cw-20220331
000002632412/312022Q1錯誤00000263242022-01-012022-03-3100000263242022-04-30Xbrli：共享0000026324美國-公認會計準則：產品成員2022-01-012022-03-31ISO 4217：美元0000026324美國-公認會計準則：產品成員2021-01-012021-03-310000026324美國-GAAP：服務成員2022-01-012022-03-310000026324美國-GAAP：服務成員2021-01-012021-03-3100000263242021-01-012021-03-31ISO 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Debtgross Member2022-03-310000026324CW：LongTerm Debtgross Member2021-12-310000026324美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-01-012022-03-310000026324美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2021-01-012021-03-310000026324美國公認會計準則：運營部門成員CW：航空航天工業成員2022-01-012022-03-310000026324美國公認會計準則：運營部門成員CW：航空航天工業成員2021-01-012021-03-310000026324美國公認會計準則：運營部門成員CW：防務電子成員2022-01-012022-03-310000026324美國公認會計準則：運營部門成員CW：防務電子成員2021-01-012021-03-310000026324CW：NavalPowerMembers美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-03-310000026324CW：NavalPowerMembers美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-03-310000026324US-GAAP：部門間消除成員2022-01-012022-03-310000026324US-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-03-310000026324美國公認會計準則：運營部門成員美國-公認會計準則：公司和其他成員2022-01-012022-03-310000026324美國公認會計準則：運營部門成員美國-公認會計準則：公司和其他成員2021-01-012021-03-310000026324美國公認會計準則：運營部門成員CW：航空航天工業成員2022-03-310000026324美國公認會計準則：運營部門成員CW：航空航天工業成員2021-12-310000026324美國公認會計準則：運營部門成員CW：防務電子成員2022-03-310000026324美國公認會計準則：運營部門成員CW：防務電子成員2021-12-310000026324CW：NavalPowerMembers美國公認會計準則：運營部門成員2022-03-310000026324CW：NavalPowerMembers美國公認會計準則：運營部門成員2021-12-310000026324美國公認會計準則：運營部門成員美國-公認會計準則：公司和其他成員2022-03-310000026324美國公認會計準則：運營部門成員美國-公認會計準則：公司和其他成員2021-12-310000026324美國公認會計準則：運營部門成員CW：AssetsHeldForSaleMember2022-03-310000026324美國公認會計準則：運營部門成員CW：AssetsHeldForSaleMember2021-12-310000026324Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310000026324Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-12-310000026324Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-012021-12-310000026324Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-012021-12-3100000263242021-01-012021-12-310000026324Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-12-310000026324Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-12-310000026324Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-01-012022-03-310000026324Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-01-012022-03-310000026324Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-03-310000026324Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-03-310000026324Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-03-310000026324US-GAAP：備用信函OfCreditMembers2022-03-310000026324US-GAAP：備用信函OfCreditMembers2021-12-310000026324US-GAAP：財務獨立信函OfCreditMember2022-03-310000026324US-GAAP：財務獨立信函OfCreditMember2021-12-310000026324美國公認會計準則：保證債券成員2022-03-310000026324CW：AP1000成員2022-01-012022-03-310000026324SRT：情景預測成員CW：AP1000成員2023-01-012023-03-31

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期

佣金文件編號1-134

柯蒂斯-賴特公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州13-0612970
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
 海港廣場大道130號，套房300
戴維森北卡羅來納州28036
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(704) 869-4600
(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股連續波紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

是  ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。

是  ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。



是☐ No ☒

註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。

普通股，每股面值1.00美元：38,445,431截至2022年4月30日的股票。


柯蒂斯-萊特公司及其子公司

目錄表

第一部分-財務信息頁
第1項。
財務報表(未經審計)：
簡明合併損益表
4
簡明綜合全面收益表
5
簡明綜合資產負債表
6
現金流量表簡明合併報表
7
股東權益簡明合併報表
8
簡明合併財務報表附註
9
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
17
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
27
第四項。
控制和程序
27
第二部分--其他資料
第1項。
法律訴訟
28
第1A項。
風險因素
28
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
28
第三項。
高級證券違約
28
第四項。
煤礦安全信息披露
28
第五項。
其他信息
28
第六項。
陳列品
30
簽名
31



第3頁

第1部分-財務信息
項目1.財務報表

柯蒂斯-萊特公司及其子公司
簡明合併損益表
(未經審計)
截至三個月
3月31日，
(單位為千，每股數據除外)20222021
淨銷售額
產品銷售$453,421 $508,975 
服務銷售106,040 88,084 
總淨銷售額559,461 597,059 
銷售成本
產品銷售成本294,527 329,454 
服務銷售成本63,532 57,848 
銷售總成本358,059 387,302 
毛利201,402 209,757 
研發費用20,549 21,863 
銷售費用28,092 29,596 
一般和行政費用87,600 73,232 
資產剝離損失4,651 — 
營業收入60,510 85,066 
利息支出9,530 9,959 
其他收入，淨額2,997 4,843 
所得税前收益53,977 79,950 
所得税撥備(13,292)(20,481)
淨收益$40,685 $59,469 
每股淨收益：
基本每股收益$1.06 $1.45 
稀釋後每股收益$1.05 $1.45 
每股股息0.18 0.17 
加權平均流通股：
基本信息38,456 40,933 
稀釋38,668 41,103 
見簡明合併財務報表附註

第4頁

柯蒂斯-萊特公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(單位：千)

截至三個月
3月31日，
20222021
淨收益$40,685 $59,469 
其他全面收益(虧損)
外幣折算調整，税後淨額(1)
$(6,825)$(3,960)
養老金和退休後調整，税後淨額(2)
5,766 5,600 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(1,059)1,640 
綜合收益$39,626 $61,109 

(1) 截至2022年和2021年3月31日的三個月，外幣換算調整中包含的税收優惠無關緊要。

(2) 截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的養卹金和退休後調整數中包括的税項支出為#美元1.4百萬美元和美元1.7分別為100萬美元。

 
見簡明合併財務報表附註
第5頁

柯蒂斯-萊特公司及其子公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
March 31, 20222021年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$136,682 $171,004 
應收賬款淨額661,129 647,148 
庫存，淨額448,122 411,567 
持有待售資產— 10,988 
其他流動資產63,942 67,101 
流動資產總額1,309,875 1,307,808 
財產、廠房和設備、淨值355,363 360,031 
商譽1,458,899 1,463,026 
其他無形資產，淨額523,913 538,077 
經營性租賃使用權資產淨額147,224 143,613 
預付養老金資產260,238 256,422 
其他資產33,855 34,568 
總資產$4,089,367 $4,103,545 
負債  
流動負債：
長期債務的當期部分$202,500 $— 
應付帳款168,772 211,640 
應計費用109,077 144,466 
應付所得税1,478 3,235 
遞延收入224,679 260,157 
為出售而持有的負債— 12,655 
其他流動負債93,745 102,714 
流動負債總額800,251 734,867 
長期債務967,744 1,050,610 
遞延税項負債，淨額150,085 147,349 
應計養卹金和其他退休後福利費用84,610 91,329 
長期經營租賃負債128,897 127,152 
環境儲備的長期部分13,924 13,656 
其他負債94,436 112,092 
總負債2,239,947 2,277,055 
或有事項和承擔(附註13)
股東權益
普通股，$1面值，100,000,000截至2022年3月31日和2021年12月31日授權的股票；49,187,378截至2022年3月31日和2021年12月31日發行的股票；流通股為38,471,738截至2022年3月31日和38,469,778截至2021年12月31日
49,187 49,187 
額外實收資本122,603 127,104 
留存收益2,942,580 2,908,827 
累計其他綜合損失(191,524)(190,465)
普通股庫存股，按成本計算(10,715,640截至2022年3月31日的股票和10,717,600截至2021年12月31日的股票)
(1,073,426)(1,068,163)
股東權益總額1,849,420 1,826,490 
總負債和股東權益$4,089,367 $4,103,545 
見簡明合併財務報表附註

第6頁

柯蒂斯-萊特公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
截至三個月
3月31日，
(單位：千)20222021
經營活動的現金流：
淨收益$40,685 $59,469 
將淨收益與用於經營活動的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷27,363 28,595 
資產剝離損失4,651 — 
出售/處置長期資產的收益(3,070)(349)
遞延所得税803 3,629 
基於股份的薪酬3,809 3,327 
經營性資產和負債變動，扣除收購業務後的淨額：
應收賬款淨額(13,414)(27,593)
庫存，淨額(38,149)(18,059)
進度付款(395)(1,114)
應付賬款和應計費用(79,492)(71,528)
遞延收入(35,154)(14,836)
應付所得税6,927 16,247 
養卹金和退休後負債淨額(6,034)1,182 
其他流動和長期資產及負債(32,845)(5,573)
用於經營活動的現金淨額(124,315)(26,603)
投資活動產生的現金流：
出售/處置長期資產的收益5,567 1,022 
增加物業、廠房和設備(10,896)(8,537)
為上一年度收購支付的額外對價(5,062)(5,340)
用於投資活動的現金淨額(10,391)(12,855)
融資活動的現金流：
循環信貸安排下的借款241,198 65,301 
支付循環信貸安排(121,198)(65,301)
普通股回購(18,857)(11,797)
基於股份的薪酬收益5,284 4,919 
其他(248)(229)
融資活動提供(用於)的現金淨額106,179 (7,107)
匯率變動對現金的影響(5,795)(4,614)
現金和現金等價物淨減少(34,322)(51,179)
期初現金及現金等價物171,004 198,248 
期末現金及現金等價物$136,682 $147,069 
見簡明合併財務報表附註

第7頁


柯蒂斯-萊特公司及其子公司
簡明合併股東權益報表
(未經審計)
(單位：千)


截至2021年3月31日的三個月
普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)庫存股
2020年12月31日$49,187 $122,535 $2,670,328 $(310,856)$(743,620)
淨收益— — 59,469 — — 
其他綜合收益，税後淨額— — — 1,640 — 
宣佈的股息— — (6,968)— 
限制性股票— (6,407)— — 6,407 
員工購股計劃— 411 — — 4,508 
基於股份的薪酬— 3,230 — — 97 
普通股回購 (1)
— — — — (11,797)
其他— (597)— — 597 
March 31, 2021$49,187 $119,172 $2,722,829 $(309,216)$(743,808)
截至2022年3月31日的三個月
普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)庫存股
2021年12月31日$49,187 $127,104 $2,908,827 $(190,465)$(1,068,163)
淨收益— — 40,685 — — 
其他綜合虧損，税後淨額— — — (1,059)— 
宣佈的股息— — (6,932)— — 
限制性股票— (8,523)— — 8,523 
員工購股計劃— 814 — — 4,470 
基於股份的薪酬— 3,714 — — 95 
普通股回購 (1)
— — — — (18,857)
其他— (506)— — 506 
March 31, 2022$49,187 $122,603 $2,942,580 $(191,524)$(1,073,426)
(1) 於截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月，本公司回購約0.1百萬股普通股。
見簡明合併財務報表附註


第8頁
柯蒂斯-萊特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)



1.           陳述的基礎

柯蒂斯-賴特公司及其子公司(“公司”或“公司”)是一家全球性的綜合性企業，主要向航空航天和國防(A&D)市場提供高度工程化的產品、解決方案和服務，以及要求苛刻的商業電力、工藝和工業市場的關鍵技術。

未經審計的簡明合併財務報表包括Curtiss-Wright及其持有多數股權的子公司的賬目。所有公司間交易和賬户都已註銷。

該公司未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的規則和規定編制的。通常包括在年度財務報表中的某些信息和腳註披露已在此類規則和條例允許的情況下被濃縮或省略。管理層認為，隨附的未經審計簡明綜合財務報表反映了公平列報這些財務報表所需的所有調整。

管理層必須作出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和判斷，並在所附財務報表中披露或有資產和負債。實際結果可能與這些估計不同。這些估計中最重要的包括使用超期收入確認會計方法完成的成本估計、養老金計劃和退休後債務假設、存貨陳舊估計、資產和收購所承擔的負債的公允價值估計、無形資產的估值和使用年限估計、法定準備金，以及未來環境成本的估計。合同銷售額、成本和利潤估計的變化採用累計追趕會計法確認。這種方法在本期確認變化對本期和上期的累積影響。因此，確認這些變化對未來合同履約期的影響，就好像訂正估計數是原來的估計數一樣。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，估計合同成本沒有重大變化。管理層認為，這些財務報表已反映了為公平列報所需的所有調整。

未經審計的簡明綜合財務報表應與已審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀，這些報表及其附註包括在公司2021年年報的Form 10-K中。中期業務的結果不一定代表全年的趨勢或業務結果。

2.           收入

當承諾的貨物和/或服務的控制權轉讓給客户時，公司確認收入，金額反映公司預期有權獲得的對價，以換取該貨物和/或服務。

履約義務

公司為合同中的每一項承諾確定了履行義務，將獨特的商品或服務轉移給客户。作為其評估的一部分，公司將考慮合同中承諾的所有貨物和/或服務，無論這些貨物和/或服務是按照習慣商業慣例明示或默示的。公司的合同可以包含單一的履約義務，包括轉讓在各自合同範圍內並不分開的個別貨物或服務的承諾，也可以包含多個履約義務。對於有多個履約義務的合同，本公司使用獨立銷售價格(如有)將總交易價格分配給每個履約義務，或在沒有獨立價格的情況下使用合同中每種不同商品或服務的估計。

該公司的履約義務在時間點或超期履行。通常，超期收入確認是基於對用於衡量進展的投入措施的利用，例如迄今發生的成本相對於估計總成本的比例。如果履行義務不符合超期收入確認的資格，則收入將在特定商品或服務的控制權轉移給客户的時間點確認，通常基於交付條款。

下表説明瞭截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，隨着時間推移履行的履約義務與某個時間點確認的收入的大約百分比：
第9頁
柯蒂斯-萊特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)


截至三個月
3月31日，
20222021
超時53 %52 %
時間點47 %48 %

合同積壓是指尚未確認為收入的剩餘履約義務。積壓包括遞延收入和將在未來期間開具發票並確認為收入的金額。總積壓金額約為$2.3截至2022年3月31日，公司預計將確認其中約89作為下一年淨銷售額的百分比36個月。其餘部分將在此後予以確認。

收入的分類

下表列出了該公司按終端市場和客户類型分列的總淨銷售額：

按終端市場和客户類型劃分的總淨銷售額截至三個月
3月31日，
(單位：千)20222021
航空航天與國防
航天防務$98,004 $111,016 
地面防禦39,108 55,746 
海軍防務162,967 177,905 
商業航空航天60,892 57,269 
航空航天和國防客户總數$360,971 $401,936 
商業廣告
功率和過程$104,788 $105,504 
一般工業93,702 89,619 
商業客户總數$198,490 $195,123 
總計$559,461 $597,059 

合同餘額

收入確認和現金收取的時機可能會導致簡明綜合資產負債表上的已開票應收賬款、未開票應收賬款(合同資產)和遞延收入(合同負債)。公司的合同資產主要涉及其對截至報告日期已完成但未開具賬單的工作的對價權利。當對價權變得無條件時，合同資產被轉移到開票應收款。這在按照商定的合同條款或在實現合同里程碑時按工作進展開具帳單的情況下是典型的。該公司的合同負債主要包括在賺取收入之前收到的客户預付款。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內確認的收入分別在各自年度開始時計入合同負債約為#美元。79百萬美元和美元77分別為100萬美元。合同資產和合同負債分別在簡明合併資產負債表內的“應收款淨額”和“遞延收入”項目中列報。

3. 持有待售資產

2022年1月，公司完成出售其在德國的工業閥門業務，該業務在公司截至2021年12月31日的綜合資產負債表中列報待售，現金收益總額為#美元。3百萬美元。該公司記錄了#美元的虧損。52022年第一季度銷售完成時達到100萬美元。

4.           應收賬款

第10頁
柯蒂斯-萊特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)


應收款主要包括向客户開具帳單的金額、長期合同的未開票費用，包括確認為銷售但未開票的金額，以及其他應收款。預計幾乎所有未開賬單的應收賬款都將在一年內開具賬單並收回。未開出帳單的應收賬款的非實質性金額受預留準備金的約束。我們應收賬款餘額中的索賠金額和未批准的變更單金額並不重要。

應收賬款的構成如下：
(單位：千)March 31, 20222021年12月31日
開票應收賬款：
貿易和其他應收款$352,905 $362,007 
未開單應收賬款：
未計入帳單的可收回成本和估計收益314,240 291,758 
減去：應用進度付款
(1,202)(1,297)
未開票應收賬款淨額313,038 290,461 
減去：壞賬準備
(4,814)(5,320)
應收賬款淨額$661,129 $647,148 

5.           庫存

庫存成本包括與生產週期較長的長期合同和項目有關的金額，其中一部分不會在一年內實現。長期合同存貨包括數額不大的索賠或其他類似物品，但這些索賠或類似物品的確定或變現存在不確定性。存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。

庫存構成如下：
(單位：千)March 31, 20222021年12月31日
原料$217,900 $191,066 
在製品81,618 78,221 
成品106,167 98,944 
與美國政府和其他長期合同有關的庫存成本(1)
47,387 48,619 
庫存，扣除準備金後的淨額453,072 416,850 
減去：應用進度付款(4,950)(5,283)
庫存，淨額$448,122 $411,567 

(1)本標題包括資本化開發成本#美元24.9截至2022年3月31日，與某些航空航天和國防項目相關的資金為100萬美元。這些資本化成本將在合同規定的單位生產時進行清算。截至2022年3月31日，資本化開發成本為17.1目前，現有確定訂單不支持100萬台。

6.           商譽

截至2022年3月31日的三個月商譽賬面值變動情況如下：

(單位：千)航空航天與工業國防電子海軍與強國已整合
2021年12月31日$316,147 $714,014 $432,865 $1,463,026 
調整— (469)— (469)
外幣折算調整(1,629)(1,861)(168)(3,658)
March 31, 2022$314,518 $711,684 $432,697 $1,458,899 

7.           其他無形資產，淨額
第11頁
柯蒂斯-萊特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)


 
下表列出了該公司無形資產的累計構成：
March 31, 20222021年12月31日
(單位：千)毛收入累計攤銷網絡毛收入累計攤銷網絡
技術$274,264 $(167,627)$106,637 $274,615 $(164,077)$110,538 
與客户相關的無形資產568,019 (277,504)290,515 568,720 (270,816)297,904 
節目(1)
144,000 (28,800)115,200 144,000 (27,000)117,000 
其他無形資產49,512 (37,951)11,561 49,559 (36,924)12,635 
總計$1,035,795 $(511,882)$523,913 $1,036,894 $(498,817)$538,077 
(1) 計劃包括分配給被收購企業的主要計劃的價值，並代表與相關計劃背後的客户關係、合同、技術和商標相關的總價值。 

截至2022年3月31日的三個月的無形攤銷費用總額為14百萬美元，而不是$15在可比的上一年期間為100萬美元。預計未來五年無形資產的攤銷費用如下：

(單位：百萬)
2022$55 
2023$52 
2024$48 
2025$45 
2026$44 

8.           金融工具的公允價值
 
遠期外匯和貨幣期權合約

該公司的外匯敞口主要分佈在英國、歐洲和加拿大。本公司利用遠期合約及期權合約等金融工具，對部分現有及預期的外幣交易進行對衝。本公司外幣風險管理計劃的目的是減少因匯率波動而引起的收益波動。衍生工具及對衝活動會計指引要求公司根據可比工具的市場報價，在綜合資產負債表中按公允價值確認所有衍生金融工具為資產或負債。
 
利率風險及相關策略
 
該公司的主要利率風險是由於美元利率的變化造成的。該公司的政策是採用固定利率和可變利率債務相結合的方式管理利息成本。

對合並資產負債表的影響

截至2022年3月31日和2021年12月31日，資產和負債衍生工具的公允價值並不重要。

對簡明合併損益表的影響

非指定套期保值

未指定用於對衝會計的遠期外匯衍生工具合約的(虧損)和收益在簡明綜合收益表中確認為一般和行政費用。截至2022年和2021年3月31日的三個月，各自的(虧損)和收益都是微不足道的。

債務
第12頁
柯蒂斯-萊特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)



估計公允價值金額由本公司使用現有市場資料釐定，該等資料主要基於相同或類似發行的債券於2022年3月31日的報價。因此，該公司的所有債務都作為二級金融工具進行估值。下述公允價值可能不代表可變現淨值或反映未來公允價值。此外，使用不同的方法來確定某些金融工具的公允價值可能會導致在報告日期對公允價值的不同估計。

March 31, 20222021年12月31日
(單位：千)賬面價值估計公允價值賬面價值估計公允價值
循環信貸協議，2023年到期$213,900 $213,900 $93,900 $93,900 
3.702023年到期的優先票據百分比
202,500 204,456 202,500 208,086 
3.852025年到期的優先票據百分比
90,000 90,363 90,000 95,246 
4.242026年到期的優先票據百分比
200,000 204,427 200,000 218,421 
4.052028年到期的優先票據百分比
67,500 68,571 67,500 73,783 
4.112028年到期的優先票據百分比
90,000 91,645 90,000 98,854 
3.102030年到期的優先票據百分比
150,000 142,137 150,000 154,832 
3.202032年到期的優先票據百分比
150,000 141,071 150,000 154,875 
債務總額1,163,900 1,156,570 1,043,900 1,097,997 
債務發行成本，淨額(908)(908)(949)(949)
未攤銷利率掉期收益7,252 7,252 7,659 7,659 
總債務，淨額$1,170,244 $1,162,914 1,050,610 1,104,707 

9.           養老金計劃

固定收益養老金計劃

下表是本公司2021年年報Form 10-K中描述的所有國內和國外確定的養老金計劃的綜合披露。

定期養卹金淨費用的構成如下：
截至三個月
3月31日，
(單位：千)20222021
服務成本$6,063 $6,870 
利息成本5,288 4,306 
計劃資產的預期回報(13,857)(15,180)
攤銷先前服務費用(86)(63)
未確認精算損失攤銷4,006 7,143 
和解費用1,842 — 
定期養老金淨成本$3,256 $3,076 

該公司在2021年沒有為柯蒂斯-賴特養老金計劃做出任何貢獻，預計2022年也不會這樣做。預計到2022年，對外國福利計劃的貢獻不會很大。

在截至2022年3月31日的三個月內，公司確認了一項與一名前高管退休有關的和解費用。和解費用是在僱主對固定福利養卹金計劃的結算和削減進行會計處理的指導下發生的一項事件。

固定供款退休計劃

該公司還為目前未獲得其美國子公司最終或職業平均工資福利的所有非工會員工維護固定繳費計劃。僱主繳費包括僱主匹配和非選擇性繳費
第13頁
柯蒂斯-萊特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)


供款部分，最高可達僱主供款上限f 7符合條件的薪酬的%。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，與該計劃有關的支出為#美元。5.7百萬美元和美元5.3分別為100萬美元。

10.           每股收益
 
稀釋後每股收益是根據已發行股票的加權平均數加上所有可能稀釋的普通股計算得出的。計算每股收益時使用的基本股份和稀釋股份的對賬如下：
 
截至三個月
3月31日，
(單位：千)20222021
基本加權平均流通股38,456 40,933 
遞延股票補償的稀釋效應212 170 
稀釋加權平均流通股38,668 41,103 

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，大約26,000和88,000分別根據股權獎勵可發行的股份不計入每股攤薄收益的計算範圍，因為它們是基於期內平均股價的反攤薄性質。

11.           細分市場信息
 
該公司以營業收入作為部門損益的衡量標準。利息支出和所得税不按營業分部報告，因為該公司首席運營決策者兼首席執行官沒有在該分部的業績評估中考慮利息支出和所得税。
按可報告部門劃分的淨銷售額和營業收入如下：
截至三個月
3月31日，
(單位：千)20222021
淨銷售額
航空航天與工業$191,850 $181,138 
國防電子143,938 182,298 
海軍與強國225,315 235,580 
減去：部門間收入(1,642)(1,957)
合併總數$559,461 $597,059 
營業收入(費用)
航空航天與工業$24,853 $19,025 
國防電子23,290 36,623 
海軍與強國27,288 38,057 
公司和其他(1)
(14,921)(8,639)
合併總數$60,510 $85,066 

(1)包括養老金和其他退休後福利支出、與遺留地點修復相關的某些環境成本、外幣交易損益以及某些其他支出。

將營業收入與所得税前收益進行對賬的調整如下：
第14頁
柯蒂斯-萊特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)


截至三個月
3月31日，
(單位：千)20222021
營業總收入$60,510 $85,066 
利息支出9,530 9,959 
其他收入，淨額2,997 4,843 
所得税前收益$53,977 $79,950 

(單位：千)March 31, 20222021年12月31日
可確認資產
航空航天與工業$1,011,295 $991,508 
國防電子1,518,990 1,536,369 
海軍與強國1,266,159 1,270,099 
公司和其他292,923 294,581 
持有待售資產— 10,988 
合併總數$4,089,367 $4,103,545 

12.           累計其他綜合收益(虧損)
 
累計其他綜合收益(AOCI)各部分扣除税項後的累計餘額如下：
 
(單位：千)外幣折算調整，淨額養卹金和退休後調整總額，淨額累計其他綜合收益(虧損)
2020年12月31日$(88,737)$(222,119)$(310,856)
重新分類前的其他綜合收益(虧損) (1)
(10,829)107,211 96,382 
從累計其他全面虧損中重新分類的金額(1)
— 24,009 24,009 
本期淨其他綜合收益(虧損)(10,829)131,220 120,391 
2021年12月31日$(99,566)$(90,899)$(190,465)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(1)
(6,825)1,393 (5,432)
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額(1)
— 4,373 4,373 
本期淨其他綜合收益(虧損)(6,825)5,766 (1,059)
March 31, 2022$(106,391)$(85,133)$(191,524)

(1)所有的金額都是税後的。

從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額詳情如下：
 
(單位：千)從AOCI重新分類的金額顯示淨收益的報表中受影響的行項目
固定收益養老金和其他退休後福利計劃
攤銷以前的服務費用$86 其他收入，淨額
精算損失攤銷(4,006)其他收入，淨額
聚落(1,842)其他收入，淨額
(5,762)所得税前收益
1,389 所得税撥備
重新分類總數$(4,373)淨收益
第15頁
柯蒂斯-萊特公司及其子公司
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(未經審計)




13.           或有事項和承付款

本公司及其附屬公司不時涉及與本公司業務運作有關的法律程序。其中一些訴訟聲稱與石棉和環境暴露有關的損害賠償、知識產權問題、侵犯版權、人身傷害索賠、僱傭和僱員福利問題、政府合同問題、商業或合同糾紛，以及收購或剝離。該公司繼續對所有索賠進行有力的辯護。雖然根據目前的資料，包括對個別索償的是非曲直的評估，以及當期應計項目和保險承保範圍，任何法律事宜的最終結果不能肯定地預測，但本公司並不認為個別或整體處置任何該等事宜會對其精簡的綜合財務狀況、經營業績及現金流量產生重大不利影響。

法律訴訟

該公司已在多起訴訟中被點名，這些訴訟聲稱接觸石棉會造成傷害。到目前為止，該公司並沒有被裁定對任何與石棉有關的案件負有責任或支付任何重大金額的和解款項。本公司相信，其過往業務及收購業務的石棉使用量微乎其微，加上其歷史產品中石棉的易碎程度相對較低，故不太可能在任何石棉訴訟中承擔重大責任，不論是個別或整體。該公司維持對這些潛在責任的保險範圍和賠償協議，並相信已有足夠的保險範圍來涵蓋任何意外的石棉責任。

信用證和其他財務安排

本公司與金融機構和客户簽訂備用信用證協議和擔保，主要涉及還款擔保、未來履行某些合同以提供產品和服務，以及確保某些國際客户的預付款。截至2022年3月31日和2021年12月31日，19.5百萬美元和美元21.1分別有百萬份備用信用證未付。截至2022年3月31日和2021年12月31日，2.7百萬美元和美元4.5分別有100萬美元的未償還銀行擔保。此外，該公司還必須向核管理委員會提供財務保證，證明其有能力在關閉後支付賓夕法尼亞州切斯威克設施退役的費用，儘管該公司不打算關閉該設施。該公司以#美元的形式提供了這項財務保證。35.2百萬擔保債券。

AP1000計劃

2022年2月，該公司和西屋電氣公司(WEC)簽署了一項和解協議，以解決AP1000美國和中國合同下的所有未決索賠和反索賠。根據和解協議的條款，該公司向WEC支付了#美元。152022年3月為100萬美元，並被要求向WEC支付最終金額#10該公司將在2023年第一季度獲得100萬歐元，以換取該公司完全免除此類合同下的所有未決索賠，無論是已知的還是未知的，並談判和執行未來所有AP1000項目的優先購買權。截至2021年12月31日，該公司已就此事進行了充分的應計。

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第I部分--第2項
管理層的討論與分析
財務狀況和經營成果


前瞻性陳述
 
除歷史信息外，這份Form 10-Q季度報告可能被視為包含1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述的例子包括，但不限於：(A)關於投資回報、未來收益、利息收入、銷售額、交易量、其他收入、每股收益或虧損、增長前景、資本結構和其他財務術語的預測或陳述；(B)計劃和管理目標的陳述；(C)關於未來經濟表現和來自COVID-19的潛在影響的陳述，包括對供需的影響以及各國政府和私營企業採取的應對措施；(D)俄羅斯和烏克蘭衝突對未來經濟表現和潛在影響的説明；(E)假設的陳述，如其他陳述背後的經濟狀況。此類前瞻性表述可通過使用“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“展望”、“潛在”、“預測”、“應該”、“將”等前瞻性術語以及上述任何術語或類似術語的變種的否定或變種，或通過討論戰略來識別。不能保證前瞻性陳述所描述的未來結果將會實現。雖然我們認為這些前瞻性陳述是合理的，但它們只是預測，受到已知和未知風險、不確定性和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的，這些因素可能會導致實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的預期未來結果、業績或成就大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於“項目1A”中所述的風險和不確定性。在我們的2021年年度報告Form 10-K以及該報告的其他部分、本季度報告Form 10-Q中描述的風險因素，以及我們在提交給美國證券交易委員會的未來報告中不時描述的那些風險因素。本季度報告10-Q表中的前瞻性陳述包括但不限於項目1.財務報表和項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

鑑於這些風險和不確定性，謹告誡您不要過度依賴此類前瞻性陳述。這些前瞻性表述僅在作出之日發表，我們不承擔更新前瞻性表述以反映實際結果或影響這些前瞻性表述的因素的變化或補充的義務。


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管理層的討論與分析
財務狀況和業務結果，續

公司組織結構
 
柯蒂斯-賴特公司是一家全球綜合企業，主要向航空航天和國防市場提供高度工程化的產品、解決方案和服務，以及要求苛刻的商業電力、工藝和工業市場的關鍵技術。我們通過航空航天和工業、國防電子和海軍和電力部門報告我們的運營情況。我們通過工程和技術領先、精密製造以及與客户的牢固關係，在一系列多元化的利基市場開展業務。我們2022年收入的大約66%預計將來自A&D相關市場。

2020年3月，世界衞生組織將新冠肺炎疫情定性為大流行。大流行對我們業務的某些要素產生了不利影響，包括我們的供應鏈、運輸網絡和生產水平。新冠肺炎繼續對我們的運營產生負面影響的程度取決於未來的發展，包括新冠肺炎疫苗全球推廣的影響，任何新的新冠肺炎變種的出現和影響，以及拜登政府發佈疫苗授權。然而，考慮到我們公司的多元化業務，我們相信我們處於有利地位，可以緩解因新冠肺炎或其任何變體而產生的任何實質性風險。從營運角度來看，我們目前的現金結餘，加上今年餘下時間經營活動的預期現金流，以及我們根據循環信貸協議目前的借款能力，預期足以應付營運現金需求、計劃資本開支、支付長期債務的利息、支付租賃債務、退休金和退休後資金需求，以及本年度及以後的股息支付。

行動的結果
 
以下管理層對財務狀況和經營業績(MD&A)的討論和分析旨在幫助讀者瞭解公司截至2022年3月31日的三個月的經營業績和財務狀況。截至2022年3月31日的財務信息應與我們的10-K表格中包含的截至2021年12月31日的年度財務報表一起閲讀。

MD&A分為以下部分：簡明綜合收益表、按業務部門分列的結果以及流動性和資本資源。我們的討論將集中在業務的總體結果上，然後在我們的每個可報告部分中更詳細地討論這些結果。

我們的三個可報告細分市場通常集中在幾個終端市場；然而，每個細分市場可能都有幾個終端市場的銷售額。終端市場被定義為產品和服務的需求領域。相關市場的銷售將在整個MD&A會議上討論。

分析定義

在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中，“增量”和“有機”兩個術語被用來解釋不同時期的變化。“增量”一詞用於強調收購和資產剝離對本年度業績的影響。從收購之日起的頭12個月內，收購業務的結果是遞增的。此外，為計算“有機”和“遞增”結果，剝離的業務的經營結果從上一年的可比期間中剔除。“有機”的定義不包括我們在德國出售工業閥門業務的損失以及外幣換算的影響。
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管理層的討論與分析
財務狀況和業務結果，續

簡明合併損益表
 截至三個月
3月31日，
(單位：千)20222021更改百分比
銷售額   
航空航天與工業$191,112 $180,331 6 %
國防電子143,069 181,212 (21 %)
海軍與強國225,280 235,516 (4 %)
總銷售額$559,461 $597,059 (6 %)
營業收入   
航空航天與工業$24,853 $19,025 31 %
國防電子23,290 36,623 (36 %)
海軍與強國27,288 38,057 (28 %)
公司和其他(14,921)(8,639)(73 %)
營業總收入$60,510 $85,066 (29 %)
利息支出9,530 9,959 4 %
其他收入，淨額2,997 4,843 (38)%
所得税前收益53,977 79,950 (32 %)
所得税撥備(13,292)(20,481)35 %
淨收益$40,685 $59,469 (32 %)
新訂單$634,265 $579,447 9 %

銷售和營業收入增加(減少)的組成部分：
截至三個月
3月31日，
2022 vs. 2021
銷售額營業收入
有機食品(6 %)(22 %)
收購— %— %
資產剝離損失— %(6 %)
外幣— %(1 %)
總計(6 %)(29 %)

銷售額在截至2022年3月31日的三個月中，與去年同期相比，2022年減少了3800萬美元，降幅為6%，至5.59億美元。在部門基礎上，國防電子部門和海軍和電力部門的銷售額分別減少了3800萬美元和1100萬美元，航空航天和工業部門的銷售額增加了1100萬美元。按分部劃分的銷售額變化將在下面按業務分部劃分的業績部分進一步詳細討論。

營業收入在截至2022年3月31日的三個月中，與上年同期相比，減少了2500萬美元，即29%，降至6100萬美元，而與2021年同期相比，營業利潤率下降了340個基點，至10.8%。在國防電子部門，營業收入和營業利潤率的下降主要是由於銷售額下降帶來的不利管理費用吸收以及不利的組合，這抵消了我們正在進行的
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財務狀況和業務結果，續

卓越的運營計劃。海軍和電力部門的營業收入和營業利潤率下降這主要是由於我們的工業閥門業務在德國的銷售虧損、海軍國防市場銷售下降帶來的不利的間接費用吸收以及電力和工藝市場的不利組合。這些下降被部分抵消了航空航天和工業部門的營業收入和營業利潤率增加，主要原因是對更高銷售額的有利吸收，以及我們正在進行的卓越運營計劃的好處。

非分部營業費用在截至2022年3月31日的三個月中，600萬美元, or 73%, to 1500萬美元，主要是由於與本期股東激進主義相關的成本。

利息支出的1000萬美元與上年同期基本持平。

其他收入，淨額在截至2022年3月31日的三個月中，300萬美元，主要是由於本期確認的與一名前執行人員退休有關的養卹金結算費。

實際税率截至2022年3月31日的三個月，與去年同期25.6%的實際税率相比，2022年的24.6%的税率有所下降，主要是由於本期間股票補償福利增加所致。

綜合收益截至2022年3月31日的三個月為4000萬美元，而去年同期的綜合收益為6100萬美元。這一變化主要是由於以下原因：

•淨收益減少1900萬美元，主要是由於營業收入較低。
•截至2022年3月31日的三個月，外幣換算調整導致700萬美元的全面虧損，而前一季度的全面虧損為400萬美元。本期間的全面虧損主要歸因於英鎊貶值。

新訂單在截至2022年3月31日的三個月中，與上年同期相比增加了5500萬美元，這主要是由於海軍和電力部門的海軍防務訂單的時間安排，以及航空航天和工業部門的工業車輛和商業航空航天產品的新訂單增加。由於供應鏈持續中斷，國防電子部門所有國防相關市場的訂單時間安排部分抵消了這些增長。按業務分類的新訂單的變化將在下面的“按業務分類的業績”一節中詳細討論。

按業務部門劃分的結果

航空航天與工業

下表總結了航空航天和工業部門的銷售額、營業收入和利潤率以及新訂單。
截至三個月
3月31日，
(單位：千)20222021更改百分比
銷售額$191,112 $180,331 6 %
營業收入24,853 19,025 31 %
營業利潤率13.0 %10.6 %240 Bps
新訂單$228,314 $199,115 15 %
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第I部分--第2項
管理層的討論與分析
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銷售和營業收入增加(減少)的組成部分：
截至三個月
3月31日，
2022 vs. 2021
銷售額營業收入
有機食品7 %33 %
收購— %— %
外幣(1 %)(2 %)
總計6 %31 %

銷售額航空航天和工業領域的收入主要來自商業航空航天和一般工業市場，其次是國防和電力及流程市場。

在截至2022年3月31日的三個月中，銷售額比去年同期增加了1100萬美元，增幅為6%，達到1.91億美元，這主要是由於商業航空航天市場對驅動和傳感器產品以及窄體平臺表面處理服務的需求。銷售也受益於一般工業市場對工業車輛產品的更高需求。

營業收入截至2022年3月31日的三個月，與去年同期相比，營業利潤率增加了600萬美元，增幅為31%，達到2500萬美元，營業利潤率增加了240個基點，達到13.0%。營業收入和營業利潤率的增長主要是由於有利的更高銷售額的管理費用吸收，以及我們正在進行的卓越運營計劃的好處。

新訂單在截至3月31日的三個月中，2022年比上年同期增加了2900萬美元，這主要是由於工業車輛和商業航空航天設備的新訂單增加。

國防電子

下表彙總了國防電子部門的銷售額、營業收入和利潤率以及新訂單。
截至三個月
3月31日，
(單位：千)20222021更改百分比
銷售額$143,069 $181,212 (21 %)
營業收入23,290 36,623 (36 %)
營業利潤率16.3 %20.2 %(390 Bps)
新訂單$159,688 $182,300 (12 %)

銷售和營業收入增加(減少)的組成部分：
截至三個月
3月31日，
2022 vs. 2021
銷售額營業收入
有機食品(21 %)(37 %)
收購— %— %
外幣— %1 %
總計(21 %)(36 %)

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第I部分--第2項
管理層的討論與分析
財務狀況和業務結果，續

銷售額在國防電子領域，主要面向國防市場，其次是商業航空航天市場。

在截至2022年3月31日的三個月裏，銷售額比去年同期下降了3800萬美元，降幅21%，至1.43億美元，主要是由於所有國防市場的時機。在地面防禦市場，銷售額下降了1700萬美元，主要是由於持續的供應鏈逆風，導致銷售額下降銷售各種方案上的嵌入式計算和戰術通信設備。航空航天國防市場的銷售額減少了1400萬美元，主要原因是2012財年國防預算的延遲簽署，導致各種項目上嵌入式計算設備的銷售額下降。海軍防禦市場的銷售受到各種潛艇和水面作戰艦艇項目訂單時間的負面影響。

營業收入在截至2022年3月31日的三個月中，營業利潤率下降了1300萬美元，降幅為36%，至2300萬美元，營業利潤率比上年同期下降了390個基點，至16.3%。營業收入和營業利潤率的下降主要是由於銷售下降帶來的不利間接費用吸收和不利的組合。

新訂單在截至3月31日的三個月中，2022年比去年同期減少了2300萬美元，這主要是由於持續的供應鏈中斷導致所有國防相關市場的訂單時間安排。

海軍與強國

下表彙總了海軍和電力部門的銷售額、營業收入和利潤率以及新訂單。

截至三個月
3月31日，
(單位：千)20222021更改百分比
銷售額$225,280 $235,516 (4 %)
營業收入27,288 38,057 (28 %)
營業利潤率12.1 %16.2 %(410 Bps)
新訂單$246,263 $198,032 24 %

銷售和營業收入增加(減少)的組成部分：
截至三個月
3月31日，
2022 vs. 2021
銷售額營業收入
有機食品(4 %)(14 %)
收購— %— %
資產剝離損失— %(14 %)
外幣— %— %
總計(4 %)(28 %)

銷售額在海軍和電力部門，主要面向海軍國防和電力和流程市場。

截至2022年3月31日的三個月的銷售額較上年同期減少1,100萬美元，或4%，至2.25億美元。在海軍防禦市場，銷售額減少了600萬美元，主要是因為CVN-80航空母艦和弗吉尼亞級潛艇項目的銷售額下降，部分抵消了對哥倫比亞級潛艇項目更高的需求。在電力和工藝市場，較高的核電售後市場銷售額被中國直通AP1000項目的收官之風。

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財務狀況和業務結果，續

營業收入在截至2022年3月31日的三個月中，1,100萬美元，或28%，至2,700萬美元，營業利潤率較上年同期下降410個基點，至12.1%。營業收入和營業利潤率的下降主要是由於我們的工業閥門業務在德國的銷售虧損，海軍防務市場銷售下降導致的間接費用吸收不利，以及電力和工藝市場的不利組合。

新訂單增額4800萬美元在截至2022年3月31日的三個月內，與上年同期相比，主要是由於海軍防禦訂單的時間安排。

補充信息

下表按終端市場和客户類型描述了銷售額，因為它有助於加深對我們的業務和我們運營的市場的瞭解。該表是對我們經營業績討論的補充。

按終端市場和客户類型劃分的淨銷售額截至三個月
3月31日，
(單位：千)20222021更改百分比
航空航天和國防市場：
航天防務$98,004 $111,016 (12 %)
地面防禦39,108 55,746 (30 %)
海軍防務162,967 177,905 (8 %)
商業航空航天60,892 57,269 6 %
全面航空航天與國防$360,971 $401,936 (10 %)
商業市場：
功率和過程104,788 105,504 (1 %)
一般工業93,702 89,619 5 %
商業總金額$198,490 $195,123 2 %
柯蒂斯-賴特$559,461 $597,059 (6 %)

航空航天和國防市場
銷售期間的銷售截至2022年3月31日的三個月減少4100萬美元，降幅10%，至3.61億美元，主要是由於航空航天防禦、地面防禦和海軍防禦市場的銷售額下降。航空航天、國防和地面防禦市場的銷售額下降，主要是由於在各種項目上銷售嵌入式計算和戰術通信設備。海軍防禦市場的銷售額下降主要是由於CVN-80航空母艦和弗吉尼亞級潛艇計劃的銷售額下降，部分抵消了對哥倫比亞級潛艇計劃的更高需求。

商業市場
在截至2022年3月31日的三個月中，銷售額增加了300萬美元，增幅為2%，達到1.98億美元，這主要是由於一般工業市場對工業車輛產品的需求增加。

流動資金和資本資源

現金的來源和使用

我們的大部分營業現金流入來自銷售商品和服務的收入，以及用於採購材料和勞動力的現金流出；因此，現金流受到市場波動和條件的影響。我們的大多數長期合同允許幾個記賬點(進度或里程碑)，這些點為我們提供現金收據，因為成本是在整個項目中發生的，而不是在合同完成時發生的，從而減少了營運資金需求。在某些情況下，這些付款可能會超過項目的成本。管理層持續評估現金使用備選方案，
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第I部分--第2項
管理層的討論與分析
財務狀況和業務結果，續

包括股票回購、收購、增加股息和償還債務，以確定可用資本資源的最有利用途。我們相信，我們的現金和現金等價物、運營現金流、信貸安排下的可用借款以及通過信貸市場籌集額外資本的能力，足以滿足本組織的短期和長期資本需求。

現金流量表簡明合併報表截至三個月
(單位：千)March 31, 2022March 31, 2021
現金提供方(使用於)：
經營活動
$(124,315)$(26,603)
投資活動
(10,391)(12,855)
融資活動
106,179 (7,107)
匯率變動對現金的影響(5,795)(4,614)
現金和現金等價物淨減少(34,322)(51,179)

用於經營活動的現金淨額與上年同期相比增加9,800萬美元，主要原因是淨收益下降、庫存收據增加、預付現金收據的時間安排以及本期向WEC支付的法律結算款。

用於投資活動的現金淨額與上一年同期相比減少200萬美元，主要是由於處置長期資產的本期收益增加。

融資活動提供的現金淨額較上年同期增加1.13億美元，主要是由於我們的循環信貸安排下的本期淨借款增加1.2億美元。有關更多詳細信息，請參閲下面的“融資活動”部分。

融資活動

債務

截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月，該公司的未償還債務平均利率分別為3.2%及3.5%。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，該公司的平均未償債務分別為11.12億美元和10.57億美元。

信貸協議

截至2022年3月31日，本公司根據2012年高級無擔保循環信貸協議(“信貸協議”或“信貸安排”)有2.14億美元的未償還借款，以及由信貸安排支持的約1,900萬美元的信用證。截至2022年3月31日，信貸協議下的未使用信貸為2.67億美元，可以在不違反我們任何債務契約的情況下借入。

普通股回購

在截至2022年3月31日的三個月中，該公司根據其股票回購計劃使用了1900萬美元的現金回購了約10萬股流通股。在截至2021年3月31日的三個月中，該公司使用了1200萬美元的現金，根據其股票回購計劃回購了約10萬股流通股。

現金利用率

管理層持續評估現金利用備選方案，包括股票回購、收購和增加股息，以確定可用資本資源的最有利使用。我們相信，我們的現金和現金等價物、運營現金流、信貸安排下的可用借款以及通過信貸市場籌集額外資本的能力足以滿足本組織的短期和長期資本需求。
第24頁

柯蒂斯-萊特公司及其子公司
第I部分--第2項
管理層的討論與分析
財務狀況和業務結果，續


債務合規性

截至本報告日期，我們遵守了所有債務協議和信貸安排契約，包括我們最具限制性的契約，即我們的債務與資本之比上限為60%。債務與資本比率上限是衡量我們對資本化的負債(根據票據購買協議和信貸安排的定義)，其中資本化等於債務加股本，對於我們所有的債務協議和信貸安排是相同的，並適用於我們的所有債務協議和信貸安排。

截至2022年3月31日，我們有能力在不違反債務與資本化之比的情況下借入15億美元的額外債務。

第25頁

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第I部分--第2項
管理層的討論與分析
財務狀況和業務結果，續




關鍵會計政策

我們的簡明綜合財務報表及附註是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些報表需要我們做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。這些估計和假設受到我們會計政策應用的影響。關鍵會計政策是那些需要應用管理層最困難、最主觀或最複雜的判斷的政策，通常是因為需要對本質上不確定並可能在隨後的時期發生變化的事項的影響做出估計。重要會計政策的摘要和被認為是關鍵的會計政策的描述可以在我們於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的2021年Form 10-K年度報告中的合併財務報表附註1中找到，以及管理層關於財務狀況和運營結果的討論和分析的關鍵會計政策部分。

第26頁


項目3.關於市場風險的定量和定性披露
 
在截至2022年3月31日的三個月內，我們的市場風險沒有實質性變化。關於市場風險和市場風險管理政策的信息在我們2021年年報的Form 10-K中的項目7A.關於市場風險的定量和定性披露中有更全面的描述。
 
項目4.控制和程序
 
截至2022年3月31日，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，對我們的披露控制和程序進行了評估，該術語在修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義。基於此類評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2022年3月31日起有效，因為它們旨在確保我們在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，其中包括但不限於旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和主要財務官的控制和程序。或執行類似職能的人員，以便及時決定所需的披露。
 
在截至2022年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化(該術語在《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)。
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第二部分--其他資料

項目1.法律程序
 
有時，我們也會捲入與業務運營相關的法律訴訟。其中一些訴訟聲稱與石棉和環境暴露有關的損害賠償、知識產權問題、侵犯版權、人身傷害索賠、僱傭和僱員福利問題、政府合同問題、商業或合同糾紛，以及收購或剝離。我們繼續對所有索賠進行有力的辯護。儘管基於目前的信息，包括對特定索賠的是非曲直的評估，以及當期應計項目和保險覆蓋範圍，任何法律事項的最終結果都不能確定地預測，但我們不認為這些事項的處置，無論是單獨的還是總體的，都不會對我們的濃縮綜合財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

我們已經被指控因接觸石棉而受傷的未決訴訟中被點名。到目前為止，我們還沒有在任何與石棉有關的案件中被判負有責任或支付任何重大金額的和解款項。我們相信，在我們過去的業務中，石棉的使用量很少，而且我們產品中的石棉相對不易碎，因此我們不太可能在任何石棉訴訟中面臨重大責任，無論是個別訴訟還是整體訴訟。我們為這些潛在的責任提供保險，我們相信有足夠的保險覆蓋任何未預料到的石棉責任。

第1A項。危險因素
 
在截至2022年3月31日的三個月內，我們的風險因素沒有實質性變化。關於我們的風險因素的信息在我們2021年年報的Form 10-K中的“項目1A.風險因素”中有更全面的描述。

 第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
 
下表提供了我們在截至2022年3月31日的季度內回購我們根據修訂的1934年證券交易法第12節登記的股權證券的信息。
 購買的股份總數每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數根據該計劃可能尚未購買的股票的最高金額
1月1日-1月31日75,510 $138.61 75,510 $246,542,772 
2月1日-2月28日28,146 $134.90 103,656 $242,745,897 
3月1日-3月31日30,496 $150.70 134,152 $238,150,044 
截至2022年3月31日的季度134,152 $140.58 134,152 $238,150,044 

2021年12月，該公司通過了兩項與其先前授權的股票回購計劃相關的書面交易計劃，允許回購其最多5.5億美元的已發行普通股，其中2.38億美元截至2022年3月31日仍可用於回購。第一個交易計劃包括5000萬美元的股票回購，將在2022年全年平等執行。第二個交易計劃於2021年12月31日完成，其中包括高達1億美元的機會性股票回購，並通過10B5-1計劃執行。

項目3.高級證券違約

沒有。

項目4.礦山安全披露
 
不適用。

項目5.其他信息
 
第28頁


在截至2022年3月31日的三個月裏，我們的證券持有人向董事會推薦被提名人的程序沒有實質性變化。有關證券持有人推薦和董事提名的信息，在我們2022年委託書中附表14A題為“董事的股東提名”的章節中有更全面的描述，該章節通過引用我們的2021年年度報告Form 10-K併入。
第29頁

Item 6. EXHIBITS
以引用方式併入已歸檔
證物編號：展品説明表格提交日期特此聲明
3.1
註冊人註冊成立證書的修訂和重訂
8-A12B/AMay 24, 2005
3.2
修訂及重訂註冊人附例
8-KMay 18, 2015
31.1
根據經修正的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條，對總裁兼首席執行官Lynn M.Bamford進行認證
X
31.2
根據經修正的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條，證明首席財務官K.Christopher Farkas
X
32
根據《美國法典》第18編第1350條對總裁兼首席執行官Lynn M.Bamford和首席財務官K.Christopher Farkas的認證
X
101.INSXBRL實例文檔X
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔X
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔X
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔X
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔X
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔X


第30頁

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。

柯蒂斯-賴特公司
(註冊人)

By: 克里斯托弗·法卡斯

克里斯托弗·法卡斯
副總裁兼首席財務官
日期：2022年5月5日



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