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美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
| | | | | | | | |
(標記一) | | |
☒ |
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
| | |
截至本季度末的季度March 31, 2022 |
或 |
☐ |
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至 . |
佣金文件編號001-37427
Horizon Global Corp演講
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| | |
特拉華州 (述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | 47-3574483 (美國國税局僱主 識別號碼) |
Halyard路47912號, 100套房
普利茅斯市, 密西根48170
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
(734) 656-3000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | HZN | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 x No o.
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是 x No o.
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器o | | 加速文件管理器 ☒ | | 非加速文件服務器o | | 規模較小的報告公司☒ | | 新興成長型公司☐ |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。是的☐ No ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是 ☐ No ☒
截至2022年5月2日,註冊人普通股的流通股數量為27,610,521股份。
地平線全球公司
索引
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第一部分: | | 財務信息 | |
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| | | | 前瞻性陳述 | 2 |
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| | 第1項。 | | 簡明合併財務報表 | 3 |
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| | | | 截至2022年和2021年3月31日止三個月的簡明綜合業務報表 | 3 |
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| | | | 截至2022年和2021年3月31日止三個月的簡明綜合全面損失表 | 4 |
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| | | | 截至2022年3月31日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表 | 5 |
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| | | | 截至2022年和2021年3月31日止三個月簡明合併現金流量表 | 6 |
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| | | | 截至2022年和2021年3月31日止三個月的股東權益簡明綜合報表 | 7 |
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| | | | 簡明合併財務報表附註 | 8 |
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| | 第二項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 20 |
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| | 第三項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 32 |
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| | 第四項。 | | 控制和程序 | 33 |
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第二部分。 | | 其他信息 | |
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| | 第1項。 | | 法律訴訟 | 34 |
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| | 第1A項。 | | 風險因素 | 34 |
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| | 第二項。 | | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 34 |
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| | 第三項。 | | 高級證券違約 | 34 |
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| | 第四項。 | | 煤礦安全信息披露 | 34 |
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| | 第五項。 | | 其他信息 | 34 |
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| | 第六項。 | | 陳列品 | 35 |
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| | 簽名s | 36 |
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告可能包含1995年私人證券訴訟改革法中定義的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述僅在發表之日發表,並提供我們對未來事件的當前預期或預測。這些前瞻性表述可以通過使用“可能”、“可能”、“應該”、“估計”、“項目”、“預測”、“打算”、“預期”、“預期”、“相信”、“目標”、“計劃”或其他類似詞語來識別,或通過討論可能涉及風險和不確定因素的戰略來識別。
這些前瞻性聲明會受到大量假設、風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響,這些風險和不確定性包括但不限於:“新冠肺炎”疫情對公司業務、經營結果、財務狀況和流動性的影響,包括但不限於供應鏈和物流問題以及通脹壓力;公司債務工具施加的債務和限制,包括公司遵守相關適用財務契約的能力;市場需求;競爭因素;供應限制和運輸中斷;材料、物流和能源成本,包括新冠肺炎疫情導致的材料成本增加;通貨膨脹率和通貨緊縮;俄羅斯和烏克蘭之間的衝突對我們的業務、財務狀況或未來結果的影響,包括此類衝突的持續時間和範圍、它對我們供應鏈中的中斷和低效率以及我們獲得某些原材料的能力的影響;技術因素;訴訟;政府和監管行動,包括任何關税、配額或附加費的影響;公司的會計政策;未來趨勢;總體經濟和貨幣狀況;公司業務和行業的各種具體情況;公司行動計劃的成功情況,包括節省的實際金額和時間;公司在歐洲和非洲的業務改善舉措的成功情況,包括節省的金額和時間;公司面臨的客户和最終用户的產品責任索賠及其相關成本;影響公司業務的非其所能控制的因素,包括自然災害、流行病, 包括當前的新冠肺炎大流行、事故和政府行動;以及第一部分第1A項中討論的其他風險,風險因素。在公司截至2021年12月31日的12個月的Form 10-K年度報告中。公司在Form 10-K年度報告中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和運營結果或現金流產生重大不利影響。
上述警示性聲明應與我們或代表我們行事的人可能發佈的任何後續書面或口頭前瞻性聲明一併考慮。我們提醒讀者不要過度依賴前瞻性陳述,這些陳述僅在本季度報告以Form 10-Q的日期發表。新的風險和不確定性不時出現,我們無法預測這些事件或它們可能如何影響公司。我們不承擔任何義務來審查或確認分析師的預期或估計,或公開發布任何前瞻性陳述的任何修訂,以反映本季度報告10-Q表日期後的事件或情況,或反映意外事件的發生,除非法律另有要求。
我們披露了可能導致我們的實際結果與我們在第7項下的前瞻性陳述中暗示的預期大不相同的重要因素。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析以及公司截至2021年12月31日的12個月的Form 10-K年度報告中的其他部分。這些警告性聲明適用於所有歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性聲明。當我們表示某一事件、條件或情況可能或將對我們產生不利影響時,我們的意思是包括對我們的業務、財務和其他條件、經營結果、前景和償債能力的影響。
第一部分財務信息
項目1.簡明合併財務報表
地平線全球公司
簡明合併業務報表
(未經審計-千美元,不包括每股和每股數據)
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| | | | 截至三個月 3月31日, |
| | | | | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | | | | | | $ | 180,860 | | | $ | 199,190 | |
銷售成本 | | | | | | (160,650) | | | (158,630) | |
毛利 | | | | | | 20,210 | | | 40,560 | |
銷售、一般和行政費用 | | | | | | (33,770) | | | (33,780) | |
營業(虧損)利潤 | | | | | | (13,560) | | | 6,780 | |
利息支出 | | | | | | (7,670) | | | (7,050) | |
債務損失重置定期貸款的清償 | | | | | | — | | | (11,650) | |
其他費用,淨額 | | | | | | (5,490) | | | (2,230) | |
所得税前虧損 | | | | | | (26,720) | | | (14,150) | |
所得税費用 | | | | | | (230) | | | (1,000) | |
淨虧損 | | | | | | (26,950) | | | (15,150) | |
減去:可歸因於非控股權益的淨虧損 | | | | | | (270) | | | (340) | |
可歸因於Horizon Global的淨虧損 | | | | | | $ | (26,680) | | | $ | (14,810) | |
每股淨虧損: | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | | $ | (0.98) | | | $ | (0.55) | |
稀釋 | | | | | | $ | (0.98) | | | $ | (0.55) | |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
地平線全球公司
簡明綜合全面損失表
(未經審計-千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | | 2022 | | 2021 |
淨虧損 | | | | | | $ | (26,950) | | | $ | (15,150) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | | |
外幣折算及其他 | | | | | | 1,890 | | | (2,290) | |
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計 | | | | | | 1,890 | | | (2,290) | |
全面損失總額 | | | | | | (25,060) | | | (17,440) | |
減去:非控股權益可歸因於全面虧損 | | | | | | (270) | | | (340) | |
可歸因於Horizon Global的全面虧損 | | | | | | $ | (24,790) | | | $ | (17,100) | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
地平線全球公司
簡明合併資產負債表
(未經審計-千美元)
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| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 29,660 | | | $ | 11,780 | |
受限現金 | | 5,470 | | | 5,490 | |
應收賬款淨額 | | 95,570 | | | 80,720 | |
盤存 | | 178,840 | | | 162,830 | |
預付費用和其他流動資產 | | 15,180 | | | 12,340 | |
流動資產總額 | | 324,720 | | | 273,160 | |
財產和設備,淨額 | | 72,600 | | | 71,610 | |
經營性租賃使用權資產 | | 37,300 | | | 37,810 | |
其他無形資產,淨額 | | 46,860 | | | 48,910 | |
遞延所得税 | | 1,750 | | | 1,750 | |
其他資產 | | 5,270 | | | 5,680 | |
總資產 | | $ | 488,500 | | | $ | 438,920 | |
負債與股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
短期借款和本期債務、長期債務 | | $ | 3,670 | | | $ | 3,780 | |
應付帳款 | | 128,710 | | | 102,190 | |
短期經營租賃負債 | | 11,210 | | | 11,010 | |
應計負債 | | 49,680 | | | 44,870 | |
流動負債總額 | | 193,270 | | | 161,850 | |
長期債務總額 | | 339,970 | | | 297,070 | |
未攤銷債務發行成本和貼現 | | (27,830) | | | (26,520) | |
長期債務 | | 312,140 | | | 270,550 | |
遞延所得税 | | 1,650 | | | 1,920 | |
長期經營租賃負債 | | 34,290 | | | 35,930 | |
其他長期負債 | | 8,800 | | | 8,920 | |
總負債 | | 550,150 | | | 479,170 | |
承付款和或有事項(附註9) | | | | |
股東權益: | | | | |
優先股,$0.01PAR:已授權100,000,000已發行及已發行股份:不是Ne | | — | | | — | |
普通股,$0.01PAR:已授權400,000,000股份;28,297,027已發行及已發行股份27,610,521在2022年3月31日未償還,以及27,973,153已發行及已發行股份27,286,647截至2021年12月31日的未償還債務 | | 280 | | | 270 | |
已發行、已發行及可行使的普通股認股權證10,206,146和9,231,146分別於2022年3月31日和2021年12月31日的普通股 | | 28,050 | | | 25,010 | |
實收資本 | | 171,600 | | | 170,990 | |
庫存股,按成本計算:686,5062022年3月31日和2021年12月31日的股票 | | (10,000) | | | (10,000) | |
累計赤字 | | (236,930) | | | (210,250) | |
累計其他綜合損失 | | (7,820) | | | (9,710) | |
Horizon Global股東赤字總額 | | (54,820) | | | (33,690) | |
非控股權益 | | (6,830) | | | (6,560) | |
股東虧損總額 | | (61,650) | | | (40,250) | |
總負債和股東赤字 | | $ | 488,500 | | | $ | 438,920 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
地平線全球公司
簡明合併現金流量表
(未經審計-千美元)
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| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | | |
淨虧損 | | $ | (26,950) | | | $ | (15,150) | |
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對淨虧損與用於經營活動的現金淨額進行的調整: | | | | |
折舊 | | 3,350 | | | 4,200 | |
無形資產攤銷 | | 1,270 | | | 1,300 | |
原發行折價和債務發行成本攤銷 | | 2,870 | | | 2,810 | |
遞延所得税 | | (200) | | | 470 | |
非現金補償費用 | | 1,250 | | | 860 | |
債務損失重置定期貸款的清償 | | — | | | 11,650 | |
支付的實物利息 | | — | | | 650 | |
應收賬款增加 | | (16,250) | | | (26,870) | |
庫存增加 | | (17,000) | | | (20,950) | |
預付費用和其他資產增加 | | (2,710) | | | (940) | |
應付賬款和應計負債增加 | | 33,350 | | | 23,120 | |
其他,淨額 | | 2,690 | | | 600 | |
用於經營活動的現金淨額 | | (18,330) | | | (18,250) | |
投資活動產生的現金流: | | | | |
資本支出 | | (5,000) | | | (3,360) | |
| | | | |
用於投資活動的現金淨額 | | (5,000) | | | (3,360) | |
融資活動的現金流: | | | | |
信貸借貸所得收益 | | 1,040 | | | 1,530 | |
償還信貸安排的借款 | | (1,930) | | | (720) | |
高級定期貸款收益,扣除發行成本 | | 30,900 | | | 75,300 | |
償還重置定期貸款的借款,包括交易費 | | — | | | (94,940) | |
循環信貸融資的收益,扣除發行成本 | | 9,170 | | | 4,450 | |
發行普通股認股權證所得款項 | | 3,040 | | | 16,300 | |
行使普通股認股權證所得款項 | | — | | | 420 | |
其他,淨額 | | (720) | | | (650) | |
融資活動提供的現金淨額 | | 41,500 | | | 1,690 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (310) | | | (510) | |
現金、現金等價物和受限現金: | | | | |
期間增加(減少) | | 17,860 | | | (20,430) | |
在期初 | | 17,270 | | | 50,690 | |
在期末 | | $ | 35,130 | | | $ | 30,260 | |
補充披露現金流量信息: | | | | |
支付利息的現金 | | $ | 5,280 | | | $ | 7,270 | |
已支付的税款,扣除退款後的淨額 | | $ | 390 | | | $ | 530 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
地平線全球公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計-千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 普通股認股權證 | | 實收資本 | | 庫存股 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合(虧損)收入 | | Horizon Global股東權益總額(赤字) | | 非控股權益 | | 股東權益合計(虧損) |
2022年1月1日的餘額 | | $ | 270 | | | $ | 25,010 | | | $ | 170,990 | | | $ | (10,000) | | | $ | (210,250) | | | $ | (9,710) | | | $ | (33,690) | | | $ | (6,560) | | | $ | (40,250) | |
淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (26,680) | | | — | | | (26,680) | | | (270) | | | (26,950) | |
其他綜合收益,税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,990 | | | 4,990 | | | — | | | 4,990 | |
在歸屬員工股票補償獎勵以支付納税義務時交出的股票 | | — | | | — | | | (640) | | | — | | | — | | | — | | | (640) | | | — | | | (640) | |
非現金補償費用 | | 10 | | | — | | | 1,250 | | | — | | | — | | | — | | | 1,260 | | | — | | | 1,260 | |
發行普通股認股權證 | | — | | | 3,040 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,040 | | | — | | | 3,040 | |
從AOCI重新分類的金額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,100) | | | (3,100) | | | — | | | (3,100) | |
2022年3月31日的餘額 | | 280 | | | 28,050 | | | 171,600 | | | (10,000) | | | (236,930) | | | (7,820) | | | (54,820) | | | (6,830) | | | (61,650) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | 普通股 | | 普通股認股權證 | | 實收資本 | | 庫存股 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合損失 | | Horizon Global股東權益總額(赤字) | | 非控股權益 | | 股東權益合計(虧損) |
2021年1月1日的餘額 | | $ | 260 | | | $ | 9,510 | | | $ | 166,610 | | | $ | (10,000) | | | $ | (178,530) | | | $ | (6,540) | | | $ | (18,690) | | | $ | (5,160) | | | $ | (23,850) | |
淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,810) | | | — | | | (14,810) | | | (340) | | | (15,150) | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,290) | | | (2,290) | | | — | | | (2,290) | |
在歸屬員工股票補償獎勵以支付納税義務時交出的股票 | | — | | | — | | | (650) | | | — | | | — | | | — | | | (650) | | | — | | | (650) | |
非現金補償費用 | | — | | | — | | | 960 | | | — | | | — | | | — | | | 960 | | | — | | | 960 | |
發行普通股認股權證 | | — | | | 16,300 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,300 | | | — | | | 16,300 | |
普通股認股權證的行使 | | 10 | | | (800) | | | 1,210 | | | — | | | — | | | — | | | 420 | | | — | | | 420 | |
2021年3月31日的餘額 | | 270 | | | 25,010 | | | 168,130 | | | (10,000) | | | (193,340) | | | (8,830) | | | (18,760) | | | (5,500) | | | (24,260) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
1. 業務性質和陳述基礎
Horizon Global Corporation及其合併子公司(“Horizon Global”、“WE”、“Our”或“公司”)是北美、歐洲和非洲市場各種高質量、定製設計的拖車、拖車、貨物管理和其他相關配件產品的設計商、製造商和分銷商。這些產品旨在支持農業、汽車、建築、馬/畜、工業、海洋、軍事、娛樂、拖車和公用事業市場的售後服務、汽車原始設備製造商(“汽車原始設備製造商”)和汽車原始設備服務商(統稱“OES”)、零售、電子商務和工業客户。該公司通常按照銷售和製造工作的重點地區將其業務分組為運營部門。該公司的經營部門是地平線美洲和地平線歐洲-非洲。見附註13,段信息,以獲取有關公司運營部門的更多信息。
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會的規則和規定編制的,用於中期財務信息,應與公司截至2021年12月31日的12個月的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表及其附註一起閲讀。因此,它們並不包括美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)所要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,這些簡明綜合財務報表包含所有必要的調整,包括正常和經常性的調整,以公平地列報財務狀況和經營業績。中期業務的結果不一定代表全年的結果。
按照美國公認會計原則編制財務報表時,公司需要作出估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設會影響財務報表公佈之日的資產和負債額以及或有資產和負債的披露。此類估計、判斷和假設也會影響報告期內報告的收入和支出金額。本公司相信在核算項目及事宜時所作出的估計、判斷及假設,包括但不限於呆賬準備、銷售獎勵、銷售回報、無限期無形資產減值評估、長期資產的可回收性、所得税(包括遞延税項及不確定的税務狀況)、股票補償、存貨成本或可變現淨值較低的評估、分配予長期資產的使用年限、折舊及攤銷、與租賃負債及經營租賃使用權(“ROU”)資產估值有關的估計、估計未來無法收回的租賃成本、法律及產品負債事宜、債務工具及認股權證的估值。與員工福利相關的資產和債務,以及各自的分配方法,根據作出這些資產和債務時可獲得的信息是合理的。如果這些估計與實際結果之間存在差異,我們的合併財務報表可能會受到重大影響。
2. 新會計公告
截至2022年3月31日,並無最近發佈或採納的新會計聲明對本公司的簡明綜合財務報表產生或合理地可能產生重大影響。
3. 盤存
庫存由以下組成部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| | (千美元) |
成品 | | $ | 100,570 | | | $ | 85,770 | |
Oracle Work in Process | | 14,490 | | | 15,570 | |
原料 | | 63,780 | | | 61,490 | |
總計 | | $ | 178,840 | | | $ | 162,830 | |
4. 財產和設備,淨額
財產和設備,淨額由下列組成部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 | | |
| | (千美元) | | |
土地和土地改良 | | $ | 470 | | | $ | 480 | | | |
建築和建築改進 | | 21,800 | | | 22,210 | | | |
機器設備 | | 138,540 | | | 135,110 | | | |
總財產和設備 | | 160,810 | | | 157,800 | | | |
累計折舊 | | (88,210) | | | (86,190) | | | |
總計 | | $ | 72,600 | | | $ | 71,610 | | | |
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,折舊費用為#美元3.4百萬美元和美元4.2分別為100萬美元。
5. 其他無形資產
本公司其他無形資產的賬面價值和累計攤銷總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 |
按使用年限分類的無形資產 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 |
| | (千美元) |
有限壽命無形資產: | | | | | | |
客户關係(2 – 20年) | | $ | 161,590 | | | $ | (138,050) | | | $ | 23,540 | |
技術和其他(3 – 15年) | | 23,750 | | | (21,080) | | | 2,670 | |
小計 | | 185,340 | | | (159,130) | | | 26,210 | |
商標/商號,無限期存在 | | 20,650 | | | — | | | 20,650 | |
總計 | | $ | 205,990 | | | $ | (159,130) | | | $ | 46,860 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
按使用年限分類的無形資產 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 |
| | (千美元) |
有限壽命無形資產: | | | | | | |
客户關係(2 – 20年) | | $ | 162,390 | | | $ | (137,420) | | | $ | 24,970 | |
技術和其他(3 – 15年) | | 23,870 | | | (20,830) | | | 3,040 | |
小計 | | 186,260 | | | (158,250) | | | 28,010 | |
商標/商號,無限期存在 | | 20,900 | | | — | | | 20,900 | |
總計 | | $ | 207,160 | | | $ | (158,250) | | | $ | 48,910 | |
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月內,與其他無形資產有關的攤銷費用為1.3百萬.
6. 應計負債和其他長期負債
應計負債包括以下組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| | (千美元) |
客户激勵措施 | | $ | 13,130 | | | $ | 13,030 | |
應計補償 | | 10,630 | | | 7,520 | |
應計運輸成本 | | 6,180 | | | 5,600 | |
應計利息 | | 2,950 | | | 3,430 | |
短期税務負債 | | 2,850 | | | 3,530 | |
客户索賠 | | 2,760 | | | 2,900 | |
應計專業服務 | | 1,630 | | | 1,700 | |
訴訟和解 | | 1,160 | | | 1,290 | |
其他 | | 8,390 | | | 5,870 | |
總計 | | $ | 49,680 | | | $ | 44,870 | |
其他長期負債包括以下組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| | (千美元) |
訴訟和解 | | $ | 1,770 | | | $ | 1,820 | |
長期納税義務 | | 130 | | | 130 | |
其他 | | 6,900 | | | 6,970 | |
總計 | | $ | 8,800 | | | $ | 8,920 | |
7. 長期債務
該公司的長期債務由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| | (千美元) |
循環信貸安排 | | $ | 67,220 | | | $ | 58,050 | |
優先定期貸款 | | 135,000 | | | 100,000 | |
可轉換票據 | | 125,000 | | | 125,000 | |
銀行貸款、融資租賃和其他長期債務 | | 16,420 | | | 17,800 | |
總債務 | | 343,640 | | | 300,850 | |
更少: | | | | |
短期借款和本期債務、長期債務 | | 3,670 | | | 3,780 | |
長期債務總額 | | 339,970 | | | 297,070 | |
未攤銷債務發行成本和貼現: | | | | |
高級貸款的未攤銷債務發行成本和原始發行貼現 | | (25,410) | | | (22,170) | |
未攤銷債務發行成本和可轉換票據折價 | | (2,420) | | | (4,350) | |
總計 | | (27,830) | | | (26,520) | |
長期債務 | | $ | 312,140 | | | $ | 270,550 | |
循環信貸安排
於二零二零年三月,本公司作為擔保人與作為貸款方代理人的Eclipse Business Capital LLC(前身為Encina Business Credit,LLC),以及作為借款人(“ABL借款人”)的Horizon Global America Inc.及Cequent Towing Products of Canada Ltd訂立貸款及擔保協議(“貸款協議”)。貸款協議規定以資產為基礎的循環信貸安排(“循環信貸安排”),本金總額最高為#美元。75.0百萬美元,受其中所載的慣常借款基數限制,並可應ABL借款人的請求以#美元為增量增加5.0100萬美元,在循環信貸安排的使用期限內最多增加五倍,總計增加最多#美元25.0百萬美元。貸款協議已多次修改,除其他事項外,將循環信貸機制下可用信貸的最高限額提高到#美元。95.0百萬美元。
2022年3月31日,公司簽署了一項貸款協議修正案,其中包括臨時提高公司以應收賬款和在途庫存以及位於公司墨西哥工廠的庫存為抵押借款的能力,有效期至2022年6月30日。修訂亦以經調整期限擔保隔夜融資利率(“經調整期限SOFR”)取代以倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)為基礎的利率。經修訂後,貸款協議項下貸款的利息須以現金支付,利率為經調整期限SOFR加4.00年利率,但須受1.00%調整後的期限SOFR下限,條件是如果貸款出於任何原因被轉換為基本利率貸款,利息將以現金形式支付,按慣例基本利率外加3.00截至2022年6月30日的年利率。自2022年6月30日起,貸款協議下所有貸款的利率將為3.50%至4.00年利率,受制於貸款協議中規定的某些條件。
在截至2022年3月31日及2021年3月31日的三個月內,本公司確認0.1百萬美元和美元0.2在隨附的簡明綜合經營報表中,債務發行成本的攤銷成本分別為100萬歐元。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,0.7百萬美元和美元0.8未攤銷債務發行成本分別計入隨附的簡明綜合資產負債表中的其他資產。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司擁有$17.7百萬及$27.4在循環信貸機制下,分別有100萬美元的可用資金。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司擁有0.8百萬美元和美元2.1在循環信貸機制下籤發和未償還的信用證分別為100萬,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,無需現金抵押品。截至2022年3月31日和2021年12月31日,該公司還擁有4.2在循環信貸機制項下開立和未償還的其他信用證中,有現金抵押品要求。現金抵押品要求是105未付信用證的%。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司擁有現金抵押品$4.9百萬美元。現金抵押品包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的限制性現金。
置換定期貸款
2020年7月,本公司對本公司原定期貸款協議(《置換定期貸款修正案》)進行了修訂。重置定期貸款修訂案提供重置定期貸款(“重置定期貸款”),對本公司先前定期貸款協議下的未償還餘額進行再融資及重置,外加任何應計利息。由於本公司於2021年第一季度訂立定義如下的高級定期貸款信貸協議,替代定期貸款終止及不再有效。
於截至2022年及2021年3月31日止三個月內,本公司確認不是攤銷債務發行成本和#美元0.4在隨附的簡明綜合經營報表中,債務發行成本分別攤銷了100萬歐元。
於截至2022年及2021年3月31日止三個月內,本公司確認不是以實物支付的利息及$0.7在所附的簡明綜合經營報表中,分別擁有數百萬的PIK權益。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司擁有不是未償還本金總額及不是未攤銷債務發行和貼現成本。
高級定期貸款信貸協議
於2021年2月,本公司與大西洋公園戰略資本基金L.P.(“大西洋公園”)作為行政代理及抵押品代理及貸款方訂立信貸協議(“高級貸款信貸協議”)。高級定期貸款信貸協議規定了一項本金總額為#美元的初始定期貸款安排(“高級定期貸款”)。100.0百萬美元,全部由本公司借入,並用於償還本金總額高達$的重置定期貸款和延遲提取定期貸款125.0100萬美元,該公司可能會在2022年6月30日之前分三次單獨借款。
2022年2月10日,該公司與大西洋公園公司簽訂了高級定期貸款信貸協議修正案。修正案規定了一筆$35.0本公司根據高級定期貸款信貸協議根據本公司現有的延遲提取定期貸款協議全額借款(“延遲提取定期貸款”),所得款項淨額可用於營運資金用途,併為本公司的Horizon歐洲-非洲業務部門的低成本國家擴張提供資金。本公司根據《會計準則彙編》(ASC)470-50的指導,將延遲提取定期貸款作為債務修改進行會計處理。改裝和滅火”.
關於延遲提取定期貸款,本公司向大西洋公園發出認股權證(“高級定期貸款修訂認股權證”),以購買最多975,000公司普通股,行使價為$9.00每股。高級定期貸款修訂權證可在2027年2月10日之前的任何時間行使,條件是不得行使該等認股權證,且不得根據該等認股權證發行普通股,除非及直至該公司獲得股東批准,根據紐約證券交易所的規則發行該等普通股。
根據ASC 480中的指導, “區分負債與股權” (“ASC 480”), and ASC 815, “衍生工具和套期保值,所發行的延遲提取定期貸款及高級定期貸款修訂認股權證均為獨立票據,所得款項按相對公允價值#元分配予每項票據。31.9百萬美元和美元3.1分別為100萬美元。
高級定期貸款修訂權證不在ASC 480的範圍內,不符合負債分類標準。然而,高級定期貸款修訂權證被確定為與公司普通股掛鈎,並符合ASC 815-40對股權分類的要求。衍生工具和套期保值--實體自有權益的合同“。這一美元3.1分配給高級定期貸款修訂權證的100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000元之高級定期貸款修訂認股權證乃採用期權定價方法釐定,並記錄於隨附之簡明綜合資產負債表內普通權證內。
債務發行成本為#美元0.5百萬美元和原始發行折扣$1.1100萬美元與延遲提取定期貸款有關。在截至2022年3月31日的三個月內,0.5百萬美元的債務發行成本包括在附帶的簡明綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用中。這一美元1.1按相對公允價值向每項票據分配1,000,000元原始發行折扣。這一美元1.0分配給延遲支取定期貸款的百萬美元將在貸款的合同期限內按實際利息法攤銷為利息支出,並按美元0.1分配給高級定期貸款修訂認股權證的100萬美元計入股本減少。
本公司採用貼現率積累法確定延遲提取定期貸款的公允價值。債務折扣為#美元。3.1股權部分的相對公允價值分配所產生的百萬美元將按貸款合同期限內的實際利息方法攤銷為額外的非現金利息支出。債務貼現在隨附的簡明綜合資產負債表中記錄為長期債務的減少。
我們將延期提取定期貸款和高級定期貸款統稱為高級定期貸款。在截至2022年3月31日及2021年3月31日的三個月內,本公司確認0.9百萬美元和美元0.5在附帶的與高級定期貸款相關的簡明綜合經營報表中,債務發行攤銷和貼現成本分別為100萬歐元。
可轉換票據
2017年2月,本公司完成公開發行2.75%可轉換優先票據(“可轉換票據”),本金總額為125.0百萬美元。除非提前轉換,否則可轉換債券將於2022年7月1日到期。
可轉換票據於2022年第一季度不可轉換,因為尚未滿足允許可轉換票據持有人轉換的條件。如果在未來一個季度滿足允許可轉換票據持有人轉換的條件,可轉換票據將在緊隨其後的下一個季度由其持有人選擇可轉換。截至2022年3月31日,可轉換票據的IF轉換價值不超過該等可轉換票據的本金價值。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,公司確認的利息支出總額為$2.8百萬美元和美元2.6在隨附的簡明綜合經營報表中分別列報600萬歐元。確認的利息支出包括可轉換票據的合同息票、債務折價攤銷和債務發行成本攤銷,如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | (千美元) |
可轉換債券的合同利息息票 | | | | | | $ | 860 | | | $ | 860 | |
債務發行成本攤銷 | | | | | | 130 | | | 130 | |
與債務相關的“股權折價”攤銷 | | | | | | 1,790 | | | 1,650 | |
總計 | | | | | | $ | 2,780 | | | $ | 2,640 | |
由於本公司的高級定期貸款信貸協議,其中包括上述延遲提取定期貸款安排以及B系列優先股承諾書,於2022年2月簽署,並在註釋中描述 9,承付款和或有事項, 本公司有能力及意向於可換股票據於July 1, 2022.
聖約和流動資金問題
截至2022年3月31日,該公司遵守了管理其債務的協議中所有適用的契約。
8. 租契
該公司以不可撤銷的經營租賃方式租賃某些設施、汽車和設備。我們的租約剩餘的租約條款為一至七年了,其中一些選項包括將租約延長最多五年,其中一些包括終止租約的選項一年。初始租期為12個月或以下的租約不計入簡明綜合資產負債表;本公司按租賃期內的直線原則確認該等租約的租賃費用。
大多數租約都包括一個或多個續訂選項。租賃續訂選擇權的行使通常由公司自行決定;因此,大多數延長租賃條款的續訂不包括在公司的ROU資產和租賃負債中,因為它們不能合理地確定行使。本公司定期評估續期選擇,並在合理確定可行使時,將續期計入租賃期內。本公司合併租賃和非租賃組成部分,由於本公司已為所有租賃選擇了分組租賃和非租賃組成部分的實際權宜之計,因此將其計入單一租賃組成部分。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。請參閲注3,重要會計政策摘要,欲瞭解更多信息,請參閲公司截至2021年12月31日的12個月的Form 10-K年度報告。
有關該公司租約的補充資料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | (千美元) |
經營租賃成本 | | | | | | $ | 3,670 | | | $ | 3,870 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2022 | | 2021 |
來自經營租賃的經營現金流 | | $ | 3,570 | | | $ | 3,360 | |
以經營租賃債務換取的淨收益資產 | | $ | 260 | | | $ | 200 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | 4.9 | | 5.1 |
加權平均貼現率 | | 8.4 | % | | 8.4 | % |
9. 承付款和或有事項
B系列優先股承諾書
2022年2月10日,公司與Corre Partners Management L.L.C.(“Corre”)簽署了一份承諾書,完全由公司選擇發行至多$40.0百萬股B系列優先股。在發行的範圍內,B系列優先股的淨收益可用於償還最多$35.0本公司到期的未償還可轉換票據為100萬美元,償還後,用於一般公司用途。如果發行,B系列優先股將按以下比率應計實物股息11.0年利率。B系列優先股將是永久性的,但必須根據公司的選擇進行自願贖回,並在控制權發生變化或高級貸款到期一週年時強制贖回。此外,如果發行,如果B系列優先股在某些事件發生後沒有贖回,它將根據Corre的選擇權轉換為公司的普通股,並須經股東批准。承諾書將於2022年7月1日到期。
截至2022年3月31日,公司尚未發行任何B系列優先股。於截至2022年3月31日止三個月內,本公司確認承諾費為$1.0承諾書條款要求的其他費用淨額為100萬歐元,淨額計入所附簡明綜合業務報表。這一美元1.0如果沒有發行B系列優先股的任何部分,則以現金支付100萬歐元的承諾費,或者不遲於承諾到期,以B系列優先股的額外股份支付。
10. 每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)是根據Horizon Global應佔淨收益(虧損)和加權平均流通股數量計算的。每股攤薄收益(虧損)是根據Horizon Global應佔淨收益(虧損)和已發行加權平均股數計算的,經調整以落實假定的行使已發行股票期權和認股權證、已發行限制性股票歸屬以及轉換可轉換票據,其中攤薄為每股收益。
Horizon Global每股基本收益(虧損)和Horizon Global每股稀釋收益(虧損)分子和分母的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | (千美元,每股除外) |
分子: | | | | | | | | |
淨虧損 | | | | | | $ | (26,950) | | | $ | (15,150) | |
減去:可歸因於非控股權益的淨虧損 | | | | | | (270) | | | (340) | |
可歸因於Horizon Global的淨虧損 | | | | | | $ | (26,680) | | | $ | (14,810) | |
分母: | | | | | | | | |
加權平均流通股,基本股 | | | | | | 27,341,135 | | | 26,743,441 | |
普通股等價物的稀釋效應 | | | | | | — | | | — | |
加權平均流通股,稀釋後 | | | | | | 27,341,135 | | | 26,743,441 | |
| | | | | | | | |
可歸因於Horizon Global的每股基本虧損 | | | | | | $ | (0.98) | | | $ | (0.55) | |
可歸因於Horizon Global的稀釋每股虧損 | | | | | | $ | (0.98) | | | $ | (0.55) | |
由於截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月的淨虧損,若干攤薄證券的影響被剔除於加權平均已發行攤薄股份的計算範圍內,因為納入將會導致反攤薄。這些反稀釋普通股等價物摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | | 2022 | | 2021 |
選項數量 | | | | | | 18,961 | | | 18,961 | |
期權行權價 | | | | | | $9.20 - $11.02 | | $9.20 - $11.02 |
限制性股票單位 | | | | | | 2,018,448 | | | 1,857,793 | |
可轉換票據 | | | | | | 5,005,000 | | | 5,005,000 | |
可轉換票據認股權證 | | | | | | 5,005,000 | | | 5,005,000 | |
普通股認股權證 | | | | | | 9,761,979 | | | 7,954,167 | |
為釐定每股攤薄虧損,本公司已選擇一項政策,假設可換股票據的本金部分,如附註7所述,長期債務,以現金結算,轉換溢價以股票結算。因此,本公司採用庫存股方法計算可換股票據每股攤薄虧損效應的政策。因此,可換股票據的攤薄效果僅限於換股溢價,而換股溢價在計算每股攤薄虧損時反映出來,猶如其為本公司股份的獨立書面認購期權。採用庫存股方法,與發行可換股票據有關的認股權證在現金中相對於本公司期內平均普通股價格被視為攤薄。與發行可轉換票據相關而購買的可轉換票據套期保值一直被認為是反攤薄的,因此不影響公司計算每股攤薄虧損。
11. 股權獎
Horizon Global員工、非僱員董事和某些顧問參與了Horizon Global Corporation 2020股權和激勵性薪酬計劃(“Horizon 2020計劃”)。Horizon 2020計劃授權Horizon Global董事會的薪酬委員會根據Horizon 2020計劃中描述的條款和條件授予股票期權(包括美國國税法第422節定義的“激勵性股票期權”)、增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票、績效股票單位、現金激勵獎勵、股息等價物和某些其他獎勵。該公司通常每年頒發一次贈款。
2022年3月,公司向某些關鍵員工和非員工董事授予限制性股票單位(“RSU”)和績效股票單位(“PSU”)。授予日RSU和PSU的公允價值以授予日公司普通股的收盤價為基礎。T他穿着一件漂亮的背心三年制期間,而PSU的懸崖背心在三年制期間,在達到業績標準時。PSU的業績標準以公司三年累計EBITDA為基礎。
在截至2022年3月31日及2021年3月31日的三個月內,本公司確認1.3百萬美元和美元0.9分別與RSU和PSU相關的股票薪酬支出為100萬英鎊。股票補償費用計入隨附的簡明合併經營報表中的銷售、一般和行政費用。
12. 股東權益
普通股認股權證
於2022年2月,就延遲提取定期貸款,本公司發行了高級定期貸款修訂權證,以購買最多975,000公司普通股,行使價為$9.00每股。見注7,長期債務,瞭解更多信息。
於截至2022年3月31日止三個月內,並無行使任何認股權證。於截至2021年3月31日止三個月內,本公司董事會主席所擁有之關連人士實體JKI Holdings,LLC悉數行使其原先收到的與2019年3月發行相關之認股權證,並以現金支付行權價及收取278,283普通股。
13. 段信息
該公司通常根據銷售和製造工作的重點地區將其業務劃分為運營部門,這些部門根據類似的產品、市場和運營因素進行分組。每個經營部門都有離散的財務信息,由公司首席運營決策者在確定資源分配和評估業績時定期進行評估。該公司於#年報告其業務結果二運營部門:地平線美洲和地平線歐洲-非洲。Horizon America由該公司的北美業務部門組成。Horizon Europe-Africa由該公司的歐洲和南非業務組成。有關每個運營部門內提供的產品和服務的類型以及每個運營部門內的銷售渠道分解的詳細信息,請參閲下文。
地平線美洲-在設計、製造和經銷各種高品質、定製工程的拖車、拖車和貨物管理產品及相關配件方面處於市場領先地位。這些產品旨在為農業、汽車、建築、工業、船舶、軍事、休閒車、拖車和公用事業終端市場的售後市場、汽車OEM、汽車OES、工業和零售客户提供支持。產品包括車輛拖車掛鈎、制動控制器、貨物管理、重型拖車產品、千斤頂和車鈎、保護/固定系統、拖車結構和電氣部件、拖車橫杆、車頂支架和其他附件。
地平線歐洲-非洲-通過提供與Horizon America類似的產品,Horizon歐洲-非洲公司將其銷售和製造工作重點放在世界的歐洲和非洲地區。
該公司的經營部門活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
| | (千美元) |
淨銷售額 | | | | | | | | |
地平線美洲 | | $ | 101,940 | | | $ | 109,830 | | | | | |
地平線歐洲-非洲 | | 78,920 | | | 89,360 | | | | | |
總計 | | $ | 180,860 | | | $ | 199,190 | | | | | |
營業(虧損)利潤 | | | | | | | | |
地平線美洲 | | $ | (4,300) | | | $ | 11,840 | | | | | |
地平線歐洲-非洲 | | (1,540) | | | 1,460 | | | | | |
公司 | | (7,720) | | | (6,520) | | | | | |
總計 | | $ | (13,560) | | | $ | 6,780 | | | | | |
銷售的分解
公司按主要銷售渠道將淨銷售額從與客户簽訂的合同中分解出來。該公司確定,將其淨銷售額分解為這些類別最能説明收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。售後市場渠道代表對汽車安裝商和倉庫分銷商的銷售。汽車OEM渠道代表對汽車製造商的銷售。汽車OES渠道主要代表對汽車經銷商的銷售。零售渠道代表對直接面向消費者的零售商的銷售。電子商務渠道代表對零售商的銷售,這些零售商的客户利用互聯網購買公司的產品。工業渠道代表對農業設備、拖車和其他定製組件的非汽車製造商和經銷商的銷售。另一個渠道代表不屬於上述類別的銷售,這些銷售被認為是公司核心經營活動的輔助。
公司按細分市場和主要銷售渠道分列的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三個月 |
| | 地平線美洲 | | 地平線歐洲-非洲 | | 總計 |
| | (千美元) |
淨銷售額 | | | | | | |
售後市場 | | $ | 28,440 | | | $ | 19,170 | | | $ | 47,610 | |
汽車OEM | | 22,550 | | | 39,920 | | | 62,470 | |
汽車OES | | 3,730 | | | 16,780 | | | 20,510 | |
零售 | | 19,820 | | | — | | | 19,820 | |
電子商務 | | 16,070 | | | 1,680 | | | 17,750 | |
工業 | | 11,330 | | | 410 | | | 11,740 | |
其他 | | — | | | 960 | | | 960 | |
總計 | | $ | 101,940 | | | $ | 78,920 | | | $ | 180,860 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三個月 |
| | 地平線美洲 | | 地平線歐洲-非洲 | | 總計 |
| | (千美元) |
淨銷售額 | | | | | | |
售後市場 | | $ | 31,690 | | | $ | 22,420 | | | $ | 54,110 | |
汽車OEM | | 27,520 | | | 48,560 | | | 76,080 | |
汽車OES | | 3,860 | | | 16,060 | | | 19,920 | |
零售 | | 22,580 | | | — | | | 22,580 | |
電子商務 | | 14,520 | | | 1,430 | | | 15,950 | |
工業 | | 9,660 | | | 550 | | | 10,210 | |
其他 | | — | | | 340 | | | 340 | |
總計 | | $ | 109,830 | | | $ | 89,360 | | | $ | 199,190 | |
14. 所得税
在每個中期報告期結束時,本公司對年度有效所得税税率進行估計。計入年度有效所得税率的税目按比例計入全年,離散於特定季度的税目計入該季度的實際所得税率。不同期間的有效税率有所不同,因為對於公司業務盈利且其結果繼續受税收影響的國家/地區以及存在並維持全額遞延税額估值免税額的國家/地區進行單獨計算。在確定估計的年度有效税率時,公司分析各種因素,包括但不限於對預計年度收益的預測、將產生税前收入和/或税前虧損的司法管轄區、可用的税務籌劃戰略。
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月內,實際所得税率為(0.9)% and (7.1)%。實際税率與法定税率的差異是由於在美國和幾個外國司法管轄區記錄的估值免税額,導致沒有在司法管轄區税前損失中確認所得税優惠,因此被排除在估計的有效税率之外。
該公司按季度評估其遞延税項資產的變現能力。在完成本次評估時,公司將考慮所有可用證據,以便根據證據的重要性確定是否有必要計入估值津貼。在美國和某些外國司法管轄區記錄的遞延税項資產的全額估值免税額將保持不變,直到有足夠的積極證據來減少或消除它們。管理層在釐定遞延税項資產變現的可能性時所考慮的因素包括但不限於近期歷史財務業績、歷史應課税收入、預計未來應課税收入、現有暫時性差異逆轉的預期時間,以及税務籌劃策略。如果根據現有證據的權重,遞延税項資產更有可能無法變現,則計入估值撥備。該公司最近經歷了税前虧損。截至2022年3月31日,本公司認為,已記錄的遞延税項資產更有可能實現。
15. 其他費用,淨額
其他費用,淨額由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | (千美元) |
企業處置淨虧損 | | | | | | $ | (3,090) | | | $ | — | |
外幣損失 | | | | | | (1,350) | | | (2,110) | |
B系列承諾費 | | | | | | (1,000) | | | — | |
客户提前支付折扣 | | | | | | (250) | | | (240) | |
其他,淨額 | | | | | | 200 | | | 120 | |
總計 | | | | | | $ | (5,490) | | | $ | (2,230) | |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下對我們財務狀況的討論和分析包含有關行業前景和我們對業務表現的預期的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到許多風險和不確定性的影響,包括但不限於在本10-Q表格季度報告開頭的“前瞻性陳述”標題下所描述的風險和不確定性。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。
您應該閲讀以下討論以及公司提交給美國證券交易委員會的報告,包括我們截至2021年12月31日的12個月的Form 10-K年度報告(見第1A項)。風險因素)。
概述
總部設在密歇根州普利茅斯的Horizon Global Corporation及其合併子公司(“Horizon Global”、“WE”、“Our”或“公司”)是北美、歐洲和非洲市場各種高品質、定製設計的拖車、拖車、貨運管理和其他相關配件產品的領先設計商、製造商和分銷商,主要服務於售後市場、汽車原始設備製造商(“汽車原始設備製造商”)和汽車原始設備服務商(“汽車Oess”)(統稱“OES”)、零售、電子商務和工業渠道。通過地區性服務和交付模式為我們的客户提供全面支持。
影響我們成功能力的關鍵因素包括:
•我們有能力實現預期的未來經濟效益,因為近年來我們的製造業務、分銷足跡和管理團隊發生了變化,包括實施運營改進舉措,這些舉措持續不斷地支持利潤率的擴大;
•我們有能力繼續管理我們的流動性,包括繼續償還我們的債務並遵守適用的財務契約,特別是考慮到我們最近為支持業務增長和公司的長期戰略計劃而進行的債務再融資和資本結構調整;
•我們能夠快速、經濟高效地向我們的客户和最終用户市場推出新產品,從而簡化客户服務模式並提高運營利潤率;
•我們有能力繼續成功推出新產品和客户計劃,以擴大或重新調整我們的地理覆蓋或分銷渠道,並實現所需的運營效率和產品線或客户內容滲透率;
•我們有能力通過全球供應基地管理、內部採購和/或採購材料、貨運和物流管理、有選擇地外包支持職能、營運資本管理和利用我們的行政職能的全球方法,有效地管理我們的成本結構;以及
•我們有能力管理流動性和其他經濟和商業不確定性,包括與持續的全球半導體短缺、全球航運集裝箱和其他運輸和物流限制有關的不確定性,以及可能導致未來業務中斷的新冠肺炎大流行,包括任何強制性的運營限制,如臨時設施關閉。
如果我們不能成功完成上述任何一項工作,我們的財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
Horizon Global報告了兩個運營部門的業務:Horizon美洲和Horizon歐洲-非洲。見附註13,段信息,載於第一部分第1項,“簡明合併財務報表附註在本季度報告Form 10-Q中,請參閲本公司經營部門的進一步描述。
與外運運費相關的運輸和搬運成本被計入履行成本,幷包括在我們精簡的綜合經營報表中的銷售成本中。其他運輸和處理費用,主要與Horizon America的分銷網絡有關,包括在我們精簡的綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用。
補充分析和細分信息
非公認會計準則財務指標
本公司管理層採用經調整EBITDA作為衡量公司及分部業績的主要指標,並作規劃及預測之用,因為管理層認為此指標最能反映本公司及其營運分部的營運盈利或虧損,併為管理層及投資者提供資訊以評估其業務的營運表現,並代表用以衡量若干財務契約的業績,詳情請參閲下文的流動資金及資本資源一節。調整後的EBITDA不應被視為根據美國GAAP編制的業績的替代品,也不應被視為可歸因於Horizon Global的淨收入的替代方案,Horizon Global是根據美國GAAP編制的調整後EBITDA的最直接可比財務指標。由Horizon Global確定和衡量的調整後EBITDA也不應與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。該公司還使用營業利潤(虧損)來衡量獨立部門的業績。
經調整EBITDA定義為Horizon Global扣除利息開支、所得税、折舊及攤銷前及若干適用項目(如遣散費、重組、搬遷及相關業務中斷成本、債務清償收益(虧損)、商譽減值及其他無形資產、非現金股票補償、若干產品負債及訴訟索償、收購及整合成本、業務剝離及其他資產收益(虧損)、債務發行成本、董事會過渡支持及非現金未實現外幣重計量成本)前應佔淨收益(虧損)。
截至2022年3月31日的三個月,我們經營部門的調整後EBITDA如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三個月 |
| | 地平線美洲 | | 地平線歐洲-非洲 | | 公司 | | 已整合 |
| | (千美元) |
可歸因於Horizon Global的淨虧損 | | | | | | | | $ | (26,680) | |
非控股權益應佔淨虧損 | | | | | | | | (270) | |
淨虧損 | | | | | | | | $ | (26,950) | |
利息支出 | | | | | | | | 7,670 | |
所得税費用 | | | | | | | | 230 | |
折舊及攤銷 | | | | | | | | 4,620 | |
EBITDA | | $ | (2,830) | | | $ | 610 | | | $ | (12,210) | | | $ | (14,430) | |
非控股權益應佔淨虧損 | | — | | | 270 | | | — | | | 270 | |
遣散費 | | — | | | — | | | (20) | | | (20) | |
重組、搬遷和相關業務中斷成本 | | 60 | | | 20 | | | (20) | | | 60 | |
非現金股票薪酬 | | — | | | — | | | 1,250 | | | 1,250 | |
業務剝離和其他資產的損失(收益) | | 250 | | | (60) | | | 3,160 | | | 3,350 | |
發債成本 | | — | | | — | | | 1,570 | | | 1,570 | |
未實現外幣重計量成本 | | 270 | | | 650 | | | 410 | | | 1,330 | |
調整後的EBITDA | | $ | (2,250) | | | $ | 1,490 | | | $ | (5,860) | | | $ | (6,620) | |
截至2021年3月31日的三個月,我們經營部門的調整後EBITDA如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三個月 |
| | 地平線美洲 | | 地平線歐洲-非洲 | | 公司 | | 已整合 |
| | (千美元) |
可歸因於Horizon Global的淨虧損 | | | | | | | | $ | (14,810) | |
非控股權益應佔淨虧損 | | | | | | | | (340) | |
淨虧損 | | | | | | | | $ | (15,150) | |
利息支出 | | | | | | | | 7,050 | |
所得税費用 | | | | | | | | 1,000 | |
折舊及攤銷 | | | | | | | | 5,500 | |
EBITDA | | $ | 13,200 | | | $ | 3,790 | | | $ | (18,590) | | | $ | (1,600) | |
非控股權益應佔淨虧損 | | — | | | 340 | | | — | | | 340 | |
重組、搬遷和相關業務中斷成本 | | (860) | | | (70) | | | — | | | (930) | |
債務清償損失 | | — | | | — | | | 11,650 | | | 11,650 | |
非現金股票薪酬 | | — | | | — | | | 860 | | | 860 | |
業務剝離和其他資產損失 | | 240 | | | — | | | — | | | 240 | |
未實現外幣重計量成本 | | 270 | | | 1,290 | | | 530 | | | 2,090 | |
調整後的EBITDA | | $ | 12,850 | | | $ | 5,350 | | | $ | (5,550) | | | $ | 12,650 | |
細分市場和其他補充信息
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的營業部門和其他補充財務信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | 變化 | | 持續的貨幣變動 |
| | 2022 | | 佔淨銷售額的百分比 | | 2021 | | 佔淨銷售額的百分比 | | $ | | % | | $ | | % |
| | (千美元) |
淨銷售額 | | | | | | | | | | | | | | | | |
地平線美洲 | | $ | 101,940 | | | 56.4 | % | | $ | 109,830 | | | 55.1 | % | | $ | (7,890) | | | (7.2 | %) | | $ | (7,890) | | | (7.2 | %) |
地平線歐洲-非洲 | | 78,920 | | | 43.6 | % | | 89,360 | | | 44.9 | % | | (10,440) | | | (11.7 | %) | | (4,770) | | | (5.3 | %) |
總計 | | $ | 180,860 | | | 100.0 | % | | $ | 199,190 | | | 100.0 | % | | $ | (18,330) | | | (9.2 | %) | | $ | (12,660) | | | (6.4 | %) |
毛利 | | | | | | | | | | | | | | | | |
地平線美洲 | | $ | 12,880 | | | 12.6 | % | | $ | 29,270 | | | 26.7 | % | | $ | (16,390) | | | (56.0 | %) | | $ | (16,390) | | | (56.0 | %) |
地平線歐洲-非洲 | | 7,330 | | | 9.3 | % | | 11,290 | | | 12.6 | % | | (3,960) | | | (35.1 | %) | | (3,380) | | | (29.9 | %) |
總計 | | $ | 20,210 | | | 11.2 | % | | $ | 40,560 | | | 20.4 | % | | $ | (20,350) | | | (50.2 | %) | | $ | (19,770) | | | (48.7 | %) |
銷售、一般和行政費用 | | | | | | | | | | | | | | | | |
地平線美洲 | | $ | 17,180 | | | 16.9 | % | | $ | 17,430 | | | 15.9 | % | | $ | (250) | | | (1.4 | %) | | $ | (240) | | | (1.4 | %) |
地平線歐洲-非洲 | | 8,870 | | | 11.2 | % | | 9,830 | | | 11.0 | % | | (960) | | | (9.8 | %) | | (350) | | | (3.6 | %) |
公司 | | 7,720 | | | 不適用 | | 6,520 | | | 不適用 | | 1,200 | | | 18.4 | % | | 1,200 | | | 18.4 | % |
總計 | | $ | 33,770 | | | 18.7 | % | | $ | 33,780 | | | 17.0 | % | | $ | (10) | | | — | % | | $ | 610 | | | 1.8 | % |
營業(虧損)利潤 | | | | | | | | | | | | | | | | |
地平線美洲 | | $ | (4,300) | | | (4.2) | % | | $ | 11,840 | | | 10.8 | % | | $ | (16,140) | | | (136.3 | %) | | $ | (16,150) | | | (136.4 | %) |
地平線歐洲-非洲 | | (1,540) | | | (2.0) | % | | 1,460 | | | 1.6 | % | | (3,000) | | | (205.5 | %) | | (3,020) | | | (206.8 | %) |
公司 | | (7,720) | | | 不適用 | | (6,520) | | | 不適用 | | (1,200) | | | (18.4 | %) | | (1,200) | | | (18.4 | %) |
總計 | | $ | (13,560) | | | (7.5) | % | | $ | 6,780 | | | 3.4 | % | | $ | (20,340) | | | (300.0 | %) | | $ | (20,370) | | | (300.4 | %) |
資本支出 | | | | | | | | | | | | | | | | |
地平線美洲 | | $ | 510 | | | 0.5 | % | | $ | 1,500 | | | 1.4 | % | | $ | (990) | | | (66.0 | %) | | $ | (990) | | | (66.0 | %) |
地平線歐洲-非洲 | | 4,490 | | | 5.7 | % | | 1,860 | | | 2.1 | % | | 2,630 | | | 141.4 | % | | 2,960 | | | 159.1 | % |
公司 | | — | | | 不適用 | | — | | | 不適用 | | — | | | — | % | | — | | | — | % |
總計 | | $ | 5,000 | | | 2.8 | % | | $ | 3,360 | | | 1.7 | % | | $ | 1,640 | | | 48.8 | % | | $ | 1,970 | | | 58.6 | % |
財產和設備折舊及無形資產攤銷 | | | | | | | | | | | | | | | | |
地平線美洲 | | $ | 1,930 | | | 1.9 | % | | $ | 1,910 | | | 1.7 | % | | $ | 20 | | | 1.0 | % | | $ | 20 | | | 1.0 | % |
地平線歐洲-非洲 | | 2,660 | | | 3.4 | % | | 3,540 | | | 4.0 | % | | (880) | | | (24.9 | %) | | (690) | | | (19.5 | %) |
公司 | | 30 | | | 不適用 | | 50 | | | 不適用 | | (20) | | | (40.0 | %) | | (20) | | | (40.0 | %) |
總計 | | $ | 4,620 | | | 2.6 | % | | $ | 5,500 | | | 2.8 | % | | $ | (880) | | | (16.0 | %) | | $ | (690) | | | (12.5 | %) |
調整後的EBITDA | | | | | | | | | | | | | | | | |
地平線美洲 | | $ | (2,250) | | | (2.2) | % | | $ | 12,850 | | | 11.7 | % | | $ | (15,100) | | | (117.5 | %) | | 不適用 | | 不適用 |
地平線歐洲-非洲 | | 1,490 | | | 1.9 | % | | 5,350 | | | 6.0 | % | | (3,860) | | | (72.1 | %) | | 不適用 | | 不適用 |
公司 | | (5,860) | | | 不適用 | | (5,550) | | | 不適用 | | (310) | | | (5.6 | %) | | 不適用 | | 不適用 |
總計 | | $ | (6,620) | | | (3.7) | % | | $ | 12,650 | | | 6.4 | % | | $ | (19,270) | | | (152.3 | %) | | 不適用 | | 不適用 |
經營成果
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
在截至2022年3月31日的三個月裏,合併淨銷售額減少了1830萬美元,降幅為9.2%,降至1.809億美元,而截至2021年3月31日的三個月為1.992億美元。Horizon America的淨銷售額減少790萬美元,主要是由於售後市場、OE和零售渠道的銷售量下降,部分抵消了為應對大宗商品和投入成本增加而實施的客户定價恢復計劃。Horizon歐洲-非洲地區的淨銷售額減少了1040萬美元,這主要是由於售後市場和汽車OEM銷售渠道的銷售量下降以及不利的貨幣兑換造成的,但部分抵消了因商品和投入成本增加而採取的客户定價恢復舉措。
在截至2022年和2021年3月31日的三個月內,毛利率(毛利率佔淨銷售額的百分比)分別為11.2%和20.4%。毛利率下降的主要原因是如上所述,Horizon美洲和Horizon歐洲-非洲的淨銷售額下降,加上不利的成本表現,主要是由於與2022年經歷的全球宏觀經濟因素相關的不利材料、供應鏈和其他製造投入成本。
在截至2022年和2021年3月31日的三個月中,銷售、一般和行政(“SG&A”)費用為3380萬美元。與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月的SG&A支出受到Horizon美洲分銷中心租賃、運營和支持成本下降、人員和其他可變薪酬成本下降以及Horizon歐洲-非洲有利的貨幣換算的影響,並被與外部專業費用和其他行政成本相關的公司成本增加部分抵消。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,營業利潤率(營業利潤(虧損)佔淨銷售額的百分比)分別為(7.5%)和3.4%。在截至2022年3月31日的三個月中,營業利潤下降了2040萬美元,營業虧損為1360萬美元,而截至2021年3月31日的三個月的營業利潤為680萬美元。營業利潤和營業利潤率的變化主要是由於上文詳述的經營業績。
在截至2022年3月31日的三個月中,其他費用淨額增加了330萬美元,增至550萬美元,而截至2021年3月31日的三個月則為220萬美元,主要原因是在截至2022年3月31日的三個月中,公司處置業務虧損310萬美元,以及與公司B系列優先股承諾書相關的100萬美元承諾費。請參閲附註9,承付款和或有事項,在第一部分第1項中,簡明合併財務報表附註包括在本季度報告的Form 10-Q中,以獲取公司B系列優先股承諾書的其他信息。
在截至2022年3月31日的三個月中,利息支出增加了60萬美元,達到770萬美元,而截至2021年3月31日的三個月的利息支出為710萬美元,這主要是由於公司在2022年2月修訂了高級定期貸款信貸協議,導致截至2022年3月31日的三個月的借款增加,與截至2021年3月31日的三個月相比,利息支出增加。利息支出也因本公司循環信貸安排的額外借款而增加。請參閲注7,長期債務,在第一部分第1項中,簡明合併財務報表附註包括在本季度報告的Form 10-Q中,以獲取有關公司長期債務的更多信息。
截至2022年和2021年3月31日止三個月的有效所得税率分別為(0.9%)和(7.1%)。這兩個時期的有效所得税税率歸因於公司在美國和幾個外國司法管轄區記錄的估值免税額,這導致司法管轄區的税前損失沒有確認所得税優惠,加上司法管轄區的收入組合。
在截至2022年3月31日的三個月中,淨虧損增加了1180萬美元,達到2700萬美元,而截至2021年3月31日的三個月淨虧損為1520萬美元。淨虧損的變化歸因於上文詳述的經營業績。
有關各分部經營結果的討論,見下文。
地平線美洲
Horizon America按銷售渠道劃分的淨銷售額(以千為單位)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | 變化 |
| | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
淨銷售額 | | | | | | | | |
售後市場 | | $ | 28,440 | | | $ | 31,690 | | | $ | (3,250) | | | (10.3) | % |
汽車OEM | | 22,550 | | | 27,520 | | | (4,970) | | | (18.1) | % |
汽車OES | | 3,730 | | | 3,860 | | | (130) | | | (3.4) | % |
零售 | | 19,820 | | | 22,580 | | | (2,760) | | | (12.2) | % |
電子商務 | | 16,070 | | | 14,520 | | | 1,550 | | | 10.7 | % |
工業 | | 11,330 | | | 9,660 | | | 1,670 | | | 17.3 | % |
| | | | | | | | |
總計 | | $ | 101,940 | | | $ | 109,830 | | | $ | (7,890) | | | (7.2) | % |
截至2022年3月31日的三個月,淨銷售額下降790萬美元,降幅7.2%,至1.019億美元,而截至2021年3月31日的三個月,淨銷售額為1.098億美元,主要原因是售後市場、OE和零售渠道的銷售量下降。淨銷售額下降還反映了可歸因於公司出售其巴西業務的180萬美元的影響,該業務於2021年第二季度完成。淨銷售額的減少被1,260萬美元的客户定價恢復部分抵消,這些恢復主要是在售後市場、OE、零售和電子商務銷售渠道,以恢復增加的材料和投入成本。銷售退貨和津貼減少270萬美元也部分抵消了這一減少額。
在截至2022年3月31日的三個月裏,Horizon America的毛利潤下降了1640萬美元,降幅為56.0%,降至1290萬美元,佔淨銷售額的12.6%,而截至2021年3月31日的三個月,毛利潤為2930萬美元,佔淨銷售額的26.7%。毛利和毛利率的下降反映了上文詳述的淨銷售額的變化,其中包括材料、供應鏈和其他製造投入成本增加的不利影響,扣除客户定價恢復,可歸因於全球宏觀經濟因素導致公司供應鏈中的商品和物流成本大幅上升。這些全球宏觀經濟因素影響了業務表現,並未能在2022年第一季度完全傳遞給我們的客户,因為由於市場壓力和某些客户合同的限制,此類復甦通常會延遲。
在截至2022年3月31日的三個月裏,SG&A費用減少了20萬美元,降至1720萬美元,佔淨銷售額的16.9%,而截至2021年3月31日的三個月,SG&A費用為1740萬美元,佔淨銷售額的15.9%。SG&A費用減少的主要原因如下:
–配送中心租賃、運營和支持成本降低40萬美元。
在截至2022年3月31日的三個月裏,Horizon America的營業利潤減少了1610萬美元,營業虧損(430萬美元),佔淨銷售額的4.2%,而截至2021年3月31日的三個月,營業利潤為1180萬美元,佔淨銷售額的10.8%。營業利潤和營業利潤率的下降主要是由於上文詳述的經營業績。
在截至2022年3月31日的三個月中,Horizon America的調整後EBITDA為230萬美元,而截至2021年3月31日的三個月調整後EBITDA為1290萬美元。調整後的EBITDA下降主要是由於上文詳述的經營業績。
地平線歐洲-非洲
Horizon歐洲-非洲地區按銷售渠道劃分的淨銷售額(以千為單位)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | 變化 |
| | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
淨銷售額 | | | | | | | | |
售後市場 | | $ | 19,170 | | | $ | 22,420 | | | $ | (3,250) | | | (14.5) | % |
汽車OEM | | 39,920 | | | 48,560 | | | (8,640) | | | (17.8) | % |
汽車OES | | 16,780 | | | 16,060 | | | 720 | | | 4.5 | % |
電子商務 | | 1,680 | | | 1,430 | | | 250 | | | 17.5 | % |
工業 | | 410 | | | 550 | | | (140) | | | (25.5) | % |
其他 | | 960 | | | 340 | | | 620 | | | 182.4 | % |
總計 | | $ | 78,920 | | | $ | 89,360 | | | $ | (10,440) | | | (11.7) | % |
截至2022年3月31日的三個月,淨銷售額下降1040萬美元,降幅11.7%,至7890萬美元,而截至2021年3月31日的三個月,淨銷售額為8940萬美元,主要原因是售後市場和汽車OEM銷售渠道的銷售量下降。這一減少還包括570萬美元的不利貨幣兑換。這一下降被650萬美元的客户定價恢復部分抵消,主要是在售後市場和汽車OEM銷售渠道,以恢復增加的材料和投入成本。
Horizon Europe-Africa在截至2022年3月31日的三個月中,毛利潤減少了400萬美元,降幅為35.1%,至730萬美元,佔淨銷售額的9.3%,而截至2021年3月31日的三個月,毛利潤為1130萬美元,佔淨銷售額的12.6%。毛利率和毛利率的下降反映了上述淨銷售額的變化,包括材料、供應鏈和其他製造投入成本增加的不利影響,扣除客户定價回收,以及無法根據OEM客户生產計劃的變化有效地調整成本,這對2022年第一季度的業務表現產生了負面影響。由於市場壓力和某些客户合同的限制,投入成本的增加在2022年第一季度未能完全轉嫁到我們的客户身上,因為此類復甦通常會出現延遲。
在截至2022年3月31日的三個月裏,SG&A費用減少了90萬美元,降至890萬美元,佔淨銷售額的11.2%,而截至2021年3月31日的三個月,SG&A費用為980萬美元,佔淨銷售額的11.0%。SG&A費用減少的主要原因如下:
–60萬美元的有利貨幣兑換;以及
–40萬美元的較低人事和其他可變薪酬費用。
Horizon Europe-African的營業利潤在截至2022年3月31日的三個月中減少了300萬美元,營業虧損(150萬美元),佔淨銷售額的(2.0%),而截至2021年3月31日的三個月的營業利潤為150萬美元,佔淨銷售額的1.6%。營業利潤和營業利潤率的下降主要是由於上文詳述的經營業績。
在截至2022年3月31日的三個月中,Horizon Europe-African的調整後EBITDA為150萬美元,而截至2021年3月31日的三個月調整後EBITDA為540萬美元。調整後的EBITDA下降主要是由於上文詳述的經營業績。
公司費用
在截至2022年3月31日的三個月中,包括在運營虧損中的公司支出增加了120萬美元,達到770萬美元,而截至2021年3月31日的三個月為650萬美元。增加的原因主要有以下幾點:
–與專業服務費有關的費用增加60萬美元,以及與新債務發行、修訂和修改及相關結構變化有關的其他費用;以及
–外部專業費用和其他行政費用增加40萬美元。
在截至2022年3月31日的三個月中,公司調整後的EBITDA為590萬美元,而截至2021年3月31日的三個月調整後的EBITDA為560萬美元。調整後EBITDA的變化主要是由於上文討論的外部專業費用和其他行政成本較高。
流動性與資本資源
我們的資本和營運資本需求是通過手頭現金、運營現金流以及下文所述的各種借款和保理安排,包括我們的基於資產的循環信貸安排(定義如下)來提供資金的。截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們在外國子公司持有的現金和現金等價物分別為1280萬美元和820萬美元。可能會有針對具體國家的規定,這可能會限制或導致這些資金匯回國內的成本增加。
於二零二零年三月,本公司作為擔保人與作為貸款方代理人的Eclipse Business Capital LLC(前身為Encina Business Credit,LLC),以及作為借款人(“ABL借款人”)的Horizon Global America Inc.及Cequent Towing Products of Canada Ltd訂立貸款及擔保協議(“貸款協議”)。貸款協議規定以資產為基礎的循環信貸安排(“循環信貸安排”)的最高本金總額為7,500萬美元,但須受協議所載的慣常借款基數限制所規限,並可應ABL借款人的要求以500萬美元為增量,在循環信貸安排的存續期內最多增加5倍,總額最多增加2,500萬美元。對貸款協議進行了幾次修訂,除其他外,將循環信貸機制下的最高信貸額度提高到9500萬美元。截至2022年3月31日,該公司在循環信貸機制下的可用資金為1,770萬美元,在美國的現金和現金等價物為1,690萬美元。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,總現金和可用資金分別為4740萬美元和3920萬美元。該公司將現金和可獲得性定義為現金和現金等價物以及可從信貸安排中獲得但未提取的現金數量。
我們相信,這些來源的結合,以及我們最近的再融資活動後資本結構的變化,如下所述,將使我們能夠滿足至少未來12個月以及此後可預見的未來的營運資本、資本支出和其他資金需求。我們為營運資金需求、償還債務和其他義務提供資金以及遵守財務契約(包括循環信貸機制下的借款基數限制)的能力取決於我們未來的經營業績和現金流,以及許多我們無法控制的因素,包括原材料成本、汽車配件市場狀況、財務和經濟狀況,以及新冠肺炎疫情影響的程度和持續時間。
現金流--經營活動
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,用於經營活動的現金淨額為1830萬美元。
在截至2022年3月31日的三個月中,公司使用了1570萬美元的現金流量,這是基於報告的2700萬美元的淨虧損,並考慮了與折舊、無形資產攤銷、原始發行折扣和債務發行成本的攤銷、遞延所得税、非現金補償費用、實物支付利息和其他淨額相關的非現金項目的影響。在截至2021年3月31日的三個月中,除了2021年第一季度的債務清償損失外,公司根據報告的1520萬美元的淨虧損,並考慮了前面描述的類似非現金項目的影響,產生了740萬美元的現金流。
在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏,營業資產和負債的變化分別使用了260萬美元和2560萬美元的現金。
應收賬款的變化導致截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別淨使用現金1630萬美元和使用2690萬美元。與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月應收賬款增幅較低,主要是由於本年度淨銷售活動減少所致。
在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏,庫存的變化導致現金使用量分別為1,700萬美元和2,100萬美元。在截至2022年3月31日的三個月中,庫存增加主要是由最近經歷的宏觀經濟因素推動的,包括鋼鐵等原材料成本上升;航運集裝箱供應受到限制,以及港口擁堵導致庫存成本和在途庫存水平上升。在截至2021年3月31日的三個月裏,庫存的增加主要是由季節性活動推動的,因為我們為即將到來的典型銷售旺季做準備而積累了庫存。
預付費用和其他資產的變化導致淨使用270萬美元和90萬美元的現金分別在截至2022年和2021年3月31日的三個月內。截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月的預付費用及其他資產增加這主要是因為供應商的發票和隨後的付款混合在一起。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,應付賬款和應計負債的變化分別導致現金來源3340萬美元和2310萬美元。與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月的現金來源較高,主要是由於向供應商付款的時間、供應商的組合和相關條款,以及影響上述庫存的宏觀經濟因素,包括原材料成本增加。
現金流--投資活動
在截至2022年和2021年3月31日的三個月內,用於投資活動的淨現金分別為500萬美元和340萬美元。
在截至2022年和2021年3月31日的三個月中,資本支出分別為500萬美元和340萬美元,與Horizon America和Horizon Europe-Africa的增長、產能和生產力相關項目有關。在截至2022年3月31日的三個月中,資本支出的增加主要是由於與公司計劃在地平線歐洲-非洲進行低成本國家擴張相關的增長和產能支出。
現金流--融資活動
在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏,融資活動提供的淨現金分別為4150萬美元和170萬美元。
在截至2022年和2021年3月31日的三個月內,循環信貸安排扣除發行成本後的淨收益分別為920萬美元和450萬美元。
在截至2022年3月31日的三個月內,公司定期貸款的收益、扣除發行成本和相關發行普通股權證的收益分別為3090萬美元和300萬美元。在截至2021年3月31日的三個月內,公司定期貸款、扣除發行成本和相關發行普通股權證的收益分別為7,530萬美元和1,630萬美元。在截至2021年3月31日的三個月內,包括交易費用在內的公司前定期貸款的借款償還金額為9490萬美元。
保理安排
該公司與金融機構達成了出售某些應收賬款的保理安排。在截至2022年和2021年3月31日的三個月內,根據某些無追索權保理安排出售的應收賬款總額分別為6790萬美元和7820萬美元。我們利用保理安排作為我們營運資金需求的一部分。參與這些安排的成本對我們的結果無關緊要。請參閲注3,重要會計政策摘要,在第8項中,“財務報表和補充數據,“包括在截至2021年12月31日的12個月的Form 10-K年度報告中,以獲取更多信息。
我們的債務和其他承諾
吾等及若干附屬公司均為受貸款協議管限的以資產為基礎的循環信貸安排的訂約方,每項貸款協議的定義及描述均如上所述。循環信貸安排以循環方式提供9500萬美元的資金,取決於借款基礎的可用性,將於2024年3月13日到期。截至2022年3月31日,循環信貸安排未償還的金額為6720萬美元。
2022年3月31日,公司簽署了一項貸款協議修正案,其中包括臨時提高公司以應收賬款和在途庫存以及位於公司墨西哥工廠的庫存為抵押借款的能力,有效期至2022年6月30日。
修正案還將基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利率替換為調整後期限擔保隔夜融資利率(“調整後期限SOFR”),自2022年6月30日起生效。經修訂後,貸款協議項下貸款的利息須以現金支付,利率為經調整期限SOFR加4.00%年利率,但須受經調整期限SOFR下限1.00%規限,惟如貸款因任何原因被轉換為基本利率貸款,則須以現金支付利息,直至2022年6月30日止,按慣常基本利率加3.00%的保證金支付。自2022年6月30日起,貸款協議項下所有貸款的年利率將為3.50%至4.00%,但須受貸款協議中定義的某些條件的限制。
此外,本公司及其若干附屬公司一直或正在訂立其他長期信貸協議,包括下文所述的高級定期貸款信貸協議。截至2022年3月31日,高級定期貸款信貸協議的未償還金額為1.35億美元,按LIBOR加7.50%的利率計入現金利息,LIBOR下限為1.00%。一個S.的.2022年3月31日,有本公司於2022年到期的2.75%可轉換優先債券(“可轉換債券”)的未償還金額為1.25億美元。T除非提前轉換,否則可轉換債券將於2022年7月1日到期。
置換定期貸款
2020年7月,本公司對本公司原定期貸款協議(《置換定期貸款修正案》)進行了修訂。重置定期貸款修訂案提供重置定期貸款(“重置定期貸款”),對本公司先前定期貸款協議下的未償還餘額進行再融資及重置,外加任何應計利息。由於本公司於2021年第一季度訂立定義如下的高級定期貸款信貸協議,替代定期貸款終止及不再有效。
高級定期貸款信貸協議
於2021年2月,本公司與大西洋公園戰略資本基金L.P.(“大西洋公園”)作為行政代理及抵押品代理及貸款方訂立信貸協議(“高級貸款信貸協議”)。高級定期貸款信貸協議規定一項本金總額為1.00億美元的初始定期貸款(“高級定期貸款”),全部由本公司借入並用於償還替換定期貸款和一項本金總額高達1.25億美元的延遲提取定期貸款,本公司最多可在2022年6月30日之前分三次獨立借款。
2022年2月10日,該公司與大西洋公園公司簽訂了高級定期貸款信貸協議修正案。修訂規定提供3,500萬美元的延遲提取貸款,公司根據高級定期貸款信貸協議根據公司現有的延遲提取定期貸款工具全額借入(“延遲提取定期貸款”),並允許淨收益用於營運資本目的,併為公司的Horizon歐非業務部門的低成本國家擴張提供資金。
關於延遲提取定期貸款,公司向大西洋公園公司發行了認股權證(“高級定期貸款修訂權證”),以購買最多97.5萬股公司普通股,行使價為每股9.00美元。高級定期貸款修訂權證可在2027年2月10日之前的任何時間行使,條件是不得行使該等認股權證,且不得根據該等認股權證發行普通股,除非及直至該公司獲得股東批准,根據紐約證券交易所的規則發行該等普通股。我們將延期提取定期貸款和高級定期貸款統稱為高級定期貸款。
B系列優先股承諾書
2022年2月10日,公司與Corre Partners Management L.L.C.(“Corre”)簽署了一份承諾書,完全由公司選擇發行價值高達4,000萬美元的B系列優先股。在已發行的範圍內,B系列優先股的淨收益可用於在到期時償還公司最多3500萬美元的已發行可轉換票據,並在償還後用於一般公司用途。如果發行,B系列優先股將以每年11.0%的速度應計實物股息。B系列優先股將是永久性的,但必須根據公司的選擇進行自願贖回,並在控制權發生變化或高級貸款到期一週年時強制贖回。此外,如果發行,如果B系列優先股在某些事件發生後沒有贖回,它將根據Corre的選擇權轉換為公司的普通股,並須經股東批准。承諾書將於2022年7月1日到期。截至2022年3月31日,公司尚未發行任何B系列優先股。
聖約和流動資金問題
管理本公司循環信貸安排的貸款協議載有影響本公司及本公司附屬公司的各種負面及正面契諾及其他要求,包括對債務產生的限制、留置權、合併、投資、貸款、墊款、擔保義務、收購、資產處置、回租交易、對衝協議、股息及其他限制性付款、與聯屬公司的交易、限制性協議以及對章程、附例及其他重要文件的修訂。循環信貸安排不包括任何財務維護契約,但規定公司在任何財政年度的資本支出不得超過3,000萬美元的財務契約除外。
高級定期貸款信貸協議包括慣常的肯定和否定契約,包括從截至2023年3月31日的財政季度開始每季度測試的最高總淨槓桿率要求,不得超過6.50至1.00。高級定期貸款信貸協議還包含一項財務契約,規定公司在任何財政年度的資本支出不得超過2750萬美元。在任何一個會計年度的資本支出金額少於2,750萬美元的範圍內,最高可結轉差額的50%,用於下一個會計年度的資本支出。
截至2022年3月31日,公司遵守所有管理其債務的協議中適用的契諾.
我們的高級貸款信貸協議和循環信貸安排的利率是浮動的。截至2022年3月31日,1個月期LIBOR和3個月期LIBOR分別接近0.45%和0.96%。截至2022年3月31日,調整後期限SOFR約為0.29%。
由於公司的高級定期貸款信貸協議,其中包括延遲提取定期貸款安排,以及B系列優先股承諾書,公司有能力和意向在2022年7月1日到期時償還可轉換票據。
除了我們的長期債務,我們還有其他與租賃相關的現金承諾。我們將這些租賃交易計入截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的經營租賃和相關租金支出,分別為370萬美元和390萬美元。我們預計未來將繼續利用租賃作為一種融資策略,以滿足資本支出需求和降低債務水平。
請參閲注7,長期債務,及附註8,租契,在第一部分第1項中,簡明合併財務報表附註包括在本季度報告的Form 10-Q中,以獲取更多信息。
合併EBITDA
綜合EBITDA(在我們的高級貸款協議中定義為“綜合EBITDA”)是與公司評估業績的方式類似的衡量標準。如上文分部資料及補充分析一節所進一步討論,我們根據高級定期貸款協議(包括營運分部的經調整EBITDA),使用若干非公認會計準則財務指標評估業績及衡量我們的契約遵從性。對於我們的高級定期貸款協議財務契約的衡量,綜合EBITDA的定義將包括重組、搬遷和遣散費在內的非經常性費用或成本的金額限制在任何累積的四個會計季度期間不得超過1000萬美元。同樣,該定義將任何擬議的資產出售、提供股權或任何債務、貸方代理費以及與維持和/或免除購買力平價貸款有關的費用、成本和開支的總額限制在任何四個累計財政季度期間,不得超過800萬美元。
可歸因於Horizon Global的淨收入(虧損)與EBITDA、EBITDA與調整後的EBITDA以及調整後的EBITDA與綜合EBITDA的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | | | 截至3月31日的過去12個月, |
| | 2022 | | 2021 | | 變化 | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| | (千美元) | | | | (千美元) |
可歸因於Horizon Global的淨虧損 | | $ | (26,680) | | | $ | (14,810) | | | $ | (11,870) | | | | | | | | | $ | (43,590) | | | $ | (34,630) | | | $ | (8,960) | |
非控股權益應佔淨虧損 | | (270) | | | (340) | | | 70 | | | | | | | | | (1,330) | | | (1,470) | | | 140 | |
淨虧損 | | $ | (26,950) | | | $ | (15,150) | | | $ | (11,800) | | | | | | | | | $ | (44,920) | | | $ | (36,100) | | | $ | (8,820) | |
利息支出 | | 7,670 | | | 7,050 | | | 620 | | | | | | | | | 28,590 | | | 30,540 | | | (1,950) | |
所得税支出(福利) | | 230 | | | 1,000 | | | (770) | | | | | | | | | (930) | | | (570) | | | (360) | |
折舊及攤銷 | | 4,620 | | | 5,500 | | | (880) | | | | | | | | | 21,120 | | | 23,350 | | | (2,230) | |
EBITDA | | $ | (14,430) | | | $ | (1,600) | | | $ | (12,830) | | | | | | | | | $ | 3,860 | | | $ | 17,220 | | | $ | (13,360) | |
非控股權益應佔淨虧損 | | 270 | | | 340 | | | (70) | | | | | | | | | 1,330 | | | 1,470 | | | (140) | |
可歸因於Horizon Global的EBITDA | | $ | (14,160) | | | $ | (1,260) | | | $ | (12,900) | | | | | | | | | $ | 5,190 | | | $ | 18,690 | | | $ | (13,500) | |
根據高級定期貸款協議進行的調整: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
應收賬款銷售損失 | | 250 | | | 230 | | | 20 | | | | | | | | | 980 | | | 1,350 | | | (370) | |
債務清償損失 | | — | | | 11,650 | | | (11,650) | | | | | | | | | — | | | 11,650 | | | (11,650) | |
非現金股權贈款支出 | | 1,250 | | | 860 | | | 390 | | | | | | | | | 3,910 | | | 3,440 | | | 470 | |
其他非現金支出或虧損(收益) | | 4,440 | | | 2,130 | | | 2,310 | | | | | | | | | 9,050 | | | (210) | | | 9,260 | |
與貸方代理相關的專業費用、成本和開支(a) | | 10 | | | 10 | | | — | | | | | | | | | 180 | | | 280 | | | (100) | |
非經常性開支或成本(b) | | 1,590 | | | (950) | | | 2,540 | | | | | | | | | 3,160 | | | 950 | | | 2,210 | |
資產出售的非現金損失 | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | 1,470 | | | 20 | | | 1,450 | |
債務清償收益 | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | (7,530) | | | — | | | (7,530) | |
其他 | | — | | | (20) | | | 20 | | | | | | | | | (10) | | | (40) | | | 30 | |
調整後的EBITDA | | $ | (6,620) | | | $ | 12,650 | | | $ | (19,270) | | | | | | | | | $ | 16,400 | | | $ | 36,130 | | | $ | (19,730) | |
非經常性費用限制(a)(b) | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | | | | | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
其他 | | — | | | 20 | | | (20) | | | | | | | | | 10 | | | 40 | | | (30) | |
合併EBITDA | | $ | (6,620) | | | $ | 12,670 | | | $ | (19,290) | | | | | | | | | $ | 16,410 | | | $ | 36,170 | | | $ | (19,760) | |
(a)在確定任何四個會計季度的綜合EBITDA時,與任何擬議的資產出售、提供股權或任何債務相關的費用、貸款人代理費以及與PPP貸款的維護和/或免除相關的費用總計不得超過800萬美元的調整。
(b) 在確定任何四個會計季度的綜合EBITDA時,包括重組、搬遷和遣散費在內的非經常性支出或成本總計不得超過1000萬美元的調整。
信用評級
該公司的信用協議並不要求我們保持信用評級。
展望
我們的業務仍然容易受到宏觀經濟狀況的影響,這些宏觀經濟狀況可能會對我們的業績產生不利影響,包括持續的全球半導體短缺和當前的通脹環境,以及全球航運集裝箱和其他運輸和物流限制。最近俄羅斯和烏克蘭之間的衝突也給全球汽車供應鏈帶來了額外的限制,可能會對我們的業務產生不利影響。這些最近的宏觀經濟和地緣政治因素導致公司或我們的一些OE客户延遲接收原材料,這導致一些客户的訂單重新安排到未來的時間。我們還經歷了包括鋼鐵在內的某些原材料成本的增加,雖然公司努力通過定價回收舉措來收回增加的投入成本,但回收通常是隨着時間的推移進行的,並且不能得到保證。消費者支出也可能受到通脹上升的不利影響,包括高油價。然而,在對我們的需求影響最大的經濟體中,客户訂單的趨勢一直很強勁,包括美國和歐洲。我們還繼續監測正在發生的新冠肺炎疫情及其對我們的運營、員工、客户和其他利益相關者的潛在影響,並將員工的健康和安全放在首位。我們繼續監測這些宏觀經濟因素,並繼續致力於履行和交付客户的訂單,這是由我們經歷的強勁產品需求推動的。
我們也仍然專注於保持流動性,為我們的運營提供資金,同時考慮我們資本結構中的未來到期日,這些問題已經得到解決,並將隨着公司在2022年繼續執行我們的業務計劃和運營改進計劃而繼續得到解決。這些措施旨在精簡和簡化公司的運營,併為實現我們的戰略重點--擴大利潤率、流動性管理和有機業務增長--提供路線圖。
我們相信,我們在市場空間享有的獨特戰略足跡將使我們受益,因為我們的OE客户繼續表現出與少數幾家供應商建立更牢固關係的偏好。我們相信,我們強大的品牌地位、產品組合和現有的客户關係為我們提供了一個長期的機會,並提供了槓桿,以實現OE、售後服務和零售業務的平衡增長。這一地位和品牌認知度使我們能夠靈活地通過各種渠道將我們的產品推向市場,我們相信這些渠道使我們能夠利用我們目前的運營足跡來滿足或超過我們的客户需求。
新會計準則的影響
見注2,新會計公告,載於第一部分第1項,“簡明合併財務報表附註,“在本季度報告表格10-Q中。
關鍵會計政策
我們的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的。我們的某些會計政策要求管理層在選擇適當的假設來計算財務估計時應用重大判斷,這些假設會影響資產、負債、淨銷售額和費用的記錄金額和時間。就其性質而言,這些判斷受到固有程度的不確定性的影響。這些判斷是基於我們的歷史經驗、我們對商業和宏觀經濟趨勢的評估,以及酌情來自其他外部來源的信息。
我們在第7項中披露的作為我們的關鍵會計政策的項目沒有實質性變化。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在截至2021年12月31日的12個月的Form 10-K年度報告中。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
不適用。
項目4.控制和程序
公司擁有披露控制和程序,旨在確保公司根據1934年證券交易法(經修訂)或交易法提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並確保這些信息被積累並傳達給公司管理層,包括公司的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需披露做出決定。
對披露控制和程序的評價
截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時,在首席執行官和首席財務官的參與下,管理層根據《交易法》第13a-15條(E)和15d-15(E)條對公司的披露控制和程序(該術語在《交易所法》第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義)的有效性進行了評估。本公司的披露控制和程序的設計只是為了提供合理的保證,確保它們將實現其目標。根據這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年3月31日,公司的披露控制和程序是有效的,可以提供合理保證,確保它們將實現其目標。
財務報告內部控制的變化
於截至2022年3月31日止三個月內,本公司財務報告內部控制並無發生重大影響或合理地可能對其財務報告內部控制產生重大影響的變動。
第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟
我們在正常業務過程中會受到索賠和訴訟的影響,但我們不認為任何此類索賠或訴訟可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。關於與各種法律程序和索賠有關的風險的説明,見題為“風險因素在截至2021年12月31日的12個月的Form 10-K年度報告中。關於法律程序的更多信息,請參閲附註11, 意外情況,在截至2021年12月31日的12個月的Form 10-K年度報告中。
第1A項。風險因素
關於我們的風險因素的討論,這些因素可能對我們的業務、財務狀況或未來的結果產生重大影響,可在題為“風險因素在截至2021年12月31日的12個月的Form 10-K年度報告中。在我們的2021年10-K表格中披露的風險因素沒有重大變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
不適用。
項目3.高級證券違約
不適用。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品。
展品索引:
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3.1(b) | 修訂並重新簽署經修訂的Horizon Global Corporation註冊證書。 |
3.2(a) | 修訂及重訂地平線環球公司附例。 |
10.1(c)* | Horizon Global America Inc.和Cequent Towing Products of Canada Ltd.作為借款人,Horizon Global Corporation,Horizon Global Company LLC,Cequent Electric Products de墨西哥,S.de R.L.de C.V.和Cequent Sales Company de墨西哥,S.de R.L.de C.V.作為擔保人,貸款人為貸款人,Eclipse Business Capital LLC(f/k/a Encina Business Credit,LLC)作為擔保人,於2022年2月10日簽署了《貸款和擔保協議第七修正案》。 |
10.2(c)* | 2022年2月10日由借款人Horizon Global Corporation和作為行政代理和抵押品代理的大西洋公園戰略資本基金簽署的同意和信貸協議第一修正案。 |
10.3* | 2022年4月4日由Horizon Global America Inc.和加拿大Cequent Towing Products Ltd.作為借款人、Horizon Global Corporation、Horizon Global Company LLC、Cequent Electric Products de墨西哥S.de R.L.de C.V.和Cequent Sales Company de墨西哥S.de R.L.de C.V.作為擔保人、貸款人一方和作為貸款人代理的Eclipse Business Capital LLC(f/k/a Encina Business Credit,LLC)簽署的貸款和擔保協議第八修正案。 |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。 |
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。 |
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。 |
32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。 |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔。(不在備案範圍內) |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
104 | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
| | | | | | | | |
(a) | | 通過引用與我們於2019年2月20日提交的當前報告Form 8-K(文件號001-37427)一起提交的附件併入。 |
(b) | | 通過引用與我們於2019年8月8日提交的Form 10-Q季度報告(文件號001-37427)一起提交的附件而併入。 |
(c) | | 通過引用與我們於2022年3月10日提交的Form 10-K年度報告(文件編號001-37427)一起提交的附件而併入。 |
*根據S-K法規第601(A)(5)項,某些證物和附表被省略,公司同意應要求向美國證券交易委員會補充提供任何遺漏的證物和附表的副本。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | Horizon Global公司(註冊人) |
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| | | | 丹尼斯·E·理查德維爾 |
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日期: | May 5, 2022 | 由以下人員提供: | | 丹尼斯·E·理查德維爾 首席財務官 |