tup-20220326

000100865412/312022Q1假象398.5———————————00010086542021-12-262022-03-2600010086542022-05-02Xbrli：共享ISO 4217：美元00010086542020-12-272021-03-27ISO 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r2021-03-270001008654Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2021-03-270001008654Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-03-270001008654美國-公認會計準則：財務資產過去成員2022-03-260001008654美國-公認會計準則：財務資產過去成員2021-12-2500010086542020-12-272021-12-250001008654Us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldForSaleOrDisposedOfBySaleMember2021-12-262022-03-260001008654Us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldForSaleOrDisposedOfBySaleMember2020-12-272021-03-270001008654Us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldForSaleOrDisposedOfBySaleMember2022-03-260001008654Us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldForSaleOrDisposedOfBySaleMember2021-12-250001008654美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員SRT：最小成員數2021-12-262022-03-260001008654SRT：最大成員數美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員2021-12-262022-03-260001008654美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員2021-12-262022-03-260001008654美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2021-12-262022-03-260001008654美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2020-12-272021-03-270001008654美國-公認會計準則：遠期合同成員2022-03-260001008654美國-公認會計準則：遠期合同成員2021-12-250001008654貨幣：美元美國公認會計準則：成員較短美國-公認會計準則：遠期合同成員2022-03-260001008654幣種：PHP美國公認會計準則：成員較短美國-公認會計準則：遠期合同成員2022-03-260001008654美國-美國公認會計準則：長期成員貨幣：韓元美國-公認會計準則：遠期合同成員2022-03-260001008654貨幣：瑞士法郎美國-美國公認會計準則：長期成員美國-公認會計準則：遠期合同成員2022-03-260001008654美國-美國公認會計準則：長期成員貨幣：韓元美國-公認會計準則：遠期合同成員2021-12-250001008654貨幣：瑞士法郎美國-美國公認會計準則：長期成員美國-公認會計準則：遠期合同成員2021-12-250001008654貨幣：美元美國公認會計準則：成員較短美國-公認會計準則：遠期合同成員2021-12-250001008654美國公認會計準則：成員較短貨幣：歐元美國-公認會計準則：遠期合同成員2021-12-250001008654美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberTUP：非貿易金額應收成員2022-03-260001008654美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberTUP：非貿易金額應收成員2021-12-250001008654美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國公認會計準則：應計負債成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-03-260001008654美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國公認會計準則：應計負債成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-12-250001008654TUP：TermLoanMember2022-03-260001008654TUP：TermLoanFacilityMemberTUP：TermLoanMember2021-12-250001008654設置：RevolvingCreditAgreement成員2022-03-260001008654設置：RevolvingCreditAgreement成員2021-12-250001008654US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員設置：RevolvingCreditAgreement成員2022-03-260001008654US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員設置：RevolvingCreditAgreement成員2021-12-262022-03-260001008654TUP：TermLoanFacilityMemberTUP：2月28日貸款預付款2月28日TUP：TermLoanMember2021-12-262022-03-260001008654TUP：TermLoanFacilityMemberTUP：TermLoanMemberTUP：TermLoanPrepaymentOn May142021成員2021-12-262022-03-260001008654TUP：TermLoanFacilityMemberTUP：TermLoanMemberTUP：TermLoanPrepaymentOn 6月21日2021月2021-12-262022-03-260001008654TUP：TermLoanFacilityMemberTUP：TermLoanMemberTUP：TermLoanMember2021-12-262022-03-260001008654SRT：最小成員數2022-03-260001008654SRT：最大成員數2022-03-260001008654美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2021-12-262022-03-260001008654美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2020-12-272021-03-270001008654Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-12-262022-03-260001008654Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-12-272021-03-270001008654美國-公認會計準則：其他非運營收入支出成員2021-12-262022-03-260001008654美國-公認會計準則：其他非運營收入支出成員2020-12-272021-03-270001008654美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員TUP：TermLoanMember2022-03-260001008654美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員TUP：TermLoanMember2021-12-250001008654TUP：亞洲太平洋細分市場成員2021-12-262022-03-260001008654TUP：亞洲太平洋細分市場成員2020-12-272021-03-270001008654TUP：歐洲細分市場成員2021-12-262022-03-260001008654TUP：歐洲細分市場成員2020-12-272021-03-270001008654TUP：北美細分市場成員2021-12-262022-03-260001008654TUP：北美細分市場成員2020-12-272021-03-270001008654TUP：南美細分市場成員2021-12-262022-03-260001008654TUP：南美細分市場成員2020-12-272021-03-270001008654TUP：亞洲太平洋細分市場成員2021-12-250001008654TUP：歐洲細分市場成員2021-12-250001008654TUP：北美細分市場成員2021-12-250001008654TUP：南美細分市場成員2021-12-250001008654美國-公認會計準則：公司成員2021-12-25

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

_________________________________________________________________

表格10-Q

_________________________________________________________________


☒			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

在結束的13周內March 26, 2022

或


☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期至

佣金文件編號1-11657

_________________________________________________________________

特百惠品牌公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

—————————————————————————————————————————————————————————————————


特拉華州		36-4062333
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)		(國際税務局僱主身分證號碼)

14901南橙花步道
奧蘭多	佛羅裏達州	32837

(Address of principal executive offices) (Zip Code)

(407) 826-5050

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：


每個班級的標題	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元	設置	紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

☒

加速文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐

規模較小的報告公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒

截至2022年5月2日, 45,845,271沙爾註冊人的普通股面值為0.01美元，未償還。


項目			頁面
第一部分-財務信息			3

項目1.財務報表			3

簡明綜合損益表(損益表)			3

簡明綜合全面收益表			4

簡明綜合資產負債表			5

簡明股東權益綜合報表			6

現金流量表簡明合併報表			8

簡明合併財務報表附註			10

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析			35

項目3.關於市場風險的定量和定性披露			51

項目4.控制和程序			55

第二部分--其他資料			56

項目1.法律訴訟			56

第1A項。風險因素			56

項目5.其他信息			58

項目6.展品			59

簽名			60

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

特百惠品牌公司

簡明合併損益表

(未經審計)


	13周結束
(單位：百萬，每股除外)	3月26日， 2022		3月27日， 2021
淨銷售額	$	348.1	$	413.9
產品銷售成本	126.1		120.3
毛利	222.0		293.6

銷售、一般和行政費用	203.4		221.2
重新設計費用	1.5		3.1
處置資產時的(收益)	(0.4)		(7.7)

營業收入	17.5		77.0

債務清償損失	—		2.1
利息支出	4.6		11.8
利息收入	(0.7)		(0.3)
其他費用(收入)，淨額	4.3		(1.3)
所得税前持續經營所得	9.3		64.7

所得税撥備	6.8		20.7
持續經營收入	2.5		44.0


所得税前非持續經營業務所得	0.4		0.4
(虧損)持有待售資產和處置的收益	(2.6)		1.0
所得税撥備	0.4		0.1
(虧損)停產業務收益	(2.6)		1.3

淨(虧損)收益	$	(0.1)	$	45.3

持續經營的基本收益--每股	$	0.05	$	0.89
非持續經營的基本(虧損)收益-每股	$	(0.05)	$	0.03
每股基本(虧損)收益-總計	$	—	$	0.92

持續經營攤薄後每股收益	$	0.05	$	0.82
非持續經營攤薄(虧損)收益--每股	$	(0.05)	$	0.03
稀釋(虧損)每股收益-總計	$	—	$	0.85

基本加權平均股份	48.0		49.4
稀釋加權平均股份	51.3		53.4

見簡明合併財務報表附註。

特百惠品牌公司

簡明綜合全面收益表

(未經審計)


	13周結束
(單位：百萬)	3月26日， 2022		3月27日， 2021
淨(虧損)收益	$	(0.1)	$	45.3

其他綜合收益
外幣折算調整	14.9		3.9
現金流套期保值遞延收益，税後淨額	0.4		—
養老金和其他退休後(成本)福利，税後淨額	(1.3)		1.4
其他綜合收益	14.0		5.3

綜合收益總額	$	13.9	$	50.6

見簡明合併財務報表附註。

特百惠品牌公司

簡明合併資產負債表

(未經審計)


	自.起
(單位：百萬，不包括股份)	3月26日， 2022		12月25日， 2021
資產
現金和現金等價物	$	245.6	$	267.2
應收賬款淨額	86.5		86.2
庫存，淨額	246.2		232.2
非貿易應收賬款淨額	31.2		31.9
預付費用和其他流動資產	22.5		22.8
持有待售流動資產	7.8		7.9
流動資產總額	639.8		648.2

遞延税項資產，淨額	198.1		194.9
財產、廠房和設備、淨值	159.3		160.9
經營性租賃資產	74.1		74.7
長期應收賬款淨額	4.9		7.7
商品名稱，淨額	9.9		10.6
商譽	42.2		42.7
其他資產，淨額	98.6		97.2
持有待售資產	16.5		18.5
總資產	$	1,243.4	$	1,255.4

負債與股東權益
應付帳款	$	105.3	$	123.3
流動債務和融資租賃債務	10.6		8.9
應計負債	260.1		287.9
持有待售流動負債	132.1		135.8
流動負債總額	508.1		555.9

長期債務和融資租賃義務	799.2		700.5
經營租賃負債	55.5		57.3
其他負債	127.9		131.0
為出售而持有的負債	18.8		17.8
總負債	1,509.5		1,462.5

承付款和或有事項(附註19)
股東權益(虧損)：
優先股，$0.01面值，200,000,000授權股份；未發行	—		—
普通股，$0.01面值，600,000,000授權股份；63,607,090已發行股份	0.6		0.6
實收資本	197.4		216.9
留存收益	1,125.3		1,139.4
國庫股，17,864,659和14,726,849股份分別按成本價計算	(915.5)		(876.1)
累計其他綜合損失	(673.9)		(687.9)
股東權益合計(虧損)	(266.1)		(207.1)

總負債和股東權益	$	1,243.4	$	1,255.4

見簡明合併財務報表附註。

特百惠品牌公司

股東權益簡明合併報表

(未經審計)


	普通股			庫存股			實收資本		留存收益		累計其他綜合損失		股東權益合計(虧損)
(單位：百萬，每股除外)	股票	美元		股票	美元
2021年12月25日	63.6	$	0.6	14.7	$	(876.1)	$	216.9	$	1,139.4	$	(687.9)	$	(207.1)
淨額(虧損)	—	—		—	—		—		(0.1)		—		(0.1)

其他綜合收益	—	—		—	—		—		—		14.0		14.0

普通股回購				3.4	(56.2)		(18.8)						(75.0)
為激勵計劃發行的股票和期權	—	—		(0.2)	16.8		(0.7)		(14.0)				2.1
March 26, 2022	63.6	$	0.6	17.9	$	(915.5)	$	197.4	$	1,125.3	$	(673.9)	$	(266.1)

見簡明合併財務報表附註。

特百惠品牌公司

股東權益簡明合併報表

(未經審計)


											累計其他綜合(虧損)收入		股東權益合計(虧損)
	普通股			庫存股			實收資本		留存收益
(單位：百萬，每股除外)	股票	美元		股票	美元
2020年12月26日	63.6	$	0.6	14.3	$	(896.5)	$	215.5	$	1,161.6	$	(685.9)	$	(204.7)
淨收入	—	—		—	—		—		45.3		—		45.3

其他綜合收益	—	—		—	—		—				5.3		5.3


為激勵計劃發行的股票和期權	—	—		(0.3)	19.1		(0.2)		(18.1)		—		0.8
March 27, 2021	63.6	$	0.6	14.0	$	(877.4)	$	215.3	$	1,188.8	$	(680.6)	$	(153.3)

見簡明合併財務報表附註。

特百惠品牌公司

簡明合併現金流量表

(未經審計)


	13周結束
(單位：百萬)	3月26日， 2022			3月27日， 2021
經營活動
淨(虧損)收益	$	(0.1)		$	45.3
減去：停產業務的損失(收入)	2.6		—	(1.3)
持續經營收入	$	2.5		$	44.0

將淨收入與業務活動中使用的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷	10.7			9.8
未實現外匯(收益)	(3.1)			—
基於股票的薪酬	2.9			1.8
遞延債務發行成本攤銷	0.5			1.3
處置資產時的(收益)	(0.4)			(8.7)
信貸損失準備金	3.3			1.0
債務清償損失	—			2.6
存貨減記	3.6			2.3



遞延税金淨變動	4.6			(0.7)
套期保值活動的現金淨結算額	(2.5)			(3.1)
其他	(0.1)			(0.7)
資產和負債變動情況：
應收賬款	(1.8)			(0.4)
盤存	(13.7)			(34.0)
非貿易應收賬款	(6.3)			(11.5)
預付費用	1.0			0.6
其他資產	2.7			(2.5)
應付賬款和應計負債	(27.4)			(12.7)
應付所得税	(14.5)			2.5
其他負債	(3.3)			(3.2)
經營活動中使用的現金淨額	$	(41.3)		$	(11.6)

投資活動
資本支出	(6.0)			(7.4)
資產剝離淨收益	—			2.4
處置資產所得收益	0.5			9.9
投資活動提供的現金淨額(用於)	$	(5.5)		$	4.9

融資活動
定期貸款償還	—			(34.0)
左輪手槍貸款	128.0			—
償還左輪手槍貸款	(23.0)			—
短期債務淨增加	—			32.4
債券發行成本支付	—			(0.3)
融資租賃還款	(0.3)			(0.3)
普通股回購	(75.0)			—
員工股票獎勵預扣税金的現金支付	(0.8)			(1.4)
行使股票期權所得收益	—			0.5


融資活動提供(用於)的現金淨額	$	28.9		$	(3.1)


停產運營
經營活動提供(用於)的現金	0.1		(2.0)
投資活動提供的現金(用於)	(0.1)		28.1
非持續經營提供的現金(用於)	$	—	$	26.1

匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響	(2.9)		(4.1)
現金、現金等價物和限制性現金淨變化	(20.8)		12.2
年初現金、現金等價物和限制性現金	273.8		150.5
期末現金、現金等價物和限制性現金(A)	$	253.0	$	162.7

(A)包括截至2022年3月26日和2021年3月27日的非持續業務現金分別為20萬美元和20萬美元。

見簡明合併財務報表附註。

特百惠品牌公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

注1：主要會計政策摘要

陳述的基礎

簡明綜合財務報表包括特百惠品牌公司及其子公司(統稱為“公司”或“特百惠”)的賬户，所有公司間交易和餘額均已沖銷。公司根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和條例編制未經審計的簡明綜合財務報表，並認為該報表反映了所有調整，包括公平陳述結果所必需的正常經常性項目。

按照公認會計原則為完整財務報表編制的財務報表中通常包括的某些信息和附註披露已在該等規則和條例允許的情況下被精簡或省略。因此，隨附的未經審計的綜合財務報表和相關説明應與公司截至2021年12月25日的年度報告Form 10-K中包括的經審計的2021年綜合財務報表一併閲讀。本文所列任何中期的經營業績並不一定代表整個會計年度的預期業績。

停產運營

停產的業務包括該公司美容業務的某些關鍵品牌，包括House of Fuller、Nutrimetics和Nuvo。Avroy Shlain在2021年第一季度被出售。截至2022年第一季度，該公司正在完成與買家就House of Fuller達成的最終慣例成交安排。這筆交易於2022年第二季度完成。有關更多信息，請參閲注22：後續事件。該公司正在評估收到的對Nutrimetics的非約束性報價，以期在2022年第二季度達成最終協議。該公司繼續積極探索Nuvo的戰略替代方案。

在2021年第三季度，該公司確定這些處置代表着一種戰略轉變，將對其運營結果產生重大影響。因此，美容業務的結果在這些簡明綜合財務報表中反映為非持續經營，包括所有可比較的前期信息。以前分配給美容業務用於分部報告目的的某些成本不符合停止運營的分類條件，已重新分配到持續運營。有關更多信息，請參閲附註13：為出售資產和停止經營而持有。

預算的使用

按照公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層作出估計和假設。這些估計和假設影響到截至合併財務簡表之日報告的資產和負債額以及或有負債的披露，以及報告期內報告的銷售和費用淨額。實際結果可能與這些估計值大不相同。

經濟不確定性

在截至2022年3月26日的第一季度，公司的業務活動繼續受到冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)的影響，最明顯的是在亞洲，那裏的封鎖持續存在，感染率上升。此外，該公司的業務活動，特別是在歐洲的業務活動經歷了波動，並受到俄羅斯/烏克蘭衝突的影響。因此，該公司的許多估計和假設需要更多的判斷力，具有更高的變異性和波動性。隨着事件的不斷髮展和獲得更多信息，該公司的估計在未來可能會發生重大變化。

自2020年初以來，該公司一直遵循疾病控制和預防中心(疾控中心)和世界衞生組織(世衞組織)關於在宣佈新冠肺炎為流行病後個人和企業所需採取的行動的指導。自2020年以來，這一大流行影響了全世界的經濟活動，許多國家的政府實施了旨在阻止或減緩該疾病進一步傳播的政策。這些政策，如原地避難令、旅行限制和檢疫要求，在相當長的一段時間內仍然有效，導致學校和非必要企業暫時關閉，旅行和親自聚會受到限制。該公司繼續採取行動，保護員工，支持公司的全球銷售隊伍及其社區，並保持業務連續性。

權益

於2022年2月28日，本公司與富國銀行全國協會(“Wells Fargo Bank，National Association”)訂立一項新的加速股份回購(“ASR”)協議，根據該協議，本公司支付7,500萬美元，並首次收到本公司已發行普通股3,438,264股，該等股份隨即作廢。最初收到的股票數量為7500萬美元除以2022年2月25日公司普通股價格16.36美元。根據ASR協議的條款，本公司將回購的7500萬美元剩餘25%的最終股份數量將於2022年6月28日或之前協議結算時確定。富國銀行有權援引2022年5月27日的加速估值日期。最終回購的股票數量將基於其普通股在ASR協議期限內的成交量加權平均價格減去折扣。

新會計公告

尚未採用的標準

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04《參考利率改革(主題848)：促進參考利率改革對財務報告的影響》，這是一項有限時間內的任選指導，旨在緩解從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)向替代參考利率的過渡。ASU打算解決與合同修改會計和對衝會計有關的某些關切。這些可選的權宜之計和適用GAAP的例外情況，假設符合某些標準，允許持續到2022年12月31日。修正案應在預期的基礎上適用。此外，FASB還發布了ASU 2021-01《參考匯率改革(主題848)》，以細化ASC 848和ASU 2020-04的範圍，以迴應2021年1月的參考匯率改革。ASU 2021-01增加了指南，以澄清ASC 848中的哪些可選權宜之計可應用於未參考LIBOR或參考利率將被終止但因終止過渡而被修改的衍生工具。本指導意見自發布之日起至2022年12月31日有效。該公司繼續評估可能採用這些修訂的影響，並預計這些修訂不會對其綜合財務報表產生實質性影響。

注2：分銷成本

產品銷售成本包括與購買和製造本公司銷售的商品有關的成本。這些成本包括進口運費、關税、採購和接收成本、檢驗成本、折舊成本、內部轉移成本和原材料、在製品和包裝材料的倉儲成本。產成品的倉儲和分配費用包括在銷售、一般和行政費用細目中。配送成本包括出站運費和相關的人工成本。向客户收取的與產品分銷相關的費用被歸類為收入。

分銷成本包括：


	13周結束
(單位：百萬)	3月26日， 2022		3月27日， 2021
分銷成本	$	32.9	$	40.0

注3：推廣費用

該公司經常向其獨立銷售團隊成員提供促銷優惠，以鼓勵他們完成其他活動的特定目標或指標。這些活動是公司業務的附屬活動，但被認為是與銷售分開的服務，銷售是通過確定的團隊/團隊銷售水平、派對出席率、新銷售團隊成員的增加或其他業務關鍵職能來衡量的。提供的獎勵形式有產品獎、特等獎或旅行。

計劃通常是為了表彰實現主要目標的銷售團隊成員。舉個例子，舉辦一定數量的產品展示。在這種情況下，公司會向在指定時間內達到產品演示目標數量的銷售團隊成員提供獎勵。這段時間從幾周到幾個月不等。獎品通常是分等級的，在這種情況下，滿足一個級別可能會得到一件珠寶，成就較高的人會得到更有價值的獎品，如一臺電視或一次旅行。類似的計劃旨在獎勵實現特定目標的現有銷售團隊成員，方法是將他們提升到組織中更高的級別，在那裏他們的收入機會將會擴大，他們將承擔額外的責任，增加新的銷售團隊成員，併為新的和現有的銷售團隊成員提供培訓和激勵。其他業務驅動因素，如安排產品展示、增加銷售團隊成員數量、舉辦產品展示或增加終端消費者參加產品展示，也可能是計劃的重點。

該公司還為達到目標銷售水平提供佣金。這些類型的獎勵通常基於至少一名銷售團隊中層成員及其下線成員的銷售業績。下線包括由給定的銷售團隊成員直接添加到銷售團隊的銷售團隊成員，以及由她或他的下線成員添加的銷售團隊成員。通過這種方式，如果銷售團隊成員致力於增加和發展他們的單位，他們可以隨着時間的推移建立一個廣泛的組織。除了佣金，一個單位的積極表現也可能使其領導人有權使用公司提供的車輛，在某些情況下，還有權永久授予車輛。與前面提到的獎勵計劃類似，這些計劃通常提供不同級別的車輛，具體取決於性能。

該公司在銷售隊伍有資格獲得獎勵的期間應計這些獎勵的成本，並將這些成本主要作為銷售、一般和行政費用的組成部分進行報告。這些應計項目需要根據業績估計數和將發生的實際費用對獎勵費用進行估計。在資格期內，監測實際結果，並在知道後對最初的估計進行更改。

促銷費用包括：


	13周結束
(單位：百萬)	3月26日， 2022		3月27日， 2021
促銷費用	$	52.0	$	63.2

注4：激勵性薪酬計劃

股票期權

下表彙總了公司所有激勵計劃下2022年的股票期權活動：


	股票期權	加權平均每股行權價		聚合內在價值 (單位：百萬)
截至2021年12月25日的未償還債務	3,233,672	$	40.41	$	12.6

過期/沒收	(62,951)	61.23		—

截至2022年3月26日的未償還債務	3,170,721	$	39.99	$	16.2

可於2022年3月26日行使	2,170,721	$	57.22	$	—

市場和業績獎、限制性股票和限制性股票單位

該公司還向員工和董事授予限制性股票、限制性股票單位、業績既得性獎勵和市場既得性獎勵，其初始歸屬期限通常從一年到三年不等。下表彙總了2022年此類獎項的活動：


	股票傑出的	加權平均授權日公允價值
截至2021年12月25日的未償還債務	4,500,211	$	5.71
已授予的時間既得股	566,437	16.36

已授予業績和市場份額	481,332	16.36
業績和市場份額調整	(18,689)	5.20
既得	(307,896)	11.59
被沒收	(24,908)	15.60
截至2022年3月26日的未償還債務	5,196,487	$	7.47

基於股票的薪酬支出為：


	13周結束
(單位：百萬)	3月26日， 2022		3月27日， 2021
股票期權	$	0.1	$	0.1
時間、業績和市場既得股票獎勵	$	2.9	$	1.7

未確認的股票薪酬費用和確認未確認的股票薪酬的加權平均年限如下：


	自.起
(單位：百萬)	3月26日， 2022
未確認的股票薪酬費用	$	29.7
確認未確認的股票薪酬的加權平均年限	2.6年份

根據公司的股票激勵計劃，在某些司法管轄區，員工可以使用公司保留的股票來滿足法定要求的最低預扣税。

為預提税金保留的股份和為預扣税金保留的股份的價值如下：


	13周結束
(單位：百萬，不包括股份)	3月26日， 2022		3月27日， 2021
保留股份以支付預扣税金	42,986		44,999
為支付預扣税金而保留的股份價值	$	0.8	$	1.4

注5：重整工程費用

重組費用主要與2020年年中與新領導層啟動的“扭虧為盈計劃”有關。扭虧為盈計劃的關鍵要素包括：增加公司的正確規模計劃以提高盈利能力，加快剝離非核心資產以加強資產負債表，重組公司的債務以增強流動性，以及結構性固定公司的核心業務以創建更可持續的商業模式。重新設計費用主要與遣散費、外部諮詢服務和設施成本有關。該公司預計今年和明年與扭虧為盈計劃相關的重新設計費用將繼續。到目前為止，與扭虧為盈計劃有關的總費用約為4450萬美元，其中3770萬美元與遣散費有關，680萬美元與其他費用有關，主要是諮詢費用。該公司預計在2022年產生1500萬至2000萬美元的扭虧為盈計劃費用。

重整工程的費用包括：


	13周結束
(單位：百萬)	3月26日， 2022		3月27日， 2021
週轉計劃	$	1.5	$	1.6
其他	—		1.5

重新設計工程費用總額	$	1.5	$	3.1

按細分市場劃分的重新設計費用總額

按部門劃分的重新設計費用總額為：


	13周結束
(單位：百萬)	3月26日， 2022		3月27日， 2021
亞太地區	0.2		0.1
歐洲	0.5		1.1
北美	—		1.6
南美	—		0.3
公司	0.8		—
按細分市場劃分的重新設計費用總額	$	1.5	$	3.1

與週轉計劃有關的應計負債中包括的餘額為：


	自.起
(單位：百萬)	3月26日， 2022		12月25日， 2021
期初餘額	$	12.9	$	18.7
規定	1.5		14.8

貨幣換算調整	(0.1)		(0.4)
現金支出：
遣散費	(1.3)		(12.7)
其他	(1.0)		(7.5)

期末餘額	$	12.0	$	12.9

注6：所得税

實際税率為：


	13周結束
	3月26日， 2022		3月27日， 2021
實際税率	73.1	%	32.0	%

與2021年第一季度相比，2022年第一季度的實際税率發生變化，主要是因為：

•全球無形低税收(GILTI)制度的負面影響，該制度對在美國發生的任何損失沒有任何好處。

•我們在美國和非美國業務之間的不利收入組合推動了公司的税費支出

•由於163j規則從EBIDTA改為EBIT，不允許的利息支出的額外估值津貼。本公司對利息結轉的遞延税項資產維持全額估值撥備。

不確定的税收狀況以及相關的利息和罰款是：


	自.起
(單位：百萬)	3月26日， 2022		12月25日， 2021
不確定税務頭寸的應計項目	$	31.0	$	31.0
如果確認，不確定的税收狀況將影響實際税率	$	25.4	$	25.4
與不確定的税務狀況有關的利息和罰款	$	3.3	$	3.3

2022年第一季度，不確定的税收狀況儲備沒有變化。在正常業務過程中，該公司須接受世界各地税務機關的審查。該公司目前正在審查或質疑各州和國際税務機關為2004至2020財年提出的調整建議。由於該等審查仍在進行、其他税務審查開始或各項訴訟時效屆滿，未確認税務優惠餘額在未來十二個月內可能大幅減少或增加。雖然本公司目前預計不會有重大變化，但與不確定税務狀況有關的未確認利益金額可能會大幅增加或減少，這與該期間可能完成的多個外國司法管轄區的審計或新的事態發展有關，而新的發展也可能反過來影響本公司對某些現有遞延税項資產設立估值準備的評估。由於本公司在多個司法管轄區開展業務，以及開放税期的數量較多，因此無法對剩餘的未確認税收優惠的可能變化範圍進行估計。

注7：每股收益(虧損)

每股基本(虧損)收益--總收益的計算方法是淨虧損除以基本加權平均股數。每股攤薄(虧損)收益--總收益的計算還考慮了股票期權、限制性股票、限制性股票單位和業績單位等稀釋性證券對淨虧損和基本加權平均股份的影響。

計算每股收益的要素如下：


	13周結束
(單位：百萬，每股除外)	3月26日， 2022		3月27日， 2021
持續經營收入	$	2.5	$	44.0
停產(虧損)收入	$	(2.6)	$	1.3
淨(虧損)收益	$	(0.1)	$	45.3

基本加權平均股份	48.0		49.4

稀釋證券的影響	3.3		4.0
稀釋加權平均股份	51.3		53.4

持續經營的基本收益--每股	$	0.05	$	0.89
非持續經營的基本(虧損)收益-每股	$	(0.05)	$	0.03
每股基本(虧損)收益-總計	$	—	$	0.92

持續經營攤薄後每股收益	$	0.05	$	0.82
非持續經營攤薄(虧損)收益--每股	$	(0.05)	$	0.03
稀釋(虧損)每股收益-總計	$	—	$	0.85

被排除的反稀釋股份	2.7		2.9

附註8：累計其他全面收益(虧損)

累計其他綜合收益(虧損)變動情況如下：


(單位：百萬，税後淨額)	外幣項目(A)(D)		現金流對衝(b)		退休金和其他退休後項目(c)		總計
2021年12月25日的餘額	$	(664.5)	$	0.2	$	(23.6)	$	(687.9)


重新分類前的其他綜合收益(虧損)	14.9		0.4		(1.3)		14.0

其他全面收益(虧損)	14.9		0.4		(1.3)		14.0

2022年3月26日的餘額	$	(649.6)	$	0.6	$	(24.9)	$	(673.9)

____________________

(A)從累計其他全面收益(虧損)中重新分類的外幣項目金額影響到合併綜合收益(虧損)表中其他(收入)支出、淨額項目。

(B)從累計其他全面收益(虧損)中重新分類的現金流量對衝金額影響簡明綜合收益表(虧損)中已銷售產品的成本。有關現金流量對衝的更多信息，請參閲附註14：衍生金融工具和對衝活動。

(C)退休金和其他退休後項目的補充資料見附註18：退休福利計劃。

(D)截至2022年3月26日的期末結餘中包括1.404億美元的累計外幣虧損，這些虧損已計入2021年記錄的持有待售資產的虧損，並將在出售集團完成出售後減少累計外幣虧損。


(單位：百萬，税後淨額)	外幣項目(A)		現金流對衝(b)		退休金和其他退休後項目(c)		總計
2020年12月26日餘額	$	(648.4)	$	0.2	$	(37.7)	$	(685.9)


重新分類前的其他綜合收益(虧損)	3.9		—		1.0		4.9
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額	—		—		0.4		0.4
其他全面收益(虧損)	3.9		—		1.4		5.3

2021年3月27日的餘額	$	(644.5)	$	0.2	$	(36.3)	$	(680.6)

____________________

(A)從累計其他全面收益(虧損)中重新分類的外幣項目金額影響到合併綜合收益(虧損)表中其他(收入)支出、淨額項目。

(C)退休金和其他退休後項目的補充資料見附註18：退休福利計劃。

從與現金流量套期保值有關的累計其他全面損失中重新歸類的金額包括：



	13周結束
(單位：百萬)	3月26日， 2022		3月27日， 2021
現金流對衝(收益)損失	$	—	$	—
税收(優惠)撥備	—		—
從累計其他綜合收益(虧損)中重新歸類的現金流量對衝金額	$	—	$	—

從與養卹金和其他退休後項目有關的累計其他全面收入(虧損)中重新歸類的數額包括：



	13周結束
(單位：百萬)	3月26日， 2022		3月27日， 2021
以前的服務成本(收益)	$	0.2	$	(0.1)

精算(收益)損失	(0.3)		0.6
税收撥備(優惠)	0.1		(0.1)
從與養卹金和其他退休後項目有關的累計其他全面收入(損失)中重新歸類的金額	$	—	$	0.4

注9：現金、現金等價物和限制性現金

本公司將所有購買時到期日在三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。現金和現金等價物包括定期存款、定期存單或類似工具。本公司在法律上被限制提取的任何資金，包括補償餘額，都被歸類為受限現金。限制性現金記入預付費用和其他流動資產，並記入其他資產，即簡明合併資產負債表中的淨項目。公司合併資產負債表中的現金和現金等價物與合併現金流量表中的期末現金、現金等價物和限制性現金的對賬如下：


	自.起
(單位：百萬)	3月26日， 2022		12月25日， 2021
現金和現金等價物	$	245.6	$	267.2


受限現金	7.4		6.6
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	253.0	$	273.8

附註10：應收賬款

應收賬款和信貸損失準備餘額為：


	自.起
(單位：百萬)	3月26日， 2022		12月25日， 2021
應收賬款	$	118.2	$	117.3


信貸損失準備	(31.7)		(31.1)
應收賬款淨額	$	86.5	$	86.2

注11：庫存

扣除任何庫存備抵後的庫存餘額為：


	自.起
(單位：百萬)	3月26日， 2022		12月25日， 2021
成品	$	179.3	$	181.2



Oracle Work in Process	35.8		28.4



原材料和供應品	31.1		22.6



庫存，淨額	$	246.2	$	232.2

附註12：長期應收賬款

長期應收賬款及長期應收賬款備抵餘額如下：


	自.起
(單位：百萬)	3月26日， 2022
長期應收賬款，毛額	$	32.0

長期應收賬款準備期初餘額	$	(25.6)
核銷	—
復甦	0.1
規定	(2.3)
貨幣換算調整	0.7
長期應收賬款準備	$	(27.1)

長期應收賬款淨額	$	4.9

來自活躍和非活躍客户的大部分逾期長期應收賬款是通過公司的信貸損失準備金預留的。逾期的長期應收賬款毛額為：


	自.起
(單位：百萬)	3月26日， 2022		12月25日， 2021
長期應收賬款逾期	$	28.2	$	29.2

截至2021年12月25日，長期應收賬款總額為3330萬美元，相關撥備為2560萬美元。

注13：持有以待出售資產和停產經營

該公司已確定，這些出售代表着一種戰略轉變，將對其經營業績產生重大影響。因此，下面反映的是美容業務作為非連續性業務的結果，包括這些簡明綜合財務報表中所有可比較的前期信息。以前分配給美容業務用於分部報告目的的某些成本不符合停止運營的分類條件，已重新分配到持續運營。2021年，該公司確認了House Fuller、Nutrimetics和Nuvo持有的待售資產分類虧損#美元133.5百萬美元，基於總預期收益減去銷售成本。損失主要涉及貨幣兑換損失1.404億美元，這些損失仍留在累積的其他全面收入中。與虧損有關，本公司在資產負債表上記錄了一項抵銷資產和負債，該資產和負債將在出售完成後從累積的其他全面收益中註銷並取消相關貨幣換算。

非持續經營的財務信息

業務的結果作為非連續性業務列報，摘要如下：


	13周結束
(單位：百萬)	3月26日， 2022		3月27日， 2021
淨銷售額	$	38.5	$	46.4
產品銷售成本	14.5		16.7
毛利	$	24.0	$	29.7

銷售和管理費用	22.9		28.2
重新設計費用	0.3		—




其他費用，淨額	0.4		1.1
所得税前非持續經營業務所得	$	0.4	$	0.4
處置資產的損失(收益)	2.6		(1.0)
(虧損)所得税前非持續經營所得	$	(2.2)	$	1.4

所得税撥備	0.4		0.1
非持續經營的淨(虧損)收入	$	(2.6)	$	1.3

在2022年3月26日和2021年12月25日包括在非持續經營中的主要類別資產和負債的賬面價值列於下表。


	自.起
(單位：百萬)	3月26日， 2022		12月25日， 2021
資產
現金和現金等價物	$	0.2	$	0.2
應收賬款淨額	14.5		14.9
庫存，淨額	26.4		25.8
非貿易應收賬款淨額	2.8		2.2
預付費用和其他流動資產	1.7		1.5
累計平移調整損失，電流	(37.8)		(36.7)
非連續性業務總資產--流動資產	$	7.8	$	7.9

遞延税項資產，淨額	4.2		6.2
財產、廠房和設備、淨值	8.1		7.8
經營性租賃資產	11.7		11.1

商品名稱，淨額	6.9		6.7
商譽	1.8		1.7
其他資產，淨額	3.5		2.7
累計平移調整損失	(19.7)		(17.7)
持有待售資產	$	16.5	$	18.5
停產業務總資產	$	24.3	$	26.4

負債
應付帳款	$	13.3	$	17.0

應計負債	30.9		30.5
累計平移調整損失，電流	87.9		88.3
非連續性業務負債總額--流動負債	$	132.1	$	135.8


經營租賃負債	9.0		8.6
其他負債	9.8		9.2

為出售而持有的負債	$	18.8	$	17.8
停產業務負債總額	$	150.9	$	153.6

注14：衍生金融工具與套期保值活動

該公司在其國際業務的收益、現金流和財務狀況方面受到外幣匯率波動的影響。雖然該公司在許多市場的本地生產所產生的自然對衝部分緩解了這種貨幣風險，但美元走強總體上對該公司產生了負面影響。作為迴應，該公司使用金融工具來對衝其某些風險敞口，並管理外匯對其財務報表的影響。衍生金融工具最初被指定為公允價值、現金流或淨投資對衝。

公允價值對衝

公允價值對衝是與遠期合約等金融工具訂立的，目的是限制對某些主要與應付賬款和非永久性公司間交易相關的外匯風險的敞口。對於被指定為公允價值套期保值的衍生工具，衍生工具的收益或虧損以及對衝項目因對衝風險而產生的抵銷收益或虧損在當期收益中確認。套期保值項目的公允價值變動導致對其賬面金額的調整。


	13周結束
(單位：百萬)	3月26日， 2022		3月27日， 2021
(損失)公允價值套期保值收益	$	(1.5)	$	1.0

現金流對衝

該公司還使用衍生金融工具來對衝因某些預測交易或購買而產生的外匯風險，並將其歸類為現金流對衝。該公司簽訂的大部分現金流對衝合同與購買庫存或公司間分紅有關。成立時，本公司的現金流對衝合約的期限一般為一個月至15個月。包括在對衝有效性評估中的收益或虧損部分計入其他全面收益(虧損)，並在對衝交易影響收益時通過與被對衝交易相同的項目重新分類為收益。因此，本報告期末與現金流量對衝有關的其他全面收益(虧損)餘額一般將在下一個報告期末重新分類。12個月。未平倉套期保值的相關資產或負債計入其他流動資產或應計負債(視情況而定)。


	13周結束
(單位：百萬)	3月26日， 2022		3月27日， 2021
在其他全面收益中記錄的税前收益	$	0.5	$	0.2

淨投資對衝

該公司使用衍生金融工具，如遠期合同和其信貸協議下的某些歐元計價借款，以對衝其在國際業務中的淨股本投資的一部分，並將這些指定為淨投資對衝。這些金融工具的價值變動計入外幣換算調整，計入累計其他全面收益(虧損)。.由於這些投資的永久性，公司預計在未來12個月內不會將其中任何部分重新歸類到損益表中。在其他全面收益(虧損)和遠期税前收入中計入的扣除税項的公允價值變動如下：


	13周結束
(單位：百萬)	3月26日， 2022		3月27日， 2021
記入其他全面收益的税前(虧損)收益	$	(2.4)	$	1.8

名義價值

本公司認為遠期合約的總名義價值是衡量衍生產品交易量的最佳指標。買賣貨幣的遠期合約的名義價值為：


	自.起
(單位：百萬)	3月26日， 2022		2021年12月25日
購買貨幣的遠期合約名義價值	$	52.4	$	96.4
賣出貨幣的遠期合約的名義價值	$	52.2	$	99.2

買入和賣出貨幣的最大未平倉名義價值為：


	自.起
(單位：百萬)	3月26日， 2022
拋售人民幣	$	34.2
賣出韓元	$	11.6
購買歐元	$	29.1
購買美元	$	23.3

	自.起
(單位：百萬)	2021年12月25日
購買日元	$	14.3
購買美元	$	63.1
賣出瑞士法郎	$	32.6
拋售歐元	$	35.7

公允價值計量

本公司衍生資產的公允價值乃根據第三方報價(第2級公允價值計量)釐定。下表彙總了公司的衍生頭寸，這些頭寸是按公允價值經常性記錄的唯一資產和負債：


		自.起
指定為對衝工具的衍生工具(以百萬計)	資產負債表位置	3月26日， 2022		2021年12月25日
衍生資產：
外匯合約	非貿易應收賬款淨額	$	0.5	$	8.5

衍生負債：
外匯合約	應計負債	$	—	$	(7.3)

本公司每份外匯合約的理論信用風險是重置成本，但管理層相信，招致信用損失的風險微乎其微，即使有任何損失，也不會是重大損失。由於外匯匯率的潛在變化，本公司的衍生工具也面臨市場風險；然而，該等市場風險將被被對衝的標的項目的估值變化完全抵消。就所有未償還衍生工具而言，應計收益或虧損淨額記入非貿易應收賬款、淨負債或應計負債，視乎個別合約的淨頭寸而定。損益金額根據公司對公允價值波動的重大風險敞口而發生變化。該公司有一項會計政策，以毛計列報衍生資產和衍生負債。包括在交易對手違約時提供抵銷權的主要淨額結算安排的影響，該公司的淨衍生頭寸金額為：


	自.起
(單位：百萬)	3月26日， 2022		2021年12月25日
衍生資產(負債)淨額	$	0.5	$	1.2

注15：遞延收入

遞延收入記入簡明綜合資產負債表的應計負債項目。遞延收入餘額主要與為尚未發貨的訂單預先收到的付款有關，如下：


	自.起
(單位：百萬)	3月26日， 2022		12月25日， 2021
遞延收入	$	10.1	$	4.5

附註16：債務

債務組合包括：


	自.起
(單位：百萬)	3月26日， 2022		2021年12月25日
定期貸款	$	394.2	$	398.5
左輪手槍設施	417.0		312.0
融資租賃(a)	1.4		1.8

未攤銷債務發行成本	(2.8)		(2.9)
債務總額	$	809.8	$	709.4

流動債務和融資租賃債務	$	10.6	$	8.9
長期債務和融資租賃義務	799.2		700.5
債務總額	$	809.8	$	709.4

____________________

(a)詳情見附註17：租約。

信貸協議

2021年11月23日，公司及其全資子公司Tupperware Products AG、Adminradora Dart、S.de R.L.de C.V.和Tupperware Brands Asia Pacific Pte。作為行政代理(“行政代理”)、Swingline貸款人及發行行；富國銀行，LLC，BMO Capital Markets Corp.，Five Third Bank及Truist Securities Inc.作為聯席牽頭安排行及聯席賬簿管理人；以及BMO Harris Bank，N.A.，Five Third Bank，National Association及Truist Bank作為辛迪加代理。信貸協議規定：(I)本公司及其附屬借款人可獲得的本金總額最高為4.8億美元的循環信貸安排(“週轉貸款”)；(Ii)本公司及附屬借款人可獲得的本金總額高達2.0億美元的定期貸款(“美元定期貸款”)；及(Iii)本公司及瑞士子公司借款人可獲得的本金總額達1.76億歐元的定期貸款(“歐元定期貸款”)。美元定期貸款和歐元定期貸款統稱為“定期貸款”。轉軌貸款機制分為：(A)全球期、墨西哥期和新加坡期承諾，每期借款總額分別不超過4.5億美元、1,500萬美元和1,500萬美元；(B)全球期信用證融資，最高可達旋轉貸款額度的5,000萬美元；(C)全球期週轉額度融資，最高可達旋轉融資額度的1,000萬美元。本公司和適用的附屬借款人均可獲得上述每一批貸款, 向附屬借款人提供的信貸在任何時候均不得超過3.25億美元。在符合某些條件的情況下，本公司獲準增加轉賬貸款、美元定期貸款和/或歐元定期貸款，只要(I)轉賬貸款增加不超過2.5億美元(轉賬貸款總額最高為7.3億美元)和(Ii)所有貸款增加不超過2.5億美元，外加與富國銀行和其他各方簽訂的信貸協議下的某些貸款償還，另加不限金額，惟該金額的產生不會導致最近結束的連續四(4)個財政季度的綜合淨槓桿率(定義見信貸協議，並須扣除最多1,000,000,000美元的無限制現金及現金等價物(“現金淨額”))超過3.00至1.00。轉換貸款、美元定期貸款和歐元定期貸款都將於2026年11月23日到期。信貸協議項下的責任由(I)就附屬借款人、母公司借款人及(Ii)就母公司借款人及附屬公司借款人(母公司借款人及附屬公司借款人)(母公司借款人(各自均為“擔保人”)的現有及其後購入或組織的每一項直接或間接重大資產)及(B)以母公司借款人及每名擔保人的實質上所有有形及無形個人財產以及前述各項的所有產品、利潤及收益作擔保，惟在每種情況下均受若干例外情況所規限。

該公司擁有預付款選項，以及從2022年3月31日開始的強制性季度預付款。

截至2022年3月26日，公司的加權平均利率為2.35%，基本利差為200信貸協議下以倫敦銀行同業拆息為基礎的借款基點。利息以拖欠和到期的形式支付。

《信貸協定》載有習慣契約，其中包括財務契約以及習慣肯定和消極契約，其中除其他外，包括遵守法律、提交季度和年度財務報表、限制留置權的產生、負債、資產處置、根本改變、限制付款和其他習慣。

聖約。信貸協議還包括與習慣事項(以及習慣通知和治療期)有關的違約事件，其中包括(但不限於)不支付本金、利息或其他金額；違反契諾；任何重大方面的陳述和擔保不正確；重大債務方面的交叉付款違約和交叉加速；破產；重大判決；以及某些ERISA事件。

根據信貸協議，截至公司任何財政季度的最後一天，公司不得允許(A)最近結束的連續四(4)個財政季度的綜合淨槓桿率大於或等於3.75%至1.00(受現金淨值的限制)，該比率在信貸協議期限內可兩次增加0.25至1.00，與信貸協議允許的現金總代價超過7500萬美元的任何收購有關，或(B)當時結束的連續四(4)個財政季度的綜合利息覆蓋率為小於或等於3.00到1.00。

就信貸協議而言，綜合EBITDA指扣除利息、所得税、折舊及攤銷前的收益，經調整後不包括非常、非經常性收益、非現金費用及某些其他項目。綜合淨槓桿率是指(A)於每個計量期間最後一天的綜合融資負債減去最多100,000,000美元的無限制現金及現金等價物與(B)該計量期間的綜合EBITDA的比率，而綜合利息覆蓋比率則為(X)每個計量期間最後一天的綜合EBITDA與(Y)該計量期間的綜合利息費用的比率。截至2022年3月26日，公司遵守了信貸協議中的財務契約。綜合淨槓桿率為2.88，綜合利息覆蓋率為8.81。截至2021年12月25日，公司的綜合淨槓桿率為2.11，綜合利息覆蓋率為8.23。2022年第一季度的財務業績導致綜合淨槓桿率上升，以及截至2022年12月31日止年度餘下季度的淨收益進一步惡化，可能導致本公司接近綜合槓桿率契約門檻，這可能要求本公司採取行動，包括實施成本節約措施，以維持符合綜合淨槓桿率的要求.

該公司在每個季度例行增加其信貸協議項下的轉賬貸款，為經營、投資和融資活動提供資金，並在每個季度末使用可用現金暫時降低借款水平。因此，該公司在每個季度的現金和債務價值上產生的利息支出比僅與季度末餘額有關的利息支出更多。

截至2022年3月26日，公司有4880萬美元的未使用信貸額度，其中包括承諾的擔保信貸協議下的4480萬美元，以及世界各地各種未承諾額度下的400萬美元。

附註17：租約

本公司租賃某些設備、車輛、辦公空間以及製造和分銷設施，並在租賃期內以直線方式確認經營租賃的相關租賃費用。一些租約包括一個或多個續訂選項，續訂條款可以將租期從一年至五年，或更多。本公司可酌情行使租約續期選擇權，而合理地確定將會行使的續期選擇權已包括在租賃期內。資產的折舊年限和租賃改進受到預期租賃期的限制，除非存在所有權轉讓或購買選擇權的合理確定行使。該公司持有的某些租賃協議包括根據通貨膨脹定期調整的租金支付。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。

租賃費用的構成如下：


	13周結束
(單位：百萬)	3月26日， 2022		3月27日， 2021
運營租賃成本：
經營租賃成本(a) (b)	$	7.5	$	9.7

融資租賃成本：
使用權資產攤銷 (a)	$	0.1	$	0.2

融資租賃總成本	$	0.1	$	0.2

____________________

(a) 包括銷售、一般和行政費用以及銷售產品的成本。

(B)包括短期租賃費用#美元0.3百萬美元和美元0.62022年第一季度和2021年第一季度分別為100萬。還包括可變租賃成本#美元0.42022年和2021年前兩個季度均為100萬。

與租賃有關的補充現金流量信息如下：


	13周結束
(單位：百萬)	3月26日， 2022		3月27日， 2021
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自經營租賃的經營現金流	$	(7.8)	$	(9.6)

融資租賃產生的現金流	$	(0.3)	$	(0.3)

以經營性租賃義務換取的使用權資產	$	3.5	$	3.3

有關租約的補充資料如下：


	自.起
(單位：百萬，租期和貼現率除外)	3月26日， 2022			12月25日， 2021
經營租賃：
經營性租賃使用權資產淨額	$	74.1		$	74.7



應計負債	$	20.9		$	19.7
經營租賃負債	55.5			57.3


經營租賃負債總額	$	76.4		$	77.0

融資租賃：
物業、廠房和設備，按成本計算	$	17.8		$	18.1
累計攤銷	(11.7)			(11.8)
財產、廠房和設備、淨值	$	6.1		$	6.3

融資租賃債務的當期部分	$	1.4		$	1.4
長期融資租賃義務	—			0.4
融資租賃負債總額	$	1.4		$	1.8

加權平均剩餘租賃年限(年)：
經營租約	5.5年份			5.7年份
融資租賃	0.5年份			1.4年份

加權平均貼現率：
經營租約	5.8		%	5.3		%
融資租賃	5.1		%	5.1		%

截至2022年3月26日和2021年12月25日的租賃負債到期日如下：


	自.起				自.起
	March 26, 2022				2021年12月25日
(單位：百萬)	經營租約		融資租賃		經營租約		融資租賃
2022	$	23.4	$	1.4	$	25.7	$	1.4
2023	18.3		—		17.9		0.4
2024	13.6		—		13.3		—
2025	7.6		—		7.5		—
2026	5.4		—		5.3		—
此後	27.5		—		27.0		—
未貼現租賃負債總額	$	95.8	$	1.4	$	96.7	$	1.8
扣除計入的利息	(19.4)		—		(19.7)		—
總計	$	76.4	$	1.4	$	77.0	$	1.8

注18：退休福利計劃

截至2022年3月26日和2021年3月27日的第一季度的定期淨成本(收益)構成如下：


	養老金福利				退休後福利
	13周結束				13周結束
(單位：百萬)	3月26日， 2022		3月27日， 2021		3月26日， 2022		3月27日， 2021
服務成本	$	1.2	$	1.6	$	—	$	—
利息成本	0.7		0.9		0.1		0.1
計劃資產回報率	(0.6)		(0.9)		—		—
結算/削減	—		—		—		—
淨攤銷	0.3		0.6		(0.2)		(0.1)
定期淨成本(收益)	$	1.6	$	2.2	$	(0.1)	$	—

在2022年第一季度和2021年第一季度，大約0.1百萬美元和美元0.5百萬美元的税前虧損分別從其他全面收益重新分類為淨定期(收益)成本的一個組成部分。由於它們與非美國計劃有關，該公司使用當前匯率進行這些重新分類。匯率波動的影響包括在上表的攤銷淨額線上。該公司包括$0.3百萬美元和美元0.62022年第一季度和2021年第一季度分別與定期(福利)成本淨額(不包括服務成本)和其他(收入)支出淨額相關的百萬美元。

附註19：承付款和或有事項

本公司及若干附屬公司涉及訴訟及各種法律事宜，而這些訴訟及法律事宜在日常業務過程中須予辯護及處理。這些問題中包括環境問題。本公司不包括與這些事項相關的應計項目中估計的未來法律成本。本公司認為，本公司的或有事項對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的可能性很小。

卡夫食品公司以前隸屬於該公司的母公司Premark International，Inc.，它已經承擔了因某些剝離或停產的業務而產生的任何債務。承擔的責任包括聲稱產品責任、環境責任和侵犯專利的事項。

於2020年2月，美國加州中區地方法院及美國佛羅裏達州中區地方法院對本公司及若干現任及前任高級職員及董事提出假定股東集體訴訟。這些訴訟在佛羅裏達州中區的美國地區法院進行了合併，並任命了一名主要原告。2020年7月31日，首席原告提交了一份合併的經修訂的起訴書，聲稱在2018年1月31日至2020年2月24日(“潛在類別期間”)期間的公開文件中關於公司披露控制和程序以及需要修訂其信貸安排的聲明違反了1934年證券法第10(B)和20(A)節。原告試圖代表一類在潛在類別期間購買公司股票並要求未指明的金錢損害賠償的股東。公司駁回申訴的動議於2021年1月25日獲得批准，但法院允許主原告提出修改後的申訴，原告於2021年2月16日提出。該公司於2021年4月2日提出動議，要求駁回第二次修訂後的申訴。法院於2021年8月9日批准了公司駁回第二份經修訂的起訴書的動議，但再次允許主原告提出經修改的起訴書，原告於2021年8月30日提出。該公司於2021年10月14日提出動議，駁回第三次修訂後的申訴，並於2022年2月4日，法院以偏見駁回第三次修訂後的申訴。原告於2022年4月11日提出上訴，公司的答辯截止日期為5月11日(除非批准延期, 2022年該公司目前無法確定這些行動的結果是否會對其運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。

此外，幾名可能的股東向美國佛羅裏達州中部地區法院提出了針對該公司某些現任和前任高級管理人員和董事的股東派生投訴。這些案件被合併，原告於2020年8月5日提交了合併的修改後的起訴書。合併修訂後的起訴書聲稱，某些現任和前任高級管理人員和董事違反受託責任、不當得利和違反證券法的貢獻，基於這些高級管理人員和董事允許公司違反證券法作出虛假或誤導性陳述的指控。法院擱置了這起訴訟的程序，等待第三項駁回假定股東集體訴訟的動議得到解決。佛羅裏達州第九司法巡迴法院也提出了類似的股東派生訴訟。雙方達成協議，在第三項駁回假定的股東集體訴訟的動議得到解決之前，暫停這一訴訟。該公司目前無法確定這些行動的結果是否會對其運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。

美國證券交易委員會(下稱“美國證券交易委員會”)正在對我們在特百惠墨西哥分公司和富樂墨西哥分公司的會計操作進行調查。本公司正在全力配合本次美國證券交易委員會問詢。由於調查仍在進行，本公司無法預測調查將持續多久，或者在調查結束時，美國證券交易委員會是否會對本公司採取執法行動，如果會，它可能尋求什麼罰款或其他補救措施。此外，圍繞調查的宣傳或可能導致的任何執法行動可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

租契

經營租賃的租賃成本及不可註銷經營租賃項下的約最低租金承擔於附註17：綜合財務報表租賃披露。租賃，包括2021年和2022年的最低租金承諾，主要是針對租期通常為1年份至4剩餘的租約與辦公、製造和分銷空間有關。租賃協議通常包含各種條款，如階梯租金或其他升級條款和租賃優惠，這些條款可能規定一段時間內不支付租金。這類項目由本公司考慮，並在經營租賃的最低租賃期限內以直線基礎計入費用。沒有包含材料續訂選項的租賃協議。某些租約要求公司繳納財產税、保險費和日常維護費用。

附註20：公允價值計量

本公司採用適用的會計準則進行公允價值計量。本指引規定了公允價值的定義，描述了根據公認會計原則適當計量公允價值的方法，並概述了公允價值披露要求。

在本指導下建立的公允價值等級對用於計量公允價值的投入進行了優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級計量)。公允價值層次的三個層次如下：

•第1級-截至報告日期，相同資產或負債的報價在活躍市場上可用。活躍市場是指資產或負債的交易發生的頻率和數量足以持續提供定價信息的市場。

•第2級-定價輸入是第1級所包括的活躍市場的報價以外的價格，在報告日期可直接或間接觀察到。第2級包括使用模型或其他估值方法進行估值的金融工具。這些模型主要是行業標準模型，考慮了各種假設，包括標的工具的報價、時間價值、波動因素、當前市場和合同價格，以及其他相關的經濟指標。基本上所有這些假設在工具的整個期限內都可以在市場上觀察到，可以從可觀察到的數據中得出，或者得到在市場上執行交易的可觀察水平的支持。

•第三級--定價投入包括通常較難從客觀來源觀察到的重要投入。這些投入可以與內部開發的方法一起使用，這些方法從市場參與者的角度得出管理層對公允價值的最佳估計。本公司並無任何經常性第3級公允價值計量。

由於到期日較短或重要性不大，現金及現金等價物、應收賬款、淨額、應付賬款、應計負債以及租賃資產和負債的賬面價值接近其於2022年3月26日和2021年12月25日的公允價值。

定期貸款和左輪手槍貸款的公允價值被歸類為2級負債，並採用市場法進行估計。

定期貸款和左輪手槍貸款的公允價值如下：


	自.起				自.起
	March 26, 2022				2021年12月25日
(單位：百萬)	賬面金額		公允價值		賬面金額		公允價值
定期貸款	$	394.2	$	394.2	$	398.5	$	398.5
左輪手槍設施	417.0		417.0		312.0		312.0
總計	$	811.2	$	811.2	$	710.5	$	710.5

有關本公司衍生金融工具及相關公允價值計量的討論，請參閲附註14：衍生金融工具及對衝活動。

注21：細分市場信息

該公司主要通過銷售隊伍製造和分銷廣泛的產品組合。根據經濟實體、地理位置、產品、生產流程、客户類別和分銷方法的一致性，對某些經營部門進行了彙總。該公司的可報告部門主要以特百惠品牌銷售廚房和家庭的以設計為中心的準備、存儲和服務解決方案。

細分市場詳情如下：


	13周結束
(單位：百萬)	3月26日， 2022		3月27日， 2021
淨銷售額：
亞太地區	$	97.7	$	116.3
歐洲	90.9		121.8
北美	101.8		117.7
南美	57.7		58.1
總淨銷售額	$	348.1	$	413.9

部門利潤：
亞太地區	$	12.3	$	28.9
歐洲	7.4		33.3
北美	9.9		18.9
南美	7.6		11.6
部門總利潤	37.2		92.7

未分配費用	18.6		20.3
重新設計費用 (a)	1.5		3.1
處置資產時的(收益)	(0.4)		(7.7)

債務清償損失	—		2.1
利息支出	4.6		11.8
利息收入	(0.7)		(0.3)
其他費用(收入)淨額	4.3		(1.3)
所得税前持續經營所得	$	9.3	$	64.7

____________________

(a) See 注5：重整收費以作進一步討論。

按部門劃分的可識別資產總額為：


	自.起
(單位：百萬)	3月26日， 2022		12月25日， 2021
可確認資產
亞太地區	$	240.6	$	248.3
歐洲	211.1		215.3
北美	194.8		194.1
南美	110.3		94.9
公司	486.6		502.8
可確認資產總額	$	1,243.4	$	1,255.4

注22：後續事件

2022年5月4日，星期三，該公司完成了對我們在墨西哥的House of Fuller美容業務的即將出售，這與我們專注於核心特百惠業務的戰略是一致的。銷售收益和(收益)或損失將在截至2022年6月25日的季度財務報表中報告。

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下是對截至2022年3月26日的13周與截至2021年3月27日的13周的持續運營結果以及截至2022年3月26日的13周內財務狀況變化的討論。本資料應與第1項“財務報表”中的簡明合併財務報表一併閲讀。

概述

特百惠品牌公司是一家全球領先的消費品公司，設計創新、功能性和對環境負責的產品。該公司的標誌性集裝箱成立於1946年，開創了現代食品儲存類別，徹底改變了世界儲存、供應和準備食品的方式。如今，這個標誌性品牌擁有8500多項以解決方案為導向的廚房和家居產品的功能設計和實用專利。該公司主要通過世界各地的獨立銷售團隊成員組成的網絡將其產品分銷到70多個國家和地區，在截至2022年3月26日的季度中，約有32.6萬人活躍在持續運營中。該公司在全球範圍內通過特百惠品牌從事以設計為中心的廚房和家居準備、存儲和服務解決方案的營銷、製造和銷售。該公司主要採用直銷業務模式，通過人際關係、產品展示和了解消費者需求來分銷和營銷產品。該公司還致力於通過增強銷售和營銷產品的數字平臺以及探索企業對企業分銷渠道來擴大品牌的覆蓋範圍。為了創造更美好的未來，該公司的產品為一次性用品提供了一種選擇，並通過直銷渠道為個人提供了建立企業的機會，作為一種有意義的賺錢方式，並影響了世界各地的婦女、家庭和社區。

該公司正在實施一項增長戰略，利用消費者對標誌性特百惠品牌的接受程度。這一增長戰略植根於將直銷業務發展和數字化，形成新的類別，增加消費者接入點，並擴大公司的分銷渠道。公司的扭虧為盈計劃旨在為公司帶來可持續的增長。公司通過採取節約成本措施、剝離包括房地產在內的非核心資產、加強全球業務的內部流程和控制、為公司全球銷售隊伍引入社會化銷售工具以及產品創新以滿足各種消費和社會經濟領域的需求等努力，在這一計劃方面取得了進展。

由於外幣換算的影響是瞭解期間間比較的一個重要因素，本公司認為，以當地貨幣為基礎的業績列報作為報告業績的補充，有助於提高讀者瞭解公司經營業績和評估業績的能力。該公司提供當地貨幣信息，比較不同時期的業績，就好像本期匯率已用於換算上一時期的業績一樣。該公司使用以當地貨幣為基礎的業績作為評估業績的一種標準。本公司一般指按“當地貨幣”或“不包括匯兑影響”計算的金額。這些結果應被視為根據公認會計原則報告的結果的補充，而不是替代。以當地貨幣為基礎的結果可能無法與其他公司使用的類似標題的衡量標準相比較。

本文中包含的估計是公司管理層的估計，受第3項“前瞻性陳述”部分所述的風險和不確定因素的影響。關於市場風險的定量和定性披露。

最新發展和更新

於2022年第一季度，本公司繼續通過訂立加速股份回購(“ASR”)協議來執行股份回購授權的使用。該公司達成了一項協議，回購7500萬美元的公司已發行普通股。有關ASR的更詳細討論見項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析中的財務狀況一節。

該公司正在監測俄羅斯和烏克蘭的事態發展，以及美國、歐盟和其他國家實施的金融和經濟制裁。2022年3月，由於俄羅斯/烏克蘭衝突，歐洲部分的銷售人員活動減少。這場衝突影響了更廣泛地區的消費者信心。衝突對我們業務的直接不利影響以及衝突在全球範圍內的短期和長期影響是未知的，也很難預測。由於烏克蘭處於衝突地區，有形資產的狀況存在不確定性，該公司已為其應收賬款、庫存和其辦公大樓的經營租賃全額預留。準備金和減值約為40萬美元。2021財年，該公司面向俄羅斯和烏克蘭客户的銷售額約佔持續業務綜合銷售額的2.1%。

2022年第一季度新冠肺炎對淨銷售額的負面影響主要是由於部分或全國範圍的業務關閉造成的，主要是在中國和亞太地區的其他國家/地區，這影響了財務業績和

流動性。雖然這場大流行的持續時間和嚴重程度仍然不確定，但該公司目前預計其2022年第二季度的運營業績也可能受到新冠肺炎的負面影響。新冠肺炎疫情對公司業務、財務狀況、經營業績、現金流和流動性的最終影響程度可能與管理層目前的估計不同，這是因為固有的不確定性，包括新冠肺炎疫情的持續時間和進一步蔓延、其嚴重性、為控制病毒或治療其影響而採取的行動、疫苗的可獲得性和分銷、病毒的新變種，以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。

持續經營的結果


	13周結束						變化				外匯影響		不包括匯率影響的變化
(單位：百萬，每股除外)	3月26日， 2022			3月27日， 2021			金額		百分比				金額		百分比
淨銷售額	$	348.1		$	413.9		$	(65.8)	(16)	%	$	(11.4)	$	(54.4)	(14)	%
毛利率佔銷售額的百分比	63.8		%	71.0		%	不適用		(7.2) pp		不適用		不適用		不適用
銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比	58.4		%	53.4		%	不適用		5.0 pp		不適用		不適用		不適用
營業收入	$	17.5		$	77.0		$	(59.5)	(77)	%	$	(2.0)	$	(57.5)	(77)	%
持續經營收入	$	2.5		$	44.0		$	(41.5)	(94)	%	$	(1.7)	$	(39.8)	(94)	%
持續經營攤薄後每股收益	$	0.05		$	0.82		$	(0.77)	(94)	%	$	(0.03)	$	(0.74)	(94)	%

____________________

不適用-不適用

PP--百分比

+-變化大於±100%

淨銷售額

2022年和2021年第一季度的淨銷售額分別為3.481億美元和4.139億美元。所有細分市場的淨銷售額都有所下降。不包括匯率影響，銷售額下降5440萬美元，降幅為14%，主要原因是：

•亞太地區主要與招聘人數和整體銷售隊伍活動減少有關，受到以下負面影響：(1)新的新冠肺炎高峯和封鎖，特別是在中國，(2)對馬來西亞關鍵假日待遇的反應較差，以及(3)由於商業模式和薪酬計劃調整而導致印尼的表現不佳。

•由於俄羅斯入侵烏克蘭造成的不穩定導致消費者情緒中斷和惡化，導致通貨膨脹和天然氣價格上漲，並導致招聘人數減少和銷售隊伍不那麼活躍，歐洲出現了增長放緩的趨勢。此外，某些市場的新冠肺炎價格飆升也對業績產生了負面影響。德國進一步受到服務問題、內部重組和商業模式變化的影響。

•主要是由於主要促銷活動的超售導致產品積壓，導致訂單分批發貨，主要是墨西哥以及美國和加拿大的訂單，部分抵消了銷售團隊在墨西哥的活動增加對銷售團隊生產率的負面影響。此外，美國和加拿大的業績進一步受到持續的銷售隊伍系統問題的影響。

•南美洲，主要與巴西銷售隊伍生產率下降有關，原因是總統和大選前具有挑戰性的宏觀經濟狀況。

新冠肺炎對2022年第一季度淨銷售額的負面影響估計為3%。2022年第一季度，價格上漲的平均影響約為2%，而銷量下降的負面影響約為18%。該公司繼續監測新冠肺炎對其銷售的影響，並已採取多項措施調動其資源，以確保在此次疫情期間有足夠的流動性、業務連續性和員工安全。

更詳細的銷售業績討論載於項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析的分類結果一節。如附註3：簡明綜合財務報表的促銷費用在第1項中所述。財務報表中，本公司包括銷售、一般和行政費用中的某些促銷費用。因此，該公司的淨銷售額可能無法與將這些成本視為淨銷售額減少的其他公司相比較。

毛利率和毛利

2022年和2021年第一季度的毛利潤分別為2.22億美元和2.936億美元。2022年和2021年第一季度的毛利率分別為63.8%和71.0%。下降7.2個百分點(Pp)，主要是因為：

•所有細分市場的製造成本都較高，特別是在歐洲和南美，主要是因為銷量較低導致效率低下

•所有細分市場的樹脂總成本都較高，特別是在歐洲和南美

•歐洲和北美庫存陳舊成本上升

如附註2：簡明合併財務報表的分銷成本所述。財務報表中，本公司將其產品的分銷成本計入銷售費用、一般費用和行政費用。因此，該公司的毛利可能無法與將這筆費用計入銷售產品成本的其他公司進行比較。

銷售、一般和管理費用

2022年第一季度和2021年第一季度的銷售、一般和行政費用分別為2.034億美元和2.212億美元。2022年第一季度和2021年第一季度，銷售、一般和行政費用佔銷售額的比例分別為58.4%和53.4%。5.0%的增長主要是由於：

•更高的行政費用和其他費用主要是因為2021年第一季度獲得的中國地方政府頒發的企業獎，2022年沒有重複，部分被較低的管理層激勵所抵消

•在德國的推動下，銷售成本上升，原因是信貸損失撥備比上一年減少

•提高倉儲成本以提高服務水平，主要是在美國和加拿大

•增加對營銷、數字和業務擴展人才、基礎設施和系統的投資，以支持增長戰略，以及對公司全球税收結構的優化投資

與2021年第一季度相比，銷售、一般和行政費用減少1780萬美元，主要原因是：

•銷售減少導致佣金減少，主要是在伊比利亞、馬來西亞、美國和加拿大

•降低員工激勵獎金計劃的應計項目

•外運貨運量下降，主要是美國和加拿大的銷售額下降

•更低的推廣成本，主要是在澳大利亞和新西蘭以及美國和加拿大

該公司根據用於管理部門運營的估計時間，將銷售、一般和管理費用分為已分配和未分配費用。然後，分配的費用以當地貨幣為基礎，主要根據部門淨銷售額分攤到每個部門。未分配費用反映了與分部業務無關的金額。應分配的銷售、一般和行政費用在年初根據估計支出確定。

2022年第一季度和2021年第一季度的未分配支出分別為1860萬美元和2030萬美元。170萬美元的減少主要是由於管理層激勵減少。

重新設計費用

重新設計費用 2022年第一季度和2021年第一季度分別為150萬美元和310萬美元。收入下降導致該公司評估其運營結構，從而採取旨在降低成本、提高運營效率或以其他方式扭轉業務的行動。這些行動經常導致與裁員、設施縮減和關閉相關的重新設計費用，根據修訂後的經營格局可能需要的其他成本包括影響公司銷售隊伍運營方式的結構性變化，以及相關的資產減記。公司可能會在處置多餘設施或與其重新設計工作直接相關的其他活動時確認損益。這些重組費用主要與2020年年中與新領導層共同啟動的“扭虧為盈計劃”有關。

重整工程的費用如下：


	13周結束
(單位：百萬)	3月26日， 2022		3月27日， 2021
週轉計劃	$	1.5	$	1.6
其他	—		1.5

重新設計工程費用總額	$	1.5	$	3.1

扭虧為盈計劃的關鍵要素包括：增加公司的正確規模計劃以提高盈利能力，加快剝離非核心資產以加強資產負債表，重組公司的債務以增強流動性，以及結構性固定公司的核心業務以創建更可持續的商業模式。扭虧為盈計劃的費用主要涉及遣散費和外部諮詢服務。該公司預計在2022年產生1500萬至2000萬美元的扭虧為盈計劃費用。

有關進一步資料，請參閲第1項簡明綜合財務報表附註5：重組費用。

處置資產時的(收益)

2022年第一季度和2021年第一季度，處置資產的收益分別為40萬美元和770萬美元。2021年的增長主要是由於出售了法國的一家制造工廠。

債務清償損失

該公司在2021年第四季度重組了債務，因此在2022年第一季度沒有任何活動。2021年第一季度，公司為減少債務支付了3400萬美元，導致債務清償虧損210萬美元。

利息支出

2022年第一季度和2021年第一季度的利息支出分別為460萬美元和1180萬美元。利息支出的減少是2021年第四季度債務重組的結果，這導致利率與先前信貸協議下的未償債務相比大幅下降。

利息收入

2022年和2021年第一季度的利息收入分別為70萬美元和30萬美元。利息收入與公司現金餘額所賺取的利息有關。

其他(收入)費用，淨額

其他支出(收入)，2022年第一季度的淨支出為430萬美元，2021年第一季度的收入為130萬美元，主要是由外幣換算推動的。本公司在本項目中記錄外幣兑換影響和養老金成本。

所得税撥備

2022年第一季度和2021年第一季度的所得税準備金分別為680萬美元和2070萬美元。2022年和2021年第一季度的有效税率分別為73.1%和32.0%。2022年第一季度和2021年第一季度實際税率的變化主要是由於：

•全球無形低税收(GILTI)制度的負面影響，該制度對在美國發生的任何損失沒有任何好處。

•我們在美國和非美國業務之間的不利收入組合推動了公司的税費支出

•由於163j規則從EBIDTA改為EBIT，不允許的利息支出的額外估值津貼。本公司對利息結轉的遞延税項資產維持全額估值撥備。

有關詳情，請參閲第1項簡明合併財務報表附註6：所得税。

持續經營淨收益

2022年和2021年第一季度，持續運營的淨收入分別為250萬美元和4400萬美元。持續經營淨收益變化的主要驅動因素見上文討論。下面的分部結果一節對結果進行了更詳細的討論。

細分結果

2022年和2021年第一季度，國際業務分別佔銷售額的89.7%和88.4%。在2022年第一季度和2021年第一季度，這些部門分別創造了101.2%和98.6%的部門利潤。

有關新冠肺炎對每個細分市場2022年第一季度淨銷售額的影響，請參閲下面的細分市場業績討論。雖然這場大流行的持續時間和嚴重程度仍然不確定，但該公司目前預計其2022年第二季度的運營業績也可能受到新冠肺炎的負面影響。該公司繼續監測新冠肺炎對其部門淨銷售額和利潤的影響，並已採取多項措施調動其資源，以確保在此次疫情期間有足夠的流動性、業務連續性和員工安全。

亞太地區


													不包括匯率影響的變化				佔總數的百分比
(單位：百萬)	13周結束						變化				外匯影響						13周結束
	3月26日， 2022			3月27日， 2021			金額		百分比				金額		百分比		3月26日， 2022		3月27日， 2021
淨銷售額	$	97.7		$	116.3		$	(18.6)	(16)	%	$	(1.9)	$	(16.7)	(15)	%	28	%	28	%
分部利潤	$	12.3		$	28.9		$	(16.6)	(57)	%	$	0.3	$	(16.9)	(58)	%	33	%	31	%
部門利潤佔淨銷售額的百分比	12.6		%	24.8		%	不適用		(12.2) pp		不適用		不適用		不適用		不適用		不適用

____________________

不適用-不適用

PP--百分比

+-變化大於±100%

2022年和2021年第一季度的淨銷售額分別為9770萬美元和1.163億美元。不包括匯率影響，銷售額下降了1670萬美元，降幅為15%，這主要是由於中國和馬來西亞的銷售隊伍活動減少，以及馬來西亞的招聘人數減少。中國的銷售下滑主要與電影公司關閉數量增加、新電影公司開業速度放緩以及產品組合有關。馬來西亞的業績受到關鍵假期優惠反應下降的負面影響，而印度尼西亞的業績則因商業模式和薪酬計劃調整而表現不佳。銷售團隊在該細分市場的活動受到新的新冠肺炎價格飆升和封鎖的負面影響，特別是在中國、馬來西亞和菲律賓。

據估計，2022年第一季度，新冠肺炎的影響為負7%。與2021年相比，2022年第一季度價格上漲的平均影響約為2%。銷量下降對淨銷售額的負面影響約為17%。

2022年第一季度和2021年第一季度的部門利潤分別為1230萬美元和2890萬美元。不包括匯兑影響，該部門利潤減少了1690萬美元，主要是由於：

•受中國和馬來西亞推動的銷量下降的影響

•中國產品組合的毛利率較低，整個細分市場的產品成本較高

•澳大利亞和馬來西亞的倉儲成本較高

•2021年第一季度未收到中國地方政府310萬美元的企業獎勵

人民幣對2022年第一季度的淨銷售額和利潤比較產生了最有意義的影響。

歐洲


													不包括匯率影響的變化				佔總數的百分比
(單位：百萬)	13周結束						變化				外匯影響						13周結束
	3月26日， 2022			3月27日， 2021			金額		百分比				金額		百分比		3月26日， 2022		3月27日， 2021
淨銷售額	$	90.9		$	121.8		$	(30.9)	(25)	%	$	(10.2)	$	(20.7)	(19)	%	26	%	29	%
分部利潤	$	7.4		$	33.3		$	(25.9)	(78)	%	$	(2.8)	$	(23.1)	(76)	%	20	%	36	%
部門利潤佔淨銷售額的百分比	8.1		%	27.3		%	不適用		(19.2) pp		不適用		不適用		不適用		不適用		不適用

____________________

不適用-不適用

PP--百分比

+-變化大於±100%

2022年和2021年第一季度的淨銷售額分別為9090萬美元和1.218億美元。不包括匯率影響，銷售額下降了2070萬美元，降幅為19%，主要是由於招聘人數減少和銷售隊伍不那麼活躍，特別是在德國、伊比利亞和意大利。俄羅斯/烏克蘭衝突造成的不穩定導致消費者信心惡化，導致通脹和天然氣價格上漲，這對整個細分市場的銷售隊伍活動產生了負面影響。德國進一步受到服務問題、內部重組和商業模式變化的影響。

據估計，2022年第一季度，新冠肺炎的影響為負2%。與2021年相比，2022年第一季度價格上漲的平均影響約為2%。銷量下降對淨銷售額的負面影響約為27%。

2022年和2021年第一季度的部門利潤分別為740萬美元和3330萬美元。不包括匯兑影響，該部門利潤減少了2310萬美元，主要原因是：

•銷售量下降

•毛利率下降，原因是整個細分市場的產品成本上升，包括製造效率低下，以及淘汰成本上升

•與前一年相比，德國信貸損失撥備增加

歐元對2022年第一季度的淨銷售額和利潤比較產生了最有意義的影響。

北美


													不包括匯率影響的變化				佔總數的百分比
(單位：百萬)	13周結束						變化				外匯影響						13周結束
	3月26日， 2022			3月27日， 2021			金額		百分比				金額		百分比		3月26日， 2022		3月27日， 2021
淨銷售額	$	101.8		$	117.7		$	(15.9)	(13)	%	$	—	$	(15.9)	(14)	%	29	%	28	%
分部利潤	$	9.9		$	18.9		$	(9.0)	(48)	%	$	0.1	$	(9.1)	(48)	%	27	%	20	%
部門利潤佔淨銷售額的百分比	9.7		%	16.1		%	不適用		(6.4) pp		不適用		不適用		不適用		不適用		不適用

____________________

不適用-不適用

PP--百分比

+-變化大於±100%

2022年和2021年第一季度的淨銷售額分別為1.018億美元和1.177億美元。不包括匯率影響，銷售額下降了1,590萬美元，降幅為14%，這主要是由於墨西哥以及美國和加拿大的關鍵促銷優惠超售導致積壓的產品以及美國和加拿大的產品組合導致銷售隊伍生產率下降；部分抵消了墨西哥銷售隊伍活動增加的影響。此外，美國和加拿大繼續遇到銷售隊伍系統問題，這對業績產生了負面影響。

據估計，2022年第一季度，新冠肺炎的影響為負1%。與2021年相比，2022年第一季度價格上漲的平均影響約為1%。據估計，2022年第一季度，新冠肺炎的影響為負1%。銷量下降對淨銷售額的負面影響約為14%。

2022年第一季度和2021年第一季度的部門利潤分別為990萬美元和1890萬美元。不包括匯兑影響，部門利潤減少了910萬美元，主要是由於：

•美國和加拿大銷量下降

•毛利率下降，原因是整個細分市場的產品成本上升，包括製造效率低下，以及淘汰成本上升

•促銷費用增加，主要是在墨西哥，因為銷售隊伍活動增加和銷售量增加

•美國和加拿大的配送費用增加，原因是新建了一個倉庫以改善對西海岸的服務，以及為提高高需求產品交付的服務水平而提高的出站運費

•加大對營銷和數字計劃的投資，以支持增長戰略

墨西哥比索對2022年第一季度的淨銷售額和利潤比較產生了最有意義的影響。

南美


													不包括匯率影響的變化				佔總數的百分比
(單位：百萬)	13周結束						變化				外匯影響						13周結束
	3月26日， 2022			3月27日， 2021			金額		百分比				金額		百分比		3月26日， 2022		3月27日， 2021
淨銷售額	$	57.7		$	58.1		$	(0.4)	(1)	%	$	0.6	$	(1.0)	(2)	%	17	%	14	%
分部利潤	$	7.6		$	11.6		$	(4.0)	(34)	%	$	0.3	$	(4.3)	(36)	%	20	%	13	%
部門利潤佔淨銷售額的百分比	13.2		%	20.0		%	不適用		(6.8) pp		不適用		不適用		不適用		不適用		不適用

____________________

不適用-不適用

PP--百分比

+-變化大於±100%

2022年和2021年第一季度的淨銷售額分別為5770萬美元和5810萬美元。不包括匯率的影響，銷售額下降了100萬美元，降幅為2%，主要是因為巴西的銷售隊伍不那麼活躍，總統和大選前具有挑戰性的宏觀經濟狀況推動了銷售隊伍的活躍，阿根廷部分抵消了銷售隊伍更加活躍和生產率的提高，包括通貨膨脹導致的價格上漲。

據估計，2022年第一季度，新冠肺炎的影響為負2%。與2021年相比，2022年第一季度價格上漲的平均影響約為5%。銷量下降對淨銷售額的負面影響約為6%。

2022年第一季度和2021年第一季度的部門利潤分別為760萬美元和1160萬美元。剔除匯率影響，該部門利潤減少430萬美元，主要是由於巴西和由於阿根廷的通貨膨脹，運營費用增加。

阿根廷比索和巴西雷亞爾對2022年第一季度的淨銷售額和利潤比較產生了最有意義的影響。

財務狀況

流動性與資本資源

與2021年底相比，公司的淨營運資金頭寸增加了3580萬美元。不包括匯兑影響，淨營運資本增加4,240萬美元，主要反映：

•應計負債減少6190萬美元，原因是時間安排和應計補償減少以及其他應繳税款減少

•應付賬款減少3630萬美元，主要原因是付款時間和業務活動減少

•現金和現金等價物減少1,880萬美元、本季度銷售趨勢惡化導致庫存增加1,520萬美元以及主要因銷售量下降而應收賬款減少1,500萬美元，部分抵消了上述減少額

2021年8月6日，由於持續的去槓桿化，標準普爾(S&P)將該公司的評級從B上調至B+，前景穩定。在2021年11月23日的再融資交易之後，標普表示，B+評級和穩定前景保持不變。穆迪在2021年2月8日贖回了該公司的部分未償債務後，撤銷了對該公司的所有評級。如果該公司面臨信用評級下調，它還可能面臨流動性和資本資源的進一步壓力，資本成本上升和進入資本市場的機會減少。

債務摘要

債務組合包括：


	自.起
(單位：百萬)	3月26日， 2022		2021年12月25日
定期貸款	$	394.2	$	398.5
左輪手槍設施	417.0		312.0
融資租賃(a)	1.4		1.8

未攤銷債務發行成本	(2.8)		(2.9)
債務總額	$	809.8	$	709.4

流動債務和融資租賃債務	$	10.6	$	8.9
長期債務和融資租賃義務	799.2		700.5
債務總額	$	809.8	$	709.4

____________________

(a)詳情見附註17：租約。

信貸協議

左輪手槍貸款增加不超過2.5億美元(最高總計7.3億美元)和(Ii)所有貸款增加不超過2.5億美元，外加與北卡羅來納州富國銀行和其他各方簽訂的信貸協議下的某些貸款償還，另加不限金額，惟該金額的產生不會導致最近結束的連續四(4)個財政季度的綜合淨槓桿率(定義見信貸協議，並須扣除最多1,000,000,000美元的無限制現金及現金等價物(“現金淨額”))超過3.00至1.00。轉換貸款、美元定期貸款和歐元定期貸款都將於2026年11月23日到期。信貸協議項下的責任由(I)就附屬借款人、母公司借款人及(Ii)就母公司借款人及附屬公司借款人(母公司借款人及附屬公司借款人)(母公司借款人(各自均為“擔保人”)的現有及其後購入或組織的每一項直接或間接重大資產)及(B)以母公司借款人及每名擔保人的實質上所有有形及無形個人財產以及前述各項的所有產品、利潤及收益作擔保，惟在每種情況下均受若干例外情況所規限。

該公司擁有預付款選項，以及從2022年3月31日開始的強制性季度預付款。

截至2022年3月26日，該公司的加權平均利率為2.35%，根據信貸協議，基於LIBOR的借款的基本利差為200個基點。利息以拖欠和到期的形式支付。

《信貸協定》載有習慣契約，其中包括財務契約以及習慣肯定和消極契約，其中除其他外，包括遵守法律、提交季度和年度財務報表、限制留置權的產生、負債、資產處置、根本改變、限制付款和其他習慣契約。信貸協議還包括與習慣事項(以及習慣通知和治療期)有關的違約事件，其中包括(但不限於)不支付本金、利息或其他金額；違反契諾；任何重大方面的陳述和擔保不正確；重大債務方面的交叉付款違約和交叉加速；破產；重大判決；以及某些ERISA事件。

截至2022年3月26日，公司有4880萬美元的未使用信貸額度，其中包括承諾的擔保信貸協議下的4480萬美元，以及世界各地各種未承諾額度下的400萬美元。

現金

本公司對持有其現金和現金等價物的第三方存管機構進行監督，主要側重於本金的安全性和流動性，其次是最大化這些資金的收益。該公司在交易對手之間分散現金和現金等價物，從而最大限度地減少對其中任何一個實體的風險敞口。此外，本公司面臨因利率、外幣利率變化以及交易對手可能出現的流動性和信用風險而產生的金融市場風險。該公司相信，它有足夠的流動資金為其營運資本、資本支出需求以及當前和預期的重組行動提供資金。這一流動性包括截至2022年3月26日的2.456億美元現金和現金等價物餘額、經營活動的現金流、其信貸協議的使用權，以及世界各地其他各種未承諾的信貸額度。該公司在使用其承諾的設施方面沒有遇到任何限制。

截至2022年3月26日的現金和現金等價物餘額包括外國子公司持有的2.355億美元。在美國境外持有的現金中，只有不到1%被認為沒有資格匯回國內。除了因未來分配未匯回的外國收入而產生的1,000萬美元的遞延納税義務外，沒有記錄與永久性再投資收益有關的美國聯邦所得税或其他外國税。

該公司最重要的外匯風險敞口包括：

•巴西雷亞爾

•人民幣

•歐元

•瑞士法郎

2021年該公司銷售額至少達到1億美元的業務部門包括：

•巴西

•中國

•特百惠墨西哥

•美國和加拿大

如果公司在這些部門的業務大幅下滑，將對其產生運營現金流的能力產生不利影響。運營現金流還將受到公司獨立銷售隊伍的增加、保留和活動的重大困難，或新產品、促銷計劃的成功和/或銷售隊伍薪酬計劃的變化的不利影響。另見第1A項。風險因素。

現金流活動


	13周結束
(單位：百萬)	3月26日， 2022		3月27日， 2021
經營活動中使用的現金淨額	$	(41.3)	$	(11.6)
投資活動提供的現金淨額(用於)	$	(5.5)	$	4.9
融資活動提供(用於)的現金淨額	$	28.9	$	(3.1)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響	$	(2.9)	$	(4.1)
現金、現金等價物和限制性現金淨變化	$	(20.8)	$	12.2

經營活動

截至2022年3月26日和2021年3月27日的年初至今，經營活動淨現金流出4130萬美元，流出1160萬美元。淨不利的比較主要是由於：

•淨收入較低

•應計負債減少，主要是在美國和加拿大，管理激勵減少，活動減少導致的未賺取收入減少，以及歐洲計劃和條款的變化導致銷售回報和津貼減少

•部分被庫存增加所抵消，主要是在北美

投資活動

在截至2022年3月26日的年初至今期間，公司的資本支出為600萬美元，主要包括：

•240萬美元，用於製造產品所用的模具

•與機器和設備有關的110萬美元

•190萬美元用於全球信息技術項目

•30萬美元用於建築和改善

在截至2022年3月26日的年初至今期間，該公司從出售長期資產中獲得了50萬美元的收益。

在截至2021年3月27日的年初至今期間，公司的資本支出為740萬美元，主要包括：

•370萬美元，用於製造產品所用的模具

•用於機器和設備的290萬美元

•與全球信息技術項目有關的60萬美元

•20萬美元用於建築和改善，包括佛羅裏達州奧蘭多公司總部附近的土地開發

在截至2021年3月27日的年初至今期間，該公司從出售長期資產中獲得了990萬美元的收益，主要包括：

•出售法國一家制造廠，940萬美元

融資活動

在截至2022年3月26日的年初至今期間，公司有2890萬美元的資金流入，主要包括：

•與從轉賬機制借款有關的1.28億美元流入

•部分被2,300萬美元與償還旋轉貸款有關的流出和7,500萬美元與回購其已發行普通股有關的流出所抵消

在截至2021年3月27日的年初至今期間，該公司有310萬美元的資金流出，主要包括：

•3,400萬美元與償還上一期貸款有關的流出

•部分被與短期債務有關的3240萬美元流入所抵消

分紅

本公司自2019年第四季度開始暫停派息。

股票回購

2021年6月21日，公司董事會批准了高達2.5億美元的公司普通股回購。2022年2月28日，本公司與富國銀行全國協會(“Wells Fargo Bank，National Association”)訂立加速股份回購(“ASR”)協議，根據該協議，本公司回購其已發行普通股股份，總收購成本為7,500萬美元。該協議包括預先交付34.382.64億股，即75%的股份，這是基於其普通股在2022年2月25日營業日結束時的價格16.36美元。作為ASR協議的一部分回購的剩餘股份數量將在協議達成時根據其普通股從成立到達成的成交量加權平均價格確定，如果富國銀行選擇提前終止協議，則為2022年6月28日或2022年5月27日。

根據公司的激勵計劃，當員工使用股票來滿足法定要求的最低預扣税時，就會進行股票回購。在截至2022年3月26日和2021年3月27日的今年迄今，保留了42,986股和44,999股，用於支付預扣税，總額分別為80萬美元和140萬美元。

新的聲明

詳情見附註1：簡明合併財務報表主要會計政策彙總表第1項。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

該公司可能會受到借款利率變化的影響。該公司通過進入短期和長期市場獲得融資。獲得和獲得可接受的此類融資的條款和條件受到許多因素的影響，包括：信用評級、整體資本市場的流動性和波動性以及當前的經濟狀況。該公司已選擇通過其借款的期限結構和借款的貨幣來管理這一風險。

利率風險

根據信貸協議取得的貸款，以倫敦銀行同業拆息為基準利率，按固定基準計息。截至2022年3月26日，該公司的加權平均利率為2.35%，根據信貸協議，其以美元和歐元計價的LIBOR/EURIBOR借款的基本利差為200個基點。

2017年7月27日，金融市場行為監管局(負責監管LIBOR的機構)宣佈，將在2021年底之前逐步淘汰LIBOR。2021年3月，金融市場行為監管局宣佈，五項美元LIBOR設置將繼續公佈至2023年6月。改變計算LIBOR的方法，或用另一種利率或基準取代LIBOR，可能會對利率產生不利影響。該公司無法預測倫敦銀行同業拆借利率的潛在變化或建立替代利率或基準的影響。信貸協議允許使用選定的替代利率和基準，根據對該等利率和基準的評估，公司預計逐步取消倫敦銀行同業拆借利率不會產生重大影響。

截至2022年3月26日，根據其信貸協議，該公司的未償還借款總額為8.112億美元，其中1.76億歐元以歐元計價。如果短期利率變化10%，在公司的情況下意味着短期美元和歐元LIBOR，而所有其他變量保持不變，公司的年度利息支出不會受到重大影響。

該公司在每個季度例行地根據信貸協議增加其左輪手槍借款，為經營、投資和融資活動提供資金，並在每個季度末使用可用現金暫時降低借款水平。因此，該公司在每個季度的現金和債務價值上產生的利息支出和外匯敞口高於僅與季度末餘額相關的利息支出和外匯敞口。

外匯匯率風險

該公司很大一部分銷售額和利潤來自其國際業務。雖然這些業務在地理上是分散的，這在一定程度上減輕了在特定國家開展業務的相關風險，但該公司仍面臨與國際業務相關的常見風險。這些風險包括當地的政治和經濟環境以及外國和美國政府之間的關係。

該公司的另一個經濟風險是其國際業務的收益、現金流和財務狀況受到外幣匯率變化的影響。該公司無法以任何有意義的方式預測這些可能的波動對換算金額或未來收益的影響。這是由於公司對各種貨幣的風險敞口不斷變化，所有外國貨幣對美元和涉及的大量貨幣的反應並不相同，儘管公司最重要的收入和現金流風險敞口是巴西雷亞爾、人民幣、歐元和瑞士法郎。

雖然這種貨幣風險因公司在許多國家和地區採購本地產品而產生的自然對衝而得到部分緩解，但美元走強通常會對公司造成負面影響。作為對這一事實的迴應，公司使用遠期合同等金融工具，利用這些工具對衝因應付和應收金額、非永久性公司間交易和一般預測長達15個月的部分購買而產生的對各種貨幣的某些其他風險。該公司不尋求對衝匯率波動對其業務產生的銷售、利潤或現金流換算價值的影響。

雖然該公司的衍生品對衝了資產負債表的一部分風險，以減輕其對匯兑損益的敞口，但它們在結算時會對運營現金流造成影響。2022年和2021年第一季度，這些貨幣對衝的淨現金流影響分別為流出250萬美元和流出310萬美元。

該公司截至2022年3月26日最重要的淨未平倉遠期合約的美元等值為買入價值2,910萬美元的歐元、價值2,330萬美元的美元，以及出售價值3,420萬美元的人民幣和價值1,160萬美元的韓元。例如，在出售外幣以換取美元的協議中，美元對相反貨幣的升值將在結算時為公司帶來現金流入，相反的結果是協議以美元購買外幣。名義金額根據公司未償還貨幣風險的變化而變化。根據截至2022年3月26日的現有利率，該公司與遠期合同下的貨幣對衝相關的淨衍生資產為50萬美元。在結算遠期合同時，匯率波動可能會對公司的現金流產生重大影響。

準確計算貨幣波動的影響是不切實際的，因為有些合同是在非美元貨幣之間簽訂的。該公司持續監測其外匯風險敞口，並預計未來將簽訂更多合同以對衝風險敞口。有關本公司外幣套期保值活動的進一步討論，見附註14：衍生金融工具及簡明綜合財務報表的套期保值活動。財務報表。

本公司面臨與對衝交易對手履行其合同付款義務的能力有關的信用風險。在確定公司外幣遠期外匯合約的公允價值時，已考慮了與信譽和不良表現相關的風險。本公司繼續密切監察其交易對手，並將在適當及可能的情況下采取行動，進一步管理其交易對手的信貸風險。

商品價格風險

本公司在其製造業務中也面臨材料價格上漲的風險，尤其是石油和天然氣樹脂的成本，包括在某些情況下，樹脂價格實際上是以購買樹脂的單位以外的貨幣計算或基於貨幣，這帶來了貨幣風險，這增加了對不斷變化的市場價格的風險敞口。樹脂是生產大多數公司產品所使用的主要材料，該公司估計，2022年的銷售成本將包括約1.355億美元，用於其生產和代工的特百惠品牌產品的樹脂成本。該公司在其產品中使用了許多不同種類的樹脂。大約四分之三的樹脂採購價值是“聚烯烴”(簡單的化學結構，很容易從石油和天然氣中提煉出來)。其餘四分之一的樹脂採購價值是更高度工程化的。在產品結構和匯率具有可比性的情況下，該公司估計，樹脂成本每波動10%，與上一年相比，公司的年度銷售成本將減少約1360萬美元。該公司為其樹脂支付的金額受到供需相對變化的影響。該公司通過利用集中採購職能部分管理與樹脂成本上升相關的風險，該職能能夠在維持多家供應商的同時利用批量折扣，並達成短期定價安排。它還通過現金流對衝來管理利潤率，在某些情況下，當它以貨幣購買樹脂時，或者實際上是以購買單位的貨幣以外的貨幣購買樹脂。這是通過其產品的定價來實現的，隨着時間的推移，其產品供應的價格上漲通常與每個市場的消費者通脹一致。, 以及其通過促銷計劃和促銷定價提供的銷售組合。它有時也會提前採購材料，以利用目前的優惠價格。

前瞻性陳述

本報告中引用的某些陳述屬於“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。沒有基於歷史事實或信息的陳述是前瞻性陳述。包括“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“計劃”以及類似表達或未來時態或條件動詞的陳述，如“將”、“應該”、“將”、“可能”和“可能”等，一般屬於前瞻性陳述，而不是歷史事實。在任何前瞻性陳述中，公司對未來的結果或事件表示預期或相信，該預期或信念是根據本報告提交給美國證券交易委員會時的現有計劃和預期，或就通過引用納入的任何文件或陳述而言，基於該文件提交美國證券交易委員會時的現有計劃和預期。此類前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果或結果與前瞻性陳述中預測的結果大相徑庭。除法律要求和下文概述的情況外，公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，以反映假設的變化、預期或意外事件的發生、新信息或未來結果的變化。這些風險和不確定因素，其中很多都不是我們所能控制的，其中包括：

•公司獨立銷售隊伍和員工的成功招聘、留住和生產力水平；

•由於引入新的或修訂的分銷商運營模式或銷售人員薪酬制度或股票分析師、前分銷商或銷售人員、政府機構或其他人對公司商業模式的合法性或可行性提出的指控而造成的中斷，特別是在印度；

•重組活動造成的中斷，包括關閉設施、業務部門的合併和退出，包括對業務模式和供應鏈的影響，以及沒有充分實現所採取行動與增加銷售額有關的預期節省或收益；

•新產品和促銷計劃的成功；

•能夠實施適當的產品組合和定價策略；

•公司是否成功實施整體扭虧為盈戰略，包括但不限於資本配置戰略和圍繞銷售渠道的戰略；

•政府對與食品接觸的產品(如聚碳酸酯和聚醚碸)以及美容、個人護理和營養產品中使用的材料進行監管；

•與在產品和/或包裝材料中使用塑料有關的政府監管和消費者品味；

•有能力以合理的經濟成本採購和支付足夠的原材料和/或製成品，以在某些市場，特別是那些具有嚴格政府法規和限制的市場，以合理的建議零售價水平滿足當前和未來的消費者需求；

•消費者支出模式和偏好變化的影響，特別是考慮到公司業務的全球性；

•長期資產的價值，特別是與收購有關的無限期和無限期無形資產和商譽的價值，以及已確認税務資產價值的變現能力；

•塑料樹脂價格、其他原材料和包裝組件、將這些物品轉換為製成品和採購製成品的成本以及向客户交付產品的成本的變化；

•將公司業務引入美國以外的新市場；

•市場的一般社會、經濟和政治狀況，如阿根廷、巴西、中國、法國、印度、墨西哥、俄羅斯和土耳其等受此類事件影響的國家；

•當前俄羅斯/烏克蘭衝突的影響；

•公司運營所在國家(如阿根廷和歐元區)的主權債務引發的問題，導致公司供應鏈面臨潛在的經濟和運營挑戰，對客户和供應商的不利影響導致交易對手信用風險增加，外匯管制(如阿根廷和埃及)，以及受影響市場投資潛在減值導致的轉換風險；

•內部或外部勞工罷工、停工或類似困難造成的中斷，特別是在巴西、法國、印度和南非；

•經營業績變化引起的現金流變化，包括匯率、重組活動、營運資金管理、債務償還、股票回購和對衝結算的變化；

•貨幣波動和貨幣換算對公司經營業績、資產、負債和海外業務承諾的價值的影響，包括季度報告期間和結束時的現金餘額、這些業務的結果、跨地區採購產品的成本以及海外對衝和風險管理戰略的成功；

•公司與金融機構進行套期保值交易(包括但不限於遠期和掉期交易)以降低與外匯和/或利率波動相關的風險的能力，以及此類套期保值交易即使達成但不成功的可能性；

•自然災害、恐怖活動和流行病或大流行性疾病爆發的影響，包括新冠肺炎的爆發；

•有能力在美國匯回或以其他方式獲得現金，並以有利的匯率和有利的税收影響這樣做，特別是來自巴西、中國、印度、印度尼西亞、馬來西亞、墨西哥和南非；

•有能力獲得政府對房地產、廠房和設備的所有批准，並控制與其相關的基礎設施義務的成本；

•及時有效地實施、過渡、維護和保護必要的信息技術系統和基礎設施的能力；

•網絡攻擊和勒索軟件要求，可能導致公司無法運行其系統和/或訪問或控制其數據，包括私人數據；

•吸引和留住某些執行幹事和關鍵管理人員的能力，以及領導層或關鍵管理人員成功交接或更迭的能力；

•公司獲得融資和其他流動性來源的途徑和成本，以及公司維持信貸額度的銀行可能無法履行其承諾的可能性；與公司目前與富國銀行、北卡羅來納州銀行和其他貸款人的信貸安排相關的成本和契約限制；公司遵守或進一步修訂其信貸協議下的財務契約的能力，以及償還或再融資其當前信貸安排下的未償債務和採取其他行動解決其資本結構問題的能力，以及可能下調公司信用評級的能力；缺乏外匯信用額度；

•將非傳統產品線整合到公司運營中；

•法律、監管和税務程序、查詢、決定或其他相關事項的影響，包括美國證券交易委員會正在進行的調查可能產生的罰款或處罰，以及訴訟和其他法律索賠產生的任何潛在損害，包括2020年對公司提起的正在進行的證券集體訴訟(和相關的衍生品訴訟)，以及外國政府對公司業務或公司銷售人員施加的限制，包括政府當局對銷售人員就業狀況的解釋的變化，因公司全球税務戰略的實施和執行而產生的税務責任，暴露於銷售隊伍的税務責任及其對銷售隊伍價值鏈的潛在影響，以及由此對業務造成的破壞，以及政府採取的行動，以確定或限制公司通過其銷售隊伍為終端消費者為產品銷售設定自己的價格或建議零售價的自由，以及政府採取的行動，限制將當地貨幣兑換成其他貨幣的能力，以履行國家以外的義務，特別是在阿根廷和埃及；

•在公司經營的市場中，特別是在競爭對手數量較多的市場中，競爭力量的影響；

•通貨膨脹對公司業務的影響；

•出售公司的營養品和Nuvo業務；

•假冒和仿冒產品和程序在公司經營的市場上的影響，以及這可能對公司銷售人員的信心和競爭產生的影響；

•公司對美國聯邦、州和外國税收或其他法律，包括美國税法和巴西、印度、印度尼西亞和墨西哥的非所得税問題立場的改變、解釋的改變或對其立場的挑戰的影響；

•及時將產品發貨給客户的能力，包括因公司供應鏈造成的延誤；

•能夠保持與公司前幾個季度相同的銷售額和淨收入增長水平；

•中討論的其他風險公司2021年10-K表格第I部分，第1A項，風險因素[還有這張10-Q表]，以及本公司的簡明綜合財務報表、簡明綜合財務報表附註、本報告其他部分所載的其他財務資料，以及公司提交給美國證券交易委員會的其他文件。

此外，這些因素中的許多正在並可能繼續被新冠肺炎大流行放大。可能導致我們的實際結果或結果不同的其他因素或事件也可能不時出現，我們不可能預測所有這些因素或事件。此外，與可持續性有關的歷史、當前和前瞻性陳述可能基於衡量仍在發展中的進展的標準、持續發展的內部控制和進程以及未來可能發生變化的假設。除了通過每月網站更新更新外幣匯率變化外，公司不打算更新前瞻性信息，但通過其季度收益發布和美國證券交易委員會申報文件更新前瞻性信息。

投資者也應注意，雖然本公司確實會不時與證券分析師溝通，但向他們披露任何重要的非公開信息或其他機密商業信息是違反本公司的政策的。因此，不應假定本公司同意任何分析師發佈的任何聲明或報告，無論其他人發佈的確認性財務預測或預測的內容如何。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

公司擁有披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15(D)-15(E)所定義)，旨在確保在根據交易法提交或提交的公司報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累這些信息並酌情傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關披露要求的決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，無論控制和程序的設計和運作有多好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證不會發生因錯誤或舞弊而導致的錯誤陳述，或保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都會被發現。

截至本報告所述期間結束時，管理層在公司首席執行官和首席財務官的監督下，對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。截至2022年3月26日，根據他們的評估，首席執行官和首席財務官得出結論，披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。

財務報告內部控制的變化

本公司於2022年第一季度的財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能重大影響其財務報告內部控制的變化，該變化的定義見1934年證券交易法(經修訂)頒佈的第13a-15(F)條(“交易法”)。

第二部分--其他資料

項目1.法律訴訟

針對該公司或其子公司的一些正常程序的法律和行政程序正在審理中。除了這種程序外，還有一些程序涉及向環境排放材料或以其他方式與保護環境有關。其中一些訴訟涉及聯邦環境法，如1980年的《綜合環境反應、賠償和責任法》，以及州和地方法律。該公司已為某些此類訴訟建立了準備金。由於其他締約方的參與和潛在環境影響的不確定性，這類行動的最終結果以及支出的費用和時間無法確定。預計該等訴訟的結果，無論是個別的或整體的，都不會對本公司產生重大的不利影響。

作為1986年涉及成立Premark的重組的一部分，Premark由達特-卡夫公司剝離，卡夫食品公司承擔了與該公司的子公司達特工業公司的某些剝離或停產的舊業務有關的任何法律程序產生的任何責任，包括聲稱的產品和環境責任。卡夫食品公司(現為Mondelez International，Inc.)承擔的債務在1996年將公司的股權分配給Premark股東後仍然有效。

第1A項。風險因素

有關風險因素的信息，請參閲2021年表格10-K中的第一部分，第1A項，風險因素。本公司增加了以下風險因素。

以下風險因素應與《2021年10-K表格風險因素》第I部分第1A項所列風險因素一併閲讀，並予以補充。在投資本公司的證券之前，投資者應仔細考慮下文討論的風險以及本報告中的其他信息，包括“前瞻性陳述”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”部分以及本公司提交給美國證券交易委員會的其他報告和材料。公司目前不知道或目前被認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能損害公司的業務運營。如果這些風險中的任何一項實際發生，公司的業務、財務狀況和經營結果都可能受到重大影響。

由於我們的國際業務，我們面臨着金融風險，包括受到外匯波動的影響，外匯限制的影響，以及國際制裁的影響。

該公司在國際上開展業務面臨風險。多年來，該公司的大部分淨銷售額來自美國以外的業務。因此，當我們的國際業務的財務結果從當地貨幣換算成美元時，我們面臨貨幣匯率不利波動的風險。

匯率的變動已經並可能繼續對公司的收益、現金流和財務狀況產生重大影響。該公司最重要的風險敞口是巴西雷亞爾、人民幣、阿根廷比索、歐元、印度尼西亞盧比、馬來西亞林吉特、墨西哥比索和南非蘭特。雖然公司的貨幣風險因其在許多市場採購本地產品而產生的自然對衝而部分緩解，但美元走強總體上對公司有負面影響。為了應對這一事實，公司繼續實施外幣對衝和風險管理戰略，以減少因外幣匯率變化而引起的收益波動的風險。該公司一般不尋求對衝匯率波動對其業務產生的銷售、利潤或現金流換算價值的影響。由於外幣對美元匯率的波動，所實施的一些對衝策略對現金流有積極或消極的影響。在過去期間，外幣匯率的變動對我們的運營結果產生了實質性影響，包括2019年最後兩個季度和2020年前兩個季度。不能保證我們的對衝策略會成功，外匯波動和相關的對衝活動可能不會對公司的經營業績、現金流和/或財務狀況產生重大不利影響。

此外，外國政府可能會對貨幣匯款施加限制。由於政府可能限制(或現有限制)將現金轉移到國外，以及對匯率和貨幣可兑換的控制，公司可能無法立即以轉換其財務報表所用的匯率獲取現金。

此外，美國政府可能會對與某些國家、企業和個人做生意實施實質性制裁和限制，例如，包括對俄羅斯等國家或烏克蘭特定地區的制裁。這類事件可能會對公司的業務和財務業績產生重大不利影響，包括合規成本增加、由於公司向世界特定地區銷售產品的能力受到限制而導致淨銷售額減少、外幣匯率波動加大以及投入成本(如能源)增加。

烏克蘭的衝突可能會影響歐洲的業務和財務表現，以及我們在綜合基礎上的運營結果。我們正在密切關注政治和經濟形勢，並已採取了包括現金匯回和盧布對衝在內的幾項措施，以積極管理風險。此外，對俄羅斯實施的制裁可能會影響現有訂單的履行、受影響客户未來的任何收入來源，以及某些金融資產的回收。由於烏克蘭地區的實物資產狀況存在不確定性，本公司已為其應收賬款和庫存全額預留，並完全減值了其在烏克蘭的寫字樓的運營租賃。準備金和減值約為40萬美元。我們將繼續根據不斷變化的形勢和相關風險評估我們的緩解活動，但不能保證衝突不會對公司的運營結果、現金流和/或財務狀況產生重大不利影響。

運營現金流的減少、任何無法獲得融資來源或其他流動性限制都可能對我們的業務產生不利影響。

我們的業務，包括我們為經營活動、資本項目、利息和債務償還以及執行扭虧為盈計劃提供資金的能力，依賴於我們強大的運營現金流和可用的融資來源。截至2022年3月26日，我們的循環信貸安排和可用信貸額度下的現金和現金等價物分別為2.456億美元和4480萬美元。然而，在2022財年第一季度，我們產生了大量負運營現金流，根據我們目前的業務計劃，包括扭虧為盈計劃，我們預計未來將繼續支出大量資金，這可能會導致進一步的運營現金流負增長。我們的業務和運營也可能比我們預期的更快地消耗資源。因此，為了滿足我們的資本要求併成功執行我們的業務計劃，我們可能需要通過各種融資來源增加資本，這些融資來源可能包括髮行新的股權證券、債務或兩者的組合。如果我們發行額外的股本證券，現有股東將經歷稀釋，新的股本證券可能擁有優先於我們普通股的權利。如果我們發行新的債務證券，債務持有人將擁有優先於普通股股東的權利，對我們的資產提出索賠，任何債務的條款都可能限制我們的業務，包括我們的

有能力支付我們普通股的任何股息。此外，額外的融資，無論是債務還是股權，可能不會以優惠的條件獲得，或者根本不會。由於我們在未來的任何發行中發行證券的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素，我們無法預測或估計任何未來發行的金額、時間或性質或其對我們普通股價格的影響。此外，在像目前這樣的經濟、政治和社會動盪時期，金融業以及信貸和資本市場可能會受到重大不利影響，增加資本成本，減少獲得資本的機會。我們還可能被要求通過資產出售或合作、許可協議或其他戰略聯盟尋求資金，而我們不會僅僅因為運營或戰略原因而選擇執行這些協議。我們是否有能力通過這些或其他方式獲得更多資本，將取決於我們的經營結果和一些因素，其中一些因素是我們無法控制的，包括項目1A中所述的風險，即2021年10-K表格中的風險因素。無法產生足夠的現金流來支持我們的業務，未能維持契約遵守，或在需要時缺乏足夠金額和適當條款的可用融資，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

項目5.其他信息

不適用。

項目6.展品

(A)展品


3.1			註冊人的重述註冊證書(作為附件3.1至Form 10-Q，於2008年8月5日提交給歐盟委員會，並通過引用併入本文)。

3.2			2021年5月4日修訂和重新修訂的註冊人章程(作為附件3.2至Form 10-Q，於2021年5月5日提交委員會，並通過引用併入本文)。

31.1			第13a-14(A)/15d-14(A)條首席執行幹事的證書*

31.2			細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的證明*

32.1			首席執行官根據《美國法典》第18編第63章第1350節所作的證明**

32.2			首席財務官根據《美國法典》第18編第63章第1350節所作的證明**

101			以下財務報表摘自公司截至2022年3月26日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯XBRL：(I)簡明綜合損益表(虧損)，(Ii)簡明綜合全面收益表，(Iii)簡明綜合資產負債表，(Iv)簡明股東權益綜合報表，(V)簡明現金流量表，以及(Iv)簡明綜合財務報表附註，以文本塊標記幷包括詳細標籤*

104			封面交互數據文件(作為內聯XBRL嵌入幷包含在附件101中)*

*現送交存檔。
**隨函提供。

簽名

根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。


			特百惠品牌公司

			由以下人員提供：			/s/卡桑德拉·哈里斯
						卡桑德拉·哈里斯
						首席財務官和首席運營官(首席財務官)

			由以下人員提供：			/s/Madeline Otero
						馬德琳·奧特羅
						高級副總裁兼首席會計官(首席會計官)

佛羅裏達州奧蘭多

May 4, 2022