whd-20220331
000169913612-312022Q1錯誤00016991362022-01-012022-03-310001699136美國-公認會計準則：公共類別成員2022-05-03Xbrli：共享0001699136美國-公認會計準則：公共類別成員2022-05-0300016991362022-03-31ISO 4217：美元00016991362021-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享0001699136美國-公認會計準則：公共類別成員2022-03-310001699136美國-公認會計準則：公共類別成員2021-12-310001699136美國-公認會計準則：公共類別成員2022-03-310001699136美國-公認會計準則：公共類別成員2021-12-310001699136美國-公認會計準則：產品成員2022-01-012022-03-310001699136美國-公認會計準則：產品成員2021-01-012021-03-310001699136WHD：租金收入成員2022-01-012022-03-310001699136WHD：租金收入成員2021-01-012021-03-310001699136美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2022-01-012022-03-310001699136美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2021-01-012021-03-3100016991362021-01-012021-03-310001699136美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-01-012022-03-310001699136美國-公認會計準則：公共類別成員2022-01-012022-03-310001699136美國-公認會計準則：公共類別成員2021-01-012021-03-310001699136美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2021-12-310001699136美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-310001699136US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001699136美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-12-310001699136Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310001699136美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-12-310001699136美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-01-012022-03-310001699136美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2022-01-012022-03-310001699136美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-012022-03-310001699136US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-03-310001699136Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-03-310001699136美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2022-03-310001699136美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-03-310001699136US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-03-310001699136美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-03-310001699136Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-03-310001699136美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-03-310001699136美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2020-12-310001699136美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-12-310001699136US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001699136美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-12-310001699136Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001699136美國公認會計準則：非控制性利益成員2020-12-3100016991362020-12-310001699136美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-01-012021-03-310001699136美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2021-01-012021-03-310001699136美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-01-012021-03-310001699136US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-03-310001699136Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001699136美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-01-012021-03-310001699136美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2021-03-310001699136美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-03-310001699136US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-03-310001699136美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-03-310001699136Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001699136美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-03-3100016991362021-03-310001699136WHD：OneCustomerMember美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入US-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-012022-03-31Xbrli：純0001699136WHD：OneCustomerMember美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入US-GAAP：客户集中度風險成員2021-01-012021-03-310001699136美國-公認會計準則：成本成本-產品線成員美國-GAAP：供應商集中度風險成員WHD：OneSupplierMembers2022-01-012022-03-310001699136美國-公認會計準則：成本成本-產品線成員美國-GAAP：供應商集中度風險成員WHD：OneSupplierMembers2021-01-012021-03-310001699136美國-公認會計準則：本土成員2022-03-310001699136美國-公認會計準則：本土成員2021-12-310001699136US-GAAP：構建和構建改進成員2022-03-310001699136US-GAAP：構建和構建改進成員2021-12-310001699136美國-GAAP：機器和設備成員2022-03-310001699136美國-GAAP：機器和設備成員2021-12-310001699136美國-GAAP：車輛成員2022-03-310001699136美國-GAAP：車輛成員2021-12-310001699136WHD：RentalEquipmentMember2022-03-310001699136WHD：RentalEquipmentMember2021-12-310001699136美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2022-03-310001699136美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2021-12-310001699136WHD：計算機和軟件成員2022-03-310001699136WHD：計算機和軟件成員2021-12-310001699136美國-美國公認會計準則：建設正在進行成員2022-03-310001699136美國-美國公認會計準則：建設正在進行成員2021-12-310001699136WHD：Cactus Wellhead LlcAndItsSubsidiariesMembersUS-GAAP：LineOfCreditMember美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2018-08-210001699136US-GAAP：LetterOfCreditMemberWHD：Cactus Wellhead LlcAndItsSubsidiariesMembersUS-GAAP：LineOfCreditMember2018-08-2100016991362018-02-012018-02-280001699136WHD：CactusLLCM成員2022-01-012022-03-310001699136WHD：CactusLLCM成員2021-01-012021-12-310001699136WHD：CwUnitsRedeemedForClassCommonStockMember美國-公認會計準則：公共類別成員2018-02-122022-03-310001699136WHD：CwUnitsRedeemedForClassCommonStockMember美國-公認會計準則：公共類別成員2022-01-012022-03-310001699136WHD：2021年3月第二次報價成員美國-公認會計準則：公共類別成員2021-03-092021-03-090001699136WHD：2021年3月第二次報價成員美國-公認會計準則：公共類別成員2021-03-090001699136WHD：2021年3月第二次報價成員美國-公認會計準則：公共類別成員2021-03-122021-03-120001699136WHD：Second DaryOfferingMember美國-公認會計準則：其他非運營收入支出成員2021-03-120001699136WHD：Second DaryOfferingMember美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-03-122021-03-120001699136US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembersWHD：Second DaryOfferingMember2021-03-122021-03-120001699136WHD：CactusIncMember2022-01-012022-03-310001699136WHD：CwUnitHoldersOtherThanCactusIncMember2022-01-012022-03-310001699136WHD：CactusIncMember2021-01-012021-03-310001699136WHD：CwUnitHoldersOtherThanCactusIncMember2021-01-012021-03-31

目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
______________________________________________________________________________
表格10-Q
______________________________________________________________________________
(標記一)
☑
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末 March 31, 2022
或
☐
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號： 001-38390
______________________________________________________________________________
仙人掌股份有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
______________________________________________________________________________
特拉華州35-2586106
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
紀念城市路920號，300號套房77024
休斯敦,德克薩斯州(郵政編碼)
(主要行政辦公室地址)
(713) 626-8800
(註冊人的電話號碼，包括區號)
______________________________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，面值$0.01WHD紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 是 ☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 是 ☑不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☑加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☑
截至2022年5月3日，註冊人擁有60,451,746A類普通股，每股面值0.01美元，以及15,420,660B類普通股，每股面值0.01美元，已發行。


目錄表
目錄
有關前瞻性陳述的注意事項
i
第一部分-財務信息
第1項。
財務報表
1
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
12
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
19
第四項。
控制和程序
19
第二部分--其他資料
第1項。
法律訴訟
20
第1A項。
風險因素
20
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
20
第六項。
陳列品
21
簽名
22


目錄表
有關前瞻性陳述的警示説明
這份Form 10-Q季度報告(“季度報告”)包含“前瞻性陳述”，符合修訂後的“1934年證券交易法”(“交易法”)第21E節的含義。在本季度報告中使用的“可能”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“項目”及類似表述旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類識別詞語。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和假設，以及基於關於未來事件的結果和時機的現有信息。在考慮前瞻性陳述時，您應牢記“第1A項”中描述的風險因素和其他警告性陳述。本公司在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告(“2021年年報”)以及本文中包含的其他警示聲明中包含“風險因素”。這些前瞻性陳述是基於管理層目前對未來事件的結果和時機的信念，基於目前可獲得的信息。
可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果大不相同的重要因素包括但不限於：
•對我們產品和服務的需求，除其他外，受國內外市場原油和天然氣價格變化的影響；
•現役鑽機數量、襯墊尺寸、鑽井和完井效率、側向長度、井間距和相關井數，以及可提供的外賣和儲存能力；
•私營運營商和大型上市勘探和生產公司(“E&P”)之間的活動水平差異；
•現役修井機的數量；
•資本的可獲得性和客户執行的相關資本支出紀律；
•整體油田服務成本膨脹；
•我們在收回成本方面取得成功；
•我們客户的財務狀況和我們客户不付款的信用風險；
•已鑽井但未完成井的數量和完井活動水平的變化；
•訂單的大小和時間；
•原材料、部件和進口物品的可獲得性和成本；
•內陸和海運成本增加，來自亞洲的集裝箱和船隻供應增加，港口擁堵和國內卡車運輸能力增加；
•與進出俄克拉荷馬州庫欣的存儲樞紐容量減少相關的運輸差異；
•對管理費用、運營成本和利潤率的預期；
•熟練和合格工人的可用性和成本，以及我們僱用和留住這些工人的能力；
•因安裝、使用或誤用我們的產品而產生的潛在責任，如保修和產品責任索賠；
•取消訂單的可能性；
•我們的經營戰略；
•我們的財務戰略、運營現金流、流動性和業務所需的資本；
i

目錄表
•我們未來的收入、收入和經營業績；
•我們支付股息的能力和任何此類股息的金額；
•涉及我們客户的整合活動；
•增加或終止與主要客户或供應商的關係；
•法律法規，包括環境法規，可能會增加我們的成本，限制對我們產品和服務的需求，或限制我們的運營；
•國內或國際政治、法規、經濟和社會狀況的中斷；
•冠狀病毒(COVID)持續爆發的嚴重程度和持續時間，以及其對我們業務的影響程度，包括員工缺勤；
•爆發可能擾亂我們的運營、供應商或設施或影響石油和天然氣需求的其他大流行或傳染性疾病；
•石油輸出國組織(歐佩克)和其他石油和天然氣生產國採取的行動對石油和天然氣供應的影響；
•戰略石油儲備計劃和未來可能釋放石油的影響；
•烏克蘭衝突可能導致俄羅斯石油和天然氣輸送中斷的影響；
•增加進口關税或對用於生產和組裝我們貨物的產品和進口原材料徵收關税，這可能對利潤率和我們的營運資本產生不利影響；
•本公司與仙人掌井口有限責任公司的若干現任或過往直接及間接擁有人(“TRA持有人”)就本公司首次公開招股訂立的應收税項協議(“TRA”)項下未來負債的重要性；
•運輸延誤對我們的運營和營運資金水平的影響；
•我們的信息技術基礎設施出現故障或任何重大的安全漏洞；
•針對我們的潛在未投保索賠和訴訟；
•油田服務行業內的競爭和能力；
•我們對某些關鍵經理和員工的持續服務的依賴；
•與我們國際業務相關的貨幣匯率波動；以及
•本季度報告中包含的非歷史性的計劃、目標、預期和意圖。
我們提醒您，這些前瞻性陳述會受到與我們的業務運營相關的所有風險和不確定性的影響，其中大多數風險和不確定性很難預測，許多風險和不確定性是我們無法控制的。這些風險包括但不限於我們在2021年年報第1A項“風險因素”下描述的風險。如果本季度報告中描述的一個或多個風險或不確定性發生，或者潛在的假設被證明是不正確的，我們的實際結果和計劃可能與任何前瞻性陳述中表達的結果和計劃大不相同。
本季度報告中包含的所有前瞻性陳述，無論是明示的還是暗示的，都明確地受到本警示聲明的限制。本警示性聲明還應與我們或代表我們行事的人可能發佈的任何後續書面或口頭前瞻性聲明一併考慮。除非適用法律另有要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映本季度報告日期之後的事件或情況。
II

目錄表
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
仙人掌股份有限公司及附屬公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
(單位為千，每股數據除外)
資產
流動資產
現金和現金等價物
$297,741 $301,669 
應收賬款，扣除備用金#美元616及$741，分別
104,211 89,205 
盤存
136,201 119,817 
預付費用和其他流動資產
8,212 7,794 
流動資產總額
546,365 518,485 
財產和設備，淨額
132,746 129,117 
經營性租賃使用權資產淨額
21,678 22,538 
商譽
7,824 7,824 
遞延税項淨資產
316,526 303,074 
其他非流動資產
1,052 1,040 
總資產
$1,026,191 $982,078 
負債與權益
流動負債
應付帳款
$51,168 $42,818 
應計費用和其他流動負債
28,746 28,240 
與應收税款協議有關的負債的當期部分
11,769 11,769 
融資租賃義務，本期部分
5,593 4,867 
經營租賃負債，本期部分
5,181 4,880 
流動負債總額
102,457 92,574 
遞延税項負債，淨額
1,432 1,172 
與應收税金協議有關的負債，扣除當期部分
283,620 269,838 
融資租賃債務，扣除當期部分
7,009 5,811 
經營租賃負債，扣除當期部分
16,571 17,650 
總負債
411,089 387,045 
承付款和或有事項


股東權益
優先股，$0.01面值，10,000授權股份，無已發行和未償還
— — 
A類普通股，$0.01面值，300,000授權股份，60,197和59,035已發行及已發行股份
602 590 
B類普通股，$0.01面值，215,000授權股份，15,674和16,674已發行及已發行股份
— — 
額外實收資本
298,893 289,600 
留存收益
192,493 178,446 
累計其他綜合收益335 8 
仙人掌公司的股東權益總額。492,323 468,644 
非控制性權益
122,779 126,389 
股東權益總額615,102 595,033 
負債和權益總額
$1,026,191 $982,078 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
1

目錄表
仙人掌股份有限公司及附屬公司
簡明合併損益表
(未經審計)
截至三個月
3月31日，
20222021
(單位為千，每股數據除外)
收入
產品收入
$94,040 $51,956 
租金收入
22,343 12,489 
外勤服務和其他收入
29,516 19,972 
總收入
145,899 84,417 
成本和開支
產品收入成本
60,920 36,521 
租金收入成本
15,089 12,171 
外勤服務費和其他收入
24,806 14,463 
銷售、一般和行政費用
14,094 9,627 
總成本和費用
114,909 72,782 
營業收入
30,990 11,635 
利息支出，淨額(100)(152)
其他費用，淨額(1,115)(406)
所得税前收入
29,775 11,077 
所得税支出(福利)2,692 (4,059)
淨收入
$27,083 $15,136 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入
6,467 3,577 
仙人掌公司的淨收入。
$20,616 $11,559 
A類股每股收益-基本
$0.35 $0.24 
每股A類股收益-稀釋後
$0.34 $0.19 
加權平均A類流通股-基本
59,288 49,166 
加權平均A類流通股-稀釋
76,162 75,774 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
2

目錄表
仙人掌股份有限公司及附屬公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
截至3月31日的三個月，
20222021
(單位：千)
淨收入
$27,083 $15,136 
外幣折算調整
436 (193)
綜合收益
$27,519 $14,943 
減去：非控股權益的綜合收益
6,576 3,459 
仙人掌公司的全面收入。
$20,943 $11,484 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3

目錄表
仙人掌股份有限公司及附屬公司
簡明合併股東權益報表
(未經審計)

A類B類其他內容
已繳費
資本		留用
收益		累計
其他
綜合收益(虧損)		非控制性
利息		總計
權益
普通股普通股
(單位：千)股票金額股票金額
2021年12月31日的餘額59,035 $590 16,674 $— $289,600 $178,446 $8 $126,389 $595,033 
成員分佈— — — — — — — (1,654)(1,654)
CW機組贖回的影響1,000 10 (1,000)— 7,878 — — (7,888)— 
股權交易的税收影響— — — — 2,531 — — — 2,531 
股權獎勵外衣162 2 — — (3,212)— — (1,214)(4,424)
其他綜合收益— — — — — — 327 109 436 
基於股票的薪酬— — — — 2,096 — — 570 2,666 
宣佈的現金股息(美元0.11每股)
— — — — — (6,569)— — (6,569)
淨收入— — — — — 20,616 — 6,467 27,083 
2022年3月31日的餘額60,197 $602 15,674 $— $298,893 $192,493 $335 $122,779 $615,102 
2020年12月31日餘額47,713 $477 27,655 $— $202,077 $150,086 $330 $197,800 $550,770 
成員分佈— — — — — — — (1,674)(1,674)
CW機組贖回的影響6,272 63 (6,272)— 44,999 — — (45,062)— 
股權交易的税收影響— — — — 505 — — — 505 
股權獎勵外衣332 3 — — (1,048)— — (2,093)(3,138)
其他綜合損失— — — — — — (75)(118)(193)
基於股票的薪酬— — — — 1,342 — — 661 2,003 
宣佈的現金股息(美元0.09每股)
— — — — — (4,359)— — (4,359)
淨收入— — — — — 11,559 — 3,577 15,136 
2021年3月31日的餘額54,317 $543 21,383 $— $247,875 $157,286 $255 $153,091 $559,050 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
















4

目錄表
仙人掌股份有限公司及附屬公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
截至三個月
3月31日，
20222021
(單位：千)
經營活動的現金流
淨收入
$27,083 $15,136 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行對賬：
折舊及攤銷
8,677 9,193 
遞延融資成本攤銷
42 42 
基於股票的薪酬
2,666 2,003 
預期信貸損失準備金
(110)66 
庫存報廢
480 1,308 
(收益)處置資產的損失(293)4 
遞延所得税
1,919 (4,691)
與應收税款協議有關的負債重估損失1,115 — 
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款
(14,681)(13,575)
盤存
(16,648)1,012 
預付費用和其他資產
(463)(17)
應付帳款
6,934 791 
應計費用和其他負債
488 4,475 
經營活動提供的淨現金
17,209 15,747 
投資活動產生的現金流
資本支出及其他
(7,652)(2,428)
出售資產所得收益
358 400 
用於投資活動的現金淨額
(7,294)(2,028)
融資活動產生的現金流
融資租賃的付款
(1,438)(1,174)
支付給A類普通股股東的股息
(6,664)(4,497)
分發給成員
(1,654)(1,674)
股份回購
(4,424)(3,138)
用於融資活動的現金淨額
(14,180)(10,483)
匯率變動對現金及現金等價物的影響
337 75 
現金及現金等價物淨增(減)(3,928)3,311 
現金和現金等價物
期初
301,669 288,659 
期末
$297,741 $291,970 
補充披露現金流量信息
非現金投資和融資活動：
以新的租賃義務換取的使用權資產$3,984 $4,274 
應付賬款中的財產和設備$1,574 $362 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5

目錄表
仙人掌股份有限公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除每股數據或另有説明外，以千為單位)
1.中期財務報表及其他項目的編制
陳述的基礎
本報告中列出的財務報表代表仙人掌公司(“仙人掌公司”)的合併。及其附屬公司(“本公司”)，包括仙人掌井口有限公司(“仙人掌有限責任公司”)。仙人掌有限公司是一家控股公司，其唯一重大資產是由代表仙人掌有限責任公司權益的單位組成的股權(“CW單位”)。仙人掌公司是仙人掌公司的唯一管理成員，經營和控制仙人掌公司的所有業務和事務，並通過仙人掌公司及其子公司開展業務。因此，仙人掌公司合併了仙人掌公司及其子公司的財務業績，並報告了與非仙人掌公司擁有的CW單位部分相關的非控股權益，這減少了仙人掌公司A類普通股持有者的淨收入，面值為$0.01每股(“A類普通股”)。除上下文另有説明或要求外，所有提及的“仙人掌”、“我們”、“我們”和“我們”均指仙人掌公司及其合併子公司。
未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)編制。因此，這些綜合財務報表不包括公認的年度財務報表會計原則要求的所有信息或附註，應與我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告一起閲讀。
綜合財務報表包括所有屬正常經常性性質的調整，除非另有披露，否則對中期綜合財務報表的公允報告是必要的。任何過渡期的業務結果不一定代表全年的預期結果。
預算的使用
在按照公認會計原則編制我們的綜合財務報表時，我們做出了許多估計和假設，這些估計和假設會影響資產、負債、權益、收入和費用的會計、確認和披露。我們必須做出這些估計和假設，因為我們使用的某些信息取決於未來的事件，不能根據現有數據進行高精度計算，或者不能以其他方式根據公認的方法進行計算。在某些情況下，這些估計特別難以確定，我們必須做出重大判斷。實際結果可能與我們在編制合併財務報表時使用的估計和假設大不相同。
重新分類
某些上期金額已重新分類，以符合本期列報。
2.集中度、風險和不確定性
重要客户
我們的客户主要是石油和天然氣勘探和生產公司，代表私營運營商、上市獨立公司、大型公司和其他在美國主要油氣生產盆地以及澳大利亞和沙特阿拉伯王國開展業務的公司。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，一名客户代表大約10%和12分別佔我們合併收入的1%。
重要供應商
製造我們的產品和租賃設備所使用的主要原材料包括鍛件和板材、鑄件、管材和棒材。此外，我們還需要配件(如橡膠、密封圈、螺柱和螺母)和機械加工的部件和組件。我們從主要位於美國、中國、印度和澳大利亞的供應商那裏購買這些產品。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，一個供應商代表大約10%和12分別佔我們第三方供應商採購的原材料、成品、零部件、設備、機械加工和其他服務的總額的1%。
6

目錄表
3.應收賬款與信用損失準備
我們在正常的業務過程中向客户提供信貸。我們的客户主要是位於美國的石油和天然氣勘探與開發公司。我們的應收賬款是短期的，通常在30至45天內到期。我們對拖欠的應收賬款不計利息。應收賬款包括客户已開出和當前應付的金額，以及尚未向客户提交賬單的已交付產品和提供的服務的未開單金額。截至2022年3月31日和2021年12月31日，包括在應收賬款中的未開單收入總額為$22.8百萬美元和美元24.1分別為100萬美元。
我們維持信貸損失準備金，以撥備我們認為有損失風險的應收帳款金額。在釐定信貸損失撥備時，吾等根據客户規模、信貸評級、付款歷史、破產狀況及其他已知因素，彙集具有類似風險特徵的應收賬款，並採用預期信貸損失百分比。預期信貸損失百分比是使用根據當前狀況和對未來經濟狀況的預測進行調整的歷史損失數據來確定的。被認為無法收回的賬款應計入信貸損失準備。以下是我們的信貸損失準備金的前滾。
餘額為
開始於
期間		費用(貸方)核銷餘額為
結束
期間
截至2022年3月31日的三個月$741 $(110)$(15)$616 
截至2021年3月31日的三個月598 66 (34)630 
4.盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本是使用標準成本(近似於平均成本)和加權平均法確定的。成本包括相關材料的應用、直接人工、關税、關税、運費和間接成本。可變現淨值是指在正常業務過程中的估計銷售價格，以及較難合理預測的完工、處置和運輸成本。根據一系列因素，包括年齡、用途以及可能影響對這些產品的需求的技術或市場變化，為過剩和過時的物品預留準備金。庫存包括以下內容：
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
原料$2,148 $1,870 
正在進行的工作5,465 4,288 
成品128,588 113,659 
$136,201 $119,817 
7

目錄表
5.財產和設備，淨額
財產和設備按成本列報。我們製造或建造我們的大部分租賃資產。在這些資產的製造過程中，它們被反映為正在進行的建設，直到完工。財產和設備包括以下內容：
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
土地
$5,590 $3,203 
建築物和改善措施
23,927 22,532 
機器設備
57,467 56,937 
融資租賃車輛
26,425 23,450 
租賃設備
186,418 180,704 
傢俱和固定裝置
1,757 1,755 
計算機和軟件
3,520 3,495 
總財產和設備
305,104 292,076 
減去：累計折舊
(184,128)(175,992)
淨資產和設備
120,976 116,084 
在建工程
11,770 13,033 
財產和設備合計(淨額)
$132,746 $129,117 
6.債務
我們有不是截至2022年3月31日和2021年12月31日的未償債務。
2018年8月21日，仙人掌有限責任公司簽訂了一份五年制以高級擔保資產為基礎的循環信貸安排(“ABL信貸安排”)，由貸款方組成的銀團和北卡羅來納州的摩根大通銀行作為該等貸款方的行政代理以及開證行和Swingline貸款方(“ABL信貸安排”)。ABL信貸安排於2020年9月修訂，規定最高可達$75.0百萬美元的循環承付款，最高可達美元15.0其中有100萬美元可用於簽發信用證。仙人掌有限責任公司根據ABL信貸安排可以借入的最高金額取決於借款基數，借款基數基於符合條件的應收賬款和符合條件的庫存的百分比，受準備金和其他調整的影響。截至2022年3月31日，我們遵守了ABL信貸安排下的所有契約。
7.收入
我們的大部分收入來自固定對價的短期合同，或者在租賃的情況下，在客户使用設備期間每天收取固定費用。產品銷售一般不包括退貨權利或其他重大的交貨後義務。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務，並在履行履行義務時確認為收入。當我們通過在某個時間點向客户轉移對承諾貨物的控制權或向客户提供服務來履行履行義務時，收入即被確認，金額在與客户的合同中規定，這反映了我們預期有權獲得的對價，以換取這些商品或服務。我們與客户簽訂的大多數合同都包含一項單一的履行義務，即提供商定的產品或服務。對於有多個履約義務的合同，我們根據其相對獨立的銷售價格為每個履約義務分配收入。如果承諾的貨物或服務在與客户的合同中是非實質性的，我們不評估它們是否是履約義務。我們不會因為獲得合同而產生任何實質性成本。
當我們在合同開始時預計，從承諾的貨物或服務轉讓給客户到客户為該貨物或服務付款之間的時間將是一年或更短的時間(這在基本上所有情況下都是如此)時，我們不會根據合同調整重大融資部分的對價金額。付款條款和條件各不相同，儘管條款通常包括在30至45天內付款的要求。收入在扣除從客户那裏收取的任何税款後確認，這些税款隨後匯給政府當局。我們將與出境貨運相關的運輸和處理視為履行成本，而不是單獨的履約義務。我們確認相關運輸和搬運的成本在銷售成本中作為費用發生。
8

目錄表
我們將收入分解為三類：產品收入、租金收入、現場服務收入和其他收入。我們主要在國內運營，在澳大利亞和沙特阿拉伯王國有少量銷售。下表列出了我們按類別分列的收入：
截至三個月
3月31日，
20222021
產品收入
$94,040 65 %$51,956 61 %
租金收入
22,343 15 %12,489 15 %
外勤服務和其他收入
29,516 20 %19,972 24 %
總收入$145,899 100 %$84,417 100 %
截至2022年3月31日，我們的遞延收入餘額為$1.2百萬美元，而2021年12月31日的餘額為美元1.8百萬美元。遞延收入是指我們將產品轉讓給我們已收到現金或預先開具賬單的客户或為其提供服務的義務。遞延的收入將在產品交付或提供服務時確認。截至2022年3月31日，我們沒有任何與未履行的績效義務相關的合同，這些合同的原始期限超過一年，預計未來將從該合同中確認收入。
8.應收税金協議(TRA)
關於我們於2018年2月的首次公開招股(“IPO”)，我們訂立了TRA，其中一般規定仙人掌公司向TRA持有人支付85Cactus Inc.在某些情況下實際實現或被視為實現的美國聯邦、州和地方所得税以及特許經營税淨節省現金的%。仙人掌公司將保留剩餘股份的權益15這些淨現金節省的%。
TRA負債的計算方法是：確定適用於TRA的税基(“税基”)，對基差適用混合税率，並計算由此產生的迭代影響。混合税率由美國聯邦所得税税率和假設的州和地方所得税税率組成，該税率由適用於每個州的分攤係數驅動。TRA負債計量的後續變化在損益表中確認為其他費用淨額的組成部分。截至2022年3月31日，TRA的總負債為$295.4百萬美元11.8根據我們下一次付款的預期時間，反映在流動負債中的百萬美元。根據TRA支付的款項將不會以TRA下的權利持有人繼續擁有仙人掌有限責任公司或仙人掌公司的所有權為條件。
TRA的有效期從我們首次公開募股完成時開始，並將一直持續到受TRA約束的所有税收優惠都已使用或到期為止，除非我們行使終止TRA的權利。如果我們選擇提前終止TRA(或由於某些合併、資產出售、其他形式的業務合併或其他控制權變更而提前終止)，我們在TRA下的義務將會加快，我們將被要求立即支付相當於我們根據TRA將支付的預期未來付款的現值，預計這筆付款將是鉅額的。預期未來付款的計算將基於TRA中規定的某些假設和被認為的事件，包括以下假設：(I)我們有足夠的應税收入來充分利用TRA涵蓋的税收優惠，以及(Ii)任何CW單位(仙人掌公司持有的單位除外)。在終止日未償還的債券將被視為在終止日贖回。任何提前終止付款可以在終止付款所涉及的未來税收優惠實際實現(如果有的話)之前大大提前支付。
如果我們沒有可用現金來履行我們在TRA下的付款義務，我們可以選擇推遲根據TRA到期的付款。根據《TRA》規定的任何此類延期付款一般將從付款到期日起至付款日應計利息。
9.權益
截至2022年3月31日，仙人掌公司擁有79.3仙人掌有限責任公司的百分比78.0截至2021年12月31日。截至2022年3月31日，仙人掌公司60.2百萬股A類普通股(代表79.3佔總投票權的百分比)及15.7百萬股B類普通股(代表20.7佔總投票權的百分比)。

CW機組的贖回
根據首份經修訂及重訂的仙人掌井口有限責任公司經營協議(“仙人掌井口有限責任公司協議”)，CW單位的持有人有權贖回其CW單位，從而產生額外的
9

目錄表
A類已發行普通股。自2018年2月我們首次公開募股以來，44.9100萬股CW單位和相應數量的B類普通股已被贖回，以換取A類普通股。
在截至2022年3月31日的三個月內，一根據仙人掌井口有限責任公司協議，100,000,000股CW單位連同相應數目的B類普通股被贖回，以換取A類普通股。由於贖回，仙人掌公司已發行的有表決權股票的總數沒有變化。
2021年3月9日，仙人掌股份有限公司與仙人掌股份有限公司、仙人掌的若干出售股東(“出售股東”)及其中所指名的承銷商訂立包銷協議，規定出售股東提供及出售最多6,325,000A類普通股，向承銷商出售，價格為$30.555每股。2021年3月12日，關於2021年二次發行，若干出售股東行使了贖回權6,272,500CW單位，連同相應數量的B類普通股，如仙人掌井口有限責任公司協議所規定。在2021年二次發售結束時，仙人掌公司收購了贖回的CW單位和相應數量的B類普通股(這些B類普通股的股份隨後被註銷)併發行6,272,500根據仙人掌井口有限責任公司協議的規定，在贖回出售股東的指示下向承銷商出售A類普通股的新股。此外，某些其他出售股票的股東出售了52,5002021年二次發行中A類普通股的股份，這些股份在2021年二次發行時由他們直接擁有。仙人掌沒有收到2021年二次發售普通股的任何收益，併產生了#美元0.4在合併損益表中記入其他費用淨額的費用。由於2021年的二次發行，仙人掌公司已發行的有表決權股票的總數沒有變化。我們記錄了額外實收資本的增加，而非控股股權的相應減少約為#美元。45.0100萬美元，TRA負債增加#美元46.7根據2021年二次發售贖回CW單位所產生的百萬美元。此外，我們還發現了一筆$5.1與遞延税項資產的可變現部分相關的部分估值準備釋放的百萬税收優惠。
分紅
現金股息合計為$0.11及$0.09每股A類普通股在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內申報，總額為$6.6百萬美元和美元4.4分別為100萬美元。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內支付的現金股息總額為6.7百萬美元和美元4.5分別為100萬美元。紅利在記錄日期以未歸屬股權為基礎的獎勵應計，並在歸屬時支付。不向我們的B類普通股股東支付股息；但是，對於我們A類普通股宣佈的任何股息，向仙人掌公司以外的CW單位的所有者支付的相應分配金額最高為每股A類普通股股東的股息。請參閲下面“成員分發”一節中對分發的進一步討論。
成員分佈
仙人掌有限責任公司的分發通常需要在其所有成員中按比例進行。在截至2022年3月31日的三個月裏，仙人掌有限責任公司分發了6.3向仙人掌公司支付了100萬美元的股息，並按比例向其他成員分配了總計$1.7在同一時期。在截至2021年3月31日的三個月內，仙人掌有限責任公司分發了4.2向仙人掌公司支付了100萬美元的股息，並按比例向其他成員分配了總計$1.7百萬美元。
限制社員的法律責任
根據仙人掌井口有限責任公司協議的條款，仙人掌有限責任公司的成員不承擔仙人掌有限責任公司的債務、責任、合同或其他義務。損益按仙人掌井口有限責任公司協議的定義分配給成員。
10.承付款和或有事項
我們在正常的業務過程中會遇到各種各樣的糾紛。管理層認為，這些糾紛的結果不會對我們的綜合財務狀況或綜合經營結果產生重大不利影響。
10

目錄表
11.每股收益
A類普通股每股基本收益的計算方法是將該期間仙人掌公司的淨收入除以同期A類普通股的加權平均流通股數量。A類普通股的稀釋後每股收益的計算方法是，假設所有潛在的稀釋性股票都已發行，那麼同期仙人掌公司的淨收入除以已發行普通股的加權平均數。
我們使用IF-轉換方法來確定已發行CW單位(以及相應的已發行B類普通股)的潛在稀釋效應，使用庫存股方法來確定未歸屬限制性股票單位的潛在稀釋效應，假設募集資金將用於購買A類普通股的股份，以及使用或有可發行股法來確定未歸屬績效股票單位的潛在稀釋效應。
下表總結了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：
截至三個月
3月31日，
20222021
分子：
仙人掌公司的淨收入-基本
$20,616 $11,559 
可歸因於非控股權益的淨收入(1)
4,953 2,874 
可歸因於仙人掌公司的淨收入-稀釋後 (1)
$25,569 $14,433 
分母：
加權平均A類流通股-基本
59,288 49,166 
攤薄股份的效力16,874 26,608 
加權平均A類流通股-稀釋76,162 75,774 
A類股每股收益-基本
$0.35 $0.24 
每股A類股收益-稀釋後(1)
$0.34 $0.19 
(1)在計算IF轉換法下的稀釋每股收益時，分子被調整，以包括可歸因於非控股權益的淨收益，該淨收益被計算為其經公司有效税率調整的税前收入。26.0截至2022年3月31日止三個月的25.0截至2021年3月31日的三個月。
11

目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
除上下文另有説明或要求外，本季度報告中提及的“公司”、“仙人掌”、“我們”、“我們”和“我們”均指仙人掌公司(“仙人掌公司”)。及其合併子公司，除非我們另有説明或文意另有所指。以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析應與所附的未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註一起閲讀。以下討論包含反映我們的計劃、估計、信念和預期業績的“前瞻性陳述”。由於各種風險和不確定因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同。這些風險和不確定因素包括“關於前瞻性陳述的告誡”中描述的風險和不確定因素，以及本季度報告中其他部分所描述的風險和不確定因素，所有這些風險和不確定因素都很難預測。鑑於這些風險、不確定性和假設，所討論的前瞻性事件可能不會發生。除非法律另有要求，否則我們不承擔更新任何這些前瞻性陳述的義務。
執行摘要
我們設計、製造、銷售和租賃一系列高度工程化的井口和壓力控制設備。我們的產品主要用於銷售和租賃陸上非常規油氣井，並在客户油井的鑽井、完井和生產階段使用。此外，我們為我們所有的產品和租賃項目提供現場服務，以幫助安裝、維護和搬運井口和壓力控制設備。
我們通過美國的服務中心開展業務，這些服務中心位於關鍵的石油和天然氣產區的戰略位置，包括二疊紀、馬塞盧斯、尤蒂卡、海恩斯維爾、鷹福特、巴肯和鏟子/堆疊，以及美國其他活躍的石油和天然氣產區以及澳大利亞東部。這些服務中心支持我們的現場服務，並提供設備組裝和維修服務。我們還在沙特阿拉伯王國提供租賃和服務業務。我們的製造和生產設施位於路易斯安那州的博西爾市和中國的蘇州。
我們只經營一個業務部門。我們的收入來自三個來源：產品、租賃和現場服務等。產品收入主要來自井口系統和採油樹的銷售。租金收入主要來自完井過程中使用的設備租金、此類設備的維修費用以及鑽井作業期間使用的工具租金。現場服務和其他收入主要是在我們為產品銷售和設備租賃提供安裝和其他現場服務時獲得的。此外，其他收入來自向以前安裝井口或採油樹的客户提供維修和翻新服務。出售或出租的物品通常都有一個相關的服務組成部分。因此，外勤服務和其他收入以及產品銷售和租賃收入之間存在密切關聯。
在截至2022年3月31日的三個月中，我們銷售產品的收入佔總收入的65%，租金收入佔總收入的15%，現場服務和其他收入佔總收入的20%。在截至2021年3月31日的三個月中，我們61%的總收入來自產品銷售，15%來自租賃，24%來自現場服務和其他收入。我們主要在國內開展業務，在澳大利亞和沙特阿拉伯王國也有少量業務。
市場因素
對我們產品和服務的需求主要取決於石油和天然氣行業的總體活動水平，包括活躍鑽機的數量、正在鑽探的油井數量、這些油井的深度和工作壓力、完井數量、油井修復活動的水平、產量以及石油和天然氣公司的相應資本支出。石油和天然氣活動又受到投資者情緒、資本可獲得性以及當地和全球石油和天然氣價格等因素的嚴重影響，這些價格在歷史上一直是不穩定的。
影響我們產品銷售的關鍵市場因素是鑽井和投產的油井數量，因為每口油井都需要一個單獨的井口總成，在完工後的一段時間內，還需要安裝相關的採油樹。我們通過每月支持的鑽機數量來衡量我們相對於競爭對手的產品銷售活動水平，因為它與已鑽探的油井相關。每個現役鑽井平臺根據客户的鑽井計劃和效率產生不同水平的收入，其中包括以下因素：每個鑽井平臺鑽出的井數、鑽井平臺移動的時機、鑽探每口井所需的時間、套管柱的數量和大小、工作壓力、材料選擇、客户選擇的井口系統的複雜性以及最終部署採油樹的速度。所有這些因素都可能受到我們客户運營的石油和天然氣地區的影響。雖然這些因素可能會導致每個鑽井平臺的收入不同，但我們通常能夠根據歷史趨勢預測我們的產品需求和預期收入水平
12

目錄表
在特定區域和特定客户之間。每臺鑽機鑽井數量的增加是一個有利的趨勢，我們相信，相對於活躍的鑽機數量，這將提高對我們產品的需求。然而，這種有利的趨勢可能會受到與供應鏈相關的整體中斷的不利影響。
我們的租金收入主要取決於已完成的井的數量(即水力壓裂)、井墊上的井的數量、每口井的裂縫階段數以及每天完成的裂縫階段數。完井活動通常隨時間推移而隨鑽井活動水平而變化，但由於壓力泵供應、外賣容量、存儲容量、現貨價格、整體服務成本通脹和預算考慮等因素，完井活動可能會被推遲或加快。
外勤服務和其他收入與產品銷售和租賃收入密切相關，因為出售或租賃的物品幾乎總是有相關的服務組成部分。因此，產品銷售和租金收入的市場因素和趨勢同樣會影響相關的外勤服務和其他收入水平。
最近的發展和趨勢
由於對供應限制的擔憂，油價在2022年初上漲，西德克薩斯中質原油(WTI)價格在2月份超過每桶90美元。自2022年2月24日俄羅斯入侵烏克蘭以來，油價進一步上漲，價格波動很大，西德克薩斯中質原油價格在3月份達到每桶近115美元，4月份跌至每桶約94美元，但在5月初才達到每桶108美元。這種波動主要可以歸因於全球對烏克蘭衝突的反應。在美國，喬·拜登總統於2022年3月8日宣佈，美國將禁止從俄羅斯進口石油，以及精煉石油產品、天然氣和煤炭。然後，為了緩解汽油價格上漲的壓力，拜登政府於2022年3月31日宣佈，將在六個月內從戰略石油儲備(SPR)中釋放1.8億桶石油。發佈戰略石油儲備的消息導致油價在4月初連續幾天下跌，直到2022年4月18日，利比亞國家石油公司(National Oil Corp)宣佈，一波關閉浪潮已開始衝擊其設施，迫使其關閉其最大油田(El Sharara)的生產。儘管這一聲明與烏克蘭衝突無關，但它進一步加劇了人們對供應的擔憂。此外，有報道稱，歐洲聯盟(EU)可能會對俄羅斯石油實施分階段進口禁令。然而，中國持續的COVID相關封鎖可能導致消費減少，以及對可能的經濟衰退的擔憂迫在眉睫，這些都令石油需求前景承壓。
天然氣價格在2022年也出現了飆升。由於冬季變冷，對供暖的需求增加，加上冬季末美國液化天然氣(LNG)出口量創下歷史新高，天然氣庫存降至三年來的最低水平。Henry Hub天然氣現貨價格從2021年12月的平均每百萬英熱單位(MMBtu)3.76美元上漲到2022年4月的6.60美元。2022年5月初，現貨價格超過每MMBtu 8美元，Henry Hub的近月期貨飆升至10多年來的最高水平，原因是低於正常温度和強勁的液化天然氣出口，導致庫存天然氣庫存低於正常水平。美國向歐洲出口創紀錄數量的液化天然氣，這是Henry Hub價格上漲的原因之一。隨着歐洲希望減少歐洲能源對俄羅斯天然氣出口的依賴，以及俄羅斯最近宣佈停止向波蘭和保加利亞輸送天然氣，這一趨勢預計將繼續下去。
烏克蘭持續不斷的衝突不僅在石油和天然氣市場，而且在股市也造成了不確定性，對全球和美國都產生了影響。這種不確定性可能繼續導致股價波動和供應鏈中斷，以及石油和天然氣價格上漲，這可能導致全球通脹上升，並對我們的商品和服務的需求產生負面影響。此外，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)進一步採取行動打擊通脹，可能會增加經濟衰退的可能性。
自2020年末以來，大宗商品價格的大幅上漲也導致美國陸上鑽探活動水平大幅上升，特別是在私營運營商中。在截至2022年3月31日的三個月裏，貝克休斯報告的美國陸上鑽井平臺每週平均數量為616台，而截至2021年12月31日的三個月為543台，截至2021年3月31日的三個月為377台。儘管這些增長令人鼓舞，但目前的鑽機活動仍大大低於2019年的水平，當時截至2019年3月31日的三個月，每週平均鑽機數量為1,021台。然而，鑽井平臺效率的提高部分抵消了這種減少的影響。截至2022年4月29日，美國陸上鑽井平臺數量為684個。
過去一年，美國陸上市場增加的鑽井平臺中，大部分是由私營勘探和開發公司負責的。自2020年第三季度活動低迷以來，我們的收入和鑽井平臺大幅增加，儘管仙人掌收入的更大比例歷來來自公開上市的E&P公司。在這段時間裏，仙人掌有意義地增加了與私營勘探和生產公司的業務。私人或上市勘探和勘探公司活動的不成比例變化，給仙人掌帶來了風險和機遇，這取決於許多因素，比如哪些客户增加或減少鑽井平臺，以及他們在鑽井方面的相對效率。
13

目錄表
成本增加
雖然我們的收入受益於對我們的產品和服務的需求增加，以及主要由於大宗商品價格上漲而導致的活動水平，但我們在業務的各個方面繼續經歷着大幅通貨膨脹。供應鏈中斷、地緣政治問題以及全球對商品和服務的需求大幅增加，導致燃料、原材料、零部件、海運費用以及勞動力成本大幅上升。由於勞動力市場競爭激烈，特別是在某些關鍵的石油和天然氣產區，薪資和工資大幅增加，但也是由於更廣泛的通脹趨勢和勞動力短缺。由於需求增加和鋼材短缺，主要是由於大流行期間的生產中斷以及最近的烏克蘭衝突，鋼材和組裝部件的價格一直並一直居高不下。運費，特別是海運費用仍然居高不下，原因有很多，包括但不限於集裝箱短缺、海港擁堵、商業司機短缺、船舶運力受限以及某些市場封鎖。除了應對這些史無前例的成本上升外，我們還繼續受到全球供應鏈問題的影響，這些問題導致發貨延遲，在某些情況下，當我們需要使用其他更昂貴的運輸方式或替代更昂貴的產品以滿足客户需求時，還會導致成本增加。儘管我們認為某些成本上漲是暫時的，但我們認為大宗商品和運費價格今年不會正常化。此外，我們不能確信投入價格將恢復到前幾年的較低水平。這些成本增加已經發生，並可能繼續發生, 如果沒有進一步成功的成本回收努力，將對我們的利潤率和運營結果產生負面影響。
關鍵會計政策和估算
我們的關鍵會計政策和估計的討論包含在我們的Form 10-K的2021年年度報告中。自2021年12月31日以來，我們的關鍵會計政策沒有任何變化。
14

目錄表
綜合經營成果
以下與我們簡明綜合損益表中的重要項目有關的討論是基於現有信息，代表我們對影響報告金額可比性的重大變化或事件的分析。在適當情況下，我們確認了影響可比性或趨勢的特定事件和變化，並在合理可行的情況下量化了該等項目的影響。
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年12月31日的三個月

下表列出了所示期間的綜合經營業績摘要：
截至三個月
March 31, 20222021年12月31日$Change更改百分比
(單位：千)
收入
產品收入$94,040 $83,771 $10,269 12.3 %
租金收入22,343 19,225 3,118 16.2 
外勤服務和其他收入29,516 26,920 2,596 9.6 
總收入145,899 129,916 15,983 12.3 
成本和開支
產品收入成本60,920 54,754 6,166 11.3 
租金收入成本15,089 14,553 536 3.7 
外勤服務費和其他收入24,806 22,036 2,770 12.6 
銷售、一般和行政費用14,094 12,861 1,233 9.6 
總成本和費用114,909 104,204 10,705 10.3 
營業收入30,990 25,712 5,278 20.5 
利息支出，淨額(100)(142)42 (29.6)
其他收入(費用)，淨額(1,115)1,902 (3,017)NM
所得税前收入29,775 27,472 2,303 8.4 
所得税費用2,692 7,089 (4,397)(62.0)
淨收入27,083 20,383 6,700 32.9 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入6,467 5,359 1,108 20.7 
仙人掌公司的淨收入。$20,616 $15,024 $5,592 37.2 %
NM=沒有意義
收入
2022年第一季度的產品收入為9,400萬美元，較2021年第四季度的8,380萬美元增加1,030萬美元，增幅為12%，這主要是由於我們的客户鑽探活動增加導致井口和生產相關設備的銷售增加，以及成本回收努力的影響。
2022年第一季度的租金收入為2230萬美元，比2021年第四季度的1920萬美元增加了310萬美元，增幅為16%。這一增長主要是由於客户完成活動增加。
2022年第一季度外勤服務和其他收入為2950萬美元，比2021年第四季度的2690萬美元增加260萬美元，增幅為10%。這一增長主要是由於客户活動增加，導致收費時間增加。
成本和開支
2022年第一季度的產品收入成本為6090萬美元，比2021年第四季度的5480萬美元增加了620萬美元，增幅為11%。增加的主要原因是產品銷售增加以及與材料、運費和間接費用相關的成本增加。
15

目錄表
2022年第一季度租金收入成本為1,510萬美元，較2021年第四季度的1,460萬美元增加50萬美元，增幅為4%，這主要是由於維修和設備重新啟用成本增加，部分被輔助成本和折舊的減少所抵消。
2022年第一季度外勤服務和其他收入的成本為2480萬美元，比2021年第四季度的2200萬美元增加了280萬美元，增幅為13%。增加的主要原因是與工資上漲以及外地和分支機構人員數量增加有關的人事費增加。其他增加的原因是燃料、第三方服務費用和與外地服務活動水平增加有關的其他費用增加。
2022年第一季度的銷售、一般和行政費用為1410萬美元，比2021年第四季度的1290萬美元增加了120萬美元，增幅為10%。增加的主要原因是與更高的薪金和工資、福利和基於股票的補償費用以及專業費用增加有關的人員費用增加。這些增長被壞賬支出下降和第四季度導致的年度激勵獎金應計項目減少(包括基於2021年實際業績的支出真實增加)略微抵消。
其他收入(費用)，淨額。2022年第一季度的其他支出淨額為110萬美元，2021年第四季度的其他收入淨額為190萬美元，這是由於國家税率的變化而對與應收税款協議有關的負債進行重估的非現金調整。
所得税支出。2022年第一季度的所得税支出為270萬美元，而2021年第四季度為710萬美元。2022年第一季度的所得税支出包括與當前收入相關的大約620萬美元的支出，被與股權薪酬相關的永久性差異相關的170萬美元的福利所抵消，與我們預測的州税率變化導致的遞延税項資產重估相關的100萬美元的福利，以及與2022年第一季度CW單元贖回部分估值津貼釋放相關的80萬美元的税收優惠。部分估值公佈與CW單位的贖回同時發生，因為仙人掌公司在仙人掌有限責任公司的投資所得的遞延税項資產的一部分可以變現。2021年第四季度的所得税支出主要包括與當期收入相關的大約600萬美元的支出，以及與我們預測的州税率變化導致的遞延税項資產重估相關的130萬美元的税費支出。
仙人掌公司從仙人掌有限責任公司獲得的收入份額只需繳納聯邦和州所得税。分配給非控股權益的收入不需要繳納美國聯邦或州税。
16

目錄表
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月

下表列出了所示期間的綜合經營業績摘要：
截至三個月
3月31日，
20222021$Change更改百分比
(單位：千)
收入
產品收入$94,040 $51,956 $42,084 81.0 %
租金收入22,343 12,489 9,854 78.9 
外勤服務和其他收入29,516 19,972 9,544 47.8 
總收入145,899 84,417 61,482 72.8 
成本和開支
產品收入成本60,920 36,521 24,399 66.8 
租金收入成本15,089 12,171 2,918 24.0 
外勤服務費和其他收入24,806 14,463 10,343 71.5 
銷售、一般和行政費用14,094 9,627 4,467 46.4 
總成本和費用114,909 72,782 42,127 57.9 
營業收入30,990 11,635 19,355 NM
利息支出，淨額(100)(152)52 (34.2)
其他費用，淨額(1,115)(406)(709)NM
所得税前收入29,775 11,077 18,698 NM
所得税支出(福利)2,692 (4,059)6,751 NM
淨收入27,083 15,136 11,947 78.9 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入6,467 3,577 2,890 80.8 
仙人掌公司的淨收入。$20,616 $11,559 $9,057 78.4 %
NM=沒有意義
收入
2022年第一季度產品收入為9400萬美元，而2021年第一季度為5200萬美元。增長4,210萬美元，較2021年增長81%，主要是由於我們的客户鑽探和完井活動增加以及收回成本的努力的影響，導致井口和生產相關設備的銷售額增加。
2022年第一季度的租金收入為2230萬美元，比2021年第一季度的1250萬美元增加了990萬美元，增幅為79%。增加的主要原因是客户完工、租賃和維修活動增加。
2022年第一季度外勤服務和其他收入為2950萬美元，比2021年第一季度的2000萬美元增加了950萬美元，增幅為48%。這一增長是由於客户活動增加，導致計費時間和輔助服務增加。
成本和開支
2022年第一季度的產品收入成本為6090萬美元，比2021年第一季度的3650萬美元增加了2440萬美元，增幅為67%。這一增長主要是由於產品銷售以及與材料、運費和管理費用相關的成本增加所致。
2022年第一季度租金收入成本為1510萬美元，比2021年第一季度的1220萬美元增加了290萬美元。增加的主要原因是維修和設備重新啟用成本增加、輔助成本增加和分支機構費用增加，但部分被我們租賃機隊折舊費用的下降所抵消。
17

目錄表
2022年第一季度，外勤服務和其他收入的成本為2480萬美元，比2021年第一季度的1450萬美元增加了1030萬美元，增幅為72%。增加的主要原因是，與上一年相比，工資上漲導致人事費增加，外地和該處人員增加，燃料和其他調動費用增加，外勤事務活動增加。
2022年第一季度的銷售、一般和行政費用為1410萬美元，而2021年第一季度為960萬美元。增加450萬美元的主要原因是人員費用增加，主要與薪金和工資、福利和年度獎勵獎金應計項目增加有關。其他增加與股票薪酬費用和專業費用增加有關。
其他費用，淨額。其他支出，2022年第一季度淨額110萬美元，用於與應收税款協議有關的負債重估的非現金調整。其他費用，2021年第一季度淨額40萬美元，代表與2021年二次發售相關的專業費用和其他費用。
所得税支出(福利)。2022年第一季度的所得税支出為270萬美元，而2021年第一季度的所得税優惠為410萬美元。2022年第一季度的所得税支出包括與當前收入相關的大約620萬美元的支出，被與股權薪酬相關的永久性差異相關的170萬美元的福利所抵消，與我們預測的州税率變化導致的遞延税項資產重估相關的100萬美元的福利，以及與2022年第一季度CW單元贖回部分估值津貼釋放相關的80萬美元的税收優惠。2021年第一季度的所得税優惠主要包括與部分估值津貼發放相關的510萬美元福利，以及與股權薪酬相關的永久性差異帶來的110萬美元福利。
流動性與資本資源
截至2022年3月31日，我們擁有2.977億美元的現金和現金等價物。我們的流動性和資本資源的主要來源是手頭的現金、經營活動產生的現金流，如有必要，還可以從我們的ABL信貸安排下借款。根據市場狀況和其他因素，我們也可能有能力在需要時發行額外的股票和債券。截至2022年3月31日，我們的ABL信貸安排下沒有未償還的借款，可用借款能力為7500萬美元。此外，截至2022年3月31日，我們遵守了ABL信貸安排的契約。
我們相信，我們現有的手頭現金、運營產生的現金和我們ABL信貸機制下的可用借款至少在未來12個月將足以滿足營運資本要求、預期的資本支出、與TRA相關的預期付款、對我們A類普通股持有人的預期税負和股息，以及對仙人掌公司以外的CW單位持有人的按比例現金分配。
在截至2022年3月31日的三個月中，淨資本支出總額為730萬美元，主要用於增加公司租賃設備的數量，包括鑽井相關工具，以及對博西爾市地點的額外投資和擴建。我們目前估計，截至2022年12月31日的一年，我們的淨資本支出將在2000萬美元至3000萬美元之間。我們不斷評估我們的資本支出，我們最終支出的金額將取決於許多因素，其中包括對租賃資產的需求、現有地點的可用容量、當前的經濟狀況、E&P行業的市場狀況、客户的預測、波動性和公司舉措。
我們是否有能力滿足我們的長期流動資金需求，包括向CW單位持有人分配現金，為他們各自與仙人掌有限責任公司收入份額相關的所得税債務提供資金，以及為與TRA相關的債務提供資金，這取決於我們未來的經營業績，這些因素受到當前經濟狀況、勘探和電力行業的市場狀況、原材料的可獲得性和成本，以及財務、商業和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。我們將無法預測或控制其中的許多因素，例如我們運營的市場的經濟狀況和競爭壓力。如果有必要，我們可以選擇進一步減少資本項目和運營費用的支出，以確保我們在運營產生的現金流範圍內運營。
18

目錄表
現金流
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
下表彙總了所示期間的現金流：
截至三個月
3月31日，
20222021
(單位：千)
經營活動提供的淨現金$17,209 $15,747 
用於投資活動的現金淨額(7,294)(2,028)
用於融資活動的現金淨額(14,180)(10,483)
截至2022年和2021年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金分別為1,720萬美元和1,570萬美元。2022年業務現金流增加的主要原因是收入的增加被週轉資金的增加所抵消，這主要與庫存的增加有關，而庫存的增加則因在途量的增加而加劇。
截至2022年和2021年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金分別為730萬美元和200萬美元。這一增長主要是由於與我們的租賃車隊相關的投資增加，以及對博西爾市地點的額外投資和擴張。
截至2022年和2021年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金分別為1,420萬美元和1,050萬美元。這一增長包括股息支付增加210萬美元，員工股票回購增加130萬美元，以滿足與在此期間歸屬的受限股票單位相關的預扣税義務，以及融資租賃支付增加30萬美元。
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
有關市場風險的定量和定性披露，請參閲我們2021年年度報告中第二部分第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”。自2021年12月31日以來，我們對市場風險的敞口沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
根據《交易所法案》第13a-15和15d-15條規則，我們已在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，評估了截至本報告所述期間，我們的披露控制和程序(如《交易所法案》第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定)的設計和運作的有效性。我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證，確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息已經積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時決定需要披露的信息，並在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年3月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制在2022年第一季度沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
19

目錄表
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
我們是在正常業務過程中發生的訴訟的當事人。我們無法確切地預測任何此類訴訟的結果，但管理層認為，懸而未決或受到威脅的法律問題不太可能對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。
由於我們的業務性質，我們不時會涉及其他常規訴訟，或與我們的業務活動有關的糾紛或索償，包括工傷賠償和與僱傭有關的糾紛。我們的管理層認為，所有這些，無論是未決的訴訟、糾紛或針對我們的索賠，如果做出相反的決定，都不會對我們的運營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
第1A項。風險因素。
除了本季度報告中列出的信息外，您還應仔細考慮“第1A項”標題下所述的風險因素和其他警示聲明。風險因素“包括在我們的2021年年度報告中，以及我們在提交給美國證券交易委員會的其他文件中包含的風險因素和其他警示聲明，這些因素可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況或現金流產生重大影響。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、經營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。除了增加了以下風險因素外，我們的風險因素與我們的2021年年報或我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中描述的風險因素沒有實質性變化：
烏克蘭持續的衝突可能會對我們的業務和業務結果產生不利影響。
烏克蘭持續不斷的衝突可能對全球宏觀經濟狀況產生不利影響，可能對我們的業務和業務結果產生負面影響。這場衝突高度不可預測，已經導致全球石油和天然氣價格大幅波動。石油和天然氣價格上漲可能導致全球通貨膨脹加劇，造成石油和天然氣市場以及股票市場的經濟不確定性，導致股價波動、外匯波動和供應鏈中斷。這些情況最終可能會增加經濟衰退的可能性，從而抑制對我們的商品和服務的需求。此外，衝突可能導致網絡攻擊增加，或者可能加劇我們在公開申報文件中確定的其他風險因素。
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
發行人購買股票證券
以下列出了我們在截至2022年3月31日的三個月內回購A類普通股(整股)的信息。
期間
購買的股份總數 (1)
每股平均支付價格 (2)
January 1-31, 2022— $— 
2022年2月1日至28日— — 
March 1-31, 202279,431 55.70 
總計79,431 $55.70 
(1)包括從員工手中回購的A類普通股，以履行與期內歸屬的限制性股票單位相關的預扣税款義務。
(2)從員工手中購買A類普通股以履行與期間歸屬的限制性股票單位相關的預扣税義務的平均價格。
20

目錄表
項目6.展品。
以下是以下展品 S-K條例第601項所要求的，並作為本報告的一部分提交。
證物編號：描述
3.1
修訂和重新發布的仙人掌公司註冊證書，2018年2月12日生效(通過參考2018年2月12日提交給委員會的註冊人表格8-K的附件3.1併入)
3.2
修訂和重新修訂仙人掌公司章程，自2020年9月8日起生效(通過參考2020年9月9日提交給委員會的註冊人表格8-K的附件3.1併入)
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的CEO認證
31.2*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的CFO證書
32.1**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行的CEO認證
32.2**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發的CFO證書
101.INS*內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCH*內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL*內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔
101.LAB*內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔
101.PRE*內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔
101.DEF*內聯XBRL分類定義文檔
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
*現送交存檔。
**隨函提供。
21

目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
仙人掌股份有限公司
May 5, 2022由以下人員提供：/s/Scott Bender
日期
斯科特·本德爾
總裁兼首席執行官兼董事
(首席行政主任)
May 5, 2022由以下人員提供：/s/Stephen Tadlock
日期
斯蒂芬·塔德洛克
副總裁、首席財務官兼財務主管
(首席財務官)
22