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新聞稿

紐約證券交易所：CIM

奇美拉投資公司

第五大道630號，街2400號

紐約，紐約10111

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投資者關係

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立即釋放

奇美拉投資公司公佈2022年第一季度收益

·第一季度GAAP每股稀釋後普通股淨虧損1.19美元

·第一季度可供分配的收益(1)稀釋後普通股每股0.39美元，其中包括已調用的CMBS證券機構0.07美元的收入

·公認會計準則賬面價值為每股普通股10.15美元

紐約-(美國商業資訊)-奇美拉投資公司(紐約證券交易所代碼：CIM)今天公佈了截至2022年3月31日的第一季度財務業績。該公司第一季度的GAAP淨虧損為2.81億美元，或每股稀釋後普通股虧損1.19美元。截至2022年3月31日的第一季度可供分配的收益(1)為9400萬美元，或每股稀釋後收益0.39美元。

我們在2021年開始通過保持低槓桿率和優化負債結構來為更高的利率環境做準備，其中包括用長期固定利率息票對60億美元的貸款進行再證券化。隨着利率今年開始上升，我們已經開始實施下一階段的戰略：獲得收益率更高的住宅貸款，同時繼續通過證券化獲得長期融資。“首席執行官兼首席投資官莫希特·馬裏亞説。本季度我們承諾收購8.07億美元的住宅再履行貸款，並用3.28億美元的CIM 2022-R1贊助了我們2022年的第一次證券化。我們預計，這些行動將立即增加收益。

(1)可供分配的每股經調整攤薄普通股收益是非公認會計準則衡量標準。請參閲第5頁的其他討論。

(2)賬面經濟回報以每股普通股公認會計原則賬面價值的變動加上每股普通股宣佈的股息為基礎。

其他信息

奇美拉投資公司是一家公開交易的房地產投資信託基金，或稱REIT，主要從事在槓桿基礎上通過其子公司直接或間接投資於多元化抵押資產組合的業務，包括住宅抵押貸款、非機構RMBS、機構CMBS、機構RMBS和其他房地產相關證券。


奇美拉投資公司
合併財務狀況報表
(千美元，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
	March 31, 2022		2021年12月31日

現金和現金等價物	$	165,728	$	385,741
按公允價值計算的非機構住房抵押貸款(扣除信貸損失準備金後的淨額分別為45.3萬美元和23.1萬美元)	1,458,887		1,810,208
機構RMBS，按公允價值計算	74,104		60,487
機構CMBS，按公允價值計算	503,231		761,208
按公允價值持有的用於投資的貸款	12,905,280		12,261,926

應計應收利息	72,418		69,513
其他資產	61,531		58,320

總資產(1)	$	15,241,179	$	15,407,403
負債：
擔保融資協議(分別認捐45億美元和44億美元作為抵押品)	$	3,424,405	$	3,261,613
證券化債務，由非機構RMBS擔保(分別質押3.37億美元和3.65億美元)	84,188		87,999
公允價值證券化債務，以投資貸款為抵押(分別質押114億美元和110億美元作為抵押品)	8,010,170		7,726,043

應為購買的投資支付	259,796		477,415
應計應付利息	21,422		20,416
應付股息	86,560		86,152
應付帳款和其他負債	17,910		11,574

總負債(1)	$	11,904,451	$	11,671,212


股東權益：
優先股，每股面值0.01美元，授權發行100,000,000股：
8.00%A系列累計可贖回：已發行和已發行股票分別為5800,000股(145,000美元清算優先權)	$	58	$	58
8.00%B系列累計可贖回：分別發行和發行13,000,000股(325,000美元清算優先權)	130		130
7.75%C系列累計可贖回：已發行和已發行股票分別為10,400,000股(260,000美元清算優先權)	104		104
8.00%D系列累計可贖回：分別發行和發行8,000,000股(200,000美元清算優先權)	80		80
普通股：每股面值0.01美元；授權發行500,000,000股；已發行和已發行股票分別為237,044,792股和236,951,266股	2,370		2,370
追加實收資本	4,360,340		4,359,045
累計其他綜合收益	364,099		405,054
累計收益	4,289,214		4,552,008
累計分配給股東	(5,679,667)		(5,582,658)
股東權益總額	$	3,336,728	$	3,736,191
總負債和股東權益	$	15,241,179	$	15,407,403

(1)公司的綜合財務狀況報表包括綜合可變利益實體(VIE)的資產，這些資產只能用於清償VIE的債務和債務，而債權人對VIE的主要受益人(奇美拉投資公司)沒有追索權。截至2022年3月31日和2021年12月31日，合併VIE的總資產分別為11,025,170美元和10,666,591美元，合併VIE的總負債分別為7,564,121美元和7,223,655美元。


奇美拉投資公司
合併業務報表
(千美元，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
	對於結束的季度
	March 31, 2022		March 31, 2021
淨利息收入：
利息收入(1)	$	202,175	$	243,127
利息支出(2)	64,473		108,066
淨利息收入	137,702		135,061

信貸損失準備金增加[減少]	240		(126)








其他投資收益(虧損)：




按公允價值計算的金融工具未實現淨收益(虧損)	(370,167)		270,012
出售投資的已實現淨收益(虧損)	—		37,796

清償債務所得(損)	—		(237,137)
其他收益(虧損)合計	(370,167)		70,671





其他費用：




薪酬和福利	11,353		13,439
一般和行政費用	5,711		5,198
服務費和資產管理費	9,291		9,281
交易費用	3,804		16,437
其他費用合計	30,159		44,355
所得税前收入(虧損)	(262,864)		161,503
所得税支出(福利)	(70)		3,912
淨收益(虧損)	$	(262,794)	$	157,591

優先股股息	18,408		18,438

可供普通股股東使用的淨收益(虧損)	$	(281,202)	$	139,153

普通股股東每股淨收益(虧損)：
基本信息	$	(1.19)	$	0.60
稀釋	$	(1.19)	$	0.54

已發行普通股加權平均數：
基本信息	237,012,702		230,567,231
稀釋	237,012,702		261,435,081

(1)包括截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度合併VIE的利息收入分別為131,066美元和158,100美元。

(2)包括截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度合併VIE的利息支出分別為42,491美元和65,205美元。




奇美拉投資公司
綜合全面收益表(損益表)
(千美元，不包括每股和每股數據)
(未經審計)

	對於結束的季度
		March 31, 2022		March 31, 2021
綜合收益(虧損)：
淨收益(虧損)		$	(262,794)	$	157,591
其他全面收入：
可供出售證券的未實現收益(虧損)，淨額		(40,955)		(38,652)


已實現淨虧損(收益)計入淨收益的重新分類調整		—		(25,793)

其他全面收益(虧損)		(40,955)		(64,445)
優先股分紅前綜合收益(虧損)		$	(303,749)	$	93,146
優先股股息		$	18,408	$	18,438
普通股股東可獲得的全面收益(虧損)		$	(322,157)	$	74,708

可供分配的收益

可供分配的收益為非公認會計原則計量，定義為不包括按公允價值列賬的金融工具上的未實現收益或虧損、出售投資的已實現收益或虧損、債務清償損益、長期債務利息支出、信貸損失準備變動以及發生的交易費用的GAAP淨收入。此外，發放給符合退休資格的員工的獎勵所產生的股票薪酬費用費用反映為歸屬期間(36個月)的費用，而不是報告為直接費用。

根據定義，可供分配的收益是經濟淨利息收入，如上文所定義，減去薪酬和福利支出(根據向符合退休資格的員工的獎勵進行調整)、一般和行政費用、服務和資產管理人費用、所得税福利或期間發生的支出，以及優先股息費用。我們將可供分配的收益視為我們投資組合產生收入分配給普通股股東能力的一致衡量標準。可供分配的收益是我們董事會用來確定普通股股息數額的指標之一，但不是唯一的指標。此外，可供分配的收益不同於REIT的應納税所得額，而判斷我們是否已達到將年度REIT應納税所得額的至少90%分配給我們的股東以保持REIT資格的要求並不是基於可供分配的收益。因此，可供分配的收益不應被視為我們REIT應税收入的指標，不應被視為我們支付股息能力的保證，也不應被視為我們可能支付的股息金額的代理，因為可供分配的收益不包括影響我們現金需求的某些項目。我們相信，如上所述可供分配的收益有助於我們和投資者在不受某些交易影響的情況下評估我們在一段時期內的財務表現。因此，不應孤立地看待可供分配的收益，也不能替代按照公認會計原則計算的淨收益或每股基本收益。此外, 我們計算可供分配的收益的方法可能不同於其他REITs計算相同或類似補充業績衡量標準所使用的方法，因此，我們可供分配的收益可能無法與其他REITs報告的可供分配的收益相比較。

下表提供了列示期間普通股股東可獲得的淨收益和每股攤薄淨收益的GAAP衡量標準，以及將項目與可供分配的收益和相關每股平均攤薄普通股金額進行核對的細節。可供分派的收益按經調整的攤薄股份基礎列報。某些上期數額已重新分類，以符合本期的列報方式。


	對於結束的季度
	March 31, 2022		2021年12月31日		2021年9月30日		June 30, 2021		March 31, 2021
	(千美元，每股數據除外)
可供普通股股東使用的公認會計準則淨收益(虧損)	$	(281,202)	$	(718)	$	313,030	$	144,883	$	139,153
調整：
按公允價值計算的金融工具未實現(收益)淨虧損	370,167		108,286		(239,524)		(36,108)		(270,012)
出售投資的已實現(收益)淨虧損	—		—		—		(7,517)		(37,796)
(收益)債務清償損失	—		(980)		25,622		21,777		237,137
長期債務利息支出	—		—		238		959		1,076
信貸損失準備金的增加(減少)	240		92		(386)		453		(126)








交易費用	3,804		4,241		3,432		5,745		16,437
符合退休條件的獎勵的股票補償費用	723		(363)		(365)		(361)		661


可供分配的收益	$	93,732	$	110,558	$	102,047	$	129,831	$	86,530

公認會計準則稀釋後普通股每股淨收益(虧損)	$	(1.19)	$	(0.00)	$	1.30	$	0.60	$	0.54
可供分配的經調整稀釋後普通股每股收益	$	0.39	$	0.46	$	0.42	$	0.54	$	0.36

(1)我們注意到，由於投資和相關對衝的已實現損益、信貸損失確認、溢價攤銷的時間差異、折扣的增加、股權補償和其他項目的差異，可供分配的收益和應納税收益通常會有所不同，而且可能存在重大差異。

下表提供了該公司在2022年3月31日和2021年12月31日的MBS投資組合摘要。


	March 31, 2022
	本金或名義價值在期末 (千美元)		加權平均攤銷成本基礎		加權平均公允價值	加權平均息票		期末加權平均收益率(一)
非機構RMBS
高年級	$	1,250,785	$	47.25	74.28	4.5	%	17.7	%
從屬的	512,981		67.98		76.88	4.6	%	7.1	%
僅限利息	3,644,165		4.97		3.72	1.7	%	12.2	%
代理RMBS

僅限利息	1,501,720		8.13		4.93	1.1	%	1.3	%
代理CMBS
項目貸款	329,515		102.01		108.10	4.4	%	4.2	%
僅限利息	2,779,083		5.55		5.29	0.7	%	4.0	%

(1)期末債券等值收益率。


	2021年12月31日
	期末本金或名義價值 (千美元)		加權平均攤銷成本基礎		加權平均公允價值		加權平均息票		期末加權平均收益率(一)
非機構RMBS
高年級	$	1,283,788	$	48.02	$	76.78	4.5	%	18.0	%
從屬的	845,432		68.10		77.12		3.8	%	7.1	%
僅限利息	3,904,665		4.90		4.42		1.7	%	13.2	%
代理RMBS

僅限利息	992,978		10.37		6.09		1.3	%	0.3	%
代理CMBS
項目貸款	560,565		101.77		109.61		4.3	%	4.1	%
僅限利息	2,578,640		5.70		5.69		0.7	%	4.6	%

(1)期末債券等值收益率。

截至2022年3月31日和2021年12月31日，由MBS抵押的擔保融資協議和為投資而持有的貸款的剩餘到期日和借款利率如下。


	March 31, 2022				2021年12月31日
	(千美元)
	本金(1)		加權平均借款利率	借款利率區間	本金(1)		加權平均借款利率	借款利率區間
通宵	$	—	北美	北美	$	—	北美	北美
1至29天	1,561,598		1.57%	0.30% - 2.35%	1,018,670		0.73%	0.11% - 1.95%
30至59天	162,097		1.44%	0.95% - 1.67%	379,031		1.66%	1.55% - 1.70%
60至89天	146,974		2.48%	1.49% - 2.71%	342,790		1.86%	0.90% - 2.35%
90至119天	78,400		1.50%	1.50% - 1.50%	67,840		1.66%	1.66% - 1.66%
120至180天	847,135		3.64%	1.73% - 4.38%	157,944		1.38%	0.95% - 1.45%
180天到1年	406,705		2.95%	0.94% - 3.45%	895,210		3.70%	1.95% - 4.38%
1至2年	—		北美	北美	143,239		3.05%	3.05% - 3.05%

超過3年	221,496		5.56%	5.56% - 5.56%	256,889		5.56%	5.56% - 5.56%
總計	$	3,424,405	2.53%		$	3,261,613	2.30%

(1)上表中擔保融資協議的本金餘額為截至2022年3月31日和2021年12月31日的300萬美元遞延融資成本淨額。

下表總結了我們在2022年3月31日和2021年12月31日的投資組合的某些特徵。



	March 31, 2022	2021年12月31日


會計準則期末槓桿率	3.5:1	3.0:1
GAAP期末槓桿率(追索權)	1.0:1	0.9:1


	March 31, 2022		2021年12月31日		March 31, 2022		2021年12月31日
投資組合構成	攤銷成本				公允價值
非機構RMBS	7.8	%	10.1	%	9.7	%	12.1	%
高年級	4.1	%	4.5	%	6.2	%	6.5	%
從屬的	2.4	%	4.2	%	2.6	%	4.4	%
僅限利息	1.3	%	1.4	%	0.9	%	1.2	%
代理RMBS	0.8	%	0.8	%	0.5	%	0.4	%
直通	—	%	—	%	—	%	—	%
僅限利息	0.8	%	0.8	%	0.5	%	0.4	%
代理CMBS	3.4	%	5.3	%	3.4	%	5.2	%
項目貸款	2.3	%	4.2	%	2.4	%	4.2	%
僅限利息	1.1	%	1.1	%	1.0	%	1.0	%
為投資而持有的貸款	88.0	%	83.8	%	86.4	%	82.3	%
投資組合的固定利率百分比	95.8	%	95.4	%	94.9	%	94.4	%
投資組合的可調整利率百分比	4.2	%	4.6	%	5.1	%	5.6	%

經濟淨利息收入

我們的經濟淨利息收入是一項非GAAP財務指標，等於經長期債務利息支出和任何現金利息收入調整後的GAAP淨利息收入。我們相信這份演示文稿對投資者是有用的，因為它通過展示我們投資組合的利息支出和淨利息收入的所有組成部分來描述我們投資策略的經濟價值。然而，不應孤立地看待經濟利息淨收入，也不能替代按照公認會計準則計算的淨利息收入。在註明的情況下，扣除長期債務的利息支付和現金賺取的任何利息後的利息支出稱為經濟利息支出。如有説明，反映長期債務利息支付和現金利息收入的淨利息收入稱為經濟淨利息收入。

下表將列報期間的經濟利息淨收入與公認會計準則淨利息收入進行核對，並將經濟利息支出與公認會計準則利息支出進行核對。


	公認會計原則利息收入		公認會計原則利息費用		長期債務利息支出		經濟利益費用		公認會計準則淨利息收入		其他(1)		經濟上的網絡利息收入




截至2022年3月31日的季度	$	202,175	$	64,473	$	—	$	64,473	$	137,702	$	(18)	$	137,684
截至2021年12月31日的季度	$	221,162	$	66,598	$	—	$	66,598	$	154,564	$	(12)	$	154,552
截至2021年9月30日的季度	$	220,579	$	71,353	$	(239)	$	71,114	$	149,226	$	220	$	149,446
截至2021年6月30日的季度	$	252,677	$	80,610	$	(959)	$	79,651	$	172,067	$	936	$	173,003
截至2021年3月31日的季度	$	243,127	$	108,066	$	(1,076)	$	106,990	$	135,061	$	1,065	$	136,126

(1)主要是長期債務利息支出和現金及現金等價物利息收入。

下表顯示了我們持有的平均收益性資產、資產利息、平均利息資產收益率、平均債務餘額、經濟利息支出、經濟平均資金成本、經濟淨利息收入和淨息差。


	截至本季度的
	March 31, 2022						2021年12月31日
	(千美元)						(千美元)
	平均值天平		利息		平均值產量/成本		平均值天平		利息		平均值產量/成本
資產：
生息資產(1)：
代理RMBS	$	113,723	$	253	0.9	%	$	104,684	$	71	0.3	%
代理CMBS	559,478		22,870		16.4	%	851,886		27,711		13.0	%
非機構RMBS	1,310,359		45,675		13.9	%	1,406,876		51,644		14.7	%
為投資而持有的貸款	11,599,206		133,359		4.6	%	11,498,173		141,724		4.9	%
總計	$	13,582,766	$	202,157	6.0	%	$	13,861,619	$	221,150	6.4	%

負債和股東權益：
計息負債：

有擔保的融資協議由以下機構擔保：
代理RMBS	$	20,342	$	31	0.6	%	$	23,824	$	40	0.7	%
代理CMBS	435,545		270		0.2	%	731,577		346		0.2	%
非機構RMBS	817,261		5,448		2.7	%	839,898		5,837		2.8	%
為投資而持有的貸款	1,948,974		12,839		2.6	%	1,872,915		13,281		2.8	%
證券化債務	7,870,127		45,885		2.3	%	8,009,117		47,094		2.4	%
總計	$	11,092,249	$	64,473	2.3	%	$	11,477,331	$	66,598	2.3	%

經濟淨利息收入/淨利差			$	137,684	3.7	%			$	154,552	4.1	%

淨生息資產/淨息差	$	2,490,517			4.1	%	$	2,384,288			4.5	%

生息資產與計息負債之比	1.22						1.21

(1)按攤銷成本計算的生息資產

下表顯示了我們的淨收入和經濟淨利息收入佔平均股東權益的百分比，以及可供分配的收益佔平均普通股股東權益的百分比。平均股本回報率被定義為我們的GAAP淨收益(虧損)佔平均股本的百分比。平均權益定義為報告期內期初和期末股東權益餘額的平均值。經濟淨利息收入和可供分配的收益是前幾節定義的非公認會計準則計量。


	平均股本回報率		經濟淨利息收入/平均權益*		可分配收益/平均普通股權益
	(比率已按年率計算)




截至2022年3月31日的季度	(29.72)	%	15.57	%	14.38	%
截至2021年12月31日的季度	1.87	%	16.30	%	15.45	%
截至2021年9月30日的季度	35.47	%	15.99	%	14.54	%
截至2021年6月30日的季度	18.16	%	19.24	%	19.47	%
截至2021年3月31日的季度	17.16	%	14.82	%	12.62	%

*不包括長期債務支出。

下表列出了可增加折扣(扣除保費後的淨額)的變化，因為它與我們的非機構RMBS投資組合有關，不包括前五個季度IOS的保費。


	對於結束的季度
	(千美元)
可增加的折扣(扣除保費)	March 31, 2022		2021年12月31日		2021年9月30日		June 30, 2021		March 31, 2021
期初餘額	$	333,546	$	352,545	$	338,024	$	358,562	$	409,690
折扣的增加	(19,470)		(22,172)		(21,820)		(37,986)		(24,023)
購買	—		—		1,995		(3,453)		—
銷售額	—		—		—		(17,123)		(41,651)
整合中的淘汰	(60,361)		—		—		—		—
從/(向)信貸準備金轉賬，淨額	4,779		3,173		34,346		38,024		14,546
期末餘額	$	258,494	$	333,546	$	352,545	$	338,024	$	358,562

免責

本新聞稿包括1995年美國私人證券訴訟改革法中安全港條款所指的“前瞻性陳述”。實際結果可能與預期、估計和預測不同，因此讀者不應依賴這些前瞻性陳述作為對未來事件的預測。諸如“預期”、“目標”、“假設”、“估計”、“項目”、“預算”、“預測”、“預期”、“打算”、“計劃”、“可能”、“應該”、“相信”、“預測”、“潛在”、“繼續”等詞語以及類似的表述都旨在識別此類前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及重大風險和不確定因素，可能導致實際結果與預期結果大不相同，其中包括我們最新的Form 10-K年度報告中描述的風險和不確定性，以及任何後續的Form 10-Q季度報告和當前Form 8-K報告中“風險因素”的描述。可能導致實際結果不同的因素包括但不限於：我們的業務和投資戰略；我們準確預測普通股和優先股未來股息支付以及此類股息數額的能力；我們準確確定資產公平市場價值的能力；房地產相關證券和其他證券的投資機會的可用性，包括我們對當前和未來市場混亂可能出現的潛在機會的估值；新型冠狀病毒(或新冠肺炎)大流行對房地產市場、金融市場和我們公司的影響，包括對抵押資產的價值、可獲得性、融資和流動性的影響；新冠肺炎可能如何影響我們, 我們的業務和我們的人員；我們的預期投資；我們投資價值的變化，包括與我們的資產融資相關的追加保證金通知的負面變化；利率和抵押貸款預付率的變化；我們抵押貸款支持證券(RMBS)或其他資產支持證券(ABS)相關抵押貸款和其他貸款的提前償還；我們投資的違約率、違約率或回收率下降；我們投資的證券市場的普遍波動性；我們維持現有融資安排和獲得未來融資安排的能力；我們實施住宅抵押貸款證券化戰略的能力；我們的投資和用於為此類購買融資的借款之間的利率不匹配；利率上限對我們可調利率投資的影響；我們的對衝策略在多大程度上可能會或可能不會保護我們免受利率波動的影響；各種政府計劃的影響和變化，包括對新冠肺炎的迴應；政府法規、税法和利率、會計指導和類似事項的影響和變化；我們所在行業的市場趨勢、利率、債務證券市場或整體經濟；與我們未來向股東分配資金的能力有關的估計；我們對我們競爭的理解；這些因素包括：合格人員的可用性；出於美國聯邦所得税的目的，維持我們作為房地產投資信託基金或REIT的分類的能力；我們根據1940年修訂的《投資公司法》或1940年法案保持註冊豁免的能力；我們對重要性或重要性的預期；以及我們的披露控制和程序的有效性。

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