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員2020-09-260001005210SPH:退休後福利成員2021-12-262022-03-260001005210SPH:退休後福利成員2020-12-272021-03-270001005210SPH:退休後福利成員2021-09-262022-03-260001005210SPH:退休後福利成員2020-09-272021-03-270001005210SPH:退休後福利成員2022-03-260001005210SPH:退休後福利成員2021-03-2700010052102021-09-262021-12-25SPH:段0001005210美國公認會計準則:運營部門成員SPH:丙烷成員2021-12-262022-03-260001005210美國公認會計準則:運營部門成員SPH:丙烷成員2020-12-272021-03-270001005210美國公認會計準則:運營部門成員SPH:丙烷成員2021-09-262022-03-260001005210美國公認會計準則:運營部門成員SPH:丙烷成員2020-09-272021-03-270001005210美國公認會計準則:運營部門成員SPH:燃油和精煉燃油成員2021-12-262022-03-260001005210美國公認會計準則:運營部門成員SPH:燃油和精煉燃油成員2020-12-272021-03-270001005210美國公認會計準則:運營部門成員SPH:燃油和精煉燃油成員2021-09-262022-03-260001005210美國公認會計準則:運營部門成員SPH:燃油和精煉燃油成員2020-09-272021-03-270001005210美國公認會計準則:運營部門成員SPH:天然氣和電力成員2021-12-262022-03-260001005210美國公認會計準則:運營部門成員SPH:天然氣和電力成員2020-12-272021-03-270001005210美國公認會計準則:運營部門成員SPH:天然氣和電力成員2021-09-262022-03-260001005210美國公認會計準則:運營部門成員SPH:天然氣和電力成員2020-09-272021-03-270001005210美國公認會計準則:運營部門成員美國-GAAP:所有其他部門成員2021-12-262022-03-260001005210美國公認會計準則:運營部門成員美國-GAAP:所有其他部門成員2020-12-272021-03-270001005210美國公認會計準則:運營部門成員美國-GAAP:所有其他部門成員2021-09-262022-03-260001005210美國公認會計準則:運營部門成員美國-GAAP:所有其他部門成員2020-09-272021-03-270001005210美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:公司成員2021-12-262022-03-260001005210美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:公司成員2020-12-272021-03-270001005210美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:公司成員2021-09-262022-03-260001005210美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:公司成員2020-09-272021-03-270001005210SPH:丙烷成員美國公認會計準則:運營部門成員2022-03-260001005210SPH:丙烷成員美國公認會計準則:運營部門成員2021-09-250001005210SPH:燃油和精煉燃油成員美國公認會計準則:運營部門成員2022-03-260001005210SPH:燃油和精煉燃油成員美國公認會計準則:運營部門成員2021-09-250001005210SPH:天然氣和電力成員美國公認會計準則:運營部門成員2022-03-260001005210SPH:天然氣和電力成員美國公認會計準則:運營部門成員2021-09-250001005210美國-GAAP:所有其他部門成員美國公認會計準則:運營部門成員2022-03-260001005210美國-GAAP:所有其他部門成員美國公認會計準則:運營部門成員2021-09-250001005210美國-公認會計準則:公司成員美國公認會計準則:運營部門成員2022-03-260001005210美國-公認會計準則:公司成員美國公認會計準則:運營部門成員2021-09-25

目錄表

 

 

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區,20549

 

表格10-Q

 

 

 

根據《條例》第13或15(D)條提交的季度報告1934年證券交易法

 

截至本季度末March 26, 2022

 

 

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

 

委託文件編號:1-14222

 

郊區丙烷夥伴公司,L.P.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

 

 

特拉華州

22-3410353

(述明或其他司法管轄權

(税務局僱主

公司或組織)

識別號碼)

 

240號10號公路西段

威帕尼, 新澤西州07981

(973)  887-5300

(地址,包括郵政編碼和電話號碼,

包括註冊人主要執行辦公室的區號)

 

根據該法第12(B)條登記的證券:

 

每個班級的標題

 

交易符號

 

註冊所在的交易所名稱

公共單位

 

SPH

 

紐約證券交易所

 

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。   不是

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。   No

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

大型加速文件服務器

 

加速文件管理器

非加速文件服務器

 

規模較小的報告公司

 

 

 

新興成長型公司

 

如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是 No

在2022年5月3日,有62,973,125郊區丙烷合作伙伴公共單位,L.P.傑出。

 

 


目錄表

 

 

 

郊區丙烷合作伙伴、L.P.和子公司

索引表10-Q

 

 

 

 

 

頁面

 

 

第一部分財務信息

 

1

 

 

 

 

 

第1項。

 

財務報表(未經審計)

 

1

 

 

 

 

 

 

 

截至2022年3月26日和2021年9月25日的簡明綜合資產負債表

 

1

 

 

 

 

 

 

 

截至2022年3月26日和2021年3月27日止三個月的簡明綜合經營報表

 

2

 

 

 

 

 

 

 

截至2022年3月26日和2021年3月27日止六個月的簡明綜合經營報表

 

3

 

 

 

 

 

 

 

截至2022年3月26日及2021年3月27日止三個月及六個月簡明綜合全面收益表

 

4

 

 

 

 

 

 

 

截至2022年3月26日和2021年3月27日止六個月簡明合併現金流量表

 

5

 

 

 

 

 

 

 

截至2022年3月26日的三個月的合夥人資本簡明綜合報表
和2021年3月27日

 

6

 

 

 

 

 

 

 

截至2022年3月26日的六個月合夥人資本簡明綜合報表
和2021年3月27日

 

7

 

 

 

 

 

 

 

簡明合併財務報表附註

 

8

 

 

 

 

 

第二項。

 

管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

 

23

 

 

 

 

 

第三項。

 

關於市場風險的定量和定性披露

 

34

 

 

 

 

 

第四項。

 

控制和程序

 

35

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

第二部分:其他信息

 

36

 

 

 

 

 

第1項。

 

法律程序

 

36

 

 

 

 

 

第1A項。

 

危險因素

 

36

 

 

 

 

 

第二項。

 

未登記的股權證券銷售和收益的使用

 

36

 

 

 

 

 

第三項。

 

高級證券違約

 

36

 

 

 

 

 

第四項。

 

煤礦安全信息披露

 

36

 

 

 

 

 

第五項。

 

其他信息

 

36

 

 

 

 

 

第六項。

 

展品

 

37

 

 

 

 

 

簽名

 

38

 

 

 


目錄表

 

 

關於前瞻性陳述的披露

這份Form 10-Q季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》、經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所界定的前瞻性陳述(“前瞻性陳述”),涉及丙烷郊區合作伙伴公司(以下簡稱“合夥企業”)未來的業務預期和預測以及財務狀況和經營結果。其中一些表述可以通過使用前瞻性術語來識別,如“展望”、“展望”、“相信”、“估計”、“打算”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“預期”、“預期”或“計劃”或這些或類似詞語的負面或其他變體,或通過討論趨勢和條件、戰略或風險和不確定性。這些前瞻性陳述涉及某些風險和不確定因素,可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中討論或暗示的結果大不相同(本季度報告中識別此類風險和不確定因素的陳述稱為“警示陳述”)。可能影響夥伴關係成果的風險和不確定因素包括但不限於以下風險:

天氣狀況對丙烷、燃料油和其他精煉燃料、天然氣和電力需求的影響;

丙烷、燃料油和其他精煉燃料、天然氣和電力的單位成本波動,夥伴關係的對衝和風險管理活動的影響,以及由於客户保護而價格上漲對銷售量的不利影響;

新冠肺炎大流行病的影響和政府的相應應對措施,包括整個夥伴關係的業務對需求和業務以及對夥伴關係的供應商、客户和其他業務夥伴的業務的影響,以及夥伴關係為應對這些風險而採取的行動的有效性;

夥伴關係與其他丙烷、燃料油和其他能源供應商競爭的能力;

產油國政治、軍事或經濟不穩定,包括俄羅斯/烏克蘭衝突,全球恐怖主義和其他一般經濟狀況,包括大流行病,包括新冠肺炎大流行等自然災害造成的經濟不穩定,對丙烷、燃料油和其他成品油價格和供應的影響;

夥伴關係獲得足夠數量的丙烷、燃料油和其他精煉燃料的能力以及獲得、運輸和儲存丙烷、燃料油和其他精煉燃料的費用;

夥伴關係獲得和維持其丙烷、燃料油和其他精煉燃料的可靠運輸的能力;

合夥企業吸引和留住員工和關鍵人員的能力,以支持我們的業務增長;

合夥企業留住客户或獲得新客户的能力;

客户節約、能源效率和技術進步對丙烷、燃料油和其他精煉燃料、天然氣和電力的需求的影響;

管理層繼續控制費用和管理燃料、勞動力和其他業務成本的通貨膨脹增加的能力;

適用的法規和政府條例或其解釋的變化,包括與環境和氣候變化、衍生工具和其他監管發展有關的變化對合夥企業業務的影響;

可能對合夥企業在所得税方面的税務處理產生不利影響的税法變化的影響;

法律程序對合夥企業業務的影響;

經營風險的影響,這些風險可能對合夥企業的經營結果產生不利影響,其程度不在保險範圍之內;

夥伴關係進行戰略收購併成功整合的能力;

夥伴關係繼續打擊對其網絡和信息技術的網絡安全威脅的能力;

全球資本和信貸市場當前狀況以及總體經濟壓力的影響;

合夥企業可能面臨的經營、法律和監管風險;以及

在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件中不時提及的其他風險,以及通過引用在合夥企業最新年度報告中“風險因素”項下列出或併入的那些因素。

 


目錄表

 

其中一些前瞻性陳述在本季度報告的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中進行了更詳細的討論。此外,請參閲本公司截至9月財政年度的10-K表格年度報告第1A項所討論的風險因素25, 2021。在不同場合,夥伴關係或其代表已經或可能在提交給美國證券交易委員會的其他文件、新聞稿或由夥伴關係授權的一名執行官員或經其批准發表的口頭聲明中作出前瞻性聲明。告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述,這些陳述僅反映管理層截至發佈日期的觀點。除法律要求外,合夥企業不承擔更新任何前瞻性聲明或警示聲明的義務。歸因於合作伙伴或代表合作伙伴行事的人士的所有後續書面和口頭前瞻性聲明,均明確受到本季度報告和未來美國證券交易委員會報告中的警示聲明的限制。

 

 

 

 


目錄表

 

 

第一部分財務信息

項目1.財務報表

郊區丙烷合作伙伴、L.P.和子公司

簡明合併資產負債表

(單位:千)

(未經審計)

 

 

 

3月26日,

 

 

9月25日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

流動資產:

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

6,826

 

 

$

5,808

 

應收賬款減去壞賬準備#美元5,347

   $3,332,分別

 

 

162,419

 

 

 

71,372

 

盤存

 

 

72,618

 

 

 

61,802

 

其他流動資產

 

 

57,343

 

 

 

41,126

 

流動資產總額

 

 

299,206

 

 

 

180,108

 

財產、廠房和設備、淨值

 

 

562,141

 

 

 

569,130

 

經營性租賃使用權資產

 

 

139,681

 

 

 

129,999

 

商譽

 

 

1,106,627

 

 

 

1,107,026

 

其他無形資產,淨額

 

 

35,968

 

 

 

39,263

 

其他資產

 

 

56,234

 

 

 

26,204

 

總資產

 

$

2,199,857

 

 

$

2,051,730

 

負債和合夥人資本

 

 

 

 

 

 

 

 

流動負債:

 

 

 

 

 

 

 

 

應付帳款

 

$

70,877

 

 

$

39,169

 

應計僱傭和福利成本

 

 

33,970

 

 

 

40,814

 

客户押金和預付款

 

 

58,200

 

 

 

111,727

 

經營租賃負債

 

 

32,365

 

 

 

30,878

 

其他流動負債

 

 

73,093

 

 

 

64,558

 

流動負債總額

 

 

268,505

 

 

 

287,146

 

長期借款

 

 

1,121,371

 

 

 

1,118,014

 

累算保險

 

 

52,459

 

 

 

49,424

 

經營租賃負債

 

 

106,405

 

 

 

98,532

 

其他負債

 

 

65,968

 

 

 

73,193

 

總負債

 

 

1,614,708

 

 

 

1,626,309

 

承付款和或有事項

 

 

 

 

 

 

 

 

合夥人資本:

 

 

 

 

 

 

 

 

普通單位持有人(62,96862,538已發行和未償還的單位為

分別為2022年3月26日和2021年9月25日)

 

 

602,145

 

 

 

443,005

 

累計其他綜合損失

 

 

(16,996

)

 

 

(17,584

)

合夥人資本總額

 

 

585,149

 

 

 

425,421

 

總負債和合夥人資本

 

$

2,199,857

 

 

$

2,051,730

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

 

1


目錄表

 

郊區丙烷合作伙伴、L.P.和子公司

簡明合併業務報表

(除按單位金額外,以千計)

(未經審計)

 

 

 

截至三個月

 

 

 

3月26日,

 

 

3月27日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

$

516,821

 

 

$

481,328

 

燃料油和精煉燃料

 

 

43,501

 

 

 

32,011

 

天然氣和電力

 

 

14,395

 

 

 

10,750

 

所有其他

 

 

13,378

 

 

 

13,149

 

 

 

 

588,095

 

 

 

537,238

 

成本和開支

 

 

 

 

 

 

 

 

產品銷售成本

 

 

239,031

 

 

 

231,567

 

運營中

 

 

119,418

 

 

 

109,188

 

一般和行政

 

 

23,623

 

 

 

21,980

 

折舊及攤銷

 

 

14,062

 

 

 

27,346

 

 

 

 

396,134

 

 

 

390,081

 

營業收入

 

 

191,961

 

 

 

147,157

 

利息支出,淨額

 

 

15,254

 

 

 

18,092

 

其他,淨額

 

 

1,234

 

 

 

1,582

 

未計提所得税準備的收入

 

 

175,473

 

 

 

127,483

 

所得税撥備

 

 

371

 

 

 

267

 

淨收入

 

$

175,102

 

 

$

127,216

 

每個普通單位的淨收入-基本

 

$

2.77

 

 

$

2.03

 

未完成公用事業單位加權平均數--基本

 

 

63,268

 

 

 

62,744

 

每普通單位淨收入-攤薄

 

$

2.74

 

 

$

2.02

 

未清償公用事業單位加權平均數-稀釋

 

 

63,796

 

 

 

63,088

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

 

2


目錄表

 

郊區丙烷合作伙伴、L.P.和子公司

簡明合併業務報表

(除按單位金額外,以千計)

(未經審計)

 

 

 

截至六個月

 

 

 

3月26日,

 

 

3月27日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

$

847,938

 

 

$

749,952

 

燃料油和精煉燃料

 

 

64,467

 

 

 

47,761

 

天然氣和電力

 

 

23,618

 

 

 

17,626

 

所有其他

 

 

27,479

 

 

 

27,090

 

 

 

 

963,502

 

 

 

842,429

 

成本和開支

 

 

 

 

 

 

 

 

產品銷售成本

 

 

435,369

 

 

 

334,946

 

運營中

 

 

225,148

 

 

 

207,167

 

一般和行政

 

 

43,421

 

 

 

40,110

 

折舊及攤銷

 

 

30,347

 

 

 

55,363

 

 

 

 

734,285

 

 

 

637,586

 

營業收入

 

 

229,217

 

 

 

204,843

 

利息支出,淨額

 

 

30,553

 

 

 

36,227

 

其他,淨額

 

 

2,364

 

 

 

2,660

 

所得税撥備前的收入(受益於)

 

 

196,300

 

 

 

165,956

 

所得税撥備(受益於)

 

 

(100

)

 

 

763

 

淨收入

 

$

196,400

 

 

$

165,193

 

每個普通單位的淨收入-基本

 

$

3.11

 

 

$

2.64

 

未完成公用事業單位加權平均數--基本

 

 

63,150

 

 

 

62,643

 

每普通單位淨收入-攤薄

 

$

3.09

 

 

$

2.62

 

未清償公用事業單位加權平均數-稀釋

 

 

63,612

 

 

 

62,971

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

 

 

3


目錄表

 

 

郊區丙烷合作伙伴、L.P.和子公司

簡明綜合全面收益表

(單位:千)

(未經審計)

 

 

 

截至三個月

 

截至六個月

 

 

 

3月26日,

 

 

3月27日,

 

3月26日,

 

 

3月27日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

2022

 

 

2021

 

淨收入

 

$

175,102

 

 

$

127,216

 

$

196,400

 

 

$

165,193

 

其他全面收入:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

精算損失淨額攤銷和先前服務

學分轉化為收益

 

 

294

 

 

 

593

 

 

588

 

 

 

1,186

 

在收益中確認養老金精算淨損失

沉降量

 

 

 

 

 

570

 

 

 

 

 

570

 

其他綜合收益

 

 

294

 

 

 

1,163

 

 

588

 

 

 

1,756

 

綜合收益總額

 

$

175,396

 

 

$

128,379

 

$

196,988

 

 

$

166,949

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

 

4


目錄表

 

郊區丙烷合作伙伴、L.P.和子公司

簡明合併現金流量表

(單位:千)

(未經審計)

 

 

 

截至六個月

 

 

 

3月26日,

 

 

3月27日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

經營活動的現金流:

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

196,400

 

 

$

165,193

 

將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整:

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊及攤銷

 

 

30,347

 

 

 

55,363

 

養老金結算費

 

 

 

 

 

570

 

根據受限單位計劃確認的補償費用

 

 

5,609

 

 

 

4,953

 

其他,淨額

 

 

1,939

 

 

 

1,825

 

資產和負債變動情況:

 

 

 

 

 

 

 

 

應收賬款

 

 

(91,047

)

 

 

(89,984

)

盤存

 

 

(10,816

)

 

 

(10,015

)

其他流動和非流動資產

 

 

(23,892

)

 

 

(12,800

)

應付帳款

 

 

32,104

 

 

 

30,929

 

應計僱傭和福利成本

 

 

(6,971

)

 

 

(2,382

)

客户押金和預付款

 

 

(53,527

)

 

 

(49,934

)

對固定收益養老金計劃的繳費

 

 

(1,110

)

 

 

(3,690

)

其他流動和非流動負債

 

 

16,503

 

 

 

11,801

 

經營活動提供的淨現金

 

 

95,539

 

 

 

101,829

 

投資活動產生的現金流:

 

 

 

 

 

 

 

 

資本支出

 

 

(22,319

)

 

 

(14,271

)

對企業的投資和收購

 

 

(33,775

)

 

 

(6,441

)

出售業務所得收益

 

 

850

 

 

 

 

出售財產、廠房和設備所得收益

 

 

2,192

 

 

 

1,407

 

淨現金(用於)投資活動

 

 

(53,052

)

 

 

(19,305

)

融資活動的現金流:

 

 

 

 

 

 

 

 

循環信貸安排下的借款收益

 

 

221,700

 

 

 

172,400

 

循環信貸安排下借款的償還

 

 

(219,200

)

 

 

(210,800

)

合作伙伴關係分配

 

 

(40,789

)

 

 

(37,401

)

其他,淨額

 

 

(3,180

)

 

 

(3,134

)

(用於)融資活動的現金淨額

 

 

(41,469

)

 

 

(78,935

)

現金及現金等價物淨增加情況

 

 

1,018

 

 

 

3,589

 

期初現金及現金等價物

 

 

5,808

 

 

 

3,140

 

期末現金及現金等價物

 

$

6,826

 

 

$

6,729

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

 

5


目錄表

 

郊區丙烷合作伙伴、L.P.和子公司

合夥人資本簡明合併報表

(單位:千)

(未經審計)

 

 

 

截至2022年3月26日的三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他

 

 

總計

 

 

 

數量

 

 

普普通通

 

 

全面

 

 

合作伙伴的

 

 

 

公共單位

 

 

單位持有人

 

 

(虧損)

 

 

資本

 

期初餘額

 

 

62,964

 

 

$

444,638

 

 

$

(17,290

)

 

$

427,348

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

175,102

 

 

 

 

 

 

175,102

 

其他綜合收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

294

 

 

 

294

 

合作伙伴關係分配

 

 

 

 

 

 

(20,464

)

 

 

 

 

 

(20,464

)

根據受限制單位圖則發出的公用單位

 

 

4

 

 

 

(31

)

 

 

 

 

 

(31

)

根據受限單位計劃確認的補償費用

 

 

 

 

 

 

2,900

 

 

 

 

 

 

2,900

 

期末餘額

 

 

62,968

 

 

$

602,145

 

 

$

(16,996

)

 

$

585,149

 

 

 

 

截至2021年3月27日的三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他

 

 

總計

 

 

 

數量

 

 

普普通通

 

 

全面

 

 

合作伙伴的

 

 

 

公共單位

 

 

單位持有人

 

 

(虧損)

 

 

資本

 

期初餘額

 

 

62,522

 

 

$

408,345

 

 

$

(25,183

)

 

$

383,162

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

127,216

 

 

 

 

 

 

127,216

 

其他綜合收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

593

 

 

 

593

 

合作伙伴關係分配

 

 

 

 

 

 

(18,757

)

 

 

 

 

 

(18,757

)

根據受限制單位圖則發出的公用單位

 

 

7

 

 

 

(31

)

 

 

 

 

 

(31

)

在收益中確認養老金結算的精算淨損失

 

 

 

 

 

 

 

 

 

570

 

 

 

570

 

根據受限單位計劃確認的補償費用

 

 

 

 

 

 

2,595

 

 

 

 

 

 

2,595

 

期末餘額

 

 

62,529

 

 

$

519,368

 

 

$

(24,020

)

 

$

495,348

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

 

6


目錄表

 

郊區丙烷合作伙伴、L.P.和子公司

合夥人資本簡明合併報表

(單位:千)

(未經審計)

 

 

 

截至2022年3月26日的六個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他

 

 

總計

 

 

 

數量

 

 

普普通通

 

 

全面

 

 

合作伙伴的

 

 

 

公共單位

 

 

單位持有人

 

 

(虧損)

 

 

資本

 

期初餘額

 

 

62,538

 

 

$

443,005

 

 

$

(17,584

)

 

$

425,421

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

196,400

 

 

 

 

 

 

196,400

 

其他綜合收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

588

 

 

 

588

 

合作伙伴關係分配

 

 

 

 

 

 

(40,789

)

 

 

 

 

 

(40,789

)

根據受限制單位圖則發出的公用單位

 

 

430

 

 

 

(2,080

)

 

 

 

 

 

(2,080

)

根據受限單位計劃確認的補償費用

 

 

 

 

 

 

5,609

 

 

 

 

 

 

5,609

 

期末餘額

 

 

62,968

 

 

$

602,145

 

 

$

(16,996

)

 

$

585,149

 

 

 

 

截至2021年3月27日的六個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他

 

 

總計

 

 

 

數量

 

 

普普通通

 

 

全面

 

 

合作伙伴的

 

 

 

公共單位

 

 

單位持有人

 

 

(虧損)

 

 

資本

 

期初餘額

 

 

62,146

 

 

$

388,157

 

 

$

(25,776

)

 

$

362,381

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

165,193

 

 

 

 

 

 

165,193

 

其他綜合收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,186

 

 

 

1,186

 

合作伙伴關係分配

 

 

 

 

 

 

(37,401

)

 

 

 

 

 

(37,401

)

根據受限制單位圖則發出的公用單位

 

 

383

 

 

 

(1,534

)

 

 

 

 

 

(1,534

)

在收益中確認養老金結算的精算淨損失

 

 

 

 

 

 

 

 

 

570

 

 

 

570

 

根據受限單位計劃確認的補償費用

 

 

 

 

 

 

4,953

 

 

 

 

 

 

4,953

 

期末餘額

 

 

62,529

 

 

$

519,368

 

 

$

(24,020

)

 

$

495,348

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

 

7


目錄表

 

郊區丙烷合作伙伴、L.P.和子公司

簡明合併財務報表附註

(千元,單位金額和每單位金額除外)

(未經審計)

1.

合夥企業的組織與組建

郊區丙烷合夥公司(“合夥企業”)是特拉華州的一家上市有限合夥企業,主要通過其經營合夥企業和子公司從事丙烷、燃料油和成品油的零售營銷和分銷,以及在放松管制的市場上營銷天然氣和電力。此外,為了補充其核心營銷和分銷業務,該合作伙伴關係提供各種家居舒適設備,特別是供暖和通風設備。公開交易的有限合夥人在合夥企業中的權益由在紐約證券交易所交易的普通單位(“普通單位”)證明,包括62,968,442截至2022年3月26日的未償還公用事業單位。共同單位持有人有權參與分配,並行使經修訂的第三次修訂和重新簽署的《有限合夥協議》(“合夥協議”)賦予有限合夥人的權利和特權。《夥伴關係協定》規定的權利和特權,除其他外,包括選舉監事會所有成員以及就罷免普通合夥人進行表決。

運營合夥公司是特拉華州的一家有限合夥企業,是該合夥公司的運營子公司,旨在運營丙烷業務和資產。此外,營運合夥公司的附屬公司郊區銷售及服務有限公司(“服務公司”)亦已成立,以經營合夥公司的服務工作及家電及零件業務。經營合夥企業及其直接和間接子公司幾乎佔了該合夥企業的所有資產、收入和收益。合夥公司、經營合夥公司和服務公司於1996年3月開始運作,與合夥公司的首次公開募股有關。

郊區可再生能源有限責任公司(“郊區可再生能源”)是成立於2022年1月的運營夥伴關係的全資子公司。郊區可再生能源將成為該夥伴關係在創新、可再生能源技術和業務方面投資的平臺。

合夥企業和經營合夥企業的普通合夥人是特拉華州的有限責任公司郊區能源服務集團有限責任公司(“普通合夥人”),其唯一成員是合夥企業的首席執行官。除了作為持有者784普通合夥人將保留在普通合夥人中的共同單位,普通合夥人在合夥企業或經營合夥企業中沒有任何經濟利益。

該合夥企業的燃料油和精煉燃料、天然氣、電力和服務業務的結構要麼是被視為公司的有限責任公司,要麼是法人實體(統稱為“法人實體”),因此需要繳納公司級的美國所得税。

郊區能源金融公司,一家直接100該合夥公司於2003年11月26日成立,與合夥公司共同及各別共同發行合夥公司的優先票據。

 

2.

陳述的基礎

鞏固原則。簡明綜合財務報表包括合夥企業、經營合夥企業及其所有直接和間接子公司的賬目。所有重大的公司間交易和賬户餘額都已被註銷。合夥企業合併經營合夥企業的經營成果、財務狀況和現金流100有限合夥人在經營合夥企業中的權益百分比。

隨附的簡明綜合財務報表未經審計,並已根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制。這些調整包括夥伴關係認為必要的所有調整,以便對所列中期的業務結果、財務狀況和現金流量進行公允陳述。除非另有披露,此類調整僅包括正常的經常性項目。這些財務報表應與夥伴關係截至2021年9月25日的財政年度Form 10-K年度報告中的財務報表一併閲讀。由於夥伴關係業務的季節性,中期業務的結果不一定代表全年的預期結果。

 

財務期。合作伙伴關係使用52/53-每週財政年度,在9月份的最後一個星期六結束。合作伙伴關係的財政季度通常是十三持續數週。當夥伴關係的財政年度長達53周時,相應的第四季度是十四持續數週。

 

8


目錄表

 

收入確認。當與客户簽訂的合同中承諾的貨物或服務已經轉讓時,合夥企業確認收入,並且不需要為轉讓承擔進一步的履約義務,金額應反映預期收到的對價。履約義務是根據安排的具體條款以及所提供的不同產品和服務確定和評價的。由於合夥企業零售業務的性質,有不是截至報告所述期間結束時,除坦克租賃協議、維修服務合同、固定價格合同和預算方案外,剩餘或未履行的履約義務如下所述。與丙烷、燃料油和精煉燃料銷售相關的履約義務在產品交付給客户時履行。銷售電器和設備的收入在銷售時或安裝完成時確認,如相關客户合同中包含的履約義務所定義。維修、維護和其他服務活動的收入在服務完成時確認。銷售天然氣及電力之收入乃根據客户使用量確認,該等使用量乃由已交付金額之儀表讀數釐定,其中一筆非實質金額可能於每個會計期間結束時未計入帳單。

合夥企業推遲確認在合同期開始時收到客户考慮的年度計費坦克租金、維護服務合同、固定價格合同和預算方案的收入,建立合同負債,這些負債在壓縮的綜合資產負債表上作為客户存款和預付款披露。對參加預算方案的客户的交付超過對這些客户的賬單,將建立合同資產,這些資產包括在精簡合併資產負債表上的應收賬款中。合夥企業按比例確認超過坦克租金和維護服務協議適用期限的收入,這通常是一年,以及在交付固定價格合同和預算方案時。

合作伙伴關係產生增量直接成本,例如向其銷售人員支付佣金,以獲得某些合同。這些成本按照財務會計準則委員會(“FASB”)發佈的實際權宜之計計入已發生的費用,因為預期攤銷期限為一年或更短。合夥企業通常根據產品交付時的當前加權平均成本和當前重置成本加上適用的保證金等因素來確定銷售價格。除坦克租賃協議、維修服務合同、固定價格合同和預算方案外,客户履行履約義務的付款應在收到後支付。

公允價值計量。合夥企業以公允價值計量其某些資產和負債,公允價值的定義是在主要市場或最有利的市場中,在市場參與者之間進行有序交易時,出售資產所收到的價格或轉移負債所支付的價格。主要市場是指資產或負債的活躍度和成交量最大的市場。

計量公允價值的通用框架利用三級層次結構來確定估值技術中使用的投入的優先順序,以得出公允價值。下文描述了層次結構內每個級別的公允價值計量基礎,級別1具有最高優先級,級別3具有最低優先級。

第1級:相同資產或負債在活躍市場的報價。

第2級:類似資產或負債在活躍市場的報價;相同或類似工具在非活躍市場的報價;以及模型衍生估值,其中所有重要投入在活躍市場均可觀察到。

第三級:從估值技術得出的估值,其中一個或多個重要投入是不可觀察的。

企業合併。合夥企業採用收購方法核算業務合併,因此,被收購實體的資產和負債按其於收購日期的估計公允價值入賬。商譽是指購買價格超過所獲得淨資產公允價值的部分,包括分配給可識別無形資產的金額。產生商譽的主要驅動因素是被收購實體和夥伴關係之間的協同作用價值,以及被收購的集合勞動力,這兩者都不符合可識別的無形資產的資格。具有有限壽命的可識別無形資產在其使用年限內攤銷。被收購企業的經營業績自收購之日起計入簡明合併財務報表。合夥企業承擔所有已發生的與收購相關的費用。

 

估計的使用。根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表時,管理層須作出估計及假設,以影響於財務報表日期呈報的資產及負債額及披露或有資產及負債,以及報告期內呈報的收入及開支。管理層已在以下方面作出估計:自我保險及訴訟準備金、退休金及其他退休後福利負債及成本、衍生工具估值、長期資產折舊及攤銷、資產減值評估、税項估值撥備、壞賬準備及收購業務的收購價格分配。該夥伴關係在為養卹金和退休後福利計劃制定年度死亡率假設時使用精算師協會的預期壽命信息,這些假設用於衡量定期福利淨成本和這些計劃下的債務。實際結果可能與這些估計值不同,因此這些估計值有可能在短期內發生重大變化。

 

9


目錄表

 

最近發佈的會計公告。2021年1月,FASB發佈了會計準則更新(ASU)2021-01《參考匯率改革》(主題848)。此更新為參考倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)或因參考利率改革而終止的其他參考利率的合約、套期保值關係和其他交易提供可選的權宜之計和例外。主題848自2020年3月12日起對所有實體生效,並將持續到2022年12月31日,這將是夥伴關係2023財年的第一季度。以美元為基礎的Libor利率將延長到期日至2023年6月30日。合夥企業循環信貸安排項下的借款按部分以倫敦銀行同業拆息為基準的現行利率計息(詳情請參閲附註10,“長期借款”)。夥伴關係預計,通過專題848不會對夥伴關係的簡明合併財務報表產生實質性影響。

3.

收入的分類

下表分別列出了每種客户類型的收入。見附註18,“分部信息”,瞭解關於分部報告的更多信息,其中披露,夥伴關係的丙烷、燃料油和精煉燃料以及天然氣和電力的可報告分部產生了大約88%, 7%2%分別為合夥企業所有列報期間的可報告分部收入。丙烷部門貢獻了合夥企業的大部分收入,按客户類型劃分的丙烷部門的收入集中程度與合併收入沒有實質性差異。

 

 

截至三個月

 

 

3月26日,

 

 

3月27日,

 

 

2022

 

 

2021

 

零售

 

 

 

 

 

 

 

住宅

$

342,560

 

 

$

310,930

 

商業廣告

 

151,833

 

 

 

128,886

 

工業

 

41,376

 

 

 

35,447

 

農耕

 

15,916

 

 

 

13,571

 

政府

 

28,281

 

 

 

23,572

 

批發

 

8,129

 

 

 

24,832

 

總收入

$

588,095

 

 

$

537,238

 

 

 

截至六個月

 

 

3月26日,

 

 

3月27日,

 

 

2022

 

 

2021

 

零售

 

 

 

 

 

 

 

住宅

$

540,565

 

 

$

485,641

 

商業廣告

 

262,785

 

 

 

208,326

 

工業

 

75,570

 

 

 

61,242

 

農耕

 

29,719

 

 

 

24,709

 

政府

 

44,265

 

 

 

35,472

 

批發

 

10,598

 

 

 

27,039

 

總收入

$

963,502

 

 

$

842,429

 

 

夥伴關係確認了#美元35,486及$68,774截至2022年3月26日的三個月和六個月的收入分別為32,538及$64,957在截至2021年3月27日的三個月和六個月期間,對於在合同期開始時收到客户考慮並在每個相應期間開始時計入合同負債的年度計費油罐租金、維護服務合同、固定價格合同和預算計劃。合同資產為$26,275及$6,004截至2022年3月26日和2021年9月25日,與登記參加預算計劃的客户的交付相關的款項分別計入應收賬款。

4.

對企業的投資、收購和處置

2022年3月9日,郊區可再生能源投資了美元30,000,加上直接交易成本,在獨立氫氣公司(以下簡稱IH),換取25%的股權。IH是一家由資深人士擁有和運營的私人持股公司,正在開發一個氣態氫氣生態系統,將當地來源的氫氣輸送到當地市場,主要專注於材料處理和備用電力應用。

 

 

10


目錄表

 

 

運營夥伴關係還擁有一家38此外,公司還持有總部位於加利福尼亞州聖地亞哥的Oberon Fuels,Inc.(“Oberon”)的%股權,併購買了Oberon發行的某些擔保可轉換票據。Oberon是一家開發階段的低碳可再生二甲醚(“rDME”)運輸燃料生產商,專注於通過其專有生產工藝研究和開發實用且負擔得起的零排放運輸途徑。Oberon的rDME燃料是石油柴油的一種經濟高效、低碳、零煙塵的替代品,當與丙烷混合時,可以顯著降低其碳強度。此外,rDME是一種具有成本效益的氫載體,使得為不斷增長的氫燃料電池汽車行業運送這種可再生燃料變得容易。根據締約方之間經修訂的協定,經營夥伴關係還承諾提供額外資金,以支持繼續開展開發工作,以便開始將丙烷和二甲醚混合產品商業化。在2022財年上半年,運營夥伴關係額外購買了兩張由Oberon發行的擔保可轉換票據。

IH和Oberon的投資是按照合夥企業的用郊區丙烷實現綠色環保企業支柱,專注於減少温室氣體排放的創新解決方案。這些投資按照權益會計方法入賬,並計入簡明綜合資產負債表內的“其他資產”,合夥企業在Oberon和IH的收益中的權益計入簡明綜合經營報表內的“其他淨額”。

2022年2月17日,運營夥伴關係以#美元的價格出售了其丙烷部門非戰略性市場的某些資產和業務。850,從而獲得$363這一點在2022財年第二季度得到了承認。相應的淨資產和經營成果對該夥伴關係的簡明綜合經營成果、財務狀況和現金流並不重要。

在2022財年第一季度,運營夥伴關係以#美元從一家丙烷零售商手中收購了某些資產。500,包括競業禁止對價。

5.

金融工具與風險管理

現金和現金等價物。合夥關係認為所有購買的原始到期日為三個月或更少的現金等價物。由於這些工具的到期日較短,因此賬面金額接近公允價值。

衍生工具和套期保值活動

商品價格風險。鑑於其業務的零售性質,夥伴關係保持一定的實物庫存定價水平,以幫助確保其外地業務有與一年中的時間相稱的充足供應。該夥伴關係的戰略是使實地業務的實物庫存定價相對接近市場。該夥伴關係訂立交易所交易的期貨和期權合約,並在某些情況下訂立場外期權和掉期合約(統稱為“衍生工具”),以對衝與丙烷和燃料油實物庫存有關的價格風險,以及未來在其業務中使用的丙烷或燃料油的購買,並幫助確保在需求旺盛期間有充足的供應。此外,合夥企業以固定價格向客户銷售丙烷和燃料油,並訂立衍生工具,以對衝因出售固定價格合約而受商品價格波動影響的部分風險。根據這一風險管理策略,一旦產品被出售或交付,衍生工具的已實現收益或虧損通常將抵消實物庫存的損失或收益,因為它與固定價格合同有關。合夥企業的所有衍生工具均按其公允價值在簡明綜合資產負債表中列報。此外,在正常運行過程中,, 該夥伴關係經常簽訂合同,如符合並被指定為正常採購或正常銷售合同的丙烷和燃料油遠期現貨採購或銷售合同。這類合同不受公允價值會計要求的約束,並在根據相關合同購買或銷售產品時計入。合夥企業不使用衍生工具進行投機交易。每日監測與衍生工具相關的市場風險,以確保遵守合夥企業的套期保值和風險管理政策,其中包括對未平倉頭寸的數量限制。已定價的現有庫存也每天被審查和管理,以瞭解市場價格變化的風險敞口。

於訂立衍生工具之日,除被指定為正常購買或正常出售之衍生工具外,合夥企業將決定衍生工具是否有資格被指定為對衝工具。衍生工具的公允價值變動於每個期間的本期收益或其他全面收益(“保監處”)中記錄,視乎衍生工具是否被指定為對衝工具及如被指定為對衝工具的類型而定。對於被指定為現金流對衝的衍生工具,合夥企業在對衝合同開始時和持續的基礎上正式評估對衝合同在抵消套期保值項目現金流變化方面是否非常有效。被指定為現金流量對衝的衍生工具的公允價值變動在保監處按有效範圍報告,並重新分類為被對衝項目影響收益的同一期間的收益。現金流套期保值無效部分的按市值計價的收益或虧損立即在收益中確認。未被指定為現金流對衝且不符合正常購買和正常銷售豁免的衍生工具的公允價值變動,在發生時計入收益。與衍生工具相關的現金流量在簡明綜合現金流量表內報告為經營活動。

 

11


目錄表

 

利率風險。合夥企業的一部分借款按現行利率計息,利率基於LIBOR加適用保證金或基本利率,基準利率定義為聯邦基金利率½1%或代理銀行的最優惠利率,或倫敦銀行同業拆借利率1%,外加適用的保證金。適用的利潤率取決於合夥企業的總槓桿水平(扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷前的總債務與收入的比率(“EBITDA”))。因此,合夥企業面臨利率變動部分的利率風險。合夥企業不時通過簽訂利率互換協議來管理部分浮動利率風險。該夥伴關係在2022財年上半年或2021財年沒有達成任何利率互換協議。

衍生工具的估值。合夥企業使用紐約商品交易所(“NYMEX”)的報價(第1級投入)計量其交易所買賣期權及期貨合約的公允價值;採用遠期報價計量其掉期合約的公允價值,並使用由3個月LIBOR的可觀察預測變動推動的模型衍生估值(第2級投入)計量其利率掉期的公允價值;以及使用第3級投入計量其場外期權合約的公允價值。該夥伴關係的場外期權合同是根據內部期權模型進行估值的。模型中使用的投入是基於公開的信息和經紀人的報價。在該夥伴關係的場外期權合同的公允價值計量中使用的不可觀察的重大投入是利率和市場波動性。

以下彙總了截至2022年3月26日和2021年9月25日的合夥企業衍生工具的公允價值及其在簡明綜合資產負債表中的位置:

 

 

 

截至2022年3月26日

 

 

截至2021年9月25日

 

資產衍生品

 

位置

 

公允價值

 

 

位置

 

公允價值

 

衍生工具未被指定為

對衝工具:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與商品相關的衍生品

 

其他流動資產

 

$

57,470

 

 

其他流動資產

 

$

53,019

 

 

 

其他資產

 

 

 

 

其他資產

 

 

1,813

 

 

 

 

 

$

57,470

 

 

 

 

$

54,832

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

負債衍生工具

 

位置

 

公允價值

 

 

位置

 

公允價值

 

衍生工具未被指定為

對衝工具:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與商品相關的衍生品

 

其他流動負債

 

$

14,162

 

 

其他流動負債

 

$

8,715

 

 

 

其他負債

 

 

 

 

其他負債

 

 

1,632

 

 

 

 

 

$

14,162

 

 

 

 

$

10,347

 

 

以下概述了使用重大不可觀察投入按公允價值經常性計量的資產和負債期初餘額和期末餘額的對賬情況:

 

 

 

公允價值計量使用重大

無法觀察到的輸入(3級)

 

 

 

截至六個月

 

 

截至六個月

 

 

 

March 26, 2022

 

 

March 27, 2021

 

 

 

資產

 

 

負債

 

 

資產

 

 

負債

 

場外期權期初餘額

 

$

4,626

 

 

$

(451

)

 

$

 

 

$

 

期初已實現餘額

 

 

(4,615

)

 

 

11

 

 

 

 

 

 

 

期內購入的合約

 

 

 

 

 

 

 

 

750

 

 

 

 

未平倉合同的公允價值變動

 

 

(11

)

 

 

346

 

 

 

 

 

 

 

場外期權期末餘額

 

$

 

 

$

(94

)

 

$

750

 

 

$

 

 

截至2022年3月26日和2021年9月25日,該夥伴關係的未償還商品相關衍生品的加權平均到期日約為四個月.

合夥企業的衍生工具對截至2022年3月26日和2021年3月27日的三個月和六個月的簡明綜合經營報表的影響如下:

 

 

 

截至2022年3月26日的三個月

 

 

截至2021年3月27日的三個月

 

衍生品未被指定

作為套期保值工具

 

未實現收益(虧損)

在收入中確認

 

 

未實現收益(虧損)

在收入中確認

 

 

 

位置

 

金額

 

 

位置

 

金額

 

與商品相關的衍生品

 

產品銷售成本

 

$

32,984

 

 

產品銷售成本

 

$

1,638

 

 

12


目錄表

 

 

 

 

截至2022年3月26日的六個月

 

 

截至2021年3月27日的六個月

 

衍生品未被指定

作為套期保值工具

 

未實現收益(虧損)

在收入中確認

 

 

未實現收益(虧損)

在收入中確認

 

 

 

位置

 

金額

 

 

位置

 

金額

 

與商品相關的衍生品

 

產品銷售成本

 

$

(521

)

 

產品銷售成本

 

$

6,493

 

 

下表列出了合夥企業已確認的衍生資產和負債的公允價值,以及根據可執行的主要淨額結算安排或類似協議在簡明綜合資產負債表上抵銷的金額:

 

 

 

截至2022年3月26日

 

 

截至2021年9月25日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總金額

 

 

淨額結算的效果

 

 

資產負債表

 

 

總金額

 

 

淨額結算的效果

 

 

資產負債表

 

資產衍生品

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與商品相關的衍生品

 

$

69,022

 

 

$

(11,552

)

 

$

57,470

 

 

$

76,508

 

 

$

(21,676

)

 

$

54,832

 

負債衍生工具

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與商品相關的衍生品

 

$

25,714

 

 

$

(11,552

)

 

$

14,162

 

 

$

32,023

 

 

$

(21,676

)

 

$

10,347

 

 

合作伙伴關係有$-0-截至2022年3月26日和2021年9月25日與其經紀商就未償還大宗商品相關衍生品發佈的現金抵押品。

銀行債務和優先票據。循環信貸安排(定義見附註10)項下借款的公允價值與賬面價值相若,因為利率每季度調整一次以反映市場情況。。根據報價市場價格(第1級投入),合夥企業的高級票據(也在下文附註10中定義)的公允價值如下:

 

 

 

自.起

 

 

 

3月26日,

 

 

9月25日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

5.875到期優先票據百分比March 1, 2027

 

 

357,000

 

 

 

367,063

 

5.0到期優先票據百分比June 1, 2031

 

 

609,375

 

 

 

676,000

 

 

 

$

966,375

 

 

$

1,043,063

 

 

6.

盤存

存貨以成本價和市場價中的較低者為準。對於丙烷、燃料油、精煉燃料和天然氣,使用加權平均法確定成本,對家用電器使用標準成本基礎,這是近似平均成本。庫存包括以下內容:

 

 

 

自.起

 

 

 

3月26日,

 

 

9月25日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

丙烷、燃料油、精煉燃料和天然氣

 

$

70,275

 

 

$

59,492

 

家用電器

 

 

2,343

 

 

 

2,310

 

 

 

$

72,618

 

 

$

61,802

 

 

7.

商譽及其他無形資產

商譽是指收購價格超過收購淨資產公允價值的部分。商譽須在報告單位層面進行減值審查,於每年財政年度7月底或當可能顯示潛在減值的事件或情況發生時按年度進行減值審查。

夥伴關係可以選擇首先評估定性因素,以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果一家實體在評估了所有事件或情況後,認為報告單位的公允價值不太可能少於其賬面價值,則不需要進行減值測試。但是,如果一個實體得出不同的結論,則需要進行減值測試。

 

13


目錄表

 

在……下面一個根據減值測試,合夥企業根據各自報告單位的公允價值估計,在報告單位層面評估商譽的賬面價值。報告單位的公允價值是使用貼現現金流量分析來估計的,並考慮到十年預測週期和在預測週期結束時的終值計算。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,與報告單位相關的商譽不被視為減值。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,則按賬面金額確認減值損失超過公允價值,最高可達分配給報告單位的商譽金額。

分配給合夥企業經營部門的商譽賬面價值如下:

 

 

 

 

 

 

燃料油和

 

 

天然氣

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

 

精煉燃料

 

 

和電力

 

 

總計

 

截至2021年9月25日的餘額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商譽

 

$

1,094,688

 

 

$

10,900

 

 

$

7,900

 

 

$

1,113,488

 

累計調整

 

 

 

 

 

(6,462

)

 

 

 

 

 

(6,462

)

 

 

$

1,094,688

 

 

$

4,438

 

 

$

7,900

 

 

$

1,107,026

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2022財年活動

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商譽處分(1)

 

$

(399

)

 

$

 

 

$

 

 

$

(399

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2022年3月26日的餘額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商譽

 

$

1,094,289

 

 

$

10,900

 

 

$

7,900

 

 

$

1,113,089

 

累計調整

 

 

 

 

 

(6,462

)

 

 

 

 

 

(6,462

)

 

 

$

1,094,289

 

 

$

4,438

 

 

$

7,900

 

 

$

1,106,627

 

 

其他無形資產包括:

 

 

自.起

 

 

 

3月26日,

 

 

9月25日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

客户關係(2)

 

$

519,777

 

 

$

519,604

 

競業禁止協議(2)

 

 

39,190

 

 

 

38,940

 

其他

 

 

1,967

 

 

 

1,967

 

 

 

 

560,934

 

 

 

560,511

 

減去:累計攤銷

 

 

 

 

 

 

 

 

客户關係

 

 

(489,622

)

 

 

(486,395

)

競業禁止協議

 

 

(33,675

)

 

 

(33,229

)

其他

 

 

(1,669

)

 

 

(1,624

)

 

 

 

(524,966

)

 

 

(521,248

)

 

 

$

35,968

 

 

$

39,263

 

(1)

反映在丙烷部門的非戰略性市場處置某些資產和業務的影響(見附註4),

(2)

反映收購的影響(見附註4)。

 

8.

租契

合夥企業根據不可撤銷的租約租賃了某些物業、廠房和設備,包括其車隊的一部分,租期各不相同,所有這些租約都被確定為經營租賃。合夥企業根據合夥企業享有租賃資產的經濟利益的權利及其指導租賃資產使用的權利,確定協議在開始時是否包含租賃。使用權資產代表合夥企業使用基礎資產的權利,而使用權負債代表合夥企業支付租賃所產生的租金的義務。使用權資產及負債於租賃開始日按租賃期內租賃付款的現值確認。由於合夥企業的大多數租約不提供隱含利率,合夥企業使用基於開始日期的現有信息的估計遞增借款利率,並根據租賃期限進行調整,以確定租賃付款的現值。這一比率是根據合夥企業特定租賃活動的抵押比率計算的。

 

 

14


目錄表

 

 

一些租約包括一個或多個選項,可由合夥企業酌情續訂,續訂條款可將租約從一年延長至十五年。如果合夥企業合理確定將行使續期期權,則續期期權計入使用權資產和租賃負債的計量。短期租約是指初始期限為12個月或者更少。合夥企業按直線法確認短期租賃費用,不記錄該等租賃的租賃資產或租賃負債。

該夥伴關係擁有與其某些主要與運輸設備有關的經營租賃相關的剩餘價值擔保。更多信息見附註14,“擔保”。

截至2022年3月26日,該合夥企業沒有任何已簽署但尚未開始的重大租賃義務。

關於合夥企業租賃人口的數量信息如下:

 

 

 

截至三個月

 

 

 

截至六個月

 

 

 

3月26日,

 

 

3月27日,

 

 

 

3月26日,

 

 

3月27日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

 

2022

 

 

2021

 

租賃費

 

$

10,548

 

 

$

9,358

 

 

 

$

20,386

 

 

$

18,292

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他信息:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營租賃的現金支付

 

 

10,601

 

 

 

9,412

 

 

 

 

20,675

 

 

 

18,353

 

在交換中獲得的使用權資產

對於新的經營租賃負債

 

 

5,885

 

 

 

9,377

 

 

 

 

24,789

 

 

 

21,764

 

加權平均剩餘租期

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6.2年份

 

 

6.3年份

 

加權平均貼現率

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4.9

%

 

 

5.3

%

 

下表彙總了截至2022年3月26日不可取消經營租賃下的未來最低租賃付款:

 

財政年度

 

經營租約

 

2022年(剩餘)

 

$

19,877

 

2023

 

 

35,507

 

2024

 

 

29,600

 

2025

 

 

25,259

 

2026

 

 

20,511

 

2027年及其後

 

 

30,800

 

未來最低租賃付款總額

 

$

161,554

 

減去:利息

 

 

(22,784

)

租賃債務總額

 

$

138,770

 

 

9.

普通單位淨收入

每個共同單位的基本收入的計算方法是將淨收入除以根據合夥企業的受限單位計劃授予符合退休資格的受贈人的未償還共同單位和已授予(和未發行)受限單位的加權平均數。每普通單位攤薄收益的計算方法是將淨收入除以根據受限單位計劃授予的未發行普通單位和未發行的受限單位的加權平均數。在計算稀釋單位淨收入時,用於計算基本單位淨收入的未償還加權平均單位增加了528,153462,458分別截至2022年3月26日的三個月和六個月的單位,以及344,387327,743分別為截至2021年3月27日的三個月和六個月,以反映未歸屬限制股使用庫藏股方法的潛在稀釋效應。

 

 

 

 

 

 

 

15


目錄表

 

 

10.

長期借款

長期借款包括以下內容:

 

 

 

自.起

 

 

 

3月26日,

 

 

9月25日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

5.875到期優先票據百分比March 1, 2027

 

 

350,000

 

 

 

350,000

 

5.0到期優先票據百分比June 1, 2031

 

 

650,000

 

 

 

650,000

 

循環信貸安排到期March 5, 2025

 

 

134,500

 

 

 

132,000

 

小計

 

 

1,134,500

 

 

 

1,132,000

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

減去:未攤銷債務發行成本

 

 

(13,129

)

 

 

(13,986

)

 

 

$

1,121,371

 

 

$

1,118,014

 

高級附註

2027年高級債券。在……上面2017年2月14日、合作伙伴關係及其100持股1%的子公司--郊區能源金融公司完成了1美元的公開募股。350,000合計本金金額5.875到期優先票據百分比March 1, 2027(“2027年高級票據”)。2027年發行的高級債券於100本金的%,並要求在3月和9月每半年支付一次利息。發行2027年優先票據所得款項淨額,連同循環信貸機制下的借款,用於回購、清償和清償夥伴關係當時未清償的所有款項7.3752021年到期的優先債券百分比。

2031年高級債券. On May 24, 2021,該合夥公司及其100%擁有的子公司郊區能源金融公司完成了一次私募,募集資金為1美元。650,000合計本金金額5.0到期優先票據百分比June 1, 2031(“2031年高級票據”) 根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)第144A條規則定義的“合格機構買家”,以及根據證券法S規則在美國境外的非美國人。2031年發行的高級債券於100本金的%,並要求在6月和12月每半年支付一次利息。發行2031年優先票據的淨收益連同循環信貸機制下的借款一起用於回購、償還和清償夥伴關係當時未償還的所有款項5.52024年到期的優先債券%和5.752025年到期的優先債券百分比。

合夥公司於2027年高級債券及2031年優先債券(統稱為“高級債券”)項下的責任為無抵押債務,其償付權優先於任何未來的次級債務,並同等優先於任何未來的優先債務。優先票據在結構上從屬於經營合夥企業的任何債務和其他負債,這意味着它們實際上排在經營合夥企業的任何債務和其他負債之後。合夥企業可按管理優先債券的契約所指定的贖回價格及時間贖回部分或全部優先債券。高級債券各有一項控制權變更條款,要求合夥企業提出以101回購本金的%,如果發生契約中定義的控制權變更,並隨後出現評級下降(穆迪投資者服務公司或標準普爾評級集團將票據的評級下調一個或多個等級)90日數控制權變更的完善。

信貸協議。經營合夥企業已於2020年3月5日修訂並重述信貸協議(“信貸協議”),該協議規定500,000循環信貸安排(“循環信貸安排”),其中#美元134,500及$132,000分別截至2022年3月26日和2021年9月25日未償還。循環信貸安排於March 5, 2025。循環信貸機制下的借款可用於一般公司目的,包括營運資金、資本支出和收購。經營合夥企業有權在到期前的任何時間提前全部或部分提前償還循環信貸安排下的任何借款,而無需支付違約金。

信貸協議載有若干適用於經營合夥企業、其附屬公司及合夥企業的限制性及肯定契諾,以及若干財務契約,包括:(A)要求合夥企業的綜合利息覆蓋比率(定義見信貸協議)不得低於2.5至1.0截至任何財政季度末,(B)禁止合夥企業的總綜合槓桿率(如信貸協議所定義)大於5.75至1.0,以及(C)禁止經營合夥企業的高級擔保綜合槓桿率(定義見信貸協議)大於3.25至1.0,截至任何財政季度末。

 

16


目錄表

 

合夥企業及經營合夥企業之若干附屬公司根據信貸協議所載條款及條件,就經營合夥企業之責任擔當擔保人。信貸協議項下的債務以合夥企業、經營合夥企業及其附屬公司幾乎所有動產的留置權以及若干不動產的抵押作抵押。

循環信貸機制項下的借款按現行利率計息,利率以LIBOR加適用利率或基本利率為基礎,該利率由經營合夥企業選擇,基準利率定義為聯邦基金利率加1%的行政代理銀行的最優惠利率,或倫敦銀行同業拆借利率1%,外加每一種情況下適用的税率。適用的比率取決於合夥企業的總綜合槓桿率。截至2022年3月26日,循環信貸安排下的借款利率約為2.81%。利率和適用利率將在每個日曆季度結束後重新設置。

截至2022年3月26日,夥伴關係在循環信貸機制下籤發了備用信用證#美元。48,862將定期到期,截止日期為2023年1月28日.

信貸協議及優先票據均載有分別適用於經營合夥企業、其附屬公司及合夥企業的各種限制性及肯定契諾,包括(I)對產生額外債務的限制,及(Ii)對若干留置權、投資、擔保、貸款、墊款、付款、合併、合併、分配、出售資產及其他交易的限制。根據信貸協議和管理優先票據的契約,營運合夥企業和合夥企業一般可在緊接上一季度末作出與可用現金相等的現金分配,前提是不存在或將不存在違約事件,並且關於管理優先票據的契約,合夥企業的綜合固定費用覆蓋率大於定義的1.75至1.於二零二二年三月二十六日,合夥企業及營運合夥企業均遵守高級票據及信貸協議的所有契諾及條款。

2022年3月26日之後的長期債務到期總額如下:2022財年:美元-0-; fiscal 2023: $-0-; fiscal 2024: $-0-; fiscal 2025: $134,500; fiscal 2026: $-0-;及其後:$1,000,000.

 

11.

可用現金的分配

合夥企業不遲於其合作伙伴進行分配45每個會計季度結束後的天數,總額等於該季度的可用現金。根據合夥協議的定義,可用現金一般指各自財政季度末手頭的所有現金減去監事會根據其合理決定權為未來現金需求建立的現金儲備量。保留這些準備金是為了妥善開展合夥企業的業務、支付債務本金和利息以及在今後四個季度內進行分配。

在……上面April 21, 2022,該夥伴關係宣佈每季度分配$0.325每個公共單位,或$1.30就2022財政年度第二季度而言,按共同單位年化,應於May 10, 2022致下列記錄持有人:May 3, 2022.

12.

基於單位的薪酬安排

合夥企業根據授予日的公允價值,確認為換取股權或基於股權的薪酬而收到的員工服務在各自服務期內的補償成本。合夥企業根據基於股權的支付安排計量責任獎勵,其依據是在每個中期和年度報告期結束時重新計量獎勵的公允價值,直至結算日,同時考慮到業績條件將得到滿足的可能性。

受限單位平面圖。2009年7月22日,合夥企業通過了經修訂的郊區丙烷合夥公司2009年限購單位計劃(“2009年限購單位計劃”),授權向合夥企業的高管、經理和其他僱員及監事會成員發放共同單位。根據2009年受限單位計劃核準發放的共同單位總數為2,400,000截至2019年7月31日,也就是本計劃到期之日。在2018年5月15日舉行的合夥三年一次的會議上,單位持有人批准了合夥的2018年受限單位計劃,授權發行最多1,800,000共同單位,經修訂和重述,授權增發一份1,725,000公共單位總數為3,525,000於2021年5月18日舉行的合夥企業三年一次的股東大會上經單位持有人批准的普通單位(“2018年受限單位計劃”,以及仍有未授予獎勵的2009年受限單位計劃,稱為“受限單位計劃”)。除非合夥企業監事會薪酬委員會在授予日或之前另有規定,33.33受限制單位計劃下所有未完成獎勵的百分比將在獎勵授予日期的前三個週年日的每一天授予。在歸屬之前,受限單位計劃的參與者沒有資格在其各自的受限單位上獲得季度分配或投票。在歸屬之前,受限單位不能出售或轉讓。每個受限制單位的價值由授予之日的共同單位的市場價格確定,扣除估計的未來分配

 

17


目錄表

 

在歸屬期間。在受限制單位圖則所界定的某些情況下,受限制單位可被沒收。未歸屬獎勵的補償費用在歸屬期間按比例確認,並扣除估計沒收。

在截至2022年3月26日的六個月內,該夥伴關係授予884,658限制單位圖則下的限制單位於合共批出日期的公平價值為$11,471.  以下是截至2022年3月26日的六個月受限單位計劃的活動摘要:

 

 

 

 

 

 

 

加權 平均值

 

 

 

受限

 

 

贈與日期交易會

 

 

 

單位

 

 

單位價值

 

未償還債務,2021年9月25日

 

 

1,231,863

 

 

$

15.26

 

獲獎

 

 

884,658

 

 

 

12.97

 

被沒收

 

 

(2,165

)

 

 

(14.65

)

既得(1)

 

 

(566,542

)

 

 

(16.40

)

未償債務2022年3月26日

 

 

1,547,814

 

 

$

13.53

 

 

(1)

在2022財年,合作伙伴關係扣留了135,887來自參與者的共同單位,用於預扣所得税的目的,用於在此期間獲得受限單位股份的合夥企業高管。

截至2022年3月26日,與根據受限單位計劃授予的未歸屬受限單位有關的未確認補償成本為#美元9,345。與非既得賠償金相關的補償費用預計將在加權平均期間確認,約為一年。截至2022年3月26日的三個月和六個月,受限單位計劃的補償費用(扣除沒收)為#美元2,900及$5,609、和$2,595及$4,953,分別為截至2021年3月27日的三個月和六個月。

分配等價權計劃。  2017年1月17日,合夥企業通過了分配等價權計劃(DER計劃),賦予合夥企業監事會薪酬委員會自由裁量權,授予合夥企業高管分配等價權(DER)。一旦授予,每當監事會宣佈對合夥企業的共同單位進行現金分配時,受贈人有權獲得現金付款,現金付款的計算方法是,將受贈人在分配記錄日期持有的未授權受限單位數量乘以每個共同單位宣佈的分配金額。根據DER計劃確認的截至2022年3月26日的三個月和六個月的補償費用為#美元295及$594、和$206及$413截至2021年3月27日的三個月和六個月。

長期激勵計劃。2013年8月6日,夥伴關係通過了2014年長期激勵計劃(“2014 LTIP”),2020年11月10日,夥伴關係通過了2021年長期激勵計劃(“2021年長期激勵計劃”,並與2014年長期激勵計劃一起,稱為“長期激勵計劃”)。長期激勵計劃是針對執行幹事和關鍵僱員的不合格、無資金的長期激勵計劃,規定在三年業績期末以現金形式支付基於股權的薪酬獎勵。2014年LTIP文件規定了2020財年未決獎勵的條款和條件,2021年LTIP文件規定了2021財年和2022財年未決獎勵的條款和條件,以及此後財政年度授予的任何獎勵的條款和條件。根據2014年長期保險投資計劃賺取的賠償額是根據夥伴關係在三年測算期內的平均分配覆蓋率計算的。夥伴關係的平均分配覆蓋率計算為夥伴關係的平均可分配現金流,如2014年LTIP文件所定義三年在計量期內,根據2014年長期合作伙伴關係文件中規定的某些調整,除以夥伴關係應支付的年化現金分配額。根據2021財年獎勵獲得的薪酬水平使用兩個獨立的衡量部分進行評估:(I)75%的權重基於合夥企業在三年評價期內的平均可分配現金流水平;(Ii)25%的權重基於監事會薪酬委員會在該獎項的三年評價期內某些運營和戰略目標的實現情況。根據2022財年獎勵所賺取的薪酬水平以及此後的衡量期限,也使用兩個獨立的衡量部分進行評估:(I)根據合夥企業在三年衡量期限內的平均可分配現金流水平確定的50%權重;(Ii)根據監事會薪酬委員會為該獎項三年衡量期限設定的某些運營和戰略目標的實現情況確定的50%權重。

由於對長期投資計劃下的賠償責任進行了季度重新計量,截至2022年3月26日的三個月和六個月確認的補償支出為#美元。1,205及$3,272、和$1,255及$3,076截至2021年3月27日的三個月和六個月。截至2022年3月26日和2021年9月25日,合夥企業的負債計入應計僱傭和福利成本(或其他負債,視情況而定)#美元8,471及$9,184分別與長期投資項目下的估計未來付款有關。在2022財年和2021財年第一季度,現金支出總額為3,985及$3,354分別與2019財年和2018財年的獎項有關。

 

 

18


目錄表

 

 

13.

承付款和或有事項

應計保險。該合夥企業對一般和產品、工人賠償和汽車責任進行自我保險,最高可達預定金額,超過該金額則適用第三方保險。截至2022年3月26日和2021年9月25日,夥伴關係的應計負債為#美元。64,679及$66,124分別代表已知和預期的或未斷言的一般和產品、工人賠償和汽車索賠的估計損失總額。對於超過保險免賠額的估計負債部分,合夥企業在其他資產(或預付費用和其他流動資產,視情況適用)中記錄一項資產,該資產與保險預計承保的負債金額有關,總額為#美元。15,748及$16,101分別截至2022年3月26日和2021年9月25日。

法律問題。該夥伴關係的業務受到操作風險和風險的影響,這些風險通常與處理、儲存和運送丙烷等易燃液體有關。由於這些經營風險和風險,以及由於其業務的其他方面,該合夥企業一直是,並將繼續是各種法律程序和訴訟的被告。在這方面,夥伴關係的天然氣和電力業務是紐約北區一起可能的集體訴訟的被告。起訴書指控根據紐約州和賓夕法尼亞州的各種消費者法規和普通法,對這些州向電力客户提供的定價提出了多項索賠。在2022財年第一季度,地區法院部分駁回了這起訴訟,但允許根據紐約消費者法規提起訴訟。2022年4月12日,法院就其餘罪名做出了有利於合夥企業的即決判決,申訴被全部駁回。如果原告決定提出上訴,他們有30天的時間提出上訴。雖然任何訴訟本身都是不確定的,根據過去的經驗、合夥企業目前掌握的信息及其應計保險負債數額,合夥企業不認為目前未決或受到威脅的訴訟事項、已知索賠或已知或有索賠會對其經營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。

新冠肺炎大流行。新冠肺炎疫情的影響還在繼續演變。雖然夥伴關係認為本報告所載財務信息正確反映了目前已知的所有事實,但夥伴關係目前無法估計大流行病的全部財務影響。該夥伴關係的供應鏈,包括其供應商和商業夥伴,沒有受到實質性影響,該夥伴關係能夠獲得其銷售的產品的充足供應。此外,夥伴關係繼續獲得必要的流動資金,通過收取應收賬款以及根據信貸協議使用其循環信貸安排來維持其業務。該夥伴關係將繼續積極監測和管理新冠肺炎大流行的經濟影響,並在可用範圍內確保新信息反映在未來的財務信息中。

 

14.

擔保

該合夥企業有與其某些主要與運輸設備有關的經營租賃相關的剩餘價值擔保,剩餘的租賃期計劃通過財政年度定期到期2032。租賃期結束後,合夥企業保證設備的公允價值將等於或超過保證金額,否則合夥企業將向出租人支付差額。雖然設備在租賃期結束時的公允價值歷來超過擔保金額,但根據這些租賃安排,假設設備在租賃期結束時被視為一文不值,合夥企業未來可能需要支付的最大潛在付款金額為#美元。37,921截至2022年3月26日。截至2022年3月26日和2021年9月25日,未償還經營租賃的剩餘價值擔保公允價值為de Minimis。

 

15.

退休金計劃及其他退休後福利

下表提供了定期福利淨成本的構成部分:

 

 

 

養老金福利

 

 

 

截至三個月

 

 

截至六個月

 

 

 

3月26日,

 

 

3月27日,

 

 

3月26日,

 

 

3月27日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

利息成本

 

$

560

 

 

$

534

 

 

$

1,119

 

 

$

1,068

 

計劃資產的預期回報

 

 

(354

)

 

 

(319

)

 

 

(708

)

 

 

(638

)

淨虧損攤銷

 

 

600

 

 

 

898

 

 

 

1,199

 

 

 

1,796

 

養老金結算費

 

 

 

 

 

570

 

 

 

 

 

 

570

 

定期淨收益成本

 

$

806

 

 

$

1,683

 

 

$

1,610

 

 

$

2,796

 

 

19


目錄表

 

 

 

 

退休後福利

 

 

 

截至三個月

 

 

截至六個月

 

 

 

3月26日,

 

 

3月27日,

 

 

3月26日,

 

 

3月27日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

利息成本

 

$

20

 

 

$

19

 

 

$

40

 

 

$

38

 

攤銷以前的服務貸項

 

 

(125

)

 

 

(125

)

 

 

(249

)

 

 

(249

)

攤銷淨額(收益)

 

 

(181

)

 

 

(180

)

 

 

(362

)

 

 

(361

)

定期淨收益成本

 

$

(286

)

 

$

(286

)

 

$

(571

)

 

$

(572

)

 

該夥伴關係預計將貢獻約$3,330在2022財年期間用於固定福利養卹金計劃,其中#美元1,110在截至2022年3月26日的六個月內貢獻。預計與夥伴關係2022財政年度退休後保健和人壽保險福利計劃有關的年度繳款需求為#美元。710,其中$332在截至2022年3月26日的六個月內貢獻。在2021財政年度第二季度,一次性養卹金結算付款超過結算門檻(定期養卹金淨成本的綜合服務和利息成本)#美元。2,135,其中要求合夥企業確認非現金結算費用#美元。570。這項非現金費用是為了加快確認固定收益養卹金計劃中的部分累計未攤銷損失。定期福利費用淨額的構成部分包括在簡明合併業務報表的其他淨額項目中。

該夥伴關係根據涉及工會僱員的各種集體談判協議,為多僱主養老金計劃(“MEPP”)作出貢獻。作為這些MEPP的眾多參與僱主之一,該夥伴關係與其他參與僱主一起對任何資金不足的計劃負責。截至2022年3月26日和2021年9月25日,該夥伴關係對這些MEPP的估計債務為23,035及$23,567分別是由於它自願全面退出某些多邊多邊淘汰計劃。

 

16.

從累計其他全面收入中重新分類的金額

下表彙總了截至2022年3月26日和2021年3月27日的三個月和六個月從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額:

 

 

 

截至三個月

 

 

截至六個月

 

 

 

3月26日,

 

 

3月27日,

 

 

3月26日,

 

 

3月27日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

養老金福利

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初餘額

 

$

(22,704

)

 

$

(31,388

)

 

$

(23,303

)

 

$

(32,286

)

重新分類為收入:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

養老金結算中精算淨損失的確認(1)

 

 

 

 

 

570

 

 

 

 

 

 

570

 

淨虧損攤銷(1)

 

 

600

 

 

 

898

 

 

 

1,199

 

 

 

1,796

 

其他綜合收益

 

 

600

 

 

 

1,468

 

 

 

1,199

 

 

 

2,366

 

期末餘額

 

$

(22,104

)

 

$

(29,920

)

 

$

(22,104

)

 

$

(29,920

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

退休後福利

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初餘額

 

$

5,414

 

 

$

6,205

 

 

$

5,719

 

 

$

6,510

 

重新分類為收入:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

攤銷淨收益和先前服務貸項(1)

 

 

(306

)

 

 

(305

)

 

 

(611

)

 

 

(610

)

其他綜合損失

 

 

(306

)

 

 

(305

)

 

 

(611

)

 

 

(610

)

期末餘額

 

$

5,108

 

 

$

5,900

 

 

$

5,108

 

 

$

5,900

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累計其他綜合收益(虧損)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初餘額

 

$

(17,290

)

 

$

(25,183

)

 

$

(17,584

)

 

$

(25,776

)

重新分類為收入

 

 

294

 

 

 

593

 

 

 

588

 

 

 

1,186

 

養老金結算中精算淨損失的確認

 

 

 

 

 

570

 

 

 

 

 

 

570

 

其他綜合收益

 

 

294

 

 

 

1,163

 

 

 

588

 

 

 

1,756

 

期末餘額

 

$

(16,996

)

 

$

(24,020

)

 

$

(16,996

)

 

$

(24,020

)

 

(1)

這些數額計入定期淨收益成本的計算中。見附註15,“養卹金計劃和其他退休後福利。

 

 

20


目錄表

 

 

17.

所得税

對於聯邦所得税以及合夥企業經營所在的大多數州的州所得税而言,合夥企業和經營合夥企業的收益不需要繳納合夥企業層面的所得税。除對合夥企業徵收實體所得税的州外,合夥企業和經營合夥企業的應納税所得額或虧損可能與合夥企業在簡明綜合經營報表中報告的所得税前收益(虧損)有很大差異,可列入共同單位持有人的聯邦和州所得税申報單。合夥企業在財務和税務報告方面淨資產的總差額無法輕易確定,因為合夥企業無法使用每個共同單位持有人在合夥企業中的基礎。

如附註1“合夥企業的組織和組建”所述,公司實體的收益應繳納美國公司所得税。然而,根據過去的業績,公司實體目前報告的所得税撥備主要由州最低所得税組成。遞延税項資產(2017年後產生的若干營業虧損淨額結轉(“NOL”)除外)的全額估值撥備乃根據對資產負債表日所有可得證據(包括負數及正數)的分析而計提,整體而言,這些證據顯示未來更有可能沒有足夠的未來應課税收入可供使用該等資產。管理層的定期審核包括(除其他事項外)應課税收入和支出項目的性質和金額、資產使用或負債被要求報告的預期時間以及預期提供未來收益的業務的歷史盈利能力的可靠性。此外,管理層考慮了税務籌劃策略,可以用來增加遞延税項資產變現的可能性。

由於減税和就業法案,公司實體從2018年開始產生的NOL可能會無限期結轉。公司實體在2021納税年度產生了應納税虧損,導致6382022財年第一季度記錄的離散遞延税收優惠。

 

18.

段信息

夥伴關係管理和評估其在#年的業務運營部門,其中包括需要報告的部分:丙烷、燃料油和精煉燃料,以及天然氣和電力。首席經營決策者使用一系列業績衡量標準來評估經營部門的業績,包括毛利率、利息支出前收入和所得税撥備(營業利潤)。不計入這些利潤指標的成本計入公司,包括未分配給經營部門的公司間接費用。未分配的公司間接費用包括在簡明綜合經營報表中作為一般和行政費用報告的後臺支持職能的所有成本。此外,在簡明綜合業務報表內的業務費用中報告的與外地業務支助有關的某些費用,包括採購、培訓和安全,沒有分配給各個業務部門。因此,每個營業部門的營業利潤只包括可直接歸因於個別業務部門的成本。經營部門的會計政策在其他方面與合夥企業截至2021年9月25日的會計年度10-K表格年度報告附註2“重要會計政策摘要”中所述的會計政策相同。

丙烷部門主要從事向住宅、商業、工業和農業客户的丙烷零售分銷,其次是向大型工業終端用户的批發分銷。在住宅和商業市場,丙烷主要用於空間取暖、水加熱、烹飪和烘乾衣服。工業用户通常將丙烷用作內燃機中燃燒的發動機燃料,內燃機為越野車、叉車和固定發動機提供動力,也用於點火和切割氣體。在農業市場,丙烷主要用於煙草烘烤、作物烘乾、家禽育苗和雜草防治。

燃料油和精煉燃料部門主要從事向住宅和商業客户零售分銷燃料油、柴油、煤油和汽油,主要用作家庭和建築物的熱源。

天然氣和電力部門從事向紐約和賓夕法尼亞州放松管制的能源市場的居民和商業客户銷售天然氣和電力。根據這一經營部門,合夥公司擁有與最終消費者的關係,並與當地分銷公司達成協議,將天然氣或電力從合夥公司的供應商輸送到客户。

“所有其他”類別的活動包括夥伴關係的服務業務,該業務主要從事各種家庭舒適設備的銷售、安裝和服務,特別是在供暖和通風領域。此外,夥伴關係對IH的股權投資也包括在“所有其他”範圍內。

 

21


目錄表

 

下表按可報告分部列出了某些數據,並將營業分部合計信息與所列期間的相應合併金額進行了核對:

 

 

 

截至三個月

 

 

截至六個月

 

 

 

3月26日,

 

 

3月27日,

 

 

3月26日,

 

 

3月27日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

收入:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

$

516,821

 

 

$

481,328

 

 

$

847,938

 

 

$

749,952

 

燃料油和精煉燃料

 

 

43,501

 

 

 

32,011

 

 

 

64,467

 

 

 

47,761

 

天然氣和電力

 

 

14,395

 

 

 

10,750

 

 

 

23,618

 

 

 

17,626

 

所有其他

 

 

13,378

 

 

 

13,149

 

 

 

27,479

 

 

 

27,090

 

總收入

 

$

588,095

 

 

$

537,238

 

 

$

963,502

 

 

$

842,429

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入(虧損):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

$

221,386

 

 

$

172,090

 

 

$

287,961

 

 

$

255,695

 

燃料油和精煉燃料

 

 

7,185

 

 

 

7,608

 

 

 

8,879

 

 

 

10,233

 

天然氣和電力

 

 

3,450

 

 

 

3,404

 

 

 

5,120

 

 

 

5,363

 

所有其他

 

 

(5,002

)

 

 

(4,232

)

 

 

(10,792

)

 

 

(9,293

)

公司

 

 

(35,058

)

 

 

(31,713

)

 

 

(61,951

)

 

 

(57,155

)

營業總收入

 

 

191,961

 

 

 

147,157

 

 

 

229,217

 

 

 

204,843

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

對賬至淨收入:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出,淨額

 

 

15,254

 

 

 

18,092

 

 

 

30,553

 

 

 

36,227

 

其他,淨額

 

 

1,234

 

 

 

1,582

 

 

 

2,364

 

 

 

2,660

 

所得税準備金(受益於)

 

 

371

 

 

 

267

 

 

 

(100

)

 

 

763

 

淨收入

 

$

175,102

 

 

$

127,216

 

 

$

196,400

 

 

$

165,193

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊和攤銷:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

$

11,764

 

 

$

24,988

 

 

$

25,498

 

 

$

50,679

 

燃料油和精煉燃料

 

 

428

 

 

 

396

 

 

 

856

 

 

 

796

 

天然氣和電力

 

 

5

 

 

 

6

 

 

 

10

 

 

 

12

 

所有其他

 

 

45

 

 

 

47

 

 

 

90

 

 

 

94

 

公司

 

 

1,820

 

 

 

1,909

 

 

 

3,893

 

 

 

3,782

 

折舊及攤銷總額

 

$

14,062

 

 

$

27,346

 

 

$

30,347

 

 

$

55,363

 

 

 

 

自.起

 

 

 

3月26日,

 

 

九月 25,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

資產:

 

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

$

2,031,431

 

 

$

1,935,399

 

燃料油和精煉燃料

 

 

59,301

 

 

 

47,039

 

天然氣和電力

 

 

13,241

 

 

 

11,275

 

所有其他

 

 

48,859

 

 

 

17,767

 

公司

 

 

47,025

 

 

 

40,250

 

總資產

 

$

2,199,857

 

 

$

2,051,730

 

 

 

22


目錄表

 

 

第二項。

管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

以下是從我們的角度對夥伴關係截至2022年3月26日以及截至2022年3月26日的三個月和六個月的財務狀況和業務結果的討論。本討論應與管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以及包括在截至2021年9月25日的財政年度Form 10-K年度報告中的歷史綜合財務報表及其説明一起閲讀。

高管概述

以下是經常影響我們的經營業績和財務狀況的因素。此外,我們的業務還受到包括在截至2021年9月25日的財政年度Form 10-K年度報告和本季度報告中第1A項描述的風險和不確定性的影響。管理層目前認為以下事件、趨勢和不確定性對了解我們的財務狀況和經營業績最重要:  

產品成本和供應量

零售丙烷、燃料油、天然氣和電力業務的盈利水平在很大程度上取決於零售價格與我們採購和運輸產品的成本之間的差額。我們產品的單位成本,特別是丙烷、燃料油和天然氣,會因供需動態或其他市場條件而受到波動,包括但不限於影響原油和天然氣供應或定價的經濟和政治因素。我們簽訂產品供應合同,通常是為期一年的協議,但每年續簽,也在公開市場上購買產品。我們試圖通過對產品進行短期定價來降低價格風險。我們的丙烷供應合同通常提供基於指數公式的定價,使用交貨時在主要供應點(如德克薩斯州的蒙特貝爾維尤或堪薩斯州的康威)確定的公佈價格(加上運輸成本)。

為了補充我們的年度採購需求,我們可以利用遠期固定價格採購合同購買一部分我們轉售給客户的丙烷,這使我們能夠管理我們對商品價格不利變化的敞口,並確保充足的實物供應。合同購買量的百分比,以及根據遠期合同以固定價格簽訂的供應量,將根據市場情況每年有所不同。

我們獲取和運輸產品的成本可能會在短時間內迅速發生變化,並可能影響盈利能力。不能保證我們將能夠完全或立即轉嫁產品採購和運輸成本的增加,特別是在此類成本迅速增加的情況下。因此,由於我們的成本會隨着丙烷、燃料油、原油和天然氣大宗商品市場和基礎設施條件的變化而波動,因此平均零售價格每年可能會有很大差異。此外,大宗商品和/或運輸價格持續上漲可能會導致客户保護,從而導致對我們產品的需求減少。

在2022財年第二季度,丙烷的批發成本在上升,這主要是因為丙烷出口增加導致美國丙烷庫存水平下降,再加上俄羅斯入侵烏克蘭和隨後的全球制裁對大宗商品造成的通脹影響。根據美國能源情報署的數據,截至2022年3月底,美國丙烷庫存水平為3370萬桶,比2021年3月的水平低14%,比3月份的5年平均水平低20%。公佈的丙烷平均價格(以得克薩斯州貝爾維尤為基數)分別比上年第二季度和上一季度高出44.5%和4.7%。根據我們一貫的做法,我們在市場條件允許的情況下調整了客户定價。

季節性

零售丙烷和燃料油分銷業務以及天然氣營銷業務具有季節性,因為這些燃料主要用於住宅和商業建築的取暖。從歷史上看,我們大約三分之二的零售丙烷銷量是在10月至3月的六個月採暖旺季期間銷售的。燃料油業務往往具有更強的季節性,因為它在空間取暖方面的使用較為有限,我們大約四分之三的燃料油銷量在10月至3月期間售出。因此,銷售和營業利潤集中在我們的第一個和第二個會計季度。因此,當客户在冬季取暖季節購買產品時,來自運營的現金流在第二和第三財季最大。我們預計在4月至9月(我們的第三和第四財季)期間,營業利潤和淨虧損或淨收益將會下降。在必要的情況下,我們將儲備第二季度和第一季度的現金,以便在第四季度和下一財年第一季度分配給我們共同單位的持有者。

 

23


目錄表

 

天氣

天氣狀況對我們產品的需求有很大影響,特別是用於取暖和農業用途的丙烷、燃料油和天然氣。我們的許多客户嚴重依賴丙烷、燃料油或天然氣作為供暖來源。因此,銷售量直接受到我們服務區冬季天氣的嚴重程度的影響,冬季天氣的嚴酷程度每年可能會有很大差異。在任何給定地區,持續高於正常温度往往會導致丙烷、燃料油和天然氣消耗減少,而持續低於正常温度往往會導致更多消耗。

套期保值和風險管理活動

我們從事套期保值和風險管理活動,以減少價格波動對產品成本的影響,並確保在供應短缺期間產品的供應。我們與第三方簽訂丙烷遠期、期權和掉期協議,並使用在紐約商品交易所(“NYMEX”)交易的期貨和期權合約,在未來以固定價格買賣丙烷、燃料油、原油和天然氣。大多數期貨、遠期和期權協議用於對衝與丙烷和燃料油實物庫存相關的價格風險,在某些情況下,還用於預測丙烷或燃料油的購買量。此外,我們以固定價格向客户出售丙烷和燃料油,並訂立衍生工具,以對衝因出售固定價格合約而導致商品價格波動的部分風險。遠期合約通常在合約到期時進行實物結算,而期貨、期權和掉期合約一般在合約到期時通過淨額結算機制進行結算。儘管我們使用衍生品工具來減少與定價的實物庫存和預測交易相關的價格波動的影響,但我們不會將衍生品工具用於投機交易目的。風險管理活動由內部商品風險管理委員會監督,該委員會由六名管理層成員組成,並通過執行我們的對衝和風險管理政策向我們的審計委員會報告。

新冠肺炎大流行

新冠肺炎疫情導致大宗商品和股市出現波動,政府出臺了大規模刺激措施,經濟狀況也出現了不確定性。因此,我們在某些客户領域經歷了一段時間的收入下降,特別是在2020年3月至2020年12月期間,我們的住宅和某些其他客户羣體的使用量增加,這些客户羣體受益於居家計劃和對臨時、便攜式能源解決方案的需求。隨着經濟和商業狀況的不斷髮展,越來越多的人重返工作崗位,這些住宅和某些其他客户羣的需求已經回落到更多的歷史水平。然而,隨着我們穿越2022財年及以後,我們繼續完善包括人力水平在內的替代運營計劃,以應對不同的客户需求情景,並調整我們的運營模式,以適應未來因新冠肺炎疫情對未來現金流和獲得充足流動性的影響而發生需求模式轉變的可能性。

通貨膨脹和其他成本增加

除了新冠肺炎大流行不斷演變的影響外,我們還受到其他全球和經濟事件的影響。我們用來經營業務的各種商品和服務的成本正在上升,包括丙烷、燃料油和成品油的批發成本上升。儘管我們在確保我們銷售的產品的安全方面沒有經歷過重大中斷,但通脹因素和整個供應鏈對資源的競爭導致了包括勞動力和運輸成本在內的各種領域的成本增加。這些因素和其他因素可能會繼續影響我們的產品成本、支出和資本支出,並可能繼續對消費者需求產生影響,因為消費者正在管理通脹對其資源的影響。

關鍵會計政策和估算

我們的重要會計政策在截至2021年9月25日的會計年度Form 10-K年度報告的合併財務報表附註部分的附註2“重要會計政策摘要”中進行了總結。

一定的我們的合併財務報表和相關披露中包含的或影響的金額必須進行估計,這要求管理層對編制財務報表時不能確切知道的價值或條件做出某些假設。根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表時,管理層須作出估計及假設,以影響於財務報表日期呈報的資產及負債額及披露或有資產及負債,以及報告期內呈報的收入及開支。我們還受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與估計結果不同。估計數用於核算長期資產的折舊和攤銷、員工福利計劃、自我保險和訴訟準備金、環境準備金、壞賬準備、資產估值評估和衍生工具的估值。我們的估計是基於歷史經驗和各種不同的

 

24


目錄表

 

在當時情況下被認為合理的其他假設,其結果構成對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。對我們的因修訂該等估計而產生的業務、財務狀況或經營結果,記錄在引起修訂的事實為吾等所知的期間內。管理層已與我們監事會的審計委員會審查了這些重要的會計估計數和相關披露。

經營業績和財務狀況

2022財年第二季度的淨收入為1.751億美元,或每普通單位2.77美元,而2021財年第二季度為1.272億美元,或每普通單位2.03美元。2022財年第二季度,調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(調整後EBITDA,定義如下)增加了50萬美元,增幅0.3%,達到1.725億美元,而上一財年為1.72億美元。

2022財年第二季度零售丙烷加侖銷量為1.592億加侖,較上年同期下降5.8%,主要原因是進入本季度的客户油箱水平上升,原因是2021年12月接近創紀錄的高温、整個第二季度反常的温暖和不穩定的温度的影響,以及高大宗商品價格環境導致的客户保護。根據美國國家海洋和大氣管理局的數據,第二季度我們所有服務地區的平均氣温(以採暖度日衡量)比正常水平高7%,與去年第二季度持平。

2022會計年度第二季度丙烷平均價格(以德克薩斯州貝爾維尤蒙特貝爾維尤為基礎)比上一財年同期上漲44.5%,與上一季度相比上漲4.7%。2022財年第二季度的總毛利為3.491億美元,而上一財年為3.057億美元。2022財年第二季度的毛利包括3300萬美元的未實現收益,這是由於對風險管理活動中使用的衍生工具進行了按市值計價的調整,而上一財年的未實現收益為160萬美元。這些在產品銷售成本中報告的非現金調整不包括在這兩個時期的調整後EBITDA中。剔除未實現的按市值計價調整的影響,2022財年第二季度毛利率總額為3.161億美元,較上一年增加1200萬美元,增幅為4.0%,這主要是由於在大宗商品價格上漲和波動的環境下進行謹慎的利潤率管理,以及在此期間到期的大宗商品對衝的有利影響。我們的對衝和風險管理活動旨在減少與丙烷預測購買相關的價格波動的影響,包括以固定價格出售的丙烷。2022財年第二季度到期的大宗商品對衝主要由淨多頭頭寸組成,這些頭寸受到大宗商品價格大幅上漲的有利影響。

2022財年第二季度的綜合運營、一般和行政費用為1.43億美元,較上一年增長9.1%,主要原因是工資和福利相關支出增加,車輛租賃和燃料成本增加,壞賬撥備增加,以及對我們運營成本的其他通脹影響。

在2022財年第二季度,我們利用經營活動的現金流償還了4,190萬美元的債務,以3,000萬美元收購了獨立氫氣公司25%的股權,並對Oberon Fuels,Inc.進行了額外投資,以支持我們建設可再生能源平臺的長期戰略目標。截至2022年3月,未償債務總額比上年第二季度末減少4670萬美元,我們在信貸協議中定義的截至2022年3月26日的12個月期間的綜合槓桿率提高到3.87倍。

正如先前在2022年4月21日宣佈的那樣,夥伴關係監事會宣佈每共同單位0.325美元的季度分配,有效用於2022年財政年度第二季度的應付分配。這一分配將於2022年5月10日支付給2022年5月3日登記在冊的普通單位持有人。

我們對2022年財政年度剩餘時間的預期現金需求包括:(1)大約1,770萬美元的維護和增長資本支出;(2)大約2,960萬美元的利息和所得税支付;(3)根據每共同單位0.325美元的季度分配率,向我們的普通單位持有人分配大約4,100萬美元的現金。根據我們的流動資金狀況,包括手頭現金、我們信貸協議的循環信貸安排下的資金可獲得性以及經營活動的預期現金流,我們預計將有足夠的資金來履行我們當前和未來的義務。

儘管新冠肺炎疫情對經濟和企業的長期影響仍然存在不確定性,但我們相信,我們高效靈活的商業模式,以及最近為加強我們的資產負債表而採取的措施,使我們處於有利地位,能夠在危機持續展開的過程中管理我們的業務。儘管如此,隨着我們在2022財年剩餘時間的推進,已經或未來可能出臺的旨在緩解新冠肺炎傳播的政府政策的範圍和持續時間仍然存在重大不確定性。我們將繼續適應不斷變化的情況,使

 

25


目錄表

 

幫助確保我們業務的長期可持續性的決定,以及才能成為機會主義的戰略增長計劃。

我們還繼續對我們的少數股權子公司Oberon Fuels,Inc.(“Oberon”)進行額外投資,因為它們實現了我們將清潔燃燒的可再生二甲醚(“rDME”)商業化的集體努力的幾個里程碑(見本季度報告註釋4第1項)。具體地説,Oberon繼續擴大產能,我們正在加州的一個地點投資新設備,以處理、儲存和分銷丙烷+rDME混合產品。Oberon已經開始評估增加原料供應和地點的機會,以擴大rDME的生產,以滿足客户的需求。

在2022財年第二季度,運營夥伴關係新成立的子公司郊區可再生能源有限責任公司完成了對獨立氫氣公司(簡稱IH)的3,000萬美元投資,外加直接交易成本,以換取25%的股權(見本季度報告附註4第1項)。IH是一家由資深人士擁有和運營的私人持股公司,正在開發一個氣態氫氣生態系統,將當地來源的氫氣輸送到當地市場,主要專注於材料處理和備用電力應用。氫是材料搬運、運輸和重工業部門脱碳的關鍵能源,它還可以提供電網彈性作為備用電源和長期存儲,以實現間歇性可再生能源的部署。IH的使命是通過提供可靠的負擔得起的氫氣供應,使社區變得更清潔、更安全和更具能源彈性。

截至2022年3月26日的三個月與截至2021年3月27日的三個月

收入

 

(以千為單位的美元和加侖)

 

截至三個月

 

 

 

 

 

 

百分比

 

 

 

3月26日,

 

 

3月27日,

 

 

增加

 

 

增加

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

(減少)

 

 

(減少)

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

$

516,821

 

 

$

481,328

 

 

$

35,493

 

 

 

7.4

%

燃料油和精煉燃料

 

 

43,501

 

 

 

32,011

 

 

 

11,490

 

 

 

35.9

%

天然氣和電力

 

 

14,395

 

 

 

10,750

 

 

 

3,645

 

 

 

33.9

%

所有其他

 

 

13,378

 

 

 

13,149

 

 

 

229

 

 

 

1.7

%

總收入

 

$

588,095

 

 

$

537,238

 

 

$

50,857

 

 

 

9.5

%

已售出零售加侖

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

 

159,179

 

 

 

169,059

 

 

 

(9,880

)

 

 

(5.8

)%

燃料油和精煉燃料

 

 

10,715

 

 

 

11,041

 

 

 

(326

)

 

 

(3.0

)%

 

如上所述,在2022財年第二季度,我們所有服務區域的平均氣温(以採暖度日衡量)比正常温度(以NOAA使用的採暖度日平均值衡量)高出7%,與上一年第二季度相當。異常温暖的12月(比正常高出14%)導致第一季度末客户儲油罐水平上升,並導致第二季度需求開局低迷。1月底和2月初的降温趨勢對成交量提供了短暫的提振,但2月中旬天氣回暖,緩和了與高温相關的需求。除了不一致的天氣模式外,2022財年第二季度的銷售量還受到了客户保護的不利影響,這是由於大宗商品價格處於歷史高位,以及許多住宅客户重返工作崗位,從而減少了日間家庭供暖需求。

 

丙烷分銷和相關活動的收入為5.168億美元,比上年增加3550萬美元,增幅為7.4%,這主要是由於平均零售價格上升,但在一定程度上被銷售量下降所抵消。丙烷的平均銷售價格比上一年上漲了18.3%,反映了平均批發成本的上升,導致收入增加了7890萬美元。與前一年相比,零售丙烷加侖銷量減少了990萬加侖,降幅為5.8%,這主要是由於與熱量相關的需求下降以及如上所述的客户節約,導致收入減少2670萬美元。丙烷部分包括來自其他丙烷活動的收入,減少1670萬美元,主要是由於實際結算的風險管理活動中使用的對衝合同名義金額較低。

銷售燃料油和精煉燃料的收入為4,350萬美元,較上年增加1,150萬美元,增幅為35.9%,主要原因是平均零售價格上升,但銷售量的下降在一定程度上抵消了這一影響。平均燃料油和成品油銷售價格較上年上升39.9%,反映平均批發成本上升,收入增加1,230萬美元。燃料油和精煉燃料加侖銷量下降30萬加侖,降幅3.0%,主要原因是我們東北部服務地區的天氣模式不一致,以及客户保護,導致收入減少80萬美元。

 

26


目錄表

 

我們天然氣和電力部門的收入為14.4百萬美元3.6百萬美元,或33.9%, 急診室主要是由於更高 平均值售價,反映出較高的平均水平批發費s,在一定程度上被較低的銷量所抵消,主要是由於 a 較低客户羣。

產品銷售成本

 

(千美元)

 

截至三個月

 

 

 

 

 

 

百分比

 

 

 

3月26日,

 

 

3月27日,

 

 

增加

 

 

增加

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

(減少)

 

 

(減少)

 

產品銷售成本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

$

195,859

 

 

$

202,892

 

 

$

(7,033

)

 

 

(3.5

)%

燃料油和精煉燃料

 

 

30,228

 

 

 

18,972

 

 

 

11,256

 

 

 

59.3

%

天然氣和電力

 

 

9,281

 

 

 

5,985

 

 

 

3,296

 

 

 

55.1

%

所有其他

 

 

3,663

 

 

 

3,718

 

 

 

(55

)

 

 

(1.5

)%

產品銷售總成本

 

$

239,031

 

 

$

231,567

 

 

$

7,464

 

 

 

3.2

%

佔總收入的百分比

 

 

40.6

%

 

 

43.1

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

簡明綜合經營報表中報告的產品銷售成本代表丙烷、燃料油和精煉燃料以及銷售天然氣和電力的加權平均單位成本,包括將產品從我們的供應點運送到倉庫或客户服務中心的運輸成本。產品銷售成本還包括由我們的客户服務中心銷售或安裝的電器和相關部件的成本,該成本是根據產品的平均成本計算的。

鑑於我們業務的零售性質,我們保持一定的實物庫存定價水平,以幫助確保我們的外地業務有與一年中的時間相稱的充足供應。我們的戰略一直是,並將繼續是,使我們的實地業務的實物庫存定價相對接近市場。與過去的做法一致,我們主要利用在NYMEX交易的期貨和/或期權合約來降低與我們定價的實物庫存相關的價格風險,以及在某些情況下預測丙烷或燃料油的購買量。此外,我們以固定價格向客户出售丙烷和燃料油,並訂立衍生工具,以對衝因出售固定價格合約而導致商品價格波動的部分風險。於到期時,衍生合約以向有關方交付產品或向有關方支付相當於當時市場價格與固定合約價或期權行使價之間差額的淨額的方式結算。根據這一風險管理策略,期貨或期權合約的已實現收益或虧損在產品銷售成本中報告,用於對衝與我們定價的實物庫存或固定價格銷量相關的價格風險,一旦產品出售或交付,通常將抵消實物庫存的損失或收益,因為它與固定價格合同有關(這可能發生在同一會計期間,也可能不發生)。我們不使用期貨或期權合約,或其他衍生工具。, 用於投機交易。未被指定為現金流量對衝的衍生工具公允價值變動所產生的未實現非現金收益或虧損計入銷售產品的成本。產品銷售成本不包括折舊和攤銷;這些金額在精簡的綜合經營報表中單獨報告。

在大宗商品市場,丙烷平均價格(以德克薩斯州貝爾維尤為基準)和燃料油價格分別比去年第二季度高出44.5%和74.5%。衍生工具公允價值的淨變化導致2022財年第二季度產生3300萬美元的未實現非現金收益,而上一財季的未實現非現金收益為160萬美元,導致銷售產品成本同比淨減少3140萬美元,所有這些都在丙烷部門報告。這些未實現的按市值計價的調整不包括在這兩個時期的調整後EBITDA中。

與丙烷分銷及相關活動相關的產品銷售成本為1.959億美元,較上年同期減少700萬美元,或3.5%,主要是由於銷售量下降以及已實現和未實現收益對商品對衝的影響,這主要包括商品價格大幅上漲對淨多頭頭寸的有利影響,但平均批發成本上升大大抵消了這一影響。較低的銷售量導致產品銷售成本減少1,110萬美元,而平均批發成本較高,扣除商品套期保值的實現收益,導致銷售產品成本增加4,970萬美元。丙烷分部包括其他丙烷活動的成本,與上年相比減少了1,420萬美元,原因是實物結算的對衝合同名義金額較低,以及由於上述兩個時期對衍生工具進行按市值計價調整而導致銷售產品成本淨減少3,140萬美元。

與我們的燃料油和精煉燃料部門相關的產品銷售成本為3020萬美元,與去年同期相比增加了1130萬美元,增幅為59.3%。平均批發成本上升導致產品銷售成本增加1,180萬美元,但因數量減少而減少50萬美元在一定程度上抵消了這一增幅。

 

27


目錄表

 

我們天然氣和電力部門銷售的產品成本為$9.3百萬在……裏面摺痕 $3.3百萬美元,或55.1%, 主要是上一年由於天然氣和電力批發成本上升,部分被較低的使用率所抵消.

運營費用

 

(千美元)

 

截至三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3月26日,

 

 

3月27日,

 

 

 

 

 

 

百分比

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

增加

 

 

增加

 

運營費用

 

$

119,418

 

 

$

109,188

 

 

$

10,230

 

 

 

9.4

%

佔總收入的百分比

 

 

20.3

%

 

 

20.3

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

我們零售分銷、家電銷售和服務業務的所有運營成本都在簡明的綜合運營報表中的運營費用中列報。這些運營費用包括現場和直接運營支持人員的薪酬和福利,運營和維護我們車隊的成本,我們採購、培訓和安全部門的管理費用和其他成本,以及運營我們客户服務中心的其他直接和間接成本。

2022財年第二季度的運營費用為1.194億美元,與上年同期相比增加了1020萬美元,增幅為9.4%,這主要是由於工資和福利相關成本上升、車輛租賃和燃料成本上升、壞賬撥備增加以及其他通貨膨脹對我們運營成本的影響.

一般和行政費用

 

(千美元)

 

截至三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3月26日,

 

 

3月27日,

 

 

 

 

 

 

百分比

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

增加

 

 

增加

 

一般和行政費用

 

$

23,623

 

 

$

21,980

 

 

$

1,643

 

 

 

7.5

%

佔總收入的百分比

 

 

4.0

%

 

 

4.1

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

我們的後臺支持職能的所有成本,包括高管的薪酬和福利以及其他支持職能,以及維持財務和會計、財務、法律、人力資源、公司發展和信息系統職能的其他成本和開支,都在簡明的綜合業務報表中的一般和行政費用中報告。

2022財年第二季度的一般和行政費用為2,360萬美元,比上一年第二季度增加了160萬美元,增幅為7.5%,這主要是由於工資和福利相關成本的增加,以及其他通貨膨脹的增加。

折舊及攤銷

 

(千美元)

 

截至三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3月26日,

 

 

3月27日,

 

 

 

 

 

 

百分比

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

減少量

 

 

減少量

 

折舊及攤銷

 

$

14,062

 

 

$

27,346

 

 

$

(13,284

)

 

 

(48.6

)%

佔總收入的百分比

 

 

2.4

%

 

 

5.1

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2022財年第二季度的折舊和攤銷費用為1410萬美元,比上一年第二季度減少了1330萬美元,降幅為48.6%,這主要是由於先前業務收購的某些無形資產的攤銷期限結束而導致的攤銷費用下降所致。

利息支出,淨額

 

(千美元)

 

截至三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3月26日,

 

 

3月27日,

 

 

 

 

 

 

百分比

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

減少量

 

 

減少量

 

利息支出,淨額

 

$

15,254

 

 

$

18,092

 

 

$

(2,838

)

 

 

(15.7

)%

佔總收入的百分比

 

 

2.6

%

 

 

3.4

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

28


目錄表

 

 

與上年同期相比,2022財年第二季度淨利息支出為1530萬美元,減少280萬美元,降幅15.7%。由於上一年第三季度以較低利率對兩批優先票據進行再融資的影響,以及未償債務的平均水平較低。有關更多討論,請參閲下面的流動性和資本資源。

EBITDA和調整後的EBITDA

EBITDA代表扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷前的淨收益。經調整EBITDA指扣除衍生工具及其他項目(如適用)按市價計價活動的未實現淨收益或虧損的EBITDA,詳見下表。我們的管理層使用EBITDA和調整後的EBITDA作為經營業績的補充衡量標準,我們之所以納入它們,是因為我們認為它們為我們的投資者和行業分析師提供了我們認為對評估我們的經營業績有用的額外信息。EBITDA和調整後的EBITDA不是美國公認會計原則下的公認術語,不應被視為根據美國公認會計原則確定的經營活動提供的淨收益或淨現金的替代方案。由於我們確定的EBITDA和調整後EBITDA不包括一些(但不是全部)影響淨收入的項目,它們可能無法與EBITDA和調整後EBITDA或其他公司使用的類似標題衡量標準相比較。

下表列出了我們對EBITDA和調整後EBITDA的計算:

 

(千美元)

 

截至三個月

 

 

 

3月26日,

 

 

3月27日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

淨收入

 

$

175,102

 

 

$

127,216

 

添加:

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税撥備

 

 

371

 

 

 

267

 

利息支出,淨額

 

 

15,254

 

 

 

18,092

 

折舊及攤銷

 

 

14,062

 

 

 

27,346

 

EBITDA

 

 

204,789

 

 

 

172,921

 

衍生工具公允價值變動的未實現非現金(收益)

 

 

(32,984

)

 

 

(1,638

)

未合併關聯公司收益中的權益

 

 

715

 

 

 

185

 

養老金結算費

 

 

-

 

 

 

570

 

調整後的EBITDA

 

$

172,520

 

 

$

172,038

 

我們也參考毛利率,即收入減去產品銷售成本,因為這些金額在簡明合併財務報表中報告。我們的管理層使用毛利率作為衡量經營業績的補充指標,我們之所以計入毛利率,是因為我們認為它為我們的投資者和行業分析師提供了我們認為對評估我們的經營業績有用的額外信息。由於產品銷售成本不包括折舊和攤銷費用,我們參考的毛利率被視為非GAAP財務衡量標準。

  

截至2022年3月26日的6個月與截至2021年3月27日的6個月

收入

 

(以千為單位的美元和加侖)

 

截至六個月

 

 

 

 

 

 

百分比

 

 

 

3月26日,

 

 

3月27日,

 

 

增加

 

 

增加

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

(減少)

 

 

(減少)

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

$

847,938

 

 

$

749,952

 

 

$

97,986

 

 

 

13.1

%

燃料油和精煉燃料

 

 

64,467

 

 

 

47,761

 

 

 

16,706

 

 

 

35.0

%

天然氣和電力

 

 

23,618

 

 

 

17,626

 

 

 

5,992

 

 

 

34.0

%

所有其他

 

 

27,479

 

 

 

27,090

 

 

 

389

 

 

 

1.4

%

總收入

 

$

963,502

 

 

$

842,429

 

 

$

121,073

 

 

 

14.4

%

已售出零售加侖

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

 

264,444

 

 

 

280,741

 

 

 

(16,297

)

 

 

(5.8

)%

燃料油和精煉燃料

 

 

16,849

 

 

 

17,447

 

 

 

(598

)

 

 

(3.4

)%

 

2022財年前六個月,我們所有服務區域的平均氣温(以採暖度日計算)比正常温度高10%,比上一年上半年高1%。2022財年採暖季節的特點是,在關鍵的12月份期間,我們的大部分服務地區都出現了廣泛的温暖天氣,這一月份持續到

 

29


目錄表

 

早些時候一月。雖然1月下旬出現降温趨勢,但天氣回暖。在中期-二月。這個反常的温暖和2022財年上半年天氣模式反覆無常導致與高温相關的需求不一致,雖然由於價格上漲,明顯更高批發成本有助於保護客户。另外,隨着越來越多的人繼續在後COVID環境中重返工作崗位和與業務相關的室外供暖需求減少,供暖量受到負面影響.

來自丙烷分銷及相關活動的收入為8.479億美元,較上年上半年增加9,800萬美元,增幅為13.1%,主要是由於平均零售價格上升,但銷售量下降在一定程度上抵銷了這一影響。丙烷的平均銷售價格比去年同期上漲了23.0%,反映了平均批發成本的上升,導致收入增加了1.564億美元。與上一年相比,零售丙烷加侖減少了1630萬加侖,或5.8%,導致收入減少了4200萬美元。丙烷部分包括來自其他丙烷活動的收入,減少1640萬美元,主要是由於實際結算的風險管理活動中使用的對衝合同名義金額較低。

銷售燃料油和精煉燃料的收入為6,450萬美元,較上年上半年增加1,670萬美元,增幅為35.0%,主要是由於平均售價上升,但銷售量下降部分抵消了這一影響。燃料油和成品油的平均銷售價格上漲了39.7%,收入增加了1820萬美元。燃料油和精煉燃料的銷售量減少了60萬加侖,或3.4%,導致收入減少150萬美元。

我們的天然氣和電力部門的收入為2,360萬美元,較上年上半年增長600萬美元,或34.0%,這是由於平均銷售價格上升,反映出平均批發成本上升,但主要由於氣温上升對客户需求的影響和客户基礎減少,部分被銷售量下降所抵消。

產品銷售成本

 

(千美元)

 

截至六個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3月26日,

 

 

3月27日,

 

 

 

 

 

 

百分比

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

增加

 

 

增加

 

產品銷售成本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

$

367,130

 

 

$

290,073

 

 

$

77,057

 

 

 

26.6

%

燃料油和精煉燃料

 

 

44,869

 

 

 

27,643

 

 

 

17,226

 

 

 

62.3

%

天然氣和電力

 

 

15,470

 

 

 

9,376

 

 

 

6,094

 

 

 

65.0

%

所有其他

 

 

7,900

 

 

 

7,854

 

 

 

46

 

 

 

0.6

%

產品銷售總成本

 

$

435,369

 

 

$

334,946

 

 

$

100,423

 

 

 

30.0

%

佔總收入的百分比

 

 

45.2

%

 

 

39.8

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在大宗商品市場,上半年公佈的丙烷平均價格(以得克薩斯州貝爾維尤為基準)和燃料油價格分別比上年同期高出43.8%和50.3%。衍生工具公允價值的淨變化導致2022財年和2021財年前六個月分別出現50萬美元的未實現非現金虧損和650萬美元的未實現非現金收益,導致銷售產品的成本同比增加700萬美元,所有這些都在丙烷部門報告。這些未實現的按市值計價的調整不包括在這兩個時期的調整後EBITDA中。

與丙烷分銷和相關活動相關的產品銷售成本為3.671億美元,比去年上半年增加了7710萬美元,增幅為26.6%。平均批發成本上升導致產品銷售成本增加1.019億美元,而銷售量下降導致產品成本減少1630萬美元。丙烷分部包括其他丙烷活動的成本,較上年減少1,550萬美元,原因是實物結算的風險管理活動中使用的對衝合同名義金額較低,加上上文討論的兩個時期對衍生工具進行按市值計價調整導致銷售產品成本淨增加700萬美元。

與我們的燃料油和精煉燃料部門相關的產品銷售成本為4490萬美元,比去年上半年增加了1720萬美元,增幅為62.3%。平均批發成本上升導致產品銷售成本增加1,820萬美元,但銷售量減少帶來的100萬美元影響部分抵消了這一增幅。

我們的天然氣和電力部門的產品銷售成本為1,550萬美元,較上年增加610萬美元,增幅為65.0%,主要是由於天然氣和電力批發成本上升,但部分被使用量下降所抵消。

 

 

 

30


目錄表

 

 

運營費用

 

(千美元)

 

截至六個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3月26日,

 

 

3月27日,

 

 

 

 

 

 

百分比

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

增加

 

 

增加

 

運營費用

 

$

225,148

 

 

$

207,167

 

 

$

17,981

 

 

 

8.7

%

佔總收入的百分比

 

 

23.4

%

 

 

24.6

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2022財年上半年的運營費用為2.251億美元,與上一年上半年相比增加了1800萬美元,增幅為8.7%,這主要是由於工資和福利相關成本上升、車輛租賃和運營成本上升、壞賬撥備增加以及對運營成本的其他通脹影響.

 

 

一般和行政費用

 

(千美元)

 

截至六個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3月26日,

 

 

3月27日,

 

 

 

 

 

 

百分比

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

增加

 

 

增加

 

一般和行政費用

 

$

43,421

 

 

$

40,110

 

 

$

3,311

 

 

 

8.3

%

佔總收入的百分比

 

 

4.5

%

 

 

4.8

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與上一年同期相比,2022財年上半年的一般和行政費用為4340萬美元,增加了330萬美元,增幅為8.3%,這主要是由於工資和福利相關成本的增加,以及考慮到收益的同比增長,以及可變薪酬支出的增加。

折舊及攤銷

 

(千美元)

 

截至六個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3月26日,

 

 

3月27日,

 

 

 

 

 

 

百分比

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

減少量

 

 

減少量

 

折舊及攤銷

 

$

30,347

 

 

$

55,363

 

 

$

(25,016

)

 

 

(45.2

)%

佔總收入的百分比

 

 

3.1

%

 

 

6.6

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2022財年上半年的折舊和攤銷費用為3,030萬美元,減少了2,500萬美元,降幅為45.2%,主要是由於先前業務收購的某些無形資產的攤銷期限結束而導致攤銷費用下降。

利息支出,淨額

 

(千美元)

 

截至六個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3月26日,

 

 

3月27日,

 

 

 

 

 

 

百分比

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

減少量

 

 

減少量

 

利息支出,淨額

 

$

30,553

 

 

$

36,227

 

 

$

(5,674

)

 

 

(15.7

)%

佔總收入的百分比

 

 

3.2

%

 

 

4.3

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2022財年上半年淨利息支出為3060萬美元,與上一年上半年相比減少了570萬美元,主要是由於上一年第三季度以較低利率對兩批優先票據進行再融資的影響,以及未償債務的平均水平較低。有關更多討論,請參閲下面的流動性和資本資源。

 

31


目錄表

 

EBITDA和調整後的EBITDA

下表列出了我們對EBITDA和調整後EBITDA的計算:

 

(千美元)

 

截至六個月

 

 

 

3月26日,

 

 

3月27日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

淨收入

 

$

196,400

 

 

$

165,193

 

添加:

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税撥備(受益於)

 

 

(100

)

 

 

763

 

利息支出,淨額

 

 

30,553

 

 

 

36,227

 

折舊及攤銷

 

 

30,347

 

 

 

55,363

 

EBITDA

 

 

257,200

 

 

 

257,546

 

衍生工具公允價值變動的未實現非現金損失(收益)

 

 

521

 

 

 

(6,493

)

未合併關聯公司收益中的權益

 

 

1,325

 

 

 

436

 

養老金結算費

 

 

-

 

 

 

570

 

調整後的EBITDA

 

$

259,046

 

 

$

252,059

 

 

我們也參考毛利率,即收入減去產品銷售成本,因為這些金額在簡明合併財務報表中報告。我們的管理層使用毛利率作為衡量經營業績的補充指標,我們之所以計入毛利率,是因為我們認為它為我們的投資者和行業分析師提供了我們認為對評估我們的經營業績有用的額外信息。由於產品銷售成本不包括折舊和攤銷費用,我們參考的毛利率被視為非GAAP財務衡量標準。

流動性與資本資源

現金流分析

經營活動。2022財政年度前6個月經營活動提供的現金淨額為9550萬美元,比上一年同期減少630萬美元。這一變化主要是由於上一財年獲得的獎勵的可變補償支付水平較高,根據CARE法案在2020財年的某一部分推遲支付的社會保障工資税的僱主部分的支付,以及由於丙烷平均批發成本(上文討論)的上升導致營運資本與上一財年相比有更大的增長。

投資活動。2022財年上半年用於投資活動的現金淨額為5310萬美元,其中包括對獨立氫氣的3,000萬美元投資(加上直接交易成本),2,230萬美元的資本支出(包括約1,250萬美元用於支持業務增長,980萬美元用於維護支出),290萬美元用於收購一家零售丙烷企業的某些資產,以及對Oberon的額外投資,部分被出售物業、廠房和設備以及在丙烷部門的非戰略市場出售某些資產和業務的約300萬美元的收益所抵消。見本季度報告附註4第1項。

2021財年前6個月,用於投資活動的現金淨額為1,930萬美元,其中包括1,430萬美元的資本支出(包括大約770萬美元用於支持業務增長,660萬美元用於維護支出),640萬美元用於收購零售丙烷業務和其他投資活動,但被出售房地產、廠房和設備的約140萬美元的收益部分抵消。

融資活動。2022年財務年度上半年用於融資活動的現金淨額為4,150萬美元,反映了按2021年財務年度第四季度和2022年財務年度第一季度支付的每共同單位0.325美元的比率向普通單位持有人進行季度分配支付的4,080萬美元,以及其他融資活動的320萬美元。這在一定程度上被我們信貸協議循環信貸安排下250萬美元的淨借款所抵消。

2021財政年度上半年在籌資活動中使用的現金淨額反映了循環信貸安排項下的淨還款額3840萬美元,加上按2020財政年度第四季度和2021財政年度第一季度按每共同單位0.30美元的費率向共同單位持有人進行季度分配支付的3740萬美元,以及310萬美元的其他籌資活動。

 

32


目錄表

 

長期債務債務和循環信貸摘要設施

截至2022年3月26日,我們的長期債務包括本金總額3.5億美元,2027年3月1日到期的5.875%優先票據,本金總額6.5億美元,2031年6月1日到期的5.0%優先票據,以及根據我們的信貸協議提供的5.00億美元優先擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)下的1.345億美元未償還債務。截至2022年3月26日和2021年3月27日的長期借款總額分別為11.345億美元和11.812億美元。見本季度報告附註10第1項。

根據我們在信貸協議中所界定的綜合EBITDA,截至2022年3月26日的過去12個月期間,以及截至2022年3月26日在循環信貸安排下發行的未償還借款和信用證,我們在循環信貸安排下的借款能力為3.166億美元。

2022年3月26日之後的長期債務到期總額如下:2022財年:-0-;2023財年:-0-;2024財年:-0-;2025財年:1.345億美元;2026財年:-0-;此後:10.0億美元。

合夥企業分佈

我們必須在每個財政季度結束後不超過45天內,向在適用記錄日期登記的持有人分發等同於我們所有可用現金的金額,如我們第三次修訂和重新簽署的合作伙伴協議(“合作伙伴協議”)中所定義的那樣。根據合夥協議的定義,可用現金一般指各自財政季度末手頭的所有現金減去監事會根據其合理決定權為未來現金需求建立的現金儲備量。這些準備金是為我們的業務正常開展、支付債務本金和利息以及在未來四個季度進行分配而保留的。監事會根據管理層提供的信息,每季度審查一次可用現金水平。

2022年4月21日,我們宣佈了2022年第二財季每個普通單位0.325美元的季度分配,或年化1.3美元,於2022年5月10日支付給2022年5月3日登記的持有者。

其他承諾

我們有一種非繳費、現金餘額形式的固定收益養老金計劃,自2000年1月1日起對新參與者凍結。自2003年1月1日起,對固定收益養老金計劃進行了修訂,使未來的服務抵免停止,符合條件的員工將只獲得針對其最終退休福利的利息抵免。根據一項自1998年3月31日起對新參與者凍結的計劃,我們還為某些退休員工提供退休後健康護理和人壽保險福利。截至2022年3月26日,我們對固定收益養老金計劃和應計退休人員健康和生命福利的負債分別為2450萬美元和740萬美元。

我們對一般和產品、工人賠償和汽車責任進行自我保險,最高可達預定的門檻,超過這些門檻,我們將申請第三方保險。截至2022年3月26日,我們的應計保險負債為6470萬美元,與保險預期覆蓋的負債金額相關的應收賬款為1570萬美元。

法律事務

見本季度報告法律事項小節第1項附註13。

 


 

33


目錄表

 

 

第三項。定量與定性IVE關於市場風險的披露

商品價格風險

我們簽訂產品供應合同,通常是為期一年的協議,但每年續簽,也在公開市場上購買產品。我們的丙烷供應合同通常提供基於指數公式的定價,使用交貨時在主要供應點(如德克薩斯州的蒙特貝爾維尤或堪薩斯州的康威)確定的公佈價格(加上運輸成本)。此外,為了補充我們的年度採購需求,我們可以利用遠期固定價格採購合同購買一部分我們轉售給客户的丙烷,這使我們能夠管理我們對商品價格不利變化的敞口,並確保充足的實物供應。合同購買量的百分比,以及根據遠期合同以固定價格簽訂的供應量,將根據市場情況每年有所不同。在某些情況下,當市場條件有利時,我們能夠根據我們的供應安排以低於市場的價格購買產品。

產品成本變化可能會在短時間內迅速發生,並可能影響盈利能力。我們試圖通過在短期基礎上為產品定價來降低大宗商品價格風險。在存儲設施和我們的客户服務中心維護並立即向客户銷售的定價實物產品的水平將根據幾個因素而變化,包括但不限於一年中特定時間的價格、供需動態。通常,根據一年中的不同時間,我們的現貨價格不會超過我們的供應需求的4到8周。在正常運作過程中,吾等經常訂立合約,例如丙烷及燃料油遠期現貨買賣合約,而根據衍生工具及對衝活動的會計規則,該等合約符合並被指定為普通買賣合約。這類合同不受公允價值會計處理,並在根據相關合同購買或銷售產品時入賬。

根據我們的套期保值及風險管理策略,我們訂立一系列交易所買賣的期貨及期權合約,以及在某些情況下的場外期權及掉期合約(統稱為“衍生工具”),以管理與實物產品及未來購買我們業務所用商品(主要是丙烷及燃料油)有關的價格風險,以及協助確保在需求旺盛期間產品的供應。此外,我們以固定價格向客户出售丙烷和燃料油,並訂立衍生工具,以對衝因出售固定價格合約而導致商品價格波動的部分風險。我們不會將衍生工具用於投機或交易目的。期貨和掉期合約要求我們以固定價格出售或購買丙烷或燃料油,在固定的未來日期交貨。期權合同允許但不要求持有者在指定的時間段內以指定的價格購買或出售丙烷或燃料油。但是,如果期權持有人選擇行使期權,期權合同的發起人必須履行期權合同的義務。到期時,合同通過向有關各方交付產品或支付相當於當時市場價格與固定合同價格或期權行使價格之間的差額的淨金額來結算。如果我們利用衍生工具管理商品價格風險的風險敞口,而商品價格相對於合約出現不利變動,我們可能會在結算時蒙受該等衍生工具的虧損。相反,如果價格走勢有利,我們可以實現收益。根據我們的對衝和風險管理戰略, 衍生工具的已實現收益或虧損通常將抵消實物庫存的損失或收益,一旦產品以市場價格出售給客户,或交付給客户,因為它與固定價格合同有關。

期貨與紐約商品交易所的經紀商進行交易,每天都需要在保證金賬户中進行現金結算。遠期合約一般以實物交割的方式在合約期限屆滿時結算,掉期和期權合約一般通過淨額結算機制在合約期限屆滿時結算。與我們的衍生工具相關的市場風險每天都受到監督,以確保遵守我們的套期保值和風險管理政策,其中包括對未平倉頭寸的數量限制。未平倉庫存每天都會被審查和管理,以確定市場價格的變化。

信用風險

交易所交易的期貨和期權合約由紐約商品交易所擔保,因此信用風險最小。如果交易對手不履行,我們的場外遠期、掉期和期權合約就會面臨信用風險。我們評估與我們開展業務的每個交易對手的財務狀況,並建立信用額度,以減少我們的交易對手的不良風險敞口。

利率風險

我們的部分借款按現行利率計息,利率以LIBOR加適用保證金或基本利率(定義為聯邦基金利率加1/2的較高者)或代理銀行的最優惠利率或LIBOR加1%加適用保證金為基礎。適用的利潤率取決於我們的總綜合槓桿水平(債務與綜合EBITDA的總比率)。因此,我們受制於利率的可變成分上的利率風險。我們不時簽訂利率互換協議,以管理部分浮動利率風險。利率互換被指定為現金流對衝。利率掉期的公平值變動於其他全面收益(“保監處”)確認,直至對衝項目於盈利確認為止。2022年3月26日,我們還沒有簽署利率互換協議。

 

34


目錄表

 

衍生工具和套期保值活動

我們所有的衍生工具都按其公允價值在資產負債表中報告。在訂立衍生工具之日,我們決定衍生工具是否有資格被指定為對衝工具。衍生工具的公允價值變動於每個期間的本期收益或保監處記錄,視乎衍生工具是否被指定為對衝工具,以及如被指定為對衝工具的類型而定。對於被指定為現金流對衝的衍生工具,我們在對衝合同開始時和持續的基礎上正式評估對衝合同在抵消對衝項目現金流變化方面是否非常有效。被指定為現金流量對衝的衍生工具的公允價值變動在保監處按有效範圍報告,並重新分類為被對衝項目影響收益的同一期間的收益。現金流套期保值無效部分的按市值計價的收益或虧損立即在收益中確認。未被指定為現金流對衝且不符合正常購買和正常銷售豁免的衍生工具的公允價值變動,在發生時計入收益。與衍生工具相關的現金流量在簡明綜合現金流量表內報告為經營活動。

靈敏度分析

為了估計我們在衍生品工具下與未平倉頭寸相關的商品的不利市場價格變化的風險敞口,我們開發了一個包含以下數據和假設的模型:

 

A.

截至2022年3月26日未平倉的公允價值。

 

B.

用以釐定上文A.的相關商品的市場價格已按假設的10%變動作出不利調整,並與上文A.所述的公允價值金額比較,以預測將於各自情況下確認的對盈利的潛在負面影響。

基於上述敏感性分析,截至2022年3月26日,未平倉衍生工具市場價格假設10%的不利變化表明未來潛在淨收益減少1180萬美元。另請參閲我們截至2021年9月25日的財政年度Form 10-K年度報告的第7A項。上述假設的變化並不反映最壞的情況。根據市場狀況和未平倉投資組合的構成,實際結果可能會有很大不同。

到目前為止,新冠肺炎疫情和俄烏戰爭還沒有對我們的產品供應協議或我們的對衝戰略產生實質性的不利影響,我們目前相信我們將繼續獲得充足的供應來滿足客户需求。

第四項。

控制和程序

信息披露控制和程序的評估

合夥企業維持披露控制和程序(定義見1934年《證券交易法》經修訂的規則13a-15(E)和15d-15(E)),旨在提供合理保證,確保合夥企業根據交易法提交的文件和提交的文件中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告,並且積累這些信息並將其傳達給合夥企業的管理層,包括其主要高管和主要財務官,以便及時就所需披露做出決定。

夥伴關係在包括夥伴關係首席執行官和首席財務官在內的夥伴關係管理層的監督和參與下,完成了對截至2022年3月26日夥伴關係披露控制和程序的設計和運作的有效性的評價。根據這一評估,合夥企業的首席執行幹事和首席財務官得出結論,截至2022年3月26日,這種披露控制和程序有效地提供了上述合理保證。

財務報告內部控制的變化

在截至2022年3月26日的季度內,合夥企業對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條)沒有發生任何對其財務報告內部控制產生重大影響或可能對其產生重大影響的變化。

 

 

35


目錄表

 

 

第二部分:其他信息

第1項。

沒有。

第1A項。

危險因素

除了本報告中列出的其他信息外,你還應認真考慮項目1A中討論的因素。合夥企業截至2021年9月25日財年的Form 10-K年度報告中的“風險因素”。

第二項。

未登記的股權證券銷售和收益的使用

(c)

下表提供了夥伴關係在截至2022年3月26日的三個月內其共同單位被視為購買的信息:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股份數量

 

近似美元值

 

 

總數

 

 

平均值

 

 

作為以下項目的一部分購買

 

那一年5月的股票

 

 

的股份

 

 

支付的價格

 

 

公開宣佈

 

但仍將被購買

期間

 

已購買(1)

 

 

每股

 

 

計劃

 

在該計劃下

2021年12月26日至2022年1月22日

 

 

 

 

 

 

 

不適用

 

不適用

2022年1月23日至2022年2月19日

 

 

 

 

 

 

 

不適用

 

不適用

2022年2月20日至2022年3月26日

 

 

2,051

 

 

 

15.08

 

 

不適用

 

不適用

總計

 

 

2,051

 

 

$

15.08

 

 

不適用

 

不適用

(1)

這是合夥企業執行幹事因所得税預扣而從參與者那裏扣留的共同單位的數目,這些執行幹事的受限單位的股份在此期間歸屬。此類受限單位是根據夥伴關係分別於2009年7月22日和2018年6月1日通過的《郊區丙烷夥伴L.P.2009和2018年受限單位計劃》發放給參與者的。

第三項。

高級證券違約

沒有。

第四項。

煤礦安全信息披露

不適用。

第五項。

其他信息

沒有。

 

36


目錄表

 

第六項。

E西西比特

(a)

陳列品

展品索引

本展品索引中列出的展品是作為本季度報告的一部分提交的。以下未列出的S-K法規601項要求提交的證物不適用。

 

展品

 

描述

 

 

 

 

 

 

  10.1

 

郊區丙烷,L.P.2021長期激勵計劃,自2020年9月27日起生效,於2022年2月2日修訂。(引用本公司2022年2月3日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1)。#

 

 

 

  31.1

 

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發總裁和首席執行官證書。(現提交本局)。

 

 

 

  31.2

 

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證首席財務官和首席會計官。(現提交本局)。

 

 

 

  32.1

 

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對總裁和首席執行官的證明。(隨函提供)。

 

 

 

  32.2

 

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官和首席會計官的認證。(隨函提供)。

 

 

 

101.INS

 

XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

 

 

 

101.SCH

 

內聯XBRL分類擴展架構文檔

 

 

 

101.CAL

 

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

 

 

 

101.DEF

 

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

 

 

 

101.LAB

 

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

 

 

 

101.PRE

 

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

 

 

 

104

 

封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

 

 

37


目錄表

 

 

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

 

 

郊區丙烷夥伴公司,L.P.

 

 

 

 

May 5, 2022

由以下人員提供:

 

/s/Michael A.KUGLIN

日期

 

 

邁克爾·A·庫格林

 

 

 

首席財務官和首席會計官

 

 

 

 

May 5, 2022

由以下人員提供:

 

/s/Daniel S.Bloomstein

日期

 

 

丹尼爾·S·布盧姆斯坦

 

 

 

副總裁兼財務總監

 

 

38