ecpg-20220331
假象2022Q1000108496112月31日http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#DebtAndCapitalLeaseObligationshttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#DebtAndCapitalLeaseObligations1.7500010849612022-01-012022-03-3100010849612022-04-28Xbrli：共享00010849612022-03-31ISO 4217：美元00010849612021-12-31ISO 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注意事項成員2022-03-310001084961美國-GAAP：SecuredDebt成員ECPG：Encore2028浮動率注意事項成員2021-12-310001084961ECPG：歐洲銀行間同業拆借利率歐元成員美國-GAAP：SecuredDebt成員ECPG：Encore2028浮動率注意事項成員2022-01-012022-03-310001084961US-GAAP：可轉換節點PayableMemberECPG：A2022可轉換節點成員2022-03-310001084961US-GAAP：可轉換節點PayableMemberECPG：A2022可轉換節點成員2021-12-310001084961ECPG：Exchange 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NotesPayableMemberECPG：A2023可交換節點成員2022-01-012022-03-310001084961US-GAAP：可轉換節點PayableMemberECPG：A2025可轉換節點成員2022-01-012022-03-31ECPG：天0001084961Ecpg:ConvertibleNotesAndExchangeableNotesMember2022-01-012022-03-310001084961Ecpg:ConvertibleNotesAndExchangeableNotesMember2021-01-012021-03-310001084961ECPG：CabotSecuritisationSeniorFacilityMembers2022-03-310001084961ECPG：CabotSecuritisationSeniorFacilityMembersECPG：SterlingOvernightIndexAverageSONAMER成員Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMember2022-01-012022-03-310001084961ECPG：CabotSecuritisationSeniorFacilityMembersSRT：最小成員數Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMemberECPG：SterlingOvernightIndexAverageSONAMER成員2022-01-012022-03-310001084961ECPG：CabotSecuritisationSeniorFacilityMembersSRT：最大成員數Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMemberECPG：SterlingOvernightIndexAverageSONAMER成員2022-01-012022-03-310001084961ECPG：CabotSecuritisationSeniorFacilityMembers2022-01-012022-03-310001084961ECPG：CabotSecuritisationSeniorFacilityMembers2021-01-012021-03-310001084961Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2021-12-310001084961Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-12-310001084961Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-12-310001084961Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2022-01-012022-03-310001084961Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-01-012022-03-310001084961Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-01-012022-03-310001084961Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2022-03-310001084961Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-03-310001084961Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-03-310001084961Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2020-12-310001084961Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-12-310001084961Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-12-310001084961Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-03-310001084961Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-03-310001084961Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-03-310001084961Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2021-03-310001084961Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-03-310001084961Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-03-310001084961ECPG：税收節假日至2026成員成員國家：CR2022-01-012022-03-31ECPG：細分市場0001084961國家：美國2022-01-012022-03-310001084961國家：美國2021-01-012021-03-310001084961SRT：歐洲成員2022-01-012022-03-310001084961SRT：歐洲成員2021-01-012021-03-310001084961ECPG：其他地理位置成員2022-01-012022-03-310001084961ECPG：其他地理位置成員2021-01-012021-03-310001084961美國-GAAP：非美國成員2022-01-012022-03-310001084961美國-GAAP：非美國成員2021-01-012021-03-310001084961US-GAAP：客户關係成員2022-03-310001084961US-GAAP：客户關係成員2021-12-310001084961美國-GAAP：發達的技術權利成員2022-03-310001084961美國-GAAP：發達的技術權利成員2021-12-310001084961ECPG：行業名稱和其他成員2022-03-310001084961ECPG：行業名稱和其他成員2021-12-31
目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
___________________________________________________________________________________
表格10-Q
(標記一)
☒    根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022或
☐    根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期。
委託文件編號：000-26489
安可資本集團。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州48-1090909
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
(美國國税局僱主
識別號碼)
350卡米諾·德拉雷納, 100套房
聖地亞哥, 加利福尼亞92108
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(877) 445 - 4581
(註冊人的電話號碼，包括區號)
(不適用)
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
_______________________________________________________________

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元ECPG納斯達克股市有限責任公司
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每一份交互數據文件。是  ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐    
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
班級截至2022年4月28日的未償還債務
普通股，面值0.01美元24,259,465股票

目錄表
安可資本集團。
索引表10-Q
 
 頁面
第一部分-財務信息
3
項目1--合併財務報表(未經審計)
3
合併財務狀況報表
3
合併損益表
4
綜合全面收益表
5
合併權益表
6
合併現金流量表
7
合併財務報表附註
8
   注1：所有權、業務描述和重要會計政策摘要
8
   注2：每股收益
9
   附註3：公允價值計量
9
   注4：衍生工具和對衝工具
11
   注5：應收賬款投資組合淨額
13
   注6：其他資產
15
   附註7：借款
15
   注8：可變利息實體
18
   附註9：累計其他全面虧損
19
   注10：所得税
19
   注11：承付款和或有事項
20
   注12：細分市場和地理信息
20
   附註13：商譽及可確認無形資產
21
項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
22
項目3--關於市場風險的定量和定性披露
40
項目4--控制和程序
40
第二部分--其他資料
41
項目1--法律訴訟
41
項目1A--風險因素
41
項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用
41
項目6--展品
42
簽名
43


目錄表
第一部分-財務信息
項目1--合併財務報表(未經審計)
安可資本集團。
合併財務狀況報表
(以千為單位，面值除外)
(未經審計)
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
資產
現金和現金等價物$160,217 $189,645 
應收賬款投資組合投資，淨額3,137,386 3,065,553 
財產和設備，淨額115,716 119,857 
其他資產324,521 335,275 
商譽876,541 897,795 
總資產
$4,614,381 $4,608,125 
負債與權益
負債：
應付賬款和應計負債$229,839 $229,586 
借款2,934,033 2,997,331 
其他負債204,134 195,947 
總負債
3,368,006 3,422,864 
承付款和或有事項(附註11)
股本：
可轉換優先股，$0.01面值，5,000授權股份，不是已發行及已發行股份
— — 
普通股，$0.01面值，75,000授權股份，24,361和24,541分別截至2022年3月31日和2021年12月31日的已發行和已發行股票
244 245 
額外實收資本— — 
累計收益1,310,039 1,238,564 
累計其他綜合損失(63,908)(53,548)
股東權益總額1,246,375 1,185,261 
總負債和股東權益$4,614,381 $4,608,125 
下表載列於上述綜合財務狀況表內的綜合可變利息實體(“VIE”)的若干資產及負債。下表中的大多數資產包括那些只能用於償還合併後的VIE債務的資產。該等負債不包括債權人或實益權益持有人對本公司一般信貸有追索權的金額。有關公司VIE的更多信息，請參見“附註8：可變利益實體”。
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
資產
現金和現金等價物$1,522 $1,927 
應收賬款投資組合投資，淨額486,909 498,507 
其他資產3,371 3,452 
負債
應付賬款和應計負債105 105 
借款459,847 473,443 
其他負債22 10 
見合併財務報表附註
3
目錄表
安可資本集團。
合併損益表
(以千為單位，每股除外)
(未經審計)
 截至三個月
3月31日，
 20222021
收入
應收資產組合的收入$304,105 $338,018 
復甦中的變化167,223 44,537 
債務購買收入總額471,328 382,555 
服務收入26,146 32,516 
其他收入2,208 1,766 
總收入499,682 416,837 
運營費用
薪酬和員工福利96,956 96,456 
合法託收的費用55,717 67,142 
一般和行政費用33,534 32,148 
其他運營費用27,027 28,441 
代收佣金9,605 12,824 
折舊及攤銷11,829 11,512 
總運營費用234,668 248,523 
營業收入265,014 168,314 
其他費用
利息支出(34,633)(46,526)
其他收入(費用)392 (55)
其他費用合計(34,241)(46,581)
所得税前收入230,773 121,733 
所得税撥備(55,024)(26,968)
淨收入175,749 94,765 
可歸因於非控股權益的淨收入— (135)
Encore Capital Group，Inc.股東的淨收入$175,749 $94,630 
Encore Capital Group，Inc.每股收益：
基本信息$7.11 $3.01 
稀釋$6.40 $2.97 
加權平均流通股：
基本信息24,722 31,469 
稀釋27,482 31,832 
見合併財務報表附註
4
目錄表
安可資本集團。
綜合全面收益表
(未經審計，以千計)
 截至三個月
3月31日，
 20222021
淨收入$175,749 $94,765 
其他綜合收入，税後淨額：
衍生工具未實現收益變動：
衍生工具的未實現收益15,592 1,761 
所得税效應(3,698)(378)
衍生工具未實現收益，税後淨額11,894 1,383 
外幣換算的變化：
外幣折算未實現收益(虧損)(22,254)2,890 
外幣折算未實現(虧損)收益，資產剝離淨額(22,254)2,890 
其他綜合(虧損)收入，税後淨額：(10,360)4,273 
綜合收益165,389 99,038 
可歸因於非控股權益的全面收益：
可歸因於非控股權益的淨收入— (135)
外幣折算未實現收益— (1)
可歸因於非控股權益的全面收益：— (136)
Encore Capital Group，Inc.股東的全面收益$165,389 $98,902 
見合併財務報表附註
5
目錄表
安可資本集團。
合併權益表
(未經審計，以千計)
截至2022年3月31日的三個月
普通股額外實收資本累計收益累計其他綜合損失非控股權益總股本
股票帕爾
截至2021年12月31日的餘額24,541 $245 $— $1,238,564 $(53,548)$— $1,185,261 
淨收入— — — 175,749 — — 175,749 
其他綜合虧損，税後淨額— — — — (10,360)— (10,360)
行使股票期權和發行基於股票的獎勵，扣除因員工納税而扣留的股票220 3 (3,921)(7,434)— — (11,352)
普通股回購(400)(4)— (25,688)— — (25,692)
基於股票的薪酬— — 3,921 — — — 3,921 
可轉換優先票據的結算— — — (71,152)— — (71,152)
截至2022年3月31日的餘額24,361 $244 $— $1,310,039 $(63,908)$— $1,246,375 
截至2021年3月31日的三個月
普通股額外實收資本累計收益累計其他綜合(虧損)收入非控股權益總股本
股票帕爾
2020年12月31日的餘額31,345 $313 $230,440 $1,055,668 $(68,813)$2,468 $1,220,076 
累計調整— — (40,372)22,458 — — (17,914)
淨收入— — — 94,630 — 135 94,765 
其他綜合收益，税後淨額— — — — 4,272 1 4,273 
行使股票期權和發行基於股票的獎勵，扣除因員工納税而扣留的股票183 2 (5,433)— — — (5,431)
普通股回購(518)(5)(20,385)— — — (20,390)
基於股票的薪酬— — 3,405 — — — 3,405 
截至2021年3月31日的餘額31,010 $310 $167,655 $1,172,756 $(64,541)$2,604 $1,278,784 

見合併財務報表附註

6
目錄表
安可資本集團。
合併現金流量表
(未經審計，以千計)
 截至3月31日的三個月，
 20222021
經營活動：
淨收入$175,749 $94,765 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷11,829 11,512 
其他非現金利息支出，淨額4,196 4,749 
基於股票的薪酬費用3,921 3,405 
遞延所得税2,806 (3,302)
復甦中的變化(167,223)(44,537)
其他，淨額4,787 4,931 
經營性資產和負債的變動
其他資產1,447 (3,816)
預繳所得税和應付所得税51,200 28,627 
應付賬款、應計負債和其他負債(34,182)(27,215)
經營活動提供的淨現金54,530 69,119 
投資活動：
購買應收賬款投資組合，扣除回售(166,298)(167,025)
適用於應收賬款組合投資的收款215,309 268,443 
購置財產和設備(7,079)(3,792)
其他，淨額(4,842)(2,359)
投資活動提供的現金淨額37,090 95,267 
融資活動：
信貸融資收益328,273 273,293 
償還信貸安排(180,614)(235,399)
優先擔保票據的償還(9,770)(9,770)
償還可轉換優先票據(221,152)(161,000)
普通股回購(25,692)(20,390)
其他，淨額(9,061)(6,844)
用於融資活動的現金淨額(118,016)(160,110)
現金及現金等價物淨(減)增(26,396)4,276 
匯率變動對現金及現金等價物的影響(3,032)(8,862)
期初現金及現金等價物189,645 189,184 
期末現金和現金等價物$160,217 $184,598 
補充披露現金信息：
支付利息的現金$31,771 $37,258 
已支付的税款，扣除退款後的淨額949 813 
    

見合併財務報表附註
7
目錄表
安可資本集團。
合併財務報表附註(未經審計)
注1：所有權、業務描述和重要會計政策摘要
Encore Capital Group，Inc.(“Encore”)通過其子公司(統稱為Encore，“公司”)是一家國際專業金融公司，為消費者提供各種金融資產的債務回收解決方案和其他相關服務。該公司以低於面值的大幅折扣購買違約消費者應收賬款的投資組合，並在個人償還債務和努力實現財務復甦的過程中與他們合作進行管理。違約應收賬款是消費者對信貸發起人(包括銀行、信用社、消費金融公司和商業零售商)的未償還財務義務。違約的應收款也可能包括破產程序中的應收款。該公司還為歐洲不良貸款的信貸發起人提供償債和其他投資組合管理服務。
通過米德蘭信貸管理公司及其國內附屬公司(統稱為“MCM”)，該公司是美國證券投資組合購買和回收方面的市場領先者。通過Cabot Credit Management Limited(“CCM”)及其子公司和歐洲聯營公司(統稱為“Cabot”)，該公司是歐洲最大的信貸管理服務提供商之一，也是英國的市場領導者。這些是該公司的主要業務。
該公司在拉丁美洲和亞太地區也有投資和業務，該公司稱之為“LAAP”。
財務報表的編制和列報
隨附的中期綜合財務報表乃由本公司根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)頒佈的10-Q表格季度報告指引及S-X規則第10-01條，未經審計而編制，因此不包括根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)公平呈報綜合財務報表所需的所有資料及附註。
管理層認為，列報的中期未經審核財務資料反映了公平列報本公司綜合財務報表所需的所有調整，僅包括正常和經常性調整。這些綜合財務報表應與公司截至2021年12月31日會計年度的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表一併閲讀。中期的經營業績不一定代表整個財政年度的經營業績。
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響公司財務報表和附註中報告的金額和或有金額的披露。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
鞏固的基礎
綜合財務報表乃根據公認會計原則編制，並反映本公司及其附屬公司的賬目及營運，而本公司於該等附屬公司擁有控股財務權益。本公司亦合併其為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)。主要受益人有權(A)指導對實體的經濟業績有最重大影響的VIE的活動，以及(B)承擔損失的義務或獲得利益的權利。有關詳情，請參閲“附註8：可變利息實體”。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。
外幣的折算
該公司某些海外子公司的財務報表是以當地貨幣作為功能貨幣來計量的。海外業務的資產和負債使用期末匯率換算成美元，收入和費用使用每個期間有效的平均匯率換算成美元。由此產生的換算調整被記錄為其他全面收益或虧損的組成部分。權益賬按歷史匯率折算，但因損益表折算過程而產生的留存收益變動除外。因其後計量餘額而產生的公司間交易收益或虧損，如在可預見的將來沒有計劃或預期結算，則計入換算調整，並計入其他全面收益或虧損。折算損益是累計其他全面收益或虧損的重要組成部分，並在大量出售或清算海外業務投資時重新分類為收益。
8
目錄表
最近採用的會計準則
在截至2022年3月31日的三個月內，與我們年度報告中描述的最近會計聲明相比，沒有對公司的綜合財務報表有重大或潛在意義的最近會計聲明或會計聲明的變化。
注2：每股收益
每股基本收益的計算方法是用Encore應佔淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益是根據普通股的加權平均數加上期間內已發行的稀釋性潛在普通股的影響來計算的。稀釋性潛在普通股包括基於已發行股票的獎勵，以及可轉換和可交換優先票據的稀釋效果(如果適用)。
2015年8月12日，公司董事會批准了一項50.0百萬股回購計劃。2021年5月5日，公司宣佈，董事會已批准將回購計劃的規模從50.0百萬至美元300.0百萬元(增加$250.0百萬)。根據這一計劃，回購預計將用手頭的現金進行，可能會根據市場狀況和其他因素，在公開市場上、通過私人交易、大宗交易或公司管理層和董事會決定的其他方法，並根據市場狀況、其他公司考慮因素和適用的監管要求，不時進行。該計劃並不要求本公司獲得任何特定數量的普通股，本計劃可隨時由本公司酌情修改或暫停。根據這一計劃，該公司繼續回購其普通股。在截至2022年3月31日的三個月內，公司回購了399,522其普通股價格約為$25.6百萬美元。該公司的慣例是將回購的股票註銷。
用於計算每股基本收益和稀釋後收益的股份對賬如下(以千為單位，每股除外):
 截至三個月
3月31日，
 20222021
Encore Capital Group，Inc.股東的淨收入$175,749 $94,630 
總加權平均基本流通股24,722 31,469 
股票獎勵的稀釋效應540 363 
可轉換和可交換優先票據的稀釋效應2,220 — 
總加權平均已發行稀釋股27,482 31,832 
基本每股收益$7.11 $3.01 
稀釋後每股收益$6.40 $2.97 
已發行的反稀釋員工股票期權是零和大約13,000分別在截至2022年和2021年3月31日的三個月內。
注3：公允價值計量
公允價值被定義為在資產出售時收到的價格或為轉移負債而支付的價格，在計量日期(即，“退出價格”)。本公司採用公允價值層次結構，將估值技術中使用的投入區分為三個大的層次來計量公允價值。以下是每個級別的簡要説明：
•第1級：可觀察到的投入，例如相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)。
•第2級：直接或間接可觀察到的資產或負債的報價以外的投入。這些報價包括活躍市場中類似資產或負債的報價，以及非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價。
•第3級：不可觀察到的投入，包括反映報告實體自身假設的投入。
9
目錄表
金融工具須按公允價值列賬
按公允價值經常性計量的金融資產和負債摘要如下(單位：千):
 截至2022年3月31日的公允價值計量
 1級2級3級總計
資產
利率上限合約$— $13,120 $— $13,120 
負債
交叉貨幣互換協議— (21,719)— (21,719)
或有對價— — (5,069)(5,069)
 截至2021年12月31日的公允價值計量
 1級2級3級總計
資產
利率上限合約$— $3,541 $— $3,541 
負債
交叉貨幣互換協議— (16,902)— (16,902)
或有對價— — (5,218)(5,218)
衍生工具合約：
該公司使用衍生工具來管理其對利率和外幣匯率波動的風險敞口。這些衍生工具的公允價值是使用行業標準估值模型估計的。這些模型預測未來的現金流，並使用基於市場的可觀察輸入，包括利率曲線、外幣匯率以及貨幣的遠期和現貨價格，將未來金額貼現為現值。
或有對價：
本公司承擔某些因合併和收購活動而產生的或有負債。本公司所收購實體的某些賣家可根據該等實體隨後的經營表現賺取額外的現金盈利。本公司根據或有盈利付款的可能性，於收購日期記錄該等或有負債的公允價值，作為轉讓對價的一部分。收益付款隨後根據實際和預測的經營業績在每個報告日期重新計量為公允價值。或有對價的公允價值變動計入本公司綜合損益表的其他營業費用。
下表提供了截至2022年3月31日的三個月和截至2021年12月31日的年度的或有對價公允價值的前滾(單位：千):
金額
2020年12月31日的餘額$2,957 
與購買非控制權益有關的或有代價的發行2,913 
或有對價的公允價值變動(388)
支付或有對價(180)
外幣折算的影響(84)
截至2021年12月31日的餘額5,218 
外幣折算的影響(149)
截至2022年3月31日的餘額$5,069 
非經常性公允價值計量：
某些資產在非經常性基礎上按公允價值計量。這些資產包括按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者分類為持有待售的房地產所有資產。持有待售資產的公允價值和估計銷售費用是在初始確認時和在每個報告期內使用基於市場可比性的評估價值的第三級計量確定的。持有待售資產的公允價值估計約為#美元。52.2百萬美元和美元44.6分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。
10
目錄表
無需按公允價值列賬的金融工具
下表概述了本公司金融工具的公允價值估計，這些金融工具不需要按公允價值列賬。呈列的公允價值計算總額並不代表，亦不應被理解為代表本公司的基本價值。
下表中的賬面金額包括在截至2022年3月31日和2021年12月31日的綜合財務狀況表中(單位：千):
 March 31, 20222021年12月31日
 賬面金額估計公允價值賬面金額估計公允價值
金融資產
應收賬款投資組合投資，淨額$3,137,386 $3,460,468 $3,065,553 $3,416,926 
金融負債
2022年3月到期的可轉換優先票據(1)
— — 150,000 195,009 
2023年9月到期的可交換優先票據172,500 259,010 172,500 257,782 
2025年10月到期的可轉換優先票據100,000 164,573 100,000 165,887 
高級擔保票據(2)
1,562,408 1,543,874 1,606,327 1,652,246 
再來一次私募債券97,700 96,534 107,470 108,652 
_______________________
(1)2022年可轉換優先票據於2022年3月15日到期，公司以現金償還。
(2)賬面金額為歷史成本，經任何相關債務貼現或債務溢價調整。
對應收賬款投資組合的投資：
應收賬款組合投資的公允價值使用第3級投入，通過對公司專有預測模型產生的估計未來現金流量進行貼現來計量。關鍵的輸入包括估計的未來總現金流、平均收集成本和貼現率。這種投入的確定需要重要的判斷，包括評估假定的市場參與者的成本結構，確定是否將固定成本納入其估值，其收集策略，以及確定適當的加權平均資本成本。隨着公司不斷從債務回收和購買業務的市場參與者那裏獲得更好的信息，公司將持續評估這些關鍵投入的使用情況，並完善數據。
借款：
公司的可轉換票據、可交換票據、高級擔保票據和私募票據按歷史成本列賬，並根據適用的債務折扣進行調整。可轉換及可交換票據的公允價值估計計入採用第2級投入的報價市場價格。優先擔保票據及私募票據的公允價值乃採用廣泛接受的估值方法估計，包括使用有關類似條款、到期日及信用評級的貼現及借款利率的現有市場資料進行貼現現金流分析。因此，該公司在這些債務工具的公允價值估計中使用了第2級投入。
由於採用經常重新定價的當前市場利率，本公司優先擔保循環信貸安排和證券化高級安排的賬面價值接近公允價值。
注4：衍生工具和套期保值工具
本公司可定期訂立衍生金融工具，以管理與利率及外幣有關的風險。該公司的某些衍生金融工具符合對衝會計處理的條件。
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目錄表
下表彙總了本公司綜合財務狀況報表中記錄的衍生工具的公允價值(單位：千):
 March 31, 20222021年12月31日
資產負債表位置公允價值資產負債表位置公允價值
指定為對衝工具的衍生工具：
利率上限合約其他資產$13,120 其他資產$3,541 
交叉貨幣互換協議其他負債(21,719)其他負債(16,902)
指定為對衝工具的衍生工具
該公司可能會定期簽訂利率互換協議，以減少其在可變利率債務利率波動及其對收益和現金流的影響方面的風險。根據互換協議，本公司收取浮動利率付款，並根據固定利率支付利息。該公司歷來將其利率掉期工具指定為現金流對衝。截至2022年3月31日，未達成利率互換協議。
本公司亦使用利率上限合約管理與其浮動利率債務的利率波動有關的風險。截至2022年3月31日，公司持有二利率上限合同，名義金額約為#美元902.5用於管理與本公司浮動利率債務的利率波動相關的風險。對衝三個月期EURIBOR浮動利率債務波動的利率上限(“2019年上限”)名義金額為歐元400.0百萬(約合美元)442.7百萬歐元，按1美元兑1歐元的匯率計算0.90，2022年3月31日的匯率)，2024年6月到期。對衝英鎊隔夜指數平均(“SONIA”)債務波動的利率上限(“2021上限”)名義金額為GB350.0百萬(約合美元)459.8百萬美元，按1美元兑1 GB的匯率計算0.76，2022年3月31日的匯率)，2024年9月到期。本公司預計對衝關係將非常有效，並指定2019年上限和2021年上限為現金流對衝工具。該公司預計將重新分類約$0.6在未來12個月內，將保監處衍生工具淨虧損100萬英鎊計入與利率上限有關的收益。
該公司在國外的業務使公司受到以外幣計價的交易引起的外幣匯率波動的影響。為減輕部分風險，本公司訂立衍生金融工具，包括與金融交易對手訂立外幣遠期合約。本公司在獲悉風險敞口已改變後，會在實際可行的情況下儘快調整衍生工具的水平及用途，並持續檢討所有風險敞口及衍生工具倉位。截至2022年3月31日，沒有外幣遠期合約。
該公司使用交叉貨幣互換協議，通過將定期利息支付和到期本金支付等以歐元計價的固定利率借款轉換為固定利率美元債務，來管理外幣兑換風險。交叉貨幣互換協議被計入現金流對衝。截至2022年3月31日，有四尚未完成的名義總金額為歐元的交叉貨幣互換協議350.0百萬(約合美元)387.4百萬歐元，按1美元兑1歐元的匯率計算0.90，截至2022年3月31日的匯率)。該公司預計將重新分類約$5.5在未來12個月內，將保監處衍生工具淨虧損100萬歐元計入與交叉貨幣掉期有關的收益。
下表彙總了衍生工具在公司合併財務報表中指定為套期保值工具的現金流對衝關係中的影響(單位：千):
指定為對衝工具的衍生工具在OCI中確認的損益損益地點從保險業保監處重新分類為損益收益(虧損)從保險公司重新分類為收益(虧損)
截至3月31日的三個月，截至3月31日的三個月，
2022202120222021
利率互換協議$— $(11)利息支出$— $(2,271)
利率上限合約9,763 195 利息支出(170)(107)
交叉貨幣互換協議(6,404)(18,329)利息費用/其他費用(12,063)(17,528)

12
目錄表
注5：應收賬款投資組合淨額
該公司購買的貸款組合的總收入達到其面值，並將抵銷津貼和非信用折扣分配給個人應收賬款，因為會計單位是個人貸款水平。由於每筆貸款嚴重拖欠並在個人貸款層面被視為無法收回，本公司適用其沖銷政策並完全沖銷已攤銷成本(即，面值淨額，非信貸貼現)的個人應收款購買投資組合後立即。然後，該公司利用貼現現金流方法記錄負撥備，它代表具有類似風險特徵的應收賬款池的所有預期未來回收的現值，最終等於購買投資組合所支付的金額，並在公司的綜合財務狀況報表中以“應收賬款投資組合淨額”的形式列示。貼現率是基於投資組合的購買價格和購買時預期的未來現金流的有效利率(或“購買EIR”)。
根據類似的風險特徵，將應收資產組合購買匯總到池中。風險特徵的例子包括金融資產類型、抵押品類型、大小、利率、發起日期、期限和地理位置。該公司的靜態資金池通常分為信用卡、購買的消費者破產和抵押貸款組合。該公司還按地理位置對這些靜態池進行了分組。一旦建立了資產池，投資組合將保留在指定的池中，除非基礎風險特徵發生變化。即使預期的未來現金流發生變化，池的購買EIR在池的生命週期內也不會改變。
每個靜態池的收入在該池的經濟壽命內確認。債務購買收入包括兩個組成部分：
(1)應收資產組合的收入，這是由於時間的推移而對負撥備的折扣的增加(通常是投資組合餘額乘以EIR)，還包括來自零基數投資組合(“ZBA”)集合的所有收入，以及
(2)追回的變動，包括
(A)高於或低於預測的回收額，即(1)本期實際收回的現金與(2)本期的預期現金回收額之間的差額，後者一般代表該期間的表現超出或低於預期；及
(B)預期未來回收的變化，即預期未來回收的現值變化，這種變化一般是由於(1)從“提前”或“推後”到未來期間的收集(即提前收集或預計稍後收集的數額)和(2)對預期未來收集的估計的幅度和時間變化(可增加或減少)。
該公司根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來衡量預期的未來複蘇。可能改變預期未來複蘇的因素可能既包括內部因素，也包括外部因素。內部因素包括經營業績，例如我們的收款人員的能力和生產力。可能對我們的收藏產生影響的外部因素包括新的法律或法規，對現有法律或法規的新解釋，以及宏觀經濟狀況。
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目錄表
下表彙總了所列期間應收賬款組合投資餘額的變動情況(淨額)(以千計):
截至三個月
3月31日，
20222021
期初餘額$3,065,553 $3,291,918 
購買應收賬款組合 (1)
169,505 170,178 
用於應收賬款組合投資的收款，淨額(2)
(215,309)(268,443)
復甦中的變化 (3)
167,223 44,537 
退回和召回(3,207)(3,153)
處置和轉讓持有以供出售的資產(1,976)(1,665)
外幣調整(44,403)(7,694)
期末餘額$3,137,386 $3,225,678 
_______________________
(1)下表詳細説明瞭為在本報告所述期間購買的投資組合的預期回收確定負津貼的情況：
截至三個月
3月31日，
20222021
購貨價格$169,505 $170,178 
信貸損失準備350,186 374,575 
攤銷成本519,691 544,753 
非信用折扣657,058 784,112 
面值1,176,749 1,328,865 
攤銷成本的核銷(519,691)(544,753)
核銷非貸方貼現(657,058)(784,112)
負免税額169,505 170,178 
預期復甦的負津貼--本期購貨$169,505 $170,178 
(2)應收賬款組合投資的收款淨額在本報告所列期間計算如下：
截至三個月
3月31日，
20222021
現金收款$519,414 $606,461 
減--從應收賬款組合中歸入收入的金額(304,105)(338,018)
用於應收賬款組合投資的收款，淨額$215,309 $268,443 
(3)在本報告所述期間，回收變動的計算如下，其中回收包括現金收取、回撥和召回以及其他基於現金的調整：
截至三個月
3月31日，
20222021
復甦高於預期$46,352 $91,401 
預期未來複蘇的變化120,871 (46,864)
復甦中的變化$167,223 $44,537 
高於或低於預期的復甦分別代表報告期業績超出或低於預期。在截至2022年3月31日的三個月中，收款的表現比預計的現金流高出約$46.4百萬美元。該公司認為，收藏品的超額表現是由於消費者行為的變化和公司的清算改善舉措推動了其投資組合收藏品的持續改善。
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目錄表
在重新評估截至2022年3月31日的三個月的預期壽命恢復預測時，管理層考慮了歷史和當前的收集性能，並認為對於某些靜態池，持續的收集性能超標會導致預期總恢復的增加。因此，該公司更新了其預測，導致估計的剩餘收款總額淨增加，而當折現到現值時，則導致預期未來期間回收的積極變化約為#美元。120.9在截至2022年3月31日的三個月內，在截至2021年3月31日的三個月內，公司錄得約$46.9預期未來期間復甦的負變化為百萬美元。
注6：其他資產
其他資產包括以下內容(單位：千):
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
經營性租賃使用權資產$66,868 $68,812 
自有房地產52,228 44,640 
遞延税項資產50,689 51,451 
可識別無形資產淨額33,437 36,320 
預付費用28,787 26,943 
應收手續費22,547 22,610 
衍生工具13,120 3,541 
所得税存款— 19,315 
其他56,845 61,643 
總計$324,521 $335,275 
注7：借款
截至2022年3月31日，該公司在所有實質性方面都遵守了其融資安排下的所有公約。該公司合併借款的組成部分如下(單位：千):
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
全球高級擔保循環信貸安排$552,379 $406,635 
再來一次私募債券97,700 107,470 
高級擔保票據1,569,282 1,613,739 
可轉換票據和可交換票據272,500 422,500 
卡伯特證券化高級安排459,847 473,443 
其他29,705 24,889 
融資租賃負債7,720 7,005 
2,989,133 3,055,681 
減去：債務貼現和發行成本，扣除攤銷(55,100)(58,350)
總計$2,934,033 $2,997,331 
安可為全球高級融資機制、高級擔保票據及安可私人配售票據的受限制集團的母公司，每項債券均由同一組重要安可附屬公司擔保，並以相同抵押品作抵押，抵押品相當於該等附屬公司的全部資產。
全球高級擔保循環信貸安排
本公司於2020年9月訂立一項多幣種優先擔保循環信貸安排協議(經修訂及重述，稱為“全球高級安排”)。2022年3月29日，公司對全球高級貸款進行了修訂和重述，其中包括：(1)將貸款規模擴大1美元90.0百萬至美元1.14(2)將貸款的終止日期從2025年9月延長至2026年9月，以及(3)對於美元借款，從LIBOR過渡到期限SOFR。
截至2022年3月31日，全球高級貸款機制提供的承諾貸款總額為#美元1.142026年9月到期的10億美元，包括以下關鍵條款：
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目錄表
•SOFR期限利息(或歐元貸款的EURIBOR利率，或英鎊貸款的基於索尼亞的利率)外加2.50年利率，期限SOFR(或EURIBOR或SONIA)下限為0.00%;
•未使用的承諾費為0.40年息%，每季度支付欠款；
•一項限制性公約，將LTV比率(在全球老年基金中定義)限制為0.75如果全球高級基金的規模超過20利用率；
•一項限制性公約，將SSRCF LTV比率(在全球高級基金中定義)限制為0.275;
•一項限制性公約，要求公司保持固定費用覆蓋率(如全球高級融資機制中所定義)至少2.0;
•額外的限制和契諾，除其他外，限制股息的支付以及產生額外的債務和留置權；以及
•標準違約事件，一旦發生，可允許貸款人終止全球高級貸款，並宣佈所有未償還金額立即到期和支付。
全球高級貸款以本公司和擔保人的幾乎所有資產為抵押。根據就(1)全球高級融資機制、任何超級優先對衝負債和Encore私人配售票據(統稱為“超級高級負債”)和(2)高級擔保票據、以也為高級擔保票據提供擔保的資產擔保的超級高級負債的相對狀況訂立的債權人間協議的條款，在任何強制執行行動中收到的任何收益將優先於任何此類資產。
截至2022年3月31日，全球高級貸款機制下的未償還借款為#美元552.4百萬美元。全球高級貸款的加權平均利率為2.73%和3.25分別截至2022年和2021年3月31日止三個月。在考慮到適用的債務契約後，全球高級融資機制的可用能力約為#美元559.9截至2022年3月31日。
再發私募債券
2017年8月，Encore簽訂了$325.0向多家保險公司發行的優先擔保票據(“Encore私人配售票據”)。截至2022年3月31日，美元97.7Encore私人配售票據中仍有100萬筆未償還。Encore私人配售票據的年息率為5.625%，將於2024年8月到期，需要每季度本金支付$9.8百萬美元。Encore私人配售票據的契諾和實質條款與全球高級融資機制的契諾和實質條款大體相似。
高級擔保票據
下表提供了公司高級擔保票據(“高級擔保票據”)的摘要。(千美元):
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021		到期日付息日期利率，利率
再來一次2025年的筆記$387,363 $397,928 Oct 15, 20254月15日，10月15日4.875 %
再來一次2026年的筆記394,155 405,808 Feb 15, 20262月15日，8月15日5.375 %
再來一次2028年的筆記328,462 338,174 Jun 1, 202812月1日6月1日4.250 %
安可2028浮息債券
459,302 471,829 Jan 15, 20281月15日4月15日10月15日
Euribor+4.250%(1)
$1,569,282 $1,613,739 
_______________________
(1)利率以三個月期歐洲銀行同業拆息為基準(受0樓層百分比)加4.250每年%，每季度重置。
高級擔保票據的抵押品與全球高級融資機制和Encore私人配售票據的抵押品相同。就高級擔保票據提供的擔保與就全球高級融資機制和Encore私人配售票據提供的擔保相同。根據上文“全球高級擔保循環信貸機制”一節中所述的債權人間協議，由同時擔保高級擔保票據的資產擔保的超級高級負債將優先於任何此類資產在任何執行行動中獲得的任何收益。
16
目錄表
可轉換票據和可交換票據
下表彙總了本公司可轉換及可交換優先票據(“可轉換票據”或“可交換票據”，視乎適用而定)的本金餘額、到期日及利率。(千美元):
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021		到期日付息日期利率，利率
2022年可轉換票據$— $150,000 Mar 15, 20223月15日，9月15日3.250 %
2023年可交換票據172,500 172,500 Sep 1, 20233月1日，9月1日4.500 %
2025年可轉換票據100,000 100,000 Oct 1, 20254月1日，10月1日3.250 %
$272,500 $422,500 
2022年3月15日，公司的美元150.02022年到期的百萬可轉換票據。2022年的可轉換票據的轉換價格為$45.33。於2021年9月，根據2022年可換股票據契約，本公司就2022年可換股票據於2021年9月15日或之後進行的所有換股，不可撤銷地選擇以指定美元金額相等於2022年可換股票據本金每1,000美元1,750美元的“合併結算”，有效地導致2022年可換股票據的全現金結算，只要股價低於$79.32在轉換時。因此，本公司以現金結算2022年可換股票據的全部現金金額為#元。221.2100萬美元，其中71.2100萬歐元(本金以上的超額部分)代表轉換價差，並在公司股東權益中確認。在截至2022年3月31日的三個月內，公司綜合收益表中沒有確認2022年可轉換票據的轉換收益或虧損。
可交換票據由Encore旗下全資擁有的財務附屬公司Encore Capital Europe Finance Limited(“Encore Finance”)發行，並由Encore全面及無條件擔保。除非與特定的債務證券發行相關的另有説明，否則Encore將全面和無條件地擔保由Encore Finance發行的任何債務證券。與Encore Finance相關的金額計入Encore在2018年4月30日(Encore Finance註冊成立之日)之後的合併財務報表中。
為了減少與潛在稀釋和/或潛在現金支付相關的風險，在公司普通股的市場價格高於可轉換票據和可交換票據的轉換或交換價格的情況下，公司可能需要支付與潛在攤薄和/或潛在現金支付相關的風險，公司可能會進行對衝計劃，提高可轉換票據和可交換票據的有效轉換或交換價格。截至2022年3月31日，公司擁有一對衝計劃，提高2023年可交換票據的有效兑換價格。該套期保值工具已被確定為與本公司自己的股票掛鈎，並符合股權分類標準。本公司將對衝工具的成本記錄為額外實收資本的減少，不在其綜合財務報表中確認該金融工具的公允價值隨後的變化。本公司並無對衝2022年可換股票據或2025年可換股票據。
根據本公司可換股票據及可交換票據契約中的若干條款，於本公司於2021年12月生效的投標要約完成後，兑換及兑換率作出調整。以下列出了截至2022年3月31日與可兑換和可交換功能相關的某些關鍵條款(千元，換算或交換價格除外):
2023年可交換票據2025年可轉換票據
初始換算或交換價格$44.62 $40.00 
發行日收盤價$36.45 $32.00 
收盤價日期Jul 20, 2018Sep 4, 2019
初始折算或兑換率(每1,000美元本金中的股份)22.4090 25.0000 
調整後的折算率或兑換率(每1,000美元本金中的股份)22.5264 25.1310 
調整後的換算或交換價格$44.39 $39.79 
調整後的有效換算或交換價格(1)
$62.13 $39.79 
IF-轉換值相對於本金的超額(2)
$71,256 $57,647 
換算或交換日期(3)
Mar 1, 2023Jul 1, 2025
_______________________
17
目錄表
(1)如上所述，本公司維持一項對衝計劃，將2023年可交換票據的有效兑換價提高至1美元62.13.
(2)代表假設可轉換票據和可交換票據在2022年3月31日轉換或交換，使用基於2022年3月31日收盤價的假設轉換價格，公司必須支付的溢價。2023年可交換票據的溢價將降至$1.7與現有的對衝計劃一起達到100萬美元。
(3)在截至2021年12月31日的季度內，公司普通股的收盤價超過1302023年可交換票據交換價及2025年可換股票據換股價的百分比20交易期間的交易日30連續交易日期間，從而滿足較早的交換或轉換事件之一。因此，2023年可交換票據和2025年可轉換票據於2022年1月1日成為可交換或可按需轉換的票據。
如進行兑換或交換，2025年可換股票據及2023年可交換票據可轉換或可交換為現金，最高可達票據本金總額，而超額的兑換溢價(如有)可由本公司選擇以現金或本公司普通股股份結算，並須受各可轉換票據及可交換票據契約所載若干限制所規限。
與可轉換票據和可交換票據有關的利息支出為$3.7百萬美元和美元4.9在截至2022年和2021年3月31日的三個月內分別為100萬美元。
CABOT證券化高級融資機制
安可的間接子公司Cabot Securitisation UK Ltd(“Cabot Securitisation”)擁有一項承諾金額為GB的高級貸款350.0百萬美元(修訂後的“Cabot證券化高級融資機制”)。Cabot證券化高級貸款將於2026年9月到期。在CABOT證券化高級貸款項下提取的資金計息，年利率等於索尼婭外加3.00%加上，2024年9月18日之後的時間段，遞增利潤率範圍為零至1.00%.
截至2022年3月31日，Cabot證券化高級貸款下的未償還借款為GB350.0百萬(約合美元)459.8百萬美元，按1美元兑1 GB的匯率計算0.76，截至2022年3月31日的匯率)。Cabot證券化高級貸款項下的Cabot證券化債務以Cabot證券化所有財產、資產和權利(包括不時從Cabot Financial UK購買的應收款)的優先擔保權益為擔保，其賬面價值約為GB363.3百萬(約合美元)477.3百萬美元，按1美元兑1 GB的匯率計算0.76，2022年3月31日的匯率)。加權平均利率為3.45%和3.11分別截至2022年和2021年3月31日止三個月。
Cabot證券化是一種證券化融資工具，是一種為整合目的而進行的競爭。有關詳情，請參閲“附註8：可變利息實體”。
注8：可變利息實體
VIE被定義為其股權所有者沒有足夠的風險股權，或作為一個整體，風險股權投資的持有人缺乏以下三個特徵中的任何一個的法人實體：決策權、吸收預期損失的義務或獲得實體預期剩餘收益的權利。主要受益人被確定為可變利益持有者，既有權指導VIE的活動，對實體的經濟表現產生最大影響，又有義務吸收預期損失，或有權從VIE獲得可能對VIE具有重大影響的利益。當VIE是主要受益者時，公司將合併VIE。
截至2022年3月31日，該公司的VIE包括某些證券化融資工具和其他非實質性特殊目的實體，這些實體是為購買某些地區的應收資產組合而創建的。本公司是這些VIE的主要受益者。本公司有權指導VIE的活動，包括但不限於在服務金融資產時行使酌情權的能力，以及承擔可能對VIE產生重大影響的損失或獲得利益的權利。該公司持續評估其與VIE的關係，以確保VIE繼續成為主要受益者。
作為合併這些VIE的結果確認的大多數資產並不代表可用於滿足對公司一般資產的索賠的額外資產。相反，作為合併這些VIE的結果確認的負債並不代表對公司一般資產的額外債權；相反，它們代表對VIE特定資產的債權。
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目錄表
注9：累計其他綜合損失
公司按構成部分累計其他綜合虧損的變動情況彙總如下(單位：千)：
截至2022年3月31日的三個月
 衍生品貨幣折算調整累計其他綜合損失
期初餘額$516 $(54,064)$(53,548)
重新分類前的其他綜合損失3,359 (22,254)(18,895)
重新分類12,233 — 12,233 
税收效應(3,698)— (3,698)
期末餘額$12,410 $(76,318)$(63,908)
截至2021年3月31日的三個月
 衍生品貨幣折算調整累計其他綜合損失
期初餘額$(10,154)$(58,659)$(68,813)
重新分類前的其他綜合損失(18,145)2,889 (15,256)
重新分類19,906 — 19,906 
税收效應(378)— (378)
期末餘額$(8,771)$(55,770)$(64,541)

注10：所得税
本公司截至2022年3月31日止三個月的實際税率為23.8%。截至2021年3月31日止三個月，本公司的實際税率為22.2%。實際税率與實際税率之間的差異21%聯邦法定税率主要是由於與低税率司法管轄區相比，在高税率司法管轄區賺取的收入所佔比例。
每個中期被視為年度期間的組成部分，税項支出或利益是使用估計的年度有效所得税税率來計量的。全年的估計年度實際税率適用於各自的過渡期，並考慮到今年迄今的金額和該年度的預計金額。由於公司在國外經營，税率各不相同，因此公司的季度有效税率取決於報告期內國際業務的收入或虧損水平。
該公司在哥斯達黎加的子公司在1002026年12月31日之前的免税期。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，哥斯達黎加免税期的影響微乎其微。
該公司在美國和其他司法管轄區需繳納所得税。在評估不確定的税收狀況和確定所得税撥備時，需要做出重大判斷。自2021年12月31日以來，公司的未確認税收優惠總額沒有實質性變化。        
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目錄表
注11：承付款和或有事項
訴訟與監管
本公司在正常業務過程中不時涉及糾紛、法律行動、監管調查、調查和其他行動。該公司與同行業的其他公司一樣，經常受到基於《公平收債行為法》(“FDCPA”)、類似的州法規、《電話消費者保護法》(“TCPA”)、州和聯邦不正當競爭法規以及普通法訴訟事由的法律訴訟。在這些行動中被調查或指控的違法行為通常包括以下指控：公司缺乏開展業務的特定許可證、試圖追回訴訟時效所依據的債務、為支持其催收行動而做出不準確或無根據的事實斷言和/或在努力聯繫消費者方面行為不當。此類訴訟和監管行動可能涉及潛在的補償性或懲罰性損害索賠、罰款、制裁、禁令救濟或改變商業慣例。許多案件會持續一段時間，在取得結果之前涉及大量調查、訴訟、談判和其他費用和努力，在此過程中，公司往往無法確定任何最終結果的實質或時間。
截至2022年3月31日，公司在截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中披露的任何法律程序都沒有實質性的進展。
在某些法律程序中，公司可能會求助於保險或第三方合同賠償，以支付全部或部分訴訟費用、判決或和解。本公司在其財務報表中記錄或有損失的事項僅限於可能發生並可合理估計損失的事項。如可合理估計某一損失範圍，但在該範圍內沒有最佳估計，則本公司記錄最低估計負債。本公司持續評估與其未決訴訟和監管事宜相關的潛在責任，並在獲得更多信息時修訂其估計。本公司的法律費用在發生時計入費用。截至2022年3月31日，公司已不是法律事務的物質儲備。
購買承諾
在正常業務過程中，本公司簽訂遠期流量購買協議。遠期流量購買協議是對購買應收賬款的承諾，持續時間通常為3至12個月，但也可以更長，通常有明確規定的數量範圍、頻率和定價。通常，這些遠期流量合約有條款，允許在投資組合的基本質量隨着時間的推移而惡化，或如果任何特定月份的交割與用於為遠期流量合約定價的原始投資組合有重大不同時，提前終止或重新談判價格。這些遠期購買協議中的某些協議也可能有終止條款，根據該條款，任何一方在提供特定數量的通知後都可以取消協議。
截至2022年3月31日，本公司已就購買不良貸款訂立遠期流量購買協議，估計最低購買總價約為$380.1百萬美元。該公司預計這些遠期流量購買協議下的實際購買量將大大高於估計的最低總購買價。
注12：細分市場和地理信息
該公司通過幾個經營部門開展業務。該公司的首席運營決策者依靠內部管理報告程序提供部門收入、部門營業收入和部門資產信息，以便做出財務決策和分配資源。該公司確定其運營部門符合彙總標準，因此一可報告部分，投資組合採購和回收，依據業務單位之間的相似之處，包括經濟特徵、服務的性質、生產過程的性質、服務的客户類型、提供服務的方法和監管環境的性質。
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目錄表
該公司在美國、歐洲和其他國家都有業務。下表按公司經營的地理區域列出了公司的總收入(單位：千):
 截至三個月
3月31日，
 20222021
總收入(1):
美國$373,574 $287,787 
國際
歐洲(2)
126,032 123,902 
其他地區76 5,148 
126,108 129,050 
總計$499,682 $416,837 
________________________
(1)總收入歸因於基於消費者所在地的國家/地區。
(2)根據用於編制通用財務報表的財務信息，提供進一步的地理信息是不切實際的。

注13：商譽與可確認無形資產
本公司的商譽每年在報告單位層面上進行減值測試，如果發生某些事件表明報告單位的公允價值可能低於其賬面價值，則在過渡期內進行測試。確定報告單位的數量和報告單位的公允價值需要公司作出判斷，並涉及使用重大估計和假設。
包括在投資組合採購和回收可報告部分的報告單位的年度商譽測試日期為10月1日。在截至2022年3月31日的三個月內，並無任何事件或情況需要本公司對這些報告單位的商譽進行中期評估。管理層繼續評估和監控影響本公司記錄的商譽和長期資產的賬面價值的所有關鍵因素。公司實際或預期的經營業績、市值、商業環境、經濟因素或其他可能不受管理層控制的負面事件的不利變化，可能會在未來導致重大的非現金減值費用。
該公司的商譽歸功於其投資組合購買和回收部門中包括的報告單位。下表彙總了公司商譽餘額中的活動(單位：千)：
截至3月31日的三個月，
20222021
期初餘額$897,795 $906,962 
外幣折算的影響(21,254)5,208 
期末餘額$876,541 $912,170 
公司收購的無形資產彙總如下(單位：千):
 截至2022年3月31日截至2021年12月31日
 毛收入
攜帶
金額		累計
攤銷		網絡
攜帶
金額		毛收入
攜帶
金額		累計
攤銷		網絡
攜帶
金額
客户關係$65,072 $(32,090)$32,982 $66,969 $(31,154)$35,815 
發達的技術2,481 (2,474)7 2,549 (2,530)19 
商號及其他1,575 (1,127)448 1,597 (1,111)486 
無形資產總額$69,128 $(35,691)$33,437 $71,115 $(34,795)$36,320 

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目錄表

項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

這份Form 10-Q季度報告包含與Encore Capital Group，Inc.(“Encore”)及其子公司(我們可以統稱為“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)有關的“前瞻性陳述”，符合證券法的定義。“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“項目”、“打算”、“計劃”、“將”、“可能”以及類似的表述常常是前瞻性陳述的特徵。這些表述可能包括但不限於對收款、收入、收入或虧損的預測，對資本支出的估計，對未來運營、產品或服務的計劃，融資需求或計劃或新冠肺炎疫情的影響，以及與這些事項有關的假設。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們提醒，這些預期或預測可能被證明是不正確的，或者我們可能無法實現前瞻性陳述中預期的財務結果、節省或其他好處。這些前瞻性表述必然是反映我們高級管理層最佳判斷的估計，涉及許多風險和不確定因素，其中一些風險和不確定因素可能超出我們的控制範圍或無法預測或量化，可能導致實際結果與前瞻性表述所建議的結果大不相同。許多因素，包括但不限於我們的年度報告中“第一部分，第1A項-風險因素”和本季度報告“第二部分，第1A項，風險因素”中所述的那些因素，可能會導致我們的實際結果、業績、成就或行業結果與這些前瞻性陳述中明示或暗示的結果、業績、成就或行業結果大相徑庭。我們的業務、財務狀況, 或者，除上述因素外，經營結果還可能受到其他因素的重大不利影響。前瞻性陳述僅在陳述發表之日起發表。我們不承擔任何義務更新或修改任何前瞻性陳述，以反映新的信息或未來事件，或出於任何其他原因，即使經驗或未來事件明確表明，這些前瞻性陳述明示或暗示的任何預期結果將無法實現。此外，我們的政策通常不會對未來的收益做出任何具體的預測，我們也不支持第三方可能做出的關於未來業績的預測。
我們的業務
我們是一家國際專業金融公司，為消費者提供債務回收解決方案和其他相關服務，涉及廣泛的金融資產。我們以面值的大幅折扣購買違約消費者應收賬款的投資組合，並通過與償還債務和努力實現財務復甦的個人合作來管理這些投資組合。違約應收賬款是消費者對信貸發起人(包括銀行、信用社、消費金融公司和商業零售商)的未償還財務承諾。違約的應收款也可能包括破產程序中的應收款。我們還為歐洲不良貸款的信貸發起人提供償債和其他投資組合管理服務。
安可資本集團(“安可”)有三個主要業務部門：MCM，由Midland Credit Management，Inc.及其子公司和國內關聯公司組成；Cabot，由Cabot Credit Management Limited(“CCM”)及其子公司和歐洲關聯公司組成；LAAP，由我們在拉丁美洲和亞太地區的投資和業務組成。
MCM(美國)
通過MCM，我們在美國的投資組合購買和回收方面處於市場領先地位。
卡博特(歐洲)
通過Cabot，我們成為歐洲最大的信貸管理服務提供商之一，也是英國市場的領先者。除了投資組合購買和回收的主要業務外，Cabot還提供一系列償債服務，如早期催收、業務流程外包(BPO)和或有催收，包括通過英國領先的或有債務收集和BPO服務公司Wescot Credit Services Limited(“Wescot”)。
LAAP(拉丁美洲和亞太地區)
我們在墨西哥購買了不良貸款。此外，我們還在印度投資了Encore資產重組公司(“EARC”)。我們之前在哥倫比亞和祕魯(2021年8月出售)以及巴西(2020年4月出售)擁有不良貸款。
到目前為止，LAAP的經營業績對我們的整體綜合經營業績並不重要。我們的長期增長戰略專注於繼續投資於我們在美國和英國的核心投資組合採購和回收業務，並加強和發展我們在歐洲其他地區的業務。
22
目錄表
政府監管
MCM(美國)
正如我們在Form 10-K年報中所載的“第I部分-第1項-商業-政府監管”中詳細討論的那樣，我們在美國的業務受到聯邦、州和市政法規、規則、法規和條例的約束，這些法規和條例確立了具體的指導方針和程序，包括與消費者溝通的具體指導方針和程序，以及禁止不公平、欺騙性或濫用的收債做法。
卡博特(歐洲)
正如我們在Form 10-K年度報告中所載的“第I部分-項目1-企業-政府監管”中更詳細地討論的那樣，我們在歐洲的業務受到有關收債和債務購買活動的外國法規、規則和法規的影響。負責管理這些法規、規則、條例、條例、指南和程序的有關當局會不時修改這些條例、規則、規例、條例、指引和程序，這可能會影響我們處理業務的方式。
投資組合購買和回收
MCM(美國)
在美國，我們購買的違約消費者應收賬款投資組合主要是註銷的信用卡債務投資組合。我們在美國的資本配置中，有一小部分是由受破產法第13章和第7章破產程序約束的應收投資組合構成的。
我們基於穩健的帳户級估值方法購買應收賬款，並在我們的美國業務中採用專有的統計和行為模型。這些方法和模型使我們能夠準確地評估投資組合(限制支付過高的風險)，避免購買與我們的方法或策略不兼容的投資組合，並使我們購買的賬户與我們的業務渠道保持一致，以最大限度地提高未來的收藏量。因此，我們能夠從我們收購的應收賬款中獲得可觀的回報。我們與美國許多最大的金融服務提供商保持着牢固的關係。
卡博特(歐洲)
在歐洲，我們購買的不良債務投資組合主要包括支付和未支付的消費貸款賬户。我們還購買：(1)處於破產狀態的投資組合，特別是個人自願安排；(2)不良擔保抵押貸款組合和以前獲得抵押貸款組合的房地產資產。當我們佔有標的房地產資產或購買房地產資產時，我們將其稱為房地產自有資產，或REO資產。
我們使用專有的定價模型購買支付和非支付應收賬款投資組合，該模型利用賬户級別的統計和行為數據。這個模型使我們能夠準確地對投資組合進行估值，並量化投資組合的表現，以便最大限度地提高未來的收藏。因此，我們能夠從我們收購的資產中獲得可觀的回報。我們與英國許多最大的金融服務提供商保持着牢固的關係，並通過收購我們的投資組合繼續在英國和歐洲其他地區擴張。
採購和收藏
投資組合定價、供求關係
MCM(美國)
發行人繼續出售主要是新的投資組合。新投資組合是指通常在消費者賬户被金融機構註銷後六個月內出售的投資組合。第一季度的定價與上一季度持平。發行人繼續以主要是遠期流動安排的方式出售債券，這種安排通常是在年初承諾的。我們相信，貸款增長和違約率上升將推動未來供應的增加。
我們認為，規模較小的競爭對手在證券組合購買市場上繼續面臨困難，因為由於監管壓力，運營成本很高，而且發行人對市場上的買家更加挑剔。我們認為，這有利於MCM等較大的參與者，因為較大的市場參與者能夠更好地適應這些壓力，並承諾達成更大的遠期流動協議。
23
目錄表
卡博特(歐洲)
過去幾年，儘管沖銷率處於歷史低位，但英國沖銷投資組合市場總體上提供了一個相對穩定的機會管道，因為債權人已將債券銷售作為其商業模式的一個組成部分，而且自金融危機以來，消費者負債持續增長。越來越多的交易量以多年遠期流動安排的形式出售。
西班牙債務市場繼續是歐洲最大的債務市場之一，有大量的債務銷售活動，預計未來將有大量債務出售和償還。此外，金融機構繼續承受着處置不良貸款的市場和監管壓力，這應該會繼續為西班牙提供購買債務的機會。
銀行在新冠肺炎疫情爆發之初減少了投資組合銷售，以專注於客户的需求。儘管我們看到許多歐洲市場的銷售活動有所恢復，但潛在違約率總體上處於歷史低位，隨着銀行尋求重新建立更穩定的債券銷售策略，預計銷售水平將隨季度波動。總體而言，供應仍低於疫情前的水平，而整個歐洲地區的投資組合定價已變得更具競爭力。
按地理位置分類的購買量
下表彙總了所列時期內按地理位置劃分的購買量(單位：千)：
 截至三個月
3月31日，
 20222021
MCM(美國)$94,309 $92,352 
卡博特(歐洲)75,196 77,826 
購買應收賬款投資組合總額$169,505 $170,178 
在截至2022年3月31日的三個月中，我們投資1.695億美元收購了應收資產組合，總面值為12億美元，平均收購價格為面值的14.4%。與截至2021年3月31日的三個月投資於應收賬款組合的1.702億美元相比，投資於應收賬款組合的金額減少了70萬美元，或0.4%，以收購面值總計13億美元的應收投資組合，平均購買價為面值的12.8%。
在美國，與前一年同期相比，在截至2022年3月31日的三個月裏，證券組合購買量略有增加。我們在美國的大部分部署來自遠期流動協議，每個合同的時間、合同期限和數量可能會波動，導致與前幾個時期相比有所變化。由於供應減少，美國的證券購買量仍低於大流行前的水平，我們認為這是暫時的。
在歐洲，與前一年同期相比，在截至2022年3月31日的三個月中，證券組合購買量略有下降。減少的原因是外幣兑換帶來的不利影響，主要是美元兑英鎊走強。與大流行前的水平相比，投資組合的供應相對有限，對歐洲的投資組合購買產生了負面影響。
平均購買價格佔面值的百分比在不同時期有所不同，這取決於所購買的賬户的質量以及從註銷到購買投資組合的時間長度等因素。
在截至2022年和2021年3月31日的三個月內，我們分別投資了1240萬美元和240萬美元的REO資產。
24
目錄表

按渠道和地理位置列出的採購應收款收款
我們使用三個渠道來催收我們購買的應收賬款：呼叫中心和數字催收；合法催收；以及催收機構。呼叫中心和數字收藏頻道包括我們呼叫中心的收藏、直接郵件計劃和在線收藏。法律收款渠道由我們的內部法律渠道或我們保留的律師事務所網絡產生的收款組成。代收機構渠道包括我們向其支付費用或佣金的第三方代收機構的代收款項。我們利用這一渠道來補充我們內部呼叫中心的容量，為我們沒有代收業務的地區的賬户提供服務，或者為我們維護代收機構服務關係的已購買賬户提供服務。下表按收集渠道和地理區域彙總了所列期間的收集總量(單位：千):
 截至三個月
3月31日，
 20222021
MCM(美國)：
呼叫中心和數字收藏$215,624 $267,984 
合法收藏品154,500 164,332 
代收機構488 3,257 
小計370,612 435,573 
卡博特(歐洲)：
呼叫中心和數字收藏54,453 70,551 
合法收藏品52,513 49,065 
代收機構40,880 42,985 
小計147,846 162,601 
其他地區：956 8,287 
採購應收賬款的收款總額$519,414 $606,461 
在截至2022年3月31日的三個月中，採購應收賬款的總收入從截至2021年3月31日的6.065億美元減少到5.194億美元，減少了8700萬美元，降幅14.4%。
與截至2021年3月31日的三個月相比，美國採購應收賬款的收款減少，主要是由於新冠肺炎疫情期間消費者行為的變化，導致去年同期收款水平異常高。這一下降也是由於新冠肺炎疫情導致最近一段時間採購量下降所致。新冠肺炎疫情的影響導致的消費者行為變化在一年前更為普遍，並持續了整個季度。儘管我們認為這種改變行為的與大流行相關的驅動因素正在減弱，但在第一季度，我們繼續看到與我們的收集預期相比，表現超出了預期。
歐洲採購應收賬款的收款減少，主要是由於最近一段時間新冠肺炎疫情導致採購量下降，以及外幣兑換的不利影響，主要是由於美元對英鎊走強。




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目錄表
經營成果
以美元計算的業務結果和佔總收入的百分比如下(除百分比外，以千為單位):
 截至3月31日的三個月，
 20222021
收入
應收資產組合的收入$304,105 60.8 %$338,018 81.1 %
復甦中的變化167,223 33.5 %44,537 10.7 %
債務購買收入總額471,328 94.3 %382,555 91.8 %
服務收入26,146 5.2 %32,516 7.8 %
其他收入2,208 0.5 %1,766 0.4 %
總收入499,682 100.0 %416,837 100.0 %
運營費用
薪酬和員工福利96,956 19.4 %96,456 23.1 %
合法託收的費用55,717 11.2 %67,142 16.1 %
一般和行政費用33,534 6.7 %32,148 7.7 %
其他運營費用27,027 5.4 %28,441 6.8 %
代收佣金9,605 1.9 %12,824 3.1 %
折舊及攤銷11,829 2.4 %11,512 2.8 %
總運營費用234,668 47.0 %248,523 59.6 %
營業收入265,014 53.0 %168,314 40.4 %
其他費用
利息支出(34,633)(6.9)%(46,526)(11.2)%
其他收入(費用)392 0.1 %(55)0.0 %
其他費用合計(34,241)(6.8)%(46,581)(11.2)%
所得税前收入230,773 46.2 %121,733 29.2 %
所得税撥備(55,024)(11.0)%(26,968)(6.5)%
淨收入175,749 35.2 %94,765 22.7 %
可歸因於非控股權益的淨收入— — %(135)(0.1)%
Encore Capital Group，Inc.股東的淨收入$175,749 35.2 %$94,630 22.6 %
手術結果的比較
收入
我們的收入主要包括債務購買收入，這是從從事債務購買和回收活動中確認的收入。我們實行沖銷政策，完全沖銷攤銷成本(即我們在購買投資組合後立即獲得的個人應收賬款的票面價值淨額)。然後，我們使用貼現現金流方法記錄負準備，該準備代表具有類似風險特徵的應收款池的所有預期未來回收的現值，在我們的合併財務狀況報表中列示為“應收賬款組合投資，淨額”。貼現率是根據投資組合的購買價格和購買時預期的未來現金流確定的有效利率(或購買EIR)。
債務購買收入包括兩個組成部分：
(1)     應收資產組合的收入，這是由於時間的推移而導致的負免税額的折扣增加(通常是投資組合餘額乘以EIR)，以及
(2)     C復甦中的懸念，其中包括
(A)高於(低於)預測的回收額，即(1)本期實際回收的現金與(2)本期的預期現金回收額之間的差額，後者一般代表該期間的業績超出或低於預期；及
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(B)預期未來回收的變化，即預期未來回收的現值變化，這種變化一般是由於(1)從“提前”或“推後”到未來期間的收集(即提前收集或預計稍後收集的數額)和(2)對預期未來收集的估計的幅度和時間變化(可增加或減少)。
在我們採用CECL之前，某些池已完全收回其成本基礎，併成為零基數投資組合(“ZBA”)。我們沒有為這些資產池設立負免税額，因為我們選擇了信貸損失過渡資源小組作為保留這些遺留資產池完整性的實際權宜之計。與我們在採用CECL之前處理ZBA收款的方式類似，ZBA池的所有後續收款都被確認為ZBA收入，這些收入包括在我們綜合損益表的應收投資組合收入中。
維修費收入主要包括從代表他人，主要是信貸發起人收取的賬户上賺取的收費收入。我們通過為歐洲不良貸款的發起人提供償債服務(如早期催收、BPO、或有催收、追蹤服務和訴訟活動)來賺取基於費用的收入。
其他收入主要包括我們在歐洲和LAAP的不良擔保住宅抵押貸款組合和房地產資產的投資所獲得的出售房地產資產所確認的收入。
下表彙總了所列期間的收入(以千為單位，但百分比除外):
截至3月31日的三個月，
20222021$Change增加(減少)百分比
從投資組合中確認的收入$295,121 $324,254 $(29,133)(9.0)%
ZBA收入8,984 13,764 (4,780)(34.7)%
應收資產組合的收入304,105 338,018 (33,913)(10.0)%
復甦高於預期46,352 91,401 (45,049)(49.3)%
預期未來複蘇的變化120,871 (46,864)167,735 357.9 %
復甦中的變化167,223 44,537 122,686 275.5 %
債務購買收入471,328 382,555 88,773 23.2 %
服務收入26,146 32,516 (6,370)(19.6)%
其他收入2,208 1,766 442 25.0 %
總收入$499,682 $416,837 $82,845 19.9 %
我們的經營業績受到外幣折算的影響，這代表了在本位幣與我們的美元報告貨幣不同的情況下折算經營業績的效果。美元相對於其他外幣的強勢對我們的國際收入有不利影響，美元相對於其他外幣的疲軟對我們的國際收入有有利的影響。我們的收入受到外幣換算的不利影響，主要是因為在截至2022年3月31日的三個月中，美元兑英鎊比截至2021年3月31日的三個月上漲了2.8%。
與截至2021年3月31日的三個月相比，在截至2022年3月31日的三個月內從投資組合基礎確認的收入減少，主要是由於最近幾個季度購買量減少和預期未來複蘇的負面變化導致投資組合基礎較低(即對應收餘額的投資減少)。
如上所述，ZBA收入代表來自我們傳統ZBA池的集合。我們預計，隨着我們收集這些遺留池，我們的ZBA收入將繼續下降。我們預計未來不會有新的ZBA池。
高於或低於預期的復甦代表報告所述期間的業績超出或低於預期。在截至2022年3月31日的三個月裏，收款的表現遠遠超過了預期的現金流。我們認為，收藏品的超額表現是消費者行為變化和我們的清算改善舉措的結果。
在重新評估截至2022年3月31日的三個月的預期壽命恢復預測時，管理層考慮了歷史和當前的收集性能，並認為對於某些靜態池，持續的收集性能超標會導致預期總恢復的增加。因此，我們更新了我們的預測，導致估計剩餘收藏總額淨增加，而當折現到現值時，結果是
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在截至2022年3月31日的三個月中，預期未來期間的回收約為1.209億美元。在截至2021年3月31日的三個月內，我們在預期的未來期間復甦中錄得約4690萬美元的負變化。
下表按採購年度彙總了採購應收賬款的收款、應收賬款組合的收入、期末應收賬款餘額和其他相關補充數據(以千為單位，但百分比除外):
 截至2022年3月31日的三個月截至2022年3月31日
 收藏應收資產組合的收入復甦中的變化應收賬款投資組合投資月度EIR
美國：
ZBA$8,971 $8,971 $— $— — %
20115,327 3,901 1,535 1,628 88.6 %
20125,407 3,812 2,121 3,574 42.0 %
201312,639 12,072 518 9,902 40.5 %
20147,064 4,508 1,077 21,441 6.7 %
20157,347 4,180 (2,322)31,052 3.9 %
201615,549 7,987 2,898 61,928 4.1 %
201726,169 14,503 9,174 89,641 5.5 %
201844,029 19,070 33,676 178,972 3.9 %
201976,960 33,420 62,112 319,745 3.8 %
202091,638 38,893 61,930 369,878 3.7 %
202165,474 44,241 (929)358,537 3.9 %
20224,038 3,682 2,534 96,431 3.6 %
小計370,612 199,240 174,324 1,542,729 4.4 %
歐洲：
ZBA13 13 — — — %
201319,465 16,971 (1,938)167,707 3.2 %
201418,277 13,861 (1,267)147,268 3.0 %
201511,770 8,567 (1,350)113,730 2.4 %
2016(1)
10,800 8,561 (1,473)100,499 2.8 %
201717,214 11,379 (2,332)193,534 1.9 %
201817,478 11,289 (1,308)232,240 1.6 %
201918,580 10,721 590 185,357 1.8 %
202013,224 7,882 2,600 112,863 2.3 %
202118,057 13,195 (1,353)228,117 1.9 %
20222,968 2,426 730 73,854 1.9 %
小計147,846 104,865 (7,101)1,555,169 2.2 %
其他地區：(2)
所有年份956 — — 39,488 — %
小計956 — — 39,488 — %
總計$519,414 $304,105 $167,223 $3,137,386 3.3 %
_______________________
(1)投資組合餘額包括非應計項目池組。提供的EIR僅適用於共生投資組合收入的池組。
(2)所有投資組合均以非權責發生製為基礎。出於披露的目的，已彙總了其他地區的年度池組。
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 截至2021年3月31日的三個月截至2021年3月31日
 收藏應收資產組合的收入復甦中的變化應收賬款投資組合投資月度EIR
美國：
ZBA$12,501 $12,501 $— $— — %
20116,187 4,673 1,484 1,712 88.6 %
20126,306 5,011 993 3,735 42.0 %
201313,600 12,974 1,351 10,460 40.5 %
20149,475 6,671 (726)30,417 6.7 %
201512,994 6,038 2,617 48,589 3.9 %
201626,378 11,181 7,020 89,806 4.0 %
201743,518 21,140 9,601 125,608 5.3 %
201868,358 29,587 10,694 238,022 3.8 %
2019114,690 51,761 9,482 415,502 3.8 %
2020113,142 54,252 21,108 457,785 3.7 %
20218,424 3,829 4,061 91,748 4.3 %
小計435,573 219,618 67,685 1,513,384 4.4 %
歐洲：
ZBA34 34 — — — %
201324,748 22,383 (13,588)216,432 3.2 %
201422,477 17,590 (7,411)185,531 3.1 %
201514,996 10,891 (5,407)143,115 2.4 %
2016(1)
13,996 10,679 (939)125,215 2.8 %
201723,146 14,584 (2,160)249,313 1.8 %
201821,712 14,296 (3,007)294,406 1.6 %
201923,979 13,443 1,438 234,835 1.8 %
202015,121 8,703 5,801 124,989 2.3 %
20212,392 2,013 864 76,456 1.9 %
小計162,601 114,616 (24,409)1,650,292 2.2 %
其他地區(1), (2):
所有年份8,287 3,784 1,261 62,002 7.9 %
小計8,287 3,784 1,261 62,002 7.9 %
總計$606,461 $338,018 $44,537 $3,225,678 3.4 %
______________________
(1)投資組合餘額包括非應計項目池組。提供的EIR僅適用於共生投資組合收入的池組。
(2)出於披露的目的，已彙總了其他地區的年度池組。
與截至2021年3月31日的三個月的服務收入相比，截至2022年3月31日的三個月的服務收入有所下降。減少的主要原因是BPO客户的服務需求減少，以及外幣換算的不利影響，這主要是由於美元對英鎊走強所致。
與截至2021年3月31日的三個月相比，在截至2022年3月31日的三個月中，其他收入有所增加，這主要是由於房地產資產出售的增加，但這一增長被外幣兑換的不利影響部分抵消，這主要是美元對英鎊和歐元走強的結果。
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目錄表
運營費用
下表彙總了所列期間的運營費用(以千為單位，但百分比除外):
截至3月31日的三個月，
20222021$Change更改百分比
薪酬和員工福利$96,956 $96,456 $500 0.5 %
合法託收的費用55,717 67,142 (11,425)(17.0)%
一般和行政費用33,534 32,148 1,386 4.3 %
其他運營費用27,027 28,441 (1,414)(5.0)%
代收佣金9,605 12,824 (3,219)(25.1)%
折舊及攤銷11,829 11,512 317 2.8 %
總運營費用$234,668 $248,523 $(13,855)(5.6)%
我們的經營業績受到外幣折算的影響，這代表了在本位幣與我們的美元報告貨幣不同的情況下折算經營業績的效果。美元相對於其他外幣走強對我們的國際運營費用有有利影響，美元相對於其他外幣走弱對我們的國際運營支出有不利影響。我們的運營費用受到外幣兑換的有利影響，主要是由於截至2022年3月31日的三個月美元兑英鎊與截至2021年3月31日的三個月相比上漲了約2.8%。
運營費用的詳細説明如下：
薪酬和員工福利
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的工資和員工福利略有增加。這一增長主要是由於近期股價上漲導致基於股票的薪酬支出增加所致。這一增長被外幣兑換的有利影響部分抵消，主要是由於美元對英鎊走強。
收取法律費用的成本
收取法律費用主要包括支付給我們外部律師網絡的或有費用和訴訟費用。我們使用專門從事催收事務的律師網絡並通過我們的內部法律渠道進行合法催收。根據與我們簽約律師的協議，我們預付某些自付的法庭費用。法律收款成本不包括內部合法渠道的員工成本，這些成本包括在我們綜合損益表的工資和員工福利中。
下表彙總了我們在所列期間的法律收款成本(以千為單位，但百分比除外):
截至3月31日的三個月，
20222021$Change更改百分比
法庭訟費$30,836 $41,682 $(10,846)(26.0)%
合法收費費24,881 25,460 (579)(2.3)%
合法託收的總成本$55,717 $67,142 $(11,425)(17.0)%
與前一年同期相比，由於合法渠道收款減少，合法收款費用下降。減少的原因是，在截至2022年3月31日的三個月裏，由於法律收款渠道的存款減少，法院費用下降。
一般和行政費用
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的一般和行政費用增加，主要是因為與我們重返辦公室計劃相關的一般和行政費用增加。這一增長被外幣兑換的有利影響部分抵消，主要是由於美元對英鎊走強。
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目錄表
其他運營費用
在截至2022年3月31日的三個月中，與截至2021年3月31日的三個月相比，其他運營費用有所下降，這主要是由於臨時服務和直接收取費用的支出減少，以及外幣換算的有利影響，主要是由於美元對英鎊走強。
代收機構佣金
代收佣金是支付給第三方代收機構的佣金。通過代收機構渠道進行的託收主要在歐洲進行，並在不同時期有所不同，這主要取決於在代收機構開立的賬户數量與內部收取的賬户數量。佣金費率除其他外，取決於在代理機構開立的賬户註銷後所經過的時間、資產類別和應收款的地理位置。一般來説，新註銷賬户的佣金率低於已註銷較長時間的賬户，購買破產組合的佣金率低於註銷信用卡賬户的佣金率。
折舊及攤銷
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的折舊和攤銷費用增加，主要是由於計算機軟件設備的增加被外幣換算的有利影響所抵消，這主要是由於美元對英鎊走強。
利息支出
下表彙總了我們的利息支出((以千為單位，百分比除外)：
 截至3月31日的三個月，
 20222021$Change更改百分比
已申報的債務利息$30,437 $41,776 $(11,339)(27.1)%
債務發行成本攤銷3,851 4,397 (546)(12.4)%
債務貼現攤銷
345 353 (8)(2.3)%
利息支出總額$34,633 $46,526 $(11,893)(25.6)%
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的利息支出減少，主要原因如下：
•平均債務餘額較低；
•最近幾個時期各種再融資交易導致的利率下降；
•外幣兑換的有利影響，主要是美元對英鎊和歐元走強。
其他收入(費用)
其他收入或支出主要包括外幣匯兑損益、利息收入以及在我們正常業務過程之外的某些交易中確認的損益。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，其他收入為40萬美元，其他支出為10萬美元。
所得税撥備
所得税撥備和實際税率如下所列期間($ 以千計):
 截至三個月
3月31日，
20222021
所得税撥備$55,024 $26,968 
實際税率23.8 %22.2 %
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，我們的有效税率與聯邦法定税率之間的差異主要是由於與較低税率司法管轄區相比，在較高税率司法管轄區賺取的收入比例。
31
目錄表
非GAAP披露
除根據公認會計原則(“GAAP”)編制的財務信息外，我們還提供歷史上的非GAAP財務信息。管理層認為，這種非公認會計準則財務信息的陳述對於理解我們業務的活動和業務指標是有意義和有用的。管理層認為，這些非GAAP財務指標反映了我們看待業務各方面的另一種方式，當與我們的GAAP結果一起查看時，可以更全面地瞭解影響我們業務的因素和趨勢。
管理層認為，這些措施的公佈為投資者提供了更大的透明度，並便於比較各種資本結構、薪酬策略、衍生工具和攤銷方法的公司的經營業績，從而更全面地瞭解我們的財務業績、競爭地位和未來前景。讀者應考慮我們根據公認會計原則編制的財務報表之外的信息，而不是替代這些信息。這種非公認會計準則的財務信息可能由其他公司以不同的方式確定或計算，從而限制了這些衡量標準用於比較目的的有用性。
調整後的EBITDA。管理層利用調整後的EBITDA(定義為扣除利息收入和支出、税項、折舊和攤銷前的淨收入、基於股票的薪酬支出、收購、整合和重組相關支出以及其他不能反映持續經營的費用或收益)來評估我們的經營業績。所列期間的調整後EBITDA如下(單位：千)：
 截至三個月
3月31日，
20222021
GAAP淨收益，如報告$175,749 $94,765 
調整：
利息支出34,633 46,526 
利息收入(437)(474)
所得税撥備55,024 26,968 
折舊及攤銷11,829 11,512 
基於股票的薪酬費用3,921 3,405 
收購、整合和重組相關費用(1)
679 — 
調整後的EBITDA$281,398 $182,702 
已核銷本金餘額的收款(2)
$53,567 $229,510 
________________________
(1)金額為收購、整合和重組相關費用。我們對這一數額進行了調整，因為我們認為這些費用並不表明正在進行的運營；因此，根據這些費用進行調整可以增強與前幾個時期、預期的未來時期以及我們競爭對手的業績的可比性。
(2)已核銷本金餘額的收款計算如下：
截至三個月
3月31日，
20222021
用於應收賬款組合投資的收款，淨額$215,309 $268,443 
減去：復甦的變化(167,223)(44,537)
REO收益適用於Basis5,481 5,604 
已核銷本金餘額的收款$53,567 $229,510 
32
目錄表

補充性能數據
此補充績效數據部分中包含的表格包括按購買年份列出的購買、收藏和ERC的詳細信息。
我們的收款預期是基於賬户特徵和經濟變量。我們進行了額外的調整，以考慮可能影響我們消費者支付行為的質量因素，以及與服務相關的調整，以確保我們的收款預期與我們的運營保持一致。我們繼續完善我們在國內和國際上預測藏品的流程，重點放在業務改進上。我們對收藏的期望因產品組合類型和地理位置而異。例如，在英國，與美國和歐洲其他地區相比，由於支付計劃的集中度更高，我們預計將在更長的時間段內收到收款流。因此，某些地理位置或某些類型投資組合的過去業績不一定是其他位置或其他類型投資組合未來業績的合適指標。
本部分提供的補充業績數據受外幣折算的影響，外幣折算表示在我們的外國子公司的本位幣與我們的美元報告貨幣不同的情況下折算財務結果的效果。例如，美元相對於其他外幣的強勢對我們的國際採購、託收和ERC有不利的報告影響，而美元相對於其他外幣的疲軟對我們的國際採購、託收和ERC有有利的影響。
我們利用專有的預測模型來持續評估每個池的經濟壽命。
33
目錄表
從採購應收款到採購價格的累計收款倍數
下表彙總了我們的應收款採購、相關毛收款和累計收款金額倍數(除倍數外，以千計):
年份
購買
購買
價格(1)
截至2022年3月31日的累計收藏量
2013201420152016201720182019202020212022
總計(2)
CCMM(3)
美國：
$2,692,553 $4,931,172 $904,731 $650,989 $470,442 $320,000 $229,963 $170,377 $136,627 $104,898 $92,172 $19,685 $8,031,056 3.0 
2013551,865 — 230,051 397,646 298,068 203,386 147,503 107,399 84,665 64,436 59,859 12,659 1,605,672 2.9 
2014517,650 — — 144,178 307,814 216,357 142,147 94,929 69,059 47,628 34,896 7,064 1,064,072 2.1 
2015499,059 — — — 105,610 231,102 186,391 125,673 85,042 64,133 42,774 7,347 848,072 1.7 
2016553,138 — — — — 110,875 283,035 234,690 159,279 116,452 87,717 15,549 1,007,597 1.8 
2017528,009 — — — — — 111,902 315,853 255,048 193,328 144,243 26,169 1,046,543 2.0 
2018630,293 — — — — — — 175,042 351,696 308,302 228,919 44,029 1,107,988 1.8 
2019676,470 — — — — — — — 174,693 416,315 400,250 76,960 1,068,218 1.6 
2020538,824 — — — — — — — — 213,450 430,514 91,638 735,602 1.4 
2021406,033 — — — — — — — — — 120,354 65,474 185,828 0.5 
202294,251 — — — — — — — — — — 4,038 4,038 — 
小計7,688,145 4,931,172 1,134,782 1,192,813 1,181,934 1,081,720 1,100,941 1,223,963 1,316,109 1,528,942 1,641,698 370,612 16,704,686 2.2 
歐洲：
2013619,079 — 134,259 249,307 212,129 165,610 146,993 132,663 113,228 93,203 93,907 19,465 1,360,764 2.2 
2014623,129 — — 135,549 198,127 156,665 137,806 129,033 105,337 84,255 84,169 18,277 1,049,218 1.7 
2015419,941 — — — 65,870 127,084 103,823 88,065 72,277 55,261 57,817 11,778 581,975 1.4 
2016258,218 — — — — 44,641 97,587 83,107 63,198 51,609 51,017 10,805 401,964 1.6 
2017461,571 — — — — — 68,111 152,926 118,794 87,549 86,107 17,214 530,701 1.1 
2018433,302 — — — — — — 49,383 118,266 78,846 80,629 17,478 344,602 0.8 
2019273,354 — — — — — — — 44,118 80,502 88,448 18,580 231,648 0.8 
2020116,899 — — — — — — — — 22,721 59,803 13,224 95,748 0.8 
2021255,788 — — — — — — — — — 43,082 18,057 61,139 0.2 
202275,196 — — — — — — — — — — 2,968 2,968 — 
小計3,536,477 — 134,259 384,856 476,126 494,000 554,320 635,177 635,218 553,946 644,979 147,846 4,660,727 1.3 
其他地區(4):
所有年份340,283 — 10,465 29,828 42,665 109,884 112,383 108,480 75,601 28,960 20,682 956 539,904 1.6 
小計340,283 — 10,465 29,828 42,665 109,884 112,383 108,480 75,601 28,960 20,682 956 539,904 1.6 
總計$11,564,905 $4,931,172 $1,279,506 $1,607,497 $1,700,725 $1,685,604 $1,767,644 $1,967,620 $2,026,928 $2,111,848 $2,307,359 $519,414 $21,905,317 1.9 
________________________
(1)根據回售和召回進行了調整。回售(“回售”)和召回(“召回”)是指我們根據各自購買協議中規定的特定準則退還或由賣方召回的不符合條件的賬户。
(2)從成立到2022年3月31日的累計收款，不包括代表他人的收款。
(3)截至2022年3月31日的累計收款金額倍數(CCMM)指的是累計收款與購買價格的倍數。
(4)出於披露的目的，已彙總了其他地區的年度池組。
34
目錄表
從採購應收款到採購價格倍數的暫估收款合計
下表彙總了我們的採購量、由此產生的歷史毛收入以及採購應收賬款的估計剩餘毛收入(除倍數外，以千計):
購進價格(1)
歷史
收藏(2)
估計數
剩餘
收藏		估計總數
總收款		預計總收入合計
集合到
購進價格
美國：
$2,143,750 $6,725,007 $123,509 $6,848,516 3.2 
2012548,803 1,306,049 51,630 1,357,679 2.5 
2013(3)
551,865 1,605,672 147,585 1,753,257 3.2 
2014(3)
517,650 1,064,072 69,436 1,133,508 2.2 
2015499,059 848,072 69,660 917,732 1.8 
2016553,138 1,007,597 141,922 1,149,519 2.1 
2017528,009 1,046,543 244,975 1,291,518 2.4 
2018630,293 1,107,988 378,888 1,486,876 2.4 
2019676,470 1,068,218 684,890 1,753,108 2.6 
2020538,824 735,602 764,395 1,499,997 2.8 
2021406,033 185,828 806,212 992,040 2.4 
202294,251 4,038 212,656 216,694 2.3 
小計7,688,145 16,704,686 3,695,758 20,400,444 2.7 
歐洲：
2013(3)
619,079 1,360,764 654,201 2,014,965 3.3 
2014(3)
623,129 1,049,218 498,160 1,547,378 2.5 
2015(3)
419,941 581,975 317,684 899,659 2.1 
2016258,218 401,964 261,850 663,814 2.6 
2017461,571 530,701 427,751 958,452 2.1 
2018433,302 344,602 480,764 825,366 1.9 
2019273,354 231,648 396,755 628,403 2.3 
2020116,899 95,748 257,338 353,086 3.0 
2021255,788 61,139 498,383 559,522 2.2 
202275,196 2,968 165,134 168,102 2.2 
小計3,536,477 4,660,727 3,958,020 8,618,747 2.4 
其他地區(4):
所有年份340,283 539,904 59,058 598,962 1.8 
小計340,283 539,904 59,058 598,962 1.8 
總計$11,564,905 $21,905,317 $7,712,836 $29,618,153 2.6 
________________________
(1)購買價格是指支付給賣家的現金，以獲得減去回售、召回和其他調整的投資組合。退回和召回是指我們根據各自採購協議中規定的特定指導方針退還或由賣方召回的不合格賬户。
(2)從成立到2022年3月31日的累計收款，不包括代表他人的收款。
(3)包括因某些業務合併而獲得的投資組合。
(4)出於披露的目的，已彙總了其他地區的年度池組。

35
目錄表
按購買年度列出的估計剩餘毛收入
下表彙總了我們從購買的應收資產組合中估計的剩餘毛收入和估計的房地產擁有資產的未來現金流(單位：千):
 
按購買年度列出的估計剩餘毛收入(1)
 
2022(3)
20232024202520262027202820292030>2030
總計(2)
美國：
$31,723 $30,671 $21,215 $14,551 $9,940 $6,712 $4,378 $2,593 $1,350 $376 $123,509 
201212,826 12,114 8,420 5,896 4,129 2,892 2,026 1,420 996 911 51,630 
2013(4)
35,087 33,671 23,852 16,910 11,989 8,501 6,028 4,275 3,031 4,241 147,585 
2014(4)
16,638 16,238 11,060 7,777 5,486 3,871 2,733 1,930 1,364 2,339 69,436 
201517,719 16,566 11,061 7,420 5,136 3,618 2,553 1,805 1,279 2,503 69,660 
201636,329 34,343 22,687 15,188 10,198 7,064 4,960 3,498 2,472 5,183 141,922 
201763,375 57,200 38,205 26,120 18,269 12,619 8,866 6,253 4,422 9,646 244,975 
2018104,964 96,621 61,103 40,074 26,403 17,345 11,151 7,470 4,912 8,845 378,888 
2019179,250 168,884 113,726 74,974 49,813 33,293 22,158 14,578 9,842 18,372 684,890 
2020208,631 190,306 125,886 83,418 54,035 35,432 23,337 15,309 9,957 18,084 764,395 
2021182,155 222,681 132,106 84,128 57,792 39,111 27,257 19,251 13,677 28,054 806,212 
202243,110 56,315 39,591 23,528 15,599 10,872 7,292 5,133 3,636 7,580 212,656 
小計931,807 935,610 608,912 399,984 268,789 181,330 122,739 83,515 56,938 106,134 3,695,758 
歐洲：
2013(4)
58,236 71,942 65,964 60,047 54,824 49,551 44,756 40,977 36,995 170,909 654,201 
2014(4)
49,982 59,866 54,007 48,242 42,222 36,860 33,013 29,447 26,756 117,765 498,160 
2015(4)
33,144 40,219 34,821 30,733 27,937 23,633 20,949 18,459 16,583 71,206 317,684 
201635,097 40,302 33,216 28,792 24,116 19,437 16,060 13,364 11,347 40,119 261,850 
201753,157 62,020 51,838 43,549 37,006 31,913 26,774 23,008 19,778 78,708 427,751 
201851,868 65,511 58,328 49,847 43,528 36,971 31,843 27,218 23,011 92,639 480,764 
201951,534 59,249 50,739 42,567 35,352 28,405 23,681 20,100 17,089 68,039 396,755 
202035,279 41,915 35,077 30,279 25,118 18,300 13,940 11,730 9,120 36,580 257,338 
202159,446 75,643 63,230 53,244 45,527 38,715 33,290 28,132 22,917 78,239 498,383 
202216,588 23,117 20,479 17,401 15,288 13,915 12,639 11,199 8,973 25,535 165,134 
小計444,331 539,784 467,699 404,701 350,918 297,700 256,945 223,634 192,569 779,739 3,958,020 
其他地區(5):
所有年份7,370 9,227 8,218 6,908 4,386 2,505 2,278 2,278 2,278 13,610 59,058 
小計7,370 9,227 8,218 6,908 4,386 2,505 2,278 2,278 2,278 13,610 59,058 
投資組合ERC1,383,508 1,484,621 1,084,829 811,593 624,093 481,535 381,962 309,427 251,785 899,483 7,712,836 
REO ERC(6)
12,019 31,774 27,610 10,590 1,644 1,014 1,753 685 14 1 87,104 
總ERC$1,395,527 $1,516,395 $1,112,439 $822,183 $625,737 $482,549 $383,715 $310,112 $251,799 $899,484 $7,799,940 
________________________
(1)截至2022年3月31日，零基數投資組合的ERC包括在美國購買的消費者和破產應收賬款約7510萬美元。歐洲和其他地區零基點投資組合的ERC無關緊要。ERC還包括大約5910萬美元的成本回收投資組合，主要是在其他地區。
(2)表示180個月期間的預期剩餘現金收款總額。截至2022年3月31日，84個月和120個月期間的ERC為：
84個月ERC120個月期ERC
美國$3,473,130 $3,635,692 
歐洲2,822,065 3,386,164 
其他地區41,461 48,294 
投資組合ERC6,336,656 7,070,150 
REO ERC86,731 87,103 
總ERC$6,423,387 $7,157,253 
(3)2022年的金額包括從2022年4月1日到2022年12月31日的九個月數據。
(4)包括因某些業務合併而獲得的投資組合。
36
目錄表
(5)出於披露的目的，已彙總了其他地區的年度池組。
(6)房地產擁有的資產ERC分別包括約8570萬美元和140萬美元的歐洲和其他地區的估計未來現金流。
預估未來收款在應收賬款投資組合中的應用
截至2022年3月31日，我們在應收賬款投資組合中的投資為31億美元。用於應收投資組合淨餘額的估計未來收款如下(單位：千)：
截至12月31日止的年度，
美國
歐洲
其他地區		總計
2022(1)
$373,755 $155,173 $7,343 $536,271 
2023406,265 193,119 8,324 607,708 
2024259,442 168,849 6,037 434,328 
2025165,657 146,881 4,941 317,479 
2026109,995 129,444 2,903 242,342 
202773,255 107,414 1,652 182,321 
202848,999 92,712 1,504 143,215 
202933,288 82,210 1,504 117,002 
203022,861 71,052 1,504 95,417 
203115,842 65,390 1,504 82,736 
203211,068 60,915 1,504 73,487 
20337,982 59,723 768 68,473 
20345,761 61,821 — 67,582 
20354,444 66,017 — 70,461 
20363,248 74,299 — 77,547 
2037867 20,150 — 21,017 
總計$1,542,729 $1,555,169 $39,488 $3,137,386 
________________________
(1)2022年的金額包括從2022年4月1日到2022年12月31日的九個月數據。

現金效率利潤率
現金效率利潤率便於將現金收入與運營費用進行比較，並增強了對運營費用管理的可見性。下表彙總了我們在指定期間的現金效率利潤率計算(除百分比外，以千為單位)：
截至3月31日的過去12個月，
20222021變化
收藏
$2,220,312 $2,191,030 1.3%
服務收入
$114,408 $118,954 (3.8)%
現金收據(A)
$2,334,720 $2,309,984 1.1%
營業費用(B)
$967,372 $974,482 (0.7)%
LTM現金效率利潤率(A-B)/A58.6 %57.8 %+80bps
37
目錄表
按季度購買量
下表彙總了我們按季度購買的應收賬款組合，以及各自的購買價格和公允價值(單位：千):
季度數量：
帳目		面值購買
價格
Q1 2020943 $1,703,022 $214,113 
Q2 2020754 1,305,875 147,939 
Q3 2020735 1,782,733 170,131 
Q4 2020558 1,036,332 127,689 
Q1 2021749 1,328,865 170,178 
Q2 2021612 1,151,623 142,728 
Q3 2021767 1,403,794 168,188 
Q4 2021861 1,888,198 183,435 
Q1 2022652 1,176,749 169,505 
流動性與資本資源
流動性
下表彙總了所列期間的現金流活動。(單位：千):
 截至3月31日的三個月，
 20222021
(未經審計)
經營活動提供的淨現金$54,530 $69,119 
投資活動提供的現金淨額37,090 95,267 
用於融資活動的現金淨額(118,016)(160,110)
營運現金流
經營活動的現金流是指與除投資和融資活動以外的所有活動有關的現金收入和支出。
在截至2022年和2021年3月31日的三個月內，運營活動提供的淨現金分別為5450萬美元和6910萬美元。營運現金流量是通過調整非現金營運項目(如折舊及攤銷、回收變動、基於股票的補償費用及營運資產及負債的變動，反映與交易有關的現金的收付與確認之間的時間差異)的淨收入而得出。
投資現金流
與投資活動有關的現金流主要受到應收資產組合購買的影響，收款收益用於應收資產組合的投資抵銷了這一影響。
在截至2022年和2021年3月31日的三個月內，投資活動提供的淨現金分別為3710萬美元和9530萬美元。在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏，扣除回購的應收證券組合購買分別為1.663億美元和1.67億美元。在截至2022年和2021年3月31日的三個月中，應用於應收賬款組合投資的收款收益分別為2.153億美元和2.684億美元。
融資現金流
融資現金流一般受到我們信貸安排下的借款和各種債券發行的收益的影響，但被我們信貸安排下的未償還金額和各種票據的償還所抵消。
38
目錄表
在截至2022年和2021年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金分別為1.18億美元和1.601億美元。在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏，我們的信貸安排下的借款分別為3.283億美元和2.733億美元。在截至2022年和2021年3月31日的三個月內，我們信貸安排下的未償還金額分別為1.806億美元和2.354億美元。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，我們分別支付了2.212億美元和1.61億美元，以使用手頭現金和我們全球高級融資機制下的提款結算我們的可轉換優先票據。
資本資源
從歷史上看，我們通過利用運營現金流、應收賬款投資組合的現金收集、銀行借款、債務發行和股票發行來滿足我們的現金需求。根據資本市場的情況，我們考慮進行額外的融資，為我們的運營和收購提供資金。我們的主要資本來源是投資於應收賬款組合和銀行借款的現金。我們可不時回購未償還債務或股權及/或重組或再融資債務。我們的主要現金需求包括購買應收資產組合、實體收購、運營費用、支付借款利息和本金以及支付所得税。
我們在實質上遵守了我們融資安排下的所有公約。有關我們債務的進一步討論，請參閲我們合併財務報表附註中的“附註7：借款”。在考慮到適用的債務契約後，截至2022年3月31日，我們的全球高級融資機制下的可用容量為5.599億美元。
我們的董事會已經批准了一項價值3.00億美元的股票回購計劃。根據本計劃，回購預計將從手頭現金和/或從我們的全球高級融資機制中提取，並可能根據市場狀況和其他因素，在公開市場上、通過私下交易、大宗交易或我們管理層和董事會決定的其他方法，並根據市場狀況、其他公司考慮因素和適用的法規要求，不時進行回購。該計劃不要求我們購買任何特定數量的普通股，我們可以酌情修改或暫停該計劃。在截至2022年3月31日的三個月裏，我們以約2560萬美元的價格回購了399,522股普通股。我們的做法是註銷回購的股票。
截至2022年3月31日，我們的現金和現金等價物包括由美國實體持有的1790萬美元和由外國實體持有的1.423億美元。我們由外國實體持有的大部分現金和現金等價物將無限期地再投資，如果匯回國內可能會受到重大税收影響。然而，我們相信我們的現金和流動性來源足以滿足我們在美國的業務需求，並預計我們將不需要將資金匯回國內。
現金和現金等價物包括代表第三方客户收取並仍應支付給第三方客户的現金。截至2022年3月31日，為客户持有的現金餘額為2620萬美元。
來自運營的現金也可能受到各種風險和不確定性的影響，包括但不限於從我們消費者那裏收取現金的時間，以及我們風險因素中詳細説明的其他風險。然而，我們相信，我們有足夠的流動性至少在未來12個月內為我們的運營提供資金，因為我們預計運營將繼續產生正現金流，我們投資於應收資產組合的現金收入，我們的現金和現金等價物，我們進入資本市場的機會，以及我們的信貸安排下的可獲得性。我們未來的現金需求將取決於我們對投資組合和業務的收購。
關鍵會計政策和估算
我們的綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的。在編制這些合併財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入、成本和費用以及相關披露報告金額的估計和假設。在持續的基礎上，我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設來評估我們的估計和假設。在不同的假設或條件下，我們的實際結果可能與這些估計不同。有關我們的關鍵會計政策和估計的完整討論，請參閲我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中第二部分第7項所載的“關鍵會計政策和估計”。自截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告以來，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
39
目錄表
項目3--關於市場風險的定量和定性披露
外幣匯率。截至2022年3月31日，我們在截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K中的第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”中披露的外幣風險信息沒有任何實質性變化。
利率。截至2022年3月31日，在截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中，7A項“關於市場風險的定量和定性披露”中披露的利率風險信息沒有實質性變化。

項目4--控制和程序
作為證物附在本表格10-Q之後的是1934年修訂的《證券交易法》規則13a-14所要求的證明。本節包括有關證書中提及的控制和控制評估的信息。
信息披露控制和程序的評估
截至本報告所述期間結束時，我們在包括首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)在內的管理層的監督和參與下，對交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的披露控制程序和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年3月31日，由於我們在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中披露的財務報告內部控制存在重大弱點，我們的披露控制和程序在該日期尚未生效。
補救措施
正如我們之前在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告的第II部分第9A項中所述，我們開始實施補救計劃，以解決上述重大弱點。在適用的控制措施運行了足夠長的一段時間並且管理層通過測試得出結論認為這些控制措施正在有效運行之前，將不會認為這些弱點得到了補救。我們預計，這一實質性弱點的補救工作將不晚於2022年12月31日完成。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生其他重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

40
目錄表
第二部分--其他資料

項目1--法律訴訟
有關本項目的資料見合併財務報表“附註11：承付款和或有事項”。

項目1A--風險因素
除以下風險因素的更新外，在截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中，在“第I部分--第1A項--風險因素”項下報告的信息沒有重大變化。
金融和經濟狀況會影響消費者的償債能力，這可能會損害我們的財務業績。
全球和當地的經濟狀況直接影響到失業率和信貸供應。不利的情況、經濟變化(包括嚴重的通貨膨脹)和金融中斷給消費者帶來財務壓力，這可能會降低我們從消費者應收投資組合中收取資金的能力，並可能對我們的消費者應收投資組合的價值產生不利影響。此外，財務困難的消費者的財務壓力增加可能會導致對我們業務的額外監管要求或限制，並增加對我們的訴訟。這些情況可能會增加我們的成本，損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人回購股權證券
在截至2022年3月31日的三個月內，公司以約2560萬美元的價格回購了399,522股普通股。下表列出了在截至2022年3月31日的三個月內，公司或公司的“關聯買家”購買公司普通股的信息，具體情況見《交易法》第10b-18(A)(3)條規定：
期間購買的股份總數平均值
支付的價格
每股
總人數
購入的股份
作為公開活動的一部分
已宣佈的計劃
或程序(1)(2)
最大數量
股份(或
近似值
價值)那年5月
但仍將被購買
在公開的情況下
已宣佈的計劃
或程序(1)
2022年1月1日至2022年1月31日10,510 $59.90 10,510 $178,176,381 
2022年2月1日至2022年2月28日30,019 $66.62 30,019 $176,176,443 
March 1, 2022 to March 31, 2022358,993 $64.00 358,993 $153,202,032 
總計399,522 $64.09 399,522 $153,202,032 
________________________
(1)2015年8月12日，我們公開宣佈，我們的董事會已經批准了一項股票回購計劃，讓公司購買5000萬美元的公司普通股。2021年5月5日，我們公開宣佈，我們的董事會已授權將股票回購計劃增加2.5億美元，這將該計劃的規模從5000萬美元增加到3.00億美元。
(2)本欄目披露了在指定時間段內根據該計劃購買的股票數量。
41
目錄表
項目6--展品
數描述
3.1.1
重述公司註冊證書(參考1999年6月14日提交的S-1/A表格註冊説明書第2號修正案附件3.1，第333-77483號文件)
3.1.2
公司註冊證書修訂證書(參考2002年4月4日提交的公司當前8-K報表的附件3.1，文件編號000-26489)
3.1.3
公司註冊證書第二次修訂證書(參考公司於2019年8月7日提交的Form 10-Q季度報告附件3.1.3併入)
3.2
修訂至2011年2月8日的附例(參考2011年2月14日提交的公司10-K表格年度報告的附件3.3併入)
10.1
修訂和重新簽署的高級融資協議，日期為2022年3月29日，由Encore Capital Group，Inc.、幾家擔保人、銀行和其他金融機構和貸款人以及Truist Bank作為代理人和證券代理人之間修訂和重新簽署(通過參考2022年4月1日提交的公司當前8-K報表的附件10.1納入)
10.2
Encore Capital Group，Inc.及其票據持有人之間於2022年3月30日修訂和重新簽署的第四份經修訂和重新簽署的高級擔保票據購買協議的第2號修正案(通過引用2022年4月1日提交的公司當前8-K表格報告的附件10.1併入)
31.1
依照依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條頒發的首席執行幹事證書(現提交)
31.2
根據依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席財務官的證明(現提交)
32.1
依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官證書(隨函提供)
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。(隨函送交存檔)
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔(隨函存檔)
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文件(隨函存檔)
101.DEFXBRL分類擴展定義鏈接庫文檔(隨附存檔)
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔(隨附存檔)
101.PREXBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔(隨附存檔)
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中


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目錄表
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
安可資本集團。
由以下人員提供： 喬納森·C·克拉克
 喬納森·C·克拉克
 執行副總裁，
 首席財務官兼財務主管
/S/彼得·雷克
彼得·雷克
美國副總統,
首席會計官



Date: May 4, 2022

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