sun-20220331
000155227512/312022Q1錯誤00015522752022-01-012022-03-310001552275週日：公共單位成員2022-04-29Xbrli：共享0001552275US-GAAP：Common ClassCMembers2022-04-2900015522752022-03-31ISO 4217：美元00015522752021-12-310001552275週日：公共單位成員2022-03-310001552275週日：公共單位成員2021-12-310001552275太陽：ClassCUnitsMembers2021-12-310001552275太陽：ClassCUnitsMembers2022-03-310001552275Sun：MotorFuelSalesMember2022-01-012022-03-310001552275Sun：MotorFuelSalesMember2021-01-012021-03-310001552275太陽：非機動車燃料銷售成員2022-01-012022-03-310001552275太陽：非機動車燃料銷售成員2021-01-012021-03-310001552275週日：租賃收入成員2022-01-012022-03-310001552275週日：租賃收入成員2021-01-012021-03-3100015522752021-01-012021-03-31ISO 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10001552275美國公認會計準則：運營部門成員太陽：所有其他成員2021-12-310001552275美國公認會計準則：次要事件成員2022-04-0100015522752022-03-312022-03-31

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末的季度：March 31, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
委託文件編號：001-35653
Sunoco LP
(註冊人的確切姓名載於其章程) 
特拉華州30-0740483
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
韋斯特切斯特大道8111號, 400號套房, 達拉斯, 德克薩斯州75225
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(214) 981-0700
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
代表有限合夥人權益的共同單位太陽紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ý No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每一份交互數據文件。是  ý No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
ý
加速文件管理器
☐
非加速文件服務器
☐
規模較小的報告公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)：是☐ No ý
註冊人有83,757,333代表有限合夥人利益的共同單位和16,410,780截至2022年4月29日，代表有限合夥人權益的C類單位。


Sunoco LP
表格10-Q
目錄
 
頁面
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
1
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
14
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
22
項目4.控制和程序
24
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
25
第1A項。風險因素
25
項目6.展品
25

i

第一部分-財務信息
項目1.財務報表
Sunoco LP
合併資產負債表
(百萬美元)
(未經審計)
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
資產
流動資產：
現金和現金等價物$104 $25 
應收賬款淨額725 526 
關聯公司應收賬款13 12 
庫存，淨額704 534 
其他流動資產478 95 
流動資產總額2,024 1,192 
財產和設備2,572 2,581 
累計折舊(943)(914)
財產和設備，淨額1,629 1,667 
其他資產：
融資租賃使用權資產淨額9 9 
經營性租賃使用權資產淨額517 517 
商譽1,568 1,568 
無形資產902 902 
累計攤銷(372)(360)
無形資產，淨額530 542 
其他非流動資產196 188 
對未合併關聯公司的投資132 132 
總資產$6,605 $5,815 
負債與權益
流動負債：
應付帳款$705 $515 
應付聯屬公司的帳款77 59 
應計費用和其他流動負債275 291 
經營租賃流動負債19 19 
長期債務當期到期日— 6 
流動負債總額1,076 890 
經營租賃非流動負債522 521 
循環信貸額度1,012 581 
長期債務，淨額2,668 2,668 
來自關聯公司的預付款121 126 
遞延税項負債155 114 
其他非流動負債107 104 
總負債5,661 5,004 
承付款和或有事項(附註10)
股本：
有限合夥人：
普通單位持有人
(83,688,670截至2022年3月31日已發行和未償還的單位以及
83,670,950截至2021年12月31日的已發行和未償還單位)
944 811 
C類單位持有人-由子公司持有
(16,410,780截至2022年3月31日已發行和未償還的單位以及
December 31, 2021)
— — 
總股本944 811 
負債和權益總額$6,605 $5,815 
 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
1

Sunoco LP
合併業務表和全面收益表
(百萬美元，每單位數據除外)
(未經審計)
截至3月31日的三個月，
20222021
收入：
車用燃料銷售
$5,277 $3,363 
非機動車燃料銷售
90 73 
租賃收入
35 35 
總收入5,402 3,471 
銷售成本和運營費用：
銷售成本
4,972 3,120 
一般和行政
27 24 
其他運營
81 61 
租賃費
16 15 
折舊、攤銷和增值
47 47 
銷售成本和運營費用合計5,143 3,267 
營業收入259 204 
其他收入(支出)：
利息支出，淨額(41)(41)
未合併關聯公司收益中的權益1 1 
債務清償損失— (7)
所得税前收入219 157 
所得税費用3 3 
淨收益和綜合收益$216 $154 
每個普通單位的淨收入：
基本信息
$2.35 $1.61 
稀釋
$2.32 $1.60 
加權平均未償還公用事業單位：
基本信息
83,682,902 83,342,828 
稀釋
84,729,202 84,141,261 
單位現金分配$0.8255 $0.8255 

附註是這些合併財務報表的組成部分。
2

Sunoco LP
合併權益表
(百萬美元)
(未經審計)
2021年12月31日的餘額$811 
向單位持有人分配現金
(88)
基於單位的薪酬
5 
淨收入
216 
2022年3月31日的餘額$944 
2020年12月31日餘額$632 
向單位持有人分配現金
(88)
基於單位的薪酬
4 
其他
(4)
淨收入
154
2021年3月31日的餘額$698 
 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
3

Sunoco LP
合併現金流量表
(百萬美元)
(未經審計)
截至3月31日的三個月，
20222021
經營活動的現金流：
淨收入$216 $154 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊、攤銷和增值47 47 
遞延融資費攤銷2 1 
債務清償損失— 7 
非現金單位薪酬費用5 4 
遞延所得税41 (1)
存貨計價調整(120)(100)
未合併關聯公司收益中的權益(1)(1)
經營性資產和負債的變動，扣除收購：
應收賬款淨額(199)(115)
關聯公司應收賬款(1)— 
庫存，淨額(50)52 
其他資產(134)— 
應付帳款215 168 
應付聯屬公司的帳款18 (17)
應計費用和其他流動負債(16)(43)
其他非流動負債— (4)
經營活動提供的淨現金23 152 
投資活動產生的現金流：
資本支出(26)(18)
收購保證金(264)— 
來自未合併關聯公司的分配超過累計收益1 3 
處置財產和設備所得收益4 6 
用於投資活動的現金淨額(285)(9)
融資活動的現金流：
償還長期債務(2)(438)
左輪手槍借款1,445 472 
左輪手槍還款(1,014)(91)
分配給單位持有人(88)(88)
融資活動提供(用於)的現金淨額341 (145)
現金及現金等價物淨增(減)79 (2)
期初現金及現金等價物25 97 
期末現金及現金等價物$104 $95 
補充披露非現金投資活動：
應付聯屬公司票據的變動$(4)$6 

附註是這些合併財務報表的組成部分。
4

Sunoco LP
合併財務報表附註 
(未經審計)
1.合併的組織和原則
本文件中使用的術語“合夥”、“太陽”、“我們”、“我們”和“我們”應理解為指Sunoco LP和我們的合併子公司，除非上下文另有明確指示。
我們是特拉華州的大師有限合夥企業。我們由我們的普通合夥人Sunoco GP LLC(我們的“普通合夥人”)管理，後者由Energy Transfer LP(“Energy Transfer”)所有。截至2022年3月31日，Energy Transfer擁有有限責任公司在我們普通合夥人中100%的權益，28,463,967我們共同的單位，這構成了28.4合作伙伴對我們的有限權益以及我們所有的獎勵分配權(“IDR”)。
合併財務報表由特拉華州上市有限合夥企業Sunoco LP及其全資子公司組成。在合併中，所有重要的公司間賬户和交易都已取消。
為列報目的，某些項目已重新分類，以符合合併實體的會計政策。這些重新分類對營業收入、淨收入和全面收入、資產負債表或現金流量表沒有實質性影響。
2.重要會計政策摘要
中期財務報表
所附中期綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制。根據S-X規則，通常包括在年度財務報表中的某些信息和披露已被精簡或省略。本文中包含的中期綜合財務報表和附註應與我們於2022年2月18日向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表和附註一併閲讀。
重大會計政策
截至2022年3月31日，合夥企業的重大會計政策與2022年2月18日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中描述的會計政策沒有任何變化。
汽車燃油税和銷售税
某些汽車燃油税和銷售税是從客户那裏收取的，然後由夥伴關係直接或通過供應商匯給政府機構。合夥企業對經銷商、分銷商和商業客户的批發直銷的會計政策是將收取的汽車燃油税從銷售和銷售成本中扣除。
對於夥伴關係擁有庫存的零售地點，包括佣金代理地點，機動車燃料銷售和機動車燃料銷售成本包括機動車燃油税。這樣的金額是$71百萬美元和美元76截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。商品銷售和商品銷售成本在綜合經營表和綜合收益表中扣除銷售税後列報。

3.應收賬款淨額
應收賬款淨額包括：
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
(單位：百萬)
應收賬款、貿易$590 $428 
信用卡應收賬款50 37 
回扣和品牌推廣的供應商應收賬款37 35 
其他應收賬款51 28 
預期信貸損失準備(3)(2)
應收賬款淨額$725 $526 
5

4.庫存，淨額
燃料庫存採用後進先出(“LIFO”)法，以成本或市場中較低者為準。截至2022年3月31日和2021年12月31日，夥伴關係的燃料庫存餘額包括成本或市場儲備中較低的零和#美元。121分別為100萬美元。燃料庫存重置費用為#美元。112比截至2022年3月31日的燃料庫存餘額高出100萬。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，夥伴關係的綜合業務報表和全面收益表不包括後進先出燃料庫存清算帶來的任何實質性收入。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，夥伴關係的銷售成本包括有利的庫存調整#美元。120百萬美元和美元100分別為100萬美元。
庫存，淨額，包括以下內容：
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
(單位：百萬)
燃料$694 $526 
其他10 8 
庫存，淨額$704 $534 
5.應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括：
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
(單位：百萬)
工資和其他與員工有關的應計費用$14 $23 
應計税項費用124 152 
累算保險21 22 
應計利息支出52 31 
交易商按金21 21 
應計環境費用7 7 
其他36 35 
總計$275 $291 
6.長期債務
長期債務包括以下內容：
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
(單位：百萬)
售後回租融資義務$85 $91 
2018年的革命者1,012 581 
6.0002027年到期的優先債券百分比
600 600 
5.8752028年到期的優先債券百分比
400 400 
4.5002029年到期的優先債券百分比
800 800 
4.5002030年到期的優先債券百分比
800 800 
融資租賃9 9 
債務總額3,706 3,281 
減：當前到期日— 6 
減去：債務發行成本26 26 
長期債務，淨額$3,680 $3,249 
循環信貸協議
截至2022年3月31日，2018款Revolver的餘額為美元1.0億美元，以及6備用信用證中有100萬英鎊未付。截至2022年3月31日，2018款Revolver的未使用可用性為$0.5十億美元。的加權平均利率
6

截至2022年3月31日，未償債務總額為2.40%。截至2022年3月31日，該夥伴關係遵守了所有金融契約。
2022年4月7日，我們與北卡羅來納州的美國銀行簽訂了第二份修訂和重新簽署的信貸協議，作為行政代理、抵押品代理、Swingline貸款人和信用證發行人(“信貸協議”)。信貸協議的到期日從2023年7月27日延長至2027年4月7日。
債務公允價值
債務的估計公允價值使用第二級投入計算。截至2022年3月31日的債務公允價值估計約為$3.620億美元，以期末未償還餘額為基礎，使用類似證券的當前利率。 
7.其他非流動負債
其他非流動負債包括：
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
 (單位：百萬)
地下儲罐拆除預留$80 $79 
應計環境費用，長期12 12 
其他15 13 
總計$107 $104 
8.關聯方交易
我們與Energy Transfer的多家附屬公司簽訂了收費商業協議，提供管道、終端和存儲服務。我們還與Energy Transfer的子公司就燃料的購買和銷售達成了協議。
我們在J.C.諾蘭管道(與Energy Transfer的合資企業)上的投資為#美元132百萬美元和美元132分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。此外，我們還記錄了未合併合資企業的收入#美元。1在截至2022年和2021年3月31日的三個月中，每個月都有100萬美元。
交易摘要
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，與關聯公司的關聯方交易情況如下(單位：百萬)：
截至3月31日的三個月，
20222021
向附屬公司銷售汽車燃料$5 $2 
從附屬公司購買散裝燃料$540 $333 
合併資產負債表中包含的重大關聯公司餘額如下：
•附屬公司的淨預付款為$121百萬美元和美元126截至2022年3月31日和2021年12月31日，分別與與能源轉移有關的國庫服務協議相關的資金為100萬美元。
•聯屬公司應收賬款淨額為#美元13百萬美元和美元12截至2022年3月31日和2021年12月31日分別為100萬美元，主要與向附屬公司銷售汽車燃料有關。
•應支付給附屬公司的淨賬款為$77百萬美元和美元59截至2022年3月31日和2021年12月31日，分別為運營費用和大宗燃料採購。
9.收入
收入的分類
我們在兩個主要領域運營我們的業務，燃料分銷和營銷以及所有其他領域。我們按渠道細分各細分市場的收入。
7

下表描述了每個細分市場中按渠道劃分的收入情況：
截至3月31日的三個月，
20222021
(單位：百萬)
燃料分銷和營銷部門
總代理商$2,407 $1,615 
經銷商1,054 679 
無品牌批發1,263 668 
佣金代理商403 290 
非機動車燃料銷售41 14 
租賃收入32 33 
總計5,200 3,299 
所有其他細分市場
機動車燃料
150 111 
非機動車燃料銷售49 59 
租賃收入3 2 
總計202 172 
總收入$5,402 $3,471 
與客户的合同餘額
截至2022年3月31日和2021年12月31日，合夥企業的合同資產和合同負債餘額如下：
March 31, 20222021年12月31日
(單位：百萬)
合同餘額
合同資產$168 $157 
與客户簽訂合同應收賬款$637 $463 
合同責任$— $— 
獲得或履行合同的費用
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，夥伴關係確認了#美元7百萬美元和美元4分別攤銷為獲得合同而產生的資本化成本。
10.承付款和或有事項
訴訟
我們曾在不同的時候，並可能在未來涉及到我們在正常業務過程中的運營所引起的各種法律訴訟。這些訴訟程序將受到任何訴訟固有的不確定因素的影響，我們定期評估是否需要對這些或有事項進行會計確認或披露。我們希望在所有這些問題上為自己辯護。根據目前掌握的信息，我們認為已知事件的結果不太可能對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
承租人會計
該合夥企業的經營和融資租賃負債詳情如下：
8

3月31日，
租賃期限和貼現率20222021
加權平均剩餘租賃年限(年)
經營租約2223
融資租賃2921
加權平均貼現率(%)
經營租約6 %6 %
融資租賃4 %5 %
截至3月31日的三個月，
其他信息20222021
(單位：百萬)
為計入租賃負債的金額支付的現金
來自經營租賃的經營現金流$(12)$(13)
融資租賃的營運現金流$— $— 
融資租賃產生的現金流$— $— 
用租賃資產換取新的融資租賃負債$— $9 
以租賃資產換取新的經營租賃負債$8 $5 
租賃負債到期日(截至2022年3月31日)
經營租約融資租賃總計
(單位：百萬)
2022年(剩餘部分)$37 $— $37 
202348 — 48 
202447 — 47 
202547 — 47 
202646 — 46 
此後778 16 794 
租賃付款總額1,003 16 1,019 
減去：利息462 7 469 
租賃負債現值$541 $9 $550 
出租人會計
合夥企業將其房地產投資組合的一部分出租或轉租給第三方公司，作為長期收入的穩定來源。我們的出租人和轉租組合主要包括與便利店運營商的經營租賃。目前，大多數出租人協議都包含5-具有延期選項的年份條款，以及基於特定於個別協議的既定條款的提前終止選項。
9

11.所得税費用
作為一家合夥企業，我們通常不需要繳納聯邦所得税和大多數州所得税。然而，合夥企業通過繳納聯邦和州所得税的公司子公司開展某些活動。
我們的有效税率與法定税率不同，主要是因為合夥企業的收入不需要繳納美國聯邦和大多數州的合夥企業所得税。美國聯邦法定税率為21%的持續經營所產生的所得税支出與所得税淨支出的對賬如下：
截至3月31日的三個月，
20222021
(單位：百萬)
按法定聯邦税率計算的所得税支出$46 $33 
合夥企業的收入無須繳税(44)(31)
扣除聯邦福利後的州税和地方税1 1 
所得税淨額支出$3 $3 
12.合夥人資本
截至2022年3月31日，能量轉移及其子公司擁有28,463,967共同單位，這構成了28.4合夥人在合夥企業中的有限權益。截至2022年3月31日，我們的全資合併子公司擁有16,410,780代表合夥有限合夥人權益的丙類單位(“丙類單位”)及公眾擁有55,224,703公共單位。
公共單位
截至2022年3月31日的三個月，我們的未償還共同單位的變化如下：
單位數
2021年12月31日的公用單位數
83,670,950 
行使已授權的幻影單位17,720 
2022年3月31日的公用單位數
83,688,670 
淨收益分配
我們的合夥協議包含將淨收益和損失分配給單位持有人的規定。為了維持合夥人的資本賬户，《合夥協議》規定，收益和虧損項目應根據合夥人各自的百分比權益在合夥人之間分配。正常的按百分比權益分配是在激勵現金分配生效後進行的，100%分配給能源轉移。

分配給合夥人的淨收入計算如下(以百萬為單位)：
截至3月31日的三個月，
20222021
歸屬於共同單位
分配$69 $69 
分配少於淨收入127 65 
有限責任合夥人在淨收益中的權益$196 $134 
現金分配
我們的合夥協議規定了用於確定普通單位持有人收到的現金分配的金額和優先順序的計算方法。
2022年期間支付或申報的現金分配情況如下：
有限合夥人
付款日期按單位分佈現金分配總額分發給IDR持有者
(單位：百萬，單位金額除外)
May 19, 2022$0.8255 $69 $18 
2022年2月18日$0.8255 $69 $18 
10

 
13.細分市場報告
我們的財務報表反映了二可報告的細分市場、燃料分銷和營銷以及所有其他業務。
我們按部門報告調整後的EBITDA，作為衡量部門業績的指標。我們將經調整EBITDA定義為扣除淨利息支出、所得税支出和折舊、攤銷和增值支出、非現金單位補償支出、資產處置損益和非現金減值費用、商品衍生品未實現損益、庫存調整以及反映在淨收益中的某些我們認為不能反映持續核心業務的其他運營費用之前的收益。未計入調整後EBITDA計算的庫存調整代表合夥企業庫存成本或市場儲備較低的變化。這些數額是對期末庫存中剩餘燃料量適用的未實現估值調整。
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的財務信息：
截至3月31日的三個月，
20222021
燃料分銷與營銷所有其他公司間抵銷總計燃料分銷與營銷所有其他公司間抵銷總計
(單位：百萬)
收入
車用燃料銷售$5,127 $150 $5,277 $3,252 $111 $3,363 
非機動車燃料銷售41 49 90 14 59 73 
租賃收入32 3 35 33 2 35 
細分市場銷售536 — (536)— 282 — (282)— 
總收入5,736 202 (536)5,402 3,581 172 (282)3,471 
毛利(1)
機動車燃料329 10 339 273 8 281 
非機動車燃料29 27 56 11 24 35 
租賃32 3 35 33 2 35 
毛利總額390 40 430 317 34 351 
總運營費用143 28 171 109 38 147 
營業收入(虧損)247 12 259 208 (4)204 
利息支出，淨額(37)(4)(41)(37)(4)(41)
債務清償損失— — — (7)— (7)
未合併關聯公司收益中的權益1 — 1 1 — 1 
所得税前營業收入(虧損)211 8 219 165 (8)157 
所得税費用1 2 3 3 — 3 
淨收益(虧損)和綜合收益(虧損)$210 $6 $216 $162 $(8)$154 
折舊、攤銷和增值42 5 47 40 7 47 
利息支出，淨額37 4 41 37 4 41 
所得税費用1 2 3 3 — 3 
非現金單位薪酬費用5 — 5 4 — 4 
債務清償損失— — — 7 — 7 
商品衍生品的未實現收益(9)— (9)(5)— (5)
庫存調整(120)— (120)(100)— (100)
未合併關聯公司收益中的權益(1)— (1)(1)— (1)
與未合併附屬公司相關的調整後EBITDA2 — 2 2 — 2 
其他非現金調整7 — 7 5 — 5 
調整後的EBITDA$174 $17 $191 $153 $4 $157 
資本支出$24 $2 $26 $17 $1 $18 
截至2022年3月31日的總資產和
分別於2021年12月31日
$5,565 $1,040 $6,605 $4,825 $990 $5,815 
11

________________________________
(1)    不包括折舊、攤銷和增值。
14.普通單位淨收入
每共同單位計算的基本淨收入和稀釋淨收入的分子和分母的對賬如下：
截至3月31日的三個月，
20222021
(單位為百萬，單位和單位金額除外)
淨收益和綜合收益$216 $154 
更少：
激勵性分配權
18 18 
關於非既得虛擬單位獎勵的分配
2 2 
有限合夥人’淨收益中的利息
$196 $134 
加權平均未償還公用事業單位：
基本信息
83,682,902 83,342,828 
非既得性影子單位獎勵的稀釋效應
1,046,300 798,433 
稀釋
84,729,202 84,141,261 
每個普通單位的淨收入：
基本信息
$2.35 $1.61 
稀釋
$2.32 $1.60 

12

15. 後續事件
2022年4月1日，我們完成了之前宣佈的以美元從Gladieux Capital Partners，LLC手中收購印第安納州亨廷頓的TransMix加工和碼頭設施的交易264百萬美元。此次收購的資金是在2022年3月31日完成的。該工廠是北美最大的轉混廠，日處理能力為23,000桶，現場產品存儲約為750,000桶。
截至2022年3月31日，夥伴關係的綜合資產負債表包括現金存款#美元。264與此次收購相關的其他流動資產為100萬美元。
13

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的合併財務報表和本報告其他部分包括的合併財務報表附註一起閲讀。與夥伴關係有關的其他討論和分析包含在我們的10-K表格年度報告中，其中包括截至2021年12月31日的財政年度的經審計財務報表。
調整後的EBITDA是一種非GAAP財務業績指標，具有侷限性，不應被視為淨收益或其他GAAP指標的替代品。關於我們在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中使用調整後的EBITDA的討論，請參閲下面的“用於評估和評估我們業務的關鍵指標”，以及與所述期間的淨收入的對賬。
關於前瞻性陳述的警告性聲明

本季度報告中有關Form 10-Q的部分信息可能包含符合修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第21E節的前瞻性陳述。除本Form 10-Q季度報告中包含的有關歷史事實的陳述外，所有有關我們的戰略、未來運營、財務狀況、預計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標的陳述均為前瞻性陳述。使用“相信”、“計劃”、“預期”、“預期”、“打算”、“預測”、“假設”、“估計”、“繼續”、“立場”、“預測”、“項目”、“目標”、“戰略”、“預算”、“潛在”、“將會”和其他類似詞彙或短語的陳述被用來幫助識別前瞻性陳述，儘管並不是所有的前瞻性陳述都包含這樣的識別詞語。對我們的目標、目的、指標、計劃、戰略、成本、預期資本支出、預期成本節約和收益的描述也是前瞻性表述。這些前瞻性表述基於我們目前的計劃和預期，涉及許多風險和不確定因素，可能導致實際結果和事件與此類前瞻性表述預期或暗示的結果和事件大相徑庭，包括：
•我們從附屬公司或第三方進行、完成和整合收購的能力；
•Energy Transfer LP(“Energy Transfer”)的業務戰略和運營及其與我們的利益衝突；
•我們分銷的機動車燃料的價格和需求的變化，以及我們對庫存中的任何機動車燃料進行適當對衝的能力；
•我們對有限的主要供應商的依賴；
•汽車燃料批發經銷和零售業的競爭；
•改變客户對替代燃料來源的偏好或提高燃料效率；
•燃料價格波動或燃料價格長期處於低位，以及產油國就與石油價格或生產有關的事項採取行動或發生爭執的影響；
•世界衞生事件的影響，包括冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行、全球貿易緊張局勢升級以及俄羅斯和烏克蘭之間的衝突以及因此而擴大的制裁和貿易限制；
•網絡和惡意軟件攻擊的可能性；
•評級機構指定的我們信用等級的變化；
•信貸和/或資本市場惡化；
•一般經濟狀況；
•環境、税收等聯邦、州和地方法律法規；
•我們沒有為我們的業務投保所有風險的事實；
•儲存和運輸機動車燃料所固有的危險；
•我們管理增長和/或控制成本的能力；
•我們對高級管理層、供應商貿易信用和信息技術的依賴；以及
•我們的合夥結構可能會在我們與Sunoco GP LLC、我們的普通合夥人(我們的“普通合夥人”)及其附屬公司之間產生利益衝突，並限制我們普通合夥人及其附屬公司的受託責任。
所有前瞻性陳述，無論是明示的還是暗示的，其全部內容都明確地受到前述警示聲明的限制。
14

新冠肺炎疫情以及全球商業和經濟環境的任何進一步惡化正在並可能加劇上述許多風險和不確定性。可能影響前瞻性陳述的新因素不時出現，我們不可能預測所有這些因素。如果發生本Form 10-Q季度報告或我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中描述或提及的一個或多個風險或不確定因素，或者如果基本假設被證明是不正確的，實際結果和計劃可能與任何前瞻性表述中表達的結果和計劃大不相同。
您不應過度依賴任何前瞻性陳述。在審議前瞻性陳述時，請審查標題“第1A項”下所描述或提及的風險。風險因素“，包括我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中列出的風險因素。可能影響未來業績和前瞻性陳述準確性的因素清單是説明性的，但絕不是詳盡無遺的。因此，在評估所有前瞻性陳述時，應瞭解其固有的不確定性。本報告中包含的前瞻性陳述以我們截至提交本報告時的估計為基礎幷包括在內。我們預計隨後發生的事件和市場發展將導致我們的估計發生變化。但是，我們明確表示不承擔在本季度報告發布之日之後更新Form 10-Q表中的任何前瞻性陳述的義務，除非法律另有要求，即使將來有新的信息可用。
概述
正如本管理層在《財務狀況和經營結果的討論和分析》中所使用的那樣，除非上下文中另有明確指示，否則“合夥”、“太陽”、“我們”、“我們”或“我們”等術語應理解為指Sunoco LP和我們的合併子公司。
我們是一家特拉華州的大型有限責任合夥公司，主要從事向獨立經銷商、分銷商和其他客户分銷汽車燃料，並在由佣金代理運營的零售地點向最終客户分銷汽車燃料。此外，我們還通過租賃或轉租用於零售汽車燃料的房地產獲得租金收入。截至2022年3月31日，我們在夏威夷和新澤西州經營着78家零售店。
我們由我們的普通合作伙伴Sunoco GP LLC管理，後者由Energy Transfer所有。截至2022年3月31日，Energy Transfer擁有有限責任公司在我們普通合夥人中100%的權益、我們所有的獎勵分配權和大約34.0%的普通單位，這相當於我們28.4%的有限合夥人權益。
我們相信，我們是美國按加侖計算最大的獨立汽車燃料分銷商之一，也是美國雪佛龍、德士古、埃克森美孚和瓦萊羅品牌汽車燃料的最大分銷商之一。除了經銷汽車燃料外，我們還經銷其他石油產品，如丙烷和潤滑油。
我們主要從獨立煉油商和主要石油公司購買汽車燃料，並在美國東海岸、中西部、中南部和東南部地區以及夏威夷的大約40個州分銷，以：
•78家公司擁有和經營的零售店；
•525個獨立經營的佣金代理點，我們在那裏根據與這些運營商的佣金安排向零售客户銷售汽車燃料；
•根據長期經銷協議，由獨立經營者經營的6760家零售店，我們稱之為“經銷商”或“分銷商”；以及
•2321個其他商業客户，包括無品牌零售店、其他燃料分銷商、學區、市政當局和其他工業客户。
我們的零售店以多個品牌運營，包括我們的自有品牌Aplus和Aloha Island Mart，並提供廣泛的食品、飲料、零食、雜貨和非食品商品、汽車燃料和其他服務。
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最新發展動態
2022年4月7日，我們與北卡羅來納州的美國銀行簽訂了第二份修訂和重新簽署的信貸協議，作為行政代理、抵押品代理、Swingline貸款人和信用證發行人(“信貸協議”)。信貸協議的到期日從2023年7月27日延長至2027年4月7日。
2022年4月1日，我們完成了之前宣佈的以2.64億美元從Gladieux Capital Partners，LLC手中收購印第安納州亨廷頓的混音加工和終端設施的交易。此次收購的資金是在2022年3月31日完成的。該工廠是北美最大的轉混廠，日處理能力為23,000桶，現場產品存儲約為750,000桶。
用於評估和評估我們業務的關鍵指標
管理層使用各種財務衡量標準來分析業務績效，包括以下關鍵衡量標準：
•售出汽車燃料加侖。我們業務的主要驅動力之一是通過我們渠道銷售的機動車燃料總量。我們與客户簽訂的燃料分銷合同一般規定，我們以固定的、基於數量的利潤率或商定的價格支持水平分銷汽車燃料。因此，毛利潤與我們分銷的機動車燃料量直接相關。每加侖汽車燃料毛利與汽車燃料加侖銷售毛利的乘積所賺取的總汽車燃料毛利美元被管理層用來評估業務業績。
•每加侖毛利。每加侖毛利的計算方法是車用燃料毛利(不包括下文“調整後的EBITDA”中所述的非現金庫存調整)除以銷售的加侖數，通常以每加侖幾美分表示。我們每加侖的毛利潤在我們的第三方關係中有所不同，並受到供應商提供某些折扣和回扣的影響。每加侖零售毛利潤受到價格波動和來自零售店、超市、俱樂部商店和其他零售業態的激烈競爭的嚴重影響，這些業態因市場而異。
•調整後的EBITDA。本文件中使用的調整後EBITDA定義為扣除淨利息費用、所得税、折舊、攤銷和增值費用、已分配的非現金單位補償費用、商品衍生工具和庫存調整的未實現損益以及反映在淨收益中的某些我們認為不能反映持續核心業務的其他運營費用之前的收益，例如處置資產和非現金減值費用的收益或損失。未計入調整後EBITDA計算的庫存調整代表合夥企業庫存成本或市場儲備較低的變化。這些數額是對期末庫存中剩餘燃料量適用的未實現估值調整。
調整後的EBITDA是一項非公認會計準則財務指標。關於調整後的EBITDA與淨收入的對賬，這是根據公認會計原則計算和列報的最直接的可比財務指標，請閲讀下面的“關鍵運營指標和運營結果”。
我們相信，調整後的EBITDA有助於投資者評估我們的經營業績，因為：
•調整後的EBITDA被用作我們循環信貸安排下的業績衡量標準；
•證券分析師和其他相關方使用調整後的EBITDA作為財務業績的衡量標準；以及
•我們的管理層將調整後的EBITDA用於內部計劃目的，包括我們合併經營預算和資本支出的各個方面；
調整後的EBITDA不是公認的公認會計準則術語，也不能作為衡量經營業績的淨收入的替代指標。調整後的EBITDA作為一種分析工具具有侷限性，不應孤立地考慮或作為根據GAAP報告的我們結果分析的替代品。其中一些限制包括：
•它不反映利息支出或支付循環信貸安排或優先票據的利息或本金所需的現金需求；
•雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換，調整後的EBITDA不反映這種更換所需的現金；
•由於並非所有公司都使用相同的計算方法，我們對調整後EBITDA的列報可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比較。
經調整EBITDA按與記錄未合併聯營公司收益權益相同的確認和計量方法反映未合併聯營公司的金額。與未合併聯營公司有關的經調整EBITDA不包括與計算經調整EBITDA相同的項目，例如利息、税項、折舊、損耗、攤銷及其他非現金項目。儘管這些金額被排除在與未合併關聯公司相關的調整後EBITDA之外，但這種排除不應被理解為意味着
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我們對此類附屬公司的運營以及由此產生的收入和支出擁有控制權。我們不控制我們未合併的關聯公司；因此，我們不控制該關聯公司的收益或現金流。應相應限制使用調整後EBITDA或與未合併關聯公司有關的調整後EBITDA作為分析工具。
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關鍵運營指標和運營結果
以下信息旨在為投資者提供合理的基礎，以評估我們的歷史運營，但不應作為預測我們未來業績的唯一標準。
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
下表列出了所示期間有關我們用來衡量經營業績的關鍵指標的信息：
截至3月31日的三個月，
20222021
燃料分銷與營銷所有其他總計燃料分銷與營銷所有其他總計
(美元和加侖，單位為百萬，每加侖毛利除外)
收入：
車用燃料銷售$5,127 $150 $5,277 $3,252 $111 $3,363 
非機動車燃料銷售41 49 90 14 59 73 
租賃收入32 3 35 33 2 35 
總收入$5,200 $202 $5,402 $3,299 $172 $3,471 
毛利(1)：
車用燃料銷售$329 $10 $339 $273 $8 $281 
非機動車燃料銷售29 27 56 11 24 35 
租賃32 3 35 33 2 35 
毛利總額$390 $40 $430 $317 $34 $351 
淨收益(虧損)和綜合收益(虧損)$210 $6 $216 $162 $(8)$154 
調整後的EBITDA(2)$174 $17 $191 $153 $4 $157 
運營數據：
總計售出汽車燃料加侖1,769 1,756 
每加侖車用燃料毛利美分(3)12.4 ¢10.3 ¢
________________________________
(1)不包括折舊、攤銷和增值。
(2)我們定義了調整後的EBITDA，這是一種非GAAP財務衡量標準，如上文“用於評估我們業務的關鍵衡量標準”中所述。
(3)不包括與調整後EBITDA定義一致的庫存調整的影響。














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下文將綜合討論該夥伴關係的業務成果。這些成果主要是由燃料分配和營銷部分推動的，這是夥伴關係唯一重要的部分。如果業務成果受到所有其他部分內的離散項目或活動的重大影響，這種影響具體歸因於下文討論和分析的所有其他部分。
在下文的討論中，對合夥企業的主要創收活動的分析在調整後的EBITDA分析中進行了討論，對影響淨收入的其他重要項目進行了單獨分析。
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月調整後EBITDA與淨收入的對賬：
截至3月31日的三個月，
20222021變化
(單位：百萬)
調整後的EBITDA
燃料分銷和營銷$174 $153 $21 
所有其他17 4 13 
調整後EBITDA合計191 157 34 
折舊、攤銷和增值(47)(47)— 
利息支出，淨額(41)(41)— 
非現金單位薪酬費用(5)(4)(1)
債務清償損失— (7)7 
商品衍生品的未實現收益9 5 4 
庫存調整120 100 20 
未合併關聯公司收益中的權益1 1 — 
與未合併附屬公司相關的調整後EBITDA(2)(2)— 
其他非現金調整(7)(5)(2)
所得税費用(3)(3)— 
淨收益和綜合收益$216 $154 $62 
以下對結果的討論比較了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的運營情況。
調整後的EBITDA。截至2022年3月31日的三個月，調整後的EBITDA為1.91億美元，比截至2021年3月31日的三個月增加了3400萬美元。這一增長主要是由於以下變化：
•車用燃料銷售毛利增加3,600萬美元，主要是由於截至2022年3月31日的三個月每加侖銷售毛利比截至2021年3月31日的三個月增加19.6%，每加侖銷售毛利增加0.8%；以及
•非機動車燃料銷售和租賃毛利潤增加2100萬美元，主要是由於截至2022年3月31日的三個月儲油罐和碼頭毛利潤增加。這一增長主要是由於2021年第四季度收購了成品油終端；部分抵消了
•運營成本增加2,300萬美元。這些費用包括其他運營費用、一般和行政費用以及租賃費用。增加的主要原因是2021年第四季度收購精煉產品終端導致成本上升，員工成本、信用卡處理費、環境成本、維護成本、採購成本和預期信貸損失增加。
基於非現金單位的薪酬支出。截至2022年3月31日的三個月，非現金單位薪酬支出為500萬美元，而截至2021年3月31日的三個月為400萬美元，這一數字略有增加，這是由於獎勵活動和單位贈款的估值。
商品衍生產品的未實現收益。我們的商品衍生品的未實現損益代表我們的商品衍生品的公允價值變化。期間間未實現收益和虧損的變化受我們的商品衍生品的名義金額和商品價格變化的影響。關於商品衍生品的其他信息載於下文“關於市場風險的定量和定性披露”項目3。
庫存調整。庫存調整是指採用後進先出(“LIFO”)方法對合夥企業的庫存進行成本或市場儲備較低的變化。這些數額是對期末庫存中剩餘燃料量適用的未實現估值調整。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，燃料價格上漲
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降低本期成本或市場準備金要求分別減少1.2億美元和1億美元，對淨利潤產生有利影響。
流動性與資本資源
流動性
我們的主要流動資金需求是為目前的業務提供資金，為資本支出提供資金，包括不時進行收購，償還債務並進行分配。我們預計我們持續的流動資金來源將包括運營產生的現金、我們循環信貸安排下的借款以及根據市場狀況適當地發行額外的長期債務或合夥單位。我們預計這些資金來源將足以滿足我們的短期和長期流動資金需求。
我們履行償債義務和其他資本要求的能力，包括資本支出和收購，將取決於我們未來的經營業績，而這些業績又將受到一般經濟、財務、商業、競爭、立法、監管和其他條件的影響，其中許多條件不是我們所能控制的。作為我們正常業務的一部分，我們將根據市場情況，不時考慮償還、贖回、回購或再融資我們的債務。我們經營計劃的變化、低於預期的銷售額、增加的費用、收購或其他事件可能會導致我們在未來尋求額外的債務或股權融資。不能保證融資將以可接受的條款提供，或者根本不能。債務融資如果可行，可能會施加額外的現金支付義務以及額外的契約和運營限制。此外，在標題“第1A項”下描述或提及的任何風險。風險因素“，包括我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中列出的風險因素，也可能對我們的流動資金產生重大影響。
截至2022年3月31日，我們手頭有1.04億美元的現金和現金等價物，根據合夥企業之間修訂和重新簽署的信貸協議，我們擁有5億美元的借款能力，作為借款人、貸款人和作為行政代理、抵押品代理、Swingline貸款人和信貸額度發行人的美國銀行(北卡羅來納州)(“2018 Revolver”)。截至2022年3月31日，該夥伴關係遵守了所有金融契約。根據我們目前的估計，我們預計將利用2018年Revolver的產能以及運營現金，為我們宣佈的2022年增長資本支出和營運資本需求提供資金；然而，我們可能會在此之前發行債務或股權證券，因為我們認為為新資本項目或其他合作目的提供流動性是審慎的。
現金流
我們的現金流未來可能會因為許多因素而發生變化，其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括監管變化、產品和服務的價格、對此類產品和服務的需求、大宗商品價格重大變化導致的保證金要求、運營風險、我們收購的成功整合以及其他因素。
截至3月31日的三個月，
20222021
(單位：百萬)
提供的現金淨額(用於)
經營活動
$23 $152 
投資活動
(285)(9)
融資活動
341 (145)
現金及現金等價物淨增(減)$79 $(2)

經營活動
期間之間經營活動的現金流量變化主要是由於收益的變化，不包括非現金項目的影響以及經營資產和負債的變化(扣除收購的影響)。非現金項目包括經常性非現金費用，如折舊、攤銷和增值費用，以及非現金單位薪酬費用。經營活動的現金流也與收益不同，因為非現金費用可能不會發生，如減值費用。我們的日常營運資金需求在每個月內波動，主要是根據支付汽車燃料、汽車燃油税和租金的時間而定。
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月相比。2022年和2021年三個月，運營提供的淨現金分別為2300萬美元和1.52億美元。業務提供的現金流量減少的原因是，業務資產和負債的淨現金流量與終了三個月相比減少了2.08億美元
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與截至2021年3月31日的三個月相比，現金基礎淨收入增加了7900萬美元，部分抵消了這一增長。
投資活動
來自投資活動的現金流量主要包括資本支出、對未合併關聯公司的現金貢獻、收購支付的現金金額以及出售或處置資產的現金收益。期間之間資本支出的變化主要是由於我們為建設和擴建項目提供資金的增長資本支出的增加或減少。
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月相比。2022年和2021年頭三個月，用於投資活動的現金淨額分別為2.85億美元和900萬美元。截至2022年3月31日的三個月包括為2022年4月完成的混音處理和終端設施收購支付2.64億美元的現金保證金。2022年和2021年前三個月的資本支出分別為2600萬美元和1800萬美元。截至2022年和2021年3月31日的三個月，來自未合併關聯公司的超過累計收益的分派分別為100萬美元和300萬美元。2022年和2021年前三個月，處置財產和設備的收益分別為400萬美元和600萬美元。
融資活動
兩個時期之間融資活動的現金流變化主要是由於借款和股票發行水平的變化，這些資金主要用於為我們的收購和增長資本支出提供資金。這兩個期間之間的分配是根據未償還公用事業單位數量的增加或分配率的增加而增加的。
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月相比。2022年前三個月，融資活動提供的現金淨額為3.41億美元，2021年前三個月用於融資活動的現金淨額為1.45億美元。在截至2022年3月31日的三個月內，我們：
•根據2018年革命計劃借入14億美元並償還10億美元，為日常運營提供資金；以及
•向我們的單位持有人支付了8800萬美元的分配，其中4100萬美元支付給了Energy Transfer。

在截至2021年3月31日的三個月內，我們：
•借入4.72億美元，償還2018年革命基金項下的9100萬美元，為日常業務提供資金，並回購下文討論的優先票據；
•支付4.36億元回購2023年到期的4.875釐優先債券；以及
•向我們的單位持有人支付了8800萬美元的分配，其中4100萬美元支付給了Energy Transfer。
我們打算每季度向我們的普通單位和代表有限合夥人在合夥企業中的有限權益的C類單位(“C類單位”)的持有者支付現金分配，只要我們在建立現金儲備和支付費用和開支(包括向我們的普通合夥人及其附屬公司支付)後從我們的運營中獲得足夠的現金。C類單位持有人以固定費率獲得分配，相當於每個未償還的C類單位每季度0.8682美元。不能保證我們會對我們的單位進行分配。2022年4月26日，我們宣佈了總計6,900萬美元的季度分配，或根據截至2022年3月31日的三個月的業績，每個普通單位0.8255美元，不包括對C類單位持有人的分配。宣佈的分配將於2022年5月19日支付給2022年5月9日登記在冊的單位持有人。
資本支出
我們2022年前三個月的資本支出包括500萬美元的維護資本和2100萬美元的增長資本。增長資本主要用於建設夥伴關係的德克薩斯州布朗斯維爾航站樓以及經銷商和分銷商的供應合同。
我們目前預計2022年全年的維護資本約為5000萬美元，增長資本至少為1.5億美元。
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對負債的描述
    截至下列日期，我們的未償還綜合債務如下：
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
(單位：百萬)
售後回租融資義務$85 $91 
2018年的革命者1,012 581 
優先債券2027年到期，息率6.000600 600 
優先債券2028年到期，息率5.875400 400 
優先債券2029年到期，息率4.500800 800 
優先債券2030年到期，息率4.500800 800 
融資租賃9 9 
債務總額3,706 3,281 
減：當前到期日— 6 
減去：債務發行成本26 26 
長期債務，淨額$3,680 $3,249 
循環信貸協議
該夥伴關係是2018年Revolver的成員。截至2022年3月31日，2018年Revolver上的餘額為10億美元，還有600萬美元的備用信用證未償還。截至2022年3月31日，2018款Revolver的未使用可用資金為5億美元。截至2022年3月31日，未償還總額的加權平均利率為2.40%。截至2022年3月31日，該夥伴關係遵守了所有金融契約。
合同義務和承諾
合同義務。我們有合同義務，需要用現金結算。截至2022年3月31日，我們在2018年Revolver上借入了10億美元，而2018年Revolver在2021年12月31日借入了5.81億美元。此外，截至2022年3月31日，我們的高級票據下有26億美元的未償還債務。有關我們的債務交易的更多信息，請參閲“綜合財務報表附註”中的附註6“項目1.財務報表”。
我們定期進入期貨和期權等衍生品，以管理分銷系統中庫存的燃料價格風險。燃料對衝頭寸對我們的運營並不重要。在合併的基礎上，該夥伴關係的頭寸為20萬桶，截至2022年3月31日的未實現收益總額為1100萬美元。
屬性。我們的大多數租賃都是淨租賃，需要我們支付税款、保險費和維護費。我們相信，沒有一個單獨的網站對我們來説是重要的。
關鍵會計估計
合作伙伴關係的關鍵會計估計在我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中進行了描述。在Form 10-K提交之後，沒有發生重大變化。
第三項。 關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
根據我們的融資、投資和現金管理活動，我們面臨着利率變化帶來的市場風險。截至2022年3月31日，我們在2018款Revolver上有10億美元的未償還借款。截至2022年3月31日，浮動利率每變化一個百分點，對我們未償還的浮動利率債務的年化影響將是1000萬美元的利息支出變化。我們的主要風險敞口與以下方面有關：
•短期借款的利率風險；以及
•利率變動對我們獲得足夠資金為未來收購提供資金的能力的影響。
雖然我們無法預測或管理我們對現有債務進行再融資的能力或利率變動將對我們現有債務產生的影響，但管理層會持續評估我們的財務狀況。我們可能會不時地加息。
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互換，以減少利率變化對我們浮動利率債務的影響。在2022年或2021年的前三個月，我們沒有有效的利率互換。
商品價格風險
我們的子公司擁有精煉石油產品、可再生燃料、汽油混合庫存和轉儲庫存。截至2022年3月31日，我們持有約6.46億美元的此類庫存。在儲存期間，儲存的機動車燃料的市場價格波動可能會對我們以後出售機動車燃料的價格產生不利影響。然而，我們可以使用期貨、遠期和其他衍生工具(統稱“頭寸”)來對衝與該庫存偏離管理層制定的目標基本運營水平有關的各種價格風險。所使用的衍生工具主要包括在紐約商品交易所、芝加哥商品交易所和洲際交易所交易的交易所交易期貨合約，以及與老牌金融機構和其他經信貸批准的能源公司簽訂的場外交易(包括掉期協議)。我們的政策通常是隻購買有市場的產品，並制定銷售合同，使價格波動不會對利潤產生實質性影響。雖然這些衍生工具代表經濟套期保值，但出於會計目的，它們並未被指定為套期保值。我們也可以根據書面風險管理政策中規定的特定參數進行受控交易。
在合併的基礎上，截至2022年3月31日，該夥伴關係的頭寸為20萬桶，未實現收益總額為1100萬美元。
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項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
根據交易所法案第13a-15條(B)段的要求，我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(該術語在交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性。基於上述評估，我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的，因為我們根據交易法提交或提交的報告中要求合夥企業披露的信息被記錄、處理、彙總和在美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)規則和表格指定的時間段內報告，並且該等信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時就所需披露做出決定。
在截至2022年3月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制(如交易法規則13(A)-15(F)或規則15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。


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第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
雖然本公司在正常業務運作過程中可能不時涉及訴訟及索償，但本公司並不認為本公司參與任何會造成重大不利影響的訴訟。
第1A項。風險因素
T與2022年2月18日提交給美國證券交易委員會的合夥企業截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中描述的風險因素第一部分-第1A項風險因素相比，沒有實質性變化。
項目6.展品
證物編號：描述
3.1
截至2018年5月8日的第二次修訂和重新發布的有限合夥證書Sunoco LP(通過參考註冊人於2018年5月10日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-35653)合併)
3.2
2012年9月25日首次修訂和重新簽署的Susser Petroleum Partners LP有限合夥協議(註冊人於2012年9月25日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-35653)成立為公司)
3.3
《Susser Petroleum Partners LP第一次修訂和重新簽署的有限責任合夥協議》第1號修正案(根據註冊人於2014年10月28日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-35653)合併)
3.4
Sunoco LP第一次修訂和重新簽署的有限合夥協議第2號修正案(註冊人於2015年8月6日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-35653))
3.5
Sunoco LP第一次修訂和重新簽署的有限合夥協議第3號修正案(註冊人於2016年1月5日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-35653))
3.6
Sunoco LP第一次修訂和重新簽署的有限合夥協議第4號修正案(註冊人於2016年6月8日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-35653))
3.7
Sunoco LP第一次修訂和重新簽署的有限合夥協議第5號修正案(通過註冊人於2017年3月31日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-35653)合併)
3.8
Sunoco LP第一次修訂和重新簽署的有限合夥協議第6號修正案(註冊人於2018年5月10日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-35653))
3.9
Sunoco LP第一次修訂和重新簽署的有限合夥協議第7號修正案(註冊人於2019年8月8日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-35653)成立為法團)
3.10
Susser Petroleum Partners GP LLC的成立證書(通過參考註冊人最初於2012年6月22日提交的S-1表格註冊聲明(文件編號333-182276)合併而成)
3.11
Susser Petroleum Partners GP LLC成立證書修訂證書(註冊人於2014年10月28日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-35653)成立為法團)
3.12
2012年9月25日修訂和重新簽署的Susser Petroleum Partners GP LLC有限責任公司協議(註冊人於2012年9月25日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-35653)成立為公司)
3.13
修訂和重新簽署的Susser Petroleum Partners GP LLC有限責任公司協議第1號修正案(根據註冊人於2014年10月28日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-35653)合併)
3.14
於2016年6月6日對Sunoco GP LLC修訂和重新簽署的有限責任公司協議的第2號修正案(通過參考註冊人於2016年6月8日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-35653)合併)
3.15
於2018年5月8日對Sunoco GP LLC修訂和重新簽署的有限責任公司協議的第3號修正案(通過參考註冊人於2018年5月10日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-35653)而成立)
22.1*
擔保人名單和發行者附屬公司
31.1 *
根據薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條或第15d-14(A)條對首席執行官的證明
25

31.2 *
根據薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條或第15d-14(A)條對首席財務官的證明
32.1 **
依據《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對行政總裁的證明
32.2 **
依據《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明
101*
以下財務信息來自合夥企業截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯XBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)合併資產負債表，(Ii)合併經營報表和全面收益，(Iii)合併權益報表，(Iv)合併現金流量表和(V)合併財務報表附註，標記為文本塊幷包括詳細標記
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
* -隨函存檔
** -隨信提供


簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
Sunoco LP
通過Sunoco GP LLC，其普通合夥人
日期：2022年5月5日通過/s/裏克·雷默
裏克·雷默
副總裁、主計長和
首席會計官
(以首席會計主任的身分)