|
|
|
附件99.1 |
|
|
|
附件99.1 |
路易斯安那州811號套房2100
德克薩斯州休斯頓，77002
713.584.1000
Targa Resources Corp.公佈2022年第一季度財務業績
休斯頓-2022年5月5日-Targa Resources Corp.(紐約證券交易所股票代碼：TRGP)(以下簡稱TRGP，本公司或Targa)今天公佈了2022年第一季度業績。
2022年第一季度財務業績
2022年第一季度，Targa Resources Corp.的淨收入為8800萬美元，而2021年第一季度為1.464億美元。
該公司公佈，2022年第一季度扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的調整後收益(“調整後EBITDA”)為6.258億美元，而2021年第一季度為5.157億美元。
2022年4月14日，Targa宣佈2022年第一季度的季度股息為普通股每股0.35美元，摺合成年率為每股1.40美元。總計約8000萬美元的現金紅利將於2022年5月16日向截至2022年4月29日交易結束時登記在冊的所有普通股的流通股支付。此外，2022年4月14日，Targa宣佈2022年第一季度其A系列優先股(A系列優先股)的季度現金股息為每股23.75美元。2022年5月2日，向2022年4月25日交易結束時登記在冊的A系列優先股的所有流通股支付了總計約2200萬美元的現金股息。
該公司報告2022年第一季度的可分配現金流和調整後的自由現金流分別為4.946億美元和3.732億美元。
2022年第一季度-季度環比評論
Targa報告2022年第一季度調整後的EBITDA為6.258億美元，與2021年第四季度相比增長了10%。調整後EBITDA的連續增長主要是由於2022年1月回購了公司的開發公司合資企業(“Devco JV”)，以及Targa的收集和加工(“G&P”)以及物流和運輸(“L&T”)系統的二疊紀產量增加，但被2022年2月出售Targa在墨西哥灣沿岸快速管道有限責任公司(“GCX”)的股權部分抵消。在G&P部門，由於二疊紀天然氣進口量增加以及已實現天然氣液體(“NGL”)和凝析油價格上漲所帶來的有利的調整後運營利潤率被2022年第一季度Targa系統冬季天氣的影響和已實現天然氣價格下降所抵消。在L&T部門，較高的管道運輸量和分餾量，部分被較低的液化石油氣出口量和較低的營銷利潤率所抵消，推動了部門調整後營業利潤率的連續增長。天然氣管道運輸和分餾量在第一季度達到創紀錄水平，主要是由於塔爾加的二疊紀G&P系統和第三方的供應量增加。由於優化機會較少，營銷利潤率較低。較低的運營和G&A費用歸因於較低的薪酬費用和合同勞動力。
資本化和流動性
截至2022年3月31日，公司的綜合債務總額為72.487億美元，扣除債務發行成本淨額為4130萬美元，其中59.976億美元是Targa Resources Partners LP(“合夥企業”)的優先票據，9.95億美元是公司27.5億美元的優先循環信貸安排(“TRGP Revolver”)下的未償債務，2.7億美元是合夥企業的應收賬款證券化安排(“證券化安排”)下的未償債務，以及2740萬美元的融資租賃負債。
截至2022年3月31日，綜合流動性總額約為20億美元，其中包括TRGP Revolver項下的17億美元、1.359億美元的現金和證券化工具項下的1.3億美元。
最新融資情況
於2022年3月，該合夥公司贖回所有於2027年到期的未償還5.375釐優先票據(“5.375釐票據”)，並根據TRGP Revolver以可用流動資金贖回。該公司因債務清償而錄得1,500萬美元的虧損，其中包括1,260萬美元的保費和240萬美元的債務發行成本的註銷。
202年4月，Targa完成了(I)本公司2033年到期的4.200%優先債券本金總額7.5億美元(“4.200%債券”)和(Ii)2052年到期的4.950%優先債券本金總額7.5億美元(“4.950%債券”)的包銷公開發售，淨收益約為15億美元。發行所得款項淨額的一部分用作同時進行的現金投標要約(“三月投標要約”)及其後贖回合夥公司於2026年到期的5.875釐優先票據(“5.875釐票據”)的資金，其餘所得款項淨額則用於償還TRGP Revolver項下的未償還借款。由於3月份的投標要約和隨後贖回的5.875%債券，公司將在2022年第二季度因債務清償而錄得3,350萬美元的虧損。
於2022年4月，合夥企業修訂其證券化安排，其中包括將安排終止日期延長至2023年4月19日，並以有擔保隔夜融資利率(SOFR)為基礎的利率選項取代倫敦銀行同業拆息利率選項，包括期限SOFR及每日簡單SOFR。
資本投資和資產剝離
根據已宣佈的項目和其他確定的支出，Targa對2022年淨增長資本支出的估計保持不變，在7億至8億美元之間，包括其二疊紀地區的Legacy I、Legacy II和Midway工廠。
2022年1月，Targa完成了以9.263億美元收購StonePeak基礎設施合作伙伴(“StonePeak”)在其Devco合資企業中的所有權益。
2022年2月，Targa宣佈，它簽署了以約8.57億美元的價格出售Targa GCX管道有限責任公司的協議，Targa GCX管道有限責任公司持有Targa在GCX的25%股權。Targa預計將在2022年第二季度收到出售的全部收益，因為慣常的贖回權利期限現在已經到期。
2022年4月，Targa完成了對Southcross Energy Operating LLC及其位於南得克薩斯州的子公司的收購，收購價格約為2億美元。Targa收購了一系列互補的中游基礎設施資產和相關合同，這些資產和合同已整合到其SouthTX採集和加工業務中。
普通股回購與優先股贖回
2022年第一季度，Targa以67.37美元的加權平均價回購了737,799股普通股，總淨成本為4970萬美元。截至2022年3月31日，公司5億美元的授權普通股回購計劃剩餘3.188億美元。
2022年5月，Targa全額贖回了公司所有已發行和已發行的A系列優先股。贖回後，本公司並無A系列優先股未償還，A系列優先股持有人的所有權利已終止。
2022年運營和財務預期
Targa對2022年二疊紀天然氣平均進口量的估計將比2021年的二疊紀平均天然氣進口量增加12%至15%保持不變，並將通過其L&T系統推動增加的天然氣進口量。
隨着Targa業務的基本基本面繼續增強，Targa繼續預計，如果2022年的平均價格接近當前水平，公司將超過之前披露的2022年全年調整後EBITDA指導範圍的高端。2022年2月，該公司披露，預計2022年全年調整後的EBITDA在23億美元至25億美元之間，假設2022年NGL綜合桶價格平均為每加侖0.85美元，原油價格平均為每桶75美元，Waha天然氣價格平均為每百萬英熱單位(MMbtu)3.75美元。有關前瞻性估計調整後EBITDA的討論以及此類衡量標準與其最直接可比的GAAP財務衡量標準的對賬，請參閲本新聞稿題為“非GAAP財務衡量標準”的章節。
收益補充介紹和最新的投資者介紹可在公司網站www.targaresource ces.com/Investors/Events的投資者部分的活動和介紹中查閲。
電話會議
公司將於上午11：00為投資界召開電話會議。東部時間(上午10：00)中部時間)，討論其第一季度業績。電話會議可通過公司網站www.targaresource ces.com/Investors/Events投資者部分的活動和演示文稿中的網絡直播收聽，或直接訪問https://edge.media-server.com/mmc/p/wassgyck.。活動結束後約兩小時，可通過上述鏈接收看網絡直播重播。
Targa Resources Corp.-綜合經營財務業績
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 vs. 2021 |
|
|||||||
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||||||||||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品銷售 |
$ |
4,566.2 |
|
|
$ |
3,367.7 |
|
|
$ |
1,198.5 |
|
|
|
36 |
% |
|
中游服務收費 |
|
392.9 |
|
|
|
265.0 |
|
|
|
127.9 |
|
|
|
48 |
% |
|
總收入 |
|
4,959.1 |
|
|
|
3,632.7 |
|
|
|
1,326.4 |
|
|
|
37 |
% |
|
產品採購和燃料 |
|
4,204.1 |
|
|
|
2,836.3 |
|
|
|
1,367.8 |
|
|
|
48 |
% |
|
運營費用 |
|
183.5 |
|
|
|
171.1 |
|
|
|
12.4 |
|
|
|
7 |
% |
|
折舊及攤銷費用 |
|
209.1 |
|
|
|
216.2 |
|
|
|
(7.1 |
) |
|
|
(3 |
%) |
|
一般和行政費用 |
|
67.1 |
|
|
|
61.4 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
9 |
% |
|
其他營業(收入)費用 |
|
(0.5 |
) |
|
|
3.6 |
|
|
|
(4.1 |
) |
|
|
(114 |
%) |
|
營業收入(虧損) |
|
295.8 |
|
|
|
344.1 |
|
|
|
(48.3 |
) |
|
|
(14 |
%) |
|
利息支出，淨額 |
|
(93.6 |
) |
|
|
(98.4 |
) |
|
|
4.8 |
|
|
|
5 |
% |
|
權益收益(虧損) |
|
5.6 |
|
|
|
11.8 |
|
|
|
(6.2 |
) |
|
|
(53 |
%) |
|
融資活動的收益(損失) |
|
(15.8 |
) |
|
|
(14.7 |
) |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
7 |
% |
|
其他，淨額 |
|
(0.5 |
) |
|
|
0.1 |
|
|
|
(0.6 |
) |
|
NM |
|
|
|
所得税(費用)福利 |
|
(22.9 |
) |
|
|
(15.0 |
) |
|
|
(7.9 |
) |
|
|
53 |
% |
|
淨收益(虧損) |
|
168.6 |
|
|
|
227.9 |
|
|
|
(59.3 |
) |
|
|
(26 |
%) |
|
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) |
|
80.6 |
|
|
|
81.5 |
|
|
|
(0.9 |
) |
|
|
(1 |
%) |
|
Targa Resources Corp.的淨收益(虧損) |
|
88.0 |
|
|
|
146.4 |
|
|
|
(58.4 |
) |
|
|
(40 |
%) |
|
非控制性權益回購溢價，税後淨額 |
|
53.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
53.1 |
|
|
|
100 |
% |
|
A系列優先股的股息 |
|
21.8 |
|
|
|
21.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
普通股股東應佔淨收益(虧損) |
$ |
13.1 |
|
|
$ |
124.6 |
|
|
$ |
(111.5 |
) |
|
|
(89 |
%) |
|
財務數據： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整後的EBITDA(1) |
$ |
625.8 |
|
|
$ |
515.7 |
|
|
$ |
110.1 |
|
|
|
21 |
% |
|
可分配現金流(1) |
|
494.6 |
|
|
|
397.4 |
|
|
|
97.2 |
|
|
|
24 |
% |
|
調整後的自由現金流(1) |
|
373.2 |
|
|
|
336.4 |
|
|
|
36.8 |
|
|
|
11 |
% |
|
(1) |
調整後的EBITDA、可分配現金流和調整後的自由現金流是非GAAP財務衡量標準，將在“非GAAP財務衡量標準”中討論。 |
|
NM |
由於分母較低，注意到的百分比變化過高，因此被認為沒有意義或重大。 |
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
商品銷售額的增長反映了天然氣、天然氣和凝析油價格上漲(13.857億美元)和天然氣產量增加(2030萬美元)，但被天然氣產量下降(2020萬美元)和套期保值的不利影響(1.88億美元)部分抵消。
來自中游服務的費用增加，主要是由於天然氣收集和加工費、運輸和分餾費以及出口量增加。
產品購買量和燃料的增加反映了天然氣、天然氣和凝析油價格的上漲以及天然氣產量的增加，但天然氣產量的下降部分抵消了這一增長。
運營費用的增加是由於勞動力和維護成本的增加，主要是由於活動和系統擴張的增加，但部分被較低的税收和2021年第一季度影響德克薩斯州、新墨西哥州、俄克拉何馬州和路易斯安那州地區的一場大型冬季風暴造成的費用減少所抵消。
有關細分市場的其他信息，請參閲“-細分業績回顧”。
折舊和攤銷費用減少的主要原因是與2021年第四季度減值的資產相關的折舊基數較低。
一般和行政費用增加的主要原因是保險費和專業費用增加。
利息支出淨額的減少主要是由於淨借款減少以及資本投資增長較快導致資本化利息增加。
股權收益減少主要是由於公司在GCX Devco JV和Badland的投資收益下降，但被公司在墨西哥灣沿岸分餾塔T2 Eagle Ford Gathering Company L.L.C.和T2 LaSalle Gathering Company L.L.C.的投資虧損減少部分抵消。公司對GCX Devco JV投資的股權收益下降是由於Devco JV在2022年的回購。
於2022年，本公司終止其先前的TRGP優先擔保循環信貸安排及合夥企業的優先擔保循環信貸安排，以及本合夥企業贖回5.375釐票據，導致融資活動出現淨虧損。於2021年，合夥企業贖回其2025年到期的5.125%優先票據、Targa Pipeline Partners LP(“TPL”)4.750%2021年到期的優先票據及2023年到期的TPL 5.875%優先票據，導致融資活動出現淨虧損。
所得税支出增加的主要原因是，與2021年相比，2022年估值免税額的發放減少，但税前賬面收入的減少部分抵消了這一影響。
2022年第一季度，本公司完成以9.263億美元收購StonePeak在Devco合資企業中的所有權益。公司所有權權益的變化被計入代表收購非控股權益的股權交易，導致非控股權益回購的税後淨額溢價5310萬美元。
市場細分市場業績回顧
以下對部門業績的討論包括部門間活動。本公司將分部營業利潤率和調整後營業利潤率視為衡量其業務核心盈利能力的重要業績指標。這些措施是內部財務報告的關鍵組成部分，並經過審查，以保持一致性和進行趨勢分析。有關調整後營業利潤率的討論，請參閲“非公認會計準則財務措施--調整後營業利潤率”。分部經營財務結果和經營統計數據包括分部間交易的影響。這些部門間交易已從合併列報中刪除。
該公司在兩個主要部門開展業務：(I)收集和加工；(Ii)物流和運輸。
收集和處理數據段
收集和加工部分包括用於收集和/或購買和銷售從油氣井生產的天然氣、去除雜質並通過提取NGL將這些原始天然氣加工成可銷售天然氣的資產；以及用於收集和終止和/或購買和銷售原油的資產。採集和加工部門的資產位於得克薩斯州西部和新墨西哥州東南部的二疊紀盆地(包括米德蘭盆地、中部盆地和特拉華州盆地)；德克薩斯州南部的Eagle Ford頁巖；德克薩斯州北部的Barnett頁巖；俄克拉何馬州的Anadarko、Ardmore和Arkoma盆地(包括勺子和堆疊)和堪薩斯州中南部；北達科他州的Wiliston盆地(包括Bakken和Three Forks Play)；以及路易斯安那州墨西哥灣海岸和墨西哥灣的陸上和近海地區。
下表提供了關於該部分在所述期間的業務成果的彙總數據：
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 vs. 2021 |
|
||||||||||
|
|
|
(單位：百萬，不包括運營統計數據和價格金額) |
|
|||||||||||||||
|
營業利潤率 |
$ |
|
397.6 |
|
|
$ |
|
275.1 |
|
|
$ |
|
122.5 |
|
|
|
45 |
% |
|
運營費用 |
|
|
116.6 |
|
|
|
|
105.5 |
|
|
|
|
11.1 |
|
|
|
11 |
% |
|
調整後的營業利潤率 |
$ |
|
514.2 |
|
|
$ |
|
380.6 |
|
|
$ |
|
133.6 |
|
|
|
35 |
% |
|
經營統計(1)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工廠天然氣入口，MMCF/d(2)，(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
二疊紀米德蘭(4) |
|
|
2,075.1 |
|
|
|
|
1,658.3 |
|
|
|
|
416.8 |
|
|
|
25 |
% |
|
特拉華州二疊紀 |
|
|
977.0 |
|
|
|
|
737.6 |
|
|
|
|
239.4 |
|
|
|
32 |
% |
|
總二疊紀 |
|
|
3,052.1 |
|
|
|
|
2,395.9 |
|
|
|
|
656.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
南德克薩斯(5) |
|
|
162.1 |
|
|
|
|
176.4 |
|
|
|
|
(14.3 |
) |
|
|
(8 |
%) |
|
德克薩斯州北部 |
|
|
175.3 |
|
|
|
|
175.4 |
|
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
— |
|
|
南澳(5) |
|
|
407.3 |
|
|
|
|
375.2 |
|
|
|
|
32.1 |
|
|
|
9 |
% |
|
WestOK |
|
|
202.5 |
|
|
|
|
202.7 |
|
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
— |
|
|
合計中環 |
|
|
947.2 |
|
|
|
|
929.7 |
|
|
|
|
17.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
荒原(5)(6) |
|
|
125.0 |
|
|
|
|
134.9 |
|
|
|
|
(9.9 |
) |
|
|
(7 |
%) |
|
總字段數 |
|
|
4,124.3 |
|
|
|
|
3,460.5 |
|
|
|
|
663.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
沿海地區 |
|
|
602.1 |
|
|
|
|
652.6 |
|
|
|
|
(50.5 |
) |
|
|
(8 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
4,726.4 |
|
|
|
|
4,113.1 |
|
|
|
|
613.3 |
|
|
|
15 |
% |
|
天然氣產量，MBbl/d(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
二疊紀米德蘭(4) |
|
|
300.8 |
|
|
|
|
237.0 |
|
|
|
|
63.8 |
|
|
|
27 |
% |
|
特拉華州二疊紀 |
|
|
129.8 |
|
|
|
|
96.5 |
|
|
|
|
33.3 |
|
|
|
35 |
% |
|
總二疊紀 |
|
|
430.6 |
|
|
|
|
333.5 |
|
|
|
|
97.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
南德克薩斯(5) |
|
|
20.3 |
|
|
|
|
17.6 |
|
|
|
|
2.7 |
|
|
|
15 |
% |
|
德克薩斯州北部 |
|
|
19.2 |
|
|
|
|
19.2 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
南澳(5) |
|
|
50.5 |
|
|
|
|
43.8 |
|
|
|
|
6.7 |
|
|
|
15 |
% |
|
WestOK |
|
|
14.9 |
|
|
|
|
16.1 |
|
|
|
|
(1.2 |
) |
|
|
(7 |
%) |
|
合計中環 |
|
|
104.9 |
|
|
|
|
96.7 |
|
|
|
|
8.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
荒原(5) |
|
|
14.7 |
|
|
|
|
15.5 |
|
|
|
|
(0.8 |
) |
|
|
(5 |
%) |
|
總字段數 |
|
|
550.2 |
|
|
|
|
445.7 |
|
|
|
|
104.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
沿海地區 |
|
|
37.1 |
|
|
|
|
40.0 |
|
|
|
|
(2.9 |
) |
|
|
(7 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
587.3 |
|
|
|
|
485.7 |
|
|
|
|
101.6 |
|
|
|
21 |
% |
|
原油、荒地、MBbl/d |
|
|
122.7 |
|
|
|
|
136.2 |
|
|
|
|
(13.5 |
) |
|
|
(10 |
%) |
|
二疊紀原油，MBbl/d |
|
|
30.6 |
|
|
|
|
34.9 |
|
|
|
|
(4.3 |
) |
|
|
(12 |
%) |
|
天然氣銷售，BBtu/d(3) |
|
|
2,126.3 |
|
|
|
|
1,956.0 |
|
|
|
|
170.3 |
|
|
|
9 |
% |
|
NGL銷售額，MBbl/d(3) |
|
|
424.8 |
|
|
|
|
349.0 |
|
|
|
|
75.8 |
|
|
|
22 |
% |
|
凝析油銷售，MBbl/d |
|
|
14.4 |
|
|
|
|
15.2 |
|
|
|
|
(0.8 |
) |
|
|
(5 |
%) |
|
平均實現價格--包括套期保值(7)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然氣，$/MMBtu |
|
|
4.09 |
|
|
|
|
2.51 |
|
|
|
|
1.58 |
|
|
|
63 |
% |
|
NGL，$/Gal |
|
|
0.79 |
|
|
|
|
0.46 |
|
|
|
|
0.33 |
|
|
|
72 |
% |
|
凝析油，美元/桶 |
|
|
75.72 |
|
|
|
|
46.80 |
|
|
|
|
28.92 |
|
|
|
62 |
% |
|
(1) |
分部經營統計數據包括已從合併列報中剔除的分部間金額的影響。對於所提供的所有數量統計數據，分子是該期間的總銷售量，分母是該期間的日曆天數。 |
|
(2) |
工廠天然氣入口是指公司在流經天然氣加工廠(Badland除外)入口處的儀表的天然氣體積中的不可分割權益。 |
|
(3) |
工廠天然氣進氣量和天然氣總產量包括生產者實物產量，而天然氣銷售和天然氣銷售不包括生產者實物產量。 |
|
(4) |
二疊紀米德蘭包括在WestTX的業務，該公司擁有其中72.8%的股份，以及由該公司100%擁有的其他工廠。WestTX未分割權益資產的經營業績在公司報告的財務報表中按比例淨額列報。 |
|
(5) |
業務包括非本公司全資擁有的設施。 |
|
(6) |
巴德蘭天然氣入口代表井口總體積，包括小密蘇裏州4號工廠加工的塔爾加體積。 |
|
(7) |
平均已實現價格包括可歸因於公司股本數量的已實現商品對衝收益/虧損的影響。價格是以商品銷售總額加上套期保值損益為分子，以銷售總量為分母來計算的。 |
下表列出了可歸因於公司股本的已實現商品對衝收益(虧損)，這些收益包括在收集和加工部門的調整後營業利潤率中：
|
|
|
截至2022年3月31日的三個月 |
|
|
截至2021年3月31日的三個月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
(單位：百萬，不包括體積數據和價格金額) |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
卷 已解決 |
|
|
價格 跨頁(1) |
|
|
利得 (虧損) |
|
|
卷 已解決 |
|
|
價格 跨頁(1) |
|
|
利得 (虧損) |
|
||||||
|
天然氣(BBtu) |
|
|
17.5 |
|
|
$ |
(1.78 |
) |
|
$ |
(31.2 |
) |
|
|
18.0 |
|
|
$ |
(0.72 |
) |
|
$ |
(12.8 |
) |
|
NGL(MMga) |
|
|
170.4 |
|
|
|
(0.46 |
) |
|
|
(78.0 |
) |
|
|
122.7 |
|
|
|
(0.19 |
) |
|
|
(22.9 |
) |
|
原油(MBbl) |
|
|
0.5 |
|
|
|
(39.40 |
) |
|
|
(19.7 |
) |
|
|
0.5 |
|
|
|
(4.00 |
) |
|
|
(2.2 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
(128.9 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
(37.9 |
) |
|
(1) |
價差是合同衍生工具定價與相應結算商品交易價格之間的差額。 |
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
調整後營業利潤率的增加是由於已實現的大宗商品價格、天然氣進口量和費用增加，主要是在二疊紀。二疊紀天然氣進口量的增加歸因於產量增加、生產商活動增加以及海姆工廠在2021年第三季度的增加。上一年的天然氣進口量受到與一場冬季風暴相關的短期運營中斷的影響，這場風暴影響了德克薩斯州、新墨西哥州、俄克拉何馬州和路易斯安那州的地區，導致公司在2021年第一季度的二疊紀和中部地區的天然氣進口量減少。在荒地，產量下降是由於產量下降和冬季天氣的影響，而沿海地區產量下降是由於產量下降和生產者活動持續低迷。
運營費用較高，原因是二疊紀活動水平增加，以及海姆工廠在2021年第三季度的增加，導致勞動力成本、材料和化學品增加。
物流和運輸細分市場
物流和運輸部門包括將混合NGL轉化為NGL產品所需的活動和資產，還包括其他資產和增值服務，如NGL和NGL產品的運輸、儲存、分餾、終止和營銷，包括向液化石油氣出口商提供的服務，以及支持公司其他業務的某些天然氣供應和營銷活動。物流和運輸部門還包括Grand Prix NGL管道，該管道將公司在二疊紀盆地、俄克拉荷馬州南部和德克薩斯州北部的收集和加工地點與公司在德克薩斯州貝爾維尤的下游設施連接起來。相關資產一般與公司的收集和加工部門相連，部分由公司提供，除管道和較小的碼頭外，主要位於得克薩斯州的貝爾維尤和加萊納公園，以及路易斯安那州的查爾斯湖。
下表提供了關於該部分在所述期間的業務成果的彙總數據：
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 vs. 2021 |
|
||||||||||
|
|
(單位：百萬，運營統計除外) |
|
||||||||||||||||
|
營業利潤率 |
$ |
|
352.1 |
|
|
$ |
|
348.7 |
|
|
$ |
|
3.4 |
|
|
1% |
|
|
|
運營費用 |
|
|
66.9 |
|
|
|
|
65.8 |
|
|
|
|
1.1 |
|
|
2% |
|
|
|
調整後的營業利潤率 |
$ |
|
419.0 |
|
|
$ |
|
414.5 |
|
|
$ |
|
4.5 |
|
|
1% |
|
|
|
經營統計量MBbl/d(1)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NGL管道運輸量(2) |
|
|
459.7 |
|
|
|
|
342.5 |
|
|
|
|
117.2 |
|
|
34% |
|
|
|
分餾體積 |
|
|
702.8 |
|
|
|
|
545.8 |
|
|
|
|
157.0 |
|
|
29% |
|
|
|
出口量(3) |
|
|
340.8 |
|
|
|
|
283.3 |
|
|
|
|
57.5 |
|
|
20% |
|
|
|
NGL銷售 |
|
|
872.8 |
|
|
|
|
827.3 |
|
|
|
|
45.5 |
|
|
5% |
|
|
|
(1) |
分部經營統計數據包括已從合併列報中刪除的分部間金額。對於所提供的所有數量統計數據，分子是該期間的總銷售量，分母是該期間的日曆天數。 |
|
(2) |
表示賺取運輸利潤的混合NGL的總量。 |
|
(3) |
出口量是指在該公司的Galena Park海運碼頭交付給第三方客户的、運往國際市場的NGL產品的數量。 |
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
調整後營業利潤率的增長主要是由於管道運輸量和分餾量增加以及液化石油氣出口量增加，但被較低的營銷利潤率部分抵消。管道運輸和分餾量受益於供應量的增加，主要來自該公司的二疊紀收集和加工系統。上一年下游系統交易量受到短期運營中斷的影響，以及與影響德克薩斯州、新墨西哥州、俄克拉何馬州和路易斯安那州地區的冬季風暴相關的影響，這導致我們的二疊紀和中部地區交易量在2021年第一季度下降。歸因於冬季風暴的更高優化利潤率導致2021年第一季度營銷利潤率更高。
由於維修和維護費用增加，運營費用略有上升。
其他
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 vs. 2021 |
|
|||
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||||||
|
營業利潤率 |
|
$ |
(178.3 |
) |
|
$ |
1.5 |
|
|
$ |
(179.8 |
) |
|
調整後的營業利潤率 |
|
$ |
(178.3 |
) |
|
$ |
1.5 |
|
|
$ |
(179.8 |
) |
其他包含商品衍生活動按市值計價的結果，這些收益/損失與未被指定為現金流量套期保值的衍生合約有關。本公司已訂立衍生工具，以對衝與本公司未來商品買賣及天然氣運輸基礎風險有關的商品價格。
關於塔爾加資源公司
Targa Resources Corp.是中游服務的領先提供商，也是北美最大的獨立中游基礎設施公司之一。該公司擁有、運營、收購和開發一個多元化的互補性國內中游基礎設施資產組合，其業務對於高效、安全和可靠地向美國以及越來越多地向世界輸送能源至關重要。隨着對清潔燃料和原料的需求不斷增長，該公司的資產將天然氣和天然氣與國內和國際市場連接起來。該公司主要從事以下業務：收集、壓縮、處理、加工、運輸和買賣天然氣；運輸、儲存、分餾、處理和買賣NGL和NGL產品，包括為液化石油氣出口商提供服務；以及收集、儲存、終止和買賣原油。
Targa是一家財富500強公司，也是標準普爾400指數成份股公司。
欲瞭解更多信息，請訪問公司網站：www.targaresource ces.com。
非公認會計準則財務指標
本新聞稿包括該公司的非GAAP財務指標：調整後的EBITDA、可分配現金流量、調整後的自由現金流量和調整後的營業利潤率(部門)。下表提供了這些非GAAP財務指標與其最直接可比的GAAP指標的對賬。
該公司利用非公認會計準則衡量標準來分析公司的業績。調整後的EBITDA、可分配現金流、調整後的自由現金流量和調整後的營業利潤率(分部)均為非GAAP衡量標準。GAAP衡量標準與這些非GAAP衡量標準最直接的可比性是運營收入(虧損)、可歸因於Targa Resources Corp.的淨收入(虧損)以及部門營業利潤。不應將這些非GAAP衡量標準視為GAAP衡量標準的替代品，它們作為分析工具具有重大侷限性。投資者不應孤立地考慮這些措施，也不應將其作為根據公認會計原則報告的公司業績分析的替代品。此外，由於公司的非GAAP計量不包括一些但不是全部影響收入和部門營業利潤率的項目，而且公司所在行業內不同公司的定義不同，公司的定義可能無法與其他公司的類似名稱的計量相比較，從而降低了它們的實用性。管理層通過審查可比的GAAP衡量標準，瞭解衡量標準之間的差異，並將這些見解納入公司的決策過程，彌補了公司非GAAP衡量標準作為分析工具的侷限性。
調整後的營業利潤率
該公司將公司各部門的調整後營業利潤率定義為收入減去產品購買量和燃料。它受到交易量和大宗商品價格以及公司合同組合和大宗商品對衝計劃的影響。
收集和處理調整後的營業利潤率主要包括：
|
|
• |
與天然氣和原油收集、處理和加工有關的手續費；以及 |
|
|
• |
銷售天然氣、凝析油、原油和NGL的收入減去生產商和解、燃料和運輸以及公司的股權數量對衝和解。 |
物流和運輸調整後的營業利潤率主要包括：
|
|
• |
服務費(包括費率中包含的能源成本的轉嫁)； |
|
|
|
|
• |
系統產品損益；以及 |
|
|
• |
NGL和天然氣銷售減少，NGL和天然氣採購、燃料、第三方運輸成本和淨庫存變化。 |
公允價值按市價計價對衝未實現變動對調整後營業利潤率的影響在其他列報。
公司各部門調整後的營業利潤率為投資者提供了有用的信息，因為管理層和公司財務報表的外部用户(包括投資者和商業銀行)將其用作補充財務措施，以評估：
|
|
• |
不分融資方式、資本結構或歷史成本基礎的公司資產的財務業績； |
|
|
• |
與中游能源行業其他公司相比，該公司的經營業績和資本回報率，而不考慮融資或資本結構；以及 |
|
|
• |
資本支出項目和收購的可行性以及替代投資機會的總體回報率。 |
管理層每月審查調整後的營業利潤率和公司各部門的營業利潤率，作為核心內部管理程序。該公司認為，投資者可以獲得管理層在評估公司經營業績時使用的相同財務指標，這將使投資者受益。公司調整後的營業利潤率與最直接可比的GAAP衡量標準的對賬情況列在“部門業績回顧”一節中。
調整後的EBITDA
該公司將調整後的EBITDA定義為Targa Resources Corp.扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的淨收益(虧損)，以及公司認為應根據公司核心經營業績進行調整的其他項目。調整後的EBITDA調節表及其腳註詳細説明瞭調整項目。調整後的EBITDA被公司和公司財務報表的外部使用者，如投資者、商業銀行和其他人用作補充財務措施，以衡量公司資產產生足夠現金支付利息成本、支持公司債務和向公司投資者支付股息的能力。
可分配現金流與調整自由現金流
該公司將可分配現金流定義為調整後的EBITDA減去債務的現金利息支出、現金税收(支出)福利和維護資本支出(扣除任何項目成本的報銷)。該公司將調整後的自由現金流定義為可分配現金流減去增長資本支出，扣除非控股權益的貢獻和對未合併關聯公司投資的淨貢獻。可分配現金流量和調整後的自由現金流量是公司和公司財務報表的外部使用者，如投資者、商業銀行和研究分析師，用來評估公司產生現金收益的能力，用於公司目的，如支付股息、償還債務或贖回其他融資安排。
下表列出了可歸因於Targa Resources Corp.的淨收入(虧損)與調整後的EBITDA、可分配現金流量和調整後的自由現金流量之間的關係：
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||||
|
Targa Resources Corp.應佔淨收益(虧損)與調整後EBITDA、可分配現金流和調整後自由現金流的對賬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Targa Resources Corp.的淨收益(虧損) |
$ |
|
88.0 |
|
|
$ |
|
146.4 |
|
|
利息(收入)費用淨額 |
|
|
93.6 |
|
|
|
|
98.4 |
|
|
所得税支出(福利) |
|
|
22.9 |
|
|
|
|
15.0 |
|
|
折舊及攤銷費用 |
|
|
209.1 |
|
|
|
|
216.2 |
|
|
(收益)出售或處置資產的損失 |
|
|
(1.0 |
) |
|
|
|
— |
|
|
資產減記 |
|
|
0.5 |
|
|
|
|
3.5 |
|
|
(收益)融資活動損失(1) |
|
|
15.8 |
|
|
|
|
14.7 |
|
|
權益(收益)損失 |
|
|
(5.6 |
) |
|
|
|
(11.8 |
) |
|
來自未合併關聯公司和優先合作伙伴權益的分配，淨額 |
|
|
12.5 |
|
|
|
|
33.3 |
|
|
股權贈與補償 |
|
|
13.5 |
|
|
|
|
15.0 |
|
|
風險管理活動 |
|
|
178.2 |
|
|
|
|
(1.5 |
) |
|
非控股權益調整(二) |
|
|
(1.7 |
) |
|
|
|
(13.5 |
) |
|
調整後的EBITDA |
$ |
|
625.8 |
|
|
$ |
|
515.7 |
|
|
債務利息支出(3) |
|
|
(91.7 |
) |
|
|
|
(98.8 |
) |
|
維護資本支出，淨額(4) |
|
|
(37.7 |
) |
|
|
|
(19.0 |
) |
|
現金税 |
|
|
(1.8 |
) |
|
|
|
(0.5 |
) |
|
可分配現金流 |
$ |
|
494.6 |
|
|
$ |
|
397.4 |
|
|
增長資本支出，淨額(4) |
|
|
(121.4 |
) |
|
|
|
(61.0 |
) |
|
調整後自由現金流 |
$ |
|
373.2 |
|
|
$ |
|
336.4 |
|
|
(1) |
債務回購或提前清償債務的損益。 |
|
(2) |
折舊和攤銷費用的非控制利息部分。 |
|
(3) |
不包括利息支出的攤銷。 |
|
(4) |
代表資本支出，扣除非控股權益的貢獻，幷包括對未合併附屬公司投資的淨貢獻。 |
下表列出了2022年公司估計淨收入與估計調整後EBITDA的對賬：
|
|
2022E |
|
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
對應屬於Targa Resources Corp.的估計淨收入進行對賬 |
|
|
|
|
調整後EBITDA估計數 |
|
|
|
|
Targa Resources Corp.的淨收入。 |
$ |
1,260.0 |
|
|
利息支出，淨額 |
|
350.0 |
|
|
所得税費用 |
|
270.0 |
|
|
折舊及攤銷費用 |
|
880.0 |
|
|
(收益)出售資產的損失 |
|
(440.0 |
) |
|
權益(收益)損失 |
|
— |
|
|
來自未合併關聯公司和優先合作伙伴權益的分配，淨額 |
|
45.0 |
|
|
股權贈與補償 |
|
55.0 |
|
|
非控股權益調整(1) |
|
(20.0 |
) |
|
調整後EBITDA估計數 |
$ |
2,400.0 |
|
|
(1) |
折舊和攤銷費用的非控制利息部分。 |
前瞻性陳述
本新聞稿中的某些陳述屬於“前瞻性陳述”，符合修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節的含義。除有關歷史事實的陳述外，本新聞稿中包含的涉及公司預期、相信或預期未來將發生或可能發生的活動、事件或發展的所有陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於對未來事件的許多假設，受許多不確定性、因素和風險的影響，其中許多不是公司所能控制的，這可能導致結果與公司管理層預期的大不相同。此類風險和不確定性包括但不限於天氣、政治、經濟和市場狀況，包括天然氣、液化天然氣和原油的價格和市場需求下降、新冠肺炎等流行病的影響、烏克蘭持續衝突導致的大宗商品價格波動、石油輸出國組織(“歐佩克”)和非歐佩克產油國的行動、業務發展努力的時機和成功，以及其他不確定性。這些和其他適用的不確定性、因素和風險在公司提交給證券交易委員會的文件中有更全面的描述，包括其最新的Form 10-K年度報告，以及隨後提交的任何Form 10-Q季度報告和當前的Form 8-K報告。公司不承擔因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
通過電子郵件InvestorRelations.com或電話(713)584-1133與公司投資者關係部聯繫。
桑傑·萊德
負責財務和投資者關係的副總裁
詹妮弗·奈爾
首席財務官
