資金的印度酬金計劃的責任6,082 6,263 
應計應付利息5,228 11,998 
對衝保證金負債4,064 3,714 
無資金來源的養卹金債務的負債3,837 4,183 
其他9,451 14,224 
$806,601 $867,514 


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附註15--衍生金融工具和對衝活動
下表概述了我們的衍生工具的公允價值、名義價值和到期日。我們合同的名義金額並不代表我們面臨信用損失。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月或截至2021年3月31日的三個月，這些衍生品都沒有被指定為對衝工具。
March 31, 20222021年12月31日
到期日概念上的公允價值到期日概念上的公允價值
衍生資產(其他資產)
反向貸款的遠期銷售Apr. - May 2022 $86,000 $391 Feb. 2022$175,000 $364 
遠期貸款IRLC2022年4-6月569,766 4,016 Jan. - Apr. 20221,021,978 16,074 
反向貸款IRLCApr. 202247,781 1,657 Jan. 202263,327 2,011 
TBA遠期MBS交易2022年4-6月413,000 3,113 Jan. - Mar. 2022587,000 946 
利率互換期貨不適用— — Mar. 2022792,500 1,734 
利率期權合約May 2022400,000 125 Jan. 2022125,000 547 
總計$1,516,547 $9,302 $2,764,805 $21,675 
衍生負債(其他負債)
反向貸款的遠期銷售2022年4月至5月$115,000 $(382)不適用$— $— 
TBA遠期MBS交易2022年4-6月784,000 (7,065)Jan. - Mar. 20221,195,000 (1,185)
利率期權合約2022年4月至5月1,700,000 (4,791)Feb. 2022450,000 (824)
其他不適用51,276 (677)不適用— (1,070)
總計$2,650,276 $(12,916)$1,645,000 $(3,080)
















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下表彙總了我們在綜合經營報表中確認的衍生工具的淨損益。
截至2022年3月31日的三個月截至2021年3月31日的三個月
得/(失)得/(失)
金額財務報表行金額財務報表行
衍生工具
遠期貸款IRLC$(12,057)持有待售貸款收益，淨額$(8,602)持有待售貸款收益，淨額
反向貸款IRLC(354)反向抵押貸款收入，淨額485 反向抵押貸款收入，淨額
TBA交易(經濟對衝遠期管道交易和EBO管道交易)47,107 持有待售貸款的淨收益(經濟對衝)— 持有待售貸款的淨收益(經濟對衝)
利率互換期貨、TBA交易和利率期權合約(66,764)MSR估值調整，淨額(13,682)MSR估值調整，淨額
反向貸款的遠期銷售(355)反向抵押貸款收入，淨額(2)反向抵押貸款收入，淨額
其他— 持有待售貸款收益，淨額(16)持有待售貸款收益，淨額
其他393 其他，淨額— 其他，淨額
總計$(32,030)$(21,816)
利率風險
MSR套期保值
MSR按公允價值列賬，公允價值變動計入發生變動期間的收益。MSR的公允價值受市場利率和提前還款速度的影響。
截至2021年5月，管理層實施了一項宏觀對衝策略，以降低可歸因於利率變化的MSR投資組合的波動性。一般來説，利率對我們MSR投資組合公允價值的影響自然會被其他敞口所抵消，包括我們的貸款渠道和我們反向抵押貸款組合中嵌入的經濟MSR價值。我們的對衝策略旨在減少剩餘敞口，我們將其稱為淨MSR投資組合敞口。我們對MSR投資組合的淨敞口定義如下：
•我們對利率更敏感的機構MSR投資組合，
•減去受我們與NRZ協議約束的代理MSR(見注8-不符合銷售會計資格的MSR轉移)，
•減去未證券化的反向抵押貸款和歸類為持有以供投資的尾部，
•減去證券化HECM貸款的資產值，減去相應的HMBS相關借款的淨額，以及
•減去我們持有的待售貸款組合和鎖定承諾(正在進行中)的淨值。
自2021年5月起，管理層開始分別對其MSR投資組合和管道進行對衝(有關管道對衝的進一步説明，請參見下文)，有效地結束了以前的宏觀對衝策略。在新的MSR對衝策略下，對利率敏感的MSR投資組合敞口定義如下：
•機構MSR投資組合，
•受意向書(LOI)限制的預期機構MSR大宗交易，
•減去受我們與NRZ和MAV銷售協議約束的代理MSR(見注8-MSR轉讓不符合銷售會計資格)，
•減去證券化HECM貸款的資產價值，扣除與HMBS相關的相應借款。
我們的MSR政策的目標是考慮市場和流動性狀況，為利率敏感型MSR投資組合敞口提供部分對衝覆蓋。套期保值覆蓋率，定義為計量時的套期保值和資產利率敏感度比率(簡稱DV01)，如模型所示，其下限和上限分別為40%和60%，以保持流動性和優化資產回報。因此，我們套期保值工具的公允價值變動可能不能完全抵消可歸因於利率的MSR投資組合淨敞口的公允價值變動。
37


改變。我們定期評估預期衝擊區間的40%-60%的覆蓋率，以確定它是否相關或是否有理由根據市場狀況、利率風險敞口的對稱性以及衝擊情景下對衝和資產狀況的流動性影響進行調整。根據市場的指示，管理層可在市場風險委員會的批准下，選擇將對衝覆蓋率水平維持在或超過上述門檻，以保持流動性和/或優化資產回報。此外，雖然DV01指標可能保持在我們對衝策略目標的範圍內，但由於利率曲線的非平行變化以及MSR概況和對衝工具所固有的基礎風險等因素，衍生品和MSR投資組合的公允價值的實際變化可能不會在相同程度上抵消。我們不斷評估對衝工具的使用情況，努力提升利率對衝策略的有效性。
自2021年10月起，我們修訂了對衝政策的範圍，允許受意向書限制的MSR被單獨的對衝覆蓋率要求涵蓋，以充分保護擬進行的交易的經濟性。
我們的衍生品工具包括與不同銀行交易對手進行的MBS或機構TBA遠期交易，以及在交易所交易的利率掉期期貨和利率期權。TBA，或即將宣佈的證券，是交易活躍的遠期合同，在特定的未來日期購買或出售機構MBS。我們不時地簽訂國債期貨的交易所交易期權合約，通常採用賣出看跌期權和買入看漲期權的策略。這些衍生工具不被指定為會計對衝。我們在MSR估值調整中報告這些衍生工具的公允價值變化，並在我們的綜合經營報表中報告服務部門的淨額。我們可以不時在MSR和管道對衝策略之間建立部門間衍生品工具，以優化第三方衍生品的使用。這類部門間衍生工具在我們的合併財務報表中被剔除。
衍生工具須遵守保證金要求，即初始保證金或變動保證金。Ocwen可能被要求根據工具的每日價值變化通過追加保證金通知向交易對手發佈或可能有權收到現金抵押品。市場因素的變化，包括利率和我們的信用評級，可能需要我們提供額外的現金抵押品，並可能對我們的財務狀況和流動性產生重大不利影響。
管道套期保值-利率鎖定承諾和以公允價值持有的出售貸款
在本行的原始業務中，吾等自利率鎖定承諾之日起至(I)承諾取消或到期日或(Ii)將所產生貸款出售至第二按揭市場之日止期間，承受利率風險及相關價格風險。遠期貸款的貸款承諾一般從5天到90天不等，我們對借款人的大部分承諾為60天，對代理賣家的承諾為7天。持有的待售貸款通常在5至20天內獲得資金並出售。這一利率敞口直到2021年5月才單獨進行對衝，而是用作對我們的MSR敞口的抵消，並作為上述MSR宏觀對衝策略的一部分進行管理。自2021年5月起，我們實施了一項新的管道對衝戰略，根據該戰略，持有的待售貸款和利率鎖定承諾的利率敞口通過衍生品工具進行經濟對衝，包括機構TBA的遠期銷售。我們在綜合經營報表中將這些衍生工具的公允價值變動報告為持有待售貸款收益內的經濟對衝工具損益。
EBO和貸款修改套期保值--按公允價值持有待售貸款
在截至2022年3月31日的三個月內，管理層開始對其Ginnie Mae EBO貸款以及正在修改等待償還/再證券化的貸款進行對衝，以管理由於利率上升而產生的市場風險。該等待售貸款的利率風險按公允價值入賬，該等利率風險乃使用商業票據遠期交易進行經濟對衝。這些衍生工具的公允價值變動在我們的綜合經營報表中列為持有待售貸款收益內的經濟對衝工具收益或虧損。
外幣匯率風險
我們在印度和菲律賓的業務使我們面臨外匯匯率風險，因為我們的外匯頭寸仍未對衝。根據我們頭寸的大小和風險，我們可能會簽訂任何遠期外匯合約，以對衝印度盧比或菲律賓比索價值變化的影響。我們目前不會通過衍生品工具對衝我們的外匯風險。外幣重新計量匯兑收益(損失)為#美元0.1百萬美元和美元0.2在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內分別為100萬美元，並在合併業務報表中在其他淨額中報告。
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附註16--利息支出
截至3月31日的三個月，
20222021
離岸金融中心高級擔保票據(一)$10,396 $2,365 
PHH和PMC高級債券8,161 7,130 
MSR融資機制7,804 4,572 
按揭貸款倉儲設施7,052 5,283 
墊款匹配出資負債2,707 4,496 
SSTL— 2,957 
第三方託管1,755 1,649 
 $37,875 $28,452 
(1)向橡樹資本附屬公司發行的票據，包括債務發行成本的攤銷和#美元的貼現2.0百萬美元和美元0.6截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。
附註17--每股基本收益和稀釋後收益(虧損)
每股基本收益或虧損不包括普通股等價物，其計算方法是將Ocwen普通股股東應佔淨收益或虧損除以期內已發行普通股的加權平均數量。我們計算每股攤薄收益或虧損的方法是，將Ocwen應佔淨收益或虧損除以已發行普通股的加權平均數，包括使用庫存股方法釐定的與已發行限制性股票獎勵、股票期權及認股權證有關的潛在稀釋性普通股。
截至3月31日的三個月，
20222021
每股基本收益(虧損)
淨收益(虧損)$58,082 $8,543 
普通股加權平均份額
9,215,122 8,688,009 
每股基本收益(虧損)$6.30 $0.98 
稀釋後每股收益(虧損)
淨收益(虧損)$58,082 $8,543 
普通股加權平均份額9,215,122 8,688,009 
稀釋元素的影響
普通股認股權證278,320 34,309 
股票期權獎勵73 — 
普通股獎勵168,052 155,174 
普通股攤薄加權平均份額
9,661,567 8,877,492 
稀釋後每股收益(虧損)$6.01 $0.96 
計算每股攤薄收益(虧損)時不包括股票期權和普通股獎勵
抗稀釋劑(1)98,520 180,225 
以市場為基礎(2)166,269 157,581 
(1)包括基於庫存股方法的反攤薄的股票期權和股票獎勵。
(2)在達到與Ocwen的股價相關的某些基於市場的業績標準後可以發行的股票。
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附註18-業務分類報告
我們的業務部門反映了我們用來評估服務運營業績和評估資源分配情況的內部報告。我們的可報告業務部門包括服務、發起和公司項目等。在截至2022年3月31日的三個月內，除以下披露的若干重新分類外，我們的業務分部並無於截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中披露的任何變動。
於2022年第一季度生效，我們確認通過機構現金窗口計劃在服務部門購買的房利美MSR的重估收益，這些收益在原始部門歷史上報告過。服務和始發部門的MSR估值調整淨額已針對先前期間進行了修訂，以符合當前部門的列報。這種重估收益為#美元。3.6百萬美元和美元—(零)分別截至2022年和2021年3月31日的三個月。
與各業務部門直接相關的收入和費用計入確定其經營業績時。 我們使用各種方法將公司支持服務產生的某些費用分配給每個業務部門，以接近此類服務的利用率。我們將公司支持服務產生的間接成本分配給服務和發起部門，其中包括主要基於時間研究、人員數量和服務消費水平的各種衡量標準的利用。未分配到服務和發起部門的支持服務成本與某些其他成本一起保留在公司項目和其他部門，包括與某些訴訟和和解相關的費用或追回、與我們重新設計計劃相關的成本，以及與作為上市公司運營相關的其他成本。我們將利息收入的一部分分配給每個業務部門，包括從現金餘額賺取的利息。直接資產抵押融資的利息支出計入相應的服務和發起分部。我們根據相對融資要求，將公司項目和其他項目的公司債務利息支出分配給服務部門和發起部門(從2021年第四季度開始)。自2022年第一季度起，我們不再將OFC高級擔保票據的利息支出分配給服務和始發部分。為符合本期列報，已對前期分配給維修和發貨部分的利息支出進行了修訂。截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月的利息支出分配調整為#美元10.2百萬(美元)9.9100萬美元的服務和0.3百萬份)和$1.5分別為100萬(全部為服務)。
由於我們的風險管理策略是對衝我們的淨MSR投資組合的利率風險，第三方衍生工具的公允價值變化在MSR估值調整淨額中報告。出於管理部門報告的目的，我們建立了部門間衍生工具，以轉移風險並在服務和發起之間分配衍生工具的相關公允價值變化，特別是在MSR估值調整、持有待售貸款的淨額和收益、淨額(經濟對衝工具的收益/損失)之間。2021年第二季度，我們開始單獨對衝我們的MSR投資組合和管道。我們可能會不時在我們的MSR和管道對衝策略之間建立部門間衍生品工具，以優化第三方衍生品的使用。分部間衍生公允價值變動於下表公司抵銷一欄的綜合財務報表中撇除。






40


我們各個細分市場的財務信息如下：
截至2022年3月31日的三個月
經營成果服務起源公司物品和其他企業淘汰(1)整合的業務細分市場
維修和次級維修費用$212,168 $455 $— $— $212,623 
反向抵押貸款收入，淨額(11,853)24,963 — — 13,110 
持有待售貸款的收益(虧損)淨額(1)(2,701)12,773 — (13,277)(3,206)
其他收入，淨額405 6,828 1,803 — 9,036 
收入198,019 45,019 1,803 (13,277)231,563 
MSR估值調整，淨額(1)48,290 1,065 — 13,277 62,632 
運營費用74,250 46,235 6,533 — 127,018 
其他(費用)收入：
利息收入4,060 2,973 79 — 7,112 
利息支出(23,101)(4,234)(10,540)— (37,875)
已承諾的MSR責任費用(86,909)— 12 — (86,897)
權益法被投資人收益12,003 — — — 12,003 
債務清償損失(33)— — — (33)
其他715 (1,411)534 — (162)
其他收入(費用)，淨額(93,265)(2,672)(9,915)— (105,852)
所得税前收入(虧損)
$78,794 $(2,823)$(14,645)$— $61,325 
截至2021年3月31日的三個月
經營成果服務起源公司物品和其他企業淘汰(1)整合的業務細分市場
維修和次級維修費用$169,354 $2,384 $— $— $171,738 
反向抵押貸款收入，淨額2,035 19,791 — — 21,826 
持有待售貸款的收益，淨額(1)3,521 37,593 — (35,393)5,721 
其他收入，淨額502 6,518 1,289 — 8,309 
收入175,412 66,286 1,289 (35,393)207,594 
MSR估值調整，淨額(1)(22,690)8,505 — 35,393 21,208 
運營費用82,753 37,737 19,139 — 139,629 
其他(費用)收入：
利息收入1,257 2,566 113 — 3,936 
利息支出(18,816)(3,552)(6,084)— (28,452)
已承諾的MSR責任費用(37,883)— 33 — (37,850)
債務清償損失— — (15,458)— (15,458)
其他452 50 (212)— 290 
其他收入(費用)，淨額(54,990)(936)(21,608)— (77,534)
所得税前收入(虧損)$14,979 $36,118 $(39,458)$— $11,639 
(1)截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的公司抵銷包括部門間衍生品抵銷$13.3百萬美元和美元35.4分別報告為持有待售貸款的收益，淨額，以及MSR估值調整中相應的抵銷，淨額。
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總資產服務起源公司物品和其他整合的業務細分市場
March 31, 2022$11,251,806 $610,925 $435,078 $12,297,809 
2021年12月31日$10,999,204 $823,530 $324,389 $12,147,123 
March 31, 2021$9,869,673 $525,630 $376,485 $10,771,788 

折舊及攤銷費用服務起源公司物品和其他整合的業務細分市場
截至2022年3月31日的三個月
折舊費用$171 $107 $2,324 $2,602 
債務發行成本和貼現攤銷203 — 2,336 2,539 
截至2021年3月31日的三個月
折舊費用$209 $24 $2,626 $2,859 
債務發行成本和貼現攤銷129 — 1,495 1,624 
附註19--監管要求
我們的業務受到聯邦、州、地方和外國政府機構的廣泛監管和監督，包括消費者金融保護局、住房和城市發展部、美國證券交易委員會和各種州機構，這些機構對我們的服務和貸款活動進行許可和審查。此外，我們在一些監管和解協議下運營，這些協議使我們必須履行持續報告和其他義務。我們還不時收到聯邦、州和地方機構的請求(包括以傳票和民事調查要求的形式提出的請求)，要求提供與我們的服務和貸款活動有關的記錄、文件和信息。GSE(及其監管機構聯邦住房金融局(FHFA)、Ginnie Mae、美國財政部、各種投資者、非機構證券化受託人和其他機構也對我們進行定期審查和審計。
我們必須遵守大量聯邦、州和地方消費者保護和其他法律法規，其中包括CARE法案、多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法(Dodd-Frank Act)、電話消費者保護法(TCPA)、Gramm-Leach-Bliley法案、公平收債行為法案(FDCPA)、房地產結算程序法(RESPA)、貸款真實性法案(TILA)、軍人民事救濟法、房主保護法、聯邦貿易委員會法、公平信用報告法、《平等信貸機會法》，以及各州和地方法律，以及聯邦和地方破產規則。這些法律和法規適用於本公司業務的方方面面，包括但不限於許可、貸款發放、消費者披露、違約服務和催收、止贖、索賠、空置或止贖財產登記、託管賬户處理、付款申請、利率調整、費用評估、減少損失、使用信用報告、處理無人認領財產、保護有關我們客户的非公開個人身份信息，以及我們員工遠程工作的能力。隨着法律法規的頒佈、頒佈、修訂、解釋和執行，這些複雜的要求可以而且確實會發生變化，而適用於我們業務的要求在應對新冠肺炎疫情時變化尤其迅速。最近，CFPB頒佈了對法規X(實施RESPA)的某些修正案，於2021年8月31日生效，並在減少損失、早期幹預呼籲要求以及在2022年1月1日之前啟動新的止贖程序方面提出了某些額外的新冠肺炎相關要求。CFPB還頒佈了對F規則(實施FDCPA)的兩套修正案。, 每項規定於2021年11月30日生效，並對聯繫借款人和債務驗證通信等提出了額外要求。此外，立法機構和監管機構就某一特定事項或商業慣例採取的行動可能是協調一致的，也可能是不一致的。聯邦、州和地方立法機構和監管機構以及州總檢察長之間的總趨勢是增加與住宅房地產貸款人和服務商有關的法律、法規、調查程序和執法行動。
此外，許多外國法律和法規適用於我們在美國以外的業務，包括管理許可、隱私、就業、安全、工資和其他税收和保險的法律和法規，以及管理公司的創建、繼續和清盤以及股東、我們的
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這些國家的公司實體、公眾和政府。我們的海外子公司正在接受我們在美國以外運營的國家/地區的外國政府監管機構的詢問和審查。
我們的持牌實體必須更新其執照，通常每年更新一次，並且必須滿足每個司法管轄區的執照續期要求，其中通常包括財務要求，如提供經審計的財務報表和滿足最低淨值要求，以及非財務要求，如滿意地完成與被許可人遵守適用法律和法規有關的考試。根據與GSE、HUD、FHA、VA和Ginnie Mae達成的協議，我們還必須遵守賣方/服務商的義務，包括與適用機構定義的有形淨值相關的資本要求，在適用實體財政年度結束後90天內提供經審計的財務報表的義務，以及有關服務、銷售和其他事項的廣泛要求。我們相信，截至2022年3月31日，我們的持牌實體符合所有最低淨值要求。我們的非代理服務協議還包含有關服務實踐和其他事項的要求，如果不遵守這些要求，可能會對我們的業務產生重大不利影響。 上文提到的許可和賣方/服務商義務的各種淨值要求中，限制性最大的是PMC提供服務的資產的UPB。根據適用的公式，所要求的最低淨值為#美元。343.82022年3月31日為100萬人。PMC的調整後淨資產為$636.32022年3月31日為100萬人。上文提到的許可證和賣方/服務商義務的各種流動資金要求中限制最嚴格的是PMC，為#美元。37.12022年3月31日為100萬人。PMC的流動資產為$239.22022年3月31日為100萬人。
作為一個組織，我們面臨監管和公眾的監督，並與聯邦和州監管機構以及州總檢察長達成了許多重大和解協議，對我們的業務提出了額外的要求。我們未能履行對監管機構的和解義務或適用的聯邦、州、當地和外國法律、法規、許可要求和機構指南，可能會導致(I)行政罰款、處罰、制裁或訴訟，(Ii)失去從事我們的服務和貸款業務的許可證和批准，(Iii)政府調查和執法行動，(Iv)民事和刑事責任，包括集體訴訟和追回政府實體支付的獎勵和其他付款的訴訟，(V)違反契約和根據我們的服務、債務或其他協議進行的陳述，(Vi)解決這些問題和遵守任何由此產生的決議條款的額外成本，(Vii)暫停或終止我們的認可代理銷售商/服務商地位，(Viii)無法籌集資本或以其他方式為我們的運營提供資金，以及(Ix)無法執行我們的業務戰略，這可能對我們的業務、聲譽、運營結果、流動性和財務狀況產生重大不利影響。
紐約金融服務部(NY DFS)。我們與紐約DFS的運作符合若干監管要求，包括於2017年3月訂立的同意令(NY同意令)所產生的義務，以及紐約DFS於2018年9月有條件批准我們收購PHH的條款。有條件的批准包括報告義務和記錄保留，以及與將由紐約房地產抵押的貸款(紐約貸款)轉移到我們的服務系統，即黑騎士金融服務公司(Black Knight)LoanSphereMSP®服務系統(Black Knight MSP)有關的其他要求，以及關於評估和監督OSCWEN和PMC管理層的某些要求。此外，我們被禁止在REALServicing系統上登記任何額外的貸款，我們被要求在2020年4月30日之前將所有紐約貸款從REALServicing系統中轉移出去。有條件的批准還限制了我們收購紐約貸款MSR的能力，以便Ocwen每年不得將其由Ocwen提供服務或再提供服務的紐約貸款組合增加超過2%。這一限制將繼續存在，直到紐約DFS確定在REALServicing系統上服務的所有貸款都已成功遷移到Black Knight MSP，並且Ocwen已開發出令人滿意的基礎設施來管理相當大的MSR投資組合。我們於2019年將所有貸款轉移到Black Knight MSP上，不再在REALServicing系統上提供任何貸款服務。我們相信，到目前為止，我們已經遵守了PHH收購有條件批准的所有條款。我們繼續與紐約DFS合作，解決他們向我們提出的問題，並履行我們在紐約同意令和PHH收購有條件批准項下的承諾。
加州金融保護和創新部(CA DFPI)。2015年1月和2017年2月，Ocwen Loan Servicing，LLC(OLS)與CA DFPI(前身為加州商業監督部)簽訂了同意訂單，涉及我們在例行執照審查期間未能提供某些信息和文件，以及與據稱的服務做法有關的問題。我們已經完成了每一項同意令下的所有義務。2020年10月，我們與CA DFPI簽訂了同意令，以解決一項遺留的PHH檢查結果，並同意同時支付$62,000(6.2萬美元)的罰款。我們繼續與CA DFPI合作，解決他們向我們提出的問題。


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附註20--承諾
資金不足的貸款承諾
我們推出了浮動利率反向抵押貸款，借款人有額外的借款能力#1.72022年3月31日。這種額外的借款能力可以在計劃內或計劃外付款的基礎上獲得。在截至2022年3月31日的三個月中，我們為56.4百萬美元中的1.5截至2021年12月31日的借款能力為10億。我們也有短期承諾，將借出美元。569.8百萬美元和美元47.8與我們的正向和反向抵押貸款IRLC相關的未償還貸款分別為100萬英鎊，截至2022年3月31日。我們通過回購和參與協議為發起和購買的正向和反向抵押貸款提供融資，稱為倉庫額度。
HMBS發行人的義務
作為住房抵押貸款證券的發行人，一旦反向抵押貸款的未償還本金餘額等於或大於，我們必須從吉尼梅證券化池中購買貸款。98最高索賠金額的百分比(MCA回購)，或當他們變得不活躍時(借款人已去世，不再佔用財產，或拖欠税款和保險)。我們的次級服務客户承擔從我們次級服務的投資組合內的證券化池中購買貸款的財務義務和風險。
有關HMBS回購，主要是MCA回購的活動如下：
截至2022年3月31日的三個月
主動型非活動總計
數金額數金額數金額
期初餘額138 $35,322 448 $93,813 586 $129,135 
加法132 33,689 61 13,635 193 47,324 
回收，淨額(1)(41)(10,829)(43)(9,399)(84)(20,228)
轉賬(8)(1,837)8 1,837 — — 
價值的變化— — — (1,089)— (1,089)
期末餘額221 $56,345 474 $98,797 695 $155,142 
(1)包括將貸款轉讓給住房和城市發展部時收到的金額、貸款償還、REO清算和索賠收益減去任何被註銷為無法收回的金額。
NRZ關係
我們的服務部門面臨着集中風險和客户留住風險。截至2022年3月31日，我們的服務組合包括與NRZ的重要客户關係，這代表了19%和30分別佔我們服務組合UPB和貸款總數的%，大約68佔OCCEN提供的所有拖欠貸款的比例。我們與NRZ簽訂的次級服務協議和維修附錄的初始條款將於2022年7月結束。除非NRZ終止或不按如下所述延長條款，否則每項協議將自動續簽至2023年7月。在初始任期內的任何時間，在適當通知的情況下(一般180NRZ有權為方便起見而終止本服務協議和服務附錄。由於NRZ沒有在2022年1月，即初始期限結束前180天發出終止通知，如果NRZ在初始期限結束前提供180天的終止通知，則不再支付終止費，儘管NRZ將被要求支付離職費，該費用將包括與初始期限之後的終止生效日期相關的Ocwen服務轉移費用。在2022年7月的初始期限結束後，NRZ可通過提供適當的通知將次級服務協議和服務附錄的期限再延長三個月。在沒有任何延期通知的情況下，每項協議將在2022年7月初始期限結束時終止，或在任何三個月延長期限結束時終止。如果NRZ行使全部或很大一部分終止權，我們可能需要適當調整我們服務業務的某些方面以及相關的公司支持職能。在我們的綜合資產負債表上記錄的應收賬款和其他負債以及與我們的NRZ協議相關的對我們綜合經營報表的影響在附註8-不符合銷售會計資格的MSR轉移中披露。與延長與北大西洋公約組織的協定有關的更多信息見附註22--後續活動。
附註21--或有事項
當我們意識到一件涉及不確定性的事情，我們可能會因此而蒙受損失，我們會評估任何損失的可能性。如果可能發生或有損失，並且損失的金額可以合理估計，我們將記錄損失的應計項目。
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在這種情況下，可能會有超過應計金額的潛在損失。如果損失不可能發生但合理地可能發生，或者損失超過應計金額是合理可能的，我們會披露損失的估計金額或合理估計的索賠的可能損失範圍，除非該合理可能損失的金額對我們的財務狀況、經營結果或現金流並不重要。如果無法合理估計損失，我們不會累積任何損失，也不會披露任何潛在損失的估計，即使潛在損失可能是重大的，對我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果不利。對任何此類事件的最終結果的評估涉及對未來事件、行動和情況的判斷，這些事件、行動和情況本身是不確定的。實際結果可能大相徑庭。如果我們聘請了外部法律顧問或其他專業顧問，這些顧問將協助我們進行此類評估。
訴訟
在正常業務過程中，我們是許多受威脅和待決法律程序的被告、當事人或潛在當事人，包括由監管機構提起的訴訟程序(在下文“監管”一節進一步討論)、代表各類索賠人提起的訴訟程序、代表OCCEN對某些現任或前任官員和董事或其他人提起的派生訴訟程序、以及由普通公民代表美國根據《虛假索賠法》提起的訴訟程序。此外，我們可能是公平住房倡導者、商業對手方提出的威脅或待決法律程序的一方或潛在當事人，包括貸款銷售和購買中的對手方索賠，MSR或其他資產，我們代表其提供或服務抵押貸款的一方，提供附屬服務(包括財產保全和其他止贖後相關服務)的一方，以及向Ocwen提供或提供諮詢或其他服務的一方。
這些訴訟中的大部分都是基於涉嫌違反管理我們抵押貸款服務和貸款活動的聯邦、州和當地法律和法規的行為，其中包括多德-弗蘭克法案、格拉姆-利奇-布萊利法案、FDCPA、RESPA、TILA、公平信用報告法案、軍人民事救濟法、房主保護法、聯邦貿易委員會法案、TCPA、平等信用機會法案，以及各州許可和止贖法律以及聯邦和地方破產規則。此類訴訟包括錯誤的止贖和驅逐訴訟、破產違規訴訟、付款不當申請訴訟、與貸款人投放的保險和抵押再保險安排有關的不當行為的指控、與我們的財產保存活動有關的索賠、與REO管理有關的索賠、與我們與借款人的書面和電話通信有關的索賠，如根據TCPA和個別州法律提出的索賠、與我們的付款、託管和其他處理業務有關的索賠、與向借款人收取的檢查費、止贖律師費、復職權、止贖登記費、支付處理、支付便利或支付便利費有關的索賠。與銷售給借款人的附屬產品有關的索賠，與通話錄音有關的索賠，與我們參與某些政府計劃有關的合法合規性認證的索賠，與不正確的入住率檢查有關的索賠，以及與抵押貸款滿意度未及時記錄有關的索賠。在其中一些訴訟中，對我們提出了大量金錢損害的索賠。例如，我們目前是各種案件的被告，指控(1)向借款人收取的某些與支付處理有關的費用, 支付便利或支付便利違反了FDCPA和類似的州法律，(2)我們對借款人評估的某些費用被不當評估和/或不適當地標記，違反了適用的州和聯邦法律，(3)我們違反了據稱由於我們在為某些證券化抵押貸款提供服務時行使的酌情權而欠福利計劃的受託責任，以及(4)某些遺留抵押再保險安排違反了RESPA。在未來，我們很可能成為其他私人法律程序的對象，指控我們在正常業務過程中未能遵守適用的法律和法規，包括推定的集體訴訟。
鑑於預測任何受威脅或待決法律程序的結果本身存在困難，特別是當申索人尋求鉅額或不確定的損害賠償，包括懲罰性損害賠償，或有關事項提出新的法律理論或涉及大量當事人時，我們通常無法預測此類訴訟的最終結果、最終解決的時間，或最終損失(如果有的話)。任何重大的不利解決方案都可能對我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和經營結果產生實質性的不利影響。
如吾等確定可能出現與未決或受威脅的法律程序有關的或有損失，而吾等的損失金額可合理估計，則吾等會就該損失記入應計項目。我們已累計了與威脅和未決訴訟有關的損失，我們認為，根據有關這些事項的當前信息，這些損失是可能和合理評估的。如吾等確定某項損失不可能發生但合理地可能發生，或若損失超過應計金額是合理可能發生的，則吾等披露可作出合理估計的索賠的損失金額或可能損失範圍的估計數字，除非該等合理可能損失的金額對吾等的財務狀況、經營業績或現金流並不重要。我們可能會蒙受與受到威脅的和未決的訴訟有關的損失，遠遠超過應計金額。我們對可能和可評估的法律和監管事項的應計費用，包括應計法律費用，是$46.02022年3月31日為100萬人。我們目前無法估計合理可能的損失金額，如果有的話，超過2022年3月31日記錄的金額。
正如之前披露的那樣，我們受到與我們的FDCPA合規有關的個人訴訟，以及基於FDCPA和類似於FDCPA的州法規的推定的州法律集體訴訟。Ocwen同意原則上達成和解
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推定的集體訴訟，Morris訴PHH Mortgage Corp.，於2020年3月向美國佛羅裏達州南區地區法院提起訴訟，指控PMC和遺留Ocwen向自願使用某些可選快速付款選項的借款人收取費用的做法違反了FDCPA及其州法律類比。自2019年7月以來，已有幾起類似的假定集體訴訟針對PMC和Ocwen。經調解後，PMC同意和解協議的條款，以解決莫里斯物質。在初步審批過程中，包括一羣州總檢察長在內的幾個第三方對擬議的和解方案表示反對。由於這種反對，我們還收到了各州監管機構和總檢察長要求提供有關我們做法的信息的請求，我們已在適當的時候對此做出了迴應。2021年11月8日，在一起類似的訴訟中，也挑戰了我們在加州的便利費做法，託裏亞特訴PHH Mortgage Corp.(在加利福尼亞州北區待決)，法院批准了原告要求等級認證的動議，並認證了加州一類借款人。因為經過認證的託利亞特類與認證的推定類重疊莫里斯vt.的.莫里斯定居點不能以目前的形式向前推進。2022年2月28日，第九巡迴上訴法院駁回了我們對託利亞特班級認證決定。Ocwen無法預測這一事件的最終結果託利亞特或莫里斯針對我們提起的訴訟或類似的推定集體訴訟。
此外，我們繼續參與於Ocwen於2018年10月收購PHH之前產生的遺留事宜，包括2008年向美國加州東區地方法院提起的針對PHH及相關實體的集體訴訟，指控PHH的自保再保險人Atrium Insurance Corporation與某些抵押貸款保險提供商之間的遺留抵押再保險安排違反了RESPA。看見Munoz訴PHH Mortgage Corp.等人案。(加州東區)。2015年6月，法院認證了一類借款人，他們在2007年6月至2009年12月期間通過PHH的專屬再保險安排獲得了私人按揭保險貸款。PHH對案件的是非曲直提出了許多辯護理由。根據2020年8月的預審事態發展，有待審理的唯一問題是原告是否有資格提出他們的索賠，以及PHH的專屬再保險子公司Atrium提供的再保險服務是否實際上是為了適用RESPA的安全港條款而提供的。2022年1月31日，法院駁回了原告提出的輸入新證據的動議和PHH提出的取消該階級資格的動議，如果案件最終進入審判階段，PHH可能會續簽該動議。在這一命令生效後，應當事各方的要求，法院駁回了原告因缺乏法律地位而提出的所有申訴，並作出了有利於PHH的判決。原告於2022年3月2日提出上訴通知。歐文將繼續大力為自己辯護。我們與這件事有關的當期應計項目包括在$46.0以上提到的法律和法規應計利潤為百萬美元。目前，Ocwen無法預測這起訴訟的結果，也無法預測與該訴訟的解決相關的可能損失或損失範圍(如果有)。如果我們為這起訴訟辯護的努力不成功，我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
對Ocwen提起TCPA集體訴訟的原告隨後對RMBS信託的受託人提起了類似的集體訴訟，理由是Ocwen涉嫌違反TCPA的替代責任。這起針對受託人提起的集體訴訟已經了結，雖然受託人此前曾表示有意根據替代責任索賠向Ocwen尋求賠償，但他們尚未採取任何正式行動。與我們的TCPA合規有關的其他訴訟已經並可能對我們提起。然而，最高法院最近的一項裁決大大削弱了TCPA下的主要責任理論，並應該為Ocwen在為現有訴訟或可能提起的任何額外訴訟進行辯護時提供更大的辯護依據。然而，鑑於最高法院的這一裁決是最近的，並且下級法院缺乏解釋和應用它的機會，仍然很難預測可能的損失或損失範圍，如果有的話，超過應計金額或此類訴訟可能對我們或我們的運營產生的潛在影響。Ocwen打算對這些訴訟進行有力的抗辯。如果我們為這些訴訟辯護的努力不成功，我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
Ocwen是加利福尼亞州東區美國地區法院經認證的集體訴訟的被告，原告聲稱Ocwen抬高了財產估值和所有權搜索的費用，違反了加利福尼亞州的法律。見Weiner訴Ocwen Financial Corp.等人。Ocwen於2019年6月提出的即決判決動議於2020年5月被駁回；然而，法院裁定，原告的可追償損害賠償僅限於自付費用，即，實際支付的加價費用的金額，而不是原告尋求的估值的全部成本。Ocwen已經採取行動取消了這個班級的資格。陪審團審判原定於2022年3月7日開始，但2021年12月22日，由於與法院的審判時間表發生衝突，法院騰出了審判地點和相關的審前會議，並表示將在發佈關於取消認證動議的裁決和迫使原告作證的動議後重新設定日期。目前，Ocwen無法預測這起訴訟或任何可能提起的額外訴訟的結果、與此類訴訟的解決相關的可能損失或損失範圍(如果有)，或此類訴訟可能對我們或我們的運營造成的潛在影響。Ocwen打算對這起訴訟進行有力的抗辯。如果我們為這起訴訟辯護的努力不成功，我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。Ocwen可能擁有肯定的賠償權利和/或與訴訟中的指控相關的針對第三方的其他索賠。儘管我們可能會追索這些索賠，但我們目前無法估計從這些第三方追回的金額(如果有的話)。
我們目前正與前客户HSBC Bank USA，N.A.(HSBC)發生糾紛，後者向紐約州最高法院提交了針對PHH的申訴。參見HSBC Bank USA，N.A.訴PHH Mortgage Corp.
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(紐約州最高法院)。滙豐的索賠涉及涉嫌違反根據先前的一項次級服務安排和發起協助協議達成的協議。在起訴書中，滙豐還提出了欺詐指控，但被法院駁回。我們相信，我們對其餘索賠有強有力的事實和法律辯護，並正在積極為這一行動辯護。Ocwen目前無法預測這場糾紛的結果，也無法估計通過訴訟或其他方式達成的潛在解決方案可能導致的任何損失的規模。
我們已經解決了紐約州最高法院與MSR的購買者庫珀先生(前Nationstar Mortgage Holdings Inc.)之間的三起未決訴訟，庫珀先生指控PHH違反了MSR銷售協議中的陳述和擔保。在其中兩起訴訟中，最高法院駁回了庫珀先生的主張，但不構成任何偏見。2021年11月15日，我們與庫珀先生達成協議，解決這三起訴訟。和解金額於2022年1月支付，此事現已結案。
過去幾年，RMBS信託投資者提起訴訟，指控受託人和主服務商違反了他們的合同和法定職責，原因包括：(I)沒有要求貸款服務商遵守其合同義務；(Ii)沒有聲明發生了適用合同下的某些所謂的違約服務事件；以及(Iii)沒有要求貸款賣家回購據稱有缺陷的貸款等。Ocwen收到了受託人和主服務商的幾封信，聲稱要通知Ocwen受託人和主服務商最終可能會向Ocwen尋求與訴訟相關的賠償。Ocwen尚未捲入其中任何一起案件，但它已經並將繼續向各方出示文件，以迴應第三方的傳票。
然而，Ocwen作為第三方被告捲入了五起合併貸款回購案件，最初是在2012年和2013年針對野村信用資本公司(Nomura Credit&Capital，Inc.)提起的。Ocwen在這些案件中積極為自己辯護，反對抵押貸款賣家兼被告的指控，即Ocwen未能通知其合同交易對手，在向他們提供服務的過程中發現了有缺陷的貸款，否則未能按照公認的標準償還貸款。Ocwen目前無法預測這些事項的最終結果、與這些事項的解決相關的可能損失或損失範圍(如果有的話)或它們可能對我們或我們的運營造成的任何潛在影響。然而，如果我們被要求賠償索賠人與所謂的貸款服務違規有關的損失，那麼我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果可能會受到不利影響。
此外，幾個RMBS受託人已收到違約事件的通知，稱服務商未能遵守適用的服務協議。雖然OCCEN尚未因違約通知事件而被RMBS受託人起訴，但由於上述通知，OCEWEN有可能被取代為服務機構，受託人可能代表信託證書持有人採取法律行動，或者在某些情況下，發佈違約事件通知的RMBS投資者可能尋求獨立於受託人對OSCWEN提出指控。我們目前無法預測任何受託人將對違約通知事件採取什麼行動(如果有的話)，也無法預測與任何違約通知事件的解決相關的潛在損失或損失範圍(如果有的話)或對我們運營的潛在影響。如果Ocwen被終止為服務商，或對Ocwen採取其他相關法律行動，可能會對Ocwen的業務、聲譽、財務狀況、流動資金和經營業績產生不利影響。
監管部門
我們正在接受一系列正在進行的聯邦和州監管審查、同意令、詢問、傳票、民事調查要求、信息請求和其他行動。我們有時也可能在我們在美國以外運營的國家/地區受到外國監管行動的影響。如果我們確定與監管事項有關的或有損失很可能發生，並且我們的損失金額可以合理估計，我們將記錄損失的應計費用。如吾等確定某項損失不可能發生但合理地可能發生，或若損失超過應計金額是合理可能發生的，則吾等披露可作出合理估計的索賠的損失金額或可能損失範圍的估計數字，除非該等合理可能損失的金額對吾等的財務狀況、經營業績或現金流並不重要。我們可能會蒙受與監管事項有關的損失，遠遠超過任何應計金額。預測任何監管事項的結果本身就很困難，我們通常無法預測任何監管事項的最終結果或與結果相關的最終損失(如果有的話)。
如果審查、審計或其他監管參與導致我們被指控未能遵守適用的法律、法規或許可要求，或者如果我們被指控未能遵守適用的法律、法規或許可要求或我們在監管和解中做出的承諾(無論該指控是通過停止和停止令等行政行動、通過法律程序或其他方式提出的)，或者如果未來對我們採取類似或不同性質的其他監管行動，這可能導致(I)行政罰款、處罰和訴訟，(Ii)失去從事我們的服務和貸款業務的許可證和批准，(Iii)政府調查和執法行動，(Iv)民事和刑事責任，包括集體訴訟和追回政府實體支付的獎勵和其他付款的訴訟，(V)違反契約和根據我們的服務、債務或其他協議提出的陳述，(Vi)損害我們的聲譽，(Vii)無法籌集資本或以其他方式資助我們的運營，以及(Viii)無法執行我們的業務戰略。這些事件中的任何一種都可能增加
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我們的運營支出和收入減少，阻礙了我們的增長能力或其他方面，並對我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果產生了不利影響。
CFPB
2017年4月，CFPB向佛羅裏達州南區聯邦地區法院提起訴訟，指控Ocwen、Ocwen Mortgage Servicing，Inc.(OMS)和OLS違反了可追溯到2014年的與我們的服務業務相關的聯邦消費金融法。CFPB的索賠包括以下指控：(1)Ocwen的服務系統的充分性和Ocwen的抵押貸款服務數據的完整性，(2)Ocwen的止贖做法，以及(3)與借款人託管賬户、危險保險單、及時取消私人抵押貸款保險、處理客户投訴和營銷可選產品有關的各種據稱的服務商錯誤。CFPB指控違反了禁止不公平、欺騙性或濫用行為或做法的法律，以及違反了其他法律或法規。CFPB沒有要求具體的金錢損害賠償，儘管它確實尋求消費者救濟、返還涉嫌不當收益以及民事罰款。雙方於2020年10月參加了調解，隨後又進行了和解討論。然而，雙方無法就訴訟達成解決方案。
2021年3月4日，法院發佈了對Ocwen的即決判決動議的部分准予和部分保留裁決的命令。在該命令中，法院對CFPB修正後的起訴書中的10項指控中的9項給予了Ocwen簡易判決，裁定CFPB的指控根據索賠排除或既判力這些索賠是以2017年2月26日之前發生的維修活動為前提的，並適用於美國哥倫比亞特區地區法院2014年作出的同意判決。CFPB隨後提交了第二份修訂後的申訴，以撤銷第10項指控以及第1-9項指控中關於2017年2月26日之後發生的維修活動的指控。2021年4月21日，法院做出了有利於我們的最終判決，駁回了所有懸而未決的動議，認為這是沒有意義的，並結束了案件。CFPB隨後提交了上訴通知。上訴簡報於2021年8月26日結束，第11巡迴法院的口頭辯論於2022年2月10日進行。2022年4月6日，第11巡迴法院發佈了自己的意見，基本上採納了地區法院的裁決，排除了CFPB提起國家抵押貸款和解協議涵蓋的索賠，但將案件騰出併發回地區法院，以確定哪些索賠不在CFPB的覆蓋範圍內，並且仍可由CFPB提起。自第11巡迴法院發佈尋求重審的決定以來，任何一方都有45天的時間。如果雙方都不尋求重審，那麼案件將回到初審法庭進行進一步通報，奧克文將繼續大力辯護。
我們與這件事有關的當期應計項目包括在$46.0以上提到的法律和法規應計利潤為百萬美元。CFPB提出的問題的結果，無論是通過談判達成的和解、法院裁決或其他方式，都可能涉及罰款或罰款或對我們業務的額外限制，並可能對我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果產生重大不利影響。
州許可、州總檢察長和其他事項
我們的持牌實體通常每年更新一次許可證，並必須滿足每個司法管轄區的許可證續期要求，這些要求通常包括財務要求，如提供經審計的財務報表或滿足最低淨值要求，以及非財務要求，如圓滿完成對被許可人遵守適用法律和法規的審查。未能滿足我們的持牌實體所受的任何要求可能會導致各種監管行動，從罰款、要求採取特定步驟的指令、進入同意令、暫停或最終吊銷許可證，任何這些都可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外，作為對我們的服務和貸款業務的一般監管的一部分，我們還收到州金融監管機構、州總檢察長、CFPB和其他聯邦機構(包括司法部和各種監察長)提出的信息請求和其他正式和非正式性質的詢問。例如，我們收到了關於向借款人收取某些費用的請求；登記後流程以驗證貸款和支付條款是否正確執行、計算和應用；破產做法；與新冠肺炎相關的忍耐和忍耐後選項；以及業主援助基金的參與和實施。我們的許多監管活動都源於該實體正在調查的投訴，儘管其中一些是正式調查或訴訟。GSE(及其監管機構FHFA)、HUD、FHA、VA、Ginnie Mae、美國財政部和其他機構也對我們進行定期審查和審計。我們過去曾下定決心, 並可在未來通過同意令、支付金額和其他協議解決問題，以解決與檢查或其他監督活動有關的問題，該等決議可能對我們的業務、聲譽、運營、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
2017年4月和此後不久，抵押貸款和銀行監管機構從29各州和哥倫比亞特區對OLS和其他某些OWEN公司採取了行政行動，指控我們在遵守與我們的服務和貸款活動有關的法律和法規方面存在缺陷。我們在2017年解決了大部分這些問題，並在2018年初解決了剩餘的問題。另一個州監管機構提起了法律訴訟，該州
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司法部長，我們在2020年解決了這個問題。在解決這些問題時，我們簽訂了協議，其中包含對我們的業務運營和我們的監管合規活動的某些限制和承諾，包括與收購MSR有關的某些限制和條件、從REALServicing系統過渡到替代貸款服務系統、聘請第三方審計師、託管和數據測試、錯誤補救和財務狀況報告。我們還向借款人提供了某些財務補救措施，並向州監管機構支付了款項。我們認為，我們已經完成了這些協定規定的所有實質性義務，儘管仍有一些報告義務和其他此類義務仍在繼續。
有時，我們會與聯邦政府機構就各種問題進行接觸。例如，在一個非營利組織於2017年提起的住房和城市發展部行政訴訟中，Ocwen被列為被告，指控Ocwen在少數族裔社區維護REO財產的方式存在歧視。2018年2月，這件事被行政結案，類似的索賠也提交給了聯邦法院。我們認為這些説法是沒有根據的，並打算大力為自己辯護。
2017年，Ocwen收到了問題資產救助計劃特別監察長辦公室的傳票，要求提供與Ocwen參與財政部讓人負擔得起的住房計劃相關的文件和信息。Ocwen還收到了似乎與聯邦政府機構總體上與我們的行業相關的倡議的傳票，因為我們知道其他貸款機構和服務商也收到了類似的傳票。其中包括2016年和2017年來自住房和城市發展部監察長辦公室的傳票，要求提供與HECM貸款和貸款人與一家抵押保險公司的保險安排有關的文件，以及2019年來自退伍軍人監察長辦公室的傳票，要求提供與退伍軍人福利管理局擔保的貸款的發起和承銷有關的文件。在每一起案件中，我們都提供了迴應這些傳票的文件和信息。
貸款退還及相關或有事項
我們承擔着與我們的原始業務相關的陳述、保修和賠償義務，包括貸款、銷售和證券化活動，以及與我們的服務實踐相關的義務。
截至2022年3月31日和2021年3月31日，我們有未完成的代表和保修回購需求，金額為49.8百萬UPB(270貸款)及$53.6百萬UPB(275貸款)。我們審查每個需求，並通過決議進行監控，主要是通過撤銷、貸款回購或全額付款。
下表列出了我們的代表責任和保證義務以及類似的賠償義務的變化：
截至3月31日的三個月，
20222021
期初餘額(1)$49,430 $40,374 
關於陳述和保證義務的撥備(撤銷)(3,556)400 
新的生產負債674 1,273 
撇賬及其他(2)(2,136)(358)
期末餘額(1)$44,412 $41,689 
(1)喪失抵押品贖回權的代表和擔保義務以及補償費的負債在我們未經審計的綜合資產負債表上的其他負債(賠償義務負債的一個組成部分)中報告。
(2)包括與回購貸款、補償、賠償和費用支付及結算有關的已實現本金和利息損失，如果有的話。
我們認為，有理由認為，可能會發生超出上述潛在陳述和保修義務以及其他索賠的當前記錄金額的損失，此類損失可能對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生不利影響。然而，根據目前可獲得的信息，我們無法估計在2022年3月31日記錄的金額以上的合理可能的損失範圍。.
其他
Ocwen以其自身和代表各種抵押貸款投資者的名義，從事各種活動，要求抵押貸款保險公司支付未付索賠，包括抵押貸款保險公司支付的金額低於全部索賠金額的索賠。Ocwen認為，抵押貸款保險公司的許多行為違反了適用的保險單和保險法。在某些情況下，Ocwen簽訂了收費協議，提起了仲裁或訴訟，參與了和解討論，或採取了其他類似行動。到目前為止，Ocwen已經與五家抵押貸款保險公司達成和解，並預計最終結果將導致追回額外的未付索賠，儘管我們目前無法量化可能的金額。
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我們可能會不時對我們向其購買MSR或其他資產的服務提供商和當事人提出肯定的賠償和其他索賠。儘管我們追查這些索賠，但我們目前無法估計進一步追回的金額(如果有的話)。同樣，我們向其出售MSR或其他資產的當事人或我們代表其提供抵押貸款的當事人不時向我們提出賠償和其他索賠。我們目前不能估計超過記錄金額的合理可能損失的金額。
附註22--後續活動
2022年4月1日，PMC登上了另外一架大約19,000反向抵押貸款，UPB為$4.1根據2021年10月1日與Mortgage Assets Management，LLC(前身為Reverse Mortgage Solutions，Inc.)簽署的為期五年的分服務協議，向我們的服務平臺提供10億美元(MAM(均方根))。購買價格為$6.92022年4月7日支付了100萬美元，並確認為次級服務合同無形資產，根據投資組合徑流，在次級服務合同的五年期限內按比例攤銷。這一次登機是對大約40,000反向抵押貸款，UPB為$9.12022年第一季度有10億人登船。
2022年4月11日，我們簽訂了一項倉庫額度(主回購協議)，總借款能力為$350.0100萬美元，其中100.0百萬美元，用於為出售貸款、投資貸款和REO提供資金，利率為每日簡單SOFR加適用保證金。
2022年5月2日，關於Ginnie Mae早期買斷計劃，我們行使了回購某些拖欠和到期貸款的權利，總金額為UPB$262從各自的Ginnie Mae證券化池中抽出100萬美元。我們同時將回購的貸款出售給第三方，為釋放提供服務，估計損失約為$9扣除相關Ginnie Mae MSR公允價值調整和墊款後的淨額，將於2022年第二季度確認。
於2022年5月2日，Ocwen與NRZ的若干附屬公司就以下三項協議訂立修訂，該三項協議於附註8，MSR Transfer不符合銷售會計資格內披露：(A)於2018年8月17日與NewRez LLC(前稱New Penn Financial，LLC)d/b/a Shellpoint Mortgage Servicing的次級服務協議；(B)於2017年7月23日與New Residential Mortgage LLC訂立的新RMSR協議；及(C)於2018年1月18日與New Residential Mortgage LLC、Hlls Holdings、LLC及HLSS MSR-EBO收購有限責任公司(統稱“該等協議”)訂立的新RMSR協議。經修訂的協議條款如下：(I)每項協議的期限延至2023年12月31日；(Ii)除非Ocwen提供六個月的提前終止通知，或NRZ訂約方在當時的任期結束時提前三個月發出終止通知，否則後續期限將自動續期一年；及(Iii)雙方將分享Ocwen根據協議保留的部分輔助收入。此外，修正案對現有術語作了一些非實質性的修改和澄清。2022年5月2日的修訂不會導致在2023年12月31日之前將MSR從Ocwen轉移到NRZ有資格進行銷售會計，沒有任何後續的修訂。

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
(百萬美元，每股金額除外，除非另有説明)

概述
一般信息
我們是一家金融服務公司，服務和發起抵押貸款。我們是一家領先的抵押貸款特殊服務機構，截至2022年3月31日，我們代表4000多名投資者和101名次級服務客户為140萬筆貸款提供服務，總貸款餘額為2753億美元。我們為所有抵押貸款類別提供服務，包括常規貸款、政府擔保貸款和非機構貸款。我們的原始業務是我們平衡業務模式的一部分，以從貸款銷售和盈利回報中獲得收益，並支持我們服務組合的補充和增長。通過我們的零售、代理和批發渠道，我們發起和購買傳統的和政府擔保的正向和反向抵押貸款，我們以服務留存的基礎出售或證券化這些貸款。此外，我們還通過MSR Flow購買協議、機構現金窗口計劃、批量MSR購買交易和次級服務協議來增加我們的抵押貸款服務量。
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下表彙總了2022年第一季度按渠道分列的原始量，與上一季度和上一年同期相比。發貨數量是我們發貨部門盈利能力的關鍵驅動力，同時也是我們服務部門補充和增長的關鍵驅動力。
數十億美元UPB
截至三個月
March 31, 20222021年12月31日March 31, 2021
按揭還本付息
零售-消費者直接MSR(1)$0.66 $0.71 $0.56 
通訊員MSR(1)2.67 6.07 2.63 
流動和機構現金窗口MSR購買(2)4.09 3.39 5.99 
反向抵押貸款服務(3)0.55 0.50 0.26 
總服務量7.98 10.66 9.44 
大宗採購--沖銷(2)0.21 — — 
增加的維修服務總數8.18 10.66 9.44 
次級服務增加(4)12.24 32.26 4.54 
UPB增加的維修和次級維修總數$20.43 $42.91 $13.98 
(1)指於有關期間已產生或購買的貸款(由UPB提供資金)的UPB，我們在出售或證券化時在我們的綜合資產負債表上確認新的MSR。
(2)表示為其購買MSR的貸款的UPB。
(3)代表已在服務留存基礎上證券化的反向抵押貸款的UPB。這些貸款在我們的綜合資產負債表上根據公認會計原則確認，而不單獨確認MSR。
(4)包括臨時次級服務，包括為某些客户提供短期臨時次級服務以支持其發起到銷售業務的UPB數量，截至2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日的三個月分別為29億美元、26億美元和45億美元。
除了中期次級服務外，上表中截至2022年3月31日和2021年12月31日的三個月的次級服務增加包括反向抵押貸款次級服務和代表MAV的新次級服務。2021年10月1日，關於與MAM(RMS)的交易，PMC成為大約57,000筆反向抵押貸款的分服務機構，根據與包括MAM(RMS)在內的各種客户的分服務協議，UPB約為143億美元。根據與MAM(RMS)簽訂的為期五年的次級服務協議，我們在2022年第一季度增加了約40,000筆反向抵押貸款的次級服務，或約91億美元的UPB。2021年第二季度，我們與橡樹資本和MAV成立了合資企業MSR投資。MAV從不相關的第三方購買了約16億美元和-(無)GSE MSR，PMC分別於2021年第四季度和2022年第一季度開始提供分包服務。
下表彙總了本季度我們服務部門的平均業務量，與上一季度和上一年同期相比。平均服務量是我們服務部門盈利能力的關鍵驅動力。履約和拖欠貸款的相對權重決定了總收入和支出，以及它們的時機。與2021年第四季度相比，2022年第一季度，我們的總平均服務組合增加了119億美元(扣除徑流)，主要來自我們與橡樹資本通過MAV的MSR投資合資企業產生的次級服務量，以及來自MAM(RMS)的反向次級服務增加。
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數十億美元平均UPB
截至三個月
March 31, 20222021年12月31日March 31, 2021
擁有MSR$124.9$131.9$90.4
NRZ54.757.165.8
MAV34.027.5—
次級服務48.833.922.7
反向按揭貸款(自有)7.26.96.7
商業和其他服務0.91.40.7
服務和子服務UPB總數(平均值)$270.5$258.6$186.3
截至2022年3月31日，提供服務和次級服務的UPB總額為2753億美元。
財務亮點
2022年第一季度的經營業績
•淨收益5800萬美元，或每股基本收益6.30美元，稀釋後每股收益6.01美元
•服務費收入為2.13億美元
•原創產品銷售收益1,300萬美元
•由於利率和假設的變化，我們擁有的MSR的MSR估值收益為6600萬美元，扣除套期保值
2022年第一季度末的財務狀況
•股東權益5.34億美元，或每股普通股賬面價值57.78美元
•MSR投資23億美元，本季度淨增加7300萬美元
•2.69億美元的流動資金狀況
•總資產123億美元
業務計劃
我們制定了以下關鍵運營目標，以期在2022年恢復可持續盈利併為股東創造更高的價值：
•通過擴大我們的客户羣和我們的產品供應，以及通過利用我們與橡樹資本的MSR資產工具，實現審慎和盈利的增長；
•通過擴大運營能力和新客户獲取能力，加強Consumer Direct業績；
•利用我們的技術和持續改進計劃，通過提高生產率和效率，改善我們在成本方面的領先地位；
•通過增加利潤率較高的產品、服務和渠道的組合來擴大收入機會；以及
•通過我們的技術和持續改進計劃，以及我們對員工參與度和客户滿意度的承諾，保持高質量的運營執行和卓越的服務。
經營業績和財務狀況
以下對我們的經營結果和財務狀況的討論和分析應與本季度報告Form 10-Q中其他部分的未經審計的綜合財務報表及其相關注釋以及我們的經審計的綜合財務報表及其附註以及管理層在截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中對財務狀況和經營結果的討論和分析一起閲讀。

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行動結果摘要截至三個月更改百分比截至2021年3月31日的三個月更改百分比
3月31日，十二月三十一日，
20222021
收入
維修和次級維修費用
$212.6$219.2(3)%$171.724 %
反向抵押貸款收入，淨額
13.123.5(44)21.8(40)
持有待售貸款的收益(虧損)，淨額(3.2)37.6(109)5.7(156)
其他收入，淨額9.013.6(34)8.39 
總收入231.6294.0(21)207.612 
MSR估值調整，淨額
62.6(52.3)(220)21.2195 
運營費用
薪酬和福利68.088.5(23)68.3— 
技術和通信
14.915.0— 13.113 
維修和始發14.231.6(55)27.5(48)
專業服務12.220.6(41)17.3(30)
入住率和設備10.110.8(7)8.914 
其他費用7.77.9(2)4.669 
總運營費用127.0174.5(27)139.6(9)
其他收入(費用)   
利息收入7.110.4(31)3.981 
利息支出(37.9)(41.4)(8)(28.5)33 
已承諾的MSR責任費用(86.9)(41.1)112 (37.9)130 
權益法被投資人收益12.02.3413—N/m
債務清償損失——N/m(15.5)(100)
其他，淨額(0.2)(1.5)(89)0.3(156)
其他收入(費用)合計，淨額(105.9)(71.2)49 (77.5)37 
所得税前收入(虧損)61.3(4.0)N/m11.6427 
所得税支出(福利)3.2(2.3)(239)3.15 
淨收益(虧損)$58.1$(1.7)N/m$8.5580 
分部所得税前收益(虧損)
服務$78.8$16.3383 %$15.0426 
起源(2.8)16.5(117)36.1(108)
公司物品和其他(14.6)(36.8)(60)(39.5)(63)
$61.3$(4.0)N/m$11.6427 
N/M：沒有意義
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總收入
下表按部門和綜合水平列出了總收入：
收入截至三個月更改百分比截至2021年3月31日的三個月更改百分比
3月31日，十二月三十一日，
20222021
服務$198.0$222.5(11)%$175.413 %
起源45.069.5(35)66.3(32)
公司1.81.8(2)1.340 
部門總收入244.8293.7(17)243.01 
分段性淘汰(1)(13.3)0.2N/m(35.4)(62)
總收入$231.6$294.0(21)$207.612 
(1)在總收入(持有待售貸款的收益，淨額)內報告的部門間經濟對衝衍生品的公允價值變化在綜合水平上抵消，並在MSR估值調整中抵消，淨額。
截至2022年3月31日的三個月，部門總收入為2.448億美元，比截至2021年12月31日的三個月下降4890萬美元或17%，這是由於來自服務的收入減少了2440萬美元，以及來自原始業務的收入減少了2440萬美元。服務收入的下降主要是由於持有的待售貸款的收益下降了1010萬美元，淨收益主要是由於與Ginnie Mae貸款修改和EBO活動相關的回購貸款收益減少，以及2022年3月31日利率上升對再交付收益的不利影響變得微乎其微，以及反向抵押貸款收入下降1000萬美元，淨收益主要是由於利率上升導致的HECM貸款組合的未實現虧損。貸款收入的下降主要是由於直接消費者和對應渠道的貸款產生量和利潤率下降，主要是由於2022年第一季度利率以歷史性的速度上升。
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的部門總收入為190萬美元，增幅為1%，這是由於服務收入增加了2260萬美元，但原始業務收入減少了2130萬美元。服務收入的增長主要是由於服務和次級服務費用增加了4280萬美元，因為我們自己的MSR服務費用收入因投資組合的增長而增加，抵消了由於投資組合流失而代表NRZ收取的費用的下降。此外，由於根據與MAM(RMS)簽訂的五年期次級服務協議，在2022年第一季度和2021年第四季度期間登記了反向抵押貸款，次級服務費用增加。這些增長被反向抵押貸款收入下降1,390萬美元所抵消，這是由於HECM貸款組合的未實現虧損(扣除HMBS)因市場狀況而造成的淨額，特別是利率上升和收益率差擴大導致的公允價值虧損，以及持有出售貸款的淨收益減少620萬美元。原始收入的下降主要是由於持有的待售貸款收益減少了2480萬美元，這是由於2022年第一季度利率以歷史性的速度上升導致借款人再融資的不利市場條件造成的淨收益。
截至2022年3月31日止三個月的總收入(剔除部門間衍生工具公允價值變動後)為2.316億美元，較截至2021年12月31日的三個月減少6,240萬美元或21%，這是由於上述部門收入因素以及在MSR估值調整內報告的部門間對衝衍生工具損益按綜合水平列報，如附註4-持有待售貸款、附註15-衍生金融工具及對衝活動及附註18-業務分部報告所披露。從2021年5月起，我們用兩種不同的策略取代了我們的宏觀對衝策略，分別用第三方衍生品對衝管道和我們的MSR敞口。然而，我們繼續在兩種策略之間使用部門間衍生品。關於市場風險的進一步細節，請參閲第3項--關於市場風險的定量和定性披露。
有關更多信息，請參閲各自的運營細分結果。
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MSR估值調整，淨額
下表列出了MSR估值調整的主要組成部分，淨額：
細分結果截至三個月截至2021年3月31日的三個月
3月31日，十二月三十一日，
20222021
預期現金流的MSR實現(1)$(72.8)$(75.1)$(49.1)
MSR公允價值因利率和假設更新而變化201.227.375.5
衍生公允價值損益(80.0)(6.0)(49.1)
總服務48.3(53.8)(22.7)
原始-MSR公允價值變化1.11.78.5
部門間抵銷--派生公允價值收益(虧損)(2)13.3(0.2)35.4
MSR估值調整，淨額$62.7$(52.3)$21.2
(1)預期現金流的實現和徑流這兩個術語可在本討論中互換使用。
(2)在MSR估值調整中報告的部門間經濟對衝衍生品的公允價值變動，淨額在綜合水平上抵銷，抵銷持有待售貸款的收益，淨額(總收入)。另請參閲附註18-業務分部報告中對分部間衍生工具抵銷的説明。
我們報告稱，在截至2022年3月31日的三個月中，MSR估值調整淨收益6270萬美元。這一收益是由於7280萬美元的MSR投資組合徑流，2.012億美元的利率和假設更新帶來的公允價值收益，8000萬美元的MSR對衝衍生品工具的虧損，以及1330萬美元的衍生品對衝原始部門內的管道收益。MSR投資組合徑流代表基於預計的借款人行為，包括貸款UPB的計劃內和計劃外攤銷，實現預期現金流和收益率。MSR投資組合徑流減少230萬美元，主要是由於擁有的MSR UPB較低和預付款較低。由於利率和假設更新而產生的2.012億美元公允價值收益包括我們擁有的MSR的1.457億美元收益和轉移到NRZ和MAV(未實現銷售會計)的MSR的5550萬美元收益。公允價值收益主要是由2022年第一季度的利率上升推動的，在截至2022年3月31日的三個月裏，10年期掉期利率上升了83個基點。NRZ和MAV轉讓的MSR公允價值收益大部分由相應的公允價值虧損與MSR質押負債費用單獨報告的公允價值虧損抵消。
我們的MSR對衝政策旨在降低MSR投資組合公允價值因市場利率而產生的波動性。在截至2022年3月31日的三個月中，我們報告了由於利率和假設更新而獲得的1.457億美元的MSR投資組合的公允價值收益，以及8000萬美元的套期保值衍生品虧損。公允價值的季度環比變動主要是由利率變化來解釋的，在截至2022年3月31日的三個月裏，10年期掉期利率上升了83個基點。MSR和經濟套期保值衍生工具的公允價值變動並未按其預期的對衝敏感度指標以相同程度抵銷，這主要是由於利率曲線的非平行變動、MSR概況和現有對衝工具所固有的基差風險，以及2022年第一季度首兩個月的過度對衝敏感度概況。有關我們的套期保值計劃的更多信息，請參閲第3項：關於市場風險的定量和定性披露。
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們報告了2,120萬美元的MSR估值調整淨收益。收益主要是由於4910萬美元的MSR投資組合徑流，7550萬美元的MSR公允價值收益來自利率和假設更新，4910萬美元的MSR對衝衍生工具虧損，850萬美元的MSR購買重估收益，以及3540萬美元的衍生品對衝原始部門內的管道收益。利率和假設更新帶來的7,550萬美元公允價值收益主要包括我們擁有的MSR帶來的7,390萬美元收益，主要是由利率上升推動的，10年期掉期利率增加了85個基點。與2021年相比，在截至2022年3月31日的三個月中，公允價值收益有所增加，這主要是由於2021年對GSE MSR的大規模收購推動了對利率更敏感的MSR投資組合。在截至2022年3月31日的三個月裏，MSR投資組合的徑流量比2021年增加了2370萬美元，這主要是由於較高的MSR投資組合部分被較低的預付款所抵消。
有關附加信息，請參閲：業務部門結果-服務和來源
薪酬和福利
與截至2021年12月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的薪酬和福利支出減少了2050萬美元，降幅為23%，主要是由於激勵性薪酬減少。激勵性薪酬減少了2210萬美元，這主要是由於本季度我們的普通股價格下降和相關沒收導致以現金結算的基於股票的獎勵的公允價值減少了1830萬美元。佣金減少了150萬美元，
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這主要是由於發放量較低，也是導致薪酬和福利支出減少的原因。與截至2021年12月31日的三個月相比，我們的總平均員工人數增加了3%，導致工資和福利支出增加130萬美元，主要歸因於伴隨其增長的反向服務和反向發起業務，抵消了前向服務員工人數的減少。雖然與2021年第四季度相比，2022年第一季度的發起人平均人數有所增加，但遠期發起人(主要是Consumer Direct)的人數在2022年3月減少了約15%，預計2022年第二季度將進一步減少，這是我們根據市場機遇調整資源規模的努力的一部分。總體而言，在截至2022年3月31日和2021年12月31日的三個月裏，我們的離岸與總平均員工人數比率保持不變，約為65%。
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的薪酬和福利支出保持不變(減少30萬美元)。由於我們的普通股價格下跌，以現金結算的股票獎勵的公允價值減少了1,100萬美元，激勵性薪酬減少了1,180萬美元，但由於平均員工人數增加，工資和福利增加了930萬美元，貸款水平增加導致佣金增加了210萬美元，抵消了這一下降。我們的總平均員工人數增加了17%，總體上，我們的離岸平均員工人數與總平均員工人數的比率從截至2021年3月31日的三個月的69%下降到截至2022年3月31日的三個月的65%。
維修費和發起費
與截至2021年12月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的維修和發起費用減少了1,740萬美元，降幅為55%，其中1,550萬美元的減少歸因於服務，180萬美元的降幅歸因於發起量的下降。服務費用下降1,550萬美元，主要是由於2021年第四季度記錄的480萬美元分服務費用，包括將我們擁有的反向投資組合的服務轉移到我們的平臺的相關成本，由於有利的和解，2022年第一季度發放了400萬美元的賠償準備金，以及a撥備支出下降270萬美元，原因是政府保險索賠減少，墊款嚴重程度降低。
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的服務和發起費用減少了1,330萬美元，降幅為48%，這主要是由於服務減少了1,370萬美元。服務費用下降的主要原因是，2022年第一季度由於有利的和解而發放了400萬美元的賠償準備金，由於償還量下降，支付費用的滿意度和利息減少了350萬美元，與政府保險的索賠損失量減少相關的撥備費用減少了340萬美元，以及次級服務成本減少了260萬美元。
有關附加信息，請參閲：運營-維修的細分結果
其他運營費用
與截至2021年12月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的專業服務支出減少了850萬美元，降幅為41%，這主要是由於2022年第一季度收回了990萬美元的上年支出。其他因素包括2021年第四季度與公司戰略和業務計劃支出相關的270萬美元費用回收和150萬美元諮詢服務。
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的專業服務費用減少了520萬美元，降幅為30%，這主要是由於法律費用減少了800萬美元，部分被其他專業服務增加了250萬美元所抵消。法律費用淨減少的主要原因是，2022年第一季度收回了990萬美元的上年費用，但與其他法律事項有關的費用增加了210萬美元。其他專業服務的增長是由與我們的反向分服務業務相關的350萬美元的額外費用推動的，但與2021年第一季度用於支持更高產量的外包激增資源所解釋的140萬美元的下降相抵消。
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的入住率和設備費用增加了120萬美元，增幅為14%，主要是由於服務的平均貸款數量增加，郵資和郵寄費用增加了150萬美元。
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的技術和通信支出增加了180萬美元，增幅為13%，這是因為支持貸款產生量增加的成本增加，以及2021年第一季度與實施數據解決方案相關的成本回收。
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與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的其他費用增加了310萬美元，這主要是因為作為我們擴大發起平臺和增加銷量計劃的一部分，我們的反向發起業務的廣告費用增加了。
其他收入(虧損)
與截至2021年12月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的利息收入減少了330萬美元，這是由於我們的原始業務部門的貸款產生量下降。與截至2021年3月31日的三個月相比，利息收入增加了320萬美元，主要是由於貸款產生量增加。
與截至2021年12月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的利息支出減少了350萬美元，降幅為8%，這主要是由於平均債務餘額下降，以及我們抵押貸款倉庫設施的資金成本下降。
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的利息支出增加了940萬美元，或33%，這是由於為我們增加的貸款產生量和MSR組合提供資金的平均債務餘額增加了9.231億美元或65%，以及2021年第一季度和第二季度發行優先擔保票據作為公司債務再融資的一部分，導致平均公司債務增加1.079億美元或21%，這部分被我們資產擔保融資工具的資金成本下降所抵消。
與截至2021年12月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的已承諾MSR責任支出增加了4580萬美元，這主要是由於利率上升導致的4960萬美元的不利公允價值變化，以及反映2022年3月與MAV的分服務協議修正案的1410萬美元的虧損。由於利率和我們的MSR質押負債假設造成的公允價值損失大部分被相關轉讓的MSR資產的公允價值收益所抵消，這些收益在MSR公允價值調整淨額中報告。
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的已承諾MSR責任支出增加了4900萬美元，主要是由於MAV的公允價值虧損4870萬美元，主要是由於利率上升以及反映2022年3月與MAV的分服務協議修訂的1410萬美元的虧損。
有關附加信息，請參閲：運營-維修的細分結果
截至2021年3月31日止三個月的債務清償虧損1,550萬美元已於2021年第一季度確認，原因是我們提前償還了2022年5月到期的SSTL、2021年8月到期的PHH 6.375%優先無擔保票據以及2022年11月到期的PMC 8.375%優先擔保票據。虧損包括註銷未攤銷債務發行成本和貼現，以及SSTL和PMC 8.375優先擔保票據總計980萬美元的合同預付款溢價。
自2021年5月3日起，權益法被投資人的收益相當於我們在MAV Canopy的15%份額。2022年第一季度收益的增長主要是由於MAV Canopy在其MSR投資組合上因利率上升而錄得的公允價值收益。詳情見附註10-股權投資法被投資人及關聯方交易。
所得税優惠(費用)
在截至2022年3月31日的三個月中，我們確認了320萬美元的所得税支出和6130萬美元的税前收入。在截至2021年12月31日的三個月裏，我們從400萬美元的税前虧損中確認了230萬美元的所得税優惠。截至2022年3月31日和2021年12月31日的三個月的有效税率為5.3% 和58.0%。在截至2022年3月31日的三個月中確認的所得税支出主要是由與税前收益相關的預計所得税支出推動的，但與有利解決不確定税收狀況有關的已確認所得税優惠部分抵消了這一影響。 在截至2021年12月31日的三個月內確認的所得税優惠主要是由於與各種不確定税收狀況的有利決議有關的確認的所得税優惠。
截至2021年3月31日的三個月，我們確認的所得税支出為310萬美元，税前收入為1160萬美元，實際税率為26.6%。截至2021年3月31日的三個月的所得税支出是由與税前收益相關的預期所得税支出推動的。與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的所得税支出增加了10萬美元，這主要是因為與有利地解決不確定的税收狀況有關的所得税優惠抵消了税前收益的增加。
根據我們的轉讓定價協議，我們在印度和菲律賓的業務按其提供的服務按成本加成的基礎進行補償，因此，即使我們的業務出現綜合税前虧損，這些外國業務也有應税收入，這兩個司法管轄區的法定税率高於美國21%的法定税率。
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財務狀況摘要March 31, 20222021年12月31日 $ Change更改百分比
現金$268.7$192.8$75.939 %
受限現金
76.370.75.68 
MSR，按公允價值計算
2,323.32,250.173.13 
預付款，淨額
730.0772.4(42.5)(5)
持有待售貸款
725.1928.5(203.5)(22)
按公允價值持有的用於投資的貸款
7,459.37,207.6251.63 
應收賬款213.5180.732.818 
權益法投資被投資人34.923.311.650 
其他資產466.9520.9(54.1)(10)
總資產$12,297.8$12,147.1$150.71 %
按部門劃分的總資產
服務$11,251.8$10,999.2$252.62 %
起源610.9823.5(212.6)(26)
公司物品和其他435.1324.4110.734 
$12,297.8$12,147.1$150.71 %
與HMBS相關的借款，按公允價值計算
$7,118.8$6,885.0$233.83 %
按公允價值計算的其他融資負債
872.0805.067.18 
墊款匹配出資負債497.3512.3(15.0)(3)
按揭貸款倉儲設施959.11,085.1(126.0)(12)
MSR融資設施，淨額892.6900.8(8.1)(1)
高級票據，淨額617.1614.82.3— 
其他負債806.6867.5(60.9)(7)
總負債11,763.711,670.493.21 %
股東權益總額534.1476.757.412 
負債和權益總額$12,297.8$12,147.1$150.71 %
按業務類別劃分的總負債
服務$10,737.2$10,474.5$262.73 %
起源665.4832.7(167.3)(20)
公司物品和其他361.1363.3(2.2)(1)
$11,763.7$11,670.4$93.21 %
每股賬面價值$57.78 $51.77 $6.02 12 %
總資產在2021年12月31日至2022年3月31日期間增加了1.507億美元，或1%，這是由於持有的投資貸款增加了2.516億美元，主要是由我們的反向抵押貸款發起和大宗收購推動的，以及我們的MSR投資組合增加了7310萬美元，主要歸因於利率上升帶來的公允價值收益，但2022年3月將MSR出售給不相關的第三方部分抵消了這一增長。由於遠期貸款生產量下降，我們持有的待售貸款組合減少了2.035億美元。維修費預付款減少4250萬美元，主要原因是代管餘額季節性減少。其他資產減少5410萬美元的主要原因是與從Ginnie Mae回購的貸款有關的或有回購權利減少。
與2021年12月31日相比，總負債增加9320萬美元，增幅為1%，影響如上所述。由於反向抵押貸款業務及其證券化的持續增長，我們與HMBS相關的借款增加了2.338億美元。其他融資負債增加6,710萬美元，主要是由於2022年第一季度將MSR額外轉移到MAV，不符合銷售會計和相關公允價值變化的資格。由於貸款產生量下降，我們在倉庫線下的借款減少了1.26億美元。預賽已獲資助
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負債減少了1,500萬美元，與服務預付款的下降一致。其他負債減少6,090萬美元，主要是由於貸款的Ginnie Mae或有回購權利減少。
在截至2022年3月31日的三個月中，總股本增加了5740萬美元，主要是由於5810萬美元的淨收入。
主要趨勢
以下討論提供了有關我們財務業績的某些關鍵驅動因素的信息。有關我們的業務環境、計劃和風險的更多詳細信息，請參閲部門運營結果部分。
維修費收入-我們的維修費收入是服務量的函數-UPB用於維修費，貸款計數用於次級維修費。我們預計，在2022年的剩餘時間裏，我們將通過我們的多渠道發起平臺和MAV繼續補充和增長我們的服務組合。此外，我們還不斷評估維修量和次級維護量之間的相對比例。隨着2021年收購MAM(RMS)分服務協議，以及2022年初將額外貸款轉移到我們的服務平臺上，反向抵押貸款分服務費用收入預計將增長。
出售持有以供出售的貸款所得收益-我們的銷售收益由銷量和利潤率共同推動，並對渠道敏感，直接消費者產生的利潤率相對高於相應的利潤率。由於借款人的再融資活動數量預計將繼續下降，與預期的行業趨勢一致，預計數量組合將繼續轉向購買。雖然我們繼續通過改進內部流程來提高回收率，但除了獲得新客户外，我們還專注於套現、債務整合和其他借款人解決方案。根據對2022年行業發貨量的預測，我們預計競爭加劇，在行業過剩產能消除之前，發貨利潤率將繼續面臨壓力。這將在銷量和利潤率之間進行權衡，並在渠道之間進行潛在的轉變。
反向抵押貸款收入，淨額-反向按揭產生收益是由與出售所持待售貸款的收益相同的因素推動的，反向抵押市場的成交量較小，利潤率通常較高。憑藉我們在市場上的經驗和品牌，我們預計每個渠道的銷量都將繼續增長，並保持類似的利潤率，但渠道組合可能會有所不同。淨反向服務資產的公允價值預計將繼續跟隨市場狀況，並是我們遠期MSR對衝策略的一部分。
MSR估值調整，淨額-我們的MSR公允價值淨變化包括多個組成部分。首先，我們投資的攤銷是UPB的函數，MSR相對於UPB的資本化價值，以及預定付款和預付款的水平。我們預計2022年MSR現金流的變現將增加，因為我們最近增加了我們的MSR投資組合。其次，MSR公允價值的變化是由利率和假設的變化推動的，比如預測的提前還款。第三，MSR公允價值變動被衍生公允價值變動部分抵消，衍生公允價值變動對MSR投資組合進行了經濟對衝。由於我們現在更大的MSR投資組合，包括我們對利率更敏感的GSE MSR投資組合，我們面臨着利率波動增加的風險。我們預計，如果利率繼續上升，扣除對衝因素，MSR公允價值將獲得淨收益。我們的對衝策略只提供部分對衝覆蓋，如果利率下降，我們預計MSR公允價值將出現損失，儘管幅度較低。有關進一步細節，請參閲第3項--關於市場風險的定量和定性披露中的敏感性分析。
運營費用-薪酬和福利是我們服務成本和發起成本的重要組成部分，與員工數量直接相關。服務業的員工人數主要是由正在提供服務和再服務的貸款或UPB的數量以及履約、拖欠和違約貸款的相對組合推動的。由於維修量預計將小幅增長(見上文)，我們預計我們的勞動力將適度增加，部分抵消了履約貸款相對份額的增加。我們預計將迅速調整規模並謹慎管理我們的遠期來源、員工人數和運營費用，以與2022年的融資量保持一致。我們預計我們的反向原創員工隊伍將保持基本穩定。其他運營費用預計將與銷量相關，通過我們的技術和持續改進計劃，預計會有一些生產力和效率。
股東權益-考慮到上述因素，我們預計我們的業務將在2022年產生淨收入並增加我們的股本，而不會出現利率的任何重大不利變化。
細分運營結果
我們的活動被組織成兩個可報告的業務部門，這兩個部門反映了我們的主要業務線-服務和發起-以及公司項目和其他部門。

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服務
我們根據維修協議賺取每月合同維修費，這些費用通常按UPB的百分比支付，以及附屬費用，包括滯納金、修改獎勵費用、REO轉介佣金、浮動收益和快速支付/收取費用。我們還根據與擁有MSR的銀行和其他機構的次級服務和特殊服務安排賺取費用。次級服務費和特別服務費按UPB的百分比或按每筆貸款賺取。每筆貸款的次級還本付息費用通常因投資者類型和貸款拖欠情況而異。
截至2022年3月31日，我們處理了140萬筆抵押貸款，貸款總額為2,753億美元。與2021年第四季度相比，2022年第一季度服務的平均UPB貸款增加了5%，即119億美元，這主要是由我們的次級服務組合的增長推動的。與截至2021年3月31日的三個月相比，在截至2022年3月31日的三個月內，已償還貸款的平均UPB增加了45%，即843億美元，這主要是由於MSR收購、次級服務增加和MSR發起的增加，但部分被投資組合流失所抵消。我們通過我們的原始業務以及根據資本分配和財務回報目標有選擇地購買MSR來管理我們的服務組合的規模。
2021年5月，PMC與MAV簽訂了一項分服務協議，獨家為MAV擁有的MSR提供抵押貸款服務。推出一年後，MAV已成為我們第二大分包服務客户。MAV為我們提供了額外分包量的來源，要麼是MAV直接從第三方購買的MSR，要麼是MAV從PMC購買但交易不實現銷售會計的MSR。我們目前正在與橡樹資本討論擴大MAV產能，目前上限為2.5億美元的資本，以及對我們不同協議的其他修改。
此外，2021年10月，PMC從MAM(RMS)手中收購了反向抵押貸款次級服務合同，並根據一項為期五年的次級服務協議成為其獨家次級服務機構。PMC在2022年第一季度和2022年4月1日分別在我們的服務平臺上額外獲得了約40,000筆和19,000筆反向抵押貸款。
NRZ仍然是我們最大的次級服務客户，截至2022年3月31日，在我們的服務組合中，NRZ分別佔UPB和貸款總數的19%和30%。在2022年第一季度和2021年第四季度，Ocwen保留的NRZ維修費約佔Ocwen賺取的維修和次級服務費用總額的12%，扣除匯入NRZ的維修費並不包括輔助收入。相比之下，2021年第一季度的增幅為21%。NRZ的投資組合約佔Ocwen服務的所有拖欠貸款的68%，其服務成本和相關風險更高。與次級服務關係一致，NRZ負責為我們為NRZ服務的預付款提供資金。
我們服務部門的財務業績受到MSR投資組合公允價值變化的影響，其中包括市場利率的變化。我們的MSR投資組合按公允價值列賬，公允價值變動記錄在MSR估值調整淨額內的收益中。我們的MSR的公允價值通常與市場利率的變化相關；隨着利率的下降，服務組合的價值通常會因為預期的提前還款速度加快而下降，反之亦然。對於信用質量較高的貸款，如我們的機構貸款，MSR公允價值對利率的敏感度通常更高。我們的非機構投資組合經驗豐富，平均貸款年限約為16年，對市場利率的變動幾乎沒有反應。我們的對衝策略旨在將MSR投資組合的波動性降低到利率。
對於未實現銷售會計處理的與NRZ和MAV的MSR銷售交易，我們按毛數將轉讓的MSR作為資產按公允價值列報，相應的負債金額作為已質押的MSR負債按公允價值在資產負債表上列報。MSR的公允價值變動反映為MSR估值調整淨額，質押MSR負債的公允價值相應變動在質押MSR負債支出中報告。同樣，我們以毛額的形式列報在維修和次級服務費用中代表NRZ和MAV收取的總維修費、淨額以及在已承諾的MSR責任支出中向NRZ和MAV支付的總維修費。
2022年第一季度，我們的服務業務繼續受到新冠肺炎疫情的影響，大量貸款被擱置。我們繼續與受影響的借款人開展外聯活動，以解決計劃的延期和退出問題，或提供貸款修改。截至2022年3月31日，我們管理着24,100筆貸款(佔我們總投資組合的1.8%)，其中5,700筆與我們擁有的MSR有關，或我們擁有的MSR服務組合(不包括NRZ和MAV)的1.0%。, 與2021年12月31日相比，分別減少了15%和16%。
貸款決議
作為服務行業的領先者，我們在防止止贖和減少損失方面有着良好的成功記錄，幫助房主留在自己的房子裏，並改善抵押貸款投資者的財務結果。減少拖欠也使我們能夠收回預付款並確認額外的輔助收入，如滯納金，在拖欠貸款得到償還之前，我們不會確認這些收入。貸款解決活動解決拖欠貸款的管道問題
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並通常導致(I)貸款條款的修改，(Ii)還款計劃的選擇，(Iii)貸款的貼現償還(例如，“賣空”)，或(Iv)止贖或代替止贖的契據以及由此產生的REO的出售。貸款修改必須根據適用的服務協議進行，因為此類協議可能需要批准，或對貸款修改施加限制，甚至禁止貸款修改。為了為借款人選擇適當的貸款修改選項，我們使用專有模型對所有選項進行結構化分析，使用借款人提供的信息以及外部數據，包括最近經紀人的價格意見，以評估抵押財產的價值。我們的專有模型包括對再違約風險的評估等。
我們未來的財務業績將不會受到貸款解決方案的影響，因為根據我們的NRZ協議，NRZ將獲得所有遞延服務費。截至2022年3月31日，與拖欠借款人款項有關的遞延服務費用為1.439億美元，其中1.148億美元可歸因於NRZ協議。
預付款義務
作為一家服務機構，我們通常有義務在借款人拖欠每月抵押貸款相關付款的情況下預支資金。我們墊付本金和利息(P&I墊款)、税金和保險(T&I墊款)以及法律費用、財產估價費、財產檢驗費、維護費和被取消抵押品贖回權的物業的保全費用(公司墊款)。對於非機構證券化信託中的某些貸款，如果我們確定我們的P&I預付款無法從預計的未來現金流中收回，我們有能力停止提供P&I預付款，並立即從各自信託的一般集合中收回以前預付的預付款。對於T&I和公司預付款，如果未來淨現金流超過預計的未來預付款，我們將繼續預付款，而不考慮已經取得的預付款。
我們的大部分預付款具有最高的償還優先權(即，它們是“瀑布之巔”)，因此我們有權在對信託發行的債券支付任何利息或本金之前，從各自的貸款或REO清算收益中獲得償還。在大多數情況下，超過各自貸款或REO清算收益的預付款可從集合一級的收益中收回。為履行這些債務而產生的費用主要包括為維修墊款融資而產生的利息支出。大多數次級服務協議，包括我們與NRZ的協議，都規定立即償還維修權所有者的任何預付款。
第三方服務機構評級
與其他服務機構一樣，我們是包括穆迪、標準普爾和惠譽在內的評級機構不時發佈和修訂的抵押貸款服務機構評級或排名(統稱為評級)的對象。來自這些機構的良好評級對我們的貸款服務和貸款業務的開展非常重要。
下表彙總了我們的主要服務機構評級：
PHH抵押貸款公司(PMC)
 穆迪標普(S&P)惠譽
住宅優質服務商SQ3平均值RPS3
住宅次貸服務商SQ3平均值RPS3
住宅特約服務商SQ3平均值RSS3
住宅第二留置權/附屬留置權服務商
SQ3平均值RPS3
住宅房屋淨值服務商——RPS3
住宅Alt--服務商——RPS3
主服務手SQ3+高於平均水平RMS3
收視率展望不適用穩定穩定
上次操作的日期2021年9月28日June 29, 2021April 28, 2021
除了服務機構評級外，每一家機構都會不時為抵押貸款服務機構的評級狀態指定展望(或評級觀察，如穆迪的審查狀態)。負面展望通常用來表示評級“可能會下調”，而正面展望通常用來表示評級“可能會上調”。2021年9月28日，穆迪將PMC作為住宅抵押貸款主服務機構的服務質量(SQ)評估從SQ3上調至SQ3+，反映出堅實的報告和匯款流程以及積極的服務機構監督。2021年6月29日，標普確認PMC的服務商評級為中等，將管理和組織排名提升至中等以上。此外，標準普爾還將PMC的主服務機構評級從平均上調至高於平均水平，以反映PMC管理層的行業經驗、監控運營的多層次內部控制以及監管行動的解決方案等因素。2020年3月24日，惠譽將所有美國RMBS服務機構評級置於負面展望，原因是評級迅速
61


由於新冠肺炎病毒的突然影響，不斷變化的經濟和運營環境。2021年4月28日，惠譽確認了PMC的服務商評級，並將其前景從負面修訂為穩定，因為PMC在這種不斷變化的環境中的表現沒有引發任何更高的擔憂。惠譽表示，肯定和穩定的前景反映了PMC對冠狀病毒大流行及其對服務業務的影響做出的勤奮反應、有效的企業範圍風險環境和合規管理框架、令人滿意的貸款服務業績指標、特殊服務專業知識和高效的服務技術。評級還考慮了PMC母公司Ocwen Financial Corporation的財務狀況。
下表列出了我們服務部門的精選運營結果。列報的金額是在沖銷餘額和與我們其他部門的交易之前：
截至三個月更改百分比截至三個月
March 31, 2021		更改百分比
3月31日，十二月三十一日，
20222021
收入
維修和次級維修費用$212.2$216.5(2)%$169.425 %
持有待售貸款的收益(虧損)，淨額(2.7)7.4(137)3.5(177)
反向抵押貸款收入，淨額(11.9)(1.8)549 2.0(682)
其他收入，淨額0.40.413 0.5(19)
總收入198.0222.5(11)175.413 
 
MSR估值調整，淨額48.3(53.8)(190)(22.7)(313)
運營費用
薪酬和福利29.033.2(13)25.116 
維修費10.826.2(59)24.5(56)
入住率和設備7.97.81 6.521 
專業服務6.87.2(5)7.1(4)
技術和通信
6.66.8(4)5.714 
企業管理費用分配11.111.2(1)12.2(9)
其他費用2.02.7(24)1.630 
總運營費用74.295.2(22)82.8(10)
其他收入(費用) 
利息收入4.13.322 1.3223 
利息支出(23.1)(23.0)1 (18.8)23 
已承諾的MSR責任費用
(86.9)(40.3)116 (37.9)129 
權益法被投資人收益12.02.3413 —N/m
其他，淨額0.70.477 0.558 
其他收入(費用)合計，淨額(93.3)(57.2)63 (55.0)70 
所得税前收入$78.8$16.3383 %$15.0426 %
N/M：沒有意義








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下表提供了選定的運營統計數據：
3月31日，十二月三十一日，更改百分比3月31日，更改百分比
 202220212021
提供服務的資產
未償還本金餘額(UPB)(以十億為單位)：
履約貸款(1)$259.9 $254.2 2 %$169.7 53 %
不良貸款14.7 13.1 13 8.8 68 
不良房地產0.7 0.7 (4)0.9 (17)
總計275.3 268.0 3 179.4 53 %
常規貸款(2)$173.4 $166.3 4 %$75.6 129 %
政府擔保貸款27.6 28.8 (4)29.4 (6)
非機構貸款74.4 72.8 2 74.3 — 
總計$275.3 $268.0 3 %$179.4 53 %
服務組合(3)$123.9 $135.9 (9)%$98.7 25 %
次級服務組合
次級服務--轉發40.4 29.4 37 16.3 148 
次級服務-反向22.2 13.9 60 — N/m
次級服務總額62.6 43.3 44 16.3 284 
MAV(4)35.3 33.0 7 — N/m
NRZ (5) (6)53.6 55.8 (4)64.3 (17)
總計$275.3 $268.0 3 %$179.4 53 
數字(單位：000)：
履約貸款(1)1,302.8 1,287.0 1 %1,011.1 29 %
不良貸款
不良貸款(簡寫為NRZ)30.4 30.7 (1)%31.3 (3)%
不良貸款--其他37.2 30.7 21 14.2 162 
67.6 61.4 10 45.5 49 
不良房地產4.8 4.9 (2)6.7 (29)
總計1,375.1 1,353.3 2 %1,063.2 29 %
常規貸款(2)713.2 686.5 4 %344.3 107 %
政府擔保貸款161.7 168.1 (4)180.2 (10)
非機構貸款500.2 498.7 — 538.6 (7)
總計1,375.1 1,353.3 2 %1,063.2 29 %
服務組合589.3 636.1 (7)%513.0 15 %
次級服務組合
次級服務--轉發142.9 105.6 35 67.5 112 
次級服務-反向91.8 54.7 68 — N/m
次級服務總額234.7 160.3 46 67.5 248 
MAV139.7 131.6 6 — N/m
NRZ(5)411.3 425.4 (3)482.7 (15)
總計1,375.1 1,353.4 2 %1,063.2 29 %

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截至三個月更改百分比截至三個月
March 31, 2021		更改百分比
March 31, 20222021年12月31日
提前還款速度(CPR)(7)：
自願心肺復甦百分比11.4 %15.7 %(27)%21.7 %(100)%
非自願心肺復甦百分比0.3 0.5 (40)0.8 (100)
心肺復甦總百分比14.8 19.1 (23)25.2 (100)
已完成的修改次數(in 000’s)
4.0 3.9 3 %4.8 (15)%
與貸款修改相關的確認收入$6.4 $5.5 16 %$8.0 (20)%
(1)履約貸款包括逾期不到90天的貸款，以及借款人根據貸款修改、忍耐或破產計劃按計劃付款的貸款。我們認為所有其他貸款都是不良貸款。
(2)常規貸款包括我們提供或再服務的70,938和73,340筆優質貸款，截至2022年3月31日和2022年12月31日的UPB分別為134億美元和137億美元。相比之下，截至2021年3月31日，優質貸款為85,479筆，UPB為153億美元。優質貸款通常是符合GSE承銷標準的信用質量良好的貸款。
(3)包括73億美元的UPB反向抵押貸款，這些貸款在我們截至2022年3月31日的綜合資產負債表中確認。
(4)包括85億美元的UPB次級服務和268億美元的出售給MAV的MSR，這些MSR在2022年3月31日沒有實現銷售會計處理。不包括UPB為83億美元的次級服務貸款，這些貸款截至2022年3月31日尚未轉移到PMC服務系統。
(5)根據我們與NRZ或MAV的協議提供服務或再服務的貸款。
(6)包括截至2022年3月31日的20億美元UPB次級服務貸款。
(7)合計3個月%CPR包括自願和非自願預付款，如表所示，外加預定本金攤銷。
下表提供了我們提供服務的抵押貸款組合的活動前滾，包括MSR、整體貸款和子服務貸款，包括正向和反向貸款：
UPB金額((以十億美元計)
計數(000)
2022202120222021
1月1日的投資組合$268.0 $188.8 1,353.2 1,107.6 
增補(1)(2)(3)31.5 13.5 78.1 49.4 
MSR銷售額(3)(11.1)— (0.1)(0.1)
為轉賬服務(2.3)(10.9)(9.0)(42.5)
徑流(10.8)(12.1)(47.1)(51.2)
3月31日的投資組合$275.3 $179.4 1,375.1 1,063.2 
(1)新增內容包括購買的MSR投資組合，其中包括184筆貸款，UPB為6270萬美元，截至2022年3月31日尚未轉移到PMC服務系統。由於我們擁有MSR的合法所有權，UPB和貸款計數包括在我們報告的服務組合中。賣方繼續在交易結束日和維修轉移日之間的臨時基礎上對貸款進行再償還。
(2)包括與為一些客户提供短期臨時次級服務相關的UPB數量，以支持其發起-銷售業務，其中貸款在同一季度內裝船和卸貨。
(3)包括出售給無關第三方的MSR，其中包括38,850筆貸款，UPB為111億美元，截至2022年3月31日尚未轉出PMC服務系統，PMC正在為其執行臨時分服務。


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下表提供了我們的服務預付款明細：
March 31, 20222021年12月31日
按投資者類型劃分的預付款本金和利息税收和保險喪失抵押品贖回權、破產、REO和其他總計本金和利息税收和保險喪失抵押品贖回權、破產、REO和其他總計
傳統型$3$48$5$56$2$66$7$75
政府投保14624711552379
非代理機構219261120600225261133618
合計，淨額$223$354$150$727$228$381$164$772
下表提供了與我們服務部門報告的反向抵押貸款相關的精選運營統計數據：
3月31日，十二月三十一日，更改百分比3月31日，更改百分比
202220212021
反向抵押貸款
未付本金餘額(UPB)(單位：百萬)：
為投資而持有的貸款(1)$6,849.1 $6,546.5 5 %$6,326.1 8 %
主動買斷(2)57.8 36.1 60 27.0 114 %
非活躍買斷(2)108.5 95.3 14 75.9 43 %
總計$7,015.4 $6,677.9 5 $6,429.0 9 %
非活躍買斷佔總買斷的百分比1.55 %1.43 %8 1.18 %31 %
未來抽籤承諾(UPB)(以百萬為單位)：1,659.9 1,507.1 10 1,199.9 38 %
公允價值(單位：百萬)：
為投資而持有的貸款(1)$7,202.0 $6,979.1 3 $6,874.9 5 %
與住房抵押貸款證券相關的借款7,118.8 6,885.0 3 6,778.2 5 
資產淨值$83.2 $94.1 (12)$96.7 (14)%
按UPB計算的資產淨值1.21 %1.44 %1.53 %
(1)僅證券化貸款；不包括髮端部門報告的非證券化貸款。
(2)收購被報告為持有的待售貸款、應收賬款或REO，具體取決於貸款和止贖狀態。

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維修和次級維修費用
截至三個月截至2021年3月31日的三個月
3月31日，十二月三十一日，更改百分比更改百分比
20222021
貸款還本付息和次級償還費：
服務$88.5 $92.9 (5)%$63.9 39 %
次級服務14.7 12.1 21 3.5 321 
MAV16.6 14.1 18 — N/m
NRZ67.1 71.1 (6)80.4 (16)
維修和次級維修費用187.0 190.3 (2)147.8 27 
輔助收入25.2 26.3 (4)21.6 17 
$212.2 $216.5 (2)%$169.4 25 %
與截至2021年12月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的維修和次級服務費用總額下降了440萬美元，降幅為2%，主要是由於投資組合流失，代表NRZ收取的費用下降了400萬美元。上表和費用結構反映了我們發展次級服務業務的戰略，次級服務費用增加了250萬美元，或21%，同時增加了MAV的使用量以增加我們的維修量，我們擁有的MSR的維修費收入減少了430萬美元，或5%，部分被MAV維修費增加250萬美元所抵消。我們擁有的MSR的維修費收入下降是由於我們提供服務的平均UPB下降了5%，這主要是由於將擁有的MSR以35億美元的UPB出售給MAV(這沒有實現銷售會計)。次級服務費用增加的主要原因是，根據與MAM(RMS)的次級服務協議，增加了大約40,000筆額外的反向抵押貸款。
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的維修和次級服務費用總額增加了4,280萬美元，增幅為25%，這主要是由於我們成功的銷量增長戰略，有選擇地在維修和次級服務之間進行平衡，以及逐步用我們原始業務來源的新關係和銷量取代NRZ銷量。具體地説，我們的維修費收入同比增加了2460萬美元，在我們自己的MSR投資組合中增加了39%，我們的次級維修費收入增長了1120萬美元，我們通過MAV的1660萬美元維修費創造了一個新的手續費收入來源。我們實現了總計3920萬美元的費用增長，或27%，儘管由於投資組合流失，代表NRZ收取的費用減少了1320萬美元。我們自有MSR服務費的增加是由於我們的平均服務量增加了36%，這主要是由大宗收購和我們對應貸款量的增長推動的。次級服務費用增加1,120萬美元，主要是由於與MAM(RMS)的次級服務協議於2021年第四季度生效的反向抵押貸款。平均每筆貸款的次級服務費用由13元增加至27元，原因是納入了反向按揭貸款，使活躍及非活躍貸款獲得相對較高的補償。輔助收入增加360萬美元，主要是由於服務組合的增長和與反向抵押貸款相關的住宿費，如下所述。
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下表列出了住宅貸款服務(擁有MSR)和次級服務費用的各自驅動因素。
截至三個月截至2021年3月31日的三個月
3月31日，十二月三十一日，更改百分比更改百分比
 20222021
維修和次級維修費
維修費(自有MSR)$88.5$92.9(5)%$63.939 %
平均維修費(UPB的百分比)0.270.27— %0.262 %
次級維修費(不包括MAV和NRZ)$14.7$12.121 $3.5321 %
每筆貸款的平均月費(美元)(1)$27$32(15)$13109 %
提供服務的住宅資產
平均UPB(單位：十億美元)：
服務組合自有$133.0$140.1(5)%$97.836 %
次級服務組合
次級服務--轉發32.623.340 22.743 %
次級服務-反向16.310.653 —N/m
MAV34.027.524 —N/m
NRZ54.757.1(4)65.8(17)%
總計$270.5$258.65 %$186.345 %
平均數(以千為單位)：
服務組合623.6657.3(5)%510.822 %
次級服務組合
次級服務--轉發116.185.835 90.329 %
次級服務-反向65.141.856 —N/m
MAV135.4112.221 —N/m
NRZ422.3434.0(3)491.5(14)%
1,362.41,331.22 %1,092.625 %
(1)不包括MAV投資組合，包括截至2022年3月31日和2021年12月31日的三個月的反向轉包服務。
下表列出了Ocwen根據NRZ協定收取的維修費和保留的次級維修費。有關更多信息，請參閲注8-不符合銷售會計資格的MSR轉移。
NRZ服務費和次級服務費截至三個月截至2021年3月31日的三個月
March 31, 20222021年12月31日
代表NRZ收取的維修費$67.1 $71.1 $80.4 
維修費匯至NRZ(1)(47.8)(50.7)(56.4)
NRZ協議的留存次級服務費(2)$19.4 $20.4 $24.0 
平均NRZ UPB(以十億美元為單位)$54.7 $57.1 $65.8 
平均年化留存次級服務費用佔NRZ UPB的百分比0.14 %0.14 %0.15 %
(1)在已承諾的MSR責任費用內報告。NRZ維修費包括代表NRZ收取的與出售但未從我們的資產負債表中確認的MSR有關的總維修費。根據公認會計原則，我們單獨列報收取和匯出的維修費，匯入NRZ的維修費作為質押的MSR責任費用報告。
(2)不包括輔助收入。
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截至2022年3月31日的三個月，與截至2021年12月31日的三個月和截至2021年3月31日的三個月相比，我們NRZ投資組合的淨留存費用分別下降了100萬美元和460萬美元。NRZ手續費收取和匯款的下降主要是由於投資組合徑流和預付款導致平均UPB下降4%。由於非RZ關係實際上是一種轉貼服務協議，新冠肺炎環境、容忍貸款和手續費收取對我們財務業績的影響不會達到與我們擁有的MSR的有服務貸款相同的程度。
下表列出了我們的輔助收入的詳細情況：
輔助收入截至三個月截至2021年3月31日的三個月
March 31, 20222021年12月31日更改百分比更改百分比
滯納金$10.0 $9.5 5 %$9.2 9 %
託管賬户(浮動收益)1.0 1.2 (18)1.0 (2)
收款費2.9 3.2 (7)2.9 — 
錄音費3.3 4.1 (21)3.9 (18)
住宿費和離機費1.3 2.6 (49)0.9 53 
GSE忍耐費0.2 0.2 (10)0.6 (67)
反向次級服務輔助費2.1 1.5 40 — N/m
其他4.4 3.9 12 3.0 45 
輔助收入$25.2 $26.3 (4)%$21.6 17 %
與截至2021年12月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的輔助收入下降了110萬美元，這主要是因為與正向次級服務組合數量相關的住宿費下降，以及由於回報減少而產生的記錄費，但由於與MAM(RMS)的次級服務協議在2022年第一季度增加了反向抵押貸款，反向次級服務費用增加了220萬美元，部分抵消了這一下降。與截至2021年3月31日的三個月相比，輔助收入增加了360萬美元，這主要是由於截至2022年3月31日的三個月內確認的410萬美元的反向次級服務費用，這些費用是在2022年第一季度和2021年第四季度期間登記的反向抵押貸款。
持有待售貸款的收益(虧損)，淨額
截至2022年3月31日的三個月，我們確認了持有待售貸款的淨虧損270萬美元，與截至2021年12月31日的三個月和截至2021年3月31日的三個月確認的淨收益相比，分別減少了1010萬美元和620萬美元。2022年第一季度的270萬美元虧損主要是由於我們的第一留置權貸款組合沒有資格出售給代理機構和我們的第二留置權貸款組合損失了230萬美元。與2021年第四季度和2021年第一季度相比，2022年第一季度分別減少了780萬美元和390萬美元，這是由於與Ginnie Mae貸款修改和EBO活動相關的回購貸款收益減少，以及較高利率對回購收益的不利影響，這些影響在2022年3月31日變得微乎其微。
反向抵押貸款收入，淨額
反向抵押貸款收入，淨額是為投資和HMBS相關借款而持有的證券化貸款的公允價值淨變化。下表載列公允價值變動淨額的組成部分，由淨利息收入和其他公允價值損益組成。淨利息收入主要由證券化UPB的數量驅動，因為它是證券化貸款賺取的利息收入與HMBS相關借款產生的利息支出相抵消，並代表我們為服務投資組合而支付的薪酬，這通常是未償還UPB的一個百分比。其他公允價值變動主要是由基於市場的投入或假設的變動推動的。較低的利率通常會對我們的HECM反向抵押貸款和相關的HMBS融資負債產生有利的公允價值淨值影響，而較高的利率通常會導致不利的公允價值淨值影響。
68


截至三個月截至2021年3月31日的三個月
March 31, 20222021年12月31日更改百分比更改百分比
淨利息收入(服務費)$5.7 $5.0 14 %$5.0 15 %
其他公允價值變動(一)(17.6)(6.8)157 (2.9)497 
反向抵押貸款收入，淨額(服務)$(11.9)$(1.8)549 %$2.0 (682)
(1)包括截至2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日的三個月的尾部證券化實現收益分別為380萬美元、470萬美元和560萬美元。
截至2022年3月31日的三個月，與截至2021年12月31日的三個月和截至2021年3月31日的三個月相比，反向抵押貸款收入分別淨減少1,000萬美元和1,390萬美元，這主要是由於市場狀況導致HECM貸款組合的未實現虧損。具體地説，公允價值虧損是由於利率上升和收益率差擴大直接影響了預計資產壽命和HECM反向抵押貸款的尾部價值。2022年第一季度，尾部價值下降了680萬美元。拖尾代表借款人未來的計劃內和計劃外提取，以及資本化的利息，幷包括在基礎貸款的公允價值中。由於我們的HECM貸款組合主要由ARM組成，較高的利率會導致貸款餘額更快地累積並達到98%的最高索賠金額清算事件。尾部按月證券化，收益率差擴大導致證券化的現金收益較低。請注意，可歸因於利率變動的證券化HECM貸款和HMBS之間的資產淨值公允價值變動(稱為我們的反向MSR)被有效地用作我們的遠期MSR投資組合的對衝。見第3項關於市場風險的定量和定性披露中對我們套期保值策略的進一步描述。
與截至2021年12月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的淨利息收入(實際上代表我們的維修費)有所增加，這主要是由於2022年第一季度的原始和尾部交易量以及投資組合收購導致的UPB增加。
MSR估值調整，淨額
下表彙總了在我們的服務部門中報告的MSR估值調整淨額，以及我們資產負債表上記錄的MSR總數的細目，這些MSR是在我們擁有的MSR和轉移到NRZ和MAV的未實現銷售會計處理的MSR之間記錄的：
截至2022年3月31日的三個月截至2021年12月31日的三個月
總計(1)擁有MSR(1)已承諾的MSR(NRZ和MAV)(2)總計(1)擁有MSR(1)已承諾的MSR(NRZ和MAV)(2)
徑流(3)$(72.8)$(44.6)$(28.3)$(75.1)$(46.1)$(29.0)
利率和假設更改(1)201.2 145.7 55.5 27.3 20.7 6.7 
套期保值得(損)(80.0)(80.0)— (6.0)(6.0)— 
總計$48.3 $21.1 $27.2 $(53.8)$(31.4)$(22.4)
截至2021年3月31日的三個月
總計(1)擁有MSR(1)已承諾的MSR(NRZ)(2)
徑流(3)$(49.1)$(31.5)$(17.6)
利率和假設更改(1)75.5 73.9 1.6 
套期保值得(損)(49.1)(49.1)— 
總計$(22.7)$(6.7)$(16.1)
(1)不包括截至2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日的三個月中以折扣購買的MSR重估收益110萬美元、170萬美元和850萬美元，這在原始部門報告為MSR估值調整淨額。自2022年第一季度起生效，我們確認通過機構現金窗口計劃在服務部門購買的房利美MSR的重估收益或損失，這些收益或損失歷來在原始部門報告。先前期間的分部結果已重新預測，以符合當前分部的列報。截至2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日的三個月，此類重估收益分別為360萬美元、340萬美元和-(零)。
69


(2)未實現銷售會計處理的MSR與NRZ和MAV的銷售交易。有關詳細信息，請參閲注8-不符合銷售會計資格的MSR轉移。
(3)流量和預期未來現金流的實現這兩個術語可以在本討論中互換使用。
在截至2022年3月31日的三個月中，我們報告了MSR估值調整淨收益4830萬美元，其中包括我們擁有的MSR收益2110萬美元，以及轉移到NRZ和MAV的MSR收益2720萬美元。在截至2022年3月31日的三個月裏，我們擁有的MSR獲得了2110萬美元的收益，其中包括可歸因於利率和假設變化的1.457億美元的MSR投資組合收益、8000萬美元的對衝虧損和4460萬美元的MSR投資組合決選。MSR投資組合徑流代表基於預計的借款人行為實現的預期現金流和收益率，包括貸款UPB的計劃攤銷以及預計的自願預付款。利率和假設變動帶來的公允價值收益主要是由於市場利率上升(例如，截至2022年3月31日的三個月，10年期掉期利率上升83個基點)，但被預付款模型差異和其他第三方估值專家更新導致的假設更新虧損部分抵消。
我們的MSR對衝政策旨在降低MSR投資組合公允價值因市場利率而產生的波動性。MSR及對衝衍生工具的公允價值變動未能按其預期的對衝敏感度指標抵銷，主要由於利率曲線的非平行變動、MSR概況及可用對衝工具所固有的基差風險，以及2022年第一季首兩個月的過度對衝敏感度概況。有關我們的套期保值策略及其有效性的進一步詳情，請參閲第3項：關於市場風險的定量和定性披露。
與截至2021年12月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的MSR估值調整淨額增加1.021億美元，主要是由於利率和假設變化導致的收益增加1.739億美元，但被套期保值虧損增加7400萬美元部分抵消。與截至2021年3月31日的三個月相比，MSR估值調整後淨收益增加了7100萬美元，這是由於利率和假設變化帶來的收益增加了1.257億美元，對衝損失增加了3090萬美元，徑流增加了2370萬美元。利率和假設變動帶來的收益增加，主要是由於市場利率上升。徑流增加是由於2021年大規模MSR收購導致MSR投資組合規模增加。
下表提供了2022年第一季度我們擁有的MSR(不包括NRZ和MAV相關MSR)投資組合的公允價值和UPB變化的信息，並按投資者類型細分。
自有MSR公允價值(%1)擁有MSR UPB(以十億美元為單位)(1)
GSE吉妮·梅非-
代理處		總計GSE吉妮·梅非-
代理處		總計
期初餘額$1,198.5 $109.4 $114.6 $1,422.5 $98.5 $12.0 $17.4$127.9
加法
新帽子。
43.9 1.9 0.1 45.9 3.40.2—3.5
購買(2)46.7 0.1 — 46.8 4.1——4.1
銷售/服務轉移— — (0.3)(0.3)————
銷售/拜訪(3)(194.5)— — (194.5)(14.6)——(14.6)
公允價值變動：
投入和假設(2)145.1 11.8 1.4 158.3 ————
現金流變現(35.3)(3.1)(5.1)(43.5)(3.7)(0.6)(0.8)(5.2)
期末餘額$1,204.4 $120.1 $110.7 $1,435.2 $87.6$11.6$16.6$115.7
公允價值
(佔UPB的百分比)		1.38 %1.04 %0.67 %1.24 %
公允價值
多(4)個		5.36 x2.91 x2.03 x4.48 x
(1)有關NRZ和MAV投資組合的詳細信息，請參閲注7-抵押貸款服務和注8-不符合銷售會計資格的MSR轉讓。
(2)主要是利率變化，除了購買的MSR重估收益110萬美元外，這些收益在原始部分報告。
(3)包括4530萬美元的公允價值和35億美元的MSR對MAV的銷售，這些銷售沒有實現銷售會計處理。
(4)平均維修費和UPB的倍數。
70


在截至2022年3月31日的三個月裏，不符合銷售會計資格的轉移MSR(轉移到NRZ和MAV)的2720萬美元收益包括5550萬美元的可歸因於利率和假設的公允價值收益以及2830萬美元的決算。在截至2022年3月31日的三個月中，可歸因於利率和假設的5550萬美元的公允價值收益主要是由該季度市場利率的增加推動的。這項MSR公允價值收益被相關NRZ和MAV MSR質押負債上記錄的公允價值虧損部分抵消。徑流是由我們擁有的MSR背後的相同因素解釋的，如上所述，MSR從2021年第三季度開始轉移到MAV，以及NRZ MSR投資組合的下降。
薪酬和福利
截至三個月截至2021年3月31日的三個月
March 31, 20222021年12月31日更改百分比更改百分比
薪酬和福利$29.0 $33.2(13)%$25.1 16 %
平均就業率
印度和其他國家2,463 2,439 1 %2,410 2 
美國1,023 927 10 681 50 
總計3,486 3,366 4 3,091 13 
與截至2021年12月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的薪酬和福利支出減少了420萬美元，降幅為13%，主要原因是激勵性薪酬減少了490萬美元，這主要是由於該季度我們的普通股價格下跌導致以現金結算的基於股票的獎勵的公允價值減少了410萬美元。由於我們的平均服務員工人數增加了4%，部分抵消了激勵性薪酬的減少，工資和福利支出增加了80萬美元，這主要是為了支持我們反向抵押貸款次級服務業務的增長。
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的薪酬和福利支出增加了390萬美元，增幅為16%，這主要是由於我們的平均維修員工人數增加了13%，導致工資和福利支出增加了580萬美元。工資和福利的增加被激勵性薪酬減少230萬美元部分抵消，這是由於與我們普通股價格下降相關的現金結算股票獎勵的公允價值減少了250萬美元。在截至2022年3月31日的三個月內，與截至2021年3月31日的三個月相比，我們提供的貸款平均增加了25%。服務員工人數的增加主要反映了招聘員工以支持反向服務平臺的增長，特別是從MAM(RMS)收購反向抵押貸款次級服務。
維修費
維修費用主要包括政府擔保貸款的索賠損失和利息削減、墊款撥備費用和維修代理和擔保費用，以及某些與貸款額相關的費用。
與截至2021年12月31日的三個月相比，服務費用在截至2022年3月31日的三個月中下降了1,550萬美元，降幅為59%，這主要是由於2021年第四季度記錄的480萬美元的次級服務費用，包括與將我們擁有的反向投資組合轉移到我們的服務平臺相關的成本，由於有利的和解，2022年第一季度釋放了400萬美元的賠償準備金，以及由於政府保險索賠減少、預付款嚴重程度降低而導致撥備費用下降270萬美元。其他費用削減包括由於投資組合規模和回收量減少而導致的滿意度和償還費用利息減少180萬美元，與擁有投資組合數量減少相關的貸款級費用減少110萬美元，以及2021年第四季度與認購權交易相關的100萬美元支出。
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的服務費用下降了1370萬美元，降幅為56%，這主要是由於2022年第一季度由於有利的和解而釋放了400萬美元的賠償準備金，由於償還量下降導致支付費用的滿意度和利息減少了350萬美元，與政府保險索賠損失量減少相關的撥備費用減少了340萬美元，以及次級服務成本減少了260萬美元。次級服務費用的減少是由於我們反向擁有的投資組合在2021年第四季度終止了第三方次級服務機構，以及2021年第一季度大宗收購產生的臨時次級服務費用。
其他運營費用
與截至2021年12月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的其他運營費用(總運營費用減去薪酬和福利費用以及服務費用)減少了130萬美元
71


這主要是由於2021年第四季度與反向服務平臺整合相關的業務量減少以及專業費用和通信費用減少，導致銀行手續費減少。
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的其他運營費用增加了130萬美元。佔用和設備支出增加140萬美元，主要是由於印刷和郵寄費用增加主要是由於提供貸款的平均數量增加所致，專業服務淨減少30萬美元包括法律費用減少400萬美元，主要是由於在2022年第一季度有利和解的情況下收回510萬美元的法律費用，被與其他事項相關的法律費用增加130萬美元和與我們的反向分服務業務相關的其他專業費用增加320萬美元所抵消。
其他收入(費用)
其他收入(費用)主要包括淨利息支出和質押的MSR負債支出。
截至三個月更改百分比截至2021年3月31日的三個月更改百分比
March 31, 20222021年12月31日
利息支出
墊款匹配出資負債$2.7 $2.7 1 %$4.5 (40)%
按揭貸款倉儲設施3.1 2.9 5 %1.7 77 %
MSR融資機制7.8 8.1 (3)%4.6 71 %
企業債務利息支出分配(1)7.8 7.3 76.4 22
第三方託管和其他1.8 2.0 (13)1.6 7 
利息支出總額$23.1 $23.0 1 %$18.8 23 %
平均餘額
預付款$745.8 $749.8 (1)%$772.7 (3)%
墊款匹配出資負債488.2 485.9 — 537.5 (9)
按揭貸款倉儲設施369.8 324.6 14 157.0 136 
MSR融資機制925.8 914.9 1 408.0 127 
有效平均利率
墊款匹配出資負債2.22 %2.20 %1 %3.35 %(34)%
按揭貸款倉儲設施3.32 3.59 (8)%4.41 (25)%
MSR融資機制3.37 3.54 (5)%4.48 (25)%
包括在利息支出中的設施成本
$2.2 $2.1 6 %$2.7 (20)%
平均1毫升0.23 %0.09 %143 %0.12 %97 %
平均軟度0.09 %0.05 %84 %0.04 %118 %
(1)自2022年第一季度起，離岸金融中心高級擔保票據的利息支出不再分配給服務部門。以前期間的公司債務利息支出分配已重新編制，以符合本期列報。截至2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日的三個月的利息支出分配調整分別為990萬美元、900萬美元和150萬美元。
與截至2021年12月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的利息支出保持不變(增加10萬美元)，我們平均債務餘額的增加主要被較低的平均融資成本所抵消。
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的利息支出增加了430萬美元，增幅為23%，這是由於為業務增長提供資金的平均債務餘額總體增加，但部分被較低的融資成本所抵消。MSR融資設施的利息支出增加了310萬美元，公司債務利息支出分配增加了140萬美元，抵押貸款倉庫貸款增加了130萬美元，這主要是由於MSR和持有的待售貸款組合增加了，但部分被較低的融資成本所抵消。由於預付款和借款的平均餘額較低以及資金成本較低，預付款融資貸款的利息支出減少了180萬美元，部分抵消了利息支出的增加。
72


已質押的MSR負債費用與不符合銷售會計條件的MSR轉移有關，並在我們的財務報表中按毛數列報。見附註8-不符合銷售會計資格的MSR轉移到未經審計的合併財務報表。質押MSR負債支出包括這些轉讓的服務費匯款和質押MSR負債的公允價值變動。
下表提供了有關已承諾的MSR責任費用的信息：
截至三個月
March 31, 20222021年12月31日March 31, 2021
服務費匯款淨額(1)$61.4 $62.1 $56.4 
質押MSR負債公允價值(收益)損失(1)27.2 (22.4)(16.1)
其他(1.7)0.6 (2.5)
已承諾的MSR責任費用$86.9 $40.3 $37.9 
(1)見注8-不符合銷售會計資格的MSR轉賬。
與截至2021年12月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的質押MSR負債支出增加了4660萬美元，這主要是由於在利率上升的推動下，2022年第一季度對質押MSR負債進行了4870萬美元的不利公允價值調整。此外，由於MAV次級服務協議於2022年3月修訂(作為未來合同現金流現值的變化)，我們記錄了1,410萬美元的公允價值損失。自2022年3月1日起，PMC和MAV修改了次級服務協議的某些條款，以下調PMC保留的輔助費用.MAV代表着我們的第二大次級服務客户和戰略關係；預計此次修訂將增強MAV在購買MSR時的競爭力，併為PMC產生額外的次級服務量。我們的MSR質押負債的公允價值調整(2022年第一季度的虧損)被相關MSR資產的公允價值調整(收益)部分抵消，這些公允價值調整(收益)記錄在MSR估值調整淨額中。請參閲上述關於MSR估值調整、淨額(質押MSR)以及服務和次級服務費用(NRZ和MAV)的討論。
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的質押MSR負債支出增加了4900萬美元，主要是由於質押MSR負債的不利公允價值變化增加了4330萬美元，以及維修費匯款淨額增加了500萬美元。這些變化在很大程度上是由上面討論的相同因素推動的。此外，服務費匯款淨額的增加是由於MAV於2021年下半年推出，以及MAV質押MSR負債的相關確認，這比NRZ質押MSR負債對利率更敏感。
起源
我們通過多種渠道發起和購買貸款和MSR，包括零售、批發、代理、流動MSR購買協議、機構現金窗口和聯合發行計劃以及批量MSR購買。
我們發起和購買常規貸款(符合Fannie Mae或Freddie Mac的承銷標準；統稱為機構貸款)和政府擔保的(FHA或VA)遠期抵押貸款。GSE和Ginnie Mae為這些抵押貸款證券化提供擔保。我們發起HECM貸款，或反向抵押貸款，主要由FHA承保，我們是由Ginnie Mae擔保的HMBS的獲批發行者。
在零售方面，我們的遠期按揭貸款消費者直接渠道專注於向現有的服務客户提供有競爭力的抵押再融資機會，並在管理服務和集合協議允許的情況下提供這些機會。通過這樣做，我們為我們的遠期貸款業務創造了收入，並通過留住這些客户來保護服務組合。在利率下降期間，我們的服務投資組合中的一部分容易受到再融資活動的影響。來源回收量和相關收益在一定程度上是一種自然的經濟對衝，可以應對利率下降時MSR值下降的影響。在本公司根據MAV分服務協議為MSR提供再融資的範圍內，根據聯合營銷協議的條款，我們有義務將收回的MSR轉讓給MAV。除了再融資活動，我們的Consumer Direct渠道還以套現、債務整合、抵押貸款保險費減免和新客户獲取為目標。
我們的遠期貸款代理渠道推動更高的服務組合補充。我們從我們的代理賣家網絡購買已根據投資者指導原則承銷的封閉貸款，並在保留服務的基礎上出售和證券化它們。我們為代理賣家提供了購買強制性或盡力而為合同的選擇，根據這些合同，只有當抵押貸款關閉並獲得資金時，賣方交付抵押貸款的義務才成為強制性的。截至2022年3月31日，我們已與461家經批准的代理賣家建立了關係，或自2021年12月31日以來新增了23家賣家。
73


我們根據聯邦住房管理局HECM反向抵押貸款保險計劃的指導方針，通過我們的零售、批發和代理貸款渠道發起和購買反向抵押貸款。根據該計劃發放的貸款通常由FHA承保，FHA提供針對借款人違約風險的保護。
貸款發行後，我們通過GSE和Ginnie Mae證券化在二級抵押貸款市場打包並出售貸款，以服務留存的方式進行。發端收入主要包括我們持有貸款期間賺取的利息收入、銷售收益(代表發端或購買價值與貸款銷售價值(包括其MSR價值)之間的差額)以及發端時賺取的手續費收入。由於反向抵押貸款的證券化沒有實現銷售會計處理，且貸款被歸類為持有用於投資的貸款，按公允價值計算，反向抵押貸款收入包括貸款從鎖定日期到證券化日期的公允價值變化。
我們為投資者提供與我們的GSE貸款銷售和證券化活動相關的慣常來源陳述和擔保。我們從我們的認可代理貸款人網絡收到慣常的發端陳述和擔保。我們承認在銷售時對我們的陳述和保證承擔的責任的公允價值。如果我們無法補救違反陳述或擔保的行為，我們可能會被要求回購貸款或向抵押貸款投資者提供賠償。在我們對第三方發起人有追索權的範圍內，我們可以賠償我們所遭受的任何損失的部分或全部。我們積極監控與我們的代理貸款人-賣家網絡相關的交易對手風險。
我們通過流量購買協議、機構現金窗口計劃和批量MSR購買MSR。我們參與並從其購買MSR的機構現金窗口計劃，允許抵押貸款公司和金融機構將全部貸款出售給各自的機構，並將MSR出售給服務發佈的中標人。此外，我們與其他發起人合作，通過Flow購買協議補充我們的MSR。我們不通過MSR Flow購買協議或機構現金窗口計劃提供與我們的MSR購買相關的任何來源陳述和保證。截至2022年3月31日，我們通過機構現金窗口聯合發行計劃與184家批准的賣家建立了關係，或自2021年12月31日以來與30家新的賣家建立了關係。
我們最初確認我們的MSR起源於我們原始部門的相關經濟因素，一旦MSR最初在我們的資產負債表上被確認，我們就以公允價值將MSR轉移到我們的服務部門，以及與MSR相關的所有後續業績，包括融資成本、溢價和反映在我們的服務部門的其他公允價值變化。然而，自2022年第一季度起，我們報告通過聯邦抵押協會現金窗口計劃購買的MSR以及收購後我們服務部門的相關經濟情況，因為此類MSR根據MSR流量銷售協議每月轉移到MAV，並由PMC提供輔助服務。先前期間的分部結果已按適用情況重新預測，以符合當前分部的列報方式。有關更多信息，請參閲下面的“MSR估值調整，淨額”部分。
我們通過我們的次級服務和臨時服務協議，通過我們現有的關係和我們的企業銷售計劃，獲得額外的維修量。我們不報告與發貨部門內的次級服務相關的任何收入或收益，因為影響反映在服務部門。然而，銷售努力和某些成本--邊際薪酬和福利--是在原始業務部門管理和報告的。
2022年第一季度，我們的原始業務發起或購買了正向和反向抵押貸款，UPB分別為33億美元和5.47億美元。此外，我們在2022年第一季度通過機構現金窗口和流動購買計劃購買了41億美元的UPB MSR。
74


下表顯示了我們原始業務部門的運營結果。列報的金額是在沖銷餘額和與我們其他部門的交易之前：
 截至三個月更改百分比截至2021年3月31日的三個月更改百分比
3月31日，12月31日
20222021
收入
持有待售貸款收益，淨額$12.8$30.0(57)%$37.6(66)%
反向抵押貸款收入，淨額25.025.3(1)19.826 
其他收入，淨額(1)7.314.1(48)8.9(18)
總收入45.069.5(35)66.3(32)
MSR估值調整，淨額(2)1.11.7(35)8.5(87)
運營費用
薪酬和福利28.529.7(4)21.930 
創始費用3.55.3(34)2.827 
入住率和設備1.62.1(26)1.56 
技術和通信
2.53.1(21)1.750 
專業服務1.72.7(36)3.1(45)
企業管理費用分配5.35.21 5.04 
其他費用3.22.718 1.878 
總運營費用46.250.9(9)37.723 
其他收入(費用)
利息收入3.06.9(57)2.616 
利息支出(3)(4.2)(7.5)(43)(3.6)19 
其他，淨額(1.4)(3.1)(55)0.1N/m
其他收入(費用)合計，淨額(2.7)(3.7)(28)(0.9)186 
所得税前收入(虧損)$(2.8)$16.5(117)%$36.1(108)%
(1)包括與MSR收購相關的50萬美元、260萬美元和240萬美元的輔助費用收入，分別在截至2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日的三個月的綜合水平報告為服務和次級服務費用。
(2)自2022年第一季度起，我們報告通過聯邦抵押協會現金窗口計劃購買的MSR以及收購後我們服務部門的相關經濟情況，因為此類MSR根據MSR流量銷售協議每月轉移到MAV，並由PMC提供輔助服務。先前期間的分部結果已按適用情況重新預測，以符合當前分部的列報方式。在截至2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日的三個月中，重新分類到服務部門的MSR估值調整淨額分別為360萬美元、340萬美元和零。
(3)自2022年第一季度起生效，離岸金融中心高級擔保票據的利息支出不再分配給發債部分。以前期間的公司債務利息支出分配已重新編制，以符合本期列報。截至2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日的三個月的利息支出分配調整分別為30萬美元、50萬美元和零。
75


下表提供了我們的原始業務部門的精選運營統計數據：
截至三個月更改百分比截至2021年3月31日的三個月更改百分比
3月31日，十二月三十一日，
20222021
按渠道劃分的貸款產量
遠期貸款
通訊員$2,674.0 $6,068.3 (56)%$2,626.8 2%
消費者直銷662.8 705.3 (6)%563.4 18 
$3,336.7 $6,773.7 (51)%$3,190.2 5%
採購生產百分比40 %40 %(1)15 %167 
生產再融資百分比60 60 1 85 (29)
反向貸款(1)
通訊員$281.5 $242.8 16 %$150.0 88 %
批發118.2 94.9 24 53.6 120 
零售147.3 159.4 (8)59.5 148 
$547.0 $497.1 10 %$263.1 108 %
MSR購買(按渠道)
代理現金窗口/流動MSR$4,091.5 $3,388.0 21%$5,985.2 (32)%
大宗反向購買209.1 — N/m— N/m
$4,300.6 $3,388.0 27$5,985.2 (28)
總計$8,184.3 $10,658.8 (23)%$9,438.5 (13)%
短期貸款承諾(期末)
遠期貸款$569.8 $1,022.0 (44)%$916.9 (38)%
反向貸款47.8 63.3 (25)50.2 (5)
平均就業率
美國734 715 3 577 27 
印度和其他國家579 525 10 280 107 
總計1,313 1,240 6 %857 53 %
(1)貸款產生不包括借款人在發放貸款後支付的反向抵押貸款提取，這些貸款在服務部門內報告。


76


持有待售貸款的收益
下表提供了有關按渠道持有待售貸款的收益以及相關遠期貸款發放量和利潤率(不包括在其他收入淨額中列報的費用)的信息：
截至三個月更改百分比截至2021年3月31日的三個月更改百分比
3月31日，十二月三十一日，
20222021
持有待售貸款的收益(1)
通訊員$0.1 $4.8 (97)%$3.5 (96)%
消費者直銷12.6 25.2 (50)34.1 (63)
$12.8 $30.0 (57)%$37.6 (66)%
銷售利潤率百分比(2)
通訊員0.01 %0.08 %(94)%0.13 %(96)%
消費者直銷1.91 3.58 (47)6.05 (68)
0.38 %0.44 %(14)%1.18 %(68)%
發端UPB(3)
通訊員$2,674 $6,068 (56)%$2,627 2 %
消費者直銷663 705 (6)563 18 
$3,337 $6,774 (51)%$3,190 5 %
(1)包括貸款銷售的已實現收益和相關的MSR新資本化、IRLC公允價值的變化、持有供出售的貸款的公允價值變化以及經濟對衝收益和損失。
(2)持有的待售貸款的收益與發端UPB的比率。請注意，該比率不同於鎖定後第一天的銷售保證金收益，幷包括利率鎖定承諾的收益或損失。
(3)定義為在該期間提供資金的貸款的UPB。
持有待售貸款的收益，與截至2021年12月31日的三個月相比，2022年第一季度的淨收益減少了1720萬美元，降幅為57%，原因是直接消費者渠道和代理渠道的貸款產生量和利潤率都有所下降。在我們的銷售渠道大幅減少的推動下，我們的消費者直接渠道佔待售貸款收益淨額下降的1260萬美元，截至2022年3月31日，未償還鎖定承諾的公允價值為400萬美元，而截至2021年12月31日，未償還承諾的公允價值為1610萬美元。2022年第一季度利率快速上升，顯著減少了現有借款人的再融資機會，推動了34億美元的總減產，即51%的新產量減少。我們代理渠道的保證金減少主要是由於市場的大幅波動導致一些對衝無效所致。我們謹慎地管理我們的銷量和利潤率，包括嵌入的MSR定價。由於利率在2022年第一季度迅速上升，不同市場的定價範圍擴大，當估值與我們的預期不符時，我們故意限制了我們的交易量。
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的待售貸款淨收益減少2,480萬美元，或66%，原因與上述相同，主要是由於我們的消費者直接渠道減少了2,140萬美元，利潤率下降了68%，但這一渠道產生的貸款增加了18%，部分抵消了這一下降。總體而言，我們用於遠期渠道的貸款產生量增加了1.465億美元，增幅為5%，平均銷售利潤率從截至2021年3月31日的三個月的118個基點下降到截至2022年3月31日的三個月的38個基點，主要是由於2022年第一季度利率上升對借款人再融資不利的市場條件。
77


反向抵押貸款收入，淨額
下表提供了關於反向抵押貸款收入的信息，該收入扣除包括管道的公允價值變化和以公允價值持有的用於投資的非證券化反向抵押貸款的初始部分，以及數量和保證金：
截至三個月更改百分比截至2021年3月31日的三個月更改百分比
3月31日，十二月三十一日，
20222021
發端UPB(1)$547.0 $497.1 10 %$263.1 108 %
起始邊距(2)4.56 %5.10 %(10)7.52 %(39)
反向抵押貸款收入淨額(發放量)(3)$25.0 $25.3 (1)%$19.8 26 %
(1)定義為在該期間提供資金的貸款的UPB。
(2)發端收益和費用--見下文(3)--與發端UPB的比率。請注意，這一比率包括利率鎖定承諾的收益或損失。
(3)包括新來源的收益，以及貸款費用和其他。包括截至2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日的三個月新發放貸款證券化的非現金收益分別為1110萬美元、1080萬美元和590萬美元。
我們的反向抵押貸款發放收入環比基本保持穩定。我們報告了2500萬美元的初始反向抵押貸款收入，截至2022年3月31日的三個月的淨收入，與截至2021年12月31日的三個月相比下降了40萬美元，降幅為1%。如上表所示，下降是由於平均利潤率較低，但這一下降在很大程度上被我們批發和代理渠道的業務量增加所抵消。由於銷量下降，我們利潤率較高的反向零售渠道的淨收入逐季下降。在截至2022年3月31日的三個月中，利潤率下降主要是由於2022年第一季度市場上觀察到的不利的收益率差擴大。
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的反向抵押貸款收入淨額增加了520萬美元，增幅為26%，這主要是由於所有渠道的交易量增加，但所有渠道的利潤率較低部分抵消了這一增長。所有反向渠道交易量的顯着增長在很大程度上被較低的平均利潤率所抵消，這主要是由於2022年第一季度市場上觀察到的不利的收益率差擴大。
其他收入，淨額
與截至2021年12月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的其他收入減少了680萬美元，降幅為48%，這是由於貸款發放量下降了51%，主要是在我們的正向代理渠道。
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的其他收入下降了160萬美元，這主要是由於與MSR收購相關的輔助費用收入下降(根據2021年第二季度推出MAV後服務內部的經濟狀況報道)，部分被消費者直接發放量增加推動在我們的服務平臺上註冊的貸款賺取的額外設置費用所抵消。
MSR估值調整，淨額
MSR估值調整，淨額包括截至2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日的三個月的收益分別為110萬美元、170萬美元和850萬美元，這是由於通過機構現金窗口計劃和流量購買機會性購買的某些MSR的重估收益。作為MSR的集合，我們可能會以低於公允價值的價格從規模較小的發起人手中購買MSR，並根據會計公允價值指導確認退出市場差異的估值調整。我們將這樣的估值調整記錄為MSR估值調整，在原始業務部門內淨額，因為該部門的業務目標是以目標回報採購新的MSR。我們以公允價值將MSR從發貨部門轉移到服務部門。
與截至2021年12月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的MSR估值調整淨額減少了60萬美元。與截至2021年3月31日的三個月相比，MSR估值調整後，截至2022年3月31日的三個月淨減少740萬美元。公允價值貼現或利潤率的機會在大流行初期較大，隨着市場正常化而減少。
運營費用
與截至2021年12月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的運營費用減少了470萬美元，降幅為9%，這主要是由於遠期貸款產量下降所致。薪酬和福利減少120萬美元，或4%，主要是由於來源數量較少的佣金減少160萬美元和230萬美元
78


激勵性薪酬下降了100萬美元，但由於平均員工人數增加和遣散費增加100萬美元，工資和福利增加了160萬美元，部分抵消了這一下降。在反向發起渠道伴隨其增長的推動下，與截至2021年12月31日的三個月相比，發起平均員工人數增加了6%。激勵性薪酬的下降主要是由於本季度我們的普通股價格下降導致以現金結算的股票獎勵的公允價值減少了180萬美元，以及2021年第四季度應計的增量激勵性薪酬。其他營運費用淨額減少340萬美元，主要是由於發貨量下降導致發貨費用減少180萬美元，以及專業服務減少100萬美元，主要是由於在2021年第四季度利用外包激增資源來適應反向和正向對應渠道的更高業務量。
雖然與2021年第四季度相比，2022年第一季度的發起人平均人數有所增加，但遠期發起人(主要是Consumer Direct)的人數在2022年3月減少了約15%，預計2022年第二季度將進一步減少，這是我們根據市場機遇調整資源規模的努力的一部分。
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的運營費用增加了850萬美元，增幅為23%。薪酬和福利增加了660萬美元，增幅為30%，其中工資和福利增加了490萬美元，原因是員工人數增加，佣金增加了180萬美元，遣散費增加了100萬美元。激勵性薪酬減少了80萬美元，主要原因是現金結算的基於股票的獎勵的公允價值下降了120萬美元，這與本季度我們的普通股價格下降有關。與截至2021年3月31日的三個月相比，發起機構的平均員工人數增加了53%，反映了2021年下半年貸款生產水平的提高和TCB代理貸款資源的整合。在截至2021年3月31日的三個月內，離岸與總的平均員工人數比率由33%上升至44%。其他運營費用增加了190萬美元，主要是由於銷量的增加和原創業務的擴大，其中包括主要歸因於反向原創的120萬美元的廣告費用增加。始發費用以及技術和通信費用的增加主要被專業服務減少所抵消，原因是2021年第一季度為支持更高的生產量而使用的外包激增資源。
某些其他運營費用是可變的，因此，隨着起始量的增加或減少，相關費用也隨之增加或減少。例如，信貸報告、評估、結算費和税務服務費記錄在發起費用或某些外包服務中，包括專業服務中記錄的激增資源。
其他收入(費用)
利息收入主要包括在出售給投資者之前從新發放的貸款和購買的貸款賺取的利息。利息支出是為抵押貸款融資而產生的。我們通過回購和參與協議(通常稱為倉庫額度)為發起和購買的正向和反向抵押貸款提供融資。與截至2021年12月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的利息收入和利息支出減少，主要是由於貸款生產量下降導致平均持有的待售貸款和倉庫債務餘額減少所致。與截至2021年3月31日的三個月相比，利息收入和利息支出增加，主要是由於貸款產生量增加導致平均持有的待售貸款和倉庫債務餘額增加。
公司物品和其他
公司項目和其他包括公司支持服務的收入和支出、我們的再保險業務CRL、非活躍實體和我們目前單獨微不足道的其他業務活動的收入和支出、與其他可報告部門沒有直接關係的收入和支出、現金短期投資的利息收入、債務回購的收益或損失、未分配公司債務的利息支出和外幣匯兑收益或損失。公司債務的利息支出根據相關融資需求分配給服務部門和發端部門。自2022年第一季度起，我們不再將離岸金融中心高級擔保票據和相關利息支出分配給服務和始發部門。因此，服務及始發分部的融資成本反映並符合執行該等業務的獲許可實體PMC的融資結構，並不依賴於其母公司作為控股公司的融資結構策略。為符合本期列報，已重新計算前一期間分配至維修及發貨分部的利息支出。截至2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日的三個月的利息支出分配調整分別為1020萬美元、950萬美元和150萬美元。
公司支持服務包括財務、設施、人力資源、內部審計、法律、風險和合規以及技術職能。公司支助服務產生的某些費用使用各種方法分配給服務和發起部門，以接近這類服務的利用率。不同的測量
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維持對公司支助服務的利用，主要是時間研究、人員數量和服務消費水平。未分配給服務和發起部門的支持服務成本與某些其他成本一起保留在公司項目和其他部門，包括某些與訴訟和和解相關的費用或追回，以及與作為上市公司運營相關的其他成本。
CRL是我們全資擁有的專屬自保再保險子公司，為我們擁有或服務的REO物業提供與承保範圍相關的再保險。CRL根據向PMC發佈的一攬子保單，承擔第三方保險公司承保的REO保險的配額份額。基本的REO政策為商業和住宅物業的直接實物損失提供保險，但受某些限制。根據再保險協議的條款，CRL承擔第三方保險公司保費和所有相關損失的60%配額份額，從2021年3月起生效，2021年2月之前配額為50%。再保險協議將於2023年12月31日到期，但任何一方均可在提前六個月書面通知的情況下隨時終止。除非任何一方在續簽前60天提供書面通知，否則該協議將自動續簽一年。
下表列出了選定的公司項目和其他項目的運營結果。列報的金額是在沖銷餘額和與我們其他部門的交易之前：
 截至三個月更改百分比截至2021年3月31日的三個月更改百分比
3月31日，十二月三十一日，
20222021
收入
保費(CRL)$1.7$1.8(5)%$1.235 %
其他收入0.10.179 0.1133 
總收入1.81.8(2)1.340 
運營費用
薪酬和福利10.525.7(59)21.3(51)
專業服務3.610.7(66)7.0(49)
技術和通信
5.95.018 5.72 
入住率和設備0.60.9(31)0.9(28)
維修和始發(0.2)—N/m0.2(167)
其他費用2.52.5(1)1.2104 
扣除公司間接費用分配前的總運營費用22.944.8(49)36.4(37)
企業管理費用分配
服務細分市場(11.1)(11.2)(1)(12.2)(9)
始發航段(5.3)(5.2)1 (5.0)4 
總運營費用6.528.3(77)19.1(66)
其他收入(費用)，淨額
利息收入0.10.1(43)0.1(30)
利息支出(10.5)(10.9)(4)(6.1)73 
債務清償損失——N/m(15.5)(100)
其他，淨額0.50.423 (0.2)(405)
其他收入(費用)合計，淨額(9.9)(10.3)(4)(21.6)(54)
所得税前收入(虧損)$(14.6)$(36.8)(60)%$(39.5)(63)%
N/M：沒有意義
薪酬和福利
與截至2021年12月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的薪酬和福利支出減少了1510萬美元，降幅為59%，這主要是由於激勵性薪酬減少了1490萬美元。激勵性薪酬的減少主要是由於本季度以現金結算的股票獎勵的公允價值減少了1250萬美元，這與我們的普通股價格下降有關。激勵措施的減少
80


薪酬也是由於在截至2021年12月31日的三個月中記錄的年度激勵獎調整。平均企業員工人數下降了1%，在岸和離岸的比例基本保持不變。
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的薪酬和福利支出減少了1080萬美元，降幅為51%，這主要是由於激勵性薪酬減少了870萬美元，以及工資和福利支出減少了140萬美元。激勵性薪酬下降的主要原因是，由於本季度我們的普通股價格下降，以現金結算的股票獎勵的公允價值減少了740萬美元。薪資和福利支出的下降是由平均企業員工人數減少3%推動的。
專業服務
與截至2021年12月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的專業服務費用下降了710萬美元，降幅為66%，這主要是由於法律費用減少了560萬美元，其他專業費用減少了150萬美元。法律費用淨減少的主要原因是，2022年第一季度收回一項訴訟事項480萬美元，與其他法律事項有關的費用減少。其他專業費用減少的主要原因是，2021年第四季度專業服務使用率較高，包括與企業戰略和業務舉措相關的諮詢服務。
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的專業服務費用下降了340萬美元，降幅為49%，這主要是由於2022年第一季度收回了480萬美元的訴訟案件導致法律費用減少了400萬美元，但與其他法律事務相關的費用增加部分抵消了這一下降。
其他收入(費用)
截至2022年3月31日的三個月的利息支出與截至2021年12月31日的三個月持平。公司部門的債務餘額主要是由OCWEN(母公司)發行的OFC高級擔保票據，因為PMC高級擔保票據主要分配給發債和服務部門。
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的利息支出增加了450萬美元，增幅為73%。這一增長主要是由於公司債務成本上升，這主要是由於2021年3月4日和2021年5月3日發行的OFC優先擔保票據。這些票據是與權證一起發行給橡樹資本的，權證導致了額外的折扣，其增加被報告為利息支出。
於2021年3月4日，我們確認因提前償還2022年5月到期的SSTL以及提前贖回2021年8月到期的6.375%PHH優先無擔保票據和2022年11月到期的8.375 PMC優先擔保票據而產生的債務清償損失1,550萬美元。債務清償損失包括核銷未攤銷債務發行成本和貼現，以及合同預付保費。
流動資金和資本資源
概述
在正常的業務過程中，我們積極與貸款人接觸，因此，在為我們的運營提供資金所需的範圍內，續簽、更換或延長我們的債務協議。更多信息見附註13--未經審計的綜合財務報表的借款。我們積極監測，並在截至2022年3月31日的三個月內，調整了我們各種擔保債務協議的借款能力，以適應我們的融資需求並優化我們的融資成本。
81


在上述日期，我們的預支貸款、按揭倉儲貸款及MSR融資貸款的借貸能力摘要如下：
March 31, 20222021年12月31日
總借款能力(1)可用借款能力-承諾(1)可用借款能力-未承諾(1)總借款能力(1)可用借款能力-承諾(1)可用借款能力-未承諾(1)
先進的設施$565.0$67.7$—$595.0$82.7$—
按揭貸款倉儲設施1,860.3174.5726.72,119.3240.3794.0
MSR融資機制810.075.645.1785.040.418.3
總計$3,235.3$317.8$771.8$3,499.3$363.4$812.3
總運力增加(減少)$(264.0)$(45.6)$(40.5)(8)%(13)%(5)%
先進的設施$(30.0)$(15.0)$—(5)%(18)%—%
按揭貸款倉儲設施$(259.0)$(65.8)$(67.3)(12)%(27)%(8)%
MSR融資機制$25.0$35.2$26.83%87%146%
(1)總借款能力是指在符合條件的抵押品的情況下，可以借入的最大金額。可用借款能力是指總借款能力減去未償還借款。
在截至2022年3月31日的三個月中，我們的總借款能力減少了約2.64億美元(或8%)，主要是由於貸款產量下降導致我們的抵押貸款倉庫能力減少了2.59億美元(12%)。為了抵消這一下降，我們將MSR融資設施的容量增加了2500萬美元，為我們的MSR投資組合提供資金。截至2022年3月31日，我們的預先融資安排下的可用借款能力中的160萬美元可以根據向此類安排質押的合格抵押品的金額提供資金。此外，根據符合條件的抵押品金額，截至2022年3月31日，我們沒有未承諾的借款能力可用於根據我們的Ginnie Mae MSR融資安排為預付款提供資金。
只要我們有足夠的合格抵押品作為借款依據，並以其他方式滿足適用的融資條件，我們就可以利用我們抵押倉儲設施和MSR融資設施下的承諾借款能力。截至2022年3月31日，根據符合條件的抵押品金額，我們的抵押貸款倉庫設施下有540萬美元的承諾借款能力，我們的MSR融資設施下有4040萬美元的承諾借款能力。未承諾金額可由貸款人酌情墊付，並且不能保證在任何特定時間有任何未承諾金額可供我們使用。
截至2022年3月31日，我們的無限制現金頭寸為2.687億美元，而截至2021年12月31日為1.928億美元。我們通常會將超過當前運營需求的現金投資於存款賬户和其他流動資產。
我們努力優化我們的日常現金狀況，以降低融資成本，同時密切監控我們的流動性需求和持續的資金需求。我們定期監測和預測不同時間段的現金流，以此來預測和緩解流動性風險。
在評估我們的流動性前景時，我們主要關注手頭的可用現金、未使用的可用資金和以下預測措施：
•對持續淨收入的財務預測，不包括非現金項目的影響，以及包括貸款回購在內的週轉資金需求；
•攤銷和到期負債的要求；
•預付款的預計變化與我們設施下為此類預付款提供資金的預計借款能力相比，包括每月高峯需求的能力；
•收購MSR和其他投資機會的預計資金需求；
•根據我們的反向抵押貸款承諾，整個貸款和尾部提取的融資能力取決於倉庫資格要求；
•與法律和監管事項、保險、税收和其他事項有關的潛在付款或追回；以及
•與我們的借貸便利和對衝計劃相關的保證金要求。
82


資金的使用
我們在正常課程中對資金的主要短期使用包括：
•支付經營成本和公司費用；
•支付超出收款的預付款；
•投資於我們的服務和創新業務，包括MSR、其他資產收購和MAV Canopy股權貢獻；
•已發放和回購的貸款，包括利用反向抵押貸款的計劃內和計劃外股本；
•根據我們的MSR融資安排和衍生工具支付追加保證金通知；
•償還借款，包括我們的MSR融資、預付融資和倉儲設施，以及支付利息支出；以及
•淨營運資本和其他一般公司現金流出。
我們已經發起了浮動利率反向抵押貸款，根據該貸款，借款人在2022年3月31日有17億美元的額外借款能力。這種額外的借款能力可以在計劃內或計劃外付款的基礎上獲得。在截至2022年3月31日的三個月中，我們為截至2021年12月31日的15億美元借款能力中的5640萬美元提供了資金。我們還有短期承諾，將分別為我們的正向和反向抵押貸款IRLC提供5.698億美元和4780萬美元的貸款，這些貸款在2022年3月31日尚未償還。作為HMBS發行人，我們承擔與所發行的每一種證券相關的某些義務。最重要的義務是，一旦相關HECM的未償還本金餘額等於或大於最高索賠金額的98%(MCA回購)，或當貸款變得不活躍時(借款人已去世、不再佔用財產或拖欠税款和保險金)，必須從Ginnie Mae證券化池中購買貸款。我們的次級服務客户承擔從我們次級服務的投資組合內的證券化池中購買貸款的財務義務和風險。我們通過回購和參與協議為發起和購買的正向和反向抵押貸款提供融資，稱為倉庫額度。
關於我們目前借款的到期日，截至2022年3月31日，我們有大約19億美元的未償債務將在未來12個月內到期、開始攤銷或需要部分償還。這一金額包括正向和反向抵押倉庫設施項下的9.591億美元借款，將進入各自攤銷期限的預先融資設施項下4.973億美元的票據，機構和Ginnie Mae MSR融資設施項下將於未來12個月到期的4.122億美元未償還票據，以及由PLS MSR擔保的PLS票據的預定本金攤銷1940萬美元。
根據我們的MSR融資安排的條款，我們一般受每日保證金要求的約束，我們的TBA、利率掉期期貨或其他衍生品的每日現金要求也是如此。由於市場利率下降、假設更新或其他因素導致我們MSR的公允價值下降，我們需要根據MSR融資安排向我們的貸款人提供額外的抵押品。同樣，我們的衍生工具的公允價值下降需要我們向結算對手提供額外的抵押品。請參閲第3項“關於市場風險的定量和定性披露”中的敏感性分析。
我們對現金的中長期需求包括：
•支付2026年和2027年到期的公司債務的利息和本金；
•與確認或有損失有關的任何付款；以及
•上文討論的合同義務規定的超過一年的任何其他付款，例如租賃付款。
我們的重點是確保我們有足夠的流動資金來源，以便在大流行期間以及之後繼續運作。我們不斷評估替代融資，以使我們的資金來源多樣化，優化期限並降低我們的融資成本。見下文“資金來源”。
資金來源
在正常情況下，我們近期流動資金的主要來源包括：
•收取維修費和次級維修費以及輔助收入；
•預付款超過新預付款的集合；
•提供等額資金的先期融資安排所得款項；
•來自其他借款的收益，包括倉庫設施和MSR融資設施；
•出售和證券化原始貸款和回購貸款的收益；以及
•來自其他資產和負債變化的淨正營運資本。
服務墊款是我們業務的重要組成部分，如果我們沒有從借款人那裏收到這樣的金額，作為服務商，我們必須向我們的服務客户或代表我們的客户墊款。我們使用預付融資工具是我們現金和流動性管理戰略不可或缺的一部分。我們的預付融資工具向金融機構發行的循環可變資金票據的循環期限通常為12個月。定期票據一般是
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向機構投資者發行，循環期為一年、兩年或三年。此外，我們的某些融資和轉賬協議允許我們在匯款前一至兩個工作日內保留預收款項，從而提供短期流動性來源。
我們使用抵押貸款回購和參與安排(通常稱為倉庫額度)，以短期方式為新發放的貸款提供資金，直到這些貸款出售給二級市場投資者，包括GSE或其他第三方投資者，併為回購某些Ginnie Mae遠期貸款、HECM貸款、二次留置權貸款和其他類型的貸款提供資金。倉庫設施的結構是回購或參與協議，根據這些協議，貸款的所有權暫時轉移給貸款人。這些貸款包含資格標準，其中包括按貸款類型劃分的年齡和集中度限制等條款。目前，我們的主回購和參與協議的最長期限一般為364天。這些資金通常用向二級市場投資者出售貸款的收益償還，通常在30天內償還。
我們還依賴二級抵押貸款市場作為持續流動資金的來源，以支持我們的貸款業務。我們發起或購買的幾乎所有抵押貸款都是以由Fannie Mae或Freddie Mac擔保的住房抵押貸款支持證券的形式在二級抵押貸款市場出售或證券化的，就Ginnie Mae擔保的抵押貸款而言，是由聯邦住房管理局、退伍軍人事務部或美國農業部(USDA)擔保或擔保的抵押貸款。
我們定期評估融資結構選項，我們認為這些選項將最有效地提供必要的能力來支持我們的投資計劃，解決即將到來的債務到期問題，並滿足我們的業務需求。我們不斷評估我們對MSR投資的資本配置、相關回報、資金和流動性要求。雖然我們對MAV Canopy的投資使我們面臨額外的資本貢獻，但這種關係可能會為PMC提供額外的手段，以資助MSR並在保持維護量的同時保持流動性。隨着MAV的推出以及我們與其他客户的關係，我們將獲得更多機會來重新平衡我們的服務和次級服務組合組合，並可能導致MSR的出售，而我們將為已出售的組合執行次級服務。
契諾
我們的債務協議包含各種定性和定量的契約，包括財務契約、實質上遵守適用法律和法規的運營契約、監測和報告義務以及對我們從事各種活動的能力的限制，包括但不限於產生或擔保額外債務、支付股息或分配或購買Ocwen及其子公司的股權、回購或贖回股本或初級資本、回購或贖回到期前的次級債務、發行優先股、出售或轉讓資產或進行貸款或投資或其他限制性付款，對Ocwen及其附屬公司的全部或幾乎所有資產進行合併或合併或出售，設立資產留置權以擔保債務，並與聯屬公司進行交易。這些契約可能會限制我們開展業務的方式，並可能限制我們從事有利的商業活動或籌集額外資本為未來的運營提供資金或滿足未來的流動性需求的能力。此外，可能導致我們債務協議違約的違約或事件包括，除其他事項外，不支付本金或利息、不遵守我們的契約、違反陳述、發生重大不利變化、破產、破產、某些重大判決和訴訟以及控制權的變化。有關我們契約的更多信息，請參閲附註13--未經審計的綜合財務報表的借款。根據我們的債務協議，最嚴格的流動性要求是根據我們的某些預先匹配融資債務和MSR融資安排協議的定義，至少1.25億美元的綜合流動性。2022年3月31日, 我們持有的無限制現金超過了這一最低金額。
此外，我們的債務協議通常包括交叉違約條款，這樣一項協議下的違約可能會引發其他協議下的違約。如果我們未能遵守我們的債務協議，並且無法避免、補救或獲得任何由此產生的違約的豁免，我們可能會受到貸款人的不利行動，包括終止進一步的融資、加快未償債務、對擔保或以其他方式支持我們債務的資產執行留置權，以及其他法律補救措施，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生重大不利影響。我們相信，自本10-Q表格季度報告向美國證券交易委員會提交之日起，我們遵守了債務協議中的約定。
信用評級
信用評級旨在成為一家公司債務信用狀況的指標。較低的評級通常會導致更高的借貸成本，並減少進入資本市場的機會。下表總結了我們目前的
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由各自的國家認可評級機構進行評級和展望。信用評級不是購買、出售或持有證券的建議，可能隨時會被修改或撤回。
評級機構長期企業評級審查狀態/展望上次操作的日期
穆迪CAA1穩定2021年2月24日
標普(S&P)B-穩定2021年2月24日
2021年2月24日，在推出4.0億美元的PMC高級擔保債券發行的同時，穆迪和標普分別重申了Caa1和B-的企業評級。此外，兩家機構都將企業評級展望從負面修正為穩定。這一前景變化的推動因素是短期債務到期跑道和再融資風險的消除，後者被穆迪和標普列為關注領域。2022年1月24日，標普確認企業評級為B-。
2022年1月24日，標普將PMC高級擔保票據的分配評級從‘B-’上調至‘B’，並以盈利能力改善和資產增加為由維持穩定的前景。信用評級機構的額外行動可能會對我們的流動性和融資狀況產生實質性的不利影響，包括大幅改變我們可能能夠借到錢的條款。
現金流
我們的經營現金流主要受經營業績的影響，包括貸款銷售的原始收益、我們的服務預付款餘額的變化、抵押貸款的產生水平、抵押貸款的銷售和證券化的時機以及我們的MSR融資工具或衍生工具所要求的追加保證金。我們通過流量購買協議、機構現金窗口和大宗收購將MSR的購買歸類為投資活動。MSR投資代表着我們在服務業務以及發起的MSR中創造未來收入的能力的關鍵指標。我們將為投資而持有的HECM貸款的變化歸類為投資活動，將相關HMBS借款的變化歸類為融資活動。
我們的NRZ協議是我們流動性和流動性管理的重要組成部分，並對合並現金流量表產生重大影響。撇除公允價值變動對擔保融資的影響，這些擔保融資餘額的變動反映在經營活動的現金流量中，儘管對我們的綜合現金餘額沒有影響。
我們的現金流摘要如下：
百萬美元截至3月31日的三個月，
20222021
經營活動提供(用於)的現金淨額$186$(130)
投資活動提供(用於)的現金淨額(34)(53)
融資活動提供(用於)的現金淨額(71)162
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)$82$(21)
期末現金、現金等價物和限制性現金$345$336

截至2022年3月31日的三個月的現金流
由於遠期貸款生產量下降，截至2022年3月31日的三個月，我們的經營活動提供了1.861億美元的現金，其中通過持有待售貸款收到的現金淨額為1.283億美元。此外，維修墊款的收款淨額為2730萬美元，其中大部分是P&I墊款。
我們的投資活動使用了3370萬美元的現金。我們投資活動中現金的主要用途包括與我們的HECM反向抵押貸款相關的1.013億美元現金淨流出，以及6430萬美元用於購買MSR。抵消現金流入的包括將MSR出售給無關第三方的1.343億美元收益。從我們的權益法被投資人MAV Canopy收到的1,690萬美元的資本分配被1,650萬美元的資本貢獻抵消。
我們的融資活動使用了7090萬美元現金。現金流出包括由於待售貸款減少，我們抵押貸款倉庫和MSR融資設施項下借款的淨償還1.328億美元，由於服務墊款下降而導致的預付匹配資金負債淨償還1500萬美元，以及由於徑流而轉移的與MSR相關的融資負債的淨支付2830萬美元。現金流入包括5.839億美元
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由於我們的反向抵押證券化被列為擔保融資，部分被5.174億美元的相關融資負債的償還所抵消，出售MSR的收益中有3980萬美元被用作與向MAV銷售MSR相關的融資。
截至2021年3月31日的三個月的現金流
我們的經營活動使用了1.303億美元的現金，這主要是由於我們的原始新產量的增長，在截至2021年3月31日的三個月裏，通過持有的待售貸款支付的現金淨額為1.545億美元，部分被3870萬美元的服務預付款(主要是盈虧預付款)的淨收款所抵消。
我們的投資活動使用了5280萬美元的現金。在我們的投資活動中，現金的主要用途包括4160萬美元用於購買MSR，以及與我們的HECM反向抵押貸款相關的1160萬美元的現金淨流出。
我們的融資活動提供了1.623億美元的現金。現金流入包括來自發行PMC高級擔保票據和OFC高級擔保票據及認股權證的5.729億美元，與我們的反向抵押證券化相關的2.78億美元，被相關融資負債的償還3.116億美元所抵消，以及我們的抵押貸款倉庫和MSR融資安排下的借款淨增加1.772億美元。現金流出包括用於償還我們6.375%的優先無抵押票據和8.375%的優先擔保票據的3.192億美元、償還SSTL的1.887億美元、3,090萬美元的預先配對融資負債淨償還以及與MSR質押相關的融資負債的淨付款1,760萬美元。此外，我們亦支付了680萬元與PMC高級抵押債券及OFC高級抵押債券的發行有關的債務發行成本。
關鍵會計政策和估算
我們衡量和報告財務狀況和經營業績的能力受到根據財務報表之日可獲得的信息估計未來事件的影響或結果的需要的影響。如果會計估計要求管理層對作出會計估計時高度不確定的事項作出假設，那麼會計估計就被認為是至關重要的。如果實際結果與我們的判斷和假設不同，那麼它可能會對運營結果和現金流產生不利影響。我們有監控這些判斷和假設的程序，管理層需要與董事會審計委員會一起審查關鍵的會計政策和估計。以下是涉及重大判斷的某些會計政策和估計的摘要。我們的重要會計政策和關鍵會計估計在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中綜合財務報表附註1以及管理層根據“關鍵會計政策和估計”對財務狀況和運營結果的討論和分析中披露。如Form 10-K年度報告所披露，我們的重要會計政策和估計並無任何重大改變。
公允價值計量
我們使用公允價值計量在我們的經營報表中記錄對某些工具的公允價值調整，並確定公允價值披露。截至2022年3月31日，我們86%的資產和68%的負債以公允價值報告，公允價值變化在我們的運營報表中報告。由於無法觀察到的投入，我們幾乎所有按公允價值計算的資產和負債都被歸類為3級工具。有關公允價值層級，請參閲截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年報內的未經審核綜合財務報表附註3-公允價值及綜合財務報表附註3-公允價值、用於按公允價值計量重大資產及負債的估值方法描述及估值模型的詳情、該等模型的主要資料、所採用的重大假設及敏感性分析。當估值技術需要重大不可觀察的投入或假設時，我們遵循公允價值層次結構來確定用於計量公允價值的投入的優先順序，並將工具歸類為第三級。如有需要，我們會按季度檢討及修訂我們的公允價值層次分類。確定這些3級金融資產和負債以及管理層報告的公允價值需要管理層作出重大判斷和估計。請參閲第一部分，第3項，關於市場風險的定量和定性披露，以進行敏感性分析，以反映我們的MSR、用於投資的HECM貸款和以公允價值持有的出售貸款以及任何相關衍生品在2022年3月31日的公允價值估計變化，假設收益率曲線出現瞬時平行變化。
為投資而持有的反向抵押貸款的估值
反向抵押貸款由聯邦住房管理局承保，並轉移到Ginnie Mae擔保證券(或HMBS)，我們將其出售到二級市場。這些Ginnie Mae證券化中的貸款轉移不符合銷售會計條件，並被記錄為擔保借款。我們按公允價值記錄為投資而持有的貸款和相應的HMBS借款。我們對反向抵押貸款和HMBS相關借款的淨風險敞口僅限於我們保留的剩餘價值，包括未來提取承諾。為投資而持有的貸款的公允價值的變化在很大程度上被相關擔保融資價值的變化所抵消。截至2022年3月31日，我們報告了以公允價值持有的72億美元證券化投資貸款和71億美元與HMBS相關的公允價值借款，剩餘資產淨值為8320萬美元。在.期間
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截至2022年3月31日的三個月，我們記錄了1190萬美元的淨虧損，這是由於我們為投資而持有的證券化貸款和HMBS相關借款的公允價值變化在反向抵押貸款收入中報告的，在我們的服務部門中是淨的。
為投資而持有的反向抵押貸款和相應的住房抵押貸款相關借款的公允價值主要基於貼現現金流方法。對這些資產的貼現現金流的投入包括未來提取和尾部價差收益、有條件提前還款額(包括自願和非自願提前還款額)和貼現率。 公允價值的確定需要管理層的判斷，因為有重大的不可觀察的假設，包括有條件的預付款率和貼現率。
我們聘請第三方估值專家來支持我們的估值，並提供與市場活動相關的觀察和假設。我們使用歷史經驗或現金流回溯測試來評估我們的公允價值估計和假設的合理性，並根據第三方專家的估值對當時的市場狀況和基準進行調整。我們相信，我們的回溯測試和基準程序提供了合理的保證，即我們綜合財務報表中使用的公允價值符合公允價值計量和披露的會計準則，並反映了市場參與者將使用的假設。
MSR和質押MSR負債的估值
我們從我們的貸款活動中發起MSR，並通過流量購買協議、機構現金窗口計劃、批量購買、資產收購或業務合併獲得MSR。我們按公允價值對MSR和質押的MSR負債進行會計處理。截至2022年3月31日，我們報告了23億美元的MSR公允價值。在截至2022年3月31日的三個月中，我們在重估我們的MSR時錄得2.035億美元的公允價值收益，在重估我們承諾的MSR負債時錄得5550萬美元的公允價值虧損。
我們主要使用貼現現金流方法來確定MSR和質押MSR負債的公允價值。預計MSR未來的大量現金流入包括維修費、滯納金、浮動收益和其他輔助費用，現金流出包括維修費、為預付款融資的成本和補償利息支付的成本。確定MSR和質押MSR負債的公允價值需要管理層對估值背後的重大不可觀察假設做出判斷，包括預付款速度、拖欠率、服務成本和貼現率。我們的判斷是由我們在市場上觀察到的交易、我們的實際投資組合表現以及我們從估值專家那裏獲得的建議和信息等因素決定的。
為協助釐定公允價值，吾等聘請第三方估值專家，他們一般利用：(A)涉及抵押品及風險概況相似的工具的交易，並根據被估值資產或負債的特定特徵作出必要調整；及/或(B)行業標準模型，例如貼現現金流模型及預付模型，以得出其對公允價值的估計。估值專家提供的價格反映了他們對市場活動的觀察和假設，納入了現有的行業調查結果，幷包括風險溢價和流動性調整。雖然估值專家使用的模型和相關假設是他們專有的，但我們瞭解根據我們持續的盡職調查(包括與估值專家的定期討論)制定價格所使用的方法和假設，並執行額外的核實和分析程序。我們使用根據當前市場條件和基準進行調整的歷史經驗、第三方專家估值和市場參與者調查來評估我們第三方專家的假設的合理性。我們相信，我們的程序提供了合理的保證，即我們綜合財務報表中使用的公允價值符合公允價值計量和披露的會計準則，並反映了市場參與者將使用的假設。
維修墊款和應收賬款損失準備
根據服務協議的條款，預付款一般得到全額償還。然而，預付款可能包括(與投資者)可索賠但不可收回的費用，例如由於服務商的錯誤，如缺乏關於預付款類型和金額的合理文件。我們在考慮到我們的歷史收款率、違約、治癒或修改的可能性、拖欠時間和預付款金額等因素後，在我們認為根據每份維修合同的條款無法收回一部分預付款的範圍內，記錄預付款損失準備金。我們不斷使用專有現金流預測模型評估可回收性，該模型納入了許多不同的因素，取決於抵押貸款或池的特徵，例如，包括可能的貸款清算路徑、止贖銷售的估計時間、止贖行動的估計成本、估計的未來物業税支付以及基礎財產的估計淨值扣除估計的持有成本、佣金和關閉成本。截至2022年3月31日，維修墊款損失準備金為690萬美元，佔維修墊款總額的0.9%。在截至2022年3月31日的三個月中，我們記錄了180萬美元的撥備費用，用於支付預付款的損失。
我們在我們的服務業務中記錄了應收賬款損失的準備金，包括與從Ginnie Mae擔保證券化回購的違約FHA或VA保險貸款有關的損失。這項撥備是基於對可收集性、歷史損失經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測的持續評估。2022年3月31日，
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與政府保險索賠有關的應收賬款損失撥備為4,080萬美元，佔政府保險應收索賠總額的28%。在截至2022年3月31日的三個月中，我們記錄了與政府保險索賠相關的應收賬款撥備費用220萬美元。
確定損失準備涉及管理層的判斷和假設，如果在任何給定的時間點有類似的信息，可能會產生不同但合理的估計。
賠償義務
由於我們的貸款、銷售和證券化活動、我們的收購(只要我們承擔其中的一項或多項義務)以及與我們的服務實踐相關的情況，我們面臨代表、保修和賠償義務。我們最初以公允價值確認這些債務。此後，在估計負債時，會根據按發起年份分類的類似類型貸款的行業數據(在適用的範圍內)以及基於類似貸款的當前損失率、我們的歷史撤銷率和當前未解決需求渠道的估計損失嚴重程度來考慮可能的未來債務。我們的歷史損失嚴重程度考慮了我們在出售或清算回購貸款時發生的歷史損失經驗以及當前的市場狀況。我們監督總體責任的充分性，並在考慮到其他定性因素後，如有必要作出調整，包括與我們的交易對手的持續對話和經驗。截至2022年3月31日，我們已記錄了4440萬美元的代表和保修義務以及類似的賠償義務。在截至2022年3月31日的三個月中，我們記錄了360萬美元的撥備費用用於賠償。其他資料見附註21--未經審計的合併財務報表的或有事項。
訴訟
在正常業務過程中，我們是許多受威脅和待決訴訟事項的被告、當事人或潛在當事人。我們監控我們的訴訟事項，包括外部法律顧問的意見，並定期對這些事項進行評估，以確定潛在的應計損失和披露情況。我們為我們認為可能已經或將會發生損失的和解、上訴判決和提出和/或威脅索賠確定責任，並可根據有關這些事項的最新信息合理估計金額。如吾等確定某項損失不可能發生但合理地可能發生，或若損失超過應計金額是合理可能發生的，則吾等披露可作出合理估計的索賠的損失金額或可能損失範圍的估計數字，除非該等合理可能損失的金額對吾等的財務狀況、經營業績或現金流並不重要。管理層的評估涉及使用估計、假設和判斷，包括事件的進展、先前的經驗、可用的辯護以及法律顧問和其他專家的建議。應計項目會隨着獲得更多信息或發生需要變更的事件而進行調整。在截至2022年3月31日的三個月中，由於2022年第一季度追回了480萬美元的訴訟事項，我們記錄了270萬美元的或有損失準備金淨釋放。截至2022年3月31日，我們對可能和可評估的法律和監管事項(包括應計法律費用)的總應計金額為4600萬美元。我們可能會蒙受與受到威脅的和未決的訴訟有關的損失，遠遠超過應計金額。我們目前不能估計金額，如果有的話, 合理可能的損失超過了截至2022年3月31日已記錄的金額。
所得税
我們為報告的經營結果的預期税收後果記錄了税收撥備。我們使用資產負債法計算所得税撥備，在該方法下，遞延税項資產和負債根據資產和負債的財務報告和計税基準之間的暫時性差異以及營業虧損和税收抵免結轉的預期未來税項後果進行確認。我們採用每個司法管轄區現行適用於預期變現或結算該等税項資產或結算年度的應課税收入的税率來計量遞延税項資產及負債。我們記錄了一項估值準備金，以將遞延税項資產減少到據信更有可能變現的金額。
我們對正面和負面證據進行定期評估，以確定遞延税項資產在未來期間變現的可能性是否更大。在這些評估中，我們更重視客觀證據，如我們的實際財務狀況和歷史經營業績，而不是主觀證據，如對未來應納税所得額或虧損的預測。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三年期間，美國和USVI申請司法管轄區處於重大累計虧損狀態。我們認識到，近年來的累積損失是評估是否需要估值津貼的客觀形式的負面證據，而且這種負面證據很難克服。這些評估中考慮的其他因素包括對未來應納税所得額的估計、暫時性差異的未來逆轉、税務性質以及可能實施的税務籌劃策略的影響(如有必要)。
作為這些評估的結果，我們在2021年12月31日和2020年12月31日分別確認了1.754億美元和1.827億美元的美國遞延税項資產全額估值準備金，以及我們的USVI全額估值準備金40萬美元
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2021年12月31日和2020年12月31日的遞延税項資產。根據所有可用的正面和負面證據，美國和美國VI司法管轄區的遞延税項資產不被認為更有可能變現。我們打算繼續維持我們在美國和美國的遞延税項資產的全額估值免税額，直到有足夠的證據支持全部或部分這些免税額的撤銷。釋放估值準備將導致確認某些遞延税項資產，並減少記錄釋放期間的所得税支出。然而，估值津貼發放的確切時間和金額可能會根據我們實現的盈利能力而發生變化。
我們只有在税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查後，更有可能維持税務狀況的情況下，才會確認不確定的税務狀況所帶來的税務利益。在財務報表中確認的來自該等頭寸的税收優惠然後根據最終結算時實現的可能性大於50%的最大優惠來計量。
如果所有權發生某些變化，NOL結轉可能受到國內收入法典第382條(第382條)(或外國或州法律的類似條款)規定的年度限制。此外，根據《國税法》第383節(第383節)，税收抵免結轉可能受到年度限制。我們定期評估我們的NOL和税收抵免結轉，以及根據第382條衡量的所有權是否發生了某些變化，這將限制我們利用部分NOL和税收抵免結轉的能力。如果確定發生了所有權變更，則根據第382和383條(或外國或州法律的類似條款)，這些NOL和税收抵免結轉的使用可能每年都會受到限制。
Ocwen和PHH都經歷了歷史所有權的變化，導致某些税務屬性的使用受到限制，並由於我們無法在税法定義的結轉期間使用這些屬性而導致了某些屬性的註銷。Ocwen繼續監測其股票的所有權，以評估是否發生了任何額外的所有權變化，這將進一步限制其利用某些税收屬性的能力。因此，我們對未來可用於抵銷應納税所得額的税收屬性數量的分析可能會繼續發展，而不受第382條的限制。
最近的會計發展
有關最近會計準則更新的信息，請參閲附註1--未經審計的綜合財務報表的組織和列報依據。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露(除非另有説明，以百萬美元為單位)
利率
我們的主要市場風險敞口是利率變化對我們的抵押貸款相關資產和承諾的影響，包括MSR、為出售而持有的貸款、為投資而持有的貸款、IRLC和其他衍生工具。此外，利率的變化可能會對託管和浮動收入的金額、抵押貸款的發放量或導致MSR公允價值變化產生實質性的不利影響。我們還面臨利率變化對我們的浮動利率借款的影響，包括MSR和先行融資安排。
我們的管理層市場風險委員會制定和維護管理我們的風險偏好和相關對衝計劃的政策，包括市場波動性、持續期和利率敏感性措施、限額、目標對衝比率、我們被允許在對衝活動中使用的對衝工具、我們被允許與之進行對衝交易的交易對手以及我們的流動性風險概況等因素。有關我們使用衍生工具的更多信息，請參閲未經審計的綜合財務報表的附註15-衍生金融工具和對衝活動。
我們的市場風險敞口也可能受到LIBOR置換的影響，預計到2023年6月30日，LIBOR將被全面逐步淘汰和完全取代。LIBOR管理人建議，在2021年12月31日之後，不應再簽訂使用美元LIBOR的新合同，從2022年1月1日開始，續簽現有合同應規定用替代參考利率取代美元LIBOR。我們的許多債務安排都納入了LIBOR。這些安排要麼在2021年底之前到期，要麼制定了條款，在LIBOR逐步淘汰後提供替代方案。隨着我們更新或更換這些債務安排，我們正在與我們的交易對手合作，納入替代基準。
MSR對衝策略
MSR按公允價值列賬，公允價值變動計入發生變動期間的收益。MSR的公允價值受市場利率和提前還款速度的影響。
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根據2021年12月31日的MSR對衝策略，利率敏感型MSR投資組合敞口定義如下：
•機構MSR投資組合，
•受意向書(LOI)限制的預期機構MSR大宗交易，
•減去受我們與NRZ和MAV銷售協議約束的代理MSR(見注8-MSR轉讓不符合銷售會計資格)，
•減去證券化HECM貸款的資產價值，減去相應的與HMBS相關的借款(反向)。
我們的MSR政策的目標是考慮市場和流動性狀況，為利率敏感型MSR投資組合敞口提供部分對衝覆蓋。套期保值覆蓋率，定義為計量時的套期保值與資產利率敏感度比率(簡稱DV01)，如模型所示，其下限和上限分別為40%和60%，以保持流動性和優化資產回報。因此，我們對衝工具的公允價值變化可能無法完全抵消利率變化導致的我們的MSR投資組合淨敞口的公允價值變化。我們定期評估預期衝擊區間的40%-60%的覆蓋率，以確定它是否相關或是否有理由根據市場狀況、利率風險敞口的對稱性以及衝擊情景下對衝和資產狀況的流動性影響進行調整。根據市場的指示，管理層可在市場風險委員會的批准下，選擇將對衝覆蓋率水平維持在或超過上述門檻，以保持流動性和/或優化資產回報。此外，雖然DV01指標可能保持在我們對衝策略目標的範圍內，但由於利率曲線的非平行變化以及MSR概況和對衝工具所固有的基礎風險等因素，衍生品和MSR投資組合的公允價值的實際變化可能不會在相同程度上抵消。我們不斷評估對衝工具的使用情況，努力提升利率對衝策略的有效性。
自2021年10月起，我們修訂了對衝政策的範圍，允許受意向書限制的MSR被單獨的對衝覆蓋率要求涵蓋，以充分保護擬進行的交易的經濟性。
下表説明瞭我們的MSR投資組合敞口和相關對衝在2022年3月31日的利率敏感性。假設MSR和套期保值的價值變化是在設定的+/-25個基點的平行利率變動下提出的。有關更多詳細信息，請參閲下面的敏感度分析部分的説明。公允價值變動不能外推，因為公允價值變動與公允價值變動的關係可能不是線性的。基於市場風險敏感指標的金額為假設，僅供説明之用。
2022年3月31日的公允價值
公允價值因利率下降25個基點而發生的假設變化(1)公允價值因利率上調25個基點而發生的假設變化(1)
機構MSR-利率敏感(不包括NRZ和MAV)$1,435.2$(38.9)$34.6 
證券化HECM貸款的資產價值，扣除與HMBS相關的借款83.24.1 (4.1)
MSR套期保值衍生工具$(9.4)8.2 (5.1)
總套期保值頭寸$12.3 $(9.2)
假設套期保值覆蓋率(2)32 %27 %
對利率變化的假設剩餘風險敞口$(26.6)$25.4 
(1)公允價值假設變動的基準是基於截至2022年3月31日的2.32%的10年期美國國債利率。
(2)上述假設對衝覆蓋率的計算方法為總對衝頭寸的公允價值變化除以機構MSR頭寸的價值變化。
我們的衍生品工具包括與不同銀行交易對手進行的MBS或機構TBA遠期交易、交易所交易的利率掉期期貨和利率期權。這些衍生工具不被指定為會計對衝。TBA或即將宣佈的證券是交易活躍的遠期合同，在特定的未來日期購買或出售機構MBS。我們不時地與購買的看跌期權簽訂交易所交易的期權合同，這些看跌期權由書面看漲期權融資。我們在MSR估值調整中報告這些衍生工具的公允價值變化，並在我們的綜合經營報表中報告服務部門的淨額。我們可以不時在MSR和管道對衝策略之間建立部門間衍生品工具，以優化第三方衍生品的使用。這類部門間衍生工具在我們的合併財務報表中被剔除。
衍生工具須遵守保證金要求，記為初始保證金或變動保證金。Ocwen可能被要求以每日價值為基礎，通過追加保證金通知向交易對手提供現金抵押品，或有權獲得現金抵押品
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儀器的更換。市場因素的變化，包括利率和我們的信用評級，可能需要我們提供額外的現金抵押品，並可能對我們的財務狀況和流動性產生重大不利影響。
為投資而持有的貸款和與住房抵押貸款證券相關的借款
我們的HECM貸款組合的公允價值一般會隨着市場利率的上升而減少，隨着市場利率的下降而增加。由於我們的HECM貸款組合主要由ARM組成，較高的利率會導致貸款餘額增加，並更快地達到98%的最高索償金額清算事件，較低的利率延長了清盤的時間。.
我們的HECM貸款組合的公允價值減去HMBS相關借款的公允價值，包括在資產負債表日未證券化的反向抵押貸款和尾部(反向管道)的公允價值，以及證券化HECM貸款的公允價值淨額，出於風險管理的目的，這些借款代表了反向抵押貸款經濟MSR(HMSR)。HMSR對我們的遠期MSR值敏感性起到了部分對衝作用。這項HMSR敞口被用作抵消我們的前瞻性MSR敞口，並作為上文所述的MSR對衝策略的一部分進行管理。
管道套期保值策略-為銷售和IRLC持有的貸款
在本行的原始業務中，吾等自利率鎖定承諾之日起至(I)鎖定承諾取消或到期日或(Ii)至將所產生貸款出售至第二按揭市場之日止期間，承受利率風險及相關價格風險。遠期貸款的貸款承諾一般從5天到90天不等，我們對借款人的大部分承諾為60天，對代理賣家的承諾為7天。持有的待售貸款通常在5至20天內獲得資金並出售。這一利率敞口直到2021年5月才單獨進行對衝，而是用作對我們的MSR敞口的抵消，並作為上述MSR宏觀對衝策略的一部分進行管理。自2021年5月起，我們實施了一項新的管道對衝策略，根據該策略，持有的待售貸款和IRLC的利率敞口通過衍生品工具進行經濟對衝，包括機構TBA的遠期銷售。管道對衝策略的目標是在一定的容忍度範圍內為鎖定和貸款提供對衝覆蓋。通過調整後的鎖和持有的待售貸款減去正向和反向管道的抵銷對衝，每日的淨市場風險頭寸被監測，其每日上限為+/-15%或+/-1500萬美元。在2021年第四季度，每日限額被修訂為+/-5.0%或+/-500萬美元。本公司於原始業務分部內，於綜合經營報表內報告該等衍生工具的公允價值變動，作為待售貸款的收益。我們可能會時不時地, 建立部門間衍生工具之間的MSR和管道套期保值策略，以優化第三方衍生工具的使用。這類部門間衍生工具在我們的合併財務報表中被剔除。對於為投資而持有的未證券化貸款，反向管道是根據下文描述的相同原則進行對衝的。
在2022年第一季度，管理層開始對從證券化中購買的Ginnie Mae EBO貸款進行對衝，以與TBA進行修改和重新履行，以管理由於利率上升而導致的市場風險(價格影響)，同時這些貸款正在等待償還。
墊款匹配出資負債
我們監測利率上升對我們的可變利率預付融資債務支付的利息的影響。現金和浮存餘額的收益部分抵消了我們對利息支出變化的敞口。當我們的預先融資安排需要時，我們購買利率上限作為經濟對衝(在會計上不被指定為對衝)。
利率敏感型金融工具
下表列出我們對利率變動敏感的金融工具的名義金額，以及這些工具在指定日期的相關公允價值。我們使用某些假設來估計這些工具的公允價值。
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March 31, 20222021年12月31日
天平公允價值(1)天平公允價值(1)
利率敏感型資產：
生息現金$232.1$232.1$136.7$136.7
按公允價值持有的待售貸款716.0716.0917.5917.5
以較低成本或公允價值持有以供出售的貸款(2)
9.09.011.011.0
按公允價值持有的用於投資的貸款
7,451.67,451.67,199.87,199.8
償債賬户和定期存款
13.713.710.610.6
對利率敏感的總資產$8,422.4$8,422.4$8,275.5$8,275.5
對利率敏感的負債(3)：
墊款匹配出資負債$497.3$495.9$512.3$512.0
與HMBS相關的借款，按公允價值計算7,118.87,118.86,885.06,885.0
按揭貸款倉儲設施959.1959.11,085.11,085.1
MSR融資安排，淨額(4)894.0870.5901.7873.8
高級筆記(4)685.0610.8685.0674.9
對利率敏感的負債總額
$10,154.3$10,055.2$10,069.1$10,030.8
March 31, 20222021年12月31日
概念上的
天平		公平
值(1)		概念上的
天平		公平
值(1)
利率敏感型衍生金融工具：
衍生資產(負債)：
IRLC$617.5$5.7$1,085.3$18.1
反向貸款的遠期銷售201.0—175.00.4
利率互換期貨——792.51.7
TBA遠期MBS交易1,197.0(3.9)1,782.0(0.2)
利率期權合約2,100.0(4.7)575.0(0.3)
衍生工具，淨額$4,115.5$(2.9)$4,409.8$19.7
(1)有關金融工具的其他公允價值信息，請參閲未經審計綜合財務報表附註3-公允價值。
(2)扣除估值津貼後的淨額，包括不良貸款。
(3)不包括因出售資產而產生的融資負債，這些資產在會計上不符合銷售資格，因此被計入擔保融資，這些融資沒有合同到期日，並在相關資產的使用期限內攤銷。
(4)金額不包括任何相關的貼現或未攤銷債務發行成本。
靈敏度分析
公允價值MSR、待售貸款、待投資貸款及相關衍生產品
下表彙總了我們的MSR、為投資而持有的HECM貸款和為出售而持有的貸款以及任何相關衍生品在2022年3月31日的公允價值估計變化，考慮到收益率曲線的假設瞬時平行移動。我們使用2022年3月31日的市場利率進行敏感性分析。該估計是基於前述各段所述的利率風險敏感投資組合，並假設利率收益率曲線即時、平行移動。這些敏感性是假設的，僅供説明之用。基於假設變動的公允價值變動一般不能外推，因為公允價值變動與公允價值變動的關係可能不是線性的。
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公允價值變動

下行25個基點最高可達25bps
證券化HECM貸款的資產價值，扣除與HMBS相關的借款$4.1 $(4.1)
為投資而持有的貸款-未證券化的HECM貸款和尾部— — 
持有待售貸款10.8 (11.8)
衍生工具(2.9)6.6 
MSR總數-代理和非代理(1)(38.9)34.7 
利率鎖定承諾(2)(0.7)0.9 
合計，淨額$(27.7)$26.2 
(1)主要反映市場利率變化對機構MSR投資組合預計提前還款的影響。對我們MSR的公允價值調整被與NRZ和MAV融資負債相關的公允價值調整部分抵消，這些公允價值調整記錄在質押MSR負債支出中。
(2)僅限遠期按揭貸款。
從2021年12月31日至2022年3月31日，我們的淨敏感度下降(收益率曲線平行移動25個基點，從約3500萬美元降至262800萬美元)，主要是由於利率上升對MSR投資組合的影響(由於凸性)、MSR投資組合的出售以及2022年第一季度我們對衝工具的變化。
借款
用於為我們的大部分業務提供資金的大部分債務都受到利率波動的影響。我們可能會購買利率掉期和利率上限，以最大限度地減少未來利率因加息而帶來的風險，或者在融資協議要求的情況下。
根據2022年3月31日的餘額，如果我們的可變利率債務以及利息收入現金和浮動餘額的利率增加1%，我們估計由於年度利息收入增加2380萬美元和年度利息支出增加1160萬美元，淨積極影響約為1220萬美元。
外幣匯率風險
我們在印度和菲律賓的業務使我們面臨外匯匯率風險，因為我們的外匯頭寸仍未對衝。根據我們頭寸的大小和風險，我們可能會簽訂遠期外匯合約，以對衝印度盧比或菲律賓比索價值變化的影響。
房價
未達到最高索賠金額的非活躍反向抵押貸款通常代表Ginnie Mae被取消抵押品贖回權，REO保留在相關的HMBS中，直到清算。不活躍的MCA回購貸款通常被HMBS發行者取消抵押品贖回權並清算。雖然活躍和非活躍的反向抵押貸款由聯邦住房管理局承保，但我們在回購和清算這些貸款的過程中可能會產生費用和損失，這些貸款不是由聯邦住房管理局根據計劃指南償還的。此外，在某些情況下，我們可能會受到房地產價格風險的影響，以至於我們無法在FHA計劃指導方針內清算REO。隨着我們的反向抵押貸款投資組合的季節，以及MCA回購的數量增加，我們對這種風險的敞口將會增加。
項目4.控制和程序
截至2022年3月31日，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督和參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性，這一術語在1934年修訂的《證券交易法》(Exchange Act)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義。
基於這樣的評估，管理層得出結論，截至2022年3月31日，我們的披露控制和程序是：(1)設計並有效運作，以確保與Ocwen，包括其合併子公司有關的重要信息由這些實體中的其他人瞭解，特別是在本報告編寫期間和(2)有效運作，因為它們提供了合理的保證，即Ocwen根據《交易法》(I)提交或提交的報告中要求披露的信息得到了記錄、處理、在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內彙總和報告；以及(Ii)積累並傳達給管理層，包括我們的首席執行官或首席財務官，以便及時決定所需的披露。
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在截至2022年3月31日的財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目1.法律程序
見附註19--條例要求和附註21--未經審計綜合財務報表的或有事項。通過引用將該信息併入本項目。
第1A項。危險因素
投資我們的普通股涉及重大風險。我們在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1.A.項中描述了管理層認為影響或可能影響我們的最重大風險。瞭解這些風險對於理解此類報告以及我們隨後提交給美國證券交易委員會的文件(包括10-Q表格式)中的任何陳述以及評估對我們普通股的投資都很重要。在您就投資我們的普通股做出任何決定之前，您應該仔細閲讀和考慮本文中描述的風險和不確定性，以及本年報和美國證券交易委員會後續文件中以引用方式包含或併入的所有其他信息。你還應該考慮“前瞻性陳述”中列出的信息。如果任何風險實際發生，我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果可能會受到重大不利影響。如果發生這種情況，我們普通股的價值可能會大幅縮水，你可能會損失部分或全部投資。

項目6.展品
 
3.1
經修訂和重新修訂的公司章程，經修訂(1)
3.2
修訂和重新制定《奧文金融公司章程》(二)
 4.1本公司同意應要求向證券交易委員會提供本公司及其子公司發行長期債務的每份文書的副本，其授權本金金額不超過本公司及其子公司綜合資產的10%。
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對主要執行官員的證明(現提交)
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對主要財務官的證明(現提交)
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的主要執行官員證書(隨函提供)
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的主要財務官證明(隨函提供)
101
公司截至2022年3月31日的季度報告10-Q表中的以下財務報表採用內聯XBRL格式：(I)綜合資產負債表，(Ii)綜合經營報表，(Iii)綜合全面收益表，(Iv)綜合權益變動表，(V)綜合現金流量表，以及(V)未經審計綜合財務報表附註，標記為文本塊幷包括詳細標籤。

104
公司截至2022年3月31日的季度報告10-Q表的封面，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。


(1)在註冊人於2020年11月3日提交的截至2020年9月30日的10-Q表格中，通過引用類似描述的展品併入。
(2)在2019年2月25日提交的註冊人表格8-K中引用了類似描述的展品。



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簽名
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
 奧文金融公司
  
 由以下人員提供：/s/六月C.坎貝爾
  
  執行副總裁兼首席財務官
(代表註冊人及其主要財務人員)
日期：2022年5月5日  


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