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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One) | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
| 在截至的季度期間 |
| 2022年3月31日 |
| 要麼 |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
| |
| 在從 ________ 到 __________ 的過渡時期 |
| | |
Zoetis Inc. |
(註冊人的確切姓名如其章程所示) |
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 46-0696167 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| | |
10 Sylvan Way, | 帕西帕尼, | 新澤西 | | 07054 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(973) 822-7000
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值每股0.01美元 | | ZTS | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。 ☒ 是的☐沒有
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 ☒ 是的☐沒有
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ | 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。 ☐是的 ☒沒有
截至2022年4月29日,有 470,628,655已發行普通股。
目錄 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 頁面 |
第一部分 — 財務信息 | | 1 |
第 1 項。 | | 財務報表 | | 1 |
| | 簡明合併收益表(未經審計) | | 1 |
| | 簡明綜合收益表(未經審計) | | 2 |
| | 簡明合併資產負債表(未經審計) | | 3 |
| | 簡明合併權益表(未經審計) | | 4 |
| | 簡明合併現金流量表(未經審計) | | 5 |
| | 簡明合併財務報表附註(未經審計) | | 6 |
第 2 項。 | | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | | 20 |
第 3 項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 35 |
第 4 項。 | | 控制和程序 | | 35 |
第二部分 — 其他信息 | | 36 |
第 1 項。 | | 法律訴訟 | | 36 |
第 1A 項。 | | 風險因素 | | 36 |
第 2 項。 | | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | | 37 |
第 3 項。 | | 優先證券違約 | | 37 |
第 4 項。 | | 礦山安全披露 | | 37 |
第 5 項。 | | 其他信息 | | 37 |
第 6 項。 | | 展品 | | 37 |
簽名 | | 38 |
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
ZOETIS INC.和子公司
簡明合併收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 |
| | | | 3月31日 |
(百萬美元和股票,每股數據除外) | | | | | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | | $ | 1,986 | | | $ | 1,871 | |
成本和支出: | | | | | | | | |
銷售成本 | | | | | | 569 | | | 549 | |
銷售、一般和管理費用 | | | | | | 465 | | | 409 | |
研究和開發費用 | | | | | | 122 | | | 118 | |
無形資產的攤銷 | | | | | | 41 | | | 40 | |
重組費用和某些與收購相關的成本 | | | | | | 2 | | | 9 | |
扣除資本化利息的利息支出 | | | | | | 53 | | | 57 | |
其他(收入)/扣除額——淨額 | | | | | | 7 | | | 2 | |
所得税準備金前的收入 | | | | | | 727 | | | 687 | |
所得税準備金 | | | | | | 133 | | | 129 | |
分配給非控股權益前的淨收益 | | | | | | 594 | | | 558 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨虧損 | | | | | | (1) | | | (1) | |
歸屬於Zoetis公司的淨收益 | | | | | | $ | 595 | | | $ | 559 | |
歸屬於Zoetis Inc.股東的每股收益: | | | | | | | | |
基本 | | | | | | $ | 1.26 | | | $ | 1.18 | |
稀釋 | | | | | | $ | 1.26 | | | $ | 1.17 | |
已發行普通股的加權平均值: | | | | | | | | |
基本 | | | | | | 472.2 | | | 475.5 | |
稀釋 | | | | | | 474.1 | | | 477.9 | |
每股普通股申報的股息 | | | | | | $ | 0.325 | | | $ | 0.250 | |
ZOETIS INC.和子公司
簡明綜合收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 |
| | | | 3月31日 |
(百萬美元) | | | | | | 2022 | | 2021 |
分配給非控股權益前的淨收益 | | | | | | $ | 594 | | | $ | 558 | |
其他綜合收益,扣除税款(a): | | | | | | | | |
用於現金流套期保值的衍生品未實現收益,扣除税收後為美元7和 $11對於 分別截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月 | | | | | | 26 | | | 39 | |
淨投資套期保值衍生品的未實現收益,扣除税收後為美元4和 $7對於 分別截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月 | | | | | | 12 | | | 25 | |
外幣折算調整 | | | | | | 21 | | | 33 | |
福利計劃:扣除税款後的精算收益(b) | | | | | | 1 | | | — | |
扣除税款的其他綜合收益總額 | | | | | | 60 | | | 97 | |
分配給非控股權益前的綜合收益 | | | | | | 654 | | | 655 | |
減去:歸屬於非控股權益的全面虧損 | | | | | | (1) | | | (1) | |
歸屬於Zoetis公司的綜合收益 | | | | | | $ | 655 | | | $ | 656 | |
(a) 已扣除改敍調整後的淨額,這些調整數在列報的任何期間都不大。
(b) 扣除税收影響後列報,在所列的任何時期內,税收影響都不大。
ZOETIS INC.和子公司
簡明的合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| | 2022 | | 2021 |
(百萬美元,股票和每股數據除外) | | (未經審計) | | |
資產 | | | | |
現金和現金等價物(a) | | $ | 3,135 | | | $ | 3,485 | |
| | | | |
應收賬款,減去可疑賬款備抵金美元25在 2022 年還有 $17在 2021 年 | | 1,222 | | | 1,133 | |
庫存 | | 2,057 | | | 1,923 | |
| | | | |
其他流動資產 | | 423 | | | 389 | |
流動資產總額 | | 6,837 | | | 6,930 | |
不動產、廠房和設備,減去累計折舊金額2,141在 2022 年還有 $2,072在 2021 年 | | 2,487 | | | 2,422 | |
經營租賃使用權資產 | | 189 | | | 181 | |
善意 | | 2,685 | | | 2,682 | |
可識別的無形資產,減去累計攤銷 | | 1,430 | | | 1,474 | |
非流動遞延所得税資產 | | 103 | | | 100 | |
其他非流動資產 | | 129 | | | 111 | |
總資產 | | $ | 13,860 | | | $ | 13,900 | |
| | | | |
負債和權益 | | | | |
| | | | |
長期債務的當前部分 | | $ | 1,350 | | | $ | — | |
應付賬款 | | 402 | | | 436 | |
應付股息 | | 153 | | | 154 | |
應計費用 | | 610 | | | 710 | |
應計薪酬和相關項目 | | 278 | | | 392 | |
應繳所得税 | | 142 | | | 38 | |
其他流動負債 | | 99 | | | 67 | |
流動負債總額 | | 3,034 | | | 1,797 | |
長期債務,扣除折扣和發行成本 | | 5,228 | | | 6,592 | |
非流動遞延所得税負債 | | 287 | | | 320 | |
經營租賃負債 | | 158 | | | 151 | |
其他應付税款 | | 254 | | | 257 | |
其他非流動負債 | | 241 | | | 239 | |
負債總額 | | 9,202 | | | 9,356 | |
承付款和或有開支(注15) | | | | |
股東權益: | | | | |
| | | | |
普通股,$0.01面值: 6,000,000,000授權; 501,891,243和 501,891,243已發行的股票; 471,208,803和 472,574,090分別截至2022年3月31日和2021年12月31日的已發行股份 | | 5 | | | 5 | |
庫存股,按成本計算, 30,682,440和 29,317,153分別截至2022年3月31日和2021年12月31日的普通股 | | (3,317) | | | (2,952) | |
額外的實收資本 | | 1,046 | | | 1,068 | |
留存收益 | | 7,628 | | | 7,186 | |
累計其他綜合虧損 | | (704) | | | (764) | |
Zoetis Inc. 總股權 | | 4,658 | | | 4,543 | |
歸屬於非控股權益的權益 | | — | | | 1 | |
權益總額 | | 4,658 | | | 4,544 | |
負債和權益總額 | | $ | 13,860 | | | $ | 13,900 | |
(a) 截至2022年3月31日和2021年12月31日,包括美元3百萬的限制性現金。
ZOETIS INC.和子公司
簡明合併權益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三個月 |
| Zoetis | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 累積的 | | 公平 | | |
| | | | | | | | | | 額外 | | | | 其他 | | 可歸因於 | | |
| | 普通股 | | 國庫股 | | 付費 | | 已保留 | | 全面 | | 非控制性 | | 總計 |
(百萬美元和股票) | | 股份 (a) | | 金額 | | 股份 (a) | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 損失 | | 興趣愛好 | | 公平 |
餘額,2021 年 12 月 31 日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 29.3 | | | $ | (2,952) | | | $ | 1,068 | | | $ | 7,186 | | | $ | (764) | | | $ | 1 | | | $ | 4,544 | |
淨收入/(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 595 | | | — | | | (1) | | | 594 | |
其他綜合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 60 | | | — | | | 60 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬獎勵 (b) | | — | | | — | | | (0.5) | | | (4) | | | (23) | | | — | | | — | | | — | | | (27) | |
收購庫存股 (c) | | — | | | — | | | 1.9 | | | (361) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (361) | |
輝瑞公司的員工福利計劃繳款 (d) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
已申報分紅 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (153) | | | — | | | — | | | (153) | |
餘額,2022 年 3 月 31 日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 30.7 | | | $ | (3,317) | | | $ | 1,046 | | | $ | 7,628 | | | $ | (704) | | | $ | — | | | $ | 4,658 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2021 年 3 月 31 日的三個月 |
| Zoetis | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 累積的 | | 公平 | | |
| | | | | | | | | | 額外 | | | | 其他 | | 可歸因於 | | |
| | 普通股 | | 國庫股 | | 付費 | | 已保留 | | 全面 | | 非控制性 | | 總計 |
(百萬美元和股票) | | 股份 (a) | | 金額 | | 股份 (a) | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 損失 | | 興趣愛好 | | 公平 |
餘額,2020 年 12 月 31 日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 26.6 | | | $ | (2,230) | | | $ | 1,065 | | | $ | 5,659 | | | $ | (730) | | | $ | 4 | | | $ | 3,773 | |
淨收入/(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 559 | | | — | | | (1) | | | 558 | |
其他綜合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 97 | | | — | | | 97 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬獎勵 (b) | | — | | | — | | | (0.8) | | | (1) | | | (36) | | | — | | | — | | | — | | | (37) | |
收購國庫股票 (c) | | — | | | — | | | 1.1 | | | (181) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (181) | |
輝瑞公司的員工福利計劃繳款(d) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
已申報分紅 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (119) | | | — | | | — | | | (119) | |
餘額,2021 年 3 月 31 日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 26.9 | | | $ | (2,412) | | | $ | 1,030 | | | $ | 6,099 | | | $ | (633) | | | $ | 3 | | | $ | 4,092 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(a) 由於四捨五入,份額可能不會增加。
(b) 包括髮行Zoetis Inc.普通股和重新收購與行使員工股份獎勵相關的庫存股。還包括重新收購與授予員工股份獎勵相關的國庫股份,以滿足預扣税要求。有關其他信息,請參見 注意 12。基於股份的付款和 注意 13。股東權益.
(c)反映了與股票回購計劃相關的庫存股的收購。有關其他信息,請參見 注意 13。股東權益.
(d) 代表輝瑞公司為輝瑞公司的某些Zoetis Inc.員工延續服務信貸而提供的出資資金。”s 美國合格固定福利和美國退休人員醫療計劃。
ZOETIS INC.和子公司
簡明的合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 |
| | 3月31日 |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 |
經營活動 | | | | |
分配給非控股權益前的淨收益 | | $ | 594 | | | $ | 558 | |
調整後的扣除非控股權益前的淨收益與經營活動提供的淨現金: | | | | |
折舊和攤銷費用 | | 114 | | | 109 | |
基於股份的薪酬支出 | | 16 | | | 13 | |
資產註銷和資產減值 | | 1 | | | 1 | |
| | | | |
存貨損失準備金 | | 9 | | | 11 | |
遞延税 | | (45) | | | (13) | |
輝瑞公司的員工福利計劃繳款 | | 1 | | | 1 | |
| | | | |
其他非現金調整 | | 4 | | | 4 | |
扣除收購和資產剝離後的資產和負債的其他變化: | | | | |
應收賬款 | | (102) | | | (108) | |
庫存 | | (146) | | | (84) | |
其他資產 | | (1) | | | 24 | |
應付賬款 | | (31) | | | (112) | |
其他負債 | | (222) | | | (72) | |
其他税收賬户,淨額 | | 117 | | | 68 | |
經營活動提供的淨現金 | | 309 | | | 400 | |
投資活動 | | | | |
資本支出 | | (115) | | | (77) | |
| | | | |
收購 | | (4) | | | (3) | |
| | | | |
購買投資 | | (5) | | | — | |
被指定為淨投資套期保值的掉期結算 | | 6 | | | 17 | |
| | | | |
| | | | |
用於投資活動的淨現金 | | (118) | | | (63) | |
融資活動 | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
基於股份的薪酬相關收益,扣除為預扣股份繳納的税款 | | (30) | | | (39) | |
購買庫存股 | | (361) | | | (181) | |
支付的現金分紅 | | (154) | | | (119) | |
| | | | |
用於融資活動的淨現金 | | (545) | | | (339) | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | | 4 | | | — | |
現金和現金等價物的淨減少 | | (350) | | | (2) | |
期初的現金和現金等價物 | | 3,485 | | | 3,604 | |
期末的現金和現金等價物 | | $ | 3,135 | | | $ | 3,602 | |
| | | | |
補充現金流信息 | | | | |
在此期間支付的現金用於: | | | | |
所得税 | | $ | 26 | | | $ | 32 | |
扣除資本化利息後的利息 | | 89 | | | 94 | |
租賃負債計量中包含的金額 | | 13 | | | 11 | |
非現金交易: | | | | |
資本支出 | | 4 | | | 3 | |
| | | | |
為換取使用權資產而獲得的租賃債務 | | 19 | | | 7 | |
已申報但未支付的股息 | | 153 | | | 119 | |
ZOETIS INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1。組織
Zoetis Inc.(包括其子公司,統稱為 Zoetis、公司、我們、我們或我們的)是動物健康行業的全球領導者,專注於藥物、疫苗、診斷產品和服務、生物設備、基因測試和精準動物健康技術的發現、開發、製造和商業化。我們在以下地區組織和經營我們的業務 二地理區域:美國(美國)和國際。
我們直接銷售我們的產品大約為 45北美、歐洲、非洲、亞洲、澳大利亞和南美洲的國家。我們的產品銷量超過 100國家,包括髮達市場和新興市場。我們的業務多元化,營銷產品橫跨各地 八核心物種:狗、貓和馬(統稱為伴侶動物)和牛、豬、家禽、魚和羊(統稱為 “牲畜”);以及 七主要產品類別:殺蟲劑、疫苗、皮膚科、抗感染藥、其他藥品、藥用飼料添加劑和動物健康診斷劑。
2。演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會(SEC)對中期報告的要求編制的。在這些規則允許的情況下,可以壓縮或省略美利堅合眾國普遍接受的會計原則(U.S. GAAP)通常要求的某些腳註或其他財務信息。截至2022年2月28日和2021年2月28日的三個月內,在美國境外經營的子公司的資產負債表金額和經營業績。
每年的每個季度的收入、支出、資產和負債可能會有所不同。因此,這些中期財務報表中的業績和趨勢可能無法代表全年的業績和趨勢。
我們對本表格10-Q中包含的未經審計的簡明合併財務報表負責。簡明合併財務報表包括公允列報我們的財務狀況和經營業績所必需的所有正常和經常性調整。本中期報告中包含的信息應與我們的2021年10-K表年度報告中包含的財務報表和附註一起閲讀。
3。會計準則
最近發佈的會計準則
2020年3月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2020-04號《參考利率改革(主題848):促進參考利率改革對財務報告的影響》。2021年1月,它發佈了對初步指導的後續修正案:亞利桑那州立大學第2021-01號,參考利率改革(主題848)。新指南為將公認會計原則應用於參考倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或其他預計將因參考利率改革而終止的參考利率的合約、對衝關係和其他交易提供了臨時的可選權宜之計和例外情況。該指南的採用是可選的,自2020年3月12日起生效,但僅在2022年12月31日之前有效。我們目前有循環信貸額度和各種參考倫敦銀行同業拆借利率的套期保值交易。我們將對受影響的合約和對衝文件進行具體修改,以從2022年12月31日起採用這些準則,我們預計這些變更不會對我們的合併財務報表或相關披露產生重大影響。
4。收入
A. 產品銷售收入
我們提供多元化的產品組合,使我們能夠充分利用本地和區域客户的需求。通常,我們的產品由我們的銷售組織(包括銷售代表以及技術和獸醫運營專家)推廣給獸醫和牲畜生產商,然後由我們直接或通過分銷商、零售商或電子商務商店出售。我們產品組合的深度使我們能夠滿足不同物種和地區的客户的不同需求。利用我們的研發 (R&D) 業務以及製造和供應鏈網絡,我們許多最暢銷的產品線分佈在我們的兩個運營領域。
縱觀我們的歷史,我們一直專注於開發多元化的動物健康產品組合,包括藥物、疫苗和診斷產品,並輔之以生物設備、基因測試和一系列服務。我們將所有不同的品牌或特定產品或其適用於所有物種的劑型稱為產品線。我們有大約 300全面的產品線,包括我們每個主要產品類別中的伴侶動物和牲畜產品。
我們的主要產品類別是:
•殺寄生蟲劑:預防或消滅跳蚤、壁蝨和蠕蟲等外部和內部寄生蟲的產品;
•疫苗:有助於預防呼吸道、胃腸道和生殖道疾病或誘發特定免疫反應的生物製劑;
•皮膚科產品: 緩解與過敏性疾病和特應性皮炎相關的瘙癢的產品;
•抗感染藥:防止、殺死或減緩細菌、真菌或原生動物生長的產品;
•其他醫藥產品: 止痛和鎮靜劑、止吐藥、生殖和腫瘤產品;
•藥用飼料添加劑: 添加到動物飼料中為牲畜提供藥物的產品;以及
•動物健康診斷: 血液、尿液和糞便分析測試能力,包括即時護理診斷產品、儀器和試劑、快速免疫分析測試、參考實驗室套件和服務以及血糖監測儀。
我們的剩餘收入來自其他非製藥產品類別,例如營養品和農業企業,以及生物設備、基因測試和精準動物健康領域的產品和服務。
我們的伴侶動物產品有助於延長和改善寵物的生活質量;提高寵物主人的便利性和合規性;並幫助獸醫提高護理質量和業務效率。伴侶動物藥物、疫苗和診斷行業的增長是由經濟發展、相關可支配收入的增加以及寵物所有權和寵物護理支出的增加所推動的。伴侶動物的壽命也更長,加深了人與動物的聯繫,接受了更多的治療,並受益於動物健康醫學、疫苗和診斷的進步。
我們的牲畜產品主要用於預防或治療疾病和病症,使獸醫和生產者能夠照顧他們的動物,並能夠以具有成本效益的方式生產安全、高質量的動物蛋白。人口增長和生活水平的提高在三個主要方面是我們畜產品的重要長期增長動力。首先,人口增長和生活水平的提高推動了對改善營養的需求,特別是通過增加動物蛋白的消費。其次,人口增長導致更大的自然資源限制,推動了提高生產率的需求。最後,隨着生活水平的提高和全球食物鏈面臨越來越多的審查,人們越來越關注食品質量、安全和供應的可靠性。
下表顯示了我們按地理區域、物種和主要產品類別分列的收入:
按地理區域劃分的收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 |
| | | | 3月31日 |
(百萬美元) | | | | | | 2022 | | 2021 |
美國 | | | | | | $ | 1,020 | | | $ | 933 | |
澳大利亞 | | | | | | 65 | | | 57 | |
巴西 | | | | | | 77 | | | 74 | |
加拿大 | | | | | | 49 | | | 46 | |
智利 | | | | | | 41 | | | 34 | |
中國 | | | | | | 103 | | | 123 | |
法國 | | | | | | 32 | | | 35 | |
德國 | | | | | | 43 | | | 38 | |
意大利 | | | | | | 30 | | | 25 | |
日本 | | | | | | 59 | | | 47 | |
墨西哥 | | | | | | 35 | | | 33 | |
西班牙 | | | | | | 33 | | | 31 | |
英國 | | | | | | 64 | | | 69 | |
其他發達市場 | | | | | | 115 | | | 111 | |
其他新興市場 | | | | | | 202 | | | 199 | |
| | | | | | 1,968 | | | 1,855 | |
合同製造與人類健康 | | | | | | 18 | | | 16 | |
總收入 | | | | | | $ | 1,986 | | | $ | 1,871 | |
按主要物種分列的收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 |
| | | | 3月31日 |
(百萬美元) | | | | | | 2022 | | 2021 |
美國 | | | | | | | | |
伴侶動物 | | | | | | $ | 774 | | | $ | 658 | |
牲畜 | | | | | | 246 | | | 275 | |
| | | | | | 1,020 | | | 933 | |
國際 | | | | | | | | |
伴侶動物 | | | | | | 489 | | | 418 | |
牲畜 | | | | | | 459 | | | 504 | |
| | | | | | 948 | | | 922 | |
總計 | | | | | | | | |
伴侶動物 | | | | | | 1,263 | | | 1,076 | |
牲畜 | | | | | | 705 | | | 779 | |
合同製造與人類健康 | | | | | | 18 | | | 16 | |
總收入 | | | | | | $ | 1,986 | | | $ | 1,871 | |
按物種劃分的收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 |
| | | | 3月31日 |
(百萬美元) | | | | | | 2022 | | 2021 |
伴侶動物: | | | | | | | | |
狗和貓 | | | | | | $ | 1,199 | | | $ | 1,016 | |
馬匹 | | | | | | 64 | | | 60 | |
| | | | | | 1,263 | | | 1,076 | |
牲畜: | | | | | | | | |
牛 | | | | | | 364 | | | 399 | |
豬 | | | | | | 154 | | | 190 | |
家禽 | | | | | | 124 | | | 131 | |
魚 | | | | | | 44 | | | 37 | |
綿羊和其他 | | | | | | 19 | | | 22 | |
| | | | | | 705 | | | 779 | |
合同製造與人類健康 | | | | | | 18 | | | 16 | |
總收入 | | | | | | $ | 1,986 | | | $ | 1,871 | |
按主要產品類別劃分的收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 |
| | | | 3月31日 |
(百萬美元) | | | | | | 2022 | | 2021 |
寄生蟲殺劑 | | | | | | $ | 459 | | | $ | 390 | |
疫苗 | | | | | | 405 | | | 413 | |
皮膚科 | | | | | | 311 | | | 248 | |
抗感染藥物 | | | | | | 285 | | | 321 | |
其他藥品 | | | | | | 254 | | | 226 | |
藥用飼料添加劑 | | | | | | 98 | | | 112 | |
動物健康診斷 | | | | | | 98 | | | 89 | |
其他非藥品 | | | | | | 58 | | | 56 | |
| | | | | | 1,968 | | | 1,855 | |
合同製造與人類健康 | | | | | | 18 | | | 16 | |
總收入 | | | | | | $ | 1,986 | | | $ | 1,871 | |
| | | | | | | | |
B. 與客户簽訂合同的收入
合同負債反映在 其他流動負債截至2021年12月31日和2020年12月31日,隨後在2022年和2021年前三個月確認為的收入約為美元2百萬和美元3分別為百萬。截至2022年3月31日和2021年12月31日,合同負債約為美元14百萬和美元12分別是百萬。
截至2022年3月31日,未履行履約義務的長期合同預計將產生的未來收入並不重要。
5。收購和剝離
A. 收購
2021年,我們達成了收購Jurox的協議。Jurox是一家總部位於澳大利亞的私營動物保健公司,該公司開發、製造和銷售各種用於治療伴侶動物和牲畜的獸藥。該交易須遵守慣例成交條件和監管要求的滿足。我們預計將在2022年完成收購。2021年,我們還收購了某些資產以擴大我們的馬匹護理產品組合,這並未對我們的合併財務報表產生重大影響。
6。與收購、成本降低和生產率計劃相關的重組費用和其他成本
在我們的成本削減/生產率計劃方面,我們通常會承擔與關閉場地和其他設施合理化行動、裁員和擴大共享服務(包括開發全球系統)相關的成本和費用。就我們的收購活動而言,我們通常會承擔與執行交易、整合收購業務相關的成本和費用,其中可能包括諮詢和系統與流程整合、產品轉讓和合並後公司重組方面的支出,其中可能包括與員工、資產和合並後公司將不會繼續開展的活動相關的費用。所有運營職能都可能受到這些行動的影響,包括銷售和營銷、製造和研發,以及信息技術、共享服務和企業運營等職能。
與重組舉措、收購和降低成本/生產力舉措有關的成本構成如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 |
| | | | 3月31日 |
(百萬美元) | | | | | | 2022 | | 2021 |
重組費用和某些與收購相關的成本: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
整合成本(a) | | | | | | $ | 2 | | | $ | 3 | |
重組費用(b): | | | | | | | | |
員工解僱費用 | | | | | | — | | | 4 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
退出成本 | | | | | | — | | | 2 | |
重組費用總額和某些收購相關成本 | | | | | | $ | 2 | | | $ | 9 | |
(a) 整合成本代表與整合收購的業務直接相關的外部增量成本,主要包括諮詢和系統與流程整合的支出以及產品轉讓成本。
(b) 截至2021年3月31日的三個月的重組費用主要與與成本削減和生產力計劃相關的員工解僱和離職成本以及與首席執行官過渡相關的成本有關。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | | | | | | | | | 累積(a) |
餘額,2021 年 12 月 31 日(b) | | | | | | | | | | $ | 25 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利用率及其他(c) | | | | | | | | | | (5) | |
| | | | | | | | | | |
餘額,2022 年 3 月 31 日(b) | | | | | | | | | | $ | 20 | |
(a) 我們的重組應計金額的變化代表員工的解僱和離職成本。
(b) 截至 2022 年 3 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日,包含在 應計費用 ($9百萬和美元14分別為百萬)和 其他非流動負債 ($11百萬)。
(c) 包括外幣折算的調整。
7。其他(收入)/扣除額——淨額
的組成部分 其他(收入)/扣除額——淨額如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 |
| | | | 3月31日 |
(百萬美元) | | | | | | 2022 | | 2021 |
特許權使用費相關收入 | | | | | | $ | (1) | | | $ | (2) | |
利息收入 | | | | | | (2) | | | (1) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外幣損失(a) | | | | | | 11 | | | 3 | |
| | | | | | | | |
其他,淨額 | | | | | | (1) | | | 2 | |
其他(收入)/扣除額——淨額 | | | | | | $ | 7 | | | $ | 2 | |
(a) 主要由某些新興和發達市場貨幣的套期保值和風險敞口相關的成本驅動。
8。所得税
A. 所得税
我們的有效税率是 18.3截至2022年3月31日的三個月的百分比,相比之下 18.8截至2021年3月31日的三個月的百分比。截至2022年3月31日的三個月中,較低的有效税率主要歸因於:
•a $7在截至2022年3月31日的三個月中,記錄了與各種税收項目相關的百萬份離散税收優惠;以及
•a $2在截至2022年3月31日的三個月中,記錄了與税務機關有效解決某些問題有關的百萬份離散税收優惠,
部分抵消了:
•收益司法管轄結構的變化,包括運營收入所在地和匯回費用的影響。由於匯回決定、正常業務流程中的運營波動以及不可扣除項目和非應納税項目的影響,收入的司法管轄結構可能會有所不同;以及
•$9百萬和美元13在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,分別記錄了百萬份離散税收優惠,與基於股份的付款的超額税收優惠有關。
B. 遞延税
截至2022年3月31日,遞延所得税淨負債總額為美元184百萬包含在 非流動遞延所得税資產 ($103百萬)和 非流動遞延所得税負債 ($287百萬)。
截至2021年12月31日,遞延所得税淨負債總額為美元220百萬包含在 非流動遞延所得税資產 ($100百萬)和 非流動遞延所得税負債 ($320百萬)。
C. 税收意外情況
截至2022年3月31日,與不確定税收狀況相關的淨納税負債為美元187百萬美元(不包括與不確定税收狀況相關的利息和罰款)15百萬)包含在 非流動遞延所得税資產 和其他非流動資產 ($1百萬)和 其他應付税款 ($186百萬)。
截至2021年12月31日,與不確定税收狀況相關的淨納税負債為美元189百萬美元(不包括與不確定税收狀況相關的利息和罰款)15百萬)包含在 非流動遞延所得税資產 和其他非流動資產 ($1百萬)和 其他應付税款 ($188百萬)。
我們因不確定税收狀況而承擔的納税義務主要與跨國公司常見的問題有關。任何和解協議或時效到期都可能導致我們不確定的税收狀況大幅減少。實際上,所有這些未確認的税收優惠如果得到承認,將影響我們的有效所得税税率。我們預計,在未來十二個月內,由於與税務機關達成和解或時效到期,我們任何不確定的税收狀況都不會大幅下降。我們的評估基於管理層認為合理的估計和假設,但我們對不確定税收狀況和潛在税收優惠的估計可能無法代表實際結果,與此類估計的任何差異都可能對我們在和解期或時效到期時的財務報表產生重大影響,因為我們將這些事件視為解決期內的離散項目。與相關税務機關完成審計可能包括正式的行政和法律程序,因此,很難估計與我們不確定的税收狀況相關的可能變化的時間和範圍,而且此類變化可能很大。
9。金融工具
A. 債務
信貸設施
2016 年 12 月,我們與一家銀行集團簽訂了經修訂和重述的循環信貸協議,提供多年期貸款1.0十億美元優先無抵押循環信貸額度(信貸額度)。2018年12月,經修訂和重列的信貸額度的到期日延長至2023年12月。在某些條件下,我們有權將信貸額度提高到最高美元1.5十億。信貸額度包含一項財務契約,要求我們不得超過最大總槓桿率(截至該期末的合併淨負債與該期間未計利息、所得税、折舊和攤銷前的合併收益(EBITDA)的比率) 3.50:1。進行重大收購後,最大總槓桿率增加到 4.00:1,一直持續到材料收購完成後立即結束的連續第四個完整財政季度。
信貸額度還包含財務契約,要求我們將最低利息覆蓋率(期末息折舊攤銷前利潤與該期間利息支出的比率)維持在 3.50:1。此外,信貸機制還包含其他慣例契約。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們遵守了所有財務契約。有 不截至2022年3月31日或2021年12月31日,在信貸額度下提取的金額。
我們與一些銀行和其他金融中介機構簽訂了額外的信貸額度和其他信貸安排,用於一般公司用途。我們的現金和現金等價物餘額超過未償還的短期借款。截至 2022 年 3 月 31 日,我們可以獲得 $64數百萬筆信貸額度將在2022年的不同時間到期,通常每年續期。有 不截至2022年3月31日和2021年12月31日,與這些設施相關的未償借款。
商業票據計劃
2013 年 2 月,我們啟動了一項商業票據計劃,其額度最高為 $1.0十億。截至2022年3月31日和2021年12月31日,有 不該計劃下未償還的商業票據。
優先票據和其他長期債務
2021 年 8 月 20 日,我們在到期時兑換了美元3002021年到期的2018年浮動利率優先票據的本金總額為百萬美元,以及美元300我們在2021年到期的2018年優先票據的本金總額為百萬美元。
2020 年 5 月 12 日,我們發行了 $1.25我們的優先票據(2020年優先票據)的本金總額為10億美元,原始發行折扣為美元10百萬。這些票據由 $ 組成750百萬本金總額為 2.0002030 年到期的優先票據百分比和美元500百萬本金總額為 3.0002050 年到期的優先票據百分比。2020年10月13日,淨收益用於償還美元500我們的本金總額為一百萬 3.4502020年到期的2015年優先票據百分比,其餘部分用於一般公司用途。2018 年 8 月 20 日,我們發行了 $1.5我們的優先票據(2018年優先票據)的本金總額為10億美元,原始發行折扣為美元4百萬。2017 年 9 月 12 日,我們發行了 $1.25我們的優先票據(2017年優先票據)的本金總額為10億美元,原始發行折扣為美元7百萬。2015 年 11 月 13 日,我們發行了 $1.25我們的優先票據(2015年優先票據)的本金總額為10億美元,原始發行折扣為美元2百萬。2013 年 1 月 28 日,我們發行了 $3.65我們以私募方式發行的優先票據(2013年優先票據發行)的本金總額為10億美元,原始發行折扣為美元10百萬。
2013年、2015年、2017年、2018年和2020年的優先票據受我們與作為受託人的德意志銀行美洲信託公司簽訂的契約和補充契約(合稱 “契約”)管轄。該契約包含某些契約,包括對我們和我們的某些子公司獲得留置權或進行售後回租交易的能力的限制。該契約還包含對我們合併、合併或出售幾乎所有資產的能力的限制。此外,契約還包含其他慣例條款,包括某些違約事件,2013年、2015年、2017年、2018年和2020年的優先票據一旦發生即可宣佈立即到期並應付。
根據契約,我們可以通過向贖回之日支付 “整數” 溢價,加上應計和未付利息,隨時贖回任何系列的2013年、2015年、2017年、2018年和2020年優先票據的全部或部分票據。根據我們與輝瑞的税務事務協議,除非在有限的情況下,否則我們不得根據該可選贖回條款贖回2023年到期的2013年優先票據。當我們的控制權發生變化以及穆迪投資者服務公司和標準普爾評級服務公司將2013年、2015年、2017年、2018年和2020年優先票據的評級降至低於投資等級時,在某些情況下,我們被要求提出回購所有未發行的2013年、2015年、2017年、2018年和2020年優先票據的報價,價格等於 101佔2013年、2015年、2017年、2018年和2020年優先票據本金總額的百分比,以及回購日期(但不包括回購日期)的應計和未付利息。
我們長期債務的組成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 |
3.250% 2013 年 2023 年到期的優先票據 | | $ | 1,350 | | | $ | 1,350 | |
4.500% 2015 年 2025 年到期的優先票據 | | 750 | | | 750 | |
3.000% 2017 年 2027 年到期的優先票據 | | 750 | | | 750 | |
3.900% 2018 年 2028 年到期的優先票據 | | 500 | | | 500 | |
2.000% 2020 年到期的優先票據 | | 750 | | | 750 | |
4.700% 2013 年 2043 年到期的優先票據 | | 1,150 | | | 1,150 | |
3.950% 2017 年 2047 年到期的優先票據 | | 500 | | | 500 | |
4.450% 2018 年 2048 年到期的優先票據 | | 400 | | | 400 | |
3.000% 2020 年到期的優先票據 | | 500 | | | 500 | |
| | 6,650 | | | 6,650 | |
未攤銷的債務折扣/債務發行成本 | | (59) | | | (60) | |
減去長期債務的流動部分 | | 1,350 | | | — | |
利率互換合約的累積公允價值調整 | | (13) | | | 2 | |
長期債務,扣除折扣和發行成本 | | $ | 5,228 | | | $ | 6,592 | |
我們長期債務的公允價值為美元5,441百萬和美元7,443截至2022年3月31日和2021年12月31日,分別為百萬元,並且是使用第三方矩陣定價模型確定的,該模型使用了從可觀測的市場數據和Zoetis信用評級(二級輸入)中得出或得到證實的重要輸入。
截至2022年3月31日,未償長期債務的本金將在以下年份到期: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 之後 | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2026 | | 總計 |
到期日 | | $ | — | | | $ | 1,350 | | | $ | — | | | $ | 750 | | | $ | — | | | $ | 4,550 | | | $ | 6,650 | |
利息支出
扣除資本化利息後的利息支出為美元53百萬和美元57截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,分別為百萬美元。資本化利息支出為 $5百萬 對於 截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月。
B. 衍生金融工具
外匯風險
我們的收入、收益和對外國子公司的淨投資中有很大一部分受到外匯匯率變動的影響。我們力求通過運營手段管理外匯風險,包括管理與同幣種成本相關的同幣種收入和與同幣種負債相關的同幣種資產。根據市場狀況,還通過使用各種衍生金融工具來管理外匯風險。這些衍生金融工具用於管理我們在某些外國業務中的淨投資受外匯匯率變動影響的風險,並保護淨收入免受某些以外匯計價的交易折算成美元的影響。
所有用於管理外幣風險的衍生金融工具均按公允價值計量,並作為資產或負債申報 簡明合併資產負債表。衍生金融工具主要抵消加元、人民幣、丹麥克朗、歐元、日元和挪威克朗的風險敞口。公允價值的變化以收益或 累計其他綜合收益/(虧損), 視金融工具的性質和目的而定,如下所示:
•對於未被指定為套期保值工具的外匯合約,我們確認用於立即將相同外幣資產或負債抵消為收益的遠期外匯合約的收益和虧損,以及它們通常抵消的項目對收益的影響。這些合約的貨幣狀況本質上與月末資產負債表中反映的貨幣狀況相反,以抵消任何貨幣波動的影響。絕大多數外匯衍生金融工具在內部到期 60幾天之內全部成熟 三年.
•對於被指定為對衝我們在國外業務中的淨投資的交叉貨幣利率互換,公允價值的變化被記錄為累計折算調整的一部分 累計其他綜合收益/(虧損) 並在外國投資被出售或實質性清算時重新歸類為收益。未計入套期保值效益評估的收益和損失計入收益 (利息支出——扣除資本化利息)。這些合約的現金流反映在我們的投資部分中 簡明合併現金流量表。這些跨貨幣利率互換合約的到期日各不相同,最高可達 四年.
利率風險
該公司可能會在某些投資和借貸交易中使用利率互換合約來管理其淨利率敞口並降低其總體借貸成本。
•在預計將發行固定利率債務時,我們可能會使用被指定為現金流對衝的遠期利率互換,以對衝可能影響未來預期債務發行的利率變化。遠期利率互換的未實現收益或虧損報告於 累計其他綜合虧損並在未來固定利率票據有效期內的收益中確認。當公司因為預期交易不可能在最初的預期執行期內或之後的另外兩個月內發生而停止對衝會計時,其他綜合收益中累積的公允價值的變動將立即計入收益。
•截至2022年3月31日,我們有未償還的遠期起始利率互換,其生效日期和強制終止日期為2023年3月,以對衝主要與未來預計發行的固定利率債務相關的利率敞口,這些債券主要用於再融資 3.2502023年到期的2013年優先票據百分比,以及生效日期和強制終止日期為2026年3月的遠期利率互換,用於對衝主要與未來預計發行的固定利率債務相關的利率敞口,這些債券主要用於為我們的再融資 4.500% 2015年到期的優先票據。
•我們可能會使用被指定為公允價值套期保值的固定至浮動利率互換來對衝某些固定利率債務的公允價值變動,這些變化可歸因於基準倫敦銀行同業拆借利率或有擔保隔夜融資利率(SOFR)的變化。這些衍生工具根據三個月的倫敦銀行同業拆借利率或每日SOFR加上利差,有效地將公司長期債務的一部分從固定利率債務轉換為浮動利率債務。由於倫敦銀行同業拆借利率或SOFR的變化而導致的固定至浮動利率互換的收益或虧損記錄在 利息支出,扣除資本化利息。固定利率至浮動利率互換公允價值的變化被標的固定利率債務公允價值的變化所抵消。截至2022年3月31日,我們有未償還的固定至浮動利率互換,相當於其中的一部分 3.900% 2018 年 2028 年到期的優先票據以及 2.002030 年到期的優先票據百分比。在截至2022年3月31日的三個月中,因這些套期保值的公允價值變動而記錄的金額對我們的合併財務報表並不重要。
傑出職位
衍生工具的名義總金額如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 名義上的 |
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
(百萬) | | 2022 | | 2021 |
外幣遠期外匯合約 | | $ | 1,903 | | | $ | 1,749 | |
| | | | |
跨幣種利率互換合約(外幣): | | | | |
歐元 | | 650 | | | 650 | |
丹麥克朗 | | 600 | | | 600 | |
瑞士法郎 | | 25 | | | 25 | |
| | | | |
| | | | |
遠期利率互換 | | $ | 550 | | | $ | 550 | |
| | | | |
固定至浮動利率互換合約 | | $ | 250 | | | $ | 200 | |
| | | | |
衍生工具的公允價值
衍生工具的分類和公允價值如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生品的公允價值 |
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
(百萬美元) | 資產負債表地點 | 2022 | | 2021 |
未指定為套期保值工具的衍生品 | | | | |
外幣遠期外匯合約 | 其他流動資產 | $ | 21 | | | $ | 16 | |
外幣遠期外匯合約 | 其他流動負債 | (23) | | | (15) | |
未指定為套期保值工具的衍生品總額 | | $ | (2) | | | $ | 1 | |
| | | | |
被指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
遠期起始利率互換合約 | 其他流動資產 | $ | 40 | | | $ | — | |
遠期起始利率互換合約 | 其他非流動資產 | 5 | | | 17 | |
遠期起始利率互換合約 | 其他非流動負債 | — | | | (5) | |
跨幣種利率互換合約 | 其他流動資產 | 15 | | | 12 | |
跨幣種利率互換合約 | 其他非流動資產 | 15 | | | 14 | |
跨幣種利率互換合約 | 其他流動負債 | (1) | | | (3) | |
| | | | |
固定利率至浮動利率互換合約 | 其他非流動資產 | — | | | 2 | |
固定利率至浮動利率互換合約 | 其他非流動負債 | (13) | | | — | |
被指定為對衝工具的衍生品總額 | | 61 | | | 37 | |
衍生品總數 | | $ | 59 | | | $ | 38 | |
公司的衍生品交易受主淨額結算協議的約束,這些協議允許與同一交易對手進行淨額結算,從而降低信用風險。該公司還與某些交易對手簽訂了抵押擔保協議。根據這些抵押品擔保協議,當抵押品協議所涵蓋的衍生工具的淨公允價值超過合同規定的門檻時,任何一方都必須過賬現金抵押品。截至 2022 年 3 月 31 日,有 $23收到的百萬份抵押品和 $7已發佈的與衍生合約相關的百萬份抵押品 其他流動負債和 其他流動資產,分別地。截至 2021 年 12 月 31 日,有 $23收到的數百萬筆抵押品與利率互換合約和跨幣種利率互換有關 其他非流動資產。
我們使用市場方法定期對金融工具進行估值。我們的衍生金融工具在計算公允價值時使用二級輸入定期按公允價值計量。
未被指定為套期保值工具的衍生工具的淨虧損金額,記錄在 其他(收入)/扣除額——淨額,如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 |
| | | | 3月31日 |
(百萬美元) | | | | | | 2022 | | 2021 |
外幣遠期外匯合約 | | | | | | $ | (6) | | | $ | (5) | |
這些金額被大大抵消了 其他(收入)/扣除額——淨額受匯率變動對基礎外匯敞口的影響所致。
扣除税款的利率互換合約的未確認淨收益金額記錄在 累計其他綜合虧損,如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 |
| | | | 3月31日 |
(百萬美元) | | | | | | 2022 | | 2021 |
遠期起始利率互換合約 | | | | | | $ | 26 | | | $ | 39 | |
跨貨幣利率互換合約 | | | | | | $ | 12 | | | $ | 25 | |
利率互換合約的收益,在期內確認 扣除資本化利息後的利息支出 如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 |
| | | | 3月31日 |
(百萬美元) | | | | | | 2022 | | 2021 |
跨貨幣利率互換合約 | | | | | | $ | 3 | | | $ | 3 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
與被指定為現金流套期保值的衍生工具相關的遞延虧損淨額,預計將從 累計其他綜合收益/(虧損)未來12個月的收益微不足道。
10。庫存
庫存的組成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 |
成品 | | $ | 920 | | | $ | 888 | |
在處理中工作 | | 764 | | | 696 | |
原材料和用品 | | 373 | | | 339 | |
庫存 | | $ | 2,057 | | | $ | 1,923 | |
11。商譽和其他無形資產
A. 善意
商譽賬面金額的組成部分和變化如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 美國 | | 國際 | | 總計 |
餘額,2021 年 12 月 31 日 | | $ | 1,424 | | | $ | 1,258 | | | $ | 2,682 | |
| | | | | | |
其他(a) | | — | | | 3 | | | 3 | |
餘額,2022 年 3 月 31 日 | | $ | 1,424 | | | $ | 1,261 | | | $ | 2,685 | |
(a) 包括外幣折算的調整。
商譽餘額總額為美元3,221百萬和美元3,218截至2022年3月31日和2021年12月31日,分別為百萬人。累計商譽減值虧損(完全在2002財年產生)為美元536截至2022年3月31日和2021年12月31日,為百萬人。
B. 其他無形資產
可識別的無形資產的組成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日 | | 截至2021年12月31日 |
| | | | | | 可識別 | | | | | | 可識別 |
| | 格羅斯 | | | | 無形資產 | | 格羅斯 | | | | 無形資產 |
| | 攜帶 | | 累積的 | | 較少累積 | | 攜帶 | | 累積的 | | 較少累積 |
(百萬美元) | | 金額 | | 攤銷 | | 攤銷 | | 金額 | | 攤銷 | | 攤銷 |
有限壽命的無形資產: | | | | | | | | | | | | |
開發的技術權利 | | $ | 1,952 | | | $ | (987) | | | $ | 965 | | | $ | 1,933 | | | $ | (949) | | | $ | 984 | |
品牌和商品名 | | 422 | | | (263) | | | 159 | | | 426 | | | (260) | | | 166 | |
其他 | | 478 | | | (343) | | | 135 | | | 473 | | | (335) | | | 138 | |
有限壽命無形資產總額 | | 2,852 | | | (1,593) | | | 1,259 | | | 2,832 | | | (1,544) | | | 1,288 | |
無限期存續的無形資產: | | | | | | | | | | | | |
品牌和商品名 | | 91 | | | — | | | 91 | | | 91 | | | — | | | 91 | |
正在進行的研究和開發 | | 73 | | | — | | | 73 | | | 88 | | | — | | | 88 | |
產品權利 | | 7 | | | — | | | 7 | | | 7 | | | — | | | 7 | |
無限期無形資產總額 | | 171 | | | — | | | 171 | | | 186 | | | — | | | 186 | |
可識別的無形資產 | | $ | 3,023 | | | $ | (1,593) | | | $ | 1,430 | | | $ | 3,018 | | | $ | (1,544) | | | $ | 1,474 | |
C. 攤銷
與有限壽命收購的無形資產相關的攤銷費用包含在,這些資產有助於我們銷售、製造、研究、營銷和分銷產品、化合物和知識產權的能力 無形資產的攤銷因為它有益於多種業務功能。與與單一職能相關的有限壽命收購的無形資產相關的攤銷費用包含在 銷售成本、銷售成本、一般和管理費用 要麼 研究和開發費用,視情況而定。有限期無形資產的攤銷費用總額為美元52百萬和美元51截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,分別為百萬美元。
12。基於股份的付款
Zoetis 2013年股權和激勵計劃(股權計劃)為我們的員工和非僱員董事提供長期激勵措施。股票計劃下提供的主要股票獎勵類型可能包括但不限於股票期權、限制性股票和限制性股票單位(RSU)、遞延股票單位(DSU)、業績歸屬限制性股票單位(PSU)以及其他基於股票或現金的獎勵。
基於股份的薪酬支出的組成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 |
| | | | 3月31日 |
(百萬美元) | | | | | | 2022 | | 2021 |
股票期權/股票增值權 | | | | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
RSU /dsU | | | | | | 9 | | | 8 | |
PSU | | | | | | 5 | | | 3 | |
基於股份的薪酬支出——總計(a) | | | | | | $ | 16 | | | $ | 13 | |
(a) 在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,資本化為庫存的金額並不重要。
在截至2022年3月31日的三個月中,該公司授予了 235,235加權平均行使價為美元的股票期權201.30每隻股票期權,加權平均公允價值為美元51.14每種股票期權。在授予日對每筆Zoetis股票期權授予進行估值的基於公允價值的方法使用Black-Scholes-Merton期權定價模型,該模型納入了許多估值假設。加權平均公允價值是根據以下假設估算的:無風險利率為 1.81%;預期股息收益率為 0.64%;預期股價波動率為 27.64%;預期期限為 4.9年份。一般來説,股票期權是在之後歸屬 三年連續服務以及通過這種基於公允價值的方法確定的價值通常在歸屬期限內按直線法攤銷為 銷售成本、銷售成本、一般和管理費用, 要麼 研究和開發費用, 酌情。
在截至2022年3月31日的三個月中,該公司授予了 200,380RSU,加權平均授予日期公允價值為 $201.41每個 RSU。RSU使用基於公允價值的方法進行核算,該方法利用授予當日Zoetis普通股的收盤價。一般來説,RSU 的背心是在 三年自授予之日起持續服務,其價值通常在歸屬期內按直線法攤銷至 銷售成本、銷售成本、一般和管理費用, 要麼 研究和開發費用, 酌情。
在截至2022年3月31日的三個月中,該公司授予了 104,113加權平均授予日期公允價值為 $ 的 PSU235.52每個 PSU。PSU 使用蒙特卡羅仿真模型進行核算。PSU 的底層單位將獲得並歸屬 三年業績期,基於業績期開始時公司的股東總回報與構成標準普爾500指數的公司的股東總回報率的比較,不包括在業績期內被收購或不再公開交易的公司(相對股東總回報率)。加權平均公允價值是根據Zoetis普通股的波動率假設和標準普爾500指數公司的平均值估算的,這兩家公司是 28.4% 和 38.1分別為%。根據公司在業績期結束時的相對股東總回報表現,收款人可以從中獲利 0% 至 200目標單位數的百分比。既得單位以公司普通股的股份結算。PSU 的價值在歸屬期限內按直線攤銷 銷售成本、銷售成本、一般和管理費用, 要麼 研究和開發費用, 酌情。
13。股東權益
Zoetis 有權發行 6十億股普通股和 1十億股優先股。
2018 年 12 月,公司董事會批准了 $2.0十億股股票回購計劃。截至2022年3月31日,大約有美元319該授權下還剩下百萬人。2021 年 12 月,公司董事會批准額外撥款3.5十億股股票回購計劃。根據市場狀況和業務需求,可以由管理層自行決定是否購買Zoetis股票。
累計其他綜合虧損
扣除税款後,累計其他綜合虧損的變動如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | 貨幣折算調整 | | | | |
| | | | | | 其他貨幣 | | 福利計劃 | | 累積其他 |
| | 現金流 | | 淨投資 | | 翻譯 | | 精算 | | 全面 |
(百萬美元) | | 樹籬 | | 樹籬 | | 調整 | | (虧損)/收益 | | 損失 |
餘額,2021 年 12 月 31 日 | | $ | 4 | | | $ | 5 | | | $ | (756) | | | $ | (17) | | | $ | (764) | |
其他綜合收益,扣除税款 | | 26 | | | 12 | | | 21 | | | 1 | |
| 60 | |
| | | | | | | | | | |
餘額,2022 年 3 月 31 日 | | $ | 30 | | | $ | 17 | | | $ | (735) | | | $ | (16) | | | $ | (704) | |
| | | | | | | | | | |
餘額,2020 年 12 月 31 日 | | $ | (15) | | | $ | (37) | | | $ | (655) | | | $ | (23) | | | $ | (730) | |
其他綜合收益,扣除税款 | | 39 | | | 25 | | | 33 | | | — | | | 97 | |
| | | | | | | | | | |
餘額,2021 年 3 月 31 日 | | $ | 24 | | | $ | (12) | | | $ | (622) | | | $ | (23) | | | $ | (633) | |
14。每股收益
下表顯示了每股基本收益和攤薄收益的計算方法: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 |
(百萬美元和股票,每股數據除外) | | | | 3月31日 |
| | | | | 2022 | | 2021 |
分子 | | | | | | | | |
分配給非控股權益前的淨收益 | | | | | | $ | 594 | | | $ | 558 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨虧損 | | | | | | (1) | | | (1) | |
歸屬於Zoetis公司的淨收益 | | | | | | $ | 595 | | | $ | 559 | |
分母 | | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值 | | | | | | 472.2 | | | 475.5 | |
普通股等價物:股票期權、RSU、PSU 和 DSU | | | | | | 1.9 | | | 2.4 | |
已發行普通股和潛在攤薄股的加權平均值 | | | | | | 474.1 | | | 477.9 | |
| | | | | | | | |
歸屬於Zoetis Inc.股東的每股收益——基本 | | | | | | $ | 1.26 | | | $ | 1.18 | |
歸屬於Zoetis Inc.股東的每股收益——攤薄 | | | | | | $ | 1.26 | | | $ | 1.17 | |
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,公司股票計劃下未計入攤薄後每股收益計算的已發行股票期權數量微不足道,因為攤薄後每股收益會產生反稀釋影響。
15。承諾和意外開支
我們和我們的某些子公司在正常業務過程中會遇到許多突發事件。有關我們的税收應急措施的討論,請參閲 注意事項 8。所得税.
A. 法律訴訟
除其他外,我們的非税收意外情況包括以下內容:
• 產品責任和其他與產品相關的訴訟,可能包括損害、消費者、標籤外促銷、反壟斷和違約索賠。
• 商業和其他事項,可能包括產品定價索賠以及環境索賠和訴訟。
• 專利訴訟,通常涉及對我們或第三方在各種產品或工藝上的專利的覆蓋範圍和/或有效性的質疑。
• 政府調查,可能涉及美國和其他國家的國家、州和地方政府機構的監管。
其中某些突發事件可能導致損失,包括損害賠償、罰款和/或民事處罰和/或刑事指控,損失可能很大。
我們認為在這些類型的事項上我們有強有力的辯護,但是訴訟本質上是不可預測的,而且確實會有過多的判決。我們認為這些問題都不會對我們的財務狀況產生重大不利影響。但是,我們可能會作出判斷、達成和解或修改我們對某些事項結果的預期,這種事態發展可能會對我們在支付款項期間的經營業績或現金流產生重大不利影響。
我們已經累積了可能和合理估計的損失。實際上,所有這些突發事件都存在很大的不確定性,因此,確定損失的可能性和/或任何損失的衡量可能性可能很複雜。因此,我們無法估計超過應計金額的合理可能損失範圍。我們的評估基於過去的估計和假設
管理層認為合理,但評估過程依賴於可能被證明不完整或不準確的估計和假設,並且可能會發生意想不到的事件和情況,可能導致我們更改這些估計和假設。
記錄的法律和環境突發事件的金額可能來自對未來事件和不確定性的一系列複雜判斷,可以依賴於估計和假設。
下文討論了我們作為當事方的主要事項。在確定未決事項對財務報告和披露目的是否具有重要意義時,我們會同時考慮定量和定性因素,以評估實質性,例如損害賠償金額和訴訟中尋求的任何其他救濟的性質(如果具體説明瞭此類損害賠償和其他救濟);我們對索賠的是非曲直和抗辯力度的看法;該訴訟是否聲稱是集體訴訟以及我們對集體訴訟可能性的看法類別將由法院認證;司法管轄權在訴訟尚待審理;我們或據我們所知其他公司在類似訴訟中的任何經驗;披露訴訟對我們財務報表的讀者是否重要,包括披露是否會改變讀者根據現有公司的所有信息對我們財務報表的判斷;該訴訟對我們聲譽的潛在影響;以及公眾對此事的興趣程度。此外,在專利事務方面,除其他外,我們還考慮受專利保護的產品的財務意義。
巴西烏利亞諾波利斯
2012年2月,烏利亞諾波利斯市政府(巴西帕拉州)對Fort Dode Saóde Animal Ltda提起訴訟。(FDSAL),Zoetis的一家實體,以及 五其他大公司則聲稱,廢物被送往當地垃圾焚燒設施銷燬,但由於該設施失去了運營許可,最終沒有被銷燬,造成了環境影響,需要清理。
市政當局正在尋求收回據稱與FDSAL在焚化設施積聚的等待銷燬的所有廢物中所佔的份額有關的清理費用,並將補償性賠償金分配給各方 六被告們。我們認為我們有充分的論據反對該索賠,包括針對任何連帶責任索賠的辯護策略。
應市檢察官的要求,該訴訟於2012年4月暫停 一年。從那時起,檢察官已開始調查市政當局在此事上的行動以及市政當局所做的努力 六被告將個人廢物從焚化設施中移走和處置。2014年10月3日,市檢察官宣佈調查仍在進行中,並概述了擬議的職權範圍(該文件規定了準備環境影響評估時應考慮的最低要素)的條款,根據該職權範圍,公司有責任撤回廢物並修復該區域。
2015年3月5日,我們對檢察官提議的職權範圍做出了迴應,認為擬議的職權範圍過於寬泛,並表示我們有興趣討論解決該問題的替代方案。檢察官同意考慮我們關於聘請技術顧問對受污染區域進行環境診斷的請求。2015年5月29日,我們與其他被告公司一起向檢察官提交了一份合作協議草案,其中概述了聘請技術顧問進行環境診斷的擬議條款和條件。2016年8月19日,雙方和檢察官同意聘請第三方顧問對該場地進行有限的環境評估。現場評估於2017年6月進行,並於2017年11月向當事方和檢察官提供了一份總結評估結果的書面報告。報告指出,該場地上仍然存在廢物,在制定管理剩餘廢物的計劃之前,還需要進一步的(第二階段)環境評估。2019年4月1日,被告會見了檢察官,討論了書面報告中提出的結論。討論結束後,檢察官於2019年4月10日發佈了一項程序令,要求被告準備並提交一份技術提案,概述進行額外的第二階段環境評估所需的步驟。被告於2019年10月21日向檢察官提交了技術提案。2020年3月3日,檢察官通知被告,他已將提案提交環境部,供檢察官審查和考慮。2020年7月15日,檢察官建議對第二階段測試提案進行某些修改。2020年9月28日,雙方和檢察官商定了第二階段測試合作協議的最終條款和條件。由於 COVID-19 疫情帶來的持續問題,各方無法確定第二階段測試的開始日期,並預計將在2022年晚些時候開始。
動物飼料中的拉斯卡多爾污染
美國食品藥品監督管理局(FDA)和密歇根州農業部對密歇根州某些火雞和豬飼料廠的飼料供應涉嫌污染進行了調查,結果召回了某些批次的大豆油(打算用作動物飼料添加劑),這些豆油源自豆油生產商Shur-Green Farms LLC,並受到Lascadoil的污染,後者是Zoetis某些製造工藝的工業副產品。據信受污染的飼料已造成大約人死亡 50,000至少還有火雞的污染(但不是死亡) 20,0002014 年 8 月的豬。調查認為,Shur-Green無意中使用從Zoetis購買的用作生物燃料原料的lascadoil污染了豆油,然後將受污染的大豆油出售給了脂肪回收供應商,這些供應商反過來又在不知不覺中將其出售給飼料廠用於動物飼料。
在調查過程中,美國食品藥品管理局確定了用於製造Zoetis的Avatec的工藝®(lasalocid 鈉)和 Bovatec®(拉薩洛西德鈉)產品可能是拉斯卡多爾的來源,因為lascadoil含有少量的lasalocid,這兩種產品中都含有活性成分。Zoetis通過其經紀人Heritage Interactive Services, LLC將工業用拉斯卡多爾副產品出售給了舒爾-格林。根據銷售協議的條款,拉斯卡多爾只能被焚燒或轉售用於生物燃料,並且該協議明確禁止轉售拉斯卡多爾用作食品成分。美國食品藥品管理局檢查了生產Avatec和Bovatec的Zoetis工廠,沒有發現任何證據表明Zoetis參與了動物飼料的污染。
2015年3月10日,從事脂肪回收業務的原告餐廳回收有限責任公司(餐廳回收)和Superior Feed Ingrediens, LLC(Superior)向密歇根州第十七巡迴法院提起訴訟,指控他們因購買涉嫌受拉斯卡多爾污染的豆油而產生疏忽和違反保修索賠。原告將涉嫌受污染的大豆油轉售給火雞飼料廠,用作飼料原料。原告還在申訴中將Zoetis列為被告,指控Zoetis未能正確生產其產品,並違反了關於大豆油適合在火雞和豬廠使用的默示保證。Zoetis於2015年6月3日收到了申訴,我們於2015年7月15日提交了答覆,否認了所有指控。2015 年 8 月 10 日,其中幾個
土耳其飼料廠對Restaurant Recycling、Superior、Shur-Green Farms等公司提起聯合申訴,指控他們因涉嫌購買和使用受污染的大豆油而出現疏忽、虛假陳述和違反保修的索賠。該投訴僅提出 一指控 Zoetis 的疏忽罪。我們於2015年11月2日對投訴作出答覆,否認了這一指控。2016年5月16日, 二其他火雞生產商向密歇根州第十七巡迴法院對公司、Restaurant Recycling、Superior、Shur-Green Farms等公司提起訴訟,指控其疏忽和違反擔保。我們於2016年6月20日對投訴作出答覆,否認了這些指控。法院已經合併了所有 三密歇根州以發現和處置為目的的案件.2017年7月28日,我們提出了即決處置動議,理由是不存在真正的實質性問題,Zoetis有權根據法律作出判決。2017年10月19日,法院批准了我們的動議,駁回了對Zoetis的所有索賠。2017年10月31日,原告提出動議,要求重審法院准予即決處置的裁決。法院於2017年12月6日駁回了所有此類動議,其理由與法院最初裁決中引用的理由相同。2017年12月27日,原告向密歇根州上訴法院提出申請,要求對下級法院的裁決提起中間上訴(或臨時)上訴,我們於2018年1月17日對此表示反對。2018年7月5日,上訴法院駁回了原告的中間上訴請求。該案被髮回下級法院,原定由陪審團審理。我們被告知,其餘各方已達成解決爭議的協議,其餘各方於2020年6月24日共同規定駁回所有剩餘索賠。2020年7月13日,原告向密歇根州上訴法院提起上訴,要求撤銷下級法院批准Zoetis即決處置動議的裁決。原告於2020年10月29日提交了上訴摘要,我們於2020年12月3日提交了答覆摘要。上訴法院於2021年12月7日聽取了口頭辯論,我們目前正在等待其裁決。
比利時超額利潤税制度
2019年2月14日,歐盟普通法院(普通法院)宣佈歐盟委員會(EC)2016年1月11日關於比利時在其 “超額利潤” 税收計劃下給予的選擇性税收優惠構成非法的國家援助的裁決無效。根據2016年的決定,該公司記錄的淨税收費用約為美元352016 年上半年有百萬。2019年5月8日,歐盟委員會對普通法院的裁決提起上訴。2019年9月16日,歐盟委員會展開了單獨的深入調查,以評估比利時的超額利潤裁決是否批准了 39包括Zoetis在內的跨國公司構成了對這些公司的國家援助。2021年9月16日,歐洲法院維持了歐盟委員會的裁決,即比利時超額利潤裁決制度被視為援助計劃,並將該案發回普通法院,對未決問題作出裁決。由於2019年撤銷,該公司尚未在其截至2022年3月31日的合併財務報表中反映出任何潛在收益。我們將繼續關注上訴的進展及其最終解決方案。
B. 擔保和賠償
在正常業務過程中,在出售資產和業務方面,我們向交易對手提供賠償,這些負債可能與交易有關或與交易前活動有關的某些負債。這些賠償通常涉及環境、税收、員工和/或產品相關事項以及專利侵權索賠。如果受賠償方根據賠償條款成功提出索賠,我們將被要求賠償損失。這些賠償通常受限金額、規定的索賠期限以及其他限制和限制的約束。從歷史上看,我們沒有根據這些條款支付大筆款項,截至2022年3月31日,這些賠償金的估計公允價值的記錄金額並不大。
16。區段信息
運營部門
我們通過以下方式管理我們的運營 二地理運營部門:美國和國際。每個運營部門都對其商業活動負責。在這些運營領域中,我們為伴侶動物和牲畜客户提供多元化的產品組合,包括殺蟲劑、疫苗、皮膚科、抗感染藥、藥用飼料添加劑、動物健康診斷和其他藥物。我們的首席運營決策者使用的是收入和收益 二運營部門等因素用於績效評估和資源分配。
其他成本和業務活動
某些成本未分配給我們的運營部門業績,例如與以下內容相關的成本:
• 其他商業活動, 包括我們的客户供應服務 (CSS) 合同製造業績、我們的人類健康業務以及與我們的專門獸藥研發組織、研究聯盟、美國監管事務和其他專注於我們產品開發的業務相關的費用。與非美國市場和監管活動相關的其他研發相關成本通常包含在國際商業領域。
• 企業,包括信息技術、設施、法律、財務、人力資源、業務發展、某些診斷成本和通信等平臺功能。這些成本還包括未計入我們運營部門的薪酬成本和其他雜項運營費用,以及利息收入和支出。
•某些交易和事件,例如 (i) 採購會計調整,我們承擔與庫存、無形資產和不動產、廠房和設備的公允價值調整的攤銷相關的費用;(ii) 收購相關活動,我們承擔與收購和整合新收購的業務相關的成本,例如交易成本和整合成本;以及 (iii) 某些重要物品,其中包括因其性質或規模而預計不會定期出現在我們正常業務中的實質性不尋常項目,例如與收購無關的成本削減/生產率舉措相關的重組費用和實施成本、某些資產減值費用、某些法律和商業和解以及與剝離相關的損益的影響。
•其他未分配包括 (i) 與我們的全球製造業務相關的某些管理費用,但未計入我們的運營部門;(ii) 與專門支持我們的全球製造業務的財務相關的某些成本;(iii) 某些供應鏈和全球物流成本;以及 (iv) 採購成本。
細分資產
我們以公司整體為基礎管理資產,而不是按運營部門管理資產。因此,我們的首席運營決策者不會定期按運營部門審查任何資產信息,因此,我們不按運營部門報告資產信息。
精選損益表信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收益 | | 折舊和攤銷(a) |
| | 三個月已結束 | | 三個月已結束 |
| | 3月31日 | | 3月31日 |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
美國 | | | | | | | | |
收入 | | $ | 1,020 | | | $ | 933 | | | | | |
銷售成本 | | 185 | | | 184 | | | | | |
毛利 | | 835 | | | 749 | | | | | |
毛利率 | | 81.9 | % | | 80.3 | % | | | | |
運營費用 | | 165 | | | 131 | | | | | |
其他(收入)/扣除額淨額 | | — | | | 1 | | | | | |
美國收益 | | 670 | | | 617 | | | $ | 13 | | | $ | 13 | |
| | | | | | | | |
國際 | | | | | | | | |
收入(b) | | 948 | | | 922 | | | | | |
銷售成本 | | 265 | | | 282 | | | | | |
毛利 | | 683 | | | 640 | | | | | |
毛利率 | | 72.0 | % | | 69.4 | % | | | | |
運營費用 | | 145 | | | 130 | | | | | |
其他(收入)/扣除額淨額 | | — | | | — | | | | | |
國際收益 | | 538 | | | 510 | | | 18 | | | 17 | |
| | | | | | | | |
運營部門總數 | | 1,208 | | | 1,127 | | | 31 | | | 30 | |
| | | | | | | | |
其他商業活動 | | (98) | | | (97) | | | 7 | | | 7 | |
對賬項目: | | | | | | | | |
企業 | | (259) | | | (230) | | | 35 | | | 27 | |
採購會計調整 | | (40) | | | (44) | | | 40 | | | 44 | |
與收購相關的成本 | | (2) | | | (5) | | | — | | | — | |
某些重要物品(c) | | — | | | (8) | | | — | | | — | |
其他未分配 | | (82) | | | (56) | | | 1 | | | 1 | |
總收入(d) | | $ | 727 | | | $ | 687 | | | $ | 114 | | | $ | 109 | |
(a) 某些生產設施是共享的。根據對相關資產收益實現地點的估計,將折舊和攤銷分配給應申報的運營部門。
(b) 以歐元計價的收入為美元203百萬和美元192截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,分別為百萬美元。
(c) 在截至2022年3月31日的三個月中,主要代表產品轉讓成本被其他項目抵消。
在截至2021年3月31日的三個月中,主要代表與成本削減和生產力計劃以及首席執行官過渡相關的產品轉讓成本和員工解僱成本。
(d) 定義為所得税準備金前的收入。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
我們的業務概述
Zoetis是動物健康行業的全球領導者,專注於藥物、疫苗、診斷產品和服務、生物設備、基因測試和精準動物健康技術的發現、開發、製造和商業化。70 年來,我們一直在創新預測、預防、檢測和治療動物疾病的方法,並繼續支持世界各地飼養和照顧動物的人——從畜牧業農民到獸醫和寵物主人。
我們通過兩個地理運營部門管理我們的業務:美國(美國)和國際。在每個運營領域中,我們為伴侶動物和牲畜客户提供多元化的產品組合,以利用當地和區域趨勢以及客户需求。參見簡明合併財務報表附註— 注意 16。區段信息.
我們直接向位於北美、歐洲、非洲、亞洲、澳大利亞和南美大約 45 個國家的獸醫和畜牧生產商銷售我們的產品,並且在我們開展業務的幾乎所有主要地區都是市場領導者。通過努力在巴西、智利、中國和墨西哥等許多新興市場建立早期直接業務,我們相信以整個新興市場的收入衡量,我們是最大的動物健康藥物和疫苗業務之一。在我們沒有直接商業存在的市場,我們通常與為我們的產品提供物流、銷售和營銷支持的分銷商簽訂合同。
我們相信,我們對業內最大的銷售組織之一的投資,包括我們廣泛的技術和獸醫運營專家網絡、高質量的製造和可靠的供應以及我們在開發滿足客户需求的產品方面的長期記錄,已經與客户建立了持久而有價值的關係。我們的研發(研發)工作使我們能夠提供創新產品以滿足未滿足的需求,並發展我們的產品線,使其與客户保持相關性。
我們擁有大約 300 條產品線,銷往 100 多個國家,用於預測、預防、檢測和治療影響各種伴侶動物和牲畜物種的疾病和病症。我們產品組合和全球業務的多樣性為我們的整體業務提供了穩定性。例如,在牲畜方面,隨着消費者轉向其他蛋白質,特定市場或地區的疾病疫情或天氣狀況可能對我們的收入產生的影響,通常會被其他地區的出口和其他物種的銷售增長所抵消。
我們2022年的業績與2021年同期的比較摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | % 變化 |
| | 三個月已結束 | | | | 與 “相關” |
| | 3月31日 | | | | 國外 | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 總計 | | 交換 | | 運營(a) |
收入 | | $ | 1,986 | | | $ | 1,871 | | | 6 | | | (3) | | | 9 | |
歸屬於Zoetis的淨收益 | | 595 | | | 559 | | | 6 | | | (6) | | | 12 | |
調整後淨收益(a) | | 625 | | | 603 | | | 4 | | | (4) | | | 8 | |
(a)運營增長和調整後淨收益是非公認會計準則財務指標。參見 非公認會計準則財務指標有關更多信息,請參閲本管理層關於財務狀況和經營業績的討論與分析(MD&A)部分。
我們的運營環境
有關我們運營環境的描述,包括可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響的因素,請參閲我們2021年10-K表年度報告MD&A中的 “我們的運營環境”。下文列出了我們2021年10-K表格中披露的某些因素的更新。
COVID-19 更新
我們將繼續密切關注冠狀病毒(COVID-19)疫情以及隨之而來的全球經濟衰退對我們各地區業務各個方面的影響,包括它如何以及可能繼續對我們的客户、員工、供應商和供應商產生的影響。我們無法預測 COVID-19 疫情將對我們的客户、供應商和供應商產生什麼影響;但是,對這些各方的任何實質性影響都可能對我們產生不利影響。圍繞 COVID-19 的情況仍然不穩定,我們將繼續積極監控局勢,並可能採取行動改變我們的業務運營,這些行動我們認為符合員工、客户、供應商、供應商和其他利益相關者的最大利益,或者聯邦、州或地方當局的要求。有關 COVID-19 對公司影響的更多信息,請參閲 第 1A 項,風險因素在這份10-Q表季度報告中。
俄羅斯的 入侵烏克蘭
俄羅斯入侵烏克蘭以及包括美國和其他國家實施的制裁在內的全球應對措施增加了全球經濟和政治的不確定性。正如我們在2022年3月16日宣佈的那樣,我們最關心的問題仍然是我們在烏克蘭的同事及其家人的安全。我們的宗旨一直是通過促進對動物的關愛來培育世界和人類。考慮到這一點,我們將繼續為俄羅斯的獸醫和牲畜客户提供支持,以滿足人們對安全食品供應和動物護理的基本需求。我們在俄羅斯的業務將側重於根據任何制裁措施維持藥品和疫苗的供應。我們不直接從俄羅斯採購輸入材料或組件,在俄羅斯或烏克蘭也沒有任何製造工廠。儘管我們確實預計受影響地區的銷售將受到這種情況的影響,但俄羅斯和烏克蘭不在我們排名前12位的國際市場之列,儘管我們無法預測這場危機對全球經濟或經營業績的影響,但我們預計它不會對我們的業績或財務狀況產生重大不利影響。
全球供應鏈中斷
對於某些產品,我們經歷過孤立的供應鏈挑戰。其中一些挑戰預計將在今年持續下去,但這些挑戰將由我們的全球製造網絡通過某些供應鏈優化、在其他市場控制新產品的發佈以及客户協調來加以管理。
財務業績的季度變異性
我們的季度財務業績受多種因素的影響,包括但不限於:上文討論的 COVID-19 疫情的影響、全球宏觀經濟狀況,包括上文討論的俄羅斯入侵烏克蘭和全球供應鏈中斷、預期需求和促銷活動導致的分銷商庫存庫存水平的波動、天氣模式、牛羣管理決策、監管行動、通貨膨脹、競爭動態、疾病爆發、產品和地域組合、價格時機投資決策的增加和時機。
疾病爆發
我們的牲畜產品的銷售過去曾受到動物攜帶疾病爆發的不利影響,例如目前在北美爆發的禽流感疫情,將來可能會受到不利影響。疾病的爆發可能會減少特定動物衍生食品的區域或全球銷售,或導致此類產品的出口減少,這可能是由於出口限制或進口禁令的加強,這可能會減少對我們產品的需求。此外,如果在我們的主要生產基地附近爆發任何高度傳染性的疾病,都可能要求我們立即停止在這些地點生產我們的產品,或者迫使我們在其他地方採購原材料或產品時承擔大量費用。或者,治療特定疾病疫情的產品的銷量可能會增加。
外匯匯率
我們的收入和成本中有很大一部分受到外匯匯率變化的影響。我們的產品銷往100多個國家,因此,我們的收入受到匯率變化的影響。在截至2022年3月31日的三個月中,我們約有44%的收入以外幣計價。我們尋求通過運營手段管理我們的外匯風險,包括管理與同幣種成本相關的同幣種收入以及與同幣種負債相關的同幣種資產。由於我們以多種外幣開展業務,包括歐元、人民幣、巴西雷亞爾、澳元、英鎊、日元和其他貨幣,這些貨幣相對於美元的變化將影響我們的收入、商品成本和支出,進而影響淨收入。匯率波動還可能產生超出我們報告的財務業績的影響,並直接影響運營。這些波動可能會影響受重大匯率差異影響的市場之間買入和賣出我們的商品和服務的能力。在截至2022年3月31日的三個月中,我們總收入中約有56%以美元計算。外幣兑美元匯率變動對我們的總收入同比增長受到約3%的不利影響。
非公認會計準則財務指標
我們根據美國公認會計原則 (GAAP) 報告信息。管理層還使用非公認會計準則財務指標來衡量業績,這些指標可能將某些金額排除在最直接可比的GAAP財務指標之外。儘管這些衡量標準在目標設定和績效衡量方面對管理層很重要,但非公認會計準則財務指標沒有美國公認會計原則規定的標準含義,因此對投資者的用處有限,可能無法與其他公司類似指標的計算相提並論。我們提出某些已確定的非公認會計準則指標只是為了向投資者提供有用的信息,使他們更全面地瞭解管理層如何評估業績。
運營增長
我們認為,不僅要了解整體收入和收益增長,還必須瞭解 “運營增長”。運營增長是一項非公認會計準則財務指標,定義為不包括外匯影響的收入或收益增長。這項衡量標準提供有關收入和收益變化的信息,就好像外幣匯率在本期和以前各期之間沒有變化一樣,以便於各期比較。我們認為,這項非公認會計準則指標為公司和投資者提供了與前幾個時期相比的有益比較,但不應將其視為美國公認會計準則報告的增長的替代品。
調整後淨收益和調整後每股收益
調整後的淨收益和相應的調整後每股收益(EPS)是管理層使用的非公認會計準則財務績效指標。我們認為,將這些財務指標與我們的美國公認會計原則財務指標一起考慮,對投資者來説是有用的補充信息。在考慮損益表的某些內容之前,我們會報告調整後的淨收益,以描述我們主要業務的業績以及產品的發現、開發、製造和商業化。我們將調整後的淨收益和調整後的每股收益定義為在收購會計調整、收購相關成本和某些重要項目影響之前歸屬於Zoetis和每股收益的淨收益。
我們認識到,作為衡量績效的內部指標,調整後的淨收入和調整後的每股收益指標存在侷限性,我們的績效管理流程並不僅限於這些指標。調整後的淨收益和調整後的每股收益指標的侷限性在於,它們可以反映我們的運營情況,但不包括一段時期內的所有事件,例如收購或攤銷所購無形資產的影響,也無法提供我們與其他公司可比的業績視圖。調整後的淨收益和調整後的每股收益指標不是、也不應被視為美國公認會計準則公佈的淨收入和報告的每股收益的替代品。請參閲 調整後淨收益以下部分以獲取更多信息。
簡明合併收益表分析
以下對我們損益表的討論和分析應與我們的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀 第一部分 — 第 1 項這份 10-Q 表季度報告中。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三個月已結束 | | |
| | | | | | 3月31日 | | % |
(百萬美元) | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 改變 |
收入 | | | | | | | | $ | 1,986 | | | $ | 1,871 | | | 6 | |
成本和支出: | | | | | | | | | | | | |
銷售成本 | | | | | | | | 569 | | | 549 | | | 4 | |
佔收入的百分比 | | | | | | | | 28.7 | % | | 29.3 | % | | |
銷售、一般和管理費用 | | | | | | | | 465 | | | 409 | | | 14 | |
佔收入的百分比 | | | | | | | | 23 | % | | 22 | % | | |
研究和開發費用 | | | | | | | | 122 | | | 118 | | | 3 | |
佔收入的百分比 | | | | | | | | 6 | % | | 6 | % | | |
無形資產的攤銷 | | | | | | | | 41 | | | 40 | | | 3 | |
重組費用和某些與收購相關的成本 | | | | | | | | 2 | | | 9 | | | (78) | |
扣除資本化利息的利息支出 | | | | | | | | 53 | | | 57 | | | (7) | |
其他(收入)/扣除額——淨額 | | | | | | | | 7 | | | 2 | | | * |
所得税準備金前的收入 | | | | | | | | 727 | | | 687 | | | 6 | |
佔收入的百分比 | | | | | | | | 37 | % | | 37 | % | | |
所得税準備金 | | | | | | | | 133 | | | 129 | | | 3 | |
有效税率 | | | | | | | | 18.3 | % | | 18.8 | % | | |
分配給非控股權益前的淨收益 | | | | | | | | 594 | | | 558 | | | 6 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨虧損 | | | | | | | | (1) | | | (1) | | | * |
歸屬於Zoetis公司的淨收益 | | | | | | | | $ | 595 | | | $ | 559 | | | 6 | |
佔收入的百分比 | | | | | | | | 30 | % | | 30 | % | | |
*計算沒有意義
收入
截至2022年3月31日的三個月,而截至2021年3月31日的三個月
在截至2022年3月31日的三個月中,總收入增長了1.15億美元,增長了6%,與截至2021年3月31日的三個月相比,按運營計算增長了1.68億美元,增長了9%。運營收入增長主要包括以下內容:
•新產品的銷量增長約為5%;
•價格增長約3%;以及
•包括關鍵皮膚科產品在內的在線產品的銷量增長約為1%。
外匯使報告的收入增長下降了約3%。
成本和開支 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售成本 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三個月已結束 | | |
| | | | | | 3月31日 | | % |
(百萬美元) | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 改變 |
銷售成本 | | | | | | | | $ | 569 | | | $ | 549 | | | 4 | |
佔收入的百分比 | | | | | | | | 28.7 | % | | 29.3 | % | | |
截至2022年3月31日的三個月,而截至2021年3月31日的三個月
在截至2022年3月31日的三個月中,銷售成本佔收入的百分比為28.7%,而在截至2021年3月31日的三個月中,這一比例為29.3%。下降的主要原因是:
•良好的產品組合;
•價格上漲;以及
•有利的外匯,
部分抵消了:
•不利的製造成本和其他成本;以及
•更高的運費和進口成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | | | | |
| | | | | | 三個月已結束 | | |
| | | | | | 3月31日 | | % |
(百萬美元) | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 改變 |
銷售、一般和管理費用 | | | | | | | | $ | 465 | | | $ | 409 | | | 14 | |
佔收入的百分比 | | | | | | | | 23 | % | | 22 | % | | |
截至2022年3月31日的三個月,而截至2021年3月31日的三個月
在截至2022年3月31日的三個月中,銷售和收購費用與截至2021年3月31日的三個月相比增加了5600萬美元,增長了14%,這主要是由於以下原因:
•某些與薪酬相關的費用增加主要是由於員工人數增加;
•更高的差旅和娛樂費用;
•增加投資以支持收入增長;
•增加應收賬款的壞賬準備金;以及
•更高的運費和物流成本,
部分抵消了:
•有利的外匯。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
研究和開發費用 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三個月已結束 | | |
| | | | | | 3月31日 | | % |
(百萬美元) | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 改變 |
研究和開發費用 | | | | | | | | $ | 122 | | | $ | 118 | | | 3 | |
佔收入的百分比 | | | | | | | | 6 | % | | 6 | % | | |
截至2022年3月31日的三個月,而截至2021年3月31日的三個月
在截至2022年3月31日的三個月中,研發費用與截至2021年3月31日的三個月相比增加了400萬美元,增長了3%,這主要是由於以下原因:
•增加某些與薪酬相關的成本以支持創新;以及
•項目投資推動的支出增加,
部分抵消了:
•有利的外匯。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
無形資產的攤銷 | | |
| | | | | | 三個月已結束 | | |
| | | | | | 3月31日 | | % |
(百萬美元) | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 改變 |
無形資產的攤銷 | | | | | | | | $ | 41 | | | $ | 40 | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
重組費用和某些與收購相關的成本 | | |
| | | | | | 三個月已結束 | | |
| | | | | | 3月31日 | | % |
(百萬美元) | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 改變 |
重組費用和某些與收購相關的成本 | | | | | | | | $ | 2 | | | $ | 9 | | | (78) | |
截至2022年3月31日的三個月,而截至2021年3月31日的三個月
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,重組費用和某些收購相關成本分別為200萬美元和900萬美元。在截至2022年3月31日的三個月中,重組費用和某些收購相關成本主要包括與近期收購相關的整合成本。在截至2021年3月31日的三個月中,重組費用和某些收購相關成本包括與成本削減和生產力計劃相關的員工解僱和離職成本、與近期收購相關的整合成本以及與首席執行官過渡相關成本相關的重組費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
扣除資本化利息的利息支出 | | | | | | | | |
| | | | | | 三個月已結束 | | |
| | | | | | 3月31日 | | % |
(百萬美元) | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 改變 |
扣除資本化利息的利息支出 | | | | | | | | $ | 53 | | | $ | 57 | | | (7) | |
截至2022年3月31日的三個月,而截至2021年3月31日的三個月
在截至2022年3月31日的三個月中,扣除資本化利息後的利息支出與截至2021年3月31日的三個月相比下降了7%,這主要是由於到期時贖回了2018年浮動利率優先票據的3億美元本金總額和2021年8月2018年優先票據的3億美元本金總額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他(收入)/扣除額——淨額 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三個月已結束 | | |
| | | | | | 3月31日 | | % |
(百萬美元) | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 改變 |
其他(收入)/扣除額——淨額 | | | | | | | | $ | 7 | | | $ | 2 | | | * |
*計算沒有意義
截至2022年3月31日的三個月,而截至2021年3月31日的三個月
的變化 其他(收入)/扣除額——淨額 是 這主要是由於本期外幣損失增加.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税準備金 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三個月已結束 | | |
| | | | | | 3月31日 | | % |
(百萬美元) | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 改變 |
所得税準備金 | | | | | | | | $ | 133 | | | $ | 129 | | | 3 | |
有效税率 | | | | | | | | 18.3 | % | | 18.8 | % | | |
截至2022年3月31日的三個月,而截至2021年3月31日的三個月
在截至2022年3月31日的三個月中,我們的有效税率為18.3%,而截至2021年3月31日的三個月為18.8%。截至2022年3月31日的三個月中,較低的有效税率主要歸因於:
•在截至2022年3月31日的三個月中,與各種税收項目相關的700萬美元離散税收優惠;以及
•在截至2022年3月31日的三個月中記錄的200萬美元離散税收優惠,與有效解決税務機關的某些問題有關,
部分抵消了:
•收益司法管轄結構的變化,包括運營收入所在地和匯回費用的影響。由於匯回決定、正常業務流程中的運營波動以及不可扣除項目和非應納税項目的影響,收入的司法管轄結構可能會有所不同;以及
•在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,分別記錄了900萬美元和1,300萬美元的離散税收優惠,與基於股份的付款的超額税收優惠有關。
運營部門業績
在全球範圍內,伴侶動物和牲畜產品之間的收入組合如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | % 變化 |
| | 三個月已結束 | | | | | 與 “相關” |
| | 3月31日 | | | | | 國外 | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 總計 | | | 交換 | | 運營 |
美國 | | | | | | | | | | | |
伴侶動物 | | $ | 774 | | | $ | 658 | | | 18 | | | | — | | | 18 | |
牲畜 | | 246 | | | 275 | | | (11) | | | | — | | | (11) | |
| | 1,020 | | | 933 | | | 9 | | | | — | | | 9 | |
國際 | | | | | | | | | | | |
伴侶動物 | | 489 | | | 418 | | | 17 | | | | (6) | | | 23 | |
牲畜 | | 459 | | | 504 | | | (9) | | | | (6) | | | (3) | |
| | 948 | | | 922 | | | 3 | | | | (5) | | | 8 | |
總計 | | | | | | | | | | | |
伴侶動物 | | 1,263 | | | 1,076 | | | 17 | | | | (3) | | | 20 | |
牲畜 | | 705 | | | 779 | | | (9) | | | | (3) | | | (6) | |
合同製造與人類健康 | | 18 | | | 16 | | | 13 | | | | (4) | | | 17 | |
| | $ | 1,986 | | | $ | 1,871 | | | 6 | | | | (3) | | | 9 | |
按細分市場分列的收益以及與去年同期相比的運營和外匯變化如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | % 變化 |
| | 三個月已結束 | | | | | 與 “相關” |
| | 3月31日 | | | | | 國外 | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 總計 | | | 交換 | | 運營 |
美國 | | | | | | | | | | | |
收入 | | $ | 1,020 | | | $ | 933 | | | 9 | | | | — | | | 9 | |
銷售成本 | | 185 | | | 184 | | | 1 | | | | — | | | 1 | |
毛利 | | 835 | | | 749 | | | 11 | | | | — | | | 11 | |
毛利率 | | 81.9 | % | | 80.3 | % | | | | | | | |
運營費用 | | 165 | | | 131 | | | 26 | | | | — | | | 26 | |
其他(收入)/扣除額淨額 | | — | | | 1 | | | * | | | * | | * |
美國收益 | | 670 | | | 617 | | | 9 | | | | — | | | 9 | |
| | | | | | | | | | | |
國際 | | | | | | | | | | | |
收入 | | 948 | | | 922 | | | 3 | | | | (5) | | | 8 | |
銷售成本 | | 265 | | | 282 | | | (6) | | | | (6) | | | — | |
毛利 | | 683 | | | 640 | | | 7 | | | | (5) | | | 12 | |
毛利率 | | 72.0 | % | | 69.4 | % | | | | | | | |
運營費用 | | 145 | | | 130 | | | 12 | | | | (6) | | | 18 | |
其他(收入)/扣除額淨額 | | — | | | — | | | * | | | * | | * |
國際收益 | | 538 | | | 510 | | | 5 | | | | (6) | | | 11 | |
| | | | | | | | | | | |
運營部門總數 | | 1,208 | | | 1,127 | | | 7 | | | | (3) | | | 10 | |
| | | | | | | | | | | |
其他商業活動 | | (98) | | | (97) | | | 1 | | | | | | |
對賬項目: | | | | | | | | | | | |
企業 | | (259) | | | (230) | | | 13 | | | | | | |
採購會計調整 | | (40) | | | (44) | | | (9) | | | | | | |
與收購相關的成本 | | (2) | | | (5) | | | (60) | | | | | | |
某些重要物品 | | — | | | (8) | | | * | | | | | |
其他未分配 | | (82) | | | (56) | | | 46 | | | | | | |
總收入 | | $ | 727 | | | $ | 687 | | | 6 | | | | | | |
* 計算沒有意義。
截至2022年3月31日的三個月,而截至2021年3月31日的三個月
美國運營部門
在截至2022年3月31日的三個月中,美國分部的收入與截至2021年3月31日的三個月相比增長了8700萬美元,增長了9%,反映了伴侶動物產品增加了1.16億美元,部分被畜產品減少的2900萬美元所抵消。
•伴侶動物收入增長主要是由殺蟲劑(主要是Simparica Trio)的銷售增長推動的®。在線產品的增長得益於我們主要皮膚科產品組合、診斷產品和疫苗的銷售增長。
•由於牛和家禽,牲畜收入下降,但部分被豬的增長所抵消。由於Draxxin的仿製藥競爭,牛產品的銷量下降® 以及牛肉和乳製品市場的不利條件,包括投入成本上漲和天氣乾燥。家禽產品組合下降的原因是擴大了低成本替代品的使用,這是由於種羣規模縮小導致疾病壓力減輕,以及Zoamix仿製藥的競爭®,該公司在藥用飼料添加劑中抗生素的替代品。由於生產者有利的市場條件和疾病患病率的上升,豬產品的銷售略有增長。
在截至2022年3月31日的三個月中,美國分部的收益與截至2021年3月31日的三個月相比增加了5,300萬美元,增長了9%,這主要是由於收入和毛利率的增長,但部分被運營支出的增加所抵消。
國際運營板塊
在截至2022年3月31日的三個月中,國際分部收入與截至2021年3月31日的三個月相比增長了2,600萬美元,增長了3%。運營收入增長了7,800萬美元,增長了8%,這得益於伴侶動物產品增長約9,500萬美元,部分被畜產品減少約1,700萬美元所抵消。
•伴侶動物運營收入增長主要是由我們主要皮膚科產品組合的銷售增加、最近推出的單抗療法、Librela和Solensia以及Simparica特許經營權的增長推動的。更廣泛的在線投資組合的增長得益於寵物擁有量的增加和護理標準的提高。
•由於豬產品銷售減少,畜牧業業務收入下降,但魚、牛和家禽產品銷售的增加部分抵消了這一下降。由於中國供應增加以及豬肉價格創歷史新高,豬肉價格下跌,豬產品的銷售下降。我們魚類產品組合的增長主要歸因於Alpha Flux的銷售增加®海蝨治療產品和 Alpha Ject®智利用於SRS的LivaC疫苗。由於包括巴西和澳大利亞在內的主要市場有利的市場條件和價格,以及土耳其和中國等新興市場的需求創造努力,牛產品的銷售增長。家禽產品銷售的增長主要歸因於澳大利亞、墨西哥和巴西的市場增長、需求創造努力和供應恢復。
•此外,國際板塊的收入受到外匯的不利影響,這使收入減少了約5300萬美元,跌幅5%,主要是由歐元、土耳其里拉、日元和澳元推動的。
在截至2022年3月31日的三個月中,國際分部的收益與截至2021年3月31日的三個月相比增加了2,800萬美元,增長了5%。運營收益增長為5400萬美元,增長11%,這主要是由於收入和毛利率的增長,但部分被運營支出的增加所抵消。
其他商業活動
其他業務活動包括我們的客户供應服務合同製造業績、我們的人類健康業務以及與我們的專業獸醫研發組織、研究聯盟、美國監管事務和其他專注於我們產品開發的業務相關的費用。與非美國市場和監管活動相關的其他研發相關成本通常包含在國際板塊中。
截至2022年3月31日的三個月,而截至2021年3月31日的三個月
在截至2022年3月31日的三個月中,其他業務活動的淨虧損與截至2021年3月31日的三個月相比增加了100萬美元,這反映了研發成本的增加,這是由於支持創新的某些薪酬相關成本增加以及項目投資的增加而部分被人類健康業務收益的增加和有利的外匯所抵消。
對賬項目
對賬項目包括未分配給我們運營部門業績的某些成本,例如與以下各項相關的成本:
•企業, 其中包括與信息技術, 設施, 法律, 財務, 人力資源, 業務發展和通信等相關的某些費用.這些成本還包括某些薪酬成本、某些採購成本和未計入我們的運營部門的其他雜項運營費用,以及利息收入和支出;
•某些交易和事件,例如 (i) 採購會計調整,其中包括與庫存、無形資產以及不動產、廠房和設備公允價值調整的攤銷相關的費用;(ii) 收購相關活動, 其中包括收購和整合成本; 和 (iii) 某些重要物品,其中包括與收購無關的重組費用、某些資產減值費用、某些法律和商業和解以及與成本降低/生產率計劃相關的成本;以及
•其他未分配,其中包括(i)與我們的全球製造業務相關的某些管理費用,未計入我們的運營部門;(ii)與專門支持我們全球製造業務的財務相關的某些成本;(iii)某些供應鏈和全球物流成本;以及(iv)某些採購成本。
截至2022年3月31日的三個月,而截至2021年3月31日的三個月
在截至2022年3月31日的三個月中,公司支出與截至2021年3月31日的三個月相比增加了2,900萬美元,增長了13%,這主要是由於對信息技術的投資和不利的外匯,但利息支出的減少部分抵消了這一點。
在截至2022年3月31日的三個月中,其他未分配支出與截至2021年3月31日的三個月相比增加了2,600萬美元,增長了46%,這主要是由於運費和製造成本的上漲,但庫存報廢、報廢和其他費用的降低以及有利的外匯部分抵消了這一點。
參見簡明合併財務報表附註—注意 16。區段信息 以獲取更多信息。
調整後淨收益
調整後淨收益概述(非公認會計準則財務指標)
調整後的淨收益是管理層使用的另一種業績視角,我們認為,披露這一績效指標可以增強投資者對我們業績的理解。調整後的淨收益指標對我們來説是一項重要的內部衡量標準。此外,我們在此基礎上結合其他績效指標來衡量我們的整體業績。以下是如何使用調整後淨收益衡量標準的示例:
•高級管理層每月收到一份根據調整後淨收入編制的經營業績分析;
•我們的年度預算是在調整後的淨收入基礎上編制的;以及
•其他目標設定和績效衡量標準。
採購會計調整
調整後的淨收益是在考慮業務合併和淨資產收購造成的某些重大收購會計影響之前計算的。這些影響主要與某些收購有關,包括與收購的有限壽命無形資產公允價值增加相關的攤銷以及與收購的固定資產公允價值的增加/減少相關的折舊。因此,調整後的淨收益衡量標準包括出售收購產品所獲得的收入,不考慮上述重大費用。
雖然某些採購會計調整可能持續20年或更長時間,但本演示文稿為我們的業績提供了另一種視圖,供管理層用於內部評估業務業績。我們認為,取消可歸因於收購的無形資產的攤銷為管理層和投資者提供了對我們業務業績的另一種看法,為以前將研發成本計入支出的內部開發的無形資產提供了一定程度的平等。
調整後的淨收益無法完全準確地比較內部開發的無形資產和收購的無形資產。調整後淨收入的這些組成部分完全來自上述項目的影響。我們沒有考慮如果我們自己發現和開發這些無形資產時可能發生的任何其他經驗差異的影響,這種方法也無意代表在這種情況下本來會出現的結果。例如,我們的研發總成本和報告期內的研發成本可能有所不同;我們的商業化速度和由此產生的收入(如果有)可能不同;或者我們的製造成本可能有所不同。此外,客户對我們的營銷工作的看法可能有所不同。因此,總的來説,如果我們發現並開發了收購的無形資產,我們無法保證調整後的淨收入金額會與提出的相同。
與收購相關的成本
調整後的淨收益是在考慮與重大業務合併或淨資產收購相關的交易和整合成本之前計算的,因為這些成本是每筆交易所獨有的,代表收購和整合某些業務因收購決定而產生的成本。我們沒有對由此產生的協同效應進行任何調整。
我們認為,在考慮這些費用之前先查看收入,可以為投資者提供一個有用的額外視角,因為業務合併產生的鉅額成本主要源於需要消除重複的資產、活動或員工,這是收購一系列完全整合的活動的自然結果。出於這個原因,我們認為,可以將轉換不同的系統、關閉重複設施或消除重複職位(例如,在業務合併背景下)所產生的成本與正常業務過程中產生的成本區別對待。
與業務合併相關的整合成本可能會持續數年,而更重大的影響通常在交易後的三年內結束。由於某些行動需要某些外部批准,因此完成某些重組和整合活動所需的時間可能很長。例如,由於動物健康藥品、疫苗和診斷業務的監管性質,關閉多餘的設施可能需要數年時間,因為所有生產變更都需要經過廣泛的驗證和測試,並且必須得到美國食品藥品監督管理局和/或其他監管機構的批准。
某些重要物品
調整後淨收入的計算不包括某些重要項目。某些重要項目代表實質性的、不尋常的項目,需要根據個人情況進行評估。這種評估既考慮了其不尋常性質的定量方面,也考慮了定性方面。在這種情況下,不尋常的物品可能指不屬於我們持續業務的物品;由於其性質或規模,我們預計不會作為正常業務的一部分定期出現的商品;非經常性的物品;或與我們不再銷售的產品相關的物品。儘管並非包羅萬象,但可以列為某些重要項目的項目示例包括與重大非收購相關重組費用相關的成本以及特定條款的計劃的相關實施成本,例如與我們的非收購相關成本削減和生產率計劃相關的實施成本;與出售不符合美國公認會計原則定義的已終止業務的產品或設施相關的金額;某些資產減值;與之相關的調整的分辨率某些税收狀況;貨幣大幅貶值;通過某些重大的、以事件為導向的税收立法的影響;與2020財年首席執行官過渡相關的成本;或與法律相關的費用
事情。參見簡明合併財務報表附註—注意 15。承付款和或有開支。我們的正常、持續的辯護費用或在正常業務過程中就法律事務達成的和解和應計費用不會被視為某些重要項目。
和解
根據美國公認會計原則報告的淨收入與調整後的淨收入對賬如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三個月已結束 | | |
| | | | | | 3月31日 | | % |
(百萬美元) | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 改變 |
GAAP 公佈了歸屬於Zoetis的淨收益 | | | | | | | | $ | 595 | | | $ | 559 | | | 6 | |
採購會計調整——扣除税款 | | | | | | | | 30 | | | 34 | | | (12) | |
收購相關成本——扣除税款 | | | | | | | | 1 | | | 4 | | | (75) | |
某些重要項目——扣除税款 | | | | | | | | (1) | | | 6 | | | * |
非公認會計準則調整後的淨收益(a) | | | | | | | | $ | 625 | | | $ | 603 | | | 4 | |
*計算沒有意義。
(a) 截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,調整後的税前收入的有效税率分別為18.9%和19.1%。截至2022年3月31日的三個月中,與截至2021年3月31日的三個月相比,有效税率較低,這主要是由於(i)在截至2022年3月31日的三個月中記錄的與各種税收項目相關的500萬美元離散税收優惠,以及(ii)截至2022年3月31日的三個月中記錄的與税務機關有效解決某些問題相關的200萬美元離散税收優惠,部分抵消了(i)收入的司法管轄組合,包括收入所在地的影響,匯回成本、正常業務流程中的運營波動以及不可扣除和非應税項目的影響,以及 (ii) 在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中分別記錄的900萬美元和1,300萬美元的離散税收優惠,與基於股份的付款的超額税收優惠有關。
根據美國公認會計原則報告的攤薄後每股收益(EPS)與非公認會計準則調整後的攤薄後每股收益的對賬情況如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三個月已結束 | | |
| | | | | | 3月31日 | | % |
| | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 改變 |
每股收益——攤薄(a): | | | | | | | | | | | | |
GAAP 公佈的歸屬於Zoetis的每股收益——攤薄 | | | | | | | | $ | 1.26 | | | $ | 1.17 | | | 8 | |
採購會計調整——扣除税款 | | | | | | | | 0.06 | | | 0.07 | | | (14) | |
收購相關成本——扣除税款 | | | | | | | | — | | | 0.01 | | | * |
某些重要項目——扣除税款 | | | | | | | | — | | | 0.01 | | | * |
經非公認會計準則調整後的每股收益——攤薄 | | | | | | | | $ | 1.32 | | | $ | 1.26 | | | 5 | |
* 計算沒有意義。
(a)攤薄後的每股收益是使用該期間已發行普通股的加權平均值加上與股票期權、限制性股票單位、績效歸屬限制性股票單位和遞延股票單位相關的普通股等價物計算得出的。
調整後的淨收益包括所列每個期間的以下費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 |
| | | | 3月31日 |
(百萬美元) | | | | | | 2022 | | 2021 |
扣除資本化利息的利息支出 | | | | | | $ | 53 | | | $ | 57 | |
利息收入 | | | | | | 2 | | | 1 | |
所得税 | | | | | | 145 | | | 142 | |
折舊 | | | | | | 61 | | | 56 | |
攤銷 | | | | | | 13 | | | 9 | |
如上所示,調整後的淨收入不包括以下項目: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 |
| | | | 3月31日 |
(百萬美元) | | | | | | 2022 | | 2021 |
採購會計調整: | | | | | | | | |
攤銷和折舊 | | | | | | $ | 40 | | | $ | 44 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
購買會計調整總額——税前 | | | | | | 40 | | | 44 | |
所得税(a) | | | | | | 10 | | | 10 | |
購買會計調整總額——扣除税款 | | | | | | 30 | | | 34 | |
收購相關成本: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
整合成本 | | | | | | 2 | | | 3 | |
重組成本 | | | | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
與收購相關的總成本——税前 | | | | | | 2 | | | 5 | |
所得税(a) | | | | | | 1 | | | 1 | |
收購相關成本總額——扣除税款 | | | | | | 1 | | | 4 | |
某些重要項目: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他重組費用和降低成本/生產率舉措(b) | | | | | | 2 | | | 7 | |
某些資產減值費用 | | | | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他 | | | | | | (2) | | | — | |
某些重要物品合計——税前 | | | | | | — | | | 8 | |
所得税(a) | | | | | | 1 | | | 2 | |
某些重要物品總額——扣除税款 | | | | | | (1) | | | 6 | |
收購會計調整總額、收購相關成本和某些重要項目——扣除税款 | | | | | | $ | 30 | | | $ | 44 | |
(a) 所得税包括相關税前金額的税收影響,計算方法是確定税前金額的司法管轄區所在地並適用該司法管轄區的適用税率。
所得税在 採購會計調整還包括與截至2022年3月31日的三個月的税收基礎變更導致的遞延調整相關的税收優惠,以及由於截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的法定税率變化而對遞延所得税的重新計量。
(b)在截至2022年3月31日的三個月中,主要代表產品轉讓成本。
在截至2021年3月31日的三個月中,主要代表與成本削減和生產力計劃以及首席執行官過渡相關的產品轉讓成本和員工解僱成本。
調整後淨收益中不包括的上述項目的分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 |
| | | | 3月31日 |
(百萬美元) | | | | | | 2022 | | 2021 |
銷售成本: | | | | | | | | |
採購會計調整 | | | | | | $ | 1 | | | $ | 2 | |
| | | | | | | | |
庫存註銷 | | | | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他 | | | | | | 3 | | | 3 | |
總銷售成本 | | | | | | 4 | | | 6 | |
| | | | | | | | |
銷售、一般和管理費用: | | | | | | | | |
採購會計調整 | | | | | | 7 | | | 8 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
銷售、一般和管理費用總額 | | | | | | 7 | | | 8 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
無形資產的攤銷: | | | | | | | | |
採購會計調整 | | | | | | 32 | | | 34 | |
無形資產攤銷總額 | | | | | | 32 | | | 34 | |
| | | | | | | | |
重組費用和某些與收購相關的成本: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
整合成本 | | | | | | 2 | | | 3 | |
員工解僱費用 | | | | | | — | | | 4 | |
| | | | | | | | |
退出成本 | | | | | | — | | | 2 | |
重組費用總額和某些收購相關成本 | | | | | | 2 | | | 9 | |
| | | | | | | | |
其他(收入)/扣除額——淨額: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他 | | | | | | (3) | | | — | |
其他(收入)/扣除總額——淨額 | | | | | | (3) | | | — | |
| | | | | | | | |
所得税準備金 | | | | | | 12 | | | 13 | |
| | | | | | | | |
收購會計調整總額、收購相關成本和某些重要項目——扣除税款 | | | | | | $ | 30 | | | $ | 44 | |
綜合收益簡明合併報表分析
報告期內其他綜合收益的變化主要與外幣折算調整和衍生工具的未實現收益/(虧損)有關。外幣折算調整的變化是由於美元相對於我們開展業務的國家的貨幣走強或疲軟所致。 衍生工具公允價值變動的未實現收益/(虧損)記錄在 累計其他綜合收益/(虧損) 並根據金融工具的性質和目的重新歸類為收益,如所述 注意事項 9。金融工具簡明合併財務報表附註。
簡明合併資產負債表分析
2022 年 3 月 31 日與 2021 年 12 月 31 日
有關變更的討論 現金和現金等價物, 短期借款,和 長期債務,扣除折扣和發行成本,見下文 “財務狀況、流動性和資本資源分析”。
應收賬款,減去可疑賬款備抵額增長的主要原因是該期間淨銷售額的增加以及客户付款的時間安排。
庫存 增長的主要原因是為了增加需求和推出新產品而積累了某些產品,以及出貨時機。
其他流動資產增長的主要原因是衍生工具按市值計價調整、預付費用增加以及對將在一年內到期的衍生工具進行重新分類 其他非流動資產,部分被繳納所得税的時間所抵消。
其他非流動資產增加的主要原因是將收到的與衍生合約相關的抵押品重新歸類為 其他流動負債,部分被將在一年內到期的衍生工具的重新分類所抵消 其他流動資產.
應付賬款由於供應商付款的時間安排而減少。
應計費用 下降的主要原因是支付上期客户回扣的時間和應計利息的支付時間。
應計薪酬和相關項目減少的原因是向符合條件的員工支付了2021年年度激勵獎金和儲蓄計劃繳款,以及銷售激勵獎金的支付,部分抵消了2022年向符合條件的員工支付的年度激勵獎金和儲蓄計劃繳款、銷售激勵獎金應計和工資税的繳納時間。
的淨變化非流動遞延所得税資產、非流動遞延所得税負債、應付所得税 和其他應繳税款e 主要反映了對所得税準備金應計額的調整、所得税繳納時間、各種收購的税收影響以及税率變化導致遞延所得税重新計量的影響。
其他流動負債 增加的主要原因是對收到的與衍生合約相關的抵押品進行了重新分類 其他非流動資產以及衍生工具的按市值計價調整.
用於分析中的變化 權益總額,參見簡明合併權益表和簡明合併財務報表附註— 注意 13。股東權益.
簡明合併現金流量表分析 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | |
| | 3月31日 | | % |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 改變 |
提供的淨現金(用於): | | | | | | |
經營活動 | | $ | 309 | | | $ | 400 | | | (23) | |
投資活動 | | (118) | | | (63) | | | 87 | |
籌資活動 | | (545) | | | (339) | | | 61 | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | | 4 | | | — | | | * |
現金和現金等價物的淨減少 | | $ | (350) | | | $ | (2) | | | * |
*計算沒有意義。
經營活動
截至2022年3月31日的三個月,而截至2021年3月31日的三個月
截至2022年3月31日的三個月,經營活動提供的淨現金為3.09億美元,截至2021年3月31日的三個月中,經營活動提供的淨現金為4億美元。運營現金流的減少主要歸因於正常業務過程中的收款和付款時機,以及為需求增加而積累了某些產品的庫存,但現金收益的增加部分抵消了這一點。
投資活動
截至2022年3月31日的三個月,而截至2021年3月31日的三個月
截至2022年3月31日的三個月,我們用於投資活動的淨現金為1.18億美元,而截至2021年3月31日的三個月中,用於投資活動的淨現金為6,300萬美元。2022年用於投資活動的淨現金主要來自資本支出。2021年用於投資活動的淨現金主要來自資本支出和收購,部分被跨貨幣利率互換的淨收益所抵消。
籌資活動
截至2022年3月31日的三個月,而截至2021年3月31日的三個月
截至2022年3月31日的三個月,我們用於融資活動的淨現金為5.45億美元,而截至2021年3月31日的三個月中,用於融資活動的淨現金為3.39億美元。2022年用於融資活動的淨現金主要來自購買庫存股、支付股息和為預扣股繳納的税款,部分被根據我們的股權激勵計劃發行普通股的收益所抵消。2021年用於融資活動的淨現金主要來自購買庫存股、支付股息和為預扣股繳納的税款,部分被根據我們的股權激勵計劃發行普通股的收益所抵消。
財務狀況、流動性和資本資源分析
儘管我們相信我們手頭的現金和現金等價物、我們的運營現金流和現有的融資安排將足以支持我們未來十二個月及以後的現金需求,但這可能取決於我們的運營環境。我們滿足未來資金需求所面臨的風險包括下段所述的全球經濟狀況。
全球金融市場可能受到宏觀經濟、商業和金融波動的影響。隨着市場的變化,我們將繼續監控我們的流動性狀況。儘管我們沒有預料到這一點,但無法保證充滿挑戰的經濟環境或經濟衰退不會影響我們的流動性或我們獲得未來融資的能力。
流動性和資本資源的精選衡量標準
我們的流動性和資本資源的某些相關指標如下: | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 |
現金和現金等價物 | $ | 3,135 | | | $ | 3,485 | |
應收賬款,淨額(a) | 1,222 | | | 1,133 | |
| | | |
長期債務的當前部分 | 1,350 | | | — | |
長期債務,扣除折扣和發行成本 | 5,228 | | | 6,592 | |
營運資金 | 3,803 | | | 5,133 | |
流動資產與流動負債的比率 | 2.25:1 | | 3.86:1 |
| | | |
(a)應收賬款通常在 45 到 75 天內收取.在截至2022年3月31日的三個月中,與2021年12月31日相比,應收賬款的未償天數保持在該範圍內。我們會定期監控應收賬款的可收性,尤其是在經濟狀況仍不確定的市場中。我們認為,我們的可疑賬户備抵是適當的。我們的評估基於諸如逾期賬齡、歷史和預期的收款模式、客户的財務狀況、信貸和收款業務的穩健性質以及經濟環境等因素。
有關我們資金來源和用途的更多信息,請參閲 簡明合併資產負債表分析和 簡明合併現金流量表分析本MD&A的各個部分。
信貸額度和其他信貸額度
2016年12月,我們與一家銀行集團簽訂了經修訂和重述的循環信貸協議,提供為期多年的10億美元優先無抵押循環信貸額度(信貸額度)。2018年12月,經修訂和重列的信貸額度的到期日延長至2023年12月。在某些條件下,我們有權將信貸額度增加到高達15億美元。信貸額度包含一項財務契約,要求我們不得超過3. 50:1 的最大總槓桿率(截至該期末的合併淨負債與該期間未計利息、所得税、折舊和攤銷前的合併收益(EBITDA)的比率))。進行物資收購後,最大總槓桿率增加到4. 00:1,並持續到物資收購完成後立即結束的連續第四個完整財政季度。
信貸額度還包含財務契約,要求我們將最低利息覆蓋率(期末息折舊攤銷前利潤與該期間利息支出的比率)維持在3. 50:1。此外,信貸機制還包含其他慣例契約。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們遵守了所有財務契約。截至2022年3月31日或2021年12月31日,該信貸額度下沒有提取任何款項。
我們與一些銀行和其他金融中介機構簽訂了額外的信貸額度和其他信貸安排,用於一般公司用途。我們的現金和現金等價物餘額超過未償還的短期借款。截至2022年3月31日,我們獲得了6400萬美元的信貸額度,這些信貸額度將在2022年之前的不同時間到期,通常每年續期。截至2022年3月31日和2021年12月31日,沒有與這些融資相關的未償借款。
國內和國際短期基金
我們的許多業務都是在美國境外進行的。由於正常業務過程中的收款時間以及業務發展活動等其他原因,在美國持有的資金金額會波動。作為我們持續的流動性評估的一部分,我們定期監測美國和國際現金流的組合(包括流入和流出)。海外資金的實際匯回可能導致額外的美國和地方所得税,例如美國州所得税、地方預扣税和貨幣損益税。
全球經濟狀況
近年來,充滿挑戰的經濟形勢並未對我們的流動性產生重大影響,我們也沒有預料到會產生重大影響。由於我們的運營現金流、金融資產、資本市場準入以及可用的信貸額度和循環信貸協議,我們仍然相信,在可預見的將來,我們有能力滿足我們的流動性需求。隨着市場的變化,我們將繼續監控我們的流動性狀況。無法保證充滿挑戰的經濟環境或經濟衰退不會影響我們未來獲得融資的能力。
債務
2021年8月20日,我們在到期時贖回了2021年到期的2018年浮動利率優先票據的本金總額為3億美元,以及2021年到期的2018年優先票據的本金總額為3億美元。
2020年5月12日,我們發行了本金總額為12.5億美元的優先票據(2020年優先票據),原始發行折扣為1000萬美元。這些票據包括2030年到期的2.000%優先票據的本金總額為7.5億美元,以及2050年到期的3.000%優先票據的本金總額為5億美元。2020年10月13日,淨收益用於償還我們在2015年到期的3.450%優先票據的本金總額為5億美元,其餘部分用於一般公司用途。2018年8月20日,我們發行了本金總額為15億美元的優先票據(2018年優先票據),原始發行折扣為400萬美元。2017年9月12日,我們發行了本金總額為12.5億美元的優先票據(2017年優先票據),原始發行折扣為700萬美元。2015年11月13日,我們發行了本金總額為12.5億美元的優先票據(2015年優先票據),原始發行折扣為200萬美元。2013年1月28日,我們以私募方式發行了本金總額為36.5億美元的優先票據(2013年優先票據發行),原始發行折扣為1000萬美元。
2013年、2015年、2017年、2018年和2020年的優先票據受我們與作為受託人的德意志銀行美洲信託公司簽訂的契約和補充契約(合稱 “契約”)管轄。契約包含某些契約,包括對我們和我們的某些契約的限制
子公司獲得留置權或進行售後回租交易的能力。該契約還包含對我們合併、合併或出售幾乎所有資產的能力的限制。此外,契約還包含其他慣例條款,包括某些違約事件,一旦發生違約事件,2013年、2015年、2017年、2018年和2020年的優先票據可以立即宣佈到期並應付。
根據契約,我們可以通過向贖回之日支付 “整數” 溢價,加上應計和未付利息,隨時贖回任何系列的2013年、2015年、2017年、2018年和2020年優先票據的全部或部分票據。根據我們與輝瑞的税務事務協議,除非在有限的情況下,否則我們不得根據該可選贖回條款贖回2023年到期的2013年優先票據。當我們的控制權發生變更以及穆迪投資者服務公司和標準普爾評級服務公司將2013年、2015年、2017年、2018年和2020年優先票據的評級降至低於投資等級時,在某些情況下,我們被要求提出回購2013年度、2015年、2017年、2018年和2020年所有已發行優先票據的提議,價格等於2013年本金總額的101%、2015年、2017年、2018年和2020年優先票據以及回購日期(但不包括回購日期)的應計和未付利息。
我們的長期債務的組成部分如下: | | | | | | | | | | | |
描述 | 本金金額 | 利率 | 條款 |
2023年到期的2013年優先票據 | 13.5 億美元 | 3.250% | 利息每半年到期,不受攤銷影響,2023 年 2 月 1 日到期的本金總額 |
2015 年 2025 年到期的優先票據 | 7.5 億美元 | 4.500% | 每半年到期的利息,無需攤銷,2025年11月13日到期的本金總額 |
2017 年 2027 年到期的優先票據 | 7.5 億美元 | 3.000% | 每半年到期的利息,無需攤銷,本金總額將於 2027 年 9 月 12 日到期 |
2018 年 2028 年到期的優先票據 | 5 億美元 | 3.900% | 每半年到期的利息,無需攤銷,2028年8月20日到期的本金總額 |
2020 年 2030 年到期的優先票據 | 7.5 億美元 | 2.000% | 每半年到期的利息,無需攤銷,2030 年 5 月 15 日到期的本金總額 |
2013 年 2043 年到期的優先票據 | 11.5 億美元 | 4.700% | 每半年到期的利息,無需攤銷,2043 年 2 月 1 日到期的本金總額 |
2017 年 2047 年到期的優先票據 | 5 億美元 | 3.950% | 每半年到期的利息,無需攤銷,2047 年 9 月 12 日到期的本金總額 |
2018 年 2048 年到期的優先票據 | 4 億美元 | 4.450% | 每半年到期的利息,無需攤銷,2048年8月20日到期的本金總額 |
2020 年 2050 年到期的優先票據 | 5 億美元 | 3.000% | 每半年到期的利息,無需攤銷,2050 年 5 月 15 日到期的本金總額 |
信用評級
兩家主要的企業債務評級組織穆迪和標準普爾對我們的短期和長期債務進行評級。證券評級不是買入、賣出或持有證券的建議,評級機構可以隨時修改或撤回評級。每個評級應獨立於任何其他評級進行評估。
下表提供了這些評級機構對我們的商業票據和優先無抵押非信貸增強型長期債務的當前評級: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 商用 | | | | | | |
| | 紙 | | 長期債務 | | 的日期 |
評級機構名稱 | | 評級 | | 評級 | | 外表 | | 最後一個動作 |
穆迪 | | P-2 | | Baa1 | | 穩定 | | 2017 年 8 月 |
標準普爾 | | A-2 | | BBB | | 穩定 | | 2016 年 12 月 |
股票回購計劃
2018年12月,公司董事會批准了一項20億美元的股票回購計劃。在2022年的前三個月,根據該計劃,以3.61億美元的價格回購了約190萬股股票。截至2022年3月31日,該授權還剩約3.19億美元。2021 年 12 月,公司董事會批准了一項額外的 35 億美元股票回購計劃。根據市場狀況和業務需求,可以由管理層自行決定是否購買Zoetis股票。股票回購可以通過各種方式執行,包括公開市場或私下談判的交易。
資產負債表外安排
在正常業務過程中,在出售資產和業務方面,我們可能會向交易對手提供賠償,這些負債可能與交易有關或與交易前活動有關的某些負債。這些賠償通常涉及環境、税收、員工和/或產品相關事宜以及專利侵權索賠。如果受賠償方根據賠償條款成功提出索賠,我們將被要求賠償損失。這些賠償通常受限金額、規定的索賠期限以及其他限制和限制的約束。從歷史上看,我們沒有根據這些條款支付大筆款項,截至2022年3月31日和2021年12月31日,這些賠償金的估計公允價值的記錄金額並不大。
新的會計準則
最近發佈的截至2022年3月31日尚未採用的會計準則
最近發佈的會計準則的説明載於 注意事項 3。會計準則簡明合併財務報表附註。
前瞻性陳述和可能影響未來業績的因素
該報告包含 “前瞻性” 陳述。我們通常使用諸如 “預期”、“估計”、“可能”、“預期”、“打算”、“預測”、“相信”、“尋找”、“繼續”、“展望”、“目標”、“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能” 這些詞語或類似詞語,或者在討論未來業績、行動或事件時使用未來日期。
特別是,前瞻性陳述包括與 COVID-19 疫情的影響、我們的 2022 年財務指導、未來行動、商業計劃或前景、潛在產品、產品批准或正在開發的產品、產品供應中斷、研發成本、成功時機和可能性、未來運營或財務業績、當前和預期產品和服務的未來業績、戰略、銷售工作、支出、生產效率、生產利潤、通用市場進入的預期時間有關的陳述,收購企業的整合、利率、税率、税收制度和法律的變化、外匯匯率、新興市場的增長、法律訴訟等突發事件的結果、與股票回購和分紅相關的計劃、政府監管和財務業績。這些聲明不能保證未來的表現、行動或事件。前瞻性陳述會受到風險和不確定性的影響,其中許多是我們無法控制的,並且是基於可能被證明不準確的假設。可能導致實際業績與過去的業績、未來計劃和預計的未來業績存在重大差異的因素包括:
•COVID-19 全球疫情對我們的業務、全球供應鏈、客户和勞動力的影響;
•不利的全球經濟狀況,包括當前的烏克蘭危機和通貨膨脹;
•網絡攻擊、信息安全漏洞或其他盜用我們數據的行為;
•與我們的產品有關的意想不到的安全性、質量或功效問題或問題;
•我們開發新產品和產品生命週期創新的研發、收購和許可工作失敗;
•競爭產品(包括仿製替代品)對我們產品的可能影響和時機以及我們與此類產品的競爭能力;
•醫療實踐和技術的顛覆性創新和進步;
•新產品的開發或商業化遇到困難或延遲;
•整合我們的客户和分銷商;
•伴侶動物產品分銷渠道的變化;
•我們開展業務的外國司法管轄區的經濟、政治、法律和商業環境;
•未能成功收購業務、許可權利或產品、整合業務、組建和管理聯盟或剝離業務;
•限制和禁止在生產食物的動物中使用抗菌劑以及消費者對抗菌劑的偏好;
•與食用源自一般使用我們產品或動物的動物的食物相關的感知不良影響;
•加強對飼養、加工或食用產糧動物的監管或減少政府支持;
•外匯匯率的波動和可能的貨幣管制;
•法律因素,包括產品責任索賠、反壟斷訴訟和政府調查,包括税收糾紛、環境問題、商業糾紛以及與品牌和仿製藥競爭對手的專利糾紛,其中任何一項都可能阻礙產品的商業化或對現有產品的盈利能力產生負面影響;
•未能在不侵犯他人知識產權的情況下保護我們的知識產權或經營我們的業務;
•生產問題和產能失衡導致的產品發佈延遲、庫存短缺、召回或意外成本;
•動物攜帶的傳染病疫情;
•惡劣的天氣條件和自然資源的供應;
•氣候變化的影響;
•需求和成本的季度波動;
•影響國內外業務的政府法律和法規,包括但不限於納税義務以及可能因待決或未來可能提出的提案而影響美國對在美國境外所得收入的税收待遇的變化;以及
•影響我們與獸醫保健提供者互動的政府法律法規。
但是,可能還有其他我們目前無法預測的風險。這些風險或不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述所設想的結果存在重大差異。您不應過分依賴前瞻性陳述。前瞻性陳述僅代表截至其發表之日。除非法律或美國證券交易委員會的規章制度要求,否則我們沒有義務公開更新前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。但是,建議您查閲我們在10-Q和8-K表格報告以及向美國證券交易委員會提交的其他文件中就相關主題所作的任何進一步披露。你應該明白,不可能預測或識別所有這些因素。因此,您不應將上述內容視為對所有潛在風險或不確定性的完整討論。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的收入和成本中有很大一部分受到外匯匯率變動的影響。此外,我們的未償借款可能會受到利率和外匯匯率變動的風險。我們金融風險管理計劃的總體目標是力求最大限度地減少外匯匯率變動和利率變動對我們收益的影響。我們通過運營手段和使用某些金融工具來管理這些金融風險。這些做法可能會隨着經濟狀況的變化而改變。
有關我們的利率和外匯風險敞口的完整討論,請參閲第 7A 項。關於市場風險的定量和定性披露在我們截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告中。與其中討論的信息相比,沒有重大變化。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
在公司管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(定義見1934年《證券交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的設計和運營的有效性進行了評估。根據截至2022年3月31日的評估,該公司的首席執行官兼首席財務官得出結論,該公司的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的,可以及時提醒他們注意我們在向美國證券交易委員會提交的定期報告中要求披露的重要信息。
財務報告內部控制的變化
在我們最近的財季中,我們對財務報告的內部控制(該術語的定義見1934年《證券交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條),沒有任何變化對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
本項目所要求的信息參照簡明合併財務報表附註納入此處——注意 15。承付款和或有開支在 第一部分 — 第 1 項,摘自本10-Q表季度報告。
第 1A 項。風險因素
除了本表格10-Q中列出的其他信息外,您還應仔細考慮MD&A的 “我們的運營環境” 和 “前瞻性陳述和可能影響未來業績的因素” 部分以及第一部分第1A項中討論的因素。我們的2021年10-K表年度報告中的 “風險因素” 可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響,並以引用方式納入此處。下文列出了我們在2021年10-K表年度報告中披露的某些風險因素的更新。
COVID-19 疫情對全球經濟產生了負面影響;擾亂了我們和我們的客户、供應商和供應商的運營;對我們業務和運營的某些方面產生了負面影響;並可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和/或現金流產生重大不利影響。
我們的全球業務使我們面臨與公共衞生危機相關的風險,包括流行病和 COVID-19 等流行病。COVID-19 的全球傳播已經並將繼續對我們的運營、銷售和交付以及全球產生不利影響 供應鏈。COVID-19 的傳播已導致我們開展業務的各個司法管轄區的當局自 2019 年底以來採取了許多措施來遏制該病毒,例如旅行禁令和限制、隔離、就地庇護令和關閉非必要企業。無法確定政府當局採取的措施是否足以減輕病毒構成的風險,我們繼續履行關鍵職能的能力可能會受到損害。
COVID-19 疫情已經並將繼續影響我們的全球供應鏈,因為我們產品的某些材料或組件的發貨中斷或延遲。任何長期的零部件短缺或供應鏈中斷都可能導致製造或研發延遲,並可能限制我們滿足客户需求的能力或以其他方式對我們的收入產生不利影響,並可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和/或現金流產生重大不利影響。
COVID-19 疫情也已經並將繼續減少對我們某些產品的需求,這是因為它已經並將繼續對我們的客户產生負面影響。特別是,我們的牲畜客户一直並將繼續受到自願或強制性設施關閉、包裝廠產能減少、旅行禁令和檢疫抑制蛋白質消費和活體動物運輸以及勞動力短缺對其運營產生負面影響的挑戰。例如,在員工 COVID-19 檢測呈陽性後,許多重要的肉類加工廠在 2020 年暫時關閉,工廠繼續出現週期性中斷。由此導致的對我們某些產品的需求減少對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生了負面影響,如果需求減少加速或持續下去,可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和/或現金流產生重大不利影響。
此外,由於疫情,我們的許多員工繼續遠程辦公。遠程辦公安排可能會增加複雜性或效率低下或增加運營風險,包括但不限於與網絡安全、信息技術和系統相關的風險,這些風險可能對我們的業務產生重大不利影響。
我們目前無法預測 COVID-19 疫情的全部影響,但我們預計 COVID-19 疫情可能會在2022年繼續影響我們的業務、財務狀況、經營業績和/或現金流。疲軟的全球經濟狀況也可能加劇疫情的持續影響。COVID-19 疫情的影響還可能加劇我們在2021年10-K表年度報告中本風險因素部分和風險因素部分中討論的其他風險,其中任何一種風險都可能對我們產生實質性影響。這種情況繼續迅速變化,尤其是在發現了病毒的新變種以及可能產生我們目前尚未意識到的其他影響的情況下。
根據全球經濟和政治狀況,我們的業務面臨風險。
宏觀經濟、商業、政治和金融混亂,包括與俄羅斯入侵烏克蘭、實施制裁和業務中斷以及通貨膨脹造成的危機相關的風險,可能會對我們的經營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響。我們的某些客户和供應商可能會直接受到經濟衰退的影響,並可能面臨信用問題或現金流問題,這些問題可能會導致付款延遲、信用風險增加、破產和其他財務困難,從而減少對我們產品的需求或阻礙我們向客户收取應付款項的能力。如果我們的一個或多個大型客户(包括分銷商)因經濟狀況、制裁或其他原因中斷與我們的關係,我們的經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。此外,經濟問題和地緣政治不穩定可能會導致一些寵物主人放棄或推遲去獸醫診所,或者可能降低他們治療寵物健康狀況甚至繼續養寵物的意願。此外,如果客户受到惡劣的經濟狀況的負面影響,他們可能會尋求價格較低的替代產品來替代我們的產品。傳染病疫情、大流行、制裁、地緣政治不穩定以及人們普遍擔心通過人際接觸傳播疾病,都可能對我們的客户和分銷商的業務運營造成幹擾或負面影響,這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。此外,在某些國際市場,我們面臨的信貸和可收款風險以及網絡安全風險更高,而且由於俄羅斯入侵烏克蘭引發的危機,我們緩解此類風險的能力可能受到限制。儘管我們有監控和限制信用風險和可收款風險的程序,並採取了防禦措施來防止和減輕網絡攻擊,但無法保證此類程序和措施會有效限制此類風險並避免損失。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表提供了截至三個月內回購的公司普通股的信息
2022 年 3 月 31 日: | | | | | | | | | | | | | | |
| 發行人購買股票證券 |
| 購買的股票總數(a) | 每股支付的平均價格 | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 | 根據計劃或計劃可能購買的股票的近似美元價值 |
2022 年 1 月 1 日至 1 月 31 日 | 299,132 | $197.68 | 298,050 | $621,856,546 |
2022年2月1日至2月28日 | 1,182,013 | $195.89 | 934,767 | $439,479,319 |
2022年3月1日至3月31日 | 626,074 | $191.93 | 624,401 | $319,332,297 |
| 2,107,219 | $194.96 | 1,857,218 | $319,332,297 |
(a)在截至2022年3月31日的三個月期間,該公司回購了250,001股股票,這些股票不屬於公開宣佈的股票回購授權的一部分。這些股票是從員工手中重新收購的,以滿足從股票獎勵中歸屬限制性股票的預扣税要求。
第 3 項。優先證券違約
沒有
第 4 項。礦山安全披露
沒有
第 5 項其他信息
沒有
第 6 項。展品 | | | | | | | | |
附錄 31.1 | | 首席執行官——根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條進行認證 |
附錄 31.2 | | 首席財務官——根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條進行認證 |
附錄 32.1 | | 首席執行官——根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證 |
附錄 32.2 | | 首席財務官——根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證 |
EX-101. INS | | 內聯 XBRL 實例文檔 |
EX-101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
EX-101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算 LINKBASE 文檔 |
EX-101.LAB | | 內聯 XBRL 分類擴展標籤 LINKBASE 文檔 |
EX-101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示文稿 LINKBASE 文檔 |
EX-101.DEF | | 內聯 XBRL 分類擴展定義 LINKBASE 文檔 |
前 104 | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL 幷包含在附錄 101 中) |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。 | | | | | | | | |
| Zoetis Inc. |
| | |
2022年5月5日 | 來自: | /S/KRISTIN C.PECK |
| | 克里斯汀·C·派克 |
| | 首席執行官兼董事 |
| | |
2022年5月5日 | 來自: | /S/WETTENY JOSEPH |
| | 韋特尼·約瑟夫 |
| | 執行副總裁和 首席財務官 |