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BanksMembers2021-12-310000067716美國-公認會計準則：長期債務成員2022-03-310000067716美國-公認會計準則：長期債務成員2021-03-310000067716美國-公認會計準則：長期債務成員2021-12-310000067716MDU：電氣成員美國-公認會計準則：受監管的運營成員2022-01-012022-03-310000067716MDU：電氣成員美國-公認會計準則：受監管的運營成員2021-01-012021-03-310000067716MDU：NaturalGasDistribution成員美國-公認會計準則：受監管的運營成員2022-01-012022-03-310000067716MDU：NaturalGasDistribution成員美國-公認會計準則：受監管的運營成員2021-01-012021-03-310000067716MDU：管道成員美國-公認會計準則：受監管的運營成員2022-01-012022-03-310000067716MDU：管道成員美國-公認會計準則：受監管的運營成員2021-01-012021-03-310000067716美國-公認會計準則：不受監管的運營成員MDU：管道成員2022-01-012022-03-310000067716美國-公認會計準則：不受監管的運營成員MDU：管道成員2021-01-012021-03-310000067716美國-公認會計準則：不受監管的運營成員MDU：構造材料和收縮成員2022-01-012022-03-310000067716美國-公認會計準則：不受監管的運營成員MDU：構造材料和收縮成員2021-01-012021-03-310000067716美國-公認會計準則：不受監管的運營成員MDU：構造服務成員2022-01-012022-03-310000067716美國-公認會計準則：不受監管的運營成員MDU：構造服務成員2021-01-012021-03-310000067716美國-公認會計準則：不受監管的運營成員美國-公認會計準則：公司和其他成員2022-01-012022-03-310000067716美國-公認會計準則：不受監管的運營成員美國-公認會計準則：公司和其他成員2021-01-012021-03-310000067716US-GAAP：部門間消除成員MDU：電氣成員美國-公認會計準則：受監管的運營成員2022-01-012022-03-310000067716US-GAAP：部門間消除成員MDU：電氣成員美國-公認會計準則：受監管的運營成員2021-01-012021-03-310000067716MDU：NaturalGasDistribution成員US-GAAP：部門間消除成員美國-公認會計準則：受監管的運營成員2022-01-012022-03-310000067716MDU：NaturalGasDistribution成員US-GAAP：部門間消除成員美國-公認會計準則：受監管的運營成員2021-01-012021-03-310000067716MDU：管道成員US-GAAP：部門間消除成員美國-公認會計準則：受監管的運營成員2022-01-012022-03-310000067716MDU：管道成員US-GAAP：部門間消除成員美國-公認會計準則：受監管的運營成員2021-01-012021-03-310000067716US-GAAP：部門間消除成員美國-公認會計準則：受監管的運營成員2022-01-012022-03-310000067716US-GAAP：部門間消除成員美國-公認會計準則：受監管的運營成員2021-01-012021-03-310000067716美國-公認會計準則：不受監管的運營成員MDU：管道成員US-GAAP：部門間消除成員2022-01-012022-03-310000067716美國-公認會計準則：不受監管的運營成員MDU：管道成員US-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-03-310000067716美國-公認會計準則：不受監管的運營成員US-GAAP：部門間消除成員MDU：構造材料和收縮成員2022-01-012022-03-310000067716美國-公認會計準則：不受監管的運營成員US-GAAP：部門間消除成員MDU：構造材料和收縮成員2021-01-012021-03-310000067716美國-公認會計準則：不受監管的運營成員MDU：構造服務成員US-GAAP：部門間消除成員2022-01-012022-03-310000067716美國-公認會計準則：不受監管的運營成員MDU：構造服務成員US-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-03-310000067716美國-公認會計準則：不受監管的運營成員US-GAAP：部門間消除成員美國-公認會計準則：公司和其他成員2022-01-012022-03-310000067716美國-公認會計準則：不受監管的運營成員US-GAAP：部門間消除成員美國-公認會計準則：公司和其他成員2021-01-012021-03-310000067716美國-公認會計準則：不受監管的運營成員US-GAAP：部門間消除成員2022-01-012022-03-310000067716美國-公認會計準則：不受監管的運營成員US-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-03-310000067716SRT：整合消除成員2022-01-012022-03-310000067716SRT：整合消除成員2021-01-012021-03-310000067716US-GAAP：合格的計劃成員US-GAAP：資金不足計劃成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-01-012022-03-310000067716US-GAAP：合格的計劃成員US-GAAP：資金不足計劃成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2021-01-012021-03-310000067716Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberUS-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：超支計劃成員2022-01-012022-03-310000067716Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberUS-GAAP：合格的計劃成員美國-公認會計準則：超支計劃成員2021-01-012021-03-310000067716US-GAAP：不合格的計劃成員Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMemberUS-GAAP：未提供資金的計劃成員2022-01-012022-03-310000067716US-GAAP：不合格的計劃成員Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMemberUS-GAAP：未提供資金的計劃成員2021-01-012021-03-310000067716MDU：PendingRateCase成員美國-GAAP：氣體分配成員MDU：GreatPlainsNaturalGasCo.成員MDU：MNPUM成員2021-09-012021-09-010000067716MDU：SDPUCM成員MDU：PendingRateCase成員美國-公認會計準則：電信業成員MDU：蒙大拿州達科塔公用事業公司成員2022-03-012022-03-010000067716MDU：SDPUCM成員美國-公認會計準則：電信業成員MDU：蒙大拿州達科塔公用事業公司成員美國公認會計準則：次要事件成員2022-04-282022-04-280000067716MDU：WUTCM成員MDU：PendingRateCase成員MDU：CascadeNaturalGasMember美國-GAAP：氣體分配成員2021-09-302021-09-300000067716MDU：WUTCM成員MDU：PendingRateCase成員MDU：CascadeNaturalGasMember美國-GAAP：氣體分配成員2022-03-222022-03-220000067716MDU：WUTCM成員MDU：PendingRateCase成員MDU：CascadeNaturalGasMember美國-GAAP：氣體分配成員2022-03-242022-03-240000067716MDU：燃料合同成員2022-03-31

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金文件編號1-03480
MDU資源集團有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州30-1133956
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(國際税務局僱主身分證號碼)

西世紀大道1200號
P.O. Box 5650
俾斯麥, 北達科他州 58506-5650
(主要行政辦公室地址)
(郵政編碼)
(701) 530-1000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值1.00美元MDU紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐.
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是☐.
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
☒
加速文件管理器
☐
非加速文件管理器
☐
較小的報告公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒.
説明截至2022年4月28日發行人所屬普通股類別的流通股數量：203,350,740股份。
1

索引
頁面
定義
3
引言
5
第一部分--財務信息
項目1.財務報表
6
綜合損益表--2022年和2021年3月31日終了三個月
6
綜合全面收益表--截至2022年和2021年3月31日止三個月
7
合併資產負債表--2022年3月31日、2021年3月31日和2021年12月31日
8
綜合權益報表--截至2022年和2021年3月31日止三個月
9
合併現金流量表--截至2022年和2021年3月31日止三個月
10
合併財務報表附註
11
1.陳述依據
11
2.新會計準則
11
3.作業的季節性
11
4.應收賬款和預期信貸損失準備
12
5.庫存和儲存中的天然氣
12
6.每股收益
13
7.權益
13
8.累計其他綜合損失
13
9.與客户簽訂合同的收入
15
10.業務合併
16
11.租契
17
12.商譽及其他無形資產
17
13.監管資產和負債
19
14.公允價值計量
20
15.債務
22
16.現金流信息
23
17.業務細分數據
24
18.員工福利計劃
26
19.監管事宜
26
20.或有事項
27
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
29
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
47
項目4.控制和程序
48
第二部分--其他信息
 
項目1.法律訴訟
49
第1A項。風險因素
49
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
49
項目4.礦山安全信息披露
49
項目5.其他信息
49
項目6.展品
49
展品索引
50
簽名
51

2
索引
定義
本表格10-Q中使用的以下縮寫和縮略語定義如下：
縮寫或首字母縮寫
2021年年報公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告
AFUDC
施工期間使用的資金撥備
ASC
FASB會計準則編碼
ASU
FASB會計準則更新
級聯
CASCADE天然氣公司，MDU Energy Capital的間接全資子公司
百年誕辰
百年能源控股公司，公司的直接全資子公司
百年資本
百年控股資本有限責任公司，百年控股的直接全資子公司
公司MDU資源集團公司
新冠肺炎冠狀病毒病2019年。2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行，美國總統宣佈新冠肺炎疫情為國家緊急狀態。
郊狼小溪
郊狼克里克礦業公司，北美煤炭公司的子公司
郊狼站北達科他州Beulah附近的427兆瓦燃煤發電設施(25%股權)
DK
降温
《多德-弗蘭克法案》
《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》
環境保護局美國環境保護局
《交易所法案》
經修訂的1934年證券交易法
FASB
財務會計準則委員會
FERC聯邦能源管理委員會
忠實性富達勘探和生產公司，WBI控股公司的直接全資子公司(以前稱為公司的勘探和生產部門)
公認會計原則
美國普遍接受的會計原則
温室氣體
温室氣體
大平原大平原天然氣公司，蒙大拿州-達科他州的公用事業部門
山間
山間天然氣公司，MDU Energy Capital的間接全資子公司
美國國税局美國國税局
刀子河
刀河公司，百年公司的直接全資子公司
千瓦時
千瓦時
倫敦銀行同業拆借利率
倫敦銀行間同業拆借利率
MDU建築服務
MDU建築服務集團，百年公司的直接全資子公司
MDU能源之都
MDU Energy Capital，LLC，公司的直接全資子公司
味噌中大陸獨立系統運營商，Inc.，該組織在美國中西部、加拿大馬尼託巴省和包括阿肯色州、密西西比州和路易斯安那州大部分地區的美國南部地區提供開放接入輸電服務和監控高壓輸電系統。
MMCF
百萬立方英尺
MMdk
百萬dk
MNPUC
明尼蘇達州公用事業委員會
蒙大拿州-達科他州蒙大拿州-達科他州公用事業公司，MDU Energy Capital的直接全資子公司
兆瓦
兆瓦
NDDEQ北達科他州環境質量部
NDPSC
北達科他州公共服務委員會
油
包括原油和凝析油
PHMSA管道和危險材料安全管理
3
索引
區域灰霾規則環保局制定了區域霧霾規則，要求各州制定和實施全面計劃，以減少國家公園和荒野地區等指定區域的人為造成的區域霧霾。
SDPUC
南達科他州公用事業委員會
美國證券交易委員會
美國證券交易委員會
軟性
有擔保的隔夜融資利率
VIE
可變利息實體
華盛頓能源部華盛頓州生態部
WBI能源WBI Energy，Inc.，WBI Holdings的間接全資子公司
WBI控股
WBI控股公司，百年公司的直接全資子公司
WUTC
華盛頓公用事業和運輸委員會
Wygen III懷俄明州吉列附近的100兆瓦燃煤發電設施(25%股權)
4
索引
引言
該公司是一家受監管的能源輸送和建築材料及服務企業。其主要執行辦事處位於北達科他州俾斯麥郵政信箱5650號西世紀大道1200號，郵編：58506-5650，電話：(701)5301000。
蒙大拿-達科他州於1924年根據特拉華州的法律成立。本公司於2018年完成內部控股公司重組後，根據特拉華州法律註冊成立，蒙大拿州-達科他州成為本公司的附屬公司。
該公司的使命是通過向美國提供必要的基礎設施和服務，為利益相關者提供卓越的價值。該公司的戰略是通過監管能源交付和建築材料及服務的兩個平臺模式提供卓越的價值，同時尋求有機增長機會和對管理良好的公司和物業的戰略收購。該公司的每個平臺都由不同的運營部門組成。這些細分市場中的大多數都經歷了與其所在行業相關的季節性。兩個平臺的方法有助於平衡這種季節性和與每類行業相關的風險。通過其受監管的能源輸送平臺，該公司生產、傳輸和分配電力，並提供天然氣分配、運輸和儲存服務。這些業務由州公共服務委員會和/或聯邦能源管制委員會管理。建築材料和服務平臺為包括商業、工業和公用事業客户在內的各種行業提供建築服務，並通過集料開採和相關產品的營銷提供建築材料，如預拌混凝土、瀝青和瀝青油。
該公司分為五個可報告的業務部門。這些業務部門包括：電力、天然氣分銷、管道、建築材料和承包以及建築服務。公司的業務部門是根據公司的內部報告方法確定的，由於產品、服務和法規的不同，內部報告方法通常將戰略業務部門分開。這些部門的內部報告是根據公司首席執行官使用的報告和審查程序定義的。
該公司通過其全資子公司MDU Energy Capital擁有蒙大拿州-達科他州、喀斯喀特和InterMountain。電力部分由蒙大拿州-達科他州組成，天然氣輸送部分由蒙大拿州-達科他州、喀斯喀特和山間公司組成。
該公司通過其全資子公司百年公司，擁有WBI能源、刀河公司、MDU建築服務公司和百年資本公司。WBI能源是管道部分，刀河是建築材料和承包部分，MDU建築服務是建築服務部分，百年資本反映在其他類別中。
有關公司業務部門的更多信息，請參見合併財務報表附註17。
5
索引
第一部分--財務信息
項目1.財務報表
MDU資源集團公司
合併損益表
(未經審計)
截至三個月
 3月31日，
 20222021
 (以千為單位，每股除外)
營業收入：  
電力、天然氣分配和受監管的管道
$553,456 $442,381 
不受監管的管道、建築材料和承包、建築服務和其他863,103 785,557 
總營業收入1,416,559 1,227,938 
運營費用：  
運營和維護：  
電力、天然氣分配和受監管的管道
97,665 94,333 
不受監管的管道、建築材料和承包、建築服務和其他810,232 717,326 
總運維907,897 811,659 
購買的天然氣已售出267,353 176,237 
折舊、損耗和攤銷80,121 73,723 
除收入外的其他税項67,484 62,534 
電動燃料和外購電力26,361 18,621 
總運營費用1,349,216 1,142,774 
營業收入67,343 85,164 
其他收入(費用)(2,400)3,354 
利息支出25,260 23,453 
所得税前收入39,683 65,065 
所得税7,950 12,949 
持續經營收入31,733 52,116 
非持續經營所得的税後淨額30 15 
淨收入$31,763 $52,131 
每股收益-基本：  
持續經營收入$.16 $.26 
非連續性業務，扣除税金後的淨額— — 
每股收益-基本$.16 $.26 
每股收益-稀釋後：  
持續經營收入$.16 $.26 
非連續性業務，扣除税金後的淨額— — 
稀釋後每股收益$.16 $.26 
加權平均已發行普通股-基本203,351 200,708 
加權平均已發行普通股-稀釋後203,391 200,952 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
索引
MDU資源集團公司
綜合全面收益表
(未經審計)
截至三個月
 3月31日，
 20222021
 (單位：千)
淨收入$31,763 $52,131 
其他全面收入：
對包括在淨收益中的衍生工具損失重新分類調整，税後淨額為#美元36及$37分別截至2022年和2021年的三個月
112 111 
計入定期福利抵免淨額、税後淨額#美元的退休後負債損失攤銷164及$151分別截至2022年和2021年的三個月
445 466 
可供出售投資的未實現淨虧損：
期內產生的可供出售投資的未實現淨虧損，扣除税後淨額為(85) and $(12)分別截至2022年和2021年的三個月
(320)(44)
重新分類調整可供出售投資損失計入淨收益，税後淨額為#美元8及$9分別截至2022年和2021年的三個月
32 35 
可供出售投資未實現淨虧損(288)(9)
其他綜合收益269 568 
普通股股東應佔綜合收益$32,032 $52,699 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
7
索引
MDU資源集團公司
合併資產負債表
(未經審計)
 March 31, 2022March 31, 20212021年12月31日
資產(以千為單位，不包括股票和每股金額)
流動資產：   
現金和現金等價物$64,904 $55,094 $54,161 
應收賬款淨額948,024 784,582 946,741 
盤存380,316 316,737 335,609 
當前監管資產89,078 98,452 118,691 
預付款和其他流動資產89,586 68,409 95,741 
流動資產總額1,571,908 1,323,274 1,550,943 
非流動資產：   
財產、廠房和設備8,958,600 8,288,879 8,972,849 
減少累計折舊、損耗和攤銷3,158,091 3,096,371 3,216,461 
淨財產、廠房和設備5,800,509 5,192,508 5,756,388 
商譽763,262 714,963 765,386 
其他無形資產，淨額21,389 23,961 22,578 
監管資產359,228 379,917 357,851 
投資174,555 167,741 175,476 
經營性租賃使用權資產119,845 116,663 124,138 
其他160,019 150,248 157,675 
非流動資產總額7,398,807 6,746,001 7,359,492 
總資產$8,970,715 $8,069,275 $8,910,435 
負債與股東權益   
流動負債：   
短期借款$99,958 $50,000 $— 
一年內到期的長期債務147,953 1,552 148,053 
應付帳款449,746 379,348 478,933 
應繳税金90,572 88,711 80,372 
應付股息44,229 42,740 44,229 
應計補償64,796 69,612 81,904 
一年內到期的經營租賃負債34,618 32,562 35,368 
一年內到期的監管債務31,186 34,266 16,303 
其他應計負債203,670 201,246 207,078 
流動負債總額1,166,728 900,037 1,092,240 
非流動負債：   
長期債務2,599,810 2,251,722 2,593,847 
遞延所得税587,940 528,551 591,962 
資產報廢債務463,080 445,170 458,061 
監管責任433,628 429,060 428,790 
經營租賃負債85,874 84,494 89,253 
其他272,937 329,935 273,408 
非流動負債總額4,443,269 4,068,932 4,435,321 
承付款和或有事項
股東權益:
   
普通股
授權-500,000,000股票，$1.00面值
已發行股份-203,889,661 at March 31, 2022, 201,733,458在…
2021年3月31日及203,889,6612021年12月31日
203,889 201,733 203,889 
其他實收資本1,451,464 1,382,158 1,461,205 
留存收益1,749,726 1,567,551 1,762,410 
累計其他綜合損失(40,735)(47,510)(41,004)
按成本價計算的庫存量-538,921股票
(3,626)(3,626)(3,626)
股東權益總額3,360,718 3,100,306 3,382,874 
總負債和股東權益$8,970,715 $8,069,275 $8,910,435 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
8
索引
MDU資源集團公司
合併權益表
(未經審計)
其他
已繳費
資本		留存收益累積
其他
綜合性的
損失
普通股庫存股
股票金額股票金額總計
 (以千為單位，股票除外)
2021年12月31日203,889,661 $203,889 $1,461,205 $1,762,410 $(41,004)(538,921)$(3,626)$3,382,874 
淨收入
— — — 31,763 — — — 31,763 
其他綜合收益
— — — — 269 — — 269 
普通股宣佈的股息
— — — (44,447)— — — (44,447)
基於股票的薪酬
— — 2,689 — — — — 2,689 
普通股回購— — — — — (266,821)(7,399)(7,399)
在獲得基於股票的補償後發行普通股，扣除用於預扣税款的股票
— — (12,303)— — 266,821 7,399 (4,904)
普通股發行
— — (127)— — — — (127)
2022年3月31日203,889,661 $203,889 $1,451,464 $1,749,726 $(40,735)(538,921)$(3,626)$3,360,718 

其他
已繳費
資本		留存收益累積
其他
綜合性的
損失
普通股庫存股
股票金額股票金額總計
 (以千為單位，股票除外)
2020年12月31日201,061,198 $201,061 $1,371,385 $1,558,363 $(48,078)(538,921)$(3,626)$3,079,105 
淨收入
— — — 52,131 — — — 52,131 
其他綜合收益
— — — — 568 — — 568 
普通股宣佈的股息
— — — (42,943)— — — (42,943)
基於股票的薪酬
— — 2,574 — — — — 2,574 
普通股回購— — — — — (392,294)(6,701)(6,701)
在獲得基於股票的補償後發行普通股，扣除用於預扣税款的股票
— — (10,828)— — 392,294 6,701 (4,127)
普通股發行
672,260 672 19,027 — — — — 19,699 
2021年3月31日201,733,458 $201,733 $1,382,158 $1,567,551 $(47,510)(538,921)$(3,626)$3,100,306 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
9
索引
MDU資源集團公司
合併現金流量表
(未經審計)
截至三個月
 3月31日，
 20222021
 (單位：千)
經營活動：  
淨收入$31,763 $52,131 
非持續經營所得的税後淨額30 15 
持續經營收入31,733 52,116 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：  
折舊、損耗和攤銷80,121 73,723 
遞延所得税(6,466)9,843 
信貸損失準備金1,735 (317)
債務發行成本攤銷341 332 
員工股票薪酬成本2,689 2,574 
養老金和退休後福利計劃定期福利淨額抵免(1,491)(1,226)
投資未實現虧損5,147 529 
出售資產的收益(3,136)(2,919)
扣除收購後的流動資產和負債變動： 
應收賬款(5,723)89,724 
盤存(44,080)(25,613)
其他流動資產34,491 (46,837)
應付帳款2,980 (41,965)
其他流動負債13,086 (13,977)
養老金和退休後福利計劃繳費(149)(119)
其他非當前變化1,139 (223)
持續經營提供的現金淨額112,417 95,645 
非連續性業務使用的現金淨額(7)(25)
經營活動提供的淨現金112,410 95,620 
投資活動：  
資本支出(150,288)(111,091)
收購，扣除收購現金後的淨額(524)(1,023)
出售或處置財產和其他財產的淨收益4,586 9,035 
投資(4,442)(3,248)
用於投資活動的現金淨額(150,668)(106,327)
融資活動：  
發行短期借款100,000 50,000 
償還短期借款— (50,000)
發行長期債務150,000 93,298 
償還長期債務(143,622)(53,301)
發債成本(718)(3)
發行普通股的淨收益(127)19,699 
已支付的股息(44,229)(42,611)
普通股回購(7,399)(6,701)
股票薪酬預提税金(4,904)(4,127)
融資活動提供的現金淨額49,001 6,254 
增加(減少)現金和現金等價物10,743 (4,453)
現金和現金等價物--年初54,161 59,547 
現金和現金等價物--期末$64,904 $55,094 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
10
索引
MDU資源集團公司
綜合備註
財務報表
March 31, 2022 and 2021
(未經審計)
注1-陳述的基礎
所附合並中期財務報表是根據《中期財務信息公認會計準則》以及表格10-Q和條例S-X規則第10-01條的説明編制的。中期財務報表不包括年度財務報表中提供的所有披露，因此，這些財務報表應與2021年年度報告中的財務報表一併閲讀。該等資料未經審核，但包括管理層認為為公平列報隨附的綜合中期財務報表所需的所有調整，並屬正常經常性性質。折舊、損耗和攤銷費用在合併損益表中單獨列報，因此不包括在業務費用內的其他項目中。
本公司非持續業務的資產及負債已分類為持有以供出售，並計入綜合資產負債表的預付款及其他流動資產、非流動資產-其他及其他應計負債。結果和支助活動列在綜合損益表的非持續業務收入中。除另有説明外，綜合財務報表附註所列金額與本公司持續經營有關。
2021年第四季度，本公司對合並現金流量表的列報方式進行了修改，以進一步明確經營活動提供的現金淨額和融資活動提供(使用)的現金淨額的來源和用途。某些前期金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。這些改敍不影響截至2021年3月31日的三個月的經營活動提供的現金淨額或融資活動提供的現金淨額.
管理層還評估了2022年3月31日之後發生的事件的影響，截至2022年5月5日這些合併中期財務報表發佈之日，這些事件需要在合併財務報表中確認或披露。
注2-新會計準則
下表簡要介紹了適用於該公司的會計聲明及其對其綜合財務報表和/或披露的潛在影響：
標準描述生效日期對財務報表/披露的影響
ASU 2021-10-政府援助2021年11月，財務會計準則委員會發布了關於修改披露要求以提高政府援助透明度的指導意見，包括披露援助的類型、實體對援助的核算以及援助對實體財務報表的影響。2022年1月1日該公司目前正在評估該指導將對其截至2022年12月31日的年度披露產生的影響。
ASU 2020-04-參考匯率改革2020年3月，FASB發佈了可選的指導意見，以便利參考匯率改革對財務報告的影響。該指引適用於某些合約修改、套期保值關係和其他參考LIBOR或其他參考利率的交易，這些交易預計將因參考利率改革而終止。從2022年1月1日開始，倫敦銀行間同業拆借利率或其他停產參考利率不能適用於新合同。新合同將納入新的參考費率，其中包括SOFR。倫敦銀行間同業拆借利率或其他終止的參考利率不能適用於在2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改或對衝關係。參考倫敦銀行間同業拆借利率或其他預期將被終止的參考利率的現有合約，必須在2023年6月30日之前確定替代利率。自2020年3月12日起生效，將持續到2022年12月31日該公司已經更新了其信貸協議，包括關於LIBOR的繼任者或替代利率的措辭，對其他合同和協議的審查正在進行中。該公司預計該指導不會對其經營業績、財務狀況、現金流或披露產生實質性影響。
注3-運營的季節性
該公司的一些業務具有很強的季節性，此類業務的收入和某些支出可能會在季度間大幅波動。因此，特定業務和整個公司的中期業績可能不能代表整個會計年度的業績。
11
索引
注4-應收賬款和預期信貸損失準備
應收款主要包括銷售貨物和服務所產生的貿易應收款，按發票金額入賬，以及扣除預期信貸損失後的合同資產。有關合同資產的更多信息，請參見附註9。公司的貿易應收賬款均在12個月或更短的時間內到期。逾期90天或以上的應收賬款餘額總額為#美元。50.7百萬，$33.9百萬美元和美元44.82022年3月31日和2021年3月31日，以及2021年12月31日，分別為100萬。
該公司的預期信貸損失是通過使用歷史信貸損失經驗、資產特定特徵的變化、當前狀況以及合理和可支持的未來預測以及其他特定賬户數據進行審查來確定的，並至少每季度執行一次。該公司制定並記錄其方法，以確定其每個應報告業務部門的預期信貸損失撥備。業務部門使用的風險特徵可能包括客户組合、對客户的瞭解以及各種地方經濟的一般經濟狀況等。當管理層確定無法收回的金額時，特定賬户餘額將被註銷。管理層已審查了通過預期信貸損失準備金預留的餘額，並認為這是合理的。
該公司預期的信貸虧損詳情如下：
電式天然氣
分佈		管道施工
材料和
簽約		施工
服務		總計
 (單位：千)
2021年12月31日$269 $1,506 $2 $5,406 $2,533 $9,716 
當前預期信貸損失準備565 1,369 — (253)54 1,735 
減去對津貼的沖銷597 932 — 27 71 1,627 
收回信用損失追回124 180 — — 28 332 
2022年3月31日$361 $2,123 $2 $5,126 $2,544 $10,156 
電式天然氣
分佈		管道施工
材料和
簽約		施工
服務		總計
 (單位：千)
2020年12月31日$899 $2,571 $2 $6,164 $5,722 $15,358 
當前預期信貸損失準備538 1,273 — (1,049)(1,079)(317)
減去對津貼的沖銷888 1,107 — 273 401 2,669 
收回信用損失追回129 213 — — — 342 
2021年3月31日$678 $2,950 $2 $4,842 $4,242 $12,714 
注5-庫存和儲存中的天然氣
用於本公司受監管業務的儲存天然氣一般採用後進先出法以較低的成本或市場價格進行估值，或採用平均成本或先進先出法以較低的成本或可變現淨值進行估值。大多數其他存貨採用平均成本法，以成本或可變現淨值中的較低者計價。預計在12個月內使用的儲存天然氣成本部分計入庫存。綜合資產負債表上的存貨如下：
 March 31, 2022March 31, 20212021年12月31日
 (單位：千)
持有待轉售的集合體$195,489 $180,450 $184,363 
瀝青油93,816 59,853 57,002 
材料和用品35,967 26,481 30,629 
轉售商品33,393 24,319 28,501 
儲存中的天然氣(當前)10,801 8,113 18,867 
其他10,850 17,521 16,247 
總計$380,316 $316,737 $335,609 
儲存中的其餘天然氣，主要是為正常運行目的維持壓力水平所需的天然氣成本，包括在非流動資產中--其他，為#美元。47.52022年3月31日和2021年3月31日，以及2021年12月31日。
12
索引
注6-每股收益
每股基本收益的計算方法是淨收入除以適用期間已發行普通股的加權平均股數。每股攤薄收益的計算方法是淨收入除以適用期間已發行普通股的加權平均股數，再加上非既得業績股票獎勵和限制性股票單位的影響。已發行普通股包括已發行股份減去國庫持有的股份。在計算基本每股收益和稀釋後每股收益時，淨收益都是相同的。在計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的加權平均已發行普通股的對賬如下：
截至三個月
3月31日，
20222021
(以千為單位，每股除外)
加權平均已發行普通股-基本203,351 200,708 
稀釋性業績股票獎勵和限制性股票單位的影響40 244 
加權平均已發行普通股-稀釋後203,391 200,952 
不計入稀釋後每股收益計算的股票
— — 
宣佈的每股普通股股息
$.2175 $.2125 
注7-權益
該公司目前在美國證券交易委員會備案了一份擱置登記聲明，根據該聲明，公司可以發行和銷售普通股和債務證券的任意組合。如果市場狀況和公司的資本要求得到保證，公司可以出售此類證券。
2020年8月，公司修訂了日期為2019年2月22日的分銷協議，摩根大通證券有限責任公司和三菱UFG證券美洲公司作為銷售代理。本協議經修訂後，允許發行、發行和出售最多6.4100萬股公司普通股，與“在市場上”的發行有關。根據本協議的條款和條件，普通股可以隨時出售。截至2022年3月31日，公司有能力發行最多3.6根據“按市價”發售計劃額外增發100萬股普通股。
該公司的“在市場”發售活動詳情如下：
截至三個月
3月31日，
20222021
(單位：百萬)
已發行股份— .7 
淨收益*$(.1)$19.7 **
*淨收益包括髮行成本$127,000及$300,000分別截至2022年和2021年3月31日的三個月
**淨收益用於資本支出。
注8-累計其他綜合損失
累計其他綜合虧損的税後變動如下：
未實現淨額
收益(虧損)在
導數
儀器
資格為
套期保值		退休後
負債
調整，調整		未實現淨額
收益(虧損)在
可供出售
投資		總計
累計
其他
全面
損失
 (單位：千)
2021年12月31日$(538)$(40,461)$(5)$(41,004)
重新分類前的其他全面損失— — (320)(320)
從累計其他全面虧損中重新分類的金額112 445 32 589 
當期其他綜合收益(虧損)淨額112 445 (288)269 
2022年3月31日$(426)$(40,016)$(293)$(40,735)
13
索引
未實現淨額
收益(虧損)在
導數
儀器
資格為
套期保值		退休後
負債
調整，調整		未實現淨額
收益(虧損)在
可供出售
投資		總計
累計
其他
全面
損失
 (單位：千)
2020年12月31日$(984)$(47,207)$113 $(48,078)
重新分類前的其他全面損失— — (44)(44)
從累計其他全面虧損中重新分類的金額111 466 35 612 
當期其他綜合收益(虧損)淨額111 466 (9)568 
2021年3月31日$(873)$(46,741)$104 $(47,510)
以下金額從累積的其他全面虧損中重新歸類為淨收益。括號內的數額顯示綜合損益表上的淨收入減少。重新分類如下：
截至三個月合併後位置
的聲明
收入
3月31日，
20222021
(單位：千)
對計入淨收益的衍生工具損失進行重新分類調整
$(148)$(148)利息支出
36 37 所得税
(112)(111)
計入定期福利淨額貸方的退休後負債損失攤銷(609)(617)其他收入
164 151 所得税
(445)(466)
對計入淨收入的可供出售投資的重新分類調整
(40)(44)其他收入
8 9 所得税
(32)(35)
重新分類總數$(589)$(612)
14
索引
注9-與客户簽訂合同的收入
當通過將對產品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時，收入被確認。收入是根據與客户的合同中規定的對價計算的，不包括任何銷售獎勵和代表第三方收取的金額。該公司被認為是從客户那裏收取某些税款的代理商。因此，該公司在銷售時列報扣除這些税項後的收入將匯給政府當局，包括銷售税和使用税。
解聚
在下表中，收入按所提供的客户或服務的類型分列。該公司認為，這一水平的分類最好地描述了收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。該表還包括按可報告部門分列的收入對賬。有關公司業務分部的更多信息，請參見附註17。
截至2022年3月31日的三個月電式天然氣
分佈		管道施工
材料和
簽約		施工
服務		其他總計
(單位：千)
住宅公用事業銷售
$37,304 $258,816 $— $— $— $— $296,120 
商業公用事業銷售
35,600 163,609 — — — — 199,209 
工業公用事業銷售
10,306 13,024 — — — — 23,330 
其他公用事業銷售
1,750 — — — — — 1,750 
天然氣運輸
— 12,381 31,574 — — — 43,955 
天然氣儲氣庫
— — 3,719 — — — 3,719 
承包服務
— — — 114,267 — — 114,267 
建築材料
— — — 241,732 — — 241,732 
區段內抵銷— — — (46,033)— — (46,033)
機電專業承包工程— — — — 392,808 — 392,808 
輸變電專業承包— — — — 148,466 — 148,466 
其他
12,753 2,609 1,709 — 48 4,341 21,460 
部門間抵銷
(124)(136)(25,940)(130)(1,059)(4,341)(31,730)
與客户簽訂合同的收入
97,589 450,303 11,062 309,836 540,263 — 1,409,053 
超出範圍的收入
(3,995)115 58 — 11,328 — 7,506 
對外營業收入總額
$93,594 $450,418 $11,120 $309,836 $551,591 $— $1,416,559 
截至2021年3月31日的三個月電式天然氣
分佈		管道施工
材料和
簽約		施工
服務		其他總計
(單位：千)
住宅公用事業銷售
$33,436 $203,137 $— $— $— $— $236,573 
商業公用事業銷售
32,928 120,052 — — — — 152,980 
工業公用事業銷售
10,029 8,812 — — — — 18,841 
其他公用事業銷售
1,566 — — — — — 1,566 
天然氣運輸
— 12,452 29,417 — — — 41,869 
天然氣儲氣庫
— — 4,029 — — — 4,029 
承包服務
— — — 96,025 — — 96,025 
建築材料
— — — 216,412 — — 216,412 
區段內抵銷— — — (46,716)— — (46,716)
機電專業承包工程— — — — 355,190 — 355,190 
輸變電專業承包— — — — 151,363 — 151,363 
其他
9,773 3,009 2,660 — 36 3,341 18,819 
部門間抵銷
(136)(142)(26,229)(62)(1,042)(3,324)(30,935)
與客户簽訂合同的收入
87,596 347,320 9,877 265,659 505,547 17 1,216,016 
超出範圍的收入
(2,923)2,886 36 — 11,923 — 11,922 
對外營業收入總額
$84,673 $350,206 $9,913 $265,659 $517,470 $17 $1,227,938 
上表列出了建築材料和承包部門的內部收入，以突出垂直整合的重點，因為這一部門向第三方和內部客户銷售材料。由於合併要求，這些收入必須從建築材料中扣除，才能達到該部門的外部運營收入總額。
15
索引
合同餘額
確認收入的時間可能與向客户開具發票的時間不同。向客户開具發票的時間不一定與按成本比會計方法確認收入的時間相關。承包服務的合同按照商定的合同條款在工作進展時開具帳單。一般來説，向客户付款與收入確認是同時進行的。開票時間上的差異可能會導致合同資產或合同負債。合同資產是指按進度成本比計量確認的收入，超過了未完成合同的賬單金額。這些金額將在標準合同條款允許的範圍內記賬，通常基於各種業績或成就衡量標準。合同負債發生在根據未完成合同進度的成本比衡量標準確認的收入之外的賬單。合同負債減少，因為收入是從履行相關履約義務中確認的。
合同資產和負債的變動情況如下：
March 31, 20222021年12月31日變化在綜合資產負債表上的位置
(單位：千)
合同資產
$164,622 $125,742 $38,880 應收賬款淨額
合同負債--流動負債(154,136)(179,140)25,004 應付帳款
合同負債--非流動負債(40)(118)78 非流動負債--其他
合同淨資產(負債)$10,446 $(53,516)$63,962 
該公司確認了$121.8截至2022年3月31日的三個月的收入為100萬美元，此前已包括在2021年12月31日的合同負債中。該公司確認了$123.4截至2021年3月31日的三個月的收入為100萬美元，此前已包括在2020年12月31日的合同負債中。
該公司確認收入淨增加#美元。23.5百萬美元和美元34.3截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別從前幾個期間履行的履約義務中扣除100萬美元。
剩餘履約義務
建築材料、承包和建築服務部門的剩餘履約義務，也稱為積壓，包括公司合理預期將實現的未確認收入。這些未確認的收入可以包括：具有書面授標、意向書、繼續進行通知、商定的工單，以便按照雙方接受的條款和條件執行工作的項目，以及變更訂單或索賠，只要管理層認為將獲得額外的合同收入並被認為有可能收取。從剩餘的履約義務中排除的是主服務協議下的潛在訂單。該公司的大多數建築合同的原定期限不到兩年。
管道部分的剩餘履約義務包括固定定價和固定流量的固定運輸合同。本公司已將實際權宜之計應用於某些確定的運輸和不受監管的合同，即不要求對原始期限少於12個月的合同進行額外披露。包括在剩餘履約義務中的公司確定的運輸合同加權平均剩餘期限約為五年。
截至2022年3月31日，公司的剩餘履約義務為3.1十億美元。公司預計在未來期間確認與這些剩餘的履約義務有關的以下收入金額：2.4在接下來的時間裏12月數或以下；$311.1在接下來的幾年內13至24個月；及407.2百萬英寸25幾個月或更長時間。
附註10-企業合併
根據ASC 805，以下收購作為業務組合入賬-企業合併。自收購日起，被收購企業的業績已計入合併財務報表。反映業務合併影響的預計財務金額並未列報，因為這些業務合併，不論是個別或整體而言，對本公司的財務狀況或經營業績均無重大影響。
該等收購亦須根據(其中包括)截至交易完成日業務的現金、債務及營運資金數額作出慣常調整。綜合資產負債表中包含的這些調整的金額被認為是暫定的，直到最終結算髮生為止。
該公司在2022年第一季度沒有進行任何收購。
16
索引
2021年，建築材料和承包部門的收購包括：
•位於俄勒岡州波特蘭周圍的兩家主要建築材料公司Baker Rock Resources和Oregon Mainline Paying於2021年11月被收購。截至2022年3月31日，收購價格分配是初步的，將在收購日期後12個月內敲定。
•Mt.Mt.位於俄勒岡州的建築骨料企業Hood Rock於2021年4月被收購。截至2022年3月31日，採購價格分配已結算，臨時會計沒有重大調整。
2021年，收購的總收購價為1美元236.1100萬美元，但須作某些調整，獲得的現金總額為#美元900,000。收購價格包括支付的對價#美元。235.2百萬美元。2021年期間分配給購置和承擔的總資產和負債的數額如下：17.0百萬美元到流動資產；美元179.8百萬美元用於房地產、廠房和設備；美元50.6百萬美元用於商譽；美元2.2百萬美元用於其他無形資產；美元8.7百萬美元用於流動負債；美元2.5百萬美元用於非流動負債--其他；和3.2百萬美元用於遞延納税負債。在2022年第一季度，對以前報告的暫定金額進行了計價期間調整，這減少了商譽，增加了財產、廠房和設備#美元2.1百萬美元。該公司發行了債務為收購提供資金。
收購所產生的成本計入綜合損益表的運營和維護費用，在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內並不重要。
注11-租契
該公司的租賃主要包括設備、建築物、地役權和車輛的經營租賃。該公司通過其公用事業和建築服務部門將某些設備租賃給第三方，這被認為是期限不到12個月的短期經營租賃。
公司確認營業租賃收入為#美元。11.4百萬美元和美元12.0截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。截至2022年3月31日，該公司擁有8.4百萬美元的應收租賃款，其中大部分在12個月內到期。
附註12-商譽和其他無形資產
商譽賬面金額的變動情況如下：
2022年1月1日的餘額商譽
後天
在.期間
年份		量測
期間
調整		2022年3月31日的餘額
 (單位：千)
天然氣配氣$345,736 $— $— $345,736 
建築材料和承包276,426 — (2,124)274,302 
建築服務143,224 — — 143,224 
總計$765,386 $— $(2,124)$763,262 
2021年1月1日的餘額商譽
後天
在.期間
年份		量測
期間
調整		2021年3月31日的餘額
 (單位：千)
天然氣配氣$345,736 $— $— $345,736 
建築材料和承包226,003 — — 226,003 
建築服務143,224 — — 143,224 
總計$714,963 $— $— $714,963 
2021年1月1日的餘額商譽
後天
在.期間
年份		量測
期間
調整		2021年12月31日的餘額
 (單位：千)
天然氣配氣$345,736 $— $— $345,736 
建築材料和承包226,003 50,640 (217)276,426 
建築服務143,224 — — 143,224 
總計$714,963 $50,640 $(217)$765,386 
17
索引
其他應攤銷無形資產如下：
 March 31, 2022March 31, 20212021年12月31日
 (單位：千)
客户關係$28,990 $28,836 $29,740 
累計攤銷較少10,846 7,792 10,650 
 18,144 21,044 19,090 
競業禁止協議4,591 3,941 4,591 
累計攤銷較少3,016 2,441 2,856 
1,575 1,500 1,735 
其他6,969 11,957 12,601 
累計攤銷較少5,299 10,540 10,848 
 1,670 1,417 1,753 
總計$21,389 $23,961 $22,578 
前面的表格包括與2021年完成的業務合併相關的商譽和無形資產。有關這些業務合併的更多信息，請參見附註10。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，可攤銷無形資產的攤銷費用為#美元1.2百萬美元和美元1.5分別為100萬美元。截至2022年3月31日，可識別無形資產的估計攤銷費用為：
2022年剩餘時間2023202420252026此後
(單位：千)
攤銷費用$3,630 $4,470 $4,200 $2,206 $1,716 $5,167 
18
索引
注13-監管資產和負債
下表彙總了未攤銷監管資產和負債的各個組成部分：
估計數
追回或退款
截止日期為
March 31, 2022
*March 31, 2022March 31, 20212021年12月31日
(單位：千)
監管資產：
當前：
天然氣成本可通過費率調整收回最長1年$66,132 $76,782 $86,371 
脱鈎最長1年7,609 4,180 9,131 
保育計劃最長1年7,567 6,679 8,225 
成本回收機制最長1年3,432 7,130 4,536 
其他最長1年4,338 3,681 10,428 
89,078 98,452 118,691 
非當前：
養卹金和退休後福利**142,681 155,924 142,681 
成本回收機制長達10年67,989 15,508 44,870 
廠房成本/資產報廢債務超過植物的生命63,325 72,250 63,116 
廠房須予退役-29,452 73,498 50,070 
人工制氣廠現場修復-26,089 26,002 26,053 
可向客户追討的税款超過植物的生命12,492 10,800 12,339 
長期債務再融資成本最高可達38年3,636 4,268 3,794 
天然氣成本可通過費率調整收回最長2年3,246 15,158 5,186 
其他最高可達17年10,318 6,509 9,742 
359,228 379,917 357,851 
監管總資產$448,306 $478,369 $476,542 
監管責任：
當前：
天然氣成本可通過費率調整退還最長1年$13,107 $16,344 $6,700 
可退還給客户的税款最長1年3,470 3,092 3,841 
電動燃料和外購電力延期最長1年— 2,001 — 
其他最長1年14,609 12,829 5,762 
31,186 34,266 16,303 
非當前：
可退還給客户的税款超過植物的生命212,472 224,795 215,421 
工廠搬遷和退役費用超過植物的生命171,485 169,430 168,152 
養卹金和退休後福利**20,434 16,965 20,434 
累計遞延投資税收抵免長達20年13,352 11,428 12,696 
其他長達20年15,885 6,442 12,087 
433,628 429,060 428,790 
監管總負債$464,814 $463,326 $445,093 
淨監管頭寸$(16,508)$15,043 $31,449 
*目前以差餉方式向客户收回或退還的金額的估計收回或退款期限。
**在發生費用或現金捐助時予以追回。
未賺取回報率的監管資產約為268.1百萬美元和美元361.4分別為2022年3月31日和2021年3月31日的100萬美元和296.6截至2021年12月31日，這些監管資產預計將以未來的利率從客户手中收回。這些資產主要包括養老金和退休後福利的未出資部分、資產報廢債務、工廠報廢時的加速折舊以及人造天然氣廠場地修復的估計未來成本。
2021年2月，美國中部長時間反常寒冷的氣温顯著增加了對電力和天然氣服務的需求，並推動了市場價格的上漲。總體而言，蒙大拿州-達科他州和大平原地區的支出約為44.0天然氣成本增加了100萬美元，以維持對客户的服務。這些非同尋常的天然氣成本被記錄為監管資產，因為它們預計將從客户手中收回。蒙大拿州-達科他州和大平原已經獲得批准，可以回收與寒冷天氣事件有關的購買天然氣調整
19
索引
受影響的司法管轄區，包括大多數司法管轄區的非週期購買天然氣調整請求。有關本公司按司法管轄區劃分的最新案件的討論，請參閲附註19。
2019年，由於2018年底加拿大Enbridge管道破裂，該公司在華盛頓的天然氣成本增加。因此，本公司要求，WUTC批准，到2022年收回與這段時間相關的天然氣成本餘額，超過三年，而不是其正常的一年回收期。
2019年2月，公司宣佈三臺老化燃煤發電機組退役。本公司加快了與這些財產、廠房和設備設施相關的折舊，並根據公認會計原則將加速折舊與為制定利率而批准的折舊之間的差額記錄為監管資產。已向NDPSC和SDPUC提出申請，並隨後獲得批准，要求用遞延監管資產的攤銷來抵消與這些單位停止運營相關的節餘。該公司於2021年3月停止了Lewis&Clark站的運營，並於2022年2月停止了Heskett站的1號和2號機組的運營。本公司隨後將為這些設施收回的成本從上表中的工廠報廢轉移到成本回收機制，並開始在提出請求的司法管轄區攤銷相關的工廠報廢和關閉成本，如前所述。該公司預計將在未來收回與工廠退役相關的監管資產。
如果由於任何原因，本公司的受監管業務的全部或部分業務不再符合監管會計的應用標準，與不再符合該等標準的部分相關的監管資產和負債將從資產負債表中剔除，並計入損益表或停止監管會計發生期間的累計其他全面虧損。
附註14-公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收到的或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。公允價值ASC根據投入的重要性建立了資產和負債分組的層次結構。本公司資產及負債的估計公允價值按經常性基礎計量，按市場法釐定。
該公司按公允價值計量其在某些固定收益證券和股權證券中的投資，並在收入中確認公允價值的變化。該公司預計將利用這些投資(包括保險合同)來履行其針對高管和某些關鍵管理人員的無資金、無限制的固定收益和固定繳款計劃下的義務，並投資於這些固定收益和股權證券，以賺取投資回報和資本增值。這些投資總額為$105.4百萬，$101.6百萬美元和美元109.6分別於2022年3月31日和2021年3月31日以及2021年12月31日的100萬美元被歸類為綜合資產負債表上的投資。這些投資的未實現淨虧損為#美元。5.8截至2022年3月31日的三個月為100萬美元。這些投資的未實現淨收益為#美元。127,000截至2021年3月31日的三個月。公允價值變動被認為是計劃成本的一部分，在合併損益表中歸類為其他收入。
該公司沒有為其可供出售的證券選擇公允價值選項，該選項記錄了收入的收益和損失，其中包括抵押貸款支持證券和美國國債。這些可供出售的證券按公允價值入賬，並在綜合資產負債表中歸類為投資。未實現損益計入累計其他綜合虧損。可供出售證券的詳情如下：
March 31, 2022成本毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現
損失		公允價值
(單位：千)
抵押貸款支持證券$8,778 $3 $310 $8,471 
美國國債2,688 — 63 2,625 
總計$11,466 $3 $373 $11,096 
March 31, 2021成本毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現
損失		公允價值
(單位：千)
抵押貸款支持證券$8,709 $155 $10 $8,854 
美國國債2,636 — 14 2,622 
總計$11,345 $155 $24 $11,476 
20
索引
2021年12月31日成本毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現
損失		公允價值
(單位：千)
抵押貸款支持證券$8,702 $51 $47 $8,706 
美國國債2,407 — 11 2,396 
總計$11,109 $51 $58 $11,102 
公司按公允價值經常性計量的資產如下：
 2022年3月31日的公允價值計量，使用 
 報價在
活躍的市場
對於相同的
資產
(1級)		意義重大
其他
可觀察到的
輸入量
(2級)		意義重大
看不見
輸入量
(3級)		2022年3月31日的餘額
(單位：千)
資產：    
貨幣市場基金$— $13,131 $— $13,131 
保險合同*— 105,371 — 105,371 
可供出售的證券：
抵押貸款支持證券— 8,471 — 8,471 
美國國債— 2,625 — 2,625 
按公允價值計量的總資產$— $129,598 $— $129,598 
*保險合同投資約61固定收益投資的百分比，17佔大盤股普通股的百分比，8中型公司普通股的百分比，6佔小盤股普通股的百分比，6目標日期投資的百分比和2現金等價物的百分比。
 2021年3月31日的公允價值計量，使用 
 報價在
活躍的市場
對於相同的
資產
(1級)		意義重大
其他
可觀察到的
輸入量
(2級)		意義重大
看不見
輸入量
(3級)		2021年3月31日的餘額
(單位：千)
資產：    
貨幣市場基金$— $9,388 $— $9,388 
保險合同*— 101,632 — 101,632 
可供出售的證券：
抵押貸款支持證券— 8,854 — 8,854 
美國國債— 2,622 — 2,622 
按公允價值計量的總資產$— $122,496 $— $122,496 
*保險合同投資約54固定收益投資的百分比，19佔大盤股普通股的百分比，10中型公司普通股的百分比，9佔小盤股普通股的百分比，6目標日期投資的百分比和2現金等價物的百分比。
21
索引
 2021年12月31日的公允價值計量，使用 
報價在
活躍的市場
對於相同的
資產
(1級)		意義重大
其他
可觀察到的
輸入量
(2級)		意義重大
看不見
輸入量
(3級)		2021年12月31日的餘額
(單位：千)
資產：    
貨幣市場基金$— $10,190 $— $10,190 
保險合同*— 109,603 — 109,603 
可供出售的證券：
抵押貸款支持證券— 8,706 — 8,706 
美國國債— 2,396 — 2,396 
按公允價值計量的總資產$— $130,895 $— $130,895 
*保險合同投資約61固定收益投資的百分比，17佔大盤股普通股的百分比，8中型公司普通股的百分比，7佔小盤股普通股的百分比，5目標日期投資的百分比和2現金等價物的百分比。
該公司的貨幣市場基金根據活躍市場上公佈的市場報價，或使用其他已知來源，包括外部來源的定價，按季度末持有的股票的資產淨值進行估值。該公司的抵押貸款支持證券和美國國債的估計公允價值是基於可比市場交易、其他可觀察到的投入或其他來源，包括來自外部來源的定價。本公司保險合同的估計公允價值是基於合同現金退還價值，這些現金退還價值主要由保險公司管理的單獨賬户中的投資確定。這些金額接近公允價值。受管理的獨立賬目根據其他可觀察到的投入或經證實的市場數據進行估值。
儘管本公司認為用於估計公允價值的方法與其他市場參與者使用的方法一致，但使用其他方法或假設可能會導致對公允價值的不同估計。
該公司將公允價值計量標準的規定應用於其非經常性、非財務計量，包括長期資產減值。該等資產不按公允價值持續計量，但只有在某些情況下才須進行公允價值調整。每當事件或情況變化顯示其長期資產(不包括商譽)的賬面價值可能無法收回時，本公司便會審核該等資產的賬面價值。
該公司對2021年期間發生的業務合併中收購的資產和承擔的負債進行了公允價值評估。這些資產和負債的公允價值是根據第二級和第三級投入確定的。
本公司的長期債務在綜合資產負債表中並不按公允價值計量，該公允價值僅供披露之用。公允價值在公允價值層次中被歸類為第二級，並基於使用當前市場利率的貼現未來現金流量。該公司2級長期債務的估計公允價值如下：
 March 31, 2022March 31, 20212021年12月31日
(單位：千)
賬面金額$2,747,763 $2,253,274 $2,741,900 
公允價值$2,755,041 $2,473,806 $2,984,866 
計入流動資產和流動負債的公司剩餘金融工具的賬面價值接近其公允價值.
附註15-債務
本公司子公司的某些債務工具包含限制性和財務契諾以及交叉違約條款。為了根據債務協議借款，附屬公司必須遵守適用的契諾和某些其他條件，而在2022年3月31日，子公司都遵守了所有這些條件。如果子公司不遵守適用的公約和其他條件，可能需要尋求其他資金來源。
蒙大拿州-達科他州和百年大學各自的商業票據項目都得到了循環信貸協議的支持。雖然未償還商業票據的數額不會減少各自循環信貸協議下的可用容量，但蒙大拿州-達科他州和百年公司發行的商業票據的總額並不超過信貸協議下的可用容量。期內商業票據借款可能有所不同，這主要是由於本公司子公司某些業務的季節性導致營運資金需求波動所致。
22
索引
短期債務
百年誕辰2022年3月18日，百週年紀念進入了一個美元100.0百萬定期貸款協議，基於SOFR的浮動利率，到期日為2023年3月17日。該協定載有習慣公約和條款，包括百年紀念公約，在任何時候都不允許總債務與總資本之比超過65百分比。這些公約還包括對出售某些資產、貸款和投資的某些限制。
長期債務
長期未償債務 長期未償債務如下：
 
加權
平均值
利息
費率為
March 31, 2022
March 31, 2022March 31, 20212021年12月31日
 (單位：千)
優先債券到期日期由2022年10月22日至2061年9月15日
4.28 %$2,275,000 $1,950,000 $2,125,000 
由循環信貸協議支持的商業票據.90 %348,500 218,900 450,300 
信貸協議將於2024年6月7日到期3.25 %85,800 43,350 127,500 
中期票據，到期日期為2027年9月15日至2029年3月16日
7.32 %35,000 35,000 35,000 
定期貸款協議將於2032年9月3日到期2.00 %7,700 8,400 7,700 
其他債券，到期日期由2024年1月1日至2061年1月1日
.95 %2,445 3,282 2,564 
減少未攤銷債務發行成本6,605 5,655 6,090 
折扣較少77 3 74 
長期債務總額2,747,763 2,253,274 2,741,900 
較少的當前到期日147,953 1,552 148,053 
長期債務淨額$2,599,810 $2,251,722 $2,593,847 
債務到期表截至2022年3月31日，不包括未攤銷債務發行成本和貼現的長期債務到期日如下：
剩餘部分
2022
2023202420252026此後
(單位：千)
長期債務到期日$147,953 $77,925 $495,104 $177,802 $140,802 $1,714,859 
附註16-現金流信息
利息和所得税的現金支出如下：
截至三個月
 3月31日，
 20222021 
 (單位：千)
利息，淨額*
$15,657 $14,303 
已繳納(已退還)的所得税，淨額$(363)$13,880 
*AFUDC-借款人為$586,000及$348,000分別截至2022年和2021年3月31日的三個月。
非現金投資和融資交易情況如下：
March 31, 2022March 31, 20212021年12月31日
(單位：千)
以新的經營租賃負債換取的使用權資產
$10,175 $9,236 $55,987 
應付賬款中增加的財產、廠房和設備
$25,730 $20,594 $57,605 
與企業合併有關而承擔的債務$— $— $10 
23
索引
附註17-業務細分數據
公司的可報告部門是基於公司內部報告方法的部門，由於產品、服務和法規的不同，內部報告方法通常將戰略業務部門分開。這些經營部門的內部報告是根據公司首席執行官使用的報告和審查程序確定的。該公司的業務位於美國境內。
電力部門在蒙大拿州、北達科他州、南達科他州和懷俄明州發電、輸電和配電。天然氣分銷部門在這些州以及愛達荷州、明尼蘇達州、俄勒岡州和華盛頓州分銷天然氣。這些業務還提供相關的增值服務。
管道部分主要在美國落基山和大平原北部地區通過受監管的管道系統提供天然氣運輸和地下儲存服務。該部門還提供非監管的陰極保護和其他與能源相關的服務。
建築材料和承包部門開採、加工和銷售建築集料(碎石、沙子和礫石)；生產和銷售瀝青混合料；以及供應預拌混凝土。這一領域的重點是將承包服務與建築材料進行垂直整合，以支持基於骨料的產品線，包括骨料澆築、瀝青和混凝土鋪設以及工地開發和分級。雖然不是所有地方都常見，但其他產品包括銷售水泥、用於各種商業和道路應用的瀝青油、各種混凝土成品和其他建築材料以及相關的承包服務。這一細分市場在美國中部、南部和西部運營，包括阿拉斯加和夏威夷。
建築服務部門通過其在全國各地的電氣和機械以及輸電和配電專業承包服務提供全方位的建築服務。這些專業承包服務提供給公用事業和製造、運輸、商業、工業、機構、可再生能源和政府客户。其電氣和機械承包服務包括電力和通信佈線和基礎設施的建設和維護、消防系統以及機械管道和服務。其輸電和配電承包服務包括架空和地下電力、天然氣和通信基礎設施的建設和維護，以及輸電線路建設設備和工具的製造和分銷。
另一類包括百年資本的活動，該公司通過其子公司InterSource保險公司，作為自保保險人為該公司的某些子公司承保各種類型的風險。專屬自保保險人的職能是為保險公司的一般責任、汽車責任、污染責任和其他保險的自保層提供資金。百年資本還擁有一些不動產和個人財產。此外，其他類別包括控股公司的某些資產、負債和税項調整，主要與公司職能以及某些一般和行政成本(反映在運營和維護費用中)和利息支出有關，這些費用以前分配給煉油業務和富達，不符合非持續業務的收益(虧損)標準。
非持續業務包括富達的支持活動，但上文所述的某些一般和行政成本以及利息支出除外。
以下資料遵循與2021年年報綜合財務報表附註2所述相同的會計政策。關於該公司各部門的信息如下：
截至三個月
3月31日，
 2022 2021 
 (單位：千)
對外營業收入： 
受監管的運營：
電式$93,594 $84,673 
天然氣配氣450,418 350,206 
管道9,444 7,502 
 553,456 442,381 
不受監管的操作：
管道1,676 2,411 
建築材料和承包309,836 265,659 
建築服務551,591 517,470 
其他— 17 
 863,103 785,557 
對外營業收入總額$1,416,559 $1,227,938 
24
索引
截至三個月
3月31日，
 2022 2021 
 (單位：千)
部門間營業收入：  
受監管的運營：
電式$124 $136 
天然氣配氣136 142 
管道25,933 25,990 
26,193 26,268 
不受監管的操作：
管道7 239 
建築材料和承包130 62 
建築服務1,059 1,042 
其他4,341 3,324 
5,537 4,667 
部門間抵銷(31,730)(30,935)
部門間營業收入總額$— $— 
營業收入(虧損)：
電式$15,044 $13,865 
天然氣配氣56,256 53,573 
管道11,882 12,536 
建築材料和承包(44,605)(34,889)
建築服務29,498 40,277 
其他(732)(198)
營業總收入$67,343 $85,164 
淨收益(虧損)：
受監管的運營：
電式$11,278 $10,749 
天然氣配氣36,315 36,178 
管道7,956 9,194 
55,549 56,121 
不受監管的操作：
管道(619)(296)
建築材料和承包(40,010)(30,813)
建築服務21,324 29,825 
其他(4,511)(2,721)
(23,816)(4,005)
持續經營收入31,733 52,116 
非持續經營所得的税後淨額30 15 
淨收入$31,763 $52,131 
25
索引
附註18-員工福利計劃
退休金和其他退休後計劃
本公司為某些符合資格的員工制定了非供款的合格固定收益養老金計劃和其他退休後福利計劃。
公司養老金福利計劃的定期福利淨額構成如下：
截至三個月
3月31日，
20222021
(單位：千)
定期福利淨額抵免的組成部分：
利息成本$2,631 $2,455 
預期資產收益率(4,864)(4,894)
精算損失淨額攤銷1,671 2,004 
定期福利淨額抵免$(562)$(435)
公司其他退休後福利計劃的定期福利淨額度如下：
截至三個月
3月31日，
20222021
(單位：千)
定期福利淨額抵免的組成部分：
服務成本$354 $400 
利息成本474 466 
預期資產收益率(1,322)(1,275)
攤銷先前服務信貸
(350)(349)
精算(收益)損失淨額攤銷(54)6 
定期福利淨額抵免，包括資本化金額(898)(752)
資本化金額較少31 39 
定期福利淨額抵免$(929)$(791)

定期福利淨額貸方的組成部分，除服務費用組成部分外，列入合併損益表中的其他收入。服務成本部分計入綜合損益表的運行和維護費用。
非限定固定福利計劃
除了本附註開頭的表格中反映的合格固定收益養老金計劃外，本公司還為高管和某些關鍵管理層員工提供了無資金、不合格的固定收益計劃。該公司對這些計劃的定期福利淨成本為#美元773,000及$769,000分別截至2022年和2021年3月31日的三個月。這些計劃的定期福利淨成本的組成部分包括在綜合收益表的其他收入中。
附註19-監管事項
該公司定期審查提供服務的每個司法管轄區對電力和天然氣費率變化的需求。該公司申請費率調整，以尋求收回運營成本和資本投資，以及監管機構允許的合理回報。某些監管程序和案例還可能包含重複出現的機制，這些機制可能會有年度真實情況。這些循環機制的例子包括：基礎設施騎手、傳輸跟蹤器、可再生資源成本調整騎手以及天氣正常化和脱鈎機制。以下各段按司法管轄區概述本公司的重大公開監管程序和案件，包括對2021年年報中報告的程序和案件的更新。本公司無法預測這些事項的最終結果、各監管機構和法院作出最終決定的時間，或對本公司的經營結果、財務狀況或現金流的影響。
26
索引
MNPUC
大平原推遲了為客户提供服務的實際天然氣成本與每月從客户那裏收回的天然氣成本之間的差額。每年，大平原公司都會根據購買的天然氣調整費率準備一份真實的調整報告。2021年8月30日，MNPUC發佈命令，允許大平原回收天然氣調整的非週期成本$8.8在27個月的時間裏。該命令於2021年9月1日生效，並受到MNPUC的審慎審查。要求增加的原因是2021年2月的極端寒冷天氣，主要是美國中部的天氣，以及圍繞天然氣商品市場的市場狀況。MNPUC的審慎審查正在等待，命令將於2022年8月29日或之前發佈。
SDPUC
蒙大拿州-達科他州有一個輸電成本回收附加費，允許每年更新與輸電相關項目和服務相關的實際成本費率。2022年3月1日，蒙大拿州-達科他州提交了其傳輸成本回收騎手的年度更新，以收回約美元的收入要求2.5每年100萬美元，反映了上期調整的真實情況，導致當前費率增加約#美元1.5百萬美元。這件事正在SDPUC面前懸而未決。
蒙大拿州-達科他州有一項基礎設施附加費費率，允許對根據電價被確定為可收回的項目的最近預計資本成本和相關費用進行年度調整。2022年3月1日，蒙大拿州-達科他州向其基礎設施騎手提交了年度更新，要求收回約美元的收入要求940,000每年，這反映了上期調整的真實情況，導致當前比率減少約#美元88,000。2022年4月28日，SDPUC批准了要求的費率，生效日期為2022年5月1日。
WUTC
2021年9月30日，Cascade向世界貿易委員會提交了天然氣價格上調約1美元的申請。13.7每年或大約100萬5.1比當前利率高出百分之幾。所要求的增長主要是為了收回在基礎設施升級方面的投資，以及恢復2021年的工資增長。2022年3月22日，Cascade代表Cascade和WUTC的工作人員提交了一項多方和解和規定，這將導致收入要求增加約$10.7每年或大約100萬4.0比當前利率高出百分之幾。WUTC有11個月的時間對利率案做出最終裁決。這件事正在WUTC面前懸而未決。

2022年3月24日，Cascade向WUTC提交了關税修訂請求，以糾正2018年制定的關税導致的無意中違反IRS正常化的行為，該關税通過年度税率調整將與工廠相關的超額遞延所得税的逆轉轉嫁給客户。這一要求是對美國國税局向另一家華盛頓公用事業公司發出的一封私人信函的迴應，該裁決採用相同的年度費率調整費率，解決了違反正常化的問題。私人信函的裁決得出結論，根據美國國税局正常化和一致性規則，在不對税率基礎的其他組成部分進行相應調整或改變折舊或所得税支出的情況下，退還超額遞延所得税的關税是不允許的方法。Casade的請求提出了一種類似的補救措施，通過關税追回在該關税已經到位時退還給客户的多額金額，並修訂了未來的方法，以反映税率中的超額遞延所得税，方式與其最近的一般税率案例中的税率基礎的其他組成部分相同。CASCADE已要求退還給客户的多出款項約為$3.3100萬美元，並取消目前延期但尚未退還的餘額。這件事正在WUTC面前懸而未決。
附註20-或有事件
本公司是因其業務和其合併子公司的業務而引起的索賠和訴訟的一方，這些索賠和訴訟可能包括但不限於涉及財產損失、人身傷害以及環境、合同、法定和監管義務的事項。當可能發生損失並且損失金額可以合理估計時，公司應為這些或有事項承擔責任。如果可以合理地估計某一範圍內的金額，並且該範圍內的任何金額都不是比任何其他金額更好的估計，則應計該範圍內的最小值。當負債可能已經產生，但金額無法合理估計，或當負債被認為只是合理可能或遙不可及時，本公司不會應計負債。對於可能或合理地可能出現不利結果且具有重大意義的或有事項，本公司會披露或有事項的性質，並在某些情況下披露對可能損失的估計。應計項目基於可獲得的最佳信息，但在某些情況下，管理層無法估計合理可能的損失的數額或範圍，包括但不限於：(1)損害賠償未經證實或不確定，(2)訴訟處於早期階段，(3)涉及眾多當事人，或(4)案件涉及新的或懸而未決的法律理論。
在2022年3月31日、2021年3月31日和2021年12月31日，公司應計負債為#美元，未貼現。30.0百萬，$55.0百萬美元和美元37.0分別為100萬美元。在2022年3月31日、2021年3月31日和2021年12月31日，本公司還記錄了相應的保險應收賬款$7.1百萬，$31.6百萬美元和美元14.1分別為100萬美元和監管資產為20.8百萬，$20.9百萬美元和美元21.2分別與應計負債有關的費用為100萬美元。應計項目用於因訴訟、生產税、特許權使用費索賠和環境問題而產生的或有事項。這包括本説明中討論的環境事項的應計金額。公司將繼續監控每一件事，並根據新的信息和進一步的發展對應計項目進行必要的調整。管理層認為，扣除保險後，可能和合理可能的損失超過應計金額的結果
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索引
復甦雖然不確定，但既不能估計，也不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。除非公認會計準則另有要求，法律費用在發生時計入。
環境問題
該公司是清理某些人造天然氣廠場地和超級基金場地環境污染索賠的一方。在2021年年報中，公司的環境問題沒有發生重大變化。
擔保
本公司的某些子公司對第三方有未償還的擔保，為本公司其他子公司的業績提供擔保。這些擔保與建築合同、保險免賠額和損失限額以及某些其他擔保有關。截至2022年3月31日，這些協議保證的固定最高金額總計為$147.9百萬美元。某些擔保也沒有規定固定的最高金額。截至2022年3月31日，這些協議保證的最高保證額的預定到期日總額為#美元。48.52022年為100萬美元；44.32023年為100萬美元；44.32024年為100萬美元；800,000 in 2025; $800,000 in 2026; $200,000其後；及$9.0百萬美元，沒有預定的到期日。有幾個不是截至2022年3月31日，上述擔保項下的未償還金額。如果這些擔保義務發生違約，為該特定義務提供擔保的附屬公司將被要求根據其擔保付款。
某些附屬公司擁有與保險單及其他協議有關的第三方未清償信用證，其中一些由本公司的其他附屬公司擔保。截至2022年3月31日，這些信用證所擔保的固定最高金額總計為$29.2百萬美元。截至2022年3月31日，這些信用證所擔保的最高金額的預定到期日總額為$28.62022年為100萬美元，600,000在2023年。有幾個不是上述信用證項下截至2022年3月31日的未付金額。如果在這些信用證義務下發生違約，擔保信用證的子公司將有義務償還根據信用證支付的款項。
此外，百年、刀河和MDU建築服務公司向第三方提供了與日常購買維護物品、材料和租賃債務有關的擔保，但沒有具體規定固定的最高金額。這些擔保沒有預定的到期日。如果公司的子公司在這些義務下違約，百年、刀河或MDU建築服務公司將被要求根據這些擔保進行付款。本公司附屬公司的任何未清償款項均反映在截至2022年3月31日的綜合資產負債表中。
在正常業務過程中，百年擁有與其子公司的建築合同和填海義務相關的擔保保證金。如果百年的一家子公司沒有履行擔保義務，百年將向擔保擔保公司負責完成擔保合同或義務。預計很大一部分擔保債券將在未來12個月內到期；然而，百年未來可能會繼續為其子公司發行擔保債券。在2022年3月31日，大約是$1.1有10億美元的擔保債券未償還，這些債券沒有反映在綜合資產負債表上。
可變利息實體
本公司評估其與其他實體的安排和合同，以確定它們是否為VIE，如果是，本公司是否為主要受益人。
燃料合同Coyote Station與Coyote Creek簽訂了一項煤炭供應協議，規定購買必要的煤炭，以滿足Coyote Station 2016年5月至2040年12月的煤炭需求。根據煤炭供應協議購買的煤炭反映在綜合資產負債表的庫存中，並作為電力燃料和所購電力的組成部分從客户手中回收。
煤炭供應協議在Coyote Creek產生了可變權益，因為所有運營和經濟風險都轉移給了Coyote站所有者，因為協議的結構使煤炭價格將涵蓋所有運營成本，以及未來的填海成本。Coyote Station所有者還為Coyote Creek的資產價值提供擔保，因為如果他們在合同期限結束前終止合同，他們將被要求以賬面價值購買資產，併為Coyote Creek的股權價值提供擔保，因為他們必須在合同期限結束時以股權價值購買該實體。儘管本公司已確定Coyote Creek是VIE，但本公司已斷定其並非Coyote Creek的主要受益人，因為指導實體活動的權力由Coyote站的四個無關所有者共享，且不存在主要受益人。因此，Coyote Creek不需要在公司的財務報表中合併。
截至2022年3月31日，根據公司的所有權百分比，公司因參與VIE而面臨的損失為$31.0百萬美元。
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索引
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
該公司正在通過其受監管的能源輸送和建築材料及服務業務提供必要的基礎設施和服務，從而打造強大的美國®。該公司及其員工努力工作，以保持美國經濟的發展，提供的產品和服務包括為家庭、工廠、辦公室和商店供電、供暖和連接；以及建設道路、高速公路、數據基礎設施和機場。
該公司的兩個平臺業務模式，即受監管的能源輸送和建築材料及服務，分別由不同的運營部門組成。這些細分市場中的大多數都經歷了與其所在行業相關的季節性。兩個平臺的方法有助於平衡這種季節性和與每類行業相關的風險。該公司被授權在幾乎每個州開展業務，在施工旺季僱用了超過16,000名員工。公司的有機投資是高質量收益的強大驅動力，並繼續是公司增長的重要組成部分。管理層相信，該公司在其經營的行業和市場中處於有利地位。
本公司繼續有效地執行其戰略，並不斷調整其業務，以應對新冠肺炎疫情的持續影響。該公司的大多數產品和服務被認為對美國及其社區是必不可少的，因此，業務總體上仍在繼續。本公司正繼續監察有關情況，新冠肺炎並未對本公司的經營業績造成重大不利影響。有關對本公司業務可能造成的影響的更多信息，請參閲第一部分第1A項。2021年表格10-K中的風險因素
前瞻性陳述
以下各節包含《交易法》第21E節所指的前瞻性陳述。前瞻性表述是除有關歷史事實的表述之外的所有表述，包括但不限於以“預期”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”和類似表述識別的表述，包括有關計劃、趨勢、目標、目標、戰略、未來事件或業績、潛在假設(其中許多是基於進一步的假設)的表述，以及與歷史事實表述不同的其他表述。公司可能會不時發佈或以其他方式提供這種性質的前瞻性陳述，包括包含在業務部門財務和運營數據中的陳述。
前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果或結果與表述的結果大相徑庭。公司的預期、信念和預測是真誠表達的，並被公司認為有合理的基礎，包括但不限於，管理層對歷史經營趨勢、公司記錄中包含的數據和從第三方獲得的其他數據的審查。儘管如此，公司的預期、信念或預測可能無法實現或實現，這些假設和因素的變化可能導致未來的實際結果大相徑庭。
本文中包含的任何前瞻性陳述僅表示截至該陳述發表之日，公司沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映在該陳述發表之日之後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生。新的因素不時出現，管理層無法預測所有因素，也無法評估每個因素對公司業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。所有前瞻性陳述，無論是書面的還是口頭的，無論是由公司或代表公司做出的，都明確受到第一部分第1A項中報告的風險因素和警告性聲明的限制。2021年年報和後續提交給美國證券交易委員會的文件中的風險因素。
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索引
合併收益概覽
下表彙總了公司各業務部門對綜合收入的貢獻。
截至三個月
3月31日，
 2022 2021 
(單位：百萬，每股除外)
電式$11.3 $10.7 
天然氣配氣36.3 36.2 
管道7.3 8.9 
建築材料和承包(40.0)(30.8)
建築服務21.3 29.8 
其他(4.5)(2.7)
持續經營收入31.7 52.1 
非連續性業務，扣除税金後的淨額— — 
淨收入$31.7 $52.1 
每股收益-基本：  
持續經營收入$.16 $.26 
非連續性業務，扣除税金後的淨額— — 
每股收益-基本$.16 $.26 
每股收益-稀釋後：  
持續經營收入$.16 $.26 
非連續性業務，扣除税金後的淨額— — 
稀釋後每股收益$.16 $.26 
截至2022年3月31日的三個月，而截至2021年3月31日的三個月該公司的綜合收益減少了2040萬美元。
建築材料和承包業務的利潤率較低，原因是燃料、維修和維護以及與勞動力相關的成本上升，但平均產品價格的上漲部分抵消了這一影響。建築服務業務的毛利率下降，主要是由於項目時間安排導致工業利潤率下降，以及風暴修復和加固電力線路工作減少，這些工作通常是利潤率較高的工作，但部分被商業利潤率上升所抵消。管道業務經歷了與天然氣儲存相關的收入下降和運營費用上升，但與北巴肯擴建項目相關的需求收入增加部分抵消了這一影響。公司的收益進一步受到公司某些福利計劃投資回報下降620萬美元的影響。部分抵銷這些跌幅的原因是，電子業務的住宅零售量增加，所有客户類別的零售量均增加，以及天然氣分銷業務在某些司法管轄區獲批准的税率寬減。
以下是對該公司業務部門的關鍵財務數據的討論。
業務部門財務和運營數據
以下部分包括公司每個業務部門的關鍵財務和運營數據。還包括對公司及其子公司的關鍵增長戰略、預測和某些假設以及公司業務部門的其他事項的重點介紹。
有關各種承付款和或有事項的信息，請參閲合併財務報表附註。有關本公司業務分部的摘要，請參閲合併財務報表附註17。
電力和天然氣配送
戰略與挑戰電力和天然氣分銷部門為客户提供電力和天然氣分銷服務，如附註17所述。這兩個部門都努力成為以誠信、員工安全和滿意度、客户服務和股東回報為衡量標準的最好的公用事業公司。這些細分市場為客户提供安全、可靠、具有競爭力的價格和對環境負責的能源服務，同時專注於其現有地區內外的增長和擴張機會。本公司專注於培育有機增長，同時管理運營成本，並監測這些部門的機會，通過擴展現有業務，包括建設和升級發電、輸電和配電以及天然氣系統，以及通過精選收購具有類似運營和增長目標的公司和物業，提供穩定的現金流和獲得有競爭力的投資回報的機會。在這兩個部門創造運營改進和效率的持續努力促進了公司的業務整合戰略。影響這些細分市場結果的主要因素是賺取授權回報率的能力、天然氣成本、電動燃料成本和
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索引
採購電力、天氣、氣候變化倡議、能源行業的競爭因素、人口增長和各細分服務領域的經濟狀況。
電力及天然氣分銷部門在其進行業務的司法管轄區內，在成本、及時收回投資及準許投資回報方面，須受到廣泛的監管。該公司專注於公用事業基礎設施的現代化，以滿足其客户和社區的各種能源需求，同時確保提供安全、對環境負責、可靠和負擔得起的能源。這些部門繼續投資於設施升級，以符合現有和已知的未來法規。為了幫助減少在獲得收入增長以與增加的投資保持一致方面的監管滯後，在某些司法管轄區實施了跟蹤機制。該公司還尋求對跟蹤機制未涵蓋的運營成本和資本投資的費率進行調整，並尋求合理的投資回報。有關公司跟蹤機制和最新案件的更多信息，請參見附註19和2021年年度報告。
這些部門還受到與某些運營和環境合規、網絡安全、許可條款和系統完整性有關的廣泛監管。這兩個部門都面臨着積極評價與其傳輸和分配系統有關的網絡安全進程和程序的持續需要，以便有機會進一步加強其網絡安全保護。改進措施和額外要求的實施正在進行中。
到目前為止，許多州已經頒佈了強制性清潔能源標準，其他州正在考慮，要求公用事業公司達到可再生和/或無碳能源供應的某些門檻。本屆總統政府已將氣候變化作為重點，展望部分將進一步討論這一問題。從長遠來看，該公司預計總體電力需求將受到電氣化趨勢(包括採用電動汽車)的積極影響，作為解決整個經濟範圍內的碳排放擔憂和不斷變化的客户保護模式的一種手段。這些舉措可能導致生產電力和採購天然氣的成本增加。這些舉措對公司的影響尚不清楚。該公司將繼續監測這些舉措的進展，並評估它們可能對其利益相關者、業務流程、經營結果、現金流和披露產生的潛在影響。
收入受到客户增長和使用量的影響，後者主要受天氣影響，以及與商業和工業放緩相關的影響，包括經濟衰退和能源效率。非常寒冷的冬季增加了對天然氣的需求，在較小程度上增加了對電力的需求，而比正常夏季更熱的夏季增加了對電力的需求，特別是在住宅和商業客户中。隨着更高效的電器和爐子的安裝，以及公司實施的節能計劃，電力和天然氣客户的平均用電量都有下降的趨勢。某些司法管轄區的天然氣天氣正常化和脱鈎機制已被實施，以在很大程度上減輕因天氣和本公司分銷利潤率的消費模式變化而導致向該等客户銷售的數量變化所造成的影響。
電力和天然氣分銷部門在輸配電系統和天然氣管道項目中使用的某些原材料和設備的交付價格和交貨期繼續增加。交付期長的原因是，管道公司繼續實施PHMSA規定推動的管道系統安全和完整性更換項目，對鋼鐵產品的需求增加，以及新冠肺炎疫情和隨後的供應鏈問題導致電氣設備製造和運輸的延誤。此外，這些部門目前正在經歷燃料成本上升以及其他普遍的通脹壓力。該公司繼續監控這些風險，並制定了將交付期長和通貨膨脹成本降至最低的做法，例如與製造商合作，主動訂購受影響的材料，以及與更多供應商合作。這些領域沒有經歷實質性的延遲或通脹壓力。該公司預計，這些延遲和通脹壓力將持續到2022年剩餘時間。
通過收購實現增長的能力取決於激烈的競爭和收購溢價。此外，細分市場擴大服務區域和客户基礎的能力受到監管限制、所服務市場的經濟環境以及來自其他能源供應商和燃料的競爭的影響。建設新的發電設施、輸電線路和其他服務設施需要不斷增加的成本和交貨期、廣泛的許可程序以及聯邦和州的立法和監管舉措，這可能需要提高電力價格。
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索引
收益概述-以下信息總結了電氣部分的性能。
截至三個月
3月31日，
 2022 2021 方差
(單位：百萬)
營業收入$93.7 $84.8 10 %
運營費用：  
電動燃料和外購電力26.3 18.6 41 %
運維30.8 31.3 (2)%
折舊、損耗和攤銷16.9 16.1 5 %
除收入外的其他税項4.6 4.9 (6)%
總運營費用78.6 70.9 11 %
營業收入15.1 13.9 9 %
其他收入(費用)(.3).5 (160)%
利息支出7.1 6.5 9 %
所得税前收入7.7 7.9 (3)%
所得税優惠(3.6)(2.8)29 %
淨收入$11.3 $10.7 6 %
經營統計截至三個月
3月31日，
2022 2021 
收入(百萬)：
零售額：
住宅$35.2 $31.9 
商業廣告33.6 31.4 
工業9.8 9.6 
其他1.6 1.5 
80.2 74.4 
交通運輸和其他13.5 10.4 
$93.7 $84.8 
零售額(百萬千瓦時)
住宅357.7 334.9 
商業廣告364.1 361.8 
工業140.3 144.5 
其他19.5 19.2 
881.6 860.4 
每千瓦時電動燃料和購入電力的平均成本$.027 $.019 
截至2022年3月31日的三個月，而截至2021年3月31日的三個月電力收益增加了600,000美元，原因是：
•收入增加了890萬美元。
◦主要原因是：
•更高的燃料和購買電力成本在客户費率中收回，但在費用中被抵消，如下所述。
•較高的零售額為2.5%，主要是由於天氣變冷導致的住宅零售額。
•更高的傳輸收入，主要來自更高的淨傳輸70萬美元和更高的傳輸互連升級60萬美元。
◦由較低的單位平均費率900 000美元部分抵銷。
•電動燃料和購買的電力增加了770萬美元。
•主要是由於能源費用增加，導致味索費用增加了920萬美元。
•與Lewis&Clark站和Heskett站關閉相關的燃料成本下降部分抵消了這一影響。
•運營和維護減少了500,000美元。
◦主要原因是與工資有關的費用減少了100萬美元，這主要是由於工廠關閉，如前所述。
◦合同服務費用增加，包括傳輸工程費用以及Coyote站和Wygen III的維護費用，部分抵消了這一費用。
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索引
•折舊、損耗和攤銷增加80萬美元，主要原因是：
◦如附註13所述，在營業收入中收回的工廠退役和關閉成本的攤銷增加。
◦投入使用的財產、廠房和設備餘額增加，主要與增長和更換項目有關。
•除收入外的其他税收與上一年同期相當。
•其他收入(支出)減少80萬美元。
◦大幅降低了公司120萬美元福利計劃投資的某些回報。
◦被較高的AFUDC部分抵消，這主要是由於較高的費率。
•利息支出增加60萬美元，主要原因是2021年發行的債務導致長期債務餘額增加。
•所得税優惠增加了80萬美元。
◦這主要是由於風電產量增加導致的110萬美元的生產税收抵免增加所致。
◦部分被較低的永久性税項調整和超額遞延税項攤銷所抵消。
收益概述-以下是信息總結了天然氣分配部分的表現。
截至三個月
3月31日，
 2022 2021 方差
(單位：百萬)
營業收入$450.6 $350.4 29 %
運營費用：  
購買的天然氣已售出293.3 202.2 45 %
運維54.1 51.2 6 %
折舊、損耗和攤銷22.2 22.5 (1)%
除收入外的其他税項24.7 20.9 18 %
總運營費用394.3 296.8 33 %
營業收入56.3 53.6 5 %
其他收入(費用)(.4)1.7 (124)%
利息支出9.5 9.2 3 %
所得税前收入46.4 46.1 1 %
所得税費用10.1 9.9 2 %
淨收入$36.3 $36.2 — %
經營統計截至三個月
3月31日，
2022 2021 
收入(百萬)
零售額：
住宅$258.6 $203.9 
商業廣告162.7 120.6 
工業13.0 8.9 
434.3 333.4 
交通運輸和其他16.3 17.0 
$450.6 $350.4 
卷(MMdk)
零售額：
住宅31.0 28.8 
商業廣告20.5 18.6 
工業1.8 1.5 
53.3 48.9 
運輸銷售：
商業廣告.7 .7 
工業41.0 43.9 
41.7 44.6 
總吞吐量95.0 93.5 
每千克天然氣的平均成本
$5.50 $4.13 
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索引
截至2022年3月31日的三個月，而截至2021年3月31日的三個月天然氣分銷公司的收益增加了10萬美元，原因是：
•營業收入增加了1.002億美元，主要來自：
◦較高的購買天然氣銷售在客户費率中恢復，並在費用中抵消，如下所述。
◦所有客户類別的零售額增加了約9.0%，部分被某些司法管轄區的天氣正常化和脱鈎機制所抵消。
◦更高的基於收入的税收以380萬美元的税率收回，這些税率被費用抵消，如下所述。
◦在某些司法管轄區批准了120萬美元的税率減免，以及100萬美元的較高成本回收和跟蹤機制。
•購買的天然氣銷售增加了9110萬美元，主要是因為：
◦由於市場價格上漲，天然氣成本上升。
◦與2021年2月寒冷天氣事件和2018年Enbridge管道破裂有關的3000萬美元購買天然氣調整的較高回收率。
•運營和維護增加290萬美元，原因是：
◦合同服務增加130萬美元，主要是分包商費用增加。
◦與薪資相關的成本增加了100萬美元，大大高於正常工作時間的薪資。
◦更高的軟件成本。
•折舊、損耗和攤銷與上一年同期相當。
•除收入外的其他税收增加了380萬美元，原因是以税收為基礎的税收以差餉形式收回。
•其他收入(支出)減少210萬美元，原因是公司某些福利計劃投資的回報較低。
•利息支出與上年同期相當。
•所得税支出與上年同期相當。
展望該公司預計，在未來五年內，這些部門的增長率基數將在複合基礎上以每年約5%的速度增長。業務分佈在8個州，公司預計這些州的客户增長將高於全國平均水平。2021年，這些細分市場的零售客户增長了約1.7%，公司預計客户增長將繼續保持平均每年1%至2%的速度。這種客户增長，以及提供安全可靠服務所需的系統升級和更換，將需要投資於新的和更換的電力和天然氣系統。
這些領域受到能源價格波動的影響，並可能受到石油和天然氣勘探和生產活動變化的影響。該公司天然氣分銷部門所在司法管轄區的費率明細表包含允許公司就購買天然氣成本的變化申請費率調整的條款。儘管天然氣價格的變化會轉嫁給客户，對公司收益的影響微乎其微，但天然氣分銷部門的客户通過公司利用儲存和固定價格合同從較低的天然氣價格中受益。在2021年下半年和2022年第一季度，公司經歷了天然氣價格的上漲，並預計由於全球事件的影響，這一趨勢將持續到下一個冬季供暖季節。該公司將繼續監測天然氣價格，以及石油和天然氣產量水平。
2019年2月，本公司宣佈淘汰三臺老化的燃煤發電機組，原因是本公司的分析顯示，這些電廠對客户來説不再具有成本競爭力。該公司於2021年3月停止了蒙大拿州西德尼Lewis&Clark車站的1號機組的運營，並於2022年2月停止了北達科他州曼丹附近Heskett站的1號和2號機組的運營。此外，本公司將於2022年第二季度開始在北達科他州曼丹附近的現有Heskett電站建設Heskett 4號機組，這是一臺88兆瓦的單循環天然氣燃氣輪機調峯機組，預計將於2023年上半年投入使用。
該公司是郊狼電站的四個所有者之一，不能對工廠的未來做出單方面決定；因此，其他所有者的決定可能會對公司產生負面影響。根據環保局的區域霧霾規則，州政府實施污染控制計劃，以提高國家公園等I類地區的能見度，可能會要求郊狼站的所有者產生鉅額新成本。如果所有者決定承擔此類成本，這些成本可能會對公司的運營結果、財務狀況和現金流產生負面影響，這取決於州監管委員會批准從客户那裏收回此類成本的決定。NDDEQ向環保局和國家公園管理局、美國魚類和野生動物管理局和美國林務局的聯邦土地管理人提交了州實施計劃草案，供諮詢，聯邦土地管理人已將意見提交NDDEQ審查。北達科他州認為，在此規劃期間要求進行控制是不合理的。為受地區霧霾規則影響的合併的西部州機構進行的排放模擬被推遲，隨後推遲了NDDEQ州執行計劃的進程。NDDEQ州實施計劃從2022年4月20日至2022年6月1日公開徵求公眾意見，目前的草案不要求對北達科他州的任何單位進行額外控制，包括郊狼站。因此，NDDEQ的狀態
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索引
實施計劃本應在2021年7月提交給環境保護局，預計將於2022年夏天提交給環境保護局。此外，2021年9月，水獺尾部電力公司在明尼蘇達州和北達科他州提交了2022年綜合資源計劃，其中包括它打算開始退出其在郊狼電站35%的所有權權益的進程，預計將於2028年12月31日退出該電廠。聯合所有者繼續合作分析數據，權衡影響工廠及其員工以及每家公司客户和社區的決策。
2022年4月22日至2022年4月24日，北達科他州西北部的一場大冰雪風暴導致大範圍停電，並對公司的輸配電系統造成重大破壞。該公司正在努力修復損壞的部分。雖然風暴總成本尚未敲定，但預計對財務報表的影響不會很大。
立法和規則制定該公司繼續監測可能影響其部門的與清潔能源標準相關的立法和規則制定。以下是該公司正在監測的一些具體立法行動。
•現任總統政府正在考慮修改聯邦《清潔空氣法》，前總統政府對其中一些內容進行了修改。正在考慮的變化的內容和影響是不確定的，公司繼續監測環境保護局可能採取的行動。
•在俄勒岡州，氣候保護計劃規則於2021年12月獲得批准，該規則要求天然氣公司到2035年將温室氣體排放量比基線減少50%，到2050年將温室氣體排放量比基線減少90%，這可以通過放棄排放限額、投資於更多的客户保護和能效項目、購買社區氣候投資信用，以及購買可再生天然氣等低碳燃料來實現。該公司預計這些法規的合規成本將通過客户費率收回。2022年3月18日，該公司與俄勒岡州的另外兩家當地分銷公司一起提起訴訟，挑戰氣候保護計劃規則。這起訴訟是代表客户提起的，因為該公司不相信該規則以最有效和最負擔得起的方式完成環境管理。
•在華盛頓，2021年5月簽署成為法律的《氣候承諾法案》要求天然氣分銷公司到2030年將温室氣體總排放量比1990年的水平減少45%，到2040年比1990年的水平減少70%，到2050年比1990年的水平減少95%，這可以通過提高能效和節能措施、購買排放限額和補償，以及購買低碳燃料來實現。在《氣候承諾法案》的指導下，華盛頓能源部已經啟動了氣候承諾計劃規則制定程序，預計將在2022年秋季公佈最終規則。該公司已開始審查合規選項，並預計這些法規的合規成本將通過客户費率收回。
•2022年4月22日，華盛頓州建築法規委員會批准了該州商業能源法規的修訂，該法規將大幅限制新建和改造的商業和多户建築使用天然氣進行空間和熱水加熱，並提議在未來審查針對住宅建築的類似限制。該公司目前正在評估這些修訂的影響。
管道
戰略與挑戰管道部分提供天然氣運輸、地下儲存和能源相關服務，如附註17所述。該部分側重於利用其在能源基礎設施和相關服務的設計、建設和運營方面的廣泛專業知識，通過優化現有運營、有機增長和在其當前運營區域內或附近對能源相關資產的投資，提高市場份額和盈利能力。該部門的重點是其系統的持續安全和可靠性，這需要建設、運營和維護安全的天然氣管道和設施。該部門繼續評估增長機會，包括擴大天然氣設施；增加管道項目；以及利用其核心能力擴大與能源有關的服務。為了支持這一戰略，北達科他州西部的北巴肯擴建項目於2022年2月投入使用。該項目的天然氣日輸送能力為250MMcf，在額外壓縮的情況下，每天可增加到625MMcf。
該部門面臨能源價格波動的風險，而能源價格波動受能源市場大宗商品的定價、產量和基差波動的影響。關於加強管道安全法規和減少甲烷排放等環境問題的立法和監管舉措也可能影響天然氣的價格和需求。
管道段受到與某些運營和環境合規、網絡安全、許可條款和系統完整性有關的廣泛監管。該公司繼續積極評估網絡安全流程和程序，包括行業網絡安全法規的變化，以尋找進一步加強其網絡安全保護的機會。改進措施和額外要求的實施正在進行中。該部門審查並確保現有許可證和地役權，以及必要時新的許可證和地役權，以滿足當前的需求和未來的持續增長機會。反對天然氣管道的團體也可能對該領域造成負面影響，導致成本增加、項目完工可能延誤或預期項目被取消。
該部門經常在原材料方面經歷較長的交貨期，這些材料對該部門的建設和維護工作至關重要。此外，該細分市場目前正經歷燃料和原材料成本上升以及其他通脹壓力。材料的長時間交貨期可能會延誤維護工作和建設項目，可能會導致收入損失和/或成本增加。目前國家供應鏈面臨的挑戰和通脹成本並未對管道部分的必要材料採購產生影響，但該公司正在積極監測這些情況。
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索引
包括某些項目的交貨期比正常時間更長，並與其製造商和供應商合作幫助降低這些風險。該公司預計供應鏈挑戰和通脹壓力將持續到2022年剩餘時間。
這一部分的重點是招聘和留住技術熟練的勞動力，以保持競爭力並向其客户提供服務。它所在的行業依賴於熟練的勞動力來建設能源基礎設施，並以安全的方式運營現有的基礎設施。熟練人才的短缺可能會創造一個競爭激烈的勞動力市場，這可能會增加該細分市場產生的成本。來自其他管道公司的競爭也可能對該細分市場產生負面影響。
收益概述-以下信息總結了管道段的性能。
截至三個月
3月31日，
 2022 2021 方差
 (單位：百萬)
營業收入$37.1 $36.1 3 %
運營費用：
運維15.4 15.1 2 %
折舊、損耗和攤銷6.3 5.2 21 %
除收入外的其他税項3.5 3.3 6 %
總運營費用25.2 23.6 7 %
營業收入11.9 12.5 (5)%
其他收入.1 .9 (89)%
利息支出2.5 2.0 25 %
所得税前收入9.5 11.4 (17)%
所得税費用2.2 2.5 (12)%
淨收入$7.3 $8.9 (18)%
經營統計截至三個月
3月31日，
2022 2021 
運輸量(MMdk)110.5 110.8 
客户天然氣存儲餘額(MMdk)：
期初23.0 25.5 
淨提款(20.2)(20.3)
期末2.8 5.2 
截至2022年3月31日的三個月，而截至2021年3月31日的三個月管道收益減少了160萬美元，原因是：
•收入增加了100萬美元。
◦運輸收入增加270萬美元，主要是由於與2022年2月投入使用的北巴肯擴建項目相關的需求。
◦部分被非監管項目收入下降和與存儲相關的收入下降所抵消。
•運營和維護與前一年同期相當。與薪金有關的費用、軟件費用和合同服務費用的增加在很大程度上被非管制項目費用的下降所抵消。
•折舊、損耗和攤銷增加了110萬美元，原因是財產、廠房和設備餘額增加，這主要與北巴肯擴建項目有關。
•除收入外的其他税收與上一年同期相當。
•其他收入減少了80萬美元，這主要是由於公司某些福利計劃投資的回報較低。
•利息支出增加了50萬美元，主要是由於債務餘額增加。
•所得税支出與上年同期相當。
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索引
展望2022年2月18日，FERC發佈了兩份關於認證新的州際天然氣設施的政策聲明。這兩份政策聲明隨後於2022年3月24日被FERC轉換為政策聲明草案。第一份政策聲明草案，即更新的證書政策聲明，描述了FERC將如何確定公共便利和必要性是否需要一個新的州際天然氣運輸項目。它包括更加重視項目的目的和需要以及對環境的影響；以及對土地所有者和環境正義社區的影響。FERC還澄清，更新後的政策聲明將不適用於在政策聲明定稿之前已向FERC提交的項目。第二份政策聲明草案，即臨時温室氣體政策聲明，解釋了FERC將如何在其根據國家環境政策法案和天然氣法案進行的審查中評估天然氣基礎設施項目對氣候變化的影響。FERC邀請公眾對2022年4月25日到期的政策聲明草案發表意見。該公司繼續監測和評估這些舉措及其可能對其業務流程、當前和未來項目、運營結果和披露產生的潛在影響。
該公司繼續在巴肯地區體驗伴生天然氣生產的影響，這為有機增長項目和增加的需求提供了機會。有機增長項目的完成促進了公司通過其系統輸送更多的天然氣。油價上漲使生產商能夠讓油井重新開工，並支持新的鑽探。因此，巴肯的相關天然氣產量已恢復到接近大流行前的水平，並預計將繼續增長，因為有新的油井和不斷增加的油氣比。
全國天然氣庫存水平較低，加上全球事件，給天然氣價格帶來了上行壓力，增加了波動性。儘管本公司認為天然氣生產水平和價格將繼續面臨不同的壓力，但天然氣價格的長期前景繼續為工業供應相關項目提供增長機會，季節性價格差異為儲存服務提供機會。
該公司繼續通過其經營領域的有機項目，繼續專注於增長和改善現有業務，其中包括與處於不同發展階段的當地分銷公司和工業客户進行更多的有機增長項目。
2021年7月，該公司宣佈了北達科他州東部天然氣管道擴建項目的計劃。瓦佩頓擴建項目由60英里長的管道和輔助設施組成，旨在將產能提高20MMcf/天，這得到了與蒙大拿州-達科他州及其公用事業客户的長期客户協議的支持。根據監管部門的批准，工程預計將於2024年初開工，預計2024年晚些時候完工。2021年9月22日，公司向FERC提交了啟動備案前審查程序的請求，並於2021年9月27日獲得FERC對備案前請求的批准。
該公司還就建設另外四個增長項目與客户簽訂了長期協議，其中三個項目仍有待監管部門的批准。這些項目的資本支出估計約為1.08億美元，已列入管道部分2022年和2023年的資本支出估計數。這些項目預計將於2022年和2023年完成，並將增加每天超過300MMcf的增量系統容量。
建築材料和工程承包
戰略與挑戰如附註17所述，建築材料及承包分部提供一套綜合的以總量為基礎的建築服務。該分部專注於主要運輸走廊附近的高增長策略性市場及理想的中型都會區；透過現有的購買及/或租賃機會鞏固長期的策略性總儲備地位；通過控制成本、利潤紀律及垂直整合分部的業務提高盈利能力；發展及招聘優秀員工；以及通過有機及戰略性收購機會持續增長。
公司這項業務的長期戰略的一個關鍵要素是進一步擴大其在利潤率較高的材料業務(巖石、砂、礫石、瀝青油、瀝青混凝土、預拌混凝土及相關產品)中的市場份額，補充和擴大該部門的專業知識。該公司持續的收購活動支持這一戰略。
作為中國最大的砂石生產商之一，該部門繼續從戰略上管理其總儲量，並進一步利用垂直整合的優勢。該部門的垂直整合使其能夠管理從骨料開採到混凝土和瀝青最終鋪設的運營，並控制和獲得允許的骨料儲量。本公司的總儲備自然在下降，因此，本公司尋求收購機會以取代儲備。
建築材料和承包部門面臨着不在業務直接控制之下的挑戰。這一細分市場在地理位置多樣、競爭激烈的市場中運營。競爭可能會給該部門的運營利潤率帶來負面壓力。這一領域還受到柴油、汽油、瀝青油、水泥和鋼鐵等原材料成本波動的影響，包括最近的通脹壓力。這種波動可能會對該部門的利潤率產生影響，包括特別容易受到能源和材料價格波動影響的固定價格建築合同。該公司已在必要時提高了產品定價，以減輕最近通脹成本的影響，並將繼續評估未來的漲幅。該公司預計，通脹壓力將持續到2022年剩餘時間。其他
37
索引
可能影響該部門利潤率的變量包括不利的天氣條件、項目開工或完工的時間以及由於建築業的週期性和政府基礎設施支出而導致的新項目和現有項目的下降或延誤。因此，任何特定期間的經營業績可能不代表任何其他期間可以預期的結果。
該部門在招聘和留住員工方面也面臨挑戰。勞動力市場的趨勢包括勞動力老齡化和可用性問題。2021年和2022年第一季度，該細分市場運營的大多數市場都出現了勞動力短缺的增加，主要是卡車司機，導致與勞動力相關的成本增加，項目延誤或效率低下。本公司繼續監測勞動力市場，預計勞動力成本將繼續上升，原因是對服務的需求增加，以及美國最近不斷升級的通脹環境。勞動力短缺的加劇也影響了該細分市場招聘和培訓熟練勞動力的能力，以滿足日益增長的需求和季節性工作的需要。為了幫助吸引新工人進入建築業，並提高現有員工的技能，該公司在俄勒岡州完成了一項培訓設施。該培訓設施為重型設備操作員和卡車司機提供實踐培訓，以及領導力和安全培訓。
收益概述-以下信息彙總了建築材料和承包部分的業績。
截至三個月
3月31日，
 2022 2021 方差
 (單位：百萬)
營業收入$310.0 $265.7 17 %
銷售成本：
運維287.0 243.2 18 %
折舊、損耗和攤銷27.3 22.3 22 %
除收入外的其他税項10.9 9.8 11 %
銷售總成本325.2 275.3 18 %
毛利率(15.2)(9.6)(58)%
銷售、一般和行政費用：
運維25.3 21.7 17 %
折舊、損耗和攤銷1.1 1.1 — %
除收入外的其他税項3.0 2.5 20 %
銷售、一般和行政費用合計29.4 25.3 16 %
營業虧損(44.6)(34.9)28 %
其他費用(2.0)(.1)NM
利息支出5.2 4.7 11 %
所得税前虧損(51.8)(39.7)30 %
所得税優惠(11.8)(8.9)33 %
淨虧損$(40.0)$(30.8)30 %
*NM--沒有意義
經營統計收入毛利率
截至三個月截至三個月
3月31日，3月31日，
2022 2021 2022 2021 
(單位：百萬)
集合體$77.6 $70.4 $(2.8)$(2.7)
瀝青18.1 14.3 (6.1)(4.8)
預拌混凝土108.5 100.7 5.2 5.7 
其他產品*37.5 31.0 (13.7)(11.7)
承包服務114.3 96.0 2.2 3.9 
公司內部淘汰(46.0)(46.7)— — 
$310.0 $265.7 $(15.2)$(9.6)
*其他產品包括水泥、瀝青油、商品、織物、塗布和其他單獨被認為不是該部門主要業務的產品。
38
索引
截至三個月
3月31日，
2022 2021 
銷售額(千)：
聚集體(噸)4,970 4,808 
瀝青(噸)316 294 
預拌混凝土(立方碼)734 732 
平均售價：
集料(每噸)$15.62 $14.65 
瀝青(每噸)$57.21 $48.45 
預拌混凝土(每立方碼)$147.89 $137.57 
截至2022年3月31日的三個月，而截至2021年3月31日的三個月建築材料和承包的季節性損失增加了920萬美元，原因是：
•收入 增加4430萬美元。
◦主要原因是：
•所有產品線的平均銷售價格都更高。
•由於有利的天氣、工作的時機和一些地區的強勁需求以及自去年同期以來收購的公司的收入，合同收入增加了1830萬美元。
•如前所述，由於所有地區的平均銷售價格上漲，以及德克薩斯州的預拌數量增加，預拌混凝土收入增加了780萬美元。
•如前所述，由於最近的收購和平均銷售價格而導致的總銷售額增加，為俄勒岡州貢獻了590萬美元。與德克薩斯州Honey Creek採石場啟動相關的銷量增加也起到了推動作用。由於南達科他州沒有一個大型項目，這些增長被部分抵消。
•毛利率下降560萬美元。
◦主要原因是：
•所有產品線的運營成本都較高，包括500萬美元的燃料成本、維修和維護費用以及與勞動力相關的成本。
•其他產品線的利潤率較低，主要是由於燃料以及維修和維護成本較高，如前所述。
•承包服務利潤率較低，原因是所執行的工作組合。這些下降被加利福尼亞州北部有利的就業表現部分抵消。
•如前所述，由於材料、維修和維護以及生產成本增加，瀝青利潤率下降，為130萬美元，以及由於壞賬回收減少，預拌混凝土利潤率下降。
◦銷售、一般和行政費用增加了410萬美元。
◦主要原因是：
•與薪資有關的費用增加170萬美元。
•辦公費用增加100萬美元。
•更高的專業費用為90萬美元。
•壞賬費用回收較少。
•其他支出增加了190萬美元，主要是因為公司福利計劃投資的回報較低。
•利息支出增加了50萬美元，主要是由於最近的收購導致債務餘額增加。
•所得税優惠增加了290萬美元，主要是由於所得税前虧損較高。
展望由美國國會批准並於2021年第一季度由美國總統簽署成為法律的《美國救援計劃法案》為各州、學校和地方政府提供了1.9萬億美元的新冠肺炎救援資金。各州開始根據聯邦標準和州需求分配這些資金，在某些情況下，基礎設施項目的資金可能會對這一部分產生積極影響。此外，這項名為《基礎設施投資和就業法案》的兩黨基礎設施提案獲得了美國國會的批准，並於2021年第四季度由美國總統簽署成為法律。這一倡議通過指定1,190億美元用於修復和重建公司業務範圍內的道路和橋樑，提供了長期的機會。本公司繼續監察這些立法項目的執行情況。
39
索引
該部門垂直整合的基於聚合的業務模式使公司能夠在整個銷售交付過程中獲取利潤率。骨料產品在內部和外部銷售，用於其他產品，如預拌混凝土、瀝青混凝土以及公共和私人建築市場。承包服務和建築材料與街道、駭維金屬加工和其他公共基礎設施項目以及私人商業、工業和住宅開發項目有關。公共基礎設施項目傳統上是更穩定的市場，因為在經濟衰退時期，公共資金更有保障。然而，這些公共項目依賴於聯邦和州的資金，比如給聯邦駭維金屬加工管理局的撥款。私人開發的支出高度依賴於地方和國家經濟週期，在經濟週期強勁時提供額外的銷售。
2021年期間，公司進行了戰略性收購併完成了收購，以支持公司擴大市場佔有率的長期戰略。公司將繼續評估更多的收購機會。有關公司業務合併的更多信息，請參見附註10。
截至2022年3月31日，建築材料和承包部門的積壓仍然強勁，為9.401億美元，而2021年3月31日的積壓為8.188億美元。該公司積壓的很大一部分訂單與街道和駭維金屬加工建設有關。期間內積壓的增加或減少不能用作未來收入或淨收入的指標。該公司預計將在接下來的12個月內，在2022年3月31日完成約8.865億美元的積壓訂單。第I部分第1A項所述的因素。2021年年報中的風險因素可能導致收入在不同於最初預測的時期和水平實現。
建築服務
戰略與挑戰建築服務部門提供電氣和機械以及輸電和配電專業承包服務，如附註17所述。建築服務部門側重於安全地執行項目；通過建立新的和加強現有的客户關係來提供更高的投資回報；確保高質量的服務；有效控制成本；留住、培養和招聘有才華的員工；通過有機和戰略性的收購機會實現增長；以及專注於在適當管理風險的同時允許更高利潤率的項目。該部門近年來經歷的增長在一定程度上是由於它有能力在其運營的大多數地區為國家客户提供支持。
建築服務部門在其運營的競爭激烈的市場中面臨着挑戰，這些挑戰不在業務的直接控制之下。競爭性的定價環境、項目延誤、管理層對可變對價的估計的變化以及限制性監管要求的影響過去對收入和利潤率產生了負面影響，並可能影響未來的收入和利潤率。此外，由於不利的天氣條件以及項目開工或完工的時間、供應鏈中斷、建築業週期性導致的新項目減少或延誤、通脹壓力以及其他因素，利潤率可能會在季度的基礎上受到負面影響。該部門目前正在經歷燃料和材料成本增加以及國家供應鏈延誤的影響。該部分所經歷的通貨膨脹成本和國家供應鏈挑戰對項目材料的採購或項目利潤率沒有重大影響。然而，該公司預計這些通脹壓力和國家供應鏈挑戰將持續到2022年剩餘時間。該公司正在積極監測這些情況，並與其製造商、供應商和客户合作，幫助降低這些風險。這些挑戰還可能影響某些項目的損失風險。因此，任何特定期間的經營業績可能不代表任何其他期間可以預期的結果。
確保項目可用的專業勞動力資源的需求也推動了與客户的戰略關係和項目利潤率。這些趨勢包括勞動力老齡化和勞動力可用性問題，以及客户資本計劃的持續時間和複雜性不斷增加。2021年和2022年第一季度，該細分市場運營的市場出現了勞動力短缺的增加，這導致了與勞動力相關的成本增加。本公司繼續監測勞動力市場，預計勞動力成本將繼續上升，原因是對服務的需求增加，以及美國最近不斷升級的通脹環境。由於這些因素和其他因素，公司認為客户和競爭對手對勞動力資源的總體需求將繼續增加，可能超過行業資源的供應。
40
索引
收益概述-以下信息概述了建築服務部門的業績。
截至三個月
3月31日，
 2022 2021 方差
 (單位：百萬)
營業收入$552.6 $518.5 7 %
銷售成本：
運維471.1 427.2 10 %
折舊、損耗和攤銷4.1 4.0 3 %
除收入外的其他税項19.0 19.4 (2)%
銷售總成本494.2 450.6 10 %
毛利率58.4 67.9 (14)%
銷售、一般和行政費用：
運維26.0 24.6 6 %
折舊、損耗和攤銷1.1 1.3 (15)%
除收入外的其他税項1.8 1.7 6 %
銷售、一般和行政費用合計28.9 27.6 5 %
營業收入29.5 40.3 (27)%
其他收入.1 .2 (50)%
利息支出.9 .9 — %
所得税前收入28.7 39.6 (28)%
所得税費用7.4 9.8 (24)%
淨收入$21.3 $29.8 (29)%
營運統計數字收入毛利率
截至三個月截至三個月
3月31日，3月31日，
業務線2022 2021 2022 2021 
(單位：百萬)
電氣和機械
商業廣告$188.1 $166.1 $20.3 $17.5 
工業95.0 126.4 9.8 17.2 
體制性40.7 32.1 .6 2.2 
可再生能源24.9 .6 1.0 .3 
服務和其他46.5 31.2 5.7 5.0 
395.2 356.4 37.4 42.2 
輸配
實用程序143.0 141.3 19.9 23.8 
交通運輸17.9 24.1 1.1 1.9 
160.9 165.4 21.0 25.7 
區段內抵銷(3.5)(3.3)— — 
$552.6 $518.5 $58.4 $67.9 
41
索引
截至2022年3月31日的三個月，而截至2021年3月31日的三個月建築服務收入減少850萬美元，原因是：
•收入增加了3410萬美元。
◦主要原因是：
•2 900萬美元的商業工作量增加，但因項目完成時間導致酒店業收入減少而部分抵消。
•更高的可再生工作負載，主要來自商業客户，由於新項目，價值2,430萬美元。
•公用事業工作量增加，主要是在配電和電力部門，為1600萬美元。
•電力系統維修和維護的服務工作增加，教育和政府部門的機構項目需求也因項目工作的組合而增加。
◦部分偏移量：
•工業工作量減少，主要是高科技部門的3750萬美元，原因是前一年沒有完成一個重大項目。
•減少了1500萬美元的風暴修復和加強防火的電線工程。
•減少電力運輸工作量，主要是交通信號和街道照明項目，以及政府客户的工作，原因是對服務的需求減少和前一年的天氣事件。
•毛利率下降了950萬美元。
◦主要原因是：
•由於項目完成和項目啟動的時間安排，沒有進行利潤率較高的工作，這主要是導致行業和機構利潤率較低的原因，為900萬美元。
•公用事業利潤率較低，原因是2022年沒有390萬美元的風暴修復和防火電線工作，這在很大程度上是由於客户項目的組合。
•運輸利潤率下降，主要是在路燈和交通信號項目上。
◦由於不同的項目組合，商業、可再生和服務利潤率增加了420萬美元，部分抵消了這一影響。
•銷售、一般和行政費用增加了130萬美元。
◦主要原因是：
•增加壞賬準備110萬美元。
•辦公費用增加110萬美元。
◦與薪金有關的費用減少600 000美元和專業費用減少，部分抵消。
•其他收入與上一年同期相當。
•利息支出與上年同期相當。
•所得税支出減少了240萬美元，直接原因是所得税前收入減少。
展望由美國國會批准並於2021年第一季度由美國總統簽署成為法律的《美國救援計劃法案》為各州、學校和地方政府提供1.9萬億美元的新冠肺炎救援資金，包括寬帶基礎設施。各州開始根據聯邦標準和州需求分配這些資金，在某些情況下，基礎設施項目的資金可能會對這一部分產生積極影響。此外，這項名為《基礎設施投資和就業法案》的兩黨基礎設施提案獲得了美國國會的批准，並於2021年第四季度由美國總統簽署成為法律。這些投資包括對電力和電網基礎設施、運輸系統、機場和電動汽車基礎設施的升級投資，這些都是這一細分市場支持的行業。該公司將繼續監督這些立法項目的實施情況。
本公司在2022年繼續在這兩個專業承包市場擁有投標機會，這一細分市場的積壓證明瞭這一點。儘管競標在所有領域仍具有很強的競爭力，但該公司預計，該部門與現有客户、熟練勞動力、服務質量和有效的成本管理的關係將繼續在未來確保和執行有利可圖的項目方面提供好處。該公司還看到，整個電動汽車充電、風力發電和儲能市場對服務的需求迅速增長，這些服務是對該公司執行的現有可再生項目的補充。
截至3月31日，建築服務部門的積壓情況如下：
20222021
(單位：百萬)
電氣和機械$1,388 $1,009 
輸配280264
$1,668 $1,273 
42
索引
與2021年3月31日的積壓相比，截至2022年3月31日的積壓增加了31%，這在很大程度上是由於公司在其各種業務中繼續獲得新的項目機會，特別是在商業、機構、可再生和電力公用事業市場。由於項目竣工的時間安排，工業和運輸市場的減少部分抵消了這些增長。期間內積壓的增加或減少不能用作未來收入或淨收入的指標。該公司預計將在未來12個月內，在2022年3月31日之前完成約14億美元的積壓。此外，公司繼續進一步評估潛在的收購機會，這些機會將增加公司的收益，並繼續增加部門的積壓。第I部分第1A項所述的因素。2021年年報中的風險因素可能導致收入在不同於最初預測的時期和水平實現。
建築服務部門於2021年12月31日談判的勞動合同，如2021年年度報告中第1項和第2項--商業地產--一般--所述，已被批准。
其他
截至三個月
3月31日，
 2022 2021 方差
(單位：百萬)
營業收入$4.3 $3.3 30 %
運營費用：
運維4.0 2.3 74 %
折舊、損耗和攤銷1.1 1.2 (8)%
總運營費用5.1 3.5 46 %
營業虧損(.8)(.2)NM
其他收入.1 .1 — %
利息支出.1 .1 — %
所得税前虧損(.8)(.2)NM
所得税費用3.7 2.5 48 %
淨虧損$(4.5)$(2.7)67 %
*NM--沒有意義
截至2022年3月31日的三個月，而截至2021年3月31日的三個月
其他在2022年經歷了較高的運營和維護費用，與資產處置損失有關。與2021年相比，這家專屬自保保險公司2022年的保費更高，這既影響了運營和維護費用，也影響了運營收入。Other的淨虧損也反映了與合併公司的年化估計税率相關的所得税調整。以前分配給勘探、生產和煉油業務的一般和行政成本以及利息支出不符合非持續業務收益(虧損)的標準，也包括在其他項目中。
部門間交易
由於公司取消了部門間交易，上表中列報的金額將與綜合收益表不符。與這些項目有關的金額如下：
截至三個月
3月31日，
 2022 2021 
 (單位：百萬)
部門間交易：
營業收入$31.7 $30.9 
運維5.8 4.9 
購買的天然氣已售出25.9 26.0 
有關段間消除的更多信息，請參見附註17。
流動性和資本承諾
截至2022年3月31日，公司擁有6490萬美元的現金和現金等價物，以及5.235億美元的可用借款能力。本公司預期將履行一年內到期債務的責任及其他營運及資本需求，包括來自內部的資金；本公司附屬公司的信貸安排及商業票據(如資本資源所述)；以及於必要時發行債務及股權證券。
43
索引
現金流
截至三個月
3月31日，
 2022 2021 
(單位：百萬)
提供的現金淨額(用於)：
經營活動$112.4 $95.6 
投資活動(150.7)(106.3)
融資活動49.0 6.2 
增加(減少)現金和現金等價物10.7 (4.5)
現金和現金等價物--年初54.2 59.6 
現金和現金等價物--期末$64.9 $55.1 
經營活動 
截至三個月
3月31日，
 2022 2021 方差
(單位：百萬)
經營活動提供的現金淨額構成：
持續經營收入$31.7 $52.1 $(20.4)
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整78.9 82.5 (3.6)
應收賬款(5.7)89.7 (95.4)
盤存(44.1)(25.6)(18.5)
其他流動資產34.5 (46.8)81.3 
應付帳款3.0 (42.0)45.0 
其他流動負債13.1 (14.0)27.1 
養老金和退休後福利計劃繳費(.1)(.1)— 
其他非當前變化1.1 (.2)1.3 
經營活動提供的淨現金$112.4 $95.6 $16.8 
經營活動的現金流的變化通常遵循業務部門的財務和經營數據中討論的經營結果，並受到營運資本變化的影響。如附註13所述，上表經營活動提供的現金流增加，主要是由於回收了所購天然氣調整餘額，以及2021年2月沒有購買更多天然氣，但被相關遞延税項部分抵銷。與2021年第一季度相比，由於工作活動的波動導致應收賬款增加，建築服務業務的營運資金需求增加，部分抵消了經營活動帶來的現金流淨增，但應收賬款的增加部分抵消了這一影響。此外，由於價格上漲，建築材料和承包業務的瀝青油庫存餘額增加。
投資活動
截至三個月
3月31日，
 2022 2021 方差
(單位：百萬)
用於投資活動的現金淨額構成：
資本支出$(150.3)$(111.1)$(39.2)
收購，扣除收購現金後的淨額(.5)(1.0).5 
出售或處置財產和其他財產的淨收益4.5 9.0 (4.5)
投資(4.4)(3.2)(1.2)
用於投資活動的現金淨額$(150.7)$(106.3)$(44.4)
上表中用於投資活動的現金增加，主要是由於2022年電力和天然氣分銷業務的資本支出增加，這與增加電力生產和分銷項目以及包括天然氣儀表和幹線在內的更高天然氣分銷項目有關。管道業務的資本支出也有所增加，主要與北巴肯擴建項目有關。
44
索引
融資活動
截至三個月
3月31日，
 2022 2021 方差
(單位：百萬)
融資活動提供的現金淨額構成：
發行短期借款$100.0 $50.0 $50.0 
償還短期借款— (50.0)50.0 
發行長期債務150.0 93.3 56.7 
償還長期債務(143.6)(53.3)(90.3)
發債成本(.7)— (.7)
發行普通股的淨收益(.1)19.7 (19.8)
已支付的股息(44.2)(42.6)(1.6)
普通股回購(7.4)(6.7)(.7)
股票薪酬預提税金(5.0)(4.2)(.8)
融資活動提供的現金淨額$49.0 $6.2 $42.8 
上表中融資活動提供的現金增加，主要是因為建築材料和承包業務的短期和長期債務發行量增加，為收購和更高的週轉資金需求提供資金，但償還商業票據借款被短期債務和私人配售借款部分抵消。此外，管道和建築服務業務的商業票據借款增加，分別為增加的資本支出和更高的營運資本需求提供資金。部分抵消了融資活動帶來的現金增長的是，如附註7所述，2022年期間沒有根據公司的“按市場”發售發行普通股。
固定收益養老金計劃
與2021年年度報告中報告的計劃相比，公司的合格非供款固定收益養老金計劃沒有重大變化。詳情見《2021年年度報告》附註18和第二部分第7項。
資本支出
2022年和2021年前三個月的資本支出分別為1.198億美元和1.072億美元。2022年分配給公司業務部門的資本支出估計約為7.699億美元。資本支出已從先前在2021年年度報告中報告的情況進行了更新，以適應整個2022年第一季度的項目時間表和範圍變化。
該公司已將瓦赫佩頓擴建和額外的增長項目計入2022年的估計資本支出，管道部分的Wahpeton擴建和額外的增長項目以及天然氣分銷部分的Heskett 4號機組的建設，以及系統升級；例行更換；服務擴展；例行設備維護和更換；建築物、土地和建築物的改善；管道和天然氣儲存項目；發電和輸電機會、環境升級；以及其他增長機會。
該公司繼續評估未來的潛在收購和其他增長機會，這些機會將是概述的資本計劃的增量；然而，這些機會取決於經濟機會的可用性，因此，資本支出可能與先前討論的估計有很大差異。該公司不斷監測其資本支出，以應對項目延誤和經濟可行性的變化，並在必要時進行調整。預計2022年資本支出所需的所有資金將來自各種來源，包括內部產生的資金；公司子公司的信貸安排和商業票據，如下文所述；以及必要時發行債務和股權證券。
45
索引
資本資源
該公司需要大量現金來支持和發展其業務。除經營活動產生的現金外，現金的主要來源是來自循環信貸安排的現金、發行長期債務的現金和出售股權證券的現金。
債務來源
本公司子公司的某些債務工具包含限制性和財務契諾以及交叉違約條款。為了根據各自的債務工具借款，附屬公司必須遵守適用的契諾和某些其他條件，而所有這些條件都是附屬公司在2022年3月31日遵守的。如果子公司不遵守適用的公約和其他條件，可能需要尋求其他資金來源。關於公約、某些其他條件和交叉違約條款的更多信息，見《2021年年度報告》第二部分第8項。
下表彙總了本公司子公司截至2022年3月31日的未償還循環信貸安排：
公司設施 設施
限值		 金額
傑出的		 信件
的信用		 期滿
日期
(單位：百萬)
蒙大拿州-達科他州公用事業公司
商業票據/循環信貸協議
(a)$175.0  $29.4 $—  12/19/24
喀斯特天然氣公司
循環信貸協議
 $100.0 (b)$49.9  $2.2 (c)6/7/24
山間天然氣公司
循環信貸協議
 $85.0 (d)$35.9  $— 6/7/24
百年能源控股公司
商業票據/循環信貸協議
(e)$600.0  $319.1 $— 12/19/24
(a)商業票據計劃得到了與多家銀行的循環信貸協議的支持(條款允許增加借款，蒙大拿州-達科他州可以根據規定的條件選擇，最高限額為2.25億美元)。截至2022年3月31日，循環信貸協議下沒有未償還的金額。
(b)某些準備金允許增加借款，最高限額為1.25億美元。
(c)未兑現的信用證減少了信用證協議下的可用金額。
(d)某些準備金允許增加借款，最高可達1.1億美元。
(e)商業票據計劃得到了與多家銀行的循環信貸協議的支持(條款允許增加借款，在規定的條件下選擇百年紀念，最高限額為7.00億美元)。截至2022年3月31日，循環信貸協議下沒有未償還的金額。
各自的商業票據計劃由循環信貸協議支持。雖然未償還商業票據的數額不會減少各自循環信貸協議下的可用容量，但蒙大拿州-達科他州和百年公司發行的商業票據的總額並不超過信貸協議下的可用容量。期內商業票據借款可能有所不同，這主要是由於本公司子公司某些業務的季節性導致營運資金需求波動所致。
截至2022年3月31日、2021年3月31日和2021年12月31日，總股本佔總資本的比例分別為54%、57%和55%。這一比率的計算方法是公司的總股本除以公司的總資本。資本總額是公司的總債務，包括短期借款和一年內到期的長期債務，加上總股本。這一比率是一家公司如何為其運營融資的指標，以及其財務實力的指標。
百年誕辰2022年3月18日，Centear簽署了一項1.00億美元的定期貸款協議，利率基於SOFR，到期日為2023年3月17日。該協議包含習慣公約和條款，包括百年紀念公約，在任何時候都不允許總債務與總資本的比例超過65%。這些公約還包括對出售某些資產、貸款和投資的某些限制。
2022年3月23日，百年公司根據票據購買協議發行了1.5億美元的優先票據，到期日為2032年3月23日至2034年3月23日，加權平均利率為3.71%。該協議包含習慣公約和條款，包括百年紀念公約，在任何時候都不允許總債務與總資本的比例超過60%。
股權資源
該公司目前在美國證券交易委員會備案了一份擱置登記聲明，根據該聲明，公司可以發行和銷售普通股和債務證券的任意組合。如果市場狀況和公司的資本要求得到保證，公司可以出售此類證券。
2020年8月，公司修訂了日期為2019年2月22日的分銷協議，摩根大通證券有限責任公司和三菱UFG證券美洲公司作為銷售代理。修改後的這項協議允許發行、發行和出售最多640萬股公司普通股，用於“在市場上”的發行。普通股可能是
46
索引
根據本協議的條款和條件，不時提供出售。截至2022年3月31日，該公司有能力根據“按市場”發售計劃增發最多360萬股普通股。根據本協議出售普通股的收益一直用於並預計將用於一般公司目的，其中可能包括營運資本、資本支出、債務償還和收購融資。
該公司的“在市場”發售活動詳情如下：
截至三個月
3月31日，
20222021
(單位：百萬)
已發行股份— .7 
淨收益*$(.1)$19.7 **
*淨收益包括截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的發行成本分別為12.7萬美元和30萬美元
**淨收益用於資本支出。
物資現金需求
關於公司在長期債務、經營租賃和購買承諾方面的合同義務的更多信息，請參閲2021年年報第二部分第7項。與2021年年報中報告的情況相比，本公司2022年固定收益計劃的預計利息支付、購買承諾、資產報廢義務、不確定的税務狀況和最低資金要求等合同義務沒有重大變化。
本公司的重大短期現金需求包括償還尚未償還的借款和支付該等協議的利息、支付經營租賃協議的款項、支付購買承諾的債務和資產報廢債務。
本公司的重大長期現金需求包括償還未償還的借款和支付該等協議的利息、支付經營租賃協議的款項、支付購買承諾的債務和資產報廢債務。
新會計準則
有關新會計準則的信息，請參閲附註2，附註2通過引用併入。
關鍵會計估計
該公司的關鍵會計估計包括商譽減值測試；收購會計方法下收購資產和負債的公允價值；預計將在向客户收取的費率中收回的監管資產；使用合同進展的成本與成本衡量確認的收入；精算確定的福利成本；以及税收撥備。與2021年年報中報告的估計相比，公司的關鍵會計估計沒有重大變化。有關關鍵會計估計的更多信息，請參閲《2021年年度報告》第二部分第7項。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
本公司受到與利率和商品價格相關的市場波動的影響。該公司有政策和程序協助控制這些市場風險，並不時利用衍生品來管理其部分風險。
利率風險
與2021年年報中報告的利率風險相比，該公司面臨的利率風險沒有實質性變化。
截至2022年3月31日，該公司沒有未償還的利率對衝。
商品價格風險
與2021年年報中報告的價格風險相比，公司面臨的大宗商品價格風險沒有重大變化。
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索引
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
《交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)界定了“披露控制和程序”一詞。公司的披露控制和其他程序旨在提供合理的保證，即公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。本公司的披露控制及其他程序旨在提供合理保證，確保需要披露的資料已累積並傳達給管理層，包括本公司的首席執行官及首席財務官，以便及時作出有關所需披露的決定。公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時公司披露控制和其他程序的有效性。根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，在本報告所述期間結束時，這些控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
內部控制的變化
截至2022年3月31日止三個月內，本公司的財務報告內部控制(定義見交易法第13a-15(F)及15d-15(F)條)並無重大影響或合理地可能會對本公司財務報告的內部控制產生重大影響。
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索引
第二部分--其他信息
項目1.法律訴訟
本公司的法律程序在2021年年報第1部分第3項-法律程序中並無重大變動。
第1A項。風險因素
請參閲第I部分第1A項披露的公司風險因素。2021年年報中的風險因素，如果發生，可能對公司的業務、前景、財務狀況或財務結果造成重大損害。於2022年3月31日，本公司第一部分第1A項所載風險因素並無重大變動。2021年年報中的風險因素。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
下表包括有關該公司購買股權證券的信息：
發行人購買股權證券
期間(a)
總數
的股份
(或單位)
已購買(1)		(b)
平均價格
按股支付
(或單位)		(c)
股份總數
購買的(或單位)
作為公開活動的一部分
已宣佈的計劃
或計劃(2)		(d)
最大數量(或
近似值
價值)的股份(或
單位)，這可能還是
根據以下條款購買
計劃或計劃(2)
2022年1月1日至1月31日— $— — — 
2022年2月1日至2月28日266,821 $27.73 — — 
2022年3月1日至3月31日— $— — — 
總計266,821 $27.73 — — 
(1)指與根據長期業績激勵計劃授予的股份歸屬有關而在公開市場購買的普通股股份。
(2)不適用的。該公司目前沒有任何公開宣佈的購買股本證券的計劃或計劃。
項目4.礦山安全信息披露
有關違反礦山安全規定或多德-弗蘭克法案第1503(A)節和S-K法規第104項要求的其他監管事項的信息，請參閲本表格10-Q的附件95，該表格通過引用併入本文。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
請看緊靠本報告簽名頁前面的展品索引。
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索引
展品索引
以引用方式併入
展品編號展品説明已歸檔
特此聲明		表格期間
告一段落		展品歸檔
日期		文件編號
3(a)
修訂和重新簽署了MDU資源集團公司的註冊證書。
8-K3.25/8/191-03480
3(b)
修訂和重新制定了MDU資源集團公司的章程。
8-K3.12/15/191-03480
31(a)
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條提交的首席執行官證書
X
31(b)
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條提交的首席財務官證明
X
32
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條提供的首席執行官和首席財務官證書
X
95
煤礦安全信息披露
X
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
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索引
簽名
根據《交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由其正式授權的簽署人代表其簽署。
  MDU資源集團有限公司
    
日期：May 5, 2022發信人：/s/Jason L.Vollmer
   賈森·L·沃爾默
   副總裁兼首席財務官
    
    
  發信人：/s/斯蒂芬妮·A·巴思
   斯蒂芬妮·A·巴思
   
副總裁兼首席會計官
和控制器


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