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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
委託文件編號:001-36007
醫生房地產信託基金
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 46-2519850 |
(組織狀況) | | (税務局僱主身分證號碼) |
| | | |
水街北309號,500號套房 | | 53202 |
密爾沃基, | 威斯康星州 | |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(414) 367-5600
(註冊人的電話號碼,包括區號)
證券 註冊 根據該法第12(B)條:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | 多克 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每一份交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐ 新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐不是☒
截至2022年4月27日,醫生房地產信託公司的已發行普通股數量為225,296,089.
醫生房地產信託基金
Form 10-Q季度報告
截至2022年3月31日的季度
目錄表
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| | 頁碼 |
第一部分 | 財務信息 | |
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項目1 | 財務報表(未經審計) | |
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| 截至2022年3月31日和2021年12月31日的合併資產負債表 | 3 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三個月的綜合損益表 | 4 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三個月的綜合全面收益表 | 5 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三個月的綜合權益表 | 6 |
| 截至2022年和2021年3月31日的三個月合併現金流量表 | 8 |
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| 合併財務報表附註 | 9 |
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項目2 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 22 |
第3項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 33 |
項目4 | 控制和程序 | 34 |
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第II部 | 其他信息 | |
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項目1 | 法律訴訟 | 35 |
第1A項 | 風險因素 | 35 |
項目2 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 35 |
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項目6 | 陳列品 | 36 |
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簽名 | 37 |
關於前瞻性陳述的警告性聲明
這份Form 10-Q季度報告包含根據《1995年私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的前瞻性陳述。除歷史事實以外的所有陳述都可能是聯邦證券法意義上的前瞻性陳述。特別是,與我們的資本資源、資產表現和經營結果有關的陳述包含前瞻性陳述。同樣,我們所有有關運營資金的預期增長以及預期的市場狀況、人口統計和運營結果的陳述都是前瞻性陳述。您可以通過使用“相信”、“預期”、“展望”、“繼續”、“項目”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“大約”、“打算”、“計劃”、“形式上”、“估計”等前瞻性術語來識別前瞻性陳述。“或”預期“或否定這些詞語和短語或類似的詞語或短語是對未來事件或趨勢的預測或指示,而不只是與歷史事件有關。您還可以通過對戰略、計劃、預期或意圖的討論來識別前瞻性陳述。
這些前瞻性陳述反映了我們管理層對當前預期和對未來事件的預測的看法,並基於目前可獲得的信息。這些前瞻性陳述不是對未來業績的保證,涉及許多風險和不確定因素,您不應依賴它們作為對未來事件的預測。前瞻性陳述依賴於可能不正確或不準確的假設、數據或方法,我們可能無法實現這些假設、數據或方法。我們不保證所描述的交易和事件將按所述方式發生(或根本不會發生)。除其他因素外,以下因素可能導致實際結果和未來事件與前瞻性陳述中陳述或預期的大不相同:
•一種新型冠狀病毒及其變種,包括Delta或奧密克戎變種和任何未來可能出現的變種,在全球爆發的未知持續時間和經濟、運營和財務影響(“新冠肺炎大流行”),以及政府當局或其他人就新冠肺炎大流行採取的行動將對公司業務產生的影響;
•一般經濟狀況,包括通貨膨脹;
•不利的經濟或房地產發展,無論是在全國或在我們的物業所在的市場;
•我們沒有產生足夠的現金流來償還我們的債務,或者償還我們的債務或為我們的債務進行再融資;
•利率波動和經營成本增加;
•債務和股權資本的可獲得性、條款和部署,包括我們的無擔保循環信貸安排;
•我們對普通股進行分配的能力;
•我們普通股市場價格的普遍波動;
•由於我們的投資集中在保健財產上,我們在經濟上的脆弱性增加了;
•我們在德克薩斯州的地理集中度使我們特別容易受到德克薩斯州經濟低迷或德克薩斯州市場狀況其他變化的影響;
•我們的業務或戰略的變化;
•我們對關鍵人員的依賴,他們的繼續服務得不到保證;
•我們未來識別、聘用和留住高素質人才的能力;
•我們競爭的程度和性質;
•政府法規或其解釋的變化,如房地產和區劃法以及房地產税率的提高,房地產投資信託(REITs)的税收,以及類似事項;
•租户拖欠租約或不續訂租約;
•租賃率下降或空置率上升;
•在確定要收購和完成收購的醫療保健物業方面存在困難;
•對投資機會的競爭;
•對公共精神健康或一個或多個公共精神健康關聯租户的業務、財務狀況或運營結果產生的任何不利影響,影響公共精神健康關聯租户支付我們租金的能力;
•我們在合資企業中的投資所產生的影響,以及未來可能會產生的影響;
•我們未來可能與之共同投資的任何合資企業和發展夥伴的財務狀況和流動性,或與之發生糾紛;
•網絡安全事件可能會擾亂我們的業務,並導致機密信息的泄露;
•我們作為一家上市公司運營的能力;
•醫療保健法或政府報銷費率的變化;
•美國公認會計原則的變化(“公認會計原則”);
•保險金額不足或不足的;
•其他普遍影響房地產業的因素;
•未能保持我們作為房地產投資信託基金在美國聯邦所得税方面的資格;
•對我們的業務和我們滿足複雜規則的能力施加的限制,以便我們有資格成為符合美國聯邦所得税目的的REIT;以及
•其他可能對我們或我們普通股的每股交易價格產生重大不利影響的因素,包括:
•未來可供發行或出售的普通股數量;
•我們發行的股權證券或認為此類發行可能發生的情況;
•未來債務;
•證券分析師沒有發表關於我們或我們的行業的研究或報告;以及
•證券分析師下調我們的普通股或醫療保健相關房地產板塊的評級。
雖然前瞻性陳述反映了我們的真誠信念,但它們並不是對未來業績的保證。除非適用法律另有要求,否則我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務,以反映本報告日期後潛在假設或因素、新信息、數據或方法、未來事件或其他變化的變化。您不應過度依賴基於我們或作出前瞻性陳述的第三方目前掌握的信息的任何前瞻性陳述。有關這些和其他可能影響我們未來業績、業績或交易的因素的進一步討論,請參閲我們於2022年2月24日向美國證券交易委員會(SEC)提交的截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第I部分第1A項(風險因素)。
如本報告所述,除文意另有所指外,凡提及“吾等”、“吾等”、“吾等”及“本公司”時,均指馬裏蘭州一家房地產投資信託基金(“信託”)及經營合夥公司(“營運合夥”)、特拉華州一家有限合夥企業及該信託的綜合附屬公司(“信託”),我們透過該信託進行業務。
第一部分: 財務信息
第1項。 財務報表
醫生房地產信託基金
合併資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
投資物業: | | | |
土地和改善措施 | $ | 235,216 | | | $ | 235,453 | |
建築和改善 | 4,612,574 | | | 4,612,561 | |
改善租户狀況 | 89,768 | | | 86,018 | |
已獲得的租賃無形資產 | 498,221 | | | 498,221 | |
| 5,435,779 | | | 5,432,253 | |
累計折舊 | (867,799) | | | (821,036) | |
不動產淨值 | 4,567,980 | | | 4,611,217 | |
持有待售的房地產 | 2,113 | | | 1,964 | |
使用權租賃資產淨額 | 234,345 | | | 235,483 | |
應收房地產貸款淨額 | 93,176 | | | 117,844 | |
對未合併實體的投資 | 75,669 | | | 69,793 | |
房地產投資淨額 | 4,973,283 | | | 5,036,301 | |
現金和現金等價物 | 2,729 | | | 9,876 | |
租户應收賬款,淨額 | 5,783 | | | 4,948 | |
其他資產 | 134,248 | | | 131,584 | |
總資產 | $ | 5,116,043 | | | $ | 5,182,709 | |
負債和權益 | | | |
負債: | | | |
信貸安排 | $ | 249,075 | | | $ | 267,641 | |
應付票據 | 1,464,358 | | | 1,464,008 | |
抵押貸款債務 | 179,886 | | | 180,269 | |
應付帳款 | 1,399 | | | 6,651 | |
應付股息和分派 | 56,689 | | | 57,246 | |
應計費用和其他負債 | 79,013 | | | 86,254 | |
租賃負債 | 104,739 | | | 104,957 | |
收購租賃無形資產,淨額 | 21,111 | | | 21,569 | |
總負債 | 2,156,270 | | | 2,188,595 | |
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可贖回的非控股權益-部分擁有的財產 | 6,335 | | | 7,081 | |
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股本: | | | |
普通股,$0.01面值,500,000,000授權普通股,225,293,058和224,678,116分別於2022年3月31日和2021年12月31日發行和發行的普通股 | 2,253 | | | 2,247 | |
額外實收資本 | 3,615,884 | | | 3,610,954 | |
累計赤字 | (814,492) | | | (776,001) | |
累計其他綜合收益(虧損) | 487 | | | (892) | |
股東權益總額 | 2,804,132 | | | 2,836,308 | |
非控股權益: | | | |
運營夥伴關係 | 148,226 | | | 150,241 | |
部分擁有的物業 | 1,080 | | | 484 | |
非控股權益總額 | 149,306 | | | 150,725 | |
總股本 | 2,953,438 | | | 2,987,033 | |
負債和權益總額 | $ | 5,116,043 | | | $ | 5,182,709 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
醫生房地產信託基金
合併損益表
(千,不包括每股和每股數據)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 3月31日, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | | | |
租金及相關收入 | | | | | $ | 126,676 | | | $ | 107,955 | |
房地產貸款和其他貸款的利息收入 | | | | | 3,714 | | | 5,384 | |
總收入 | | | | | 130,390 | | | 113,339 | |
費用: | | | | | | | |
利息支出 | | | | | 16,823 | | | 13,715 | |
一般和行政 | | | | | 10,293 | | | 9,465 | |
運營費用 | | | | | 41,752 | | | 33,934 | |
折舊及攤銷 | | | | | 47,260 | | | 37,976 | |
| | | | | | | |
總費用 | | | | | 116,128 | | | 95,090 | |
扣除未合併實體的權益損失和出售投資性物業的損失前收益,淨額: | | | | | 14,262 | | | 18,249 | |
未合併實體損失中的權益 | | | | | (166) | | | (420) | |
投資物業銷售損失淨額 | | | | | (153) | | | (24) | |
淨收入 | | | | | 13,943 | | | 17,805 | |
可歸因於非控股權益的淨收入: | | | | | | | |
運營夥伴關係 | | | | | (692) | | | (459) | |
部分擁有的物業(1) | | | | | (159) | | | (152) | |
可歸因於控股權益的淨收入 | | | | | 13,092 | | | 17,194 | |
首選分佈 | | | | | — | | | (13) | |
普通股股東應佔淨收益 | | | | | $ | 13,092 | | | $ | 17,181 | |
每股淨收益: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.08 | |
稀釋 | | | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.08 | |
加權平均普通股: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | 225,069,208 | | | 210,529,698 | |
稀釋 | | | | | 238,340,243 | | | 217,322,425 | |
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宣佈的每股普通股股息和分配 | | | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.23 | |
(1)包括可贖回非控股權益的金額。
附註是這些合併財務報表的組成部分。
醫生房地產信託基金
綜合全面收益表
(千)(未經審計)
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| | | 截至三個月 3月31日, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | | | | | $ | 13,943 | | | $ | 17,805 | |
其他全面收入: | | | | | | | |
利率互換協議公允價值變動淨額 | | | | | 1,379 | | | 797 | |
其他全面收入合計 | | | | | 1,379 | | | 797 | |
綜合收益 | | | | | 15,322 | | | 18,602 | |
可歸屬於非控股權益的全面收益-經營合夥企業 | | | | | (761) | | | (480) | |
可歸因於非控股權益的全面收入--部分擁有的財產 | | | | | (159) | | | (152) | |
普通股股東應佔全面收益 | | | | | $ | 14,402 | | | $ | 17,970 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
醫生房地產信託基金
合併權益表
(單位:千) (未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 帕爾 價值 | | 其他內容 已繳入 資本 | | 累計 赤字 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 總計 股東的 權益 | | 運營中 夥伴關係 非控制性 利息 | | 部分 擁有 屬性 非控制性 利息 | | 總計 非控制性 利益 | | 總計 權益 |
2021年12月31日的餘額 | $ | 2,247 | | | $ | 3,610,954 | | | $ | (776,001) | | | $ | (892) | | | $ | 2,836,308 | | | $ | 150,241 | | | $ | 484 | | | $ | 150,725 | | | $ | 2,987,033 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
出售普通股所得淨收益 | 3 | | | 5,029 | | | — | | | — | | | 5,032 | | | — | | | — | | | — | | | 5,032 | |
限制性股票獎勵授予,淨額 | 3 | | | 118 | | | (421) | | | — | | | (300) | | | — | | | — | | | — | | | (300) | |
購買行動單位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (184) | | | — | | | (184) | | | (184) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的股息/分配 | — | | | — | | | (51,879) | | | — | | | (51,879) | | | (2,740) | | | — | | | (2,740) | | | (54,619) | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
投稿 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 569 | | | 569 | | | 569 | |
分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (55) | | | (55) | | | (55) | |
經營合夥企業中可贖回非控股股權的市值變動 | — | | | — | | | 717 | | | — | | | 717 | | | — | | | — | | | — | | | 717 | |
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利率互換協議的公允價值變動 | — | | | — | | | — | | | 1,379 | | | 1,379 | | | — | | | — | | | — | | | 1,379 | |
論合夥經營中非控股股權所有權的調整 | — | | | (217) | | | — | | | — | | | (217) | | | 217 | | | — | | | 217 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | 13,092 | | | — | | | 13,092 | | | 692 | | | 82 | | | 774 | | | 13,866 | |
截至2022年3月31日的餘額 | $ | 2,253 | | | $ | 3,615,884 | | | $ | (814,492) | | | $ | 487 | | | $ | 2,804,132 | | | $ | 148,226 | | | $ | 1,080 | | | $ | 149,306 | | | $ | 2,953,438 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
醫生房地產信託基金
合併權益表
(單位:千) (未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 帕爾 價值 | | 其他內容 已繳入 資本 | | 累計 赤字 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 總計 股東的 權益 | | 運營中 夥伴關係 非控制性 利息 | | 部分 擁有 屬性 非控制性 利息 | | 總計 非控制性 利益 | | 總計 權益 |
2020年12月31日餘額 | $ | 2,096 | | | $ | 3,303,231 | | | $ | (658,171) | | | $ | (5,859) | | | $ | 2,641,297 | | | $ | 73,302 | | | $ | 403 | | | $ | 73,705 | | | $ | 2,715,002 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
出售普通股所得淨收益 | 28 | | | 52,404 | | | — | | | — | | | 52,432 | | | — | | | — | | | — | | | 52,432 | |
限制性股票獎勵授予,淨額 | 4 | | | (333) | | | (664) | | | — | | | (993) | | | — | | | — | | | — | | | (993) | |
購買行動單位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (269) | | | — | | | (269) | | | (269) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的股息/分配 | — | | | — | | | (49,011) | | | — | | | (49,011) | | | (1,243) | | | — | | | (1,243) | | | (50,254) | |
首選分佈 | — | | | — | | | (13) | | | — | | | (13) | | | — | | | — | | | — | | | (13) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (73) | | | (73) | | | (73) | |
經營合夥企業中可贖回非控股股權的市值變動 | — | | | (23) | | | 896 | | | — | | | 873 | | | — | | | — | | | — | | | 873 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換協議的公允價值變動 | — | | | — | | | — | | | 797 | | | 797 | | | — | | | — | | | — | | | 797 | |
論合夥經營中非控股股權所有權的調整 | — | | | 1,136 | | | — | | | — | | | 1,136 | | | (1,136) | | | — | | | (1,136) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | 17,194 | | | — | | | 17,194 | | | 459 | | | 76 | | | 535 | | | 17,729 | |
截至2021年3月31日的餘額 | $ | 2,128 | | | $ | 3,356,415 | | | $ | (689,769) | | | $ | (5,062) | | | $ | 2,663,712 | | | $ | 71,113 | | | $ | 406 | | | $ | 71,519 | | | $ | 2,735,231 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
醫生房地產信託基金
合併現金流量表
(千)(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 13,943 | | | $ | 17,805 | |
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整 | | | |
折舊及攤銷 | 47,260 | | | 37,976 | |
遞延融資成本攤銷 | 579 | | | 581 | |
租賃誘因和高於/低於市價的租賃無形資產攤銷 | 1,575 | | | 1,143 | |
直線租金收入/支出 | (2,154) | | | (2,725) | |
無抵押優先票據折價攤銷 | 262 | | | 161 | |
攤銷高於市場承擔的債務 | (10) | | | (15) | |
投資物業銷售損失淨額 | 153 | | | 24 | |
未合併實體損失中的權益 | 166 | | | 420 | |
來自未合併實體的分配 | 2,002 | | | 1,761 | |
| | | |
壞賬準備 | 87 | | | (49) | |
非現金股份補償 | 4,253 | | | 3,707 | |
| | | |
| | | |
營業資產和負債變動: | | | |
租户應收賬款 | (791) | | | (1,937) | |
其他資產 | (266) | | | 2,766 | |
應付帳款 | (5,252) | | | (4,349) | |
應計費用和其他負債 | (7,272) | | | (15,968) | |
經營活動提供的淨現金 | 54,535 | | | 41,301 | |
投資活動產生的現金流: | | | |
出售投資物業所得收益 | 1,804 | | | 436 | |
投資性物業購置,淨額 | (10) | | | (1,135) | |
對未合併實體的投資 | (5,045) | | | 37 | |
代管現金購置存款/保證金 | 90 | | | (311) | |
投資性物業的資本支出 | (5,491) | | | (6,139) | |
應收房地產貸款投資 | (904) | | | (7,398) | |
房地產應收貸款的償還 | 22,441 | | | 307 | |
| | | |
| | | |
租賃佣金 | (704) | | | (1,044) | |
| | | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 12,181 | | | (15,247) | |
融資活動的現金流: | | | |
出售普通股所得淨收益 | 5,032 | | | 52,432 | |
信貸工具借款的收益 | 64,000 | | | 78,000 | |
償還信貸工具借款 | (83,000) | | | (88,000) | |
| | | |
| | | |
抵押貸款債務的本金支付 | (420) | | | (6,925) | |
發債成本 | (10) | | | (7) | |
| | | |
已支付股息--股東 | (52,858) | | | (49,406) | |
對非控股權益的分配--經營合夥企業 | (2,739) | | | (1,307) | |
優先分配付費操作單位持有人 | — | | | (303) | |
非控股權益的貢獻 | 569 | | | — | |
分配給非控制性權益--部分擁有的財產 | (161) | | | (178) | |
為預扣的股票薪酬份額支付員工税 | (4,092) | | | (3,996) | |
購買A系列首選單位 | — | | | (4,661) | |
購買行動單位 | (184) | | | (269) | |
用於融資活動的現金淨額 | (73,863) | | | (24,620) | |
現金及現金等價物淨(減)增 | (7,147) | | | 1,434 | |
期初現金及現金等價物 | 9,876 | | | 2,515 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 2,729 | | | $ | 3,949 | |
補充披露現金流量資料--期內支付的利息 | $ | 23,123 | | | $ | 23,335 | |
補充披露非現金活動--結清應收票據以換取A系列優先股 | $ | — | | | $ | 20,646 | |
補充披露非現金活動--利率互換協議公允價值變動 | $ | 1,379 | | | $ | 797 | |
補充披露非現金活動--與購置投資性財產有關的應收貸款的轉換 | $ | 3,000 | | | $ | — | |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
醫生房地產信託基金
合併財務報表附註
除非另有説明或文意另有所指,否則所使用的“我們”、“我們”、“我們”和“公司”一詞均指醫生房地產信託及其合併子公司,包括醫生房地產公司。
注1。組織和業務
醫生房地產信託基金(“信託”或“公司”)於2013年4月9日在馬裏蘭州成立。截至2022年3月31日,該信託被授權發行最多500,000,000實益權益普通股,面值$0.01每股。該信託就擬進行的包銷首次公開發售(“首次公開發售”)向證監會提交S-11表格的註冊説明書,並於二零一三年七月二十四日完成普通股的首次公開發售及開始運作。
該信託將首次公開招股所得款項淨額貢獻予特拉華州有限合夥企業PhysDoctors Realty L.P(“營運合夥”),併為營運合夥的唯一普通合夥人。信託基金的運作是透過營運合夥公司及營運合夥公司的全資附屬公司及控股附屬公司進行。信託作為經營合夥企業的普通合夥人,控制經營合夥企業,併合並經營合夥企業的資產、負債和經營結果。
該信託基金是一家自我管理的房地產投資信託基金,成立的主要目的是收購、有選擇地開發、擁有和管理出租給醫生、醫院和醫療保健提供系統的醫療保健物業。
自動櫃員機計劃
於2021年5月,信託及經營合夥公司與KeyBanc Capital Markets Inc.、Credit Agricole Securities(USA)Inc.、BMO Capital Markets Corp.及Raymond James&Associates,Inc.以本公司及/或遠期賣家及Stifel,Nicolaus&Company Inc.(以下統稱為“代理商”)及蒙特利爾銀行、法國農業信貸企業及投資銀行、KeyBanc Capital Markets Inc.及Raymond James&Associates之代理身分,訂立市場發行銷售協議(“銷售協議”)。作為本公司的遠期買方(“遠期買方”),據此,信託可不時發行及出售其普通股,總髮行價最高可達$500通過代理商(“自動取款機計劃”)獲得100萬美元。銷售協議預期,除透過代理髮行及出售信託普通股外,信託亦可於未來不時與每一名遠期購買者訂立一項或多項遠期銷售協議。
在截至2022年3月31日的季度裏,該信託基金出售了259,977根據自動櫃員機計劃的普通股,加權平均價為$18.93每股,淨收益總額約為#美元4.9百萬美元。截至2022年3月31日,該信託基金擁有326.3自動櫃員機計劃下的剩餘可用金額為100萬美元。
注2.重要會計政策摘要
隨附的未經審核綜合財務報表反映管理層認為為公平列報截至2022年3月31日及2021年3月31日止期間的業績所需的所有調整,以符合表格10-Q及條例S-X第10條的指示。所有這些調整都是正常的經常性調整。按照“公認會計原則”編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據這些規則和條例予以精簡或省略。這些財務報表應與信託基金2021年年度報告中包括的經審計財務報表一併閲讀。該公司一貫地將其會計政策應用於這些綜合財務報表中列報的所有期間。
非控制性權益
截至2022年3月31日,信託基金舉行了一次95.0經營合夥企業的%權益。作為唯一的普通合夥人和多數股權持有人,該信託鞏固了經營合夥企業的財務狀況和經營業績。
可贖回的非控股權益-部分擁有的財產
在該公司收購位於蒙大拿州大瀑布大瀑布醫院園區的醫療辦公樓、門診手術中心和醫院方面,與賣方有關聯的醫生保留了非控股權益,可由持有人選擇在2023年5月1日之後的任何時間贖回。由於贖回
由於撥備不受信託基金的控制,信託基金將綜合資產負債表夾層部分的投資歸類。信託按賬面價值或贖回價值中較大者記錄可贖回非控制權益的賬面金額。
股息和分配
2022年3月18日,信託宣佈其董事會授權,信託宣佈現金股息#美元。0.23截至2022年3月31日的季度每股普通股。股息於2022年4月14日支付給普通股股東和截至2022年3月31日營業結束時的合夥企業(“OP單位”)的合夥權益記錄持有人。
股息和分紅的納税狀況
該公司為美國聯邦所得税目的分配的當期和累計收益和利潤一般應作為普通收入向股東納税。超出該等盈利及利潤的分派一般被視為股東在股份基礎上的非應課税減值(非股息分派),其後則視為應課税收益。
運營單位持有人就其運營單位收到的任何現金分配,一般不會因美國聯邦所得税的目的而向該運營單位持有人徵税,前提是此類分配不超過運營單位持有人在其運營單位中的基礎。任何此類分配反而會降低運營單位持有人在其運營單位中的基數(運營單位持有人將就運營合夥企業就其運營單位分配給他們的應税收入徵税,而此類收入是由運營合夥企業賺取的,這種收入分配增加了運營單位持有人在其運營單位中的基數)。
本公司已為其若干公司附屬公司選擇應課税房地產投資信託基金附屬公司(“TRS”)地位,因此,在考慮任何淨營業虧損後,該等實體的任何應課税收入將產生聯邦及州所得税。到目前為止,這些所得税都是微不足道的。
無形資產和長期資產減值準備
本公司定期評估其長期資產(主要包括房地產投資)的減值指標,或當事件或情況變化顯示一項資產的記錄金額可能無法完全收回時。《公司》做到了不是T記錄截至2022年3月31日或2021年3月31日的三個月的減值費用。
持有待售資產
該公司可能會不時出於各種原因出售物業,包括有利的市場條件。一旦符合公認會計準則定義的標準,公司將某些長期資產歸類為持有待售資產。在下列情況下,本公司將房地產歸類為持有待售:(I)管理層已批准處置該物業,(Ii)該物業目前的狀況可供出售,(Iii)已啟動尋找買家的積極計劃,(Iv)該物業可能會在一年內處置,(V)該物業正以相對於其公允價值的合理價格出售,及(Vi)處置計劃不太可能大幅改變或撤回。在將一項財產歸類為“持有待售”後,該資產不再記錄折舊或攤銷,資產的賬面價值減記為賬面價值或公平市價中的較低者,減去出售成本。.截至2022年3月31日,公司分類為一為出售而持有的財產。
應收房地產貸款淨額
應收房地產貸款包括九夾層貸款,二定期貸款,以及一截至2022年3月31日的建設貸款。一般來説,每一筆夾層貸款以借款人在各自房地產業主的所有權權益為抵押,每筆定期貸款以相關醫療辦公大樓的抵押為抵押,而建築貸款以土地和建成後的改善工程的抵押為抵押。貸款損失準備金為#美元。0.1截至2022年3月31日。
租金及相關收入
當租金收入可能可收回時,租金收入按相關租約條款以直線方式確認。在直線基礎上確認租賃的租金收入可能會導致確認的收入金額多於或少於目前應向租户支付的金額。確認的金額超過租户目前應支付的金額,不包括歸類為持有待售的資產,計入其他資產,約為#美元。97.9百萬美元和美元95.4分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。如本公司確定不可能收取直線租金,收入確認僅限於收取的現金或直線基礎上反映的租賃收入中較少者,加上可累算的可變租金。
根據ASC 842,租契主題842,如果租賃的可收集性在開始日期後發生變化,本應確認的租賃收入與租賃付款之間的任何差額應確認為租賃收入的調整。確認為租金和相關收入調整數的壞賬為#美元。0.1截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月為100萬。
租金收入按租賃優惠攤銷及某些租約的高於市價或低於市價租金予以調整。租賃誘因及高於市價或低於市價的租金在剩餘租賃期內按直線攤銷。租金和相關收入還包括費用回收,這與租户償還房地產税、保險和在發生適用費用期間確認的其他運營費用有關。報銷記錄為毛額,因為這些費用由公司發生,並由租户報銷。我們有一些租户的絕對淨租約。根據這些租賃協議,租户負責運營和建築費用,我們不承認費用回收。
新會計公告
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848)促進參考匯率改革對財務報告的影響,這為參考LIBOR的參考利率、合同、對衝關係和其他交易的變化提供了可選的緩解措施,LIBOR已於2021年底停止。本次更新中的修訂立即生效,可能適用至2022年12月31日。公司將繼續使用已公佈的LIBOR利率,直至2023年6月,屆時公司預計重置基準利率不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。
2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06,債務--可轉換債務和其他期權(分主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自身權益的合同(分主題815-40)它簡化了某些具有負債和股權特徵的金融工具的會計處理,包括可轉換工具和實體自有股權合同。ASU是FASB簡化計劃的一部分,該計劃旨在降低美國GAAP中不必要的複雜性。本指南適用於財政年度和這些財政年度內的過渡期,從2021年12月15日之後開始,允許提前採用。本公司於2022年1月1日採用ASU 2020-06,對其合併財務報表沒有實質性影響。
注3.投資和處置活動
在截至2022年3月31日的三個月內,本公司收購了49會員權益百分比三通過Davis合資公司購買的房產,總購買價格為$8.0百萬美元。該公司還資助了$0.9以前的建築貸款承諾為100萬美元,導致總投資活動約為#美元8.9截至2022年3月31日。
性情
在截至2022年3月31日的三個月內,公司出售了一醫療辦公樓代表9,997平方英尺,約合美元2.0百萬美元,實現淨虧損約美元0.2百萬美元。
注4.無形資產
以下是截至2022年3月31日和2021年12月31日的無形資產和負債的賬面價值摘要,如果適用,不包括被歸類為持有待售的資產(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 成本 | | 累計 攤銷 | | 網絡 | | 成本 | | 累計 攤銷 | | 網絡 |
資產 | | | | | | | | | | | |
就地租約 | $ | 441,072 | | | $ | (212,925) | | | $ | 228,147 | | | $ | 441,072 | | | $ | (201,885) | | | $ | 239,187 | |
高於市價的租約 | $ | 57,149 | | | $ | (25,939) | | | $ | 31,210 | | | $ | 57,149 | | | $ | (24,437) | | | $ | 32,712 | |
負債 | | | | | | | | | | | |
低於市價的租賃 | $ | 32,155 | | | $ | (11,044) | | | $ | 21,111 | | | $ | 32,155 | | | $ | (10,585) | | | $ | 21,570 | |
以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內收購租賃無形攤銷的摘要(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 3月31日, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
與原址租賃相關的攤銷費用 | | | | | $ | 11,040 | | | $ | 8,314 | |
與高於市值的租賃有關的租金收入減少 | | | | | 1,502 | | | 927 | |
與低於市價的租賃有關的租金收入增加 | | | | | 459 | | | 322 | |
收購租賃無形資產的未來合計淨攤銷,不包括一截至2022年3月31日,歸類為持有待售資產的情況如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 年淨減幅 收入 | | 淨增長 費用 |
2022 | $ | 2,585 | | | $ | 31,535 | |
2023 | 3,157 | | | 38,805 | |
2024 | 2,961 | | | 33,382 | |
2025 | 2,431 | | | 27,935 | |
2026 | 1,281 | | | 21,818 | |
此後 | (2,316) | | | 74,672 | |
總計 | $ | 10,099 | | | $ | 228,147 | |
截至2022年3月31日,加權平均剩餘攤銷期限為8租户租賃年限、租期及租賃權益無形資產及16低於市價租户租賃無形資產的年限。
注5.其他資產
截至2022年3月31日和2021年12月31日,其他資產包括以下資產,如果適用,不包括歸類為持有待售的資產(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
直線應收租金,淨額 | $ | 97,925 | | | $ | 95,443 | |
租賃佣金,淨額 | 11,877 | | | 11,627 | |
預付費用 | 8,446 | | | 8,910 | |
租賃誘因,淨額 | 8,068 | | | 8,293 | |
第三方託管 | 1,517 | | | 1,780 | |
應收票據淨額 | 1,211 | | | 1,097 | |
利率互換 | 908 | | | — | |
其他 | 4,296 | | | 4,434 | |
總計 | $ | 134,248 | | | $ | 131,584 | |
注6.債務
以下是截至2022年3月31日和2021年12月31日的債務摘要(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
固息按揭票據(1) | $ | 75,094 | | | $ | 75,395 | |
可變利率按揭票據(2) | 105,510 | | | 105,629 | |
抵押貸款債務總額 | 180,604 | | | 181,024 | |
$1.010億無擔保循環信貸安排,浮動利率為LIBOR加碼0.85%,2025年9月到期 | 255,000 | | | 274,000 | |
$400百萬優先無擔保票據,固定利率為4.30%,2027年3月到期 | 400,000 | | | 400,000 | |
$350百萬優先無擔保票據,固定利率為3.95%,2028年1月到期 | 350,000 | | | 350,000 | |
$500百萬優先無擔保票據,固定利率為2.625%,2031年11月到期 | 500,000 | | | 500,000 | |
$150百萬優先無擔保票據,固定利率為4.03%至4.74%,2023年1月至2031年1月 | 150,000 | | | 150,000 | |
$75百萬優先無擔保票據,固定利率為4.09%至4.24%,2025年8月至2027年 | 75,000 | | | 75,000 | |
本金總額 | 1,910,604 | | | 1,930,024 | |
未攤銷遞延融資成本 | (9,124) | | | (9,694) | |
未攤銷折扣 | (8,161) | | | (8,423) | |
未攤銷公允價值調整 | — | | | 11 | |
債務總額 | $ | 1,893,319 | | | $ | 1,911,918 | |
(1)截至2022年3月31日,固定利率抵押票據的利息來自3.33%至4.83%,2022年和2024年到期,加權平均利率為4.05%。截至2021年12月31日,固息按揭票據的利息來自3.33%至4.83%,2022年和2024年到期,加權平均利率為4.05%。一筆抵押貸款的利息為LIBOR+1.90%和信託簽訂了支付固定收益浮動利率掉期,將該利率的LIBOR部分固定為1.43%。票據的抵押品為三賬面淨值為$的物業145.4截至2022年3月31日,151.9截至2021年12月31日。
(2)可變利率按揭票據具有LIBOR+的可變利率2.75%和SOFR+1.85加權平均利率為2.19%和1.95分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。這些票據將於2026年和2028年到期,並由四賬面淨值為$的物業303.1截至2022年3月31日,307.2截至2021年12月31日。
於二零二一年九月二十四日,經營合夥(作為借款人)及信託(作為擔保人)簽署第三份經修訂及重新簽署的信貸協議(“信貸協議”),將信貸協議項下循環信貸融資的到期日延長至2025年9月24日,並降低適用於借款的利差。這個
信貸協議包括#美元的無擔保循環信貸安排。1.0億美元,幷包含一項$250.0100萬美元,使總借款能力達到美元1.3十億美元。信貸協議還包括Swingline貸款承諾,最多10最高本金的%,並提供手風琴功能,允許運營夥伴關係將借款能力增加高達額外的$500.0100萬美元,受習慣條款和條件限制,最高借款能力為#美元1.75十億美元。信貸協議項下的循環信貸安排亦包括二, 六個月擴展選項。
信貸協議項下的借款按經調整的LIBOR利率計算未償還本金的利息,該利率乃根據信貸協議項下信託的投資級評級而釐定。截至2022年3月31日,該信託的投資級評級分別為標準普爾的BBB級、穆迪的Baa2級和惠譽的BBB級。因此,信貸協議循環信貸安排項下的借款按LIBOR+利率計提未償還本金利息0.85%。信貸協議包括一筆相當於0.20年利率,這也是由信託的投資級評級決定的。
2021年10月13日,運營夥伴關係發佈了$500.0本金合計百萬元2.625%於2031年11月1日到期的優先債券(“2031年優先債券”)公開發售,本公司以2031年優先債券所得款項償還250.0信貸協議的百萬定期貸款功能。經營夥伴關係同時終止了與#美元全定期貸款借款有關的現有固定收受浮動利率互換。250.0百萬美元。作為終止合同的一部分,公司支付的現金總額為#美元。3.3向互換協議的交易對手支付100萬美元。根據信貸協議的定義,定期貸款功能不再適用於公司。
基本利率貸款、調整後的倫敦銀行間同業拆借利率貸款和信用證(每一項均在信貸協議中定義)將根據信託的投資級評級支付利率,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
信用評級 | | 循環貸款適用保證金:Libor利率貸款 和信用證手續費 | | 循環貸款適用保證金:基本利率貸款 | | 定期貸款適用保證金:Libor利率貸款 和信用證手續費 | | 定期貸款適用保證金:基本利率貸款 |
至少A-或A3 | | Libor+0.725% | | — | % | | Libor+0.85% | | — | % |
至少BBB+或Baa1 | | Libor+0.775% | | — | % | | Libor+0.90% | | — | % |
至少BBB或Baa2 | | Libor+0.85% | | — | % | | Libor+1.00% | | — | % |
至少BBB-或Baa3 | | Libor+1.05% | | 0.05 | % | | Libor+1.25% | | 0.25 | % |
低於BBB-或Baa3 | | Libor+1.40% | | 0.40 | % | | Libor+1.65% | | 0.65 | % |
信貸協議載有財務契約,其中包括要求遵守槓桿比率和覆蓋率及維持最低有形淨值,以及可能限制信託及營運合夥企業招致額外債務、授予留置權或作出分派的能力的契約。本公司可隨時自願預付信貸協議項下任何循環或定期貸款的全部或部分,而無須支付溢價或罰款。截至2022年3月31日,本公司遵守了與信貸協議相關的所有財務契約。
信貸協議包括信託和經營合夥企業的慣例陳述和擔保,並將慣例契約強加給經營合夥企業和信託基金。信貸協議還包含常規違約事件,如果違約事件發生並持續,經營合夥企業將受到行政代理採取的某些行動的影響,包括但不限於,加快償還信貸協議項下的所有未償還金額。
截至2022年3月31日,該公司擁有255.0在其無擔保循環信貸安排下,有100萬筆未償還借款。根據信貸協議的定義,目前的未支配借款基數使公司能夠額外借款#美元。745.0100萬美元,然後達到信貸安排允許的最高限額。
應付票據
截至2022年3月31日,該公司擁有1.5經營夥伴關係發行和未償還的優先票據本金總額,包括#美元15.02023年到期的100萬美元,25.02025年到期的100萬美元,70.02026年到期的100萬美元,425.02027年到期的100萬美元,395.02028年到期的100萬美元,以及545.02031年將有100萬美元到期。
某些房產的抵押貸款債務包含金融契約。截至2022年3月31日,該信託基金遵守了所有抵押債務金融契約。
截至2022年3月31日,計劃支付的合併債務本金如下(以千為單位):
| | | | | |
2022 | $ | 15,674 | |
2023 | 16,008 | |
2024 | 59,719 | |
2025 | 280,476 | |
2026 | 170,476 | |
此後 | 1,368,251 | |
付款總額 | $ | 1,910,604 | |
截至2022年3月31日,公司的合併債務總額約為$1.9十億美元。綜合債務的加權平均利率為3.28%(基於30天倫敦銀行同業拆借利率0.40%,SOFR率為0.29% as of March 31, 2022).
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月期間,除遞延融資成本攤銷外,本公司的債務產生利息支出為#美元16.2百萬美元和美元13.1分別為100萬美元。
注7.衍生品
在正常的業務過程中,各種金融工具被用來管理或對衝利率風險。本公司已實施ASC 815,衍生工具和套期保值(“ASC 815”),確立會計及報告準則,規定所有衍生工具,包括嵌入其他合約的若干衍生工具,均須按其公允價值計入資產或負債,除非該等衍生工具符合正常購買或正常銷售例外條件。
當不符合特定的對衝會計準則時,ASC 815要求衍生品的公允價值的變化在當前的收益中確認。如該等衍生工具不符合或本公司不選擇申請對衝會計,則該等衍生工具的公平市價變動會記錄在綜合收益表內。由於本公司於2019年1月1日採用ASU 2017-12,其指定及合資格作為現金流量對衝的衍生工具的全部公允價值變動均記入綜合資產負債表的累計其他全面收益,並隨後重新分類為對衝預測交易影響收益期間的收益。
為了管理其某些可變利率債務的利率風險,該公司使用利率掉期作為其風險管理戰略的一部分。這些衍生品旨在通過在有限的、預先確定的一段時間內提供固定利率來緩解未來加息的風險。被指定為現金流對衝的利率掉期包括從交易對手那裏收取可變利率金額,以換取公司在協議有效期內支付固定利率,而不交換相關名義金額。截至2022年3月31日,公司擁有一未平倉利率掉期合約被指定為利率風險的現金流對衝工具。有關我們衍生品的進一步討論,請參閲2021年年報的附註2(重要會計政策摘要)。
下表彙總了利率互換在公司綜合資產負債表中的位置和總公允價值(單位:千):
| | | | | | | | |
名義總金額 | | $ | 36,050 | |
有效固定利率 | (1) | 3.33 | % |
生效日期 | | 10/31/2019 |
到期日 | | 10/31/2024 |
2022年3月31日的資產餘額(包括在其他資產中) | | $ | 908 | |
2021年12月31日的負債餘額(計入應計費用和其他負債) | | $ | 452 | |
(1)1.43有效掉期利率加%1.90按信用協議計算的利差百分比。
注8.應計費用和其他負債
截至2022年3月31日和2021年12月31日,應計費用和其他負債構成如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
預付租金 | $ | 24,919 | | | $ | 22,714 | |
應繳房地產税 | 17,968 | | | 23,487 | |
應計利息 | 11,814 | | | 18,799 | |
應計費用 | 9,137 | | | 5,960 | |
證券保證金 | 4,278 | | | 4,234 | |
租户改善津貼 | 1,857 | | | 1,857 | |
應計激勵性薪酬 | 1,458 | | | 1,784 | |
利率互換 | — | | | 452 | |
| | | |
| | | |
其他 | 7,582 | | | 6,967 | |
總計 | $ | 79,013 | | | $ | 86,254 | |
注9.基於股票的薪酬
該公司遵循ASC 718,補償-股票薪酬(“ASC 718”),對其基於股份的支付進行會計處理。本指導意見要求根據授予日員工股票獎勵的公允價值,計量為換取股票薪酬而獲得的員工服務成本。這一成本在員工必需的服務期內按比例確認為補償費用。在授權日之後對賠償金的後續修改所產生的遞增補償費用,必須在發生時予以確認。歸類為責任獎勵的以股份為基礎的付款在每個報告期均按公允價值計價。根據本公司的激勵性股權補償和員工股票購買計劃發行的任何普通股將導致運營合夥企業以一對一的基礎向信託發行運營單位,運營合夥企業將獲得此類發行的現金淨收益。
公司的某些員工股票獎勵只有在實現業績目標後才能授予。ASC 718僅在認為有可能達到性能條件時才要求確認補償成本。因此,公司在確定股票補償費用數額時,需要在估計實現這些業績目標的可能性時做出判斷。監測實際經驗的後續變化,並在信息可用時更新估計。
關於IPO,信託基金通過了2013年股權激勵計劃,該計劃為參與者提供股票獎勵。2019年4月30日,在醫師房地產信託股東周年大會上,信託股東通過了修訂後的醫師房地產信託2013年股權激勵計劃(“2013計劃”)。修正案將根據2013年計劃授權發行的普通股數量增加到總計7,000,000授權發行的普通股。2013年計劃期限也延長至2029年。
受限普通股
根據2013年計劃授予的限制性普通股有資格獲得股息和投票權。在截至2022年3月31日的三個月內,信託基金共授予210,380總價值為$的限制性普通股3.4百萬美元給其高級管理人員和某些員工,其歸屬期限為一年.
截至2022年3月31日,信託公司非既得限制性普通股的狀況以及截至那時的三個月期間的變化摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 加權 平均補助金 日期公允價值 |
截至2021年12月31日未歸屬 | 247,447 | | | $ | 17.41 | |
授與 | 210,380 | | | 16.37 | |
既得 | (187,262) | | | 17.21 | |
被沒收 | (3,868) | | | 17.98 | |
截至2022年3月31日的未歸屬資產 | 266,697 | | | $ | 16.72 | |
對於所有服務獎勵,公司在必要的服務期內以直線方式記錄整個獎勵的補償費用。截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月期間,本公司確認非現金股份薪酬為$0.9百萬美元。截至2022年3月31日的未確認補償費用為$3.8百萬美元。
限售股單位
2022年1月,根據2013年計劃,公司批准7,800將股份單位限制在某些受託人手中,以代替該受託人2022年現金預付金的全部或部分。這些單元受某些定時條件的限制,並且一年制服務期限。每個受限制的股份單位包含一股息等值。如果獲獎股份單位在股息記錄日期是已發行和已發行的普通股,則每個接受者將在獲獎股份單位上應計的股息等價物相當於獲獎股份單位將支付的現金股息。關於2022年1月贈款的績效和時間條件,贈款日期為公允價值$18.83每單位按授出當日的股價計算。
2022年3月,根據2013年計劃,公司授予限制性股份單位的目標水平為299,019對其官員和某些員工以及56,204給它的受託人。根據公司2013年計劃授予高級管理人員和某些員工的單位取決於某些業績和市場條件,以及三年制服務期限。授予受託人的單位受某些時間條件的限制,兩年制完全歸屬的服務期。每個受限制的股份單位包含一股息等值。如果獲獎股份單位在股息記錄日期是已發行和已發行的普通股,則每個接受者將在獲獎股份單位上應計的股息等價物相當於獲獎股份單位將支付的現金股息。
大致30根據公司2022年2013年度計劃向高級管理人員和某些員工發行的限售股份單位中,有1%基於某一特定市場狀況而歸屬。包含市場條件的獎勵是在獨立估值專家的協助下進行估值的。公司利用蒙特卡洛模擬計算加權平均授權日公允價值#美元。30.172022年3月撥款的每個單位,使用以下假設:
| | | | | |
波動率 | 33.9 | % |
股利假設 | 再投資 |
預期期限(以年為單位) | 2.84年份 |
無風險利率 | 1.44 | % |
股價(每股) | $ | 16.37 | |
剩下的70根據公司2013年計劃向高級管理人員和某些員工發行的限制性股份單位的百分比,以及100向受託人發行的其他限制性股份單位的百分比根據某些業績或時機條件歸屬。關於2022年3月贈款的績效和時間條件,贈款日期為公允價值$16.37每單位按授出當日的股價計算。於2022年3月發行予高級職員及若干僱員的限制性股份單位的綜合加權平均授出日公允價值為$20.51每單位。
以下是截至2022年3月31日的三個月內信託限制性股票單位的活動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 行政大獎 | | 受託人獎 |
| 限售股 單位 | | 加權 平均補助金 日期公允價值 | | 限售股 單位 | | 加權 平均補助金 日期公允價值 |
截至2021年12月31日未歸屬 | 976,570 | | | $ | 22.59 | | | 63,008 | | | $ | 17.85 | |
授與 | 299,019 | | | 20.51 | | | 64,004 | | | 16.67 | |
既得 | (228,649) | | (1) | 25.27 | | | (41,220) | | | 18.20 | |
| | | | | | | |
截至2022年3月31日的未歸屬資產 | 1,046,940 | | | $ | 21.41 | | | 85,792 | | | $ | 16.81 | |
(1)2022年公司高管授予的受限單位導致發行361,679普通股,更少160,573預扣普通股,用於支付多名員工的最低預扣税義務。
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月期間,本公司確認非現金股份薪酬為$3.3百萬美元和美元2.8分別為100萬美元。截至2022年3月31日的未確認補償費用為$18.0百萬美元。
注10.公允價值計量
ASC主題820,公允價值計量(“ASC 820”)要求某些資產和負債在財務報表中按公允價值報告和/或披露,併為確定該公允價值提供了一個框架。確定公允價值的框架是基於對用於計量公允價值的估值技術和投入進行優先排序的層次結構。
一般而言,由第1級投入釐定的公允價值採用活躍市場上本公司有能力取得的相同資產或負債的報價。由第2級投入確定的公允價值使用其他可直接或間接觀察到的投入。這些二級投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價,以及以通常報價間隔觀察到的其他投入,如利率和收益率曲線。
3級投入是不可觀察的投入,包括在相關資產的市場活動很少(如果有的話)的情況下可用的投入。這些第3級公允價值計量主要基於管理層自己使用定價模型、貼現現金流方法或類似技術進行的估計,並考慮到資產或負債的特點。在用於計量公允價值的投入屬於公允價值層次的不同水平的情況下,公允價值計量的整體根據對估值重要的最低水平投入進行分類。評估特定投入對這些公允價值計量的重要性需要作出判斷,並考慮每項資產或負債特有的因素。作為公司收購過程的一部分,3級投入用於衡量收購的資產和承擔的負債的公允價值。
截至2022年3月31日,公司的衍生工具包括一利率互換,詳見本報告附註7(衍生工具)的衍生工具部分及2021年年報第II部分第8項(財務報表及補充數據)附註2(主要會計政策摘要)。
利率互換不在交易所交易。公司的衍生資產和負債根據各種可觀察到的投入以公允價值記錄,包括合同條款、利率曲線、收益率曲線、波動率衡量以及這些投入的相關性。本公司按公允價值經常性計量其衍生工具。公允價值基於上文所述的第2級投入。本公司在評估其衍生工具的公允價值時,會考慮本身的信用風險以及交易對手的信用風險。
本公司亦擁有在某些情況下須按公允價值按非經常性基礎計量的資產。這通常包括應計提減值的資產。曾經有過不是截至2022年3月31日按公允價值計量的資產。
現金及現金等價物、租户應收賬款、應付款項及應計利息的賬面值均為公允價值的合理估計,因為這些工具的到期日較短。應收房地產貸款和按揭債務的公允價值是根據類似期限的類似工具的現行利率估計的,並主要基於第2級投入。
截至2022年3月31日,公司分類為一為出售而持有的財產。在分類為持有待售時,本公司按資產的賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者記錄資產價值。公允價值通常基於貼現現金流分析,這涉及到管理層對市場參與者持有量的最佳估計
期間、市場可比性、未來入住率、出租率、資本化率、租賃期和資本要求。截至2022年3月31日,公允價值超過一被分類為持有以待出售的資產,因此按各自的賬面價值入賬。
下表列出了該公司金融工具的公允價值(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 攜帶 金額 | | 公平 價值 | | 攜帶 金額 | | 公平 價值 |
資產: | | | | | | | |
應收房地產貸款淨額 | $ | 93,176 | | | $ | 90,592 | | | $ | 117,844 | | | $ | 115,385 | |
應收票據淨額 | $ | 1,211 | | | $ | 1,211 | | | $ | 1,097 | | | $ | 1,097 | |
衍生資產 | $ | 908 | | | $ | 908 | | | $ | — | | | $ | — | |
負債: | | | | | | | |
信貸安排 | $ | (255,000) | | | $ | (255,000) | | | $ | (274,000) | | | $ | (274,000) | |
應付票據 | $ | (1,475,000) | | | $ | (1,436,801) | | | $ | (1,475,000) | | | $ | (1,554,802) | |
抵押貸款債務 | $ | (180,604) | | | $ | (179,267) | | | $ | (181,035) | | | $ | (182,189) | |
衍生負債 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (452) | | | $ | (452) | |
注11.租户經營租約
該公司是醫療辦公樓和其他醫療保健設施的出租人。租約的有效期從2022年到2043年。截至2022年3月31日,不可取消租賃的未來最低租金付款,不包括費用回收和一被歸類為持有待售的資產如下(以千計):
| | | | | |
2022 | $ | 266,659 | |
2023 | 350,838 | |
2024 | 336,326 | |
2025 | 315,578 | |
2026 | 257,972 | |
此後 | 913,892 | |
總計 | $ | 2,441,265 | |
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間,我們確認了$126.7百萬美元和美元108.0與我們的經營租賃有關的租金和其他租賃相關收入分別為百萬美元,其中#35.1百萬美元和美元27.6分別有100萬英鎊是可變租賃付款。
注12.房租費用
該公司租賃停車場建築物的權利位於二它的屬性,上面的空域一財產,以及在其上97根據單獨的租約,其物業的位置從第三方土地所有者手中。此外,公司還擁有十公司租賃,主要用於辦公空間。
該公司的租賃既包括固定租金支付,也包括可變租金支付,還可能包括升級條款和續簽選項。這些租約的條款最高可達93剩餘年數,不包括延期選擇,加權平均剩餘期限為44好幾年了。
於新租賃開始時,本公司設立營運或融資租賃資產及營運或融資租賃負債,以未來最低租賃付款的現值計算。由於我們的租賃不提供隱含利率,我們計算一個貼現率,該貼現率接近租賃開始時可用的遞增借款利率,以確定未來最低租賃付款的現值。近似加權平均貼現率為4.4截至2022年3月31日。並無尚未開始的營運或融資租賃會對本公司的綜合資產負債表產生重大影響。
截至2022年3月31日,不可取消的停車、空中、地面和公司租賃項下的未來最低租賃義務,不包括一被歸類為持有待售的資產如下(以千計):
| | | | | |
2022 | $ | 3,466 | |
2023 | 4,717 | |
2024 | 4,707 | |
2025 | 4,704 | |
2026 | 4,752 | |
此後 | 243,277 | |
未貼現的租賃付款總額 | $ | 265,623 | |
減去:利息 | (160,884) | |
租賃負債現值 | $ | 104,739 | |
截至2022年3月31日的三個月的租賃費用包括以下內容(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| | | |
固定租賃成本 | $ | 834 | | | | | | | |
可變租賃成本 | 319 | | | | | | | |
總租賃成本 | $ | 1,153 | | | | | | | |
注13.信貸集中
本公司以年化基本租金(“ABR”)作為其信貸集中度指標。ABR的計算方法是,將截至2022年3月31日的月份的合同基本租金乘以12,剔除優惠和直線租金的影響。下表彙總了截至2022年3月31日公司前五大租户信用集中的某些信息,不包括一分類為持有待售資產(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
租客 | | 總ABR | | ABR的百分比 |
公共精神-奇-內布拉斯加州 | | $ | 17,739 | | | 5.0 | % |
諾斯賽德醫院 | | 15,703 | | | 4.4 | % |
UofL Health-Louisville,Inc. | | 12,750 | | | 3.6 | % |
榮譽健康 | | 11,143 | | | 3.1 | % |
美國腫瘤學 | | 11,059 | | | 3.1 | % |
剩餘的投資組合 | | 287,543 | | | 80.8 | % |
總計 | | $ | 355,937 | | | 100.0 | % |
從公司前五大租户關係中收集的ABR包括19.2佔截至2022年3月31日期間ABR總額的百分比。來自Commonspirity Health關聯租户的ABR合計14.6%,包括上述披露的關聯公司。
下表彙總了截至2022年3月31日公司前五大地理集中度的某些信息,不包括一分類為持有待售資產(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
狀態 | | 總ABR | | ABR的百分比 |
德克薩斯州 | | $ | 48,186 | | | 13.5 | % |
佐治亞州 | | 25,763 | | | 7.2 | % |
佛羅裏達州 | | 25,009 | | | 7.0 | % |
印第安納州 | | 22,776 | | | 6.4 | % |
亞利桑那州 | | 20,887 | | | 5.9 | % |
其他 | | 213,316 | | | 60.0 | % |
總計 | | $ | 355,937 | | | 100.0 | % |
注14.每股收益
下表顯示了在計算信託公司的基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的金額(單位為千,不包括每股和每股數據):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 3月31日, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
每股收益的分子 - 基本信息: | | | | | | | |
淨收入 | | | | | $ | 13,943 | | | $ | 17,805 | |
可歸因於非控股權益的淨收入: | | | | | | | |
運營夥伴關係 | | | | | (692) | | | (459) | |
部分擁有的物業 | | | | | (159) | | | (152) | |
首選分佈 | | | | | — | | | (13) | |
每股收益的分子-基本 | | | | | $ | 13,092 | | | $ | 17,181 | |
每股收益的分子-稀釋後: | | | | | | | |
每股收益的分子-基本 | | | | | $ | 13,092 | | | $ | 17,181 | |
非控制性權益經營合夥企業收入 | | | | | 692 | | | 459 | |
每股收益的分子-稀釋後 | | | | | $ | 13,784 | | | $ | 17,640 | |
每股收益的分母 - 基本的和稀釋的: | | | | | | | |
加權平均流通股數--基本 | | | | | 225,069,208 | | | 210,529,698 | |
稀釋性證券的影響: | | | | | | | |
非控股股權經營合夥單位 | | | | | 11,912,099 | | | 5,687,247 | |
限制性普通股 | | | | | 104,910 | | | 87,124 | |
限售股單位 | | | | | 1,254,026 | | | 1,018,356 | |
每股收益的分母-稀釋後: | | | | | 238,340,243 | | | 217,322,425 | |
每股收益-基本 | | | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.08 | |
稀釋後每股收益 | | | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.08 | |
注15.後續事件
2022年4月22日,公司處置了一家17,213平方英尺的醫療辦公樓,售價$6.4百萬美元,並確認銷售淨收益約為$3.7百萬美元。截至2022年3月31日,該資產被歸類為持有待售資產。
2022年4月26日,本公司購買了一套醫療辦公設施,包括59,233俄亥俄州新奧爾巴尼的平方英尺,售價為美元27.7百萬美元。
第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下討論應與本報告第一部分第1項所列未經審計的合併財務報表,包括這些報表的附註,以及本報告題為“有關前瞻性陳述的警示聲明”一節一併閲讀。正如在題為“關於前瞻性陳述的告誡聲明”一節中更詳細地討論的那樣,這一討論包含前瞻性陳述,涉及風險和不確定性。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致這些差異的因素包括我們的2021年年度報告第I部分第1項(商業)和第I部分第1A項(風險因素)中討論的因素。
公司亮點
•2022年第一季度總收入為1.304億美元,同比增長15.0%。
•在完全稀釋的基礎上,第一季度每股淨收益為0.06美元。
•第一季度產生的標準化運營資金(標準化FFO)在完全攤薄的基礎上為每股0.27美元。
•第一季度完成投資890萬美元。
•第一季度MOB同店現金淨營業收入同比增長2.0%。
•宣佈季度股息為每股0.23美元,2022年第一季度OP單位,於2022年4月14日支付。
•以200萬美元出售了一處財產,並確認了出售時的淨虧損約20萬美元。
•第一季度根據自動取款機計劃以18.93美元的加權平均價出售了259,977股普通股,淨收益為490萬美元。
概述
我們是一家自我管理的醫療保健房地產公司,成立於2013年4月,目的是收購、有選擇地開發、擁有和管理出租給醫生、醫院和醫療保健提供系統的醫療保健物業。我們投資房地產,這是提供高質量醫療服務不可或缺的部分。我們的酒店通常位於擁有醫院或其他醫療保健設施的校園內,或者與醫院或其他醫療保健設施有戰略關聯。我們相信,政府項目的影響和醫療保健行業的持續趨勢為我們投資醫療保健相關房地產創造了有吸引力的機會。特別是,我們認為,由於人口老齡化,對醫療保健的需求將繼續增加,因為老年人使用醫療保健服務的比率通常遠遠高於年輕人。我們的管理團隊擁有豐富的公共醫療REIT經驗,並與醫生、醫院和醫療保健提供系統決策者建立了長期的關係,我們相信這些將提供高質量的投資和增長機會。我們的主要投資包括醫療辦公樓、門診治療設施以及醫療保健提供者不可或缺的其他房地產。近年來,我們看到醫療保健物業的競爭日益激烈,我們預計這一趨勢將繼續下去。我們尋求通過穩定和不斷增加的股息以及我們物業和普通股價值的潛在長期增值的組合,為我們的股東創造有吸引力的風險調整後回報。
我們的房地產總投資組合從2013年7月IPO時的約1.24億美元增加到約57億美元 截至2022年3月31日。截至2022年3月31日,我們的綜合投資組合包括分佈在33個州的278處醫療保健物業(不包括一項資產,約17,213平方英尺可租賃,歸類為持有出售),可租賃淨面積約為15,576,392平方英尺,其中約95%已租賃,加權平均剩餘租賃期限約為6.2年。截至2022年3月31日,我們投資組合中約90%的可租賃淨面積要麼位於醫院園區,要麼與醫療系統有戰略關聯。
根據租約,我們從醫療保健提供者那裏獲得現金租賃流。截至2022年3月31日,我們物業的年化基本租金支付中,約95%來自絕對和三重淨租賃,根據這些租賃,租户負責與物業相關的運營費用,包括但不限於房地產税、水電費、財產保險、例行維護和維修以及物業管理。這種結構有助於我們免受某些運營費用增加的影響,並提供更可預測的現金流。截至2022年3月31日,我們物業的年化基本租金支付中,約有4%來自修改後的基本停止租賃,這使得我們可以將未來運營費用(如物業税和保險)的某些增加轉嫁給租户進行償還,從而保護我們免受此類運營費用增加的影響。
我們尋求構建我們的三重淨值租賃,以在長期基礎上產生誘人的回報。我們的租期一般為5至15年,包括約1.5%至4.0%的自動扶梯年租金,而自動扶梯的年度加權平均租金約為2.4%。我們的經營業績在很大程度上取決於我們的租户的能力
所需支付的租金。我們相信,我們的醫療辦公樓和其他醫療保健設施組合將使我們能夠隨着時間的推移產生穩定的現金流,因為我們的租户多樣化,租約到期時間表交錯,長期租約,以及租户拖欠租約的歷史發生率較低。截至2022年3月31日,佔租賃平方英尺2.7%、5.1%和6.6%的租約將分別於2022年、2023年和2024年到期。
我們打算主要通過收購提供穩定收入增長和可預測的長期現金流的現有醫療設施,擴大我們租賃給醫生、醫院、醫療保健交付系統和其他醫療保健提供商的高質量醫療保健物業組合。我們也可以通過與醫療房地產開發商或醫療系統開發專業人員的合資企業或費用安排,有選擇地為新醫療設施的開發提供資金。一般而言,當約80%或以上的發展物業在開工前已預租時,我們預期會對新發展物業作出投資。我們尋求投資於房地產,在那裏我們可以與財務狀況良好的醫療保健提供者和醫療保健提供系統發展戰略聯盟,在可持續的醫療保健市場提供基於需求的醫療保健服務。我們專注於醫療辦公樓和門診手術中心的投資活動。
我們認為,消費者偏好的變化、醫院空間有限、患者和醫療保健提供者希望限制在醫院環境中提供的非基本服務以及成本考慮等趨勢,繼續推動該行業在門診設施中進行更多的手術。隨着這些趨勢的繼續,我們相信,對遠離醫院環境和患者方便的地點的醫療辦公大樓和類似醫療保健物業的需求將繼續上升。我們打算利用這一趨勢,尋找與我們的投資理念和戰略一致的門診物業。
雖然不是我們的重點,但我們可能會選擇機會性地投資於生命科學設施、老年住房物業、熟練護理設施、專科醫院和治療中心。根據我們作為房地產投資信託基金的資格,我們也可以機會性地投資於提供醫療保健服務的公司,以及有運營夥伴的合資實體,這些實體的結構符合2007年《房地產投資信託基金投資多元化法案》。
該信託是馬裏蘭州的一家房地產投資信託基金,並被選為REIT,用於美國聯邦所得税目的。我們通過UPREIT結構開展業務,其中我們的物業由我們的運營合夥企業直接擁有,或通過有限合夥企業、有限責任公司或其他子公司擁有。該信託是我們運營合夥企業的唯一普通合夥人,截至2022年3月31日,該信託基金擁有運營單位約95.0%的股份。截至2022年4月27日,已發行普通股有225,296,089股。
2022年第一季度的主要交易
投資活動
在截至2022年3月31日的三個月內,公司出資800萬美元通過Davis合資企業收購了三處物業49%的會員權益,併為之前的建築貸款承諾提供了90萬美元,導致總投資活動約為890萬美元。
在截至2022年3月31日的三個月內,該公司以約200萬美元的價格出售了一棟面積為9997平方英尺的醫療辦公樓,實現淨虧損約20萬美元。
最新發展動態
季度分銷
2022年3月18日,我們宣佈董事會批准並宣佈在截至2022年3月31日的季度內進行每股普通股0.23美元的現金分配。股息於2022年4月14日支付給普通股股東和截至2022年3月31日收盤時登記在冊的OP單位持有人。
最近發生的事件
2022年4月22日,該公司以640萬美元的價格出售了一棟17213平方英尺的醫療辦公樓,並確認了出售約370萬美元的淨收益。截至2022年3月31日,該資產被歸類為持有待售資產。
2022年4月26日,該公司斥資2,770萬美元在俄亥俄州新奧爾巴尼購買了一個佔地59,233平方英尺的醫療辦公設施。
經營成果
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月相比。
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的運營結果(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | % |
收入: | | | | | | | |
租金及相關收入 | $ | 126,676 | | | $ | 107,955 | | | $ | 18,721 | | | 17.3 | % |
房地產貸款和其他貸款的利息收入 | 3,714 | | | 5,384 | | | (1,670) | | | (31.0) | % |
總收入 | 130,390 | | | 113,339 | | | 17,051 | | | 15.0 | % |
費用: | | | | | | | |
利息支出 | 16,823 | | | 13,715 | | | 3,108 | | | 22.7 | % |
一般和行政 | 10,293 | | | 9,465 | | | 828 | | | 8.7 | % |
運營費用 | 41,752 | | | 33,934 | | | 7,818 | | | 23.0 | % |
折舊及攤銷 | 47,260 | | | 37,976 | | | 9,284 | | | 24.4 | % |
| | | | | | | |
總費用 | 116,128 | | | 95,090 | | | 21,038 | | | 22.1 | % |
扣除未合併實體的權益損失和出售投資性物業的損失前收益,淨額: | 14,262 | | | 18,249 | | | (3,987) | | | (21.8) | % |
未合併實體損失中的權益 | (166) | | | (420) | | | 254 | | | 60.5 | % |
投資物業銷售損失淨額 | (153) | | | (24) | | | (129) | | | NM |
淨收入 | $ | 13,943 | | | $ | 17,805 | | | $ | (3,862) | | | (21.7) | % |
NM=沒有意義
收入
與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月的總收入增加了1710萬美元,增幅為15.0%。以下是對選定收入的分析。
租金及相關收入。截至2022年3月31日的三個月,租金及相關收入比截至2021年3月31日的三個月增加了1870萬美元,增幅17.3%。根據合同賬單條款,租金和相關收入包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | % |
租金收入 | $ | 91,550 | | | $ | 80,395 | | | $ | 11,155 | | | 13.9 | % |
費用回收 | 35,126 | | | 27,560 | | | 7,566 | | | 27.5 | % |
租金及相關收入 | $ | 126,676 | | | $ | 107,955 | | | $ | 18,721 | | | 17.3 | % |
截至2022年3月31日的三個月,租金收入比截至2021年3月31日的三個月增加了1120萬美元,增幅13.9%。2021年收購的物業帶來的租金收入增加了1310萬美元,其中包括與Landmark投資組合相關的940萬美元,但由於2022年和2021年出售的物業減少了190萬美元,租金收入被部分抵消。
與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月的費用回收增加了760萬美元,增幅為27.5%。從2021年收購的物業中收回的費用增加了620萬美元,其中包括與Landmark投資組合相關的430萬美元,以及由於我們現有投資組合的可報銷運營費用增加而增加的120萬美元,解釋如下。
房地產貸款和其他貸款的利息收入。與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月房地產貸款和其他貸款的利息收入減少了170萬美元,降幅為31.0%。由於平均房地產貸款餘額下降,房地產貸款和其他貸款的利息收入減少了190萬美元。
費用
與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月的總支出增加了2100萬美元,增幅為22.1%。以下是對選定費用的分析。
利息支出。與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月的利息支出增加了310萬美元,或22.7%。2031年高級債券的發行增加了340萬美元,新按揭債務的發行增加了90萬美元。這部分抵銷了2021年10月償還和取消信貸協議的2.5億美元定期貸款功能以及相關的固定薪酬浮動利率掉期,導致減少120萬美元。
一般和行政。與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月的一般和行政費用增加了80萬美元,或8.7%。增加的原因是非現金報酬增加50萬美元以及差旅和營銷費用增加50萬美元,但因其他費用減少10萬美元而部分抵消。
運營費用。與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月的運營費用增加了780萬美元,增幅23.0%。2022年和2021年買賣物業的淨運營費用增加了660萬美元。現有投資組合的運營費用增加了120萬美元,環比增加了3.6%,這是由於增加了100萬美元的公用事業成本和40萬美元的建築維護成本,但部分被保險成本減少20萬美元所抵消。
折舊及攤銷。截至2022年3月31日的三個月,折舊和攤銷比截至2021年3月31日的三個月增加了930萬美元,增幅24.4%。2021年購買的房產折舊和攤銷增加了1060萬美元,2022年至2021年出售的房產增加了80萬美元,現有投資組合減少了50萬美元。
未合併實體損失中的權益。與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月未合併實體的股本虧損發生變化,主要是由於合資企業在截至2021年3月31日的三個月內業績有所改善。
投資物業銷售損失,淨額。在截至2022年3月31日的三個月中,我們以約200萬美元的價格出售了位於密歇根州的一處房產,淨可出租平方英尺為9997平方英尺,實現淨虧損約20萬美元。在截至2021年3月31日的三個月中,我們以約50萬美元的價格出售了位於密歇根州的一處房產,淨可出租平方英尺為44,089平方英尺,實現了微不足道的淨虧損。
現金流
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月(單位:千)。
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
經營活動提供的現金 | $ | 54,535 | | | $ | 41,301 | |
由投資活動提供(用於)的現金 | 12,181 | | | (15,247) | |
用於融資活動的現金 | (73,863) | | | (24,620) | |
(減少)現金及現金等價物增加 | $ | (7,147) | | | $ | 1,434 | |
經營活動的現金流。在截至2022年3月31日的三個月中,經營活動提供的現金流為5450萬美元,而截至2021年3月31日的三個月為4130萬美元,增加了1320萬美元。經營活動提供的淨現金增加主要是由於我們2022年和2021年收購的影響,包括2021年12月20日收購的Landmark投資組合,以及我們2022年和2021年的處置抵消了合同租金的增加。
投資活動產生的現金流。在截至2022年3月31日的三個月裏,投資活動提供的現金流為1220萬美元,而截至2021年3月31日的三個月投資活動所使用的現金流為1520萬美元,變化了2740萬美元。投資活動提供的現金流增加,主要是由於償還的房地產貸款增加,新發放的房地產貸款減少,現金淨增加2860萬美元。出售投資物業的收益也增加了140萬美元的現金,現金用於資本支出和
租賃佣金減少100萬美元。投資活動提供的現金流被用於購置投資物業和未合併實體的淨現金增加360萬美元部分抵消。
融資活動產生的現金流。在截至2022年3月31日的三個月中,用於融資活動的現金流為7390萬美元,而截至2021年3月31日的三個月為2460萬美元,增加了4920萬美元。用於融資活動的現金的變化主要是由於根據適用的自動櫃員機計劃出售普通股的淨收益減少4740萬美元,以及2022年信貸安排下的淨支付比2021年增加了900萬美元。此外,與2021年相比,2022年向股東支付了350萬美元的額外股息,向運營合夥企業的非控股權益支付了140萬美元的額外分配。與2022年相比,2021年抵押貸款債務本金支付增加了650萬美元,部分抵消了用於融資活動的現金流。此外,2021年贖回的A系列優先股使用了470萬美元,而2022年沒有進行此類贖回。
非公認會計準則財務指標
本報告包括營運資金(FFO)、標準化FFO、標準化可分配資金(FAD)、淨營業收入(NOI)、現金NOI、MOB同店現金NOI、房地產息税折舊及攤銷前收益(EBITDA回覆)和調整後的EBITDA回覆,這些都是非GAAP財務指標。就《證券法》頒佈的S-K條例第10(E)項而言,非GAAP財務計量是對公司歷史或未來財務業績、財務狀況或現金流量的數字計量,不包括根據GAAP在公司經營報表、資產負債表或現金流量表(或同等報表)中根據GAAP計算和列報的最直接可比財務計量中包含的金額,或受具有排除金額效果的調整的影響,或包括金額,或受具有包含金額效果的調整的影響。被排除在如此計算和列報的最直接可比財務指標之外。如本報告所用,公認會計原則是指美利堅合眾國公認的會計原則。根據證券法下頒佈的S-K法規第10(E)項的要求,我們已將非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標進行了協調。
FFO和歸一化FFO
我們相信,有關FFO的信息對股東和潛在投資者有幫助,因為它有助於瞭解我們物業的經營業績,而不會影響房地產折舊和攤銷,即假設房地產資產的價值隨着時間的推移按比例遞減。我們根據全國房地產投資信託協會(NAREIT)建立的標準計算FFO。NAREIT將FFO定義為扣除OP單位持有人非控制權益前的淨收益或虧損(根據GAAP計算),不包括優先分配、出售可折舊經營財產的收益(或虧損)、折舊資產減值減記以及與房地產相關的折舊和攤銷(不包括遞延融資成本的攤銷)。我們的FFO計算包括我們在未合併的合資企業中所需調整的份額,可能無法與其他REITs報告的FFO相比,這些REITs沒有根據NAREIT定義計算FFO,或者與我們對NAREIT定義的解釋不同。我們認為與FFO最直接可比的GAAP指標是淨收入,包括折舊和攤銷費用、房地產銷售收益或損失、減值和非控股權益。在計算FFO時,我們去掉了這些項,因為在我們看來,它們並不代表我們的財產操作的結果。為了便於清楚地瞭解我們的歷史經營業績,FFO應與我們財務報表中列報的淨收入(根據公認會計準則確定)一起進行審查。FFO不代表根據公認會計原則從經營活動中產生的現金, 不應被視為淨收益或虧損(根據公認會計準則確定)的替代方案,作為衡量我們流動性的指標,並且不表明可用於我們的現金需求的資金,包括我們向股東分配現金的能力。
我們使用的是標準化FFO,它從FFO中剔除了衍生金融工具公允價值的淨變化、遞延融資成本的加速、或有對價公允價值的淨變化以及其他正常化項目。我們的標準化FFO計算包括我們未合併的合資企業所需調整的我們份額,我們使用的術語標準化FFO可能無法與其他房地產公司相比,因為他們可能有不同的計算方法。標準化FFO不應被視為淨收益或淨虧損(根據GAAP計算)的替代方案,不應被視為我們財務業績或經營活動現金流(根據GAAP計算)的指標,或我們流動性的指標,也不應指示可用於滿足我們的現金需求的資金,包括我們的分配能力。標準化的FFO應結合其他GAAP測量進行審查。
以下是根據GAAP計算和列報的最直接財務指標--淨收益與FFO和標準化FFO的對賬(單位為千,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
淨收入 | $ | 13,943 | | | $ | 17,805 | | | | | |
稀釋後每股收益 | $ | 0.06 | | | $ | 0.08 | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 13,943 | | | $ | 17,805 | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨收入--部分擁有的財產 | (159) | | | (152) | | | | | |
首選分佈 | — | | | (13) | | | | | |
折舊及攤銷費用 | 47,149 | | | 37,877 | | | | | |
折舊和攤銷費用--部分擁有的財產 | (70) | | | (70) | | | | | |
投資物業銷售損失淨額 | 153 | | | 24 | | | | | |
| | | | | | | |
未合併合資企業調整的比例份額 | 2,383 | | | 2,197 | | | | | |
適用於普通股的FFO | $ | 63,399 | | | $ | 57,668 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
未合併合資企業調整的比例份額 | (8) | | | — | | | | | |
適用於普通股的標準化FFO | $ | 63,391 | | | $ | 57,668 | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股FFO | $ | 0.27 | | | $ | 0.27 | | | | | |
普通股歸一化FFO | $ | 0.27 | | | $ | 0.27 | | | | | |
| | | | | | | |
已發行普通股加權平均數 | 238,340,243 | | | 217,322,425 | | | | | |
可供分配的標準化資金(FAD)
我們定義了標準化FAD,這是一種非GAAP衡量標準,它不包括標準化FFO的非現金份額補償費用、直線租金調整、收購的高於市場或低於市場的租賃和承擔的債務的攤銷、租賃激勵的攤銷、遞延融資成本的攤銷和貸款準備金調整,包括我們在未合併合資企業的所有必要調整中所佔的份額。我們還對與租户改善和租賃佣金相關的經常性資本支出、賣方主租賃的現金支付和租金減免付款進行了調整,包括我們在未合併合資企業的所有必要調整中的份額。其他REITs或房地產公司可能使用不同的方法來計算標準化FAD,因此,我們的計算可能無法與其他REITs報告的計算結果進行比較。儘管我們對標準化FAD的計算可能無法與其他REITs的計算結果相比較,但我們相信,由於分析師、投資者和其他相關方在評估我們作為REIT的業績時使用的頻率,標準化FAD為我們的業績提供了一個有意義的補充衡量標準。正常化的FAD不應被視為可歸因於控制利息(根據公認會計準則計算)的淨收益或虧損的替代方案,也不應被視為我們財務業績的指標。標準化的FAD應結合其他GAAP測量進行審查。
以下是根據GAAP計算和列報的最直接財務指標--淨收入與標準化FAD的對賬(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
淨收入 | $ | 13,943 | | | $ | 17,805 | | | | | |
適用於普通股的標準化FFO | $ | 63,391 | | | $ | 57,668 | | | | | |
| | | | | | | |
適用於普通股的標準化FFO | $ | 63,391 | | | $ | 57,668 | | | | | |
非現金股份補償費用 | 4,253 | | | 3,707 | | | | | |
直線式租金調整 | (2,154) | | | (2,725) | | | | | |
攤銷收購的高於/低於市價的租賃/承擔的債務 | 1,339 | | | 864 | | | | | |
租賃誘因的攤銷 | 225 | | | 264 | | | | | |
遞延融資成本攤銷 | 579 | | | 581 | | | | | |
技術轉讓/信用證和經常性資本支出 | (5,663) | | | (5,638) | | | | | |
貸款準備金調整 | 3 | | | (47) | | | | | |
| | | | | | | |
未合併合資企業調整的比例份額 | (431) | | | (211) | | | | | |
適用於普通股的標準化FAD | $ | 61,542 | | | $ | 54,463 | | | | | |
淨營業收入(NOI)、現金NOI和MOB同店現金NOI
NOI是一項非GAAP財務指標,定義為根據GAAP計算的淨收益或虧損,該淨收益或虧損是由我們的物業和其他投資組合在扣除一般和行政費用、折舊和攤銷費用、利息支出、衍生金融工具公允價值的淨變化、出售投資物業的損益和減值損失(包括我們在我們未合併合資企業的所有必要調整中應佔的份額)產生的。我們相信,NOI為我們的經營資產的經營業績提供了一個準確的衡量標準,因為NOI不包括某些與物業管理無關的項目。我們使用NOI一詞可能無法與其他房地產公司相提並論,因為它們可能有不同的計算方法。
現金NOI是一種非GAAP財務指標,不包括NOI直線租金調整、在市場租賃之上和之下收購的攤銷以及其他非現金和正常化項目,包括我們在未合併合資企業所有必要調整中的份額。其他非現金和正常化項目包括租賃誘因攤銷、貸款準備金調整、從賣方主租賃和租金減免收到的付款以及或有對價的公允價值變動等項目。我們相信,現金NOI為我們的經營資產的經營業績提供了一個準確的衡量標準,因為它排除了與物業管理無關的某些項目。此外,我們認為現金NOI是房地產業比較經營業績的一個被廣泛接受的衡量標準。我們使用現金NOI一詞可能無法與其他房地產公司相提並論,因為其他公司可能有不同的計算方法。
暴徒 同店現金NOI是一種非GAAP財務指標,不包括前五個季度未持有的現金NOI資產、非暴動資產以及其他與同店物業投資組合無關的正常化項目。管理層認為暴徒同店現金NOI是一種補充措施,因為它允許投資者、分析師和公司管理層衡量無槓桿的房地產水平的經營業績。我們使用術語暴徒同店現金NOI可能無法與其他房地產公司相比,因為這樣的其他公司可能有不同的計算方法。
以下是根據GAAP計算和公佈的最直接的財務指標-信託的淨收入與NOI、Cash NOI和MOB Same-Store Cash NOI的對賬(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
淨收入 | $ | 13,943 | | | $ | 17,805 | | | | | |
一般和行政 | 10,293 | | | 9,465 | | | | | |
| | | | | | | |
折舊及攤銷費用 | 47,260 | | | 37,976 | | | | | |
利息支出 | 16,823 | | | 13,715 | | | | | |
| | | | | | | |
投資物業銷售損失淨額 | 153 | | | 24 | | | | | |
| | | | | | | |
未合併合資企業調整的比例份額 | 3,422 | | | 3,511 | | | | | |
噪音 | $ | 91,894 | | | $ | 82,496 | | | | | |
| | | | | | | |
噪音 | $ | 91,894 | | | $ | 82,496 | | | | | |
直線式租金調整 | (2,154) | | | (2,725) | | | | | |
已購入的高於/低於市價租賃的攤銷 | 1,349 | | | 880 | | | | | |
租賃誘因的攤銷 | 225 | | | 264 | | | | | |
貸款準備金調整 | 3 | | | (47) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
未合併合資企業調整的比例份額 | (71) | | | (171) | | | | | |
現金噪音 | $ | 91,246 | | | $ | 80,697 | | | | | |
| | | | | | | |
現金噪音 | $ | 91,246 | | | $ | 80,697 | | | | | |
並非所有期間都持有或為出售而持有的資產 | (12,353) | | | (1,822) | | | | | |
醫院現金噪音 | (3,478) | | | (3,139) | | | | | |
租賃終止費 | (5) | | | — | | | | | |
房地產貸款利息收入 | (2,199) | | | (4,107) | | | | | |
合資企業及其他收入 | (3,509) | | | (3,271) | | | | | |
暴徒同店現金噪音 | $ | 69,702 | | | $ | 68,358 | | | | | |
房地產未計利息、税項、折舊及攤銷之利潤(EBITDARE)及調整後EBITDARE
我們計算EBITDA回覆根據NAREIT制定的標準並定義EBITDA回覆按公認會計原則加上折舊及攤銷計算的淨收益或虧損、利息開支、出售投資物業的收益或虧損及減值虧損,包括吾等應佔未合併合資企業的所有必需調整。我們定義調整後的EBITDARe,將其排除在EBITDA之外回覆非現金股份補償費用、公允價值非現金變動、追索成本、非現金無形攤銷、投資活動的預計影響等常態化項目。我們認為EBITDA回覆和調整後的EBITDA回覆這些措施非常重要,因為它們提供了更多信息,使管理層、投資者以及我們當前和潛在的債權人能夠評估和比較我們的核心經營業績以及我們的償債能力。
以下是根據GAAP計算和列報的最直接財務指標--信託的淨收入與EBITDA之間的對賬回覆和調整後的EBITDA回覆(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日, |
| 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 13,943 | | | $ | 17,805 | |
折舊及攤銷費用 | 47,260 | | | 37,976 | |
利息支出 | 16,823 | | | 13,715 | |
投資物業銷售損失淨額 | 153 | | | 24 | |
| | | |
未合併合資企業調整的比例份額 | 3,420 | | | 3,482 | |
EBITDA回覆 | $ | 81,599 | | | $ | 73,002 | |
| | | |
非現金股份補償費用 | 4,253 | | | 3,707 | |
| | | |
追求成本 | 74 | | | 20 | |
非現金無形攤銷 | 1,575 | | | 1,128 | |
未合併合資企業調整的比例份額 | (8) | | | — | |
投資活動的預計調整 | 68 | | | 6 | |
調整後的EBITDA回覆 | $ | 87,561 | | | $ | 77,863 | |
流動性與資本資源
2020年3月,美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)通過了對S-X規則第3-10條的修正案,並創建了第13-01條規則,以簡化與某些註冊證券相關的披露要求。該規定將於2021年1月4日生效,但允許提前遵守。由於對S-X規則第3-10條的修訂,母公司擔保債務的子公司發行人不需要提供單獨的財務報表,前提是子公司債務人合併到母公司的合併財務報表中,母公司擔保是“完全和無條件的”,並提供規則13-01要求的替代披露,其中包括敍述性披露和財務信息摘要。因此,沒有單獨列報業務夥伴關係的合併財務報表。此外,根據規則第13-01(A)(4)(Vi)條的規定,由於本公司及營運合夥企業的資產、負債及經營結果與本公司綜合財務報表所呈列的相應金額並無重大差異,本公司已將營運合夥企業的財務摘要資料剔除,而管理層相信該等摘要財務資料將屬重複性質,不會為投資者提供增值。
我們的短期流動資金需求主要包括運營和利息支出以及與我們的物業直接相關的其他支出,包括:
•財產費;
•未償債務的利息支出和預定本金支付;
•一般及行政開支;及
•用於租户改善和租賃佣金的資本支出。
此外,我們將需要資金用於未來的分配,預計將在我們的運營夥伴關係中支付給我們的普通股東和OP單位持有人。
截至2022年3月31日,我們的無擔保循環信貸安排共有270萬美元的現金和現金等價物,以及7.45億美元的短期可用現金。我們的主要現金來源包括從租户那裏收取的租金、在我們的無擔保信貸安排下的借款,以及債務和股權證券的融資。我們相信,我們現有的現金和現金等價物、經營活動的現金流以及我們的無擔保循環信貸安排下的借款將足以為未來一年購買物業和其他債務的任何現有合同義務提供資金。然而,由於守則下房地產投資信託基金税務規則的90%分派要求,我們可能無法從運營中保留的現金中為我們未來的所有資本需求提供資金,包括進行投資和償還或再融資到期債務所需的資本。因此,我們預計將依靠外部資本來源,包括債務和股權融資,為未來的資本需求提供資金。如果我們不能以令人滿意的條件或根本不能獲得所需的資本,我們可能無法進行必要的投資,以擴大我們的業務,或在我們的義務和承諾到期時履行它們。
我們將依賴外部資本來源來滿足未來的資本需求,如果我們在獲得此類資本方面遇到困難,我們可能無法進行未來必要的收購,以發展我們的業務或履行即將到期的債務。
我們的長期流動性需求主要包括支付收購所需的資金、經常性和非經常性資本支出以及預定的債務到期日。我們期望透過營運現金流、無抵押借款、發行股權及債務證券、部分物業處置及合資交易所得款項,以及在收購額外物業方面發行營運單位,以滿足我們的長期流動資金需求。
我們以及時和具成本效益的方式獲得資本的能力對我們業務戰略的成功至關重要,因為這影響到我們履行現有義務的能力,包括償還到期債務的能力,以及進行未來投資和收購的能力。一般市場狀況、利率、對我們的債務和股權證券的信用評級、對我們未來潛在收益和現金分配的預期,以及我們普通股的市場價格等因素,都不是我們所能控制的,都會影響我們獲得資金的機會和成本。特別是,如果利率繼續上升,我們的普通股交易價格可能會下降,這可能會影響我們進行股權發行以籌集資金的決定。隨着利率上升,我們可能還會經歷更高的借貸成本,這也可能影響我們產生額外債務的決定,或者參與我們可能需要通過借款籌集資金的交易。我們預計將繼續利用股權和債務融資來支持我們未來的增長和投資活動。
我們還不斷評估為未來投資提供資金的機會。新投資的資金一般來自我們的主要無擔保信貸安排下的臨時借款和融資交易的收益,如上文討論的那些。我們的投資從淨營業收入和應收貸款本金支付中產生現金。未來投資的永久融資通常取代根據我們的主要無擔保信貸安排提取的資金,歷來是通過發行債務和股權證券以及產生或承擔擔保債務來提供的。
我們打算在出現合適的機會和有足夠的資金來源時,投資於更多的物業。我們目前正在評估與我們正常業務進程一致的額外潛在投資。不能保證這些投資的任何部分是否或何時會完成。我們完成投資的能力受到許多風險和變數的影響,包括我們與賣家談判雙方同意的條款的能力,以及我們為投資融資的能力。我們可能無法成功識別和完善合適的收購或投資機會,這可能會阻礙我們的增長,對我們的運營結果產生負面影響,並可能導致大量管理層資源的使用。我們預計,未來的物業投資將全部或部分取決於我們現有的現金、借款,包括我們的無擔保循環信貸安排,或額外發行股權或債務證券的收益,並將由這些資金提供資金。
我們目前預計不會出售我們的任何房產來滿足我們的流動性需求,儘管我們未來可能會這樣做。
我們目前遵守了關於我們未償債務的所有債務契約。
信貸安排
於2021年9月24日,營運合夥(作為借款人)及信託(作為擔保人)簽署《信貸協議》,將信貸協議項下循環信貸安排的到期日延長至2025年9月24日,並降低適用於借款的利差。信貸協議包括10億美元的無擔保循環信貸安排和2.5億美元的定期貸款功能,使總借款能力達到13億美元。信貸協議還包括最高本金的10%的Swingline貸款承諾,並提供手風琴功能,允許信託公司在遵守慣例條款和條件的情況下將借款能力增加至多5億美元,從而使借款能力最高達到17.5億美元。信貸協議下的循環信貸安排還包括兩個六個月的延期選項。
2021年10月13日,該公司用2031年優先票據的收益償還了信貸協議中2.5億美元的定期貸款。經營合夥企業同時終止了現有的與2.5億美元全定期貸款借款相關的固定收款浮動利率掉期。作為終止協議的一部分,該公司向掉期協議的交易對手支付了總計330萬美元的現金。根據信貸協議的定義,定期貸款功能不再適用於公司。
截至2022年3月31日,該公司在其無擔保循環信貸安排下有2.55億美元的未償還借款。根據信貸協議的定義,可借入7.45億美元,而無需在資產的未擔保借款基礎上增加額外的財產。有關我們的信貸安排的進一步討論,請參閲所附綜合財務報表的附註6(債務)。
高級附註
截至2022年3月31日,我們有15億美元的優先票據發行和未償還本金總額,其中1500萬美元於2023年到期,2500萬美元於2025年到期,7000萬美元於2026年到期,4.25億美元於2027年到期,3.95億美元於2028年到期,5.45億美元於2031年到期。有關優先附註的進一步討論,請參閲隨附的綜合財務報表附註6(債務)。
自動櫃員機計劃
於2021年5月,本公司訂立銷售協議,根據該協議,信託可不時發行及出售其普通股,總髮行價最高可達5億美元。根據《銷售協議》,信託公司可不時通過代理人以經修訂的《1933年證券法》第415條所界定的“按市場發售”的任何方式發售其普通股,其中包括直接在紐約證券交易所或其他現有交易市場進行的銷售,或向或通過做市商進行的銷售。
在截至2022年3月31日的季度期間,信託基金根據自動櫃員機計劃出售了259,977股普通股,加權平均價為每股18.93美元,淨收益總額約為490萬美元。截至2022年3月31日,該信託基金在ATM計劃下還有3.263億美元可用。
股利再投資和購股計劃
2014年12月,公司通過了股息再投資和購股計劃。在點點滴滴之下:
•現有股東可以通過將其普通股支付的全部或部分股息進行再投資,以及每月不低於50美元、最高不超過10,000美元的可選現金支付,購買額外的普通股;
•新投資者可參與點滴計劃,初期投資不少於1,000元,但最高不超過10,000元;以及
•一旦登記參加Drop,參與者可以授權從他們的銀行賬户中以電子方式扣除購買額外股票的可選現金支付。
點滴計劃由我們的轉讓代理公司ComputerShare Trust Company,N.A.管理。我們在點滴計劃下出售的普通股是在公開市場上新發行或購買的,如點滴計劃中進一步描述的那樣。截至2022年3月31日,公司自成立以來已根據點滴計劃發行了187,510股普通股。
關鍵會計政策
本報告第I部分第1項所載我們的合併財務報表是根據財務會計準則委員會發布的美國會計準則委員會所載中期財務信息的公認會計原則編制的,這要求我們對影響合併財務報表日期的或有資產和負債的報告金額以及報告期內報告的收入和費用的報告金額的未來事件做出估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。我們根據我們的經驗和我們認為在這種情況下是合理的假設來作出這些估計。然而,如果我們對與各種交易或其他事項有關的事實和情況的判斷或解釋不同,我們可能採用了不同的會計處理,導致我們的財務報表呈現不同。我們定期重新評估我們的估計和假設,如果它們被證明與實際結果不同,我們會在隨後的期間進行調整,以反映關於本質上不確定的事項的更新的估計和假設。請參閲我們的《2021年年報》,瞭解影響我們在編制本報告第一部分第1項所列綜合財務報表時使用的更重要估計和判斷的關鍵會計政策的進一步信息。
REIT資格要求
我們須遵守多項必要的營運及組織要求,以符合及維持我們作為房地產投資信託基金的資格。如果我們不符合REIT的資格或在任何納税年度未能保持REIT的資格,我們的收入將按正常的公司税率繳納聯邦所得税,並可能增加州和地方税,我們可能會產生大量的納税義務,這可能會對我們的運營業績、流動性和對股東的分配產生不利影響。
表外安排
截至2022年3月31日,我們在兩家未合併的合資企業中有投資,所有權權益分別為49.0%和12.3%。這些合資企業產生的債務賬面總額,包括我們和我們合作伙伴的份額,約為7.923億美元(其中我們的比例份額約為1.438億美元)。有關更多信息,請參閲截至2021年12月31日的財政年度我們的2021年年度報告第二部分第8項(財務報表和補充數據)的附註2(重要會計政策摘要)。我們沒有其他我們預計會對我們的流動性和資本資源產生重大影響的表外安排。
第三項。 關於市場風險的定量和定性披露
我們未來的收入、現金流和與金融工具相關的公允價值取決於當時的市場利率。市場風險是指因市場價格和利率的不利變化而遭受損失的風險。我們使用某些衍生金融工具來管理或對衝與我們的借款相關的利率風險。我們不會將衍生品用於交易或投機目的,只會根據主要金融機構的信用評級和其他因素與它們簽訂合同。我們的衍生工具包括一個利率互換。有關利率互換的進一步詳情,請參閲本報告第I部分第I項的附註7(衍生工具)及本公司2021年年報第II部分第8項(財務報表及補充數據)的附註2(主要會計政策摘要)。
利率風險額是我們管理層的估計,是通過考慮假設利率對我們綜合金融工具的影響而確定的。這些分析沒有考慮在這種環境下可能發生的總體經濟活動的任何變化的影響。此外,如果發生這種規模的變化,我們可能會採取行動,進一步減少我們對這種變化的風險敞口。然而,由於對將採取的具體行動及其可能的影響存在不確定性,這些分析假設我們的金融結構不會發生變化。
固定利率債務
截至2022年3月31日,我們的綜合固定利率債務總額為15億美元,佔我們綜合債務總額的79.2%,不包括利率互換的影響。我們對3610萬美元的抵押貸款債務進行了支付固定接收可變利率掉期,將借款利率中的LIBOR部分固定為1.43%,截至2022年3月31日的整體固定利率為3.33%。借款和固定支付接收可變掉期的到期日都是2024年10月31日。
假設我們的利率互換協議的影響,我們的固定利率債務將佔我們綜合債務總額的81.1%。我們固定利率債務的利率波動一般不會影響我們未來的收益或現金流,除非該等工具到期或以其他方式終止。然而,利率變化可能會影響我們固定利率債務的公允價值。
截至2022年3月31日,我們的合併固定利率債務的公允價值和賬面價值分別約為15億美元和16億美元。我們固定利率債務的公允價值估計是使用貼現現金流分析估計的,該分析利用瞭如果貸款是在2022年3月31日發放的,我們預計將為類似類型的債務和剩餘期限支付的利率。由於根據債務工具的基本結構,我們預期持有我們的固定利率債務工具至到期日,而該等工具項下的到期金額僅限於未償還本金餘額及任何應計及未付利息,因此,我們預期利率的市場波動及由此導致的固定利率債務工具的公允價值變動,將不會對我們的營運現金流產生重大影響。
可變利率債務
截至2022年3月31日,我們的綜合可變利率債務總額為3.966億美元,佔我們綜合債務總額的20.8%。假設我們的利率互換協議的影響,我們的可變利率債務將佔我們綜合債務總額的18.9%。我們可變利率債務的利率變化可能會影響我們未來的收益和現金流,但不會對此類債務的公允價值產生重大影響。截至2022年3月31日,我們面臨着與3.605億美元合併借款利率波動相關的市場風險。假設我們的可變利率債務金額不增加,如果LIBOR和SOFR變化100個基點,截至2022年3月31日,我們可變利率債務的利息支出每年將分別變化約260萬美元和100萬美元。
衍生工具
截至2022年3月31日,我們有一個未償還的利率互換被指定為利率風險的現金流對衝,名義總金額為3610萬美元。有關利率互換的進一步詳情,請參閲我們綜合財務報表內的附註7(衍生工具)。如果我們的利率互換協議的交易對手在協議條款下不履行,我們將面臨信用風險。如果我們無法在交易對手不履行的情況下替換掉期,我們將受制於通過使用掉期而固定的債務下未償還金額的利率變化。
負債
截至2022年3月31日,我們的合併債務總額約為19億美元。我們綜合債務的加權平均利率為3.28%(基於截至2022年3月31日的30天LIBOR利率0.40%和SOFR利率0.29%)。截至2022年3月31日,我們的未償還長期債務中約有3.605億美元,約佔18.9%,受到短期利率波動的影響。關於截至2022年3月31日我們的負債情況的摘要,見本報告第一部分第1項所列我們合併財務報表的附註6(債務)。
第四項。 控制和程序
信息披露控制和程序的評估
信託基金管理層在其首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時信託基金的披露控制和程序(如1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定)的有效性。基於這樣的評估,信託的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年3月31日,信託的披露控制和程序設計在合理的保證水平上,並有效地提供合理的保證,即根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並酌情傳達給信託的管理層,包括其首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關必要披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的季度內,信託的財務報告內部控制制度沒有發生重大影響,或有可能對信託的財務報告內部控制產生重大影響。
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估披露控制和程序以及信託對財務報告的內部控制時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計以及信託基金對財務報告的內部控制必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的好處時作出判斷。
第二部分:其他信息
第1項。 法律訴訟
我們不時地參與在我們的日常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和其他法律程序。我們目前不是任何法律程序的一方,無論是作為原告還是被告,如果裁決對我們不利,預計將對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大影響。
第1A項。 風險因素
有關風險因素的信息可在我們的2021年年度報告第一部分第1A項(風險因素)中找到。與我們之前在2021年年報中披露的風險因素相比,沒有發生實質性變化。
第二項。 未登記的股權證券銷售和收益的使用
最近出售的未註冊證券
營運合夥不時根據合夥協議的要求向信託發行營運單位,以反映信託額外發行普通股及維持公平的所有權比例。
發行人及關聯購買人購買股權證券
下表列出了在截至2022年3月31日的三個月內回購我們的實益普通股和運營單位的相關信息:
發行人購買股權證券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | (A)購買的股份(或單位)總數 | | (B)每股(或單位)平均支付價格 | | (C)作為公開宣佈的計劃或方案的一部分而購買的股份(或單位)總數 | | (D)根據計劃或方案可購買的股份(或單位)的最大數目(或近似美元價值) |
2022年1月1日-2022年1月31日 | | 10,000 | | (1) | $ | 18.44 | | | 不適用 | | 不適用 |
2022年2月1日-2022年2月28日 | | 160,573 | | (2) | 17.07 | | | 不適用 | | 不適用 |
March 1, 2022 - March 31, 2022 | | 82,475 | | (2) | 16.37 | | | 不適用 | | 不適用 |
總計 | | 253,048 | | | $ | 16.90 | | | — | | | — | |
(1)代表持有者為換取現金而贖回的運營單位。
(2)代表回購的普通股,以滿足與基於股票的薪酬相關的員工預扣税義務。
第六項。 陳列品
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
10.1 | | 截至2022年3月1日信託與威廉·馬克·杜克斯之間的僱傭協議** |
22.1 | | 附屬發行人及擔保證券名單** |
31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條為醫生房地產信託基金**頒發約翰·T·託馬斯的證書 |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對傑弗裏·N·泰勒的醫生房地產信託進行認證** |
| | |
| | |
32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條(美國法典第18編第63章第1350條(A)和(B)款),為醫生房地產信託**頒發John T.Thomas和Jeffrey N.Theler的證書 |
| | |
| | |
101.INS | | 此實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | 內聯XBRL擴展架構文檔(+) |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔(+) |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔(+) |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔(+) |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔(+) |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
**隨函存檔
(+)根據S-T規則第406T條,這些數據的用户被告知,根據證券法第11條或第12條,本互動數據文件被視為未提交或登記聲明的一部分,根據交易法第18條,被視為未提交,否則不承擔這些條款下的責任。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| 醫生房地產信託基金 |
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日期:2022年5月5日 | 約翰·T·託馬斯 |
| 約翰·T·託馬斯 |
| 總裁兼首席執行官 |
| (首席行政主任) |
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日期:2022年5月5日 | /傑弗裏·N·泰勒 |
| 傑弗裏·N·泰勒 |
| 執行副總裁兼首席財務官 |
| (首席財務官) |