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目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格10-Q
(標記一)  
☒ 根據《條例》第13或15(D)條提交的季度報告
1934年《證券交易法》
截至本季度末March 31, 2022
或
☐ 根據《憲法》第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年《證券交易法》
的過渡期                             至                             
佣金文件編號001-32597
Cf工業控股公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州20-2697511
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
4Parkway North
60015
迪爾菲爾德伊利諾伊州(郵政編碼)
(主要行政辦公室地址)
(847) 405-2400
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元CF紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
208,601,720註冊人的普通股於2022年5月2日上市，每股票面價值0.01美元。

目錄表
Cf工業控股公司

目錄
第一部分：
財務信息
 
 
第1項。
財務報表(未經審計)
 
  
合併業務報表
1
  
綜合全面收益表
2
  
合併資產負債表
3
  
合併權益表
4
  
合併現金流量表
5
  
未經審計的合併財務報表附註
6
 
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
22
 
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
44
 
第四項。
控制和程序
45
第二部分。
其他信息
第1項。
法律訴訟
45
 
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
46
 
第六項。
陳列品
46


目錄表
Cf工業控股公司

第一部分-財務信息
項目1.財務報表
合併業務報表
(未經審計)
 截至三個月
3月31日，
 20222021
 (單位：百萬，每股除外)
淨銷售額$2,868 $1,048 
銷售成本1,170 759 
毛利率1,698 289 
銷售、一般和行政費用64 55 
其他運營網2 (2)
其他運營成本和支出合計66 53 
營業關聯公司收益中的權益26 11 
營業收益1,658 247 
利息支出241 48 
利息收入(36)— 
債務清償損失— 6 
其他非經營性網絡1 — 
所得税前收益1,452 193 
所得税撥備401 18 
淨收益1,051 175 
減去：可歸因於非控股權益的淨收益168 24 
普通股股東應佔淨收益$883 $151 
普通股股東每股淨收益：
基本信息$4.23 $0.70 
稀釋$4.21 $0.70 
加權平均已發行普通股：  
基本信息208.6 214.9 
稀釋209.9 216.0 
宣佈的每股普通股股息$0.30 $0.30 
見未經審計的合併財務報表附註。

1
目錄表
Cf工業控股公司

綜合全面收益表
(未經審計)
 截至三個月
3月31日，
 20222021
 (單位：百萬)
淨收益$1,051 $175 
其他綜合(虧損)收入：  
外幣折算調整-税淨額(13)14 
固定福利計劃--税後淨額4 1 
(9)15 
綜合收益1,042 190 
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益168 24 
普通股股東應佔綜合收益$874 $166 
見未經審計的合併財務報表附註。

2
目錄表
Cf工業控股公司

合併資產負債表
(未經審計)
 3月31日，
 2022		十二月三十一日，
 2021
 (以百萬為單位，份額除外
和每股金額)
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$2,617 $1,628 
應收賬款--淨額679 497 
盤存488 408 
預繳所得税— 4 
其他流動資產42 56 
流動資產總額3,826 2,593 
財產、廠房和設備--淨額6,906 7,081 
對關聯公司的投資84 82 
商譽2,091 2,091 
經營性租賃使用權資產236 243 
其他資產639 285 
總資產$13,782 $12,375 
負債與權益  
流動負債：  
應付賬款和應計費用$629 $565 
應付所得税408 24 
客户預付款598 700 
流動經營租賃負債88 89 
長期債務當期到期日499 — 
其他流動負債6 54 
流動負債總額2,228 1,432 
長期債務，扣除本期債務2,963 3,465 
遞延所得税1,028 1,029 
經營租賃負債152 162 
其他負債658 251 
股本：  
股東權益：  
優先股--$0.01面值，50,000,000授權股份
— — 
普通股--$0.01面值，500,000,000授權股份，2022年-210,569,780已發行股份和2021年-207,603,940已發行股份
2 2 
實收資本1,482 1,375 
留存收益2,907 2,088 
國庫股-按成本計算，2022年-1,563,679股票和2021年-27,962股票
(123)(2)
累計其他綜合損失(266)(257)
股東權益總額4,002 3,206 
非控股權益2,751 2,830 
總股本6,753 6,036 
負債和權益總額$13,782 $12,375 
見未經審計的合併財務報表附註。
3
目錄表
Cf工業控股公司

合併權益表
(未經審計)
 普通股股東
 $0.01 Par
價值
普普通通
庫存		財務處
庫存		已繳費
資本		留用
收益		累計
其他
全面
損失		總計
股東權益		非控制性
利息		總計
權益
 (單位：百萬，每股除外)
截至2021年12月31日的餘額$2 $(2)$1,375 $2,088 $(257)$3,206 $2,830 $6,036 
淨收益— — — 883 — 883 168 1,051 
其他綜合損失— — — — (9)(9)— (9)
購買庫存股— (100)— — — (100)— (100)
庫存股報廢— 2 — — — 2 — 2 
按員工持股計劃購入庫存股— (23)— — — (23)— (23)
發行美元0.01員工持股計劃下的面值普通股
— — 97 — — 97 — 97 
基於股票的薪酬費用— — 10 — — 10 — 10 
現金股息(美元)0.30每股)
— — — (64)— (64)— (64)
向非控股權益宣佈的分配— — — — — — (247)(247)
截至2022年3月31日的餘額$2 $(123)$1,482 $2,907 $(266)$4,002 $2,751 $6,753 
2020年12月31日的餘額$2 $(4)$1,317 $1,927 $(320)$2,922 $2,681 $5,603 
淨收益— — — 151 — 151 24 175 
其他綜合收益— — — — 15 15 — 15 
按員工持股計劃購入庫存股— (10)— — — (10)— (10)
發行美元0.01員工持股計劃下的面值普通股
— — 8 — — 8 — 8 
基於股票的薪酬費用— — 8 — — 8 — 8 
現金股息(美元)0.30每股)
— — — (65)— (65)— (65)
向非控股權益宣佈的分配— — — — — — (64)(64)
截至2021年3月31日的餘額$2 $(14)$1,333 $2,013 $(305)$3,029 $2,641 $5,670 

見未經審計的合併財務報表附註。
4
目錄表
Cf工業控股公司

合併現金流量表
(未經審計)
 截至三個月
3月31日，
 20222021
 (單位：百萬)
經營活動：  
淨收益$1,051 $175 
將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整：  
折舊及攤銷208 204 
遞延所得税(2)(12)
基於股票的薪酬費用10 8 
債務清償損失— 6 
天然氣衍生產品的未實現淨收益(33)(6)
處置財產、廠房和設備的損失— 1 
附屬公司未分配收益--税後淨額(2)(12)
以下內容中的更改：  
應收賬款--淨額(185)(7)
盤存(66)(88)
應計和預付所得税387 78 
應付賬款和應計費用76 36 
客户預付款(102)211 
其他-網絡49 (16)
經營活動提供的淨現金1,391 578 
投資活動：  
物業、廠房和設備的附加費(63)(71)
出售財產、廠房和設備所得收益1 — 
購買英國排放額度(9)— 
出售歐盟排放額度的收益9 — 
用於投資活動的現金淨額(62)(71)
融資活動：  
償還長期借款— (255)
融資費(4)— 
普通股支付的股息(64)(65)
對非控股權益的分配(247)(64)
購買庫存股(98)— 
根據員工股票計劃發行普通股所得款項97 7 
為預扣税款的股票支付的現金(23)(10)
用於融資活動的現金淨額(339)(387)
匯率變動對現金及現金等價物的影響(1)1 
現金和現金等價物增加989 121 
期初現金及現金等價物1,628 683 
期末現金及現金等價物$2,617 $804 
見未經審計的合併財務報表附註。
5
目錄表
Cf工業控股公司

未經審計的合併財務報表附註
1.   介紹的背景和依據
我們的使命是提供清潔能源，可持續地為世界提供食物和燃料。隨着我們的員工專注於安全可靠的運營、環境管理以及紀律嚴明的資本和公司管理，我們正在實現世界上最大的氨生產網絡的脱碳，以使綠色和藍色氫氣和氮氣產品能夠用於能源、化肥、減排和其他工業活動。我們在美國、加拿大和英國的九個氮氣製造廠、北美廣泛的儲存、運輸和分銷網絡以及實現全球覆蓋的物流能力支撐着我們的戰略，即利用我們的獨特能力加快世界向清潔能源的過渡。我們的主要客户是合作社、獨立化肥分銷商、貿易商、批發商和工業用户。我們的核心產品是無水氨(氨)，它含有82%的氮和18%的氫。我們的氮氣產品是由氨升級而來的，有粒狀尿素、尿素硝酸銨溶液(UAN)和硝酸銨(AN)。我們的其他氮氣產品包括柴油廢液(DEF)、尿素溶液、硝酸和氨水，主要銷售給我們的工業客户，以及複合肥產品(NPK)，它是一種固體顆粒肥料產品，其營養成分是氮、磷和鉀的組合。
所有提及的“CF Holdings”、“本公司”、“我們”、“我們”和“我們”都是指CF Industries Holdings，Inc.及其子公司，除非上下文明確規定僅指CF Industries Holdings，Inc.本身，而不是其子公司。所有提及的“CF Industries”都是指CF Industries，Inc.，該公司是CF Industries Holdings，Inc.的100%擁有的子公司。
隨附的未經審計中期綜合財務報表是按照美國中期財務報告公認會計原則(GAAP)與我們截至2021年12月31日的年度經審計綜合財務報表相同的基礎編制的。管理層認為，這些報表反映了所有調整，只包括正常調整和經常性調整，這些調整對於公平列報所列各期間的信息是必要的。隨附的未經審計中期綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的規則和規定編制的。按照美國公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和披露已根據此類規則和規定予以精簡或省略。列報的任何期間的經營業績僅適用於該期間，不一定代表任何未來期間的業績。
隨附的未經審計的中期合併財務報表應與我們的審計綜合財務報表和相關披露相結合，這些財務報表包括在我們於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中。在編制未經審計的中期綜合財務報表時，我們需要使用可能對未經審計的綜合財務報表日期的已報告資產和負債額、或有負債的披露以及列報期間的已報告收入和費用產生重大影響的估計和假設。此類估計和假設用於但不限於：存貨的可變現淨值、環境補救責任、環境和訴訟或有事項、滿足環境法規所需的碳信用的成本、客户激勵的成本、履行對客户的合同承諾的成本、財產的使用壽命和可識別的無形資產、評估財產潛在減值時使用的假設、投資、可識別的無形資產和商譽、所得税和估值準備金、應收賬款壞賬準備、市場不活躍的投資的公允價值的計量。確定固定收益養卹金和其他退休後福利計劃的資金狀況和年度支出時使用的假設，以及給予僱員的基於股票的補償獎勵的估值。

6
目錄表
Cf工業控股公司

2.   收入確認
我們按產品和地理位置跟蹤我們的收入。見附註17-按可報告部門列出的我們收入的部門披露，這些部門包括氨、顆粒狀尿素、尿素、AN和其他。下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月按產品和地理位置(基於發貨目的地)劃分的收入：
氨水粒狀尿素UAN一個其他總計
(單位：百萬)
截至2022年3月31日的三個月
北美$583 $736 $1,013 $83 $153 $2,568 
歐洲和其他地區57 29 2 140 72 300 
總收入$640 $765 $1,015 $223 $225 $2,868 
截至2021年3月31日的三個月
北美$168 $399 $222 $41 $77 $907 
歐洲和其他地區38 — 10 64 29 141 
總收入$206 $399 $232 $105 $106 $1,048 

截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們擁有598百萬美元和美元700在我們的綜合資產負債表上，客户預付款分別為100萬英鎊。於截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月內，於各期間開始時計入客户預付款的已確認收入約為$560百萬美元和美元85分別為100萬美元。

我們向某些客户提供現金獎勵，通常基於他們在截至6月30日的一年中的化肥購買量。我們的現金獎勵不向客户提供購買額外產品的選項。截至2022年3月31日和2021年12月31日應計的客户激勵餘額不是實質性的。
我們有某些有履約義務的客户合同，根據這些合同，如果客户沒有接受合同中規定的所需數量的產品，則客户需要向我們付款，付款金額可能會根據適用合同的條款和條件而變化。截至2022年3月31日，不包括原始期限不到一年的合同，並根據要出售的最低產品噸位和當前市場價格估計，我們根據這些合同剩餘的履約義務約為#美元。750百萬美元。我們預計將認識到大約362022年剩餘時間將這些履約債務的%作為收入，大約572023-2024年期間的收入百分比，大約52025-2026年期間的收入為%，其餘部分為2025年至2026年的收入。在適用合約的條款及條件的規限下，如客户未能履行其在該等合約下的購買義務，則根據該等合約，他們須向吾等支付的最低總金額約為$140截至2022年3月31日。除上述履約義務外，2021年12月31日未履行或部分履行的與客户的任何履約義務將於2022年履行。
7
目錄表
Cf工業控股公司

3.   每股淨收益
每股淨收益計算如下：
 截至三個月
3月31日，
 20222021
 (單位：百萬，每股除外)
普通股股東應佔淨收益$883 $151 
普通股基本每股收益：  
加權平均已發行普通股208.6 214.9 
普通股股東應佔淨收益$4.23 $0.70 
稀釋後每股普通股收益：  
加權平均已發行普通股208.6 214.9 
稀釋普通股--基於股票的獎勵1.3 1.1 
稀釋加權平均已發行普通股209.9 216.0 
普通股股東應佔淨收益$4.21 $0.70 
稀釋後每股普通股收益採用加權平均已發行普通股計算，包括按庫存股方法確定的基於股票獎勵的稀釋效應。在計算稀釋每股普通股收益時，如果潛在攤薄股票獎勵的影響是反攤薄的，則不包括這些獎勵。不包括在普通股稀釋收益計算中的基於反稀釋的股票獎勵的股票是1.2在截至2021年3月31日的三個月中，

4.   盤存
庫存包括以下內容：
 3月31日，
 2022		十二月三十一日，
 2021
 (單位：百萬)
成品$436 $358 
原材料、備件和用品52 50 
總庫存$488 $408 

5.   英國能源危機和減值費用
2021年第三季度，英國開始經歷一場能源危機，其中包括天然氣價格的大幅上漲，這影響了我們在英國的業務。2021年上半年，天然氣價格上漲到被認為高於歷史價格的水平，然後在2021年第三季度價格翻了一番以上。2021年9月15日，我們宣佈，由於天然氣成本過高導致盈利能力下降，我們在英國的因斯和比林厄姆製造廠停止運營。在某些協議最終敲定後，我們的比林厄姆工廠恢復了運營。截至提交本報告時，我們比林厄姆工廠的生產仍在繼續，我們因斯工廠的生產繼續處於閒置狀態。
2021年下半年，英國能源危機要求對我們英國業務的商譽和長期資產(包括固定壽命的無形資產)進行評估，以確定它們的公允價值是否已降至低於其賬面價值。根據這些分析，我們得出結論，公允價值已經發生下降，我們確認減值費用為#美元。5212021年為100萬美元，包括長期和無形資產減值費用#236百萬美元和商譽減值費用285百萬美元。因此，截至2021年12月31日，我們的綜合資產負債表上沒有與我們的英國業務相關的剩餘商譽。
8
目錄表
Cf工業控股公司

在2022年第一季度，我們得出的結論是，英國能源危機的持續影響，包括部分由於最近的地緣政治事件(俄羅斯於2022年2月入侵烏克蘭)導致的天然氣價格進一步上漲和波動，引發了額外的長期資產減值測試。中期減值測試的結果顯示，不存在額外的長期資產減值，因為未貼現的估計未來現金流量超過了由英國氨、英國安和英國其他組成的每個英國資產組的賬面價值。

6.   財產、廠房和設備--淨值
財產、廠房和設備--網由以下部分組成：
 3月31日，
 2022		十二月三十一日，
 2021
 (單位：百萬)
土地$67 $68 
機器設備(1)
12,763 12,757 
建築物和改善措施(1)
916 915 
在建工程(1)
179 148 
財產、廠房和設備(2)
13,925 13,888 
減去：累計折舊和攤銷7,019 6,807 
財產、廠房和設備--淨額$6,906 $7,081 
_______________________________________________________________________________
(1)在2022年3月31日和2021年12月31日，機器和設備、建築物和改善工程以及在建工程包括累計減值費用#美元169百萬，$5百萬美元和美元8分別是2021年記錄的100萬。
(2)截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們有應計但未支付的財產、廠房和設備約為$22百萬美元和美元35分別為100萬美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們有應計但未支付的財產、廠房和設備約為$33百萬美元和美元43分別為100萬美元。
與財產、廠房和設備有關的折舊和攤銷為#美元。205百萬美元和美元200截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。
2022年第一季度，我們得出結論，英國能源危機的持續影響，包括部分由於最近的地緣政治事件導致的天然氣價格上漲，引發了對我們英國資產組中長期資產的減值測試。這項測試表明，不存在長期資產減值，因為未貼現的估計未來現金流量超過了每個英國資產組的賬面價值。截至2022年3月31日，我們綜合資產負債表上的長期資產包括大約400百萬美元，約合美元360其中100萬美元包括與英國資產集團相關的房地產、廠房和設備。有關更多信息，請參閲附註5--英國能源危機和減值費用。
工廠扭虧為盈-在工廠完全關閉期間，我們連續流程製造設施的工廠機械和設備的預定檢查、更換和大修稱為工廠週轉。與週轉有關的支出在發生時在財產、廠房和設備中資本化。以下是資本化工廠週轉成本的摘要：
 截至三個月
3月31日，
 20222021
 (單位：百萬)
淨資本化週轉成本：  
期初餘額$355 $226 
加法5 10 
折舊(36)(25)
匯率變動的影響(1)— 
期末餘額$323 $211 
9
目錄表
Cf工業控股公司

在工廠週轉期間，工廠機械和設備的預定更換和大修包括拆除、維修或更換和安裝各種部件，包括管道、閥門、發動機、渦輪機、泵、壓縮機和熱交換器，以及在工廠完全關閉時更換催化劑。定期檢查，包括所需的安全檢查，包括拆卸各種部件，如蒸汽鍋爐、壓力容器和其他需要安全認證的設備，也是在工廠全面關閉期間進行的。內部員工成本和間接費用不被視為週轉成本，也不資本化。

7.   商譽及其他無形資產
下表顯示了截至2022年3月31日和2021年12月31日按可報告部門劃分的商譽賬面金額：
 
氨水(1)
粒狀尿素UAN
一個(1)
其他(1)
總計
 (單位：百萬)
截至2021年12月31日的餘額$579 $828 $576 $69 $39 $2,091 
匯率變動的影響— — — — — — 
截至2022年3月31日的餘額$579 $828 $576 $69 $39 $2,091 
_______________________________________________________________________________
(1)在2022年3月31日和2021年12月31日，商譽的賬面金額包括我們的氨水、AN和其他部分的累計減值損失$9百萬，$241百萬美元和美元35分別為100萬美元。
我們所有可識別的無形資產都有確定的壽命，並在我們的綜合資產負債表上以賬面總額(累計攤銷淨額)在其他資產中列示如下：
 March 31, 20222021年12月31日
 毛收入
攜帶
金額		累計
攤銷		網絡毛收入
攜帶
金額		累計
攤銷		網絡
 (單位：百萬)
客户關係(1)
$83 $(59)$24 $84 $(60)$24 
商號(1)
30 (10)20 31 (10)21 
無形資產總額$113 $(69)$44 $115 $(70)$45 
_______________________________________________________________________________
(1)在2022年3月31日和2021年12月31日，客户關係和商號的賬面總額包括累計減值費用$49百萬美元和美元1分別是2021年記錄的100萬。
我們的客户關係和商號攤銷的加權平均壽命約為20好幾年了。我們可識別無形資產的攤銷費用為#美元。1百萬美元和美元2截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。我們無形資產的賬面總額和累計攤銷也受到匯率變化的影響。預計2022年剩餘時間的攤銷費用總額為32023-2027財政年度每年的費用為4百萬美元。
2022年第一季度，我們得出結論，英國能源危機的持續影響，包括部分由於最近的地緣政治事件導致的天然氣價格上漲，引發了對我們英國資產組中長期資產的減值測試。這項測試表明，不存在長期資產減值，因為未貼現的估計未來現金流量超過了每個英國資產組的賬面價值。有關更多信息，請參閲附註5--英國能源危機和減值費用。截至2022年3月31日，我們綜合資產負債表上的長期資產包括大約400百萬，$25其中包括與英國資產集團相關的客户關係和商號。

10
目錄表
Cf工業控股公司

8.   權益法投資
我們有一個50在利薩斯氮肥有限公司(PLNL)擁有%的所有權，該公司在特立尼達和多巴哥共和國經營着一家合成氨生產設施。由於PLNL為我們的運營提供額外的生產，並與我們在氨氣領域的其他供應鏈和銷售活動整合在一起，因此我們將這一權益法投資的淨收益份額作為運營收益的一個要素。
截至2022年3月31日，我們在PLNL的權益法投資的總賬面價值為$84百萬，$38比我們在PLNL賬面價值中的份額多出100萬美元。超額可歸因於我們收購PLNL投資的購買會計影響，並反映了物業、廠房和設備的重估。不動產、廠房和設備增加的基數將在大約#年的剩餘期間攤銷11好幾年了。由於這一基差的攤銷，我們在PLNL收益中的權益與我們在PLNL報告的收入中的所有權權益不同。
我們在與PLNL的正常業務過程中有交易，反映了我們購買的義務50以當前市場價格計算，PLNL生產的氨的百分比。我們從PLNL購買的氨氣總額為$74百萬美元和美元26截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。

9.   公允價值計量
我們的現金和現金等價物以及其他投資包括以下內容：
 March 31, 2022
 成本基礎未實現
收益		未實現
損失		公允價值
 (單位：百萬)
現金$207 $— $— $207 
現金等價物：
美國和加拿大的政府義務2,324 — — 2,324 
其他債務證券86 — — 86 
現金和現金等價物合計$2,617 $— $— $2,617 
非合格員工福利信託基金17 2 — 19 
 2021年12月31日
 成本基礎未實現
收益		未實現
損失		公允價值
 (單位：百萬)
現金$121 $— $— $121 
現金等價物：
美國和加拿大的政府義務1,452 — — 1,452 
其他債務證券55 — — 55 
現金和現金等價物合計$1,628 $— $— $1,628 
非合格員工福利信託基金17 3 — 20 
根據我們的短期投資政策，我們可以直接或通過共同基金將我們的現金餘額投資於幾種類型的投資級證券，包括政府實體或公司發行的票據和債券。政府實體發行的證券包括美國和加拿大聯邦政府直接發行的證券；州、地方或其他政府實體發行的證券；以及與政府實體有關聯的實體擔保的證券。
11
目錄表
Cf工業控股公司

按公允價值經常性計量的資產和負債
下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日的合併資產負債表中的資產和負債，這些資產和負債按公允價值經常性確認，並顯示了用於確定公允價值的公允價值層次：
 March 31, 2022
 總公平
價值		報價
處於活動狀態
市場
(1級)		意義重大
其他
可觀察到的
輸入量
(2級)		意義重大
看不見
輸入量
(3級)
 (單位：百萬)
現金等價物$2,410 $2,410 $— $— 
非合格員工福利信託基金19 19 — — 
衍生資產3 — 3 — 
內含衍生負債(15)— (15)— 
 2021年12月31日
 總公平
價值		報價
處於活動狀態
市場
(1級)		意義重大
其他
可觀察到的
輸入量
(2級)		意義重大
看不見
輸入量
(3級)
 (單位：百萬)
現金等價物$1,507 $1,507 $— $— 
非合格員工福利信託基金20 20 — — 
衍生資產16 — 16 — 
衍生負債(47)— (47)— 
內含衍生負債(15)— (15)— 

現金等價物
截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們的現金等價物主要包括美國和加拿大政府債券以及投資於美國政府債券和其他投資級證券的貨幣市場共同基金。
非合格員工福利信託基金
我們維持與某些不合格的補充養老金計劃相關的信託。信託資產的公允價值是基於活躍市場的每日報價，代表信託所持股份的資產淨值，並計入我們的綜合資產負債表中的其他資產。債務證券作為可供出售證券入賬，公允價值變動在其他全面收益中報告。信託資產中可供出售權益證券的公允價值變動通過收益確認。
衍生工具
我們使用的衍生工具主要是與跨國商業銀行、其他主要金融機構或大型能源公司在場外市場交易的天然氣固定價格掉期、基差掉期和期權。天然氣衍生合約代表未來期間的預期天然氣需求，結算計劃與這些未來期間的預期天然氣購買相吻合。天然氣衍生品合約主要使用NYMEX期貨價格指數進行結算。為了確定這些工具的公允價值，我們使用NYMEX的報價市場價格和標準定價模型，其投入來源於或得到可觀察到的市場數據的證實，例如由行業公認的獨立第三方提供的遠期曲線。有關更多信息，請參閲附註13-衍生金融工具。
12
目錄表
Cf工業控股公司

內含衍生負債
根據我們與CHS Inc.(CHS)的戰略合作條款，如果由三家指定信用評級機構中的兩家確定的我們的信用評級低於某些水平，我們必須每年支付不可退還的$5一百萬美元給CHS。自2016年以來，我們的信用評級一直低於某些水平，因此，我們每年支付$5每年第四季度向社區衞生服務提供100萬美元。這些款項將每年支付一次，直至三家指定信用評級機構中的兩家將我們的信用評級上調至或高於某些水平或2026年2月1日的較早日期。這項債務在我們的綜合資產負債表上確認為嵌入衍生工具，幷包括在其他流動負債和其他負債中。截至2022年3月31日和2021年12月31日，內含衍生負債為$15百萬美元。
計入公允價值計量的資料包括根據其他上市公司的歷史信貸評級變動而上調或下調我們的信貸評級的可能性，以及根據其他上市公司在不同信貸評級水平的適用信貸利差而應用於潛在年度付款的貼現率。根據這些投入，我們的公允價值計量被歸類為第二級。
有關我們與CHS的戰略合資企業的更多信息，請參見附註14-非控股權益。
金融工具
我們金融工具的賬面金額和估計公允價值如下：
 March 31, 20222021年12月31日
 攜帶
金額		公允價值攜帶
金額		公允價值
 (單位：百萬)
長期債務，包括本期債務$3,462 $3,781 $3,465 $4,113 
我們長期債務的公允價值是基於不活躍的市場中相同或類似債務的報價，或者基於所有重要投入和價值驅動因素都可見的估值模型，因此，它們被歸類為二級投入。
現金及現金等價物的賬面值，以及其他流動資產及符合金融工具定義的其他流動負債所包括的工具，由於其到期日較短，故按公允價值近似計算。
按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債
我們亦有可按公允價值按非經常性基礎計量的資產及負債；即該等資產及負債並非持續按公允價值計量，但在某些情況下須作出公允價值調整，例如當有減值證據時、當收購中有購買價格分配時或當一項新負債成立而需要公允價值計量時。這些資產包括長期資產、商譽和其他無形資產，以及對未合併子公司的投資，如權益法投資，由於減值可能減記為公允價值。與其中每一項相關的公允價值計量主要依賴於公司特定的投入和公司對資產使用的假設。由於公司的某些假設將涉及不可觀察到的投入，這些公允價值將位於公允價值層次的第三級。

10.   所得税
截至2022年3月31日的三個月，我們記錄的所得税撥備為401百萬美元的税前收入1.4510億美元，或有效税率為27.6%，而所得税撥備為#美元18百萬美元的税前收入193百萬美元，或有效税率為9.3%，截至2021年3月31日的三個月。
截至2022年3月31日的三個月，我們的所得税撥備包括$20因基於股份的薪酬活動而獲得的所得税優惠百萬美元和78該期間記錄的與加拿大税務局主管當局事項和某些轉讓定價準備金有關的所得税撥備有100萬美元，如下所述。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們的所得税撥備包括$22百萬福利，反映了在與美國聯邦所得税審計相關的某些問題上達成協議的影響。
我們的有效税率也受到可歸因於CF Industries North，LLC(CFN)非控股權益的收益的影響，因為我們的綜合所得税撥備不包括可歸因於
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目錄表
Cf工業控股公司

非控股權益。截至2022年3月31日的三個月的有效税率27.6%，這是基於税前收入#美元。1.45億美元，其中包括168可歸因於非控股權益的百萬美元收益將是3.7如果基於不包括美元的税前收入，則更高一個百分點168可歸因於非控股權益的收益的百萬美元。截至2021年3月31日的三個月的有效税率9.3%，這是基於税前收入#美元。193百萬美元，包括$24可歸因於非控股權益的百萬美元收益將是1.3如果基於不包括美元的税前收入，則更高一個百分點24可歸因於非控股權益的收益的百萬美元。
加拿大税務局主管部門事宜
2016年，加拿大税務局(CRA)和艾伯塔省税務和税務局(Alberta TRA)向我們的一家加拿大附屬公司發佈了2006至2009納税年度的重新評估通知，聲稱不允許某些贊助扣除。我們向CRA和艾伯塔省TRA提交了關於重新評估通知的反對通知，並張貼了信用證，以代替支付評估的額外納税義務。在這件事解決之前，信用證是一種擔保。2018年，這一事項，包括與加拿大和美國之間利潤分配有關的轉讓定價專題，被美國和加拿大主管當局根據《美加税收條約》(《條約》)的雙邊和解條款接受審議，幷包括2006至2011納税年度。2021年第二季度，該公司根據《條約》的條款將該事項的轉讓定價方面提交仲裁程序。
2022年2月，我們被告知，仲裁小組就2006至2011年的納税年度達成了一項決定。2022年3月，我們收到了美國和加拿大主管當局之間仲裁程序結果和和解條款的進一步細節，我們接受了仲裁小組的決定。根據仲裁裁決的條款，2006至2011納税年度的額外收入將在加拿大納税，導致我們在這兩個納税年度有大約#美元的額外加拿大納税義務。127百萬，根據目前的估計。我們預計由此產生的加拿大税負加上大約#美元的利息。981000萬美元，將在2022年第二季度分攤，這些款項的支付總額約為#美元225根據目前的估計，100萬美元將於2022年第三季度到期。在向加拿大支付附加税和利息後，我們用來代替支付重估通知書所評估的額外納税義務的信用證將被取消。主要由於可獲得額外的外國税收抵免，以部分抵消上述增加的加拿大税收，公司將在美國提交修訂的納税申報單，要求退還多交的税款。
在截至2022年3月31日的三個月中，由於這些事件對我們加拿大和美國聯邦及州所得税的影響，我們確認了一筆為數美元的所得税撥備76百萬美元，反映了#美元的淨影響1272006至2011納税年度應付加拿大的應計所得税百萬美元，部分由應收所得税淨額約#美元抵銷51在美國有100萬美元，我們積累了淨利息$99100萬美元，主要反映應付給加拿大的估計利息的影響。
轉讓定價準備金
由於上述仲裁裁決的結果，我們還評估了我們在加拿大和美國之間2012年及以後的轉讓定價狀況。根據這項評估，在截至2022年3月31日的三個月裏，我們記錄了以下內容：
•未確認税收優惠負債#美元319百萬美元，並相應計提所得税準備金和應計利息#美元91與未確認税收優惠的負債有關的百萬美元；以及
•應收非流動所得税#美元329百萬美元，享受相應的所得税優惠，應計利息收入為#美元28與應收非流動所得税有關的百萬美元。
在截至2022年3月31日的三個月中，對轉讓定價頭寸的評估對我們的綜合運營報表的影響，包括美元12百萬美元遞延所得税準備金用於其他轉讓定價税，為#美元2百萬美元所得税撥備和美元63税前淨利息支出(百萬美元)69税後百萬美元)。
截至2022年3月31日，由於記錄了這些轉讓定價準備金，我們未確認的税收優惠總額為$349100萬美元，計入其他負債的與所得税有關的利息和罰款應計總額為#美元。96百萬美元。截至2021年12月31日，我們未確認的税收優惠總額為27100萬美元，與所得税有關的利息和罰款應計總額為#美元4百萬美元。我們預計轉讓定價儲備的最終結果不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大淨影響。然而，我們不能保證最終結果。根據現有資料，我們相信已為開始課税年度預留足夠款項。
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目錄表
Cf工業控股公司

11.   融資協議
循環信貸協議
我們有一項優先無擔保循環信貸協議(循環信貸協議)，規定最高可達#美元的循環信貸安排。750百萬美元，到期日期為2024年12月5日。循環信貸協議包括一份分限額為#美元的信用證。125百萬美元。循環信貸協議項下的借款可用作營運資金、資本開支、收購、股份回購及其他一般公司用途。
循環信貸協議下的借款可以以美元、加拿大元、歐元和英鎊計價，並按我們選擇的年利率計息，相當於適用的歐洲貨幣利率或基本利率，在任何一種情況下，加特定的保證金。我們需要為循環信貸協議項下未提取的承諾部分支付一筆未提取的承諾費，並支付慣例信用證費用。具體的保證金和承諾費金額取決於CF Holdings當時的信用評級。
截至2022年3月31日，根據循環信貸協議，我們有未使用的借款能力$750百萬美元和不是未付信用證。有幾個不是截至2022年3月31日或2021年12月31日，或截至2022年3月31日的三個月，循環信貸協議下的未償還借款。
循環信貸協議包含陳述和保證以及肯定和否定契約，包括金融契約。截至2022年3月31日，我們遵守了循環信貸協議下的所有契約。
信用證
除了如上所述可根據循環信貸協議簽發的信用證外，我們還簽訂了一項雙邊協議，最高可簽發#美元。250上百萬的信用證。截至2022年3月31日，大約197根據這項協議，有數百萬份信用證未付。
高級附註
截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們綜合資產負債表上的長期債務包括由CF Industries發行的以下債務證券：
 實際利率March 31, 20222021年12月31日
 本金
賬面金額(1)
本金
賬面金額(1)
(單位：百萬)
公眾高級講稿：
3.4502023年6月到期的百分比(2)
3.665%$500 $499 $500 $499 
5.1502034年3月到期的百分比
5.293%750 741 750 741 
4.9502043年6月到期的百分比
5.040%750 741 750 742 
5.3752044年3月到期的百分比
5.478%750 740 750 741 
高級擔保票據：
4.5002026年12月到期的百分比(3)
4.783%750 741 750 742 
長期債務總額$3,500 $3,462 $3,500 $3,465 
減去：長期債務的當前到期日500 499 — — 
長期債務，扣除本期債務$3,000 $2,963 $3,500 $3,465 
_______________________________________________________________________________
(1)賬面金額是扣除未攤銷債務貼現和遞延債務發行成本後的淨額。未攤銷債務貼現總額為#美元。8截至2022年3月31日和2021年12月31日，遞延債務發行總成本為30百萬和$27分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。
(2)這些票據已於2022年4月21日全部贖回。
(3)根據適用契約的條款，從2021年8月23日起，這些票據不再有擔保。
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目錄表
Cf工業控股公司

截至2022年3月31日, u根據上表所述管理2023年、2034年、2043年及2044年到期優先票據的契約(包括適用的補充契約)(公開優先票據)，每一系列公開優先票據均由CF Holdings擔保。
截至2022年3月31日, u根據管理合同的條款，4.5002026年12月到期的優先擔保票據(2026年票據)如上表所示，2026年票據由CF Holdings擔保。在2021年8月23日之前，2026年債券由CF Industries的某些子公司擔保。由於2021年8月23日管理2026年債券的契約條款下的投資級評級事件，2026年債券的附屬擔保要求被取消，所有附屬擔保被自動解除。
2021年3月20日，我們全額贖回了250未償還本金百萬元3.400%2021年12月到期的優先擔保票據(2021年票據)，根據管理2021年票據的契約中的可選贖回條款。與贖回2021年債券有關的贖回總額為258百萬美元，包括應計利息。因此，我們確認了債務清償損失#美元。6百萬美元，主要包括在預定到期日之前贖回2021年債券所支付的溢價。
2022年3月21日，我們宣佈，CF Industries選擇全額贖回500未償還本金百萬元3.4502023年6月到期的優先債券(2023年債券)，按照管理2023年債券的契約中的可選贖回條款，於2022年4月21日到期。有關更多信息，請參見附註18-後續事件。
未償還的公共高級債券及2026年債券的利息每半年支付一次，而未償還的公共高級債券及2026年債券可隨時或不時按指定的整體贖回價格按吾等選擇全部或部分贖回。

12.   利息支出
利息支出明細如下：
 截至三個月
3月31日，
 20222021
 (單位：百萬)
借款利息(1)
$42 $46 
融資協議的費用(1)
2 2 
税項負債利息(2)
198 — 
利息資本化(1)— 
利息支出總額$241 $48 
_______________________________________________________________________________
(1)更多信息見附註11--融資協議。
(2)有關更多信息，請參閲附註10-所得税。

13.衍生金融工具
我們使用衍生品金融工具，以減少未來將購買的天然氣價格變化的風險敞口。天然氣是我們氮基產品製造成本中最大、最不穩定的組成部分。我們亦可不時使用衍生金融工具，以減少受外幣匯率變動影響的風險。我們用來減少天然氣價格變化風險敞口的衍生品主要是天然氣固定價格掉期、基差掉期和在場外交易市場交易的期權。這些天然氣衍生品主要使用NYMEX期貨價格指數結算，該指數代表任何給定時間的公允價值基礎。我們就我們未來消費的天然氣訂立天然氣衍生合約，而該等衍生合約的結算計劃與我們預期在該等未來期間購買用於製造氮氣產品的天然氣一致。我們使用天然氣衍生品作為天然氣價格風險的經濟對衝，但沒有應用套期保值會計。因此，這些合同的公允價值變動在收益中確認。截至2022年3月31日，我們擁有涵蓋特定時期至2023年3月的天然氣衍生品合同。
截至2022年3月31日，我們的未平倉天然氣衍生品合約包括天然氣固定價格掉期和2.9百萬MMBtus。截至2021年12月31日，我們擁有未平倉天然氣衍生品合約，其中包括
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目錄表
Cf工業控股公司

天然氣固定價格掉期、基差掉期和期權60.0百萬百萬噸天然氣。在截至2022年3月31日的三個月內，我們使用衍生品覆蓋了大約45佔我們天然氣消耗量的%。
衍生工具在我們的綜合經營報表中的影響見下表。
 在收入中確認的收益(損失)
  截至三個月
3月31日，
位置20222021
  (單位：百萬)
天然氣衍生產品的未實現淨收益銷售成本$33 $6 
天然氣衍生產品已實現淨收益(虧損)銷售成本17 (3)
冬季風暴烏裏帶來的天然氣衍生品淨結算收益銷售成本— 112 
衍生工具淨收益$50 $115 

冬季風暴烏裏帶來的天然氣衍生品淨結算收益
我們還簽訂了供應協議，以促進天然氣供應，以運營我們的工廠。當我們根據這些協議購買天然氣時，我們打算進行實物交付，供我們的工廠使用。其中某些供應協議允許我們使用商定的月初價格來確定下個月交貨的價格。對於這些固定價格合約，我們使用正常購買正常銷售(NPNS)衍生品範圍例外，因此，我們不將其計入衍生品。
2021年第一季度，受冬季風暴烏裏的影響，美國中部地區經歷了前所未有的極端寒冷天氣。由於設備凍結，某些天然氣供應商和天然氣管道宣佈發生不可抗力事件。與此同時，由於極端寒冷的氣温，天然氣需求大幅增加。由於這些前所未有的因素，幾個州宣佈進入緊急狀態，天然氣被重新定向用於住宅用途。我們與供應商達成了某些天然氣合同的淨額結算，並收到了高於我們成本的現行市場價格。我們不再有資格獲得NPNS衍生範圍例外，因為受冬季風暴URI的影響，與我們的供應商進行了淨結算的天然氣。因此，我們確認了一項收益為$112來自這些天然氣合同的淨結算，這反映在我們截至2021年3月31日的三個月的綜合運營報表中的銷售成本。
綜合資產負債表中衍生工具的公允價值如下所示。截至2022年3月31日和2021年12月31日，無我們的衍生工具被指定為套期保值工具。有關衍生公允價值的其他資料，請參閲附註9--公允價值計量。
資產衍生品負債衍生工具
 資產負債表位置3月31日，
 2022		2021年12月31日資產負債表
位置		3月31日，
 2022		2021年12月31日
  (單位：百萬) (單位：百萬)
天然氣衍生品其他流動資產$3 $16 其他流動負債$— $(47)
我們的大多數國際掉期和衍生品協會(ISDA)協議都包含與信用風險相關的或有特徵，如交叉違約條款。如果發生某些違約或終止事件，我們的交易對手可能會要求提前終止某些衍生品交易並進行淨額結算，或者根據某些ISDA協議，可能會要求我們以淨負債頭寸抵押衍生品。截至2022年3月31日及2021年12月31日，淨負債頭寸中具有信用風險相關或有特徵的衍生工具的公允價值合計為零及$31這也接近於在報告日期觸發與信用風險有關的或有特徵的情況下償還債務可能需要的資產的公允價值。與我們的某些ISDA協議相關而簽署的信貸支持文件一般賦予我們和我們的交易對手在發生違約或特定終止事件時將ISDA協議下的金額抵銷抵押品的權利。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們有不是衍生品合約交易對手存款的現金抵押品。
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目錄表
Cf工業控股公司

下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日與我們的衍生品資產和負債抵銷相關的金額：
 
以合併形式列示的金額
資產負債表(1)
合併資產負債表中未抵銷的總額
 金融
儀器		收到(質押)現金抵押品網絡
金額
 (單位：百萬)
March 31, 2022    
衍生工具資產總額$3 $— $— $3 
衍生負債總額— — — — 
衍生工具淨資產$3 $— $— $3 
2021年12月31日
衍生工具資產總額$16 $— $— $16 
衍生負債總額(47)— — (47)
衍生工具負債淨額$(31)$— $— $(31)
_______________________________________________________________________________
(1)我們在綜合資產負債表中按毛數報告衍生資產和負債的公允價值。因此，確認的毛數和列報的淨額是相同的。

我們認為，合同允許的淨額結算、結算淨額結算或對欠或應付ISDA協議交易對手的款項的抵銷，不會對我們的財務狀況產生實質性影響。

14.   非控股權益
我們與CHS有一家戰略合資企業，根據該合資企業，CHS擁有CFN的股權，CFN是CF Holdings的子公司，代表大約11CFN會員權益的%。我們擁有剩餘的會員權益。根據CFN的有限責任公司協議條款，隨着時間的推移，每個成員的權益將反映CFN的盈利能力、對CFN的任何成員貢獻以及從CFN收到的提款和分配的影響。出於財務報告的目的，戰略合資企業的資產、負債和收益合併到我們的財務報表中。CHS在戰略合資企業中的權益在我們的合併財務報表中記錄在非控股權益中。
綜合資產負債表中非控股權益的期初和期末餘額以及應付非控股權益的分配的對賬如下。
20222021
 (單位：百萬)
非控股權益：
截至1月1日的餘額$2,830 $2,681 
可歸因於非控股權益的收益168 24 
應支付分配的聲明書(247)(64)
截至3月31日的餘額$2,751 $2,641 
應付非控股權益的分派：
截至1月1日的餘額$— $— 
應支付分配的聲明書247 64 
對非控股權益的分配(247)(64)
截至3月31日的餘額$— $— 
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Cf工業控股公司

CHS還根據供應協議接收交貨，根據該協議，CHS有權每年從CFN購買至多約1.1百萬噸顆粒狀尿素和580,000以市場價計算的數噸UAN。由於其在CFN的股權，CHS有權從CFN獲得每半年一次的現金分配。我們還有權從CFN獲得每半年一次的現金分配。CFN對我們和CHS的分配量一般基於CFN的盈利能力，並基於CFN根據供應協議出售給我們和CHS的顆粒狀尿素和UAN的數量減去主要基於用於生產顆粒狀尿素和UAN的天然氣成本的公式驅動量，並根據運營效率和間接費用等項目的分配進行調整。此外，根據戰略合資企業的條款，我們確認了與我們的信用評級相關的嵌入衍生品。更多信息見附註9--公允價值計量。

15.   股東權益
庫存股
2021年11月3日，我們的董事會(董事會)授權回購高達$1.5截至2024年12月31日的CF Holdings普通股(2021年股票回購計劃)。根據2021年股票回購計劃，回購可以不時在公開市場上、通過私下談判的交易、通過大宗交易或其他方式進行。回購的方式、時間和金額將由我們的管理層根據對市場狀況、股價和其他因素的評估來決定。在截至2022年3月31日的三個月內，我們回購了大約1.32021年股票回購計劃下的100萬股，價格為$100百萬美元。在截至2022年3月31日的三個月裏，我們退休了27,962回購股票的股份，包括根據股份回購計劃回購的股份，該計劃於2021年12月31日到期。2022年3月31日，我們舉行了1,563,679庫存股股份。
累計其他綜合損失
累計其他綜合虧損的變動情況及其對其他綜合收益(虧損)的影響如下：
 外國
貨幣
翻譯
調整，調整		未實現
繼續前進
衍生品		已定義
效益
平面圖		累計
其他
全面
收入(虧損)
 (單位：百萬)
2020年12月31日的餘額$(144)$4 $(180)$(320)
重新分類為收入(1)
— — 2 2 
匯率變動和遞延税金的影響14 — (1)13 
截至2021年3月31日的餘額$(130)$4 $(179)$(305)
截至2021年12月31日的餘額$(141)$4 $(120)$(257)
重新分類為收入(1)
— — 1 1 
匯率變動和遞延税金的影響(13)— 3 (10)
截至2022年3月31日的餘額$(154)$4 $(116)$(266)
____________________________________________________________________________
(1)在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，從累計其他全面虧損中對綜合經營報表進行的重新分類並不重要。


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目錄表
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16.   或有事件
訴訟
西部化肥公司。
2013年4月17日，德克薩斯州西部的西部化肥公司化肥儲存和分銷設施發生火災和爆炸。根據已公佈的報告，15人們被殺，大約200事件中有多人受傷，火災和爆炸損壞或摧毀了該設施周圍的多座房屋和建築物。在2013年、2014年和2015年由西城向德克薩斯州麥克倫南縣地方法院提起的訴訟中，CF Industries Holdings，Inc.(CF實體)的多家子公司與其他公司一起被列為被告，該縣的個人居民和其他尋求賠償據稱因爆炸而遭受的損害的各方。這些案件合併在麥克倫南縣地區法院的證據開示和預審程序中，標題為“在Re：West爆炸案中”。為期兩年的訴訟時效於2015年4月17日到期。從那一天起，結束400原告已經提交了索賠，包括至少9實體、325個人，以及80保險公司。原告聲稱，根據德克薩斯州的法律，存在各種疏忽、嚴格責任和違反保修的理論。儘管我們不擁有或運營該設施，也沒有直接將我們的產品出售給West Fertilzer Co.，但CF實體制造並銷售給他人的產品已交付給該設施，並可能在事件發生時儲存在West設施中。
除了兩項索賠外，所有索賠，包括所有不當死亡和人身傷害索賠，都已根據保密和解得到解決，這些和解已經或我們預計將完全由保險提供資金。剩下的兩項代位權和法定賠償要求尚未開庭審理。我們相信，我們有強有力的法律和事實辯護，並打算在剩餘的訴訟中繼續有力地為CF實體辯護。根據目前可獲得的信息，我們預計任何潛在的損失都不是實質性的，並由保險公司完全賠償。
其他訴訟
我們不時會受到與我們日常業務運作相關的普通、例行法律程序的約束，包括與我們各種工廠和設施的運營相關的公用事業和運輸費、環境問題、税收和許可證的訴訟。根據截至提交本文件之日所掌握的信息，我們相信這些例行事項的最終結果不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
環境
我們不時會收到政府機構或第三方的通知，聲稱我們是《綜合環境響應、補償和責任法》或其他環境清理法律規定的某些清理地點的潛在責任方。2011年，我們收到愛達荷州環境質量部(IDEQ)的通知，聲稱我們可能是清理我們在20世紀50年代末和60年代初擁有的位於愛達荷州喬治敦峽谷的一個磷酸鹽礦場的潛在責任方。該財產的現任所有者和一名前採礦承包商收到了關於該工地的類似通知。2014年，我們和目前的業主與IDEQ和美國林務局簽訂了同意令，對該地點進行補救調查和可行性研究。2021年向這些機構提交了一份補救調查報告。下一步將是風險評估，然後是可行性研究。2015年，我們和其他幾個方面收到通知，美國內政部和其他受託人打算對18前磷礦和三位於愛達荷州東南部的前加工設施。喬治敦峽谷以前的礦山和加工設施包括在受託人確定的以前的礦山和加工設施集團中。2021年6月，我們收到美國內政部的另一份通知，自然資源損害受託人將開始自然資源損害評估的“後續”階段，但沒有提供有關評估的進一步細節。由於前喬治敦峽谷礦場仍處於風險評估和可行性研究階段，我們目前無法估計我們在清理礦場或可能索賠自然資源損害方面的潛在責任(如果有)。然而，根據迄今進行的現場調查結果，我們預計我們可能因此或其他清理地點而承擔的補救或財務義務不會對我們的綜合財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
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Cf工業控股公司

17.   分部披露
我們的可報告細分產品包括氨、顆粒狀尿素、尿素、AN和其他。這些細分市場按產品進行區分。我們的管理層使用毛利率來評估部門業績和分配資源。其他營運成本及開支總額(主要包括銷售、一般及行政開支及其他營運淨額)及非營運開支(主要包括利息及所得税)均集中管理，並不計入管理層審核的分部盈利計量。
除商譽外，我們的資產不按部門由我們的首席運營決策者監控或向其報告；因此，我們不按部門列報總資產。按分部列出的商譽列於附註7-商譽及其他無形資產。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的銷售、銷售成本和毛利率的細分數據見下表。
氨水(1)
粒狀尿素(2)
UAN(2)
一個(2)
其他(2)
已整合
(單位：百萬)
截至2022年3月31日的三個月
淨銷售額$640 $765 $1,015 $223 $225 $2,868 
銷售成本280 270 345 171 104 1,170 
毛利率$360 $495 $670 $52 $121 1,698 
其他運營成本和支出合計66 
營業關聯公司收益中的權益26 
營業收益$1,658 
截至2021年3月31日的三個月
淨銷售額$206 $399 $232 $105 $106 $1,048 
銷售成本80 264 230 95 90 759 
毛利率$126 $135 $2 $10 $16 289 
其他運營成本和支出合計53 
營業關聯公司收益中的權益11 
營業收益$247 
_______________________________________________________________________________
(1)截至2021年3月31日的三個月，氨部門的銷售成本和毛利率包括112與我們供應商的某些天然氣合同的淨結算收益為100萬美元。有關更多信息，請參閲附註13-衍生金融工具。
(2)升級為其他產品的成本按成本計入升級產品結果。

18.後續活動
2022年4月21日，我們全額贖回了500根據管理2023年債券的契約中的可選贖回條款，2023年債券的未償還本金金額為100萬美元。與贖回2023年債券有關的贖回總金額約為513百萬美元，包括應計利息。因此，我們將確認債務清償損失約為#美元82022年第二季度為100萬。更多信息見附註11--融資協議。
2022年4月27日，董事會宣佈季度股息為#美元。0.40每股普通股，比季度股息$1增加0.302022年第一季度申報和支付的每股普通股。紅利將於2022年5月31日支付給截至2022年5月16日登記在冊的股東。




21
目錄表
Cf工業控股公司

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
        以下討論和分析應與我們的年度合併財務報表和相關説明以及我們對財務狀況和經營結果的討論和分析一起閲讀，這些討論和分析包括在我們於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中，以及本季度報告中的Form 10-Q財務報表中。所有提及的“CF Holdings”、“We”、“Us”、“Our”和“Company”均指CF Industries Holdings，Inc.及其子公司，除非上下文明確表示僅指CF Industries Holdings，Inc.本身，而不是其子公司。所有提及的“CF Industries”是指CF Industries，Inc.，該公司是CF Industries Holdings，Inc.的全資子公司。提到噸時指的是短噸，提及噸時指的是公噸。本討論和分析中提及的附註是指我們未經審計的中期合併財務報表第1項中的附註。本季度報告中的財務報表為10-Q表。以下是本文中討論和分析的概要：
•CF Holdings概述
◦我公司
◦我們對清潔能源經濟的承諾
◦市場狀況和當前發展
◦財務執行摘要
◦影響結果可比性的事項
•綜合經營成果
•按業務部門劃分的經營業績
•流動性與資本資源
•關鍵會計估計
•前瞻性陳述

CF Holdings概述
我公司
我們的使命是提供清潔能源，可持續地為世界提供食物和燃料。隨着我們的員工專注於安全可靠的運營、環境管理以及紀律嚴明的資本和公司管理，我們正在實現世界上最大的氨生產網絡的脱碳，以使綠色和藍色氫氣和氮氣產品能夠用於能源、化肥、減排和其他工業活動。我們在美國、加拿大和英國的九個氮氣製造廠、北美廣泛的儲存、運輸和分銷網絡以及實現全球覆蓋的物流能力支撐着我們的戰略，即利用我們的獨特能力加快世界向清潔能源的過渡。我們的主要客户是合作社、獨立化肥分銷商、貿易商、批發商和工業用户。我們的核心產品是無水氨(氨)，它含有82%的氮和18%的氫。我們的氮氣產品是由氨升級而來的，有粒狀尿素、尿素硝酸銨溶液(UAN)和硝酸銨(AN)。我們的其他氮氣產品包括柴油廢液(DEF)、尿素溶液、硝酸和氨水，主要銷售給我們的工業客户，以及複合肥產品(NPK)，它是一種固體顆粒肥料產品，其營養成分是氮、磷和鉀的組合。
截至2022年3月31日，我們的主要資產包括：
•位於路易斯安那州唐納森維爾(世界上最大的氮氣工廠)、愛荷華州尼爾港、密西西比州亞祖市、俄克拉何馬州韋迪格里斯和俄克拉何馬州伍德沃德的五家美國氮氣製造工廠。這些設施由CF Industries North，LLC(CFN)直接或間接全資擁有，我們擁有大約89%的股份，CHS Inc.(CHS)擁有其餘股份。有關我們與CHS的戰略合資企業的更多信息，請參見附註14--非控股權益；
•位於艾伯塔省梅迪辛哈特(加拿大最大的氮氣工廠)和安大略省考特賴特的兩家加拿大氮氣製造工廠；
•位於比林厄姆和因斯的兩個聯合王國氮氣製造廠；
•主要位於美國中西部的航站樓和相關運輸設備的廣泛系統；以及
22
目錄表
Cf工業控股公司

•我們根據權益法核算位於特立尼達和多巴哥共和國(特立尼達)的一家氨生產合資企業Point Lisas氮肥有限公司(PLNL)的50%權益。
我們對清潔能源經濟的承諾
我們正在採取重大步驟，通過生產綠色和藍色氨氣來支持全球氫氣和清潔燃料的經濟性。由於氨是運輸和儲存氫氣的最有效方式之一，而且本身也是一種燃料，我們相信，作為世界上最大的氨生產商，公司擁有無與倫比的製造和分銷網絡以及深厚的技術專長，在滿足綠色和藍色來源對氫氣和氨的預期需求方面具有獨特的優勢。我們的方法包括綠色氨生產，它指的是通過無碳工藝生產的氨，以及藍氨生產，它與用傳統工藝生產的氨有關，但含有CO2通過碳捕獲和封存(CCS)和其他經認證的碳減排項目消除碳排放。
2020年10月，我們在唐納森維爾宣佈了一個最初的綠色氨氣項目。2021年4月，我們與蒂森克虜伯簽署了一份工程和採購合同，為我們的唐納森維爾工廠提供一臺20兆瓦的鹼性水電解廠來生產綠色氫氣。由我們管理的建設和安裝工作於2021年第四季度開始，預計2023年完成，預計總成本約為1億美元。這項計劃的成本預計會在我們每年的非經常開支預算之內。我們將把電解廠產生的綠色氫氣整合到現有的氨合成迴路中，使之能夠每年生產約2萬噸綠色氨。我們相信，當唐納森維爾綠色氨項目於2023年完工時，它將成為北美同類項目中規模最大的。
2021年第三季度，我們與三井物產株式會社(Mitsui)簽署了一份諒解備忘錄，指導我們共同探索在美國開發藍氨項目。2022年5月3日，我們和三井宣佈了在美國聯合開發綠地氨生產設施生產藍氨的意向。我們預計不久將開始一項前端工程設計(FEED)研究，預計將於2023年就建設藍氨生產設施做出最終投資決定。
我們還宣佈了利用我們現有的氨生產網絡生產藍氨的措施。在2021年第四季度，我們的董事會(董事會)批准了我們現有網絡內的項目，我們相信這些項目將使我們能夠從2024年開始永久封存每年高達250萬噸的碳排放，年產約200萬噸藍氨，相當於125萬噸淨零碳氨。這些項目將涉及在我們的唐納森維爾和亞祖市綜合體中建造脱水和壓縮CO的單元2，這是一個對CO至關重要的過程2通過管道運輸到封存地點。管理層預計，一旦這些裝置投入使用並啟動封存，我們可以封存多達250萬噸的CO2每年(唐納森維爾200萬噸，亞祖市50萬噸)。在目前的法規下，根據美國國税法第45Q條的規定，這些項目有望獲得税收抵免，該條款規定了每噸CO的税收抵免2被隔離了。
唐納森維爾建築羣的單元建設預計將於2022年開始，2024年完工，估計總成本為2億美元。Yazoo City項目的時間將與CO2運輸管道建設。一旦啟動，亞祖市項目預計將在三年內完成，預計總成本為8500萬美元。此外，我們目前正在與幾個締約方就CO的運輸和封存進行深入討論2來自唐納森維爾。
市場狀況和當前發展
地緣政治環境
俄羅斯在2022年2月入侵烏克蘭，以及由此引發的俄烏戰爭，導致某些農作物大宗商品、天然氣和氮肥的全球市場陷入混亂。最近幾周，我們尤其看到了來自該地區的出口減少；美國、加拿大、歐洲和其他國家政府對能源、金融和運輸的制裁；以及航運和物流方面的複雜情況。
如下所述，天然氣是生產氮氣產品的主要原材料。天然氣也是一種全球交易的大宗商品，根據供需平衡經歷價格波動，並受到最近地緣政治事件的影響。由於歐洲部分天然氣供應依賴俄羅斯，俄羅斯入侵烏克蘭擾亂了歐洲能源市場，並威脅到天然氣供應的安全。這導致天然氣價格和天然氣價格波動進一步上升，進而導致本行業其他氮氣製造商和供應商的製造和分銷活動中斷，並導致全球化肥供應減少。
23
目錄表
Cf工業控股公司

這些地緣政治動態也導致俄羅斯化肥生產商的供應鏈中斷。在入侵之前，俄羅斯一直是全球最大的氮肥出口國，近年來一直是北美和歐洲的重要氮肥供應國。俄羅斯和烏克蘭是小麥、玉米和大豆等大宗商品穀物的出口大國。烏克蘭戰爭的直接和間接影響，以及相關的不確定性，導致人們預計該地區的商品糧供應將減少，從而導致全球穀物價格上漲。商品糧價格的上漲反過來推動了對氮肥的更大需求。
這些事件進一步加劇了本已緊張的全球氮肥供需平衡，甚至導致某些國際地區的某些產品出現短缺。這些因素正在導致全球貿易流動的變化，因為製造商和客户都對不斷變化的市場動態做出了反應。因此，自2022年初以來，氮肥價格大幅上漲。
我們預計，最近的地緣政治事件，包括政府實施的任何進一步制裁，將對我們氮肥產品未來的供需平衡和未來銷售價格產生影響，但目前尚不清楚這些影響的範圍和持續時間。
氮氣銷售價格
我們的氮氣產品是全球交易的大宗商品，銷售價格會隨着全球市場狀況、供需變化以及包括國內和當地條件在內的其他成本因素而波動。激烈的全球競爭--反映在進口量和價格上--對包括美國在內的世界各地氮肥的交付價格產生了強烈影響。總體而言，氮氣產品的當前全球價格必須足夠高，才能使世界上投入成本最高的邊際生產者至少在長期內實現收支平衡，否則它們將停產，導致全球部分需求得不到滿足。
2022年第一季度，我們產品的平均售價為每噸620美元，較2021年第一季度的230美元上漲了170%，反映了我們所有細分市場的平均銷售價格上漲，這主要推動了淨銷售額約18.2億美元的增長，因為2022年第一季度的噸銷售量與2021年第一季度基本持平。我們平均售價的上升是由於強勁的全球需求導致全球氮氣供需平衡收緊，以及由於全球能源成本上升繼續推動全球開工率下降而導致全球供應減少，並因上述地緣政治環境而加劇。
天然氣
天然氣是生產氮氣產品的主要原材料。天然氣既是一種化工原料，也是一種用於生產氮氣產品的燃料。天然氣是製造氮氣產品的重要成本組成部分，2022年第一季度約佔我們生產成本的50%，2021年約佔我們生產成本的40%。下表列出了北美天然氣交易量最大的定價點Henry Hub和英國天然氣主要交易點National Balance Point(NBP)的天然氣日均市場價格：
 截至3月31日的三個月，
202220212022 v. 2021
天然氣補充數據(單位：MMBtu)
天然氣日均市場價格Henry Hub(路易斯安那州)$4.60 $3.38 $1.22 36 %
天然氣國家平衡點日均市場價格(英國)$30.20 $6.90 $23.30 338 %
我們的大部分氮氣製造設施都位於美國和加拿大。因此，北美的天然氣價格直接影響到我們運營費用的很大一部分。由於市場供需緊張，2022年前三個月北美天然氣價格平均高於2021年前三個月。在2021年底暖和的冬季開局之後，2022年第一季度較冷的氣温推動了更高的供暖需求。由於油井凍結和持續的生產者資本紀律阻礙增長，北美的供應未能跟上步伐，也沒有維持2021年末達到的產量水平。因此，2022年第一季度北美儲氣庫的天然氣提取數量高於正常水平，導致季度末水平低於去年和五年平均水平。此外，創紀錄的全球天然氣價格和北美新投產的液化設施導致美國在整個2022年第一季度的液化天然氣(LNG)出口量創下紀錄。
24
目錄表
Cf工業控股公司

截至2022年3月31日的三個月，Henry Hub的日均市場價格為每MMBtu 4.60美元，而截至2021年3月31日的三個月為每MMBtu 3.38美元，漲幅為36%。2022年4月，Henry Hub的天然氣日均市場價格為每MMBtu 6.48美元。
2021年第一季度，受冬季風暴烏裏的影響，美國中部地區經歷了前所未有的極端寒冷天氣。由於設備凍結，某些天然氣供應商和天然氣管道宣佈發生不可抗力事件。與此同時，由於氣温較低，天然氣需求大幅增加。由於這些前所未有的因素，幾個州宣佈進入緊急狀態。天然氣被重新定向為住宅用途。在我們的某些製造地點，我們減少了天然氣消耗，因此，我們在這些地點的工廠要麼以更低的費率運營，要麼暫時停止運營。我們與供應商達成了某些天然氣合同的淨額結算，並收到了高於我們成本的現行市場價格。因此，我們確認了1.12億美元的收益，這反映在截至2021年3月31日的三個月的綜合運營報表中的銷售成本中。
我們位於英國的兩家氮氣製造廠受到歐洲天然氣價格波動的影響。2022年第一季度，英國天然氣價格繼續創下歷史新高。今年年初，歐洲的儲氣量處於創紀錄的低水平，但液化天然氣進口船隻的大幅增加，加上天氣轉暖，開始緩解人們的擔憂。然而，俄羅斯於2022年2月24日入侵烏克蘭，擾亂了歐洲能源市場，威脅到了供應安全，將歐洲的天然氣價格推高至前所未有的水平，進一步加劇了影響我們英國業務的能源危機，如下所述。價格隨後在3月份下降，原因是俄羅斯的天然氣供應仍在繼續，儘管完全供應中斷的可能性仍令人擔憂。
截至2022年3月31日的三個月，國家石油公司天然氣的日均市場價格為每MMBtu 30.20美元，而截至2021年3月31日的三個月為每MMBtu 6.90美元，漲幅為338%。在截至2022年3月31日的三個月裏，NBP的每日收盤價在2022年1月3日達到每MMBtu 15.37美元的低點，在2022年3月8日達到每MMBtu 67.08美元的高點。2022年4月，國家石油公司天然氣的日均市場價格為每MMBtu 21.75美元。
2022年第一季度，用於生產的天然氣成本(包括已實現天然氣衍生品的影響)從截至2021年3月31日的三個月的每MMBtu 3.22美元上漲101%至每MMBtu 6.48美元。天然氣成本的增加導致毛利減少約2.71億美元。
英國能源危機
2021年第三季度，英國開始經歷一場能源危機，其中包括天然氣價格的大幅上漲，這影響了我們在英國的業務。2021年上半年，天然氣價格上漲到被認為高於歷史價格的水平，然後在2021年第三季度價格翻了一番以上。2021年9月15日，我們宣佈，由於天然氣成本過高導致盈利能力下降，我們在英國的因斯和比林厄姆製造廠停止運營。此後不久，我們的比林厄姆工廠恢復了運營。截至提交本報告時，我們比林厄姆工廠的生產仍在繼續，我們因斯工廠的生產繼續處於閒置狀態。
在2022年第一季度，我們得出結論，英國能源危機的持續影響，包括上述地緣政治環境導致的天然氣價格上漲，引發了額外的減值測試。我們的中期長期資產減值測試結果顯示，由於未貼現的估計未來現金流量超過每個英國資產類別的賬面價值，因此不應記錄長期資產減值。
我們英國業務的結果包括在我們的氨、AN和其他部門，佔我們綜合毛利率的一小部分。在截至2022年3月31日的三個月裏，我們英國業務產生的毛利約佔我們綜合毛利的2%。在截至2021年12月31日的一年中，我們的英國業務產生了負的毛利率，約佔我們綜合毛利率的1%。
25
目錄表
Cf工業控股公司

財務執行摘要
截至2022年3月31日的三個月，我們公佈的普通股股東應佔淨收益為8.83億美元，而截至2021年3月31日的三個月為1.51億美元，淨收益增長485%，即7.32億美元。2022年第一季度，普通股股東的稀釋後每股淨收益增加了3.51美元，達到每股4.21美元，而2021年第一季度為每股0.70美元。這些增長主要是由於平均銷售價格上漲推動的毛利率增加，但部分被天然氣價格上漲所抵消，以及與加拿大税務局主管當局事項有關的利息支出和所得税撥備增加，這在下文“影響業績可比性的項目”中進行了討論。
與2021年第一季度的2.89億美元相比，2022年第一季度的毛利率增加了14.1億美元，達到17.億美元。2022年第一季度的平均售價從2021年第一季度的每噸230美元上漲了170%，達到每噸620美元，毛利率增加了18.3億美元。天然氣成本的增加部分抵消了平均售價上漲的影響。用於生產的天然氣成本從2021年第一季度的3.22美元/MMBtu增加到2022年第一季度的6.48美元/MMBtu，增幅為101%，毛利率下降了2.71億美元。在2021年第一季度，我們確認了由於冬季風暴URI與我們的供應商的某些天然氣合同的淨結算而產生的1.12億美元的收益。
影響結果可比性的事項
在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏，我們公佈的普通股股東應佔淨收益分別為8.83億美元和1.51億美元。除了上述市場狀況的影響外，某些項目還影響了我們截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的財務業績的可比性。下表和相關討論概述了這些項目以及它們如何影響我們這些時期財務業績的可比性。
截至3月31日的三個月，
20222021
税前税後税前税後
(單位：百萬)
天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨收益(1)
$(33)$(25)$(6)$(5)
外幣交易損失，包括公司間貸款(2)
6 5 — — 
加拿大税務局主管機構事項和轉讓定價準備金：
利息支出198 196 — — 
利息收入(36)(28)
所得税撥備(3)
— 72 — — 
債務清償損失— — 6 5 
______________________________________________________________________________
(1)包括在我們的綜合經營報表中的銷售成本。
(2)包括在我們的合併業務報表中的其他業務網中。
(3)截至2022年3月31日的三個月的税後所得税撥備金額7,200萬美元反映了7,800萬美元的所得税撥備，包括下文“加拿大税務局主管當局事項”項下引用的7,600萬美元所得税撥備和下文“轉讓定價準備金”項下引用的200萬美元所得税撥備，扣除了反映在本表顯示的截至2022年3月31日的三個月的税後利息支出和利息收入金額中的所得税撥備600萬美元。

天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨收益
天然氣是氮基產品製造成本中最大、最不穩定的單一成分。在某些時候，我們通過使用衍生金融工具來管理天然氣價格變化的風險。我們用於這一目的的衍生品主要是天然氣固定價格掉期、基差掉期和期權。我們使用天然氣衍生品作為天然氣價格風險的經濟對衝，但沒有應用套期保值會計。這可能會導致報告收益的波動，原因是衍生品價值的變化導致了未實現的按市值計價的調整，這些調整反映在我們綜合經營報表的銷售成本中。在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏，我們分別確認了按市值計價的未實現淨收益3300萬美元和600萬美元。
26
目錄表
Cf工業控股公司

外幣交易損失，包括公司間貸款
在截至2022年3月31日的三個月內，我們確認了600萬美元的虧損，其中包括外幣匯率對外幣計價交易的影響，包括外幣匯率變化對非永久投資的公司間貸款的影響。
加拿大税務局主管部門事宜
2016年，加拿大税務局(CRA)和艾伯塔省税務和税務局(Alberta TRA)向我們的一家加拿大附屬公司發佈了2006至2009納税年度的重新評估通知，聲稱不允許某些贊助扣除。我們向CRA和艾伯塔省TRA提交了關於重新評估通知的反對通知，並張貼了信用證，以代替支付評估的額外納税義務。在這件事解決之前，信用證是一種擔保。2018年，這一事項，包括與加拿大和美國之間利潤分配有關的轉讓定價專題，被美國和加拿大主管當局根據《美加税收條約》(《條約》)的雙邊和解條款接受審議，幷包括2006至2011納税年度。2021年第二季度，該公司根據《條約》的條款將該事項的轉讓定價方面提交仲裁程序。
2022年2月，我們被告知，仲裁小組就2006至2011年的納税年度達成了一項決定。2022年3月，我們收到了美國和加拿大主管當局之間仲裁程序結果和和解條款的進一步細節，我們接受了仲裁小組的決定。根據仲裁裁決的條款，2006至2011納税年度的額外收入將在加拿大納税，根據目前的估計，我們在這兩個納税年度將承擔大約1.27億美元的額外加拿大納税義務。我們預計，由此產生的加拿大納税義務加上大約9800萬美元的利息將在2022年第二季度進行評估，根據目前的估計，這些金額總計約2.25億美元，將於2022年第三季度到期。在向加拿大支付附加税和利息後，我們用來代替支付重估通知書所評估的額外納税義務的信用證將被取消。主要由於可獲得額外的外國税收抵免，以部分抵消上述增加的加拿大税收，公司將在美國提交修訂的納税申報單，要求退還多交的税款。
在截至2022年3月31日的三個月中，由於這些事件對我們加拿大和美國聯邦及州所得税的影響，我們確認了7600萬美元的所得税撥備，反映了2006至2011納税年度應付加拿大的1.27億美元應計所得税的淨影響，部分被美國約5100萬美元的應收所得税淨額所抵消，我們應計淨利息9900萬美元，主要反映了應支付給加拿大的估計利息的影響。
轉讓定價準備金
由於上述仲裁裁決的結果，我們還評估了我們在加拿大和美國之間2012年及以後的轉讓定價狀況。根據這項評估，在截至2022年3月31日的三個月裏，我們記錄了以下內容：
•未確認税收優惠負債3.19億美元，加上相應的所得税準備金，以及與未確認税收優惠負債有關的應計利息9100萬美元；以及
•應收非流動所得税3.29億美元以及相應的所得税優惠，以及與應收非流動所得税相關的應計利息收入2800萬美元。
在截至2022年3月31日的三個月中，對轉讓定價頭寸的評估對我們的綜合經營報表的影響，包括用於其他轉讓定價税收影響的1200萬美元的遞延所得税準備金，是200萬美元的所得税準備金和6300萬美元的税前淨利息支出(税後6900萬美元)。
債務清償損失
於2021年3月20日，我們根據管理2021年債券的契約中的選擇性贖回條款，悉數贖回2021年12月到期的3.400%優先抵押債券(2021年債券)的2.5億美元未償還本金。與贖回2021年債券有關的贖回總代價為2.58億美元，包括應計利息。因此，我們確認了600萬美元的債務清償虧損，主要包括2021年債券在預定到期日之前贖回所支付的溢價。

27
目錄表
Cf工業控股公司

綜合經營成果
下表列出了我們的綜合業務結果和補充數據：
 截至3月31日的三個月，
202220212022 v. 2021
 (以百萬為單位，每股和每MMBtu除外)
淨銷售額$2,868 $1,048 $1,820 174 %
銷售成本1,170 759 411 54 %
毛利率1,698 289 1,409 488 %
毛利率百分比59.2 %27.6 %31.6 %
銷售、一般和行政費用64 55 9 16 %
其他運營網2 (2)4 不適用
其他運營成本和支出合計66 53 13 25 %
營業關聯公司收益中的權益26 11 15 136 %
營業收益1,658 247 1,411 不適用
利息支出-淨額205 48 157 327 %
債務清償損失— 6 (6)(100)%
其他非經營性網絡1 — 1 不適用
所得税前收益1,452 193 1,259 不適用
所得税撥備401 18 383 不適用
淨收益1,051 175 876 不適用
減去：可歸因於非控股權益的淨收益168 24 144 不適用
普通股股東應佔淨收益$883 $151 $732 485 %
普通股股東每股攤薄後淨收益
$4.21 $0.70 $3.51 不適用
稀釋加權平均已發行普通股
209.9 216.0 (6.1)(3)%
宣佈的每股普通股股息$0.30 $0.30 $— — %
天然氣補充數據(單位：MMBtu)
銷售成本中用於生產的天然氣成本(1)
$6.48 $3.22 $3.26 101 %
天然氣日均市場價格Henry Hub(路易斯安那州)$4.60 $3.38 $1.22 36 %
天然氣國家平衡點日均市場價格(英國)$30.20 $6.90 $23.30 338 %
天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨收益$(33)$(6)$(27)(450)%
折舊及攤銷$208 $204 $4 2 %
資本支出
$63 $71 $(8)(11)%
按產品噸計的銷售量(00s)4,624 4,564 60 1 %
按產品噸計算的生產量(00s)：
氨水(2)
2,613 2,479 134 5 %
粒狀尿素1,074 1,184 (110)(9)%
UAN (32%)1,865 1,689 176 10 %
一個405 475 (70)(15)%
___________________________________________________________________________
N/M-沒有意義
(1)包括用於生產和相關運輸的天然氣成本，該成本在先進先出庫存成本法下計入銷售成本。包括期內結算的天然氣衍生工具的已實現損益。不包括天然氣衍生品的未實現按市值計價的收益和虧損。截至2021年3月31日的三個月，不包括因冬季風暴URI而與我們供應商的某些天然氣合同淨結清帶來的1.12億美元收益。
(2)總氨產量，包括後來在現場升級為顆粒狀尿素、UAN或AN的數量。
28
目錄表
Cf工業控股公司

2022年第一季度與2021年第一季度相比

淨銷售額
2022年第一季度，我們的總淨銷售額增加了18.2億美元，增幅為174%，達到28.7億美元，而2021年第一季度的淨銷售額為10.5億美元，這主要是由於平均售價的上漲。
2022年第一季度我們的平均售價為每噸620美元，較2021年第一季度的每噸230美元高出170%，這是由於我們所有細分市場的平均銷售價格上漲，這主要是由於全球氮氣供需平衡趨緊的影響，這是全球需求強勁以及全球供應減少(全球能源成本上升和地緣政治事件導致全球開工率下降)的結果。進一步討論見上文“市場狀況和當前發展--地緣政治環境”。
與2021年第一季度相比，我們2022年第一季度的總銷售量為460萬噸，與2021年第一季度基本持平，這是因為我們UAN和氨部門的較高銷售量被我們的顆粒狀尿素、其他和AN部門的較低銷售量所抵消。
銷售成本
我們的總銷售成本從2021年第一季度的7.59億美元增加到2022年第一季度的11.7億美元，增幅為54%。我們銷售成本的增加主要是由於天然氣成本增加，銷售成本增加2.71億美元，以及從我們在特立尼達的合資企業購買氨的成本增加。此外，在2021年第一季度，我們確認了1.12億美元的收益，這包括在銷售成本中，這是由於冬季風暴URI導致與我們的供應商的某些天然氣合同的淨結算。
銷售成本還包括2022年第一季度天然氣衍生品未實現按市值計價的淨收益3300萬美元的影響，而2021年第一季度的淨收益為600萬美元。
2022年第一季度的平均銷售成本為每噸253美元，較2021年第一季度的167美元上漲了51%。用於生產的天然氣成本，包括已實現衍生品的影響，從2021年第一季度的3.22美元/MMBtu上升到2022年第一季度的6.48美元/MMBtu，增幅為101%。2021年第一季度用於生產天然氣的成本為每MMBtu 3.22美元，這還不包括上文討論的某些天然氣合同的淨結算帶來的1.12億美元收益。
銷售、一般和行政費用
與2021年第一季度的5500萬美元相比，2022年第一季度的銷售、一般和行政費用增加了900萬美元，達到6400萬美元。增加的主要原因是與公司倡議相關的成本增加。
營業關聯公司收益中的權益
2022年第一季度，運營附屬公司的股本收益為2600萬美元，而2021年第一季度為1100萬美元。2022年第一季度的增長主要是由於氨銷售價格上漲導致PLNL的經營業績增加，部分被天然氣成本上升所抵消。
利息支出-淨額
2022年第一季度淨利息支出為2.05億美元，而2021年第一季度為4800萬美元。增加1.57億美元的主要原因是，2022年第一季度記錄的與所得税事項有關的利息支出淨額為1.62億美元，上文“影響結果可比性的項目--加拿大税務局主管當局事項”和“影響成果轉移定價準備金可比性的項目”對此作了更全面的説明。
債務清償損失
2021年3月20日，我們根據管理2021年債券的契約中的可選贖回條款，全額贖回了2021年債券的2.5億美元未償還本金。與贖回2021年債券有關的贖回總代價為2.58億美元，包括應計利息。因此，我們確認了600萬美元的債務清償虧損，主要包括2021年債券在預定到期日之前贖回所支付的溢價。
29
目錄表
Cf工業控股公司

所得税
截至2022年3月31日的三個月，我們為14.5億美元的税前收入記錄了4.01億美元的所得税撥備，有效税率為27.6%，而截至2021年3月31日的三個月，我們的税前收入撥備為1800萬美元，有效税率為9.3%。
截至2022年3月31日止三個月，我們的所得税撥備包括與加拿大税務局主管當局事項有關的7,800萬美元税項支出及在此期間記錄的若干轉讓定價準備金，這些將在上文“影響業績可比性的項目”一節進一步描述。” 此外，在截至2022年3月31日的三個月內，我們確認 2000萬美元的所得税優惠，用於與某些基於股票的薪酬活動相關的超額税收優惠。
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們的所得税撥備包括2200萬美元的福利，反映了在與美國聯邦所得税審計相關的某些問題上達成協議的影響。
我們的實際税率也受到CFN非控股權益應佔收益的影響，因為我們的綜合所得税撥備不包括關於非控股權益應佔收益的税收撥備。我們在截至2022年3月31日的三個月的有效税率為27.6%，這是基於14.5億美元的税前收入，其中包括1.68億美元的非控股權益收益，如果基於不包括1.68億美元非控股權益收益的税前收入，税率將高出3.7個百分點，即31.3%。我們在截至2021年3月31日的三個月的有效税率為9.3%，這是基於1.93億美元的税前收入，其中包括2400萬美元的非控股權益收益，如果基於不包括2400萬美元非控股權益收益的税前收入，税率將高出1.3個百分點或10.6%。有關更多信息，請參閲附註10-所得税和附註14-非控制性權益。
可歸因於非控股權益的淨收益
與2021年第一季度的2,400萬美元相比，2022年第一季度可歸因於非控股權益的淨收益增加了1.44億美元，達到1.68億美元，這是由於CFN的收益增加，這是由於CFN的平均銷售價格上升所推動的，如上所述“淨銷售額”。
普通股股東每股攤薄後淨收益
可歸因於普通股股東的每股淨收益從2021年第一季度的每股0.70美元增加到2022年第一季度的稀釋後每股4.21美元，增幅為3.51美元。這一增長主要是由於平均銷售價格上漲推動毛利率增加，但天然氣成本的增加部分抵消了這一增長。上述利息開支及所得税撥備的增加，以及非控股權益所帶來的淨收益增加，部分抵銷了毛利率的增長。此外，由於稀釋加權平均已發行普通股減少了3%，稀釋後每股淨收益有所增加，從2021年3月31日的2.16億股下降到2022年3月31日的2.099億股，這主要是由於我們的股票回購計劃下的普通股回購。

30
目錄表
Cf工業控股公司

按業務部門劃分的經營業績
我們的可報告細分產品包括氨、顆粒狀尿素、尿素、AN和其他。這些細分市場按產品進行區分。我們的管理層使用毛利率來評估部門業績和分配資源。其他營運成本及開支總額(主要包括銷售、一般及行政開支及其他營運淨額)及非營運開支(主要包括利息及所得税)均集中管理，並不計入管理層審核的分部盈利計量。下表按業務部門列出了彙總的經營結果：
氨水(1)
粒狀尿素(2)
UAN(2)
一個(2)
其他(2)
已整合
(單位：百萬)
截至2022年3月31日的三個月
淨銷售額$640 $765 $1,015 $223 $225 $2,868 
銷售成本280 270 345 171 104 1,170 
毛利率$360 $495 $670 $52 $121 1,698 
毛利率百分比56.3 %64.7 %66.0 %23.3 %53.8 %59.2 %
截至2021年3月31日的三個月
淨銷售額$206 $399 $232 $105 $106 $1,048 
銷售成本80 264 230 95 90 759 
毛利率$126 $135 $2 $10 $16 289 
毛利率百分比61.2 %33.8 %0.9 %9.5 %15.1 %27.6 %
_______________________________________________________________________________
(1)在截至2021年3月31日的三個月中，氨部門的銷售成本和毛利率包括與我們供應商的某些天然氣合同的淨結算收益1.12億美元。有關更多信息，請參閲附註13-衍生金融工具。
(2)升級為其他產品的成本按成本計入升級產品結果。
31
目錄表
Cf工業控股公司

氨水管段
我們的氨部分生產無水氨(氨)，這是我們最濃縮的氮氣產品。氨含有82%的氮和18%的氫。我們氨部門的業績包括對外部客户的氨銷售。此外，氨是基氮產品，我們將其升級為其他氮產品，如顆粒狀尿素、UAN和AN。我們所有的氮氣製造工廠都生產氨。
下表顯示了我們氨水部分的運行數據摘要：
 截至3月31日的三個月，
 202220212022 v. 2021
 (百萬美元，每噸金額除外)
淨銷售額$640 $206 $434 211 %
銷售成本280 80 200 250 %
毛利率$360 $126 $234 186 %
毛利率百分比56.3 %61.2 %(4.9)%
按產品噸計的銷售量(00s)727 683 44 6 %
按營養素噸計的銷售量(2000)(1)
596 560 36 6 %
每噸產品平均售價$880 $302 $578 191 %
每營養素噸平均售價(1)
$1,074 $368 $706 192 %
每產品噸毛利率$495 $184 $311 169 %
每營養噸毛利率(1)
$604 $225 $379 168 %
折舊及攤銷$34 $36 $(2)(6)%
天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨收益$(8)$(2)$(6)(300)%
_______________________________________________________________________________
(1)氨的含氮量為82%。營養噸代表產品噸中的氮噸。
2022年第一季度與2021年第一季度相比
淨銷售額。我們氨水部門的淨銷售額從2021年第一季度的2.06億美元增加到2022年第一季度的6.4億美元，增加了4.34億美元，增幅為211%，這主要是由於平均售價增加了191%，銷售量增加了6%。2022年第一季度的平均售價從2021年第一季度的每噸302美元上漲到每噸880美元，這主要是由於全球氮氣供需平衡收緊的影響，部分原因是上文“市場條件和當前發展-地緣政治環境”中描述的地緣政治因素。銷售量增加的主要原因是產量增加導致供應增加。
銷售成本。2022年第一季度，我們氨水部門的銷售成本平均為每噸385美元，比2021年第一季度的每噸118美元上漲了226%。這一增長主要是由於在2021年2月對某些天然氣合同的淨結算產生了1.12億美元的收益的影響(這在上文的“市場狀況和當前發展”中有更全面的描述)，以及從我們在特立尼達的合資企業購買的已實現天然氣成本和氨成本增加所致。某些天然氣合同的淨結算收益為1.12億美元，使2021年第一季度的銷售成本每噸減少164美元，與每噸226%的銷售成本增長相比，下降了189個百分點。
毛利率。我們氨水部門的毛利率從2021年第一季度的1.26億美元增加到2022年第一季度的3.6億美元，增幅為2.34億美元，2022年第一季度的毛利率比例為56.3%，而2021年第一季度的毛利率為61.2%。毛利率的增長主要歸因於191%增加在平均售價中，增加D毛利率增加4.13億美元，增長6%增加在銷售量上，這增加D毛利率增加1,700萬美元。這些因素被已實現天然氣成本的增加部分抵消，這使毛利率減少了5200萬美元，以及3800萬澳元在採購產品成本上升的推動下，製造、維護和其他成本淨增加。此外，2021年第一季度還包括1.12億美元收益對某些天然氣合同淨結算的影響。毛利率還包括網絡安全的影響800萬美元2022年第一季度天然氣衍生品按市值計價的未實現淨收益200萬美元的收益2021年第一季度。

32
目錄表
Cf工業控股公司

顆粒狀尿素段
我們的顆粒狀尿素生產顆粒狀尿素，其中含有46%的氮。它由氨和二氧化碳產生，是我們所有固體氮肥中氮含量最高的。我們在路易斯安那州的唐納森維爾、艾伯塔省的梅迪辛哈特和愛荷華州的尼爾港生產顆粒尿素。
下表顯示了我們的顆粒狀尿素部門的運營數據摘要：
 截至3月31日的三個月，
 202220212022 v. 2021
 (百萬美元，每噸金額除外)
淨銷售額$765 $399 $366 92 %
銷售成本270 264 6 2 %
毛利率$495 $135 $360 267 %
毛利率百分比64.7 %33.8 %30.9 %
按產品噸計的銷售量(00s)1,096 1,320 (224)(17)%
按營養素噸計的銷售量(2000)(1)
504 607 (103)(17)%
每噸產品平均售價$698 $302 $396 131 %
每營養素噸平均售價(1)
$1,518 $657 $861 131 %
每產品噸毛利率$452 $102 $350 343 %
每營養噸毛利率(1)
$982 $222 $760 342 %
折舊及攤銷$64 $66 $(2)(3)%
天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨收益$(7)$(2)$(5)(250)%
_______________________________________________________________________________
(1)顆粒狀尿素的含氮量為46%。營養噸代表產品噸中的氮噸。

2022年第一季度與2021年第一季度相比
淨銷售額。顆粒尿素部門的淨銷售額從2021年第一季度的3.99億美元增加到2022年第一季度的7.65億美元，增幅為92%，這主要是由於平均銷售價格上漲了131%，但銷售量下降了17%，部分抵消了這一增長。2022年第一季度的平均銷售價格從2021年第一季度的每噸302美元上漲到每噸698美元，這主要是由於全球氮氣供需平衡收緊的影響，部分原因是上文“市場條件和當前發展-地緣政治環境”中描述的地緣政治因素。銷售量下降的主要原因是產量減少導致供應減少。
銷售成本。2022年第一季度，我們顆粒尿素部門的銷售成本平均為每噸246美元，比2021年第一季度的每噸200美元增長了23%，這主要是由於實現的天然氣成本上升。
毛利率。顆粒尿素業務的毛利率從2021年第一季度的1.35億美元增加到2022年第一季度的4.95億美元，增幅為3.6億美元，2022年第一季度的毛利率百分比為64.7%，而2021年第一季度的毛利率為33.8%。毛利率的增長主要是由於平均銷售價格上漲131%，毛利率增加了4.26億美元，製造、維護和其他成本淨減少了300萬美元。這些因素被已實現天然氣成本的增加和銷售量的17%部分抵消，前者使毛利減少4800萬美元，後者使毛利減少2600萬美元。毛利率還包括2022年第一季度天然氣衍生品未實現按市值計價淨收益700萬美元的影響，而2021年第一季度的未實現淨收益為200萬美元。
33
目錄表
Cf工業控股公司

UAN網段
我們UAN部門生產尿素硝酸銨溶液(UAN)。UAN是一種液體肥料產品，其含氮量通常在28%到32%之間，由尿素和硝酸銨組合而成。UAN在我們位於安大略省考特賴特、路易斯安那州唐納森維爾、愛荷華州尼爾港、俄克拉何馬州韋迪格里斯、俄克拉何馬州伍德沃德和密西西比州亞祖市的氮氣工廠生產。
下表顯示了我們UAN網段的運營數據摘要：
 截至3月31日的三個月，
 202220212022 v. 2021
 (百萬美元，每噸金額除外)
淨銷售額$1,015 $232 $783 338 %
銷售成本345 230 115 50 %
毛利率$670 $2 $668 不適用
毛利率百分比66.0 %0.9 %65.1 %
按產品噸計的銷售量(00s)1,828 1,514 314 21 %
按營養素噸計的銷售量(2000)(1)
576 476 100 21 %
每噸產品平均售價$555 $153 $402 263 %
每營養素噸平均售價(1)
$1,762 $487 $1,275 262 %
每產品噸毛利率$367 $1 $366 不適用
每營養噸毛利率(1)
$1,163 $4 $1,159 不適用
折舊及攤銷$70 $56 $14 25 %
天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨收益$(8)$(2)$(6)(300)%
_______________________________________________________________________________
N/M-沒有意義
(1)尿素氮佔總氮含量的28%至32%。營養噸代表產品噸中的氮噸。
2022年第一季度與2021年第一季度相比
淨銷售額。由於平均售價上漲263%，銷售額增長21%，UAN部門的淨銷售額從2021年第一季度的2.32億美元增加到2022年第一季度的10.2億美元，增幅為3.38%，增幅為7.83億美元。2022年第一季度的平均售價從2021年第一季度的每噸153美元上漲到每噸555美元，這主要是由於全球氮氣供需平衡收緊的影響，部分原因是上文“市場條件和當前發展-地緣政治環境”中描述的地緣政治因素。銷售量增加的主要原因是產量增加導致供應增加。
銷售成本。2022年第一季度，我們UAN部門的平均銷售成本為每噸188美元，比2021年第一季度的152美元增長了24%，這主要是由於已實現天然氣成本上升以及運輸UAN以滿足美國東海岸和西海岸需求的運費和分銷成本上升的影響。
毛利率。UAN部門的毛利率從2021年第一季度的200萬美元增加到2022年第一季度的6.68億美元，2022年第一季度的毛利率百分比為66.0%，而2021年第一季度的毛利率為0.9%。毛利率的增長主要是由於平均售價增加了263%，毛利率增加了7.36億美元，銷售量增加了21%，毛利率增加了1200萬美元。這些因素被已實現的天然氣成本增加以及製造、維護和其他成本淨增加2100萬美元部分抵消，這導致毛利率減少6500萬美元。毛利率還包括以下影響800萬澳元年天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨收益2022年第一季度的收益為200萬美元，而2021年第一季度的收益為200萬美元。
反傾銷和反補貼税調查
2021年6月30日，我們向美國商務部(Commerce)和美國國際貿易委員會(ITC)提交了請願書，要求對從俄羅斯和特立尼達進口的UAN啟動反傾銷和反補貼税調查。2021年8月13日，ITC做出了肯定的初步裁定，即有合理跡象表明，美國UAN行業因從俄羅斯和特立尼達進口UAN而受到實質性損害。
34
目錄表
Cf工業控股公司

2021年11月30日，商務部宣佈了初步反補貼税決定，發現從俄羅斯進口的UAN被不公平地補貼，税率從9.66%到9.84%不等，從特立尼達進口的UAN被不公平地補貼，税率為1.83%，並對這些進口產品徵收初步現金保證金要求。
2022年1月27日，商務部宣佈了初步反傾銷税裁決，發現俄羅斯進口的UAN以9.15%至127.19%的税率向美國市場傾銷(即以低於公允價值的價格出售)，特里尼迪亞的UAN進口以63.08%的税率傾銷，並對這些進口產品實施了初步的現金保證金要求。商務部於2022年3月8日發佈了對特立尼達調查結果的更正，發現特立尼達進口UAN以111.64的税率傾銷，並修改了現金保證金要求。
商務部計劃在2022年晚些時候發佈反傾銷和反補貼税的最終裁決，如果商務部的任何最終裁決是肯定的，ITC將就不公平貿易進口產品是否對美國UAN行業造成實質性傷害或威脅做出最終裁決。如果ITC做出肯定的最終裁決，那麼商務部將徵收與其發現的傾銷和不公平補貼水平相同的關税。目前，我們無法預測訴訟的結果，包括是否將對從俄羅斯或特立尼達進口的商品徵收最終反傾銷税或反補貼税，或任何此類關税的税率。
一個細分市場
我們的AN部分生產硝酸銨(AN)。AN的含氮量在29%到35%之間，由無水氨和硝酸組合而成。AN被用作氮肥，也被工業客户用於商業炸藥和爆破系統。AN是在我們位於密西西比州亞祖市以及英國因斯和比林厄姆的氮氣工廠生產的。
下表顯示了我們的AN部門的運營數據摘要：
 截至3月31日的三個月，
 202220212022 v. 2021
 (百萬美元，每噸金額除外)
淨銷售額$223 $105 $118 112 %
銷售成本171 95 76 80 %
毛利率$52 $10 $42 420 %
毛利率百分比23.3 %9.5 %13.8 %
按產品噸計的銷售量(00s)428 438 (10)(2)%
按營養素噸計的銷售量(2000)(1)
146 147 (1)(1)%
每噸產品平均售價$521 $240 $281 117 %
每營養素噸平均售價(1)
$1,527 $714 $813 114 %
每產品噸毛利率$121 $23 $98 426 %
每營養噸毛利率(1)
$356 $68 $288 424 %
折舊及攤銷$17 $19 $(2)(11)%
天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨收益$(6)$— $(6)不適用
_______________________________________________________________________________
N/M-沒有意義
(1)An佔氮含量的29%到35%。營養噸代表產品噸中的氮噸。
2022年第一季度與2021年第一季度相比
2021年9月15日，我們宣佈，由於天然氣成本過高導致盈利能力下降，我們在英國的因斯和比林厄姆製造廠停止運營。此後不久，我們重新開始了比林厄姆工廠的生產；然而，我們因斯工廠的生產繼續處於閒置狀態。有關更多信息，請參閲上文“市場狀況和當前發展--英國能源危機”下的討論。
35
目錄表
Cf工業控股公司

淨銷售額。由於平均銷售價格上漲117%，被銷售額下降2%部分抵消，我們AN部門的淨銷售額從2021年第一季度的1.05億美元增加到2022年第一季度的2.23億美元，增幅為118億美元，增幅為112%。2022年第一季度的平均銷售價格從2021年第一季度的每噸240美元上漲到每噸521美元，這主要是由於全球氮氣供需平衡收緊的影響，部分原因是上文“市場條件和當前發展-地緣政治環境”中描述的地緣政治因素。銷售量下降的主要原因是產量減少導致供應減少。
銷售成本。2022年第一季度，我們AN部門的銷售成本平均為每噸400美元，比2021年第一季度的每噸217美元增長了84%。這一增長主要是由於已實現的天然氣成本上升。2022年第一季度，美國和英國的天然氣成本都有所上升。以Henry Hub的日均市場價格衡量，2022年第一季度，美國天然氣價格從2021年第一季度的3.38美元/MMBtu上漲至4.60美元/MMBtu。在英國，國家石油公司天然氣的日均市場價格從2021年第一季度的6.90美元/MMBtu上漲到2022年第一季度的30.20美元/MMBtu。有關詳細信息，請參閲上文“市場狀況和當前發展--天然氣”一節中的討論。
毛利率。我們AN部門的毛利率從2021年第一季度的1000萬美元增加到2022年第一季度的5200萬美元，增幅為4200萬美元，2022年第一季度的毛利率百分比為23.3%，而2021年第一季度的毛利率為9.5%。毛利率的增長主要是由於平均銷售價格上漲了117%，毛利率增加了1.22億美元，產品組合增加了300萬美元。這一增長被已實現天然氣成本的增加以及製造、維護和其他成本的淨增加1200萬美元部分抵消，這使毛利率減少了7700萬美元。毛利率還包括以下影響600萬澳元年天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨收益2022年第一季度。
其他細分市場
我們的其他細分市場主要包括以下產品：
•柴油廢氣(DEF)是一種尿素水溶液，通常由32.5%或50%的高純度尿素和剩餘的去離子水製成。
•尿素溶液是一種液體產品，我們以40%、50%和70%的尿素濃度作為化學中間體出售。
•硝酸是一種氮基礦物酸，用於生產硝基肥料、尼龍前體和其他特種化學品。
•複合肥產品(NPK)是以氮、磷、鉀為主要營養成分的顆粒肥料產品。

下表顯示了我們其他細分市場的運營數據摘要：

 截至3月31日的三個月，
 202220212022 v. 2021
 (百萬美元，每噸金額除外)
淨銷售額$225 $106 $119 112 %
銷售成本104 90 14 16 %
毛利率$121 $16 $105 不適用
毛利率百分比53.8 %15.1 %38.7 %
按產品噸計的銷售量(00s)545 609 (64)(11)%
按營養素噸計的銷售量(2000)(1)
104 122 (18)(15)%
每噸產品平均售價$413 $174 $239 137 %
每營養素噸平均售價(1)
$2,163 $869 $1,294 149 %
每產品噸毛利率$222 $26 $196 不適用
每營養噸毛利率(1)
$1,163 $131 $1,032 不適用
折舊及攤銷$19 $22 $(3)(14)%
天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨收益$(4)$— $(4)不適用
_______________________________________________________________________________
N/M-沒有意義
(1)營養噸代表產品噸中的氮噸。
36
目錄表
Cf工業控股公司

2022年第一季度與2021年第一季度相比
淨銷售額。我們其他部門的淨銷售額從2021年第一季度的1.06億美元增加到2022年第一季度的2.25億美元，增幅為1.19億美元，增幅為112%，這是由於平均售價上升了137%，但銷售額下降了11%，部分抵消了這一增長。平均售價上升的主要原因是全球氮素供需平衡趨緊的影響，部分原因是上文“市場狀況和當前發展--地緣政治環境”中所述的地緣政治因素。銷量下降的主要原因是2022年第一季度NPK銷量下降，因為我們的Ince製造廠繼續處於閒置狀態，以及尿素液銷量下降。
銷售成本。2022年第一季度，我們其他部門的銷售成本平均為每噸191美元，比2021年第一季度的每噸148美元增長了29%，這主要是由於實現的天然氣成本上升。
毛利率。我們其他部門的毛利率從2021年第一季度的1600萬美元增加到2022年第一季度的1.21億美元，增幅為1.05億美元，2022年第一季度的毛利率百分比為53.8%，而2021年第一季度的毛利率為15.1%。毛利率的增長是由於平均售價上漲了137%，毛利率增加了1.32億美元。平均售價的增長被已實現天然氣成本的增加和銷售額的11%的下降部分抵消，前者使毛利減少2900萬美元，後者使毛利減少200萬美元。毛利率還包括網絡的影響400萬澳元年天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨收益2022年第一季度。
37
目錄表
Cf工業控股公司

流動性與資本資源
我們現金的主要用途通常是用於運營成本、營運資本、資本支出、償債、投資、税收、股票回購和股息。我們的營運資金需求受到幾個因素的影響，包括對我們產品的需求、銷售價格、原材料成本、運費成本和業務固有的季節性因素。此外，我們可能會不時通過現金購買、公開市場交易或私人談判交易或其他方式尋求償還或購買我們的未償債務。此類回購(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。涉及的金額可能很大。
一般來説，我們的主要現金來源是運營現金，其中包括客户預付款產生的現金。我們還可以根據我們的循環信貸協議不時進入資本市場或進行借款。
截至2022年3月31日，我們的現金和現金等價物餘額為26.2億美元，比2021年12月31日的16.3億美元增加了9.89億美元。截至2022年3月31日，我們遵守了循環信貸協議和優先票據下所有適用的契約要求，循環信貸協議下未使用的借款能力為7.5億美元。
我們於2022年3月21日宣佈，我們的全資附屬公司CF Industries，Inc.根據管理2023年債券的契約中的可選贖回條款，選擇全額贖回2023年6月21日到期的3.450%優先債券(2023年債券)的5億美元未償還本金。有關更多信息，請參閲下面“債務”下的討論。
2022年4月27日，董事會宣佈季度股息為每股普通股0.40美元，比2022年第一季度宣佈和支付的季度股息每股普通股0.30美元有所增加。紅利將於2022年5月31日支付給截至2022年5月16日登記在冊的股東。
現金等價物
現金等價物包括流動性高的投資，這些投資很容易轉換為原始到期日為三個月或更短的已知金額的現金。根據我們的短期投資政策，我們可以直接或通過共同基金將我們的現金餘額投資於幾種類型的投資級證券，包括政府實體或公司發行的票據和債券。政府實體發行的證券包括美國和加拿大聯邦政府直接發行的證券；州、地方或其他政府實體發行的證券；以及與政府實體有關聯的實體擔保的證券。
股份回購計劃
2021年11月3日，董事會批准在2024年12月31日之前回購至多15億美元的CF Holdings普通股(2021年股票回購計劃)。根據2021年股票回購計劃，回購可以不時在公開市場上、通過私下談判的交易、通過大宗交易或其他方式進行。回購的方式、時間和金額將由我們的管理層根據對市場狀況、股價和其他因素的評估來決定。在截至2022年3月31日的三個月內，我們根據2021年股票回購計劃以1億美元的價格回購了約130萬股股票，其中300萬美元是截至2022年3月31日的應計未付股票。
資本支出
我們進行資本支出，以維持我們的資產基礎，增加我們的產能，提高工廠效率，並符合各種環境、健康和安全要求。2022年前三個月的資本支出總額為6300萬美元，而2021年前三個月的資本支出為7100萬美元。
我們目前預計2022年全年的資本支出將在5億至5.5億美元之間，其中包括我們唐納森維爾綜合體與綠色和藍色氨項目相關的資本支出。計劃的資本支出通常會因監管審批或許可的延遲、成本的意外增加、範圍和完成時間的變化、第三方的表現、設備接收的延遲、不利天氣、材料和工藝缺陷、勞動力或材料短缺、運輸限制、工程時間的加快或延遲以及其他不可預見的困難而發生變化。

38
目錄表
Cf工業控股公司

加拿大税務局主管部門事宜
關於“影響結果可比性的項目--加拿大税務局主管機關事項”中所述事項，我們預計加拿大税務機關將根據目前的估計評估2006至2011納税年度約2.25億美元的額外税款和利息，我們預計將於2022年第三季度到期，公司將向美國聯邦和州税務機關提交相關納税年度的修訂納税申報單，因此，我們預計在未來12個月內將收到約5000萬美元的淨退税(包括税收和利息)。
英國能源危機
正如上文“市場狀況和當前發展--英國能源危機”所述，在2021年第三季度，英國開始經歷一場能源危機，其中包括天然氣價格的大幅上漲，這影響了我們在英國的業務。管理層繼續評估英國這些不穩定的市場狀況。可能導致英國能源危機解決的因素，以及任何此類決議的時間，我們都是未知的。我們因斯工廠的生產繼續處於閒置狀態，而比林厄姆工廠目前仍在運營。這些地點的未來計劃仍存在很大的不確定性，有待進一步明確未來天然氣和電力的成本、我們在英國生產的產品的銷售價格以及英國政府的政策，這可能會導致我們在英國的設施繼續閒置或關閉。這可能會導致額外的資金，以支持我們英國業務的現金需求，並確認與我們英國業務相關的進一步虧損或進一步的資產減值費用。這些行動中的每一項都可能對我們的運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
債務
循環信貸協議
我們有一項優先無擔保循環信貸協議(循環信貸協議)，其中規定了高達7.5億美元的循環信貸安排，到期日為2024年12月5日。循環信貸協議包括1.25億美元的信用證分限額。循環信貸協議項下的借款可用作營運資金、資本開支、收購、股份回購及其他一般公司用途。根據循環信貸協議，cf Industries是主要借款人，cf Holdings是唯一擔保人。
循環信貸協議下的借款可以以美元、加拿大元、歐元和英鎊計價，並按年利率計息，利率等於適用的歐洲貨幣利率或基本利率，在任何一種情況下，加特定的保證金。我們需要為循環信貸協議項下未提取的承諾部分支付一筆未提取的承諾費，並支付慣例信用證費用。具體的保證金和承諾費金額取決於CF Holdings當時的信用評級。
截至2022年3月31日，根據循環信貸協議，我們有7.5億美元的未使用借款能力，沒有未償還信用證。截至2022年3月31日或2021年12月31日，或截至2022年3月31日的三個月，循環信貸協議下沒有未償還借款。
循環信貸協議包含陳述和保證以及肯定和否定契約，包括金融契約。截至2022年3月31日，我們遵守了循環信貸協議下的所有契約。
信用證
除了如上所述可根據循環信貸協議簽發的信用證外，我們還簽訂了一項雙邊協議，最高可簽發2.5億美元的信用證。截至2022年3月31日，根據該協議，約有1.97億美元的信用證未償還。
39
目錄表
Cf工業控股公司

高級附註
截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們綜合資產負債表上的長期債務包括由CF Industries發行的以下債務證券：
 實際利率March 31, 20222021年12月31日
 本金
賬面金額(1)
本金
賬面金額(1)
(單位：百萬)
公眾高級講稿：
3.450% due June 2023(2)
3.665%$500 $499 $500 $499 
5.150% due March 20345.293%750 741 750 741 
4.950% due June 20435.040%750 741 750 742 
5.375% due March 20445.478%750 740 750 741 
高級擔保票據：
2026年12月到期，利率4.500(3)
4.783%750 741 750 742 
長期債務總額$3,500 $3,462 $3,500 $3,465 
減去：長期債務的當前到期日500 499 — — 
長期債務，扣除本期債務$3,000 $2,963 $3,500 $3,465 
_______________________________________________________________________________
(1)賬面金額是扣除未攤銷債務貼現和遞延債務發行成本後的淨額。截至2022年3月31日和2021年12月31日，未攤銷債務折扣總額為800萬美元，遞延債務發行成本總額為3000萬美元和截至2022年3月31日和2021年12月31日，分別為2700萬美元。
(2)這些票據已於2022年4月21日全部贖回。
(3)根據適用契約的條款，從2021年8月23日起，這些票據不再有擔保。
公共高級債券
2022年3月21日，我們宣佈，根據管理2023年債券的契約中的可選贖回條款，CF Industries選擇於2022年4月21日全額贖回2023年債券的5億美元未償還本金。
2022年4月21日，我們根據管理2023年債券的契約中的可選贖回條款，全額贖回了2023年債券的5億美元未償還本金。與贖回2023年債券有關的總贖回價格總額約為5.13億美元，包括應計利息。因此，我們將在2022年第二季度確認約800萬美元的債務清償損失。
根據上表所述管理2034年、2043年及2044年到期優先債券的契約(包括適用的補充契約)(未償還公共優先債券)，每一系列未償還公共優先債券均由CF Holdings擔保。未償還公共高級債券的利息每半年支付一次，未償還的公共高級債券可按指定的整體贖回價格隨時或不時按指定的贖回價格全部或部分贖回。
高級擔保票據
根據管理2026年到期的4.500%優先抵押票據(2026年票據)的契約條款，2026年票據由CF Holdings擔保。在2021年8月23日之前，2026年債券由CF Industries的某些子公司擔保。由於2021年8月23日管理2026年債券的契約條款下的投資級評級事件，2026年債券的附屬擔保要求被取消，所有附屬擔保被自動解除。在投資級評級事件之前，除某些例外情況外，2026年票據及相關擔保項下的責任以抵押品的優先抵押權益作抵押，抵押品包括CF Industries、CF Holdings及附屬擔保人的幾乎所有資產。由於投資級評級事件，擔保2026年債券和相關擔保義務的抵押品的留置權於2021年8月23日自動解除，構成抵押品的資產的有限處置的契約契約不再適用。
2026年債券的利息每半年支付一次，2026年債券可根據我們的選擇在任何時間或不時按指定的整體贖回價格贖回全部或部分。
40
目錄表
Cf工業控股公司

遠期銷售和客户預付款
我們為我們的客户提供以遠期價格和我們建議的交貨日期向我們購買產品的機會。因此，我們報告的化肥銷售價格和利潤率可能與裝船時的市場現貨價格和利潤率不同。
客户預付款通常代表合同價值的一部分，在合同執行後不久收到，任何剩餘的未付金額通常在控制權移交給客户時收取，從而減少或註銷與此類銷售相關的應收賬款。在確認控制權轉移和收入之前，任何與遠期銷售合同相關的從客户那裏收到的現金預付款都將作為流動負債反映在我們的綜合資產負債表上。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們的合併資產負債表上分別有5.98億美元和7億美元的客户預付款。
雖然客户預付款通常是流動資金的一個重要來源，但遠期銷售合同的水平受到許多因素的影響，包括當前的市場狀況、客户對未來市場基本面的展望以及季節性。在價格下跌期間，客户往往會推遲購買化肥，因為他們預計未來的價格將低於當前價格。如果我們遠期銷售計劃下的銷售水平在未來下降，我們從客户預付款中收到的現金可能會減少，我們的應收賬款餘額可能會增加。此外，根據循環信貸協議借款可能變得必要。由於我們業務固有的波動性和不斷變化的客户預期，我們無法估計未來遠期銷售活動的金額。
根據我們的遠期銷售計劃，客户可能會因為天氣條件或其他因素而推遲訂單的交付。這些延遲通常會使客户承擔潛在的存儲費用，或者可能成為我們終止合同的理由。由於客户不能或不願履行合同而導致的預定發貨延遲或遠期銷售合同的終止，可能會對我們報告的銷售額產生負面影響。
衍生金融工具
我們使用衍生品金融工具，以減少未來將購買的天然氣價格變化的風險敞口。天然氣是我們氮基產品製造成本中最大、最不穩定的組成部分。我們亦可不時使用衍生金融工具，以減少受外幣匯率變動影響的風險。報告季度收益的波動可能是衍生品價值未實現按市值計價調整的結果。截至2022年3月31日，我們的未平倉天然氣衍生品合約包括天然氣固定價格掉期和290萬MMBtus的基差掉期。截至2021年12月31日，我們的未平倉天然氣衍生品合約包括天然氣固定價格掉期、基差掉期和6000萬MMBtus的期權。
固定收益養老金計劃
在截至2022年3月31日的三個月裏，我們為我們的養老金計劃貢獻了700萬美元。在2022年剩餘時間裏，我們預計將為我們的養老金計劃貢獻約2100萬美元，這將導致我們為2022年全年的養老金計劃貢獻約2800萬美元。此外，根據與計劃受託人達成的協議，我們預計將在2023年至2025年的三年期間向我們的英國計劃貢獻總計約5000萬GB(或6600萬美元)。
分配給CFN中的非控制性權益
2022年1月31日，CFN經理人董事會根據CFN的有限責任公司協議，批准了截至2021年12月31日的分配期的半年度分配付款。2022年1月31日，CFN向CHS分發了截至2021年12月31日的分發期2.47億美元。CHS在2022年第一季度賺取但尚未申報的夥伴關係分配估計約為1.9億美元。
41
目錄表
Cf工業控股公司

現金流
2022年前三個月，經營活動提供的淨現金為13.9億美元，比2021年前三個月的5.78億美元增加了8.13億美元。運營現金流的增加主要是由於淨收益增加，但淨營運資本的變化部分抵消了這一增長。2022年前三個月的淨收益為10.5億美元，而2021年前三個月的淨收益為1.75億美元。淨收益的增長主要是由於平均銷售價格上漲推動毛利率增加，但天然氣成本的增加部分抵消了毛利率的增長。毛利率的增長被利息支出和所得税撥備的增加以及非控股權益的淨收益增加部分抵消。2022年前三個月，營運資本淨變化為運營現金流貢獻了1.1億美元，而在2021年前三個月，營運資本淨變化為運營現金流貢獻了2.3億美元。營運資金變動導致的現金流減少主要是由於客户預付款和應收賬款，但部分被應計和預付所得税所抵銷。
2022年前三個月用於投資活動的淨現金為6200萬美元，而2021年前三個月為7100萬美元。2022年前三個月的資本支出總額為6300萬美元，而2021年前三個月的資本支出為7100萬美元。
2022年前三個月用於融資活動的淨現金為3.39億美元，而2021年前三個月為3.87億美元。在2021年的前三個月，我們支付了2.55億美元與贖回2021年債券相關的費用。在2022年的前三個月，我們花費了9800萬美元回購普通股，其中包括與2021年底回購的股票相關的100萬美元，這些股票是在2022年支付的。在2022年的前三個月，我們以1億美元的價格回購了大約130萬股票，其中300萬美元是截至2022年3月31日的應計和未支付的。2022年前三個月，對非控股權益的分配總額為2.47億美元，而2021年前三個月為6400萬美元。2022年前三個月，根據員工股票計劃發行普通股的收益為9700萬美元，而2021年前三個月為700萬美元。
關鍵會計估計
在截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告第7項中所述，在2022年前三個月，我們的關鍵會計估計沒有發生重大變化。
42
目錄表
Cf工業控股公司

前瞻性陳述
在這份Form 10-Q季度報告以及其他書面報告和口頭聲明中，我們不時作出前瞻性陳述，這些陳述並非歷史事實的陳述，可能涉及許多風險和不確定因素。這些報表涉及基於對未來結果的預測和對尚不能確定的數額的估計的分析和其他信息。這些陳述還可能與我們的前景、未來發展和業務戰略有關。我們使用了“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“將”或“將”以及類似的術語和短語，包括對假設的引用，以確定本文件中的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於目前可獲得的競爭、金融和經濟數據，我們對我們經營的行業和市場的當前預期、估計、預測和預測，以及管理層對未來影響我們的事件的信念和假設做出的。這些陳述不是對未來業績的保證，會受到與我們的運營和商業環境有關的風險、不確定因素和因素的影響，所有這些都是難以預測的，其中許多都是我們無法控制的。因此，我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達或暗示的內容大不相同。我們想提醒您不要過度依賴任何前瞻性陳述。我們不承擔任何責任公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂，以考慮到本文件日期後發生的事件或情況。另外, 我們不承擔任何責任提供有關任何意外事件發生的最新情況，這些事件可能導致實際結果與本文件中包含的前瞻性陳述明示或暗示的結果不同。
可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素在我們於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的財年10-K表格年度報告中的“風險因素”第1A項下披露。這些因素包括：
•我們業務的週期性以及全球供求對我們銷售價格的影響；
•我們氮氣產品的全球商品性質，國際氮氣產品市場的狀況，以及來自其他生產商的激烈全球競爭；
•美國、歐洲和其他農業領域的情況，包括政府政策和技術發展對農產品需求的影響；
•北美和英國天然氣價格的波動；
•天氣狀況和嚴重不利天氣事件的影響；
•化肥業務的季節性；
•不斷變化的市場狀況對我們遠期銷售計劃的影響；
•確保原材料供應和交付的困難、成本增加或交付延遲或中斷；
•依賴運輸服務和設備的第三方供應商；
•我們對有限數量的關鍵設施的依賴；
•網絡安全相關風險；
•恐怖主義行為和打擊恐怖主義的條例；
•與國際業務相關的風險；
•生產和處理我們的產品所涉及的重大風險和危險，我們可能沒有完全投保；
•我們管理債務和任何可能產生的額外債務的能力；
•我們有能力保持遵守循環信貸協議和管理我們債務的協議下的契約；
•下調我們的信用評級；
•與税法變更和與税務機關意見不合相關的風險；
•涉及衍生品的風險以及我們風險衡量和對衝活動的有效性；
•與環境、健康和安全法律法規和許可要求有關的潛在負債和支出；
•與温室氣體排放有關的監管限制和要求；
•綠色和藍色(低碳)氨市場的發展和增長，以及與我們的綠色和藍色氨項目的開發和實施有關的風險和不確定性；
•與業務擴張相關的風險，包括意想不到的不利後果和可能需要的大量資源；
•與CHS戰略合資企業的運營或管理相關的風險、與我們與CHS的供應協議有效期內的化肥產品市場價格相關的風險和不確定性，以及與CHS戰略合資企業相關的任何挑戰將損害我們的其他業務關係的風險；以及
•新型冠狀病毒病2019(新冠肺炎)大流行對我們業務和運營的影響。
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目錄表
Cf工業控股公司

第三項關於市場風險的定量和定性披露。
我們受到大宗商品價格、利率和外幣匯率變化的影響。
大宗商品價格
我們與氮基產品相關的淨銷售額、現金流和未來現金流的估計對銷售價格的變化以及天然氣和其他原材料價格的變化非常敏感，除非這些成本已被固定或對衝。天然氣價格每MMBtu變化1.00美元，將使生產一噸氨、顆粒尿素、UAN(32%)和AN的成本分別減少約33美元、22美元、14美元和16美元。
天然氣是氮基產品製造成本中最大、最不穩定的組成部分。在某些時候，我們通過使用衍生金融工具來管理天然氣價格變化的風險。我們可能使用的衍生工具主要是天然氣固定價格掉期、基差掉期和期權。這些衍生品主要使用NYMEX期貨價格指數結算，該指數代表任何給定時間的公允價值基礎。這些合同代表了未來時期的預期天然氣需求，定居點計劃與這些未來時期的天然氣預期購買量相吻合。截至2022年3月31日，我們擁有涵蓋特定時期至2023年3月的天然氣衍生品合同。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們分別擁有290萬MMBus和6000萬MMBus的未平倉衍生品合約。2022年3月31日天然氣遠期曲線價格每MMBtu上漲1.00美元，將導致這些衍生品頭寸的公允價值發生有利的變化，約為200萬美元，而天然氣遠期曲線價格每MMBtu下降1.00美元，將使其公允價值不利地改變約200萬美元。
我們可能會不時在公開市場上購買氮氣產品，以增加或更換我們工廠的產量。
利率
截至2022年3月31日，我們有五個系列的優先票據未償還，本金總額為35億美元，到期日分別為2023年6月1日、2026年12月1日、2034年3月15日、2043年6月1日和2044年3月15日。優先票據的利率是固定的。截至2022年3月31日，我們的優先票據的賬面價值和公允價值分別約為34.6億美元和37.8億美元。
循環信貸協議項下的借款須承擔現行市場利率，而吾等須承擔該等借款的利率風險。截至2022年3月31日、2021年12月31日或截至2022年3月31日的三個月，循環信貸協議下沒有未償還的借款。
外幣匯率
我們直接受到加元、英鎊和歐元幣值變化的影響。我們通常不維持任何與這些貨幣相關的匯率衍生品或對衝。
44
目錄表
Cf工業控股公司

項目4.控制和程序
        (A)披露控制和程序。公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序(該術語在修訂後的1934年《證券交易法》(The Exchange Act)第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義)的有效性。基於此類評估，本公司的主要高管和首席財務官得出的結論是，截至上述期間結束時，本公司的披露控制和程序在以下方面有效：(I)確保在美國證券交易委員會規則和表格中規定的時間內記錄、處理、彙總和報告本公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息；(Ii)確保積累並向公司管理層傳達根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息。包括本公司的首席執行官和首席財務官，以便及時決定所需的信息披露。
        (B)財務報告內部控制的變化。在截至2022年3月31日的季度內，公司對財務報告的內部控制(該術語在《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生任何對公司財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能對其產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目1.法律程序
西部化肥公司。
2013年4月17日，德克薩斯州西部的西部化肥公司化肥儲存和分銷設施發生火災和爆炸。根據已公佈的報道，事件造成15人死亡，約200人受傷，火災和爆炸損壞或摧毀了該設施周圍的多座房屋和建築物。在2013年、2014年和2015年由西城向德克薩斯州麥克倫南縣地方法院提起的訴訟中，CF Industries Holdings，Inc.(CF實體)的多家子公司與其他公司一起被列為被告，該縣的個人居民和其他尋求賠償據稱因爆炸而遭受的損害的各方。這些案件合併在麥克倫南縣地區法院的證據開示和預審程序中，標題為“在Re：West爆炸案中”。為期兩年的訴訟時效於2015年4月17日到期。截至當日，已有400多名原告提出索賠，其中包括至少9家實體、325名個人和80家保險公司。原告聲稱，根據德克薩斯州的法律，存在各種疏忽、嚴格責任和違反保修的理論。儘管我們不擁有或運營該設施，也沒有直接將我們的產品出售給West Fertilzer Co.，但CF實體制造並銷售給他人的產品已交付給該設施，並可能在事件發生時儲存在West設施中。
除了兩項索賠外，所有索賠，包括所有不當死亡和人身傷害索賠，都已根據保密和解得到解決，這些和解已經或我們預計將完全由保險提供資金。剩下的兩項代位權和法定賠償要求尚未開庭審理。我們相信，我們有強有力的法律和事實辯護，並打算在剩餘的訴訟中繼續有力地為CF實體辯護。根據目前可獲得的信息，我們預計任何潛在的損失都不是實質性的，並由保險公司完全賠償。

45
目錄表
Cf工業控股公司

第二項股權證券的私售及募集資金的使用。
下表按交易日列出了截至2022年3月31日的季度的每個月的股票回購。
 發行人購買股票證券
期間
總計
數
的股份
(或單位)
購得
平均值
支付的價格
每股
(或單位)(1)
總人數
股份(或單位)
作為以下項目的一部分購買
公開宣佈
計劃或計劃(2)
最大數量(或
近似美元
價值)的股份(或
單位)，這可能還是
根據以下條款購買
計劃或計劃
(單位：千)(2)
2022年1月1日-2022年1月31日591,125 
(3)
$68.89 471,556 $1,467,743 
2022年2月1日-2022年2月28日582,998 
(4)
76.48 410,720 1,437,143 
March 1, 2022 - March 31, 2022389,556 

95.35 389,556 1,400,000 
總計1,563,679 

$78.31 1,271,832  
_______________________________________________________________________________
(1)根據2021年股票回購計劃回購的CF Industries Holdings，Inc.(CF Holdings)普通股每股平均支付價格為執行價格，不包括支付給經紀商的佣金。
(2)2021年11月3日，我們宣佈董事會批准在2022年1月1日至2024年12月31日期間回購至多15億美元的CF Holdings普通股(2021年股票回購計劃)。第一部分未經審計的合併財務報表附註中的附註15--股東權益討論了這一方案。
(3)包括119,569股在限制性股票單位限制失效時為支付員工納税義務而預扣的股票。
(4)包括172,278股在限制性股票單位和業績限制性股票單位限制失效時為支付員工納税義務而預扣的股票。


項目6.展品。
與本季度報告一起提交的10-Q表(或通過參考以前提交或提供的證據而併入)的證據清單在本報告第47頁的證據索引中提供。
46
目錄表
Cf工業控股公司

展品索引
證物編號：描述
3.1
CF Industries Holdings，Inc.第四次修訂和重新修訂，自2015年10月14日起生效，2018年4月20日修訂，2021年5月4日進一步修訂，2022年4月13日進一步修訂
4.1
第四份補編，日期為2022年1月28日，是關於第一份補充契約的，日期為2013年5月23日，由CF Industries，Inc.、CF Industries Holdings，Inc.和Wells Fargo Bank，National Association作為受託人，涉及CF Industries，Inc.2023年到期的3.450%優先債券(合併時參考了CF Industries Holdings，Inc.於2022年2月1日提交給美國美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.1)
4.2
第三次補充契約，日期為2022年1月28日，與該契約有關，日期為2016年11月21日，由CF Industries Holdings，Inc.，其附屬擔保人(如文中定義)和富國銀行全國協會作為受託人和抵押品代理，與CF Industries，Inc.2026年到期的4.500%高級擔保票據有關(合併通過引用CF Industries Holdings，Inc.於2022年2月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告)
4.3
第四份補編，日期為2022年1月28日，與第三份補充契約有關，日期為2014年3月11日，由CF Industries，Inc.、CF Industries Holdings，Inc.和富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人，涉及CF Industries，Inc.2034年到期的5.150%優先債券(合併時參考了CF Industries Holdings，Inc.於2022年2月1日提交給美國美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.3)
4.4
第四份補編，日期為2022年1月28日，是關於第二份補充契約的，日期為2013年5月23日，由CF Industries，Inc.、CF Industries Holdings，Inc.和富國銀行全國協會作為受託人，與CF Industries，Inc.2043年到期的4.950%優先債券有關(合併時參考了CF Industries Holdings，Inc.於2022年2月1日提交給美國美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.4)
4.5
第四補編，日期為2022年1月31日，與第四份補充契約有關，日期為2014年3月11日，由CF Industries，Inc.、CF Industries Holdings，Inc.和富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人，涉及CF Industries，Inc.2044年到期的5.375%優先債券(合併時參考了CF Industries Holdings，Inc.於2022年2月1日提交給美國美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.5)
10.1
CFIndustries Holdings，Inc.、CF Industries，Inc.、貸款方、開證行和北卡羅來納州花旗銀行作為行政代理簽訂的日期為2022年1月27日的第四份修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案(通過引用CF Industries Holdings，Inc.於2022年2月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.6而併入)
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行幹事的認證
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證
32.1
依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對主要行政官員的證明
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明
101 
以下財務信息來自CF Industries Holdings，Inc.截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言)：(1)合併經營報表、(2)合併全面收益表、(3)合併資產負債表、(4)合併權益表、(5)合併現金流量表和(6)未經審計合併財務報表附註
104 封面交互數據文件(包含在Exhibit 101 Inline XBRL文檔集中)

    
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目錄表
Cf工業控股公司

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 Cf工業控股公司
日期：2022年5月5日由以下人員提供：/s/W.安東尼將
W.安東尼·威爾
 總裁兼首席執行官
(首席行政主任)
日期：2022年5月5日由以下人員提供：克里斯托弗·D·博恩
克里斯托弗·D·博恩
 高級副總裁兼首席財務官(首席財務官)
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