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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
佣金文件編號001-38545
蘭西家居公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 82-2196021 |
(述明或其他司法管轄權 | | (税務局僱主 |
公司或組織) | | 識別碼) |
| | |
紐波特中心大道660號, 300套房 | | |
新港海灘, 鈣 | | 92660 |
(主要行政辦公室地址、 | | (郵政編碼) |
(949) 345-8080
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.0001美元 | | LSEA | | 這個納斯達克資本市場 |
普通股可行使的認股權證 | | LSEAW | | 這個納斯達克資本市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☒ |
| | 新興成長型公司 | ☒ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
As of May 3, 2022, 45,324,405A類普通股,每股票面價值0.0001美元,已發行。
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蘭西家居公司 |
表格10-Q索引 |
截至2022年3月31日的三個月 |
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第一部分-財務信息 | 頁面 |
項目1.未經審計的財務報表 | |
截至2022年3月31日和2021年12月31日的合併資產負債表 | 1 |
截至2022年和2021年3月31日止三個月的綜合業務報表 | 2 |
截至2022年和2021年3月31日止三個月的綜合權益表 | 3 |
截至2022年和2021年3月31日的三個月合併現金流量表 | 4 |
合併財務報表附註 | 5 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 20 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 36 |
項目4.控制和程序 | 36 |
第二部分--其他資料 | |
項目1.法律訴訟 | 38 |
第1A項。風險因素 | 38 |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 38 |
項目3.高級證券違約 | 38 |
項目4.礦山安全信息披露 | 38 |
項目5.其他信息 | 38 |
項目6.展品 | 39 |
簽名 | 40 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
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蘭西家居公司 |
綜合資產負債表-(未經審計) |
(單位為千,不包括每股和每股金額) |
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| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 76,858 | | | $ | 342,810 | |
以第三方託管方式持有的現金 | 8,349 | | | 4,079 | |
受限現金 | — | | | 443 | |
| | | |
房地產庫存(包括關聯方利息#美元)。6,108及$7,509,分別) | 1,110,423 | | | 844,792 | |
| | | |
應由關聯公司支付 | 5,033 | | | 4,465 | |
對未合併的合資企業的投資和墊款(包括#美元的關聯方權益35及$70,分別) | 186 | | | 470 | |
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商譽 | 70,242 | | | 24,457 | |
其他資產(包括與關聯方的使用權資產#美元)1,827及$2,010,分別) | 62,671 | | | 43,998 | |
總資產 | $ | 1,333,762 | | | $ | 1,265,514 | |
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負債 | | | |
應付帳款 | $ | 75,212 | | | $ | 73,734 | |
應計費用和其他負債(包括與關聯方#美元的租賃負債)1,827及$2,010,分別) | 116,587 | | | 97,724 | |
由於附屬公司 | 2,357 | | | 2,357 | |
| | | |
認股權證法律責任 | 14,740 | | | 9,185 | |
應付票據和其他債務,淨額 | 494,386 | | | 461,117 | |
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總負債 | 703,282 | | | 644,117 | |
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承付款和或有事項 | | | |
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權益 | | | |
股東權益: | | | |
優先股,$0.0001面值,50,000,000授權股份,無分別於2022年3月31日和2021年12月31日發行和未償還 | — | | | — | |
普通股,$0.0001面值,500,000,000授權股份,46,485,156已發佈,並46,047,328截至2022年3月31日的未償還債務,46,281,091截至2021年12月31日發行和未償還 | 5 | | | 5 | |
額外實收資本 | 531,367 | | | 535,345 | |
留存收益 | 97,862 | | | 84,797 | |
股東權益總額 | 629,234 | | | 620,147 | |
非控制性權益 | 1,246 | | | 1,250 | |
總股本 | 630,480 | | | 621,397 | |
負債和權益總額 | $ | 1,333,762 | | | $ | 1,265,514 | |
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蘭西家居公司 |
合併業務報表--(未經審計) |
(單位為千,不包括每股和每股金額) |
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| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | | | |
房屋銷售 | | | | | $ | 297,966 | | | $ | 154,765 | |
批次銷售和其他(包括對關聯方的銷售)$1,086及$0,分別) | | | | | 18,261 | | | 5,654 | |
總收入 | | | | | 316,227 | | | 160,419 | |
| | | | | | | |
銷售成本 | | | | | | | |
房屋銷售(包括關聯方權益#美元)1,517及$2,902,分別) | | | | | 235,702 | | | 136,841 | |
| | | | | | | |
批次銷售和其他(包括向關聯方銷售成本#美元)1,064及$0,分別) | | | | | 15,371 | | | 4,780 | |
銷售總成本 | | | | | 251,073 | | | 141,621 | |
| | | | | | | |
毛利率 | | | | | | | |
房屋銷售 | | | | | 62,264 | | | 17,924 | |
地段銷售和其他 | | | | | 2,890 | | | 874 | |
總毛利率 | | | | | 65,154 | | | 18,798 | |
| | | | | | | |
銷售和市場營銷費用 | | | | | 19,148 | | | 9,931 | |
一般和行政費用 | | | | | 22,586 | | | 14,986 | |
總運營費用 | | | | | 41,734 | | | 24,917 | |
| | | | | | | |
營業收入(虧損) | | | | | 23,420 | | | (6,119) | |
| | | | | | | |
其他收入,淨額 | | | | | 264 | | | (61) | |
| | | | | | | |
未合併合資企業淨虧損中的權益(包括關聯方權益#美元35及$348,分別) | | | | | (1) | | | (21) | |
重新計量認股權證負債損失 | | | | | (5,555) | | | (4,950) | |
税前收益(虧損) | | | | | 18,128 | | | (11,151) | |
| | | | | | | |
所得税撥備(福利) | | | | | 5,067 | | | (4,065) | |
| | | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | | 13,061 | | | (7,086) | |
非控股權益應佔淨虧損 | | | | | (4) | | | (12) | |
可歸因於LandSea Home公司的淨收益(虧損) | | | | | $ | 13,065 | | | $ | (7,074) | |
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每股收益(虧損): | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 0.28 | | | $ | (0.16) | |
稀釋 | | | | | $ | 0.28 | | | $ | (0.16) | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | 45,347,369 | | | 44,245,847 | |
稀釋 | | | | | 45,508,556 | | | 44,245,847 | |
| | |
蘭西家居公司 |
綜合權益報表--(未經審計) |
(以千為單位,股票除外) |
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| 普通股 | | | | |
| 股票 | 金額 | 額外實收資本 | 留存收益 | 非控制性 利益 | 股東權益總額 |
2021年12月31日的餘額 | 46,281,091 | | $ | 5 | | $ | 535,345 | | $ | 84,797 | | $ | 1,250 | | $ | 621,397 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
以股份為基礎的獎勵發行的股票 | 204,065 | | — | | — | | — | | — | | — | |
為預扣税款的股票支付的現金 | — | | — | | (672) | | — | | — | | (672) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | — | | 518 | | — | | — | | 518 | |
普通股回購 | (437,828) | | — | | (3,824) | | — | | — | | (3,824) | |
淨收益(虧損) | — | | — | | — | | 13,065 | | (4) | | 13,061 | |
2022年3月31日的餘額 | 46,047,328 | | $ | 5 | | $ | 531,367 | | $ | 97,862 | | $ | 1,246 | | $ | 630,480 | |
| | | | | | |
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| 普通股 | | | | |
| 股票 | 金額 | 額外實收資本 | 留存收益 | 非控制性 利益 | 股東權益總額 |
2020年12月31日餘額 | 1,000 | | $ | — | | $ | 496,174 | | $ | 32,011 | | $ | 1,301 | | $ | 529,486 | |
資本重組的追溯應用 | 32,556,303 | | 3 | | (3) | | — | | — | | — | |
調整後的餘額,期初 | 32,557,303 | | $ | 3 | | $ | 496,171 | | $ | 32,011 | | $ | 1,301 | | $ | 529,486 | |
資本重組交易,扣除費用和遞延税金 | 13,673,722 | | 2 | | 31,880 | | — | | — | | 31,882 | |
基於股票的薪酬費用 | — | | — | | 2,376 | | — | | — | | 2,376 | |
淨收益(虧損) | — | | — | | — | | (7,074) | | (12) | | (7,086) | |
2021年3月31日的餘額 | 46,231,025 | | $ | 5 | | $ | 530,427 | | $ | 24,937 | | $ | 1,289 | | $ | 556,658 | |
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蘭西家居公司 |
合併現金流量表--(未經審計) |
(單位:千) |
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| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
| | | (千美元) |
經營活動的現金流: | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | | $ | 13,061 | | | $ | (7,086) | |
將淨收益(虧損)調整為經營活動的現金淨額: | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | | | | 1,623 | | | 914 | |
重新計量認股權證負債損失 | | | | | 5,555 | | | 4,950 | |
| | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | 518 | | | 2,376 | |
| | | | | | | |
廢棄項目成本 | | | | | 90 | | | 88 | |
| | | | | | | |
未合併合營企業淨虧損(收益)中的權益 | | | | | 1 | | | 21 | |
遞延税金 | | | | | (270) | | | 116 | |
經營性資產和負債變動情況: | | | | | | | |
以第三方託管方式持有的現金 | | | | | (4,270) | | | 7,480 | |
房地產庫存 | | | | | (32,191) | | | (35,755) | |
應由關聯公司支付 | | | | | (568) | | | (434) | |
| | | | | | | |
其他資產 | | | | | (16,152) | | | (4,539) | |
應付帳款 | | | | | (4,851) | | | 4,583 | |
應計費用和其他負債 | | | | | 5,313 | | | (11,060) | |
| | | | | | | |
用於經營活動的現金淨額 | | | | | (32,141) | | | (38,346) | |
| | | | | | | |
投資活動產生的現金流: | | | | | | | |
購置財產和設備 | | | | | (1,521) | | | (157) | |
未合併合資企業的資本分配 | | | | | 283 | | | 4,149 | |
| | | | | | | |
業務收購付款,淨額為收購現金 | | | | | (260,330) | | | — | |
投資活動提供的現金淨額(用於) | | | | | (261,568) | | | 3,992 | |
| | | | | | | |
融資活動的現金流: | | | | | | | |
從票據和其他應付債務中借款 | | | | | 69,612 | | | 154,017 | |
應付票據及其他應付債務的償還 | | | | | (37,715) | | | (100,062) | |
合併所得收益,扣除手續費和其他成本 | | | | | — | | | 64,434 | |
為預扣税款的股票支付的現金 | | | | | (672) | | | — | |
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可轉換票據的償還 | | | | | — | | | (1,500) | |
| | | | | | | |
普通股回購 | | | | | (3,824) | | | — | |
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已支付的延期發行成本 | | | | | — | | | (1,612) | |
已支付的債務發行成本 | | | | | (87) | | | (235) | |
| | | | | | | |
融資活動提供的現金淨額 | | | | | 27,314 | | | 115,042 | |
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現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | | | | | (266,395) | | | 80,688 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | | | | 343,253 | | | 110,048 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | | | | $ | 76,858 | | | $ | 190,736 | |
1. 公司
朗盛家居有限公司(“LHC”或“公司”)是朗盛控股有限公司(“朗盛控股”)的控股附屬公司,連同其附屬公司於亞利桑那州、加利福尼亞州、佛羅裏達州、新澤西州、紐約及得克薩斯州從事收購、發展及出售住宅及地段。該公司的業務組織如下五可報告的細分市場:亞利桑那州、加利福尼亞州、佛羅裏達州、紐約大都會和德克薩斯州。
於二零二零年八月三十一日,LHC及其母公司朗盛控股與LF Capital Acquisition Corp.(“LF Capital”)及LFCA Merger Sub,Inc.(“Merge Sub”)訂立合併協議及合併計劃(“合併協議”),LFCA Merger Sub,Inc.為LF Capital的直接全資附屬公司。合併協議規定(其中包括)合併Sub與LandSea Home Inc.(“LHI”)合併(“LHI”),而LHI繼續作為尚存的法團(“合併”)。
於2021年1月7日(“結束日”),根據合併協議(“結束日”)完成合並。倖存下來的公司,LF Capital Acquisition Corp.,當時更名為LandSea Home Corporation。根據合併協議的條款,朗德西控股公司收到了$343.8百萬美元的股票對價,包括32.6LF Capital Acquisition Corp.公開交易的A類普通股中新發行的100萬股。這些股票的價值為1美元。10.56以釐定支付予LandSea Holdings的股份總數(“股份代價”)。
成交後,Level field Capital,LLC(發起人)舉行1.0在合併完成後24個月期間普通股未達到某些門檻時,可免費交出和沒收的百萬股(“獲利股”)。贊助商被轉移0.5向LandSea Holdings出售100萬股套利股票。此外,贊助商被取消資格。2.3百萬份私募認股權證並轉讓2.2向LandSea Holdings發行100萬份私募認股權證(該等私募認股權證,每份可行使的認股權證可購買一股普通股,行使價為$11.50每股認股權證稱為“私募認股權證”,與公開認股權證一起稱為“認股權證”)。
與合併有關,該公司收到了$64.4合併後的百萬美元付款28.7與公共手令修正案有關的百萬美元和$7.5產生的交易費用為百萬美元。該公司產生的直接和增量成本約為#美元16.7與股票發行有關的1000萬美元,主要包括投資銀行、法律、會計和其他專業費用,這些費用作為收益的減少記入額外的實收資本。該公司記錄了$2.7在截至2021年3月31日的三個月中,與加速授予影子獎勵有關的一般和行政費用為100萬美元。該公司支付了#美元的現金2.9百萬美元用於幽靈股票獎勵併發行0.2發行日期價值為$$的百萬股1.9在合併時為100萬美元。
合併被認為是一次反向資本重組。根據這種會計方法,就財務報告而言,LF Capital被視為“被收購”的公司。該決定主要基於LHC的現有股東LandSea Holdings擁有合併後實體的相對多數投票權、合併前LHI的業務僅包括合併後實體的持續業務,以及LHI的高級管理層包括合併後實體的高級管理層。因此,就會計目的而言,合併實體的財務報表代表LHI財務報表的延續,收購被視為LHI為LF Capital的淨資產發行股票並伴隨資本重組。LHI的淨資產按歷史成本列報,並無商譽或其他無形資產入賬。於合併前,LHI普通股持有人可持有的股份及每股淨(虧損)收益已追溯重列為反映合併協議所確立的交換比率的股份。
2. 重要會計政策摘要
列報和合並的基礎-隨附的綜合財務報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的,包括本公司和所有子公司的賬目。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。
LandSea Holdings持有一系列應付給其母公司關聯實體的票據。蘭德西控股公司從這筆債務中獲得的現金部分用於資助公司的運營。蘭德西控股產生的關聯方權益(“關聯方權益”)歷來被推低至本公司,並反映在本公司的綜合資產負債表中,主要反映在房地產庫存和銷售成本中的綜合經營報表中。參考附註5-資本化利息以瞭解更多詳細信息。由於本公司並無擔保應付票據,亦無任何償還應付票據的責任,而應付票據將不會轉讓予本公司,因此,應付票據並不代表本公司的負債,因此並未在綜合資產負債表中反映。此外,與合併有關,大型控股公司被禁止償還LandSea Holdings向其母公司的關聯實體支付的票據。因此,自2021年1月7日起,關聯方利益不再被推到大型強子對撞機上。
隨附的未經審計綜合財務報表乃根據美國通用會計準則中期財務信息及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)之規章制度編制,應與我們於2022年3月16日提交予美國證券交易委員會之截至2021年12月31日止10-K表格年度報告中所載之綜合財務報表及其附註一併閲讀。隨附的未經審核綜合財務報表包括為公允呈列中期業績所需的所有調整,包括正常經常性分錄。由於季節變化和其他因素,過渡期的結果不一定表明全年的預期結果。
預算的使用-按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計值大不相同。
近期會計公告
2021年5月,FASB發佈了ASU 2021-04,每股收益(主題260)、債務修改和清償(分主題470-50)、補償--股票補償(主題718)、衍生工具和對衝--實體自身權益合同(分主題815-40)這為修改或交換後仍保持股權分類的獨立股權分類書面看漲期權(例如,認股權證)的發行人提供了清晰的會計處理。特別是,更新規定,實體應將修改條款或條件或交換獨立的股權分類書面看漲期權,而該期權在修改或交換後仍為股權分類,視為將原始票據交換為新票據。該標準在2021年12月15日之後的財年生效,並允許提前採用。這一決定並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08,其中要求應用ASC 606,與客户簽訂合同的收入,確認和計量在企業合併中獲得的與客户的合同的合同資產和負債。ASU 2021-08規定了ASC 805中一般確認和計量原則的例外,並將導致對合同資產和合同負債的確認與被收購方在緊接收購日期之前記錄的一致。該標準在2022年12月15日之後的財年生效,並允許提前採用。預計此次採用不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
3. 企業合併
2022年1月18日,公司收購了100收購總部位於佛羅裏達州的住宅建築商Hanover Family Builders,LLC(“Hanover”)%的股份,總現金收購價為1美元264.2百萬美元。總購買價格包括一筆#美元的回報。69.3與漢諾威持有的債務有關的百萬美元,以及支付#15.6100萬美元用於與土地相關的存款。漢諾威的總資產包括大約20發展項目和3,800地段處於不同的發展階段。截至綜合財務報表印發之日,與週轉資金計算和由此產生的商譽有關的最後購置會計分配的確定工作正在進行中。
根據會計準則編撰(“ASC”)主題805,企業合併,我們收購漢諾威所獲得的資產和承擔的負債在收購之日按公允價值計量和確認,以反映支付的收購價格。
收購庫存包括土地、土地儲備和在製品庫存。對於收購的土地和土地選項,公司通常在第三方評估師的協助下采用銷售比較法。對於在製品庫存,公司根據每個單元的生產階段以及管理層認為市場參與者完成剩餘開發和必要銷售工作所需的毛利率來估計公允價值。在收購日期,每個地段的生產階段從最近開始的地段到完全完工的住宅不等。收購的無形資產涉及漢諾威商號,估計其公允價值為#美元。1.6100萬美元,正在攤銷一年。商譽是指購買價格超過所獲得的資產和承擔的負債的公允價值,主要與集合的勞動力和業務協同作用有關。商譽為$45.8由於這項交易,綜合資產負債表上記錄了百萬美元,預計將在年內為税務目的而扣除15好幾年了。收購的商譽計入#年的佛羅裏達報告部分。附註12,分類報告。本公司產生的交易相關成本為#美元。0.6在截至2022年3月31日的三個月內,與漢諾威收購相關的100萬美元。
該公司的經營業績包括收購漢諾威的房屋建築收入為#美元。78.4截至2022年3月31日的三個月為100萬美元。所附綜合税前經營報表還包括#美元的收入。0.1在截至2022年3月31日的三個月內,包括採購價格會計以及公司一般和行政費用的分配。
以下是根據收購資產的公允價值和承擔的負債對收購價格進行分配的摘要(千美元).
| | | | | |
收購的資產 | |
現金 | $ | 3,857 | |
房地產庫存 | 232,071 | |
商譽 | 45,785 | |
商號 | 1,590 | |
其他資產 | 378 | |
總資產 | $ | 283,681 | |
| |
承擔的負債 | |
應付帳款 | $ | 6,329 | |
應計費用 | 13,165 | |
總負債 | 19,494 | |
取得的淨資產 | $ | 264,187 | |
2021年5月4日,公司收購了100收購總部位於佛羅裏達州和德克薩斯州的住宅建築商Mercedes Premier Homes,LLC(也稱為Vintage Estate Homees,LLC或Vintage)的股份,現金對價約為美元54.6百萬美元。此外,我們假設$32.1百萬美元的債務,我們還清了其中的$3.8與此次收購相關的100萬美元。包括的總資產約為20發展項目和1,800地段處於不同的發展階段。所購入的無形資產涉及Vintage商號,其公允價值估計為#美元。1.6100萬美元,正在攤銷一年。商譽為$3.8百萬美元記錄在合併後的
資產負債表,預計可在以下時間扣税15好幾年了。獲得的商譽包括在佛羅裏達州的報告部分。公司產生的交易費用不到$0.1在截至2021年3月31日的三個月內,與Vintage收購相關的100萬美元。
以下是根據收購資產的公允價值和承擔的負債對收購價格進行分配的摘要(千美元).
| | | | | |
收購的資產 | |
現金 | $ | 10,063 | |
房地產庫存 | 93,699 | |
商譽 | 3,752 | |
商號 | 1,550 | |
其他資產 | 3,956 | |
總資產 | $ | 113,020 | |
| |
承擔的負債 | |
應付帳款 | $ | 1,641 | |
應計費用 | 24,660 | |
| |
應付票據 | 32,119 | |
總負債 | 58,420 | |
取得的淨資產 | $ | 54,600 | |
未經審計的備考財務信息
以下列報期間的未經審核備考收入及淨收益(虧損)為漢諾威及Vintage的收購結果生效,猶如各自的收購日期分別為2021年1月1日及2020年1月1日,即各自收購前一年的開始。未經審核的預計淨收益(虧損)調整漢諾威和Vintage的經營業績,以反映假設公允價值調整在收購年度的前一年年初應用的額外成本,包括收購商品名稱的計税攤銷和交易相關成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | (千美元) |
收入 | | | | | $ | 321,336 | | | $ | 252,305 | |
| | | | | | | |
税前收益(虧損) | | | | | 36,553 | | | (23,278) | |
所得税撥備(福利) | | | | | 10,217 | | | (8,486) | |
淨收益(虧損) | | | | | $ | 26,336 | | | $ | (14,792) | |
4. 房地產庫存
房地產庫存摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (千美元) |
保證金和收購前成本 | $ | 106,155 | | | $ | 65,724 | |
持有土地和開發中土地 | 270,074 | | | 243,310 | |
已建成或在建的房屋 | 720,475 | | | 526,950 | |
樣板房 | 13,719 | | | 8,808 | |
房地產總庫存 | $ | 1,110,423 | | | $ | 844,792 | |
| | | |
| | | |
保證金和收購前成本包括土地保證金和與潛在土地收購相關的其他盡職調查成本。持有的土地和正在開發的土地包括在土地開發過程中發生的成本,例如
開發、間接成本和許可。已建成或在建的房屋和樣板房屋包括與房屋建設相關的所有成本,包括土地、開發、間接成本、許可證、材料和勞動力。
根據美國會計準則第360條,存貨按成本列報,除非賬面金額被確定為不可收回,在這種情況下,存貨減記為其公允價值。該公司在社區層面審查每項房地產資產,每季度一次,或在出現減值指標時進行審查。我們一般採用貼現現金流量法來確定每個社區的估計公允價值,該方法基於反映被評估社區風險的折現率下的估計未來現金流量。貼現現金流方法會受到我們對未來房屋銷售收入、房屋建設成本和適用貼現率的估計的顯著影響,所有這些都是3級投入。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,公司不是I don‘我不能確認任何房地產庫存減值。
5. 資本化利息
在開發和其他符合資格的活動期間,利息被資本化為房地產庫存和對未合併的合資企業的投資。作為房地產庫存成本資本化的利息在相關庫存交付時計入銷售成本。當關連合營企業倒閉時,向未合併合營企業的投資資本化的利息將在未合併合營企業的淨(虧損)收入中扣除權益。
在所報告的期間內,發生的利息、資本化的利息和支出的利息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
| | | (千美元) |
已產生的關聯方利益 | | | | | $ | 116 | | | $ | — | |
產生的其他利息 | | | | | 7,135 | | | 5,106 | |
產生的總利息 | | | | | 7,251 | | | 5,106 | |
| | | | | | | |
關聯方權益資本化 | | | | | 116 | | | — |
其他利息資本化 | | | | | 7,135 | | | 5,106 | |
已資本化的利息總額 | | | | | 7,251 | | | 5,106 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
以前資本化的關聯方權益計入銷售成本 | | | | | $ | 1,517 | | | $ | 2,902 | |
以前資本化的其他計入銷售成本的利息 | | | | | 4,872 | | | 4,165 | |
關聯方權益從未合併的合資企業的虧損中免除為股權 | | | | | 35 | | | 348 | |
從未合併的合資企業中獲得的其他權益減免為股權虧損 | | | | | — | | | 5 | |
已支出的其他利息 | | | | | — | | | 11 | |
計入税前收入(虧損)的利息支出總額 | | | | | $ | 6,424 | | | $ | 7,431 | |
6. 其他資產
其他資產包括:
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (千美元) |
遞延税項淨資產 | $ | 7,540 | | | $ | 7,270 | |
財產和設備,淨額 | 7,538 | | | 6,601 | |
使用權資產 | 11,949 | | | 12,593 | |
合同資產 | 17,530 | | | 6,133 | |
| | | |
預繳所得税 | 645 | | | 645 | |
無形資產,淨額 | 1,526 | | | 910 | |
預付費用 | 7,483 | | | 5,309 | |
其他 | 8,460 | | | 4,537 | |
其他資產總額 | $ | 62,671 | | | $ | 43,998 | |
截至2022年3月31日和2021年12月31日,該公司的合同資產為17.5百萬美元和美元6.1百萬美元,分別與拍品銷售和其他收入相關。合同資產餘額是指因批次銷售和其他合同已經完成的工作而收到的現金。截至2022年3月31日和2021年12月31日,分配給履約義務的批量銷售和其他合同的交易價為美元。46.1百萬美元和美元63.9分別為100萬美元。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司擁有1.1百萬美元和美元4.0百萬遞延收入,分別與批次銷售和其他收入有關。隨着開發的進展和相關履約義務的完成,公司確認這些金額。該公司確認了$3.0截至2022年3月31日的三個月內,與截至2021年12月31日的遞延收入餘額相關的批次銷售和其他收入為100萬美元。
7. 應計費用和其他負債
應計費用和其他負債包括以下各項:
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (千美元) |
土地開發和住宅建設應計利潤 | $ | 24,560 | | | $ | 22,082 | |
保修應計 | 16,757 | | | 15,692 | |
應計薪酬和福利 | 9,042 | | | 14,913 | |
租賃負債 | 12,547 | | | 13,190 | |
應繳銷售税 | 1,740 | | | 2,885 | |
應付所得税 | 17,406 | | | 12,079 | |
應付利息 | 3,220 | | | 2,494 | |
遞延收入 | 1,075 | | | 3,969 | |
| | | |
購房者押金 | 24,439 | | | 7,825 | |
其他存款和負債 | 5,801 | | | 2,595 | |
應計費用和其他負債總額 | $ | 116,587 | | | $ | 97,724 | |
估計未來直接保修成本應計並計入相關房屋建造收入確認期間的銷售成本。下表詳細説明瞭公司保修應計金額的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | (千美元) |
期初保修應計 | | | | | $ | 15,692 | | | $ | 11,730 | |
保修條款 | | | | | 1,601 | | | 917 | |
保修付款 | | | | | (536) | | | (627) | |
終止保修應計 | | | | | $ | 16,757 | | | $ | 12,020 | |
8. 應付票據和其他債務,淨額
票據項下的未償款項和其他應付債務,淨額如下:
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (千美元) |
建設貸款 | $ | 82,514 | | | $ | 82,617 | |
信貸額度安排 | 422,300 | | | 390,300 |
| | | |
| | | |
應付票據 | 504,814 | | | 472,917 |
遞延貸款成本 | (10,428) | | | (11,800) |
應付票據和其他債務,淨額 | $ | 494,386 | | | $ | 461,117 | |
於2021年10月,本公司訂立信貸額度協議(“信貸協議”)。信貸協議規定最高可達#美元的優先無擔保借款。585截至2022年3月31日。公司可將借款金額增加至最高$850.0百萬美元,在某些條件下。信貸協議項下的借款按倫敦銀行同業拆息加息計息3.25%或最優惠費率加2.75%。利率下限為3.75%。截至2022年3月31日,貸款利率為3.75%。信貸協議將於2024年10月到期。信貸協議包括在最終日落時以ameribor取代libor的條款。
此外,該公司還有一筆特定於項目的建設貸款。這筆貸款的浮動利率為LIBOR加6.50%,下限為8.25%。截至2022年3月31日,貸款利率為8.25%。建設貸款將於2022年9月到期。2022年3月31日之後,在2022年4月,建築貸款用信貸協議下的借款所得全額償還。
該公司的貸款有一定的財務契約,例如要求公司維持最低流動資金餘額、最低有形淨值以及槓桿和利息覆蓋率。本公司的貸款以本公司的資產為抵押,幷包含這類協議慣常使用的各種陳述、擔保和契諾。截至2022年3月31日,該公司遵守了所有金融貸款協議契約。
於二零二二年三月三十一日後的五年內應付票據及其他債務的本金餘額合計到期日如下(千美元):
| | | | | |
2022 | $ | 82,514 | |
2023 | — | |
2024 | 422,300 | |
2025 | — | |
2026 | — | |
此後 | — | |
| $ | 504,814 | |
9. 承付款和或有事項
法律-本公司目前涉及不時出現的各種法律訴訟和法律程序,並在未來可能受到類似或其他法律和/或監管行動的影響。該公司目前無法估計在任何此類訴訟中出現不利結果的可能性,這些結果可能會對我們的運營結果、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
該公司的保險公司在2021年第四季度同意為14.9100萬美元,用於支付公司和解協議的部分,以解決涉及一名前員工不當死亡的訴訟。保險公司保留後來提出索賠的權利,要求追回與案件和解有關的部分或全部金額。目前,本公司無法估計提起此類訴訟的可能性或時機。
履約義務-在正常業務過程中,作為權利和發展過程的一部分,公司的子公司必須提供履約保證金,以確保某些公共設施的完成。該公司有$177.1百萬美元和美元94.7截至2022年3月31日和2021年12月31日的未償還履約保證金分別為100萬美元。
經營租約-該公司有各種經營租賃,其中大部分涉及辦公設施。根據於2022年3月31日生效的不可撤銷經營租約,未來的最低付款如下(千美元):
| | | | | |
2022 | $ | 3,738 | |
2023 | 3,651 | |
2024 | 2,494 | |
2025 | 1,534 | |
2026 | 1,241 | |
此後 | 996 | |
租賃付款總額 | 13,654 | |
減價:折扣 | (1,107) | |
租賃負債現值 | $ | 12,547 | |
在2021年12月,該公司出售了樣板房,並立即以高達兩年。該公司確認批量銷售和其他收入為#美元。1.1在截至2022年3月31日的三個月內,相應的批次和其他銷售成本為$1.1在同一時期,還確認了100萬人。出售回租的所有租賃均作為經營租賃入賬,現已在隨附的綜合資產負債表中反映為公司使用權資產和租賃負債的一部分。其中某些銷售是給關聯方的,請參閲附註10--關聯方交易以瞭解更多詳細信息。
截至2022年3月31日的三個月的經營租賃費用為0.51000萬美元,計入合併業務報表的一般費用和行政費用。截至2021年3月31日的三個月,營業租賃費用為0.4百萬美元。
該公司主要就辦公空間、模型住宅、計算機和辦公設備的使用權簽訂運營租賃,其剩餘租賃條款範圍為1至7年限,並且通常包括一個或多個續訂選項。截至2022年3月31日和2021年12月31日的加權平均剩餘租期為3.9和4.1分別是幾年。當合理地確定期權將被行使時,續訂條款將包括在租賃期限內。
本公司根據租賃開始日未來最低租賃付款的現值或(如其後修訂)現行租賃的修訂日期確定使用權資產和租賃負債。由於每份租約中隱含的利率不容易確定,本公司的遞增借款利率用於確定截至開始日期的未來最低還款額的現值。截至2022年3月31日的加權平均利率為3.8%。計入租賃組成部分和非租賃組成部分
作為單個租賃組件。截至2022年3月31日,該公司擁有11.9百萬美元和美元12.5分別確認為使用權資產和租賃負債的100萬歐元,分別在合併資產負債表中其他資產和應計費用及其他負債中列報。截至2021年12月31日,該公司擁有12.6百萬美元和美元13.2百萬美元,分別確認為使用權資產和租賃負債。
10. 關聯方交易
合併後,由於兩家公司各自的流程分離,公司將繼續代表其前母公司和目前的大股東支付某些費用。該公司為所有此類付款記錄了聯屬公司的到期餘額。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司從關聯公司獲得的應收賬款淨額為美元2.7百萬美元和美元2.1分別為100萬美元。
2021年7月,本公司與關聯方就其加利福尼亞州分部的一個項目簽訂了土地銀行協議。本公司將按年率向關聯方定期支付7在土地開發期間,未開發土地的%的成本,並將以預定的價格購買地段,價格為$28.9百萬美元,由公司自行決定。截至2022年3月31日止三個月已支付的利息總額為$0.3百萬美元。在截至2022年3月31日的三個月內,付款金額為0.9已向關聯方購買已開發的地塊的金額已達100萬美元。
該公司將樣板房出售給關聯方,總代價為#美元15.22021年12月為100萬人。該公司確認批量銷售和其他收入為#美元。1.1在截至2022年3月31日的三個月內,相應的批次和其他銷售成本為$1.1在同一時期,還確認了100萬人。作為這筆交易的一部分,該公司將這些型號租回。截至2022年3月31日止的三個月內已支付的租金總額為$0.2百萬美元。與這些租賃有關的使用權資產和租賃負債餘額為#美元。1.8百萬美元和美元1.8截至2022年3月31日,分別為百萬美元和2.0百萬美元和美元2.0截至2021年12月31日,分別為100萬。
與2021年1月的合併有關,我們將一項遞延税項資產(“DTA”)轉讓給我們的大股東朗盛控股,金額為$。12.1百萬美元。DTA是指合併後保留在LandSea Holdings的關聯方貸款的銷售成本所支出的利息的遞延税金。
11. 所得税
這是E公司有效税率為28.0截至2022年3月31日的三個月為%,實際税率為36.5截至2021年3月31日的三個月。截至2022年3月31日的三個月的法定税率和有效税率之間的差異主要與扣除聯邦所得税優惠後的州所得税、高管薪酬的估計扣除限制以及保證公平的市場價值調整有關。截至2021年3月31日的三個月的法定税率和有效税率之間的差異主要涉及扣除聯邦所得税優惠後的州所得税、高管薪酬的估計扣除限制、保證公平的市場價值調整以及節能住宅的税收抵免。
遞延税金的會計處理是基於對未來業績的估計。這些未來結果的預期結果和實際結果之間的差異可能會對公司的綜合經營結果或財務狀況產生重大影響。此外,現有聯邦和州税法和税率的變化可能會影響未來的税收結果和公司遞延税項資產的估值。
12. 細分市場報告
該公司在全國多個州從事房屋和地塊的收購、開發和銷售。該公司按地理位置管理,並且每個五地理區域瞄準了廣泛的買家概況,包括:首次購房者、搬家購房者和豪華購房者。
企業的管理五地理區域向公司的首席運營決策者(“CODM”)、公司的首席執行官和首席運營官報告。CODM審查經營結果,包括總收入和税前收入(虧損),以評估盈利能力和分配資源。因此,該公司將其業務情況介紹如下五可報告的細分市場:
•亞利桑那州
•加利福尼亞
•佛羅裏達州
•紐約大都會
•德克薩斯州
公司還將公司運營確定為非運營部門,因為它通過行政、財務、財務、人力資源、會計和法律等職能部門支持住宅建設運營。大多數公司人員和資源主要專門用於與業務有關的活動,並根據每個部門各自佔資產、收入和專職人員的百分比進行分配。
下表按部門彙總了總收入和所得税前收入支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | (千美元) |
收入 | | | | | | | |
亞利桑那州 | | | | | $ | 75,205 | | | $ | 65,326 | |
加利福尼亞 | | | | | 116,638 | | | 95,093 | |
佛羅裏達州 | | | | | 107,192 | | | — | |
紐約大都會 | | | | | 7,700 | | | — | |
德克薩斯州 | | | | | 9,492 | | | — | |
總收入 | | | | | $ | 316,227 | | | $ | 160,419 | |
| | | | | | | |
税前收益(虧損) | | | | | | | |
亞利桑那州 | | | | | $ | 5,142 | | | $ | 1,433 | |
加利福尼亞 | | | | | 25,337 | | | (159) | |
佛羅裏達州 | | | | | 72 | | | — | |
紐約大都會 | | | | | (542) | | | (831) | |
德克薩斯州 | | | | | (14) | | | — | |
公司 | | | | | (11,867) | | | (11,594) | |
税前收入(虧損)合計 | | | | | $ | 18,128 | | | $ | (11,151) | |
下表按部門彙總了總資產:
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (千美元) |
資產 | | | |
亞利桑那州 | $ | 331,960 | | | $ | 360,598 | |
加利福尼亞 | 391,675 | | | 400,292 | |
佛羅裏達州 | 406,611 | | | 102,158 | |
紐約大都會 | 127,310 | | | 124,962 | |
德克薩斯州 | 36,907 | | | 35,984 | |
公司 | 39,299 | | | 241,520 | |
總資產 | $ | 1,333,762 | | | $ | 1,265,514 | |
截至2022年3月31日,商譽為20.7百萬美元和美元49.5100萬美元分別分配給亞利桑那州和佛羅裏達州部分地區。截至2021年12月31日,商譽為20.7百萬美元和美元3.8100萬美元分別分配給亞利桑那州和佛羅裏達州部分。
13. 公允價值
ASC 820將公允價值定義為在測量日期在市場參與者之間的有序交易中因出售資產而收到的價格或為轉移負債而支付的價格,並要求按公允價值列賬的資產和負債按以下三個類別分類和披露:
級別1-在活躍的市場中對相同工具的報價。
第2級-活躍市場中類似工具的報價;不活躍市場中相同或類似工具的報價;以及模型衍生估值,其中所有重要投入和重要價值驅動因素在測量日期可在活躍市場中觀察到。
3級-估值源自一項或多項重要投入或重大價值驅動因素在測量日期在活躍市場中無法觀察到的技術。
下表列出了金融工具的賬面價值和估計公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 層次結構 | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
| | | (千美元) |
負債: | | | | | | | | | |
建設貸款(1) | 2級 | | $ | 82,514 | | | $ | 82,514 | | | $ | 82,617 | | | $ | 82,617 | |
信貸額度安排(1) | 2級 | | $ | 422,300 | | | $ | 422,300 | | | $ | 390,300 | | | $ | 390,300 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
認股權證法律責任 | 3級 | | $ | 14,740 | | | $ | 14,740 | | | $ | 9,185 | | | $ | 9,185 | |
(1)由於該等貸款的浮動利率條款,賬面值接近公允價值。賬面價值不包括任何相關的遞延貸款成本。
受限現金、應收賬款、存款及其他資產的賬面價值以及應付賬款及應計負債的賬面價值,根據對相關特徵、市場數據的評估,以及由於該等工具的產生與預期變現相距較短,其賬面價值接近該等金融工具的公允價值。現金和現金等價物的公允價值被歸類於公允價值層次結構的第一級。
房地產存貨等非金融資產在非經常性基礎上按公允價值計量,採用折現現金流量法,並在公允價值層次結構內進行第三級投入。這種計量是在事件和情況表明資產的賬面價值不能完全收回時進行的。
私募認股權證採用Black-Scholes期權定價模型,按公允價值經常性計量。截至2022年3月31日和2021年3月31日,無法觀察到的重大投入是在公開市場上交換的公開權證所隱含的波動率50.6%和42.2%。
下表對本報告所列期間第三級經常性公允價值計量的期初和期末餘額進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2022 | | 2021 |
認股權證法律責任 | | (千美元) |
期初餘額(1) | | $ | 9,185 | | | $ | 11,275 | |
公允價值變動 | | 5,555 | | | 4,950 | |
期末餘額 | | $ | 14,740 | | | $ | 16,225 | |
(1)截至2021年3月31日的期初餘額是指截至2021年1月7日,即合併結束日期的餘額。
14. 基於股票的薪酬
2018年,蘭德西控股創建了一項長期激勵薪酬計劃,旨在通過發放影子股權獎勵,使關鍵員工能夠參與公司未來的增長,從而協調蘭西控股、本公司及其高管的利益。LandSea Holdings於2018年1月1日或之後發行的影子股權獎勵根據ASC 710薪酬入賬,因為該價值不是基於可比公共實體的股份或其他股權,而是基於LandSea Holdings股權的賬面價值。由於參與長期激勵性薪酬計劃的員工主要受益於公司,LandSea Holdings使用內在價值法按季度計量虛擬股權獎勵的價值,並將費用推低至公司。與合併有關的所有影子股權獎勵要麼以現金支付,要麼轉換為LHC的股票,該計劃被終止。該公司記錄了$2.7在截至2021年3月31日的三個月中,與加速授予影子獎勵有關的一般和行政費用為100萬美元。該公司支付了#美元的現金2.9百萬美元的影子股票獎勵,並授予0.2百萬股,授予日期價值為$1.9在合併時為100萬美元。
本公司採納了LandSea Home Corporation 2020股票激勵計劃(“計劃”),該計劃規定授予期權、股票增值權、限制性股票單位(“RSU”)和限制性股票,其中任何一項均可由公司薪酬委員會決定以業績為基礎。公司共預留了6.0百萬股我們的普通股,用於根據該計劃發行。截至2022年3月31日,大約4.4根據該計劃,仍有100萬股普通股可供發行。
本公司根據該計劃向某些高管授予長期業績份額單位獎勵(“PSU”)。PSU是根據公司過去三年的業績,以2021財年、2022財年和2023財年(“業績期”)的調整後每股收益(“EPS”)衡量。每項獎勵都以公司在業績期間實現調整後的每股收益目標為條件。如果公司調整後的每股收益在每個業績期間達到設定的門檻(“目標目標”),將獲得100%的目標獎勵。如果調整後的每股收益低於或高於目標門檻的限定金額,則可在以下範圍內獲得獎勵50%-200目標目標的百分比。2022年3月,2021年PSU部分歸屬於200%和136,170既得普通股。
下表彙總了公司截至2022年3月31日的三個月的未歸屬PSU和RSU:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 獎項 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| | (單位:千,公允價值除外) |
未償還,截至2021年12月31日 | | 768 | | | $ | 9.43 | |
授與 | | — | | | — | |
既得 | | (165) | | | 8.91 | |
被沒收 | | — | | | — | |
未償還,截至2022年3月31日 | | 603 | | | $ | 9.58 | |
大多數獎項的獲獎率都超過了三年;然而,一些公司被授予了不同的歸屬時間表。該公司記錄了與員工解僱時未授予的獎勵相關的實際沒收。
該公司授予0.7截至2022年3月31日的三個月內有百萬份股票期權,加權平均行權價為$8.82每股。截至2022年3月31日止三個月內已授出之購股權之加權平均授出日期公允價值為$4.38每股。截至2022年3月31日,期權的總內在價值為$0基於該公司的股票價格為#美元8.55每股。股票期權一般按比例授予三年.
與我們的RSU、PSU和股票期權相關的基於股票的薪酬支出為$0.5百萬美元和美元2.4在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,我們的綜合運營報表的一般和行政費用分別包括100萬美元。
假設目前的業績估計水平,我們尚未完成的業績單位和特別業務單位的摘要如下(除年份外,以千計):
| | | | | | | | |
| | March 31, 2022 |
| | (以千為單位,句號除外) |
未歸屬單位 | | 603 | |
未歸屬單位的剩餘成本 | | $ | 4,625 | |
剩餘歸屬期間 | | 2.96年份 |
與未償還RSU和PSU相關的基於股票的補償費用使用授予日期公允價值計量。與特別服務股有關的費用還包括在每個報告期結束時對既定業績標準的估計實現情況,直至執行期結束。
15. 股東權益
公司的法定股本包括500.0百萬股普通股,面值為$0.0001每股,以及50.0百萬股優先股,面值為$0.0001每股。截至2022年3月31日,有46.5發行和發行普通股百萬股46.0未償還的百萬美元,以及不是已發行或已發行的優先股。
2021年1月7日,根據合併協議完成合並。在合併之前,LF Capital被授權發行A類和B類兩類普通股,並擁有流通股。合併完成後,公眾股東有機會在合併完成時贖回A類普通股,以換取現金。所有普通股的流通股均為有效發行、足額支付且不可評估。合併後,公司的股本進行了追溯調整,以反映32.6向LandSea Holdings發行了100萬股普通股。
2022年1月,董事會批准了一項股票回購計劃。該計劃允許回購高達$10.0價值百萬美元的普通股,包括相關的FES,只要每股收購價不超過$15.00每股。實施股票回購的授權將於2022年6月30日到期。在截至2022年3月31日的三個月內,我們回購了437,828普通股,總額為$3.8100萬美元,作為額外實收資本的減少入賬。截至2022年3月31日,根據股票回購計劃可回購的最高金額為$6.2百萬美元。
在2022年3月31日之後,董事會於2022年4月批准延長我們的股票回購計劃,以額外回購美元10.0價值100萬美元的普通股,將於2022年12月31日到期。
截至2022年3月31日,有21,025,000未清償認股權證,包括15,525,000公共認股權證及5,500,000私募認股證。在合併時,認股權證協議已被修訂,每份公共認股權證可按美元行使。1.15換成十分之一股普通股。作為修訂的一部分,公有權證持有人每人獲得$1.85總額為$28.7本公司於完成合並時支付百萬元。每份私人配售認股權證可行使的價格為$11.50vt.進入,進入一普通股股份。認股權證將會失效五年在合併完成後或者在贖回或清算之前。
除行使時的兑換率外,私募認股權證與公開認股權證相同。此外,私人配售認股權證只要是由初始購買者或該購買者的準許受讓人持有,將不可贖回。如果私募認股權證由初始股東或其獲準受讓人以外的其他人持有,私募認股權證將可由本公司贖回,並可由該等持有人按與公開認股權證相同的基準行使,但他們將保留其一對一的兑換率。
公司可贖回公開認股權證(私募認股權證除外):
•全部,而不是部分;
•售價為$0.01每張搜查令;
•在至少30提前幾天以書面通知贖回;以及
•如果且僅當最後報告的股票收盤價等於或超過$18.00以每股計算20在一個交易日內30-截至本公司向認股權證持有人發出贖回通知日期前第三個交易日的交易日。
如果本公司要求贖回公共認股權證,管理層將有權要求所有希望行使公共認股權證的持有人按照認股權證協議中所述的“無現金基礎”行使公共認股權證。
行使認股權證時可發行普通股的行使價及數目在某些情況下可予調整,包括派發股息或資本重組、重組、合併或合併。然而,認股權證將不會因以低於其行使價格的價格發行普通股而進行調整。此外,在任何情況下,本公司均不會被要求以現金淨額結算認股權證股份。因此,這些權證可能會到期變得一文不值。
16. 每股收益
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的基本每股收益和稀釋每股收益的計算:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | (千美元,不包括每股和每股金額) |
分子 | | | | | | | |
可歸因於LandSea Home公司的淨收益(虧損) | | | | | $ | 13,065 | | | $ | (7,074) | |
減去:分配給參股的未分配收益 | | | | | (289) | | | 147 | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | | | | | $ | 12,776 | | | $ | (6,927) | |
| | | | | | | |
分母 | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | | | | | 46,347,369 | | | 45,167,513 | |
對已發行加權平均參與股份的調整 | | | | | (1,000,000) | | | (922,222) | |
已歸屬但等待發行的加權平均股票的調整 | | | | | — | | | 556 | |
調整加權平均兩級法下已發行普通股-基本 | | | | | 45,347,369 | | | 44,245,847 | |
認股權證的攤薄作用 | | | | | — | | | — | |
基於股份的獎勵的稀釋效應 | | | | | 161,187 | | | — | |
調整加權平均兩類法下已發行普通股--攤薄 | | | | | 45,508,556 | | | 44,245,847 | |
| | | | | | | |
每股收益 | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 0.28 | | | $ | (0.16) | |
稀釋 | | | | | $ | 0.28 | | | $ | (0.16) | |
權證不計入稀釋每股收益的計算,因為它們是反攤薄的。我們排除了7.1在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,我們稀釋後每股收益的普通股單位等價物為100萬股。
17. 現金流量信息的補充披露
下表列出了某些補充現金流信息:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
| (千美元) |
現金流量信息的補充披露 | | | |
支付利息,扣除資本化金額後的淨額 | $ | — | | | $ | 11 | |
已繳納的所得税 | $ | — | | | $ | 2 | |
| | | |
非現金投資和融資活動的補充披露 | | | |
攤銷資本計入存貨的遞延融資成本 | $ | 1,459 | | | $ | 951 | |
為換取新的或修改後的經營租賃的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | 385 | | | $ | — | |
將遞延税項資產轉讓給LandSea Holdings | $ | — | | | $ | 12,119 | |
將遞延發行成本轉換為額外實收資本 | $ | — | | | $ | 9,229 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下討論應與本文件其他部分所列合併財務報表及其附註一併閲讀,並以其全文加以限定。本項目包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。實際結果可能與這些前瞻性陳述中指出的大不相同。可能導致這種差異的因素包括但不限於我們在2022年3月16日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表格年度報告中題為“風險因素”的章節中討論的那些因素。本節討論截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間的某些項目以及這三個期間之間的同比比較。
合併財務數據
下表總結了我們截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的未經審計的運營結果。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
| | | (千美元,每股除外) |
收入 | | | | | | | |
房屋銷售 | | | | | $ | 297,966 | | | $ | 154,765 | |
地段銷售和其他 | | | | | 18,261 | | | 5,654 | |
總收入 | | | | | 316,227 | | | 160,419 | |
| | | | | | | |
銷售成本 | | | | | | | |
房屋銷售 | | | | | 235,702 | | | 136,841 | |
存貨減值準備 | | | | | — | | | — | |
地段銷售和其他 | | | | | 15,371 | | | 4,780 | |
銷售總成本 | | | | | 251,073 | | | 141,621 | |
| | | | | | | |
毛利率 | | | | | | | |
房屋銷售 | | | | | 62,264 | | | 17,924 | |
地段銷售和其他 | | | | | 2,890 | | | 874 | |
總毛利率 | | | | | 65,154 | | | 18,798 | |
| | | | | | | |
銷售和市場營銷費用 | | | | | 19,148 | | | 9,931 | |
一般和行政費用 | | | | | 22,586 | | | 14,986 | |
總運營費用 | | | | | 41,734 | | | 24,917 | |
| | | | | | | |
營業收入(虧損) | | | | | 23,420 | | | (6,119) | |
| | | | | | | |
其他收入,淨額 | | | | | 264 | | | (61) | |
未合併合營企業淨虧損中的權益 | | | | | (1) | | | (21) | |
重新計量認股權證負債損失 | | | | | (5,555) | | | (4,950) | |
税前收益(虧損) | | | | | 18,128 | | | (11,151) | |
| | | | | | | |
所得税撥備(福利) | | | | | 5,067 | | | (4,065) | |
| | | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | | 13,061 | | | (7,086) | |
非控股權益應佔淨虧損 | | | | | (4) | | | (12) | |
可歸因於LandSea Home公司的淨收益(虧損) | | | | | $ | 13,065 | | | $ | (7,074) | |
| | | | | | | |
每股收益(虧損): | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 0.28 | | | $ | (0.16) | |
稀釋 | | | | | $ | 0.28 | | | $ | (0.16) | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | 45,347,369 | | | 44,245,847 | |
稀釋 | | | | | 45,508,556 | | | 44,245,847 | |
業務概述
在對可持續發展的承諾的推動下,朗德西住宅公司(“LHC”)在亞利桑那州、加利福尼亞州、佛羅裏達州、紐約大都會和得克薩斯州設計和建造住宅和社區。我們為現代生活創造靈感空間,並在充滿活力的黃金地段以住宅和社區為特色,與周圍環境無縫連接,提升當地生活、工作和娛樂的生活方式。定義性原則“Living in Your Element®”為我們的客户奠定了基礎,讓他們可以住在他們想住的地方,以他們想要的方式生活--在一個專門為他們打造的家中。
該公司的業務涉及亞利桑那州、加利福尼亞州、佛羅裏達州、新澤西州、紐約州和德克薩斯州的房屋和地塊的收購、開發和銷售。該公司的業務分為五個可報告的部門:亞利桑那州、加利福尼亞州、佛羅裏達州、紐約大都會和得克薩斯州。該公司建造和銷售各種價位的房屋類型,但我們將重點放在首次購房者身上。我們的企業運營是一個非運營部門,通過提供行政、財務、財務、人力資源、會計和法律服務來支持我們的住宅建設運營。
隨着2021年與新冠肺炎大流行相關的限制措施的取消,我們也看到我們整個市場的需求大幅增加。我們認為,抵押貸款利率處於歷史低位,以及待售房屋供應普遍收緊,推動了需求的增長。最近的利率上升可能會給需求帶來下行壓力,增加我們的融資成本,但目前的整體宏觀經濟影響使我們能夠提高價格,並從送貨上門獲得額外收入。我們經常看到收入的增加被勞動力和供應短缺相關的更高成本部分抵消。在某些市場,我們看到我們的建設週期延長,主要是由於供應鏈的限制,在這些市場,我們已經放慢了房屋銷售步伐,以更緊密地與我們的生產水平保持一致。基於目前勞動力和材料的可獲得性、我們目前庫存房屋的完工階段以及生產計劃,我們預計短期內將繼續限制我們一些社區的銷售訂單速度。我們繼續監測通貨膨脹和利率、宏觀經濟和地緣政治行動
該公司繼續利用我們最近通過收購在佛羅裏達州和德克薩斯州的增長,將庫存和產品轉移到更實惠的產品上。2021年5月,我們完成了對Vintage Estate Homees(“Vintage”)的收購,Vintage是一家總部位於佛羅裏達州和德克薩斯州的住宅建築商。對Vintage的收購增加了佛羅裏達州和德克薩斯州的可報告部門。在2022年1月,我們以總計2.642億美元的現金收購了總部位於佛羅裏達州的住宅建築商Hanover Family Builders,LLC(“Hanover”)的100%股權。漢諾威的收購增加了我們在佛羅裏達州的業務,截至收購日期,積壓了522台,價值2.281億美元。這些收購符合並繼續推進我們的整體業務戰略,向新的地域和多樣化的市場擴張。
戰略
我們的戰略重點是通過盈利和效率最大化股東回報,同時平衡適當的槓桿率。總的來説,我們的重點是實現以下長期戰略目標:
•擴大當前市場的社區數量並提高運營回報
•保持適當的批次供應
•繼續專注於入門級產品
•通過產品差異化強化獨特的品牌地位
•繼續在地理上擴張,並向新市場多元化
•利用現有SG&A基礎提高股東回報和盈利能力
•成為美國十大住宅建築商
非公認會計準則財務指標
非GAAP財務計量定義為公司業績的數字計量,不包括金額,以便與根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)計算和列報的最具可比性的計量不同。非公認會計原則財務指標的提出不應被孤立地考慮,也不應作為根據公認會計原則編制的公司相關財務結果的替代品。
我們將調整後的房屋銷售毛利率、淨債務與淨資本、EBITDA和調整後的EBITDA以及調整後的淨收入等非公認會計準則財務指標分別列於下文各節,以加強投資者對持續經營業績的評估,並便於對不同時期的業績進行有意義的比較。管理層使用這些非GAAP衡量標準來評估正在進行的運營以及進行內部規劃和預測。
行動結果摘要
在截至2022年3月31日的三個月裏,房屋銷售收入增加 93%至2.98億美元,與去年同期相比,送貨上門的單位從301個增加到552個,增長了83%。房屋交付和房屋銷售收入的同比增長主要來自我們的佛羅裏達部門,這是由於該部門最近的收購。我們有201次送貨上門,從我們對漢諾威的收購中獲得了7840萬美元的收入。此外,我們的亞利桑那州和加利福尼亞州市場需求和價格都出現了顯著增長。這導致在截至2022年3月31日的三個月內,這兩個細分市場的平均售價(“ASP”)與去年同期相比分別上漲了32%和13%。
我們仍然專注於增長,並將槓桿率視為允許我們擴張的關鍵因素。即使公司近年來通過收購實現了有機增長,我們仍然能夠根據我們的戰略採取行動,並對收購和其他增長機會保持機會主義態度。截至2022年3月31日,我們的債務資本比率增至44.0%,而截至2021年12月31日,該比率為42.6%。我們相信,我們的資產負債表和運營平臺的實力使我們處於有利地位,可以繼續執行我們的增長戰略。
我們預計,我們每個運營部門的住宅建築市場都將與當地經濟和宏觀經濟環境掛鈎。因此,未來幾年的淨訂單、送貨上門和ASP可能會受到經濟狀況的負面影響,例如利率上升、就業減少和家庭收入中位數減少,以及家庭組成減少和庫存供應增加。勞動力或材料的短缺也可能顯著增加成本,降低毛利率,並降低我們的整體盈利能力。在2021年至2022年第一季度,由於勞動力和材料短缺,我們的生產週期時間增加,導致我們在某些市場的吸收率下降,主要是在亞利桑那州。此外,房價上漲、抵押貸款利率上升或抵押貸款標準收緊導致住房負擔能力下降,可能會影響結果。
淨新屋訂單、訂單美元價值和月度吸納率
淨新訂單的美元價值的變化受到淨新訂單數量和這些房屋的平均售價的變化的影響。每月吸納率的計算方法是,每個時期的淨新訂單總數除以該時期的平均活躍社區數,再除以每個時期的月數。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| 住家 | | 美元價值 | ASP | 月吸收率 | | 住家 | | 美元價值 | ASP | 月吸收率 | | 住家 | 美元價值 | ASP | 月吸收率 |
| (千美元) |
亞利桑那州 | 139 | | | $ | 74,061 | | $ | 533 | | 4.6 | | | 283 | | | $ | 105,718 | | $ | 374 | | 6.3 | | | (51 | %) | (30 | %) | 43 | % | (27 | %) |
加利福尼亞 | 174 | | | 162,175 | | 932 | | 5.0 | | | 143 | | | 152,386 | | 1,066 | | 4.0 | | | 22 | % | 6 | % | (13) | % | 25 | % |
佛羅裏達州 | 307 | | | 139,364 | | 454 | | 3.6 | | | — | | | — | | 不適用 | — | | | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
紐約大都會 | 13 | | | 34,316 | | 2,640 | | 4.3 | | | — | | | — | | 不適用 | — | | | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
德克薩斯州 | 4 | | | 4,182 | | 1,046 | | 0.4 | | | — | | | — | | 不適用 | — | | | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
總計 | 637 | | | $ | 414,098 | | $ | 650 | | 3.9 | | | 426 | | | $ | 258,104 | | $ | 606 | | 5.3 | | | 50 | % | 60 | % | 7 | % | (26 | %) |
在截至2022年3月31日的三個月中,亞利桑那州淨新訂單和美元價值的下降主要是由於我們的銷售流程故意延誤。由於目前在建房屋的勞動力和材料短缺,我們在生產過程中遇到了限制,這延長了我們的生產週期。我們預計,這種拖延可能會在短期內持續下去。截至2022年3月31日的三個月,與2021年同期相比,亞利桑那州新屋淨訂單美元價值的下降部分被ASP增長43%所抵消。這主要是由於亞利桑那州市場的價格上漲,以及擁有更高端產品的社區中更多的房屋。
在截至2022年3月31日的三個月裏,加州淨新訂單的增加主要是由於每月吸收率的增加,這是由ASP較低的入門級社區以更快的速度銷售所推動的。
在收購Vintage後,公司於2021年5月開始在佛羅裏達州和德克薩斯州部分地區運營,並於2022年1月收購漢諾威,擴大了我們在佛羅裏達州的業務。
Metro New York部分在2021年第二季度開始銷售房屋,並在截至2022年3月31日的三個月內繼續在其一個活躍的社區銷售。
平均銷售社區
平均銷售社區是每月活躍銷售房屋的社區的總和,除以計算期內的總月數。
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| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2022 | 更改百分比 | 2021 |
亞利桑那州 | | | | | 10.0 | | (33 | %) | 15.0 | |
加利福尼亞 | | | | | 11.7 | | (3 | %) | 12.0 | |
佛羅裏達州 | | | | | 28.7 | | 不適用 | — | |
紐約大都會 | | | | | 1.0 | | 不適用 | — | |
德克薩斯州 | | | | | 3.0 | | 不適用 | — | |
總計 | | | | | 54.4 | | 101 | % | 27.0 | |
送貨上門和房屋銷售收入
房屋銷售收入的變化是交付房屋數量和交付房屋的平均售價發生變化的結果。下面提供了對這些指標中每個細分的重大變化的評論。
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| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| 住家 | | 美元價值 | | ASP | | 住家 | | 美元價值 | | ASP | | 住家 | | 美元價值 | | ASP |
| (千美元) |
亞利桑那州 | 143 | | | $ | 62,015 | | | $ | 434 | | | 182 | | | $ | 59,672 | | | $ | 328 | | | (21 | %) | | 4 | % | | 32 | % |
加利福尼亞 | 128 | | | 115,552 | | | 903 | | | 119 | | | 95,093 | | | 799 | | | 8 | % | | 22 | % | | 13 | % |
佛羅裏達州 | 271 | | | 106,541 | | | 393 | | | — | | | — | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
紐約大都會 | 4 | | | 7,700 | | | 1,925 | | | — | | | — | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
德克薩斯州 | 6 | | | 6,158 | | | 1,026 | | | — | | | — | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
總計 | 552 | | | $ | 297,966 | | | $ | 540 | | | 301 | | | $ | 154,765 | | | $ | 514 | | | 83 | % | | 93 | % | | 5 | % |
在截至2022年3月31日的三個月裏,我們的亞利桑那州部門交付了143套住房,創造了6200萬美元的住房銷售收入。與2021年同期相比,房屋成交量減少主要是由於生產延遲,但截至2022年3月31日的三個月的平均售價比2021年同期增加了32%,抵消了這一影響。這一增長主要是由於亞利桑那州市場的價格上漲,以及擁有更高端產品的社區交付的房屋數量更多。
在截至2022年3月31日的三個月裏,我們的加州部門交付了128套住房,創造了1.156億美元的住房銷售收入,與2021年同期相比分別增長了8%和22%。這些增長是市場狀況增強的結果,包括當期需求旺盛和價格上漲。
在收購Vintage後,公司於2021年5月開始在佛羅裏達州和德克薩斯州部分地區運營,並於2022年1月收購漢諾威,擴大了我們在佛羅裏達州的業務。
在截至2022年3月31日的三個月裏,紐約大都會部分交付了第一套住房。這一細分市場的較高價位產生了明顯高於我們其他產品的ASP。截至2022年3月31日,紐約大都會目前正在銷售的項目中還有46個單元。
房屋銷售毛利率
房屋銷售毛利率衡量的是交付房屋的價格與建造房屋所需成本的比較。在下表中,我們計算了經銷售成本利息、庫存減值(如果適用)和收購的在製品庫存(如果適用)的採購價格核算調整後的毛利率。我們相信以下信息是有意義的,因為它隔離了負債和收購對毛利率的影響,並允許與以前的時期和競爭對手進行比較。看見注3
-業務合併在合併財務報表所附附註內,就購置的在製品庫存進行進一步討論。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | % | | 2021 | | % |
| (千美元) |
房屋銷售收入 | $ | 297,966 | | | 100.0 | % | | $ | 154,765 | | | 100.0 | % |
房屋銷售成本 | 235,702 | | | 79.1 | % | | 136,841 | | | 88.4 | % |
房屋銷售毛利率 | 62,264 | | | 20.9 | % | | 17,924 | | | 11.6 | % |
新增:對房屋銷售成本的利息 | 6,382 | | | 2.1 | % | | 7,013 | | | 4.5 | % |
新增:庫存減值 | — | | | — | % | | — | | | — | % |
調整後的房屋銷售毛利,不包括利息和庫存減值(1) | 68,646 | | | 23.0 | % | | 24,937 | | | 16.1 | % |
新增:採辦存貨採購價格核算 | 17,738 | | | 6.0 | % | | 2,801 | | | 1.8 | % |
調整後的房屋銷售毛利,不包括利息、庫存減值和收購庫存的購買價格(1) | $ | 86,384 | | | 29.0 | % | | $ | 27,738 | | | 17.9 | % |
(1)這一非公認會計原則的財務衡量標準不應被用來替代公司根據公認會計原則的經營業績。對任何非公認會計準則財務計量的分析應與根據公認會計準則提出的結果結合使用。我們相信這一非公認會計準則的衡量標準是有意義的,因為它提供了對融資安排和收購對我們住宅建築毛利率的影響的洞察力,並允許我們的毛利率與提供類似信息的競爭對手進行比較。
房屋銷售毛利率上升930個基點與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月價格上漲20.9%,主要是由於我們的亞利桑那州和加利福尼亞州部門的產品需求較高而導致價格上漲。調整後的房屋銷售毛利率(不包括利息、庫存減值和收購價格)增加1110個基點與2021年同期相比,截至2022年3月31日止三個月的毛利率上升至29.0%,這主要是由於價格上漲和我們加州部門的毛利率增加,以及佛羅裏達部門建立了不計入採購價格會計的高毛利率。對收購存貨進行核算的收購價格是最近業務合併的結果。
積壓
積壓反映了我們已經與客户簽訂了銷售合同但尚未交付房屋的房屋數量(扣除取消數量)。
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| March 31, 2022 | | March 31, 2021 | | 更改百分比 |
| 住家 | | 美元價值 | | ASP | | 住家 | | 美元價值 | | ASP | | 住家 | | 美元價值 | | ASP |
| (千美元) |
亞利桑那州 | 419 | | | $ | 193,278 | | | $ | 461 | | | 609 | | | $ | 218,978 | | | $ | 360 | | | (31) | % | | (12) | % | | 28 | % |
加利福尼亞 | 302 | | | 272,999 | | | 904 | | | 266 | | | 273,704 | | | 1,029 | | | 14 | % | | — | % | | (12) | % |
佛羅裏達州(1) | 840 | | | 376,458 | | | 448 | | | — | | | — | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
紐約大都會 | 34 | | | 77,303 | | | 2,274 | | | — | | | — | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
德克薩斯州 | 10 | | | 10,372 | | | 1,037 | | | — | | | — | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
總計 | 1,605 | | | $ | 930,410 | | | $ | 580 | | | 875 | | | $ | 492,682 | | | $ | 563 | | | 83 | % | | 89 | % | | 3 | % |
(1)在收購漢諾威之日,佛羅裏達州積壓了522套住房,價值228,097,000美元。
與2021年3月31日相比,截至2022年3月31日的積壓房屋數量和價值增加,主要是由於對漢諾威和Vintage的收購增加了佛羅裏達州部分的積壓房屋數量和價值。此外,Metro New York部分於2021年第二季度開始銷售。價值和平均售價的增長與截至2022年3月31日的三個月的淨新房訂單價格上漲不謀而合。
批次銷售和其他收入
地段銷售及其他收入及毛利在不同報告期之間可能會有很大差異,這取決於合約下的地段數目,以及與地段銷售及其他合約所要求的發展活動有關的完成百分比。在截至2022年3月31日的三個月內,我們確認1,830萬美元亞利桑那州、佛羅裏達州和德克薩斯州地段的地塊銷售和其他收入,以及隨後合同下地塊和房屋的開發。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們在亞利桑那州部門確認了570萬美元的批次銷售和其他收入。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,該公司的合同資產分別為1750萬美元和610萬美元,涉及批量銷售和其他收入。合同資產餘額是指因批次銷售和其他合同已經完成的工作而收到的現金。截至2022年3月31日和2021年12月31日,分配給未履行或部分未履行履約義務的批次銷售和其他合同的交易價格分別為4610萬美元和6390萬美元。截至2022年3月31日和2021年12月31日,該公司分別有110萬美元和400萬美元的遞延收入,與批量銷售和其他收入有關。隨着開發的進展和相關履約義務的完成,公司確認這些金額。在截至2022年3月31日的三個月中,公司確認了300萬美元的批量銷售和其他收入,這些收入與截至2021年12月31日的遞延收入餘額有關。
擁有或控制的地段
下表彙總了擁有或控制的地段可報告的細分市場截至提交的日期。受控地段包括我們已支付保證金並已簽署購買合同或滾動期權合同的地段。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | March 31, 2021 | | |
| 擁有的地段 | | 地段受管制 | | 總計 | | 擁有的地段 | | 地段受管制 | | 總計 | | 更改百分比 |
亞利桑那州 | 3,132 | | | 1,669 | | | 4,801 | | 3,042 | | | 1,675 | | | 4,717 | | 2 | % |
加利福尼亞 | 762 | | | 1,016 | | | 1,778 | | 1,136 | | | 643 | | | 1,779 | | — | % |
佛羅裏達州 | 2,048 | | | 3,138 | | | 5,186 | | — | | | — | | | — | | 不適用 |
紐約大都會 | 46 | | | — | | | 46 | | 50 | | | — | | | 50 | | (8 | %) |
德克薩斯州 | 39 | | | 918 | | | 957 | | — | | | — | | | — | | 不適用 |
總計 | 6,027 | | 6,741 | | 12,768 | | 4,228 | | 2,318 | | 6,546 | | 95 | % |
截至2022年3月31日擁有和控制的地段總數增加 95%來自2021年3月31日,主要是由於收購了Vintage和Hanover,分別增加了約1,800個和3,800個擁有和控制的地段。
按部門劃分的運營和資產結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
税前收益(虧損) | | | (千美元) |
亞利桑那州 | | | | | $ | 5,142 | | | $ | 1,433 | |
加利福尼亞 | | | | | 25,337 | | | (159) | |
佛羅裏達州 | | | | | 72 | | | — | |
紐約大都會 | | | | | (542) | | | (831) | |
德克薩斯州 | | | | | (14) | | | — | |
公司 | | | | | (11,867) | | | (11,594) | |
總計 | | | | | $ | 18,128 | | | $ | (11,151) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
資產 | | (千美元) |
亞利桑那州 | | $ | 331,960 | | | $ | 360,598 | |
加利福尼亞 | | 391,675 | | | 400,292 | |
佛羅裏達州 | | 406,611 | | | 102,158 | |
紐約大都會 | | 127,310 | | | 124,962 | |
德克薩斯州 | | 36,907 | | | 35,984 | |
公司 | | 39,299 | | | 241,520 | |
總資產 | | $ | 1,333,762 | | | $ | 1,265,514 | |
在截至2022年3月31日的三個月裏,我們的亞利桑那州部門錄得510萬美元的税前收入,而2021年同期為140萬美元。2022年税前收入的增長主要是由於高需求帶來的毛利率增長,這使得我們能夠提高定價。
截至2022年3月31日的三個月,我們加州部門的税前收入為2530萬美元,而2021年同期的税前虧損為20萬美元。增加的主要原因是本期需求增加。這使得我們能夠提高定價,即使產品結構的轉變降低了房屋交付的平均成本,這兩者都有助於提高加州的毛利率。
在收購Vintage後,該公司於2021年5月開始在佛羅裏達州和德克薩斯州部分地區運營,並於2022年1月收購漢諾威,擴大了我們在佛羅裏達州的業務。在截至2022年3月31日的三個月中,佛羅裏達州的税前收入包括1690萬美元的購買價格會計攤銷,記錄在與Vintage和Hanover收購相關的收購庫存的房屋銷售成本中。
Metro New York部門截至2022年3月31日止三個月的税前虧損較前一季度減少,這主要是由於我們在該部門的綜合項目於2022年第一季度末開始關閉,而在2021年的可比期間內,唯一的創收活動來自一家未合併的合資企業。
我們還將我們的公司運營確定為非運營部門,因為它通過行政、財務、財務、人力資源、會計和法律等職能部門支持業務運營。大多數公司人員和資源主要專門用於與企業業務有關的活動,並根據需要進行分配。公司非營業部門產生了與上一季度相當的持續税前虧損。
銷售、市場營銷以及一般和管理費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | 占房屋銷售的百分比 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | (千美元) |
銷售和市場營銷費用 | | $ | 19,148 | | | $ | 9,931 | | | 6.4 | % | | 6.4 | % |
一般和行政費用 | | 22,586 | | | 14,986 | | | 7.6 | % | | 9.7 | % |
銷售、市場營銷和併購總支出 | | $ | 41,734 | | | $ | 24,917 | | | 14.0 | % | | 16.1 | % |
在截至2022年3月31日的三個月中,銷售、營銷以及一般和行政(“SG&A”)費用占房屋銷售收入的百分比為14.0%,下降of 2.1%,從上一時期開始。截至2022年3月31日止三個月,一般及行政(“G&A”)開支占房屋銷售收入的百分比減少,主要是由於在上一比較期間與合併有關的重大交易成本下降所致。隨着公司的發展,公司還受益於能夠利用現有的G&A基礎來支持更多的業務。
所得税撥備(福利)
截至2022年3月31日的三個月的所得税撥備(福利)為510萬美元,而截至2021年3月31日的三個月的所得税撥備(福利)為410萬美元。截至2022年3月31日的三個月的實際税率為28.0%,而截至2021年3月31日的三個月的實際税率為36.5%。截至2022年3月31日的三個月的法定税率和有效税率之間的差異主要與扣除聯邦所得税優惠後的州所得税、高管薪酬的估計扣除限制以及保證公平的市場價值調整有關。截至2021年3月31日的三個月的法定税率和有效税率之間的差異主要涉及扣除聯邦所得税優惠後的州所得税、高管薪酬的估計扣除限制、保證公平的市場價值調整以及節能住宅的税收抵免。
遞延税金的會計處理是基於對未來業績的估計。這些未來結果的預期結果和實際結果之間的差異可能會對公司的綜合經營結果或財務狀況產生重大影響。此外,現有聯邦和州税法和税率的變化可能會影響未來的税收結果和公司遞延税項資產的估值。
關鍵會計估計
關鍵會計估計是那些我們認為既重要又需要我們做出困難、主觀或複雜判斷的估計,通常是因為我們需要估計內在不確定事項的影響。我們的估計和判斷是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下適當的各種其他因素。實際結果可能與這些估計不同,如果我們使用不同的假設或條件,合併財務報表中包括的估計可能會受到影響。與我們於2022年3月16日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中描述的相比,我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
流動性與資本資源
概述
截至2022年3月31日,我們有7690萬美元的現金、現金等價物和限制性現金,比2021年12月31日減少了2.664億美元,主要是因為為收購漢諾威以及其他土地購買和建設成本支付了2.603億美元,部分被3190萬美元的債務淨借款所抵消。此外,截至2022年3月31日,我們有830萬美元的現金託管。
我們的主要資金來源是房屋和土地銷售活動產生的現金,以及從信貸安排獲得的借款。資本的主要用途是購買土地、開發土地、建造房屋、償還信貸安排、收購其他房屋建築商以及支付日常債務。
每個社區的現金流取決於社區在發展週期中的階段,可能與報告的收益有很大差異。開發或擴建的早期階段需要大量現金支出,用於土地收購、權利和其他批准,以及建造樣板房屋、道路、公用事業、一般環境美化和其他便利設施。由於這些成本是庫存的一個組成部分,在房屋關閉之前不會在合併運營報表中確認,因此在確認收益之前,我們會產生大量現金支出。在社區發展的後期階段,現金流入可能大大超過財務報表所報告的收益,因為與住房和土地建設相關的現金流出是以前發生的。從流動性的角度來看,我們正在積極地在我們的市場上收購和開發地塊,以保持和增加我們的地塊供應和活躍的銷售社區。
我們預計將通過出售庫存(包括在建房屋)來產生現金。我們一般打算重新部署出售庫存所產生的現金,以收購和開發具有戰略意義的、定位良好的地塊,這些地塊代表着通過分配資本為我們的長期成功最佳定位,從而創造未來收入和現金流的機會。當它滿足我們的戰略目標時,我們可能會繼續收購那些加強我們在市場上地位的公司,這種方式是有機增長不可能實現的。隨着我們繼續擴大業務,我們預計我們用於土地購買和開發的現金支出將增加我們的地塊庫存,有時可能會超過我們的運營產生的現金。
我們打算將債務作為我們正在進行的財務戰略的一部分,並從運營中重新部署現金流,為我們的業務提供資金。截至2022年3月31日,我們的未償還借款本金總額為5.048億美元,不包括遞延貸款成本。在評估我們的負債水平和就產生新的債務作出決定時,我們會考慮多個因素,包括將以債務融資方式收購的資產的購買價格、我們的資產的市值和特定資產的能力,以及我們的業務作為一個整體產生現金流以支付預期償債的能力。此外,我們的信貸安排包含某些金融契約,其中包括限制我們可以維持的槓桿量,以及最低有形淨值和流動性要求。
我們相信,我們將能夠利用手頭的現金、運營產生的現金以及預期從我們的信貸安排或根據需要通過獲得債務或股權資本獲得的現金,為當前和可預見的流動性需求提供資金。
信貸安排
於2021年10月,本公司訂立信貸額度協議(“信貸協議”)。信貸協議規定,截至2022年3月31日,優先無擔保借款最高可達5.85億美元。在某些條件下,公司可以將借款金額增加到8.5億美元。信貸協議項下的借款按倫敦銀行同業拆息加3.25%或最優惠利率加2.75%計息。利率包括3.75%的下限。截至2022年3月31日,貸款利率為3.75%。信貸協議將於2024年10月到期。信貸協議包括在最終日落時以ameribor取代libor的條款。
此外,該公司還有一筆特定於項目的建設貸款。這筆貸款的浮動利率為LIBOR加6.50%,下限為8.25%。截至2022年3月31日,貸款利率為8.25%。建設貸款將於2022年9月到期。2022年3月31日之後,在2022年4月,建築貸款用信貸協議下的借款所得全額償還。
該公司的貸款有一定的財務契約,例如要求公司維持最低流動資金餘額、最低有形淨值、毛利率、槓桿率和利息覆蓋率。本公司的貸款以本公司的資產為抵押,幷包含各種陳述、擔保和
對這類協議習慣性的契約。截至2022年3月31日,該公司遵守了所有金融貸款協議契約。
信用證和履約保證金
在正常業務過程中,作為權利和發展過程的一部分,公司的子公司必須提供履約保證金,以確保某些公共設施的完工。截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們已發行和未償還的履約債券分別為1.771億美元和9470萬美元。儘管與這些工地的改善有關的重大開發和建設活動已經完成,但履約保證金一般要在所有開發和建設活動完成後才會發放。
金融契約
我們的貸款有一定的財務契約,包括要求我們保持最低流動資金餘額、最低有形淨值以及最高槓杆和利息覆蓋率。聖約計算見下表。
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| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
金融契約 | | 實際 | | 《公約》要求 | | 實際 | | 《公約》要求 |
| | (千美元) | | (千美元) |
最低流動資金契約 | | $ | 247,907 | | $ | 50,000 | | $ | 346,889 | | $ | 50,000 |
利息覆蓋率-調整後的EBITDA以產生的利息 | | 5.07 | | 1.75 | | 3.7 | | 1.5 |
有形淨值 | | $ | 558,713 | | $ | 356,421 | | $ | 596,030 | | $ | 329,182 |
最高槓杆率(1) | | 43.7 | % | | | | 18.7 | % | | |
(1)計算方法為債務經若干現金數額淨額除以相同的淨債務餘額加上有形淨值。
貸款協議還包含某些限制性契約,包括對其他債務的發生、留置權、股息和其他分配、資產處置、投資和根本性變化的限制。這些協議包含了慣例的違約事件,在某些情況下受治癒期限的限制,這些違約事件將導致承諾的終止,並允許貸款人加快對未償還借款的償付。這些違約事件包括不支付本金、利息和費用或其他金額;違反契約;陳述和擔保不準確;與某些其他債務交叉違約;未作出判決;控制權發生變化;以及某些破產和其他破產事件。截至2022年3月31日,我們遵守了所有必要的公約。
現金流-截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,現金流量比較如下:
•在截至2022年3月31日的三個月中,運營活動中使用的淨現金為3210萬美元,而2021年同期為3830萬美元。經營活動的淨現金流減少的主要原因是房屋銷售收益,與2021年同期相比,淨收入增加了2010萬美元。這部分被代管現金增加1180萬美元所抵消,這影響了我們經營活動的現金流的時間安排。
•在截至2022年3月31日的三個月裏,投資活動使用的淨現金為2.616億美元,而2021年同期投資活動提供的現金為400萬美元。這一差額主要與我們在截至2022年3月31日的三個月內為收購漢諾威支付的2.603億美元現金淨額有關。
•在截至2022年3月31日的三個月裏,融資活動提供的淨現金為2730萬美元,而2021年同期為1.15億美元。這主要是由於淨收益所致。
在截至2021年3月31日的三個月裏,合併產生的6440萬美元。此外,與2021年同期相比,在截至2022年3月31日的三個月中,我們從票據和其他應付債務中借入的款項淨額為2210萬美元。
期權合約
在正常的業務過程中,我們簽訂土地購買合同,以便獲得用於建造房屋的地段。我們須履行與訂立購買土地和改善地段合約有關的慣常責任。這些購買合同通常需要現金定金,根據這些合同購買財產通常取決於滿足某些要求,包括獲得適用的財產和開發權利。我們還利用與土地賣家和其他人簽訂的期權合同作為分階段收購土地的一種方法,以幫助管理與土地持有相關的金融和市場風險,並減少融資來源資金的使用。期權合同通常要求支付不可退還的押金,以獲得在指定時間段內以預先確定的價格收購地塊的權利。我們對購買合同和期權合同的義務通常僅限於沒收相關的不可退還的現金保證金。截至2022年3月31日,我們有總計4.6億美元的未償還購買和期權合同,扣除與這些合同相關的5780萬美元現金存款。
土地選擇權合約的使用,除其他因素外,取決於是否有願意訂立選擇權撤銷安排的土地賣家、金融中介機構是否有資金為可選擇地段的發展提供資金、整體房屋市場情況,以及本地市場動態。在住房市場強勁的情況下,可能更難從土地賣家那裏獲得選擇,而且在某些地理區域更為普遍。
材料現金需求
截至2022年3月31日的現金需求如下:
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| 按期到期付款 |
| 總計 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 4-5年 | | 5年以上 |
| (千美元) |
長期債務到期日(1) | $ | 504,814 | | | $ | 82,514 | | | $ | 422,300 | | | $ | — | | | $ | — | |
經營租約(2) | 13,654 | | | 3,738 | | | 6,145 | | | 2,775 | | | 996 | |
土地選擇權和購買合同(3) | 460,030 | | | 236,257 | | | 203,317 | | | 20,456 | | | — | |
合同債務總額 | $ | 978,498 | | | $ | 322,509 | | | $ | 631,762 | | | $ | 23,231 | | | $ | 996 | |
(一)按照授信額度和建設貸款還本付息。未來支付的利息總額為4,360萬美元,與我們目前的
未償債務是根據截至2022年3月31日的當前未償餘額和利率計算的。
(2)經營租賃義務不包括支付給業主的公共區域維護費。
(3)包括截至2022年3月31日所有土地選擇權和購買合同的剩餘購買價格,扣除押金。
在日常業務中,我們必須遵守與購買、開發和銷售房地產的合同(包括土地選擇權合同)相關的某些要求。購買土地的期權合同使我們能夠推遲收購第三方擁有的部分物業,直到我們確定是否行使我們的期權,這可能有助於降低與長期持有土地相關的財務風險。截至2022年3月31日,該公司擁有5780萬美元的押金,其中20萬美元可退還。我們預計會在未來4年內收購大部分這類土地。我們對這些合同的執行情況,包括剩餘購買合同和期權合同的購買時間和金額(如果有)可能會發生變化。
季節性
從歷史上看,住宅建築業經歷了季度經營業績和資本要求的季節性波動。我們通常在春季經歷最高的新屋訂單活動,儘管這一活動也高度依賴於活躍的銷售社區的數量、新社區開業的時間和其他市場因素。由於建造一個新家通常需要四到八個月的時間,我們在美國交付了更多的家
今年下半年,隨着春季和夏季的房屋訂單轉變為送貨上門。由於這種季節性,房屋開工、建築成本和相關現金流出在第三和第四季度一直是歷史上最高的,送貨上門帶來的大部分現金收入都發生在下半年。我們預計,這種季節性模式將長期持續下去,儘管它可能會受到住宅建築業波動的影響。
非公認會計準則財務指標
我們包括非GAAP財務指標,包括調整後的房屋銷售毛利率、EBITDA和調整後的EBITDA、淨債務與淨資本之比以及調整後的淨收益。這些非公認會計準則的財務指標旨在為投資者提供更多的洞察力,以便於分析我們的經營結果。這些非GAAP財務計量與GAAP不一致,也不是GAAP的替代,可能與其他公司使用的非GAAP財務計量不同。此外,這些非公認會計準則的財務計量並不基於任何全面或標準的會計規則或原則。因此,我們非GAAP財務指標的計算可能與其他公司可能使用相同或類似名稱的非GAAP財務指標的定義不同。這在一定程度上限制了這些信息在比較方面的用處。非GAAP財務衡量標準具有侷限性,因為它們不能反映根據GAAP確定的與我們的財務結果相關的所有金額。此信息只能與相應的GAAP信息一起用於評估我們的財務結果。因此,無論何時提出非公認會計準則財務衡量標準,我們都有資格使用非公認會計原則財務衡量標準。
淨負債與淨資本之比
下表列出了債務與資本的比率以及淨債務與淨資本的比率,這是一種非公認會計準則的財務衡量標準。債務與資本的比率是將總債務、淨髮行成本除以總資本(總債務總和、淨髮行成本、總股本)得出的商。
淨債務與淨資本的非公認會計準則比率為淨債務(即總債務、扣除發行成本後的淨額、減去現金、現金等價物以及為將債務餘額降至零所需的限制性現金和代管現金)除以淨資本(淨債務加總股本之和)所得的商。最具可比性的GAAP財務指標是債務與資本的比率。我們相信,淨債務與淨資本的比率是一個相關的財務指標,讓投資者瞭解我們在運營中使用的槓桿,並作為我們獲得融資能力的指標。我們認為,通過從債務中減去現金,我們提供了一種衡量我們負債狀況的指標,其中考慮了我們的現金流動性。我們認為這提供了有用的信息,因為債務與資本的比率沒有考慮我們的流動性,我們認為淨債務與淨資本的比率提供了補充信息,可以根據這些信息來考慮我們的財務狀況。
見下表,將這一非公認會計準則計量與債務與資本比率進行核對。
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| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (千美元) |
應付票據和其他債務總額,淨額 | $ | 494,386 | | | $ | 461,117 | |
總股本 | 630,480 | | | 621,397 | |
總資本 | $ | 1,124,866 | | | $ | 1,082,514 | |
債務與資本的比率 | 44.0 | % | | 42.6 | % |
| | | |
應付票據和其他債務總額,淨額 | $ | 494,386 | | | $ | 461,117 | |
減去:現金、現金等價物和限制性現金 | 76,858 | | | 343,253 | |
減去:以託管方式持有的現金 | 8,349 | | | 4,079 | |
淨債務 | 409,179 | | | 113,785 | |
總股本 | 630,480 | | | 621,397 | |
淨資本 | $ | 1,039,659 | | | $ | 735,182 | |
淨負債與淨資本之比 | 39.4 | % | | 15.5 | % |
EBITDA和調整後的EBITDA
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的EBITDA和調整後EBITDA。調整後的EBITDA是管理層在評估經營業績時使用的非公認會計準則財務指標。我們將調整後的EBITDA定義為扣除(I)所得税支出(收益),(Ii)利息支出,(Iii)折舊和攤銷,(Iv)庫存減值,(V)與業務合併相關的收購在製品庫存的購買會計調整,(Vi)債務清償損失,(Vii)與合併和業務合併相關的交易成本,(Viii)來自我們未合併合資企業的收入或虧損分配的影響,(Ix)購買力平價貸款豁免收益,以及(X)認股權證負債重新計量收益(虧損)之前的淨收益。我們相信,調整後的EBITDA提供了一個不受利率波動、有效税率、折舊和攤銷水平以及被視為非經常性項目影響的總體經濟表現的指標。與我們未合併的合資企業相關的經濟活動不是我們業務的核心,也是我們將這些金額排除在外的原因。因此,我們相信這一衡量標準對於比較各時期的核心運營表現是有用的。我們對調整後EBITDA的列報不應被視為我們未來的業績不會受到不尋常或非經常性項目的影響。
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| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
| (千美元) |
淨收益(虧損) | $ | 13,061 | | | $ | (7,086) | |
所得税撥備(福利) | 5,067 | | | (4,065) | |
銷售成本利息 | 6,389 | | | 7,067 | |
未合併合營企業淨虧損(收益)中的權益減免 | 35 | | | 353 | |
利息支出 | — | | | 11 | |
折舊及攤銷費用 | 1,623 | | | 914 | |
EBITDA | 26,175 | | | (2,806) | |
| | | |
房屋銷售成本中的購進價格核算 | 17,738 | | | 2,801 | |
交易成本 | 948 | | | 3,479 | |
未合併合營企業淨收益中的權益,不包括減免的利息 | (34) | | | (332) | |
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重新計量認股權證負債損失 | 5,555 | | | 4,950 | |
| | | |
調整後的EBITDA | $ | 50,382 | | | $ | 8,092 | |
調整後淨收益
LHC的調整後淨收入是一項非GAAP財務指標,我們認為這對管理層、投資者和我們財務信息的其他用户有用,有助於評估我們的經營業績和了解我們的經營業績,而不受某些費用的影響,這些費用歷來被我們的母公司和其他非經常性項目壓低。我們相信,剔除這些項目可以對我們不同時期的財務業績提供更具可比性的評估。大型控股公司的經調整淨收入的計算方法為:剔除被母公司壓低的關聯方權益、收購的與業務合併相關的在製品庫存的採購會計調整、我們未合併的合資企業的影響、合併相關交易成本、購買力平價貸款的寬免收益、權證負債的重新計量收益(虧損)以及使用混合法定税率的納税影響。與我們未合併的合資企業相關的經濟活動不是我們業務的核心,也是我們將這些金額排除在外的原因。由於我們沒有償還債務和相關利息的義務,我們還對從母公司壓低的關聯方利益的支出進行了調整。
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| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
| (千美元) |
可歸因於LandSea Home公司的淨收益(虧損) | $ | 13,065 | | | $ | (7,074) | |
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以前資本化的關聯方權益計入銷售成本 | 1,517 | | | 2,902 | |
未合併合營企業淨虧損中的權益 | 1 | | | 21 | |
領用存貨的採購價格核算 | 17,738 | | | 2,801 | |
與合併相關的交易成本 | — | | | 2,656 | |
| | | |
重新計量認股權證負債損失 | 5,555 | | | 4,950 | |
調整總額 | 24,811 | | | 13,330 | |
受税收影響的調整(1) | 19,763 | | | 8,471 | |
| | | |
可歸因於LandSea Home Corporation的調整後淨收入 | $ | 32,828 | | | $ | 1,397 | |
(1)我們受税收影響的調整是基於我們的聯邦税率和針對某些離散項目調整的混合州税率。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
由於房屋建築的性質和我們的業務,我們在正常的業務過程中面臨市場風險,包括利率變化和通脹的影響,如下所述。我們還面臨股票價格波動和相關特徵的市場風險,這影響了我們認股權證負債的公允價值。
利率
市場風險是指由於利率、外幣匯率和商品價格等市場利率和價格的不利變化而產生的損失風險。該公司對市場風險的主要敞口是與可變票據和信貸安排相關的利率風險。根據各種浮動票據和信貸安排借款的利息為浮動利率,相當於調整後的最優惠利率或倫敦銀行同業拆借利率,外加2.75%至6.50%的適用保證金。
通貨膨脹率
運營可能會受到通脹的不利影響,主要是因為更高的土地、融資、勞動力、材料和建築成本。此外,通脹可能導致抵押貸款利率上升,這可能會顯著影響購房者抵押貸款融資的負擔能力。雖然我們試圖通過漲價將成本上漲轉嫁給客户,但當房地產市場狀況疲軟時,我們往往無法用更高的銷售價格來抵消成本上漲。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
吾等維持一套披露控制及程序制度(該詞在1934年經修訂的證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)及15d-15(3)條規則中定義),旨在確保吾等在根據交易法提交或提交的報告中須披露的信息於美國證券交易委員會的規則及表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總及報告,且該等信息經累積後傳達予吾等的管理層,包括本公司的首席執行官及首席財務官或視情況執行類似職能的人士,以便及時就所需披露作出決定。
截至2022年3月31日,管理層在公司首席執行官和首席財務官的監督下,評估了公司披露控制和程序的有效性。基於該評估,首席執行官和首席財務官得出結論認為,由於財務報告內部控制存在重大缺陷(見下文財務報告內部控制的重大缺陷),本公司的披露控制和程序於該日期尚未生效。
根據美國證券交易委員會員工指南,最近收購的企業的財務報告內部控制評估可能自收購之日起一年內被排除在管理層對披露控制程序和程序的評估之外。截至2022年3月31日,我們將漢諾威家族建築商排除在我們對披露控制和程序的評估之外,因為它是在2022年第一季度被公司以購買業務組合的形式收購的。截至2022年3月31日,被收購企業財務報告內部控制中被排除的元素不到我們總資產的1%,佔我們截至2022年3月31日的三個月總收入的25%。
財務報告內部控制存在的重大缺陷
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,因此公司年度或中期財務報告的重大錯報有合理的可能性
不會及時阻止或檢測報表。我們沒有設計和維護一個與我們的財務報告要求相稱的有效控制環境。具體地説,我們缺乏足夠的資源:(I)具備適當水平的會計和信息技術知識、經驗和培訓,以便及時、準確地適當分析、記錄和披露會計事項;(Ii)具備適當水平的知識和經驗,以建立有效的流程和控制。這一重大弱點並未導致對合並財務報表或披露作出任何調整。這一重大弱點導致了以下其他重大弱點:
•我們沒有設計和維持正式的會計政策、程序和控制,也沒有保存現有控制活動的文件證據,以實現完整、準確和及時的財務會計、報告和披露,包括對期末財務報告過程、賬户對賬和日記帳分錄的編制和審查進行適當控制,包括職責分工。這一重大弱點並未導致對合並財務報表或披露的任何錯誤陳述。
•我們沒有設計和維護有效的控制措施來解決某些非常規、不尋常或複雜交易的識別和核算問題。具體地説,我們沒有設計和維持控制來説明收購業務組合,包括適當審查用於確定和核算所假設收購資產和負債的公允價值以及收購價格分配的信息和假設。這一重大弱點並未導致對合並財務報表或披露的任何錯誤陳述。
此外,上述每個重大缺陷都可能導致一個或多個帳户的錯誤陳述
會導致年度或中期綜合財務重大錯報的結餘或披露
不會被阻止或檢測到的語句。
補救工作
我們繼續實施旨在改善財務報告內部控制的措施,以彌補這些重大弱點,包括為財務報告和會計職能的關鍵職位聘請更多具有適當教育背景、經驗和證書的人員,以及繼續設計改進的流程和內部控制,包括交易層面的控制、對保持對日記帳分錄的適當職責分工的控制、賬户對賬,以及加強我們管理層的監督審查。
雖然我們相信這些努力將改善我們對財務報告的內部控制,但這些措施的實施仍在進行中,需要在持續的財務報告週期內對內部控制的設計和運作有效性進行驗證和測試。由於這一持續的測試,我們不能保證我們迄今已經採取並將繼續實施的措施足以補救我們已經發現的實質性弱點或避免未來潛在的實質性弱點。如果我們採取的措施不能及時糾正重大缺陷,我們將無法得出結論,我們對財務報告保持有效的內部控制。因此,我們的財務報表的重大錯報有可能繼續存在,不會得到及時預防或發現。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟
見項目1,第1部分,“説明9.承付款和或有事項--法律”。
第1A項。風險因素
我們之前在截至2022年3月16日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
我們可以根據我們的普通股回購授權回購我們的普通股。下表列出了截至2022年3月31日的三個月內我們普通股回購的相關信息。
2022年1月,董事會批准了一項股票回購計劃。該計劃允許回購高達$10.0價值百萬美元的普通股,包括相關費用,只要每股收購價不超過$15.00每股。實施股票回購的授權將於2022年6月30日到期。
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| | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股份的大約美元價值 (單位:百萬) |
2022年1月1日-2022年1月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 10.0 | |
2022年2月1日-2022年2月28日 | | — | | | — | | | — | | | 10.0 | |
March 1, 2022 - March 31, 2022 | | 437,828 | | | 8.73 | | | 437,828 | | | 6.2 | |
總計 | | 437,828 | | | $ | 8.73 | | | 437,828 | | | $ | 6.2 | |
繼2022年3月31日之後,董事會於2022年4月批准延長我們的股票回購計劃,以回購價值1000萬美元的額外普通股,該計劃將於2022年12月31日到期。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
不適用。
項目6.展品
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展品編號 | | 展品説明 |
3.1 | | 第二次修訂和重新發布的陸地房屋公司註冊證書(通過參考公司於2021年1月13日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的附件3.1合併而成) |
3.2 | | 第二次修訂和重新修訂《蘭德西家居公司章程》(通過引用公司於2021年1月13日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件3.2而併入) |
10.1+ | | 會員權益購買協議,日期為2022年1月18日,由作為賣方的LandSea Home Corporation、佛羅裏達州LandSea Homes LLC、SAM Building Partners LLC和Edge Creek Ventures,LLC以及2017年4月3日的SWO Holdings不可撤銷信託、2017年4月3日的AJO Holdings不可撤銷信託、2017年4月3日的JMO Holdings不可撤銷信託、Stephen W.Orosz、Andrew J.Orosz和J.Matthew Orosz簽署。(通過引用本公司於2022年1月20日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1併入)。 |
10.2 | | 第三次修訂協議,日期為2022年4月13日,由作為借款人的LandSea Home Corporation、作為借款方的其他貸款方、作為行政代理的西聯銀行以及貸款方之間達成。 |
10.3 | | 《股東協議第二修正案》,日期為2022年4月25日,由LandSea Home Corporation和LandSea Holdings Corporation簽署,以及在LandSea Holdings Corporation之間 |
31.1* | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條的規定,對LandSea Home Corporation首席執行官何俊仁進行認證 |
31.2* | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條,對LandSea Home Corporation首席財務官Chris Porter進行認證 |
32.1** | | 依據《美國法典》第18編第1350條對蘭德西家居公司行政總裁何俊仁的認證 |
32.2** | | 根據《美國法典》第18編第1350條,對朗德西住宅公司首席財務官克里斯·波特的認證 |
101 | | 以下財務報表摘自公司截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q,格式為內聯XBRL:(I)截至2022年3月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表;(Ii)截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的綜合運營報表;(Iii)截至2022年和2021年3月31日的三個月的綜合權益報表;(Iv)截至2022年和2021年3月31日的三個月的綜合現金流量表和(V)綜合財務報表的附註,以文本塊標記幷包括詳細標籤。 |
104 | | 公司截至2022年3月31日的季度報告10-Q表的封面,格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。 |
*現送交存檔。
**隨函提供。
+根據S-K法規第601(B)(10)項,本協議的某些附表和證物已被省略,公司同意應要求向證券交易委員會補充提供任何遺漏的附表和/或證物的副本。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 蘭西家居公司 |
| | | | |
日期:2022年5月5日 | | 由以下人員提供: | | /S/何俊仁 |
| | | | 何俊仁 |
| | | | 首席執行官 |
| | | | (首席行政主任) |
| | | | |
日期:2022年5月5日 | | 由以下人員提供: | | /s/克里斯·波特 |
| | | | 克里斯·波特 |
| | | | 首席財務官 |
| | | | (首席財務官) |