錯誤Q10001276520--12-31P5YP10YP10Y由於整數計算，可能不會計算總和。關於列入淨投資收益(損失)的衍生工具的影響的補充資料，見附註5。代表與我們的擔保最低提取利益(“GMWB”)負債的再保險部分相關的嵌入衍生品。代表與我們的GMWB負債相關的嵌入衍生品，不包括再保險的影響。代表與我們的固定指數年金負債相關的嵌入衍生品。代表與我們的指數化萬能人壽負債相關的嵌入衍生品。包括截至2022年3月31日被歸類為其他資產的衍生品的100萬美元應計項目，不包括截至2022年3月31日和2021年12月31日的嵌入衍生品相關金額。金額為衍生資產及/或負債，於資產負債表內呈列總額，但與我們有主要淨額結算安排的同一交易對手持有。這一調整導致列報各交易對手的淨資產和淨負債頭寸。Genworth Holdings有權隨時在通知票據持有人的情況下贖回全部或部分優先票據，贖回價格等於本金的100%或按當時的國庫利率貼現的剩餘預定本金和利息的現值加上適用利差的總和。由我們持有多數股權的間接子公司Enact Holdings發行的優先票據，該子公司有權在2025年2月15日之前的任何時間通過支付整體溢價外加應計和未付利息來贖回全部或部分票據。這些金融工具沒有名義金額。使用每股資產淨值(或其等價物)實際權宜之計按公允價值計量的有限合夥企業不屬於公允價值等級。代表與我們GMWB負債的再保險部分相關的嵌入衍生品。代表被視為無法收回的證券的減記，或我們打算出售或將被要求在攤銷成本基礎收回之前出售的證券的減記。不包括外匯。固定期限證券調入和調出3級證券涉及主要定價來源的變化、用於確定公允價值的外部信息(如外部評級或信用利差)的可觀測性變化，以及分配給特定證券的行業部門的變化。代表與我們的GMWB負債相關的嵌入衍生品，不包括再保險的影響。扣除對DAC的調整、未來利潤的現值、銷售激勵和福利儲備。有關其他信息，請參閲附註4。有關其他信息，請參閲附註5。截至2021年3月31日的三個月，包括Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的非持續業務的税前收入1300萬美元。代表與我們的GMWB負債相關的嵌入衍生品，不包括再保險的影響。與GMWB嵌入導數相關的不可觀測輸入並不相互關聯，因此，一個輸入的方向變化不會影響另一個輸入。無法觀察到的投入，由與該工具相關的投保人賬户餘額加權。這一類別採用各種投資策略，如槓桿收購、成長性股權、風險資本和夾層融資，通常直接投資於全球不同行業不同規模的公司或資產，主要集中在北美。該課程通過直接財產所有權、合資企業、抵押貸款以及債務和股權投資工具，在北美、歐洲和亞洲投資房地產。這一類別投資於現金流資產的債務或股權，這些資產分散在各種行業，包括交通、能源基礎設施、可再生能源、社會基礎設施、發電、水、電信和全球其他受監管實體。涉及有限合夥投資，投資於有資格享受低收入住房税收抵免並使用比例攤銷法核算的負擔得起的住房項目。2021年3月3日，我們完成了Genworth Australia的出售，獲得了約4.83億澳元(3.7億美元)的淨收益。出售Genworth Australia導致向安盛發行的未償還擔保本票的強制性本金支付約1.76億英磅(2.45億美元)，日期為2020年7月20日，經雙方就Genworth Australia出售進行了修訂。2021年9月21日，我們用Enact Holdings的少數IPO所得款項淨額的一部分償還了約2.15億GB(2.96億美元)的有擔保本票的未償還餘額。00012765202022-01-012022-03-3100012765202021-01-012021-03-3100012765202022-03-3100012765202021-12-3100012765202021-03-3100012765202020-07-172020-07-1700012765202022-04-2600012765202021-01-012021-12-3100012765202020-12-310001276520SRT：零售站點成員2021-12-310001276520SRT：OfficeBuildingMember2021-12-310001276520SRT：IndustrialPropertyMember2021-12-310001276520SRT：公寓建設成員2021-12-310001276520GNW：MixedUseMember2021-12-310001276520SRT：OtherPropertyMember2021-12-310001276520美國-公認會計準則：商業貸款成員2021-12-310001276520GNW：南大西洋成員美國-公認會計準則：商業貸款成員2021-12-310001276520GNW：太平洋成員美國-公認會計準則：商業貸款成員2021-12-310001276520GNW：中大西洋成員美國-公認會計準則：商業貸款成員2021-12-310001276520GNW：羣山成員美國-公認會計準則：商業貸款成員2021-12-310001276520GNW：西南部中心成員美國-公認會計準則：商業貸款成員2021-12-310001276520GNW：西北部中心成員美國-公認會計準則：商業貸款成員2021-12-310001276520GNW：EastNorthCentral成員美國-公認會計準則：商業貸款成員2021-12-310001276520GNW：新英格蘭成員美國-公認會計準則：商業貸款成員2021-12-310001276520GNW：東南部中心成員美國-公認會計準則：商業貸款成員2021-12-310001276520SRT：零售站點成員GNW：零百分比到50%成員2021-12-310001276520SRT：零售站點成員GNW：50%至60%成員2021-12-310001276520SRT：零售站點成員GNW：6xtyOnePercentto 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n債務證券成員2022-03-310001276520GNW：淨資產價值成員美國-公認會計準則：固定配對成員美國-GAAP：DomesticCorporation債務證券成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員GNW：公用事業成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員GNW：公用事業成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員GNW：公用事業成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員GNW：公用事業成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員美國-公認會計準則：固定配對成員GNW：淨資產價值成員GNW：公用事業成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員GNW：能源成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員GNW：能源成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員GNW：能源成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員GNW：能源成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員美國-公認會計準則：固定配對成員GNW：淨資產價值成員GNW：能源成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員美國-公認會計準則：金融服務部門成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員美國-公認會計準則：金融服務部門成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員美國-公認會計準則：金融服務部門成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員美國-公認會計準則：金融服務部門成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員美國-公認會計準則：固定配對成員GNW：淨資產價值成員美國-公認會計準則：金融服務部門成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員GNW：Consumer非循環成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員GNW：Consumer非循環成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員GNW：Consumer非循環成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員GNW：Consumer非循環成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員美國-公認會計準則：固定配對成員GNW：淨資產價值成員GNW：Consumer非循環成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員美國-GAAP：技術部門成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員美國-GAAP：技術部門成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員美國-GAAP：技術部門成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員美國-GAAP：技術部門成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員美國-公認會計準則：固定配對成員GNW：淨資產價值成員美國-GAAP：技術部門成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員GNW：行業成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員GNW：行業成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員GNW：行業成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員GNW：行業成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員美國-公認會計準則：固定配對成員GNW：淨資產價值成員GNW：行業成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員GNW：CapitalGoods成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員GNW：CapitalGoods成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員GNW：CapitalGoods成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員GNW：CapitalGoods成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員美國-公認會計準則：固定配對成員GNW：淨資產價值成員GNW：CapitalGoods成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員GNW：Consumer循環成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員GNW：Consumer循環成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員GNW：Consumer循環成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員GNW：Consumer循環成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員美國-公認會計準則：固定配對成員GNW：淨資產價值成員GNW：Consumer循環成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員GNW：交通成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員GNW：交通成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員GNW：交通成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員GNW：交通成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員美國-公認會計準則：固定配對成員GNW：淨資產價值成員GNW：交通成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員GNW：其他行業成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員GNW：其他行業成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員GNW：其他行業成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員GNW：其他行業成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員美國-公認會計準則：固定配對成員GNW：淨資產價值成員GNW：其他行業成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員美國-公認會計準則：固定配對成員GNW：淨資產價值成員2022-03-310001276520Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：固定配對成員2022-03-310001276520Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別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目錄表

 

 

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

 

 

表格10-Q

 

 

 

☒	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末3月31日，2022

或

☐	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期

                    

至

                    

佣金文件編號001-32195

 

 

 

Genworth金融公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

 

 

 

特拉華州		80-0873306
(述明或其他司法管轄權 公司或組織)		(税務局僱主 識別碼)
西布羅德街6620號 裏士滿, 維吉尼亞		23230
(主要行政辦公室地址)		(郵政編碼)

(804) 281-6000

(註冊人的電話號碼，包括區號)

 

 

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

大型加速文件服務器		☒		加速文件管理器		☐
非加速文件服務器		☐		規模較小的報告公司		☐
				新興成長型公司		☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是☒

根據該法第12(B)條登記的證券：

 

每個班級的標題		交易符號		各交易所名稱 在其上註冊的
A類普通股，每股票面價值.001美元		GNW		紐約證券交易所

截至2022年4月26日，510,505,341A類普通股的股票，每股票面價值0.001美元，已發行。

 

 

 

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目錄表

目錄

 

				頁面
第一部分-財務信息					3
項目1.財務報表					3
截至2022年3月31日(未經審計)和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表					3
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月簡明綜合收益表(未經審計)					4
截至2022年和2021年3月31日止三個月簡明綜合全面收益表(未經審計)					5
截至2022年和2021年3月31日止三個月的簡明綜合權益變動表(未經審計)					6
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月簡明綜合現金流量表(未經審計)					7
簡明合併財務報表附註(未經審計)					8
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析					65
項目3.關於市場風險的定量和定性披露					125
項目4.控制和程序					125
第二部分--其他資料					126
項目1.法律訴訟					126
第1A項。風險因素					126
項目6.展品					127
簽名					128

 

2

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目錄表

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

Genworth金融公司

簡明合併資產負債表

(以百萬為單位，面值和股份除外)

 

		3月31日， 2022				十二月三十一日， 2021
		(未經審計)
資產
投資：
可供出售的固定到期日證券，按公允價值計算(攤銷成本為#美元52,280及$52,611和信貸損失準備金#美元。—截至2022年3月31日和2021年12月31日)		$	55,027			$	60,480
股權證券，按公允價值計算			230				198
商業按揭貸款(扣除貸款發放費用和成本的未攤銷餘額#美元)4截至2022年3月31日和2021年12月31日)			6,938				6,856
減去：信貸損失準備金			(25	)			(26	)
商業抵押貸款，淨額			6,913				6,830
政策性貸款			2,028				2,050
有限合夥企業			2,007				1,900
其他投資資產			671				820
總投資			66,876				72,278
現金、現金等價物和限制性現金			1,291				1,571
應計投資收益			696				647
遞延收購成本			1,310				1,146
無形資產			159				143
可追討的再保險			16,821				16,868
減去：信貸損失準備金			(57	)			(55	)
可收回的再保險，淨額			16,764				16,813
其他資產			440				388
遞延税項資產			421				119
獨立賬户資產			5,530				6,066
總資產		$	93,487			$	99,171
負債和權益
負債：
未來的政策好處		$	38,897			$	41,528
投保人賬户餘額			18,197				19,354
保單和合同索賠的責任			11,833				11,841
未賺取的保費			639				672
其他負債			1,416				1,511
長期借款			1,819				1,899
分賬負債			5,530				6,066
與非持續經營有關的負債			4				34
總負債			78,335				82,905
承付款和或有事項
股本：
A類普通股，$0.001票面價值；1.5授權股數為10億股；598百萬美元和596截至2022年3月31日和2021年12月31日分別發行的百萬股；510百萬美元和508截至2022年3月31日和2021年12月31日的已發行股票分別為百萬股			1				1
額外實收資本			11,857				11,858
累計其他綜合收益(虧損)			2,610				3,861
留存收益			2,639				2,490
庫存股，按成本計算(88截至2022年3月31日和2021年12月31日的百萬股)			(2,700	)			(2,700	)
Genworth Financial，Inc.的股東權益總額			14,407				15,510
非控制性權益			745				756
總股本			15,152				16,266
負債和權益總額		$	93,487			$	99,171

請參閲簡明合併財務報表附註

 

3

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目錄表

Genworth金融公司

簡明合併損益表

(以百萬為單位，每股除外)

(未經審計)

 

		截至三個月 3月31日，
		2022				2021
收入：
保險費		$	931			$	968
淨投資收益			764				801
淨投資收益(虧損)			28				33
保單手續費及其他收入			169				183
總收入			1,892				1,985
福利和費用：
政策儲備的福利和其他變化			1,139				1,218
記入貸方的利息			125				131
收購和運營費用，扣除遞延費用			271				275
遞延收購成本和無形資產的攤銷			92				77
利息支出			26				51
福利和費用總額			1,653				1,752
所得税前持續經營所得			239				233
所得税撥備			58				59
持續經營收入			181				174
非持續經營所得(虧損)，税後淨額			(2	)			21
淨收入			179				195
減去：可歸因於非控股權益的持續經營淨收入			30				—
減去：可歸因於非控股權益的非持續經營淨收入			—				8
Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的淨收入		$	149			$	187
Genworth金融公司普通股股東可獲得的淨收入：
Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的持續經營收入		$	151			$	174
Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的非持續經營的收益(虧損)			(2	)			13
Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的淨收入		$	149			$	187
Genworth金融公司普通股股東每股可獲得的持續業務收入：
基本信息		$	0.30			$	0.35
稀釋		$	0.29			$	0.34
Genworth Financial，Inc.普通股股東每股可獲得的淨收入：
基本信息		$	0.29			$	0.37
稀釋		$	0.29			$	0.37
加權平均已發行普通股：
基本信息			508.3				506.0
稀釋			517.4				513.8

請參閲簡明合併財務報表附註

 

4

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目錄表

Genworth金融公司

簡明綜合全面收益表

(以百萬為單位)

(未經審計)

 

		截至三個月
		3月31日，
		2022				2021
淨收入		$	179			$	195
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
不計信貸損失的證券未實現淨收益(虧損)			(1,051	)			(322	)
扣除信貸損失的證券未實現淨收益(虧損)			—				2
符合套期保值資格的衍生工具			(236	)			(419	)
外幣換算和其他調整			(5	)			136
其他全面收益(虧損)合計			(1,292	)			(603	)
全面損失總額			(1,113	)			(408	)
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損)			(11	)			155
Genworth Financial，Inc.普通股股東可承受的全面損失總額		$	(1,102	)		$	(563	)

請參閲簡明合併財務報表附註

 

5

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目錄表

Genworth金融公司

簡明合併權益變動表

(以百萬為單位)

(未經審計)

 

		截至2022年3月31日的三個月
																						總計
																						根沃斯
										累計												財務，
						其他內容				其他								財務處				Inc.的
		普普通通				已繳費				全面				留用				股票，在				股東的				非控制性				總計
		庫存				資本				收入(虧損)				收益				成本				股權				利益				股權
截至2021年12月31日的餘額		$	1			$	11,858			$	3,861			$	2,490			$	(2,700	)		$	15,510			$	756			$	16,266
綜合收益(虧損)：
淨收入			—				—				—				149				—				149				30				179
其他綜合虧損，税後淨額			—				—				(1,251	)			—				—				(1,251	)			(41	)			(1,292	)
全面損失總額																							(1,102	)			(11	)			(1,113	)
基於股票的薪酬支出和演練及其他			—				(1	)			—				—				—				(1	)			—				(1	)
截至2022年3月31日的餘額		$	1			$	11,857			$	2,610			$	2,639			$	(2,700	)		$	14,407			$	745			$	15,152
		截至2021年3月31日的三個月
																						總計
																						根沃斯
										累計												財務，
						其他內容				其他								財務處				Inc.的
		普普通通				已繳費				全面				留用				股票，在				股東的				非控制性				總計
		庫存				資本				收入(虧損)				收益				成本				股權				利益				股權
截至2020年12月31日的餘額		$	1			$	12,008			$	4,425			$	1,584			$	(2,700	)		$	15,318			$	502			$	15,820
出售包括非控股權益的業務			—				—				—				—				—				—				(657	)			(657	)
綜合收益(虧損)：
淨收入			—				—				—				187				—				187				8				195
其他綜合收益(虧損)，税後淨額			—				—				(750	)			—				—				(750	)			147				(603	)
全面收益(虧損)合計																							(563	)			155				(408	)
基於股票的薪酬支出和演練及其他			—				3				—				—				—				3				—				3
截至2021年3月31日的餘額		$	1			$	12,011			$	3,675			$	1,771			$	(2,700	)		$	14,758			$	—			$	14,758

請參閲簡明合併財務報表附註

 

6

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目錄表

Genworth金融公司

簡明合併現金流量表

(以百萬為單位)

(未經審計)

 

		截至三個月
		3月31日，
		2022				2021
經營活動產生(使用)的現金流：
淨收入		$	179			$	195
減去非持續經營的(收入)損失，税後淨額			2				(21	)
將淨收入與業務活動使用的現金淨額進行調整：
固定期限證券折價和溢價攤銷			(34	)			(32	)
淨投資(收益)損失			(28	)			(33	)
向投保人評估的費用			(150	)			(159	)
遞延的收購成本			(2	)			(2	)
遞延收購成本和無形資產的攤銷			92				77
遞延所得税			57				59
衍生工具、有限合夥及其他			(105	)			(113	)
基於股票的薪酬費用			10				11
某些資產和負債的變動：
應計投資收益和其他資產			(43	)			(58	)
保險準備金			249				326
流動税項負債			—				(4	)
其他負債、保單和合同索賠以及其他與保單有關的餘額			(289	)			(319	)
業務活動使用的現金--非連續性業務			(30	)			(174	)
經營活動使用的現金淨額			(92	)			(247	)
投資活動的現金流：
投資到期和償還的收益：
固定期限證券			730				1,031
商業按揭貸款			115				129
有限合夥企業及其他投資資產			51				44
出售投資的收益：
固定期限證券和股權證券			581				777
投資的購買和發起：
固定期限證券和股權證券			(969	)			(1,647	)
商業按揭貸款			(197	)			(142	)
有限合夥企業及其他投資資產			(137	)			(91	)
短期投資，淨額			(50	)			28
政策性貸款，淨額			14				3
出售業務的收益，扣除轉移的現金後的淨額			—				270
投資活動使用的現金--非連續性業務			—				(67	)
投資活動的現金淨額			138				335
融資活動產生(使用)的現金流：
存款到萬能人壽和投資合同			159				176
從環球人壽和投資合同中提款			(418	)			(578	)
償還和回購長期債務			(82	)			(470	)
其他，淨額			15				92
融資活動使用的現金淨額			(326	)			(780	)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金(包括#美元)的影響—和$(1)與停止運營有關)			—				—
現金、現金等價物和限制性現金淨變化			(280	)			(692	)
期初現金、現金等價物和限制性現金			1,571				2,656
期末現金、現金等價物和限制性現金			1,291				1,964
期末停產業務的現金、現金等價物和受限現金減少			—				—
期末持續經營的現金、現金等價物和限制性現金		$	1,291			$	1,964

請參閲簡明合併財務報表附註

 

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目錄表

Genworth金融公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

(1)Genworth的形成和陳述的基礎

Genworth Holdings，Inc.(前身為Genworth Financial，Inc.)2003年在特拉華州註冊成立，為其普通股的首次公開募股(IPO)做準備，於2004年5月28日完成。2013年4月1日，Genworth Holdings完成了控股公司重組，Genworth Holdings成為100其成立的一家新的公共控股公司的子公司，持股比例為%。新的公眾控股公司於二零一二年十二月五日在特拉華州註冊成立，與重組有關，並於重組完成後更名為Genworth Financial，Inc.(“Genworth Financial”)。

隨附的未經審計的簡明財務報表在綜合基礎上包括Genworth Financial及其聯屬公司的賬目，在這些賬目中，Genworth Financial及其聯屬公司持有多數投票權或指導某些可變利益實體(“VIE”)的活動，除非文意另有所指，這些實體在綜合基礎上稱為“Genworth”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。所提及的“Genworth Financial”僅指Genworth Financial，Inc.，而非其任何合併子公司。

我們通過以下方式經營業務三運營細分市場：

 

•

頒佈。 我們的Enact部門主要包括Enact Holdings，Inc.(“Enact Holdings”)及其抵押保險子公司。透過Enact Holdings，我們提供按揭保險產品，主要承保以優質為基礎、按特定承保百分率承保的個人住宅按揭貸款(“主要按揭保險”)。Enact Holdings還選擇性地與貸款人和投資者進行保險交易，根據這些交易，它為發起時或之後的貸款組合提供保險(“集合抵押貸款保險”)。

 

•

美國人壽保險公司。 通過我們在美國的主要壽險子公司，我們提供長期護理保險產品，併為美國的傳統人壽保險和固定年金產品提供服務。

 

•

決選。 決選部分包括自2011年以來沒有積極銷售的產品的結果，但我們繼續為現有的業務塊提供服務。這些產品主要包括可變年金、可變人壽保險和公司所有的人壽保險，以及融資協議。

除了我們的三個運營業務部門外，我們還有公司和其他活動，包括Genworth Holdings層面發生的債務融資費用、未分配的公司收入和支出、部門間交易的抵消以及我們運營部門以外報告的其他業務的業績，包括某些國際抵押貸款保險業務和非持續業務。

隨附的簡明綜合財務報表未經審計，並已根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制。按照美國公認會計原則編制財務報表要求我們做出影響報告金額和相關披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。這些未經審核的簡明綜合財務報表包括管理層認為必要的所有調整(包括正常經常性調整)，以公允地列報所列示期間的財務狀況、經營業績和現金流量。這些未經審計的簡明綜合財務報表中報告的結果不應被視為一定表明全年可能預期的結果。未經審計的簡明綜合財務報表應與經審計的綜合財務報表一併閲讀

 

8

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目錄表

Genworth金融公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

 

我們的2021年年度報告Form 10-K中包含的聲明和相關説明。上一年的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。

目前的冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)的影響很難預測。它的相關結果和對我們的業務和資本市場的影響，以及我們籌集資金的能力，將取決於由於大流行而產生的社會、全球和政治影響的經濟影響，以及經濟復甦的形態，以及其他因素和不確定性。

(2)會計變更

2022年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了與問題債務重組相關的新會計準則，以及金融工具信貸損失會計準則中包含的陳年披露。該指導意見取消了對問題債務重組的確認和計量要求，要求債權人轉而應用與貸款再融資和重組有關的現有指導意見，以確定修改是導致新貸款還是繼續現有貸款。該指導意見還擴大了債權人在借款人遇到財務困難時對某些貸款再融資和重組的披露範圍，並要求按發起年份列報註銷總額。該指南目前對我們有效，使用前瞻性方法，並可選擇使用修改後的追溯法確認和衡量問題債務重組。我們被允許提前採用這一新的會計準則，因為我們在2020年1月1日通過了與金融工具信用損失有關的會計準則。我們預計這一指導不會對我們的綜合財務報表和披露產生任何重大影響。

2018年8月，FASB發佈了新的會計準則，顯著改變了對長期保險合同的確認和衡量，並擴大了披露要求，這影響了我們美國壽險公司的遞延收購成本(DAC)和負債。根據《指導意見》，更重大的變化包括：

 

•

假設將不再在合同開始時被鎖定，用於估計未來保單福利負債(貼現率除外)的所有現金流假設將在每年同期至少每年審查一次，如果實際經驗表明需要改變，則更頻繁地審查。變化將採用追溯法記錄在淨收益(虧損)中，並通過使用實際的歷史和更新的未來現金流量假設重新計算淨保費比率(上限為100%)進行累積追趕調整；

 

•

用於確定未來政策福利負債的貼現率將為當前中上(低信用風險)固定收益工具收益率，通常被解釋為相同期限的單A評級債券利率，並要求每季度進行審查，貼現率的變化記錄在其他綜合收益(損失)中；

 

•

將取消不利偏離撥備和保費不足檢驗；

 

•

與存款類合同相關的市場風險收益將按公允價值計量，與其他綜合收益(虧損)中記錄的特定於工具的信用風險有關的變化和淨收益(損失)中記錄的剩餘變化將按公允價值計量；

 

•

DAC的攤銷方法一般會在預期合約期內以直線方式攤銷；以及

 

•

披露的範圍將大大擴大，以包括重大假設和產品責任前滾。

 

9

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目錄表

Genworth金融公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

 

T

他的指導在2023年1月1日對我們有效，使用修改後的

回顧

方法(截至2021年1月1日進行過渡調整)適用於所有主題，但市場風險收益除外，這要求使用追溯方法，並允許提前採用，我們不打算選擇這種方法。我們目前正在獲取必要的數據，修改系統，確定和發展關鍵的投入和假設，並建立必要的政策、系統和內部控制，以實施這一新的會計準則。鑑於這些變化的性質和程度，這一指引預計將對我們的合併財務報表產生重大影響，並主要由於用於確定我們對未來政策福利的負債的貼現率的變化，在過渡期間大幅減少我們的股本。

(3)每股收益

基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法如下所示的每個收入(虧損)類別除以所示時期內已發行的加權平均基本普通股和稀釋後普通股：

 

		截至三個月
		3月31日，
(以百萬為單位，每股除外)		2022				2021
基本每股收益計算中使用的加權平均股份			508.3				506.0
潛在的稀釋證券：
股票期權、限制性股票單位和其他基於股權的薪酬			9.1				7.8
計算稀釋後每股收益時使用的加權平均股份			517.4				513.8
持續經營收入：
持續經營收入		$	181			$	174
減去：可歸因於非控股權益的持續經營淨收入			30				—
Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的持續經營收入		$	151			$	174
基本每股		$	0.30			$	0.35
稀釋後每股		$	0.29			$	0.34
非持續經營的收入(虧損)：
非持續經營所得(虧損)，税後淨額		$	(2	)		$	21
減去：可歸因於非控股權益的非持續經營淨收益(虧損)			—				8
Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的非持續經營的收益(虧損)		$	(2	)		$	13
基本每股		$	—			$	0.02
稀釋後每股		$	—			$	0.02
淨收入：
持續經營收入		$	181			$	174
非持續經營所得(虧損)，税後淨額			(2	)			21
淨收入			179				195
減去：可歸因於非控股權益的淨收入			30				8
Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的淨收入		$	149			$	187
基本每股 (1)		$	0.29			$	0.37
稀釋後每股 (1)		$	0.29			$	0.37

 

(1)	由於整數計算，可能不會計算總和。

 

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目錄表

Genworth金融公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

(4)投資

(A)淨投資收益

所述期間的淨投資收入來源如下：

 

		截至三個月 3月31日，
(以百萬為單位)		2022				2021
固定期限證券--應納税		$	580			$	599
固定期限證券--免税			1				2
股權證券			2				3
商業按揭貸款			81				78
政策性貸款			50				50
有限合夥企業			7				31
其他投資資產			63				58
扣除費用和費用前的總投資收益			784				821
開支及費用			(20	)			(20	)
淨投資收益		$	764			$	801

(B)淨投資收益(虧損)

下表列出了所示期間的投資淨收益(虧損)：

 

		截至三個月 3月31日，
(以百萬為單位)		2022				2021
已實現投資收益(虧損)：
可供出售的固定到期日證券：
已實現收益		$	10			$	7
已實現虧損			(18	)			(3	)
可供出售固定期限證券的已實現淨收益(虧損)			(8	)			4
出售股權證券的已實現淨收益(虧損)			—				(5	)
有限合夥企業已實現淨收益(虧損)			—				3
已實現投資淨收益(虧損)總額			(8	)			2
可供出售固定期限證券信貸損失準備淨變化			—				(2	)
可供出售的固定期限證券減記 (1)			(2	)			(1	)
仍持有的股權證券的未實現淨收益(虧損)			(6	)			(8	)
有限合夥企業未實現淨收益(虧損)			35				34
商業按揭貸款			1				(1	)
衍生工具 (2)			4				8
其他			4				1
淨投資收益(虧損)		$	28			$	33

 

(1)	代表被視為無法收回的證券的減記，或我們打算出售或將被要求在攤銷成本基礎收回之前出售的證券的減記。

(2)	關於列入淨投資收益(損失)的衍生工具的影響的補充資料，見附註5。

 

1

1

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目錄表

Genworth金融公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

 

關於我們評估和衡量與可供出售的固定期限證券相關的信貸損失準備的政策的討論，請參閲我們的2021年年度報告Form 10-K中的附註2-合併財務報表附註中包括的重要會計政策摘要。截至2022年3月31日及截至2022年3月31日的三個月，不計入與我們的可供出售固定期限投資相關的信貸損失。下表顯示了截至2021年3月31日及截至2021年3月31日的三個月，按證券類型劃分的可供出售固定期限投資的信貸損失準備：

 

(以百萬為單位)		起頭 平衡				增加 從… 證券 如果沒有 津貼中的 上一個 週期				增加 (減少) 來自證券 有零用錢 在以前的 週期				證券 售出				減少量 由於 更改中 意向或 要求 去賣				核銷				復甦				收尾 平衡
固定期限證券：
非美國公司		$	1			$	—			$	2			$	—			$	—			$	—			$	—			$	3
商業抵押貸款支持			3				—				—				—				—				(3	)			—				—
可供出售的固定期限證券總額		$	4			$	—			$	2			$	—			$	—			$	(3	)		$	—			$	3

(C)未實現投資損益

截至所示日期，可供出售投資證券的未實現淨收益和淨虧損作為累計其他全面收益(虧損)的單獨組成部分如下：

 

(以百萬為單位)		3月31日， 2022				十二月三十一日， 2021
固定期限證券未實現淨收益(虧損)，不計信貸損失 (1)		$	2,747			$	7,869
計入信貸損失準備的固定到期日證券未實現淨收益(損失) (1)			—				—
對準備金、未來利潤現值、銷售誘因、福利準備金和投保人合同餘額的調整			(1,700	)			(5,487	)
所得税，淨額			(223	)			(507	)
未實現投資淨收益(虧損)			824				1,875
減去：可歸因於非控股權益的未實現投資淨收益(虧損)			(26	)			15
可歸因於Genworth金融公司的未實現投資淨收益(虧損)。		$	850			$	1,860

 

(1)

不包括外匯。

 

1

2

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Genworth金融公司

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(未經審計)

 

截至3月31日的三個月，在累計其他綜合收益(虧損)中報告的可供出售投資證券的未實現淨收益(虧損)的變化如下：

 

(以百萬為單位)		2022				2021
期初餘額		$	1,860			$	2,214
期內產生的未實現收益(虧損)：
固定期限證券的未實現收益(損失)			(5,130	)			(3,383	)
調整至DAC			237				(174	)
對未來利潤現值的調整			1				1
對銷售誘因的調整			22				3
對福利準備金和投保人合同餘額的調整			3,527				3,145
所得税撥備			286				92
投資證券未實現收益(虧損)變動			(1,057	)			(316	)
對淨投資(收益)損失的重新分類調整，税後淨額為$(2)及$1			6				(4	)
未實現投資淨收益(虧損)變動			(1,051	)			(320	)
減去：可歸因於非控股權益的未實現投資淨收益(虧損)的變化			(41	)			(25	)
期末餘額		$	850			$	1,919

從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類為淨投資收益(虧損)的金額包括證券銷售的已實現收益(虧損)，這些收益(虧損)是根據具體的確認基礎確定的。

 

1

3

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(未經審計)

 

(D)固定期限證券

截至2022年3月31日，歸類為可供出售的固定期限證券的攤銷成本或成本、未實現收益(虧損)總額、信貸損失準備和公允價值如下：

 

(以百萬為單位)		攤銷 成本或 成本				毛收入 未實現 利得				毛收入 未實現 損失				津貼 獲得學分 損失				公平 價值
固定期限證券：
美國政府、機構和政府支持的企業		$	3,356			$	744			$	(3	)		$	—			$	4,097
國家和政治分區			3,009				206				(81	)			—				3,134
非美國政府			778				48				(42	)			—				784
美國企業：
公用事業			4,345				355				(66	)			—				4,634
能量			2,572				175				(48	)			—				2,699
金融保險			8,026				406				(203	)			—				8,229
消費者--非週期性			5,070				488				(70	)			—				5,488
技術和通信			3,371				213				(87	)			—				3,497
工業			1,301				73				(26	)			—				1,348
資本貨物			2,346				205				(39	)			—				2,512
消費週期			1,725				86				(44	)			—				1,767
交通運輸			1,133				124				(9	)			—				1,248
其他			381				24				(4	)			—				401
美國企業總數			30,270				2,149				(596	)			—				31,823
非美國公司：
公用事業			874				19				(15	)			—				878
能量			1,158				102				(19	)			—				1,241
金融保險			2,129				132				(70	)			—				2,191
消費者--非週期性			665				28				(22	)			—				671
技術和通信			1,055				61				(17	)			—				1,099
工業			918				56				(21	)			—				953
資本貨物			610				25				(16	)			—				619
消費週期			316				5				(9	)			—				312
交通運輸			392				38				(7	)			—				423
其他			996				86				(16	)			—				1,066
非美國公司合計			9,113				552				(212	)			—				9,453
住房抵押貸款支持			1,277				57				(14	)			—				1,320
商業抵押貸款支持			2,369				36				(44	)			—				2,361
其他資產支持			2,108				7				(60	)			—				2,055
可供出售的固定期限證券總額		$	52,280			$	3,799			$	(1,052	)		$	—			$	55,027

 

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目錄表

Genworth金融公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

 

截至2021年12月31日，歸類為可供出售的固定期限證券的攤銷成本或成本、未實現收益(虧損)總額、信貸損失準備和公允價值如下：

 

(以百萬為單位)		攤銷 成本或 成本				毛收入 未實現 利得				毛收入 未實現 損失				津貼 獲得學分 損失				公平 價值
固定期限證券：
美國政府、機構和政府支持的企業		$	3,368			$	1,184			$	—			$	—			$	4,552
國家和政治分區			2,982				474				(6	)			—				3,450
非美國政府			762				86				(13	)			—				835
美國企業：
公用事業			4,330				783				(9	)			—				5,104
能量			2,581				363				(10	)			—				2,934
金融保險			8,003				1,012				(24	)			—				8,991
消費者--非週期性			5,138				1,029				(8	)			—				6,159
技術和通信			3,345				476				(13	)			—				3,808
工業			1,322				175				(3	)			—				1,494
資本貨物			2,334				415				(4	)			—				2,745
消費週期			1,703				203				(7	)			—				1,899
交通運輸			1,122				249				—				—				1,371
其他			379				41				(1	)			—				419
美國企業總數			30,257				4,746				(79	)			—				34,924
非美國公司：
公用事業			867				63				(2	)			—				928
能量			1,194				190				(1	)			—				1,383
金融保險			2,171				270				(9	)			—				2,432
消費者--非週期性			664				81				(2	)			—				743
技術和通信			1,085				166				(1	)			—				1,250
工業			933				117				(3	)			—				1,047
資本貨物			640				66				(1	)			—				705
消費週期			316				27				(2	)			—				341
交通運輸			422				68				(1	)			—				489
其他			1,052				169				(4	)			—				1,217
非美國公司合計			9,344				1,217				(26	)			—				10,535
住房抵押貸款支持			1,325				116				(1	)			—				1,440
商業抵押貸款支持			2,435				152				(3	)			—				2,584
其他資產支持			2,138				29				(7	)			—				2,160
可供出售的固定期限證券總額		$	52,611			$	8,004			$	(135	)		$	—			$	60,480

 

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(未經審計)

 

下表列出了截至2022年3月31日，未計入信貸損失準備的固定期限證券的未實現虧損總額和公允價值，按投資類型和個別固定期限證券處於持續未實現虧損狀態的時間長度彙總：

 

		少於12個月												12個月或更長時間												總計
(美元金額(百萬美元))		公平 價值				毛收入 未實現 損失				數 的 證券				公平 價值				毛收入 未實現 損失				數 的 證券				公平 價值				毛收入 未實現 損失				數 的 證券
證券説明
固定期限證券：
美國政府、機構和政府支持的企業		$	67			$	(2	)			17			$	10			$	(1	)			3			$	77			$	(3	)			20
國家和政治分區			902				(78	)			157				25				(3	)			5				927				(81	)			162
非美國政府			305				(27	)			46				80				(15	)			10				385				(42	)			56
美國企業			8,109				(505	)			995				627				(91	)			65				8,736				(596	)			1,060
非美國公司			2,672				(173	)			355				258				(39	)			31				2,930				(212	)			386
住房抵押貸款支持			304				(13	)			78				5				(1	)			5				309				(14	)			83
商業抵押貸款支持			1,098				(40	)			160				43				(4	)			6				1,141				(44	)			166
其他資產支持			1,500				(57	)			254				66				(3	)			15				1,566				(60	)			269
未實現虧損的固定到期日證券合計		$	14,957			$	(895	)			2,062			$	1,114			$	(157	)			140			$	16,071			$	(1,052	)			2,202
低於成本的百分比：
		$	14,957			$	(895	)			2,062			$	1,066			$	(142	)			134			$	16,023			$	(1,037	)			2,196
比成本低20%-50%			—				—				—				48				(15	)			6				48				(15	)			6
未實現虧損的固定到期日證券合計		$	14,957			$	(895	)			2,062			$	1,114			$	(157	)			140			$	16,071			$	(1,052	)			2,202
投資級		$	13,796			$	(823	)			1,896			$	1,031			$	(140	)			129			$	14,827			$	(963	)			2,025
低於投資級			1,161				(72	)			166				83				(17	)			11				1,244				(89	)			177
未實現虧損的固定到期日證券合計		$	14,957			$	(895	)			2,062			$	1,114			$	(157	)			140			$	16,071			$	(1,052	)			2,202

 

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目錄表

Genworth金融公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

 

下表列出了未計入信貸損失準備的公司證券的未實現虧損總額和公允價值，按投資類型和單個投資證券在行業中處於持續未實現虧損狀態的時間長度彙總，截至2022年3月31日：

 

		少於12個月												12個月或更長時間												總計
(美元金額(百萬美元))		公平 價值				毛收入 未實現 損失				數 的 證券				公平 價值				毛收入 未實現 損失				數 的 證券				公平 價值				毛收入 未實現 損失				數 的 證券
證券説明
美國企業：
公用事業		$	1,089			$	(56	)			142			$	59			$	(10	)			13			$	1,148			$	(66	)			155
能量			740				(40	)			87				63				(8	)			7				803				(48	)			94
金融保險			2,529				(173	)			293				203				(30	)			17				2,732				(203	)			310
消費者--非週期性			916				(56	)			109				86				(14	)			7				1,002				(70	)			116
技術和通信			1,094				(73	)			147				93				(14	)			8				1,187				(87	)			155
工業			361				(26	)			46				—				—				—				361				(26	)			46
資本貨物			553				(35	)			65				27				(4	)			4				580				(39	)			69
消費週期			507				(34	)			65				78				(10	)			7				585				(44	)			72
交通運輸			247				(9	)			32				—				—				—				247				(9	)			32
其他			73				(3	)			9				18				(1	)			2				91				(4	)			11
小計，美國公司證券			8,109				(505	)			995				627				(91	)			65				8,736				(596	)			1,060
非美國公司：
公用事業			272				(13	)			28				12				(2	)			1				284				(15	)			29
能量			291				(18	)			27				4				(1	)			1				295				(19	)			28
金融保險			685				(47	)			96				157				(23	)			16				842				(70	)			112
消費者--非週期性			253				(21	)			32				6				(1	)			1				259				(22	)			33
技術和通信			269				(17	)			41				—				—				—				269				(17	)			41
工業			274				(19	)			35				18				(2	)			2				292				(21	)			37
資本貨物			231				(16	)			30				—				—				—				231				(16	)			30
消費週期			128				(7	)			25				20				(2	)			4				148				(9	)			29
交通運輸			125				(7	)			19				—				—				—				125				(7	)			19
其他			144				(8	)			22				41				(8	)			6				185				(16	)			28
小計，非美國公司證券			2,672				(173	)			355				258				(39	)			31				2,930				(212	)			386
處於未實現虧損狀態的公司證券合計		$	10,781			$	(678	)			1,350			$	885			$	(130	)			96			$	11,666			$	(808	)			1,446

 

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目錄表

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(未經審計)

 

我們沒有確認上表所列未實現損失頭寸中的證券信貸損失準備。根據對證券發行人的定性和定量審查，我們認為公允價值的下降主要是由於利率上升和信用利差擴大所致，並不表明信用損失。發行人繼續按時支付本金和利息。對於所有處於未實現虧損狀態但未計入信貸損失準備的證券，我們預計將根據我們對收取現金流的金額和時間的估計，收回攤銷成本。我們不打算出售，也不預計我們將被要求在收回攤銷成本之前出售這些證券。

下表列出了截至2021年12月31日，未計入信貸損失準備的固定期限證券的未實現虧損總額和公允價值，按投資類型和個別固定期限證券處於持續未實現虧損狀態的時間長度彙總：

 

		少於12個月												12個月或更長時間												總計
(美元金額(百萬美元))		公平 價值				毛收入 未實現 損失				數 的 證券				公平 價值				毛收入 未實現 損失				數 的 證券				公平 價值				毛收入 未實現 損失				數 的 證券
證券説明
固定期限證券：
國家和政治分區		$	339			$	(6	)			67			$	—			$	—				—			$	339			$	(6	)			67
非美國政府			173				(9	)			28				19				(4	)			1				192				(13	)			29
美國企業			2,593				(64	)			266				196				(15	)			22				2,789				(79	)			288
非美國公司			912				(21	)			124				62				(5	)			8				974				(26	)			132
住房抵押貸款支持			97				(1	)			22				—				—				—				97				(1	)			22
商業抵押貸款支持			113				(2	)			17				31				(1	)			4				144				(3	)			21
其他資產支持			764				(7	)			111				—				—				—				764				(7	)			111
未實現虧損的固定到期日證券合計		$	4,991			$	(110	)			635			$	308			$	(25	)			35			$	5,299			$	(135	)			670
低於成本的百分比：
		$	4,991			$	(110	)			635			$	297			$	(20	)			33			$	5,288			$	(130	)			668
比成本低20%-50%			—				—				—				11				(5	)			2				11				(5	)			2
未實現虧損的固定到期日證券合計		$	4,991			$	(110	)			635			$	308			$	(25	)			35			$	5,299			$	(135	)			670
投資級		$	4,644			$	(101	)			587			$	241			$	(12	)			25			$	4,885			$	(113	)			612
低於投資級			347				(9	)			48				67				(13	)			10				414				(22	)			58
未實現虧損的固定到期日證券合計		$	4,991			$	(110	)			635			$	308			$	(25	)			35			$	5,299			$	(135	)			670

 

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目錄表

Genworth金融公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

 

下表列出了未計入信貸損失準備的公司證券的未實現虧損總額和公允價值，按投資類型和單個投資證券在行業中處於持續未實現虧損狀態的時間長度彙總，截至2021年12月31日：

 

		少於12個月												12個月或更長時間												總計
(美元金額(百萬美元))		公平 價值				毛收入 未實現 損失				數量 證券				公平 價值				毛收入 未實現 損失				數量 證券				公平 價值				毛收入 未實現 損失				數量 證券
證券説明
美國企業：
公用事業		$	211			$	(7	)			32			$	29			$	(2	)			7			$	240			$	(9	)			39
能量			166				(3	)			18				25				(7	)			4				191				(10	)			22
金融保險			960				(22	)			89				62				(2	)			3				1,022				(24	)			92
消費者--非週期性			296				(7	)			30				14				(1	)			2				310				(8	)			32
技術和通信			378				(12	)			37				29				(1	)			2				407				(13	)			39
工業			143				(3	)			18				—				—				—				143				(3	)			18
資本貨物			171				(3	)			16				18				(1	)			2				189				(4	)			18
消費週期			268				(7	)			26				—				—				—				268				(7	)			26
其他			—				—				—				19				(1	)			2				19				(1	)			2
小計，美國公司證券			2,593				(64	)			266				196				(15	)			22				2,789				(79	)			288
非美國公司：
公用事業			69				(2	)			9				—				—				—				69				(2	)			9
能量			64				(1	)			10				—				—				—				64				(1	)			10
金融保險			366				(8	)			43				18				(1	)			2				384				(9	)			45
消費者--非週期性			67				(1	)			12				6				(1	)			1				73				(2	)			13
技術和通信			48				(1	)			8				—				—				—				48				(1	)			8
工業			122				(3	)			14				—				—				—				122				(3	)			14
資本貨物			78				(1	)			8				—				—				—				78				(1	)			8
消費週期			22				(1	)			8				15				(1	)			3				37				(2	)			11
交通運輸			37				(1	)			7				—				—				—				37				(1	)			7
其他			39				(2	)			5				23				(2	)			2				62				(4	)			7
小計，非美國公司證券			912				(21	)			124				62				(5	)			8				974				(26	)			132
處於未實現虧損狀態的公司證券合計		$	3,505			$	(85	)			390			$	258			$	(20	)			30			$	3,763			$	(105	)			420

 

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(未經審計)

 

截至2022年3月31日的固定期限證券的預定到期日分佈如下。實際到期日可能不同於合同到期日，因為證券發行人可能有權催繳或預付債務，包括或不包括催繳或預付罰款。

 

(以百萬為單位)		攤銷 成本或 成本				公平 價值
到期一年或更短時間		$	1,407			$	1,420
應在一年至五年後到期			8,339				8,501
在五年到十年後到期			13,771				13,943
十年後到期			23,009				25,427
小計			46,526				49,291
住房抵押貸款支持			1,277				1,320
商業抵押貸款支持			2,369				2,361
其他資產支持			2,108				2,055
總計		$	52,280			$	55,027

截至2022年3月31日，金融保險、消費非週期性、公用事業、技術和通信行業集團發行的證券約佔24%, 15%, 13%和11分別佔我們境內和境外企業固定期限證券投資組合的%。沒有其他行業組織的成員超過10佔我們投資組合的%。

截至2022年3月31日，我們沒有在任何單一發行人持有任何固定期限證券，但由美國政府發行或擔保的證券除外，超過10股東權益的%。

(E)商業按揭貸款

我們的按揭貸款以商業物業為抵押，包括多户住宅。商業按揭貸款的賬面價值按扣除本金、攤銷和信貸損失準備後的原始成本列報。

 

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(未經審計)

 

我們按物業類型和地理區域對商業抵押貸款進行多元化。下表列出了截至所示日期商業按揭貸款在物業類型和地理區域的分佈情況：

 

		March 31, 2022								2021年12月31日
(以百萬為單位)		攜帶 價值				的百分比 總計				攜帶 價值				的百分比 總計
屬性類型：
零售		$	2,837				41	%		$	2,774				40	%
辦公室			1,527				22				1,526				22
工業			1,461				21				1,420				21
公寓			577				8				585				9
混合使用			327				5				330				5
其他			209				3				221				3
小計			6,938				100	%			6,856				100	%
信貸損失準備			(25	)							(26	)
總計		$	6,913							$	6,830

 

		March 31, 2022								2021年12月31日
(以百萬為單位)		攜帶 價值				的百分比 總計				攜帶 價值				的百分比 總計
地理區域：
南大西洋		$	1,806				26	%		$	1,770				26	%
太平洋			1,357				20				1,360				20
中大西洋			964				14				964				14
高山			932				13				892				13
中西偏南			493				7				483				7
西北部中部			466				7				461				7
東北中區			464				7				465				7
新英格蘭			235				3				237				3
東南中區			221				3				224				3
小計			6,938				100	%			6,856				100	%
信貸損失準備			(25	)							(26	)
總計		$	6,913							$	6,830

截至2021年12月31日，我們有一筆商業抵押貸款，攤銷成本為$22寫字樓物業類型逾期31至60天的100萬美元。我們註銷了$8在截至2021年12月31日的一年中，這筆商業抵押貸款有100萬美元，截至2021年12月31日，它被置於非應計狀態。這筆商業抵押貸款的賬面價值減記為其抵押品的公允價值，截至2021年12月31日，這筆貸款不計入信貸損失準備金。截至2022年3月31日，這筆商業抵押貸款逾期90多天，攤銷成本為1美元。22100萬美元，處於非應計項目狀態。截至2022年3月31日，我們擁有不是其他逾期或非權責發生狀態的商業抵押貸款。有關我們將商業抵押貸款置於非權責發生狀態的政策的討論，請參閲我們2021年年報Form 10-K中的附註2-合併財務報表附註中包含的重要會計政策摘要。

 

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(未經審計)

 

在截至2022年3月31日的三個月和截至2021年12月31日的一年中，我們沒有任何被視為問題債務重組的修改或延期。

下表列出了在所述期間或在所述期間與商業抵押貸款有關的信貸損失準備：

 

		截至三個月 3月31日，
(以百萬為單位)		2022				2021
信貸損失準備：
期初餘額		$	26			$	31
規定			(1	)			1
核銷			—				—
復甦			—				—
期末餘額		$	25			$	32

在評估商業按揭貸款的信貸質素時，我們採用定量和定性兩種標準來評估相關貸款的表現。與商業抵押貸款相關的某些風險可以通過審查債務價值比和償債覆蓋率來評估，以瞭解借款人無法支付必要貸款的可能性以及以使我們能夠在借款人違約的情況下收回未償還本金餘額的金額出售標的財產的能力。平均債務與價值比率是基於我們對相關物業的公允價值的最新估計，該公允價值至少每年進行一次評估，並在必要時更頻繁地更新，以更好地表明與貸款相關的風險。較低的債務價值比表明，在借款人違約的情況下，如果房產被出售，我們的貸款價值更有可能得到收回。償債覆蓋率是根據財產的“正常化”年收入與貸款條款所要求的付款相比較得出的。正常化允許取消年度一次性事件，如資本支出、預付或延遲繳納的房地產税或非經常性第三方費用(如法律、諮詢或合同費用)。這一比率至少每年進行一次評估，並在必要時更頻繁地更新，以更好地表明與貸款相關的風險。償債覆蓋率越高，表明借款人拖欠貸款的可能性越小。在使用償債覆蓋率時，不會考慮與借款人相關的其他因素，例如借款人的流動性或獲得可能導致我們預期借款人將繼續按計劃支付未來付款的其他資源。

 

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簡明合併財務報表附註

(未經審計)

 

下表列出了截至2022年3月31日按發放年份和信貸質量指標劃分的商業按揭貸款：

 

(以百萬為單位)		2022				2021				2020				2019				2018				2017 and 之前				總計
債務與價值之比：
0% - 50%		$	—			$	23			$	72			$	60			$	161			$	2,136			$	2,452
51% - 60%			—				40				30				161				272				991				1,494
61% - 75%			197				884				420				505				438				526				2,970
76% - 100%			—				—				—				—				—				—				—
大於100%			—				—				—				—				—				22				22
攤銷總成本		$	197			$	947			$	522			$	726			$	871			$	3,675			$	6,938
償債覆蓋率：
少於1.00		$	—			$	—			$	10			$	19			$	41			$	150			$	220
1.00 - 1.25			13				2				69				73				75				317				549
1.26 - 1.50			20				118				32				167				134				333				804
1.51 - 2.00			148				724				219				269				441				1,270				3,071
大於2.00			16				103				192				198				180				1,605				2,294
攤銷總成本		$	197			$	947			$	522			$	726			$	871			$	3,675			$	6,938

下表列出截至所示日期，按物業類別劃分的商業按揭貸款的債務與價值比率：

 

		March 31, 2022
(以百萬為單位)		0% - 50%				51% - 60%				61% - 75%				76% - 100%				更大 比100%				總計
屬性類型：
零售		$	849			$	594			$	1,394			$	—			$	—			$	2,837
辦公室			492				387				626				—				22				1,527
工業			738				233				490				—				—				1,461
公寓			196				99				282				—				—				577
混合使用			121				67				139				—				—				327
其他			56				114				39				—				—				209
攤銷總成本		$	2,452			$	1,494			$	2,970			$	—			$	22			$	6,938
佔總數的百分比			35	%			22	%			43	%			—	%			—	%			100	%
加權平均償債覆蓋率			2.35				1.84				1.62				—				—				1.92

 

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(未經審計)

 

		2021年12月31日
(以百萬為單位)		0% - 50%				51% - 60%				61% - 75%				76% - 100%				更大 比100%				總計
屬性類型：
零售		$	853			$	611			$	1,310			$	—			$	—			$	2,774
辦公室			505				395				604				—				22				1,526
工業			745				240				435				—				—				1,420
公寓			200				102				283				—				—				585
混合使用			120				70				140				—				—				330
其他			57				121				43				—				—				221
攤銷總成本		$	2,480			$	1,539			$	2,815			$	—			$	22			$	6,856
佔總數的百分比			36	%			23	%			41	%			—	%			—	%			100	%
加權平均償債覆蓋率			2.36				1.83				1.61				—				0.68				1.93

下表列出了截至所示日期，按物業類別劃分的固定利率商業按揭貸款的償債覆蓋率：

 

		March 31, 2022
(以百萬為單位)		少於1.00				1.00 - 1.25				1.26 - 1.50				1.51 - 2.00				更大 多於2.00				總計
屬性類型：
零售		$	100			$	157			$	426			$	1,441			$	713			$	2,837
辦公室			67				108				165				609				578				1,527
工業			8				77				80				629				667				1,461
公寓			17				62				77				230				191				577
混合使用			23				31				40				118				115				327
其他			5				114				16				44				30				209
攤銷總成本		$	220			$	549			$	804			$	3,071			$	2,294			$	6,938
佔總數的百分比			3	%			8	%			12	%			44	%			33	%			100	%
加權平均債務價值比			68	%			60	%			62	%			60	%			44	%			55	%

 

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(未經審計)

 

		2021年12月31日
(以百萬為單位)		少於1.00				1.00 - 1.25				1.26 - 1.50				1.51 - 2.00				更大 多於2.00				總計
屬性類型：
零售		$	102			$	166			$	405			$	1,375			$	726			$	2,774
辦公室			67				109				167				593				590				1,526
工業			9				64				82				599				666				1,420
公寓			17				62				84				225				197				585
混合使用			24				32				40				118				116				330
其他			4				126				13				48				30				221
攤銷總成本		$	223			$	559			$	791			$	2,958			$	2,325			$	6,856
佔總數的百分比			3	%			8	%			12	%			43	%			34	%			100	%
加權平均債務價值比			68	%			61	%			61	%			60	%			43	%			55	%

(F)有限合夥企業或類似實體

當股權集團缺乏足夠的財務控制權時，對有限合夥企業或類似實體的投資通常被視為VIE。一般來説，這些投資是有限合夥人或非管理成員在廣泛持有的基金中的股權投資，該基金由聲譽良好的資產管理公司發起和管理。我們不是任何VIE投資有限合夥企業或類似實體的主要受益者。截至2022年3月31日和2021年12月31日，這些投資的總賬面價值為1,936百萬美元和美元1,829分別為100萬美元。我們的最大虧損敞口等於未償還的賬面價值和未來的融資承諾。除了合同規定的義務之外，我們沒有，也不打算提供任何額外的財政或其他支持。

(5)衍生工具

我們的業務活動經常應對利率、股票價格、貨幣匯率以及其他資產和負債價格的波動。我們使用衍生品工具來緩解或降低其中一些風險。我們已制定了管理這些風險的政策，包括禁止衍生品莊家和其他投機性衍生品活動。這些政策要求將衍生工具與其他技術結合使用，以減少或減輕這些風險。雖然我們使用衍生品來減輕或降低風險，但某些衍生品並不符合指定為對衝工具的會計要求，並在以下披露中標示為“未被指定為對衝的衍生品”。對於符合被指定為套期保值的會計要求的衍生品，這些衍生品的下列披露被表示為“被指定為套期保值的衍生品”，其中包括現金流對衝。

 

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(未經審計)

 

下表列出了截至所示日期我們在衍生工具中的頭寸：

 

		衍生資產												衍生負債
						公允價值												公允價值
(以百萬為單位)		天平 板材分類				3月31日， 2022				十二月三十一日， 2021				資產負債表 分類				3月31日， 2022				十二月三十一日， 2021
衍生品指定為
套期保值
現金流對衝：
利率互換			其他投資資產			$	162			$	364				其他負債			$	76			$	26
外幣掉期			其他投資資產				5				6				其他負債				1				—
總現金流對衝							167				370								77				26
指定為套期保值的衍生品總額							167				370								77				26
未被指定為對衝的衍生品
股票指數期權			其他投資資產				30				42				其他負債				—				—
金融期貨			其他投資資產				—				—				其他負債				—				—
其他外幣合同			其他投資資產				—				2				其他負債				—				—
GMWB嵌入衍生品			再保險 可回收 (1)				17				19				投保人 賬户餘額  (2)				243				271
固定指數年金嵌入衍生品			其他資產				—				—				投保人 賬户餘額  (3)				261				294
指數化萬能壽命嵌入導數			再保險 可回收				—				—				投保人 賬户餘額  (4)				21				25
未被指定為對衝的衍生品總額							47				63								525				590
總衍生品						$	214			$	433							$	602			$	616

 

(1)	代表與我們的擔保最低提取利益(“GMWB”)負債的再保險部分相關的嵌入衍生品。

(2)	代表與我們的GMWB負債相關的嵌入衍生品，不包括再保險的影響。

(3)	代表與我們的固定指數年金負債相關的嵌入衍生品。

(4)	代表與我們的指數化萬能人壽負債相關的嵌入衍生品。

上述衍生工具持倉的公允價值並未被根據該等協議收到或提供的相應抵押品金額抵銷。

 

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(未經審計)

 

與衍生工具有關的活動一般可通過列報期間名義價值的變化來衡量。然而，對於GMWB嵌入衍生品、固定指數年金嵌入衍生品和指數化萬能壽險嵌入衍生品，保單數量最能説明期間之間的變化。下表列出了截至所示日期與衍生工具有關的活動：

 

(名義單位為百萬)		量測				十二月三十一日， 2021				加法				到期日期/ 終止合同				3月31日， 2022
指定為套期保值的衍生工具
現金流對衝：
利率互換			概念上的			$	7,653			$	—			$	(58	)		$	7,595
外幣掉期			概念上的				127				—				—				127
總現金流對衝							7,780				—				(58	)			7,722
指定為套期保值的衍生品總額							7,780				—				(58	)			7,722
未被指定為對衝的衍生品
股票指數期權			概念上的				1,446				300				(368	)			1,378
金融期貨			概念上的				946				994				(1,042	)			898
其他外幣合同			概念上的				83				—				(59	)			24
未被指定為對衝的衍生品總額							2,475				1,294				(1,469	)			2,300
總衍生品						$	10,255			$	1,294			$	(1,527	)		$	10,022
(保單數量)		量測				十二月三十一日， 2021				加法				到期日期/ 終止合同				3月31日， 2022
未被指定為對衝的衍生品
GMWB嵌入衍生品			政策				21,804				—				(477	)			21,327
固定指數年金嵌入衍生品			政策				9,344				—				(568	)			8,776
指數化萬能壽命嵌入導數			政策				806				—				(7	)			799

現金流對衝

某些衍生工具被指定為現金流對衝。這些工具的公允價值變動計入其他全面收益(虧損)(“保監處”)的組成部分。我們將以下各項指定為現金流對衝工具，並在符合有效性要求的情況下對其進行核算：(I)將浮動利率投資轉換為固定利率投資的各種利率掉期；(Ii)將浮動利率負債轉換為固定利率負債的各種利率掉期；(Iii)在外幣掉期中收取固定美元，以對衝外幣計價投資的外幣現金流風險；(Iv)遠期啟動利率掉期，以對衝與未來購買固定利率債券和/或利息收入相關的利率變化；以及(V)用於對衝各種預測交易現金流的其他工具。

 

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(未經審計)

 

下表提供了截至2022年3月31日的三個月現金流對衝的税前收入影響信息：

 

(以百萬為單位)		得(損) 獲保險業保監處認可				得(損) 重新分類為 淨收入 來自保監處				增益的分類 (損失)重新分類 轉化為淨收入				得(損) 認可於 淨收入				增益的分類 (損失)確認於 淨收入
利率互換對衝資產		$	(250	)		$	55				淨投資 收入			$	—				淨投資 得(損)利
利率互換對衝資產			—				2				淨投資 得(損)利				—				淨投資 得(損)利
利率互換對衝負債			—				(1	)			利息 費用				—				淨投資 得(損)利
外幣掉期			(2	)			1				淨投資 收入				—				淨投資 得(損)利
總計		$	(252	)		$	57							$	—

下表提供了截至2021年3月31日的三個月現金流對衝的税前收入影響信息：

 

(以百萬為單位)		得(損) 獲保險業保監處認可				得(損) 重新分類為 淨收入 來自保監處				增益的分類 (損失)重新分類 轉化為淨收入		得(損) 認可於 淨收入				增益的分類 (損失)確認於 淨收入
利率互換對衝資產		$	(529	)		$	52			淨投資收益		$	—			淨投資收益(虧損)
利率互換對衝負債			44				—			利息支出			—			淨投資收益(虧損)
外幣掉期			(2	)			—			淨投資收益			—			淨投資收益(虧損)
總計		$	(487	)		$	52					$	—

下表提供了對這些指定衍生品的本期變化(扣除適用所得税後的淨額)的對賬，這些衍生品在標示為“符合套期保值資格的衍生品”的股東權益的單獨組成部分中列報：

 

		截至三個月 3月31日，
(以百萬為單位)		2022				2021
衍生品自1月1日起符合有效會計套期保值		$	2,025			$	2,211
本期公允價值增加(減少)，扣除遞延税金#美元53及$102			(199	)			(385	)
改敍為淨(收入)，扣除遞延税金#美元20及$18			(37	)			(34	)
截至3月31日符合有效會計對衝資格的衍生品		$	1,789			$	1,792

 

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(未經審計)

 

被指定為現金流對衝的衍生品總額為#美元1,789截至2022年3月31日在股東權益中記錄的税後淨額100萬美元預計將在未來重新分類為淨收益(虧損)，同時並主要抵消浮動利率工具的利息支出和利息收入以及未來購買固定利率債券的利息收入的變化。在這筆款項中，$143預計在未來12個月內，扣除税收的淨額將被重新歸類為淨收益(虧損)。實際金額可能會因市場情況而有所不同。與符合條件的現金流對衝相關的所有預測交易預計將在2057。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，我們對美元進行了重新分類3百萬美元和美元2與不再被認為可能發生的預測交易相關的淨收益分別為100萬美元。

未被指定為對衝的衍生品

吾等亦訂立若干不具資格的衍生工具，例如：(I)利率互換及金融期貨以減低利率風險，作為管理監管資本頭寸的一部分；(Ii)股票指數期權、利率互換及金融期貨以減低與保證最低福利、固定指數年金及指數化萬能壽險的負債相關的風險；及(Iii)外幣期權及遠期合約以減低與股息、現金支付予AXA S.A.(“AXA”)有關的貨幣風險，該等合約被報告為非持續經營及/或由若干外國附屬公司流向吾等控股公司的其他現金流量。此外，我們為某些需要作為嵌入衍生品進行分叉的可變年金提供GMWB。我們還提供固定指數年金和指數化萬能人壽保險產品，並簽訂了具有某些功能的再保險協議，這些功能要求作為嵌入衍生品進行分流。

下表提供了在指明的期間內，未被指定為套期保值的衍生品的影響在淨收入中確認的税前收益(虧損)：

 

		截至三個月 3月31日，								已確認損益的分類 在淨收入中
(以百萬為單位)		2022				2021
利率互換		$	—			$	4			淨投資收益(虧損)
股票指數期權			(6	)			3			淨投資收益(虧損)
金融期貨			(47	)			(110	)		淨投資收益(虧損)
GMWB嵌入衍生品			32				105			淨投資收益(虧損)
固定指數年金嵌入衍生品			12				(4	)		淨投資收益(虧損)
指數化萬能壽命嵌入導數			11				10			淨投資收益(虧損)
未被指定為對衝的衍生品總額		$	2			$	8

 

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(未經審計)

 

衍生品交易對手信用風險

我們與交易對手達成的大多數衍生品安排都要求在達到某些淨風險敞口門檻時公佈抵押品。下表列出了截至指定日期受可強制執行的主淨額結算安排約束的衍生資產和負債的其他信息：

 

		March 31, 2022												2021年12月31日
(以百萬為單位)		導數 資產 (1)				導數 負債 (1)				網絡 衍生物				導數 資產 (1)				導數 負債 (1)				網絡 衍生物
資產負債表中列報的金額：
確認的總金額		$	198			$	77			$	121			$	414			$	26			$	388
資產負債表中的總金額抵銷			—				—				—				—				—				—
資產負債表中列報的淨額			198				77				121				414				26				388
資產負債表中未抵銷的總額：
金融工具 (2)			(49	)			(49	)			—				(20	)			(20	)			—
收到抵押品			(110	)			—				(110	)			(308	)			—				(308	)
質押抵押品			—				(567	)			567				—				(536	)			536
過度抵押			13				539				(526	)			2				530				(528	)
淨額		$	52			$	—			$	52			$	88			$	—			$	88

 

(1)	包括$1截至2022年3月31日被歸類為其他資產的衍生品應計項目，不包括截至2022年3月31日和2021年12月31日的嵌入衍生品相關金額。

(2)	金額為衍生資產及/或負債，於資產負債表內呈列總額，但與我們有主要淨額結算安排的同一交易對手持有。這一調整導致列報各交易對手的淨資產和淨負債頭寸。

 

(6)

金融工具的公允價值

經常性公允價值計量

我們有固定到期日證券、股權證券、有限合夥企業、衍生品、短期投資、嵌入衍生品、獨立賬户資產和某些其他金融工具，這些都是按公允價值列賬的。以下是用於按工具類別確定公允價值的估值技術和投入的説明。

固定期限、短期投資和股權證券

固定到期日證券、短期投資及股權證券的公允價值主要根據來自第三方定價服務(“定價服務”)、內部模型及/或經紀商報價的資料而估計，該等服務採用市場法、收益法或市場與收益法相結合的方法，視乎工具類型及資料的可獲得性而定。一般來説，如果個別證券有現成的和相關的市場活動，就會採用市場方法。在某些特定證券沒有市場信息但類似證券有市場信息的情況下，使用類似證券的市場信息對該證券進行估值，這也是一種市場方法。當市場行情

 

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0

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(未經審計)

 

沒有特定證券(或類似證券)的信息，或可獲得但此類信息相關性或可靠性較低的信息，則採用收益法或市場和收益法的組合。對於具有選擇權的證券，例如看漲或提前還款功能(包括抵押貸款支持證券或資產支持證券)，可以使用收益法。此外，還可以結合市場法和收益法的結果來估計公允價值。根據市場數據的相關性和可獲得性，這些估值技術可能會在不同時期發生變化。

此外，雖然我們認為定價服務和經紀商報價提供的估值是高質量的，但管理層在考慮所有相關和可用信息後決定我們投資證券的公允價值。

一般來説，我們首先從定價服務中獲得估值。如果無法獲得公開證券的價格，我們就會獲得經紀人的報價。對於所有證券，不包括某些私人固定到期日證券，如果既沒有定價服務也沒有經紀人報價估值，我們將使用內部模型來確定公允價值。對於我們沒有從定價服務中獲得估值的某些私人固定到期日證券，我們使用內部模型來確定公允價值，因為類似證券的交易不易觀察到，而且這些證券通常不會通過定價服務進行估值。

鑑於我們對定價服務的定價方法和程序的理解，定價服務估值的證券通常被歸類為2級，除非我們確定一種證券或一組證券的估值過程使用了重大的不可觀察的輸入，這將導致估值被歸類為3級。

鑑於缺乏可用的市場數據，經紀商的報價通常基於收益法。由於估值通常包括重大的不可觀察的投入，我們將公允價值基於我們對經紀商報價的考慮作為第三級衡量標準的證券分類。

對於私人固定到期日證券，我們使用收益法，即我們獲得公共債券利差，並利用內部模型中的利差來確定公允價值。該模型的其他輸入包括評級和加權平均壽命，以及用於分配利差的行業。然後，我們在公共債券利差中增加額外的溢價，這代表着不可觀察的投入，以適應我們私募的流動性和其他特徵。我們利用估計的市場收益率對證券的預期現金流進行貼現，以確定公允價值。我們對估計的市場收益率導致的估值可能超過市場交易中收到的金額的證券使用價格上限。當一種證券沒有外部評級時，我們給該證券一個內部評級，以確定應該在估值中使用的適當的公共債券利差。雖然我們通常認為按行業和期限劃分的公共債券利差是可觀察的投入，但我們會評估我們的私募與公共債券的相似性、所採用的價格上限、所應用的流動性溢價，以及我們的私募是否有外部評級可用來確定所利用的利差是否將被視為可觀察的投入。我們將沒有外部評級或公共債券利差的私人證券歸類為3級。一般來説，信用利差的顯著增加(減少)將導致我們的固定期限證券截至2022年3月31日的公允價值大幅下降(增加)。

對於使用內部模型定價的剩餘證券，我們使用收益法確定公允價值。我們最大限度地使用可觀察到的投入，但通常使用重大的不可觀察到的投入來確定公允價值。因此，估值通常被歸類為3級。

 

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(未經審計)

 

我們對是否存在與固定期限證券相關的重大不可觀察輸入的評估是基於我們在管理投資組合的過程中獲得的觀察結果，包括與其他市場參與者的互動、與定價和/或評級的可用性和一致性相關的觀察結果，以及對一般市場活動(如新發行和某類證券的二級市場交易水平)的瞭解。此外，我們考慮了從定價服務中獲得的數據，以確定我們的估計價值是否包含了導致估值被歸類為3級的重大不可觀察的輸入。

我們的固定到期日證券、短期投資和股權證券所使用的投入按工具的分類水平彙總如下。我們將某些類別的工具組合在一起，因為投入的性質相似。

1級測量

股權證券。

對交易所交易的股權證券進行估值的主要投入包括相同工具的報價。

單獨的帳户資產。

獨立賬户資產的公允價值以相關基金投資的報價為基礎，因此代表第1級定價。

2級測量

固定期限證券

 

•

第三方定價服務： 在估計固定期限證券的公允價值時，89截至2022年3月31日，我們產品組合中使用第三方定價服務的比例為%。這些定價服務利用行業標準估值技術，其中包括基於市場的方法、基於收入的方法、基於市場和基於收入的方法的組合或其他專有的、內部產生的模型作為估值過程的一部分。這些第三方定價供應商最大限度地利用公開可用的數據輸入來為每種資產類別生成估值。由於某些投入可能是定價時估值的更直接驅動因素，因此所使用的投入的優先次序和類型可能會經常變化。定價服務納入的重要投入的例子可能包括行業和發行人利差、調料、資本結構、證券選擇權、抵押品數據、提前還款假設、違約假設、債務契約、基準收益率、貿易數據、交易商報價、信用評級、期限和加權平均壽命。我們定期與我們的定價服務機構舉行會議，以瞭解第三方定價提供商使用的方法、技術和投入。

 

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(未經審計)

 

下表彙總了截至2022年3月31日，我們的定價服務對被歸類為2級的固定期限證券的某些公允價值計量所使用的重要投入：

 

(以百萬為單位)		公允價值				主要方法論		重大投入
美國政府、機構 和政府資助的 企業			$4,097			交易臺報價，經紀商提要		投標方價格、交易價格、期權調整利差(“OAS”)至掉期曲線、債券市場協會OAS、國債曲線、機構子彈曲線、到期至發行人的利差
國家和政治分區			$3,063			多維基於屬性的建模系統，第三方定價供應商		交易價格、重大事件通知、市政市場數據基準收益率、經紀商報價
非美國政府			$783			矩陣定價，價差定價到基準曲線，做市商報價		基準收益率、交易價格、經紀商報價、比較交易、發行人價差、買賣價差、市場研究出版物、第三方定價來源
美國企業			$27,876			多維基於屬性的建模系統、經紀商報價、做市商報價、基於OAS的模型		出價方價格至國庫曲線、發行人曲線，其中包括行業、質量、持續時間、OAS百分比和價差矩陣的變化、貿易價格、比較交易、貿易報告和合規引擎(“TRACE”)報告
非美國公司			$7,414			多維基於屬性的建模系統、基於OAS的模型、做市商的報價		基準收益率、交易價格、經紀商報價、比較交易、發行人價差、買賣價差、市場研究出版物、第三方定價來源
住房抵押貸款支持			$1,287			基於OAS的模型、單因素二項模型、內部定價		提前還款和違約假設，具有相似特徵的債券的集合，包括抵押品類型、年限、分期付款類型、加權平均壽命、加權平均貸款年限、發行人計劃和拖欠率、償付和償還因素、跟蹤報告
商業抵押貸款支持			$2,346			基於多維屬性的建模系統，定價矩陣，價差矩陣，定價到掉期曲線，Trepp商業抵押貸款支持證券分析模型		信用風險、利率風險、提前還款速度、新發行數據、抵押品表現、始發年份、分批類型、原始信用評級、加權平均壽命、現金流、從經紀商報價得出的利差、投標方價格、利差至每日更新的掉期曲線、跟蹤報告
其他資產支持			$1,955			多維基於屬性的建模系統、價差矩陣以交換曲線、來自做市商的報價		每日更新的掉期曲線的利差、來自交易價格和經紀商報價的利差、競價端價格、新發行數據、抵押品表現、提前還款速度分析、現金流、抵押品損失分析、歷史問題分析、做市商的交易數據、跟蹤報告

 

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(未經審計)

•

內部型號： 我們美國公司和非美國公司證券的一部分使用內部模型進行估值。這些固定期限證券的公允價值為#美元。1,678百萬美元和美元999截至2022年3月31日，分別為100萬。內部模擬證券主要是私人固定到期日證券，我們使用市場可觀察到的輸入，如利率收益率曲線，基於工具和發行人相關行業的外部評級公佈的類似證券的信用利差。此外，我們可能會在私人固定到期日證券的估值中應用某些價格上限和流動性溢價。價格上限和流動性溢價是根據市場參與者的投入確定的。

股權證券。

估值的主要投入包括相同資產的報價，或不活躍市場中類似資產的報價。

短期投資。

分類為第二級的短期投資的公允價值是在考慮通過定價服務獲得的價格後確定的。

3級測量

固定期限證券

 

•

經紀人報價： 我們的州和政治部門的一部分，非美國政府、美國公司、非美國公司、住宅抵押貸款支持證券、商業抵押貸款支持證券和其他資產支持證券使用經紀人報價進行估值。經紀人報價是從第三方供應商那裏獲得的，這些供應商擁有當前的市場知識，可以為不按定價服務常規定價的證券提供合理的價格。用於評估資產價值的經紀人每年都會進行審查。我們按經紀報價定價的第三級固定到期日證券的公允價值為269截至2022年3月31日。

 

•

內部型號： 我們的州和政治部門的一部分，美國公司、非美國公司、住房抵押貸款支持證券和其他資產支持證券使用內部模型進行估值。債券羣體估值的主要投入包括相同資產或非活躍市場中類似資產的報價、合同現金流、存續期、贖回撥備、發行人評級、基準收益率和信用利差。某些私人固定到期日證券的估值使用內部模型，使用市場可觀察到的輸入，如利率收益率曲線，以及類似證券的已公佈信用利差，其中包括重大不可觀察到的輸入。此外，我們可能會在私人固定到期日證券的估值中應用某些價格上限和流動性溢價。價格上限是根據市場參與者的投入設定的。對於結構性證券，估值的主要投入包括相同資產或市場上不活躍的類似資產的報價、合同現金流、加權平均票面利率、加權平均到期日、發行人評級、證券結構、預期的預付款速度和數量、抵押品類型、當前和預測的損失嚴重程度、平均違約率、貸款的年限、地理區域、償債覆蓋率、與該部分的付款優先級、基準收益率和信用利差。我們使用內部模型定價的第三級固定期限證券的公允價值為#美元。3,260截至2022年3月31日。

股權證券。

估值的主要投入包括基礎投入無法觀察到的經紀商報價，以及內部模型、證券結構和發行人評級。

有限合夥企業。

歸類為第三級的有限合夥企業的公允價值是根據第三方估值來源確定的，這些第三方估值來源利用了不可觀察的信息，例如參考公開市場或私人交易、可比公司或資產的估值、貼現現金流和/或最近的交易。

 

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(未經審計)

資產淨值

有限合夥企業。

有限合夥企業的估值基於可比市場交易、貼現未來現金流、報價市場價格和/或使用標的工具可用最新數據的估計。我們利用相關基金報表中的資產淨值(“NAV”)作為公允價值的實際權宜之計。

衍生品

在評估我們對衍生工具交易對手的淨信用風險敞口時，我們會考慮交易對手的抵押品安排和抵銷權。因此，我們獲準在決定在計量我們衍生工具的公允價值時，是否應對交易對手和我們的非履約風險進行任何遞增調整時，考慮這些安排。由於此等交易對手安排，吾等決定對信貸風險的任何調整將不會是重大的，且吾等並無就吾等的非履約風險或衍生工具交易對手的非履約風險就吾等的衍生資產或負債錄得任何增量調整。

利率互換。

利率互換的估值是使用收益法確定的。估值的主要投入代表遠期利率掉期曲線，這通常被認為是一種可觀察的投入，並導致衍生品被歸類為2級。對於某些利率掉期，估值的投入還包括某些債券的總回報，這些總回報主要被視為可觀察的投入，並導致衍生品被歸類為2級。

外幣互換。

外幣掉期的估值是使用收益法確定的。估值的主要投入代表遠期利率掉期曲線和外幣匯率，兩者均被視為可觀察的投入，並導致衍生品被歸類為2級。

股票指數期權。

我們有與各種股票指數相關的股票指數期權。股票指數期權的估值是使用收益法確定的。估值的主要投入包括遠期利率、股票指數波動率、股票指數及與衍生工具的選擇權有關的時間價值成分。股票指數波動面是根據不易觀察到的市場信息確定的，並且是根據從幾個第三方來源收到的投入制定的。因此，這些期權被歸類為3級。截至2022年3月31日，上述股票指數波動率的顯著增加(減少)將導致公允價值計量顯著增加(降低)。

金融期貨。

金融期貨的公允價值以收盤價為基礎。因此，這些金融期貨被歸類為1級。期末估值為零由於每天結算這些合約的保證金。

其他外幣合同。

我們將某些外幣期權歸類為其他外幣合同。外幣期權的估值是使用收益法確定的。估值的主要資料是遠期利率掉期曲線、外幣匯率、遠期利率、外幣匯率波動率和與衍生工具的選擇權相關的時間價值成分，這些通常被認為是可觀察到的投入，並導致衍生工具被歸類為2級。我們也有外幣遠期合同，其中估值是通過

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(未經審計)

一種收入方法。估值的主要投入代表遠期外幣匯率，這些匯率通常被認為是可觀察到的投入，並導致衍生工具被歸類為第二級。

GMWB嵌入衍生品

吾等須就與年金產品及相關再保險協議有關的某些特徵，將嵌入衍生工具分成兩部分，即吾等向保單持有人提供GMWB，並被要求按公允價值記錄GMWB嵌入衍生工具。我們的GMWB嵌入式衍生品的估值基於收益法，該方法結合了遠期利率、股票指數波動性、股票指數和基金相關性等輸入，以及投保人假設(如使用率、失誤和死亡率)。我們使用基於上述各種輸入的內部模型來確定公允價值。

不良表現風險被併入用於評估GMWB負債的貼現率中。我們用於確定GMWB負債公允價值的貼現率包括高於美國國債利率的市場信用利差，以反映對GMWB負債的非履行風險的調整。截至2022年3月31日和2021年12月31日，不履行風險的影響導致我們的GMWB負債的公允價值較低，為$42百萬美元和美元49分別為100萬美元。

我們將GMWB的估值歸類為3級，基於有重大不可觀察的輸入，股票指數波動性和非業績風險被認為是更重要的不可觀察的輸入。隨着股票指數波動性的增加，GMWB負債的公允價值也將增加。任何不履行風險的增加都將增加貼現率，並將降低GMWB負債的公允價值。此外，我們認為失效和利用率假設是重大的不可觀察的輸入。增加我們的失誤假設將減少GMWB負債的公允價值，而增加我們的使用率將增加公允價值。截至2022年3月31日，上述不可觀察到的投入的重大變化將導致公允價值計量大幅降低或提高。

固定指數年金嵌入衍生品

我們有固定的指數化年金產品，利息是

記入貸方

根據權益指數的變化計算到投保人的賬户餘額。這一特徵需要作為嵌入衍生工具進行分叉，並按公允價值記錄。公允價值採用收益法確定，其中超額現金流量高於擔保現金流量的現值用於確定歸屬於權益指數特徵的價值。在確定公允價值時使用的投入包括投保人行為(失誤和撤資)、近期股票指數波動性、預期未來計入利息、遠期利率和對貼現率的調整，以納入非履約風險和風險保證金。由於我們對投保人行為和預期未來計入利息的假設被認為是重大的不可觀察的輸入，我們將這些工具歸類為3級。隨着失誤和撤資的增加，我們嵌入的衍生負債的價值將會下降。隨着預期未來計入利息的減少，我們嵌入的衍生品負債的價值將會減少。截至2022年3月31日，上述不可觀察到的投入的重大變化將導致公允價值計量大幅降低或提高。

指數化萬能壽命嵌入導數

我們已經為萬能人壽保險產品編制了索引，其中利息根據權益指數的變化貸記到投保人的賬户餘額中。這一特徵需要作為嵌入衍生工具進行分叉，並按公允價值記錄。公允價值採用收益法確定，其中超額現金流量高於擔保現金流量的現值用於確定歸屬於權益指數特徵的價值。

 

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(未經審計)

 

在確定公允價值時使用的投入包括投保人行為(失誤和撤資)、近期股票指數波動性、預期未來計入利息、遠期利率和對貼現率的調整，以納入非履約風險和風險保證金。由於我們對投保人行為和預期未來計入利息的假設被認為是重大的不可觀察的輸入，我們將這些工具歸類為3級。隨着失誤和撤資的增加，我們嵌入的衍生負債的價值將會下降。隨着預期未來計入利息的減少，我們嵌入的衍生品負債的價值將會減少。截至2022年3月31日，上述不可觀察到的投入的重大變化將導致公允價值計量大幅降低或提高。

 

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(未經審計)

 

下表按工具類別列出了截至指定日期按公允價值經常性計量的資產：

 

		March 31, 2022
(以百萬為單位)		總計				1級				2級				3級				NAV (1)
資產
投資：
固定期限證券：
美國政府、機構和政府支持的企業		$	4,097			$	—			$	4,097			$	—			$	—
國家和政治分區			3,134				—				3,063				71				—
非美國政府			784				—				783				1				—
美國企業：
公用事業			4,634				—				3,722				912				—
能量			2,699				—				2,627				72				—
金融保險			8,229				—				7,553				676				—
消費者--非週期性			5,488				—				5,396				92				—
技術和通信			3,497				—				3,469				28				—
工業			1,348				—				1,313				35				—
資本貨物			2,512				—				2,471				41				—
消費週期			1,767				—				1,640				127				—
交通運輸			1,248				—				1,184				64				—
其他			401				—				179				222				—
美國企業總數			31,823				—				29,554				2,269				—
非美國公司：
公用事業			878				—				544				334				—
能量			1,241				—				1,103				138				—
金融保險			2,191				—				2,048				143				—
消費者--非週期性			671				—				611				60				—
技術和通信			1,099				—				1,072				27				—
工業			953				—				879				74				—
資本貨物			619				—				487				132				—
消費週期			312				—				226				86				—
交通運輸			423				—				401				22				—
其他			1,066				—				1,042				24				—
非美國公司合計			9,453				—				8,413				1,040				—
住房抵押貸款支持			1,320				—				1,287				33				—
商業抵押貸款支持			2,361				—				2,346				15				—
其他資產支持			2,055				—				1,955				100				—
固定到期日證券總額			55,027				—				51,498				3,529				—
股權證券			230				137				57				36				—
有限合夥企業			1,558				—				—				26				1,532
其他投資資產：
衍生資產：
利率互換			162				—				162				—				—
外幣掉期			5				—				5				—				—
股票指數期權			30				—				—				30				—
衍生工具資產總額			197				—				167				30				—
短期投資			76				—				76				—				—
其他投資資產總額			273				—				243				30				—
可追討的再保險 (2)			17				—				—				17				—
獨立賬户資產			5,530				5,530				—				—				—
總資產		$	62,635			$	5,667			$	51,798			$	3,638			$	1,532

 

(1)	使用每股資產淨值(或其等價物)實際權宜之計按公允價值計量的有限合夥企業不屬於公允價值等級。

(2)	代表與我們GMWB負債的再保險部分相關的嵌入衍生品。

 

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(未經審計)

 

		2021年12月31日
(以百萬為單位)		總計				1級				2級				3級				NAV  (1)
資產
投資：
固定期限證券：
美國政府、機構和政府支持的企業		$	4,552			$	—			$	4,552			$	—			$	—
國家和政治分區			3,450				—				3,368				82				—
非美國政府			835				—				833				2				—
美國企業：
公用事業			5,104				—				4,154				950				—
能量			2,934				—				2,858				76				—
金融保險			8,991				—				8,306				685				—
消費者--非週期性			6,159				—				6,055				104				—
技術和通信			3,808				—				3,779				29				—
工業			1,494				—				1,457				37				—
資本貨物			2,745				—				2,700				45				—
消費週期			1,899				—				1,762				137				—
交通運輸			1,371				—				1,307				64				—
其他			419				—				165				254				—
美國企業總數			34,924				—				32,543				2,381				—
非美國公司：
公用事業			928				—				583				345				—
能量			1,383				—				1,238				145				—
金融保險			2,432				—				2,272				160				—
消費者--非週期性			743				—				680				63				—
技術和通信			1,250				—				1,222				28				—
工業			1,047				—				954				93				—
資本貨物			705				—				532				173				—
消費週期			341				—				265				76				—
交通運輸			489				—				436				53				—
其他			1,217				—				1,191				26				—
非美國公司合計			10,535				—				9,373				1,162				—
住房抵押貸款支持			1,440				—				1,413				27				—
商業抵押貸款支持			2,584				—				2,568				16				—
其他資產支持			2,160				—				2,022				138				—
固定到期日證券總額			60,480				—				56,672				3,808				—
股權證券			198				101				60				37				—
有限合夥企業			1,462				—				—				26				1,436
其他投資資產：
衍生資產：
利率互換			364				—				364				—				—
外幣掉期			6				—				6				—				—
股票指數期權			42				—				—				42				—
其他外幣合同			2				—				2				—				—
衍生工具資產總額			414				—				372				42				—
短期投資			26				—				26				—				—
其他投資資產總額			440				—				398				42				—
可追討的再保險 (2)			19				—				—				19				—
獨立賬户資產			6,066				6,066				—				—				—
總資產		$	68,665			$	6,167			$	57,130			$	3,932			$	1,436

 

(1)	使用每股資產淨值(或其等價物)實際權宜之計按公允價值計量的有限合夥企業不屬於公允價值等級。

(2)	代表與我們GMWB負債的再保險部分相關的嵌入衍生品。

 

39

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目錄表

Genworth金融公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

 

下表提供了有關按公允價值經常性計量的資產的其他信息，我們已使用重大不可觀察(第3級)投入來確定截至或截至所示日期的公允價值：

 

		起頭 平衡 截至 1月1日， 2022				已實現總額和 未實現收益 (虧損)																																收尾 平衡 截至 3月31日， 2022				總收益 (虧損) 歸因於 仍持有的資產
(以百萬為單位)						包括在內 在網內 收入				包括在內 在保監處				購買				銷售額				發行				聚落				轉接 vt.進入，進入 3級 (1)				轉接 離開 3級 (1 )								包括在內 在網內 收入				包括在內 在保監處
固定期限證券：
國家和政治分區		$	82			$	1			$	(12	)		$	—			$	—			$	—			$	—			$	—			$	—			$	71			$	1			$	(12	)
非美國政府			2				—				—				—				(1	)			—				—				—				—				1				—				—
美國企業：
公用事業			950				—				(73	)			35				—				—				—				—				—				912				—				(73	)
能量			76				—				(4	)			—				—				—				—				—				—				72				—				(4	)
金融保險			685				—				(56	)			66				—				—				(2	)			—				(17	)			676				—				(55	)
消費者--非週期性			104				—				(5	)			—				—				—				(7	)			—				—				92				—				(6	)
技術和通信			29				—				(1	)			—				—				—				—				—				—				28				—				(1	)
工業			37				—				(2	)			—				—				—				—				—				—				35				—				(2	)
資本貨物			45				—				(4	)			—				—				—				—				—				—				41				—				(3	)
消費週期			137				—				(8	)			—				—				—				(2	)			—				—				127				—				(8	)
交通運輸			64				—				(3	)			5				—				—				(2	)			—				—				64				—				(3	)
其他			254				—				(11	)			—				—				—				(4	)			—				(17	)			222				—				(10	)
美國企業總數			2,381				—				(167	)			106				—				—				(17	)			—				(34	)			2,269				—				(165	)
非美國公司：
公用事業			345				—				(21	)			10				—				—				—				—				—				334				—				(21	)
能量			145				—				(7	)			—				—				—				—				—				—				138				—				(7	)
金融保險			160				1				(18	)			—				—				—				—				—				—				143				1				(18	)
消費者--非週期性			63				—				(3	)			—				—				—				—				—				—				60				—				(3	)
技術和通信			28				—				(1	)			—				—				—				—				—				—				27				—				(1	)
工業			93				—				(6	)			—				—				—				—				—				(13	)			74				—				(4	)
資本貨物			173				—				(8	)			—				—				—				(33	)			—				—				132				—				(8	)
消費週期			76				—				(7	)			—				—				—				—				17				—				86				—				(7	)
交通運輸			53				—				(2	)			—				—				—				(29	)			—				—				22				—				(2	)
其他			26				—				(2	)			—				—				—				—				—				—				24				—				(2	)
非美國公司合計			1,162				1				(75	)			10				—				—				(62	)			17				(13	)			1,040				1				(73	)
住房抵押貸款支持			27				—				(1	)			9				—				—				(1	)			4				(5	)			33				—				—
商業抵押貸款支持			16				—				(1	)			—				—				—				—				—				—				15				—				(1	)
其他資產支持			138				—				(7	)			6				—				—				(3	)			—				(34	)			100				—				(5	)
固定到期日證券總額			3,808				2				(263	)			131				(1	)			—				(83	)			21				(86	)			3,529				2				(256	)
股權證券			37				—				—				—				—				—				—				—				(1	)			36				—				—
有限合夥企業			26				—				—				—				—				—				—				—				—				26				—				—
其他投資資產：
衍生資產：
股票指數期權			42				(6	)			—				5				—				—				(11	)			—				—				30				(3	)			—
衍生工具資產總額			42				(6	)			—				5				—				—				(11	)			—				—				30				(3	)			—
其他投資資產總額			42				(6	)			—				5				—				—				(11	)			—				—				30				(3	)			—
可追討的再保險 (2)			19				(2	)			—				—				—				—				—				—				—				17				(2	)			—
3級總資產		$	3,932			$	(6	)		$	(263	)		$	136			$	(1	)		$	—			$	(94	)		$	21			$	(87	)		$	3,638			$	(3	)		$	(256	)

 

(1)	固定期限證券調入和調出3級證券涉及主要定價來源的變化、用於確定公允價值的外部信息(如外部評級或信用利差)的可觀測性變化，以及分配給特定證券的行業部門的變化。

(2)	代表與我們GMWB負債的再保險部分相關的嵌入衍生品。

 

4

0

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目錄表

Genworth金融公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

 

		起頭 平衡 截至 1月1日， 2021				已實現總額和 未實現收益 (虧損)																																收尾 平衡 截至 3月31日， 2021				總收益 (虧損) 歸因於 仍持有的資產
(以百萬為單位)						包括在內 在網內 收入				包括在內 在保監處				購買				銷售額				發行				聚落				轉接 vt.進入，進入 3級 (1)				轉接 離開 3級 (1)								包括在內 在網內 收入				包括在內 在保監處
固定期限證券：
國家和政治分區		$	66			$	1			$	1			$	—			$	—			$	—			$	—			$	—			$	—			$	68			$	1			$	1
美國企業：
公用事業			842				—				(30	)			8				—				—				(13	)			—				(14	)			793				—				(29	)
能量			128				—				(4	)			—				—				—				(2	)			—				—				122				—				(4	)
金融保險			607				—				(22	)			18				—				—				(17	)			17				(6	)			597				—				(22	)
消費者--非週期性			109				—				(3	)			—				—				—				—				—				—				106				—				(3	)
技術和通信			47				—				(2	)			12				—				—				—				4				(21	)			40				—				(2	)
工業			40				—				—				—				—				—				(20	)			—				—				20				—				—
資本貨物			60				—				(2	)			—				—				—				—				—				—				58				—				(2	)
消費週期			150				—				(2	)			—				—				—				(1	)			—				—				147				—				(2	)
交通運輸			70				—				(1	)			—				—				—				(2	)			—				—				67				—				(1	)
其他			219				—				(2	)			—				—				—				(3	)			6				(20	)			200				—				(1	)
美國企業總數			2,272				—				(68	)			38				—				—				(58	)			27				(61	)			2,150				—				(66	)
非美國公司：
公用事業			352				—				(7	)			30				—				—				—				—				—				375				—				(7	)
能量			245				—				(2	)			—				—				—				—				—				—				243				—				(2	)
金融保險			305				1				(16	)			—				—				—				—				—				—				290				1				(16	)
消費者--非週期性			67				—				(1	)			—				—				—				—				—				—				66				—				(1	)
技術和通信			28				—				—				—				—				—				—				—				—				28				—				—
工業			95				—				(2	)			—				—				—				—				—				—				93				—				(2	)
資本貨物			178				—				(3	)			—				—				—				—				—				—				175				—				(3	)
消費週期			146				—				(2	)			16				—				—				—				—				(16	)			144				—				(2	)
交通運輸			109				—				(1	)			—				—				—				(19	)			—				(7	)			82				—				(1	)
其他			83				—				(2	)			—				—				—				(1	)			—				—				80				—				(2	)
非美國公司合計			1,608				1				(36	)			46				—				—				(20	)			—				(23	)			1,576				1				(36	)
住房抵押貸款支持			14				—				(1	)			—				—				—				—				—				—				13				—				—
商業抵押貸款支持			20				—				(1	)			—				—				—				—				—				—				19				—				(2	)
其他資產支持			109				—				—				3				—				—				(4	)			2				(14	)			96				—				—
固定到期日證券總額			4,089				2				(105	)			87				—				—				(82	)			29				(98	)			3,922				2				(103	)
股權證券			51				—				—				—				(8	)			—				—				—				—				43				—				—
有限合夥企業			17				—				—				8				—				—				—				—				—				25				—				—
其他投資資產：
衍生資產：
股票指數期權			63				3				—				5				—				—				(18	)			—				—				53				2				—
衍生工具資產總額			63				3				—				5				—				—				(18	)			—				—				53				2				—
其他投資資產總額			63				3				—				5				—				—				(18	)			—				—				53				2				—
可追討的再保險 (2)			26				(8	)			—				—				—				—				—				—				—				18				(8	)			—
3級總資產		$	4,246			$	(3	)		$	(105	)		$	100			$	(8	)		$	—			$	(100	)		$	29			$	(98	)		$	4,061			$	(4	)		$	(103	)

 

(1)	固定期限證券調入和調出3級證券涉及主要定價來源的變化、用於確定公允價值的外部信息(如外部評級或信用利差)的可觀測性變化，以及分配給特定證券的行業部門的變化。

(2)	代表與我們GMWB負債的再保險部分相關的嵌入衍生品。

 

4

1

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目錄表

Genworth金融公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

 

下表列出了按公允價值經常性計量的資產淨收入中包含的損益，為此，我們利用重大的不可觀察(第3級)輸入來確定公允價值和相關的收益錶行項目，這些損益在截至3月31日的三個月中列報：

 

(以百萬為單位)		2022				2021
淨收入中包括的已實現和未實現收益(虧損)總額：
淨投資收益		$	2			$	2
淨投資收益(虧損)			(8	)			(5	)
總計		$	(6	)		$	(3	)
包括在可歸因於仍持有的資產的淨收益中的淨收益(虧損)：
淨投資收益		$	2			$	2
淨投資收益(虧損)			(5	)			(6	)
總計		$	(3	)		$	(4	)

計入固定期限證券淨收入的已實現和未實現收益(虧損)的金額主要是某些固定期限證券的溢價和折扣的攤銷和增加。

 

4

2

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目錄表

Genworth金融公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

 

下表列出了截至2022年3月31日用於某些資產公允價值計量的重大不可觀察輸入的摘要，這些資產公允價值計量基於內部模型並被歸類為3級：

 

(以百萬為單位)

估價技術

公允價值

無法觀察到的輸入

射程

加權平均 (1)

固定期限證券：

美國企業：

公用事業

內部模型

$

880

信用利差

49BPS-227Bps

148Bps

能量

內部模型

57

信用利差

108BPS-248Bps

173Bps

金融保險

內部模型

670

信用利差

54BPS-218Bps

158Bps

消費者--非週期性

內部模型

92

信用利差

54BPS-248Bps

132Bps

技術和通信

內部模型

27

信用利差

87BPS-162Bps

133Bps

工業

內部模型

35

信用利差

98BPS-203Bps

136Bps

資本貨物

內部模型

41

信用利差

67BPS-190Bps

145Bps

消費週期

內部模型

127

信用利差

85BPS-184Bps

137Bps

交通運輸

內部模型

53

信用利差

32BPS-156Bps

103Bps

其他

內部模型

158

信用利差

90BPS-170Bps

109Bps

美國企業總數

內部模型

$

2,140

信用利差

32BPS-248Bps

146Bps

非美國公司：

公用事業

內部模型

$

333

信用利差

75BPS-218Bps

129Bps

能量

內部模型

129

信用利差

83BPS-203Bps

138Bps

金融保險

內部模型

143

信用利差

88BPS-150Bps

135Bps

消費者--非週期性

內部模型

58

信用利差

54BPS-154Bps

103Bps

技術和通信

內部模型

27

信用利差

83BPS-139Bps

108Bps

工業

內部模型

74

信用利差

67BPS-182Bps

113Bps

資本貨物

內部模型

132

信用利差

54BPS-236Bps

137Bps

消費週期

內部模型

57

信用利差

98BPS-203Bps

137Bps

交通運輸

內部模型

21

信用利差

126BPS-203Bps

141Bps

其他

內部模型

24

信用利差

55BPS-130Bps

106Bps

非美國公司合計

內部模型

$

998

信用利差

54BPS-236Bps

129Bps

衍生資產：

股票指數期權

貼現現金流

$

30

股票指數 波動性

6% - 56%

21%

 

(1)	不可觀察的投入以固定到期日證券的相關工具的相對公允價值和衍生資產的名義價值加權。

歸類為第3級的某些類別的工具在上文中被排除，因為它們不是重要的，或由於能夠獲得某些第三方來源使用的基礎投入的限制，例如經紀人報價，用作確定公允價值的投入。

 

4

3

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目錄表

Genworth金融公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

 

下表按工具類別列出了截至指定日期按公允價值經常性計量的負債：

 

		March 31, 2022
(以百萬為單位)		總計				1級				2級				3級
負債
投保人帳户餘額：
GMWB嵌入衍生品 (1)		$	243			$	—			$	—			$	243
固定指數年金嵌入衍生品			261				—				—				261
指數化萬能壽命嵌入導數			21				—				—				21
投保人賬户餘額合計			525				—				—				525
衍生負債：
利率互換			76				—				76				—
外幣掉期			1				—				1				—
衍生負債總額			77				—				77				—
總負債		$	602			$	—			$	77			$	525

 

(1)	代表與我們的GMWB負債相關的嵌入衍生品，不包括再保險的影響。

 

		2021年12月31日
(以百萬為單位)		總計				1級				2級				3級
負債
投保人帳户餘額：
GMWB嵌入衍生品 (1)		$	271			$	—			$	—			$	271
固定指數年金嵌入衍生品			294				—				—				294
指數化萬能壽命嵌入導數			25				—				—				25
投保人賬户餘額合計			590				—				—				590
衍生負債：
利率互換			26				—				26				—
衍生負債總額			26				—				26				—
總負債		$	616			$	—			$	26			$	590

 

(1)	代表與我們的GMWB負債相關的嵌入衍生品，不包括再保險的影響。

 

4

4

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目錄表

Genworth金融公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

 

下表提供了關於按公允價值經常性計量的負債的補充信息，對於這些負債，我們已利用重大的不可觀察(第3級)投入來確定截至或截至所示日期的公允價值：

 

		起頭 平衡 截至 1月1日， 2022				已實現總額和 未實現(收益) 損失																																收尾 平衡 截至 3月31日， 2022				總(得)損 歸因於 仍持有的負債
(以百萬為單位)						包括在內 在網內 (收入)				包括在內 在保監處				購買				銷售額				發行				聚落				轉接 vt.進入，進入 3級				轉接 離開 3級								包括在內 在網內 (收入)				包括在內 在保監處
投保人帳户餘額：
GMWB嵌入衍生品 (1)		$	271			$	(34	)		$	—			$	—			$	—			$	6			$	—			$	—			$	—			$	243			$	(30	)		$	—
固定指數年金嵌入衍生品			294				(12	)			—				—				—				—				(20	)			—				(1	)			261				(12	)			—
指數化萬能壽命嵌入導數			25				(11	)			—				—				—				7				—				—				—				21				(11	)			—
投保人賬户餘額合計			590				(57	)			—				—				—				13				(20	)			—				(1	)			525				(53	)			—
3級負債總額		$	590			$	(57	)		$	—			$	—			$	—			$	13			$	(20	)		$	—			$	(1	)		$	525			$	(53	)		$	—

 

(1)	代表與我們的GMWB負債相關的嵌入衍生品，不包括再保險的影響。

 

		起頭 平衡 截至 1月1日， 2021				已實現總額和 未實現(收益) 損失																																收尾 平衡 截至 3月31日， 2021				總(得)損 歸因於 仍持有的負債
(以百萬為單位)						包括在內 在網內 (收入)				包括在內 在保監處				購買				銷售額				發行				聚落				轉接 vt.進入，進入 3級				轉接 離開 3級								包括在內 在網內 (收入)				包括在內 在保監處
投保人帳户餘額：
GMWB嵌入衍生品 (1)		$	379			$	(113	)		$	—			$	—			$	—			$	6			$	—			$	—			$	—			$	272			$	(107	)		$	—
固定指數年金嵌入衍生品			399				4				—				—				—				—				(41	)			—				—				362				4				—
指數化萬能壽命嵌入導數			26				(10	)			—				—				—				7				—				—				—				23				(10	)			—
投保人賬户餘額合計			804				(119	)			—				—				—				13				(41	)			—				—				657				(113	)			—
3級負債總額		$	804			$	(119	)		$	—			$	—			$	—			$	13			$	(41	)		$	—			$	—			$	657			$	(113	)		$	—

 

(1)	代表與我們的GMWB負債相關的嵌入衍生品，不包括再保險的影響。

 

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目錄表

Genworth金融公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

 

下表列出了按公允價值經常性計量的負債淨收益(收益)中的損益，我們已使用重大不可觀察(第3級)輸入來確定公允價值和相關的收益錶行項目，這些損益在截至3月31日的三個月中列報：

 

(以百萬為單位)		2022				2021
已實現和未實現(收益)虧損總額計入淨(收益)：
淨投資收益		$	—			$	—
淨投資(收益)損失			(57	)			(119	)
總計		$	(57	)		$	(119	)
包括在可歸因於仍持有的負債的淨(收益)中的總(收益)損失：
淨投資收益		$	—			$	—
淨投資(收益)損失			(53	)			(113	)
總計		$	(53	)		$	(113	)

買入、出售、發行及結算指期間內發生的導致資產或負債變動的活動，但並不代表期初持有的票據的公允價值變動。該等活動主要包括購買、出售及結算固定到期日證券及權益證券，以及購買、發行及結算衍生工具。

為GMWB內含衍生工具負債呈交的發行，其特徵為與已確認的產品費用相關的公允價值變動，該等費用歸屬於內含衍生工具，以相等於發行時的預期未來收益成本。固定指數年金及指數化萬能人壽內含衍生負債的發行，代表按內含衍生工具的價值收取的保費金額。嵌入衍生工具的結算被描述為嵌入衍生工具行使時公允價值的變化，有效地代表了嵌入衍生工具的結算。我們已根據此項活動的分類按有效發行及結算嵌入衍生工具單獨列示該等公允價值變動，而該等嵌入衍生工具的所有剩餘公允價值變動則於上表“計入淨(收益)”類別中單獨列示。

 

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目錄表

Genworth金融公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

 

下表彙總了截至2022年3月31日用於某些負債公允價值計量的重大不可觀察輸入，這些負債公允價值計量基於內部模型並被歸類為3級：

 

(以百萬為單位)

估價技術

公允價值

無法觀察到的輸入

射程

加權平均 (1)

投保人帳户餘額：

退出 使用率

61% - 89%

77%

流失率

2% - 9%

4%

非履約風險 (信貸利差)

23BPS-83Bps

66Bps

GMWB嵌入衍生品 (2)

隨機現金流模型

$243

股票指數 波動性

18% - 27%

23%

固定指數年金嵌入衍生品

期權預算法

$261

預期的未來 記入貸方的利息

—% - 3%

1%

指數化萬能壽命嵌入導數

期權預算法

$21

預期的未來 記入貸方的利息

3% - 12%

5%

 

(1)	無法觀察到的投入，由與該工具相關的投保人賬户餘額加權。

(2)	代表與我們的GMWB負債相關的嵌入衍生品，不包括再保險的影響。與GMWB嵌入導數相關的不可觀測輸入並不相互關聯，因此，一個輸入的方向變化不會影響另一個輸入。

不需要按公允價值入賬的資產和負債

按公允價值在隨附的未經審計簡明綜合財務報表中反映的資產和負債不包括在以下公允價值披露中。這些項目包括現金、現金等價物和限制性現金、短期投資、投資證券、單獨賬户、作為抵押品持有的證券和衍生工具。除了我們的某些借款和某些有價證券外，這些工具很少有交易活躍的，它們的公允價值通常必須使用模型來確定。公允價值估計乃根據現有市場資料及有關金融工具的判斷(包括估計預期未來現金流量的時間及金額及交易對手的信用狀況)於特定時間點作出。該等估計並不反映一次性出售我們持有的全部特定金融工具所可能產生的任何溢價或折扣，亦不考慮變現未實現收益或虧損所帶來的税務影響。在許多情況下，公允價值估計無法通過與獨立市場進行比較而得到證實。

 

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(未經審計)

 

以下是截至所示日期，我們未要求按公允價值列賬的金融資產和負債的估計公允價值：

 

		March 31, 2022
		概念上的 金額				攜帶 金額				公允價值
(以百萬為單位)										總計				1級				2級				3級
資產：
商業抵押貸款，淨額				(1)		$	6,913			$	6,983			$	—			$	22			$	6,961
銀行貸款投資				(1)			381				384				—				—				384
負債：
長期借款				(1)			1,819				1,587				—				1,587				—
投資合同				(1)			8,327				8,582				—				—				8,582
其他堅定的承諾：
為銀行貸款投資提供資金的承諾			108				—				—				—				—				—
正常業務過程中的貸款承諾			95				—				—				—				—				—

 

(1)	這些金融工具沒有名義金額。

 

		2021年12月31日
		概念上的 金額				攜帶 金額				公允價值
(以百萬為單位)										總計				1級				2級				3級
資產：
商業抵押貸款，淨額				(1)		$	6,830			$	7,224			$	—			$	—			$	7,224
銀行貸款投資				(1)			363				370				—				—				370
負債：
長期借款				(1)			1,899				1,767				—				1,767				—
投資合同				(1)			8,657				9,352				—				—				9,352
其他堅定的承諾：
為銀行貸款投資提供資金的承諾			141				—				—				—				—				—
正常業務過程中的貸款承諾			125				—				—				—				—				—

 

(1)	這些金融工具沒有名義金額。

使用資產淨值計量的資產

有限合夥企業包括按每股資產淨值(或其等值)或公允價值計算的被視為次要權益的合夥企業權益，以及根據衡平法核算的超過次要門檻的合夥企業權益。我們的有限合夥權益以每股資產淨值(或其等值)計算，通常不能由被投資人贖回，而且通常不能在未經普通合夥人批准的情況下出售。我們從清算被投資人的基礎資產中獲得收入和收益的分配，這通常是在幾年內進行的。五至十的典型合同期限十至12好幾年了。

 

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(未經審計)

 

下表列出了截至所示日期的有限合夥企業和資金承諾的賬面價值：

 

		March 31, 2022								2021年12月31日
(以百萬為單位)		攜帶 價值				承付款 提供資金				攜帶 價值				承付款 提供資金
資產淨值中的有限合夥企業：
私募股權基金 (1)		$	1,405			$	975			$	1,312			$	950
房地產基金 (2)			72				117				67				101
基礎設施基金 (3)			55				13				57				13
資產淨值佔有限合夥企業總數			1,532				1,105				1,436				1,064
有限合夥按公允價值入賬			26				1				26				1
按權益會計法核算的有限合夥企業			448				203				437				120
低收入住房税收抵免 (4)			1				—				1				—
總計		$	2,007			$	1,309			$	1,900			$	1,185

 

(1)	這一類別採用各種投資策略，如槓桿收購、成長性股權、風險資本和夾層融資，通常直接投資於全球不同行業不同規模的公司或資產，主要集中在北美。

(2)	該課程通過直接財產所有權、合資企業、抵押貸款以及債務和股權投資工具，在北美、歐洲和亞洲投資房地產。

(3)	這一類別投資於現金流資產的債務或股權，這些資產分散在各種行業，包括交通、能源基礎設施、可再生能源、社會基礎設施、發電、水、電信和全球其他受監管實體。

(4)	涉及有限合夥投資，投資於有資格享受低收入住房税收抵免並使用比例攤銷法核算的負擔得起的住房項目。

 

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(未經審計)

 

(7)保單和合同索賠的責任

下表列出了截至指定日期我們對保單和合同索賠責任的變化：

 

		作為三個或為三個 截至的月份 3月31日，
(以百萬為單位)		2022				2021
期初餘額		$	11,841			$	11,486
再保險可收回金額減少			(2,388	)			(2,431	)
期初淨餘額			9,453				9,055
與下列保險事件有關的招致：
本年度			1,094				1,054
前幾年			(293	)			(229	)
已發生的總金額			801				825
與以下投保事件相關的支付：
本年度			(202	)			(197	)
前幾年			(675	)			(725	)
已支付總額			(877	)			(922	)
保單和合同索賠的責任利息			103				101
期末淨餘額			9,480				9,059
添加再保險可追回款項			2,353				2,356
期末餘額		$	11,833			$	11,415

保單和合同索賠的負債代表我們目前的最佳估計；然而，這一估計和相關假設可能會在未來進行調整。這些調整反映了各種新的和不利的趨勢，可能是重大的，並導致準備金的增加，可能對我們的運營業績、財務狀況和流動性產生重大影響。此外，在我們的ACT部分記錄的新違約的損失準備金具有高度的估計性，特別是由於關於忍耐的借款人最終是否會治癒或導致索賠付款的不確定性水平。

截至2022年3月31日的三個月，美元的有利發展293這主要歸因於我們的長期護理保險業務主要與有利的索賠終止有關，這主要是由於死亡率較高、上一年已發生但未報告的索賠的有利發展以及未成為有效索賠的未決索賠的有利經驗。新冠肺炎顯著增加了我們最脆弱索賠人的死亡率，並暫時減少了提交的新索賠人數。截至2022年3月31日和2021年12月31日，與新冠肺炎引起的索賠發生率和死亡率變化有關的增加索賠準備金餘額為#美元。171百萬美元和美元209分別為100萬美元。在2022年第一季度，我們將與前幾年保險事件相關的遞增索賠準備金減少了$38隨着新冠肺炎的影響減輕，這一數字達到了100萬。

與前幾年保險事件相關的有利發展也歸功於我們的頒佈部分，主要與$502022年第一季度百萬有利準備金調整主要與2020年新冠肺炎違約有關，治癒水平高於原準備金預期。

 

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(未經審計)

 

(8)借款

下表列出了截至所示日期的長期借款總額：

 

(以百萬為單位)		3月31日， 2022				十二月三十一日， 2021
Genworth控股公司 (1)
4.80高級票據，到期百分比2024		$	200			$	282
6.50高級票據，到期百分比2034			298				298
浮動利率次級票據，到期2066			598				598
小計			1,096				1,178
債券同意費			(11	)			(12	)
遞延借款費用			(7	)			(7	)
道達爾Genworth控股			1,078				1,159
Enact Holdings
6.50高級票據，到期百分比2025 (2)			750				750
遞延借款費用			(9	)			(10	)
合計Enact控股			741				740
總計		$	1,819			$	1,899

 

(1)	Genworth Holdings有權隨時贖回全部或部分優先票據，並通知票據持有人，價格相當於100本金的%或按當時的國庫利率貼現的剩餘預定本金和利息的現值加上適用的利差。

(2)	由我們持有多數股權的間接附屬公司Enact Holdings發行的優先票據，該子公司有權在以下時間之前贖回全部或部分票據2025年2月15日，通過支付全額保費加上應計和未付利息。

2022年第一季度，Genworth Holdings回購了美元82百萬美元ITS本金4.802024年到期的優先票據，税前虧損$3百萬美元，並支付其應計利息。

(9)所得税

聯邦法定税率與實際所得税税率的對賬情況如下：

 

		截至3月31日的三個月，
		2022				2021
美國法定聯邦所得税率			21.0	%			21.0	%
由於以下原因導致費率增加：
對終止的掉期交易所得徵税			2.8				4.1
其他，淨額			0.5				0.2
有效率			24.3	%			25.3	%

截至2022年和2021年3月31日止三個月的實際税率高於美國法定的聯邦所得税率21%，主要是由於遠期起始掉期的税費，按

 

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(未經審計)

 

35%攤銷為淨投資收益。截至2022年3月31日的三個月的實際税率較截至2021年3月31日的三個月的實際税率下降，主要是由於遠期開始掉期的税項支出低於本年度的税前收入。

(10)細分市場信息

我們有以下三個運營業務部門：ACT；美國人壽保險(包括我們的長期護理保險、人壽保險和固定年金業務)；以及徑流(包括自2011年以來一直沒有積極銷售的非戰略性產品的結果)。除了我們的三個運營業務部門外，我們還有公司和其他活動，包括Genworth Holdings層面發生的債務融資費用、未分配的公司收入和支出、部門間交易的抵消以及我們運營部門以外報告的其他業務的業績，包括某些國際抵押貸款保險業務和非持續業務。

我們對我們的企業按美國企業聯邦所得税税率21%。然後對每個部分進行調整，以反映該部分的獨特税務屬性，例如美國公認會計原則和税法之間的永久性差異。所得税綜合撥備與各分部所得税撥備總和之間的差額反映在公司和其他活動中。

每年確定的税率和對每個分部的所得税撥備的調整是估計數，可能會受到審查，並可能每年發生變化。

我們使用與合併淨收入和資產相同的會計政策和程序來計量分部收入(虧損)和資產。我們的首席運營決策者評估部門業績，並根據“Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的調整後的營業收入(虧損)”來分配資源。我們將Genworth金融公司普通股股東可獲得的調整後營業收入(虧損)定義為持續經營的收入(虧損)，不包括可歸因於非控股權益的持續經營的收入(虧損)的税後影響、淨投資收益(虧損)、出售業務的收益(虧損)、提前清償債務的收益(虧損)、保險大宗交易的初始收益(虧損)、重組成本以及罕見或不尋常的非運營項目。保險大宗交易的初始收益(虧損)被定義為提前解除無追索權融資義務的收益(虧損)、其他融資重組的提前終止費用和/或某些業務塊的再保險重組的初始收益(虧損)。我們不計入淨投資收益(虧損)和不常見或不尋常的非營業項目，因為我們不認為它們與我們部門的經營業績以及公司和其他活動有關。我們淨投資收益(虧損)的一個組成部分是估計未來信貸損失的結果，其規模和時間可能會因市場信貸週期的不同而有很大差異。此外，其他投資收益(虧損)的大小和時間可由我們酌情決定，並受市場機會以及資產負債匹配考慮的影響。出售企業的收益(虧損)、提前清償債務的收益(虧損), 保險大宗交易和重組成本的初始收益(虧損)也不包括在Genworth金融公司普通股股東可獲得的調整後營業收入(虧損)中，因為在我們看來，它們不能反映整體經營趨勢。不常見或不尋常的非營業項目也不包括在Genworth金融公司普通股股東可獲得的調整後營業收入(虧損)中，如果我們認為它們不能反映整體經營趨勢的話。

雖然根據美國公認會計準則，其中一些項目可能是Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的淨收益(虧損)的重要組成部分，但我們認為，調整後的運營

 

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(未經審計)

 

Genworth金融公司普通股股東可獲得的收入(虧損)，以及從Genworth金融公司普通股股東可獲得的調整後營業收入(虧損)中衍生或納入的衡量標準，都是對投資者有用的適當衡量標準，因為它們確定了企業持續經營的收入(虧損)。管理層還使用Genworth金融公司普通股股東可獲得的調整後的營業收入(虧損)作為確定高級管理人員獎勵和薪酬的基礎，並在與分析師使用的基礎上評估業績。然而，Genworth金融公司普通股股東可獲得的調整後營業收入(虧損)中不包括的項目在過去發生過，在某些情況下可能會在未來重演。Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的調整後營業收入(虧損)不能替代Genworth Financial，Inc.普通股股東根據美國公認會計原則確定的淨收益(虧損)。此外，我們對Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的調整後營業收入(虧損)的定義可能與其他公司使用的定義不同。

對Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的淨收入(虧損)與調整後的營業收入(虧損)進行調整的調整假設為21%税率，並扣除可歸因於非控股權益的部分。淨投資收益(虧損)也根據DAC和其他無形攤銷和某些福利準備金進行了調整。

我們回購了$82Genworth Holdings將於2024年2月到期的優先票據本金為百萬美元146Genworth Holdings的2021年到期日優先票據本金分別為2022年和2021年第一季度的本金，税前虧損$3百萬美元和美元4分別為100萬美元。這些交易不包括在調整後的營業收入中，因為它們與提前清償債務的損失有關。

我們記錄的税前費用為#美元。212021年第一季度，由於我們繼續評估我們的組織需求和支出並適當調整其規模，2021年第一季度有100萬美元與重組成本相關。在本報告所述期間，沒有罕見或不尋常的項目被排除在調整後的營業收入之外。

以下是我們的部門以及公司和其他活動在所示時期的收入摘要：

 

		截至三個月 3月31日，
(以百萬為單位)		2022				2021
收入：
制定片段		$	270			$	288
美國人壽保險部門：
長期護理保險			1,109				1,140
人壽保險			339				348
固定年金			116				132
美國人壽保險業務			1,564				1,620
徑流段			66				76
公司及其他活動			(8	)			1
總收入		$	1,892			$	1,985

 

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(未經審計)

 

下表顯示了Genworth金融公司普通股股東可獲得的淨收入與Genworth金融公司普通股股東可獲得的調整後營業收入的對賬情況，以及Genworth金融公司普通股股東在我們的部門、公司和其他活動中可獲得的調整後營業收入(虧損)彙總：

 

		截至三個月 3月31日，
(以百萬為單位)		2022				2021
Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的淨收入		$	149			$	187
新增：可歸因於非控股權益的持續運營淨收入			30				—
新增：可歸因於非控股權益的非持續經營淨收益			—				8
淨收入			179				195
減去：非持續經營的收入(虧損)，税後淨額			(2	)			21
持續經營收入			181				174
減去：可歸因於非控股權益的持續經營淨收入			30				—
Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的持續經營收入			151				174
對Genworth金融公司普通股股東可獲得的持續業務收入的調整：
淨投資(收益)損失淨額			(28	)			(33	)
(收益)提前清償債務造成的損失			3				4
與重組有關的費用			—				21
調整税			5				2
Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的調整後營業收入		$	131			$	168

 

		截至三個月 3月31日，
(以百萬為單位)		2022				2021
Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的調整後營業收入(虧損)：
制定片段		$	135			$	126
美國人壽保險部門：
長期護理保險			59				95
人壽保險			(79	)			(63	)
固定年金			16				30
美國人壽保險業務			(4	)			62
徑流段			9				12
公司及其他活動			(9	)			(32	)
Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的調整後營業收入		$	131			$	168

 

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(未經審計)

 

以下是截至指定日期我們的部門以及公司和其他活動的總資產摘要：

 

(以百萬為單位)		3月31日， 2022				十二月三十一日， 2021
資產：
制定片段		$	5,790			$	5,850
美國人壽保險業務			76,482				81,210
徑流段			8,960				9,460
公司及其他活動			2,255				2,651
總資產		$	93,487			$	99,171

(11)承擔和或有事項

(A)訴訟和監管事項

我們在經營業務的正常過程中面臨着訴訟和監管調查和行動的風險，包括集體訴訟的風險。我們懸而未決的法律和監管行動包括針對我們的訴訟程序，以及其他一般適用於我們所在行業的商業實踐的訴訟程序。在我們的保險業務中，我們正在、曾經或可能受到集體訴訟和個人訴訟的影響，這些訴訟涉及的問題包括：銷售或承保做法、增加有效的長期護理保險費、支付或其他銷售佣金、索賠支付和程序、產品設計、產品披露、產品管理、定期支付的保費的額外保費、拒絕或延遲福利、對產品收取過高或不允許的費用、向客户推薦不合適的產品、我們的定價結構和抵押貸款保險子公司的業務實踐。例如，與貸款人的專屬再保險安排和合同承保服務，違反1974年《房地產和解和程序法》或相關的州反誘因法律，抵押保險單撤銷和削減，以及違反對客户的受託責任或其他責任，包括但不限於違反客户信息。在針對我們的集體訴訟和其他訴訟中，原告可能要求非常大的或不確定的金額，這些金額可能在很長一段時間內都是未知的。在我們的投資相關業務中，我們會受到涉及與交易對手的商業糾紛的訴訟。我們還面臨與我們的一般業務活動有關的訴訟，例如我們的合同和僱傭關係、與以前的處置相關的成交後義務以及證券訴訟。此外, 我們還受到來自州、聯邦和國際監管機構和其他當局的各種監管調查，如信息請求、傳票、賬簿和記錄審查以及市場行為和金融審查。針對我們的重大法律責任或重大監管行動可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，即使我們最終在訴訟、監管行動或調查中獲勝，我們也可能遭受重大聲譽損害，這可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

2016年10月，Genworth Financial、其執行管理團隊的某些成員，包括其前任和現任首席執行官，以及現任和前任董事會成員，在Esther Chopp向特拉華州衡平法院提起的股東派生訴訟中被列為被告。這個案件的標題是

Chopp訴McInerney等人案

。起訴書稱，Genworth董事會錯誤地拒絕了原告代表Genworth啟動訴訟的要求，並聲稱違反受託責任、浪費、貢獻和賠償以及不當得利

 

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簡明合併財務報表附註

(未經審計)

 

Genworth的長期護理保險準備金和關於Genworth的前澳大利亞抵押貸款保險業務，包括我們的業務首次公開募股計劃，並尋求未指明的損害賠償、費用、律師費和法院認為適當的衡平法救濟。我們於2016年11月14日提交了駁回動議。這一行動被擱置，等待擬議中的中國泛海交易的結果。2021年4月6日，Genworth Financial終止了擬議中的中國泛海交易，從而取消了暫停交易。我們打算為這一行動進行有力的辯護。

2018年9月，我們的間接全資子公司Genworth人壽和年金保險公司(“GLAIC”)被列為弗吉尼亞州東區美國地區法院正在審理的一起推定集體訴訟的被告。

TVPX ARX Inc.，作為綜合財富管理有限公司的證券中介。代表自己和所有其他類似情況訴Genworth人壽和年金保險公司

。原告聲稱，投保人被收取了非法和過高的保險費。起訴書主張對違約的索賠，聲稱Genworth在計算保險費率成本時不適當地考慮了非死亡因素，沒有考慮到對未來死亡率的改善預期來降低保險費成本，並尋求未指明的補償性損害賠償、費用和公平救濟。2018年10月29日，我們提交了一項動議，要求在佐治亞州中區禁止此案，並提交了一項駁回動議和留在弗吉尼亞州東區的動議。我們採取行動禁止起訴弗吉尼亞州東區的訴訟，因為它涉及佐治亞州中區批准的先前全國性集體訴訟和解協議(“麥克布萊德和解協議”)中釋放的索賠。原告於2018年11月13日提交了修改後的起訴書。2018年12月6日，我們移動到佐治亞州中區提起反訴，指控原告違反了先前和解協議中包含的不起訴契約，提起了當前的訴訟。2019年3月15日，佐治亞州中區批准了我們的禁令動議，並拒絕了我們提出反訴的許可動議。因此，原告被禁止在弗吉尼亞州東區提起集體訴訟。2019年3月29日，原告在佐治亞州中區提交上訴通知，通知法院就批准我們的動議禁令向美國第十一巡迴上訴法院提出上訴。2019年3月29日，我們在佐治亞州中區提交了交叉上訴通知，通知法院我們向第十一巡迴法院提出交叉上訴，駁回了我們提出反訴許可的動議。2019年4月8日, 弗吉尼亞州東區在沒有偏見的情況下駁回了此案，只有在上訴法院的最終裁決撤銷禁令並推翻佐治亞州中區的意見時，原告才有權重新提交修改後的申訴。2019年5月21日，原告向第十一巡迴法院提出上訴和支持備忘錄。我們於2019年7月3日對原告的上訴備忘錄提出了迴應。2020年4月21日，第十一巡迴上訴法院聽取了原告上訴和我們的交叉上訴的口頭辯論。2020年5月26日，第11巡迴上訴法院撤銷了佐治亞州中區禁止原告提起集體訴訟的命令，並將案件發回佐治亞州中區，以進一步瞭解Genworth自麥克布萊德和解以來是否改變了計算或收取保險費的方式。第十一巡迴上訴法院沒有就Genworth的反訴做出裁決。2021年6月30日，我們在佐治亞州中區提出了強制執行集體訴訟和解和釋放的新動議，並再次提出了允許提起反訴的動議。關於這兩項動議的簡報於2021年10月結束。2022年3月24日，法院駁回了我們的動議。2022年4月11日，我們就法院的駁回向美國第十一巡迴上訴法院提出上訴。我們打算繼續大力捍衞這一行動。

2018年9月，Genworth Financial、Genworth Holdings、Genworth North America Corporation、Genworth Financial International Holdings，LLC(“GFIH”)和Genworth Life Insurance Company(“GLIC”)被列為特拉華州衡平法院正在審理的一起可能的集體訴訟的被告。

理查德·F·伯克哈特，威廉·E·凱利，理查德·S·拉弗裏，託馬斯·R·普拉特，傑拉爾德·格林，

 

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目錄表

Genworth金融公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

 

個人和代表所有其他類似情況的人訴Genworth等人案

。原告稱，GLIC向母公司支付股息，並從事某些再保險交易，導致其資本不足，無法履行對GLIC投保人和代理人的義務。起訴書聲稱故意欺詐性轉移和推定欺詐性轉移的訴訟原因，並尋求禁令救濟。我們在2018年12月採取行動駁回了這一行動。2019年1月29日，原告行使訴狀修改權。2019年3月12日，我們採取行動駁回原告修改後的申訴。2019年4月26日，原告提交了一份備忘錄，反對我們的駁回動議，我們於2019年6月14日做出了答覆。2019年8月7日，原告提交了一項動議，試圖阻止GFIH預期從當時計劃出售其在Genworth MI Canada Inc.(“Genworth Canada”)的股份中獲得的收益轉移出GFIH。2019年9月11日，原告提交了一項新的動議，尋求與他們2019年8月7日的動議相同的救濟，但允許GFIH轉移$450通過向Genworth Holdings派息出售Genworth Canada的預期收益100萬美元，以償還Genworth Holdings作為借款人、GFIH作為有限擔保人及其貸款方於2018年3月7日提供的優先擔保定期貸款安排。我們的駁回動議和原告動議於2019年10月21日進行了口頭辯論，原告動議被駁回。2020年1月31日，法院部分批准了我們的駁回動議，駁回了與美元有關的索賠3952012至2014年，GLIC向母公司支付的股息為百萬美元(總金額為410以原告索賠為準的股息總額為百萬美元)。法院駁回了駁回與#美元有關的索賠的動議的餘款。15與2016年終止再保險交易有關的股息和未量化索賠100萬美元。2020年3月27日，我們對原告修改後的申訴提出了答覆。2021年5月26日，原告提交了第二份經修改和補充的集體訴訟起訴書，增加了額外的事實指控和三個新的訴訟理由。2021年7月26日，我們動議駁回三個新的訴因，並答覆了第二次修改和補充的集體訴訟申訴的餘額。原告於2021年9月30日對我們的駁回動議提出了反對意見。法院於2021年12月7日聽取了對該動議的口頭辯論，並命令各方提交補充材料，並於2022年1月28日提交。2022年1月27日，原告提交了一項初步禁令動議，尋求禁止GFIH向任何附屬公司轉移任何資產，包括向Genworth Holdings支付任何股息，並禁止Genworth Holdings和Genworth Financial向Genworth Financial的股東轉移或分配任何價值。我們打算繼續大力捍衞這一行動。

2020年4月6日，在美國弗吉尼亞州東區地區法院提起的一起可能的集體訴訟中，GLAIC被列為被告，標題為

布萊頓受託人有限責任公司，代表鑽石LS信託公司和作為鑽石LS信託公司的受託人；猶他銀行，僅作為鑽石LS信託公司的證券中介；代表他們自己和所有其他類似情況的人訴Genworth人壽和年金保險公司

。2020年5月13日，在美國弗吉尼亞州東區地區法院提起的一起可能的集體訴訟中，GLAIC也被列為被告，標題為

羅納德·L·道本米爾，個人和代表他自己以及所有其他類似情況的人訴Genworth人壽和年金保險公司

。2020年6月26日，原告提出同意動議，合併這兩起案件。2020年6月30日，美國弗吉尼亞州東區地區法院發佈了一項命令，合併了布萊頓受託人和道本米爾案件。2020年7月17日，布萊頓受託人和道本米爾原告提起合併訴訟，指控GLAIC使投保人遭受非法和過度增加的保險費成本。合併訴狀主張違約索賠和禁令救濟，並要求超過#美元的損害賠償。5百萬美元。當事人於2021年11月18日參加調解。審判定於2022年7月8日開始。2022年3月25日，雙方原則上達成協議，以美元了結訴訟。25100萬美元，有待法院批准。我們累積了$25截至2022年3月31日，這起訴訟的費用為100萬美元。如果和解協議未獲批准，我們打算繼續為這一行動進行有力辯護。

 

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目錄表

Genworth金融公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

 

2021年1月，GLIC和紐約Genworth人壽保險公司(GLICNY)被列為弗吉尼亞州東區美國地區法院正在審理的一起假定的集體訴訟的被告

朱迪·哈爾科姆、休·彭森、哈羅德·切裏和理查德·蘭迪諾，分別代表所有其他類似案件起訴紐約Genworth人壽保險公司和Genworth人壽保險公司

。原告試圖代表長期護理保險的投保人，聲稱被告就長期護理保險單的保費增長做出了誤導性和不充分的披露。起訴書主張對違約、轉換以及聲明和強制令救濟提出索賠，並要求超過#美元的損害賠償。5百萬美元。審判定於2022年6月1日開始。2021年6月18日，經過兩天的調解，當事人原則上達成了在全國範圍內解決此事的協議，並於2021年8月23日簽署了和解協議。2021年8月31日，法院初步批准和解。最終批准聽證會於2022年2月9日舉行，雙方正在等待法院對擬議和解方案的最終批准做出決定。如果法院批准和解，我們預計結果不會對我們的運營結果或財務狀況產生實質性不利影響。如果法院不批准最終解決方案，我們打算繼續大力為這一行動辯護。

2021年1月，GLAIC在美國俄勒岡州地區法院懸而未決的一起可能的集體訴訟中被列為被告

Patsy H.McMillan，個人和代表所有其他類似情況的人，訴Genworth人壽和年金保險公司

。原告試圖代表人壽保險投保人，聲稱GLAIC未經允許計算的保險費率成本高於她的保單允許的水平。起訴書主張對違約、轉換以及聲明和強制令救濟提出索賠，並要求超過#美元的損害賠償。5百萬美元。我們打算繼續大力捍衞這一行動。

2021年8月11日，GLIC和GLICNY收到了一項訴訟前調解請求，涉及五名長期護理保險投保人可能提起的集體訴訟，試圖代表一個全國性的團體，指控被告就長期護理保險單的保費增長做出了誤導性和不充分的披露。起訴書草案主張對違約、轉換以及聲明性和禁令救濟的索賠，並要求超過#美元的損害賠償。5

百萬美元。Genworth在2021年11月和2022年1月參與了訴前調解。2022年1月15日，雙方達成原則協議，在全國範圍內解決爭端，但須談判並執行最終解決協議，並獲得法院批准。2022年1月28日，美國弗吉尼亞州東區地區法院提起訴訟，標題為

弗雷德·黑尼、瑪莎·梅里爾、西爾維婭·斯旺森和艾倫·伍滕，分別代表所有其他類似案件起訴紐約Genworth人壽保險公司和Genworth人壽保險公司

。雙方簽署了與2022年1月15日簽署的原則協議一致的和解協議。2022年5月2日，法院初步批准和解。最終批准聽證會定於2022年11月17日舉行。如果法院批准和解，我們預計結果不會對我們的運營結果或財務狀況產生實質性不利影響。如果法院不批准最終解決方案，我們打算繼續大力為這一行動辯護。

目前，我們無法確定或預測上述任何懸而未決的法律和法規事項的最終結果，也無法預測未來可能發生的針對我們的法律和法規事項。除上文所披露者外，吾等無法提供與該等事項有關的合理可能損失的估計數字或範圍。因此，我們不能保證目前的調查和訴訟不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。此外，未來可能會展開相關的調查和訴訟，我們可能會受到更多無關的調查和訴訟。更嚴格的監管審查和任何由此產生的調查或訴訟可能會導致新的法律先例和全行業的法規或做法，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

 

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目錄表

Genworth金融公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

 

(B)承諾

截至2022年3月31日，我們承諾為1,309百萬美元的有限合夥投資，75百萬美元的美國商業抵押貸款投資和20私募投資達100萬美元。截至2022年3月31日，我們還承諾為108數百萬尚未提取的銀行貸款投資。

(12)累計其他綜合收益(虧損)變動情況

下表顯示了截至所列期間和所列期間按構成部分分列的累計其他全面收益(虧損)、税後淨額的變化情況：

 

(以百萬為單位)		網絡 未實現 投資 利得 (虧損) (1)				衍生品 資格為 套期保值 (2)				外國 貨幣 翻譯 及其他 調整				總計
截至2022年1月1日的餘額		$	1,860			$	2,025			$	(24	)		$	3,861
更改類別前的保監處			(1,057	)			(199	)			(5	)			(1,261	)
從(到)保險業保險重新分類的金額			6				(37	)			—				(31	)
本期保險單			(1,051	)			(236	)			(5	)			(1,292	)
截至2022年3月31日非控股權益前的餘額			809				1,789				(29	)			2,569
減去：可歸因於非控股權益的保監處變動			(41	)			—				—				(41	)
截至2022年3月31日的餘額		$	850			$	1,789			$	(29	)		$	2,610

 

(1)	扣除對DAC的調整、未來利潤的現值、銷售激勵和福利儲備。有關其他信息，請參閲附註4。

(2)	有關其他信息，請參閲附註5。

 

(以百萬為單位)		網絡 未實現 投資 利得 (虧損) (1)				衍生品 資格為 套期保值 (2)				外國 貨幣 翻譯 及其他 調整				總計
截至2021年1月1日的餘額		$	2,214			$	2,211			$	—			$	4,425
更改類別前的保監處			(316	)			(385	)			136				(565	)
從(到)保險業保險重新分類的金額			(4	)			(34	)			—				(38	)
本期保險單			(320	)			(419	)			136				(603	)
截至2021年3月31日非控股權益前的餘額			1,894				1,792				136				3,822
減去：可歸因於非控股權益的保監處變動			(25	)			—				172				147
截至2021年3月31日的餘額		$	1,919			$	1,792			$	(36	)		$	3,675

 

(1)	扣除對DAC的調整、未來利潤的現值、銷售激勵和福利儲備。有關其他信息，請參閲附註4。

(2)	有關其他信息，請參閲附註5。

 

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Genworth金融公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

 

上圖中的外幣折算和其他調整餘額包括美元(4)百萬元及(15)，分別扣除税金淨額#1百萬美元和美元4分別與截至2022年3月31日和2021年3月31日的未確認退休後福利債務淨額有關。餘額還包括税金$(1)截至2021年3月31日，與外幣換算調整相關的百萬美元。

下表顯示了所列期間內(外)累計其他綜合收益(虧損)的税後重新分類：

 

		從累計中重新分類的金額 其他全面收益(虧損)								中受影響的行項目 合併報表 收入的百分比
		截至3月31日的三個月，
(以百萬為單位)		2022				2021
未實現投資(收益)損失淨額：
未實現(收益)虧損 投資 (1)		$	8			$	(5	)		淨投資(收益)損失
所得税			(2	)			1			所得税撥備
總計		$	6			$	(4	)
符合套期保值資格的衍生品：
利率互換對衝資產		$	(55	)		$	(52	)		淨投資收益
利率互換對衝資產			(2	)			—			淨投資(收益)損失
利率互換對衝負債			1				—			利息支出
外幣掉期			(1	)			—			淨投資收益
所得税			20				18			所得税撥備
總計		$	(37	)		$	(34	)

 

(1)	金額不包括對DAC、未來利潤現值、銷售誘因和福利準備金的調整。

 

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(未經審計)

 

(13)停業經營

2021年3月3日，我們完成了對我們全部所有權權益的出售，52通過一份承保協議持有Genworth Mortgage Insurance Australia Limited(“Genworth Australia”)%的股份。我們賣掉了我們大約214.3以澳元換取Genworth Australia的100萬股2.28每股收益約為澳元483百萬(美元)370百萬美元)淨現金收益。

與Genworth Australia報告為非持續經營的經營業績摘要如下所示期間：

 

(以百萬為單位)		三個月 截至3月31日， 2021
收入：
保險費		$	51
淨投資收益			4
淨投資收益(虧損)			(5	)
總收入			50
福利和費用：
政策儲備的福利和其他變化			11
收購和運營費用，扣除遞延費用			7
遞延收購成本和無形資產的攤銷			6
利息支出			1
福利和費用總額			25
所得税前收益和銷售損失 (1)			25
所得税撥備			7
銷售虧損前收益			18
銷售損失，税後淨額			(3	)
非持續經營所得的税後淨額			15
減去：可歸因於非控股權益的非持續經營淨收入			8
Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的非持續經營收入		$	7

 

(1)	截至2021年3月31日的三個月，包括Genworth Financial公司普通股股東可獲得的非持續業務的税前收入。13百萬美元。

此外，我們還錄得税後收益(虧損)$(1)及$11截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬歐元，與我們税務協議債務的優化相關。

生活方式保障保險

2015年12月1日，Genworth Financial通過旗下子公司完成將旗下生活方式保障保險業務出售給AXA。2017年，AXA起訴我們，要求我們賠償2015年協議中的一項賠償，該協議與其向購買支付保護保險(PPI)的客户支付的所謂補救有關。2020年7月20日，我們就1970年至2004年銷售的保單不當銷售投訴造成的損失達成和解協議。作為和解協議的一部分，Genworth Holdings

 

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(未經審計)

 

同意為某些PPI不當銷售索賠支付款項，以及將由AXA開具發票的未來索賠的很大一部分。根據和解協議，Genworth Holdings向AXA發行了一張有擔保的本票，其中同意在2022年6月和2022年9月分兩次延期支付現金。

在出售Genworth Australia的過程中，Genworth Holdings向安盛支付了一筆約為GB的強制性本金176百萬(美元)2452021年3月)。本次強制付款全額償還了原定於2022年6月到期的首期分期付款義務，並部分預付了2022年9月的分期付款。

2021年9月21日，Genworth Holdings用Enact Holdings的少數IPO所得款項淨額的一部分，償還了約GB的擔保本票餘額215百萬(美元)296百萬)。截至2021年12月31日，我們累積了大約GB22百萬(美元)30

估計的未來索賠仍在開具發票。2022年2月，Genworth Holdings向AXA支付了

 $30

600萬美元，佔估計的剩餘未處理索賠的大部分。我們已經確定了目前對AXA仍在處理的索賠以及其他費用的最佳估計；然而，未來可能會對這一估計進行調整。如果金額與我們的估計不同，可能會導致對我們的負債進行調整，並在非持續業務的收入(虧損)中反映出額外的金額。

 

 

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(未經審計)

下表列出了截至所列期間，根據和解協議欠安盛保險的金額，在我們的簡明綜合資產負債表中反映為與非持續業務有關的負債：

 

(以百萬為單位)		英鎊								美元
		3月31日， 2022				十二月三十一日， 2021				3月31日， 2022				十二月三十一日， 2021
應付AXA的分期付款：
2022年6月：
期初餘額		£	—			£	159			$	—			$	217
提前還款 (1)			—				(159	)			—				(217	)
期末餘額			—				—				—				—
2022年9月：
期初餘額			—				187				—				256
計入未來損失的金額			—				45				—				61
提前還款 (1)			—				(232	)			—				(324	)
外匯和其他			—				—				—				7
期末餘額			—				—				—				—
本票項下到期的總金額			—				—				—				—
未來的索賠：
估計期初餘額			22				79				30				108
加註：額外的發票金額			1				—				1				—
估計的未來索賠的變化			—				(10	)			—				(14	)
減去：開具帳單並作為強制性預付款計入的金額			—				(45	)			—				(61	)
減：已支付的金額			(22	)			(2	)			(30	)			(3	)
外匯和其他			—				—				—				—
估計的未來索賠			1				22				1				30
應支付給AXA的總金額 沉降量 協議		£	1			£	22			$	1			$	30

 

(1)	2021年3月3日，我們完成了 根沃斯 澳大利亞，並收到大約澳元的淨收益483百萬(美元)370百萬)。出售Genworth Australia導致強制性本金支付約GB176百萬(美元)245百萬美元)與我們發行給安盛的未償還擔保本票有關，日期為2020年7月20日，經雙方就Genworth Australia出售進行了修訂。2021年9月21日，我們用enact Holdings的少數IPO所得淨收益的一部分償還了約GB的有擔保本票的未償還餘額215百萬(美元)296百萬)。

截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月，我們錄得非持續業務的税後虧損$1每期百萬美元，與與AXA的和解協議有關。如果AXA從與不當銷售損失相關的第三方追回金額，包括從負責銷售保單的分銷商那裏追回金額，我們有一定的權利分享這些追回，以彌補潛在的不當銷售損失的付款。截至2022年3月31日，我們沒有記錄任何與從第三方回收相關的金額。

除了根據和解協議仍在處理的未來索賠外，我們還欠AXA一項與承保損失相關的不相關債務，該損失可歸因於我們以前的生活方式保護保險業務中的分銷商銷售的產品。截至2022年3月31日和

 

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Genworth金融公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

 

2021年12月31日，負債餘額為$3百萬美元和美元4百萬，

分別

，並作為與停產業務相關的負債計入我們的簡明綜合資產負債表。截至2021年3月31日的三個月，我們錄得税後虧損$4與承保虧損調整相關的百萬美元

責任

之前欠AXA的。

 

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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註以及我們2021年年度報告Form 10-K一起閲讀。除文意另有所指外，此處提及的“Genworth”、“公司”、“我們”或“我們”均指Genworth Financial，Inc.。所提及的“Genworth Financial”僅指Genworth Financial，Inc.，而非其任何合併子公司。

有關前瞻性陳述的警示説明

本報告包含1995年私人證券訴訟改革法所指的某些“前瞻性陳述”。前瞻性陳述可以通過諸如“預期”、“打算”、“預期”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“將”或類似含義的詞語來識別，包括但不限於關於我們未來業務和財務業績前景的陳述。前瞻性表述包括：我們做出的有關未來債務削減、潛在股息或股票回購、未來Enact Holdings，Inc.(“Enact Holdings”)股息的表述，我們長期護理保險業務實現盈虧平衡所需的費率行動福利的累計金額，我們業務未來的財務表現，流動性和未來戰略投資(包括旨在幫助個人導航和為長期護理融資的新產品和服務)，潛在的第三方關係或與此相關的業務安排，以及我們關於新冠肺炎(CoronaVirus)大流行的潛在影響的表述。前瞻性陳述基於管理層目前的預期和假設，這些預期和假設會受到難以預測的內在不確定性、風險和環境變化的影響。由於全球政治、經濟、商業、競爭、市場、監管和其他因素和風險，實際結果和結果可能與前瞻性陳述中的結果大不相同，這些因素和風險包括但不限於：

 

•

我們可能無法成功地執行我們的戰略計劃 ：加強我們的財務狀況並創造長期股東價值，包括減少Genworth Holdings，Inc.(“Genworth Holdings”)的債務；最大化Enact Holdings的價值；實現遺留長期護理保險有效區塊的經濟盈虧平衡和穩定；推進我們的長期護理增長計劃，包括單方面或與戰略合作伙伴推出旨在幫助個人導航和融資長期護理的新產品和服務；以及向Genworth Financial股東返還資本，原因包括但不限於：由於政府支持企業(GSE)對私人抵押貸款保險商資格要求(PMIER)的修訂以迴應新冠肺炎，以及GSE可能對ACT Holdings支付股息的能力施加的額外PMIER要求或其他限制，制定控股的支付股息能力；無法及時並按預期條款增加我們業務所需的資本，包括通過改善業務業績、再保險或類似交易、資產出售、債務發行、證券發行或其他方式，在每個情況下，在需要時；我們的戰略重點發生變化，或變得比目前預期的更昂貴或更難成功實現，或實現的效益低於預期；無法就新的長期護理保險業務確定並與戰略合作伙伴簽訂合同；由於商業和/或監管挑戰，無法建立新的長期護理保險業務或產品供應；無法降低與Genworth減少的業務活動成比例的成本，包括預測的和及時的；以及不利的税收或會計費用, 包括與長期保險合同有關的新會計準則(對我們來説於2023年1月1日生效)；

 

•

與估計、假設和估值有關的風險 包括：準備金不足和需要增加準備金(包括由於我們未來可能對我們的假設、方法或與定期或其他審查有關的其他方面做出任何改變)；與我們對與長期護理保險索賠相關的假設和方法進行年度審查的影響有關的風險

 

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目錄表

準備金和利潤率審查，包括未來獲得的額外信息或假設或方法的其他變化對利潤率產生重大影響的風險；或假設或方法的其他變化對利潤率產生重大影響的風險；無法準確估計新冠肺炎的影響；模型不準確；由於偏離我們的估計和精算假設或其他原因而需要增加準備金；遞延收購成本和未來利潤現值的加速攤銷(包括我們未來可能在定期或其他審查中對我們的假設、方法或其他方面做出改變的結果)；預計利潤和預計虧損對我們財務業績的不利影響(就像我們的長期護理保險業務目前的情況一樣)；固定到期日和股權證券的估值變化；以及Enact Holdings從其未來的減損行動或計劃中實現的好處可能是有限的；

 

•

流動性、財務實力和信用評級，以及交易對手和信用風險 包括：無法從Enact Holdings獲得股息或其他資本回報(包括新冠肺炎的結果)對Genworth Financial和Genworth Holdings流動性的影響；資本和融資來源有限，包括在某些條件下，我們可能會以不利的條款尋求額外資本；未來評級機構針對我們或ACT控股公司採取的不利行動，包括評級下調或潛在降級或正在接受評級下調審查，所有這些都可能產生不利影響，包括對關鍵業務關係、產品供應、經營業績、財務狀況和資本需求、戰略計劃、抵押品義務和可用性以及對衝、再保險和借款的條款；再保險安排或衍生工具的交易對手違約；以及影響我們投資資產價值的違約或其他事件，包括但不限於我們的固定到期日和股權證券、商業抵押貸款、保單貸款和有限合夥投資；

 

•

與經濟、市場和政治條件有關的風險 包括：全球經濟以及股票和信貸市場的低迷和波動，包括通脹和供應鏈中斷、持續的勞動力短缺和新冠肺炎造成的其他流離失所；利率和利率變化可能對我們的業務和盈利能力產生不利影響；經濟狀況惡化或房價或房屋銷售下降，對Enact Holdings的虧損經歷和/或業務水平產生不利影響；政治和經濟不穩定或政府政策的變化；以及國際證券市場的波動；

 

•

監管和法律風險 包括：對我們業務的廣泛監管和適用法律法規的變化(包括税法和法規的變化)；訴訟和監管調查或其他行動，包括與交易對手的商業和合同糾紛；加強監管限制和其他保險、監管或公司法限制；無法成功地在我們的長期護理保險業務中尋求有效的費率提高(包括增加保費和相關福利減少)，包括由於 新冠肺炎； 監管要求的不利變化，包括基於風險的資本；ACT Holdings無法繼續滿足PMIER要求的要求，包括新冠肺炎導致的拖欠增加；ACT Holdings在美國的抵押貸款保險子公司無法達到最低法定資本要求；聯邦全國抵押協會(Fannie Mae)、聯邦住房貸款抵押公司(Freddie Mac)和美國抵押貸款保險市場少數大型抵押貸款機構的影響以及Fannie Mae和Freddie Mac的作用或結構發生不利變化；影響ACT Holdings的法規的不利變化，包括對政府和國有企業以及GSE在額外資本交易方面對ACT Holdings施加的任何額外限制；無法繼續實施減輕法定準備金要求影響的行動；會計和報告準則的變化，包括與長期保險合同相關的新會計準則(對我們來説，2023年1月1日生效)；

 

•

操作風險 包括：無法留住、吸引和激勵合格的員工或高級管理人員；制定控股公司對關鍵客户或分銷關係的依賴和流失；

 

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與政府所有和政府支持的企業的競爭可能會使Enact Holdings在定價和其他條款和條件上處於競爭劣勢；我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的設計和有效性可能無法防止所有錯誤、錯誤陳述或失實陳述；以及我們的計算機系統、災難恢復系統、業務連續性計劃和機密信息保護或泄露的失敗或任何損害；

 

•

保險和產品相關風險 包括：使控股公司無法及時維持或增加其抵押貸款保險子公司的資本；我們無法根據當前預期和未來不時需要(包括因延遲或未能獲得任何必要的監管批准，包括新冠肺炎，或投保人不願或無法支付增加的保費和/或接受減少的福利)，在每種情況下充分和及時地增加我們有效的長期護理保險單的保費和減少福利，包括抵消對我們長期護理保險利潤率的任何負面影響；再保險的可用性、可負擔性和充分性，以保護我們免受損失；抵押貸款發放量的減少或抵押保險取消的增加；私人抵押貸款保險替代方案的使用增加，選擇的承保水平降低；與ACT Holdings的美國合同承保服務相關的潛在責任；ACT Holdings的委託承保計劃可能使其抵押貸款保險子公司面臨意想不到的索賠；以及醫學進步，如基因研究和診斷成像，以及以對我們不利的方式影響投保人行為的相關立法；

 

•

其他一般風險 包括：發生自然災害或人為災難，包括地緣政治緊張局勢和戰爭，或突發公共衞生事件，包括流行病，都可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大不利影響。

我們在年報中提供了有關這些風險和不確定性的更多信息

表格10-K，

於2022年2月28日向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交。未列入清單的因素可能會對實現前瞻性陳述構成更多的重大障礙。因此，出於上述原因，我們告誡您不要依賴任何前瞻性陳述。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因，除非適用的證券法可能要求這樣做。

概述

Genworth Financial通過其主要保險子公司提供抵押貸款和長期護理保險產品。Genworth Financial是Enact Holdings的母公司，Enact Holdings是美國領先的私人抵押貸款保險提供商，通過其抵押貸款保險子公司。Genworth Financial的美國人壽保險子公司提供長期護理保險，並管理不再銷售的有效人壽保險和年金產品。

Enact Holdings是一家上市公司，在納斯達克全球精選市場交易所上市，股票代碼為“ACT”。Genworth Financial通過間接多數表決權權益保持對Enact Holdings的控制，因此，Enact Holdings仍是Genworth Financial的合併子公司。我們的ACT部門主要包括ACT控股公司及其抵押貸款保險子公司。我們的Enact部門與Enact Holdings的獨立財務業績之間存在微小的財務報告差異，這些財務業績是與美國證券交易委員會單獨披露的。儘管有這些不同之處，但在本季度報告的10-Q表格中，我們通常提到“ACT”、我們的“ACT部門”和“我們的美國抵押貸款保險子公司”，這通常可以被視為對ACT Holdings及其抵押保險子公司的引用，除非上下文另有要求。

我們通過三個運營業務部門報告我們的業務業績：ACT、美國人壽保險和徑流。我們也有公司活動和其他活動。我們的美國人壽保險部門包括長期護理

 

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目錄表

保險、人壽保險和固定年金產品。徑流部分主要包括可變年金、可變人壽保險和企業擁有的人壽保險產品，這些產品自2011年以來一直沒有活躍銷售。

戰略更新

Genworth專注於五個戰略重點，包括：隨着時間的推移，將我們未償還公共債務的發行人Genworth Holdings的債務減少到約10億美元；最大化Enact Holdings的價值；實現遺留長期護理保險有效區塊的經濟盈虧平衡和穩定；推進Genworth的長期護理增長計劃；以及向Genworth Financial股東返還資本。2022年第一季度，我們在戰略優先事項上繼續取得有意義的進展。Genworth Holdings回購了2024年2月債務的8200萬美元本金，截至2022年3月31日仍有2億美元未償還，我們計劃根據經濟和商業狀況以及其他考慮因素，在2022年第三季度註銷剩餘未償還餘額。如果我們能夠在2022年註銷2024年2月的債務，Genworth Holdings的剩餘未償債務將約為9億美元，低於我們約10億美元的目標。

穩定我們的美國人壽保險業務仍然是Genworth的長期目標之一。我們的美國人壽保險業務在其多年長期護理保險有效費率行動計劃方面繼續取得強勁進展，截至2022年3月31日的三個月獲得批准增加約1.01億美元的年度保費。總體而言，我們估計，截至2022年第一季度，我們的長期護理保險多年有效費率行動計劃的累計經濟效益約為204億美元，按淨現值計算，所需總預期金額為287億美元。我們繼續與全國保險監理員協會(“NAIC”)和州監管機構密切合作，以證明精算合理的費率增加和相關福利減少的廣泛需求，以支付未來的索賠。

鑑於Genworth的經營業績和財務狀況有了顯著改善，包括2021年削減了21億美元的債務，以及ACT Holdings董事會最近批准了普通股息，Genworth Financial董事會於2022年5月2日批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，Genworth Financial可以回購最多3.5億美元的已發行A類普通股。根據授權計劃，回購的資金將來自控股公司的資本以及未來的現金流產生，包括Genworth Financial在Enact Holdings的所有權預計未來的股息。我們預計，大部分股票回購將在Genworth Holdings 2024年2月的剩餘債務償還後進行。如果最終成功，這將是13年來Genworth Financial股東的首次資本返還。

財務實力和信用評級

2022年3月11日，標普全球評級公司將Genworth Financial和Genworth Holdings的信用評級從“B”(投機性)上調至“B+”(投機性)，展望維持正面。評級上調主要是由於Genworth Holdings在過去12個月減少了債務和其他債務，從而提高了公司的財務靈活性和降低了流動性風險。此外，標普確認其對Enact Mortgage Insurance Corporation(“Emico”)的“BBB”(良好)財務實力評級，並維持正面展望。

自2022年2月28日我們以Form 10-K形式提交2021年年報以來，我們保險子公司的財務實力評級或Genworth Financial和Genworth Holdings的信用評級沒有其他變化。有關Genworth Financial旗下保險子公司的財務實力評級以及Genworth Financial和Genworth Holdings的信用評級的更多信息，包括它們對我們業務的重要性，請參閲我們2021年年報中的Form 10-K“項目1-評級”。

 

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目錄表

我們的財務信息

本季度報告Form 10-Q中的財務信息來自我們未經審計的簡明綜合財務報表。

收入和支出

我們的收入主要包括以下幾個方面：

 

•

保險費 。保費主要包括從抵押、長期護理和定期人壽保險產品中賺取的保費。

 

•

淨投資收益 。淨投資收入是指我們的投資所獲得的收入。關於淨投資收益變化的討論，見“--投資和衍生工具”下這一行項目的比較。

 

•

淨投資收益(虧損) 。淨投資收益(虧損)主要包括出售我們的投資的已實現損益、信貸損失、股權證券、有限合夥投資和衍生工具的未實現和已實現損益。關於淨投資收益(損失)變化的討論，請參閲“-投資和衍生工具”下這一行項目的比較。

 

•

保單手續費及其他收入 。保單手續費及其他收入主要包括按保單持有人及合約持有人賬户價值評估的費用、退保費、按萬能險及定期人壽保險單評估的保險費、按投資合約持有人賬户價值評估的諮詢及行政服務費、經紀/交易商佣金收入、合約承保服務的手續費收入及其他費用。

我們的費用主要包括以下幾項：

 

•

政策儲備的福利和其他變化 。福利及其他保單準備金變動主要包括與長期護理保險、人壽保險、意外及健康保險、結構性結算及單一保費即時年金的長期護理保險、人壽保險、意外及健康保險的保險及投資產品的當期索償及未來保單權益有關的已支付福利及準備金活動，以及與按揭保險產品有關的索償費用。

 

•

記入貸方的利息 。貸記利息是指代表投保人和合同人普通賬户餘額貸記的利息。

 

•

收購和運營費用，扣除遞延費用 。購買和運營費用扣除遞延費用後，是指與購買和持續維持保險和投資合同有關的成本和支出，包括佣金、保單發行費用以及其他承保和一般運營費用。這些成本和支出是扣除資本化和遞延的金額後的淨額，後者是與成功獲得新的或續期保單和投資合同直接相關的成本和支出，例如超過最終續期佣金的第一年佣金和其他保單發行費用。

 

•

遞延收購成本和無形資產的攤銷 。DAC和無形資產的攤銷主要包括資本化、PVFP和資本化軟件的購置成本的攤銷。

 

•

利息支出 。利息支出指與我們在Genworth Holdings或ACT Holdings發生的借款相關的利息，以及與税務協議和某些再保險安排相關的利息支出被計入存款。

 

•

所得税 。我們按21%的美國企業聯邦所得税税率對我們的企業徵税。然後對每個部分進行調整，以反映該部分的獨特税務屬性，例如美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)和税法之間的永久性差異。這個

 

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目錄表

所得税綜合撥備與各分部所得税撥備總和之間的差額反映在公司和其他活動中。

 

•

可歸因於非控股權益的持續經營淨收益 。歸屬於非控股權益的持續經營的淨收入指歸屬於第三方的子公司持續經營的收入部分。

本文披露的實際税率採用整數計算。因此，顯示的百分比可能與使用四捨五入的數字計算的有效税率不同。

每年確定的税率和對每個分部的所得税撥備的調整是估計數，可能會受到審查，並可能每年發生變化。

我們使用各種方法將公司費用分配給我們的每個運營部門，包括根據分配給每個運營部門的資本額。

 

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目錄表

綜合經營成果

截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月

下表列出了所示期間的綜合業務成果：

 

		三個月 截至3月31日，								增加 (減少)和 百分比 變化
(以百萬為單位)		2022				2021				2022 vs. 2021
收入：
保險費		$	931			$	968			$	(37	)			(4	)%
淨投資收益			764				801				(37	)			(5	)%
淨投資收益(虧損)			28				33				(5	)			(15	)%
保單手續費及其他收入			169				183				(14	)			(8	)%
總收入			1,892				1,985				(93	)			(5	)%
福利和費用：
政策儲備的福利和其他變化			1,139				1,218				(79	)			(6	)%
記入貸方的利息			125				131				(6	)			(5	)%
收購和運營費用，扣除遞延費用			271				275				(4	)			(1	)%
遞延收購成本和無形資產的攤銷			92				77				15				19	%
利息支出			26				51				(25	)			(49	)%
福利和費用總額			1,653				1,752				(99	)			(6	)%
所得税前持續經營所得			239				233				6				3	%
所得税撥備			58				59				(1	)			(2	)%
持續經營收入			181				174				7				4	%
非持續經營所得(虧損)，税後淨額			(2	)			21				(23	)			(110	)%
淨收入			179				195				(16	)			(8	)%
減去：可歸因於非控股權益的持續經營淨收入			30				—				30				NM	(1)
減去：可歸因於非控股權益的非持續經營淨收入			—				8				(8	)			(100	)%
Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的淨收入		$	149			$	187			$	(38	)			(20	)%
Genworth金融公司普通股股東可獲得的淨收入：
Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的持續經營收入		$	151			$	174			$	(23	)			(13	)%
Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的非持續經營的收益(虧損)			(2	)			13				(15	)			(115	)%
Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的淨收入		$	149			$	187			$	(38	)			(20	)%

 

(1)	我們將“NM”定義為對於超過200%的增加或減少沒有意義。

除非另有説明，否則在“第2項--管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中提及的淨收益(虧損)、每股淨收益(虧損)、調整後的營業收入(虧損)和調整後的每股營業收入(虧損)應理解為Genworth Financial公司普通股股東可獲得的淨收益(虧損)、Genworth Financial公司普通股股東可獲得的淨收益(虧損)、Genworth Financial公司普通股股東可獲得的調整後營業收入(虧損)和Genworth Financial公司可獲得的調整後營業收入(虧損)。分別為每股普通股股東。

 

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目錄表

非公認會計準則計量的使用

淨收益(虧損)與調整後營業收入(虧損)的對賬

我們使用名為“調整後的營業收入(虧損)”和“調整後的每股營業收入(虧損)”的非公認會計準則財務計量。調整後每股營業收入(虧損)來源於調整後營業收入(虧損)。我們的首席運營決策者評估部門業績，並根據調整後的營業收入(虧損)分配資源。我們將調整後的營業收入(虧損)定義為持續經營的收入(虧損)，不包括可歸因於非控股權益的持續經營的收入(虧損)、淨投資收益(虧損)、出售業務的收益(虧損)、提前清償債務的收益(虧損)、保險大宗交易的初始收益(虧損)、重組成本以及罕見或不尋常的非營業項目的税後影響。保險大宗交易的初始收益(虧損)被定義為提前解除無追索權融資義務的收益(虧損)、其他融資重組的提前終止費用和/或某些業務塊的再保險重組的初始收益(虧損)。我們不計入淨投資收益(虧損)和不常見或不尋常的非營業項目，因為我們不認為它們與我們部門的經營業績以及公司和其他活動有關。我們淨投資收益(虧損)的一個組成部分是估計未來信貸損失的結果，其規模和時間可能會因市場信貸週期的不同而有很大差異。此外，其他投資收益(虧損)的大小和時間可由我們酌情決定，並受市場機會以及資產負債匹配考慮的影響。出售企業的收益(虧損)、提前清償債務的收益(虧損), 保險大宗交易和重組成本的初始收益(虧損)也不包括在調整後的營業收入(虧損)中，因為在我們看來，它們不能反映整體經營趨勢。如果我們認為，不常見或不尋常的非營業項目不能反映整體經營趨勢，那麼它們也不包括在調整後的營業收入(虧損)中。

雖然根據美國公認會計原則，其中一些項目可能是淨收益(虧損)的重要組成部分，但我們認為，調整後的營業收入(虧損)以及從調整後的營業收入(虧損)衍生或納入調整後的營業收入(虧損)的措施，包括在基本和攤薄基礎上的調整後每股營業收入(虧損)，是對投資者有用的適當措施，因為它們確定了業務持續運營的收入(虧損)。管理層還使用調整後的營業收入(虧損)作為確定高級管理人員獎勵和薪酬的基礎，並在與分析師使用的基礎上相媲美的基礎上評估業績。然而，未計入調整後營業收入(虧損)的項目在過去發生過，在某些情況下可能會在未來重現。基本及攤薄基礎上的經調整營業收入(虧損)及每股經調整營業收入(虧損)並不能取代根據美國公認會計原則釐定的基本及攤薄基礎上的淨收益(虧損)或每股淨收益(虧損)。此外，我們對調整後營業收入(虧損)的定義可能與其他公司使用的定義不同。

對淨收益(虧損)與調整後的營業收入(虧損)進行的調整假定税率為21%，並扣除可歸因於非控股權益的部分。淨投資收益(虧損)也根據DAC和其他無形攤銷和某些福利準備金進行了調整。

 

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目錄表

下表列出了所示期間淨收入與調整後營業收入的對賬情況：

 

		截至三個月
		3月31日，
(以百萬為單位)		2022				2021
Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的淨收入		$	149			$	187
新增：可歸因於非控股權益的持續運營淨收入			30				—
新增：可歸因於非控股權益的非持續經營淨收益			—				8
淨收入			179				195
減去：非持續經營的收入(虧損)，税後淨額			(2	)			21
持續經營收入			181				174
減去：可歸因於非控股權益的持續經營淨收入			30				—
Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的持續經營收入			151				174
對Genworth金融公司普通股股東可獲得的持續業務收入的調整：
淨投資(收益)損失淨額			(28	)			(33	)
(收益)提前清償債務造成的損失			3				4
與重組有關的費用			—				21
調整税			5				2
Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的調整後營業收入		$	131			$	168

我們分別於2022年和2021年第一季度回購了Genworth Holdings於2024年2月到期的本金為8200萬美元的優先票據和本金為1.46億美元的本金為2021年到期日的Genworth Holdings的優先票據，税前虧損分別為300萬美元和400萬美元。這些交易不包括在調整後的營業收入中，因為它們與提前清償債務的損失有關。

我們在2021年第一季度記錄了與重組成本相關的税前支出2100萬美元，因為我們繼續評估和適當調整我們的組織需求和支出。在本報告所述期間，沒有罕見或不尋常的項目被排除在調整後的營業收入之外。

 

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目錄表

每股收益

下表提供了所指時期的基本和稀釋後每股普通股收益：

 

		截至三個月 3月31日，								增加 (減少)和 百分比 變化
(以百萬為單位，每股除外)		2022				2021				2022 vs. 2021
Genworth金融公司普通股股東每股可獲得的持續業務收入：
基本信息		$	0.30			$	0.35			$	(0.05	)			(14	)%
稀釋		$	0.29			$	0.34			$	(0.05	)			(15	)%
Genworth Financial，Inc.普通股股東每股可獲得的淨收入：
基本信息		$	0.29			$	0.37			$	(0.08	)			(22	)%
稀釋		$	0.29			$	0.37			$	(0.08	)			(22	)%
Genworth Financial，Inc.普通股股東每股可獲得的調整後營業收入：
基本信息		$	0.26			$	0.33			$	(0.07	)			(21	)%
稀釋		$	0.25			$	0.33			$	(0.08	)			(24	)%
加權平均已發行普通股：
基本信息			508.3				506.0
稀釋			517.4				513.8

稀釋加權平均已發行普通股反映了潛在攤薄證券的影響，包括股票期權、限制性股票單位和其他基於股權的薪酬。

下表彙總了我們各個部門的調整後營業收入(虧損)以及公司和其他活動在所示期間的情況：

 

		截至三個月 3月31日，								增加 (減少)和 百分比 變化
(以百萬為單位)		2022				2021				2022 vs. 2021
Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的調整後營業收入(虧損)：
制定片段		$	135			$	126			$	9				7	%
美國人壽保險部門：
長期護理保險			59				95				(36	)			(38	)%
人壽保險			(79	)			(63	)			(16	)			(25	)%
固定年金			16				30				(14	)			(47	)%
美國人壽保險業務			(4	)			62				(66	)			(106	)%
徑流段			9				12				(3	)			(25	)%
公司及其他活動			(9	)			(32	)			23				72	%
Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的調整後營業收入		$	131			$	168			$	(37	)			(22	)%

 

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目錄表

綜合財務業績執行摘要

以下是我們在所示時期的綜合財務結果的執行摘要。除非另有説明，以下金額為税後淨額。税後金額假設税率為21%。

截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月

 

•

截至2022年和2021年3月31日的三個月的淨收入分別為1.49億美元和1.87億美元，調整後的營業收入分別為1.31億美元和1.68億美元。我們的ACT部門推動了我們2022年第一季度的綜合財務業績，報告了1.35億美元的調整後運營收入，與2021年第一季度相比增長了7%。我們的美國人壽保險部門在2022年第一季度報告了400萬美元的調整後運營虧損，這主要是由於不利的人壽保險運營業績，該部門報告截至2022年3月31日的三個月的調整後運營虧損為7900萬美元，與截至2021年3月31日的三個月相比增長了25%。以下是我們部門和公司及其他活動的調整後營業收入(虧損)的彙總比較：

 

•

在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏，我們的ACT部門調整後的營業收入分別為1.35億美元和1.26億美元。

 

•

這一增長主要是由於本年度有利的準備金調整4,000萬美元導致虧損減少，這主要與2020年新冠肺炎違約的治癒水平高於原始準備金預期有關，而上一年因新冠肺炎之前的違約而加強的準備金為800萬美元，以及本年度新的違約減少。

 

•

這些改善被較低的保費和Enact Holdings於2021年9月完成的少數股權首次公開募股(IPO)部分抵消，這使Genworth Financial的持股比例降至81.6%，導致本年度淨收益減少3,000萬美元。

 

•

我們的美國人壽保險部門在截至2022年3月31日的三個月中調整後的營業虧損為400萬美元，而截至2021年3月31日的三個月的調整後營業收入為6200萬美元。

 

•

長期護理保險：

 

•

調整後的營業收入減少3,600萬美元，主要是由於索賠終止減少，主要是由於死亡率降低、新索賠的嚴重性和頻率增加、已發生但未報告的索賠(“IBNR”)進展不太有利、續期保費下降以及淨投資收入減少所致。

 

•

這些不利的發展部分被本年度批准和實施的有效費率行動帶來的6100萬美元的保費增加和福利減少所抵消，其中包括作為法律和解的一部分作出的投保人福利減少選擇的淨有利影響。

 

•

考慮到新冠肺炎造成的死亡率和索賠發生率方面的經驗變化，我們在前一年將索賠準備金增加了7,600萬美元。2022年第一季度，隨着新冠肺炎影響的減輕，我們減少了3,000萬美元的索賠準備金。

 

•

人壽保險：

 

•

調整後的營業虧損增加了1600萬美元，主要原因是2000萬美元的法律和解應計費用，但與上年相比，本年度的死亡率下降部分抵消了這一增加。

 

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目錄表

•

固定年金：

 

•

調整後的營業收入減少1,400萬美元，主要原因是本年度我們的單一保費即時年金的淨利差和死亡率下降。

 

•

在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏，我們的決選部門調整後的營業收入分別為900萬美元和1200萬美元。

 

•

這一下降主要是由於股票市場表現不佳和利率上升導致我們的可變年金產品的平均賬户價值下降，減少了本年度的手續費收入。

 

•

在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏，公司和其他活動的調整後運營虧損分別為900萬美元和3200萬美元。

 

•

虧損減少主要是由於本年度利息支出減少所致。

重大發展和戰略要點

除其他外，本報告所述期間包括在執行我們的戰略優先事項方面取得的以下重大事態發展和採取的步驟。

制定

 

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PMIERs合規性：

 

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截至2022年3月31日，Enact的PMIERs充足率比公佈的PMIERs要求高出176%或22.61億美元。

 

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截至2022年3月31日，Enact估計可用資產為52.22億美元，而PMIERs項下的所需淨資產為29.61億美元，而截至2021年12月31日，可用資產為50.77億美元，所需淨資產為30.74億美元(PMIERs的充分性是基於適用於私人抵押貸款保險商的已公佈要求，並不生效對Enact Holdings施加的GSE限制)。

 

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PMIERs充足率的增加主要是由於2022年第一季度完成了兩筆超額損失再保險交易，截至2022年3月31日增加了約3.7億美元的PMIERs資本信貸，以及失誤、業務現金流和較低的違約率，但被新保險和現有再保險交易的攤銷部分抵消。

 

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截至2022年3月31日和2021年12月31日，由於對某些不良貸款的基於風險的必需資產額係數應用了0.30的乘數，Enact的PMIER所需資產分別受益2.72億美元和3.9億美元。

 

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分紅：

 

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Enact Holdings董事會批准啟動季度股息，2022年第二季度每股股息10.14美元。

 

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Enact Holdings將繼續評估在2022年剩餘時間向股東返還的最合適的總資本金額，其中可能包括2022年晚些時候可能的特別股息和/或向股東返還的其他資本。

美國人壽保險公司

 

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長期護理保險多年有效費率行動計劃：

 

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2022年第一季度，我們繼續在長期護理保險有效費率行動計劃方面取得強勁進展。

 

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目錄表

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我們估計，截至2022年第一季度，我們的長期護理保險多年有效費率行動計劃的累計經濟效益約為204億美元，按淨現值計算，所需總預期金額為287億美元。

 

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在截至2022年3月31日的三個月裏，我們收到了來自15個州的38份申請批准，這意味着加權平均增長了29%，摺合成年率的有效保費約為3.54億美元，或約1.01億美元的增量年保費。

 

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我們預計將在2022年第二季度開始提交新的申請。

 

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我們的長期護理保險業務先是盈利，然後是虧損：

 

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我們長期護理保險業務的未來預測(不包括收購的業務)表明，我們在早期預測了利潤，隨後預測了後期的虧損。

 

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由於這種先預測利潤後預測虧損的模式，我們將按比例在盈利期間(目前預計到2031年)積累額外的未來政策福利準備金，以抵消隨後期間的估計虧損。

 

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截至2022年3月31日和2021年12月31日，應計利潤和虧損總額分別為14.73億美元和12.74億美元。

流動性與資本資源

 

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執行減少債務到期日的戰略計劃：

 

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我們繼續專注於去槓桿化，目標是隨着時間的推移，將我們未償公共債務的發行人Genworth Holdings的債務減少到約10億美元或更少。

 

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截至2022年3月31日，Genworth Holdings有11億美元的長期債務未償，2024年2月之前沒有債務到期日。

 

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2022年第一季度，Genworth Holdings回購了2024年2月到期的4.80%優先票據的本金8200萬美元，截至2022年3月31日，未償還餘額為2億美元。我們計劃根據經濟和商業情況以及其他考慮因素，在2022年第三季度註銷剩餘未償還餘額。

 

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償還AXA S.A.(“AXA”)未來的大部分賬單：

 

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在與AXA的和解協議方面，我們同意為AXA未來將開具發票的一大部分未處理索賠支付款項。

 

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2022年2月，Genworth Holdings向安盛支付了3000萬美元，佔估計剩餘未處理索賠的大部分。

 

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Genworth Financial股份回購計劃：

 

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2022年5月2日，Genworth Financial董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，Genworth Financial可以回購最多3.5億美元的已發行A類普通股。

按部門劃分的經營結果和選定的財務和經營業績衡量標準

我們的首席運營決策者評估部門業績，並根據調整後的營業收入(虧損)分配資源。

管理層按分部進行的討論和分析包含選定的經營業績衡量標準，包括“銷售”和“有效保險”或“有效風險”，這些都是保險業常用的經營業績衡量標準。

 

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目錄表

管理層定期監測和報告銷售指標，以衡量一段時間內產生的新業務量。銷售指的是我們的ACT部分中包括的抵押貸款保險產品的新保險。我們認為新保險是衡量ACT部門經營業績的指標，因為它代表的是特定時期內保單新銷售額的指標，而不是該期間收入或盈利能力的指標。

管理層定期監測和報告有效保險和有效風險，為我們的制定部分。有效保險是衡量截至各自報告日期，由我們的美國抵押貸款保險子公司承保的貸款的未償還本金餘額總額。有效風險是根據適用於估計的當前未償還貸款餘額的保險百分比計算的。我們認為有效保險和有效風險是衡量ACT部門經營業績的指標，因為它們代表的是在特定日期將在未來期間產生收入和利潤的業務規模，而不是衡量該期間的收入或盈利能力。

管理層定期監測和報告我們業務的損失率。對於包括在ACT部分的抵押貸款保險業務，損失率是保單準備金的福利和其他變化與淨賺取保費的比率。對於我們包括在美國人壽保險部門的長期護理保險業務，損失率是準備金中的福利和其他變化的比率減去準備金的表格利息減去損失調整費用與淨賺取保費的比率。我們認為損失率是衡量這些業務承保表現的一項指標，有助加深對我們業務經營表現的瞭解。

管理層還定期監測和報告可用於Genworth Financial，Inc.普通股股東的調整後營業收入，這些收入可歸因於我們美國人壽保險部門包括的長期護理保險業務的有效費率行動。現行費率行動包括自2012年以來實施的保險費率上調和相關福利削減，在税後基礎上扣除估計的保費税、佣金和其他費用後列報。對有效費率行動的估計反映了某些簡化的假設，這些假設可能與實際的歷史結果大不相同，包括但不限於，除了投保人隨着時間的推移一致的行為外，共同保險和保費的統一税率。實際的投保人行為可能與這些假設有很大不同。此外，估計不包括因盈利和虧損而導致的準備金更新。管理層認為，可歸因於有效費率行動的調整後的營業收入是衡量我們經營業績的指標，因為它有助於使老一輩長期護理保險區塊隨着時間的推移更接近盈虧平衡點，並有助於將較新的長期護理保險區塊的損失率恢復到原來的定價。

這些經營業績衡量標準使我們能夠比較不同時期的經營業績，而不考慮與前幾個時期銷售的保單或合同或投資或其他來源相關的收入或盈利能力。

制定片段

趨勢和條件

我們ACT部分的結果主要受到以下因素的影響：競爭對手的行動；失業或就業不足的水平；其他經濟和房地產市場趨勢，包括利率、房價、首次購房者的數量、抵押貸款發放量的組合和做法；抵押貸款拖欠的水平和年齡；季節性變化的影響；未售出房屋的庫存；貸款修改和其他服務努力；以及訴訟等項目。除文意另有所指外，本文“項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--頒佈部分”中提及的“頒佈”是指我們的頒佈部分。

與2021年第四季度相比，2022年第一季度的抵押貸款活動有所下降，原因是典型的季節性趨勢以及抵押貸款利率上升對

 

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目錄表

再融資市場。隨着美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)表示，預計將在2022年剩餘時間內進一步加息，這一趨勢可能會繼續下去。根據全美房地產經紀人協會的住房負擔能力指數，由於房價上漲和利率上升，截至2022年2月，全國住房負擔能力比2021年2月有所下降，但略被家庭收入中位數的上升所抵消。

自新冠肺炎開通以來，失業率持續下降，2022年3月為3.6%.失業率與2020年2月大流行前3.5%的水平相對一致，並從2020年4月14.8%的峯值穩步下降。在2022年第一季度繼續復甦後，美國失業人數約為600萬，比2020年2月增加了約30萬。在失業者中，臨時下崗人數繼續從2020年4月的峯值1800萬人減少到約80萬人，永久失業人數減少到約100萬人。此外，自2021年3月以來，超過26周的長期失業人數繼續減少，2022年3月降至約100萬人。

2022年1月，聯邦住房金融局(FHFA)向借款人收取了向房利美和房地美出售的一些高餘額和第二套住房貸款的新的預付費用。高餘額貸款的預付費用按按揭成數計算，增幅在0.25%至0.75%之間。對於第二套住房貸款，預付費用增加了1.125%至3.875%，也是按照貸款與價值比率來衡量的。新的定價框架於2022年4月1日生效。Enact預計這不會對私人抵押貸款保險市場或其運營結果產生重大影響，包括未來的增長。

對於由聯邦政府擔保的抵押貸款(包括房利美和房地美購買的抵押貸款)，忍耐允許受新冠肺炎影響的借款人在一定的限制下暫停償還抵押貸款，最長可達18個月。最初的寬限期通常長達6個月，如果借款人向其抵押貸款服務機構提出要求，可以延長至6個月。截至2021年2月28日，新冠肺炎寬限計劃中的政府支持企業貸款，最長可寬限18個月。目前，GSE沒有要求初步容忍的最後期限。儘管大多數止贖延期已於2021年底到期，但聯邦法律和法規仍要求服務機構在繼續止贖之前與借款人討論減輕損失的選擇。這些要求可能會進一步延長止贖時間表，這可能會對索賠的貸款損失的嚴重性產生負面影響。

儘管很難預測未來報告的忍耐水平，也很難預測忍耐計劃中有多少每月抵押貸款還款的保單會拖欠，但服務商報告的忍耐一般都有所下降。截至2022年3月31日，約2%或18,588份現行主要政策被報告在容忍計劃中，其中約41%被報告為拖欠。

與2021年第一季度相比，2022年第一季度的總違約率有所下降，原因是治癒的違約率超過了新的違約率。2022年第一季度新增拖欠率為0.9%，與ACTE大流行前的水平一致。儘管經濟持續復甦，但新冠肺炎的全面影響及其對Enact未來業務業績的不利經濟影響仍難以預測。考慮到忍耐計劃的最長期限，一個計劃中的拖欠問題的解決可能需要幾個季度的時間才能知道。法令繼續監測監管和政府行動以及忍耐犯罪的解決情況。雖然相關風險已經降低，但新冠肺炎可能會對Enact未來的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

私人抵押貸款保險市場滲透率和最終市場規模在一定程度上受到GSE和美國政府(包括但不限於聯邦住房管理局(FHA)和聯邦住房金融局)採取的影響住房或住房金融政策的行動的影響。過去，這些行動包括對承銷標準宣佈的變化或潛在的變化，包括對GSE的自動承銷系統、FHA定價、GSE擔保費、貸款限額和替代產品的變化。2月25日，

 

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目錄表

2022年，FHFA最終敲定了企業資本框架規則，其中包括對2020年12月17日規則的技術更正。更高的GSE資本金要求最終可能導致GSE貸款借款人的成本增加，這反過來可能會將市場從GSE轉向FHA或貸款機構的投資組合。這種轉變可能會導致私人抵押貸款保險市場變小。

在準備解除GSE託管的同時，2021年1月14日，FHFA和財政部同意修改財政部與每個GSE之間的優先股購買協議(PSPA)，以增加每個GSE可以保留的資本額。除其他事項外，PSPA的修正案限制了GSE可以獲得的具有兩個或更多指定風險因素的某些抵押貸款的數量，包括某些綜合貸款與價值比率高於90%的抵押貸款。然而，2021年9月14日，FHFA和財政部暫停了PSPA修正案的某些條款，包括對GSE可能獲得的具有兩個或更多風險因素的抵押貸款數量的限制。此類暫停將於2021年9月14日後一年晚些時候或財政部通知政府支持企業終止後六個月終止。對有兩個或兩個以上風險因素的抵押貸款數量的限制是基於當時的市場規模，ACT預計短期內不會對私人抵押貸款市場產生任何實質性影響。

與2021年第一季度相比，2022年第一季度承保的新保險金額為188億美元，下降25%，主要是由於私人抵押貸款保險市場估計較小，這主要是由於本年度抵押貸款利率上升導致再融資來源下降。

ACT的主要持久性從2021年第一季度的56%增加到2022年第一季度的76%，並正在接近其約80%的歷史正常水平。持久度增加的主要原因是抵押貸款利率高於當前利率的有效保單比例下降。持續性的增加抵消了2022年第一季度新保險的下降，導致有效保險與2021年12月31日相比增加了53億美元。在2022年第一季度之前，低持續性在幾個方面影響了2021年的業務業績趨勢，包括但不限於，加快確認因單一保單取消而賺取的保費，加快現有再保險交易的攤銷，以及將ACT有效主要保險的集中度轉移到最近幾年的保單發起。截至2022年3月31日，Enact的有效主要保險約4%集中在2014年及之前的賬面年度。相比之下，截至2022年3月31日，Enact的2021年賬面年度佔其有效主要保險集中度的38%，而其2022年賬面年度為8%。

美國私人抵押貸款保險業競爭激烈。Enact Holdings的市場份額受到其走向市場戰略的執行的影響，包括但不限於相對於同行的定價競爭力以及其在遠期承諾交易中的選擇性參與。Enact繼續通過定價和其承保指導方針管理新業務的質量，這些指導方針在情況允許時會不時修改。市場和承保條件，包括抵押貸款保險定價環境，都在Enact的風險調整回報偏好範圍內，使其能夠以其認為有吸引力的回報承銷新業務。

與2021年第一季度相比，2022年第一季度的淨賺取保費下降，主要是由於較高價格的舊保單繼續失效，本年度單一保單取消減少，以及由於信用風險轉移交易量增加而導致的讓渡保費增加，但部分被本年度有效保險的增長所抵消。隨着借款人繼續退出忍耐計劃，以及新的承諾額下降，拖欠貸款總數已從2020年第二季度的新冠肺炎峯值下降。在此期間，與前幾年一樣，服務商繼續在違約的早期階段匯出保費。此外，ACT有一種商業慣例，即如果拖欠的貸款進行索賠，則將拖欠後的保費退還給投保方。Enact記錄了一項負債，並減少了預期退還的拖欠後保費的淨賺取保費。郵報-

 

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目錄表

自新冠肺炎於2020年第二季開始至2022年第一季錄得的拖欠保費責任並不顯著，這與該等期間賺取的保費變動並不顯著，這是由於服務商報告的容忍計劃導致新的拖欠高度集中，以及估計拖欠比率較低而申索該等貸款。

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，Enact的虧損率分別為(4%)和22%。這一減少主要是由於2022年第一季度有利的準備金調整5,000萬美元，主要與2020年以來的新冠肺炎違約有關，相比之下，2021年第一季度加強了1,000萬美元的準備金，用於新冠肺炎之前的違約，以及本年度較低的新違約率。在新冠肺炎的高峯期，ACT經歷了新犯罪率上升的情況，但受到寬容計劃的約束。這些拖欠一直處於高於ACT儲備預期的水平，這導致2022年第一季度釋放了儲備。

Enact的損失準備金繼續受到新冠肺炎的影響，並仍存在不確定性。經歷了經濟困難的借款人，包括但不限於因企業關閉或失業而失去收入的借款人，繼續利用現有的忍耐計劃和延期付款選擇。對這些新的拖欠行為記錄的損失準備金有很高的估計值，因為對於忍耐行為是否最終會治癒或導致索賠付款的不確定性很大。貸款損失的嚴重性可能會受到延長的忍耐和喪失抵押品贖回權的時間表、相關費用增加以及最近新的拖欠貸款金額較高的負面影響。這些對虧損嚴重性的負面影響可以通過房價的進一步上漲得到部分緩解。對於2014年10月1日或之後承保的貸款，ACT的抵押貸款保險單將抵押保險索賠中包括的未付利息和相關費用的月數限制為最多36個月。

與2021年第一季度相比，2022年第一季度新的主要違約率有所下降。2022年第一季度，8724起新的主要違約行為造成了3900萬美元的損失支出。Enact在2021年第一季度因10,053起新的初級違約行為而蒙受了4,400萬美元的損失，這主要是由於新冠肺炎增加了借款人的忍耐力。在確定損失費用估計數時，考慮到了容忍和不容忍拖欠、最近的治療和索賠經驗以及當時的經濟狀況。與2021年第一季度的54%相比，ACTE第一季度約有27%的主要新違法行為受到容忍計劃的約束。

截至2022年3月31日，根據北卡羅來納州法律建立並由Emico國內保險監管機構北卡羅來納州保險部(NCDOI)執行的當前監管框架下，Emico的風險與資本比率約為12.2：1，而截至2021年12月31日的風險與資本比率為12.3：1。Emico的風險資本比率仍低於NCDOI的最大風險資本比率25：1。北卡羅來納州的風險資本比率計算不包括拖欠貸款的有效風險，因為已建立了針對所有違約的損失準備金。Emico正在進行的風險與資本比率將取決於Emico未來發生的虧損規模、正在進行的減少虧損活動的有效性、新業務量和盈利能力、政策失效的數量以及由所提供的業務或資本支持產生或分配的額外資本數量。

根據PMIERs，ACT必須滿足私人抵押貸款保險公司必須滿足的運營和財務要求，才能保持為GSE購買的貸款提供保險的資格。自2020年以來，GSE發佈了對PMIER的幾項修正案，對PMIER進行了永久性和臨時性修訂。對於由於新冠肺炎困難而成為不良貸款的每筆不良貸款，PMIER針對(I)在2020年3月1日或之後至2021年4月1日之前發生的初始未達到預期的月度付款或(Ii)受到為應對與新冠肺炎相關的財務困難而授予的容忍計劃的每筆不良貸款的臨時修訂，該計劃的條款與GSE提供的容忍計劃的條款實質上一致。不良貸款的基於風險的必需資產額因數大於(A)適用的基於風險的不良貸款的必需資產額因數(如果它沒有拖欠)，以及

 

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目錄表

(B)不良貸款的0.30乘數與適用的基於風險的所需資產額因數的乘積。在上述第(I)項的情況下，如貸款不受上文第(Ii)項所述的容忍計劃所規限，則0.30倍數的適用期限不超過三個歷月，由貸款因未能達到預期的兩個月還款額而成為不良貸款的月份起計。受上文第(Ii)項所述寬免計劃規限的貸款，包括在寬免計劃後處於還款計劃或貸款修改試用期內的貸款，除非向核準保險人報告貸款不再處於該寬免計劃、還款計劃或貸款修改試用期內。2021年6月30日的PMIERS修正案進一步允許，在2021年4月1日或之後因新冠肺炎困難而進入容忍計劃的貸款，只要貸款保持容忍狀態，就有資格延長適用降低的PMIERS資本因素。此外，PMIERs修正案對位於未來聯邦緊急事務管理署宣佈有資格獲得個人援助的重大災區的不良貸款的基於風險的所需資產額係數進行了永久性修訂。

2020年9月，在Enact Holdings將於2025年到期的優先票據發行後，GSE對Enact的資本金施加了某些限制(“GSE限制”)。2021年5月，在有條件地批准當時可能的部分出售Enact Holdings時，GSE確認GSE限制將繼續有效，直到滿足以下集體條件(“GSE條件”)：(A)Emico連續兩個季度獲得標準普爾、穆迪投資者服務公司或惠譽評級公司的“BBB+”/“Baa1”(或更高)評級，以及(B)Genworth達到某些財務指標。在滿足GSE條件之前，GSE限制要求：

 

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Emico在2022年期間維持PMIERs最低所需資產的120%，此後維持125%；

 

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頒佈控股公司保留3億美元的控股公司現金，這些現金可專門用於償還債務或向Emico提供資金，以滿足其監管資本需求，包括PMIER；以及

 

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在Emico或Enact Holdings發行任何額外的債券之前，必須獲得GSE的書面批准。

在滿足與GSE限制相關的GSE條件之前，Enact Holdings的流動資金不得低於其未償債務的13.5%。截至2022年3月31日，在考慮到迄今的償債能力後，Enact Holdings必須保持控股公司約2.28億美元的現金。

如果Genworth Financial在Enact Holdings到期前的任何時候擁有50%或更少的股份，Fannie Mae同意重新考慮GSE的限制。我們目前的計劃不包括任何額外的少數股權出售，導致Genworth Financial擁有Enact Holdings不到80%的股份。

截至2022年3月31日，Enact估計可用資產為52.22億美元，PMIERs項下的所需淨資產為29.61億美元，而截至2021年12月31日的可用資產為50.77億美元，所需資產淨額為30.74億美元。截至2022年3月31日的充足率比公佈的PMIERs要求高出176%或22.61億美元，而截至2021年12月31日的公佈PMIERs要求高出165%或20.03億美元。PMIERs的充分性是基於適用於私人抵押貸款保險公司的已公佈要求，並不生效對ACT施加的GSE限制。PMIERs充足率的增加主要是由於2022年第一季度完成了兩筆超額損失再保險交易，截至2022年3月31日增加了約3.7億美元的PMIERs資本信貸，以及失誤、業務現金流和較低的違約率，但被新保險和現有再保險交易的攤銷部分抵消。ACT截至2022年3月31日和2021年12月31日的PMIER要求資產，得益於對某些不良貸款的基於風險的要求資產額係數應用了0.30乘數。將0.3倍數應用於所有符合條件的拖欠行為，為ACT 2022年3月31日的PMIER所需資產提供了2.72億美元的福利，而截至2021年12月31日的福利為3.9億美元。這些金額是取消0.30乘數後任何增量再保險福利的總額。

 

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目錄表

2022年1月27日，Enact與一個再保險公司小組執行了一項超額損失再保險交易，該交易為2022年1月1日生效的2022年賬面年度的當前和預期新保險的一部分提供高達2.94億美元的再保險覆蓋範圍。2022年3月24日，Enact與一個再保險公司小組執行了另一項超額損失再保險交易，該交易為2021年7月1日至2021年12月31日期間承保的現有抵押貸款保單組合提供高達約3.25億美元的再保險，自2022年3月1日起生效。截至2022年3月31日，信用風險轉移交易提供了總計約16.22億美元的PMIER資本信貸。ACT可能會執行未來的信用風險轉移交易，以保持超出PMIERs資本要求的審慎財務靈活性水平，以應對隨着時間的推移業績和PMIERs要求的潛在變化。

2022年4月26日，Enact Holdings董事會批准啟動一項股息計劃，根據該計劃，該公司打算支付季度現金股息。2022年第二季度的首次季度股息將為每股0.14美元，2022年5月26日支付給2022年5月9日登記在冊的普通股股東。未來的股息支付將受到Enact Holdings董事會和Genworth Financial的季度審查和批准，目標是在隨後每個季度的第三個月支付。2022年4月，Emico完成了對Enact Holdings的分配，這將支持其支付季度股息的能力。Enact Holdings打算利用這些收益和未來Emico的分配為季度股息提供資金，並增強其財務靈活性，向股東返還額外資本。

向股東返還資本，與Enact Holdings的增長和風險管理優先事項相平衡，仍然是Enact Holdings的一項關鍵承諾，因為它希望隨着時間的推移提高股東價值。Enact Holdings認為，啟動季度股息反映了朝着這一目標取得的有意義的進展，並繼續評估在2022年剩餘時間向股東返還的最合適的總資本數額。Enact Holdings的最終觀點將取決於其資本優先安排框架，包括：支持現有投保人；發展抵押貸款保險業務；為有吸引力的新業務機會提供資金；以及向股東返還資本。Enact Holdings的總資本回報也將基於其對當前和未來宏觀經濟狀況、監管格局和業務表現的看法。未來的任何股息或額外的資本回報都將包括按比例分配給少數股東。

 

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目錄表

細分運營結果

截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月

下表列出了與我們的頒佈部分有關的行動在所述期間的結果：

 

		截至三個月 3月31日，								增加 (減少) 和 百分比 變化
(以百萬為單位)		2022				2021				2022 vs. 2021
收入：
保險費		$	234			$	252			$	(18	)			(7	)%
淨投資收益			35				35				—				—	%
淨投資收益(虧損)			—				(1	)			1				100	%
保單手續費及其他收入			1				2				(1	)			(50	)%
總收入			270				288				(18	)			(6	)%
福利和費用：
政策儲備的福利和其他變化			(10	)			55				(65	)			(118	)%
收購和運營費用，扣除遞延費用			54				57				(3	)			(5	)%
遞延收購成本和無形資產的攤銷			3				4				(1	)			(25	)%
利息支出			13				13				—				—	%
福利和費用總額			60				129				(69	)			(53	)%
所得税前持續經營所得			210				159				51				32	%
所得税撥備			45				34				11				32	%
持續經營收入			165				125				40				32	%
減去：可歸因於非控股權益的持續經營淨收入			30				—				30				NM	(1)
Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的持續經營收入			135				125				10				8	%
對Genworth金融公司普通股股東可獲得的持續業務收入的調整：
淨投資(收益)損失			—				1				(1	)			(100	)%
調整税			—				—				—				—	%
Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的調整後營業收入		$	135			$	126			$	9				7	%

 

(1)	我們將“NM”定義為對於超過200%的增加或減少沒有意義。

Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的調整後營業收入

經調整的營業收入增加主要是由於本年度有利的準備金調整4,000萬美元導致虧損減少，這主要與2020年新冠肺炎違約的治癒水平高於原始準備金預期有關，而上一年因新冠肺炎之前的違約而加強的準備金為800萬美元，以及本年度新的違約減少。這些改善被較低的保費和Enact Holdings於2021年9月完成的少數IPO部分抵消，這使Genworth Financial的持股比例降至81.6%，導致本年度淨收益減少3,000萬美元。

 

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目錄表

收入

保費下降主要是由於較高價格的舊保單繼續失效、單一保單取消保費減少和讓渡保費增加，但部分被本年度有效保險增加所抵銷。

福利和費用

政策儲備的收益和其他變化主要是由於本年度有利的5,000萬美元準備金調整所致，這主要與2020年新冠肺炎違約有關，與上一年因新冠肺炎之前的違約而加強1,000萬美元的準備金相比，治癒了高於原始儲備預期的水平。Enact在本年度的新違約率也有所下降。

扣除遞延因素後的收購和運營費用淨額減少，主要原因是本年度的運營成本降低。

所得税撥備。

截至2022年和2021年3月31日的三個月，有效税率分別為21.6%和21.2%，與美國企業聯邦所得税税率一致。

可歸因於非控股權益的持續經營淨收益。

這一增長與Enact Holdings於2021年9月16日的少數股權IPO有關，這筆IPO使Genworth Financial的持股比例降至81.6%。

制定選定的運營業績衡量標準

基本按揭保險

Aact的幾乎所有保單都是主要抵押貸款保險，按特定的承保比例為個人貸款提供保障。初級抵押貸款保險是在發起時對個人貸款進行的，通常是在逐筆貸款的基礎上交付的。初級抵押貸款保險也可以在彙總的基礎上實施，根據這一點，給定貸款組合中的每一項抵押貸款在起始點之後的單一交易中得到保險。

聯營按揭保險

集合抵押保險交易為集合保單所確定的有限的個人貸款提供保險。集合保單包含承保百分比和條款，限制保險公司在達到閾值之前支付索賠的義務(稱為“免賠額”)，或限制保險公司潛在的索賠總責任(稱為“止損”)，或兩項條款的組合。集合抵押貸款保險通常用於為某些二級市場抵押貸款交易提供額外的信用增強。

下表列出了關於頒佈之日或指定日期的選定經營業績衡量標準：

 

		作為三個或為三個 截至的月份 3月31日，								增加 (減少)和 百分比 變化
(以百萬為單位)		2022				2021				2022 vs. 2021
有效的基本保險 (1)		$	231,853			$	210,187			$	21,666				10	%
有效風險：
主要		$	58,295			$	52,866			$	5,429				10	%
水池			97				134				(37	)			(28	)%
有效總風險		$	58,392			$	53,000			$	5,392				10	%
新寫的保險		$	18,823			$	24,934			$	(6,111	)			(25	)%

 

(1)	有效的基本保險是指貸款的未付本金餘額。原始貸款餘額主要用於確定保費。

 

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目錄表

有效基本保險和有效風險

有效的基本保險比新保險增加了很多。此外，較高的持續性導致本年度的失誤和取消較少。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，主要持久性分別為76%和56%。持久度仍略低於ACT的歷史標準，但由於最近利率上升，有上升的趨勢。有效總風險的增加主要是由於有效的基本保險較高。

新寫的保險

新造保險減少，主要是因為私人按揭保險市場規模較小，而這主要是由於本年度利率上升而引致再融資貸款減少所致。

損失和費用比率

下表列出了在指定日期內頒佈的損失和費用比率：

 

		截至三個月 3月31日，								增加 (減少)
		2022				2021				2022 vs. 2021
損耗率			(4	)%			22	%			(26	)%
費用比率			24	%			24	%			—	%

損失率是保單準備金中的福利和其他變化與淨賺取保費的比率。費用比率是一般費用與淨賺取保費的比率。在法律上，一般費用包括購置和運營費用、遞延淨額以及DAC和無形資產的攤銷。

與截至2021年3月31日的三個月相比，損失率有所下降，這主要是由於本年度有利的準備金調整，主要與2020年新冠肺炎違約有關，修復水平高於最初的準備金預期，而前一年因新冠肺炎違約而加強的準備金為1,000萬美元。Enact在本年度的新違約率也有所下降。有利的準備金調整使當年的虧損率下降了21個百分點。

與截至2021年3月31日的三個月相比，費用比率持平，因為較低的運營成本被本年度較低的保費所抵消。

 

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目錄表

按揭保險貸款組合

下表列出了截至3月31日有關Enact貸款組合的精選財務信息：

 

(以百萬為單位)		2022				2021
按發起時的貸款與價值比率計算的有效基本保險：
95.01%及以上		$	36,867			$	33,757
90.01% to 95.00%			96,419				92,124
85.01% to 90.00%			66,226				58,098
85.00%及以下			32,341				26,208
總計		$	231,853			$	210,187
按貸款與價值比率計算的主要有效風險：
95.01%及以上		$	10,379			$	9,151
90.01% to 95.00%			27,987				26,637
85.01% to 90.00%			16,082				13,997
85.00%及以下			3,847				3,081
總計		$	58,295			$	52,866
FICO有效的基本保險 (1) 始發時的得分：
超過760		$	93,222			$	79,285
740-759			36,821				33,607
720-739			32,363				30,295
700-719			27,620				26,309
680-699			21,259				20,777
660-679 (2)			10,805				10,001
640-659			6,188				5,981
620-639			2,774				2,893
			801				1,039
總計		$	231,853			$	210,187
按發起時FICO評分計算的有效主要風險：
超過760		$	23,326			$	19,829
740-759			9,267				8,442
720-739			8,224				7,715
700-719			6,974				6,678
680-699			5,334				5,231
660-679 (2)			2,715				2,484
640-659			1,550				1,485
620-639			699				734
			206				268
總計		$	58,295			$	52,866

 

(1)

公平的艾薩克公司。

(2)	FICO分數未知的貸款包括在660-679類別中。

 

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目錄表

拖欠貸款

下表列出了截至所示日期ACTE貸款組合的承保貸款數量、拖欠貸款數量和拖欠率：

 

		3月31日， 2022				十二月三十一日， 2021				3月31日， 2021
基本保險：
有效的保險貸款			941,689				937,350				922,186
拖欠貸款			22,571				24,820				41,332
拖欠貸款百分比(拖欠率)			2.40	%			2.65	%			4.48	%

違約率的下降主要是由於總違約率的下降，因為經濟繼續從新冠肺炎復甦，而且治癒的速度超過了新的違約率。

下表列出了截至所示日期，ACTE貸款組合中的主要違約率、直接主要案例準備金和按年齡未達預期付款情況列出的有效風險：

 

		March 31, 2022
(美元金額(百萬美元))		青少年犯罪				直接格 儲量 (1)				風險 有效				準備金佔% 有效的風險
默認付款：
3次付款或更少付款			6,837			$	38			$	359				11	%
4-11付款			6,875				115				392				29	%
12筆或更多付款			8,859				438				515				85	%
總計			22,571			$	591			$	1,266				47	%

 

		2021年12月31日
(美元金額(百萬美元))		青少年犯罪				直接格 儲量 (1)				風險 有效				準備金佔% 有效的風險
默認付款：
3次付款或更少付款			6,586			$	35			$	340				10	%
4-11付款			7,360				111				426				26	%
12筆或更多付款			10,874				460				643				72	%
總計			24,820			$	606			$	1,409				43	%

 

(1)	直接原險準備金不包括損失調整費用、聯營準備金、IBNR準備金和再保險準備金。

截至2022年3月31日，準備金佔有效風險的百分比增加，主要是由於2022年第一季度治癒的違約率超過新的違約率，導致有效違約率下降。儘管拖欠12個月或以上的貸款數量自2021年12月31日以來有所下降，但與新冠肺炎之前的水平相比仍較高，這在很大程度上是因為借款人在一年多前進入了由新冠肺炎推動的忍耐計劃。忍耐計劃中的拖欠問題的解決，無論是最終導致治癒還是索賠，都很難估計，可能要幾個季度才能知道，如果不是更長的話。此外，由於止贖暫停，以及止贖程序缺乏進展的不確定性，拖欠索賠的可能性和時間仍然存在不確定性。

在美國，主要保險的拖欠率在任何時候都會因地區而異，這取決於經濟狀況和週期性增長模式。下表列出了10個最大州和10個最大州的直接主要案件準備金和主要違約率的分佈情況。

 

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目錄表

大都會統計區(“MSA”)或大都會分部(“MD”)按ACT規定的日期有效的主要風險。拖欠率是根據基礎物業的位置而不是貸款人的位置按地區顯示的。

 

		佔主要的百分比 有效風險截止日期 March 31, 2022				直達百分比 截至日期的案例保留 March 31, 2022 (1)				拖欠率截至
										3月31日， 2022				十二月三十一日， 2021				3月31日， 2021
按州/省/自治區：
加利福尼亞			11	%			11	%			2.75	%			3.17	%			5.76	%
德克薩斯州			8	%			8	%			2.51	%			2.89	%			5.25	%
佛羅裏達州 (2)			7	%			9	%			2.51	%			2.97	%			5.97	%
紐約 (2)			5	%			12	%			3.51	%			3.80	%			6.36	%
伊利諾伊州 (2)			5	%			6	%			2.85	%			3.09	%			5.07	%
密西根			4	%			2	%			1.87	%			1.87	%			2.68	%
亞利桑那州			4	%			2	%			1.92	%			2.31	%			4.06	%
北卡羅來納州			3	%			2	%			1.96	%			2.18	%			3.60	%
賓夕法尼亞州 (2)			3	%			3	%			2.30	%			2.38	%			3.83	%
華盛頓			3	%			3	%			2.68	%			2.98	%			5.47	%

 

(1)	直接原險準備金不包括損失調整費用、聯營準備金、IBNR準備金和再保險準備金。

(2)	司法管轄區主要使用司法止贖程序，這通常會增加完成止贖所需的時間。

 

		佔主要的百分比 有效風險截止日期 March 31, 2022				直達百分比 截至日期的案例保留 March 31, 2022 (1)				拖欠率截至
										3月31日， 2022				十二月三十一日， 2021				3月31日， 2021
按MSA或MD：
芝加哥--伊利諾伊州內珀維爾			3	%			5	%			3.39	%			3.68	%			6.28	%
亞利桑那州鳳凰城			3	%			2	%			1.92	%			2.36	%			4.12	%
紐約州，紐約州			3	%			8	%			4.68	%			5.32	%			9.56	%
佐治亞州亞特蘭大MSA			2	%			3	%			2.92	%			3.28	%			6.10	%
華盛頓--馬裏蘭州阿靈頓			2	%			2	%			2.50	%			2.96	%			5.84	%
德克薩斯州休斯頓MSA			2	%			3	%			3.20	%			3.61	%			6.89	%
河濱--加利福尼亞州聖貝納迪諾			2	%			2	%			3.05	%			3.42	%			6.53	%
洛杉磯--加利福尼亞州長灘			2	%			3	%			3.22	%			3.95	%			7.30	%
德克薩斯州達拉斯，馬裏蘭州			2	%			2	%			2.04	%			2.31	%			4.59	%
馬裏蘭州拿騷縣			2	%			5	%			5.02	%			5.55	%			10.13	%

 

(1)	直接原險準備金不包括損失調整費用、聯營準備金、IBNR準備金和再保險準備金。

 

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目錄表

下表列出了截至2022年3月31日，ACTE的直接主要案件準備金、有效主要保險和有效風險按保單起始年份以及違約率的分散情況：

 

(以百萬為單位)		直達百分比 案例保留 (1)				主要 保險 有效				百分比 佔總數的百分比				主要 風險 有效				百分比 佔總數的百分比				青少年犯罪 率
保單年
2008及之前的版本			25	%		$	7,723				3	%		$	1,991				3	%			10.41	%
2009 to 2014			5				2,946				1				788				1				5.34	%
2015			5				3,960				2				1,058				2				4.06	%
2016			7				8,076				4				2,147				4				3.48	%
2017			10				8,023				4				2,094				4				4.43	%
2018			12				8,306				4				2,092				4				5.48	%
2019			17				19,609				8				4,935				8				3.44	%
2020			15				65,807				28				16,606				28				1.49	%
2021			4				88,757				38				21,959				38				0.58	%
2022			—				18,646				8				4,625				8				0.04	%
總投資組合			100	%		$	231,853				100	%		$	58,295				100	%			2.40	%

 

(1)	直接原險準備金不包括損失調整費用、聯營準備金、IBNR準備金和再保險準備金。

2008年及之前保單年度的損失準備金與其所代表的有效風險相比過大。這些政策年的規模，加上房價的大幅下跌，導致2009年之前的政策年出現重大虧損。儘管ACT在這些保單年度將經歷的最終損失仍存在不確定性，但它們在其總抵押貸款保險組合中所佔的比例已較小。由於新冠肺炎的影響，損失準備金的最大部分已轉移到較新的賬面年度，因為它們相當大程度上代表了有效風險。截至2022年3月31日，Enact的2015年和更新的保單年度約佔其有效主要風險的96%，佔其直接主要案件準備金總額的70%。

美國人壽保險業務

趨勢和條件

我們美國人壽保險業務的結果在很大程度上取決於我們未來的實際經驗與我們在計算準備金時所使用的假設和方法的一致性程度。許多因素可能會影響我們美國人壽保險業務的結果。由於這些因素不是事先知道的，隨着時間的推移而變化，很難準確預測，而且本質上是不確定的，因此我們無法準確地確定我們將為實際索賠支付的最終金額或支付的時間。我們將繼續密切監測我們的經驗和假設，並對我們的美國人壽保險產品的假設和方法做出適當的改變。即使假設的微小變化或實際經驗與假設的微小偏差也會對我們的DAC攤銷、準備金水平、運營結果和財務狀況產生實質性影響。

我們對保單和合同索賠的責任每季度審查一次，我們每年都會對我們的長期護理保險的索賠準備金假設和方法進行詳細審查，通常是在每年的第三季度或第四季度。我們對未來保單福利的負債至少每年進行一次審查，作為我們損失確認測試的一部分，通常在每年第三季度或第四季度進行。作為損失確認測試的一部分，我們還至少每年審查一次DAC和PVFP的可恢復性。此外，我們每年在法定會計基礎上分別為我們的每一家美國人壽保險公司進行現金流測試。

截至2021年12月31日，我們的每一家人壽保險子公司都超過了各自所在州的最低風險資本(RBC)要求。我們在美國註冊的綜合RBC比率

 

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目錄表

截至2021年12月31日，壽險子公司的比例約為289%。截至2022年3月31日，與2021年12月31日相比，我們在美國註冊的壽險子公司的綜合RBC比率有所上升，這是由於我們的長期護理保險業務的收益增加，主要是由於索賠經驗和保費費率上升以及福利減少，包括作為法律和解的一部分做出的投保人福利減少選擇，但部分抵消了我們人壽保險產品死亡率上升的影響。

我們繼續在我們的主要人壽保險子公司面臨挑戰，特別是那些嚴重依賴長期護理保險有效費率行動作為收益和資本來源的子公司。鑑於有效利率行動的批准與有效利率行動的好處(包括增加的保費和相關的福利減少)在我們的財務業績中完全實現之間的時間差，我們可能會看到這些子公司的法定業績的變化和RBC比率的下降。此外，我們美國人壽保險子公司的RBC比率將受到我們法定準備金未來增加的負面影響，包括壽險死亡率、現金流測試和假設審查的結果，特別是在我們的長期護理保險業務中。未來我們壽險子公司的RBC比率下降可能會導致更嚴格的監管和監管行動。

我們美國人壽保險業務的業績也受到利率的影響。低利率對這些業務的盈利能力和回報構成壓力，因為高收益投資到期，並被低收益投資所取代。我們尋求通過資產負債管理、對另類資產(包括有限合夥企業)的投資，以及對部分長期護理保險產品現金流的利率對衝策略，來管理低利率的影響。此外，某些產品具有隱含和明確的利率保證或選擇權，這些保證或選擇權受到利率變化的顯著影響。在市場利率上升期間，我們可能會提高有效的萬能人壽保險和固定年金產品的授信利率，以保持市場競爭力。此外，利率的快速上升可能會導致我們投資組合的未實現虧損增加，保單退保率增加，人壽保險和年金合同的撤資以及保單貸款的請求，因為投保人和合同持有人將資產轉移到收益更高的投資。貸記率的增加以及退款和提款可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響，包括要求清算處於未實現虧損狀態的固定收益投資，以滿足退款或提款的要求。有關利率對我們美國人壽保險業務的影響的進一步討論，請參閲我們2021年年報中的表格10-K中的項目7A-關於市場風險的定量和定性披露。

由於死亡率上升，我們的美國人壽保險業務受到了新冠肺炎的影響。我們的長期護理保險運營業績受到了2022年第一季度和2021年全年較高死亡率的有利影響。相反，較高的死亡率對我們的人壽保險產品產生了不利影響，我們觀察到新冠肺炎對我們的固定年金產品的影響很小。雖然新冠肺炎的持續影響很難預測，但相關後果和對美國人壽保險業務的影響將取決於疫情的持續時間和嚴重程度以及經濟復甦的形態。有關我們美國人壽保險產品的失誤和死亡率的敏感性，請參閲我們2021年年報Form 10-K中的項目7-管理層的討論和分析-關鍵會計估計。我們將繼續監測新冠肺炎的影響，並評估由於與疫情相關的長期趨勢而可能需要更新的所有假設。

長期護理保險

我們長期護理保險業務的長期盈利能力取決於我們的實際經驗與我們的估值假設的比較情況，包括但不限於發病率、死亡率和持久性。如果我們的任何假設被證明是不準確的，我們的儲備可能不足，這在過去和將來都可能對我們的經營業績、財政狀況和業務產生重大的不利影響。我們的長期護理保險業務的結果也受到我們有效實現的能力的影響

 

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目錄表

評級行動，提高投資收益率，管理費用和再保險，以及其他因素。法規或政府計劃的變化，包括長期護理保險費率行動立法、法規和/或做法，也可能對我們的長期護理保險業務產生積極或消極的影響。

在我們的長期護理保險產品中，我們在新冠肺炎期間經歷了較高的死亡率，這對理賠準備金和我們的經營業績產生了有利的影響。雖然我們的做法不是追蹤投保人和索賠人的死因，但我們認為，我們的長期護理保險業務在2022年第一季度和2021年的良好業績可能受到了新冠肺炎的影響，但我們預計這種影響是暫時的。新冠肺炎大流行顯著增加了我們最脆弱索賠人的死亡率，隨着大流行影響的消退，這可能會在未來降低死亡率。為了應對新冠肺炎帶來的這種體驗變化，我們調整了索賠準備金中的死亡率假設，以反映剩餘索賠的索賠終止率降低的風險。截至2022年3月31日，我們與新冠肺炎死亡率相關的增量索賠準備金餘額為1.25億美元。隨着新冠肺炎的持續發展，短期死亡率體驗可能會波動，如果我們體驗到較低的死亡率，我們會降低新冠肺炎死亡率調整。

在新冠肺炎期間，我們的長期護理保險業務的新索賠發生率也有所下降；然而，我們預計這不會是永久性的，而是在原地安置和社會距離協議生效期間出現的暫時下降，索賠發生率體驗最終將與以前的趨勢相似。因此，我們在新冠肺炎期間加強了IBNR索賠準備金，截至2022年3月31日，由於索賠發生率較低，IBNR索賠準備金餘額為4,600萬美元。新索賠發病率仍低於大流行前的水平，近期發病率可能繼續受到新冠肺炎的影響。然而，作為未來發病率的領先指標，未決申領人數在最近幾個季度一直趨於歷史水平。此外，在大流行期間，我們的索賠人尋求家庭護理而不是基於設施的護理的比例更大，隨着大流行的消退，我們看到這一趨勢發生了逆轉。我們繼續使用虛擬評估來評估福利的資格，而面對面評估在新冠肺炎期間已暫時停止。我們正在審查恢復面對面評估的各種選擇，並制定適當的方案，同時為那些喜歡這一選項的投保人提供虛擬評估。對於沒有進行虛擬評估的技術的索賠人，我們有收集信息的替代選擇。我們的長期護理保險福利利用情況將受到監控，以確定影響，儘管現在判斷影響的大小和/或方向還為時過早。

由於對前幾年完成的索賠準備金進行了審查，我們一直在為新索賠建立更高的索賠準備金，這對收益產生了負面影響，我們預計這將繼續下去。此外，隨着索賠組合的繼續演變，隨着越來越多的保單具有更高的每日福利金額和更高的通脹因素進行索賠，新索賠的平均索賠準備金隨着時間的推移而呈上升趨勢。雖然新的索賠依賴於我們較老的長期護理保險業務塊將繼續減少，隨着這些塊的流失，我們正在獲得更多關於我們更大的新業務塊的經驗，並預計隨着投保人達到更大的年齡進行索賠的可能性更高，這些塊上的新索賠將繼續增長。

鑑於我們長期護理保險業務的持續挑戰，我們繼續採取措施改善業務的風險和盈利狀況，包括：提高有效保單的保費費率和相關福利削減；管理費用水平；執行旨在獲得更高回報的投資戰略；以及增強我們的財務和精算分析能力。執行我們的多年長期護理保險現行費率行動計劃，並在我們傳統的長期護理保險保單上增加保費費率和相關的福利削減，對業務至關重要。有關有效費率行動的最新信息，請參閲“重大發展和戰略要點-美國人壽保險”。

有效税率行動的審批流程以及批准的保險費率增加和相關福利減少的金額和時間因州而異。在某些州，批准或不批准加息的決定可能需要很長時間，批准的金額可能會隨着時間的推移分階段實施。經批准後，保險人將收到加價的書面通知，加價一般適用於

 

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目錄表

被保險人的下一份保單週年紀念日。因此，在執行週期完成之前，任何提高利率的好處都不會完全實現，因此，預計將隨着時間的推移而實現。

因為獲得精算合理的利率增加和相關的福利減少對於我們支付未來索賠的能力很重要，我們將考慮對拒絕批准這些精算合理的利率增長的州提起訴訟。2022年1月，我們開始與兩個拒絕批准精算合理加息的州提起訴訟。

2019年，NAIC成立了長期護理保險(EX)特別工作組，以努力創建審查和批准長期護理保險費率提高請求的國家標準。該特別工作組負責制定一種一致的全國方法來審查利率上調請求，這些請求導致各州及時批准精算上適當的上調，並取消跨州利率補貼等。2021年12月，工作隊通過了其多州費率審查程序框架，並將重點轉向監測這一新程序對各州費率審查的影響。我們目前正在評估我們對即將提交的文件的多州審查進程的參與情況。

人壽保險

人壽保險業務的業績主要受死亡率、持續性、投資收益率、費用、再保險和法定準備金要求等因素的影響。我們不再招攬傳統人壽保險產品的銷售；然而，我們繼續為我們現有的保留和再保險業務提供服務。

死亡率水平可能會偏離每個時期的歷史趨勢。截至2022年3月31日的三個月的總體死亡率低於截至2021年3月31日的三個月，但高於2021年第四季度。在我們的壽險產品中，新冠肺炎在2022年第一季度的死亡人數低於2021年第一季度，但高於2021年第四季度。近年來，我們的萬能人壽保險業務的死亡率也高於當時的假設和定價。我們還經歷了更高的死亡率相關費用，這是由於我們的再保險合作伙伴收取的費率增加，反映了自然塊老化和比預期更高的死亡率。

在2021年第四季度，我們進行了人壽保險假設和損失確認測試的年度審查。我們的綜述重點放在死亡率、利率和持續性等假設上。我們的死亡率假設已更新，以與新冠肺炎之前的整體經驗保持一致，在後期以及有針對性的區塊中，如期限萬能人壽保險、轉換保單和水平後期限。截至2021年12月31日，我們定期和終身壽險產品的損失確認測試利潤率為正，與2020年的水平一致。

作為我們2021年第四季度回顧的一部分，我們在萬能險和定期萬能險產品中記錄了7,000萬美元的税後支出與淨收入之比，這主要與新冠肺炎之前較高的死亡率體驗有關。此外，在2022年第一季度，我們記錄了與DAC可恢復性測試相關的萬能型壽險產品的税後DAC減值費用1900萬美元，而2021年第四季度的税後費用為3200萬美元，2021年第一季度的税後費用為1700萬美元。

我們針對老年人的死亡率經驗正在顯現，我們繼續監測死亡率改善的趨勢。我們將繼續根據新出現的經驗，定期審查我們的死亡率假設以及我們的所有其他假設。我們可能需要在未來對我們的假設進行進一步調整，這可能會影響我們的萬能和定期萬能人壽保險準備金或我們的定期人壽保險產品的損失確認測試結果。我們假設的任何進一步重大不利變化，包括死亡率、持續性或利率，都可能對我們的運營結果、財務狀況和業務產生重大負面影響。

 

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目錄表

與1998年和前幾年相比，我們在1999年至2009年期間的定期人壽保險銷售額大幅增長，特別是在1999年和2000年。與1999年和2000年發行的大型業務塊相比，自2000年以來發行的業務塊在規模上各不相同。由於我們在1999年和2000年承保的大型10年和15年期保費定期人壽保險保單過渡到後保費水平保費期間，與我們在前幾年加速DAC攤銷的定價和估值假設相比，我們經歷了較低的持續性。如果未來10年、15年和20年期保費段的失誤經驗類似於我們在1999年和2000年承保的大型20年期保費期業務，如果持續性低於最初的假設，我們預計DAC攤銷將出現波動，這將降低我們定期人壽保險產品的盈利能力。然而，展望未來，考慮到我們較小的區塊規模和現有的再保險協議，我們預計DAC攤銷對進入後水平時期的保單的影響將低於我們在2019年和2020年經歷的情況。我們2002年承保的20年期保費業務將於2022年進入後保證期，如果失誤高於預期，我們可能會在這一年經歷更高的DAC攤銷。我們還採取行動，通過使用再保險來減輕潛在的不利影響，特別是對2001至2004年間簽發的某些定期人壽保險。

固定年金

我們固定年金業務的業績主要受投資表現、利率水平、利率收益率曲線的斜率、淨息差、股票市場狀況、死亡率、持續性和費用以及佣金水平的影響。我們不再招攬傳統固定年金產品的銷售；但是，我們繼續為我們現有的留存和再保險業務提供服務。

我們定期監測和改變固定年金的貸記利率，以維持利差和目標回報(如果適用)。然而，如果利率保持在當前水平或下降，我們可能會看到利差下降，這會影響我們產品的利潤率，特別是我們的單一溢價即時年金產品。我們之前的單一保費即時年金產品存在保費不足，導致建立了額外的未來政策福利準備金，這些準備金反映在淨收益中。2021年，我們的損失確認測試結果沒有導致保費不足；因此，我們對未來保單福利的責任是足夠的。如果投資表現惡化或利率下降或在較長一段時間內保持在當前水平，我們可能會在未來產生額外的費用。我們假設的未來不利變化的影響可能導致建立額外的未來政策福利準備金，如果我們對這一區塊的利潤率再次降至零以下，將立即反映為虧損。任何有利的變化都將導致額外的利潤和在有效期間內確認的更高的收入，但不會對淨收入產生立竿見影的好處。

對於固定指數年金，股票市場和利率的表現和波動也可能導致額外的收益或損失，儘管相關的對衝活動預計將部分緩解這些影響。

 

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目錄表

細分運營結果

截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月

下表列出了與我們的美國人壽保險部門相關的運營結果：

 

		截至三個月 3月31日，								增加 (減少)和 百分比 變化
(以百萬為單位)		2022				2021				2022 vs. 2021
收入：
保險費		$	695			$	714			$	(19	)			(3	)%
淨投資收益			676				716				(40	)			(6	)%
淨投資收益(虧損)			56				42				14				33	%
保單手續費及其他收入			137				148				(11	)			(7	)%
總收入			1,564				1,620				(56	)			(3	)%
福利和費用：
政策儲備的福利和其他變化			1,141				1,155				(14	)			(1	)%
記入貸方的利息			82				90				(8	)			(9	)%
收購和運營費用，扣除遞延費用			199				192				7				4	%
遞延收購成本和無形資產的攤銷			83				68				15				22	%
福利和費用總額			1,505				1,505				—				—	%
所得税前持續經營所得			59				115				(56	)			(49	)%
所得税撥備			20				32				(12	)			(38	)%
持續經營收入			39				83				(44	)			(53	)%
對持續經營收入的調整：
淨投資(收益)損失淨額 (1)			(55	)			(41	)			(14	)			(34	)%
與重組有關的費用			—				14				(14	)			(100	)%
調整税			12				6				6				100	%
Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的調整後營業收入(虧損)		$	(4	)		$	62			$	(66	)			(106	)%

 

(1)	在截至2022年和2021年3月31日的三個月中，淨投資(收益)損失根據DAC和其他無形攤銷進行了調整，每個時期的某些福利準備金為100萬美元。

下表列出了Genworth Financial，Inc.普通股股東在指定時期內可用於我們的美國人壽保險業務的調整後的營業收入(虧損)：

 

		截至三個月 3月31日，								增加 (減少)和 百分比 變化
(以百萬為單位)		2022				2021				2022 vs. 2021
Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的調整後營業收入(虧損)：
長期護理保險		$	59			$	95			$	(36	)			(38	)%
人壽保險			(79	)			(63	)			(16	)			(25	)%
固定年金			16				30				(14	)			(47	)%
Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的調整後營業收入(虧損)總額		$	(4	)		$	62			$	(66	)			(106	)%

 

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目錄表

Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的調整後營業收入(虧損)

 

•

我們的長期護理保險業務調整後的營業收入減少了3600萬美元，主要是由於索賠終止的減少，主要是由於死亡率降低、新索賠的嚴重性和頻率增加、IBNR索賠的不利發展、續期保費下降以及淨投資收入減少。這些減少被本年度批准和實施的有效費率行動帶來的更高的保費和減少的6100萬美元的福利部分抵消，其中包括作為法律和解的一部分作出的投保人福利減少選擇的淨有利影響。考慮到新冠肺炎造成的死亡率和索賠發生率方面的經驗變化，我們在前一年將索賠準備金增加了7,600萬美元。2022年第一季度，隨着新冠肺炎影響的減輕，我們減少了3,000萬美元的索賠準備金。

 

•

我們人壽保險業務的調整後營業虧損增加了1600萬美元，主要歸因於2000萬美元的法律和解應計費用，但與上一年相比，本年度的死亡率下降部分抵消了這一影響。

 

•

我們的固定年金業務的調整後營業收入減少了1,400萬美元，主要是由於本年度我們的單一保費即時年金的淨利差和死亡率降低。

收入

保險費

 

•

我們的長期護理保險業務減少了2,500萬美元，主要是由於保單終止和保單進入已繳款狀態導致的續期保費下降，部分抵消了本年度因批准和實施有效費率行動而增加的1,500萬美元保費。

 

•

我們的人壽保險業務增加了600萬美元，主要是由於轉讓保費較低，但部分被本年度我們的定期和整體人壽保險產品的持續流失所抵消。

淨投資收益

 

•

我們的長期護理保險業務減少了1800萬美元，主要是因為本年度收入較低，為2800萬美元，主要是由於有限合夥企業和債券募集，但與美國政府國債通脹保值證券(TIPS)相關的1200萬美元的較高收入部分抵消了這一下降。

 

•

我們的人壽保險業務減少了400萬美元，主要是由於本年度收益率和平均投資資產減少所致。

 

•

我們的固定年金業務減少了1800萬美元，這主要是由於阻止徑流導致平均投資資產減少以及本年度債券贖回減少所致。

淨投資收益(虧損)。

這一增長主要與我們的長期護理保險業務有關，主要是由於出售投資證券的已實現淨收益增加，以及本年度股權證券公允價值變化的未實現收益增加。

政策性收費和其他收入。

下降主要與我們的人壽保險業務有關，主要是由本年度有效業務的流失所帶動。

福利和費用

政策儲備的福利和其他變化

 

•

我們的長期護理保險業務減少了1700萬美元，主要是因為本年度與批准的有效費率行動有關的福利減少帶來了8400萬美元的更有利影響

 

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目錄表

已執行，其中包括作為法律解決方案的一部分作出的投保人福利削減選擇。考慮到新冠肺炎造成的死亡率和索賠發生率方面的經驗變化，我們在前一年將索賠準備金增加了9,600萬美元。2022年第一季度，隨着新冠肺炎的影響減弱，我們減少了3,800萬美元的索賠準備金。這些減少額被以下因素部分抵消：有效索賠的老化、主要由於死亡率降低、新索賠的嚴重性和頻率增加、IBNR索賠的進展不太有利以及與當年應計利潤和虧損有關的2500萬美元增量準備金增加。

 

•

我們的人壽保險業務持平，因為分拆的再保險被當年較低的死亡率所抵消。

 

•

我們的固定年金業務增加了300萬美元，主要是由於我們的單一保費即時年金的死亡率降低，以及我們的固定指數年金產品的準備金增加，這是由於與前一年有利的股市相比，本年度不利的股票市場變化所推動的。

利息記入貸方。

利息的減少是由於我們的固定年金和人壽保險產品由於區塊徑流的平均賬户價值下降而減少了400萬美元。

收購和運營費用，扣除遞延費用

 

•

我們的長期護理保險業務增加了200萬美元，主要是由於較高的保費税、佣金和與我們有效的費率行動計劃相關的2100萬美元的其他費用，其中包括與本年度作為法律和解的一部分作出的投保人減少福利選擇有關的費用，但被前一年未發生的重組成本和本年度較低的運營成本部分抵消。

 

•

我們的人壽保險業務增加了700萬美元，主要是由於應計2500萬美元的法律和解，但部分被本年度較低的再保險成本所抵消。

遞延收購成本和無形資產的攤銷

 

•

我們的長期護理保險業務增加了500萬美元，主要來自保單終止和本年度進入繳費狀態的保單。

 

•

我們的人壽保險業務增加了900萬美元，這主要是由於我們的萬能型人壽保險產品的死亡率經驗推動的。

所得税撥備。

截至2022年和2021年3月31日止三個月的有效税率分別為33.3%和27.2%。實際税率上升的主要原因是由於本年度税前收入較低，遠期啟動掉期的税項支出較高，當攤銷至淨投資收入時，按35%的税率計税。

美國人壽保險精選經營業績衡量標準

長期護理保險

作為我們長期護理保險業務戰略的一部分，我們一直在實施，並預計將繼續對老一代業務塊實施大幅提高保費費率和相關福利削減，以使這些塊隨着時間的推移更接近盈虧平衡點，並減輕收益和資本的壓力。我們還要求根據需要對較新的業務塊提高保費費率並降低相關福利，其中一些可能會很大，以幫助它們的虧損率恢復到原來的定價。總體而言，我們估計，按目前淨額計算，我們已實現約204億美元

 

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目錄表

自2012年以來批准的有效税率上調的價值基礎。我們繼續與NAIC和州監管機構密切合作，以證明在精算上有理由提高利率和減少相關福利的廣泛需求，以支付未來的索賠。

下表彙總了累計有效費率行動對我們的長期護理保險業務在所示期間的運營結果的影響：

 

		截至三個月 3月31日，								增加 (減少)和 百分比 變化
(以百萬為單位)		2022				2021				2022 vs. 2021
保險費		$	210			$	195			$	15				8	%
加上：政策儲備的福利和其他變化 (1)			236				152				84				55	%
減去：採購和運營費用，扣除延期 (2)			61				40				21				53	%
調整後的税前營業收入			385				307				78				25	%
所得税			81				64				17				27	%
調整後的營業收入 (3)		$	304			$	243			$	61				25	%

 

(1)	金額代表投保人選擇的福利減少，作為增加保費的替代方案。這些金額減少了我們長期護理保險業務在所示期間的福利和其他保單準備金的變化。

(2)	金額包括保費税、佣金和與我們的長期護理保險有效費率行動計劃相關的其他費用，其中包括4300萬美元(全部由現金損害組成)和2300萬美元與投保人福利減少選擇有關的費用，這兩項選擇分別是截至2022年3月31日和2021年3月31日的法律和解的一部分。在截至2021年3月31日的三個月的2300萬美元費用中，包括2000萬美元的現金損害。

(3)	Genworth Financial，Inc.普通股股東因現行匯率行動可獲得的調整後營業收入不包括因盈利和虧損而產生的準備金更新。

有關更多詳細信息，請參閲上面的操作結果。

下表列出了我們的長期護理保險業務在所示期間的淨賺取保費和損失率：

 

		截至三個月 3月31日，								增加 (減少)和 百分比 變化
(以百萬為單位)		2022				2021				2022 vs. 2021
淨賺取保費：
個人長期護理保險 (1)		$	590			$	615			$	(25	)			(4	)%
團體長期護理保險			31				31				—				—	%
總計		$	621			$	646			$	(25	)			(4	)%
損耗率			64	%			62	%			2	%

 

(1)	在截至2022年和2021年3月31日的三個月中，金額包括批准和實施的有效費率行動分別增加的2.1億美元和1.95億美元的保費。

損失率是準備金的收益和其他變化的比率減去準備金的表利息減去損失調整費用與淨賺取保費的比率。

 

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目錄表

本年度淨賺取保費下降，主要是由於保單終止和保單進入繳足狀態導致續期保費下降，但因批准和實施的有效費率行動導致本年度保費增加1500萬美元，部分抵消了這一下降。

由於上述較低的保費，本年度的虧損率有所增加。

人壽保險

下表列出了截至或在所示日期我們的人壽保險業務的選定經營業績衡量標準：

 

		作為三個或為三個 截至3月31日止的月份：								增加(減少) 和百分比 變化
(以百萬為單位)		2022				2021				2022 vs. 2021
定期及終身人壽保險
淨賺得保費		$	74			$	68			$	6				9	%
有效人壽保險，再保險淨額			49,637				77,430				(27,793	)			(36	)%
再保險前有效的人壽保險			325,055				355,424				(30,369	)			(9	)%
定期萬能人壽保險
淨存款		$	49			$	53			$	(4	)			(8	)%
有效人壽保險，再保險淨額			97,750				105,360				(7,610	)			(7	)%
再保險前有效的人壽保險			98,392				106,055				(7,663	)			(7	)%
萬能人壽保險
淨存款		$	67			$	69			$	(2	)			(3	)%
有效人壽保險，再保險淨額			30,732				32,132				(1,400	)			(4	)%
再保險前有效的人壽保險			34,756				36,435				(1,679	)			(5	)%
總人壽保險
賺取保費及按金淨額		$	190			$	190			$	—				—	%
有效人壽保險，再保險淨額			178,119				214,922				(36,803	)			(17	)%
再保險前有效的人壽保險			458,203				497,914				(39,711	)			(8	)%

我們不再招攬傳統人壽保險產品的銷售，但我們繼續為現有的業務塊提供服務。

定期及終身人壽保險

淨賺取保費增加主要是由於讓渡保費減少所致，但部分被本年度定期及整體壽險產品的持續流出所抵銷。

萬能險和定期萬能險

本年度淨存款減少主要是由於續期減少以及我們的有效區塊繼續流失所致。

 

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目錄表

固定年金

下表列出了截至或截至指定日期我們的固定年金業務的選定運營業績衡量標準：

 

		作為三個或為三個 截至3月31日止的月份：
(以百萬為單位)		2022				2021
賬面價值，期初		$	10,163			$	11,815
存款			18				17
交出、福利和產品費用			(414	)			(544	)
淨流量			(396	)			(527	)
計入利息和投資業績			61				85
累計未實現投資淨收益(虧損)的影響			(323	)			(201	)
賬面價值，期末		$	9,505			$	11,172

我們不再招攬銷售我們的傳統固定年金產品；但是，我們繼續為我們現有的業務塊提供服務。

與2021年12月31日相比，賬户價值下降，因為上繳、收益和不利的市場表現超過了本年度計入的利息。

徑流段

趨勢和條件

我們決算部分的結果主要受投資表現、利率水平、淨息差、股票市場狀況、死亡率、自首和預定到期日的影響。此外，我們決選部分的結果可能會對我們的監管資本要求、可分配收益和流動性產生重大影響。我們使用對衝策略以及流動性規劃和資產負債管理來幫助減輕影響。此外，我們可能會考慮再保險機會，以進一步緩解業績的波動性，並在未來管理資本。

股票市場波動和利率變動導致我們的可變年金產品和監管資本要求的結果出現波動。未來，股票和利率市場的表現和波動可能會導致這些產品的額外收益或虧損，儘管相關的對衝活動預計將部分緩解這些影響。

 

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目錄表

細分運營結果

截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月

下表列出了與我們的徑流區段有關的作業結果：

 

		截至三個月 3月31日，								增加 (減少) 和 百分比 變化
(以百萬為單位)		2022				2021				2022 vs. 2021
收入：
淨投資收益		$	50			$	49			$	1				2	%
淨投資收益(虧損)			(15	)			(6	)			(9	)			(150	)%
保單手續費及其他收入			31				33				(2	)			(6	)%
總收入			66				76				(10	)			(13	)%
福利和費用：
政策儲備的福利和其他變化			8				8				—				—	%
記入貸方的利息			43				41				2				5	%
收購和運營費用，扣除遞延費用			12				13				(1	)			(8	)%
遞延收購成本和無形資產的攤銷			6				5				1				20	%
福利和費用總額			69				67				2				3	%
所得税前持續經營的收入(虧損)			(3	)			9				(12	)			(133	)%
所得税撥備(福利)			(1	)			1				(2	)			(200	)%
持續經營的收入(虧損)			(2	)			8				(10	)			(125	)%
對持續經營收入(虧損)的調整：
淨投資(收益)損失淨額 (1)			14				5				9				180	%
調整税			(3	)			(1	)			(2	)			(200	)%
Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的調整後營業收入		$	9			$	12			$	(3	)			(25	)%

 

(1)	在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，淨投資(收益)損失針對DAC和其他無形攤銷進行了調整，每個期間的某些福利準備金為(100萬)美元。

Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的調整後營業收入

調整後的營業收入減少主要是由於不利的股票市場表現和較高的利率，導致我們可變年金產品的平均賬户價值下降，減少了本年度的手續費收入。

收入

淨投資虧損增加主要是由於與我們的具有保證最低支取利益(GMWB)的可變年金產品相關的嵌入衍生品收益較低所致，但被本年度較低的衍生品虧損部分抵消。

保單手續費和其他收入減少主要是由於手續費收入減少，主要是由於本年度我們可變年金產品的平均賬户價值下降所致。

福利和費用

利息增加主要是由於本年度公司擁有的人壽保險產品的賬户價值較高。

 

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目錄表

所得税撥備(福利)

。截至2022年和2021年3月31日止三個月的有效税率分別為39.2%和15.7%。這一增長主要是由於與上一年的税前收入相比，本年度的税前虧損。

選定的徑流運行績效指標

可變年金和可變壽險產品

下表列出了我們的可變年金和可變人壽保險產品截至或截至所示日期的選定經營業績衡量標準：

 

		作為三個或為三個 截至3月31日止的月份：
(以百萬為單位)		2022				2021
賬面價值，期初		$	4,839			$	5,001
存款			5				6
交出、福利和產品費用			(131	)			(187	)
淨流量			(126	)			(181	)
計入利息和投資業績			(254	)			43
賬面價值，期末		$	4,459			$	4,863

我們不再招攬銷售我們的可變年金或可變人壽保險產品；然而，我們繼續服務於我們現有的業務塊，並接受現有合同和保單的額外保證金。

截至2022年3月31日的賬户價值與2021年12月31日相比有所下降，主要原因是股票市場表現不佳，並在本年度自首。

籌資協議

截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們的融資協議的賬户價值為2.5億美元，截至2021年3月31日的賬户價值為3億美元。截至2022年3月31日，與2021年3月31日相比，賬户價值下降的主要原因是2021年第二季度的到期付款。

 

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目錄表

公司及其他活動

行動的結果

截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月

下表列出了所示期間與公司和其他活動有關的業務成果：

 

		截至三個月 3月31日，								增加 (減少)和 百分比 變化
(以百萬為單位)		2022				2021				2022 vs. 2021
收入：
保險費		$	2			$	2			$	—				—	%
淨投資收益			3				1				2				200	%
淨投資收益(虧損)			(13	)			(2	)			(11	)			NM	(1)
總收入			(8	)			1				(9	)			NM	(1)
福利和費用：
政策儲備的福利和其他變化			—				—				—				—	%
收購和運營費用，扣除遞延費用			6				13				(7	)			(54	)%
利息支出			13				38				(25	)			(66	)%
福利和費用總額			19				51				(32	)			(63	)%
所得税前持續經營虧損			(27	)			(50	)			23				46	%
所得税優惠			(6	)			(8	)			2				25	%
持續經營虧損			(21	)			(42	)			21				50	%
對持續經營虧損的調整：
淨投資(收益)損失			13				2				11				NM	(1)
(收益)提前清償債務造成的損失			3				4				(1	)			(25	)%
與重組有關的費用			—				7				(7	)			(100	)%
調整税			(4	)			(3	)			(1	)			(33	)%
Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的調整後營業虧損		$	(9	)		$	(32	)		$	23				72	%

 

(1)	我們將“NM”定義為對於超過200%的增加或減少沒有意義。

Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的調整後營業虧損

調整後的營業虧損減少主要是由於本年度利息支出減少所致。

收入

淨投資虧損主要來自本年度銷售投資證券的已實現淨虧損，而上一年度的已實現淨收益與上年相比有所增加，但被上一年的衍生工具虧損部分抵消。

福利和費用

扣除遞延後的收購和運營支出減少，主要是由於上一年700萬美元的重組成本沒有重現，以及本年度回購Genworth Holdings的優先票據造成的虧損減少。在2022年第一季度，我們記錄了與回購Genworth Holdings將於2024年2月到期的優先票據相關的虧損300萬美元，而2021年第一季度與回購Genworth Holdings將於2021年9月到期的優先票據相關的虧損為400萬美元。

 

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目錄表

利息支出減少主要是由於Genworth Holdings於2021年9月到期的優先票據的提前贖回和回購，以及Genworth Holdings於2021年2月和2023年8月到期的優先票據的贖回。

截至2022年3月31日的三個月的所得税優惠主要與税前虧損有關。截至2021年3月31日的三個月的所得税優惠主要與税前虧損有關，但被遠期起始掉期的税費部分抵消，遠期起始掉期的税費在攤銷至投資淨收益時按35%的税率生效。

投資和衍生工具

宏觀經濟大環境

我們所在的金融市場和全球經濟的穩定影響着我們業務的銷售、收入增長和盈利趨勢，以及資產和負債的價值。

不同水平的經濟表現，再加上不確定的經濟前景、戰爭和地緣政治緊張局勢、政府政策的變化、全球貿易、監管和税收改革以及其他市場狀況的變化，如通貨膨脹，將繼續影響消費者和企業的投資和支出決定，因為他們正在調整自己的消費、債務、資本和風險狀況，以應對這些狀況，包括新冠肺炎的結果。隨着投資者對市場的信心以及一些消費者和企業的前景發生變化，這些趨勢也發生了變化。因此，我們某些保險和投資產品的銷售、收入和盈利趨勢以及資產和負債的價值可能會在未來受到影響。特別是，經濟從新冠肺炎復甦的速度、政府未來對新冠肺炎或其他突發公共衞生事件的反應，包括政府刺激、政府支出、貨幣政策(如停止量化寬鬆)、資本市場的波動性和強勢、税收政策和/或美國税收立法的變化、通脹(包括油價、國際貿易和全球金融監管改革的影響)將繼續影響未來的經濟和商業前景、利率水平、消費者信心和消費者行為。

在2022年第一季度，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)改變了貨幣政策，通過收緊資產負債表和提高利率來積極應對不斷上升的通脹。在2022年3月的會議上，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)加息25個基點，加快了對2022年進一步加息和更大幅度加息的預測，並正在考慮最早在2022年5月開始縮減資產負債表的計劃。勞動力市場收緊、供應鏈中斷和大宗商品價格上漲增加了美國經濟的通脹壓力。俄羅斯入侵烏克蘭給大宗商品價格帶來了額外壓力，導致原油價格在2022年第一季度上漲，並在2022年3月達到自2008年以來未曾見過的水平。這些因素導致通脹上升，消費者價格指數顯示，美國的年通貨膨脹率達到40年來的最高水平。勞動力市場抵消了其中一些壓力，因為失業率繼續下降，2022年第一季度創造的就業崗位保持穩定。

隨着中國經濟繼續從新冠肺炎開始復甦，2021年國內生產總值較2020年大幅反彈。然而，在2022年第一季度，國內生產總值(GDP)突然收縮，部分原因是某些政府財政支持行動失效，消費者通脹壓力上升，以及供應鏈持續中斷。鑑於未來可能採取行動緩解病毒因變異或持續高通脹和供應鏈中斷或長期地緣政治緊張局勢而重新出現的風險，美國經濟最早可能在2022年陷入衰退。具體到Genworth，我們繼續密切關注Enact Holdings的經營業績和財務狀況，特別是與新的拖欠趨勢有關的情況，以及忍耐計劃中的借款人最終是否治癒或導致索賠付款。如果拖欠趨勢與我們目前的預測相反，我們的流動性、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

 

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目錄表

趨勢和條件

投資

2022年第一季度，美國國債收益率上升，主要原因是美聯儲(Federal Reserve)為應對不斷上升的通脹而改變了貨幣政策。2022年第一季度末，美國國債收益率曲線顯著趨平，兩年期和三年期美國國債收益率的漲幅高於十年期和30年期美國國債收益率，截至2022年3月31日，兩年期和十年期國債收益率之間的差額最小，原因是對美聯儲2022年加息的預期加快。

信貸市場在2022年第一季度擴大了。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)波動的貨幣政策和隨後的利率波動帶來的宏觀經濟壓力推動利差在2022年第一季度初擴大。俄羅斯入侵烏克蘭，以及隨之而來的美國和西歐實施的制裁加速了信貸利差擴大，因大宗商品價格波動加劇了現有的通脹擔憂和供應鏈壓力，增加了全球經濟放緩的風險。美國投資級信貸市場經歷了接近創紀錄的供應，因為企業為增加的併購活動提供資金，這給2022年第一季度的利差估值帶來了額外的壓力。儘管波動性加劇，利差甚至更大，但截至2022年3月31日，美國投資級利差僅擴大了約25個基點。美國高收益信貸市場在整個2022年第一季度都出現了類似的利差擴大，再加上美國國債收益率的上升，2022年第一季度接近新冠肺炎成立以來的最高收益率。

截至2022年3月31日，我們的固定期限證券組合為96%的投資級，佔我們總投資資產和現金的81%。

衍生品

截至2022年3月31日，我們的衍生品投資組合中有8.97億美元名義上通過芝加哥商品交易所(CME)結算。管理我們已清算衍生品的客户掉期協議包含條款，使我們的結算代理能夠要求高於芝加哥商品交易所要求的初始保證金。截至2022年3月31日，我們向我們的結算代理公佈的初始保證金為6200萬美元，比結算所要求的其他保證金多3100萬美元。由於我們的結算代理是我們對芝加哥商品交易所義務的擔保人，客户協議包含了廣泛的終止條款，這些條款並不具體取決於評級。截至2022年3月31日，我們的衍生品投資組合中有91億美元名義上是雙邊場外衍生品交易，根據這些交易，我們已經公佈了總計4.24億美元的獨立金額，並持有交易對手的抵押品金額1.1億美元。

2017年7月，英國金融市場行為監管局宣佈打算退出倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，全面取消這一利率將在2021年後實現。LIBOR期限，如3個月期LIBOR，有不同的逐步淘汰日期，最後承諾的公佈日期為2023年6月30日。由聯邦儲備系統理事會和紐約聯邦儲備銀行召集的替代參考利率委員會(“ARRC”)已通過有擔保隔夜融資利率(SOFR)作為其首選的美元LIBOR替代基準。SOFR由紐約聯邦儲備銀行計算和發佈，反映了三種隔夜美國國債回購利率的組合。該利率與LIBOR的不同之處在於，它是一種無風險利率，是向後而不是前瞻性的，是一種有擔保的利率，目前主要是隔夜利率，而不是可用於LIBOR的1、3或6個月利率。

我們在2021年完成了與我們的各種工具相關的LIBOR停止運營準備情況的評估，並將繼續監測消除和替換LIBOR的過程，包括可能發佈的任何新的會計聲明，以提供由於某些LIBOR期限延長而產生的進一步過渡緩解。自最初宣佈以來，我們已經終止了

 

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目錄表

我們大多數基於倫敦銀行同業拆借利率的掉期合約，並簽訂了替代利率掉期合約。由於預計LIBOR將被取消，我們計劃繼續以類似的方式轉換大部分剩餘的基於LIBOR的衍生品。此外，我們將繼續關注ARRC的發展，預計ARRC將授權使用替代利率，以取代目前適用於Genworth Holdings於2066年到期的次級債券的三個月期倫敦銀行同業拆借利率。儘管圍繞最終停止和退出倫敦銀行間同業拆借利率的不確定性仍然存在，但我們預計不會對我們的運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。

投資成果

下表列出了我們投資組合各組成部分在所示期間的投資收益信息，不包括淨投資收益(虧損)：

 

		截至3月31日的三個月，																增加(減少)
		2022								2021								2022 vs. 2021
(以百萬為單位)		產率				金額				產率				金額				產率				金額
固定期限證券--應納税			4.4	%		$	580				4.5	%		$	599				(0.1	)%		$	(19	)
固定期限證券--免税			3.6	%			1				6.3	%			2				(2.7	)%			(1	)
股權證券			3.7	%			2				3.8	%			3				(0.1	)%			(1	)
商業按揭貸款			4.7	%			81				4.6	%			78				0.1	%			3
政策性貸款			9.8	%			50				10.1	%			50				(0.3	)%			—
有限合夥企業 (1)			1.4	%			7				11.2	%			31				(9.8	)%			(24	)
其他投資資產 (2)			64.8	%			63				65.0	%			58				(0.2	)%			5
扣除費用和費用前的總投資收益			4.8	%			784				5.0	%			821				(0.2	)%			(37	)
開支及費用			(0.1	)%			(20	)			(0.2	)%			(20	)			0.1	%			—
淨投資收益			4.7	%		$	764				4.8	%		$	801				(0.1	)%		$	(37	)
平均投資資產和現金						$	65,395							$	66,233							$	(838	)

 

(1)	有限合夥企業的投資主要以股權為基礎，不按期限獲得固定回報。

(2)	其他投資資產的投資收益包括終止現金流量套期保值的攤銷，在收益率計算中沒有相應的賬面價值。

收益率以美國公認會計原則下報告的淨投資收入為基礎，並與我們為管理目的衡量投資業績的方式一致。收益率按中期按年計算，並以淨投資收入佔平均季度資產賬面價值的百分比計算，固定到期日證券、衍生品和衍生交易對手抵押品除外，其中不包括未實現公允價值調整和證券借貸活動，這些資產在2021年第三季度暫停證券借貸計劃之前包括在其他投資資產中，並扣除相應的證券借貸負債。

在截至2022年3月31日的三個月裏，由於較低平均投資資產的淨投資收入較低，年化加權平均總投資收益率有所下降。淨投資收入包括來自有限合夥企業的較低收入2,400萬美元，以及與通脹驅動的TIPS波動有關的較高收入1,200萬美元。

 

106

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目錄表

下表列出了所示期間的投資淨收益(虧損)：

 

		截至三個月 3月31日，
(以百萬為單位)		2022				2021
已實現投資收益(虧損)：
可供出售的固定到期日證券：
已實現收益		$	10			$	7
已實現虧損			(18	)			(3	)
可供出售固定期限證券的已實現淨收益(虧損)			(8	)			4
出售股權證券的已實現淨收益(虧損)			—				(5	)
有限合夥企業已實現淨收益(虧損)			—				3
已實現投資淨收益(虧損)總額			(8	)			2
可供出售固定期限證券信貸損失準備淨變化			—				(2	)
可供出售的固定期限證券減記			(2	)			(1	)
仍持有的股權證券的未實現淨收益(虧損)			(6	)			(8	)
有限合夥企業未實現淨收益(虧損)			35				34
商業按揭貸款			1				(1	)
衍生工具			4				8
其他			4				1
淨投資收益(虧損)		$	28			$	33

截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月

 

•

在截至2022年3月31日的三個月中，我們記錄了與出售可供出售的固定到期日證券相關的800萬美元的淨虧損，而截至2021年3月31日的三個月的淨收益為400萬美元。在截至2022年3月31日的三個月的800萬美元淨虧損中，包括1800萬美元的已實現虧損，主要與為優化Genworth Holdings現金而出售的美國公司證券有關。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們還記錄了與出售股權證券相關的500萬美元淨虧損。

 

•

與截至2021年3月31日的三個月相比，在截至2022年3月31日的三個月中，我們與衍生品相關的淨收益減少了400萬美元，主要是因為支持我們的徑流可變年金產品的對衝計劃的淨虧損增加，部分被用於保護本年度法定盈餘免受股市波動影響的衍生品合同收益與前一年的虧損所抵消。

 

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目錄表

投資組合

下表列出了截至所示日期我們的現金、現金等價物、受限現金和投資資產：

 

		March 31, 2022								2021年12月31日
(以百萬為單位)		賬面價值				佔總數的百分比				賬面價值				佔總數的百分比
可供出售的固定到期日證券：
公眾		$	38,219				56	%		$	42,501				58	%
私			16,808				25				17,979				24
股權證券			230				—				198				—
商業抵押貸款，淨額			6,913				10				6,830				9
政策性貸款			2,028				3				2,050				3
有限合夥企業			2,007				3				1,900				3
其他投資資產			671				1				820				1
現金、現金等價物和限制性現金			1,291				2				1,571				2
現金、現金等價物、限制性現金和投資資產總額		$	68,167				100	%		$	73,849				100	%

關於現金、現金等價物、限制性現金和投資資產變化的討論，請參閲“--合併資產負債表”下該項目的比較。有關我們的投資組合的其他資料，請參閲我們未經審計的簡明綜合財務報表中“項目1-財務報表”下的附註4。

本公司持有固定到期日及權益證券、衍生工具、嵌入衍生工具及某些其他金融工具，並以公允價值列賬。公允價值是在計量日市場參與者之間以有序交易方式出售一項資產所收到的價格。截至2022年3月31日，我們按公允價值記錄的投資持有量中約有6%是基於市場無法觀察到的重大投入，並被歸類為3級衡量標準。有關公允價值的額外資料，請參閲我們未經審計的簡明綜合財務報表中“第1項-財務報表”下的附註6。

 

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目錄表

固定期限證券

截至2022年3月31日，歸類為可供出售的固定期限證券的攤銷成本或成本、未實現收益(虧損)總額、信貸損失準備和公允價值如下：

 

(以百萬為單位)		攤銷 成本或 成本				毛收入 未實現 利得				毛收入 未實現 損失				津貼 獲得學分 損失				公平 價值
固定期限證券：
美國政府、機構和政府支持的企業		$	3,356			$	744			$	(3	)		$	—			$	4,097
國家和政治分區			3,009				206				(81	)			—				3,134
非美國政府			778				48				(42	)			—				784
美國企業：
公用事業			4,345				355				(66	)			—				4,634
能量			2,572				175				(48	)			—				2,699
金融保險			8,026				406				(203	)			—				8,229
消費者--非週期性			5,070				488				(70	)			—				5,488
技術和通信			3,371				213				(87	)			—				3,497
工業			1,301				73				(26	)			—				1,348
資本貨物			2,346				205				(39	)			—				2,512
消費週期			1,725				86				(44	)			—				1,767
交通運輸			1,133				124				(9	)			—				1,248
其他			381				24				(4	)			—				401
美國企業總數			30,270				2,149				(596	)			—				31,823
非美國公司：
公用事業			874				19				(15	)			—				878
能量			1,158				102				(19	)			—				1,241
金融保險			2,129				132				(70	)			—				2,191
消費者--非週期性			665				28				(22	)			—				671
技術和通信			1,055				61				(17	)			—				1,099
工業			918				56				(21	)			—				953
資本貨物			610				25				(16	)			—				619
消費週期			316				5				(9	)			—				312
交通運輸			392				38				(7	)			—				423
其他			996				86				(16	)			—				1,066
非美國公司合計			9,113				552				(212	)			—				9,453
住房抵押貸款支持			1,277				57				(14	)			—				1,320
商業抵押貸款支持			2,369				36				(44	)			—				2,361
其他資產支持			2,108				7				(60	)			—				2,055
可供出售的固定期限證券總額		$	52,280			$	3,799			$	(1,052	)		$	—			$	55,027

 

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目錄表

截至2021年12月31日，歸類為可供出售的固定期限證券的攤銷成本或成本、未實現收益(虧損)總額、信貸損失準備和公允價值如下：

 

(以百萬為單位)		攤銷 成本或 成本				毛收入 未實現 利得				毛收入 未實現 損失				津貼 獲得學分 損失				公平 價值
固定期限證券：
美國政府、機構和政府支持的企業		$	3,368			$	1,184			$	—			$	—			$	4,552
國家和政治分區			2,982				474				(6	)			—				3,450
非美國政府			762				86				(13	)			—				835
美國企業：
公用事業			4,330				783				(9	)			—				5,104
能量			2,581				363				(10	)			—				2,934
金融保險			8,003				1,012				(24	)			—				8,991
消費者--非週期性			5,138				1,029				(8	)			—				6,159
技術和通信			3,345				476				(13	)			—				3,808
工業			1,322				175				(3	)			—				1,494
資本貨物			2,334				415				(4	)			—				2,745
消費週期			1,703				203				(7	)			—				1,899
交通運輸			1,122				249				—				—				1,371
其他			379				41				(1	)			—				419
美國企業總數			30,257				4,746				(79	)			—				34,924
非美國公司：
公用事業			867				63				(2	)			—				928
能量			1,194				190				(1	)			—				1,383
金融保險			2,171				270				(9	)			—				2,432
消費者--非週期性			664				81				(2	)			—				743
技術和通信			1,085				166				(1	)			—				1,250
工業			933				117				(3	)			—				1,047
資本貨物			640				66				(1	)			—				705
消費週期			316				27				(2	)			—				341
交通運輸			422				68				(1	)			—				489
其他			1,052				169				(4	)			—				1,217
非美國公司合計			9,344				1,217				(26	)			—				10,535
住房抵押貸款支持			1,325				116				(1	)			—				1,440
商業抵押貸款支持			2,435				152				(3	)			—				2,584
其他資產支持			2,138				29				(7	)			—				2,160
可供出售的固定期限證券總額		$	52,611			$	8,004			$	(135	)		$	—			$	60,480

與2021年12月31日相比，固定期限證券減少了55億美元，主要是由於利率以及到期日、還款和銷售增加導致的未實現淨收益減少，超過了本年度的購買量。

 

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目錄表

其他投資資產

下表列出了截至所示日期我們其他投資資產的賬面價值：

 

		March 31, 2022								2021年12月31日
(以百萬為單位)		賬面價值				佔總數的百分比				賬面價值				佔總數的百分比
衍生品		$	197				29	%		$	414				50	%
銀行貸款投資			381				57				363				45
短期投資			76				11				26				3
其他投資			17				3				17				2
其他投資資產總額		$	671				100	%		$	820				100	%

衍生品的減少主要是由於本年度利率的上升。短期投資主要來自本年度的購買。

衍生品

與衍生工具有關的活動一般可通過列報期間名義價值的變化來衡量。然而，對於GMWB嵌入衍生品、固定指數年金嵌入衍生品和指數化萬能壽險嵌入衍生品，保單數量最能説明期間之間的變化。下表列出了截至所示日期與衍生工具有關的活動：

 

(名義單位為百萬)		量測				十二月三十一日， 2021				加法				到期日期/ 終止合同				3月31日， 2022
指定為套期保值的衍生工具
現金流對衝：
利率互換			概念上的			$	7,653			$	—			$	(58	)		$	7,595
外幣掉期			概念上的				127				—				—				127
總現金流對衝							7,780				—				(58	)			7,722
指定為套期保值的衍生品總額							7,780				—				(58	)			7,722
未被指定為對衝的衍生品
股票指數期權			概念上的				1,446				300				(368	)			1,378
金融期貨			概念上的				946				994				(1,042	)			898
其他外幣合同			概念上的				83				—				(59	)			24
未被指定為對衝的衍生品總額							2,475				1,294				(1,469	)			2,300
總衍生品						$	10,255			$	1,294			$	(1,527	)		$	10,022
(保單數量)		量測				十二月三十一日， 2021				加法				到期日期/ 終止合同				3月31日， 2022
未被指定為對衝的衍生品
GMWB嵌入衍生品			政策				21,804				—				(477	)			21,327
固定指數年金嵌入衍生品			政策				9,344				—				(568	)			8,776
指數化萬能壽命嵌入導數			政策				806				—				(7	)			799

衍生工具名義價值下降主要是由於支持我們的可變年金及固定指數年金產品的衍生工具終止、先前根據結算協議為對衝向安盛支付而訂立的外幣衍生工具終止，以及支持我們的長期護理保險產品的利率掉期終止。

 

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目錄表

與我們的嵌入式衍生品相關的保單數量減少，因為這些產品不再提供，並繼續減少。

合併資產負債表

總資產

。總資產從截至2021年12月31日的991.71億美元減少到截至2022年3月31日的934.87億美元，降幅為56.84億美元。

 

•

現金、現金等價物、受限現金和投資資產減少56.82億美元，主要是固定到期日證券、現金、現金等價物、受限現金和其他投資資產分別減少54.53億美元、2.8億美元和1.49億美元。固定到期日證券的減少主要與利率上升以及本年度淨銷售額和到期日的未實現收益減少有關。現金、現金等價物和限制性現金的減少主要是由於從我們的投資合同中淨撤出、回購Genworth Holdings 2024年2月的優先票據以及與未處理的索賠相關的向AXA支付的款項。這些現金的減少被本年度投資證券的淨銷售額和到期日部分抵消。其他投資資產減少，主要是由於本年度利率上升導致衍生工具估值下降所致。

 

•

發援金增加1.64億美元，主要歸因於與本年度未實現收益減少相關的影子會計調整。影子會計調整使DAC增加了約2.37億美元，主要是在我們的長期護理保險業務中，並在其他全面收益(虧損)中記錄了抵銷金額。我們定期萬能人壽保險產品的DAC減值2,400萬美元部分抵消了這一增長，該減值是與我們對DAC的可恢復性進行定期審查有關的。

 

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遞延税項資產增加3.02億美元，主要原因是衍生工具和投資的未實現收益減少，但部分被本年度淨營業虧損的使用所抵消。

 

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獨立賬户資產(和負債)減少5.36億美元，主要是由於股票市場表現不佳和本年度的自首。

總負債

。總負債從2021年12月31日的829.05億美元減少到2022年3月31日的783.35億美元，減少了45.7億美元。

 

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未來政策收益減少26.31億美元，主要是由於與本年度未實現收益減少相關的影子會計調整所致。影子會計調整減少了約27.07億美元的未來保單福利，主要是我們的長期護理保險業務，並在其他全面收益(虧損)中記錄了抵銷金額。這一減少也是由於本年度與批准和實施的有效行動有關的福利減少2.38億美元，其中包括作為我們長期護理保險業務法律和解的一部分作出的投保人福利削減選擇。這些減少被我們有效的長期護理保險的老化和與本年度的應計利潤和虧損相關的1.99億美元的較高增量準備金部分抵消。

 

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投保人賬户餘額減少11.57億美元，主要是由於與本年度未實現收益減少相關的影子會計調整。影子會計調整使投保人賬户餘額減少約8.2億美元，主要是在我們的萬能人壽保險產品中，並在其他全面收益(虧損)中記錄了抵銷金額。這一減少也歸因於本年度遞延年金產品的退款和福利。

 

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其他負債減少9,500萬美元，主要來自我們持有的較低的衍生交易對手抵押品，這代表我們有義務將抵押品返還給交易對手，這是由於利率上升導致衍生品估值下降以及員工工資應計項目減少所致。

 

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目錄表

這些減幅被主要由於2022年第一季度末交易量增加、由於利率上升和本年度法律和解應計項目增加而導致的衍生品負債增加而被部分抵消。

 

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長期借款減少8000萬美元，主要是由於回購Genworth Holdings 2024年2月的優先票據。

總股本

。總股本從2021年12月31日的162.66億美元減少到2022年3月31日的151.52億美元，減少了11.14億美元。

 

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我們公佈了截至2022年3月31日的三個月可供Genworth Financial，Inc.普通股股東使用的淨收入為1.49億美元。

 

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作為套期保值的投資和衍生品的未實現收益分別減少了10.1億美元和2.36億美元，主要是由於本年度利率的上升。

流動性與資本資源

流動資金和資本資源代表我們的整體財務實力，以及我們從業務中產生現金流、以具有競爭力的利率借入資金和籌集新資本以滿足我們的運營和增長需求的能力。

現金流概覽-Genworth及其子公司

下表列出了截至3月31日的三個月的未經審計的精簡綜合現金流量：

 

(以百萬為單位)		2022				2021
經營活動使用的現金淨額		$	(92	)		$	(247	)
投資活動的現金淨額			138				335
融資活動使用的現金淨額			(326	)			(780	)
匯兑影響前現金淨減少		$	(280	)		$	(692	)

我們的主要現金來源包括我們產品和服務的銷售、我們投資組合的收入和銷售投資的收益。作為一家保險業務，我們通常從經營活動中產生正現金流，因為從我們的保險產品中收取的保費和從我們的投資中獲得的收入通常超過保單購買成本、支付的福利、贖回和運營費用。我們經營活動的現金流受到保費、費用和收到的投資收入以及支付的福利和費用的時間的影響。然後，來自經營活動的正現金流被投資於支持我們的保險和投資產品的義務以及支持這些產品所需的資本。在分析我們的現金流時，我們關注投資活動中可用和使用的現金量的變化。融資活動產生的現金變化主要涉及萬能人壽保險和投資合同的發行、贖回和福利支付；聯邦住房貸款銀行的存款；債務和股權證券的發行；借款的償還或回購；以及其他資本交易。

本年度來自經營活動的現金流出減少，主要是由於支付給AXA的金額減少，但部分抵消了與根據衍生品合同從交易對手收到的現金抵押品返還相關的淨現金支付增加的影響。本年度，我們向AXA支付了3,000萬澳元，佔剩餘估計未來債權的大部分，而前一年與向AXA發行的有擔保本票有關的強制性付款為2.47億美元。

我們來自投資活動的現金流入較低，主要是由於上一年度從出售Genworth Mortgage Insurance Australia Limited(“Genworth Australia”)收到的淨收益以及本年度短期投資的淨購買量比上一年的淨銷售額，但被本年度固定到期日證券淨銷售額的增加部分抵消。

 

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目錄表

本年度來自融資活動的現金流出較少，主要是因為長期債務的償還和回購減少，以及從我們的投資合同中提取的淨額減少。2022年第一季度，Genworth Holdings回購了2024年2月到期的8200萬美元優先票據本金。2021年第一季度，Genworth Holdings支付了2021年2月到期的優先票據本金餘額3.38億美元，並回購了2021年9月到期的優先票據本金1.46億美元，其中截至2021年3月31日仍在運輸中的1400萬美元，導致現金支出1.32億美元。

Genworth-控股公司流動資金

考慮到我們的流動性，將我們控股公司的需求與其各自子公司的需求分開是很重要的。Genworth Financial和Genworth Holdings各自擔任各自子公司的控股公司，本身沒有任何重大業務。因此，我們的控股公司高度依賴其各自的子公司支付股息和支付其他款項來履行各自的義務。此外，鑑於Genworth Holdings是我們未償還公共債務的發行人，管理層的重點主要是Genworth Holdings的流動性。

Genworth Financial和Genworth Holdings的主要現金來源來自各自子公司的股息、根據税收分享和費用償還安排向它們支付的子公司款項，以及借款或證券發行收益。我們在控股公司層面的流動資金高度依賴於Enact Holdings的業績及其向Genworth Holdings支付股息的預期能力。儘管我們的美國人壽保險子公司的經營業績和財務業績有了顯著改善，但截至2021年12月31日，根據法定會計準則，它們的未分配盈餘為負，約為10億美元，因此，我們預計這些子公司在可預見的未來不會支付股息。Genworth Financial有權任命Enact Holdings董事會的多數董事；然而，Enact Holdings及其董事會採取的行動(包括向我們支付股息、獲得Enact Holdings的獨立資本委員會的批准)受制於且可能受到Enact Holdings利益的限制，包括但不限於其將資本用於增長機會和監管要求。此外，保險法律法規對Genworth Financial和Genworth Holdings的保險子公司向其支付股息和其他分配進行了監管。有關更多詳細信息，請參閲“補充濃縮合並財務信息”。

Genworth Financial和Genworth Holdings的資金主要用途包括支付當前和未來任何借款或其他債務的本金、利息和其他費用(包括支付與報告為非持續經營的和解協議相關的AXA的款項)、支付控股公司一般運營費用(包括員工福利和税收)、根據當前和任何未來擔保(包括對某些附屬義務的擔保)支付當前和任何未來擔保項下的款項、支付根據税務協議以前欠通用電氣公司(“GE”)的款項、根據分税協議向子公司支付款項(就Genworth Holdings而言，向Genworth Financial支付)、向子公司捐款、回購債務證券以及，在Genworth Holdings的情況下，向Genworth Financial提供貸款、股息或其他分配。

2008年11月，Genworth Financial董事會無限期暫停向其股東支付股息，並根據公司的股票回購計劃回購普通股。鑑於Genworth Financial及其子公司的經營業績和財務狀況的顯著改善，以及2021年21億美元的債務削減，Genworth Financial董事會於2022年5月2日批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，Genworth Financial可以回購最多3.5億美元的已發行A類普通股。根據授權計劃，回購的資金將來自控股公司的資本以及未來的現金流產生，包括Genworth Financial在Enact Holdings的所有權預計未來的股息。我們預計，大部分股票回購將在Genworth Holdings 2024年2月的剩餘債務償還後進行。根據該計劃，Genworth可以不時地在公開市場交易、私下談判的交易或其他方式下進行股票回購。根據該計劃回購的股票的時間和數量將

 

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目錄表

這取決於多種因素，包括Genworth Financial的股價和交易量，以及一般業務和市場狀況等因素。授權沒有到期日，可以隨時修改、暫停或終止。

我們未來對流動性和資本的使用將優先贖回Genworth Holdings 2024年2月的債務，通過股票回購(如上所述)將資本返還給Genworth Financial的股東，以及未來對旨在幫助個人導航和融資長期護理的新產品和服務的戰略投資。我們的去槓桿化目標是隨着時間的推移將Genworth Holdings的債務減少到約10億美元或更少。截至2022年3月31日，我們有大約11億美元的未償債務，詳情見下文。我們可能不時尋求以公開市場購買、投標要約、私下協商交易或其他方式回購或贖回未償還票據，以換取現金(手頭現金、發行新債所得款項及/或出售資產或股票所得款項)。我們目前尋求通過回購、贖回和/或到期償還來解決我們的債務問題。我們還希望提供資本，主要是向CareScout，LLC(“CareScout”)提供資金，以幫助推進Genworth的長期護理增長計劃。CareScout是我們新的全球護理解決方案業務的組成部分，該業務將尋求提供與美國老年人及其照顧者和家庭的需求相關的收費建議、諮詢和其他服務。雖然我們還沒有就全球護理解決方案戰略以及我們將提供的一套產品和服務做出最終決定，但Genworth很可能會最初專注於資本密集度較低的長期護理建議和服務，以幫助消費者駕馭市場上覆雜的護理挑戰。

截至2022年3月31日，Genworth Holdings擁有2.14億美元的無限制現金、現金等價物和流動資產。2022年第一季度，Genworth Holdings回購了2024年2月到期的優先票據本金8200萬美元，截至2022年3月31日，2024年2月到期的優先票據的未償還本金餘額為2億美元。此後，2034年6月之前不會有債務到期。Genworth Holdings打算提前註銷2024年2月到期的優先票據的剩餘未償還餘額，手頭有現金，預計來自Enact Holdings的股息和/或子公司支付的公司間現金税款。Genworth Holdings剩餘優先票據的利息支付，包括截至2022年3月31日仍未償還的2024年2月2億美元債務，預計在未來12個月內約為5500萬美元。有關Genworth Holdings借款的更多信息，請參閲我們未經審計的簡明綜合財務報表中“第1項-財務報表”下的附註8。此外，於2022年2月，Genworth Holdings向AXA支付了3,000萬美元，佔剩餘估計未處理索賠的大部分，因此，我們預計在未來12個月內不會向AXA支付任何重大金額。

我們相信Genworth Holdings的無限制現金、現金等價物和流動資產提供了足夠的流動性，以履行其在未來12個月的財務義務。此外，我們相信Genworth Holdings有足夠的流動資金來源來履行其在2023年及以後的未來財務義務；然而，我們確實預計Genworth Holdings子公司在未來幾年從公司間支付的現金税款將低於2021年期間的金額。我們還預計Genworth Holdings的流動性將受到Enact Holdings未來股息金額和時間的重大影響，這將受到影響其業務的經濟和其他條件的影響。我們積極監測我們的流動性狀況(最明顯的是Genworth Holdings)、流動性產生選項以及隨着市場狀況的變化而出現的信貸市場。Genworth Holdings的現金管理目標是維持兩倍於預期年度外債利息支付的現金緩衝。由於現金流出和流入的時機或未來行動，Genworth Holdings可能在任何給定季度低於或高於這一目標現金緩衝。Genworth Financial的管理層繼續在情況允許的情況下評估Genworth Holdings的目標流動性水平。

Enact Holdings繼續評估其資本分配戰略，以始終如一地支持現有投保人，發展其抵押保險業務，為有吸引力的新業務機會提供資金，並向股東返還資本。為此，2022年4月26日，Enact Holdings董事會批准啟動季度股息，從2022年第二季度每股0.14美元的股息開始。任何未來

 

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目錄表

派息將受到Enact Holdings董事會和Genworth Financial的季度審查和批准，還取決於各種經濟、市場和商業條件，包括與容忍相關的拖欠問題的解決等。此外，未來的任何股息或其他資本回報都將包括按比例分配給少數股東。

Genworth Holdings-流動性變化

截至2022年3月31日和2021年12月31日，Genworth Holdings分別擁有1.4億美元和3.31億美元的現金、現金等價物和限制性現金。截至2022年3月31日和2021年12月31日，Genworth Holdings還分別持有7500萬美元和2500萬美元的美國政府證券，其中分別包括約100萬美元和300萬美元的受限資產。Genworth Holdings的現金、現金等價物和限制性現金減少的主要原因是回購了2024年2月到期的8200萬美元的優先票據本金，淨購買了5000萬美元的美國政府債券，以及向AXA支付了3000萬美元。

資本資源和融資活動

我們目前的資本資源計劃不包括任何額外的債券發行或出售Enact Holdings的少數股權。額外資本資源的可獲得性將取決於各種因素，如市場狀況、監管考慮因素、一般信貸可獲得性、信用評級以及Enact Holdings及其股息支付的表現和前景。

2022年第一季度，Genworth Holdings回購了2024年2月到期的4.80%優先票據本金8200萬美元，税前虧損300萬美元，並支付了應計利息。截至2022年3月31日，Genworth Holdings於2024年2月到期的4.80%優先票據的未償還本金餘額為2億美元。

受監管的保險子公司

我們的受監管保險子公司的流動資金需求主要涉及與其各種保險和投資產品相關的負債、運營成本和開支、向我們支付股息、向其子公司供款、支付未償債務的本金和利息以及所得税。保險和投資產品產生的負債包括支付福利和索賠，以及與保單退保和取款、保單貸款和贖回融資協議義務有關的現金支付。

我們的保險子公司利用運營和投資活動的現金流為其流動性需求提供資金。我們保險子公司的經營活動本金現金流入來自其子公司的保費、年金存款、保險和投資產品費用以及其他收入，包括佣金、保險成本、死亡率、費用和退保費、合同承銷費、投資管理費以及股息和分派。投資活動的本金現金流入來自投資的到期和償還，並在必要時出售所投資的資產。

我們的保險子公司維持着投資策略，旨在提供足夠的資金來支付福利，而不會被迫出售投資。負債期限較長的產品，如某些人壽保險和長期護理保單，與期限相似的投資相匹配，如長期固定期限證券和商業抵押貸款。較短期債務與具有短期和中期固定期限的固定期限證券相匹配。此外，我們的保險子公司持有高流動性、高質量的短期投資證券和其他流動性投資級固定到期日證券，為預期的運營費用、退還和撤資提供資金。截至2022年3月31日，我們的現金、現金等價物、限制性現金和投資資產總額為682億美元。我們投資於私人配售的固定期限證券、商業抵押貸款、政策性貸款、銀行貸款、有限合夥投資以及精選的抵押貸款支持證券和資產支持證券的流動性相對較差。這些

 

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目錄表

截至2022年3月31日，資產類別約佔我們總現金、現金等價物、限制性現金和投資資產賬面價值的41%。

表外承付款、擔保和合同義務

截至2022年3月31日，我們承諾為有限合夥企業投資13.09億美元，尚未提取的銀行貸款投資1.08億美元，商業抵押貸款投資7500萬美元，私募投資2000萬美元。

截至2022年3月31日和2021年12月31日，Genworth Holdings根據税務協議對通用電氣負有義務，該義務在我們的簡明合併資產負債表中記錄在其他負債中。2022年4月14日，Genworth Holdings履行了與通用電氣達成的税務協議規定的5500萬美元的剩餘義務。

截至2022年3月31日，與我們於2022年2月28日提交的Form 10-K年報中披露的金額相比，Genworth Financial和Genworth Holdings提供的擔保沒有實質性的增加或變化。

除上述披露外，與我們於2022年2月28日提交的Form 10-K的2021年年度報告中披露的金額相比，我們的合同義務沒有實質性的增加或變化。有關我們承諾的更多細節，請參閲我們未經審計的簡明綜合財務報表中“第1項--財務報表”下的附註11。

補充濃縮合並財務信息

Genworth Financial向Genworth Holdings的未償還優先票據及附屬票據的受託人及優先及附屬票據持有人分別按無抵押的無抵押及附屬票據基準提供全面及無條件擔保，保證全數及準時支付每一系列未償還優先票據及未償還附屬票據的本金、溢價(如有)及利息及所有其他應付款項，以及全數及準時支付Genworth Holdings根據優先及附屬票據契約就該等優先及附屬票據契約應付的所有其他款項。Genworth Holdings是Genworth Financial的直接、100%擁有的子公司。

以下Genworth Financial及其直接和間接子公司的補充簡明綜合財務信息是根據S-X法規關於編制綜合財務信息的規則編制的。

補充簡明合併財務信息顯示截至2022年3月31日和2021年12月31日的簡明合併資產負債表信息、截至2022年3月31日止三個月和截至2021年12月31日年度的簡明合併損益表信息、簡明合併全面收益表信息和簡明合併現金流量表信息。

補充簡明綜合財務資料反映Genworth Financial(“母擔保人”)、Genworth Holdings(“發行人”)及Genworth Financial的每一間其他直接及間接附屬公司(“所有其他附屬公司”)在合併基礎上的情況，當中並無擔保優先票據或附屬票據，以及在綜合基礎上列報Genworth Financial的財務資料及綜合總金額所需的抵銷。

所附的簡明綜合財務信息是根據列報的所有期間的權益會計法列報的。根據這種方法，對子公司的投資按成本入賬，並根據子公司的累計運營業績、出資和分配以及其他權益變化進行調整。抵銷分錄包括合併和抵銷子公司投資和公司間活動的分錄。

 

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目錄表

下表顯示了截至2022年3月31日的簡明合併資產負債表信息：

 

(以百萬為單位)		父級 擔保人				發行人				所有其他 附屬公司				淘汰				已整合
資產
投資：
可供出售的固定到期日證券，按公允價值計算(攤銷成本為52280美元，信貸損失準備為-)		$	—			$	—			$	55,027			$	—			$	55,027
股權證券，按公允價值計算			—				—				230				—				230
商業按揭貸款(扣除貸款發放費用及成本的未攤銷餘額4元)			—				—				6,938				—				6,938
減去：信貸損失準備金			—				—				(25	)			—				(25	)
商業抵押貸款，淨額			—				—				6,913				—				6,913
政策性貸款			—				—				2,028				—				2,028
有限合夥企業			—				—				2,007				—				2,007
其他投資資產			—				75				596				—				671
對子公司的投資			14,419				14,621				—				(29,040	)			—
總投資			14,419				14,696				66,801				(29,040	)			66,876
現金、現金等價物和限制性現金			—				140				1,151				—				1,291
應計投資收益			—				—				696				—				696
遞延收購成本			—				—				1,310				—				1,310
無形資產			—				—				159				—				159
可追討的再保險			—				—				16,821				—				16,821
減去：信貸損失準備金			—				—				(57	)			—				(57	)
可收回的再保險，淨額			—				—				16,764				—				16,764
其他資產			1				147				292				—				440
公司間應收票據			16				71				1				(88	)			—
遞延税項資產			1				514				(94	)			—				421
獨立賬户資產			—				—				5,530				—				5,530
總資產		$	14,437			$	15,568			$	92,610			$	(29,128	)		$	93,487
負債和權益
負債：
未來的政策好處		$	—			$	—			$	38,897			$	—			$	38,897
投保人賬户餘額			—				—				18,197				—				18,197
保單和合同索賠的責任			—				—				11,833				—				11,833
未賺取的保費			—				—				639				—				639
其他負債			30				64				1,322				—				1,416
公司間應付票據			—				17				71				(88	)			—
長期借款			—				1,078				741				—				1,819
分賬負債			—				—				5,530				—				5,530
與非持續經營有關的負債			—				1				3				—				4
總負債			30				1,160				77,233				(88	)			78,335
股本：
普通股			1				—				4				(4	)			1
額外實收資本			11,857				12,726				18,142				(30,868	)			11,857
累計其他綜合收益(虧損)			2,610				2,610				2,654				(5,264	)			2,610
留存收益			2,639				(928	)			(6,468	)			7,396				2,639
庫存股，按成本計算			(2,700	)			—				—				—				(2,700	)
Genworth Financial，Inc.的股東權益總額			14,407				14,408				14,332				(28,740	)			14,407
非控制性權益			—				—				1,045				(300	)			745
總股本			14,407				14,408				15,377				(29,040	)			15,152
負債和權益總額		$	14,437			$	15,568			$	92,610			$	(29,128	)		$	93,487

 

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目錄表

下表為截至2021年12月31日的簡明合併資產負債表信息：

 

(以百萬為單位)		父級 擔保人				發行人				所有其他 附屬公司				淘汰				已整合
資產
投資：
可供出售的固定到期日證券，公允價值(攤銷成本52611美元，信貸損失撥備-)		$	—			$	—			$	60,480			$	—			$	60,480
股權證券，按公允價值計算			—				—				198				—				198
商業按揭貸款(扣除貸款發放費用及成本的未攤銷餘額4元)			—				—				6,856				—				6,856
減去：信貸損失準備金			—				—				(26	)			—				(26	)
商業抵押貸款，淨額			—				—				6,830				—				6,830
政策性貸款			—				—				2,050				—				2,050
有限合夥企業			—				—				1,900				—				1,900
其他投資資產			—				27				793				—				820
對子公司的投資			15,517				15,626				—				(31,143	)			—
總投資			15,517				15,653				72,251				(31,143	)			72,278
現金、現金等價物和限制性現金			—				331				1,240				—				1,571
應計投資收益			—				—				647				—				647
遞延收購成本			—				—				1,146				—				1,146
無形資產			—				—				143				—				143
可追討的再保險			—				—				16,868				—				16,868
減去：信貸損失準備金			—				—				(55	)			—				(55	)
可收回的再保險，淨額			—				—				16,813				—				16,813
其他資產			5				207				176				—				388
公司間應收票據			—				15				1				(16	)			—
遞延税項資產			4				555				(440	)			—				119
獨立賬户資產			—				—				6,066				—				6,066
總資產		$	15,526			$	16,761			$	98,043			$	(31,159	)		$	99,171
負債和權益
負債：
未來的政策好處		$	—			$	—			$	41,528			$	—			$	41,528
投保人賬户餘額			—				—				19,354				—				19,354
保單和合同索賠的責任			—				—				11,841				—				11,841
未賺取的保費			—				—				672				—				672
其他負債			4				64				1,443				—				1,511
公司間應付票據			12				1				3				(16	)			—
長期借款			—				1,159				740				—				1,899
分賬負債			—				—				6,066				—				6,066
與非持續經營有關的負債			—				30				4				—				34
總負債			16				1,254				81,651				(16	)			82,905
股本：
普通股			1				—				4				(4	)			1
額外實收資本			11,858				12,724				18,135				(30,859	)			11,858
累計其他綜合收益(虧損)			3,861				3,861				3,906				(7,767	)			3,861
留存收益			2,490				(1,078	)			(6,709	)			7,787				2,490
庫存股，按成本計算			(2,700	)			—				—				—				(2,700	)
Genworth Financial，Inc.的股東權益總額			15,510				15,507				15,336				(30,843	)			15,510
非控制性權益			—				—				1,056				(300	)			756
總股本			15,510				15,507				16,392				(31,143	)			16,266
負債和權益總額		$	15,526			$	16,761			$	98,043			$	(31,159	)		$	99,171

 

119

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目錄表

下表列出了截至2022年3月31日的三個月的簡明綜合損益表信息：

 

(以百萬為單位)		父級 擔保人				發行人				所有其他 附屬公司				淘汰				已整合
收入：
保險費		$	—			$	—			$	931			$	—			$	931
淨投資收益			(1	)			—				765				—				764
淨投資收益(虧損)			—				—				28				—				28
保單手續費及其他收入			—				—				169				—				169
總收入			(1	)			—				1,893				—				1,892
福利和費用：
政策儲備的福利和其他變化			—				—				1,139				—				1,139
記入貸方的利息			—				—				125				—				125
收購和運營費用，扣除遞延費用			8				3				260				—				271
遞延收購成本和無形資產的攤銷			—				—				92				—				92
利息支出			—				13				13				—				26
福利和費用總額			8				16				1,629				—				1,653
未計所得税和子公司權益收入前的持續經營收益(虧損)			(9	)			(16	)			264				—				239
所得税撥備(福利)			(2	)			(3	)			63				—				58
子公司收入中的權益			156				172				—				(328	)			—
持續經營收入			149				159				201				(328	)			181
非持續經營虧損，税後淨額			—				(2	)			—				—				(2	)
淨收入			149				157				201				(328	)			179
減去：可歸因於非控股權益的持續經營淨收入			—				—				30				—				30
減去：可歸因於非控股權益的非持續經營淨收入			—				—				—				—				—
Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的淨收入		$	149			$	157			$	171			$	(328	)		$	149

 

120

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目錄表

下表為截至2021年12月31日的年度簡明綜合損益表信息：

 

(以百萬為單位)		父級 擔保人				發行人				所有其他 附屬公司				淘汰				已整合
收入：
保險費		$	—			$	—			$	3,435			$	—			$	3,435
淨投資收益			(3	)			—				3,373				—				3,370
淨投資收益(虧損)			—				—				323				—				323
保單手續費及其他收入			—				(1	)			703				2				704
總收入			(3	)			(1	)			7,834				2				7,832
福利和費用：
政策儲備的福利和其他變化			—				—				4,383				—				4,383
記入貸方的利息			—				—				508				—				508
收購和運營費用，扣除遞延費用			25				44				1,154				—				1,223
遞延收購成本和無形資產的攤銷			—				—				377				—				377
利息支出			(1	)			109				50				2				160
福利和費用總額			24				153				6,472				2				6,651
未計所得税和子公司權益收入前的持續經營收益(虧損)			(27	)			(154	)			1,362				—				1,181
所得税撥備(福利)			(1	)			(33	)			297				—				263
子公司收入中的權益			930				1,041				—				(1,971	)			—
持續經營收入			904				920				1,065				(1,971	)			918
非持續經營所得的税後淨額			—				13				14				—				27
淨收入			904				933				1,079				(1,971	)			945
減去：可歸因於非控股權益的持續經營淨收入			—				—				33				—				33
減去：可歸因於非控股權益的非持續經營淨收入			—				—				8				—				8
Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的淨收入		$	904			$	933			$	1,038			$	(1,971	)		$	904

 

121

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目錄表

下表為截至2022年3月31日的三個月的簡明綜合損益表信息：

 

		父級								所有其他
(以百萬為單位)		擔保人				發行人				附屬公司				淘汰				已整合
淨收入		$	149			$	157			$	201			$	(328	)		$	179
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
不計信貸損失的證券未實現淨收益(虧損)			(1,010	)			(1,010	)			(1,051	)			2,020				(1,051	)
扣除信貸損失的證券未實現淨收益(虧損)			—				—				—				—				—
符合套期保值資格的衍生工具			(236	)			(236	)			(237	)			473				(236	)
外幣換算和其他調整			(5	)			(5	)			(5	)			10				(5	)
其他全面收益(虧損)合計			(1,251	)			(1,251	)			(1,293	)			2,503				(1,292	)
全面損失總額			(1,102	)			(1,094	)			(1,092	)			2,175				(1,113	)
減去：非控股權益的綜合虧損			—				—				(11	)			—				(11	)
Genworth Financial，Inc.普通股股東可承受的全面損失總額		$	(1,102	)		$	(1,094	)		$	(1,081	)		$	2,175			$	(1,102	)

下表為截至2021年12月31日的年度簡明綜合損益表信息：

 

		父級								所有其他
(以百萬為單位)		擔保人				發行人				附屬公司				淘汰				已整合
淨收入		$	904			$	933			$	1,079			$	(1,971	)		$	945
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
不計信貸損失的證券未實現淨收益(虧損)			(334	)			(335	)			(371	)			670				(370	)
扣除信貸損失的證券未實現淨收益(虧損)			6				6				6				(12	)			6
符合套期保值資格的衍生工具			(186	)			(186	)			(215	)			401				(186	)
外幣換算和其他調整			(24	)			(24	)			149				47				148
其他全面收益(虧損)合計			(538	)			(539	)			(431	)			1,106				(402	)
綜合收益總額			366				394				648				(865	)			543
減去：非控股權益的綜合收益			—				—				177				—				177
Genworth Financial，Inc.普通股股東可獲得的全面收益總額		$	366			$	394			$	471			$	(865	)		$	366

 

122

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目錄表

下表顯示了截至2022年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表信息：

 

		父級								所有其他
(以百萬為單位)		擔保人				發行人				附屬公司				淘汰				已整合
經營活動產生(使用)的現金流：
淨收入		$	149			$	157			$	201			$	(328	)		$	179
扣除税金後的停產損失較少			—				2				—				—				2
將淨收入與經營活動(由其使用)的現金淨額進行調整：
子公司收入中的權益			(156	)			(172	)			—				328				—
固定期限證券折價和溢價攤銷			—				1				(35	)			—				(34	)
淨投資(收益)損失			—				—				(28	)			—				(28	)
向投保人評估的費用			—				—				(150	)			—				(150	)
遞延的收購成本			—				—				(2	)			—				(2	)
遞延收購成本和無形資產的攤銷			—				—				92				—				92
遞延所得税			1				44				12				—				57
衍生工具、有限合夥及其他			—				3				(108	)			—				(105	)
基於股票的薪酬費用			7				—				3				—				10
某些資產和負債的變動：
應計投資收益和其他資產			5				2				(50	)			—				(43	)
保險準備金			—				—				249				—				249
流動税項負債			29				(20	)			(9	)			—				—
其他負債、保單和合同索賠以及其他與保單有關的餘額			3				—				(292	)			—				(289	)
業務活動使用的現金--非連續性業務			—				(30	)			—				—				(30	)
經營活動的現金淨額			38				(13	)			(117	)			—				(92	)
投資活動的現金流：
投資到期和償還的收益：
固定期限證券			—				—				730				—				730
商業按揭貸款			—				—				115				—				115
有限合夥企業及其他投資資產			—				—				51				—				51
出售投資的收益：
固定期限證券和股權證券			—				—				581				—				581
投資的購買和發起：
固定期限證券和股權證券			—				—				(969	)			—				(969	)
商業按揭貸款			—				—				(197	)			—				(197	)
有限合夥企業及其他投資資產			—				—				(137	)			—				(137	)
短期投資，淨額			—				(50	)			—				—				(50	)
政策性貸款，淨額			—				—				14				—				14
公司間應收票據淨額			(16	)			(56	)			—				72				—
對附屬公司的出資			(2	)			(6	)			8				—				—
投資活動所得(用於)淨現金			(18	)			(112	)			196				72				138
融資活動產生(使用)的現金流：
存款到萬能人壽和投資合同			—				—				159				—				159
從環球人壽和投資合同中提款			—				—				(418	)			—				(418	)
償還和回購長期債務			—				(82	)			—				—				(82	)
公司間應付票據，淨額			(12	)			16				68				(72	)			—
其他，淨額			(8	)			—				23				—				15
融資活動使用的現金淨額			(20	)			(66	)			(168	)			(72	)			(326	)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響			—				—				—				—				—
現金、現金等價物和限制性現金淨變化			—				(191	)			(89	)			—				(280	)
期初現金、現金等價物和限制性現金			—				331				1,240				—				1,571
期末現金、現金等價物和限制性現金			—				140				1,151				—				1,291
期末停產業務的現金、現金等價物和受限現金減少			—				—				—				—				—
期末持續經營的現金、現金等價物和限制性現金		$	—			$	140			$	1,151			$	—			$	1,291

 

123

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目錄表

下表為截至2021年12月31日年度的簡明合併現金流量表信息：

 

		父級								所有其他
(以百萬為單位)		擔保人				發行人				附屬公司				淘汰				已整合
經營活動產生(使用)的現金流：
淨收入		$	904			$	933			$	1,079			$	(1,971	)		$	945
扣除税收後的非持續經營收入減少			—				(13	)			(14	)			—				(27	)
將淨收入與經營活動(由其使用)的現金淨額進行調整：
子公司收入中的權益			(930	)			(1,041	)			—				1,971				—
來自子公司的股息			—				552				(552	)			—				—
固定期限證券折價和溢價攤銷			—				6				(182	)			—				(176	)
淨投資(收益)損失			—				—				(323	)			—				(323	)
向投保人評估的費用			—				—				(620	)			—				(620	)
遞延的收購成本			—				—				(8	)			—				(8	)
遞延收購成本和無形資產的攤銷			—				—				377				—				377
遞延所得税			—				341				(51	)			—				290
衍生工具、有限合夥及其他			—				75				(434	)			—				(359	)
基於股票的薪酬費用			40				—				—				—				40
某些資產和負債的變動：
應計投資收益和其他資產			(1	)			9				(137	)			—				(129	)
保險準備金			—				—				642				—				642
流動税項負債			(5	)			17				(46	)			—				(34	)
其他負債、保單和合同索賠以及其他與保單有關的餘額			(13	)			(40	)			363				—				310
來自經營活動(用於)的現金--非持續經營			—				(564	)			73				—				(491	)
經營活動的現金淨額			(5	)			275				167				—				437
投資活動的現金流：
投資到期和償還的收益：
固定期限證券			—				—				4,162				—				4,162
商業按揭貸款			—				—				874				—				874
有限合夥企業及其他投資資產			—				—				255				—				255
出售投資的收益：
固定期限證券和股權證券			—				—				2,273				—				2,273
投資的購買和發起：
固定期限證券和股權證券			—				—				(5,216	)			—				(5,216	)
商業按揭貸款			—				—				(963	)			—				(963	)
有限合夥企業及其他投資資產			—				—				(767	)			—				(767	)
短期投資，淨額			—				—				18				—				18
政策性貸款，淨額			—				—				57				—				57
公司間應收票據淨額			—				4				(1	)			(3	)			—
對附屬公司的出資			(2	)			—				2				—				—
出售業務的收益，扣除轉移的現金後的淨額			—				—				270				—				270
投資活動使用的現金--非連續性業務			—				—				(67	)			—				(67	)
投資活動所得(用於)淨現金			(2	)			4				897				(3	)			896
融資活動產生(使用)的現金流：
存款到萬能人壽和投資合同			—				—				669				—				669
從環球人壽和投資合同中提款			—				—				(2,071	)			—				(2,071	)
償還和回購長期債務			—				(1,541	)			—				—				(1,541	)
公司間應付票據，淨額			12				1				(16	)			3				—
出售附屬公司股份予非控股權益所得款項			—				529				—				—				529
支付給非控股權益的股息			—				—				(37	)			—				(37	)
其他，淨額			(5	)			(15	)			52				—				32
融資活動所得(用於)淨現金			7				(1,026	)			(1,403	)			3				(2,419	)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(包括與停產業務有關的(1)美元)			—				—				1				—				1
現金、現金等價物和限制性現金淨變化			—				(747	)			(338	)			—				(1,085	)
期初現金、現金等價物和限制性現金			—				1,078				1,578				—				2,656
期末現金、現金等價物和限制性現金			—				331				1,240				—				1,571
期末停產業務的現金、現金等價物和受限現金減少			—				—				—				—				—
期末持續經營的現金、現金等價物和限制性現金		$	—			$	331			$	1,240			$	—			$	1,571

 

124

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目錄表

截至2022年3月31日，Genworth Financial和Genworth Holdings的子公司分別限制了143億美元和146億美元的淨資產。Genworth Financial和Genworth Holdings的保險子公司在任何一年可能向母公司支付的股息金額受到適用的保險法律和法規的監督，其目的是保護受影響的保險投保人和合同持有人，而不是股東。一般來説，超過規定限額的股息被認為是“非常”的，需要獲得保險監管部門的批准。根據截至2021年12月31日的法定業績，根據適用的股息限制，Enact Holdings可能在2022年支付約7000萬美元的普通股息，剩餘淨資產被視為受限。雖然7,000萬美元被認為是不受限制的，但由於各種原因，Enact Holdings在2022年可能不會支付這一水平的股息，包括出於監管目的需要保留資本、未來的增長和資本要求。儘管我們的美國人壽保險子公司的經營業績和財務業績有了顯著改善，但截至2021年12月31日，根據法定會計準則，它們的未分配盈餘為負，約為10億美元，因此，我們預計這些子公司在可預見的未來不會支付股息。

有關Genworth Financial資本管理計劃的更多信息，包括新的股票回購計劃，請參閲“第2項--流動性和資本資源”。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

市場風險是指由於利率、外幣匯率和股票價格等市場利率和價格的不利變化而導致公允價值損失的風險。市場風險直接受到相關標的金融工具交易市場的波動性和流動性的影響。自2021年12月31日以來，我們的市場風險沒有實質性變化。關於近期市場狀況，包括利率變化的進一步討論，見“項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“-業務趨勢和條件”和“-投資和衍生工具”。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

截至2022年3月31日，在包括首席執行官和首席財務官在內的我們管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)的有效性進行了評估。根據這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年3月31日，我們的披露控制和程序有效。

截至2022年3月31日的季度財務報告內部控制的變化

在截至2022年3月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

 

125

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目錄表

第二部分--其他資料

 

項目

1.法律訴訟

關於影響我們的重大未決訴訟和監管事項的説明，請參閲我們未經審計的簡明綜合財務報表中“第1部分-第1項-財務報表”下的附註11。

 

項目

1A.風險因素

對我們業務和運營的討論應與我們2021年年報10-K表格中包含的風險因素一起閲讀，這些因素共同描述了我們正在或可能面臨的各種風險和不確定性。這些風險和不確定性有可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流、戰略或前景產生重大和不利的影響。截至2022年3月31日，上述備案文件中列出的風險因素沒有實質性變化。

 

126

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目錄表

項目6.展品

 

數		描述
31.1		託馬斯·J·麥金納尼證書(隨函存檔)
31.2		丹尼爾·J·希恩四世證書(現存檔)
32.1		根據《美國法典》第18編第63章第1350節進行的認證--Thomas J.McInerney(特此提交)
32.2		根據《美國法典》第18編第63章第1350節進行的認證--Daniel J.Sheehan IV(現提交)
101.INS		XBRL實例文檔
101.SCH		XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL		XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.LAB		XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE		XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
101.DEF		XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
104		封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔幷包含在附件101中)

 

127

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目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

 

				Genworth金融公司 (註冊人)
日期：2022年5月5日
		由以下人員提供：		傑羅姆·T·厄普頓
				傑羅姆·T·厄普頓 高級副總裁兼財務總監 (首席會計主任)

 

128