管理層的討論與分析

財務狀況和經營結果

截至2022年3月31日的第一季度

索引

引言

以下為IAMGOLD Corporation(“IAMGOLD”或“本公司”)管理層於2022年5月3日發表的討論及分析(“MD&A”)，旨在補充及補充截至2022年3月31日止三個月的未經審核簡明綜合中期財務報表及其附註(“綜合中期財務報表”)。本MD&A應與IAMGOLD截至2021年12月31日的財政年度的經審計年度綜合財務報表和相關附註以及2021年年報中包含的相關MD&A一起閲讀。除非另有説明，本MD&A中的所有數字均以美元為單位，表格中的金額以百萬為單位。有關IAMGOLD的更多信息，請訪問www.iamGold.com。然而，網站上的信息沒有以任何方式納入或成為這一MD&A的一部分。

關於IAMGOLD

IAMGOLD是一家在北美、南美和西非運營的中端金礦公司。該公司擁有三個正在運營的礦山：布基納法索的Essakane、蘇裏南的Rosebel和加拿大的Westwood，並正在建設大型、長壽命的加拿大科特迪瓦黃金項目，預計將於2023年底投產。此外，該公司在美洲和西非的高潛力礦區擁有強大的開發和勘探組合。

IAMGOLD擁有約5,000名員工，並致力於通過高標準的環境、社會和治理實踐保持其負責任的採礦文化，包括在其業務的各個方面致力於零傷害®。IAMGOLD在紐約證券交易所(NYSE：IAG)和多倫多證券交易所(TSX：IMG)上市，是JSI指數1中的公司之一。

亮點-2022年第一季度

·歸因於Essakane的持續強勁表現和Rosebel的改善，可歸屬黃金總產量達到174,000盎司。

·以每盎司1,813美元的平均實現黃金價格銷售19.6萬盎司(按歸屬計算為181,000盎司)，黃金收入為3.566億美元。

·每盎司銷售成本為1,035美元，每盎司現金成本為1,017美元，每盎司總維持成本為1,490美元。

·礦場自由現金流2為8750萬美元。

·淨收益和可歸因於股東的調整後每股淨收益2為0.05美元。

·扣除利息、所得税、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)2為1.35億美元，調整後EBITDA2為1.376億美元。

·季度末的現金、現金等價物、短期投資和可用流動資金分別為5.244億美元和10億美元。

·根據目前正在進行的分析、評估和迄今獲得的初步信息，該公司估計，截至2022年4月1日完成的科特迪瓦黃金項目的剩餘成本可能在大約1200至13億美元之間。因此，該公司將撤回其2022年和2023年科特迪瓦黃金項目成本指導，並將在第二季度末之前提供詳細的最新成本和進度估計審查。

·在合併中期財務報表獲得批准後，董事會主席瑪麗斯·貝蘭格也被任命為臨時總裁兼首席執行官(“首席執行官”)，大衞·史密斯被任命為董事的首席執行官。

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1.Jantzi社會指數(JSI)。JSI是一個以S&P/TSX 60為藍本的社會篩選市值加權普通股指數。它由符合一套廣泛的環境、社會和治理評級標準的公司組成。

2.這是一項非公認會計準則的財務衡量標準。請參閲“非公認會計準則財務計量”。

經營業績和財務業績

更多詳情及公司對2022年的整體展望，請參閲《展望》，個別礦山及項目表現，請參閲《季度更新》。下表彙總了截至2022年3月31日(2022年第一季度)、2021年12月31日(2021年第四季度)和2021年3月31日(2021年第一季度)的三個月的某些經營和財務業績，以及公司截至2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日的財務狀況的某些指標。

1.通過這項MD&A，公司使用的術語包括每盎司售出的已實現黃金平均價格、現金成本、每盎司售出的現金成本、AISC、每盎司售出的AISC、營運資本變動前的經營活動淨現金、礦場自由現金流、可用現金(債務)、EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的股東應佔淨收益和調整後的股東應佔淨收益、持續資本支出和擴展資本支出，所有這些都是非GAAP財務衡量標準，在國際財務報告準則(IFRS)下沒有標準含義，並在非GAAP財務計量部分進一步討論。剔除2019年預付安排(定義如下)的影響，2022年第一季度的平均已實現黃金價格為每盎司1,884美元。

2.通過這項MD&A，不包括折舊的銷售成本在合併中期財務報表的銷售成本票據中披露。

3.通過這項MD&A，資本支出是指用於房地產、廠房和設備以及勘探和評估資產的現金支出。

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1.銷售成本，不包括折舊、現金成本和AISC，按可歸屬盎司銷售(不包括Essakane的10%和Rosebel的5%的非控股權益)。

2.這是一項非公認會計準則的財務衡量標準。請參閲“非公認會計準則財務計量”。

財務和經營業績摘要

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1.這是一項非公認會計準則的財務指標。請參閲“非公認會計準則財務計量”。

全球新冠肺炎大流行

全球新冠肺炎疫情仍在繼續發展，其管理仍然是該業務的一個重要重點。儘管許多國家開展了旨在限制病毒影響的大規模免疫計劃，但新變種的出現，如新的奧密克戎變種，導致2022年第一季度初全球感染率再次迅速上升。在我們的業務中，包括Rosebel、Westwood和CôtéGold項目的積極案例不斷增加，導致2022年第一季度的部分員工無法使用。有關每個站點的更多信息，請參閲“操作更新”。該公司繼續密切關注事態發展，並正在採取必要措施，以管理新冠肺炎疫情對其人員、運營、建設和開發項目以及勘探活動的影響。我們會持續審查我們網站上的新冠肺炎檢測和緩解協議，以適應不斷髮展的情況。

展望

經營業績

1全年指引基於以下2022年全年假設：平均實現黃金價格為每盎司1700美元，美元加元匯率為1.25，歐元兑美元匯率為1.20，平均原油價格為每桶70美元。

2 Essakane、Rosebel和Westwood的歸因一致性分別為90%、95%和100%。

3這是一項非公認會計準則的財務衡量標準。請參閲“非公認會計準則財務計量”。

生產前景展望

2022年的歸屬黃金產量指引保持不變，預計在57萬至64萬盎司之間。

成本展望

2022年的成本指引保持不變，現金成本？預計為每盎司1,100美元至1,150美元，鞍鋼？預計為每盎司1,650美元至1,690美元。這些估計包括對關鍵消耗品的5%至7%的通脹假設，這意味着現金成本和AISC(反映在指導數字中)增加了1%至2%。接近第一季度末，系統性通脹、全球供應鏈受限以及對俄貿易制裁帶來了額外的成本壓力，增加了石油、硝酸銨、研磨介質、石灰和氰化物等關鍵消費品的平均成本。該公司繼續與其供應鏈合作，尋求替代方案以緩解持續的成本壓力，包括採購適當的替代方案，儘管價格更高和/或質量不同，以及通過IAMALLIN運營改進計劃提高其運營的生產率。現有的石油對衝計劃部分緩解了油價的上漲，見“市場風險”。作為參考，不包括該公司對衝計劃的影響，油價每桶上漲10美元將轉化為每盎司現金成本增加15美元；然而，在現有的對衝措施到位的情況下，同樣的變動將相當於每盎司現金成本增加6美元。該公司指出，持續的外部成本壓力可能會導致成本和資本支出指導估計的增加，並將在下個季度提供進一步的更新。

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1.這是一項非公認會計準則的財務指標。請參閲“非公認會計準則財務計量”。

資本支出1

1.100%的基數，除非另有説明。

2.持續資本包括：(I)2022年第一季度Essakane和Rosebel的資本化剝離分別為2990萬美元和1250萬美元，以及(Ii)2022年全年指引Essakane 1.1億美元和Rosebel 4500萬美元。請參閲下面的“展望”部分。

3.擴展資本包括：(I)2022年第一季度Essakane的資本剝離為零，Rosebel為350萬美元，以及(Ii)2022年全年的指引為Essakane為零，Rosebel為2000萬美元。請參閲下面的“展望”部分。

4.Rosebel包括薩拉馬卡，佔70%。

5.根據對項目成本和進度估計的持續審查，該公司已撤回2022年和2023年科特迪瓦黃金剩餘項目成本指導(以前為5.9億-6.2億美元)。

6.勘探展望指導表中還包括1000萬美元的資本化勘探和評價支出。

7.不包括資本化借款成本。

8.除上述資本支出外，預計本金租賃付款總額為2400萬美元。

9.請參閲上面的“成本展望”部分。

探索

1.勘探項目--棕地包括計劃的近礦勘探和資源開發，(I)2022年第一季度180萬美元，和(Ii)1000萬美元

2022年指南。

環境、社會和治理

公司致力於：

·通過高標準的ESG做法保持其負責任的採礦文化；以及

·在其業務的各個方面貫徹零傷害®的原則，特別強調尊重自然環境，建立牢固的社區合作伙伴關係，並將公司員工的健康和安全放在首位。

本公司已在其所有業務中執行加拿大礦業協會的《走向可持續採礦框架》，並正在努力實施世界黃金協會的負責任黃金開採原則，與此相關的第二年年度報告預計將於2022年第二季度發佈。ESG政策、系統和實踐嵌入整個業務，該公司每年通過其符合全球報告計劃的健康、安全和可持續發展報告報告其ESG業績。作為其問責和報告框架的一部分，該公司還承諾按照氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)的指導方針進行報告，並預計在2022年底之前發佈其初步TCFD報告。

環境

本公司認識到，採礦活動是能源密集型活動，會產生大量温室氣體排放(“温室氣體”)。2021年9月，該公司宣佈制定了不遲於2050年實現温室氣體淨負排放的全球目標。該公司還宣佈了實現淨正生物多樣性的目標。中期目標將作為公司實現這些全球目標的路線圖的一部分，並將於2022年底發佈。目前正在對該公司所有地點的温室氣體排放情況進行外部審查。外部審查將為公司全球承諾的行動計劃的制定提供信息。

社交

健康與安全

健康和安全是該公司堅持不懈地追求其零傷害®願景的核心。通過各種計劃，公司不斷在所有地點推廣安全的工作環境和健康計劃。2022年第一季度的DARTFR(天數、限制、轉移值班頻率)為0.29，低於0.42的全球年度目標。2022年第一季度的TRIFR(總可記錄傷害頻率)為0.85，高於0.73的全球年度目標。到目前為止，CôtéGold已經超過了470萬個小時，沒有損失任何時間傷害。我們的業務越來越注重與工作任務相關的風險意識和預防活動。

社會經濟發展

該公司正在不斷探索投資機會，並與受其業務影響的社區建立夥伴關係。在Essakane和Rosebel，公司都承諾建立和播種社區基金。展望未來，公司為這些地點的社區投資計劃提供的大部分資金將通過這些專門的社區基金流動，以確保每年都有一致的資金。

在Rosebel，公司承諾每年向Rosebel社區基金貢獻年收入的0.25%，以及向蘇裏南環境和採礦基金會提供的現有實物特許權使用費，即每月黃金和白銀產量的0.25%。2021年，Rosebel向Rosebel社區基金捐贈了90萬美元，補充了公司在2020年最初捐贈的250萬美元。目前得到支持的項目涉及水和衞生、清潔能源、社區衞生和可持續社區等領域。制定了一項新的當地採購戰略，通過實施當地內容戰略來支持周邊社區的經濟發展，從而在地方一級創造就業和採購機會。

在Essakane，公司繼續參與布基納法索地方發展礦業基金，這是一個由政府設立的計劃，根據該計劃，公司承諾貢獻其年收入的1%。2021年的捐款為360萬美元，2022年第一季度的捐款約為90萬美元。與此同時，Essakane繼續開展社區直接投資舉措，重點是農業生產以及防治瘧疾、結核病和營養不良的鬥爭，通過該礦的鐵基金支持創收活動，並通過該礦的當地內容戰略支持小企業。

該公司繼續推進先前宣佈的與非洲巨人組織的合作伙伴關係，非洲巨人組織是多倫多猛龍主席馬賽·烏吉里創立的非政府組織。自2021年最初宣佈合作以來，非洲巨人隊已經完成了瓦加杜古的Maison des Jeunes體育館(兩個籃球場、排球場、露天看臺和更衣室)的建設和翻新，並在該建築羣舉行了初步的籃球診所。計劃於2022年在布基納法索和塞內加爾翻修/建造更多的法院。

在Boto Gold，Kouliminde重新安置的準備工作仍在繼續。該公司還繼續其社區發展項目。

多樣性、公平性和包容性

本公司明確譴責一切形式的不平等、歧視和仇恨。公司的價值觀之一是以尊重和包容多樣性的方式行事。公司成立了多元化、公平和包容(DEI)指導委員會和員工理事會小組，通過企業層面的數據收集、教育、意識和行動規劃，進一步加強公司對這些重要價值觀的堅定承諾。該公司完成了對其DEI地位的診斷性評估，由此產生的結果和建議(全球和特定地點)正在整個公司範圍內展開，以制定行動計劃。該公司是Artemis項目的贊助商，該項目旨在促進採礦部門的女性企業主和企業家。ARTEMIS的成員包括創新和屢獲殊榮的社會和自然科學家，他們擁有500多年的實際和全球領域經驗，其中75%是工程師。

治理

IAMGOLD董事會(“董事會”)於2021年通過了新的多樣性和更新指導方針，反映了治理最佳做法。在多樣性方面，董事會同意其成員至少應包括(I)兩名和(Ii)30%的女性董事中較大的一名。關於董事會成員的續任，董事會決定董事會的平均任期不應超過十年，任何董事的董事會主席或任何委員會主席的連續任期不得超過十年。董事會執行這些準則是為了確保其成員不斷提出新的、不同的觀點和想法，同時也確保董事會的連續性和有序的繼任。目前，婦女約佔董事的50%，董事會的平均任期為0.6年。

·在合併中期財務報表獲得批准後，董事會主席瑪麗斯·貝蘭格也被任命為臨時總裁兼首席執行官，大衞·史密斯被任命為董事的負責人。

2022年3月14日，董事任命彼得·奧黑根為獨立董事。

·2022年2月14日，公司宣佈與RCF Management L.L.C.達成合作協議，根據協議，Maryse Bélanger、David Smith和Ian Ashby被任命為董事會獨立董事，BéLanger女士被任命為董事長。理查德·霍爾和羅納德·加格爾退出董事會，蒂姆·斯奈德沒有在公司2022年年度股東大會上競選連任。

·2022年1月29日，董事會主席唐納德·查特根據他的長期計劃和2020年董事會關於任期和董事會組成的指導方針從公司董事會退休。

·2022年1月12日，總裁兼首席執行官戈登·斯托薩特辭去職務，辭去董事會職務。首席財務官Daniella Dimitrov被任命為總裁、CFO兼臨時首席執行官。

季度更新

西非

布基納法索埃薩坎區

埃薩坎區位於西非布基納法索東北部，首都瓦加杜古東北約330公里處。Essakane區包括Essakane礦和周圍總計約1000平方公里的採礦租約和勘探特許權。該公司擁有Essakane 90%的權益，其餘10%由布基納法索政府持有。

Essakane礦山(IAMGOLD權益-90%)1

1.100%的基數，除非另有説明。

2.條帶率的計算方法為採出廢物除以開採出的礦石。

3.這是一項非公認會計準則的財務衡量標準。請參閲“非公認會計準則財務計量”。

4.根據合併中期財務報表關於收入和銷售成本的附註27。銷售成本是扣除折舊費用後的淨額。

5.其他採礦成本包括2022年第一季度庫存NRV減記非現金長期部分零美元(2021年第四季度-4290萬美元；2021年第一季度--零)以及不包括副產品信貸。

6.包括維持2022年第一季度2990萬美元的資本化剝離(2021年第四季度-670萬美元；2021年第一季度-零)。

7.其他成本和調整包括2022年第一季度庫存NRV減記的非現金長期部分為零(2021年第四季度-4290萬美元；2021年第一季度-零)，此外還有維持租賃本金付款、環境修復增加和耗盡以及部分抵消副產品信貸的前期運營成本。

8.包括2022年第一季度的擴張資本化剝離為零(2021年第四季度-2110萬美元；2021年第一季度-920萬美元)。

9.由於四捨五入，銷售成本、現金成本和每盎司銷售的AISC可能不會根據本表所列金額計算。

運營洞察

·Essakane提供了迄今為止最高的季度產量，可歸屬黃金產量為11.2萬盎司，比上一季度高出14%，主要得益於較高的頭品位和優化的礦石混合管理。

·1520萬噸的採礦活動與上一季度持平，這是因為材料再處理程序提高了效率，因為更大比例的磨礦原料直接來自礦坑，而不是從礦石庫存轉移，這增加了運輸設備的可用性，從而優先安排礦內活動。

·在頭品位為1.39克/噸金的情況下，實現了320萬噸的磨礦生產能力，平均回收率為88%，工廠利用率為95%。由於第四階段的礦石品位高於預期，頭部品位高於預期。Essakane繼續保持已開採頭部品位與儲量區塊模型之間的積極協調。

·磨礦回收率為88%，比上一季度低3%，原因是磨礦的石墨質含量不同。磨礦配礦策略優化了原料品位，同時緩解了石墨質含量對回收率的負面影響。通過優化操作參數和設備供應，重力回收率一直在不斷增加，佔黃金回收率的50%以上。

·新冠肺炎病例在2021年底達到峯值，目前形勢穩定，一季度沒有病例記錄。仍有預防傳播、提高認識和促進接種疫苗的措施和控制措施。大約65%的勞動力完全接種了疫苗。

·IAMALLIN改進項目已進入執行階段，2022年第一季度繼續將重點放在礦山和鋼廠生產率、營運資本管理和其他運營效率和維護方案上。

·行動在布基納法索的政治事態發展之後繼續正常進行(見2022年1月25日的新聞稿)，儘管不斷受到實地安全情況的挑戰。公司已採取積極措施，確保本國人員的安全，並繼續根據安全環境和供應鏈情況調整其協議和現場活動水平。該公司正在進一步對該地區和礦場的安全基礎設施進行某些額外投資。

財務業績

·不計折舊的銷售成本為1.031億美元，分別比上一季度和上年同期減少3350萬美元或25%和1070萬美元或9%。不包括折舊和NRV減記的淨影響，銷售成本高於上一季度，這是由於銷售時機的原因，而運營成本總體上與上年同期持平並低於上年同期，主要是由於資本剝離減少，但被銷售時機部分抵消。

·不包括折舊在內的每盎司銷售成本為784美元，比上一季度下降了549美元，降幅為41%，主要原因是產量和銷售量增加，每盎司銷售274美元，以及NRV在2021年第四季度減記每盎司344美元，但如上所述，與銷售時機和特許權使用費相關的成本增加，即每盎司69美元，部分抵消了這一影響。

·每盎司售出現金成本和AISC每盎司售出現金成本分別為781美元和1,134美元，較上一季度分別下降131美元或14%，與上一季度持平，主要是由於每盎司售出182美元的銷售量增加的影響。AISC每盎司銷售包括2022年第一季度更高的持續資本支出，每盎司銷售189美元。

·資本剝離2,990萬美元，比上一季度增加210萬美元，增幅為8%，這是因為進入未來生產階段的活動水平較高。2022年第一季度，2990萬美元的資本化剝離被歸類為持續資本(2021年第四季度-670萬美元)，零美元被歸類為擴張資本(2021年第四季度-2110萬美元)。

·1 780萬美元的持續資本支出，不包括資本化剝離，包括680萬美元的移動和磨坊設備、540萬美元的資本備件、200萬美元的尾礦管理和360萬美元的其他持續項目，其中包括與簡易機場擴建和其他安全相關項目相關的支出。100萬美元的擴建資本支出包括與尾礦管理相關的資本項目、尾礦管理工廠升級、社區村莊安置和其他擴建項目。

展望

預計Essakane於2022年的歸屬黃金產量接近360,000至385,000盎司區間的高端，反映出第一季度的品位高於預期，以及已開採品位與儲量區塊模型之間進一步積極對賬的潛力。預計礦頭品位於年內將趨於正常化，接近儲量品位；然而，本公司正調查更新後的區塊模型是否低估了品位，因為粗金含量較高的礦坑較低部分的礦化複雜性有所增加。該業務繼續進行目標明確的運營改進，包括通過優化爆破破碎來提高磨機產量，以及通過計劃增加雙層篩網來進一步優化重力迴路。

由於系統性通貨膨脹、全球供應鏈受限、運輸和物流與公司員工相關的變化以及對安全基礎設施的額外投資，現金成本繼續面臨壓力。由於上述安全局勢，本公司繼續積極與當局和供應商合作，以減輕潛在影響並管理供應的連續性。Essakane的某些投入成本，包括勞動力，預計將較低，這是由於歐元兑美元匯率疲軟被“展望”中討論的成本壓力所抵消。

棕地勘探

2022年第一季度，作為2022年計劃的10 000米填充方案的一部分，完成了約4 800米的鑽石鑽探，以提高埃薩坎主區和老撾衞星礦藏選定地區內的資源信心。

班布克區

班布克區包括博託金礦項目、卡里塔金礦項目和迪亞卡-西里巴亞金礦項目。該公司在塞內加爾-馬裏剪切帶勘探成功的基礎上，正在評估鄰近國家Boto Gold項目15公里範圍內的更多發現。

博託黃金項目，塞內加爾

博託黃金項目位於塞內加爾東南部與馬裏接壤的邊境地區，是一個隨時可以剷起的開發項目。該項目由該公司擁有90%的股份，塞內加爾擁有10%的無償附帶權益。該項目位於2019年底授予的開採許可證上，最初期限為20年，目前正在進行各種降低風險的活動。

2022年項目範圍包括完成2021年開工的前期工作。在2022年第一季度，通路以及巖土鑽探計劃完成，以進一步降低Malikoundi坑設計所用的坑坡假設的風險。此外，本公司已開始籌備擬建的Kouliminde村安置工作。公司繼續評估該項目的範圍、相關的資本支出和時間安排，以及與該項目相關的潛在替代方案。2022年第一季度的資本支出總額為610萬美元，預計2022年約為2000萬美元。

該項目繼續採取措施幫助控制新冠肺炎疫情的影響，迄今已成功地將對現場活動的影響降至最低。

卡里塔金礦項目，幾內亞

Karita Gold項目由本公司全資擁有，並於2017年作為已授予的勘探許可證被收購，該項目位於幾內亞境內，北至本公司在塞內加爾的Boto Gold項目，南至其在馬裏的Diakha-Siriaya金礦項目，佔地約100平方公里。2019年，第一道反循環(“RC”)鑽探計劃證實在塞內加爾-馬裏剪切帶的這一部分發現了礦化。化驗要點包括：29.0米分級2.96克/噸Au；21.0米分級9.01克/噸Au；16.0米分級3.17 g/t Au(見2019年10月2日的新聞稿)。

計劃於2022年進行約18,000米的圈定鑽石鑽探，以支持未來的初步礦產資源估計，其中約8,900米的鑽探已於2022年第一季度完成。

馬裏迪亞卡-西里巴亞金礦項目

Diakha-Siriaya項目由本公司全資擁有，包括八個毗連的勘探許可證，佔地總面積約600平方公里，位於Boto Gold項目以南約10公里處，位於馬裏西部西非克拉通地區的Kédougou-Kéniba Inlier，與塞內加爾和幾內亞接壤。

計劃於2022年進行約5,000米的RC鑽探，以評估選定的潛在新礦化區的優先目標，2022年第一季度未完成鑽探。修訂後的礦產資源評估納入了Diakha礦藏完成的2021年鑽探計劃的鑽探結果，目前正在進行中，預計將於2022年完成。

北美

加拿大阿比提比區

本公司正在Abitibi區開發一種“軸輻式”模式，以開發位於加拿大魁北克省西南部Rouyn-Noranda東北35公里、Val d‘Or以西80公里處的Westwood Complex的可用磨礦產能。除了Westwood地下礦和Grand Duc露天礦的原料外，公司還在評估Fayolle勘探物業和可選的Rouyn Gold項目等資產未來的潛在補充原料。

韋斯特伍德煤礦(IAMGOLD權益-100%)

1.這是一項非公認會計準則的財務指標。請參閲“非公認會計準則財務計量”。

2.根據合併中期財務報表關於收入和銷售成本的附註27。銷售成本是扣除折舊費用後的淨額。

3.其他採礦成本包括不包括副產品信用。

4.其他成本和調整包括維持租賃本金支付和環境恢復吸收和消耗，部分由副產品信用抵消。

5.由於四捨五入，銷售成本、現金成本和每盎司銷售的AISC可能不會根據本表所列金額計算。

運營洞察

·Westwood實現了16,000盎司的黃金產量，比上一季度增長了23%，這是由於地下礦山的頭部品位增加和鋼廠回收率提高所致，但產量的下降部分抵消了這一影響。

·採礦活動共計22.2萬噸，其中地下采礦活動貢獻6.3萬噸，大杜克露天採礦貢獻15.9萬噸。採礦量低於上一季度，原因是新冠肺炎導致的缺勤率上升以及普遍的勞動力短缺，但較高的品位和較低的貧化程度部分緩解了這一影響。地下梯隊繼續優先實施加強的地面支助、更多的安全措施以及正在進行的徵聘和培訓。

·在原礦品位為2.18克/噸金的情況下，實現了25萬噸的磨礦生產能力，平均回收率為91%，工廠利用率為86%。由於計劃外停工和該季度對工廠的額外維護，工廠的生產能力低於上一季度。

·地下開發在2022年第一季度顯著改善，完成了800多米的橫向開發，是上一季度的兩倍。與西部和中部地區新採礦方法有關的水平重新設計和初步審查正在按計劃進行。根據目前掌握的信息，公司預計這些區域的採礦將於2022年第二季度末恢復。

·隨着新病例的增加，工地和阿比蒂比區的新冠肺炎情況在本季度下半年趨於穩定。大約87%的勞動力報告説，他們已經完全接種了疫苗。

財務業績

·不計折舊的銷售成本為3100萬美元，分別比上一季度和上年同期增加210萬美元或7%和2170萬美元或233%。不計折舊，銷售成本高於上一季度，主要是由於銷售時機的原因，而運營成本與上年同期持平並高於上年同期，原因是2021年第一季度被歸類為維護和維護的地下作業活動水平減少。

·不包括折舊、現金成本和AISC每盎司售出1,922美元、1,886美元和2,376美元的銷售成本與上一季度相比分別下降了18%、19%和14%，這主要是由於產量和銷售量的增加將銷售成本和現金成本降低了每盎司550美元，但部分被與每盎司137美元的銷售時間相關的更高成本所抵消。AISC每盎司銷售包括第一季度較高的持續資本支出，每盎司銷售135美元。

·730萬美元的持續資本支出包括地下開發680萬美元和其他持續項目50萬美元。擴建資本支出50萬美元，主要用於推進詳細工程和批准Fayolle地產。

展望

假設2022年第二季度末另外兩個地下區域(中部和西部)安全重新啟動，2022年Westwood Complex的黃金產量預計將在55,000至75,000盎司之間。除了來自Grand Duc露天礦的較高品位礦石外，預計每個季度的產量水平將繼續提高，這是由於地下礦山計劃增加交付較高品位的礦石。要求開發速度繼續環比提高，以實現生產指導性。

第一季度接近尾聲時，如“展望”所述，出現了額外的費用壓力。儘管有這些影響，隨着產量和銷售額的預期增長，每盎司售出的現金成本預計將每個季度下降。目前與韋斯特伍德工會的集體談判協議將於11月結束，談判計劃在合同結束前90天內開始。

棕地勘探-韋斯特伍德地區

計劃在2022年進行約34000米的地下和地面鑽石鑽探。地面鑽探將側重於評估Grand Duc和Doyon礦坑之間及其附近的資源潛力，而地下填充鑽探將側重於支持地下采礦作業的持續增長。2022年第一季度完成了約7000米，其中包括1500米的巖土鑽探。

Fayolle屬性

該公司正在評估位於Westwood建築羣西北29公里處的Fayolle礦藏的潛在開發。在獲得許可之前，該項目可能會向韋斯特伍德綜合體提供增量飼料。詳細的工程設計、許可、環境研究和抽樣活動都在進行中。作為抽樣活動的一部分，2022年第一季度完成了約600米的巖土鑽探。

魯因黃金項目

該公司與約博資源公司(“約博”)持有魯因黃金項目的購買選擇權，該項目位於魯恩-諾蘭達附近。根據購股權協議的條款，本公司可於2022年12月前完成合共75萬加元的預定現金支付及合共約120萬加元的勘探開支，從而取得該項目的100%權益。在支出期間結束時，公司必須根據國家儀器43-101礦產項目披露標準(“NI 43-101”)完成資源評估，之後，公司可選擇購買項目的100%權益，但須獲得2%的冶煉廠淨回報，方法是向York beau支付每資源盎司15加元或3,000萬加元，兩者以較低者為準。

計劃於2022年鑽探約5,500米鑽石，以進一步圈定Lac Gamble及其他選定目標，以評估其資源潛力及支持未來的初步礦產資源評估，其中約4,000米已於2022年第一季度完成。

加拿大科泰區

科特迪瓦地區位於加拿大安大略省蒂明斯西南125公里、薩德伯裏以北175公里處，包括科特迪瓦黃金建設項目和鄰近的Gosselin礦藏。該項目由IAMGOLD(作為運營商)和住友金屬礦業有限公司(“SMM”)以70：30的比例合資開發，該公司實際上擁有相關土地包64.75%的權益。2020年7月，公司與SMM共同宣佈了項目建設的決定。

第一季度活動更新

截至2022年3月31日，詳細工程達到約96.6%，工廠的土建和混凝土交付成果基本完成，機械、管道、電氣和儀器儀表仍在繼續。總體而言，該項目大約完成了49%。以下是2022年第一季度項目活動的最新情況：

新冠肺炎對2022年第一季度的影響

安大略省和其他省份的病例迅速上升，對2022年第一季度的建築活動產生了負面影響。假期和1月份的新冠肺炎疫情迫使現場工作人員重新動員的速度較慢。1月上半月，工地人員約佔計劃的60%，感染人數眾多，其中包括鋼鐵建築工人。自那時以來，現場人員配置繼續增加，到2月中旬達到了項目計劃的大約750至850人。今年1月實行了強制性疫苗接種政策，到2月1日，100%的現場人員至少接種了一劑疫苗，到4月1日，100%的工作人員接種了兩劑疫苗。

批量工廠更新

如前所述，混凝土配料廠於2022年2月24日發生火災。大火已被撲滅，沒有人員傷亡的報道。由於火災，該工廠無法運行，並實施了緩解計劃。最初，小型混凝土澆注來自蒂明斯和薩德伯裏的當地供應商。截至3月中旬，中小型澆注已通過一家來源的移動配料廠完成。在此期間，對混凝土澆注順序進行了優化，以劃分或推遲較大的澆注，並將重點放在最大限度地減少對計劃的關鍵路徑項目的影響。一個替代配料廠自2022年4月中旬以來一直在運營。間歇工廠火災對項目進度的影響正在納入下文討論的進行中的進度和項目成本重新估算工作。

項目支出

本公司於2022年第一季度產生及支出的成本分別為1.30億美元及8230萬美元(按平均記錄的美元加元匯率1.26計算)，而自2020年7月1日以來的成本分別為6.168億美元及4.941億美元(按平均記錄的美元加元匯率1.26計算)，包括資本開支及非資本項目成本，詳見下表。

1.2020年7月1日以前的資本支出不計入公司報告的項目總成本部分。

2.資本支出包括某些抵消，包括2022年第一季度已實現的衍生品收益430萬美元。資本支出不包括遠期目標應計贖回(“tArF”)和具有可擴展特徵的遠期合同的已實現收益220萬美元(見“市場風險-對衝組合摘要”)。

3.非資本成本包括記為庫存的礦石開採成本，2022年第一季度的總成本為20萬美元。

4.工作資本調整主要包括尚未開具發票的工作，加上應收賬款餘額的增加，但被應收銷售税的增加所抵消。

需要完成和計劃的剩餘成本

如先前披露的，在2021年12月任命新的執行項目“董事”之後，開始了項目成本、進度、執行戰略和風險審查(“項目審查和風險分析”)，以評估先前估計的成本和進度，同時評估潛在的緩解和/或優化機會。這項項目審查和風險分析仍在繼續，並由公司的項目組、EPCM承包商和技術專家進行。

2022年2月23日，該公司宣佈，已發現影響土方工程、電氣和儀器儀表部件、運營備件、關鍵消耗品、運費、間接成本和EPCM服務的某些通脹和其他成本壓力，導致預計屆時完工的剩餘成本將上升至高於先前估計範圍的高端，成本的時間可能會有所不同。

該公司先前估計，從2022年1月1日起，其在完工前的剩餘成本中扣除租賃後的份額約為7.1億美元至7.6億美元(按美元加元匯率估計為1.30)。2022年第一季度，該公司支出8200萬美元。

根據目前正在進行的分析、評估和初步信息，包括某些商品升級、或有事項和其他風險(“或有事項”)的撥備，公司目前估計，截至2022年4月1日完成的剩餘項目成本中，扣除租賃(先前項目成本估計為1.30加元，估計增加1.25加元)後的份額可能在約1,200至1,300,000,000美元之間。這一範圍包括約1億至1.5億美元的應急費用。因此，該公司將撤回其2022年和2023年科特迪瓦黃金項目成本指導，並警告説，這是一個初步估計。

此外，根據初步結果，商業生產的時間預計將延長到2023年底左右，雖然這與以前的指導方針(2023年下半年)一致，但由於某些因素，包括承包商生產率較低、天氣、2022年1月和2月COVID缺勤以及間歇工廠火災的影響，商業生產時間將推遲4至5個月。

在開發科特迪瓦黃金項目的背景下，新冠肺炎、通脹和全球事件及其對全球供應鏈、勞動力可獲得性、生產率和利率、材料、大宗商品和消耗品成本的影響。完成前的更新費用初步估計數不包括意外費用，原因是下列費用類別中的額外費用和進度影響，其中包括與新冠肺炎有關的影響和延誤以及通貨膨脹的影響：

·土方工程：與範圍差距有關，由於根據巖土工程數據高估了推土設備的效率，以及額外大壩和降水方面的範圍差距，導致生產率低於預期(約佔增加的25%)；

·加工廠和基礎設施：與加工廠有關的範圍差距、對冬季混凝土和鋼材成本的低估、對地下公共設施建設的影響以及收到的SMPEI包投標(約佔增加的25%)；

·間接：項目成本增加和進度延長的相關影響，包括EPCM、業主成本、採礦、運營準備情況和其他間接成本(約佔增加的40%)；

·包括採購在內的其他：(約佔增加的10%)。

與SMM的討論正在進行中，以評估和審查初步估計數和預期的商業生產開始延期。

作為這項工作的一部分，一家獨立資本項目管理服務公司的一項研究估計，在採購、施工合同、服務和營地合同、EPCM影響和業主總成本(包括運營準備情況)方面，與COVID相關的直接和間接影響在目前和未來的項目成本方面約為1.5億至3億美元(以USDCAD1.30的70%為基礎)。

一旦正在進行的項目審查、風險分析和重新估算工作完成，公司打算在第二季度末之前提供詳細的最新成本和進度估計審查。正在進行的重新估算工作的結果還將包括對項目增長假設和其他項目指標的重新分析，包括運營成本，公司預計運營成本將根據員工數量假設增加，並更好地捕捉當前消費品的定價環境和增加的勞動力比率。審計委員會還聘請了一名獨立技術顧問，協助他們審查項目審查和風險分析的結果。

在過去的幾個月裏，科特迪瓦黃金項目在項目一級和公司一級的領導和監督方面都發生了重大變化。自從任命了新的執行項目董事以來，團隊得到了加強，以針對不足之處，同時利用業主團隊、EPCM承包商和各種其他項目承包商之間的知識、經驗和團隊整合。

本公司警告，潛在的進一步幹擾，包括但不限於新冠肺炎、烏克蘭戰爭、天氣、潛在的勞動力中斷和勞動力市場緊張，可能繼續影響活動的時間、勞動力的可用性、生產力、供應鏈和物流，從而可能進一步影響實際商業生產的時間，從而影響項目成本。

Gosselin區

戈塞林地區位於科特迪瓦金礦牀的東北面。計劃於2022年進行約16,000米的鑽石鑽探，以進一步圈定和擴大Gosselin礦產資源，並沿着經解釋的有利礦牀走廊測試選定的目標。2022年第一季度大約完成了4300米。

2022年第一季度，該公司公佈了Gosselin區2021年圈定鑽石鑽探計劃的剩餘化驗結果，確認了模型資源內的預期品位，在某些情況下，礦化帶延伸到礦化模型資源邊界之外(見2022年1月27日的新聞稿)。

計劃進行的其他技術研究將包括：推進未來冶金測試工作的取樣計劃，以評估各種礦石類型和品位的粉碎特徵和黃金回收率；進行採礦和基礎設施研究，以審查替代方案，以優化將Gosselin礦牀資源納入未來的科特迪瓦黃金開採壽命計劃；以及開始收集額外的基線數據，以支持未來的許可要求。

加拿大奇布加莫區

奇布加莫區包括Nelligan Gold項目和Monster Lake項目。

Nelligan金礦項目

Nelligan Gold項目位於魁北克省Chapais-ChiBougamau地區以南約40公里處，以75：25的比例與Vanstar礦業資源公司合資經營。公司有權通過完成項目的可行性研究，賺取額外5%的權益，獲得80%的總權益。計劃在2022年完成約5500米的鑽石鑽探，以支持完成預計在2022年完成的最新資源估計數，其中約3400米的鑽探工作將在2022年第一季度完成。

南美

蘇裏南羅斯貝爾區

Rosebel區包括位於蘇裏南首都帕拉馬裏博以南85公里處的Rosebel露天礦場和距離Rosebel礦場25公里處的Saramacca露天衞星礦場。該公司擁有總Rosebel採礦特許權的95%。Rosebel擁有包括薩拉馬卡在內的某些特定特許區70%的股份。

Rosebel礦山(IAMGOLD權益-95%)1

1.除非另有説明，否則在合併中期財務報表中包括的Rosebel為100%，Saramacca為70%。

2.包括100%的薩拉馬卡。

3.條帶率的計算方法為採出廢物除以開採出的礦石。

4.包括與Rosebel特許權0.78 g/t和Saramacca特許權0.86 g/t有關的2022年第一季度的頭品位/噸(2021年第四季度分別為0.70 g/t和0.91 g/t；2021年第一季度分別為0.62 g/t和1.11 g/t)。

5.這是一項非公認會計準則的財務衡量標準。請參閲“非公認會計準則財務計量”。

6.現金成本包括副產品信貸。

7.其他採礦成本包括2022年第一季度庫存非現金長期部分NRV減記260萬美元(2021年第四季度-2000萬美元；2021年第一季度-零)和不包括副產品信貸。

8.根據合併中期財務報表關於收入和銷售成本的附註27。銷售成本是扣除折舊費用後的淨額。

9.包括維持2022年第一季度1,250萬美元的資本化剝離(2021年第四季度-零；2021年第一季度-零)。

10.其他費用和調整不包括2022年第一季度庫存NRV減記的非現金長期部分260萬美元(2021年第四季度--2000萬美元；2021年第一季度--零)，包括維持租賃本金付款和環境修復的增值和消耗，但部分被副產品信貸抵消。

11.包括2022年第一季度350萬美元的擴張資本化剝離(2021年第四季度-1030萬美元；2021年第一季度-730萬美元)。

12.由於四捨五入，銷售成本、現金成本和每盎司銷售的AISC不得根據本表所列金額計算。

運營洞察

·Rosebel實現歸屬黃金產量46,000盎司，比上一季度增長10%，得益於採收率和頭部品位的改善，但部分被產量下降所抵消。

·與上一季度相比，開採的1270萬噸材料減少了8%，因為廢物剝離活動在本季度早些時候落後，3月份有所上升，這是因為管理非法礦工侵入礦井的持續挑戰。分配給薩拉馬卡的額外運輸車輛增加了磨礦原料的軟礦石供應，並減少了對較低品位庫存的依賴。由於目前開採的階段，薩拉馬卡開採的品位繼續低於儲備品位。預計正在進行的一條運輸公路的完工將在2022年第四季度提供進入較高等級階段的通道。

·礦坑設計優化為Pay Caro礦坑提供了第二個入口坡道，該礦坑是2022年的關鍵礦源，將提供運營靈活性。

·磨機產能達到230萬噸，比上一季度下降6%，平均水頭品位為0.81g/t，受到磨機維護工作的影響，包括對SAG磨機進行重新襯裏。在磨礦原料方面，Rosebel提供了37%，平均原礦品位為0.94g/t，Saramacca提供了30%，平均原礦品位為0.89g/t，其餘33%來自較低品位的礦石，平均原礦品位為0.58g/t。

·磨礦回收率為91%，比上一季度高出6%，得益於2021年底完成的碳吸附/解吸電路的改進。

·隨着2022年1月新增病例的增加，該地區和蘇裏南的新冠肺炎情況在本季度已經穩定下來。該網站繼續監測和實施緩解措施，以減少影響，包括積極參與與社區有關的倡議。大約46%的勞動力完全接種了疫苗。

·2022年第一季度，非法礦工造成的作業中斷增加。本公司一直與負責管理現場安全局勢的政府特別工作組合作，並繼續努力確定長期解決方案，包括擴大其合作努力，將村莊社區和礦場周圍的其他利益相關者包括在內。

薩拉馬卡的西繞行道路在本季度完工，與降水井有關的施工活動繼續進行。降水井和其他土方工程活動，包括斜坡修復和東繞道，預計將於2022年第二季度完成。

財務業績

·該公司記錄了長期非現金礦石庫存和製成品庫存NRV減記350萬美元。在NRV減記總額中，260萬美元包括在運營成本中，這對2022年第一季度的銷售產生了每盎司53美元的影響。NRV的減記主要是由於長期庫存的平均等級下降，不包括現金成本和每盎司售出的AISC。

·不計折舊的銷售成本為6650萬美元，與上一季度和上年同期相比，分別減少了2790萬美元或30%和1040萬美元或19%。不包括折舊和NRV減記的淨影響，與上一季度相比，由於第一季度礦業量下降，銷售成本較低。不計折舊及NRV減記的淨影響，與上年同期相比，銷售成本較高，這是由於採礦活動增加以及銷售時機導致的運營成本上升，但部分被資本化剝離增加所抵消。

·不包括折舊、現金成本和AISC每盎司1,369美元、1,315美元和1,784美元的銷售成本分別比上一季度下降29%、13%和2%，主要是由於運營垃圾剝離減少，每盎司銷售116美元。銷售量增加使每盎司的銷售成本降低了約154美元。AISC每盎司銷售包括第一季度持續資本支出增加，與上一季度相比每盎司銷售148美元，主要是由於剝離成本上升。

·1,600萬美元的資本剝離比上一季度增加了570萬美元，增幅為55%，這是因為進入未來生產階段的活動水平更高。2022年第一季度，1250萬美元的資本化剝離被歸類為持續資本(2021年第四季度-零)，350萬美元被歸類為擴張資本(2021年第四季度-1030萬美元)。

·800萬美元的持續資本支出，不包括資本化剝離，包括300萬美元的資本備件、190萬美元的磨坊設備和310萬美元的其他持續項目。不包括250萬美元資本化剝離的擴建資本支出包括薩拉馬卡項目和其他擴建項目。

展望

預計2022年Rosebel的歸屬黃金產量將在155,000至180,000盎司之間。由於主要影響第二季度的季節性降雨的預期影響，預計今年上半年的產量將較低。已採取措施緩解降雨過多對軟礦進料的不利影響，包括增加將軟礦直接運往磨礦廠。

第一季度接近尾聲時，如“展望”所述，出現了額外的費用壓力。現有的對衝計劃繼續在一定程度上緩解了油價上漲的影響。該公司還預計電力成本會上升，這與黃金和石油的價格有關。集體勞工協議將於2022年8月到期，新協議的談判定於第三季度開始，過去曾被延長，有時還會擾亂業務。

蘇裏南政府繼續面臨解決其經濟狀況的壓力，並提出了可能對公司財務狀況產生不利影響的某些措施。該公司現正就該等擬議措施進行討論。

棕地勘探

計劃於2022年進行約25,000米的鑽石和RC鑽探，以提高資源信心，確定資源擴張的目標，並繼續勘探某些勘探目標。在2022年第一季度，大約完成了4200米。

探索

2022年第一季度，勘探和項目研究支出總額為1000萬美元，上一季度為1110萬美元，上年同期為1040萬美元，其中820萬美元已支出，180萬美元資本化。本季度內，在建項目和礦場的鑽探活動總計約41,000米。有關棕地和綠地勘探項目的更多信息，請參閲“季度更新”。該公司2022年的勘探支出指引為3500萬美元。

1.勘探項目--2022年第一季度棕地包括180萬美元的近礦勘探和資源開發(2021年第四季度--300萬美元，2021年第一季度--310萬美元)。

財務狀況

流動性與資本資源

截至2022年3月31日，公司現金及現金等價物為5.195億美元，短期投資為490萬美元，淨負債為650萬美元。根據本公司的有擔保循環信貸安排(“信貸安排”)，約有4.98億美元可用，導致於2022年3月31日的可用流動資金1為10億美元。用於支持環境關閉費用的限制性現金與Essakane有關的債務總額為4120萬美元。以下為2021年12月31日至2022年3月31日的現金餘額變化情況：

截至2022年3月31日的流動資產為9.473億美元，較2021年12月31日減少380萬美元。減少的原因是現金和現金等價物(2540萬美元)、庫存(510萬美元)和短期投資(270萬美元)減少，但因應收賬款和其他流動資產增加(2940萬美元)而被抵銷。截至2022年3月31日的流動負債為6.051億美元，比2021年12月31日增加2340萬美元。增加的原因是主要與科特迪瓦黃金有關的應付賬款及應計負債(4310萬美元)、應付所得税(2010萬美元)及撥備的本期部分(290萬美元)增加，但因本公司於2019年出售黃金預付款安排(“2019年預付安排”)而減少的遞延收入本期部分(4670萬美元)部分被收入抵銷，以結算於2022年按月平均交付12,500盎司黃金。

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1.這是一項非公認會計準則的財務指標。請參閲“非公認會計準則財務計量”。

下表彙總了該公司的長期債務：

1.包括5.75%優先票據和設備貸款的本金和利息支付(以百萬美元計)，不包括2019年預付安排和2022年預付安排(定義如下)的償還，這兩項安排將分別於2022年和2024年實際結算。

高級筆記

於2020年9月，本公司完成按面值發行4.5億美元優先票據(“票據”)，年息率為5.75%。債券以美元計值，將於2028年10月15日到期。利息從2021年4月15日開始，在每年的4月15日和10月15日分兩次付息，每半年付息一次，每次大約1,290萬美元。該批債券由本公司若干附屬公司提供擔保。本公司產生了750萬美元的交易成本，這些成本已資本化，並與綜合資產負債表中長期債務中的票據賬面金額抵銷，並正在使用實際利率法進行攤銷。

信貸安排

本公司有一項5億美元的信貸安排，該安排於2017年12月訂立，並於2021年2月進行修訂，主要將4.9億美元可用信貸的到期日從2023年1月31日延長至2025年1月31日。截至2022年3月31日，本公司根據信貸安排簽發了金額為180萬美元的信用證，以擔保某些環境賠償，而信貸安排下的可用金額為4.982億美元。未註冊的科特迪瓦黃金合資企業(“科特迪瓦黃金合資企業”)要求其合資夥伴為未來三個月的支出提供資金。公司於2022年4月29日從信貸安排中提取了1億美元，為第二季度剩餘時間內的科特迪瓦黃金現金募集做準備，同時公司正在完成某些現金匯回計劃，包括Essakane於2022年4月宣佈並支付的股息。

租契

截至2022年3月31日，該公司的租賃義務為6,250萬美元，加權平均借款利率為4.93%。

2022年4月29日，本公司代表科特迪瓦黃金UJV與卡特彼勒金融服務有限公司簽訂了一項總租賃協議，租賃某些移動設備，預計在2022年和2023年期間交付，價值約1.25億美元。在這方面，SMM為該協議項下的債務提供了30%的擔保，反映了其在科特迪瓦黃金合資企業中的按比例權益。

設備貸款

於2022年3月31日，本公司持有以若干流動設備作抵押的設備貸款，賬面價值為1,650萬美元，利率介乎5.23%至5.95%，於2024年到期。設備貸款在綜合資產負債表中按攤銷成本列賬。2022年3月31日，該公司簽署了一項修正案，按類似條款將設備貸款額度增加620萬美元。設備貸款安排的可用期為6個月，截至2022年3月31日沒有出現提款。

預付安排

於2019年，本公司與一個銀行銀團訂立2019年預付安排，上限範圍為每盎司1,300美元至1,500美元，年利率為5.38%。根據2019年預付安排，本公司於2019年12月收到現金預付款1.698億美元，以換取2022年交付150,000盎司黃金。第一批37,500盎司黃金於2022年第一季度交付到這一預付安排中，公司收到了與領子相關的750萬美元現金。

於二零二一年，本公司就150,000金盎司訂立黃金銷售預付安排(“2022預付安排”)，加權平均成本為每年4.45%。這些安排的平均遠期合同價格為每盎司1,753美元，價格區間為每盎司1,700美元至2,100美元，每盎司100,000美元。這將導致在2022年期間向公司預付總計2.36億美元，並要求公司在2024年期間實物交付此類盎司。2022年預付款安排具有將2019年預付安排在科特迪瓦黃金建設完成後從2022年滾動到2024年的效果。根據2022年預付安排，公司在2022年第一季度收到5900萬美元。

無擔保擔保債券和履約保證金

截至2022年3月31日，公司擁有(I)2.158億加元(1.729億美元)的無抵押擔保債券，用於支持與Doyon部門和科特迪瓦黃金公司相關的環境關閉成本義務，比2021年12月31日增加280萬加元；(Ii)3910萬加元(3130萬美元)，用於支持與科特迪瓦黃金建設相關的某些債務，比2021年12月31日增加40萬美元。本公司預計，一旦新的關閉計劃獲得適用監管機構的批准，支持Doyon部門的無擔保擔保債券將不得不增加，以支持更新後的關閉計劃中更新的環境關閉成本義務。

衍生工具合約

除上文所述的黃金銷售預付款安排外，為減少在建設科特迪瓦黃金期間的波動，本公司就其若干未來黃金銷售及匯率訂立若干衍生工具合約。此外，本公司亦透過衍生工具管理某些其他商品的風險敞口。有關本公司未平倉衍生工具合約，包括與科特迪瓦黃金有關的衍生工具合約的資料，請參閲“市場風險-對衝組合摘要”。

流動性展望

根據目前掌握的信息，公司的現金和現金等價物餘額、公司業務在未來12個月內預期產生的現金淨額以及信貸安排的未支取金額預計將足以繼續為科特迪瓦黃金的建設提供資金，履行債務，併為公司現有業務計劃中的投資活動提供資金，持續約12個月。該公司預計，科特迪瓦黃金項目剩餘完工成本和時間表的變化(見“科特迪瓦黃金項目--剩餘完工成本和時間表”)將導致公司在現有信貸安排的基礎上，在2023年需要額外融資，以完成科特迪瓦黃金項目的建設。

因此，公司正在積極研究增加其流動資金和資本資源的措施，包括額外的債務或股權融資、戰略性處置資產或尋求合資夥伴關係。儘管管理層期望能夠實施融資解決方案，但不能確定本公司能否及時和/或以對本公司有利的條款成功實現該等解決方案。如果不能及時和/或按可接受的條款獲得融資，公司可能需要修改或調整其投資計劃和/或其建設科特迪瓦黃金項目的計劃。該公司現有礦山的運營現金流高度依賴於黃金價格，因此未來黃金價格的變化將影響財務業績。建議讀者閲讀公司2021年年度信息表格中的“有關前瞻性陳述的謹慎”和“風險因素”部分，該表格可在SEDAR網站www.sedar.com上查閲，以及MD&A中的“關於前瞻性陳述的謹慎”和“風險和不確定因素”部分。

合同義務

截至2022年3月31日，各種期限的合同債務約為13億美元，主要包括預期未來對長期債務、購買債務、資本支出債務和租賃債務的合同付款。管理層相信，這些債務將通過可用現金資源和經營活動的淨現金來履行。

本公司為進行風險管理而訂立衍生工具合約。該等衍生合約並不包括在上述合約責任內。這些合約的詳情載於《市場風險-對衝組合摘要》。

現金流

經營活動

2022年第一季度經營活動的現金淨額為1.423億美元，比上一季度增加7480萬美元，主要原因是現金淨收益(4730萬美元)、2022年預付安排的收益(5900萬美元)增加，但被2019年預付安排確認的遞延收入(4880萬美元)和營運資本運動淨流入(1690萬美元)部分抵消。

與2021年第一季度相比，經營活動淨現金增加4060萬美元，主要是由於現金淨收益(3730萬美元)、2022年預付安排的收益(5900萬美元)增加，但被2019年預付安排確認的遞延收入(4880萬美元)和營運資本流動淨流出(1080萬美元)部分抵消。

投資活動

2022年第一季度用於投資活動的現金淨額為1.605億美元，比上一季度減少1.028億美元，主要原因是房地產、廠房和設備的資本支出減少，這主要是由於建設活動的時間安排導致科特迪瓦黃金公司的支出減少(6300萬美元)，10月15日支付了作為票據利息的借款成本降低(2060萬美元)，但出售有價證券的收益(780萬美元)部分抵消了這一減少。上一季度的投資活動還包括該公司的子公司EURO RESOURCES S.A.收購特許權使用費權益(720萬美元)，以及為支持Essakane的環境關閉費用義務而增加的限制性現金(600萬美元)。

與2021年第一季度相比，用於投資活動的現金淨額增加了9720萬美元，主要原因是房地產、廠房和設備的資本支出增加，這主要是由於科特迪瓦黃金和Essakane的支出增加(6640萬美元)，但被出售有價證券的收益(780萬美元)部分抵消。該公司還在2021年第一季度收到了33項特許權使用費(3570萬美元)的銷售收益。

融資活動

2022年第一季度用於融資活動的現金淨額為750萬美元，比上一季度增加790萬美元，主要原因是支付的利息減少(760萬美元)。

與2021年第一季度相比，用於融資活動的現金淨額減少670萬美元，主要原因是支付給非控股權益的股息減少(430萬美元)、其他融資活動減少(120萬美元)以及行使股票期權收到的現金增加(100萬美元)。

礦場自由現金流1

2022年第一季度礦場自由現金流為8750萬美元，比上一季度增加7520萬美元，主要是由於Essakane的運營現金流增加(5590萬美元)，主要是由於銷售量和平均已實現黃金價格增加，Rosebel(1100萬美元)主要是由於平均已實現黃金價格和運營成本下降，以及Westwood(850萬美元)，主要是由於銷售量和平均已實現黃金價格增加，但被Westwood(240萬美元)的資本支出增加部分抵消。

2022年第一季度礦場自由現金流較上年同期減少200萬美元，主要是由於Essakane(2880萬美元)和Rosebel(810萬美元)的資本支出增加，但被Essakane(2750萬美元)和Westwood(1040萬美元)的運營現金流增加部分抵消，這主要是由於銷售量和平均實現黃金價格增加。

市場動向

全球金融市場狀況與金價

2022年第一季度末黃金現貨價格為每盎司1,942美元，2022年第一季度黃金交易價格在每盎司1,791美元至2,050美元之間。

黃金價格是該公司盈利能力的關鍵驅動因素。2022年第一季度、上一季度和上年同期的平均現貨黃金價格和收盤現貨黃金價格以及本公司已實現黃金的平均價格如下。該公司的對衝戰略旨在降低科特迪瓦黃金建設期間的黃金價格風險。有關更多信息，請參閲“市場風險”。

1.這是一項非公認會計準則的財務指標。請參閲“非公認會計準則財務計量”。

2.剔除2019年預付安排的影響，平均實現金價為1,884美元。

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1.這是一項非公認會計準則的財務指標。請參閲“非公認會計準則財務計量”。

通貨膨脹率

通脹壓力繼續顯現，反映出供需持續失衡、供應鏈能源價格上漲的影響以及對價格上漲的預期日益高漲。在主要發達經濟體觀察到的年化通貨膨脹率表明，2022年的通貨膨脹率可能會超過主要央行公佈的通脹目標，這反過來預計會導致利率回升至更高的水平，從而在短期內增加總體借貸成本。

儘管運費壓力較2020-2021年的高位略有緩解，但隨着對航運公司的需求增加、集裝箱裝卸港口的持續積壓以及中國主要港口最近實施的封鎖，運費帶來的壓力依然存在。不斷增加的能源成本壓力繼續影響鋼材價格以及運輸集裝箱、其他消耗品和零部件的製造成本。在接近第一季度末時，出現了額外的成本上升壓力，原因是對俄貿易制裁限制了幾種關鍵消費品的全球供應，如油、硝酸銨、研磨介質、石灰和氰化物。

貨幣與石油價格

美元是公司的功能貨幣。該公司的收入主要以美元計價。該公司的主要風險敞口是加元和石油價格。

該公司的加元敞口與在加拿大的運營和資本支出有關。該公司的對衝戰略旨在降低加元匯率波動的風險。請參閲“市場風險”。

該公司在西非以歐元計價的運營和資本支出的剩餘敞口微乎其微，因為它以歐元出售一部分黃金。

該公司的石油風險主要與其在西非和南美的採礦業務有關。該公司的對衝戰略旨在降低油價升值的風險，因為這是黃金生產中的一項重大投入成本。請參閲“市場風險”。

敏感度影響

下表提供了某些投入的估計每盎司成本敏感度，不包括公司對衝計劃的影響，該計劃可能會影響公司的經營業績，假設2022年的指導產量和成本水平：

1.這是一項非公認會計準則的財務指標。請參閲“非公認會計準則財務計量”。現金成本及每盎司售出黃金的AISC包括Essakane、Rosebel及Westwood，其歸屬基準分別為90%、95%及100%。

2.黃金價格敏感性包括特許權使用費和與黃金價格掛鈎的額外成本，這些成本包括銷售總成本、現金成本和AISC。

市場風險

市場風險是指金融工具的公允價值或未來現金流因市場價格變化而波動的風險。對於套期保值活動，衍生產品的公允價值可能會受到基礎商品價格或貨幣匯率變化的不利影響，進而影響公司的財務狀況。本公司與交易對手建立交易協議，根據該協議，不需要為衍生品提供任何抵押品或發出任何追加保證金通知。交易對手不能僅僅因為衍生品公允價值的不利變化而要求和解。

貨幣匯率風險

該公司的功能貨幣是美元，這產生了主要與以加元和歐元計價的支出有關的貨幣兑換風險敞口。為了管理這一風險，該公司使用了各種對衝策略，包括在以加元或歐元計價的銀行賬户中持有部分現金和現金等價物，以自然抵消風險敞口和衍生合約，如遠期或期權。期權合約可以通過使用看跌期權合約和看漲期權合約(領式結構)在一定的到期日和執行價格範圍內進行組合。

石油合同與燃料市場價格風險

布倫特原油和西德克薩斯中質原油是柴油和燃料油的組成部分，是影響公司成本的關鍵投入。為了管理與這些商品成本波動相關的風險，該公司使用了各種對衝策略，例如使用期權。期權合約可以通過使用看跌期權合約和看漲期權合約(領式結構)在一定的到期日和執行價格範圍內進行組合。

黃金合約與市場價格風險

該公司的主要收入來源是黃金。該公司的對衝戰略旨在降低科特迪瓦黃金建設期間的黃金價格風險。為了管理這種風險，該公司使用了各種對衝策略，例如使用看漲期權合同。期權合約還可以包括看跌期權合約和看漲期權合約(領式結構)，在一系列到期日和執行價格範圍內。

套期保值組合綜述

截至2022年3月31日，該公司的未償還外幣和石油衍生品合同如下：

1.2022加元對衝不包括手頭的加元，這是對公司2022年加元支出的自然對衝。

2.公司此前執行了加元領期權，包括2022年至2024年期間在給定範圍內的加元看漲期權和看跌期權。該公司將確認較低的市場價與加元看漲期權執行價之間的差額帶來的收益。該公司將因較高的市場價格與加元看跌期權執行價格之間的差額而蒙受損失。2022包括具有下面討論的擴展特徵的tArF和Forward。該公司預計，tARF將在2022年被行使12次，因此將在12個月後終止，並將行使具有擴展功能的遠期。包括2022年、2023年和2024年在科特迪瓦黃金的對衝敞口，對衝比率分別為68%、41%和24%。

3.本公司根據未來營運和資本開支的估計(例如其在Westwood及其公司辦事處的加元營運和資本開支，以及CôtéGold在施工期間的加元資本開支(根據先前的成本指引)、商品的未來估計用途和未來估計產量)來計算對衝比率。未平倉衍生工具合約根據指定的分配方法進行分配。

4.公司此前執行了布倫特和西德克薩斯中質原油套圈期權，包括2022年至2024年執行價格在給定範圍內的布倫特和西德克薩斯中質原油看跌期權和看漲期權。該公司將因較低的市場價與看跌期權執行價之間的差額而蒙受虧損。該公司將確認較高的市場價與看漲期權執行價之間的差額帶來的收益。包括2022年和2023年WTI在科特迪瓦黃金的對衝敞口，對衝比率分別為90%和44%。

在建設科特迪瓦黃金的過程中，作為其管理加元敞口戰略的一部分，該公司建立了tArf結構。本公司並未將tARF金融衍生工具合約指定為會計上的對衝，儘管本公司確實認為這是一項有效的經濟對衝。該衍生結構包括終端部件以及槓桿部件。TArF的合同條款包括以下內容：

·在任何月度期權確定日期，如果美元加元匯率低於1.30675的執行價，公司預計將行使其期權並交付770萬美元，獲得1000萬加元。

·在任何月度期權確定日期，如果美元加元匯率高於1.30675的執行價，公司預計交易對手將行使其期權，在這種情況下，公司將交付1,530萬美元並獲得2,000萬加元。

·該安排的期限為30個月，從2022年1月至2024年6月。如果在USDCAD值低於1.30675的情況下，合同總共執行了12次，則該安排將終止。該合同是在1月、2月、3月和4月行使的，當時美國農業部CAD低於1.30675，這意味着還剩下8次淘汰賽。

·公司在2022年第一季度實現了100萬美元的tARF收益，這些收益包括在綜合收益(虧損)表中的利息收入、衍生品和其他投資收益(虧損)中。

關於科特迪瓦黃金的建設，該公司簽訂了一份遠期合同，具有可延長的特點，將在2022年期間每月購買1,000萬加元，按1.32美元的遠期匯率計算總計1.2億加元。對手方有權自行決定將合同延長12個月，這將要求公司在2024年期間按遠期匯率每月購買1000萬加元。該期權將於2023年11月到期。公司在2022年第一季度實現了120萬美元的合同收益，這些收益包括在綜合收益(虧損)表中的利息收入、衍生品和其他投資收益(虧損)中。

截至2022年3月31日，本公司的未平倉黃金合約和黃金銷售預付款安排如下：

1.公司執行金領期權，包括2022年和2023年執行價格在給定範圍內的黃金看跌期權和看漲期權。公司將因較高的市場價與看漲期權執行價之間的差額而蒙受虧損。該公司將確認較低的市場價與看跌期權執行價之間的差額帶來的收益。在本季度，該公司執行了75,000盎司的平均價格範圍為1,850美元至1,990美元的金領期權。該公司在季度結束後執行了額外的金領期權，30,000盎司的平均價格範圍為1,850美元至2,183美元。

本公司的成本指標受到已實現的衍生產品損益的影響如下：

由於四捨五入的關係，數字可能不是根據本表所列金額計算的。

股東權益

1.請參閲綜合中期財務報表附註26所有尚未支付的股權獎勵。

季度財務審查

1.2021年第四季度，持續經營的淨虧損較高，主要原因是與Rosebel有關的減值費用。

本年度迄今經營業績與上年同期經營業績之間存在差異的原因與本季度與上年同期業務業績之間存在差異的原因類似，並在上文中進行了更詳細的討論。

財務報告的披露控制和程序以及內部控制

披露控制和程序

公司的披露控制和程序旨在提供合理的保證，即所有相關信息都已傳達給高級管理層，以便及時做出關於所需披露的決定。截至2021年12月31日，在公司披露委員會的監督下，在管理層的參與下，對公司根據加拿大證券管理局規則定義的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據評估結果，臨時首席執行官兼首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序於2021年12月31日生效，提供合理保證，根據證券法規，公司提交或提交的年度文件、臨時文件或其他報告中要求披露的信息已按照證券法規記錄、處理、彙總和報告。

自2021年12月31日評估以來，公司的披露控制和程序沒有實質性變化，其設計仍然有效。

財務報告的內部控制

財務報告的內部控制旨在為公司財務報告的可靠性以及按照國際會計準則委員會(“IASB”)發佈的國際財務報告準則編制綜合中期財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：

·涉及保存準確和公平地反映公司交易的記錄；

·提供合理保證，確保必要時記錄交易，以便根據國際會計準則理事會發布的《國際財務報告準則》編制綜合中期財務報表；

·確保公司的收入和支出僅根據管理層和公司董事的授權進行；以及

·提供合理保證，防止或及時發現可能對合並中期財務報表產生重大影響的未經授權的交易。

截至2021年12月31日，包括臨時首席執行官和首席財務官在內的公司管理層對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估，包括根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對可能對財務報告內部控制產生重大影響或合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響的重大變化進行評估。根據這項評估，包括臨時首席執行官和首席財務官在內的管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。

2022年第一季度，公司對財務報告的內部控制或其他可能影響內部控制的因素沒有發生重大變化，其設計仍然有效。

控制和程序的侷限性

公司管理層，包括臨時首席執行官和首席財務官，認為任何財務報告的披露控制和程序以及內部控制，無論設計得多麼好，都可能有內在的侷限性。因此，即使是那些被確定為有效的系統，也只能合理地保證控制系統的目標得以實現。

批判性判斷、估計和假設

本公司管理層在應用本公司會計政策編制其綜合中期財務報表的過程中作出判斷。此外，編制財務數據要求公司管理層對不確定的未來事件對報告期末公司資產和負債的賬面金額以及報告期間的收入和費用的報告金額的影響做出假設和估計。實際結果可能與這些估計不同，因為估計過程本身是不確定的。根據歷史經驗和其他被認為在當時情況下相關的因素，對估計數進行持續審查。對估計的修訂以及由此對本公司資產和負債賬面價值的影響均為前瞻性會計處理。

在編制公司綜合中期財務報表時應用的關鍵判斷、估計和假設反映在公司截至2021年12月31日的年度經審計年度綜合財務報表的附註3中。

合格人員和技術信息

本文件披露的與勘探活動有關的技術和科學信息是在IAMGOLD增長執行副總裁Craig MacDougall，P.Geo的監督下編制並核實和審查的。麥克杜格爾先生是NI 43-101定義的“合格人士”。

數據核查包括由高級項目地質學家在現場輸入和審查數據，按計劃每週和每月向高級勘探管理層報告，以及高級勘探管理層完成項目現場訪問，以審查正在進行的項目活動的狀況和報告結果所依據的數據。本MD&A中提及的所有勘探項目的鑽探結果或支持資源和儲量估計均已由本公司或項目運營商(視情況而定)在新聞稿披露中報告(見參考新聞稿)，並已根據NI 43-101編制。通過實施旨在遵循行業最佳實踐的質量保證-質量控制(QA-QC)計劃，對鑽井項目的採樣和化驗數據進行監控。鑽芯(HQ和NQ大小)樣品由項目地質學家挑選，並在項目現場用金剛石鋸鋸成兩半。巖芯的一半通常保留在現場以供參考。通常，取樣間隔為1.0至1.5米，反循環孔在鑽機上以1.0米間隔取樣。樣品是在現場為公司生產的礦山和公司勘探項目的認可區域實驗室準備和分析的，使用的分析技術包括50克裝藥的標準火災分析、重量分析的火災分析或50克裝藥的WELL快速氰化物浸出。

新會計準則

有關採用新會計準則及已頒佈但尚未生效的新會計準則可能對本公司造成影響的討論，請參閲本公司綜合中期財務報表附註3。

風險和不確定性

公司受到各種業務、財務、運營和其他風險、不確定因素、或有因素和其他因素的影響，這些因素可能對公司未來的業務、運營和財務狀況產生重大不利影響，並可能導致這些未來的業務、運營和財務狀況與本MD&A中包含的前瞻性陳述和信息大不相同，如“關於前瞻性信息的告誡聲明”標題所述。

本MD&A的讀者應考慮本文件以及本公司截至2022年3月31日的三個月的綜合中期財務報表和相關説明中包含或以引用方式併入的信息。本公司活動的性質及其經營地點意味着本公司的業務通常面臨已知和未知的重大風險因素，其中許多因素超出了公司的控制範圍。管理這些風險是公司業務戰略的關鍵組成部分，並得到風險管理文化和有效的企業風險管理(“ERM”)系統的支持。公司對風險的看法並不是一成不變的。機構風險管理辦法的一個重要組成部分是確保對正在演變或正在出現的關鍵風險進行適當識別、管理，並將其納入現有的機構風險管理評估、衡量、監測和報告程序。

2022年第一季度被管理層認定為新的或增加的公司業務、財務狀況和經營結果的主要風險和不確定因素在上面的“市場風險”一節和下面的“市場風險”一節中描述。請讀者注意，任何企業風險管理框架或系統都不能確保在任何時間點都能準確地識別、評估、管理或有效地控制和減輕公司面臨的所有風險。因此，公司在2022年第一季度可能會面臨更多新的或更高的風險，這些風險在下文中沒有描述。

欲全面討論可能影響公司、其業務運營和財務業績的風險因素，請參考公司日期為2022年2月23日的年度信息表格(“AIF”)和截至2021年12月31日的年度經審計的綜合財務報表和MD&A中包含的風險披露，這些信息提交給加拿大證券監管機構www.sedar.com和根據Form 40-F提交給美國證券交易委員會(www.sec.gov)，在此引入作為參考。

安防

根據最近的武裝活動，布基納法索薩赫勒地區的安全環境仍然不穩定，特別是公司的Essakane礦所在的地區。因此，該公司認為，在可預見的未來，其在該地區的業務、資產和人員面臨更高的風險。通往和離開礦場的國家公路上的供應鏈和運輸路線仍然特別容易受到武裝分子襲擊的風險。公司繼續調整其業務活動，以應對當前的安全局勢，因為公司人員和實物資產的安全和保障是最令人關切的。對Essakane礦和/或旅行路線上的人員和/或用品的實際、潛在或威脅的恐怖襲擊可能會對公司的業務、運營和財務狀況產生重大不利影響。

公司在蘇裏南的Rosebel礦繼續受到幹擾，原因是該礦附近和附近的非法採礦活動增加。由於特許權的規模以及場地的地理特徵和地形，該公司很難控制特許權的進入。非法礦工的存在可能會對公司的員工和承包商以及非法礦工本身造成安全方面的擔憂，並可能對採礦作業造成幹擾，並對公司的財產造成損害。此類手工和非法採礦活動可能對公司的業務、運營和財務狀況產生重大不利影響。蘇裏南在管理非法礦工方面的現行立法已經過時，執法不嚴，這可能繼續對公司在蘇裏南的業務產生負面影響。針對Rosebel非法採礦活動的增加，公司正在繼續努力與政府當局合作，並與礦場周圍的村莊社區和其他利益攸關方合作。

供應鏈中斷和成本

公司在地理上多樣化的供應鏈對公司業務中的一些投入商品和設備至關重要。運輸能力有限、缺乏可用人員、貨運交通限制、運費增加、集裝箱短缺和成本增加，以及實施替代採購策略可能導致投入成本增加和/或質量變化和/或公司供應鏈的交付期延長，包括持續運營和完成科特迪瓦黃金建設所需的關鍵備件、消耗品和設備。近幾個月來，全球供應鏈面臨的挑戰有所增加，特別是由於俄羅斯持續入侵烏克蘭。缺乏或無法及時採購該等投入品、設備或其成本大幅增加，可能會對本公司開展業務的能力、成本及及時完成其科特迪瓦黃金項目產生重大不利影響。

流動性

本公司預期，科特迪瓦黃金項目(見“科特迪瓦黃金項目--待完成的剩餘成本及時間表”)剩餘完成成本及時間表的變動，將導致本公司在2023年需要額外融資，而現有信貸安排將於2025年1月到期，以完成科特迪瓦黃金項目的建設。本公司的資本可獲得性和資本成本取決於一般經濟條件以及貸款人和投資者在本公司及其項目中的利益。本公司能否按對本公司有利或完全有利的條款及/或條件，成功取得額外融資安排或任何延長或修訂其現有財務安排，並不一定。若未能取得執行本公司資本開支計劃所需的融資，可能會導致本公司任何或所有物業的勘探、開發或生產出現延遲或無限期延遲，包括科特迪瓦金礦的開發。本公司的負債水平大幅增加可能會產生不利後果，包括對本公司償還債務的能力造成不利影響，而且不能保證本公司將能夠繼續這樣做。如果信貸安排下發生違約事件，本公司將無法進一步提取信貸安排，貸款人可選擇在此時宣佈所有未償還本金以及應計利息立即到期。信貸安排下的違約事件也可能引起現有和未來債務/融資協議下的違約事件，在這種情況下, 該公司可能沒有足夠的資金來償還根據該等協議所欠的款項。如果本公司無法增加其流動資金和資本資源，可能會對其業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

資產估值

於每個報告期末，根據國際財務報告準則，本公司審核其物業、廠房及設備、勘探及評估資產及現金產生單位(“現金產生單位”)的賬面金額，以確定是否有任何減值或先前確認的減值撥備的跡象。當確定指標時，公司將進行減值測試。減值測試要求公司確定CGU的可收回金額。可收回金額按CGU的公允價值減去處置成本和使用價值兩者中的較高者確定。如現金流轉單位的賬面值超過其可收回金額，則會在現金流轉單位的長期資產中計入減值費用。

該公司於2022年3月31日對科特迪瓦黃金CGU的減值指標進行了審查，原因是目前正在完成施工成本和進度的風險分析，這導致成本和進度估計的重新基線。根據工作正在進行的事實和初步結果，公司確定沒有減損跡象。然而，本公司預計，更新後的項目成本和時間表的完成以及對項目指標和未來運營成本的持續審查可能會成為減值指標。在完成正在進行的風險分析和重新評估工作後，公司將進行進一步評估，以確定是否存在減值指標(見“科特迪瓦黃金項目--剩餘成本完成和時間表”)。管理層使用各種假設及估計來釐定受風險及不明朗因素影響的現金增值税的可收回金額，特別是在波動性較高且可能部分或完全不受本公司控制的市場情況下。因此，隨着經濟和市場狀況的演變，可能會發生變化，這可能會影響本公司財產、廠房和設備、勘探和評估資產以及CGU的公允價值，從而導致減值費用或先前確認的減值撥備。管理層的某些假設和估計可能是主觀的，未來的實際現金流可能與估計的大不相同。

非GAAP1財務衡量標準

該公司在其MD&A中使用了某些非公認會計準則的財務措施，這些措施將在下一節中介紹。公司認為，除了根據國際財務報告準則編制的常規財務指標外，某些投資者還使用這些非公認會計準則財務指標來評估公司的業績。這些非公認會計準則財務指標沒有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義，可能無法與其他公司提出的類似指標相比較，不應單獨考慮或作為根據《國際財務報告準則》編制的業績指標的替代品。這些措施的定義、與中期合併中期財務報表中列報的金額的核對情況以及列報這些措施的原因如下。非公認會計準則財務計量與先前列報的財務計量一致，計算基礎亦沒有改變，只是以下更詳細説明的每盎司售出現金成本列報有所改變。

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1.公認會計原則--公認會計原則。

每盎司售出的已實現黃金平均價格

每盎司售出的已實現黃金平均價格旨在使管理層能夠了解在剔除非黃金收入和副產品信貸的影響後在每個報告期內售出的黃金的平均實現價格，而非黃金收入和副產品信貸對本公司來説並不重要，並使投資者能夠根據報告期內出售黃金生產的平均已實現收益瞭解公司的財務業績。

1.由於四捨五入，每盎司售出的平均已實現黃金價格可能不會根據本表中的金額計算。

2.每盎司銷售的平均已實現黃金價格是根據該公司的Westwood、Rosebel和Essakane礦的銷售額計算的。

3.根據2019年預付安排，售出的平均已實現黃金價格包括每盎司37,500盎司，每盎司1,500美元。

現金成本、每盎司銷售現金成本、AISC和AISC每盎司銷售現金成本

本公司報告現金成本、每盎司售出現金成本、AISC和AISC每盎司售出現金成本，以便向投資者提供有關管理層用來監測礦場商業生產表現及其產生正現金流能力的關鍵措施的信息。

現金成本包括採礦、加工、管理、特許權使用費、生產税和已實現衍生收益或虧損等礦場運營成本，不包括折舊、復墾、資本支出以及勘探和評估成本。AISC包括銷售成本(不包括折舊費用)、維持現有業務所需的持續資本支出、資本化勘探、持續租賃本金支付、環境修復增值和折舊、副產品信貸以及公司一般和行政成本。然後，該等成本除以該公司在該期間商業生產中礦場出售的應佔黃金盎司，得出每盎司銷售的現金成本和每盎司銷售的AISC。該公司報告了扣除和不扣除副產品信用的AISC指標，並報告了Essakane、Rosebel和Westwood礦的指標。

在2021年第二季度之前，對於現金成本，公司將這些成本除以在此期間生產的應佔黃金盎司。從2021年第二季度開始，該公司將這些成本除以該期間的應佔銷售額。在2022年第一季度之前，對於現金成本，該公司不包括與某些税收和許可證、撥備、前期運營成本和社區發展相關的成本。從2022年第一季度開始，這些成本不再被排除在外。完成這些變化是為了更好地與同行公司保持一致。所有比較期間都進行了重述和相應更新。

下表根據合併中期財務報表對現金成本和按銷售成本計算的每盎司現金成本進行了對賬。

1.根據合併中期財務報表關於銷售成本和折舊費用的附註27。

2.對Essakane(90%)和Rosebel(95%)合併到其應佔銷售成本部分的調整。

3.Essakane、Rosebel和Westwood的歸因一致性分別為90%、95%和100%。

4.由於四捨五入，每盎司售出的現金成本可能不是根據本表所列金額計算的。

下表按綜合中期財務報表按銷售成本計算的AISC及AISC每盎司銷售對賬。

1.根據合併中期財務報表關於銷售成本和折舊費用的附註27。

2.公司一般和行政成本不包括折舊費用。

3.其他成本包括維持租賃本金支付、環境恢復吸收和消耗、前期運營成本，部分由副產品信貸抵消。

4.對Essakane(90%)和Rosebel(95%)合併到其應佔銷售成本部分的調整。

5.Essakane、Rosebel和Westwood在歸因基礎上的一致性分別為90%、95%和100%。

6.由於四捨五入，每盎司銷售的AISC可能不會根據本表所列金額計算。

該公司在其AISC中列報其持續資本支出，以反映與其礦山業務的黃金生產和銷售相關的資本。本公司使用的維持資本和擴張資本之間的區別與世界黃金協會制定的指導方針一致。擴張資本是指新項目產生的資本支出，以及與重大項目或現有業務的擴張有關的資本支出，這些項目將為業務帶來實質性好處。這一非公認會計準則財務措施為投資者提供了支持其礦山持續運營所需的資本支出相對於其總資本支出的透明度。

EBITDA和調整後的EBITDA

EBITDA(扣除所得税、折舊和攤銷財務成本前的收益)是公司產生營運現金流以滿足營運資金需求、償還債務和資金資本支出的能力的指標。

經調整EBITDA為扣除某些影響的EBITDA，例如已關閉場地的資產報廢債務估計變動、非對衝衍生工具的未實現(收益)虧損、減值費用和減值費用的沖銷、資產減記和匯兑(收益)損失，這些非現金項目和某些非經常性或臨時性的現金項目並不代表經常性經營業績。管理層相信，這些額外的信息有助於投資者瞭解公司通過將這些非現金金額和現金金額排除在計算中而產生經營現金流的能力，這些非現金金額和現金金額不能反映所述期間基本業務的經常性表現。

下表提供了EBITDA和調整後EBITDA與合併中期財務報表的對賬：

1.COVID-19費用包括在2022財政年度的運營成本中。

調整後的股東應佔淨收益

經調整權益持有人應佔淨收益為扣除若干影響後的權益持有人應佔淨收益(虧損)，扣除税項後的淨額，例如已關閉地點的資產報廢債務估計變動、非對衝衍生工具及認股權證的未實現(收益)虧損、減值費用及減值費用的沖銷、非現金項目的資產減記及某些非經常性或臨時性的現金項目，因為該等項目並不代表經常性經營業績。這一衡量標準不一定表示根據《國際財務報告準則》確定的淨收益(虧損)或現金流量。管理層認為，這一指標更好地反映了公司當期的業績，也更好地表明瞭公司未來的預期業績。因此，本公司相信這項措施對投資者評估本公司的基本表現是有用的。下表提供了綜合收益(虧損)表中5840萬美元的所得税和非控股權益前收益與2022年第一季度公司股東應佔調整後淨收益2610萬美元的對賬。