cr-20220331
錯誤2022Q1000002544512/31收購
收購是根據ASC主題805“企業合併”(“ASC 805”)來核算的。因此，我們根據我們對收購資產和承擔負債的公允價值的理解，在收購日對收購價格進行初步分配。我們在盡職調查期間和通過其他來源獲得這些信息。在完成交易後的幾個月內，隨着我們獲得有關這些資產和負債的更多信息，包括通過有形和無形資產評估，我們能夠完善對公允價值的估計，並更準確地分配收購價格。只有在採購日期確定的項目才會被考慮用於隨後對採購價格分配的調整。我們將根據需要在測算期結束前對採購價格分配進行適當調整。
為了分配轉移給我們收購的對價，必須確定所有可識別資產和負債的公允價值。就會計和財務報告而言，公允價值在ASC主題820“公允價值計量和披露”項下定義為在出售資產時收到的價格或在計量日期在市場參與者之間有序交易中轉移負債所支付的金額。市場參與者被假定為資產或負債的主要(最有利的)市場中的買家和賣家。此外，一項資產的公允價值計量假定市場參與者對該資產的最高和最佳利用。使用不同的估計和判斷可能會產生不同的結果。
儀器儀表和採樣業務收購
2020年1月31日，我們在無現金和無債務的基礎上，以1.723億美元完成了對CIRCOR International，Inc.儀器和採樣業務(“I&S”)的收購，但隨後需要進行調整，以反映I&S的營運資本淨額、現金、承擔某些類似債務的項目以及I&S的交易費用。我們通過短期借款為收購提供資金，其中包括1億美元的商業票據和6700萬美元的循環信貸安排，以及手頭的現金。於2020年8月，我們收到了與最終營運資本調整相關的310萬美元，導致支付了1.692億美元的現金淨額。

I&S設計、設計和製造廣泛的關鍵流體控制儀表和採樣解決方案，用於惡劣的服務環境，補充了我們現有的化工、煉油、石化和上游石油和天然氣應用產品組合。I&S已整合到流程流技術部門。分配給商譽的數額反映了預期的協同效應、製造效率和採購節省。此次收購的商譽不能在納税時扣除。
轉移到取得的淨資產的對價的分配
以下金額代表對本公司收購I&S所獲得的可識別資產和承擔的負債的公允價值的確定。某些資產和負債的公允價值已按照ASC 805的要求完成。
取得的淨資產 (單位：百萬)
流動資產總額$21.0 
財產、廠房和設備11.0 
其他資產6.0 
無形資產52.5 
商譽106.0 
收購的總資產$196.5 
流動負債總額$8.1 
其他負債19.2 
承擔的負債總額$27.3 
取得的淨資產$169.2 
分配給收購的無形資產的金額及其相關的加權平均使用壽命是根據資產預計直接或間接對我們未來現金流做出貢獻的期間確定的，包括以下內容：
無形資產(百萬美元)無形公允價值加權平均壽命
商標/商號$2.6 13
客户關係49.0 14
積壓0.9 1
收購的無形資產總額$52.5 
商標和商號無形資產的公允價值是通過使用收益法確定的，特別是使用費減免法，這是一種普遍接受的估值方法。這種方法基於這樣一種假設，即公司願意支付特許權使用費以利用這一資產的相關利益，而不是所有權。因此，安永收益的一部分，相當於為使用該資產而支付的税後特許權使用費，可以歸因於我們的所有權。這些商標名在13年的估計經濟壽命內按直線攤銷(這近似於利益的經濟模式)。
客户關係和積壓無形資產的公允價值是採用收益法確定的，這是一種普遍接受的估值方法。在這種方法下，被計量的資產或負債的應佔淨收益使用貼現的預計淨現金流量進行隔離。這些預計現金流量與合併資產組在被計量的無形資產或負債的剩餘經濟壽命內的預計現金流量是分開的。現金流的數額和持續時間都是從市場參與者的角度考慮的。我們對市場參與者淨現金流的估計考慮了歷史和預測定價、運營業績(包括市場參與者協同效應、售後市場留存、產品生命週期、材料和勞動力定價以及其他相關客户、合同和市場因素)。在適當情況下，現金流淨額進行了調整，以反映現有客户未來可能出現的流失，因為現有客户預計將隨着時間的推移而下降。然後，使用適當的貼現率將自然減損調整後的未來現金流貼現為現值。客户關係資產在14年的估計經濟年限內按直線攤銷(這近似於收益的經濟模式)。
補充形式數據
安永的經營業績已包括在我們於2020年1月31日完成收購後的財務報表中。合併的預計收入和普通股股東應佔淨收益沒有列報，因為這對我們的財務業績沒有重大影響。
與收購相關的成本
與收購相關的成本在發生時計入費用。在截至2022年3月31日的三個月中，我們在我們的簡明綜合運營報表中記錄了270萬美元的整合和交易成本。172.3100673.1169.2
以下金額代表對本公司收購I&S所獲得的可識別資產和承擔的負債的公允價值的確定。某些資產和負債的公允價值已按照ASC 805的要求完成。
取得的淨資產 (單位：百萬)
流動資產總額$21.0 
財產、廠房和設備11.0 
其他資產6.0 
無形資產52.5 
商譽106.0 
收購的總資產$196.5 
流動負債總額$8.1 
其他負債19.2 
承擔的負債總額$27.3 
取得的淨資產$169.2 
21.011.06.052.5106.0196.58.119.227.3169.2
分配給收購的無形資產的金額及其相關的加權平均使用壽命是根據資產預計直接或間接對我們未來現金流做出貢獻的期間確定的，包括以下內容：
無形資產(百萬美元)無形公允價值加權平均壽命
商標/商號$2.6 13
客户關係49.0 14
積壓0.9 1
收購的無形資產總額$52.5 
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
標記一：
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末的季度March 31, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
委託文件編號：1-1657 
克蘭公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 13-1952290
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		 (税務局僱主
識別號碼)
第一斯坦福德廣場100號斯坦福德CT06902
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：203-363-7300
(不適用)
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值1.00美元 鉻紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有)，根據S-T規則405規則要求提交和張貼的每個互動數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司，還是較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
(勾選一項)：
大型加速文件服務器 ☒加速文件管理器 ☐
非加速文件服務器 ☐規模較小的報告公司 ☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
發行人所屬類別普通股的流通股數量，截至2022年4月30日
普通股，面值1.00美元-56,055,134股票
1

克萊恩公司
目錄表
表格10-Q
     頁面
第一部分-財務信息
第1項。
 
財務報表
  
 
簡明綜合業務報表
  
第3頁
 
簡明綜合全面收益表
  
第4頁
 
簡明綜合資產負債表
  
第5頁
 
現金流量表簡明合併報表
  
第7頁
 
簡明合併財務報表附註
  
第9頁
第二項。
 
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
  
第31頁
第三項。
 
關於市場風險的定量和定性披露
  
第41頁
第四項。
 
控制和程序
  
第41頁
 第II部分--其他資料  
第1項。
 
法律訴訟
  
第42頁
第1A項。
 
風險因素
  
第42頁
第二項。
 
未登記的股權證券銷售和收益的使用
  
第42頁
第三項。
高級證券違約
第42頁
第四項。
 
煤礦安全信息披露
  
第42頁
第五項。
 
其他信息
  
第42頁
第六項。
 
陳列品
  
第43頁
 
簽名
  
第44頁

2

P藝術I：F財務狀況 I信息
項目1：財務報表
克蘭公司及附屬公司
簡明合併業務報表
(未經審計)
截至三個月
3月31日，
(單位：百萬，不包括每股數據)20222021
淨銷售額$801.1 $779.6 
運營成本和支出：
銷售成本473.8 470.5 
銷售、一般和行政193.7 182.2 
重組(收益)費用，淨額— (13.1)
營業利潤133.6 140.0 
其他收入(支出)：
利息收入0.3 0.4 
利息支出(11.1)(13.6)
雜項收入淨額3.5 3.9 
其他費用合計(7.3)(9.3)
所得税前持續經營所得126.3 130.7 
所得税撥備31.6 27.3 
普通股股東應佔持續經營淨收益94.7103.4
非持續經營所得税項淨額(附註2)10.3 5.0
普通股股東應佔淨收益$105.0 $108.4 
基本每股收益：
持續經營的每股基本收益$1.66 $1.79 
非持續經營的每股基本收益0.18 0.10 
基本每股收益$1.84 $1.89 
稀釋後每股收益：
持續經營的稀釋後每股收益$1.64 $1.75 
非持續經營每股攤薄收益0.17 0.09 
稀釋後每股收益$1.81 $1.84 
平均流通股：
基本信息57.1 58.2 
稀釋57.9 58.9 
每股股息$0.47 $0.43 
 
請參閲簡明合併財務報表附註。
3

克蘭公司及附屬公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
 
截至三個月
3月31日，
(單位：百萬)20222021
分配給非控制性權益前的淨收入$105.0 $108.4 
其他全面收益(虧損)的組成部分，税後淨額
貨幣換算調整(21.6)(34.9)
養卹金和退休後計劃資產和福利債務扣除税後的變化3.3 4.9 
其他綜合虧損，税後淨額(18.3)(30.0)
分配給非控制性權益前的綜合收益86.7 78.4 
減去：綜合收益中的非控制性權益0.1 0.8 
普通股股東應佔全面收益$86.6 $77.6 
請參閲簡明合併財務報表附註。
4

克蘭公司及附屬公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
(單位：百萬)3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
資產
流動資產：
現金和現金等價物$307.2 $478.6 
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元9.3截至2022年3月31日和美元10.4截至2021年12月31日
510.9 472.4 
應收當期保險--石棉13.7 13.7 
庫存，淨額：
成品156.1 143.8 
成品零件和子組件68.4 59.5 
Oracle Work in Process33.3 36.9 
原料213.5 200.7 
庫存，淨額471.3 440.9 
其他流動資產115.1 118.1 
持有待售流動資產234.1 220.5 
流動資產總額1,652.3 1,744.2 
財產、廠房和設備：
成本1,176.2 1,179.9 
減去：累計折舊660.0 652.6 
財產、廠房和設備、淨值516.2 527.3 
應收長期保險--石棉55.8 60.0 
長期遞延税項資產19.4 17.7 
其他資產254.7 259.0 
無形資產，淨額452.1 465.9 
商譽1,402.7 1,412.5 
總資產$4,353.2 $4,486.6 
請參閲簡明合併財務報表附註。
5

克蘭公司及附屬公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
 
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
負債和權益
流動負債：
短期借款$104.0 $— 
應付帳款233.9 246.7 
當前的石棉責任62.3 62.3 
應計負債333.1 430.7 
美國和外國的所得税23.0 10.6 
持有待售流動負債41.5 44.9 
流動負債總額797.8 795.2 
長期債務842.7 842.4 
應計養卹金和退休後福利223.6 231.9 
長期遞延税項負債69.2 71.1 
石棉的長期責任538.1 549.8 
其他負債155.6 161.1 
總負債2,627.0 2,651.5 
承付款和或有事項(附註11)
股本：
優先股，面值$0.01; 5,000,000授權股份
— — 
普通股，面值$1.00; 200,000,000授權股份，72,426,139已發行股份
72.4 72.4 
資本盈餘364.7 363.9 
留存收益2,605.9 2,527.3 
累計其他綜合損失(458.6)(440.2)
庫存股(861.1)(691.1)
股東權益總額1,723.3 1,832.3 
非控制性權益2.9 2.8 
總股本1,726.2 1,835.1 
負債和權益總額$4,353.2 $4,486.6 
共享數據：
已發行普通股72,426,139 72,426,139 
減去：國庫持有的普通股16,120,215 14,590,274 
已發行普通股56,305,924 57,835,865 
請參閲簡明合併財務報表附註。
6

克蘭公司及附屬公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
截至三個月
3月31日，
(單位：百萬)20222021
來自持續經營的經營活動：
普通股股東應佔持續經營淨收益$94.7 $103.4 
出售物業所得收益— (12.8)
折舊及攤銷28.6 30.6 
基於股票的薪酬費用5.9 6.2 
固定福利計劃和退休後抵免(2.7)(1.7)
遞延所得税(0.9)0.3 
用於營運資金的現金(167.1)(51.5)
固定福利計劃和退休後繳費(2.8)(15.8)
環境付款，扣除補償後的淨額(1.3)(1.5)
石棉相關付款，扣除保險賠償後的淨額(7.5)(10.8)
其他3.8 1.2
持續經營活動提供的總額(用於)(49.3)47.6 
來自持續運營的投資活動：
處置資本資產所得收益— 14.5 
資本支出(12.5)(4.7)
購買有價證券— (10.0)
出售有價證券所得款項— 30.0 
持續經營的投資活動所提供的總額(12.5)29.8 
來自持續業務的融資活動：
已支付的股息(26.7)(25.0)
在公開市場上重新收購股份(175.8)—
行使股票期權，扣除重新獲得的股份0.77.3
償還期限超過90天的商業票據—(27.1)
發行90天或以下期限商業票據的淨借款104.0—
用於為持續業務活動提供資金的總額(97.8)(44.8)
停產業務：
經營活動提供的總額(用於)(6.2)2.6 
用於投資活動的總額(0.5)(0.3)
(減少)非持續經營帶來的現金和現金等價物增加(6.7)2.3 
匯率對現金及現金等價物的影響(5.1)(7.5)
(減少)現金及現金等價物增加(171.4)27.4 
期初現金及現金等價物478.6 551.0 
期末現金及現金等價物$307.2 $578.4 



7

克蘭公司及附屬公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
截至三個月
3月31日，
(單位：百萬)20222021
用於持續經營營運資金的現金明細：
應收賬款$(41.9)$(48.9)
盤存(32.5)(1.7)
其他流動資產(5.6)(18.5)
應付帳款(11.2)13.3 
應計負債(94.7)(18.4)
美國和外國的所得税18.8 22.7 
總計$(167.1)$(51.5)
補充披露現金流量信息：
支付的利息$7.4 $9.9 
已繳納的所得税$13.7 $5.7 

請參閲簡明合併財務報表附註。
8
簡明合併財務報表附註

注1-陳述的基礎
隨附的未經審計簡明綜合財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務報告會計原則和10-Q表指示編制的，因此反映了管理層認為對所列中期業績進行公允陳述所需的所有調整。所有這些調整都是正常的經常性調整。這些中期簡明綜合財務報表應與本公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的綜合財務報表和綜合財務報表附註一併閲讀。
由於四捨五入，本報告全文提供的數字加起來可能與我們提供的總數不完全相同，百分比也可能不準確地反映絕對數字。前幾期簡明合併財務報表中的某些金額已重新分類，以符合本期列報。
掛起的分離
2022年3月30日，Crane Co.宣佈，其董事會一致通過了一項計劃，將尋求分拆為兩家獨立的上市公司(簡稱分拆)。分離預計將通過免税分配進行，預計將在大約12個月內完成，條件是滿足慣例條件並得到Crane Co.董事會的最終批准。
停產運營
2021年5月16日，我們達成了一項協議，將工程材料部門以美元的價格出售給Grupo Verzatec S.A.de C.V.360100萬美元，在無現金和無債務的基礎上。這筆交易取決於慣例的成交條件和監管部門的批准。工程材料的歷史業績作為非持續經營列報，因此已被排除在列報的所有期間的持續經營和分部業績之外。除非另有説明，否則在本季度報告10-Q表中，金額和活動均以持續經營為基礎列報。有關更多詳情，請參閲附註2，“非持續經營”。
最近的會計公告--通過
簡化所得税的會計核算
2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了修訂後的指導意見，以簡化所得税的會計處理。該指導意見適用於2020年12月15日之後的財政年度，包括這些財政年度內的過渡期。某些修正案將前瞻性地適用，而其他修正案將追溯適用於提交的所有期間。我們已於2021年1月1日起採用此標準。採用這一新準則並未影響我們的合併財務報表。
注2-停產運營
當有權批准有關行動的管理層承諾出售該業務的計劃時，業務被分類為待出售，出售很可能在未來12個月內以相對於其當前公允價值合理的價格進行，並符合某些其他標準。被分類為持有待售的業務按其賬面價值或估計公允價值減去出售成本中較低者入賬。當業務的賬面值超過其估計公允價值減去銷售成本時，將在每個報告期確認並酌情更新虧損。
執行我們的戰略，將我們的增長投資集中在三2021年5月16日，我們達成了一項協議，將我們的工程材料部門以美元的價格出售給Grupo Verzatec S.A.de C.V.360100萬美元，在無現金和無債務的基礎上。這筆交易取決於慣例的成交條件和監管部門的批准。在2021年第二季度，該部門的資產和負債被歸類為持有待售，該部門的業績作為非持續經營列報。這一變化是在追溯的基礎上實施的。2022年3月17日，美國司法部(DoJ)提起訴訟，要求禁止這筆銷售交易。雙方正在對申訴做出迴應，並按照正常程序與美國司法部接觸，以解決美國司法部對某些商業建築應用中使用的少數材料存在微小重疊的反壟斷擔憂。我們認為出售很可能完成，因此，截至2022年3月31日，該部門繼續以非持續運營的形式公佈業績。

9
簡明合併財務報表附註
非持續經營的財務結果：
截至三個月
3月31日，
(單位：百萬)20222021
淨銷售額$70.4 $53.9 
銷售成本52.4 43.1 
銷售、一般和行政4.6 4.4 
非持續經營的收入$13.4 $6.4 
所得税撥備3.1 1.4 
非持續經營所得的税後淨額$10.3 $5.0 
交易中將轉移的主要資產和負債類別：
(單位：百萬)March 31, 20222021年12月31日
資產：
應收賬款淨額$20.7 $10.6 
庫存，淨額10.9 8.2 
其他流動資產0.8 0.6 
持有待售流動資產(a)
32.4 19.4 
財產、廠房和設備、淨值28.8 28.3 
其他資產0.4 0.3 
無形資產，淨額1.2 1.2 
商譽171.3 171.3 
持有待售的長期資產 (a)
201.7 201.1 
持有待售資產$234.1 $220.5 
負債：
應付帳款$28.9 $27.0 
應計負債6.7 12.0 
持有待售流動負債(a)
35.6 39.0 
長期遞延税項負債5.8 5.8 
其他負債0.10.1
持有待售的長期負債 (a)
5.9 5.9 
為出售而持有的負債$41.5 $44.9 
(a) 我們合理地預計這筆交易將在一年內完成，因此已將截至2022年3月31日的資產和負債列報為流動資產和負債。


10
簡明合併財務報表附註
注3-細分結果
我們各部門的報告依據與內部用於評估業績和分配資源的基礎相同。我們有四可報告的部門：航空航天和電子、流程技術、支付和商品銷售技術和工程材料。須呈報分部的資產不包括一般公司資產，主要包括現金、遞延税項資產、應收保險款項、若干物業、廠房及設備，以及若干其他資產。公司由公司辦公室費用組成，包括公司員工的薪酬和福利、入住率、折舊和其他行政成本。
以下是我們每個細分市場的簡要説明：
航空航天與電子
航空航天和電子部門提供關鍵部件和系統，包括原始設備和售後部件，主要用於商業航空以及軍事航空、國防和空間市場。產品包括一系列用於着陸系統、傳感和公用事業系統、流體管理、座椅驅動、電力和微電子應用以及微波系統的定製設計和高度工程化產品。
工藝流程技術
Process Flow Technologies部門是一家為要求高可靠性的任務關鍵型應用提供高度工程化的流體處理設備的供應商。該細分市場由流程閥及相關產品、商用閥以及泵和系統組成。流程閥及相關產品主要在全球化工和石化、一般工業、能源相關和製藥終端市場製造開關隔離閥、儀表和控制以及相關產品，用於關鍵和苛刻的應用。商業閥門主要從事非住宅建築、一般工業和市政市場的閥門和相關產品的製造，以及非住宅建築市場的管道、閥門和配件(PVF)的分銷。Pump and Systems製造用於工業、市政、商業和軍事市場的水和廢水應用的泵及相關產品。
2022年4月8日，該公司簽訂了一項協議，向CAD出售起重機供應380100萬美元，在無現金和無債務的基礎上。這筆交易還需遵守慣例的成交條件和監管部門的批准，預計將於2022年第二季度完成。
支付與採購技術
支付與商品技術部門由Crane Payment Innovation(“CPI”)和Crane Currency組成。CPI為原始設備製造商提供高科技支付受理和分發產品，對於某些垂直市場，它還提供貨幣處理和處理系統、完整的現金和無現金支付和商品銷售解決方案、設備服務解決方案和完全連接的管理服務解決方案。Crane Currency是紙幣和高度工程化的紙幣安全功能的供應商，也是產品認證安全功能的提供商。作為先進微光學技術的先驅，Crane Currency提供了各種引人入勝的視覺效果，提高了鈔票的安全性和公眾對紙幣的信任，併為產品品牌認證市場提供了更多的視覺效果。Crane Currency為全球50多家中央銀行提供獨特設計的紙幣、襯底(紙)和印刷能力。
工程材料
工程材料部門生產玻璃纖維增強塑料面板和線圈，主要用於製造休閒車(“房車”)，以及商業和工業建築應用，以及一些其他應用，包括拖車和其他與交通相關的產品。工程材料公司將其大部分產品直接銷售給房車、拖車和卡車製造商，並利用分銷商和零售商為商業和工業建築市場服務。在2021年第二季度，工程材料部門的資產和負債被重新歸類為持有待售，結果作為非持續經營列報，因此不包括在下表中。這一變化是在追溯的基礎上實施的。有關更多詳情，請參閲附註2，“非持續經營”。
11
簡明合併財務報表附註
截至三個月
3月31日，
(單位：百萬)20222021
淨銷售額：
航空航天與電子$157.2 $154.1 
工藝流程技術311.3 288.0 
支付與採購技術332.6 337.5 
總計$801.1 $779.6 
營業利潤：
航空航天與電子$28.1 $26.0 
工藝流程技術49.0 49.9 
支付與採購技術84.2 85.9 
公司(27.7)(21.8)
總計$133.6 $140.0 
利息收入0.3 0.4 
利息支出(11.1)(13.6)
雜項收入淨額3.5 3.9 
所得税前持續經營所得$126.3 $130.7 

(單位：百萬)March 31, 20222021年12月31日
資產：
航空航天與電子$625.6 $604.7 
工藝流程技術1,282.5 1,240.4 
支付與採購技術2,057.6 2,096.5 
公司153.4 324.5 
持有待售資產234.1 220.5 
總計$4,353.2 $4,486.6 
 
(單位：百萬)March 31, 20222021年12月31日
商譽：
航空航天與電子$202.5 $202.5 
工藝流程技術346.1 349.4 
支付與採購技術854.1860.6
總計$1,402.7 $1,412.5 

12
簡明合併財務報表附註
注4-收入
收入分解
下表列出了按產品線分類的每個細分市場的淨銷售額：
截至三個月
3月31日，
(單位：百萬)20222021
航空航天與電子
商用原始設備$58.7 $54.7 
軍事和其他原始裝備57.4 62.8 
商業售後服務產品28.6 19.5 
軍售後市場產品12.5 17.1 
航天與電子總公司$157.2 $154.1 
工藝流程技術
流程閥及相關產品$182.9 $174.5 
商用閥門98.2 89.2 
泵和系統30.2 24.3 
全流程技術$311.3 $288.0 
支付與採購技術
付款承兑及配發產品$211.0 $185.0 
鈔票和防偽產品121.6 152.5 
道達爾支付和銷售技術$332.6 $337.5 
淨銷售額$801.1 $779.6 
剩餘履約義務
分配給剩餘履約義務的交易價格代表尚未履行的確定訂單的交易價格，我們也稱為總積壓。截至2022年3月31日，總積壓金額為1,309.8百萬美元。我們預計將認識到大約852022年我們剩餘的績效債務的%作為收入，額外132023年和之後的餘額。
合同資產和合同負債
合同資產是指通常來自定製產品合同或直接銷售給美國政府或通過分包合同間接銷售給美國政府的產品的合同中未開單的金額，其中使用成本比法確認的收入超過了向客户開單的金額。合同資產評估減值並按其可變現淨值記錄。合同負債是指來自客户的預付款。當控制權轉移到客户手中時，與合同債務相關的收入被確認。我們在每個報告期結束時按合同淨額報告合同資產和合同負債，合同資產包括在簡明綜合資產負債表中的“其他流動資產”中，合同負債包括在簡明綜合資產負債表中的“應計負債”中。合同淨資產和合同負債包括：
(單位：百萬)March 31, 20222021年12月31日
合同資產$78.0 $73.0 
合同責任$96.5 $101.1 
我們確認的收入為$32.3截至2022年3月31日的三個月內，與截至2021年12月31日的合同負債相關的百萬美元。
13
簡明合併財務報表附註
注5-每股收益
我們的基本每股收益是根據期內已發行普通股的加權平均數計算的。潛在的稀釋證券包括流通股期權、限制性股票單位、遞延股票單位和基於業績的限制性股票單位。潛在攤薄證券的影響反映在應用國庫法稀釋後的每股普通股收益中。攤薄後每股收益對期內所有可能產生攤薄作用的普通股生效。
截至三個月
3月31日，
(單位：百萬，不包括每股數據)20222021
普通股股東應佔持續經營淨收益$94.7 $103.4 
非持續經營所得税項淨額(附註2)10.3 5.0
普通股股東應佔淨收益$105.0 $108.4 
平均基本流通股57.1 58.2 
稀釋性股票獎勵的效果0.8 0.7 
平均稀釋後已發行股份57.9 58.9 
基本每股收益：
持續經營的每股基本收益$1.66 $1.79 
非持續經營的每股基本收益0.18 0.10 
基本每股收益$1.84 $1.89 
稀釋後每股收益：
持續經營的稀釋後每股收益$1.64 $1.75 
非持續經營每股攤薄收益0.17 0.09 
稀釋後每股收益$1.81 $1.84 

稀釋每股收益的計算不包括潛在的反稀釋證券的影響，即0.3百萬美元和1.8截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為.
14
簡明合併財務報表附註
注6-權益變動及累計其他全面虧損
截至2022年3月31日和2021年3月31日的本年度至今中期的股本變動摘要如下：
(單位：百萬，共享數據除外)普普通通
股票
發佈日期：
面值		資本
盈餘		留用
收益		累計
其他
全面
損失		財務處
庫存		總計
股東的
權益		非控制性
利息		總計
權益
餘額2021年12月31日72.4 $363.9 $2,527.3 $(440.2)$(691.1)$1,832.3 $2.8 $1,835.1 
淨收入— — 105.0 — — 105.0 — 105.0 
現金股息(美元)0.47每股)
— — (26.4)— — (26.4)— (26.4)
在公開市場上重新收購1,699,949股票
— — — — (175.8)(175.8)— (175.8)
行使股票期權，扣除重新購入的股份79,214股票
— — — — 6.1 6.1 — 6.1 
以股份為基礎的獎勵結算所產生的影響，扣除所獲股份— (5.1)— — (0.3)(5.4)— (5.4)
基於股票的薪酬費用— 5.9 — — — 5.9 — 5.9 
養卹金和退休後計劃資產和福利債務扣除税後的變化— — — 3.3 — 3.3 — 3.3 
貨幣換算調整— — — (21.7)— (21.7)0.1 (21.6)
餘額2022年3月31日72.4 $364.7 $2,605.9 $(458.6)$(861.1)$1,723.3 $2.9 $1,726.2 
餘額2020年12月31日72.4 $330.7 $2,192.8 $(466.4)$(600.6)$1,528.9 $2.2 $1,531.1 
淨收入— — 108.4 — — 108.4 — 108.4 
現金股息(美元)0.43每股)
— — (25.0)— — (25.0)— (25.0)
以股份為基礎的獎勵結算所產生的影響，扣除所獲股份— (2.3)— — 9.5 7.2 — 7.2 
基於股票的薪酬費用— 6.3 — — — 6.3 — 6.3 
養卹金和退休後計劃資產和福利債務扣除税後的變化— — — 4.9 — 4.9 — 4.9 
貨幣換算調整— — — (35.7)— (35.7)0.8 (34.9)
餘額2021年3月31日72.4 $334.7 $2,276.2 $(497.2)$(591.1)$1,595.0 $3.0 $1,598.0 
下表提供了每一類累計其他全面收益(虧損)的累計餘額，反映在我們的簡明綜合資產負債表上。
(單位：百萬)固定福利養老金和退休後項目貨幣換算調整
總計 a
截至2021年12月31日的餘額$(301.9)$(138.3)$(440.2)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)— (21.7)(21.7)
從累計其他全面虧損中重新分類的金額3.3 — 3.3 
淨期其他綜合收益(虧損)3.3 (21.7)(18.4)
截至2022年3月31日的餘額$(298.6)$(160.0)$(458.6)
a
扣除税收優惠後的淨額為$119.1百萬美元和美元117.9分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。












簡明合併財務報表附註
下表説明瞭截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間，從累計其他綜合虧損各組成部分中重新歸類的金額。養老金和退休後部分的攤銷已記錄在我們的簡明綜合經營報表的“雜項收入，淨額”中。
截至三個月
3月31日，
(單位：百萬)20222021
養卹金項目攤銷：
淨虧損$4.8 $6.5 
退休後項目攤銷：
以前的服務成本(0.3)(0.3)
税前合計$4.5 $6.2 
税收影響1.2 1.3 
該期間的改敍總數$3.3 $4.9 

簡明合併財務報表附註
注7-固定福利和退休後福利
對於所有計劃，截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的定期福利淨額構成如下：
養老金退休後
(單位：百萬)2022202120222021
服務成本$1.3 $1.5 $0.1 $0.1 
利息成本5.2 5.1 0.2 0.2 
計劃資產的預期回報(13.9)(14.1)— — 
確認削減收益— (0.7)— — 
攤銷先前服務費用— — (0.3)(0.3)
淨虧損攤銷4.8 6.5 — — 
定期淨收益$(2.6)$(1.7)$— $— 

除服務成本部分外，定期福利淨額的組成部分包括在我們的簡明綜合業務報表的“雜項收入淨額”中。服務成本在我們的簡明綜合經營報表中記錄在“銷售成本”和“銷售、一般和行政成本”中。

我們預計將為我們的養老金和退休後計劃做出以下貢獻：
(單位：百萬)養老金退休後
2022年預計捐款$18.9 $2.6 
在截至2022年3月31日的三個月內貢獻的金額$2.8 $— 

簡明合併財務報表附註
注8-所得税
實際税率
我們的季度所得税撥備是使用年度有效税率來衡量的，在所述期間內對不同的項目進行了調整。
我們的實際税率如下：
截至3月31日的三個月，
20222021
實際税率25.0%20.9%

在截至2022年3月31日的三個月裏，我們持續經營業務的有效税率高於上年同期，主要原因是非美國税收增加，但與基於股票的薪酬相關的更大福利部分抵消了這一影響。

在截至2022年3月31日的三個月中，我們持續經營業務的有效税率高於21%的美國聯邦法定税率，這主要是由於法定税率高於美國的司法管轄區的收入、法定不可扣除的所得税和美國州税支出，部分被超額的基於股份的薪酬福利、税收抵免利用率以及與我們的非美國子公司收入相關的美國法定扣減所抵消。
未確認的税收優惠
在截至2022年3月31日的三個月內，我們未確認的税收優惠總額(不包括利息和罰款)增加了$0.41000萬美元，主要原因是當期税收頭寸增加，但因訴訟時效到期而減少部分抵銷。 在截至2022年3月31日的三個月內，如果確認將影響我們的有效税率的未確認税收優惠總額增加了$0.6百萬美元。這些金額之間的差異涉及(1)來自其他税務管轄區的抵銷税收影響，以及(2)扣除遞延税項後的利息支出。

在截至2022年3月31日的三個月內，我們確認了$0.3在我們的簡明綜合經營報表中，與未確認的税收優惠相關的利息支出為100萬美元。截至2022年3月31日和2021年12月31日，與未確認税收優惠相關的應計利息和罰金支出總額為$5.2百萬美元和美元4.9分別為100萬美元。

在接下來的12個月裏，我們未確認的税收優惠可能會減少$6.6由於訴訟時效到期和與税務機關達成和解，造成的損失達100萬美元。然而，如果所得税審查的最終解決結果與此估計的金額不同，我們將在有效解決此類問題的期間記錄額外的所得税費用或福利。


簡明合併財務報表附註
注9-商譽與無形資產
我們的業務收購通常會導致商譽和其他無形資產的確認。我們遵循美國會計準則第350主題“無形資產-商譽和其他”的規定，因為它與我們簡明合併財務報表中的商譽會計有關。這些規定要求我們至少每年評估商譽分配和歸屬的報告單位的公允價值，並將該公允價值與報告單位的賬面價值進行比較，以確定是否發生了減值。我們在第四季度進行年度減值測試。如果事件或情況表明狀態發生變化，表明可能存在減值，則減值測試比每年更頻繁地進行。我們相信，並無任何事件或情況更有可能令我們的報告單位的公允價值低於其賬面值。報告單位是一個經營部門，除非部門管理層為低於該經營部門一級的業務編制和審查離散財務信息(“組成部分”)，在這種情況下，該組成部分將是報告單位。截至2022年3月31日，我們擁有七報告單位。在2021年第二季度，我們的工程材料部門(這是一個單獨的可報告部門和報告單位)的資產和負債被歸類為持有待售。有關更多詳細信息，請參閲注2。
具有無限使用年限的無形資產，包括商標名，每年進行減值測試，或當事件或環境變化表明可能減值時。如果一項無限期活期無形資產的賬面價值超過其公允價值，該無形資產將減記至其公允價值。公允價值採用免收特許權使用費的方法計算。我們將確定存在的無形資產的成本在其估計使用壽命內攤銷。當事件或環境變化顯示一項資產的賬面價值可能無法收回時，我們也會審查我們所有確定壽命的無形資產的減值。

商譽的變動如下：
(單位：百萬)航空航天與電子工藝流程技術支付與採購技術總計
截至2021年12月31日的餘額$202.5 $349.4 $860.6 $1,412.5 
貨幣換算— (3.3)(6.5)(9.8)
2022年3月31日的餘額$202.5 $346.1 $854.1 $1,402.7 
截至2022年3月31日，我們擁有452.1百萬美元的無形資產淨值，其中70.4數百萬是無形資產，具有無限的使用壽命。截至2021年12月31日，我們擁有465.9百萬美元的無形資產淨值，其中70.6數百萬是無形資產，具有無限的使用壽命。
無形資產的變動如下：
(單位：百萬)截至三個月
March 31, 2022		截至2021年12月31日的年度
期初餘額，累計攤銷淨額$465.9 $519.1 
攤銷費用(10.6)(44.5)
貨幣換算和其他(3.2)(8.7)
期末餘額，累計攤銷淨額$452.1 $465.9 



簡明合併財務報表附註
無形資產摘要如下：
March 31, 20222021年12月31日
(單位：百萬)加權平均
有限活期資產攤銷期限(年)		毛收入
資產		累計
攤銷		網絡毛收入
資產		累計
攤銷		網絡
知識產權15.2$131.4 $54.4 $77.0 $131.9 $54.3 $77.6 
客户關係和積壓18.3606.4 275.1 331.3 611.8 270.1 341.8 
圖紙4011.1 10.6 0.5 11.1 10.6 0.5 
其他11.8136.4 93.1 43.3 137.4 91.3 46.0 
總計17.8$885.3 $433.2 $452.1 $892.2 $426.3 $465.9 
與無形資產相關的未來攤銷費用預計為：
(單位：百萬)
2022年剩餘時間$32.0 
202342.0 
202441.2 
202535.7 
2026年及以後230.8 
附註10-應計負債
應計負債包括： 
(單位：百萬)3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
員工相關費用$89.0 $175.1 
保修7.3 7.3 
流動租賃負債22.0 22.5 
合同責任96.5 101.1 
其他118.3 124.7 
總計$333.1 $430.7 
當一項資產很可能已經減值或發生了一項負債，並且損失金額可以合理估計時，我們就應計保修責任。在我們的簡明綜合經營報表中，保修條款包含在“銷售成本”中。
下表總結了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內記錄的保修活動。
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20222021
期初餘額$7.3 $8.1 
費用1.0 3.1 
付款/扣減(0.8)(0.9)
貨幣換算(0.2)(0.1)
期末餘額$7.3 $10.2 
 

簡明合併財務報表附註
注11-承付款和或有事項
石棉責任
關於侵權制度中的索賠和費用的信息
截至2022年3月31日，我們是多個州和聯邦法院提起的指控因接觸石棉而受傷或死亡的案件的被告。在所述期間，與石棉索賠有關的活動如下：
截至三個月截至的年度
 3月31日，十二月三十一日，
 202220212021
開始索賠29,958 29,138 29,138 
新索賠657 733 2,975 
聚落(201)(160)(980)
解僱(102)(304)(1,175)
結束索賠30,312 29,407 29,958 
中的30,312截至2022年3月31日的待處理索賠，大約18,000紐約的索賠待決，其中約有16,000是15年前提出的非惡性索賠，根據紐約法院的命令一直處於不活躍狀態。
我們已經審理了幾起案件，結果由陪審團做出辯護裁決，或由法院做出有利於辯護的裁決。我們還對某些不利的陪審團裁決提出上訴，這些裁決導致了有利於辯方的逆轉。我們還審理了其他幾起案件，最終做出了原告的裁決，在上訴失敗後，我們支付了費用或達成了和解。
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月，我們已產生的和解及辯護總成本(未計保險追討及税務影響)合共為$13.0百萬美元和美元9.1分別為100萬美元。與反映侵權制度當前活動水平的和解和辯護費用的確認相反，現金支付和收據通常比侵權制度的活動晚幾個月或更長時間，並可能在不同時期表現出一定的波動。在我們收到所有豁免和其他所需文件之前，我們不會支付和解金額的現金，由於保險公司的支付做法、從一個保險層到下一個超額層的過渡以及某些補償協議的支付條款，保險公司對和解金額和辯護費用的補償可能不均衡。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，我們為和解和辯護費用支付的税前總金額，扣除從保險公司收到的資金，總計為$7.5百萬美元和美元10.8分別為100萬美元。下文詳述了所示期間的可比數額。
截至三個月截至的年度
3月31日，十二月三十一日，
(單位：百萬)202220212021
已產生的和解/賠償費用(1)
$10.5 $5.5 $40.6 
已發生的辯護費用(1)
2.5 3.6 14.6 
已發生的總成本$13.0 $9.1 $55.2 
和解/賠償付款$9.6 $10.1 $42.6 
國防支出2.1 3.2 15.4 
保險收據(4.2)(2.5)(13.1)
税前現金付款淨額$7.5 $10.8 $44.9 
(1) 在保險追回和税收影響之前。
所列的和解和辯護費用以及現金付款不一定代表未來期間的數額，可能高於或低於報告的數額。
截至2022年3月31日，我們已累計解決(通過和解或解僱)144,000索賠。我們與我們的保險承保人產生的相關和解費用約為$730百萬美元，每項已解決索賠的平均和解成本約為$5,100。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度內解決的每宗索償個案的平均和解成本為$18,800, $13,900、和$15,800，分別為。因為索賠有時會
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簡明合併財務報表附註
分成大組駁回，每個解決的索賠的平均成本以及未決索賠的數量在不同時期可能會有很大的波動。除了大規模集體解僱外，疾病的性質和每一項已解決索賠的相應和解金額也將推動每項索賠的平均和解成本在不同時期發生變化。因此，在我們對估計的石棉負債進行定期審查時，不考慮每項已解決索賠的平均成本。有關影響負債估計的四個最重要因素的討論，請參閲“對合並財務報表的影響”。
對合並財務報表的影響
我們聘請了一家獨立的精算公司來協助管理層評估我們在侵權體系中的石棉責任。精算顧問審核我們提供的有關提出、和解和駁回索賠的信息、在和解中支付的金額以及相關索賠信息，例如索賠人聲稱的與石棉相關疾病的性質、提交的司法管轄區以及從提交索賠到處置索賠的時間間隔。精算顧問用來預測未來石棉成本的方法，是根據我們最近在基準參考期內提出、結算和駁回索賠的歷史經驗而制定的。然後將我們的經驗與根據廣泛使用的先前進行的流行病學研究加上當前數據輸入確定的可能患石棉相關疾病的個人數量的估計進行比較。這些研究是結合對據信接觸過石棉的工人人口的國家分析進行的。利用這些信息，精算顧問估計未來將對我們提出的索賠的數量，並根據參考期內按疾病分列的平均和解費用，估計為解決未決和未來索賠而產生的總和解或賠償費用。這一方法已被許多法院接受。在與我們討論後，精算顧問根據我們與辯護律師的討論，使用我們的預測，增加了我們對侵權系統中石棉索賠辯護成本的責任估計。根據這一信息, 精算顧問根據索賠經驗和預計將在指定預測期內提交的索賠，使用一系列參考期編制了我們對未決和未來索賠的石棉負債估計數。影響責任估計的最重要因素是(1)針對我們提出的新間皮瘤索賠的數量，(2)間皮瘤索賠的平均和解成本，(3)針對我們的間皮瘤索賠被駁回的百分比，以及(4)我們產生的總辯護成本。這些因素是相互依存的，沒有一個因素在決定負債估計數時佔主導地位。
我們認為，用以為石棉申索及相關的法律責任和費用提供最佳估計的預測期，是根據多項趨勢因素而作出的判斷，包括每年提出申索的數目和類型、提出該等申索的司法管轄區、該等司法管轄區限制可就案情進行審訊的申索類別的任何法例或司法命令的效力，以及在聯邦層面制定任何全面的石棉法例的可能性。此外，侵權制度中石棉訴訟的動態受到大量申請破產保護的公司的重大影響，從而使對它們的任何石棉索賠擱置到訴訟結束，併為石棉索賠人建立了一些破產後信託，估計提供了#美元。3610億美元，用於向當前和未來的索賠人付款。這些趨勢因素對侵權制度中石棉訴訟的動態以及對我們的石棉責任的相關最佳估計都有積極和消極的影響，這些影響不是線性變化的，而是在多年期間發生變化的。因此，管理層隨着時間的推移繼續監測這些趨勢因素，並定期評估替代預測期是否合適。
每個季度，精算顧問都會根據我們在提交、和解和駁回索賠方面的經驗以及按疾病類別(間皮瘤、肺癌、其他癌症和包括石棉肺在內的非惡性疾病)劃分的平均和解成本編制最新情況。除了這一索賠經驗外，我們還考慮了其他數量和質量因素，如未決索賠的老化性質、重大上訴裁決和立法發展，以及它們各自對預期未來和解金額的影響。作為這一進程的一部分，我們還考慮了侵權制度的趨勢，如上文所列舉的趨勢。管理層結合精算顧問的負債估計數考慮所有這些因素，並決定是否有必要改變估計數。
負債估算。2016年6月，紐約州上訴法院發佈了關於Dummitt訴克蘭公司案.，確認2012年的判決，賠償美元4.9百萬美元來對抗我們。根據這一意見，法院裁定，在某些情況下，我們對第三方製造和銷售的含石棉材料負有法律責任，其他人在銷售後將這些材料附加到我們的設備上。這一裁決澄清了可能在紐約進行審判的索賠的性質，並提高了今後索賠活動的可預測性。我們還反映了達米特關於我們預期的和解金額的決定。因此，2016年12月31日，我們更新了石棉責任估計，並將其延長至2059年，這是普遍接受的終點。
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簡明合併財務報表附註
根據我們在侵權制度方面的經驗，達米特自判決以來，我們與多家原告公司達成了幾項日益相似的集團和解，我們預計這些類型的集團和解的這種新趨勢將繼續下去。因此，自2019年12月31日起，我們更新了我們對石棉負債的估計，包括修訂的和解或賠償付款成本，以及與當前未決索賠和預計將在2059年同一預期終點向我們提出的未來索賠相關的辯護成本。我們對截至2059年的未決和未來索賠的石棉負債的估計是基於我們使用提交、結算和駁回索賠的一系列參考期的經驗而產生的預測未來石棉成本。根據這一估計數，我們記錄了額外負債#美元。255截至2019年12月31日。
總負債為#美元712截至2019年12月31日，記錄了100萬美元，以支付截至2059年目前待決或隨後提出的石棉索賠的估計費用，其中約85%可歸因於預計到2059年提交的未來索賠的和解和辯護費用。當就已解決的索賠和辯護費用支付現金時，負債減少。負債是$。600百萬美元和美元612分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。無法預測與石棉負債有關的現金付款何時將全部用完；但是，由於估計的石棉負債中包含了相當大比例的未來索賠，以及索賠提出之日和索賠解決之日之間的滯後時間，預計這種現金付款將在2059年後的若干年內繼續存在。由於無法可靠地預測付款時間，所有這些估計成本都沒有折現到現值。2022年3月31日和2021年12月31日的估計負債總額的當前部分為#美元62.3這是我們對這12個月期間預計支付的石棉總費用的最佳估計。這一數額是根據精算模型以及我們上一年支付和解和辯護費用的經驗得出的。
我們已經對到2059年的成本做出了最好的估計。截至2022年3月31日，我們在提交和駁回間皮瘤索賠的更新參考期內的實際經驗與我們的責任估計中的假設大致相似。除了這一索賠經驗外，我們還考慮了其他數量和質量因素，如未決索賠的老化性質、重大上訴裁決和立法發展，以及它們各自對預期未來和解金額的影響。根據這一評估，我們確定，2022年3月31日終了期間的估計數不需要改變。
保險範圍和應收賬款。在2005年前，我們很大一部分和解和辯護費用是由我們的主要保險公司支付的。隨着主要保險的用完，我們開始與我們的超額保險公司談判，以補償我們發生的部分和解和/或辯護費用。到目前為止，我們已經與我們的11個超額保險集團簽訂了協議，規定此類補償，即所謂的“原地保險”。根據該等原地承保協議，承保人的保單仍然有效，承保人承諾按特定條款及條件為我們現時及未來的石棉索償提供承保，當中包括處理承保人須支付的石棉索償費用份額、付款條款、索償處理程序及承保人的責任屆滿等事宜。同樣，根據原地保險的一種變體，我們已與一組保險公司達成協議，確認主題保單下可用保險的總金額，並根據支付的總賠償和辯護款項制定未來向我們支付補償的時間表。此外，我們與10家超額承保人集團簽訂了協議，以商定的金額解決所有石棉和其他承保義務，並獲得總計$82.5作為這些定居點的結果，總共有100萬人。保險公司對過去和正在進行的和解和可分配給其保單的辯護費用的補償是根據這些原地保險和其他協議進行的。所有這些協議都包括相互免除、對保險公司的賠償以及原地保險索賠處理程序的規定。通過上述協議，我們已與除兩家以外的所有償付能力超額保險公司達成和解，保單預計將對負債估計中包括的總成本做出迴應。第一家這樣的保險公司發佈了單一適用的保單，多年來一直在支付我們分配給它的國防和賠償費用份額，但必須保留權利。第二家保險公司在一層保險中發佈了一份適用的保單，我們預計要到許多年後才能達到這一層，在達成保單之前，我們預計將與該保險公司就執行適當協議展開對話。根據我們的保單，我們與任何保險公司之間沒有懸而未決的法律程序對我們的石棉索賠提出異議。
在編制上文提及的最新負債估計總額的同時，我們還編制了我們石棉負債的可能保險賠償的最新估計。在制定這一估計數時，我們考慮了我們的覆蓋範圍和上述其他和解協議，以及其他幾個因素。這些附加因素包括保險公司的財務可行性、將損失分配給各種保單的方法和這些保單涵蓋的年限、和解和辯護費用將如何由保單支付，以及對各種保單條款和限制對承保範圍的影響的解釋。此外，補償的時間和金額將有所不同，因為我們對石棉索賠的保險覆蓋範圍涉及多家保險公司，它們的保單條款不同，保險範圍也存在一定差距。除了就這些保險事宜徵詢法律顧問的意見外，我們亦聘請保險顧問協助管理層根據總和估計可能獲得的保險賠償。
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簡明合併財務報表附註
上文所述的負債估計，並假設所有有償付能力的保險公司繼續生存。基於我們法律顧問上述對保單條款和其他因素的分析，並納入我們在保單條款或其他因素不確定的情況下做出的風險緩解判斷，我們的保險顧問編制了一個模型，説明我們的歷史保單將如何應對不同水平的石棉和解和辯護成本，以及此類成本在該等保險公司和我們之間的分配。使用截至2019年12月31日的估計負債(針對已提交或預計將提交至2059年的索賠)，保險顧問的模型預測大約14%的賠償責任將由我們的保險公司賠償。雖然我們就石棉索賠可獲得的保險總金額有總體限制，但我們目前記錄的估計負債總額並未達到某些限制，該等總限制並不影響我們對應記錄資產金額的確定。我們為自己分配超出分配給這些年的可用保險範圍的石棉責任金額(針對已提交或預計將在2059年前提交的索賠)。價值$的資產98截至2019年12月31日，記錄了100萬美元，代表預計到2059年的索賠的可能保險補償。當收到保險公司的報銷和其他付款時，資產減少。這筆資產是$70百萬美元和美元74分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。
我們定期與我們的保險顧問檢討估計的償還率，以確定與我們的既定準備金的整體一致性。審查包括考慮承保協議下保險公司的業績，以及其他保險公司協議下任何額外一次性付款的影響。由於上述原因，實際保險報銷金額因時期而異，並將隨着時間的推移而下降。
不確定因素。我們對與石棉有關的索賠的最終風險的估計受到重大不確定性的影響，因為有多個變量可能會影響索賠的時間、嚴重性和數量及其解決方式。我們警告，我們的估計負債是基於基於過去經驗的關於未來索賠、和解和辯護成本的假設，這些假設可能被證明不是可靠的預測；這些假設是相互依存的，在確定負債估計時沒有單一因素佔主導地位。索賠數量的顯著上升或下降趨勢，取決於所稱傷害的性質、提起訴訟的司法管轄區和產品標識的質量，或辯護索賠費用的顯著上升或下降趨勢，都可能改變估計的賠償責任，就像在審判中作出不能上訴的重大不利裁決一樣。立法解決辦法、結構性結算交易或相關判例法的重大改變也可能改變估計的負債。
影響制定與石棉有關的責任的可能和解和辯護費用估計數的相同因素也影響可能的保險報銷估計數，還有一些其他因素也是如此。這些附加因素包括保險公司的財務可行性、將損失分配給各種保單的方法和這些保單承保的年限、和解和辯護費用將如何由保單支付，以及對各種保單條款和限制的承保範圍的影響及其相互關係的解釋。此外，由於訴訟事項中固有的不確定性，如有必要，我們不能對任何訴訟的結果做出保證，以執行我們在保單或和解協議下的權利。
圍繞石棉訴訟存在許多不確定性，我們將繼續評估我們估計的與石棉相關的負債和相應的估計保險報銷，以及用於得出這些金額的基本假設和過程。這些不確定性可能導致我們未來產生費用或收入增加，以調整記錄的負債和資產的賬面價值，特別是如果索賠數量以及和解和辯護成本發生重大變化，或者如果判例法或法院程序的趨勢有重大發展，或者如果立法或其他替代解決方案被實施。雖然這些索賠的解決可能需要多年時間，但修訂這些估計數對任何特定時期的業務結果、財務狀況和現金流的影響可能是巨大的。
其他或有事項
環境問題

對於環境問題，我們記錄了估計補救成本的負債，如果我們可能對此類成本負責，並且可以合理地估計這些成本。一般而言，第三方專家協助估算補救費用。截至2022年3月31日的環境補救責任主要與下文討論的位於亞利桑那州固特異的前製造基地(“固特異基地”)有關。2021年6月21日，我們完成了幾乎所有與我們歷史上所稱的固特異網站相關的物業的出售，價格為$8.7100萬，只保留了我們的補救和處理系統所在的一小塊土地。我們將繼續負責與固特異網站相關的所有補救費用。

固特異網站
固特異網站由Unidynamics/Phoenix，Inc.(“UPI”)運營，在1985年我們收購了UPI的母公司UniDynamics Corporation後，該公司成為了一家間接子公司。UPI製造了炸藥和煙火化合物，
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簡明合併財務報表附註
包括關鍵軍事項目的部件，根據與國防部和其他政府機構及其某些主承包商的合同，從1962年到1993年為美國政府在固特異基地的部件。1990年，美國環境保護署(EPA)發佈了行政命令，要求UPI設計和執行某些補救行動，UPI已經這樣做了。地下水提取和處理系統自1994年以來一直在固特異工地運行。2006年7月26日，我們與環境保護局就固特異遺址簽署了一項同意法令，其中規定了進一步調查和補救活動的工作計劃(包括補充補救調查和可行性研究)。在2014年第三季度，環境保護局發佈了一份決定(“Rod”)修正案的記錄，其中允許額外的污染源區域補救，導致我們記錄了#美元的費用。49.0100萬美元，將應計費用延長至2022年。在2014年Rod修正案之後，我們繼續我們的補救活動，並探索了一種替代戰略，以加快該地點的補救。在2019年第四季度，我們收到了環保局關於我們替代補救戰略的概念協議，預計將進一步減少污染物羽流。因此，在2019年，我們記錄的税前費用為$18.9300萬美元，用於將我們的預測期延長至2027年，並反映我們訂正的工作計劃。估計總負債總額為#美元。30.6百萬美元和美元32.3百萬美元，分別截至2022年3月31日和2021年12月31日，如下所述，部分可由美國政府償還。估計負債總額的當前部分為#美元。7.8百萬美元和美元7.1截至2022年3月31日和2021年12月31日，分別為100萬美元，這是我們在諮詢我們的技術顧問後對這12個月期間預計支付的補救費用總額的最佳估計。由於上述不確定性，特別是固特異現場條件的持續重大變化以及近年來對補救活動的額外預期，目前無法合理估計2027年預測期內超出我們當前應計項目的任何債務金額。

2006年7月31日，我們代表國防部和能源部與美國司法部簽署了一項同意法令，根據該法令，美國政府除其他事項外，將向我們償還21固特異現場調查和補救活動合格成本的%。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們記錄的應收賬款為6.6百萬美元和美元7.3分別用於美國政府對截至該日的總負債的預期補償。當收到美國政府的報銷和其他付款時，應收賬款減少。
其他環境事宜
伊利諾伊州馬裏恩
我們已被確定為蟹園國家野生動物保護區超級基金場地(“蟹園場地”)環境污染的潛在責任方(“PRP”)。蟹園位於伊利諾伊州馬裏恩附近，由大約55,000英畝。從1941年開始，美國將蟹園用地用於生產二戰中使用的軍火和其他相關產品。1947年，蟹園用地的大約一半租給了各種工業租户，這些租户的活動(一直持續到今天)包括製造軍火和爆炸物。我們的一位前輩曾租用蟹園的一部分，並在1952年至1964年期間在蟹園進行製造業務。通用動力武器和戰術系統公司(“GD-OTS”)正在根據同意的行政命令，對蟹園的一部分場地(“AUS-OU”)進行補救調查和可行性研究，其中包括我們維持運營的一個區域。2015年2月批准了一份補救調查報告，可行性研究工作正在進行中。目前尚不清楚最終可行性研究將於何時完成，也不清楚何時可能發佈最終決定記錄。
GD-OTS要求我們參與一項自願的多方調解活動，以應對已經發生或將發生的與澳大利亞-OU有關的費用。我們和其他PRPS於2015年3月16日簽署了一項不具約束力的調解協議，美國政府於2015年8月6日簽署了調解協議。調解的第一階段於2017年11月開始，涉及某些前彈藥或軍械儲存區，但沒有達成多方和解協議。隨後，我們直接與GD-OTS進行了討論，並達成了一項協議，截至2021年7月13日，我們將為GD-OTS過去與第一階段區域相關的RI-FS成本提供一筆無形的資金。我們還同意支付未來RI-FS成本和美國聲稱的相對於第一階段地區的過去響應成本的適度百分比，我們預計這筆金額總體上並不重要。據我們瞭解，GD-OTS還與美國政府和其他參與的PRPS就第一階段關注的領域達成了原則協議。GD-OTS正在與美國政府就解決該工地剩餘區域的問題進行談判，包括我們的前任進行製造和研究活動的蟹園工地部分。目前，我們無法預測這些進一步的談判是否會達成協議，或者何時可能完成對包括美國政府在內的各種PRP的最終可分配股份的確定。目前還不可能合理地估計整個蟹園場地的任何補救義務的總額，因為在方案和方案之間的分配、補救備選方案的選擇、
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簡明合併財務報表附註
而監管部門的認同還沒有推進到可以做出合理估計的階段。我們通知了我們的保險公司這一潛在的責任，並根據我們的某些保險單，在保留權利的情況下，獲得了辯護和賠償保險。

新澤西州羅斯蘭
羅斯蘭工廠由Resistoflex Corporation(“Resistoflex”)運營，1985年，當我們收購Resistoflex的母公司UniDynamics Corporation時，Resistoflex成為我們的間接子公司。從20世紀50年代到80年代中期關閉之前，Resistoflex一直在該工廠生產特殊的內襯管道和管件。在我們關閉後，我們在羅斯蘭工地進行了廣泛的土壤修復工作，並在接下來的幾年裏一直在監測工地的情況。為了應對補救標準的變化，我們於2014年開始在該工地進行進一步的場地描述和劃定研究。我們正處於現場補救活動的後期階段，其中包括全面劃定土壤、地下水、地表水、沉積物和室內空氣測試中令人關注的污染物，所有這些都符合新澤西州環保部的指導方針和指令。

其他法律程序
我們定期審查已經或可能對我們的業務行為提出的訴訟、索賠和訴訟的狀況，包括與產品責任、專利侵權、商業、僱傭、員工福利、環境和股東事項有關的訴訟、索賠和訴訟。當我們認為很可能發生了一項負債，並且損失金額可以合理估計時，我們就該等事項的責任計提準備金。這些撥備(如果有的話)每季度審查一次，並在獲得更多信息時進行調整。如果這兩個標準中的一個或兩個都不符合，我們將評估是否至少存在發生損失或額外損失的合理可能性。如有合理可能已因該等事項招致損失或額外損失，吾等會披露損失金額或損失範圍的估計，披露有關金額並不重要，或披露無法估計損失(視何者適用而定)。我們認為，截至2022年3月31日，不存在因該等事項而招致重大損失或任何額外重大損失的合理可能性，且我們的財務報表已就所有該等事項的潛在影響作出足夠撥備。
附註12-融資
我們的債務包括以下內容：
(單位：百萬)3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
商業票據$104.0 $— 
短期借款總額$104.0 $— 
4.452023年12月到期的債券百分比
$299.5 $299.4 
6.552036年11月到期的債券百分比
198.5 198.5 
4.202048年3月到期的債券百分比
346.4 346.3 
與信貸安排相關的其他遞延融資成本(1.7)(1.8)
長期債務總額$842.7 $842.4 
債務貼現和債務發行成本總計為#美元。5.6百萬美元和美元5.7截至2022年3月31日和2021年12月31日，已分別從上表債務表組成部分中相關債務的本金總額中扣除。
商業票據計劃 - 2021年7月28日，我們擴大了商業票據計劃(CP計劃)的規模，允許發行本金總額不超過$的短期無擔保商業票據650任何時候都有百萬美元的未償債務。在此之前，CP計劃允許我們發行本金總額不超過$的商業票據550任何時候都有百萬美元的未償債務。CP計劃的其他條款和條件保持不變。CP計劃下的可用金額可以隨時借入、償還和再借入。這些票據的到期日最長可達397自簽發之日起計天數。這些音符至少排在平價通行證以及我們所有的其他無擔保和無從屬債務。截至2022年3月31日和2021年12月31日，104.0百萬美元和美元000萬分別是商業票據計劃下的未償還借款。

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簡明合併財務報表附註
注13-公允價值計量
會計準則將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。公允價值計量應從持有資產或負債的市場參與者的角度進行考慮。準則還建立了公允價值等級，這要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。
這些標準描述了可用於計量公允價值的三個級別的投入：
1級:相同或相似資產和負債在活躍市場上的報價。
2級:除活躍市場上相同或相似資產及負債的報價外，其他非活躍或可見投入的市場上相同或類似資產及負債的報價。第二級資產及負債包括場外衍生工具，主要為遠期外匯合約，其價值是使用定價模型釐定，而定價模型的投入通常基於公佈的外匯匯率及交易所交易價格，並根據市場上主要可見或主要可由可見市場數據得出或證實的其他特定投入作出調整。
3級:很少或根本沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。
估價技術
我們的金融資產和負債的賬面價值，包括現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款，由於這些金額的未償還時間較短，因此沒有貼現，接近公允價值。
我們面臨與我們正在進行的業務運營相關的某些風險，包括與貨幣兑換波動相關的市場風險。我們使用外匯合同來管理某些交叉貨幣業務關係的風險，以將貨幣匯率波動對我們的收益和現金流的影響降至最低。我們不持有或發行用於交易或投機目的的衍生金融工具。未被指定為對衝工具的外匯合約名義價值為#美元。94.0百萬美元和美元3.0分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。我們的衍生品資產和負債包括外匯合約衍生品，這些衍生品使用基於可觀察到的市場輸入(如遠期利率和利率)的內部模型以公允價值計量。根據這些輸入，衍生品被歸類在估值層次的第二級。此類衍生應收款項記入我們簡明綜合資產負債表的“其他流動資產”內，金額為#美元。1.6百萬美元和美元000萬分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。該等衍生負債金額記入本公司簡明綜合資產負債表的“應計負債”內，金額為#美元。000萬而且不到$0.1分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。
可供出售的證券包括拉比信託投資，這些投資持有有價證券，使我們的補充高管退休計劃的參與者受益。該等投資按活躍市場的報價市場價格按公允價值計量，因此被歸類於估值體系的第1級。可供出售證券的公允價值為#美元。0.6百萬美元和美元1.6分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。這些投資包括在我們簡明綜合資產負債表的“其他資產”中。
我們目前可用於類似期限和剩餘期限的債務的長期債務利率用於估計未在交易所報價的債務發行的公允價值。按第2級投入計量的總債務的估計公允價值為#美元。881.2百萬美元和美元984.9分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。
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簡明合併財務報表附註
附註14-重組
概述
2020年重新定位-在2020年第二季度，我們發起了行動，以應對新冠肺炎的不利經濟影響以及與康明斯-艾利森收購相關的整合行動。這些行動包括裁員約1,200員工，或大約11%的全球員工，以及兩個租賃的辦公設施和一個租賃的倉庫設施的退出。我們已經完成了這一計劃，預計不會產生額外的重組費用。
2019年重新定位-2019年第四季度，我們啟動了行動，將歐洲的兩個製造業務整合到我們的流程技術部門。在2020年，我們記錄了與這兩個地點的勞資委員會/工會的最終談判有關的額外遣散費。這些行動加在一起，包括裁員約180僱員，或少於1佔我們全球員工總數的1%。我們預計在2023年第四季度完成該計劃。
2017年重新定位-2017年第四季度，我們啟動了旨在提高盈利能力的廣泛重新定位行動。這些行動包括裁員約300員工，或大約3%的員工，並在北美和歐洲進行精選設施整合。2020年，我們向下調整了估計數，以反映在北美的行動結束時選擇在領取遣散費之前自願離職的員工的影響。2021年，我們記錄了與這些行動相關的房地產銷售收益。我們預計在2023年第一季度完成該計劃。
重組(收益)費用，淨額
我們記錄了重組(收益)費用，反映在簡明綜合業務報表中的淨額如下：
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20222021
工藝流程技術$— $(12.6)
支付與採購技術— (0.5)
總重組(收益)費用，淨額$— $(13.1)
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月按計劃、成本類型和部門劃分的重組收益淨額：
截至三個月
March 31, 2022		截至三個月
March 31, 2021
(單位：百萬)遣散費其他總計遣散費其他總計
支付與採購技術$— $— $— $(0.5)$— $(0.5)
2020年重新定位$— $— $— $(0.5)$— $(0.5)
工藝流程技術$— $— $— $0.1 $— $0.1 
2019年重新定位$— $— $— $0.1 $— $0.1 
工藝流程技術1
$— $— $— $— $(12.7)$(12.7)
2017年重新定位$— $— $— $— $(12.7)$(12.7)
總計$— $— $— $(0.4)$(12.7)$(13.1)
1 反映與2021年房地產銷售相關的税前收益



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簡明合併財務報表附註
下表彙總了截至2022年3月31日的累計重組成本淨額。截至2022年3月31日，我們預計完成這些行動不會產生額外的設施整合成本。
累計重組成本，淨額
(單位：百萬)遣散費其他總計
航空航天與電子$6.5 $— $6.5 
工藝流程技術3.7 — 3.7 
支付與採購技術15.8 1.8 17.6 
2020年重新定位26.0 1.8 27.8 
工藝流程技術16.1 — 16.1 
2019年重新定位16.1 — 16.1 
航空航天與電子1.3 (1.4)(0.1)
工藝流程技術13.1 (12.7)0.4 
支付與採購技術11.5 0.7 12.2 
2017年重新定位$25.9 $(13.4)$12.5 
重組負債
下表彙總了與每個重組計劃相關的應計餘額：
(單位：百萬)2019年重新定位2017年重新定位總計
遣散費：
2021年12月31日的餘額(a)
$11.5 $0.7 $12.2 
利用率(4.4)(0.6)(5.0)
2022年3月31日的餘額(a)
$7.1 $0.1 $7.2 
(a)
包括在簡明綜合資產負債表的應計負債內

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簡明合併財務報表附註
附註15-後續事件
2022年4月8日，該公司簽訂了一項協議，向CAD出售起重機供應380100萬美元，在無現金和無債務的基礎上。這筆交易還需遵守慣例的成交條件和監管部門的批准，預計將於2022年第二季度完成。


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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
這份Form 10-Q季度報告包含有關Crane Co.的信息，其中一些包含1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述是與歷史信息或有關我們當前狀況的陳述不同的陳述。你可以通過使用“相信”、“考慮”、“預期”、“可能”、“可能”、“應該”、“將會”或“預期”等術語或這些術語的否定來識別前瞻性陳述。

本文中提及的“Crane”、“本公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指Crane Co.及其子公司，除非文意另有説明或暗示。本報告中提及的“核心業務”或“核心銷售”包括被收購企業從收購一週年開始及之後的銷售額，但不包括匯率影響。以下討論中的金額以百萬為單位，但員工、股票和每股數據除外，或除非另有説明。

我們基於我們目前對我們和我們所服務的市場的預期、估計和預測，做出了與我們的業務有關的前瞻性陳述。我們提醒您，這些陳述不是對未來業績的保證，涉及風險和不確定性。此外，我們的許多前瞻性陳述都是基於對未來事件的假設，而這些假設可能被證明是不準確的。還有許多其他因素，包括與持續的新冠肺炎大流行相關的風險和不確定性，可能會導致實際結果或結果與前瞻性表述中明示或暗示的大不相同。這些因素還包括，除其他外：全球經濟狀況的變化(包括通脹壓力)和地緣政治風險，包括可能損害我們的業務、運營結果和股票價格的宏觀經濟波動；持續的冠狀病毒大流行對我們的業務以及全球和美國經濟的影響；信息系統和技術網絡故障和數據安全、個人身份和其他信息方面的漏洞；不遵守與此類信息有關的合同或其他法律義務；可能因與石棉有關的人身傷害而面臨的眾多訴訟；我們從供應商採購零部件和原材料的能力，包括我們供應鏈的中斷和延誤；對我們產品的需求是可變的，受我們無法控制的因素的影響；政府法規和未能遵守這些法規；我們零部件和原材料價格的波動；人員流失或能夠按計劃聘用和保留更多必要的人員來維持和發展我們的業務；來自環境責任、成本、訴訟和違規行為的風險，這些風險可能對我們的財務狀況產生不利影響, 經營結果、現金流和聲譽；與在美國以外開展大部分業務相關的風險；無法確定或完成收購，或無法成功整合我們收購的業務，或完成處置，包括處置我們的工程材料部門；無形資產減值費用的不利影響；潛在的產品責任或保修索賠；無法成功開發和推出新產品，這將限制我們增長和保持競爭地位的能力，並對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響；我們市場的激烈競爭；可能影響我們的財務狀況、經營結果和現金流的額外税費或風險敞口；不充分或無效的內部控制；與我們的股東將在2022年年度股東大會上投票表決的控股公司提案有關的風險，這些風險在我們的全資子公司Crane Holdings，Co.提交的S-4表格(文件編號333-263119)的註冊聲明中題為“與控股公司提案有關的風險因素”一節中進一步描述；與我們的可報告部門相關的具體風險，包括航空航天和電子、流程技術、支付和採購技術和工程材料；雙方履行和/或履行與我們先前宣佈的擬議業務分離相關的任何合同安排下的義務的能力和意願，以及他們在各種索賠中賠償、辯護和使另一方免受損害的任何義務, 這些風險包括我們在提交給美國證券交易委員會的報告中提到的其他風險，包括我們提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告，以及我們或Crane Holdings，Co.提交給美國證券交易委員會的後續報告和其他文件，包括與我們建議的業務分離相關的任何註冊聲明。我們不承擔任何義務更新或修改任何前瞻性陳述，以反映任何未來的事件或情況。

即將進行的控股公司重組
2022年2月28日，美國特拉華州的公司Crane Co.(“Crane Co.”)、特拉華州的全資附屬公司Crane Holdings，Co.(“Crane Holdings”)和特拉華州的有限責任公司及Crane Holdings的全資附屬公司Crane Transaction Company，LLC(“合併子公司”)訂立合併協議及計劃，據此，Crane Co.將與Merge Sub合併，而Crane Co.將作為Crane Holdings的全資附屬公司繼續存在(“重組合並”)。重組合並取決於具體條件，包括Crane Co.股東在其2022年股東年會上的批准。在重組合並後，Crane Holdings打算讓Crane Co.(從那時起將是Crane Holdings的全資子公司)從特拉華州的一家公司轉換為特拉華州的有限責任公司(這種轉換連同重組合並一起稱為“重組”)。
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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
掛起的分離
2022年3月30日，Crane Co.宣佈，其董事會一致通過了一項計劃，將尋求分拆為兩家獨立的上市公司(簡稱分拆)。分離預計將通過免税分配進行，預計將在大約12個月內完成，條件是滿足慣例條件並得到Crane Co.董事會的最終批准。

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
展望-持續運營
總括
我們的銷售在很大程度上依賴於週期性或受市場狀況影響的行業，這可能會導致客户對我們產品的需求不穩定和不可預測。這些行業的需求受到國內和國際經濟狀況波動以及貨幣波動、大宗商品成本和各種其他因素的影響。當我們離開2021年並一直到2022年第一季度時，我們經歷了大多數業務的巨大通脹壓力，並已啟動定價行動，以確保我們覆蓋更高的成本並保護我們的利潤率。
2022年，我們預計總銷售額同比增長約3%至4%，這是由約5%的核心增長推動的，但不利外匯的影響部分抵消了1%至2%的影響。在截至今年3月的基礎上，我們幾乎所有的核心增長都是由價格推動的，以抵消通脹的影響。我們預計，較高的全年定價將大致抵消通脹的影響。我們預計營業利潤將改善1%至2%，主要是由於生產率的提高和產量增加帶來的運營槓桿，但部分被更高的交易相關成本所抵消，主要與分離和不利的組合有關。
本展望不包括即將進行的起重機供應資產剝離的任何潛在影響，該資產剝離預計將於2022年第二季度完成。如果這類交易在2022年完成，將導致銷售額和營業利潤相對於此處在總體和流程技術部分中描述的前景有所下降。
航空航天與電子
我們預計，與2021年相比，2022年航空航天和電子公司的核心銷售額將出現個位數的增長，主要是由於銷量增加，其次是價格。我們預計，在更高的飛機建造率的推動下，我們的商業OEM業務將大幅改善，我們預計我們的商業售後市場業務將大幅改善，因為航空公司的飛行時數在經歷了兩年的需求低迷後繼續回升，原因是新冠肺炎的影響。我們預計我們的國防OEM業務將持平，我們的國防售後業務將略有下降，與近年來這些市場表現出非常強勁的增長相比，具有挑戰性。 我們預計，與2021年相比，該部門的營業利潤將在較低的兩位數範圍內增長，這主要是由於運營槓桿對更高銷量的影響。
工藝流程技術
2022年，我們預計Process Flow Technologies的銷售額將在低至中個位數核心增長的推動下略有增長，部分被不利外匯帶來的低個位數影響所抵消。由於通脹壓力，我們預計額外的價格將補充今年的銷量增長。
我們預計，與2021年相比，流程閥和相關產品的銷售額將在中位數至個位數的範圍內增長，這是由中位數至個位數的核心銷售增長推動的，但部分被不利外匯帶來的低至個位數的影響所抵消。我們預計商用閥門的銷售額將在中位數至個位數範圍內下降，核心銷售額將出現低至個位數的下降，不利外匯的影響將出現低至個位數的影響。我們預計，在市政和非住宅美國終端市場強勁需求的推動下，泵和系統的銷售額將比2021年增長個位數。
我們預計，與2021年相比，該部門的營業利潤將在較低的個位數範圍內有所改善，這是由於強勁的生產率和更高的產量帶來的運營槓桿，以及更高的定價來應對通脹壓力。
支付與採購技術
我們預計，與2021年相比，2022年支付與商品銷售技術的銷售額將在低至中個位數範圍內增長，這是由中個位數的核心銷售額增長推動的，但部分被不利外匯帶來的低至個位數的影響所抵消。更高的定價預計將抵消更高的通脹並維持利潤率。
在Crane Payment Innovation，我們預計在所有垂直市場的廣泛實力以及更高的定價的推動下，核心銷售額將在低至兩位數的範圍內增長。在Crane Currency，我們預計核心銷售額將比2021年下降個位數，這是由於對國際客户的預期銷售額下降，反映出與2021年項目活動和增長創紀錄的一年相比具有挑戰性。
我們預計該部門的營業利潤將與2021年類似，更高的價格和強勁的生產率將大致被通脹壓力和不利的銷售組合所抵消。


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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
持續運營的結果--截至3月31日的三個月期間，
以下信息應與我們的簡明綜合財務報表和相關附註一起閲讀。除非另有説明，以下所有比較均指2022年第一季度與2021年第一季度的比較。
 第一季度變化
(百萬美元)20222021$%
淨銷售額$801.1 $779.6 $21.5 2.8 %
銷售成本473.8 470.5 3.3 0.7 %
作為銷售額的百分比59.1 %60.4 %
銷售、一般和行政193.7 182.2 11.5 6.3 %
作為銷售額的百分比24.2 %23.4 %
重組收益，淨額— (13.1)13.1 NM
營業利潤133.6 140.0 (6.4)(4.6)%
營業利潤率16.7 %18.0 %
其他收入(支出)：
利息收入0.3 0.4 (0.1)(25.0)%
利息支出(11.1)(13.6)2.5 18.4 %
雜項收入淨額3.5 3.9 (0.4)(10.3)%
其他費用合計(7.3)(9.3)2.0 21.5 %
所得税前持續經營所得126.3 130.7 (4.4)(3.4)%
所得税撥備31.6 27.3 4.3 15.8 %
普通股股東應佔持續經營淨收益$94.7 $103.4 $(8.7)(8.4)%
補充數據：
交易相關費用1
6.1 — 6.1 NM
1包括在銷售、一般和行政成本中的金額。
2022年的銷售額增加了2150萬美元，增幅為2.8%，達到8.011億美元。截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度，與美國以外業務相關的按目的地劃分的淨銷售額分別佔總淨銷售額的47.7%和48.6%。銷售額的同比變化包括：
•核心銷售額增加3,550萬美元，增幅為4.6%，這主要是由於價格上漲；以及
•不利的外幣兑換1,400萬美元，或1.8%。
2022年銷售成本增加了330萬美元，增幅為0.7%，達到4.738億美元。這一增長主要是由於材料、勞動力和其他製造成本增加了2,460萬美元，或5.2%，但生產率提高了1,480萬美元，或3.1%，以及有利的外幣兑換870萬美元，或1.8%，部分抵消了這一增長。
2022年，銷售一般和行政費用增加了1150萬美元，增幅6.3%，達到1.937億美元。這一增長主要是由於銷售成本增加780萬美元，或4.3%，與交易相關的費用增加610萬美元，或3.3%，主要與分離有關，但被260萬美元的有利外幣兑換或1.4%的有利外幣兑換部分抵消。
2022年營業利潤減少640萬美元，降幅4.6%，至1.336億美元。營業利潤的下降與610萬美元的交易相關費用有關，以及與2022年沒有重複的先前重新定位行動相關的1310萬美元的淨重組收益，但被各部門運營改善的1290萬美元所抵消。
其他支出減少200萬美元，或21.5%，至730萬美元，主要是由於在2021年4月償還364天信貸安排後利息支出減少。
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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
在截至2022年3月31日的三個月裏，我們持續經營業務的有效税率高於上年同期，主要原因是非美國税收增加，但與基於股票的薪酬相關的更大福利部分抵消了這一影響。
在截至2022年3月31日的三個月中，我們持續經營業務的有效税率高於21%的美國聯邦法定税率，這主要是由於法定税率高於美國的司法管轄區的收入、法定不可扣除的所得税和美國州税支出，部分被超額的基於股份的薪酬福利、税收抵免利用率以及與我們的非美國子公司收入相關的美國法定扣減所抵消。
綜合收益
截至三個月
3月31日，
(單位：百萬)20222021
分配給非控制性權益前的淨收入$105.0 $108.4 
其他全面收入的組成部分，税後淨額
貨幣換算調整(21.6)(34.9)
養卹金和退休後計劃資產和福利債務扣除税後的變化3.3 4.9 
其他綜合收益，税後淨額(18.3)(30.0)
分配給非控制性權益前的綜合收益86.7 78.4 
減去：綜合收益中的非控制性權益0.1 0.8 
普通股股東應佔全面收益$86.6 $77.6 
截至2022年3月31日的三個月，分配給非控股權益前的全面收入為8670萬美元，而2021年同期為7840萬美元。830萬美元的增長是由於外幣換算調整帶來的1330萬美元的同比有利影響，主要與英鎊和日元有關，但分配給非控股權益之前的淨收益減少了340萬美元，部分抵消了這一影響。
35
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
業務部門業績-截至3月31日的三個月期間，
航空航天與電子
 第一季度變化
(百萬美元)20222021$%
按產品線劃分的淨銷售額：
商用原始設備$58.7 $54.7 $4.0 7.3 %
軍用原裝57.4 62.8 (5.4)(8.6)%
商業售後服務產品28.6 19.5 9.1 46.7 %
軍售後市場產品12.5 17.1 (4.6)(26.9)%
總淨銷售額$157.2 $154.1 $3.1 2.0 %
銷售成本$97.4 $99.4 $(2.0)(2.0)%
作為銷售額的百分比62.0 %64.5 %
銷售、一般和行政$31.7 $28.7 $3.0 10.5 %
作為銷售額的百分比20.2 %18.6 %
營業利潤$28.1 $26.0 $2.1 8.1 %
營業利潤率17.9 %16.9 %
補充數據：
積壓$508.4 $481.6 $26.8 5.6 %
2022年的銷售額增加了310萬美元，增幅為2.0%，達到1.572億美元。
•2022年，商用原始設備的銷售額增長了400萬美元，增幅7.3%，達到5870萬美元，這反映出隨着該行業繼續從新冠肺炎相關的放緩中復甦，對飛機制造商的出貨量也有所增加。
•2022年，軍用原始設備的銷售額下降了540萬美元，降幅為8.6%，至5740萬美元，主要反映了由於訂單時間和材料供應的原因，發貨量較低。
•2022年商業售後產品的銷售額增長了910萬美元，增幅為46.7%，達到2860萬美元，這反映了隨着該行業繼續從新冠肺炎相關的放緩中復甦以及更高的定價，空中交通的改善導致航空公司的需求增加。
•2022年，軍用售後產品的銷售額下降了460萬美元，降幅為26.9%，降至1250萬美元，主要反映了備件銷售額的下降。
2022年，銷售成本下降了200萬美元，降幅為2.0%，降至9740萬美元，主要反映了520萬美元(5.2%)的有利組合，350萬美元(3.5%)的生產率效益，部分被材料、勞動力和其他製造成本增加760萬美元(7.7%)所抵消。
2022年，銷售、一般和行政費用增加了300萬美元，增幅為10.5%，達到3170萬美元，主要反映了工程成本增加200萬美元，增幅7.0%，銷售成本增加100萬美元，增幅3.5%。
2022年營業利潤增加210萬美元，增幅8.1%，達到2810萬美元，主要反映出520萬美元的有利組合和390萬美元的生產率效益，但600萬美元的製造和工程成本上升部分抵消了這一增長。
36
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
工藝流程技術
第一季度變化
(百萬美元)20222021$%
按產品線劃分的淨銷售額：
流程閥及相關產品$182.9 $174.5 $8.4 4.8 %
商用閥門98.2 89.2 9.0 10.1 %
泵和系統30.2 24.3 5.9 24.3 %
總淨銷售額$311.3 $288.0 $23.3 8.1 %
銷售成本$196.8 $190.7 $6.1 3.2 %
作為銷售額的百分比63.2 %66.2 %
銷售、一般和行政$65.5 $60.0 $5.5 9.2 %
作為銷售額的百分比21.0 %20.8 %
重組費用(收益)$— $(12.6)$12.6 NM
營業利潤$49.0 $49.9 $(0.9)(1.8)%
營業利潤率15.7 %17.4 %
補充數據：
積壓$372.4 $325.4 $47.0 14.4 %
2022年的銷售額增加了2330萬美元，增幅為8.1%，達到3.113億美元，這是由於核心銷售額增加了2810萬美元，增幅為9.8%，但部分被480萬美元的不利外幣兑換所抵消，增幅為1.7%。
•2022年，流程閥及相關產品的銷售額增加了840萬美元，增幅為4.8%，達到1.829億美元。這一增長反映出核心銷售額增加了1,230萬美元，或7.0%，部分被不利的外幣兑換390萬美元或2.2%所抵消，這主要是由於歐元對美元的疲軟。更高的核心銷售額反映了整個流程終端市場的廣泛實力。
•商用閥門的銷售額在2022年增加了900萬美元，或10.1%，達到9820萬美元，主要是由於核心銷售額增加了990萬美元，或11.1%，部分被不利的外幣換算90萬美元，或1.0%，因為英鎊對美元的疲軟所抵消。較高的核心銷售額主要反映了加拿大非住宅建築市場需求的改善。
•2022年，Pump&Systems的銷售額增加了590萬美元，增幅24.3%，達到3020萬美元，反映了市政、非住宅建築和軍事終端市場需求的廣泛改善。
銷售成本增加610萬美元，即3.2%，達到1.968億美元，主要是由於銷量增加了920萬美元，即4.8%，以及材料、勞動力和其他製造成本增加了370萬美元，即1.9%，但被430萬美元的生產率提高(2.2%)和280萬美元的有利外幣換算(1.5%)部分抵消了。
銷售、一般及行政開支增加550萬美元，或9.2%，至6550萬美元，主要反映銷售成本增加410萬美元，或6.8%，行政成本增加260萬美元，或4.3%，但因120萬美元或2.1%的有利外幣換算而部分抵銷。
營業利潤遞減2022年對外債務增加90萬美元，增幅1.8%，至4900萬美元。這一減少反映了淨重組成本增加的影響，淨重組成本為1,260萬美元，主要是由於重組淨收益對上一年錄得的房地產銷售的影響，但被500萬美元的生產率效益、480萬美元的較高銷售額的槓桿作用和190萬美元的重組節省部分抵消。
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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

支付與採購技術
第一季度變化
(百萬美元)20222021$%
按產品線劃分的淨銷售額：
付款承兑及配發產品$211.0 $185.0 $26.0 14.1 %
鈔票和防偽產品121.6 152.5 (30.9)(20.3)%
總淨銷售額$332.6 $337.5 $(4.9)(1.5)%
銷售成本$179.1 $180.4 $(1.3)(0.7)%
作為銷售額的百分比53.8 %53.5 %
銷售、一般和行政$69.3 $71.7 $(2.4)(3.3)%
作為銷售額的百分比20.8 %21.2 %
重組收益，淨額$— $(0.5)$0.5 NM
營業利潤$84.2 $85.9 $(1.7)(2.0)%
營業利潤率25.3 %25.4 %
補充數據：
積壓$429.0 $337.0 $92.0 27.3 %
2022年銷售額下降490萬美元，降幅1.5%，至3.326億美元，原因是不利的外幣兑換890萬美元，降幅2.6%，部分被較高的核心銷售額400萬美元，降幅1.2%所抵消。
•2022年，支付受理和分發產品的銷售額增加了2600萬美元，增幅為14.1%，達到2.11億美元。這一增長反映出核心銷售額增加了2920萬美元，或15.8%，部分被不利的外幣兑換330萬美元或1.8%所抵消，這主要是由於日元和英鎊對美元的疲軟。核心銷售額的增長主要反映了對遊戲和零售客户的銷售額增加以及定價的提高。
•紙幣和安全產品的銷售額在2022年下降了3090萬美元，降至1.216億美元，降幅為20.3%。這一下降反映了2,530萬美元的核心銷售額下降(16.6%)，以及由於歐元兑美元走弱而導致的560萬美元(3.7%)的不利外幣兑換。核心銷售額的下降主要反映了對國際客户的銷售額下降，其次是對美國政府的銷售額下降。
銷售成本減少130萬美元，或0.7%，至1.791億美元，主要與700萬美元的生產力收益(3.9%)、580萬美元的有利外幣換算(3.2%)和580萬美元的較低數量(3.2%)有關，但因材料、勞動力和其他製造成本增加1330萬美元(7.3%)以及410萬美元的不利組合(2.3%)而部分抵消。
銷售、一般和行政費用減少240萬美元，或3.3%，至6930萬美元，主要反映了130萬美元的良好外幣換算，或1.8%。
2022年營業利潤減少170萬美元，降幅2.0%，至8420萬美元。下降主要反映銷售量下降的影響，但部分被有利的定價、通脹和強勁的生產率所抵消.

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
流動性與資本資源
截至三個月
3月31日，
(單位：百萬)20222021
提供的現金淨額(用於)：
來自持續經營的經營活動$(49.3)$47.6 
來自持續運營的投資活動(12.5)29.8
為持續經營活動提供資金(97.8)(44.8)
停產經營(6.7)2.3
匯率對現金及現金等價物的影響(5.1)(7.5)
(減少)現金及現金等價物增加$(171.4)$27.4 

我們的經營理念是，在適當的時候部署從經營活動中提供的現金，通過對現有業務進行再投資，通過進行收購來加強和補充我們的投資組合，通過剝離不再具有戰略意義或與我們的投資組合一致的業務，以及通過支付股息和/或回購股票，在這種剝離可以產生戰略投資能力的情況下，為股東提供價值，從而進一步優化我們的投資組合。在任何給定的時間，我們可能會不時地評估其中的一個或多個機會，儘管我們不能向您保證我們是否或何時會完成任何此類交易。
我們目前的現金餘額，加上我們預計從未來業務中產生的現金以及我們的商業票據計劃或我們循環信貸安排下的借款，預計將足以滿足我們的短期和長期資本需求，以及為與我們的石棉和環境債務相關的付款以及預期的養老金繳款提供資金。此外，我們相信我們的投資級信用評級使我們有足夠的機會進入公共和私人債務市場。
2021年7月，我們簽訂了一項6.5億美元的5年期循環信貸協議，取代了現有的5.5億美元循環信貸安排。我們還擴大了商業票據計劃(“商業票據計劃”)的規模，允許發行短期無擔保商業票據，未償還本金總額在任何時候都不超過6.5億美元(高於之前的5.5億美元)。有關更多詳情，請參閲附註12。
2020年4月，為了增強財務靈活性和保持最大流動性，以應對新冠肺炎疫情給全球市場帶來的不確定性，我們簽訂了一項為期364天的高級無擔保信貸安排(“364天信貸協議”)。2021年4月15日，我們償還了364天信貸協議下的未償還金額。
經營活動
2022年前三個月，用於持續經營活動的現金為4930萬美元，而去年同期為4760萬美元。用於持續經營活動的現金增加，主要是由於週轉資金水平增加，反映庫存增加，以及與2021年強勁業績相關的獎金支付增加，但被較低的養卹金繳費部分抵消。2022年和2021年前三個月與石棉相關的淨付款分別為750萬美元和1080萬美元。2022年，我們預計將支付與石棉和解和國防費用相關的費用，扣除相關保險賠償後，淨額約為4500萬美元。
投資活動
與持續業務的投資活動有關的現金流量主要包括用於資本支出的現金。2022年前三個月，用於持續運營投資活動的現金為1250萬美元，而2021年同期持續運營投資活動提供的現金為2980萬美元。現金使用量的增加主要與2021年頭三個月出售有價證券的淨收益2000萬美元和處置資本資產的收益1450萬美元有關，這兩項都沒有在2022年第一季度重複。資本支出增加780萬美元，部分抵消了這一增長。資本支出主要用於增加能力、更換設備、支持新產品開發和改善信息系統。我們預計2022年的資本支出約為6000萬美元。
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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
融資活動
融資現金流主要包括向股東支付股息、股票回購和償還債務、發行長期債務和商業票據的收益以及發行普通股的收益。2022年前三個月，用於持續運營活動融資的現金為9780萬美元，而2021年同期為4480萬美元。用於持續業務融資活動的現金增加是由1.758億美元的股票回購推動的，但發行商業票據的淨借款1.04億美元部分抵消了這一增長。

近期會計公告
有關新會計聲明的信息包括在我們的簡明綜合財務報表附註1中。
40

第三項。關於市場風險的定量和定性披露

自我們在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中披露以來，本項目要求提供的信息沒有重大變化。

第四項。控制和程序
披露控制和程序.公司首席執行官和首席財務官已經評估了截至本季度報告所涉期間結束時公司披露控制和程序的設計和運作的有效性。公司的披露控制和程序旨在確保公司在根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並確保信息被積累並傳達給公司的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於需要披露的決定。根據這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，這些控制措施在本季度報告所涉期間結束時有效。
財務報告內部控制的變化.在截至2022年3月31日的財政季度內，本公司的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化與我們對財務報告的評估有關，對其財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。


41

第二部分：其他信息

第1項。法律訴訟
對法律事項的討論引用自本季度報告表格10-Q第1部分第1項附註11“承諾和或有事項”，應視為第二部分第1項“法律訴訟”的組成部分。

第1A項。風險因素

有關風險因素的信息載於我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的第I部分第1A項。


第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用

(A)不適用

(B)不適用

(C)股份回購

2021年10月25日，公司宣佈，其董事會授權公司通過股份回購計劃(“計劃”)購買最多3億美元的普通股，該計劃要求根據聯邦證券法不時以現行價格在公開市場購買股票。截至2022年3月31日的所有剩餘股票都是在該計劃於2022年4月22日到期之前於4月份回購的。
下表僅包括截至2022年3月31日的三個月內我們普通股的公開市場回購：
總數
的股份
購得(a)
平均值
支付的價格為
分享(b)
總人數
購入的股份
作為公開活動的一部分
已宣佈的計劃
或程序		極大值
的美元價值
可能尚未上市的股票
在以下條件下購買
這些計劃或
計劃(單位：百萬)
1月1日至31日628,179 $102.91 1,587,592 $137.4 
2月1日至28日504,792 $102.51 2,092,384 $85.7 
3月1日至31日660,246 $105.78 2,752,630 $15.8 
合計2022年1月1日至3月31日1,793,217 $103.86 
(a)回購的股份以交易日期為基礎
(b)不包括與股份回購有關的任何費用、佣金或其他費用
我們經常收到普通股的股票，作為行使股票期權的付款，以及股票期權行使的預扣税，以及從基於股票的薪酬計劃參與者那裏授予受限股票單位的預扣税。

第三項。高級證券違約
不適用。

第四項。煤礦安全信息披露
不適用
 
第五項。其他信息
不適用
42

第六項。陳列品
附件10.1
Crane Co.、Crane Holdings，Co.和Crane Transaction Company，LLC之間的合併協議和計劃，日期為2022年2月28日(合併內容參考註冊人於2022年2月28日提交的8-K表格當前報告)
附件31.1*  
根據規則第13a-14(A)或15d-14(A)條核證行政總裁
附件31.2*  
根據第13a-14(A)或15d-14(A)條核證首席財務幹事
附件32.1**  
根據規則第13a-14(B)或15d-14(B)條核證行政總裁
附件32.2**  
根據第13a-14(B)或15d-14(B)條核證首席財務幹事
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構(隨附存檔)
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫(隨函存檔)
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義鏈接庫(隨附文件)
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase(隨附存檔)
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫(隨附存檔)
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
*與本報告一起提交
**隨本報告提供

 

 
43

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
克蘭公司
註冊人
日期
May 4, 2022通過/s/Max H.Mitchell
馬克斯·H·米切爾
總裁兼首席執行官
日期通過/理查德·A·毛伊
May 4, 2022理查德·A·毛伊
高級副總裁兼首席財務官
 
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