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美國
證券和交易所
選委會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一) | |
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 | |
截至本季度末
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (I.R.S.僱員身分證號碼) |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。⌧
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。⌧
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則◻
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
註冊人有突出的表現
目錄表
TOPBUILD公司
目錄
頁碼 | ||||
第一部分： | 財務信息 | |||
第1項。 | 財務報表(未經審計) | |||
簡明綜合資產負債表 | 4 | |||
簡明綜合業務報表 | 5 | |||
現金流量表簡明合併報表 | 7 | |||
簡明綜合權益變動表 | 8 | |||
簡明合併財務報表附註 | 9 | |||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 24 | ||
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 29 | ||
第四項。 | 控制和程序 | 30 | ||
第二部分。 | 其他信息 | |||
第1項。 | 法律訴訟 | 30 | ||
第1A項。 | 風險因素 | 30 | ||
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 30 | ||
第三項。 | 高級證券違約 | 30 | ||
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 31 | ||
第五項。 | 其他信息 | 31 | ||
第六項。 | 陳列品 | 31 | ||
展品索引 | 32 | |||
簽名 | 33 | |||
2
目錄表
詞彙表
在本季度報告的10-Q表格中，我們使用縮略語、縮略語和其他定義的術語，這些術語在下面的術語表中定義：
術語 | 定義 | |
3.625釐高級債券 | TopBuild的3.625%優先無擔保票據於2021年3月15日發行，2029年3月15日到期 | |
4.125釐高級債券 | TopBuild的4.125%優先無擔保票據於2021年10月14日發行，2032年2月15日到期 | |
5.625釐高級債券 | TopBuild的5.625%優先無擔保票據，於2026年5月1日到期，2021年3月15日全額贖回 | |
2015年LTIP | 2015長期激勵計劃授權董事會授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、業績獎勵和股息等價物 | |
2019年回購計劃 | 董事會於2019年2月22日批准的2億美元股份回購計劃 | |
2021年回購計劃 | 董事會於2021年7月26日批准的2億美元股份回購計劃 | |
ABS | 美國建築系統公司 | |
信貸協議第1號修正案 | 2021年3月8日信貸協議第1號修正案 | |
《信貸協議》第2號修正案 | 2021年10月7日信貸協議第2號修正案 | |
年報 | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節以10-K表格形式向美國證券交易委員會提交的年度報告 | |
ASC | 會計準則編撰 | |
ASU | 會計準則更新 | |
衝浪板 | TopBuild的董事會 | |
美國銀行 | 北卡羅來納州美國銀行 | |
比林斯 | 比林斯絕緣服務公司 | |
庫珀 | 庫珀玻璃有限責任公司 | |
當前報告 | 根據1934年證券交易法第13或15(D)節以8-K表格形式提交給美國證券交易委員會的當前報告 | |
迪 | 迪超控股有限公司 | |
EBITDA | 扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益 | |
《交易所法案》 | 經修訂的1934年《證券交易法》 | |
FASB | 財務會計準則委員會 | |
公認會計原則 | 美國公認會計原則 | |
加蘭 | 嘉蘭隔熱材料有限公司 | |
綠色能源 | 綠色能源解決方案公司 | |
獵人 | J.P.亨特企業公司 | |
IBR | 遞增借款利率，如ASC 842所定義 | |
出借人 | 北卡羅來納州美國銀行與《信貸協議》的其他貸款方 | |
LCR | L.C.R.Contractors，LLC | |
倫敦銀行同業拆借利率 | 倫敦銀行間同業拆借利率 | |
淨槓桿率 | 根據《信貸協議》的定義，未償債務減去不超過1億美元的無限制現金，與EBITDA之比 | |
紐交所 | 紐約證券交易所 | |
信貸協議 | 日期為2017年5月5日的高級擔保信貸協議和相關擔保和質押協議，於2020年3月20日修訂和重述，並經信貸協議第1號修正案和信貸協議第2號修正案進一步修訂 | |
季度報告 | 根據1934年證券交易法第13或15(D)節以Form 10-Q形式向美國證券交易委員會提交的季度報告 | |
柔 | ASC 842中定義的使用權(資產) | |
RSA | 限制性股票獎勵 | |
美國證券交易委員會 | 美國證券交易委員會 | |
擔保槓桿率 | 根據《信貸協議》的定義，包括信用證在內的未償債務與EBITDA的比率 | |
西南 | 西南隔熱材料有限公司 | |
TopBuild | TopBuild Corp.及其全資合併的國內子公司。還有，《公司》“我們”、“我們”和“我們的” |
3
目錄表
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
TOPBUILD公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(除共享數據外，單位為千)
自.起 | ||||||
| 3月31日， | 十二月三十一日， | ||||
2022 | 2021 | |||||
資產 | ||||||
流動資產： | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款，扣除信貸損失準備金#美元 | |
| | |||
庫存，淨額 | |
| | |||
預付費用和其他流動資產 | |
| | |||
流動資產總額 | |
| | |||
使用權資產 | | | ||||
財產和設備，淨額 | |
| | |||
商譽 | |
| | |||
其他無形資產，淨額 | |
| | |||
遞延税項資產，淨額 | - | | ||||
其他資產 | |
| | |||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和權益 | ||||||
流動負債： | ||||||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
長期債務的當期部分 | | | ||||
應計負債 | | | ||||
短期經營租賃負債 | | | ||||
短期融資租賃負債 | | | ||||
流動負債總額 | | | ||||
長期債務 | | | ||||
遞延税項負債，淨額 | | | ||||
保險準備金的長期部分 | | | ||||
長期經營租賃負債 | | | ||||
長期融資租賃負債 | | | ||||
其他負債 | | | ||||
總負債 | | | ||||
承付款和或有事項 | ||||||
股本： | ||||||
優先股，$ | ||||||
普通股，$ | | | ||||
國庫股， | ( | ( | ||||
額外實收資本 | | | ||||
留存收益 | | | ||||
累計其他綜合損失 | ( | ( | ||||
總股本 | | | ||||
負債和權益總額 | $ | | $ | | ||
見我們未經審計的簡明綜合財務報表附註。
4
目錄表
TOPBUILD公司
簡明合併業務報表(未經審計)
(除股票和每股普通股數據外，以千為單位)
截至3月31日的三個月， | |||||||
2022 | 2021 | ||||||
淨銷售額 | $ | |
| $ | |
| |
銷售成本 | | | |||||
毛利 | | | |||||
銷售、一般和管理費用 | | | |||||
營業利潤 | | | |||||
其他收入(費用)，淨額： | |||||||
利息支出 | ( | ( | |||||
債務清償損失 | - | ( | |||||
其他，淨額 | | | |||||
其他費用，淨額 | ( | ( | |||||
所得税前收入 | | | |||||
所得税費用 | ( | ( | |||||
淨收入 | $ | | $ | | |||
每股普通股淨收入： | |||||||
基本信息 | $ | | $ | ||||
稀釋 | $ | | $ | ||||
| |||||||
加權平均流通股： | |||||||
基本信息 | | | |||||
稀釋 | | | |||||
見我們未經審計的簡明綜合財務報表附註.
5
目錄表
TOPBUILD公司
簡明綜合全面收益表(未經審計)
(單位：千)
截至3月31日的三個月， | ||||||
2022 | 2021 | |||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
其他全面收入： | ||||||
外幣折算調整 | | - | ||||
綜合收益 | $ | | $ | | ||
見我們未經審計的簡明綜合財務報表附註
6
目錄表
TOPBUILD公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
截至3月31日的三個月， | ||||||
2022 | 2021 | |||||
經營活動提供(用於)的現金流： |
|
|
| |||
淨收入 | $ | | $ | | ||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | ||||||
折舊及攤銷 | | | ||||
基於股份的薪酬 | | | ||||
債務清償損失 | - | | ||||
財產和設備的銷售損失 | | | ||||
債務發行成本攤銷 | | | ||||
壞賬準備 | | | ||||
庫存報廢損失 | | | ||||
外匯收益 | ( | - | ||||
遞延所得税，淨額 | ( | ( | ||||
某些資產和負債的變動 | ||||||
應收賬款淨額 | ( | ( | ||||
庫存，淨額 | ( | ( | ||||
預付費用和其他流動資產 | ( | | ||||
應付帳款 | | ( | ||||
應計負債 | | | ||||
其他，淨額 | | ( | ||||
經營活動提供的淨現金 | | | ||||
由投資活動提供(用於)的現金流： | ||||||
購置財產和設備 | ( | ( | ||||
收購業務，扣除收購現金後的淨額 | ( | ( | ||||
出售財產和設備所得收益 | | | ||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ( | ||||
由融資活動提供(用於)的現金流： | ||||||
發行長期債券所得收益 | - | | ||||
償還長期債務 | ( | ( | ||||
支付債務發行成本 | - | ( | ||||
為員工股權獎勵預扣和支付的税款 | ( | ( | ||||
股票期權的行使 | | | ||||
普通股股份回購 | ( | ( | ||||
支付或有對價 | ( | - | ||||
用於融資活動的現金淨額 | ( | ( | ||||
匯率變動對現金的影響 | ( | - | ||||
現金和現金等價物淨減少 | ( | ( | ||||
現金和現金等價物--期初 |
| |
| | ||
現金和現金等價物--期末 | $ | | $ | | ||
補充披露支付的現金： | ||||||
以租賃資產換取新的經營租賃負債 | $ | | $ | | ||
財產和設備應計項目 | | | ||||
見我們未經審計的簡明綜合財務報表附註。
7
目錄表
TOPBUILD公司
簡明綜合權益變動表(未經審計)
(除共享數據外，單位為千)
累計 | |||||||||||||||||
普普通通 | 財務處 | 其他內容 | 其他 | ||||||||||||||
庫存 | 庫存 | 已繳費 | 留用 | 全面 | |||||||||||||
($ | 按成本計算 | 資本 | 收益 | (虧損)收入 | 權益 | ||||||||||||
2020年12月31日餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | - | $ | | |||||
淨收入 | - | - | - | | - | | |||||||||||
基於股份的薪酬 | - | - | | - | - | | |||||||||||
發行： | | - | ( | - | - | - | |||||||||||
回購 | - | ( | - | - | - | ( | |||||||||||
- | - | ( | - | - | ( | ||||||||||||
- | - | | - | - | | ||||||||||||
2021年3月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | - | $ | | |||||
累計 | |||||||||||||||||
普普通通 | 財務處 | 其他內容 | 其他 | ||||||||||||||
庫存 | 庫存 | 已繳費 | 留用 | 全面 | |||||||||||||
($ | 按成本計算 | 資本 | 收益 | (虧損)收入 | 權益 | ||||||||||||
2021年12月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
淨收入 | - | - | - | | - | | |||||||||||
基於股份的薪酬 | - | - | | - | - | | |||||||||||
發行： | | - | ( | - | - | - | |||||||||||
回購 | - | ( | - | - | - | ( | |||||||||||
- | ( | - | - | - | ( | ||||||||||||
- | - | | - | - | | ||||||||||||
其他綜合收益，税後淨額 | - | - | - | - | | | |||||||||||
2022年3月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
見我們未經審計的簡明綜合財務報表附註。
8
目錄表
TOPBUILD公司
簡明合併財務報表附註
1.陳述依據
TopBuild成立於2015年6月30日，在紐約證券交易所上市，股票代碼為“BLD”。我們報告我們的業務在
我們相信，隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包含所有必要的正常經常性調整，以公平地陳述我們截至2022年3月31日的財務狀況，以及我們截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的運營結果、全面收益和現金流量。截至2021年12月31日的簡明綜合資產負債表來自我們經審計的財務報表，但不包括GAAP要求的所有披露。
這些簡明綜合財務報表及相關附註應與本公司於2022年2月22日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的年度報告中包含的經審計綜合財務報表一併閲讀。
2.會計政策
財務報表列報。我們的簡明綜合財務報表是按照公認會計原則編制的，這要求管理層做出估計和假設。這些估計和假設影響在財務報表日期報告的資產和負債的報告金額和或有負債的披露，以及報告期內報告的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計值大不相同。TopBuild實體之間的所有重大公司間交易都已被取消。
最近採用的會計公告
下表總結了採用的其他ASU，但對我們的會計政策或我們的合併財務報表和相關披露沒有實質性影響：
ASU | 描述 | 採用的期間 | 方法 | ||
ASU 2019-12 | 所得税--簡化所得税會計核算 | 01/01/21 | 修改後的回顧 | ||
ASU 2021-01 | 中間價改革 | 01/01/21 | 預期 |
最近發佈的尚未採用的會計公告
2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08《從與客户的合同中核算合同資產和合同負債》。該準則通過處理實踐中的多樣性和與確認收購合同負債有關的不一致，以及付款條件及其對收購方確認的後續收入的影響，改進了與企業合併中客户的收購收入合同的會計處理。該標準自2023年1月1日起對我們生效，並允許儘早採用。我們正在評估採用這一標準可能對我們的財務狀況和運營結果產生的影響。
9
目錄表
TOPBUILD公司
簡明合併財務報表附註(續)
3.收入確認
收入在我們的安裝和專業分銷部門之間進行分類，並進一步基於市場和產品，因為我們認為這最好地描述了收入和現金流的性質、數量、時機和不確定性如何受到經濟因素的影響。 下表列出了我們按市場分類的收入(以千為單位)：
截至2022年3月31日的三個月 | ||||||||||||
安裝 | 專業分佈 | 利默斯 | 總計 | |||||||||
住宅 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
商業廣告 | | | ( | | ||||||||
工業 | — | | — | | ||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
截至2021年3月31日的三個月 | ||||||||||||
安裝 | 專業分佈 | 利默斯 | 總計 | |||||||||
住宅 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
商業廣告 | | | ( | | ||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
下表列出了我們按產品分類的收入(以千為單位)：
截至2022年3月31日的三個月 | ||||||||||||
安裝 | 專業分佈 | 利默斯 | 總計 | |||||||||
絕緣材料和附件 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
玻璃和窗户 | | — | — | | ||||||||
排水溝 | | | ( | | ||||||||
所有其他 | | | ( | | ||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
截至2021年3月31日的三個月 | ||||||||||||
安裝 | 專業分佈 | 利默斯 | 總計 | |||||||||
絕緣材料和附件 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
玻璃和窗户 | | — | — | | ||||||||
排水溝 | | | ( | | ||||||||
所有其他 | | | ( | | ||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
下表以千為單位表示我們與客户的合同資產和合同負債：
包括在以下日期的行項目中 | 自.起 | ||||||
凝縮 | 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||
資產負債表 | 2022 | 2021 | |||||
合同資產： | |||||||
應收賬款，未開單 | 應收賬款淨額 | $ | | $ | | ||
合同責任： | |||||||
遞延收入 | 應計負債 | $ | | $ | | ||
10
目錄表
TOPBUILD公司
簡明合併財務報表附註(續)
未完成履約債務的餘額總額為$
某些客户合同包含條款，客户有權扣留合同總價值的商定百分比，直到客户的項目令人滿意地完成為止。這個扣留額被稱為預留金，在建築業中是一種常見的做法。應收保留金被歸類為應收賬款的一個組成部分，在我們的壓縮綜合資產負債表上是淨額，並且是$
4.商譽及其他無形資產
我們有
2021年第四季度，我們對我們的商譽進行了年度評估，結果是
截至2022年3月31日的三個月，按部門劃分的商譽賬面價值變動情況如下：
|
|
| 外匯 |
| 累計 |
| ||||||||||||
總商譽 | 翻譯 | 總商譽 | 減損 | 淨商譽 | ||||||||||||||
2021年12月31日 | 加法 | 調整，調整 | March 31, 2022 | 損失 | March 31, 2022 | |||||||||||||
按類別劃分的商譽： | ||||||||||||||||||
安裝 | $ | | $ | | - | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
專業分佈 |
| |
| | |
| |
| - |
| | |||||||
總商譽 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
看見附註13-業務合併用於在本季度發生的收購中確認的商譽。
其他無形資產，淨額包括客户關係、競業禁止協議和商標/商號。下表列出了我們的其他無形資產(以千計)：
自.起 | ||||||
| 3月31日， | 十二月三十一日， | ||||
2022 | 2021 | |||||
已確定的無形資產總額 |
| $ | | $ | | |
累計攤銷 |
| ( | ( | |||
活期無形資產淨值 |
| $ | | $ | | |
下表列出了我們的攤銷費用，單位為千：
截至3月31日的三個月， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
攤銷費用 | $ | | $ | | ||
11
目錄表
TOPBUILD公司
簡明合併財務報表附註(續)
5.長期債務
下表將我們未償債務的本金餘額與我們的壓縮合並資產負債表進行了核對，單位為千：
自.起 | ||||||
3月31日， | 十二月三十一日， | |||||
2022 |
| 2021 | ||||
$ | | $ | | |||
| | |||||
定期貸款 | | | ||||
設備説明 | | | ||||
未攤銷債務發行成本 | ( | ( | ||||
債務總額，扣除未攤銷債務發行成本 | | | ||||
減去：長期債務的當前部分 | | | ||||
長期債務總額 | $ | | $ | | ||
下表列出了截至2022年3月31日我們的未償債務餘額的剩餘本金付款，單位為千：
按期間到期的付款 | |||||||||||||||||||||
2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 此後 | 總計 | |||||||||||||||
$ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||||||
— | — | — | — | — | | | |||||||||||||||
定期貸款 |
| | | | | | — |
| | ||||||||||||
設備説明 | | | | — | — | — | | ||||||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
修訂： 信貸協議和高級擔保定期貸款安排
2021年3月8日，公司簽訂《信貸協議第1號修正案》。信貸協議第1號修正案規定本金總額為#美元的定期貸款安排
根據信貸協議第1號修正案的貸款到期日由2025年3月延長至2026年3月，基本利率貸款的下限從
2021年10月7日，公司簽訂《信貸協議第2號修正案》。信貸協議第2號修正案規定了本金總額為#美元的定期貸款安排。
12
目錄表
TOPBUILD公司
簡明合併財務報表附註(續)
下表概述了我們的信貸協議第2號修正案的主要條款(以千美元為單位)：
優先擔保定期貸款安排 | $ | | |
額外延期支取定期貸款 | $ | | |
增量貸款(A)項下可提供的額外定期貸款和/或左輪手槍能力 | $ | | |
循環設施 | $ | | |
在循環融資項下開立信用證的昇華(B) | $ | | |
週轉貸款項下的Swingline貸款昇華(B) | $ | | |
截至2022年3月31日的利率 | | % | |
預定到期日 |
| (a) | 在符合某些條款和條件的情況下，增量貸款可提供額外的借款能力(包括就此類額外借款能力提供承諾的現有或新貸款人)。 |
| (b) | 使用升級貸款簽發信用證和Swingline貸款減少了循環貸款項下的可獲得性。 |
信貸協議項下的應付借款利息以適用的保證金利率為基礎，另加我們可選擇的下列任何一項：
| ● | 通過參考(I)聯邦基金利率加最高者確定的基本利率 |
| ● | 倫敦銀行同業拆借利率(或可比的後續利率)，是參考與該等借款有關的利息期間美元存款的資金成本而釐定的，但下限為 |
信貸協議修訂案第2號修訂建議本公司及代理日後作出修訂，規定以另一基準利率取代倫敦銀行同業拆息，並適當考慮有關該等另類基準的類似美元銀團信貸安排的任何演變或現有慣例，包括任何相關的數學或其他適用調整。
適用的保證金比率是根據我們的擔保槓桿率確定的。就基本利率借款而言，適用的保證金利率範圍為
循環設施
該公司擁有未償還的備用信用證，以確保我們承擔與我們的工人補償、一般保險和汽車責任計劃相關的財務義務。這些備用信用證，以及我們循環貸款項下的任何未償還金額，減少了循環貸款項下的可用金額。
下表以千為單位總結了我們在循環貸款機制下的可獲得性：
自.起 | ||||||
3月31日， |
| 十二月三十一日， | ||||
| 2022 |
| 2021 | |||
循環設施 | $ | | $ | | ||
減去：備用信用證 | ( | ( | ||||
在循環設施下的可用性 | $ | | $ | | ||
13
目錄表
TOPBUILD公司
簡明合併財務報表附註(續)
我們被要求就任何未使用的承諾向貸款人支付承諾費。承諾費從
2021年3月15日，該公司完成了一次非公開募股，募集資金為
本公司可贖回
2021年10月14日，該公司完成了一次非公開募股，募集資金為
本公司可贖回
設備説明
截至2022年3月31日，該公司已發佈$
14
目錄表
TOPBUILD公司
簡明合併財務報表附註(續)
《公約》遵守情況
管理我們公司的契約
信貸協議載有若干契諾，限制(其中包括)本公司產生額外債務或留置權；作出若干投資或貸款；作出若干受限制付款；訂立合併、合併、出售重大資產及其他基本改變；與聯屬公司進行交易；訂立協議限制附屬公司產生留置權或支付股息的能力；或作出若干會計變動。《信貸協定》載有慣常的平權契約和違約事件。
信貸協議要求我們在整個協議期限內保持淨槓桿率和最低利息覆蓋率。下表概述了在本季度報告所涉期間生效的主要財務契約：
截至2022年3月31日 | ||
最高淨槓桿率 | ||
最低利息覆蓋率 | ||
截至期末的合規性 | 合規 |
6.公允價值計量
經常性公允價值
由於這些工具的短期性質，現金及現金等價物、應收賬款、淨額和應付賬款的賬面價值被視為代表其各自的公允價值。我們以公允價值計量與企業合併相關的或有對價負債。有關更多信息，請參見附註13-業務合併。
非經常性公允價值
公允價值計量適用於我們的長期債務投資組合。 吾等相信，吾等定期貸款的賬面價值與公平市價相若，主要是由於自吾等根據信貸協議第2號修正案承擔債務以來，償還債務的不良風險(反映於吾等的業務及信用風險概況)並無重大改變。此外，由於我們定期貸款的浮動利率性質，市場價值不會像固定利率債務債券那樣，僅因一般利率水平的變化而變化。根據我們的市場交易情況
截至2022年3月31日 | ||||||
公允價值 | 總賬面價值 | |||||
$ | | $ | | |||
$ | | $ | | |||
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目錄表
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簡明合併財務報表附註(續)
7.細分市場信息
下表按部門列出了我們的淨銷售額和經營業績(以千為單位)：
截至3月31日的三個月， | ||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||
淨銷售額 | 營業利潤(B) | |||||||||||
我們的業務按部門劃分如下： | ||||||||||||
安裝 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
專業分佈 | | | | | ||||||||
公司間的淘汰 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
總計 | $ | | $ | | | | ||||||
一般公司費用，淨額(C) | ( | ( | ||||||||||
營業利潤，如報告 | | | ||||||||||
其他費用，淨額 | ( | ( | ||||||||||
所得税前收入 | $ | | $ | | ||||||||
| (a) | 我們所有的業務都位於美國和加拿大。 |
| (b) | 分部營業利潤包括按直接利益或用途(例如直接支持該分部的公司僱員的薪金)分配於該分部的一般公司開支。 |
| (c) | 一般公司支出，淨額包括並非具體歸屬於我們部門的支出，如公司人力資源、財務和法律職能，包括工資、福利和其他相關成本。 |
8.租契
我們租賃各種資產來支持我們的業務，包括我們安裝分支機構地點和專業配送中心的倉庫，我們在佛羅裏達州代託納海灘的分支機構支持中心和其他行政地點的辦公空間，以及車隊車輛和某些設備。此外，我們從相關方那裏租賃某些運營設施，主要是收購公司的前所有者(在某些情況下，還有現任管理人員)。這些關聯方租賃對我們的簡明綜合經營報表並不重要。
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下表列出了在我們的精簡合併資產負債表中確認的與租賃相關的資產和負債，單位為千：
| 自.起 | |||||||||
3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||||
2022 | 2021 | |||||||||
資產 | 分類 | |||||||||
運營中 | 使用權資產 | $ | | $ | | |||||
金融 | | | ||||||||
租賃資產總額 | $ | | $ | | ||||||
負債 | ||||||||||
當前 | ||||||||||
運營中 | 短期經營租賃負債 | $ | | $ | | |||||
金融 | 短期融資租賃負債 | | | |||||||
非當前 | ||||||||||
運營中 | 長期經營租賃負債 | | | |||||||
金融 | 長期融資租賃負債 | | | |||||||
租賃總負債 | $ | | $ | | ||||||
加權平均剩餘租期： | ||||||||||
經營租約 | ||||||||||
融資租賃 | ||||||||||
加權平均貼現率： | ||||||||||
經營租約 | % | % | ||||||||
融資租賃 | % | % | ||||||||
租賃費用的構成如下，主要包括未經審計的經營租賃簡明綜合經營報表的銷售成本，以及支助中心的融資租賃和經營租賃的未經審計的簡明綜合經營報表的銷售、一般和行政費用，以千計：
| 截至3月31日的三個月， | ||||||
2022 | 2021 | ||||||
經營租賃費(A) | $ | | $ | | |||
融資租賃成本： | |||||||
租賃資產攤銷 | | — | |||||
融資租賃債務利息 | | — | |||||
短期租賃成本 | | | |||||
轉租收入 | ( | ( | |||||
淨租賃成本 | $ | | $ | | |||
| (a) | 包括以下可變成本組件：$ |
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截至2022年3月31日，不可取消經營租賃的未來最低租賃付款如下：
按期間到期的付款 |
| ||
2023 | $ | ||
2024 | |||
2025 | |||
2026 | |||
2027 | |||
2028年及其後 | |||
未來最低租賃付款總額 | | ||
減去：推定利息 | ( | ||
截至2022年3月31日的租賃負債 | $ | | |
以下數額包括在所附未經審計的簡明綜合現金流量表上的《業務活動所提供(用於)現金流量表》一節，以千計：
| 截至3月31日的三個月， | |||||
2022 | 2021 | |||||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | ||||||
融資租賃的營運現金流 | $ | ( | $ | — | ||
來自經營租賃的經營現金流 | ( | ( | ||||
融資租賃產生的現金流 | ( | — | ||||
9.所得税
我們的實際税率是
1美元的税收優惠
10.每股淨收益
每股基本淨收入的計算方法是淨收入除以期內已發行的加權平均股數，不考慮普通股等價物。
每股攤薄淨收入是根據當期已發行普通股等價物的稀釋效應調整加權平均流通股數量計算出來的，採用庫存股方法確定。
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每股基本淨收益和稀釋後淨收益計算如下：
截至3月31日的三個月， | ||||||
2022 | 2021 | |||||
淨收益(千)--基本收益和稀釋收益 | $ | | $ | | ||
已發行普通股加權平均數-基本 | | | ||||
普通股等價物的稀釋效應： | ||||||
具有基於服務的條件的RSA | | | ||||
具有市場化條件的RSA | | | ||||
以績效為基礎的條件下的RSA | | | ||||
股票期權 | | | ||||
已發行普通股加權平均數--攤薄 | | | ||||
每股普通股基本淨收入 | $ | | $ | | ||
稀釋後每股普通股淨收益 | $ | | $ | | ||
下表彙總了不包括在每股攤薄淨收益計算中的股票，因為它們的影響將是反稀釋的：
截至3月31日的三個月， | ||||||
2022 |
| 2021 | ||||
反稀釋普通股等價物： | ||||||
具有基於服務的條件的RSA | | | ||||
具有市場化條件的RSA | | | ||||
以績效為基礎的條件下的RSA | | — | ||||
股票期權 | | | ||||
總反稀釋普通股等價物 | | | ||||
11.股份薪酬
自2015年7月1日起，我們的合格員工開始參與2015年LTIP。2015年LTIP授權董事會授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、業績獎勵和股息等價物。所有贈與都是通過發行新股的方式進行的，而且不超過
基於股份的薪酬費用包括在銷售、一般和管理費用中。與基於股份的薪酬獎勵相關的所得税影響包括在所得税支出中。下表列出了在我們的精簡合併經營報表中確認的基於股份的薪酬金額，單位為千：
截至3月31日的三個月， | ||||||
2022 | 2021 | |||||
基於股份的薪酬費用 | $ | | $ | | ||
所得税優惠 | $ | | $ | | ||
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下表彙總了截至2022年3月31日的三個月的基於股票的薪酬活動，單位為千，但每股金額除外：
RSA | 股票期權 | |||||||||||||||
股份數量 |
| 加權平均授予日期每股公允價值 |
| 股份數量 |
| 加權平均授予日期每股公允價值 |
| 每股加權平均行權價 |
| 集料 | ||||||
餘額2021年12月31日 | | $ | | | $ | | $ | | $ | | ||||||
授與 | | $ | | — | $ | — | $ | — | — | |||||||
轉換/行使 | ( | $ | | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||
沒收/過期 | ( | $ | | — | $ | — | $ | — | — | |||||||
餘額2022年3月31日 | | $ | | | $ | | $ | | $ | | ||||||
可於2022年3月31日行使(A) | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
| (a) | 既得股票期權的加權平均剩餘合約期限約為 |
與未歸屬獎勵相關的未確認的基於股份的薪酬支出如下表所示，單位為千美元：
截至2022年3月31日 | ||||||
未確認的補償費用 | 加權平均 | |||||
RSA | $ | | ||||
股票期權 | | |||||
與未歸屬賠償相關的未確認賠償支出總額 | $ | | ||||
我們以業績為基礎的RSA按季度進行評估，並根據實現或超過業績目標的可能性調整薪酬費用。下表顯示了我們基於績效條件的未償還RSA的支付範圍和相關費用(以千為單位)：
支付範圍和相關費用 | |||||||||||||||
以績效為基礎的條件下的RSA | 授予日期公允價值 | ||||||||||||||
2020年2月17日 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||
2021年2月16日 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||
2022年2月15日 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||
在2022年第一季度，於2019年2月18日批准的基於績效條件的RSA根據累計取得的成就
我們的RSA的公允價值是根據2015年LTIP授予的基於市場的條件，通過蒙特卡洛模擬確定的。以下是對2022年和2021年頒發的獎項進行蒙特卡洛分析的關鍵投入：
2022 | 2021 | |||||||
測算期(年) | ||||||||
無風險利率 | | % | | % | ||||
股息率 | | % | | % | ||||
授予日基於市場的RSA的估計公允價值 | $ | | $ | | ||||
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根據2015年長期投資協議授予的股票期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型計算的。下表列出了用於估計2021年授予的股票期權公允價值的假設。有幾個
2021 | ||||
無風險利率 | | % | ||
預期波動率，使用歷史收益波動率和隱含波動率 | | % | ||
預期壽命(年) | ||||
股息率 | | % | ||
授予日股票期權的估計公允價值 | $ | | ||
12.股份回購計劃
2021年7月26日，我們的董事會批准了2021年回購計劃，根據該計劃，公司可以購買最多$
2019年2月22日，我們的董事會批准了2019年的回購計劃，根據該計劃，公司可以購買最多$
下表列出了我們在所述期間根據回購計劃進行的股票回購。這些回購結束了2019年的股票回購計劃，餘額根據2021年的股票回購計劃進行了回購。
截至3月31日的三個月， | ||||||
| 2022 | 2021 | ||||
回購股份數量 | | | ||||
股份回購成本(千) | $ | | $ | | ||
13.業務合併
我們繼續收購業務，作為我們持續戰略的一部分，以發展我們的公司並擴大我們的市場份額。每一筆收購都在ASC 805“業務合併”項下作為業務合併入賬。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的收購相關成本為
2022年1月12日，我們收購了位於佛羅裏達州的絕緣公司Southwest的幾乎所有資產。購買價格為$
2022年2月3日，我們收購了Billings的幾乎所有資產，Billings是一家服務於蒙大拿州和北懷俄明州市場的住宅絕緣安裝商。購買價格為$
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2022年3月31日，我們收購了位於俄勒岡州的絕緣公司Green Energy的幾乎所有資產。購買價格為$
下表提供了截至2022年3月31日的截至2021年3月31日的三個月收購業務的摘要：
2021年收購 | 日期 |
| 支付的現金 | 或有對價 | 購買總價 | 獲得的商譽 | ||||||||||
LCR | 1/20/2021 | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||||
奧扎克 | 3/3/2021 | | — | | | |||||||||||
總計 | $ | | $ | — | $ | | $ | | ||||||||
隨着第三方或內部估值的最終確定，上述交易的某些税務方面完成，以及客户完成交易後審查，收購資產的公允價值可能會進行調整，在某些情況下，可能會在每個衡量期間結束時(通常是適用收購日期後一年)對收購資產的公允價值進行調整。為此，在截至2022年3月31日的三個月中，DI的商譽增加了$
與收購相關的商譽將被確認是由於收購後預期實現的協同效應和業務的改善。主要是所有的美元
14.應計負債
下表列出了應計負債的構成部分，單位為千：
自.起 | ||||||
| March 31, 2022 |
| 2021年12月31日 | |||
應計負債： | ||||||
工資、工資和佣金 | $ | | $ | | ||
應計應繳所得税 | | | ||||
保險責任 | | | ||||
客户返點 | | | ||||
遞延收入 | | | ||||
與僱員税務有關的負債 | | | ||||
銷售税和財產税 | | | ||||
長期債務應付利息 | | | ||||
其他 | | | ||||
應計負債總額 | $ | | $ | | ||
看見注3-收入確認以討論我們的遞延收入餘額。與2021年12月31日相比，應計應繳所得税增加，原因是納税的時機，通常發生在今年晚些時候。
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15.其他承付款和或有事項
訴訟。在我們的正常業務過程中，我們會受到某些索賠、指控、訴訟和其他程序的影響，包括因合同事項、知識產權、人身傷害、環境事項、產品責任、產品召回、建築缺陷、保險範圍、人事和僱傭糾紛、反壟斷和其他事項(包括集體訴訟)引起或與之相關的索賠、指控、訴訟和其他程序。我們相信我們在這些事情上有足夠的辯護，我們不相信這些事情的最終結果會對我們產生實質性的不利影響。然而，不能保證我們將在任何這些懸而未決的問題上獲勝，我們可能在未來產生判決、達成索賠和解或修改我們對這些問題的結果的預期，這可能會對我們的流動性和我們的運營結果產生重大影響。
其他事項。我們簽訂合同，其中包括慣例賠償，這是我們經營的行業的標準。此類賠償包括，除其他事項外，客户就與我們的產品和工藝有關的問題向建築商索賠。在資產剝離和其他交易中，我們偶爾會提供與各種項目相關的習慣性賠償，其中包括商標的可執行性、法律和環境問題以及資產估值。我們評估在這些習慣賠償下我們可能產生責任的可能性，並在被認為可能的情況下適當地記錄估計的責任。
我們還維護與我們的董事和高級管理人員的賠償協議，這些協議可能要求我們賠償他們因其董事或高級管理人員的身份或服務而產生的責任，除非適用法律禁止。
我們偶爾會使用履約保證金來確保完成某些可能跨越多個會計期間的較大客户合同的工作。履約保證金通常沒有規定的到期日；相反，當合同履行完成時，我們就從保證金中解脱出來。我們還有未償還的執照和保險債券。
下表彙總了我們出色的業績、許可、保險和其他債券(以千計)：
自.起 | ||||||
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||
未償還債券： | ||||||
履約保函 | $ | | $ | | ||
許可證、保險和其他債券 | | | ||||
債券總額 | $ | | $ | | ||
16.後續活動
2022年5月5日，公司宣佈計劃達成回購美元的協議
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目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
TopBuild總部位於佛羅裏達州代託納海灘，是美國建築業絕緣和其他建築產品的領先安裝商和分銷商。我們在紐約證券交易所的股票代碼是“BLD”。
我們的業務分為兩個部分：安裝和專業分銷。我們的安裝部門在全國範圍內安裝絕緣和其他建築產品，截至2022年3月31日，這些產品在美國各地約有235家分支機構。我們安裝了各種絕緣應用，包括玻璃纖維板條和捲筒、吹入鬆散填充玻璃纖維、吹入鬆散填充纖維素和聚氨酯噴塗泡沫。此外，我們還安裝其他建築產品，包括玻璃和窗户、雨水溝、油漆後產品、防火、車庫門和壁爐。我們處理安裝過程的每一個階段，包括領先製造商提供的材料採購、項目進度安排和物流、多階段專業安裝和安裝質量保證。
我們的專業分銷部門銷售和分銷絕緣和其他建築產品，包括排水溝、壁爐、壁櫥擱板和屋頂材料，截至2022年3月31日，這些產品在美國擁有160家分支機構，在加拿大擁有18家分支機構。我們的專業經銷客户羣包括數千家各種規模的絕緣承包商、排水溝承包商、耐候承包商、其他承包商、經銷商、金屬建築建造商和模塊化房屋建築商。
我們相信，同時擁有安裝和專業分銷為我們提供了許多明顯的競爭優勢。首先，我們兩個業務部門的綜合購買力，加上我們的規模，加強了我們與主要絕緣和其他建築材料產品製造商的聯繫。這有助於確保我們的採購具有競爭力，並確保供應到我們當地的分支機構和專業配送中心。總體效果是通過我們的供應鏈提高效率。其次，作為安裝和專業配送領域的領先者，我們能夠更有效地接觸到更廣泛的建築商和承包商，無論他們在美國和加拿大的規模或地理位置如何，並在任何地方利用住房和商業建築的增長。第三，在房地產行業低迷期間，許多在行業高峯期直接從製造商那裏購買的絕緣承包商重新通過專業分銷商購買。因此，這有助於減少我們業務中週期性波動的風險敞口。
有關我們按部門劃分的經營業績的更多詳細信息，請參閲注7-細分市場信息本季度報告第一部分第1項所載未經審計的簡明綜合財務報表。有關我們的戰略、業務的重大趨勢和季節性的更多詳細信息，請參閲我們的《財務狀況和經營結果的管理層討論和分析》第二部分第7項截至2021年12月31日的年度報告，截至2022年2月22日提交給美國證券交易委員會的年度報告.
以下討論和分析包含前瞻性陳述，應與未經審計的簡明綜合財務報表及其附註以及本季度報告中題為“前瞻性陳述”的部分一併閲讀。
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目錄表
2022年第一季度與2021年第一季度
下表列出了我們的淨銷售額、毛利潤、營業利潤和利潤率，在我們的精簡綜合經營報表中以千為單位報告：
截至3月31日的三個月， | |||||||
2022 | 2021 | ||||||
淨銷售額 | $ | 1,168,918 | $ | 742,798 | |||
銷售成本 | 837,717 | 545,039 | |||||
銷售成本比率 | 71.7 | % | 73.4 | % | |||
毛利 | 331,201 | 197,759 | |||||
毛利率 | 28.3 | % | 26.6 | % | |||
銷售、一般和管理費用 | 167,247 | 101,872 | |||||
銷售、一般和管理費用與銷售額的比率 | 14.3 | % | 13.7 | % | |||
營業利潤 | 163,954 | 95,887 | |||||
營業利潤率 | 14.0 | % | 12.9 | % | |||
其他費用，淨額 | (11,282) | (20,388) | |||||
所得税費用 | (37,961) | (15,657) | |||||
淨收入 | $ | 114,711 | $ | 59,842 | |||
淨毛利 | 9.8 | % | 8.1 | % | |||
銷售和運營
在截至2022年3月31日的三個月裏，淨銷售額比2021年同期增長了57.4%。這一增長主要是由於我們的收購帶來了38.6%的影響，由於銷售價格上漲而增長了16.5%，以及銷售額增長了2.2%。
截至2022年和2021年3月31日的三個月，毛利率分別為28.3%和26.6%。毛利率的改善主要是由於銷售價格上漲、銷售量增加以及運營效率被材料通脹部分抵消。
截至2022年和2021年3月31日的三個月，銷售、一般和管理費用佔銷售額的百分比分別為14.3%和13.7%。銷售、一般和行政費用佔銷售額的百分比的增加主要是由於與採購會計有關的無形資產攤銷所推動的。
截至2022年和2021年3月31日的三個月，營業利潤率分別為14.0%和12.9%。營業利潤率的增長是由於銷售價格上漲、銷售量增加和運營效率提高，部分被重大通貨膨脹和與採購會計有關的無形資產攤銷所抵消。
25
目錄表
業務細分結果
下表按業務部門列出了我們的淨銷售額和營業利潤率，單位為千：
截至3月31日的三個月， | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 百分比變化 |
| |||
按業務部門劃分的淨銷售額： | |||||||||
安裝 | $ | 676,693 | $ | 532,753 | 27.0 | % | |||
專業分佈 | 543,862 | 251,601 | 116.2 | % | |||||
公司間的淘汰 | (51,637) | (41,556) | |||||||
淨銷售額 | $ | 1,168,918 | $ | 742,798 | 57.4 | % | |||
按業務部門劃分的營業利潤： | |||||||||
安裝 | $ | 112,679 | $ | 73,636 | 53.0 | % | |||
專業分佈 | 70,420 | 35,385 | 99.0 | % | |||||
公司間的淘汰 | (8,708) | (6,528) | |||||||
扣除一般公司費用前的營業利潤 | 174,391 | 102,493 | 70.1 | % | |||||
一般公司費用，淨額 | (10,437) | (6,606) | |||||||
營業利潤 | $ | 163,954 | $ | 95,887 | 71.0 | % | |||
營業利潤率： | |||||||||
安裝 | 16.7 | % | 13.8 | % | |||||
專業分佈 | 12.9 | % | 14.1 | % | |||||
扣除一般公司費用前的營業利潤率 | 14.9 | % | 13.8 | % | |||||
營業利潤率 | 14.0 | % | 12.9 | % | |||||
安裝
銷售額
與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月，我們安裝部門的銷售額增加了1.439億美元，增幅為27.0%。這一增長是由於更高的銷售價格帶來的14.0%的增長，以及我們收購帶來的10.0%的影響，以及3.0%的銷售額增長。
營業利潤率
我們安裝部門的運營利潤率為16.7%截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為13.8%。營業利潤率的增長是由較高的銷售價格、銷售量和運營效率推動的，部分被材料通脹所抵消。
專業分佈
銷售額
與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月，我們專業分銷部門的銷售額增加了2.923億美元，增幅為116.2%。這一增長是由於我們的收購帶來了93.3%的影響，以及由於銷售價格上漲而增加了22.9%。
營業利潤率
在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏，我們專業分銷部門的營業利潤率分別為12.9%和14.1%。營業利潤率下降的部分原因是與購進會計相關的無形資產攤銷更高的銷售價格和運營效率部分抵消了材料通脹的影響。
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目錄表
其他項目
其他費用，淨額
截至2022年和2021年3月31日的三個月，其他淨支出分別為1130萬美元和2040萬美元。在截至2021年3月31日的三個月內，我們產生了1,390萬美元來贖回我們5.625%的優先債券。其餘的變化主要與利息支出有關，與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月增加了540萬美元。這是由於截至二零二二年三月三十一日止三個月的長期債務餘額增加，包括在二零二一年第四季發行的4.125釐優先債券的餘額。
所得税費用
截至2022年3月31日的三個月，所得税支出為3800萬美元，有效税率為24.9%，而2021年同期為1570萬美元，有效税率為20.7%。截至2022年3月31日的三個月的税率較高，主要是由於與基於股份的薪酬和州税收調整相關的福利減少。
現金流和流動性
所示期間的現金和現金等價物的重要來源(用途)以千為單位彙總：
截至3月31日的三個月， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
現金和現金等價物的變化： | ||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 89,483 | $ | 89,422 | ||
用於投資活動的現金淨額 |
| (32,127) |
| (73,320) | ||
用於融資活動的現金淨額 | (70,507) |
| (26,490) | |||
匯率變動對現金的影響 | (75) | - | ||||
現金和現金等價物淨減少 | $ | (13,226) | $ | (10,388) | ||
截至2022年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金流量與上年同期持平。雖然淨收入比上一年有所增加，但這被營運資本增加的影響所抵消。
截至2022年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為3210萬美元，其中主要包括1840萬美元用於購買財產和設備，主要是車輛，以及1400萬美元用於收購。截至2021年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為7,330萬美元，主要包括6,110萬美元用於收購，1,220萬美元用於購買財產和設備，主要是車輛。
截至2022年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金為7050萬美元。在截至2022年3月31日的三個月內，我們根據2019年回購計劃和2021年回購計劃，將5000萬美元用於回購普通股，1090萬美元用於與行使基於股票的激勵獎勵和股票期權相關的活動淨額，960萬美元用於償還債務要求。截至2021年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金為2650萬美元。在截至2021年3月31日的三個月內，我們使用了990萬美元用於根據2019年回購計劃回購普通股，650萬美元用於簽訂信貸協議第一修正案和3.625%優先債券的債務發行成本，550萬美元與行使基於股票的激勵獎勵和股票期權有關的活動淨額，460萬美元用於贖回我們5.625%的優先債券，發行我們3.625%的優先債券，從我們的定期貸款從第一號修正案增加到信貸協議的收益，以及設備票據的付款。
根據我們的信貸協議，我們可透過營運現金及可供借貸的能力獲得流動資金，該協議規定在循環融資下提供最高5億美元的借款及/或備用信用證發行。有關我們的未償債務和借款能力的更多信息，請參閲項目8.財務報表和補充數據--附註6.長期債務
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目錄表
下表彙總了我們的流動性，單位為千：
自.起 | ||||||
3月31日， | 十二月三十一日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
現金和現金等價物(A) | $ | 126,553 | $ | 139,779 | ||
循環設施 | 500,000 | 500,000 | ||||
減去：備用信用證 | (69,936) | (69,936) | ||||
在循環設施下的可用性 | 430,064 | 430,064 | ||||
總流動資金 | $ | 556,617 | $ | 569,843 | ||
(A)我們的現金和現金等價物包括AAA評級的貨幣市場基金以及我們活期存款賬户中持有的現金。
我們相信，我們的運營現金流，加上我們目前的現金水平和可用借款能力，將足以支持我們的持續運營，並至少在未來12個月內為我們的償債要求、資本支出和營運資本需求提供資金。.
我們偶爾會使用履約保證金來確保完成某些可能跨越多個會計期間的較大客户合同的工作。履約保證金通常沒有規定的到期日；相反，當合同履行完成時，我們就從保證金中解脱出來。我們還有未償還的執照和保險債券。關於我們截至2022年3月31日的未償還債券的信息通過參考併入附註15--其他承付款和或有事項本季度報告第一部分第1項所載未經審計的簡明綜合財務報表。
展望
我們認為，包括利率上升、通脹和經濟整體健康狀況在內的多個因素可能會影響消費者對住房的需求，從而導致該行業內部的波動。雖然有一些人擔心由於這些因素導致消費者需求減弱，但我們對美國房地產市場仍持樂觀態度。此外，新房庫存相對較低，特別是入門級房屋，房屋開工和竣工之間的差距不斷擴大，以及強勁的家庭組成，應該會支持增長。
同樣，我們預計我們服務的商業、工業終端市場將出現增長，這些市場與建築項目和住宅以外的行業相關。儘管這些終端市場正在應對更高的材料成本，並受到經濟波動的影響，但我們的投標活動和積壓仍然強勁。
表外安排
在截至2022年3月31日的季度內，除短期租賃、信用證以及履約和許可債券外，我們沒有重大的表外安排，這些安排已在本季度報告的第1部分第1項中披露。
合同義務
與我們於2022年2月22日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的年度報告中披露的內容相比，我們的合同義務沒有發生實質性變化。
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目錄表
關鍵會計政策
我們按照公認會計準則編制簡明合併財務報表。在編制這些財務報表時，我們需要作出估計和假設，以影響在財務報表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的銷售和費用。實際結果可能與這些估計不同。我們的關鍵會計政策與我們之前在截至2021年12月31日的年度報告中報告的那些沒有變化，這些報告於2022年2月22日提交給美國證券交易委員會。
新會計準則的應用
有關應用新會計準則的信息通過引用併入，參考附註2--會計政策本季度報告第一部分第1項所載未經審計的簡明綜合財務報表。
前瞻性陳述
本報告中包含的反映我們對未來時期的看法的陳述，包括我們的未來計劃和業績，構成了根據1995年私人證券訴訟改革法的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述可以通過“將”、“將”、“應該”、“預期”、“預期”、“相信”、“設計”、“計劃”或“打算”、這些術語的否定以及對未來時期的類似提法來識別。這些觀點涉及難以預測的風險和不確定性，因此，我們的實際結果可能與我們的前瞻性陳述中討論的結果大不相同。我們提醒您不要過度依賴這些前瞻性陳述中的任何一項。我們未來的業績可能會受到我們無法控制的事件的影響，這些事件會影響我們的經濟或我們的行業，包括但不限於新冠肺炎大流行或類似的衞生緊急事件的持續時間和影響、全球事件(包括衝突、制裁或封鎖)導致的供應鏈中斷，以及影響負擔能力或整個市場的經濟事件(包括通脹和利率)。我們未來的業績也可能受到與我們業務相關的條件或事件的影響，包括但不限於，我們向客户收取應收賬款的能力，我們對住宅新建、住宅維修/改造和商業建築的依賴，我們對第三方供應商和製造商的依賴，我們吸引、發展和留住人才以及銷售和勞動力的能力，我們在各個地點保持一致做法的能力，以及我們保持競爭地位的能力。我們在截至2021年12月31日的年度報告中，以“風險因素”為標題，討論了我們面臨的重大風險。截至2022年2月22日提交給美國證券交易委員會的文件以及在我們提交給美國證券交易委員會的後續報告中題為“風險因素”的標題下。我們在本文件中的前瞻性陳述僅説明截至本文件提交之日。可能導致我們實際結果不同的因素或事件可能會不時出現，我們不可能預測所有這些因素或事件。除非法律要求，否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而公開更新任何前瞻性陳述。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
2021年10月7日，公司簽訂《信貸協議第2號修正案》。信貸協議修訂號2規定本金總額為6,000,000,000美元的定期貸款安排，包括300.0美元定期貸款安排和3,000,000,000美元延遲提取定期貸款承諾，全部於2021年10月7日提取，以及總借款能力為5,000,000,000美元的循環貸款安排。此外，本金餘額總額為4,000,000元的未償還3.625釐優先債券及4.125釐優先債券按固定利率計算，因此不包括在以下計算範圍內，因為它們不受利率波動影響。
信貸協議第2號修正案項下的定期貸款總額及循環貸款的應付利息均以浮動利率為基礎。因此，我們面臨與這筆未償債務的利率波動相關的市場風險。截至2022年3月31日，我們的定期貸款安排下有5.88億美元的未償還貸款，截至該日期的適用利率為1.46%。根據截至2022年3月31日，根據信貸協議修正案2的未償還借款，利率每提高100個基點，我們的年化利息支出將增加580萬美元。截至2022年3月31日，循環貸款項下沒有未償還餘額。
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目錄表
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至本季度報告所涵蓋期間結束時，吾等在本公司主要行政總裁及主要財務總監的監督下，並在本公司首席財務官的參與下，對我們的披露控制及程序的設計及運作的有效性(該詞的定義見《交易所法案》第13a-15(E)及15d-15(E)條)進行評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2022年3月31日起有效。
C財務報告內部控制存在的問題
在截至2022年3月31日的最近一個財政季度，公司對財務報告的內部控制(該術語在《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生變化，這對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或者很可能會對公司的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分--其他資料
項目1.法律程序
中“訴訟”標題下所載的資料附註15--其他承付款和或有事項本季度報告第I部分第1項所載未經審計的簡明綜合財務報表，在此併入作為參考。
第1A項。危險因素
與我們先前在截至2021年12月31日的年度報告(截至2022年2月22日提交給美國證券交易委員會的年度報告)中披露的風險因素相比，我們的風險因素沒有實質性變化，這些風險因素通過引用併入本文。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
下表提供了截至2022年3月31日的三個月我們普通股回購的信息，單位為千，不包括股票和每股數據：
期間 | 購買的股份總數 | 普通股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股票數量 | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值 | ||||||
2022年1月1日-2022年1月31日 | — | $ | — | — | $ | 204,406 | ||||
2022年2月1日-2022年2月28日 | 23,900 | $ | 208.40 | 23,900 | $ | 199,425 | ||||
March 1, 2022 - March 31, 2022 | 214,254 | $ | 210.12 | 214,254 | $ | 154,406 | ||||
總計 | 238,154 | $ | 209.95 | 238,154 | ||||||
所有回購都是使用現金資源進行的。本披露不包括為解決與股票獎勵歸屬相關的法定員工預扣税而回購的股票。
項目3.高級證券違約
不適用。
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目錄表
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
不適用。
項目6.展品
作為本季度報告的一部分，附件索引中所列的展品已作為本季度報告的一部分存檔或提供(如該索引中所註明的)，並通過引用併入本文。
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目錄表
展品索引
| 以引用方式併入 | 已歸檔 | ||||||||
證物編號： |
| 展品名稱 |
| 表格 |
| 展品 |
| 提交日期 |
| 特此聲明 |
4.1 | 第一份補充契約，日期為2021年11月8日，日期為2021年3月15日，由公司和作為受託人的美國銀行全國協會簽署，涉及公司2029年3月15日到期的3.625%優先債券 | X | ||||||||
4.2 | 第一次補充契約，日期為2021年11月8日，日期為2021年10月14日，由公司和作為受託人的美國銀行全國協會簽署，涉及公司2032年2月15日到期的4.125%優先債券 | X | ||||||||
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的規則13a-14和15d-14要求的首席執行官證書 | X | ||||||||
31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的規則13a-14和15d-14所要求的首席財務官證明 | X | ||||||||
32.1‡ | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對主要行政官員的證明 | |||||||||
32.2‡ | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 | |||||||||
101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | X | ||||||||
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | X | ||||||||
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | X | ||||||||
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | X | ||||||||
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | X | ||||||||
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | X | ||||||||
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | X | ||||||||
隨函提供的‡ | ||||||||||
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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| TOPBUILD公司 | |
|
| |
|
| |
| 由以下人員提供： | /s/羅伯特·庫恩斯 |
| 姓名： | 羅伯特·庫恩斯 |
| 標題： | 副總裁兼首席財務官 |
|
| (首席財務官) |
May 5, 2022
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