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假的Q120220001334036--12-3100013340362022-01-012022-03-3100013340362022-04-28xbrli: 股票iso421:USD00013340362021-01-012021-03-31iso421:USDxbrli: 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美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

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表單10-Q

☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2022年3月31日

要麼

☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從到的過渡期間

委員會文件編號000-51754

_____________________________________________________________

CROCS, INC.

（註冊人的確切姓名如其章程所示）


特拉華						20-2164234
（州或其他司法管轄區公司或組織）						（美國國税局僱主證件號）

13601 Via Varra, 布魯姆菲爾德, 科羅拉多州80020

（註冊人主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼）

(303) 848-7000

（註冊人的電話號碼，包括區號）

_____________________________________________________________

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每節課的標題：

交易符號：

註冊的每個交易所的名稱：

普通股，面值每股0.001美元

克羅克斯

納斯達克全球精選市場

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器

加速過濾器

非加速過濾器

規模較小的申報公司

新興成長型公司

☒

☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒

截至 2022 年 4 月 28 日，Crocs, Inc. 61,575,215其已發行普通股，面值每股0.001美元。

關於前瞻性陳述的警示説明

本10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”。我們還可能不時在向公眾發佈的其他材料中提供口頭或書面前瞻性陳述。此類前瞻性陳述受1995年《私人證券訴訟改革法》規定的安全港的約束。

提及行業趨勢、對我們未來財務業績的預測、業務的預期趨勢以及對未來事件或情況的其他描述的陳述均為前瞻性陳述。這些陳述表達了管理層對未來事件或業績的當前看法，使用諸如 “預期”、“假設”、“相信”、“繼續”、“估計”、“期望”、“未來”、“打算”、“計劃”、“項目”、“努力” 之類的詞語以及諸如 “可以”、“可能”、“可能”、“可能”、“應該”、“將” 和 “會” 等未來或條件時態動詞類似的表達式或變體。前瞻性陳述的示例包括但不限於我們發表的關於以下內容的陳述

•我們對未來趨勢、預期和業務業績的預期；

•我們對供應鏈中斷的預期；

•我們相信我們有足夠的流動性為未來十二個月的業務運營提供資金；

•我們對戰略計劃影響的期望；

•我們的資本支出的金額和時間；以及

•我們打算實現各種環境、社會和治理舉措。

前瞻性陳述受風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際結果與此類前瞻性陳述所表達或暗示的未來業績存在重大差異。可能導致實際業績與前瞻性陳述存在重大差異的重要因素包括但不限於截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告第1A項下標題為 “風險因素” 的部分中描述的因素，以及我們隨後向美國證券交易委員會提交的文件中描述的因素，包括本報告第1A項下標題為 “風險因素” 的部分中描述的因素。應謹慎行事，不要過分依賴任何此類前瞻性陳述。此外，此類前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日。除非適用法律要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映此類陳述發佈之日後的事件或情況。

Crocs, Inc.

10-Q 表季度報告的目錄

截至2022年3月31日的季度期間


第一部分 — 財務信息

第 1 項。	財務報表（未經審計）
	簡明合併運營報表	1
	簡明綜合收益表	2
	簡明合併資產負債表	3
	股東權益簡明合併報表	4
	簡明合併現金流量表	5
	簡明合併財務報表附註	6
第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	21
第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露	35
第 4 項。	控制和程序	36

第二部分 — 其他信息		37

第 1 項。	法律訴訟	37
第 1A 項。	風險因素	37

第 6 項。	展品	38
簽名		40

第一部分 — 財務信息

第 1 項。財務報表

CROCS, INC.和子公司

簡明合併運營報表

（未經審計）

（以千計，每股數據除外）


	截至3月31日的三個月
	2022		2021
收入	$	660,148	$	460,098
銷售成本	335,224		206,879
毛利	324,924		253,219
銷售、一般和管理費用	206,247		128,533
運營收入	118,677		124,686
外匯收益（虧損），淨額	480		(504)
利息收入	102		27
利息支出	(19,252)		(1,632)
其他收入（支出），淨額	(947)		11
所得税前收入	99,060		122,588
所得税支出	26,300		24,190
淨收入	$	72,760	$	98,398
普通股每股淨收益：
基本	$	1.22	$	1.50
稀釋	$	1.19	$	1.47
已發行普通股的加權平均值：
基本	59,823		65,458
稀釋	60,896		66,848

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。

CROCS, INC.和子公司

綜合收益的簡明合併報表

（未經審計）

（以千計）


	截至3月31日的三個月
	2022		2021
淨收入	$	72,760	$	98,398
其他綜合損失：
外幣折算損失，淨額	(10,151)		(10,628)

綜合收入總額	$	62,609	$	87,770

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。

CROCS, INC.和子公司

簡明的合併資產負債表

（未經審計）

（以千計，股票和麪值金額除外）


	3月31日 2022		十二月三十一日 2021
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	171,969	$	213,197
限制性現金-當前	34		65
減去美元備抵後的應收賬款23,041和 $20,715，分別地	375,750		182,629
庫存	407,589		213,520
應收所得税	24,536		22,301
其他應收賬款	16,599		12,252
預付費用和其他資產	42,061		22,605
流動資產總額	1,038,538		666,569
不動產和設備，扣除累計折舊和攤銷後的美元85,601和 $83,745，分別地	135,649		108,398
無形資產，扣除累計攤銷額 $112,011和 $108,167，分別地	1,895,980		28,802
善意	642,467		1,600
遞延所得税資產，淨額	547,733		567,201
限制性現金	3,365		3,663
使用權資產	199,805		160,768
其他資產	7,123		8,067
總資產	$	4,470,660	$	1,545,068

負債和股東權益
流動負債：
應付賬款	$	202,919	$	162,145
應計費用和其他負債	185,969		166,887
應繳所得税	67,310		16,279
當期借款	25,173		—
當期經營租賃負債	49,414		42,932
流動負債總額	530,785		388,243
長期遞延所得税負債	329,950		—
應繳長期所得税	226,188		219,744
長期借款	2,851,256		771,390
長期經營租賃負債	181,065		149,237
其他負債	2,246		2,372
負債總額	4,121,490		1,530,986
承付款和意外開支
股東權益：
優先股，面值 $0.001每股， 5.0授權的百萬股，包括 1.0百萬被授權為A系列可轉換優先股，不不太出色	—		—
普通股，面值 $0.001每股， 250.0授權的百萬股， 109.2百萬和 105.9發行了百萬， 61.6百萬和 58.3分別為百萬未付	109		106
庫存股，按成本計算， 47.7百萬和 47.6分別為百萬股	(1,690,312)		(1,684,262)
額外的實收資本	774,562		496,036
留存收益	1,351,800		1,279,040
累計其他綜合虧損	(86,989)		(76,838)
股東權益總額	349,170		14,082
負債和股東權益總額	$	4,470,660	$	1,545,068

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。

CROCS, INC.和子公司

簡明的股東權益合併報表

（未經審計）

（以千計）


	普通股			國庫股			額外付費資本		已保留收益		累積的其他全面損失		總計股東公平
	股份	金額		股份	金額
截至2021年12月31日的餘額	58,330	$	106	47,583	$	(1,684,262)	$	496,036	$	1,279,040	$	(76,838)	$	14,082
基於股份的薪酬	—	—		—	—		8,275		—		—		8,275
行使股票期權、發行限制性股票獎勵和限制性股票單位的歸屬情況，扣除税收預扣的股份	390	—		75	(6,050)		(142)		—		—		(6,192)
回購普通股	—	—		—	—		—		—		—		—
收購時股票發行	2,852	3		—	—		270,393		—		—		270,396
淨收入	—	—		—	—		—		72,760		—		72,760
其他綜合損失	—	—		—	—		—		—		(10,151)		(10,151)
截至2022年3月31日的餘額	61,572	$	109	47,658	$	(1,690,312)	$	774,562	$	1,351,800	$	(86,989)	$	349,170


	普通股			國庫股			額外付費資本		已保留收益		累積的其他全面損失		總計股東公平
	股份	金額		股份	金額
截至2020年12月31日的餘額	65,856	$	105	39,132	$	(688,849)	$	482,385	$	553,346	$	(56,354)	$	290,633
基於股份的薪酬	—	—		—	—		8,054		—		—		8,054
行使股票期權、發行限制性股票獎勵和限制性股票單位的歸屬情況，扣除税收預扣的股份	481	1		139	(10,462)		235		—		—		(10,226)
回購普通股	(1,112)	—		1,112	(84,615)		34,615		—		—		(50,000)
淨收入	—	—		—	—		—		98,398		—		98,398
其他綜合損失	—	—		—	—		—		—		(10,628)		(10,628)
截至2021年3月31日的餘額	65,225	$	106	40,383	$	(783,926)	$	525,289	$	651,744	$	(66,982)	$	326,231

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。

CROCS, INC.和子公司

簡明的合併現金流量表

（未經審計）

（以千計）


	截至3月31日的三個月
	2022		2021
來自經營活動的現金流：
淨收入	$	72,760	$	98,398
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷	7,895		8,054
運營租賃成本	14,231		14,832


基於股份的薪酬	8,275		8,054

其他非現金物品	9,695		(1,844)
扣除收購資產和負債後的運營資產和負債的變化：
應收賬款	(130,661)		(81,186)
庫存	(28,124)		(23,795)
預付費用和其他資產	(14,584)		16,599
應付賬款、應計費用和其他負債	6,490		6,332
使用權資產和經營租賃負債	(14,742)		(15,294)
由（用於）經營活動提供的現金	(68,765)		30,150
來自投資活動的現金流：
購買財產、設備和軟件	(39,786)		(7,983)

收購 HEYDUDE，扣除收購的現金	(2,031,765)		—
其他	85		—
用於投資活動的現金	(2,071,466)		(7,983)
來自融資活動的現金流：
票據發行收益	—		350,000
借款收益	2,240,163		40,000
償還借款	(85,000)		(220,000)
遞延債務發行成本	(49,486)		(7,531)
回購普通股	—		(50,000)
回購普通股以預扣税款	(6,288)		(10,462)
其他	95		236
融資活動提供的現金	2,099,484		102,243
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響	(810)		(2,437)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化	(41,557)		121,973
現金、現金等價物和限制性現金——期初	216,925		139,273
現金、現金等價物和限制性現金——期末	$	175,368	$	261,246

非現金投資和融資活動：
財產、設備和軟件的應計購買	$	9,369	$	15,502
收購時發行股票	270,396		—
調整滯留金額	8,500		—

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。

CROCS, INC.和子公司

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

1. 重要會計政策的列報依據和摘要

除非本報告中另有説明，否則對 “公司”、“Crocs”、“我們” 或 “我們的” 的任何描述均包括Crocs, Inc.及其應報告的運營部門和公司運營中的合併子公司。我們從事女士、男士和兒童休閒生活方式鞋類和配飾的設計、開發、全球營銷、分銷和銷售。我們努力成為以功能、舒適、色彩和輕質設計為特點的模壓鞋銷售的全球領導者。

2022 年 2 月 17 日，我們收購了（“收購”） 100根據2021年12月22日簽訂的證券購買協議（“SPA”），私有休閒鞋品牌企業（“HEYDUDE”）股權的百分比。HEYDUDE 以 “HEYDUDE” 品牌從事分銷和銷售休閒鞋的業務。

我們的應報告的運營部門包括：（i）Crocs品牌的北美，在美國和加拿大開展業務；（ii）Crocs品牌的亞太地區，業務遍及亞洲、澳大利亞和新西蘭；（iii）Crocs品牌的歐洲、中東、非洲和拉丁美洲（“EMEALA”）；（iv）HEYDUDE 品牌。有關更多信息，請參閲附註14 — 運營部門和地理信息。

隨附的未經審計的簡明合併中期財務報表包括我們的賬目和全資子公司的賬目，反映了根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）公允列報各期財務狀況、經營業績和現金流量所必需的所有調整。此類未經審計的簡明合併中期財務報表是根據美國證券交易委員會的細則和條例按照10-Q表的説明編制的。根據此類細則和條例，通常包含在根據美國公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。年終簡明資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括美國公認會計原則要求的所有披露。

這些未經審計的簡明合併中期財務報表應與我們截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告（“年度報告”）一起閲讀，並且是根據我們年度報告所含經審計的合併財務報表附註1中描述的會計政策編制的。在截至2022年3月31日的三個月中，我們的會計政策沒有變化，但附註2——最近的會計公告中所述的新會計公告和附註16——收購HEYDUDE中描述的業務合併政策除外。

改敍

為了與本期列報保持一致，我們在附註14——運營部門和地理信息中對某些金額進行了重新分類。

估算值的使用

美國公認會計原則要求我們做出某些估計、判斷和假設。我們認為，根據編制財務報表時獲得的信息，用於確定影響財務報表的某些金額的估計、判斷和假設是合理的。管理層認為，在考慮項目和事項時做出的估計、判斷和假設，例如但不限於可疑賬户備抵額、客户回扣、銷售回報、減值評估和費用、長期資產的可收回性、遞延所得税資產、估值補貼、不確定的税收狀況、所得税支出、基於股份的薪酬支出、庫存成本較低或可變現淨值的評估、長期資產的使用壽命，折舊和攤銷以及購買價格根據收購時獲得的信息，如附註16——收購HEYDUDE中所述，此次收購的分配是合理的。如果這些估計與實際業績之間存在差異，我們的簡明合併財務報表可能會受到重大影響。

2. 最近的會計公告

新的會計公告獲得通過

業務合併

2021年10月，財務會計準則委員會發布了新的指導方針，主要涉及與客户簽訂的業務合併合同中的合同資產和負債的會計處理。該標準將對2022年12月31日之後開始的年度報告期生效，包括這些時期內的中期報告期，允許提前採用。2022 年 1 月 1 日，我們提前在預期的基礎上採用了該指南。此次通過並未對我們的合併財務報表產生重大影響。

新的會計公告尚未通過

發佈但要到2022年3月31日之後才生效的新公告預計不會對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。

3. 應計費用和其他負債

簡明合併資產負債表中 “應計費用和其他負債” 中報告的金額為：


	2022年3月31日		2021年12月31日
	（以千計）
應計薪酬和福利	$	41,487	$	62,945
專業服務	30,412		33,997
配送、運費和關税	43,780		15,629
應付銷售/使用税和增值税	19,772		13,049
退貨負債	11,380		10,342
應計租金和佔用率	5,622		7,431
應付特許權使用費和遞延收入	8,434		7,425

應計法律費用	7,249		5,872
其他	17,833		10,197
應計費用和其他負債總額	$	185,969	$	166,887

4. 租賃

使用權資產和經營租賃負債

簡明合併資產負債表中報告的金額為：


	2022年3月31日		2021年12月31日
	（以千計）
資產：
使用權資產	$	199,805	$	160,768
負債：
當期經營租賃負債	$	49,414	$	42,932
長期經營租賃負債	181,065		149,237
經營租賃負債總額	$	230,479	$	192,169

租賃成本和其他信息

在我們的簡明合併運營報表中，在 “銷售成本” 和 “銷售、一般和管理費用” 中報告的租賃相關成本為：


	截至3月31日的三個月
	2022		2021
	（以千計）
運營租賃成本	$	14,231	$	14,832
短期租賃成本	2,632		1,441
可變租賃成本	4,552		3,648
租賃費用總額	$	21,415	$	19,921

與租賃有關的其他信息，包括補充現金流量信息，包括：


	截至3月31日的三個月
	2022		2021
	（以千計）
為經營租賃支付的現金	$	14,500	$	15,426
為換取經營租賃負債而獲得的使用權資產	13,888		35,552

截至2022年3月31日，與我們的租賃負債相關的加權平均剩餘租賃期限和貼現率為 7.2年和 3.6分別為%。截至2021年3月31日，與我們的租賃負債相關的加權平均剩餘租賃期限和貼現率為 7.0年和 4.2分別為％。

到期日

我們的經營租賃負債的到期日為：


	截至 2022年3月31日
	（以千計）
2022 年（本年度剩餘時間）	$	38,637
2023	50,403
2024	33,252
2025	22,820
2026	20,504
此後	97,909
未來最低租賃付款總額	263,525
減去：估算利息	(33,046)
經營租賃負債總額	$	230,479

尚未開始的租約

截至2022年3月31日，由於公司總部即將搬遷到科羅拉多州布魯姆菲爾德，我們有大量的租賃債務尚未開始。與該租賃相關的合同承諾總額約為美元，預計從2023年11月開始定期付款，一直持續到2033年9月44百萬。

5. 公允價值測量

定期公允價值測量

我們的所有衍生工具均被歸類為公允價值層次結構的第二級，並在截至2022年3月31日和2021年12月31日的 “預付費用和其他資產” 或 “應計費用和其他負債” 的簡明合併資產負債表中列報。截至2022年3月31日，我們的衍生工具的公允價值為非物質資產，截至2021年12月31日，為非物質負債。有關更多信息，請參閲附註6——衍生金融工具。

由於這些工具的到期時間較短，我們的現金、現金等價物和當期限制性現金、應收賬款、應付賬款以及當期應計費用和其他負債的賬面金額接近其入賬的公允價值。

我們的借款工具按其賬面價值記錄在簡明的合併資產負債表中，這可能與其各自的公允價值不同。在截至2021年3月31日的三個月中，我們簽訂了本金為美元的總定期貸款B融資的信貸協議2十億（“定期貸款B額度”），詳見附註7——借款。定期貸款B融資機制被歸類為公允價值層次結構的第一級。這些票據（定義見下文）也被歸類為公允價值層次結構的第一級，並在我們的簡明合併資產負債表中按面值減去未攤銷的發行成本列報。根據我們目前可用於類似借款的利率，我們的循環信貸額度的賬面價值和公允價值接近其在2022年3月31日和2021年12月31日的賬面價值。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們的借款工具的賬面價值和公允價值為：


	2022年3月31日				2021年12月31日
	賬面價值		公允價值		賬面價值		公允價值
	（以千計）
定期貸款 B 融資	$	2,000,000	$	1,955,000	$	—	$	—
2029 注意事項	350,000		311,281		350,000		346,281
2031 筆記	350,000		296,625		350,000		341,250
循環信貸額度	235,000		235,000		85,000		85,000

非金融資產和負債

我們的非金融資產主要包括不動產和設備、使用權資產、商譽和其他無形資產，無需經常按公允價值進行賬面價值列報。這些資產的公允價值是根據需要根據三級衡量標準確定的，包括根據歷史經驗、預期市場狀況和管理層計劃對未來現金流的金額和時間的估計。

6. 衍生金融工具

我們在不同的國外進行業務交易，因此面臨外幣匯率風險，該風險會影響報告的美元收入、支出以及某些外幣貨幣資產和負債。為了管理外幣波動風險敞口並減少外匯匯率波動造成的收益波動，我們可能會簽訂買入和賣出外幣的遠期合約。根據政策，我們不會出於交易目的或投機目的簽訂這些合約。

交易對手違約風險被認為很低，因為我們簽訂的遠期合約是與高評級金融機構交易的場外交易工具。截至2022年3月31日或2021年12月31日，我們沒有被要求也沒有發佈抵押品。

我們的衍生工具以公允價值作為衍生資產或負債記入簡明合併資產負債表中。當主淨額結算安排到位時，我們會按淨額報告同一交易對手的衍生工具。公允價值的變化在簡明合併運營報表的 “外幣收益（虧損），淨額” 中確認。對於簡明合併現金流量表，我們將結算時來自衍生工具的現金流與來自相關對衝項目的現金流歸入 “（用於）經營活動提供的現金” 的類別。

衍生活動的結果

衍生資產和負債淨值均歸類為二級，在簡明合併資產負債表中的 “應計費用和其他負債” 或 “預付費用和其他資產” 中列報，其公允價值為：


	2022年3月31日				2021年12月31日
	衍生資產		衍生負債		衍生資產		衍生負債
	（以千計）
遠期外幣兑換合約	$	1,917	$	(569)	$	724	$	(938)
交易對手合同的淨額結算	(569)		569		(724)		724
外幣遠期合約衍生品	$	1,348	$	—	$	—	$	(214)

下文列出的未償外幣遠期外匯合約的名義金額報告了美元等值頭寸總額和每種外幣頭寸的淨合約公允價值。


	2022年3月31日				2021年12月31日
	名義上的		公允價值		名義上的		公允價值
	（以千計）
歐元	$	27,741	$	(211)	$	43,723	$	(296)
新加坡元	43,323		(180)		25,795		104
印度盧比	17,299		190		21,198		162
日元	11,126		436		14,201		(112)
英鎊	10,468		67		12,910		80
韓元	14,359		(18)		10,379		(86)
其他貨幣	15,122		1,064		19,481		(66)
總計	$	139,438	$	1,348	$	147,687	$	(214)

最遲到期日	2022 年 4 月				2022 年 1 月

簡明合併運營報表中 “外匯收益（虧損），淨額” 中報告的金額包括外幣交易和衍生合約的已實現和未實現收益（虧損），包括：


	截至3月31日的三個月
	2022		2021
	（以千計）
外幣交易損失	$	(917)	$	(851)
外幣遠期外匯合約收益	1,397		347
外匯收益（虧損），淨額	$	480	$	(504)

7. 借款

我們的長期借款如下：


	成熟度	規定的利率		有效利率		2022年3月31日		2021年12月31日
						（以千計）
美元票據發行350.0百萬	2029	4.250	%	4.64	%	$	350,000	$	350,000
美元票據發行350.0百萬	2031	4.125	%	4.35	%	350,000		350,000
定期貸款 B 融資	2029					2,000,000		—
循環信貸額度						235,000		85,000
長期借款的總面值						2,935,000		785,000
減去：
未攤銷的發行成本						63,744		13,610
長期借款的當期部分 (1)						20,000		—
長期借款總額						$	2,851,256	$	771,390

(1)代表定期貸款B融資機制的當前借款部分。

2022 年 3 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日，美元13.0百萬和美元10.4在簡明合併資產負債表的 “應付賬款” 中，分別報告了與我們的借款相關的應計利息的數百萬美元。

高級循環信貸額度

2019年7月，公司及其某些子公司（“借款人”）簽訂了第二份經修訂和重述的信貸協議（經修訂的 “信貸協議”），其中提到的貸款人和PNC銀行全國協會作為貸款人和管理代理人。2022 年 2 月，我們修訂了《信貸協議》，該協議迄今已修訂，規定循環信貸額度為 $600.0百萬，可以再增加 $400.0百萬受某些條件限制（“循環貸款”）。信貸協議下的借款按浮動利率計息，基於 (A) 基準利率（定義為 (i) 隔夜銀行融資利率（定義見信貸協議）中的最高利率，再加上 0.25%、(b) 最優惠利率（定義見信貸協議）和（c）每日簡單SOFR（定義見信貸協議），再加上 1.00%)，再加上適用的利潤率，範圍為 0.25% 至 0.875百分比基於我們的槓桿比率或 1.35% 至 1.975基於槓桿率的每日簡單SOFR的百分比，或 (B) 期限 SOFR 利率（定義見信貸協議），再加上適用的保證金，範圍為 1.35% 至 1.975% 基於我們一個月利息期的槓桿比率，以及 1.40% 至 2.025% 基於我們三個月利息期的槓桿比率。信貸協議下的借款由借款人的所有資產擔保，並由借款人的某些其他子公司擔保。

信貸協議要求我們將最低利息覆蓋率維持在 3.00到 1.00，最大槓桿比率為 (i) 4.00從截至2022年3月31日的季度到截至2023年12月31日的季度，包括截至2023年12月31日的季度，降至1.00，(ii) 3.75截至2024年3月31日的季度為1.00，(iii) 3.50截至2024年6月30日的季度為1.00，以及 (iv) 3.25截至2024年9月30日的季度及以後的季度為1.00（在某些情況下可能會有調整）。除其他外，信貸協議允許（i）在某些限制下進行股票回購，包括在此類股票回購生效後，最大槓桿率不超過一定水平；以及（ii）某些收購，前提是信貸協議下有至少可用的借款40.0百萬。截至2022年3月31日，我們遵守了信貸協議下的所有財務契約。

截至2022年3月31日，循環貸款下貸款人可獲得的承諾總額為美元600.0百萬。截至 2022 年 3 月 31 日，我們有235.0百萬美元的未償借款，將在2024年7月循環貸款到期時到期，以及美元0.3循環貸款機制下有百萬張未償信用證，這減少了循環融資機制下可供借款的金額。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們的收入為美元364.7百萬和美元414.7循環貸款機制下的可用借款能力分別為百萬美元。

定期貸款 B 融資

2022年2月17日，公司與作為行政代理人和貸款人的北卡羅來納州花旗銀行簽訂了信貸協議（“定期貸款B信貸協議”），除其他外，為收購的部分現金對價融資。

定期貸款B信貸協議規定了本金為美元的定期貸款B融資總額2.0billion（“定期貸款B額度”），由公司和每家子公司擔保人的幾乎所有資產與信貸協議產生的債務同等擔保，計劃於2029年2月17日到期，但定期貸款B信貸協議中規定的某些例外情況除外。在遵守某些條件（包括但不限於滿足一定的槓桿比率）的前提下，公司可以隨時通過申請一項或多項增量定期貸款來增加一類或多項新的定期貸款和/或增加任何現有類別貸款的本金。

每筆定期貸款借款，即替代基準利率借款，其年利率等於備選基準利率（定義見定期貸款B信貸協議），另外 2.50%。每筆定期貸款借款，即定期基準借款，其年利率等於調整後的期限SOFR利率（定義見定期貸款B信貸協議），再加上 3.50%.

從2022年6月30日開始，定期貸款B融資機制的未償本金應在每年3月、6月、9月和12月的最後一個工作日支付，季度本金總額為美元5.0百萬，剩餘的全部本金將於2029年2月17日（到期日）到期。截至2022年3月31日，定期貸款B融資機制已全部提取，並有不定期貸款B融資機制下的可用借款能力。

定期貸款B信貸協議還包含慣例的肯定和負面契約、發生的財務契約、陳述和擔保、違約事件和其他條款。截至2022年3月31日，我們遵守了定期貸款B信貸協議下的所有財務契約。

亞洲循環信貸額度

在截至2022年3月31日的三個月中，我們有二亞洲循環信貸額度，招商銀行股份有限公司上海分行提供的循環信貸額度（“招商銀行信貸額度”），最多可提供 10.0百萬人民幣，或美元1.6百萬美元，按當前匯率計算，將於2023年1月到期，以及花旗銀行（中國）有限公司上海分行的循環信貸額度（“花旗銀行信貸”），最高可提供等值美元的循環信貸額度10.0百萬。

截至2022年3月31日，我們的未償借款為美元0.5招商銀行貸款將於2023年1月到期，未償借款為美元4.7花旗銀行貸款將於 2022 年 5 月到期。我們有不截至2021年12月31日止年度內，我們的亞洲循環貸款下的借款或截至2021年12月31日的未償還貸款。

優先票據發行

2021 年 3 月，公司完成了 $ 的發行和出售350.0百萬本金總額為 4.250% 根據與之相關的契約（經修訂和/或補充，即 “2029年票據契約”），到期於2029年3月15日到期的優先票據（“2029年票據契約”）。此外，2021年8月，公司完成了美元的發行和出售350.0百萬本金總額為 4.125百分比根據與之相關的契約（迄今為止修訂和/或補充的 “2031年票據契約”，以及連同2029年票據契約，“契約” 和 “契約”）到期的優先票據（“2031年票據”）。2029年票據和2031年票據（統稱為 “票據”）每半年支付一次的利息。

公司可以選擇在2024年3月15日當天或之後的任何時間，一次性或隨時間贖回2029年票據的全部或任何部分，贖回價格等於 100本金的百分比，加上按年度按比例遞減至贖回日（但不包括贖回日）的面值和應計和未付利息（如果有）的保費。公司還可以選擇在2024年3月15日之前的任何時候贖回部分或全部2029年票據，贖回價格為 100待贖回本金的百分比，加上 “整體” 溢價以及截至贖回之日（但不包括贖回日）的應計和未付利息（如果有）。此外，在2024年3月15日之前的任何時候，公司最多可以兑換 40佔2029年票據本金總額的百分比，贖回價格為 104.250某些股票發行收益的本金的百分比，加上截至贖回日（但不包括贖回日）的應計和未付利息（如果有）。

公司可以選擇在2026年8月15日當天或之後的任何時間，一次性或隨時間贖回2031年票據的全部或任何部分，贖回價格等於 100本金的百分比，加上按年度按比例遞減至贖回日（但不包括贖回日）的面值和應計和未付利息（如果有）的保費。公司還可以選擇在2026年8月15日之前的任何時候贖回部分或全部2031年票據，贖回價格為 100待贖回本金的百分比，加上 “整體” 保費以及截至贖回日（但不包括贖回日期）的應計和未付利息（如果有）。此外，在2024年8月15日之前的任何時候，公司最多可以兑換 40佔總量的百分比

2031年票據的本金，贖回價格為 104.125某些股票發行收益的本金的百分比，加上截至贖回日（但不包括贖回日）的應計和未付利息（如果有）。

該票據在償付權上與公司所有現有和未來的優先債務（包括信貸協議）處於同等地位，並且在公司未來任何債務的償付權上處於優先地位，根據其條款，這些債務在票據的支付權中明確排在次要地位。這些票據由公司每家受限制的子公司（即信貸協議下的借款人或擔保人）以及公司每家全資限制性子公司提供無條件擔保，這些子公司為公司或任何銀團信貸額度或資本市場債務下的任何擔保人的任何債務提供擔保，本金總額超過美元25.0百萬。

契約包含契約，除其他外，限制了公司及其限制性子公司承擔額外債務或發行某些優先股；支付股息或回購或贖回股本或進行其他限制性付款；申報或支付股息或其他款項；產生留置權；與公司關聯公司進行某些類型的交易；以及與其他公司合併或合併或合併的能力。截至2022年3月31日，我們遵守了票據下的所有財務契約。

8. 普通股回購計劃

在截至2022年3月31日的三個月中，我們優先償還債務，包括為部分收購融資而產生的債務不回購我們的普通股。在截至2021年3月31日的三個月中，我們回購了 1.1我們普通股的百萬股，成本為 $50.0百萬，包括佣金。這包括 0.52021年1月，我們在2020年11月簽訂的加速股票回購協議的收購期結束時收到了百萬股股票。

截至2022年3月31日，我們還有剩餘的回購權限，可以回購約美元1,050.0我們的百萬股普通股，受票據、信貸協議和定期貸款B信貸協議的限制。

9. 收入

按渠道和品牌劃分的收入為：


	截至2022年3月31日的三個月
	Crocs 品牌		哈哈哈哈哈哈哈		總計
	（以千計）
頻道：
批發	$	344,258	$	86,919	$	431,177
直接面向消費者 (1)	200,967		28,004		228,971
總收入	$	545,225	$	114,923	$	660,148


	截至2021年3月31日的三個月
	Crocs 品牌		哈哈哈哈哈哈哈		總計
	（以千計）
頻道：
批發	$	290,039	$	—	$	290,039
直接面向消費者 (1)	170,059		—		170,059
總收入	$	460,098	$	—	$	460,098

(1)直接面向消費者的收入包括通過我們公司運營的零售商店、公司運營的電子商務網站和第三方電子商務市場產生的銷售額。

有關按應申報的運營分部劃分的收入的信息，請參閲附註14——運營分部和地理信息。

10. 基於股份的薪酬

我們的股票薪酬獎勵是根據2020年股權激勵計劃（“2020年計劃”）和前身計劃，即2015年股權激勵計劃（“2015年計劃”）發行的。根據2015年計劃到期或被沒收的任何獎勵均可在2020年計劃下發放。

我們的簡明合併運營報表中報告的基於股份的薪酬支出為：


	截至3月31日的三個月
	2022		2021
	（以千計）
銷售成本	$	111	$	86
銷售、一般和管理費用	8,164		7,968
基於股份的薪酬支出總額	$	8,275	$	8,054

11. 所得税

所得税支出和有效税率為：


	截至3月31日的三個月
	2022			2021
	（以千計，有效税率除外）
所得税前收入	$	99,060		$	122,588
所得税支出	26,300			24,190
有效税率	26.5		%	19.7		%

截至2022年3月31日的三個月中，與2021年同期相比，有效税率的提高主要是由於上年度遞延所得税資產的變現，這些資產受估值補貼約束，而本年度並未再次出現這種情況。由於美國和外國司法管轄區之間的所得税税率存在差異，我們在列出的每個時期的有效所得税税率也不同於美國聯邦法定税率。我們有未被認可的税收優惠 $212.1百萬和美元218.4截至2022年3月31日和2021年12月31日，分別為百萬美元，我們預計未來十二個月的税收優惠不會有任何重大變化。

我們的税率波動不定，可能會隨着司法管轄區收入或虧損金額、我們使用淨營業虧損和外國税收抵免的能力、税法的變化以及訴訟時效到期、頭寸有效結算或獲得更多信息時根據會計指導為不確定税收狀況確定的負債流動等因素而增加或降低。各個司法管轄區都有擬議或待定的税法變更，以及我們開展業務的國家/地區的監管環境的其他變更，如果頒佈，可能會對我們的有效税率產生影響，包括美國目前考慮的聯邦公司税上調。

12. 每股收益

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，每股普通股基本收益和攤薄後收益（“EPS”）為：


	截至3月31日的三個月
	2022		2021
	（以千計，每股數據除外）
分子：
淨收入	$	72,760	$	98,398
分母：
加權平均已發行普通股——基本	59,823		65,458
另外：股票期權和未歸屬的限制性股票單位的攤薄效應	1,073		1,390
已發行普通股的加權平均值——攤薄	60,896		66,848

普通股每股淨收益：
基本	$	1.22	$	1.50
稀釋	$	1.19	$	1.47

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，根據股票薪酬獎勵發行的非重要已發行股票具有反攤薄作用，因此不包括在攤薄後每股收益的計算中。

13. 承付款和意外開支

購買承諾

截至2022年3月31日，我們已承諾向第三方製造商購買產品，主要購買用於製造我們產品的材料和用品，總金額為美元585.5百萬。我們希望在正常業務過程中履行我們在這些協議下的承諾，因此，沒有記錄任何責任。

其他

我們經常接受美國和多個外國司法管轄區的各個税務機關的審計，包括先前納税年度的關税、進口和其他税收，並且目前正在接受審計。

在我們的正常業務過程中，我們可能會做出某些賠償、承諾和擔保，根據這些賠償、承諾和擔保，我們可能需要付款。我們無法確定預計的未來付款範圍，也沒有在隨附的簡明合併資產負債表中記錄任何賠償、承諾和擔保負債。

有關與政府税務審計和其他當前法律程序相關的潛在意外損失的更多詳細信息，請參閲附註15——法律訴訟。

14. 運營部門和地理信息

Crocs, Inc. 有四可報告的運營部門。對於 Crocs 品牌，我們有三根據我們業務的地理性質可報告的運營細分市場：北美、亞太和EMEALA。從截至2022年3月31日的三個月開始，我們的HEYDUDE品牌也是一個值得報告的細分市場。每個應報告的運營部門的收入都來自向外部客户銷售鞋類和配飾。

此外，Crocs “品牌企業” 成本代表運營支出，包括為 Crocs 品牌集中管理的產品創作、設計和營銷費用以及某些特許權使用費收入。Crocs 品牌的企業成本包含在 Crocs 品牌中，用於演示目的，以符合管理層對公司的看法。“企業企業” 成本包括與這兩個品牌相關的全球企業成本，包括法律、信息技術、人力資源和財務，以及與全球數字運營相關的成本。

每個細分市場的績效都是根據細分市場的業績進行評估的，沒有分配品牌公司或企業公司的支出。分部利潤或虧損包括為抵消分部間銷售而進行的調整。在區段之間協調項目

運營收入和運營收入包括未分配的品牌和企業公司費用和其他費用，以及細分市場間沖銷額。

我們不按細分市場報告資產信息，因為該信息不用於評估績效或在細分之間分配資源。

下表列出了與可申報的運營部門相關的信息：


	截至3月31日的三個月
	2022		2021
	（以千計）
收入：
北美 (1)	$	319,450	$	267,267
亞太地區	95,847		82,592
EMEALA (1)	129,921		110,201
品牌企業 (2)	7		38
Total Crocs 品牌	545,225		460,098
哈哈哈哈哈哈哈 (3)	114,923		—
合併收入總額	$	660,148	$	460,098
運營收入：
北美 (1)	$	129,611	$	112,693
亞太地區	30,106		22,115
EMEALA (1)	34,927		40,019
品牌企業 (2)	(30,709)		(20,008)
Total Crocs 品牌	163,935		154,819
哈哈哈哈哈哈哈 (3)	15,658		—
分部運營總收入與所得税前收入的對賬：

企業企業 (2)	(60,916)		(30,133)
運營收入	118,677		124,686
外匯收益（虧損），淨額	480		(504)
利息收入	102		27
利息支出	(19,252)		(1,632)
其他收入（支出），淨額	(947)		11
所得税前收入	$	99,060	$	122,588

折舊和攤銷：
北美 (1)	$	2,220	$	925
亞太地區	523		287
EMEALA (1)	724		184
品牌企業 (2)	186		2,749
Total Crocs 品牌	3,653		4,145
哈哈哈哈哈哈哈 (3)	2,444		—

企業企業 (2)	1,798		3,909
合併折舊和攤銷總額	$	7,895	$	8,054

(1)在2022年第一季度，我們先前在 “美洲” 板塊中報告的與拉丁美洲業務相關的某些收入和支出轉移到了 “歐洲、中東和非洲” 板塊，以更好地適應我們管理分銷商業務的方式。為了反映這一變化，我們將 “美洲” 分部重命名為 “北美”，並將我們的 “EMEA” 分部重命名為 “EMEALA”。此外，在2021年第二季度，先前在 “未分配企業及其他” 中報告的某些營銷費用轉移到了美洲、亞太和歐洲、中東和非洲細分市場（有關先前在 “未分配企業及其他” 中報告的本年度成本列報的更多信息，請參閲腳註（2））。由於這些變化，先前報告的收入金額，收入來自

截至2021年3月31日的三個月的運營、折舊和攤銷均已修訂，以符合本期列報。有關更多信息，請參閲下方的 “細分市場構成變化的影響” 和 “營銷費用分配的影響” 表。

(2)在2022年第一季度，由於此次收購，先前在 “未分配的企業及其他” 中報告的所有成本均在與Crocs品牌相關的'品牌企業'成本和'企業企業'成本之間進行了重估，每項成本均在上表前面的部分中定義。由於這些變化，先前報告的截至2021年3月31日的三個月的運營收入以及折舊和攤銷金額已進行了修訂，以符合本期列報。有關更多信息，請參見下方的 “品牌與企業重組的影響” 表。

(3)我們於2022年2月17日收購了HEYDUDE，並將HEYDUDE品牌列為新的運營部門。因此，上面顯示的金額代表從收購之日到2022年3月31日期間的業績，截至2021年3月31日的三個月沒有可比金額。

與拉丁美洲相關的細分市場構成變化的影響：


	截至2021年3月31日的三個月
	（以千計）
對收入的影響：
美洲（現稱 “北美”）	$	(9,142)
歐洲、中東和非洲（現為 “EMEALA”）	9,142

對運營收入的影響：
美洲（現稱 “北美”）	$	(3,374)
歐洲、中東和非洲（現為 “EMEALA”）	3,374

對摺舊和攤銷的影響：
美洲（現稱 “北美”）	$	(18)
歐洲、中東和非洲（現為 “EMEALA”）	18

營銷費用分配的影響：


	截至2021年3月31日的三個月
	（以千計）
對運營收入的影響：
美洲（現稱 “北美”）	$	(2,277)
亞太地區	(1,178)
歐洲、中東和非洲（現為 “EMEALA”）	(468)
對分部運營收入的總體影響	$	(3,923)

未分配的企業及其他（現在位於 “品牌企業” 中）	$	3,923

品牌與企業重塑的影響：


	截至2021年3月31日的三個月
	（以千計）
對運營收入的影響：
品牌企業	$	(20,008)
企業企業	(30,133)

未分配的公司和其他	50,141

對摺舊和攤銷的影響：
品牌企業	$	2,749
企業企業	3,909

未分配的公司和其他	(6,658)

15. 法律訴訟

對於法律索賠和糾紛，我們估計損失為美元0.8截至2022年3月31日，簡明合併資產負債表中 “應計費用和其他負債” 中的百萬美元。盡我們所能，我們估計合理可能的損失或一系列合理可能的損失。截至2022年3月31日，我們估計，與這些索賠和其他爭議相關的合理可能的損失可能會超過應計金額，但金額微不足道。

儘管我們在正常業務過程中不時會遇到其他訴訟，包括就業、知識產權和產品責任索賠，但我們不是任何其他未決法律訴訟的當事方，我們認為這些訴訟有理由會對我們的業務、財務業績和現金流產生重大不利影響。

16. 收購 HEYDUDE

2022 年 2 月 17 日（“收購日期”），我們收購了 100% 根據最高人民法院的規定，HEYDUDE的股權。HEYDUDE 以 “HEYDUDE” 品牌從事分銷和銷售休閒鞋的業務。此次收購使我們能夠通過在Crocs產品組合中增加第二個品牌來實現業務多元化和擴展。

收購結束時的初步收購總價為美元2.3十億。我們支付的總對價為 $2.05十億現金（“現金對價”），可根據組成HEYDUDE的公司及其各自子公司截至收購之日並已發行的現金、債務、交易支出和營運資金等進行調整 2,852,280向其中一位賣方持有的公司普通股（“股權對價股”）。股權對價股份的封鎖期從收購之日開始，一直持續到收購之日後的12個月，前提是 (a) 在收購日後六個月的日期， 50股權對價股份的百分比將解除封鎖，以及（b）在收購日後十二個月之日，剩餘的股權對價股份將解除封鎖 50股權對價股份的百分比將解除封鎖。

現金對價是通過公司進入美元來籌集的2.0十億美元定期貸款 B 融資和 $50.0循環貸款下的百萬筆貸款。由於此次收購，HEYDUDE已由Crocs全資擁有。因此，HEYDUDE的業績自收購之日起已包含在我們的簡明合併財務報表中，並在HEYDUDE運營部門中報告。HEYDUDE 貢獻的收入為 $114.9百萬美元，運營收入為美元15.7從收購之日起至2022年3月31日我們的簡明合併運營報表，總額為百萬美元。

購買價格分配

此次收購的核算符合 ASC Topic 805 業務合併。因此，我們採用了收購會計，除其他外，要求收購的資產和假設負債按收購日的估計公允價值進行確認。對於某些資產和負債，這些公允價值與歷史賬面價值一致。庫存的公允價值是使用市場方法和成本法確定的。關於無形資產，估計的公允價值基於商標的多期超額收益法和客户關係的分銷商法。這些模型主要使用2級和3級輸入，包括對未來收入、未來現金流和貼現率的估計。

下表彙總了收購價格對收購日所收購資產和負債的估計公允價值的初步分配：


	2022年2月17日
	（以千計）
現金和現金等價物	$	6,232
應收賬款，淨額	69,031
庫存	171,270
預付費用和其他資產	2,977
無形資產	1,870,000
善意	640,497
使用權資產	2,844
應付賬款	(28,388)
應計費用和其他負債	(39,618)
應繳所得税	(32,947)
長期遞延所得税負債	(329,778)
應繳長期所得税	(12,384)
經營租賃負債	(2,843)
收購的淨資產	$	2,316,893

此次收購的收購考慮是初步的。管理層對某些資產和負債的估值仍在進行中，因此，實際公允價值可能與這些初步估計有很大差異。最終估值預計將在收購之日起的一年內完成。

無形資產

與收購相關的無形資產的組成部分如下：


	加權平均使用壽命	攤銷方法	估計公允價值
			（以千計）
客户關係	15	直線	$	300,000
商標	無限期	—	1,570,000
無形資產總額			$	1,870,000

由於可識別的無形資產公允價值的增加，遞延所得税負債增加了美元331.0百萬。

善意

收購價格超過被收購企業淨資產公允價值的部分代表商譽。商譽金額 $640.5百萬主要由收購的勞動力和收購產生的規模經濟組成。收購的商譽總額分配給了HEYDUDE運營部門。出於所得税的目的，任何商譽都不可扣除。

託管和扣留金額

此外，$125.0百萬美元現金對價（“託管金額”）存入托管賬户，用於部分擔保賣方的賠償義務，這筆款項將在收購之日起18個月後發放給賣方，減去SPA中規定的為補償公司發放的任何款項。沒有記錄與託管金額相關的負債。此外，$8.5百萬美元現金對價（“調整”）

扣留金額”）被扣留並作為擔保（但不是唯一的追回來源），用於根據SPA對收購價格進行任何向下調整。調整滯留金額包含在我們簡明合併資產負債表的 “應付賬款” 中。

收購相關成本

完成收購所產生的成本在發生時記為支出，幷包含在我們簡明的合併運營報表中的 “銷售、一般和管理費用” 中。在截至2022年3月31日的三個月中，大約有美元20.6確認了數百萬筆與收購相關的成本。這些費用代表法律、專業和交易費用。

未經審計的備考信息

以下截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月未經審計的預估財務信息合併了Crocs和HEYDUDE的歷史業績，假設兩家公司於2021年1月1日合併，包括收購的無形資產的攤銷費用、庫存公允價值的調整、用於為收購提供資金的融資交易的利息支出以及與收購相關的交易成本和税收相關影響。下文提供的預估信息僅供參考，並不表示收購在2021年1月1日進行時本應實現的運營業績。


	截至3月31日的三個月
	2022		2021
	（以千計）
收入	$	750,477	$	573,599
淨收入	115,092		6,712

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

業務概述

Crocs, Inc. 及其合併子公司（統稱 “公司”、“Crocs”、“我們” 或 “我們的”）從事女士、男士和兒童休閒生活鞋類和配飾的設計、開發、全球營銷、分銷和銷售。我們努力成為女士、男士和兒童創新休閒鞋領域的全球領導者，將舒適性和時尚性與消費者想要的價值相結合。

已知或預期的趨勢

根據我們最近的經營業績和當前對運營環境的看法，我們預計某些趨勢將繼續影響我們的經營業績：

•2022年2月17日（“收購日期”），根據2021年12月22日簽訂的證券購買協議（“SPA”），我們收購了私有休閒鞋品牌企業（“HEYDUDE”）的100％股權（“收購日期”）。HEYDUDE 從事分銷和銷售休閒鞋的業務，包括名為 “HEYDUDE” 的鞋子。在收購日，我們購買了HEYDUDE的所有已發行和流通股權證券。收購結束時的初步總收購價格為23億美元。我們支付了總計20.5億美元的現金（“現金對價”），但會根據截至收購之日組成HEYDUDE的公司及其各自子公司的現金、債務、交易費用和營運資金等進行調整，並向其中一位賣方發行了2,852,280股普通股，這些股票將被封鎖。現金對價是通過我們加入20億美元的定期貸款B額度（定義見下文）和循環基金（定義見下文）下的5,000萬美元借款來融資的。此次收購使我們能夠在兩個品牌下進一步分散我們的產品組合。我們打算利用我們的全球影響力、創新的營銷和規模基礎設施來發展HEYDUDE並創造可觀的股東價值。有關此次收購的更多信息，請參閲第一部分第1項所附簡明合併財務報表附註中的附註16——收購HEYDUDE。財務報表這份 10-Q 表季度報告中。

•此處報告的HEYDUDE品牌業績代表從收購之日起至2022年3月31日的部分時期（“部分時期”）。

•為了應對持續的俄羅斯-烏克蘭戰爭，我們在本季度暫停了俄羅斯直接面向消費者（“DTC”）業務以及向該國的產品進口，並繼續向國內員工支付工資。我們還向 Soles for Souls 捐贈了超過 200,000 雙專為烏克蘭難民設計的鞋子。我們在俄羅斯的業務暫停已經影響並將繼續影響我們在歐洲、中東、非洲和拉丁美洲（“EMEALA”）板塊的銷售，但在截至2021年12月31日的財年，俄羅斯一直佔我們全球業務的一小部分，佔合併收入的不到3％。

•全球全行業的物流挑戰和全球通貨膨脹已經影響到我們的業務，我們預計將繼續影響我們的業務，從而增加運費，增加工資，尤其是我們的配送中心的工資，以及原材料成本的增加。2021年第四季度和2022年第一季度上半年，越南與COVID-19相關的部分封鎖也對我們的供應鏈產生了負面影響。此外，在2022年4月，我們受到了中國類似封鎖的影響。我們預計，隨着 COVID-19 突破率的波動，包括與 COVID-19 變種相關情況的任何惡化，情況將保持不穩定。在2022年第一季度，我們在2022年總計7500萬美元的計劃中承擔了約2500萬美元的空運成本，這有助於緩解供應延遲。

非公認會計準則財務指標的使用

除了根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）列報的財務指標外，我們還通過 “固定貨幣” 提供與我們的經營業績相關的某些信息，這是一項非公認會計準則財務指標，應被視為對我們在美國公認會計原則下經營業績和應報告分部列報的補充。固定貨幣表示本期業績，這些業績已使用上一年度對比期間的平均外匯匯率進行重新折算，以提高潛在業務趨勢的可見性，不包括外幣匯率對報告金額的影響。

管理層在與董事會、股東、分析師和投資者就我們的財務業績進行溝通時，使用固定貨幣來協助持續比較不同時期的業務趨勢。我們相信

恆定貨幣作為評估經營業績和趨勢的額外工具，對投資者和其他用户而言，我們的簡明合併財務報表非常有用。投資者不應將恆定貨幣與根據美國公認會計原則編制的財務信息分開考慮，或將其作為財務信息的替代品。

2022 年第一季度財務和運營亮點

2022年第一季度的收入為6.601億美元，與2021年第一季度相比增長了43.5％。增長歸因於以下淨影響：（i）收購使HEYDUDE Brand在部分期間增加了1.149億美元的收入，使收入增長了25.0％；（ii）Crocs品牌的平均銷售價格上漲，這主要是由於促銷減少和定價上漲以及有利的產品組合，包括每雙鞋的護身符銷售增加，這使收入增加了1.043億美元，增長了22.6％；（iii）Crocs品牌的匯率變化不利，使收入減少了1,490萬美元，下降了3.2％，並且（iv）有所下降Crocs品牌的銷量使收入減少了430萬美元，下降了0.9％。

在截至2022年3月31日的三個月中，以下是影響我們業務和資本結構的重大進展：

•我們收購了HEYDUDE，這使部分期間的收入增加了1.149億美元。這佔截至2022年3月31日的三個月中總合並收入的17.4％。HEYDUDE 代表了一個新的可報告運營領域。

•總體而言，與2021年第一季度相比，收入增長了43.5％，所有區域細分市場和渠道均實現了強勁增長。

•在截至2022年3月31日的三個月中，先前在 “美洲” 板塊報告的與Crocs品牌拉丁美洲業務相關的某些收入和支出已轉移到'EMEA'板塊，以更好地協調我們管理分銷商業務的方式。為了反映這一變化，我們將 “美洲” 分部重命名為 “北美”，並將我們的 “EMEA” 分部重命名為 “EMEALA”。上期數額已修訂，以符合本期列報方式。

•在Crocs品牌內，與2021年第一季度相比，我們的北美分部收入按名義和固定匯率計算均增長了19.5％，而我們的EMEALA分部收入增長了17.9％，按固定匯率計算增長了26.8％，增長了26.8％，按固定匯率計算，我們的亞太分部收入增長了16.0％，增長了22.1％。

•與2021年第一季度相比，Crocs品牌在2022年第一季度的鞋類銷量相對持平，約為2560萬雙。在部分時期，我們為HEYDUDE品牌售出了400萬雙鞋。

•毛利率為49.2％，比去年第一季度下降了580個基點。這包括收購日調整HEYDUDE庫存成本公允價值所產生的大約420個基點的影響。有關此次收購的更多信息，請參閲第一部分第1項所附簡明合併財務報表附註中的附註16——收購HEYDUDE。財務報表這份表格 10-Q 的季度報告。利潤率的剩餘下降是由於供應鏈中斷和通貨膨脹導致的包括空運在內的運費成本上漲，但與價格上漲相關的ASP上漲部分抵消了這一增加。

•銷售、一般和管理費用（“SG&A”）為2.062億美元，而2021年第一季度為1.285億美元，這是隨着業務增長和收購相關成本的增長，對員工和營銷進行了投資。按收入的百分比計算，銷售和收購佔收入的31.2％，而2021年第一季度佔收入的27.9％。

•運營收入從去年第一季度的1.247億美元降至1.187億美元。淨收益為7,280萬美元，攤薄每股收益為1.19美元，而去年第一季度為9,840萬美元，攤薄每股收益為1.47美元。

•在第一季度，我們簽訂了20億美元的定期貸款B額度，為收購提供了部分資金，並在循環貸款下淨借入了1.5億美元，其中5,000萬美元用於部分為收購提供資金。截至2022年3月31日，我們在定期貸款B融資機制下有全部20億美元的未償還貸款，循環貸款下有3.647億美元的可用借款能力。

運營結果


	截至3月31日的三個月						% 變化有利（不利）
	2022			2021

	（以千計，每股、利潤率和平均銷售價格數據除外）
收入	$	660,148		$	460,098			43.5	%
銷售成本	335,224			206,879				(62.0)	%
毛利	324,924			253,219				28.3	%
銷售、一般和管理費用	206,247			128,533				(60.5)	%
運營收入	118,677			124,686				(4.8)	%
外匯收益（虧損），淨額	480			(504)				195.2	%
利息收入	102			27				277.8	%
利息支出	(19,252)			(1,632)				(1,079.7)	%
其他收入（支出），淨額	(947)			11				(8,709.1)	%
所得税前收入	99,060			122,588				(19.2)	%
所得税支出	26,300			24,190				(8.7)	%
淨收入	$	72,760		$	98,398			(26.1)	%
普通股每股淨收益：
基本	$	1.22		$	1.50			(18.7)	%
稀釋	$	1.19		$	1.47			(19.0)	%

毛利率 (1)	49.2		%	55.0		%		(580)	bp
營業利潤率 (1)	18.0		%	27.1		%		(910)	bp
鞋類單位銷售額：
Crocs 品牌	25,615			25,908				(1.1)	%
哈哈哈哈哈哈哈 (3)	3,979			—				—	%
鞋類平均銷售價格——名義價格 (2):
Crocs 品牌	$	21.10		$	17.64			19.6	%
哈哈哈哈哈哈哈 (3)	$	28.90		$	—			—	%

(1)毛利率和營業利潤率的變化以基點（“bp”）顯示。

(2)鞋類平均銷售價格的計算方法為：鞋類和飾品收入除以鞋類單位（如適用）。

(3)我們於 2022 年 2 月 17 日收購了 HEYDUDE。因此，上面顯示的金額代表部分期間的業績，截至2021年3月31日的三個月沒有可比金額。

按渠道劃分的收入


	截至3月31日的三個月					% 變化			固定貨幣 % 變化(1)
					有利（不利）
	2022		2021				Q1 2022-2021			Q1 2022-2021
	（以千計）
批發：
Crocs 品牌	$	344,258	$	290,039			18.7	%		22.9	%
哈哈哈哈哈哈哈 (2)	86,919		—				—	%		—	%
批發總額	431,177		290,039				48.7	%		52.9	%
直接面向消費者：
Crocs 品牌	200,967		170,059				18.2	%		19.7	%
哈哈哈哈哈哈哈 (2)	28,004		—				—	%		—	%
直接面向消費者的總額	228,971		170,059				34.6	%		36.1	%
總收入	$	660,148	$	460,098			43.5	%		46.7	%

(1)反映同比變化，就好像本期業績以固定貨幣計算一樣，這是一項非公認會計準則財務指標。有關更多信息，請參閲 “使用非公認會計準則財務指標”。

(2)我們於 2022 年 2 月 17 日收購了 HEYDUDE。因此，上面顯示的金額代表部分期間的業績，截至2021年3月31日的三個月沒有可比金額。

收入。在截至2022年3月31日的三個月中，收入與2021年同期相比有所增加。這是由於（i）HEYDUDE品牌在部分期間增加了1.149億美元的收入，以及（ii）Crocs品牌按固定貨幣計算的平均銷售價格（“ASP”）提高了1.043億美元，增長了22.6％，這是由於所有地區的定價上漲、促銷活動減少和折扣減少所致。歐元匯率的負值變動為1,490萬美元，漲幅為3.2％，這減少了Crocs品牌的收入，而Crocs品牌的銷量下降了0.9％。

銷售成本。HEYDUDE貢獻了銷售成本增長的一半以上，這與上述HEYDUDE收入的增長一致，包括對收購之日庫存公允價值的2790萬美元調整。有關此次收購的更多信息，請參閲第一部分第1項所附簡明合併財務報表附註中的附註16——收購HEYDUDE。財務報表這份表格 10-Q 的季度報告。此外，在截至2022年3月31日的三個月中，與2021年同期相比，Crocs品牌按固定貨幣計算（“AUC”）的平均單位成本上漲至4,740萬美元，佔22.9％，這主要是由於運費成本上漲，包括2460萬美元的空運，以及由於俄烏戰爭的影響而註銷的180萬美元庫存。680萬美元的外幣負波動，佔3.3％，增加了Crocs Brand的銷售成本，而銷量的影響微乎其微。

毛利。在截至2022年3月31日的三個月中，毛利率下降至49.2％，而2021年同期為55.0％，這主要是受收購日HEYDUDE庫存成本公允價值調整產生的約420個基點的影響。毛利率還受到供應鏈挑戰導致的運費成本上升的影響，這導致我們使用更昂貴的運輸方式，例如空運，來滿足消費者需求，而全球通貨膨脹則廣泛導致了運費成本的增加等。如上所述，由於ASP的提高，銷售業績有所改善，這在一定程度上緩解了這種情況。

毛利增長了7170萬美元，增長了28.3％，這是Crocs品牌ASP提高和Crocs品牌AUC提高的淨影響，即5,690萬美元，增長22.5％。這被Crocs品牌銷量減少560萬美元，跌幅2.2％，以及Crocs品牌不利的810萬美元匯率波動（3.2％）所抵消。HEYDUDE 品牌為剩餘的增長做出了貢獻。

銷售、一般和管理費用。在截至2022年3月31日的三個月中，銷售和收購費用與2021年同期相比增加了7,770萬美元，增長了60.5％。部分原因是與收購相關的成本，包括諮詢費、法律費和會計費等，共計2,060萬美元。由於員工（包括與之相關的員工）的增加，薪金和工資、招聘、佣金和其他薪酬成本的增加增加了1,810萬美元

HEYDUDE，因為我們在去年發展了公司。我們還繼續投資營銷，以推動收入增長，增加了1,560萬美元，其中很大一部分與可變營銷和對我們數字業務的額外投資有關。其他專業服務成本增加了830萬美元，這是由於與收入增加相關的可變成本增加、與持續保護我們的知識產權相關的法律成本增加以及供應鏈項目。在烏克蘭戰爭的推動下，我們的俄羅斯業務註銷了應收賬款，我們的壞賬支出增加了620萬美元。其他淨成本，包括設施支出和信息技術成本，增加了890萬美元。

外幣收益（虧損），淨額。淨外幣收益（虧損）包括重新計量和結算以非功能貨幣計價的貨幣資產和負債所產生的已實現和未實現的外幣損益，以及外幣衍生工具的已實現和未實現損益。在截至2022年3月31日的三個月中，我們確認的已實現和未實現的淨外幣收益為50萬美元，而截至2021年3月31日的三個月中，我們確認的虧損為50萬美元。

所得税支出。在截至2022年3月31日的三個月中，所得税支出與2021年同期相比增加了210萬美元。截至2022年3月31日的三個月中，有效税率為26.5％，而2021年同期的有效税率為19.7％，增長了6.8％。有效利率的提高主要是由上年度遞延所得税資產的變現所推動的，這些資產受估值補貼約束，而本年度並未再次出現這種補貼。由於美國和外國司法管轄區之間的所得税税率存在差異，我們在列出的每個時期的有效所得税税率也不同於美國聯邦法定税率。

可報告的運營部門

下表列出了與我們的應申報運營部門相關的信息，包括按細分市場對收入和營業收入的比較：


	截至3月31日的三個月					% 變化	固定貨幣 % 變化(1)
	2022		2021		有利（不利）

	（以千計）
收入：
北美 (2)	$	319,450	$	267,267			19.5	%	19.5	%
亞太地區	95,847		82,592				16.0	%	22.1	%
EMEALA (2)	129,921		110,201				17.9	%	26.8	%
品牌企業 (3)	7		38				(81.6)	%	(81.6)	%
Crocs 品牌收入	545,225		460,098				18.5	%	21.7	%
HEYDUDE 品牌收入	114,923		—				—	%	—	%
合併收入總額	$	660,148	$	460,098			43.5	%	46.7	%

運營收入：
北美 (2)	$	129,611	$	112,693			15.0	%	15.1	%
亞太地區	30,106		22,115				36.1	%	48.3	%
EMEALA (2)	34,927		40,019				(12.7)	%	(11.3)	%
品牌企業 (3)	(30,709)		(20,008)				(53.5)	%	(55.1)	%
Crocs 品牌的運營收入	163,935		154,819				5.9	%	7.8	%
HEYDUDE 品牌的運營收入	15,658		—				—	%	—	%
企業企業 (3)	(60,916)		(30,133)				(102.2)	%	(102.3)	%
合併運營收入總額	$	118,677	$	124,686			(4.8)	%	(2.4)	%

(1) 反映同比變化，就好像本期業績以固定貨幣計算一樣，這是一項非公認會計準則財務指標。有關更多信息，請參閲 “使用非公認會計準則財務指標”。

(2)在2022年第一季度，我們先前在 “美洲” 板塊報告的與拉丁美洲業務相關的某些收入和支出轉移到了 “EMEA” 板塊。為了反映這一變化，我們將 “美洲” 分部重命名為 “北美”，並將我們的 “EMEA” 分部重命名為 “EMEALA”。此外，在2021年第二季度，先前在 “未分配企業及其他” 中報告的某些營銷費用轉移到了美洲、亞太和歐洲、中東和非洲細分市場（有關先前在 “未分配企業及其他” 中報告的本年度成本列報的更多信息，請參閲腳註（2））。由於這些變化，先前報告的截至2021年3月31日的三個月的收入和經營收入金額已經過修訂，以符合本期列報。請參閲 “區段構成變化的影響”

以及下方的 “營銷費用分配的影響” 表格，以瞭解更多信息。

(3)在2022年第一季度，由於此次收購，先前在 “未分配的公司及其他” 中報告的所有成本均在與Crocs品牌相關的'品牌企業'成本和'企業公司'成本之間進行了重新計算，每項成本均在第一部分第1項所含簡明合併財務報表附註中的附註14——運營分部和地理信息中定義。本季度報告的10-Q表財務報表。由於這些變化，先前報告的截至2021年3月31日的三個月的運營收入金額已經過修訂，以符合本期列報。有關更多信息，請參閲下方的 “品牌與企業重組的影響” 表。

(4)我們於2022年2月17日收購了HEYDUDE，並將HEYDUDE品牌列為新的運營部門。因此，上面顯示的金額代表部分期間的業績，截至2021年3月31日的三個月沒有可比金額。

與拉丁美洲相關的細分市場構成變化的影響：


	截至2021年3月31日的三個月
	（以千計）
對收入的影響：
美洲（現稱 “北美”）	$	(9,142)
歐洲、中東和非洲（現為 “EMEALA”）	9,142

對運營收入的影響：
美洲（現稱 “北美”）	$	(3,374)
歐洲、中東和非洲（現為 “EMEALA”）	3,374

營銷費用分配的影響：


	截至2021年3月31日的三個月
	（以千計）
對運營收入的影響：
美洲（現稱 “北美”）	$	(2,277)
亞太地區	(1,178)
歐洲、中東和非洲（現為 “EMEALA”）	(468)
對分部運營收入的總體影響	$	(3,923)

未分配的企業及其他（現在位於 “品牌企業” 中）	$	3,923

品牌與企業重塑的影響：


	截至2021年3月31日的三個月
	（以千計）
對運營收入的影響：
品牌企業	$	(20,008)
企業企業	(30,133)

未分配的公司和其他	50,141

按運營部門劃分的收入變化的主要驅動因素是：


	截至2022年3月31日的三個月對比 2021
	音量				價格 (1)				外匯				總計
	$ 改變		% 變化		$ 改變		% 變化		$ 改變		% 變化		$ 改變		% 變化
	（以千計）
分部收入：
Crocs 品牌：
美洲	$	(15,144)	(5.7)	%	$	67,349	25.2	%	$	(22)	—	%	$	52,183	19.5	%
亞太地區	5,919		7.2	%	12,346		14.9	%	(5,010)		(6.1)	%	13,255		16.0	%
EMEA	4,995		4.5	%	24,559		22.4	%	(9,834)		(8.9)	%	19,720		17.9	%
哈哈哈哈哈哈哈	—		—	%	—		—	%	—		—	%	—		—	%
分部總收入	$	(4,230)	(0.9)	%	$	104,254	22.6	%	$	(14,866)	(3.2)	%	$	85,158	18.5	%

(1)收入價格引起的變化基於 ASP，如本節前面所定義。

Crocs 品牌

北美運營板塊

收入。在截至2022年3月31日的三個月中，美洲的收入與2021年同期相比有所增加，這得益於定價上漲導致兩個渠道的ASP增加。供應鏈限制導致新產品推遲上市，銷量減少部分抵消了這一點。

運營收入。截至2022年3月31日的三個月，我們的美洲板塊的運營收入為1.296億美元，與2021年同期相比增長了1,690萬美元，增長了15.0％。由於ASP和AUC的淨影響為3,960萬美元，佔25.2％，毛利增長了3,040萬美元，增長了19.4％。這種增長是由於價格上漲和促銷活動減少以及有利的產品組合，但包括空運在內的運費成本上漲部分抵消了這一增長。910萬美元的交易量下降或5.7％，部分抵消了這一增長。

在截至2022年3月31日的三個月中，我們的美洲板塊的銷售和收購與2021年同期相比增加了1,350萬美元，增長了30.5％。我們繼續投資營銷，與去年相比增加了770萬美元，尤其是在我們的數字業務和員工人數方面，薪酬成本增加了280萬美元。設施支出增加了130萬美元，這主要是由於與零售銷售增長相關的可變租金，其他淨成本增加了170萬美元，這主要是由於與DTC銷售額增加相關的可變成本。

亞太運營板塊

收入。在截至2022年3月31日的三個月中，亞太地區的收入與2021年同期相比有所增加，這是在實體批發和分銷商銷售的推動下，定價上漲和折扣減少以及銷量增加所致，ASP有所增加。這些增長被不利的外匯變動部分抵消，主要是韓元、日元和印度盧比。

運營收入。截至2022年3月31日的三個月，亞太板塊的運營收入為3,010萬美元，與2021年同期相比增加了800萬美元，增長了36.1％。毛利增長了1140萬美元，增長了25.7％。這是由於定價上漲和折扣減少推動了1190萬美元的增長，增長了26.9％，這導致了ASP的提高。銷售量的增長為毛利增長貢獻了300萬美元，佔6.7％，而350萬美元的不利外幣變動（7.9％）部分抵消了這些增長。

在截至2022年3月31日的三個月中，我們的亞太分部的銷售和收購與2021年同期相比增加了340萬美元，增長了15.2％，這要歸因於市場營銷方面的投資為110萬美元，主要與我們的中國業務有關，員工人數為80萬美元，其他淨成本增加了150萬美元，這主要與設施、合同勞動力和外部服務成本等DTC收入增加所帶來的可變成本有關。

EMEALA 運營部門

收入。在截至2022年3月31日的三個月中，與2021年同期相比，我們的EMEALA板塊收入的增長是由銷量增加推動的，主要是我們的批發渠道的銷量增加。此外，在木鞋份額增加的帶動下，價格和產品組合的增加，ASP的增加也促進了收入的增長。歐元的重大不利外幣波動部分抵消了這些增長。

運營收入。截至2022年3月31日的三個月，EMEALA板塊的運營收入為3,490萬美元，與2021年同期相比增加了510萬美元，增長了12.7％。毛利增長了360萬美元，增長了6.6％，這主要是由於540萬美元的影響，即定價上漲導致的ASP上漲帶來的9.9％，但部分抵消了AUC的上漲，原因是包括空運在內的運費增加，越南與COVID-19相關的封鎖導致的不利採購結構導致的關税增加，以及不利的購買力。此外，烏克蘭戰爭導致俄羅斯180萬美元的庫存儲備支出對毛利產生了負面影響。銷量增加推動毛利增加270萬美元，增長4.8％。外匯變動（主要是歐元）不利，影響了450萬美元或8.1％的毛利潤。

在截至2022年3月31日的三個月中，我們的EMEALA板塊的銷售和收購與2021年同期相比增加了870萬美元，增長了58.2％。營銷投資增加了150萬美元，主要用於數字營銷。壞賬支出增加了580萬美元，這主要是由於在烏克蘭戰爭的推動下，我們的俄羅斯業務為無法收回的應收賬款準備了儲備。其他淨成本增加，包括薪酬支出和專業服務成本，為140萬美元。

Crocs 品牌企業

在截至2022年3月31日的三個月中，“品牌企業” 的總淨成本與2021年同期相比增加了1,070萬美元，增長了53.5％，這是由於360萬美元的補償成本增加，200萬美元的庫存捐贈，主要包括分配給烏克蘭難民的捐款，170萬美元的服務成本增加以及90萬美元的信息技術成本增加。其他淨成本增加了30萬美元。

哈哈哈哈哈哈哈

在部分期間，歸屬於HEYDUDE的收入為1.149億美元，其中大部分收入來自我們的批發渠道，為75.6％。在部分時期，我們總共售出了400萬雙HEYDUDE品牌的鞋子。部分期間的運營收入為1,570萬美元，其中包括銷售和收購成本，主要包括營銷、薪酬和攤銷費用。請參閲第一部分第1項所附簡明合併財務報表附註中的附註16——收購HEYDUDE。財務報表本表格10-Q的季度報告提供了有關此次收購的更多信息。

企業企業

在截至2022年3月31日的三個月中，“企業企業” 的總淨成本與2021年同期相比增加了3,080萬美元，增長了102.2％，這主要是由於與收購相關的成本，包括諮詢、法律和會計費用等2,060萬美元。其他專業服務費用也增加了460萬美元，報酬和相關費用增加了430萬美元，包括信息技術費用在內的其他淨成本增加了130萬美元。

Crocs 品牌商店位置和數字銷售百分比

下表説明瞭截至2022年3月31日的三個月中，按應報告的運營細分市場劃分的Crocs Brand公司運營的零售點數量的總體變化：


	十二月三十一日 2021	已打開	已關閉	3月31日 2022
公司經營的零售地點：






北美	173	2	—	175
亞太地區	153	1	1	153
EMEALA	47	1	4	44
總計	373	4	5	372

數字銷售，包括通過我們公司自有網站、第三方市場和電子零售商（在我們的批發渠道中報告）的銷售佔總收入的百分比為：


	截至3月31日的三個月
	2022		2021
數字銷售佔總收入的百分比：
Crocs 品牌	32.8	%	32.3	%
哈哈哈哈哈哈哈 (1)	25.9	%	—	%
總計 (2)	31.6	%	32.3	%

(1)我們於 2022 年 2 月 17 日收購了 HEYDUDE。因此，上面顯示的金額代表部分期間的業績，截至2021年3月31日的三個月沒有可比金額。

(2)在截至2021年3月31日的三個月中，數字銷售額佔總收入的百分比代表Crocs品牌。

Crocs 品牌的直接面向消費者（“DTC”）的可比銷售額如下：


	固定貨幣 (1)
	截至3月31日的三個月
	2022		2021
直接面向消費者的可比銷售額： (2)



Crocs 品牌	16.6	%	71.1	%

(1)反映按固定貨幣計算的同期變化，這是一項非公認會計準則財務指標。有關更多信息，請參閲 “使用非公認會計準則財務指標”。

(2)如上述 DTC 可比銷售數據所示，可比門店狀態是按月確定的。可比門店銷售額包括開業超過十二個月的門店的收入。由於改造、擴建或削減而導致銷售面積變化超過15％的商店在達到去年同期銷售額的第13個月之前不包括在內。暫時關閉的門店不包括在關閉當月和次年同月的同類門店銷售額計算中。在重新開放後的第十三個月之前，關閉超過三個月的場所不包括在內。電子商務的可比收入基於同一時期的網站銷售期。

財務狀況、資本資源和流動性

流動性

截至2022年3月31日，我們的流動性狀況是：


	2022年3月31日
	（以千計）
現金和現金等價物	$	171,969
可用借款	371,132

截至2022年3月31日，我們有1.720億美元的現金及現金等價物和高達3.711億美元的可用借款，其中包括循環貸款機制下的3.647億美元剩餘可用借款和亞洲循環貸款下的640萬美元剩餘可用借款（定義見下文）。截至2022年3月31日，定期貸款B融資機制已全部提取，為20億美元，沒有可用的借貸能力。我們認為，來自運營的現金流、我們手頭的現金和現金等價物以及循環貸款下的可用借款將足以滿足我們至少在未來十二個月內持續的流動性需求和資本支出需求。

我們於 2022 年 2 月 17 日完成了此次收購。此次收購的對價包括20.5億美元的現金對價和2,852,280股Crocs股票。為了融資部分現金對價，我們簽訂了20億美元的定期貸款B額度，並在循環融資機制下借入了5,000萬美元。我們還使用了循環貸款的手風琴準備金，將借款能力從5億美元提高到6億美元。2022年，我們計劃使用運營產生的多餘現金開始償還未償債務，因此，我們暫停了股票回購計劃。

未來可能需要額外的融資來為我們的運營提供資金，並且無法保證，如果需要，我們將能夠按照我們可以接受的條件獲得額外的債務或股權融資，或者根本無法保證。儘管我們認為從長遠來看，我們有足夠的流動性來源，但我們的成功運營、全球經濟前景和市場的可持續增長步伐都可能影響我們的業務和流動性。

匯回現金

作為一家全球企業，我們在各個國家都有現金餘額，金額以各種貨幣計價。外幣匯率的波動會影響我們的經營業績和現金狀況。未來外幣的波動可能會對我們的現金流和資本資源產生重大影響。在國外持有的現金餘額可能有額外的限制和相關契約，這可能會對我們的流動性以及我們在實體之間及時獲取和轉移現金餘額的能力產生不利影響。

在美國境外持有的所有現金都可以匯回美國，而無需繳納額外的美國聯邦所得税。截至2022年3月31日，我們在國際地點持有1.720億美元現金中的8,390萬美元。這筆現金主要用於企業在現金存放地點的持續運營。歸還存放在國際地點的8,390萬美元不受當地法規的限制。

高級循環信貸額度

2019年7月，公司及其某些子公司（“借款人”）簽訂了第二份經修訂和重述的信貸協議（經修訂的 “信貸協議”），其中提到的貸款人和PNC銀行全國協會作為貸款人和管理代理人。2022年2月，我們修訂了信貸協議，該協議迄今為止已修訂，規定了6億美元的循環信貸額度，在某些條件下，該額度可以再增加4億美元（“循環信貸額度”）。信貸協議下的借款按浮動利率計息，利率基於：(A) 基準利率（定義為（i）隔夜銀行融資利率（定義見信貸協議）中最高的利率，加上0.25％，(b) 最優惠利率（定義見信貸協議），以及（c）每日簡單SOFR（如信貸協議中所定義）加上1.00％），再加上0.25％不等的適用利率根據我們的槓桿比率為0.875％，或根據槓桿比率計算的每日簡單SOFR為1.35％至1.975％，或（B）期限SOFR利率（如信貸中定義）協議），加上根據我們一個月利息期的槓桿比率計算的適用利潤率從1.35％到1.975％不等，根據我們三個月利息期的槓桿比率計算的1.40％至2.025％。信貸協議下的借款由借款人的所有資產擔保，並由借款人的某些其他子公司擔保。

信貸協議要求我們在截至2022年3月31日的季度至截至2023年12月31日的季度（包括截至2023年12月31日的季度）將最低利息覆蓋率維持在3.00比1.00，（ii）截至2024年3月31日的季度維持3.75至1.00，（iii）截至2024年6月30日的季度的最大槓桿率為3.50至1.00，以及（iv）3.00 截至2024年9月30日的季度及以後的季度為25至1.00（在某些情況下可能會進行調整）。除其他外，信貸協議允許（i）在某些限制下回購股票，包括在股票回購生效後，最大槓桿率不超過一定水平；（ii）某些收購，前提是信貸協議下有至少4,000萬美元的可用借款。截至2022年3月31日，我們遵守了信貸協議下的所有財務契約。

截至2022年3月31日，循環貸款下貸款人可獲得的承諾總額為6億美元。截至2022年3月31日，我們有2.35億美元的未償借款，將在2024年7月循環貸款到期時到期，循環融資機制下有30萬美元的未償信用證，這減少了循環融資機制下可供借款的金額。截至2022年3月31日和2021年12月31日，循環貸款機制下的可用借款能力分別為3.647億美元和4.147億美元。

定期貸款 B 融資

定期貸款B信貸協議規定，本金總額為20億美元的定期貸款B額度（“定期貸款B額度”），該貸款由公司和每個子公司擔保人的幾乎所有資產與信貸協議產生的債務同等擔保，計劃於2029年2月17日到期，但定期貸款B信貸協議中規定的某些例外情況除外。在遵守某些條件（包括但不限於滿足一定的槓桿比率）的前提下，公司可以隨時通過申請一項或多項增量定期貸款來增加一類或多項新的定期貸款和/或增加任何現有類別貸款的本金。

每筆定期貸款借款，即替代基準利率借款，其年利率等於替代基準利率（定義見定期貸款B信貸協議），再加上2.50％。每筆定期貸款借款，即定期基準借款，其年利率等於調整後的期限SOFR利率（定義見定期貸款B信貸協議）加上3.50％。

從2022年6月30日開始，定期貸款B融資機制的未償本金應在每年3月、6月、9月和12月的最後一個工作日支付，季度本金總額為500萬美元，剩餘的全部本金將於2029年2月17日到期。截至2022年3月31日，定期貸款B融資機制已全部到期，定期貸款B融資機制下沒有可用的借款能力。

亞洲循環信貸額度

在截至2022年3月31日的三個月中，我們在亞洲有兩筆循環信貸額度，即向招商銀行股份有限公司上海分行提供的循環信貸額度（“招商銀行信貸額度”），提供高達1,000萬元人民幣，按當前匯率計算為160萬美元，到期日為2023年1月；花旗銀行（中國）有限公司上海分行的循環信貸額度（“花旗銀行信貸”）提供高達相當於1,000萬美元的資金（合計 “亞洲週轉基金”）。

截至2022年3月31日，我們的招商銀行貸款有50萬美元的未償借款，將於2023年1月到期，花旗銀行貸款的未償借款為470萬美元，將於2022年5月到期。在截至2021年12月31日的年度中，我們在亞洲循環貸款下沒有借款，截至2021年12月31日也沒有未償還貸款。

優先票據發行

2021年3月，公司根據與之相關的契約（經修訂和/或補充）完成了本金總額為3.5億美元、2029年3月15日到期的優先票據（“2029年票據”）的發行和出售

日期，“2029年票據契約”）。此外，2021年8月，公司根據與之相關的契約（經修訂和/或補充，即 “2031年票據契約”）以及與2029年票據契約一起完成了2031年8月15日到期的4.125％優先票據（“2031年票據契約”）的發行和銷售，以及2029年票據契約、“契約” 和每份的 “契約””)。2029年票據和2031年票據（統稱 “票據”）的利息每半年支付一次。

公司可以選擇在2024年3月15日當天或之後的任何時間，一次性或隨時間贖回2029年票據的全部或任何部分，贖回價格等於其本金的100％，加上保費每年按比例下降至贖回日的面值、應計和未付利息（如果有）。公司還可以選擇在2024年3月15日之前的任何時候贖回部分或全部2029年票據，贖回價格為待贖回本金的100％，外加截至贖回之日的 “整體” 溢價以及應計和未付利息（如果有）。此外，在2024年3月15日之前的任何時候，公司最多可以贖回2029年票據本金總額的40％，贖回價格為本金的104.250％，包括某些股票發行的收益，加上截至贖回日的應計和未付利息（如果有）。

公司可以選擇在2026年8月15日當天或之後的任何時間一次性或隨時間贖回2031年票據的全部或任何部分，贖回價格等於其本金的100％，加上保費按年按比例下降至贖回日的面值、應計和未付利息（如果有）。公司還可以選擇在2026年8月15日之前的任何時候贖回部分或全部2031年票據，贖回價格為待贖回本金的100％，外加截至贖回之日的 “整體” 溢價以及應計和未付利息（如果有）。此外，在2024年8月15日之前的任何時候，公司最多可以贖回2031年票據本金總額的40％，贖回價格為本金的104.125％，包括某些股票發行的收益，加上截至贖回日的應計和未付利息（如果有）。

該票據在償付權上與公司所有現有和未來的優先債務（包括信貸協議）處於同等地位，並且在公司未來任何債務的償付權上處於優先地位，根據其條款，這些債務在票據的支付權中明確排在次要地位。這些票據由作為信貸協議借款人或擔保人的公司每家限制性子公司以及公司每家全資限制性子公司提供無條件擔保，這些子公司為公司或任何銀團信貸額度或資本市場債務下的任何擔保人的任何債務提供擔保，本金總額超過2,500萬美元。

現金流


	截至3月31日的三個月				$ Change		% 變化
	2022		2021		有利（不利）
	（以千計）
由（用於）經營活動提供的現金	$	(68,765)	$	30,150	$	(98,915)	(328.1)	%
用於投資活動的現金	(2,071,466)		(7,983)		(2,063,483)		(25,848.5)	%
融資活動提供的現金	2,099,484		102,243		1,997,241		(1,953.4)	%
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響	(810)		(2,437)		1,627		66.8	%
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化	$	(41,557)	$	121,973	$	(163,530)	(134.1)	%

經營活動。用於經營活動的現金包括經非現金項目調整後的淨收入和營運資金的變化。截至2022年3月31日的三個月，用於經營活動的現金與截至2021年3月31日的三個月相比增加了9,890萬美元，這得益於運營資產和負債增加8,430萬美元，經非現金項目調整後的淨收入減少了1,460萬美元。

投資活動。與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月中，用於投資活動的現金增加了20.635億美元。增加的主要原因是收購的現金對價，扣除所收購的現金和850萬美元的現金對價，這筆現金對價被扣留並作為擔保（但不是唯一的回收來源），用於根據SPA對收購價格進行任何向下調整。請參閲第一部分第1項所附簡明合併財務報表附註中的附註16——收購HEYDUDE。財務報表這份 10-Q 表季度報告中。

融資活動。在截至2022年3月31日的三個月中，融資活動提供的現金與截至2021年3月31日的三個月相比增加了19.972億美元。增長的主要原因是借款收益增加了22.02億美元，其中包括定期貸款B額度、循環融資機制和亞洲循環貸款下的借款。此外，我們的借款還款減少了1.35億美元，普通股的回購減少了5,000萬美元，用於預扣税的普通股回購減少了410萬美元。總體增長被截至2021年3月31日的三個月內2029年票據發行的收益減少3.5億美元（本期沒有再次發生）、遞延債務發行成本增加4,200萬美元（主要與定期貸款B融資機制有關）以及用於融資活動的其他現金增加10萬美元所抵消。

合同義務

截至2021年12月31日財年的10-K表年度報告中報告的合同義務沒有重大變化，除了 (i) 循環貸款和亞洲融資機制的借款和還款，(ii) 我們在截至2022年3月31日的三個月中籤訂的定期貸款B融資機制下的20億美元借款，以及 (iii) 與尚未開始的租賃相關的4,400萬美元合同義務在截至2022年3月31日的三個月中，如附註4——租賃中所述第一部分第1項所列的簡明合併財務報表。財務報表這份 10-Q 表季度報告中。

資產負債表外安排

截至2022年3月31日，除某些收購承諾外，我們沒有任何實質性的資產負債表外安排，第一部分第1項所含簡明合併財務報表附註中附註13——承付款和意外開支描述了這些安排。財務報表這份 10-Q 表季度報告中。

關鍵會計政策與估計

這些簡明合併財務報表的編制要求我們做出影響報告的資產、負債、銷售和支出金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們會持續評估我們的假設和估計。我們的估算基於歷史經驗和其他各種我們認為在當時情況下是合理的假設，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看不出來。

業務合併

我們使用收購會計方法對企業合併進行核算，該方法要求一旦獲得控制權，所有收購的資產和假設的負債均按收購之日各自的公允價值入賬。或有對價（如果有）包含在收購價格中，並在收購之日按其公允價值確認。我們根據現金流和對價的內部估計和/或第三方估值專家的報告，將收購企業的收購價格分配給有形資產、無形資產和或有對價，這需要管理層做出大量的判斷。確定可識別資產和負債的公允價值以及或有對價需要進行估算，並在市場價值不容易獲得的情況下使用估值技術。在計量期內，即自收購之日起最多一年，可以記錄對收購資產和假設負債的調整，並相應地抵消商譽。

在截至2022年3月31日的三個月中，我們收購了HEYDUDE。此次收購的總收盤價為23億美元。收購資產的公允價值由第三方估值專家確定。庫存的公允價值是使用市場方法和成本法（重置成本法）確定的。協調這些方法是為了分配利潤和支出來衡量賣方創造的庫存價值。對於商標，第三方估值團隊使用了多期超額收益方法，對於客户關係，估值團隊使用了分銷商法。

與估算公允價值調整相關的遞延税反映了適用於收購方的估計税率。遞延所得税是使用美國和香港實體的税率，根據庫存和無形資產的公允價值調整計算得出的。該決定是初步決定，可能會根據對收購方收購資產和假設負債的公允價值的最終確定而發生變化。

由於特定資產或負債的性質，所有其他資產和負債的公允價值等於其賬面價值。請參閲第一部分第1項所附簡明合併財務報表附註中的附註16——收購HEYDUDE。財務報表請參閲這份10-Q表季度報告，瞭解有關此次收購的更多細節。

有關我們的關鍵會計政策和估算的完整討論，請參閲我們截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告和第一部分第1項所附的簡明合併財務報表附註中的附註2——最近的會計公告。財務報表這份表格 10-Q 的季度報告。自2021年12月31日以來，我們的關鍵會計政策及其應用沒有其他重大變化。


展品編號						描述
3.1						重述的 Crocs, Inc. 公司註冊證書（參照 Crocs, Inc. 於 2006 年 3 月 9 日提交的 S-8 表格註冊聲明附錄 4.1 納入此處）。

3.2						Crocs, Inc. 重訂的公司註冊證書修正證書（參照 Crocs, Inc. 於 2007 年 7 月 12 日提交的 Crocs, Inc. 最新表格 8-K 報告附錄 3.1 納入此處）。

3.3						經修訂和重述的 Crocs, Inc. 章程（參照 Crocs, Inc. 於 2006 年 3 月 9 日提交的 S-8 表格註冊聲明附錄 4.2 納入此處）。

3.4						Crocs, Inc. 的A系列可轉換優先股指定證書（參照Crocs, Inc.於2014年1月27日提交的8-K表最新報告的附錄3.1納入此處）。

4.1						普通股證書樣本（參照 Crocs, Inc. 於 2006 年 1 月 19 日提交的 S-1/A 表註冊聲明附錄 4.2 納入此處）。

4.2						Crocs, Inc.、Hey Dude LLC、Happy One LLC、Lucky Top Inc. 以及作為受託人的美國銀行信託公司全國協會於2022年2月17日簽訂的第一份補充契約（參照Crocs, Inc.附錄4.1成立）s 表格 8-K 的最新報告，於 2022 年 2 月 18 日提交）。

4.3						Crocs, Inc.、Hey Dude LLC、Happy One LLC、Lucky Top Inc. 以及作為受託人的美國銀行信託公司全國協會於2022年2月17日簽訂的第一份補充契約（參照Crocs, Inc.附錄4.2成立）s 表格 8-K 的最新報告，於 2022 年 2 月 18 日提交）。

10.1*						Crocs, Inc.、貸款方和作為管理代理人的北卡羅來納州花旗銀行簽訂的2022年2月17日簽訂的定期貸款信貸協議（參照Crocs, Inc.附錄10.1成立）s 表格 8-K 的最新報告，於 2022 年 2 月 18 日提交）。

10.2*						Crocs, Inc.、Crocs Retail, LLC、Jibbitz, Inc.、Crocs Europe B.V.、Crocs Europe B.V.、其中指定的擔保人、其中指定的貸款人以及作為行政代理人的PNC銀行全國協會於2022年2月17日生效（參照附錄10.2併入 Crocs, Inc.s 表格 8-K 的最新報告，於 2022 年 2 月 18 日提交）。

31.1†						根據根據《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。

31.2†						根據根據《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條對首席財務官進行認證。

32+						根據根據《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證。

101.INS†						XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。

101.SCH†						XBRL 分類擴展架構文檔。

101.CAL†						XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。

101.DEF†						XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。

101.LAB†						XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。

101.PRE†						XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。

104						封面交互式數據文件（嵌入在 Inline XBRL 文檔中，包含在附錄 101 中）。