附件99.1
創新工業地產報告2022年第一季度業績
2022年第一季度總收入同比增長50%，淨收入同比增長36%，AFFO同比增長40%
加利福尼亞州聖迭戈-2022年5月4日-紐約證券交易所(NYSE：IIPR)第一家也是唯一一家專注於受監管的美國大麻行業的房地產公司Innovative Industrial Properties，Inc.(IIP)今天公佈了截至2022年3月31日的第一季度業績。
2022年第一季度和今年迄今的亮點
財務業績與資本活動
| • | 該季度的總收入約為6450萬美元，比去年同期增長了50%。 |
| • | 本季度記錄的普通股股東應佔淨收益約為3470萬美元，或每股稀釋後收益1.32美元，AFFO約為5380萬美元，或每股稀釋後收益2.04美元(包括假設全面交換2024年到期的3.75%可交換優先票據(可交換優先票據)的稀釋影響)。 |
| • | 於2022年4月14日向截至2022年3月31日登記在冊的股東支付了每股普通股1.75美元的季度股息，比2021年第四季度增加了17%，比上年第一季度增加了33%，相當於年化股息為每股7.00美元。 |
| • | 兑換了約2,690萬美元的可交換優先票據本金，截至今天尚餘約650萬美元本金 可交換優先票據。 |
| • | 根據IIP的“市場”股票發行計劃(ATM計劃)的銷售，籌集了約2,110萬美元的淨收益。 |
| • | 2022年3月31日之後，完成了普通股的承銷公開發行，包括全面行使承銷商購買額外股份的選擇權，產生了約3.45億美元的毛收入。 |
投資和租賃活動
| • | 從2022年1月1日到今天，對位於亞利桑那州、加利福尼亞州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、新澤西州和賓夕法尼亞州的物業進行了六次收購，並執行了五項租約修訂，以進一步改善位於馬薩諸塞州、密歇根州和紐約的物業。 |
| • | 這些交易代表了國際投資頭寸總計約1.829億美元的額外投資(包括購買價格 和為未來發展和改進提供資金的承諾，但不包括交易成本)。 |
| • | 在這些交易中，IIP與馬裏蘭種植和加工有限責任公司(MCP)和Verano 控股公司建立了新的租户關係，同時擴大了與4Front Ventures Corp.、Ascend Wellness Holdings，Inc.、Green Peak Industries，Inc.(Skymint)、整體工業公司、Kings Garden，Inc.、PharmaCann Inc.和Trulieve Cannabis Corp.的現有關係。 |
資產負債表要點(截至2022年3月31日)
| • | 債務佔總資產的14%，總資產約22億美元，相當於年度固定現金利息 債務總額約1690萬美元，2022年或2023年沒有債務到期。 |
1
投資組合更新和收購活動
收購
IIP在2022年1月1日至2022年5月4日期間收購了以下物業(單位為千美元，不包括每平方英尺(PSF)統計數據)：
| 狀態 | 截止日期 | 可出租 SQ。英國“金融時報”(1) | 購買 價格(2) | 額外投資 | 總計 投資 | 總計 投資 PSF(3) | ||||||||||||||||
| 馬薩諸塞州 | 2022年1月28日 | 57,000 | $ | 16,000 | $ | — | $ | 16,000 | $ | 281 | ||||||||||||
| 新澤西 | 2022年2月10日 | 114,000 | 35,400 | 4,600 | (4) | 40,000 | 351 | |||||||||||||||
| 賓夕法尼亞州 | March 23, 2022 | 3,000 | 2,750 | — | 2,750 | 917 | ||||||||||||||||
| 加利福尼亞 | March 25, 2022 | 23,000 | 8,158 | — | 8,158 | 355 | ||||||||||||||||
| 馬裏蘭州 | April 13, 2022 | 84,000 | 25,000 | — | 25,000 | 298 | ||||||||||||||||
| 亞利桑那州 | April 27, 2022 | 17,000 | 5,238 | — | 5,238 | 308 | ||||||||||||||||
| 總計 | 298,000 | $ | 92,546 | $ | 4,600 | $ | 97,146 | 326 | ||||||||||||||
| (1) | 包括某些物業竣工時預計可出租的平方英尺。 | |
| (2) | 不包括交易成本。 | |
| (3) | 計算方法為國際投資頭寸的總投資除以可出租的平方英尺。 | |
| (4) | 預計承租人將完成該物業未來的建築改進，國際和平研究所同意為此提供高達460萬美元的補償。 |
對現有物業進行建築改善的額外投資
國際投資促進局承諾對某些現有物業進行額外投資，用於未來的建築改善(反映在下面的“額外投資”一欄中)，每一項投資都會導致從2022年1月1日至2022年5月4日對適用物業的基本租金進行相應的調整(以千為單位的美元，但PSF統計數字 除外)：
| 狀態 | 日期 額外資本承諾 | 可出租 SQ。英國“金融時報”(1) | 現有投資(2) | 額外投資 | 總計 投資 | 總計 投資 PSF(3) | ||||||||||||||||
| 密西根 | 2022年2月4日 | 201,000 | $ | 45,000 | $ | 18,000 | $ | 63,000 | $ | 313 | ||||||||||||
| 密西根 | March 1, 2022 | 63,000 | 25,000 | 3,500 | 28,500 | 452 | ||||||||||||||||
| 密西根 | March 23, 2022 | 145,000 | 19,750 | 4,400 | 24,150 | 167 | ||||||||||||||||
| 馬薩諸塞州 | March 23, 2022 | 199,000 | 49,000 | 14,900 | 63,900 | 321 | ||||||||||||||||
| 紐約 | April 27, 2022 | 225,000 | 63,500 | 45,000 | 108,500 | 482 | ||||||||||||||||
| 總計 | 833,000 | $ | 202,250 | $ | 85,800 | $ | 288,050 | 346 | ||||||||||||||
| (1) | 包括某些物業竣工時預計可出租的平方英尺。 | |
| (2) | 不包括交易成本。 | |
| (3) | 計算方法為國際投資頭寸的總投資除以可出租的平方英尺。 |
截至2022年5月4日，IIP在亞利桑那州、加利福尼亞州、科羅拉多州、佛羅裏達州、伊利諾伊州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、密歇根州、明尼蘇達州、密蘇裏州、內華達州、新澤西州、紐約、北達科他州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州、德克薩斯州、弗吉尼亞州和華盛頓州擁有109處物業，總計約810萬平方英尺(包括約240萬平方英尺的開發/重建中可出租平方英尺)，加權平均剩餘租期約16.4年。截至2022年5月4日，IIP已在其投資組合中投資約20億美元(包括購買價格和建設資金以及償還給租户的改善工程，但 不包括交易成本)，並承諾額外投入約2.372億美元，用於償還某些租户和賣家完成IIP物業的建設和改善 (假設全額償還這些 改善工程，IIP在其投資組合中的總投資約為每平方英尺269美元)。這些統計數據不包括國際和平研究所向開發商提供的1,850萬美元貸款，用於在加利福尼亞州建設受監管的大麻種植和加工設施，以及根據國際和平研究所與賓夕法尼亞州某處物業的租户的租約，在2022年6月15日至2022年7月31日期間可能獲得的至多5,500萬美元的資金，因為該物業的租户可能不會選擇讓國際和平研究所支付這些資金，並根據這些資金向國際和平研究所支付相應的基本租金。
2
資本市場活動
從2022年1月1日至今天，總計約2690萬美元的IIP可交換優先債券的持有人提交了他們的可交換優先債券，國際IP根據可交換優先債券的契約條款向這些持有人發行了總計412,901股普通股 。截至2022年5月4日，可交換高級票據的本金總額約為650萬美元。
從2022年1月1日至2022年5月4日，國際和平研究所根據自動櫃員機計劃出售了117,023股普通股，扣除銷售佣金、手續費和支出後，淨收益約為2,110萬美元。截至2022年5月4日，ATM計劃下可供出售的剩餘金額約為2.099億美元。
2022年4月5日，IIP完成了1,578,948股普通股的承銷公開發行 ，2022年4月6日，IIP根據承銷商在發行中購買額外股份的全部選擇權，完成了額外236,842股普通股的發行，總收益約為3.45億美元。
國際投資促進局預計將利用這些發行的淨收益投資於受管制的大麻行業和一般企業用途的專業工業房地產資產。截至2022年5月4日，已發行的國際投資協議普通股為27,970,618股。
財務業績
截至2022年3月31日的三個月，國際投資頭寸的總收入約為6450萬美元，而2021年同期的總收入約為4290萬美元，增長了50%。增長的主要原因是新物業的收購和租賃、額外的改善津貼和現有物業的建設資金導致基本租金的調整，以及某些物業的合同租金上升。
在截至2022年3月31日的三個月中，國際投資頭寸記錄的普通股股東應佔淨收益和普通股股東應佔淨收益分別約為3470萬美元和1.32美元；運營資金(FFO)(稀釋後)和每股稀釋後FFO分別約為4890萬美元和1.86美元。正常化FFO，計入截至2022年3月31日的三個月內與FFO收購相關的支出和部分可交換優先票據的匯兑虧損(正常化FFO)和正常化FFO分別約為4910萬美元和1.87美元；以及AFFO和AFFO每股稀釋後分別約為5380萬美元和2.04美元。對於截至2022年3月31日的三個月，FFO(稀釋後)、正常化FFO、AFFO和FFO、正常化FFO和稀釋後每股AFFO包括 假設的可交換優先票據全部交換為普通股的稀釋影響。
國際投資促進局於2022年4月14日向截至2022年3月31日登記在冊的股東支付了每股普通股1.75美元的季度股息，比2021年第四季度增加了17%，比上年第一季度增加了33%，相當於年化股息每股7.00美元。國際投資頭寸“穩定”的AFFO派息率為79%(計算方法為季度股息除以(1)國際投資頭寸當季的AFFO加上 (2)約440萬美元的額外租賃付款，假設在本季度內收購的物業的租賃和任何預定基本租金分階段期限到期後的現有租賃的合同租賃付款為完整季度)。
3
FFO、標準化FFO和AFFO是房地產行業用來衡量和比較房地產公司經營業績的補充非公認會計準則財務指標 。本新聞稿的末尾包括一份完整的對賬，其中包括從可歸因於普通股股東的GAAP淨收入到FFO、標準化FFO和AFFO的調整，以及術語的定義 。
電話會議和網絡廣播
Innovative Industrial Properties，Inc.將於上午10：00召開電話會議並進行網絡直播。太平洋時間(下午1：00東部時間)將於2022年5月5日(星期四)討論截至2022年3月31日的第一季度國際和平研究所的財務業績和運營。此次電話會議將向所有感興趣的 投資者開放，方法是在IIP網站的投資者關係部分進行現場音頻網絡直播，網址為www.InnovativeIndustries Properties.com， ，或者撥打1-877-328-5514(國內)或1-412-902-6764(國際)，要求加入Innovative Industrial Properties，Inc. 電話會議。完整的網絡直播將在國際和平研究所的網站上存檔90天。電話會議的電話回放也將從下午12：00開始。太平洋時間2022年5月5日星期四至下午12點太平洋時間2022年5月12日，星期四，撥打1-877-344-7529(國內)、855-669-9658(加拿大)或1-412-317-0088(國際) ，並使用接入代碼3390252。
關於創新的工業產權
Innovative Industrial Properties，Inc.是一家自營的馬裏蘭州 公司，專注於收購、擁有和管理租賃給經驗豐富的州許可運營商的專業物業 用於其受監管的大麻設施。創新工業地產公司已選擇作為房地產投資信託基金徵税，從截至2017年12月31日的年度開始。欲瞭解更多信息，請訪問www.InnovativeIndustries alProperties.com。
本新聞稿包含國際投資促進局認為符合《1995年私人證券訴訟改革法》安全港條款的“前瞻性陳述”。除歷史事實外的所有陳述均為前瞻性陳述。在本新聞稿中使用的IIP“預期”、“ ”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期”、“相信”或“應該” 或其否定或類似術語通常用於識別前瞻性陳述。此類前瞻性陳述 會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與此類 陳述中表達或暗示的結果大不相同。投資者不應過度依賴前瞻性陳述。國際投資促進局不承擔更新或修訂任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
4
創新 工業地產公司
壓縮的 合併資產負債表
(未經審計)
(單位為千，不包括每股和每股金額)
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 資產 | 2022 | 2021 | ||||||
| 房地產，按成本價計算： | ||||||||
| 土地 | $ | 131,925 | $ | 122,386 | ||||
| 建築物和改善措施 | 1,070,431 | 979,417 | ||||||
| 改善租户狀況 | 694,251 | 620,301 | ||||||
| 總房地產，按成本計算 | 1,896,607 | 1,722,104 | ||||||
| 減去累計折舊 | (95,608 | ) | (81,938 | ) | ||||
| 為投資而持有的房地產淨值 | 1,800,999 | 1,640,166 | ||||||
| 應收建築貸款 | 15,525 | 12,916 | ||||||
| 現金和現金等價物 | 43,094 | 81,096 | ||||||
| 受限現金 | 1,930 | 5,323 | ||||||
| 投資 | 209,935 | 324,889 | ||||||
| 使用權辦公用房租賃資產 | 2,011 | 1,068 | ||||||
| 就地租賃無形資產，淨額 | 9,215 | 9,148 | ||||||
| 其他資產，淨額 | 25,399 | 9,996 | ||||||
| 總資產 | $ | 2,108,108 | $ | 2,084,602 | ||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 可交換高級票據，淨額 | $ | 9,369 | $ | 32,232 | ||||
| 2026年到期的票據，淨額 | 294,167 | 293,860 | ||||||
| 應支付的租户改善和建設資金 | 43,802 | 46,274 | ||||||
| 應付賬款和應計費用 | 8,990 | 7,718 | ||||||
| 應付股息 | 46,168 | 38,847 | ||||||
| 其他負債 | 2,150 | 1,167 | ||||||
| 預收租金和租户保證金 | 56,801 | 52,805 | ||||||
| 總負債 | 461,447 | 472,903 | ||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 優先股，每股票面價值0.001美元，50,000,000股授權股份：9.00%A系列累計可贖回優先股，15,000美元清算優先權(每股25美元)，600,000股已發行和流通股，分別為2022年3月31日和2021年12月31日 | 14,009 | 14,009 | ||||||
| 普通股，每股票面價值0.001美元，50,000,000股授權股份：26,107,769股和25,612,541股，分別於2022年3月31日和2021年12月31日發行和發行 | 26 | 26 | ||||||
| 額外實收資本 | 1,718,234 | 1,672,882 | ||||||
| 超過盈利的股息 | (85,608 | ) | (75,218 | ) | ||||
| 股東權益總額 | 1,646,661 | 1,611,699 | ||||||
| 總負債和股東權益 | $ | 2,108,108 | $ | 2,084,602 | ||||
5
創新 工業地產公司
精簡的 合併損益表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月
(未經審計)
(單位為千，不包括每股和每股金額)
| 截至以下三個月 | ||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 收入： | ||||||||
| 租金(包括租户報銷) | $ | 64,114 | $ | 42,885 | ||||
| 其他收入 | 390 | — | ||||||
| 總收入 | 64,504 | 42,885 | ||||||
| 費用： | ||||||||
| 物業費 | 1,982 | 770 | ||||||
| 一般和行政費用 | 8,777 | 5,600 | ||||||
| 折舊及攤銷費用 | 13,868 | 8,839 | ||||||
| 總費用 | 24,627 | 15,209 | ||||||
| 營業收入 | 39,877 | 27,676 | ||||||
| 利息和其他收入 | 57 | 124 | ||||||
| 利息支出 | (4,766 | ) | (1,873 | ) | ||||
| 可交換優先票據的交換損失 | (118 | ) | — | |||||
| 淨收入 | 35,050 | 25,927 | ||||||
| 優先股股息 | (338 | ) | (338 | ) | ||||
| 普通股股東應佔淨收益 | $ | 34,712 | $ | 25,589 | ||||
| 每股普通股股東應佔淨收益： | ||||||||
| 基本信息 | $ | 1.35 | $ | 1.07 | ||||
| 稀釋 | $ | 1.32 | $ | 1.05 | ||||
| 加權平均流通股： | ||||||||
| 基本信息 | 25,620,253 | 23,889,398 | ||||||
| 稀釋 | 26,340,224 | 26,152,551 | ||||||
6
創新 工業地產公司
濃縮 合併FFO、標準化FFO和AFFO
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月
(未經審計)
(單位為千，不包括每股和每股金額)
| 截至以下三個月 | ||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 普通股股東應佔淨收益 | $ | 34,712 | $ | 25,589 | ||||
| 房地產折舊及攤銷 | 13,868 | 8,839 | ||||||
| 普通股股東的FFO(基本) | 48,580 | 34,428 | ||||||
| 可交換優先票據的現金和非現金利息支出 | 334 | 1,873 | ||||||
| 普通股股東的FFO(稀釋後) | 48,914 | 36,301 | ||||||
| 收購相關費用 | 95 | 8 | ||||||
| 可交換優先票據的交換損失 | 118 | — | ||||||
| 普通股股東應佔的正常化FFO(稀釋) | $ | 49,127 | $ | 36,309 | ||||
| 基於股票的薪酬 | 4,379 | 2,101 | ||||||
| 非現金利息支出 | 307 | — | ||||||
| 高於市價的租賃攤銷 | 23 | — | ||||||
| 普通股股東的AFFO(稀釋後) | $ | 53,836 | $ | 38,410 | ||||
| 每股普通股FFO-稀釋後 | $ | 1.86 | $ | 1.39 | ||||
| 普通股標準化FFO-攤薄 | $ | 1.87 | $ | 1.39 | ||||
| 每股普通股AFFO-稀釋後 | $ | 2.04 | $ | 1.47 | ||||
| 加權平均已發行普通股-基本 | 25,620,253 | 23,889,398 | ||||||
| 限制性股票和RSU | 110,457 | 92,194 | ||||||
| PSU | 102,333 | — | ||||||
| 可交換優先票據的稀釋效應 | 507,181 | 2,170,959 | ||||||
| 加權平均已發行普通股-稀釋後 | 26,340,224 | 26,152,551 | ||||||
FFO和每股FFO是全美房地產投資信託協會(NAREIT)採用的經營業績指標。NAREIT將FFO定義為 根據美國公認會計原則(GAAP)計算的，不包括與房地產有關的財產銷售、折舊、攤銷和減值的收益(或損失)，以及對未合併的合夥企業和合資企業進行調整後的最常見的 房地產投資信託基金經營業績與淨收入相等的指標。
管理層認為，按照公認會計原則的定義，淨收益是最合適的收益衡量標準。然而，管理層認為FFO和每股FFO是房地產投資信託基金業績的補充指標，因為它們提供了對國際投資頭寸物業經營業績的瞭解，而不會對某些重要的非現金項目(主要是折舊費用)產生影響。根據公認會計原則，房地產資產的歷史成本會計假設房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地遞減。然而，從歷史上看，房地產價值是隨着市場狀況的上漲或下跌而上漲或下跌。國際投資頭寸認為，剔除折舊的影響後，每股FFO和FFO可以方便地比較不同時期的經營業績。IIP報告每股FFO和FFO，因為管理層 觀察到這些指標也是REIT行業和行業分析師評估REITs的主要衡量標準，而且研究分析師在其關於REITs的報告和出版物中一直 報告、討論和比較每股FFO。出於這些原因，管理層 認為披露和討論每股FFO和FFO是合適的。
7
IIP通過調整NAREIT定義的 FFO來計算標準化FFO，以排除管理層認為在 性質上不常見和不尋常和/或與IIP核心房地產業務無關的某些GAAP收入和支出金額。將這些項目排除在類似的FFO類型指標之外在股權REIT行業內很常見，管理層認為，標準化FFO和標準化每股FFO的列報為投資者提供了一個指標，以幫助他們評估國際投資頭寸在多個時期的經營業績，並將其與其他公司的經營業績進行 比較，因為它消除了預期不會持續影響國際投資頭寸經營業績的不尋常項目的影響。標準化的FFO被管理層用來評估其核心業務運營的績效。計算FFO時包括的項目包括某些與交易相關的損益、收入或支出或發生時的其他非核心金額，這些項目可能不包括在計算標準化FFO時。
管理層認為，AFFO和每股AFFO也是衡量房地產投資信託基金經營業績的適當補充指標。IIP通過調整某些非現金項目的標準化FFO來計算AFFO。
就所述期間而言，FFO(攤薄)、正常化FFO、AFFO和FFO、正常化FFO和稀釋後每股AFFO包括假設的可交換普通股優先票據的攤薄影響。
在截至2022年3月31日的三家公司中，授予某些員工的102,333股績效股票單位(“PSU”)是稀釋的，因為截至2022年3月31日衡量，這些PSU的績效 門檻已達到。在截至2021年3月31日的三個月中，截至2021年3月31日，未達到這些PSU歸屬的 性能閾值。
國際投資頭寸對FFO、標準化FFO 和AFFO的計算方法可能與其他股權REITs使用的計算FFO、標準化FFO和AFFO的方法不同，因此， 可能無法與此類REITs進行比較。此外，FFO、標準化FFO和AFFO不代表管理層可自由支配的現金流。FFO、標準化FFO和AFFO不應被視為國際投資頭寸財務業績指標的淨收入(根據 公認會計原則計算)或經營活動現金流量(根據公認會計原則計算)的替代指標 ，也不能表示可用於滿足國際投資頭寸現金需求的資金，包括國際投資頭寸支付股息或進行分配的能力。FFO、標準化FFO和AFFO只應被視為根據公認會計準則計算的淨收入的補充 ，作為國際投資計劃運作的衡量標準。
公司聯繫人：
凱瑟琳·黑斯廷斯
首席財務官
創新工業地產公司
(858) 997-3332
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