svc-202203310000945394假象12/312022Q1http://fasb.org/srt/2021-01-31#HotelMemberhttp://fasb.org/srt/2021-01-31#HotelMemberhttp://fasb.org/srt/2021-01-31#HotelMemberhttp://fasb.org/srt/2021-01-31#HotelMemberhttp://fasb.org/srt/2021-01-31#HotelMemberhttp://fasb.org/srt/2021-01-31#HotelMemberhttp://fasb.org/srt/2021-01-31#HotelMemberhttp://fasb.org/srt/2021-01-31#HotelMember00009453942022-01-012022-03-3100009453942022-05-03Xbrli:共享00009453942022-03-31ISO 4217:美元00009453942021-12-31ISO 4217:美元Xbrli:共享00009453942021-01-012021-03-310000945394美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-12-310000945394SVC:累計公有分配成員2021-12-310000945394US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310000945394美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-12-310000945394Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310000945394美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-01-012022-03-310000945394US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-03-310000945394美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-01-012022-03-310000945394SVC:累計公有分配成員2022-01-012022-03-310000945394美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-03-310000945394SVC:累計公有分配成員2022-03-310000945394US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-03-310000945394美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-03-310000945394Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-03-310000945394美國-美國公認會計準則:普通股成員2020-12-310000945394SVC:累計公有分配成員2020-12-310000945394US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310000945394美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-12-310000945394Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-3100009453942020-12-310000945394美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-01-012021-03-310000945394US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-03-310000945394SVC:累計公有分配成員2021-01-012021-03-310000945394美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-03-310000945394SVC:累計公有分配成員2021-03-310000945394US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-03-310000945394美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-03-310000945394Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-3100009453942021-03-310000945394SRT:HotelMember2022-03-31SVC:酒店0000945394服務:NetLeasePropertyMembers2022-03-31SVC:物業0000945394Svc:SonestaInternationalHotelsCorporationMemberSRT:HotelMember2022-03-310000945394SVC:HyattHotelsCorporation合同成員SRT:HotelMember2022-03-310000945394服務:RadissonAgreement成員SRT:HotelMember2022-03-310000945394SVC:萬豪合同成員SRT:HotelMember2022-03-310000945394SRT:最大成員數服務:IHG協議成員SRT:HotelMember2022-03-31服務:租户0000945394服務:NetLeasePropertyMembersSVC:美國旅遊中心會員2022-03-31SVC:旅遊中心0000945394美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-03-310000945394美國公認會計準則:次要事件成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-04-012022-04-300000945394美國公認會計準則:次要事件成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-04-140000945394服務:COVID19成員美國公認會計準則:次要事件成員服務:高級注意事項5.00%,2022成員2022-04-140000945394美國公認會計準則:次要事件成員2022-05-030000945394美國公認會計準則:次要事件成員服務:HotelsAndNetLeasePropertiesMemberUs-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2022-05-030000945394美國公認會計準則:次要事件成員服務:HotelsAndNetLeasePropertiesMemberUs-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2022-05-032022-05-03Xbrli:純0000945394Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2022-03-310000945394Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-12-310000945394SRT:關聯實體成員2022-03-310000945394SRT:關聯實體成員2021-12-310000945394SRT:關聯實體成員2022-01-012022-03-310000945394SRT:關聯實體成員2021-01-012021-03-310000945394SRT:HotelMember2022-03-31服務:單元0000945394服務:HotelsAndNetLeasePropertiesMember2022-03-31Utr:SQFT0000945394美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUs-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2022-03-310000945394服務:HotelsAndNetLeasePropertiesMember2022-01-012022-03-310000945394Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2022-01-012022-03-310000945394SRT:HotelMemberUs-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2022-01-012022-03-310000945394SRT:HotelMemberUs-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2022-03-31服務:房間0000945394服務:NetLeasePropertyMembersUs-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2022-01-012022-03-310000945394服務:NetLeasePropertyMembersUs-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2022-03-310000945394SRT:HotelMemberUs-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2022-03-310000945394服務:NetLeasePropertyMembers2022-03-310000945394Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2022-03-310000945394服務:NetLeasePropertyMembersUs-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2022-03-310000945394美國公認會計準則:次要事件成員SRT:HotelMemberUs-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2022-04-012022-05-030000945394美國公認會計準則:次要事件成員SRT:HotelMemberUs-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2022-05-030000945394美國公認會計準則:次要事件成員服務:NetLeasePropertyMembersUs-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2022-04-012022-05-030000945394美國公認會計準則:次要事件成員服務:NetLeasePropertyMembersUs-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2022-05-030000945394美國公認會計準則:次要事件成員SRT:HotelMemberUs-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2022-05-03SVC:州0000945394美國公認會計準則:次要事件成員SRT:HotelMemberUs-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2022-05-032022-05-030000945394美國公認會計準則:次要事件成員Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember服務:NetLeasePropertyMembers2022-05-030000945394美國公認會計準則:次要事件成員Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember服務:NetLeasePropertyMembers2022-05-032022-05-03服務:密鑰SVC:協議0000945394Svc:SonestaInternationalHotelsCorporationMemberSRT:HotelMember服務:全服務HotelMember2022-03-310000945394SVC:有限服務HotelMemberSvc:SonestaInternationalHotelsCorporationMemberSRT:HotelMember2022-03-310000945394Svc:SonestaInternationalHotelsCorporationMemberSRT:HotelMember服務:SelectServiceHotels成員2022-03-310000945394SVC:SonestaAgreement成員2022-03-310000945394Svc:SonestaInternationalHotelsCorporationMemberSRT:HotelMember2022-01-01服務:續訂選項0000945394Svc:SonestaInternationalHotelsCorporationMemberSRT:HotelMember2022-01-012022-01-010000945394Svc:SonestaInternationalHotelsCorporationMemberSRT:HotelMemberUs-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2022-01-012022-03-310000945394SRT:HotelMemberSVC:SonestaAgreement成員2022-03-310000945394SRT:HotelMemberSVC:SonestaAgreement成員2022-01-012022-03-310000945394SRT:HotelMemberSVC:SonestaAgreement成員2021-01-012021-03-310000945394Svc:SonestaInternationalHotelsCorporationMember服務:資本成員返回值SRT:HotelMember2022-03-310000945394Svc:SonestaInternationalHotelsCorporationMember服務:資本成員返回值SRT:HotelMember2021-03-310000945394Svc:SonestaInternationalHotelsCorporationMemberSRT:HotelMember2021-03-310000945394SVC:SonestaAgreement成員2020-02-272020-02-270000945394SRT:HotelMemberSVC:SonestaAgreement成員2021-12-310000945394SRT:HotelMemberSVC:HyattHotelsCorporation合同成員2022-01-012022-03-310000945394SRT:HotelMemberSVC:HyattHotelsCorporation合同成員2022-03-310000945394SRT:HotelMemberSVC:HyattHotelsCorporation合同成員2021-01-012021-03-310000945394SRT:HotelMember服務:RadissonAgreement成員2022-03-310000945394SRT:HotelMember服務:RadissonAgreement成員2022-01-012022-03-310000945394SRT:HotelMember服務:RadissonAgreement成員2021-01-012021-03-310000945394服務:RadissonAgreement成員2022-01-012022-03-310000945394服務:RadissonAgreement成員2021-01-012021-03-310000945394SRT:HotelMemberSVC:萬豪合同成員服務:萬豪國際會員2022-03-310000945394SRT:HotelMemberSVC:萬豪合同成員2022-03-310000945394SRT:HotelMemberSVC:萬豪合同成員2022-01-012022-03-310000945394SRT:HotelMemberSVC:萬豪合同成員2021-01-012021-03-310000945394SRT:HotelMember服務:RaviniaGAMembers服務:IHG協議成員2020-12-010000945394SRT:HotelMember服務:IHG協議成員2022-01-012022-03-310000945394SRT:HotelMember服務:IHG協議成員2021-01-012021-03-310000945394服務:NetLeasePropertyMembers2022-01-012022-03-31SVC:品牌SVC:行業0000945394SVC:RealEstateInvestmentPropertyAtCostMember服務:NetLeasePropertyMembers美國-公認會計準則:信用集中度風險成員SVC:美國旅遊中心成員2022-01-012022-03-310000945394SVC:旅遊中心協議成員SVC:旅遊中心成員SVC:美國旅遊中心成員2022-03-310000945394SVC:旅遊中心成員SVC:美國旅遊中心成員2022-01-012022-03-310000945394SVC:旅遊中心成員SVC:美國旅遊中心成員2021-01-012021-03-310000945394SVC:旅遊中心成員SVC:美國旅遊中心成員2022-03-310000945394SVC:旅遊中心成員SVC:美國旅遊中心成員2021-12-310000945394SVC:美國旅遊中心成員2022-01-012022-03-310000945394SVC:美國旅遊中心成員2021-01-012021-03-310000945394服務:SPIRITMTAREITTransaction成員2022-01-012022-03-310000945394服務:SPIRITMTAREITTransaction成員2021-01-012021-03-310000945394服務:COVID19成員2022-01-012022-03-310000945394服務:COVID19成員2021-01-012021-03-310000945394服務:COVID19成員2022-03-310000945394服務:COVID19成員2021-12-310000945394Svc:SonestaInternationalHotelsCorporationMember2022-03-310000945394SVC:SonestaAgreement成員2021-12-310000945394SVC:SonestaAgreement成員2022-01-012022-03-310000945394SVC:SonestaAgreement成員2021-01-012021-03-310000945394Svc:SonestaInternationalHotelsCorporationMember2022-01-012022-03-310000945394Svc:SonestaInternationalHotelsCorporationMember2021-01-012021-03-310000945394Svc:SonestaInternationalHotelsCorporationMember2021-03-012021-03-310000945394Svc:SonestaInternationalHotelsCorporationMember美國公認會計準則:次要事件成員2022-04-012022-04-300000945394Svc:SonestaInternationalHotelsCorporationMember美國公認會計準則:次要事件成員2022-04-300000945394Svc:SonestaInternationalHotelsCorporationMember美國公認會計準則:次要事件成員SRT:情景預測成員2022-01-012022-12-310000945394SVC:美國旅遊中心成員2021-12-310000945394SVC:美國旅遊中心成員2022-03-310000945394Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberSVC:美國旅遊中心成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2022-03-310000945394Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberSVC:美國旅遊中心成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2021-12-310000945394SVC:美國旅遊中心成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2021-12-310000945394SVC:美國旅遊中心成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2022-03-310000945394SVC:美國旅遊中心成員2022-01-012022-03-310000945394SVC:美國旅遊中心成員2021-01-012021-03-310000945394美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-03-310000945394美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-01-012022-03-31服務:擴展0000945394US-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-01-012022-03-310000945394美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2021-01-012021-03-310000945394SVC:RevolvingCreditFacilityAndTermLoanMember2020-12-310000945394SRT:最大成員數SVC:RevolvingCreditFacilityAndTermLoanMember2020-12-310000945394美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2020-12-310000945394美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2020-01-012020-12-310000945394服務:高級注意事項5.00%,2022成員2020-12-310000945394服務:COVID19成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2020-12-310000945394美國公認會計準則:次要事件成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-04-142022-04-140000945394美國公認會計準則:次要事件成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-04-130000945394美國公認會計準則:次要事件成員SRT:情景預測成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-09-010000945394美國公認會計準則:次要事件成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-04-132022-04-130000945394美國公認會計準則:次要事件成員US-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-04-142022-04-140000945394服務:COVID19成員服務:高級節點4.50%,2023成員2022-03-310000945394美國-GAAP:老年人注意事項成員服務:高級節點4.50%,2023成員2022-03-310000945394SVC:RevolvingCreditFacilityAndTermLoanMember2022-03-310000945394美國公認會計準則:次要事件成員2022-04-142022-04-14服務:員工0000945394SVC:ReitManagementAndResearchLLCM成員Svc:AmendedAndRestateBusinessManagementAgreementMember2022-03-310000945394SVC:ReitManagementAndResearchLLCM成員Svc:AmendedAndRestateBusinessManagementAgreementMember2022-01-012022-03-310000945394SVC:ReitManagementAndResearchLLCM成員Svc:AmendedAndRestateBusinessManagementAgreementMember2021-01-012021-03-310000945394SVC:ReitManagementAndResearchLLCM成員2022-01-012022-03-310000945394SVC:ReitManagementAndResearchLLCM成員2021-01-012021-03-310000945394SVC:ReitManagementAndResearchLLCM成員SVC:PropertyManagementFeesMember2022-01-012022-03-310000945394SVC:ReitManagementAndResearchLLCM成員SVC:PropertyManagementFeesMember2021-01-012021-03-310000945394SVC:ReitManagementAndResearchLLCM成員Svc:ConstructionAndSupervisionFeesCapitalizedMember2022-01-012022-03-310000945394SVC:ReitManagementAndResearchLLCM成員Svc:ConstructionAndSupervisionFeesCapitalizedMember2021-01-012021-03-310000945394SVC:ReitManagementAndResearchLLCM成員SVC:PropertyManagementFeesMember2021-06-222021-06-220000945394SVC:ReitManagementAndResearchLLCM成員SVC:美國旅遊中心成員2022-03-31服務:細分市場0000945394美國公認會計準則:運營部門成員SVC:HotelSegmentMember2022-01-012022-03-310000945394服務:NetLeaseSegments成員美國公認會計準則:運營部門成員2022-01-012022-03-310000945394美國-美國公認會計準則:公司非部門成員2022-01-012022-03-310000945394美國公認會計準則:運營部門成員SVC:HotelSegmentMember2022-03-310000945394服務:NetLeaseSegments成員美國公認會計準則:運營部門成員2022-03-310000945394美國-美國公認會計準則:公司非部門成員2022-03-310000945394美國公認會計準則:運營部門成員SVC:HotelSegmentMember2021-01-012021-03-310000945394服務:NetLeaseSegments成員美國公認會計準則:運營部門成員2021-01-012021-03-310000945394美國-美國公認會計準則:公司非部門成員2021-01-012021-03-310000945394美國公認會計準則:運營部門成員SVC:HotelSegmentMember2021-12-310000945394服務:NetLeaseSegments成員美國公認會計準則:運營部門成員2021-12-310000945394美國-美國公認會計準則:公司非部門成員2021-12-310000945394Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberSVC:美國旅遊中心成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2022-03-310000945394Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberSVC:美國旅遊中心成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2021-12-310000945394Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2022-03-310000945394美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUs-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2021-12-310000945394Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2021-12-310000945394Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUs-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2022-03-310000945394Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2022-03-310000945394Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUs-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-12-310000945394Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-12-310000945394SRT:HotelMember2021-12-310000945394SRT:HotelMemberUs-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2021-12-310000945394服務:NetLeasePropertyMembers2021-12-310000945394服務:NetLeasePropertyMembersUs-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2021-12-310000945394美國-公認會計準則:保護安全成員2021-01-012021-12-310000945394服務:高級注意事項5.00%,2022成員2022-03-310000945394Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember服務:高級注意事項5.00%,2022成員2022-03-310000945394Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember服務:高級注意事項5.00%,2022成員2022-03-310000945394Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember服務:高級注意事項5.00%,2022成員2021-12-310000945394Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember服務:高級注意事項5.00%,2022成員2021-12-310000945394服務:高級節點4.50%,2023成員2022-03-310000945394Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember服務:高級節點4.50%,2023成員2022-03-310000945394Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember服務:高級節點4.50%,2023成員2022-03-310000945394Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember服務:高級節點4.50%,2023成員2021-12-310000945394Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember服務:高級節點4.50%,2023成員2021-12-310000945394服務:高級節點4.65%,2024成員2022-03-310000945394Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember服務:高級節點4.65%,2024成員2022-03-310000945394Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember服務:高級節點4.65%,2024成員2022-03-310000945394Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember服務:高級節點4.65%,2024成員2021-12-310000945394Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember服務:高級節點4.65%,2024成員2021-12-310000945394服務:高級節點4.35%,2024成員2022-03-310000945394Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember服務:高級節點4.35%,2024成員2022-03-310000945394Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember服務:高級節點4.35%,2024成員2022-03-310000945394Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember服務:高級節點4.35%,2024成員2021-12-310000945394Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember服務:高級節點4.35%,2024成員2021-12-310000945394服務:高級節點4.50%,2025成員2022-03-310000945394Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember服務:高級節點4.50%,2025成員2022-03-310000945394Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember服務:高級節點4.50%,2025成員2022-03-310000945394Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember服務:高級節點4.50%,2025成員2021-12-310000945394Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember服務:高級節點4.50%,2025成員2021-12-310000945394服務:高級節點7.50%,2025成員2022-03-310000945394Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember服務:高級節點7.50%,2025成員2022-03-310000945394Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember服務:高級節點7.50%,2025成員2022-03-310000945394Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember服務:高級節點7.50%,2025成員2021-12-310000945394Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember服務:高級節點7.50%,2025成員2021-12-310000945394服務:高級節點5.25%,2026成員2022-03-310000945394Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember服務:高級節點5.25%,2026成員2022-03-310000945394Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember服務:高級節點5.25%,2026成員2022-03-310000945394Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember服務:高級節點5.25%,2026成員2021-12-310000945394Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember服務:高級節點5.25%,2026成員2021-12-310000945394服務:高級節點4.75%,2026成員2022-03-310000945394服務:高級節點4.75%,2026成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-03-310000945394Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember服務:高級節點4.75%,2026成員2022-03-310000945394服務:高級節點4.75%,2026成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310000945394Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember服務:高級節點4.75%,2026成員2021-12-310000945394服務:高級節點4.95%,截止日期2027成員2022-03-310000945394Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember服務:高級節點4.95%,截止日期2027成員2022-03-310000945394Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember服務:高級節點4.95%,截止日期2027成員2022-03-310000945394Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember服務:高級節點4.95%,截止日期2027成員2021-12-310000945394Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember服務:高級節點4.95%,截止日期2027成員2021-12-310000945394服務:老年人注意數550%,2027成員2022-03-310000945394Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember服務:老年人注意數550%,2027成員2022-03-310000945394Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember服務:老年人注意數550%,2027成員2022-03-310000945394Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember服務:老年人注意數550%,2027成員2021-12-310000945394Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember服務:老年人注意數550%,2027成員2021-12-310000945394服務:高級節點3.95%,2028成員2022-03-310000945394服務:高級節點3.95%,2028成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-03-310000945394服務:高級節點3.95%,2028成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-03-310000945394服務:高級節點3.95%,2028成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310000945394服務:高級節點3.95%,2028成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000945394服務:高級節點4.95%,2029成員2022-03-310000945394服務:高級節點4.95%,2029成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-03-310000945394服務:高級節點4.95%,2029成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-03-310000945394服務:高級節點4.95%,2029成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310000945394服務:高級節點4.95%,2029成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000945394服務:高級節點4.375百分比,2030成員2022-03-310000945394Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember服務:高級節點4.375百分比,2030成員2022-03-310000945394Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember服務:高級節點4.375百分比,2030成員2022-03-310000945394Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember服務:高級節點4.375百分比,2030成員2021-12-310000945394Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember服務:高級節點4.375百分比,2030成員2021-12-310000945394Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-03-310000945394Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-03-310000945394Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310000945394Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-31 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
佣金文件編號1-11527
服務屬性信任
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 04-3262075 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主身分證號碼) |
兩個牛頓廣場, 華盛頓大街255號, 300套房, 牛頓, 馬薩諸塞州, 02458-1634
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
617-964-8389
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
實益權益普通股 | | SVC | | 納斯達克股市有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | | |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | | |
新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是,☐不是☒
截至2022年5月3日已發行的實益權益註冊人普通股數量,每股面值0.01美元:165,091,055
服務屬性信任
表格10-Q
March 31, 2022
索引
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 | 財務信息(未經審計) | |
| | |
| 項目1.財務報表(未經審計) | |
| 簡明綜合資產負債表-2022年3月31日和2021年12月31日 | 3 |
| | |
| 簡明綜合全面收益(虧損)表--截至2022年和2021年3月31日止三個月 | 4 |
| | |
| 簡明股東權益綜合報表--截至2022年和2021年3月31日止三個月 | 5 |
| | |
| 現金流量表簡明表--截至2022年和2021年3月31日止三個月 | 6 |
| | |
| 簡明合併財務報表附註 | 8 |
| | |
| 第二項。 | |
| 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 21 |
| | |
| 第三項。 | |
| 關於市場風險的定量和定性披露 | 38 |
| | |
| 第四項。 | |
| 控制和程序 | 40 |
| | |
| 有關前瞻性陳述的警告 | 40 |
| | |
| 關於有限責任的聲明 | 44 |
| | |
第II部 | 其他信息 | |
| | |
| 第1A項。 | |
| 風險因素 | 45 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| 第六項。 | |
| 陳列品 | 46 |
| | |
| 簽名 | 49 |
除非另有明文規定或上下文另有説明,否則本季度報告中對公司、SVC、我們、我們或我們的引用包括服務物業信託和我們的合併子公司。
第一部分財務信息
項目1.財務報表
服務屬性信任
簡明合併資產負債表
(未經審計)
(千美元,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
資產 | | | | |
房地產: | | | | |
土地 | | $ | 1,919,126 | | | $ | 1,918,385 | |
建築物、改善和設備 | | 7,989,900 | | | 8,307,248 | |
房地產總資產,總資產 | | 9,909,026 | | | 10,225,633 | |
累計折舊 | | (3,031,295) | | | (3,281,659) | |
房地產總資產,淨額 | | 6,877,731 | | | 6,943,974 | |
獲得的房地產租賃和其他無形資產,淨額 | | 275,504 | | | 283,241 | |
持有待售資產 | | 452,100 | | | 515,518 | |
現金和現金等價物 | | 969,609 | | | 944,043 | |
受限現金 | | 2,963 | | | 3,375 | |
權益法投資 | | 61,974 | | | 62,687 | |
股權證券投資 | | 50,899 | | | 61,159 | |
應受關係人的債務 | | 44,430 | | | 48,168 | |
其他資產,淨額 | | 281,862 | | | 291,150 | |
總資產 | | $ | 9,017,072 | | | $ | 9,153,315 | |
| | | | |
負債和股東權益 | | | | |
循環信貸安排 | | $ | 1,000,000 | | | $ | 1,000,000 | |
| | | | |
高級無擔保票據,淨額 | | 6,146,258 | | | 6,143,022 | |
| | | | |
應付帳款和其他負債 | | 422,490 | | | 433,448 | |
致相關人士 | | 14,025 | | | 21,539 | |
| | | | |
總負債 | | 7,582,773 | | | 7,598,009 | |
| | | | |
承付款和或有事項 | | | | |
| | | | |
股東權益: | | | | |
實益權益普通股,$.01票面價值;200,000,000授權股份;165,091,533和165,092,333、已發行和已發行股份分別 | | 1,651 | | | 1,651 | |
額外實收資本 | | 4,553,020 | | | 4,552,558 | |
累計其他綜合收益 | | 783 | | | 779 | |
普通股股東可獲得的累計淨收入 | | 2,515,838 | | | 2,635,660 | |
累積共同分佈 | | (5,636,993) | | | (5,635,342) | |
股東權益總額 | | 1,434,299 | | | 1,555,306 | |
總負債和股東權益 | | $ | 9,017,072 | | | $ | 9,153,315 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
服務屬性信任
簡明綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
(金額以千為單位,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | |
酒店營業收入 | | $ | 297,406 | | | $ | 168,953 | | | | | | | |
租金收入 | | 96,358 | | | 92,217 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
總收入 | | 393,764 | | | 261,170 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | | | |
酒店運營費用 | | 290,343 | | | 195,352 | | | | | | | |
其他運營費用 | | 2,269 | | | 3,417 | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | 104,113 | | | 124,368 | | | | | | | |
一般和行政 | | 11,989 | | | 12,657 | | | | | | | |
交易相關成本 | | 1,177 | | | 19,635 | | | | | | | |
資產減值損失淨額 | | 5,500 | | | 1,211 | | | | | | | |
總費用 | | 415,391 | | | 356,640 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他營業收入: | | | | | | | | | | |
房地產銷售損益,淨額 | | 5,548 | | | (9) | | | | | | | |
股權證券未實現虧損,淨額 | | (10,260) | | | (6,481) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利息收入 | | 273 | | | 57 | | | | | | | |
利息支出(包括攤銷債務發行成本以及債務貼現和保費#美元)。5,913及$4,355,分別) | | (92,344) | | | (89,391) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
被投資人的所得税前虧損和權益損失 | | (118,410) | | | (191,294) | | | | | | | |
所得税費用 | | (695) | | | (853) | | | | | | | |
被投資人損失中的權益 | | (717) | | | (2,843) | | | | | | | |
淨虧損 | | (119,822) | | | (194,990) | | | | | | | |
其他全面收入: | | | | | | | | | | |
被投資人未實現收益中的股權 | | 4 | | | — | | | | | | | |
其他綜合收益 | | 4 | | | — | | | | | | | |
綜合損失 | | $ | (119,818) | | | $ | (194,990) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股(基本和稀釋後) | | 164,667 | | | 164,498 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
每股普通股淨虧損(基本和稀釋後) | | $ | (0.73) | | | $ | (1.19) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
服務屬性信任
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
(單位:千,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 已繳入 資本 | | 累計 淨收入 可用於 普普通通 股東 | | 累計 其他 全面 收入(虧損) | | | |
| 數量 股票 | | 普普通通 股票 | | 累計 普普通通 分配 | | | | | | |
| | | | | | | 總計 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | 165,092,333 | | | $ | 1,651 | | | $ | (5,635,342) | | | $ | 4,552,558 | | | $ | 2,635,660 | | | $ | 779 | | | $ | 1,555,306 | | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (119,822) | | | — | | | (119,822) | | |
被投資人未實現收益中的權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 4 | | |
普通股授予 | — | | | — | | | — | | | 462 | | | — | | | — | | | 462 | | |
普通股沒收 | (800) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
分配 | — | | | — | | | (1,651) | | | — | | | — | | | — | | | (1,651) | | |
2022年3月31日的餘額 | 165,091,533 | | | $ | 1,651 | | | $ | (5,636,993) | | | $ | 4,553,020 | | | $ | 2,515,838 | | | $ | 783 | | | $ | 1,434,299 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日餘額 | 164,823,833 | | | $ | 1,648 | | | $ | (5,628,746) | | | $ | 4,550,385 | | | $ | 3,180,263 | | | $ | (760) | | | $ | 2,102,790 | | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (194,990) | | | — | | | (194,990) | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
普通股授予 | — | | | — | | | — | | | 380 | | | — | | | — | | | 380 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
分配給普通股股東 | — | | | — | | | (1,648) | | | — | | | — | | | — | | | (1,648) | | |
2021年3月31日的餘額 | 164,823,833 | | | $ | 1,648 | | | $ | (5,630,394) | | | $ | 4,550,765 | | | $ | 2,985,273 | | | $ | (760) | | | $ | 1,906,532 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
服務屬性信任
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | |
經營活動的現金流: | | | | | | |
淨虧損 | | $ | (119,822) | | | $ | (194,990) | | | |
對淨虧損與業務活動中使用的現金進行核對的調整: | | | | | | |
折舊及攤銷 | | 104,113 | | | 124,368 | | | |
債務發行成本、折價和溢價作為利息的淨攤銷 | | 5,913 | | | 4,355 | | | |
直線租金收入 | | 1,973 | | | 1,883 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
資產減值損失 | | 5,500 | | | 1,211 | | | |
權益證券未實現虧損,淨額 | | 10,260 | | | 6,481 | | | |
被投資人損失中的權益 | | 717 | | | 2,843 | | | |
房地產銷售損失(收益) | | (5,548) | | | 9 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他非現金收入,淨額 | | (836) | | | (1,020) | | | |
資產和負債變動情況: | | | | | | |
應受關係人的債務 | | 395 | | | (395) | | | |
其他資產 | | 6,729 | | | (13,515) | | | |
應付帳款和其他負債 | | (21,980) | | | (13,841) | | | |
致相關人士 | | 603 | | | 19,887 | | | |
| | | | | | |
用於經營活動的現金淨額 | | (11,983) | | | (62,724) | | | |
| | | | | | |
投資活動產生的現金流: | | | | | | |
房地產收購和存款 | | — | | | (7,649) | | | |
房地產改善 | | (26,561) | | | (21,891) | | | |
酒店經理用受限現金購買 | | (787) | | | (14,198) | | | |
| | | | | | |
房地產銷售淨收益 | | 66,218 | | | 375 | | | |
對Sonesta的投資 | | — | | | (25,443) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | | 38,870 | | | (68,806) | | | |
| | | | | | |
融資活動的現金流: | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
循環信貸安排下的借款 | | — | | | 973,168 | | | |
償還循環信貸安排 | | — | | | (51,592) | | | |
遞延融資成本 | | (82) | | | (303) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
分配給普通股股東 | | (1,651) | | | (1,648) | | | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | | (1,733) | | | 919,625 | | | |
現金及現金等價物和限制性現金增加 | | 25,154 | | | 788,095 | | | |
期初現金及現金等價物和限制性現金 | | 947,418 | | | 91,456 | | | |
期末現金及現金等價物和限制性現金 | | $ | 972,572 | | | $ | 879,551 | | | |
| | | | | | |
補充披露現金和現金等價物以及限制性現金: | | | | | | |
下表將簡明綜合資產負債表內報告的現金和現金等價物和限制性現金與簡明綜合現金流量表所列金額進行對賬: | | |
現金和現金等價物 | | $ | 969,609 | | | $ | 874,455 | | | |
受限現金 | | 2,963 | | | 5,096 | | | |
現金和現金等價物及限制性現金總額 | | $ | 972,572 | | | $ | 879,551 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
服務屬性信任
簡明合併現金流量表(續)
(未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2022 | | 2021 |
補充現金流信息: | | | | |
支付利息的現金 | | $ | 102,164 | | | $ | 98,410 | |
繳納所得税的現金 | | 581 | | | 182 | |
非現金投資活動: | | | | |
房地產改善是應計的,而不是支付的 | | $ | 7,901 | | | $ | 9,250 | |
| | | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
目錄表
服務屬性信任
簡明合併財務報表附註
(千美元,共享數據除外)
(未經審計)
注1.陳述的組織和依據
服務物業信託,或我們,我們或我們的,是一家房地產投資信託基金,或REIT,成立於2月7日,
1995年,根據馬裏蘭州的法律,馬裏蘭州投資於酒店和以服務為重點的零售淨租賃物業。截至2022年3月31日,我們直接或通過子公司擁有298酒店和786淨租賃物業。
在2022年3月31日,所有298我們的許多酒店都是由以下公司的子公司運營的:Sonesta Holdco Corporation或Sonesta(256酒店)、凱悦酒店集團(Hyatt Hotels Corporation)或凱悦(Hyatt)(17酒店)、Radisson Hotel,Inc.或Radisson(RADISSON:行情)八萬豪國際(Marriott International,Inc.)或萬豪(Marriott)(MAR.N:行情)16以及洲際酒店集團(InterContinental Hotels Group)或洲際酒店集團(IHG:行情)(IHG:行情).一酒店)。在2022年3月31日,我們擁有786淨租賃物業,包括174租户,包括179旅遊中心租給了美國旅遊中心公司,或TA,我們最大的租户。下文中,這些公司有時被稱為我們的經理和/或租户,或統稱為運營商。
新冠肺炎的影響
自2020年3月以來,由於新冠肺炎疫情及其對美國各地旅遊業和整體經濟的影響,我們酒店的入住率大幅下降,這已經並預計將繼續對我們的運營業績和現金流產生重大負面影響。儘管入住率自那以來顯著恢復,但我們酒店的運營何時以及是否會恢復到大流行前的水平仍然存在不確定性。
流動性
截至2022年3月31日,我們的美元1,000,000循環信貸安排原定於2022年7月15日到期。2022年4月,我們修改了管理信貸安排的協議,以獲得額外的契約減免,我們償還了$200,000未償餘額,並將設施規模從#美元減少到1,000,000至$800,000。同樣在2022年4月,我們進行了一次六個月將信貸安排的到期日延長至2023年1月15日的選擇權。我們有$500,0002022年8月15日到期的無擔保優先票據,我們目前預計將在到期日或之前用手頭現金償還。截至2022年5月3日,我們有916,106現金或現金等價物。我們還簽訂了銷售協議47總售樓價為$304,940。有關我們的資產出售和債務的進一步信息,請參閲附註4和7。
陳述的基礎
隨附的本公司簡明綜合財務報表未經審計。美國公認會計原則或GAAP要求完整財務報表所需的某些信息和披露已被濃縮或省略。我們相信所作出的披露足以使所提供的資料不具誤導性。然而,隨附的簡明綜合財務報表應與我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告或我們的2021年年度報告中包含的財務報表和註釋一起閲讀。管理層認為,包括正常經常性應計項目在內的所有調整都已包括在內,這些正常經常性應計項目被認為是公平陳述中期業績所必需的。這些簡明的合併財務報表包括我們的賬目和我們子公司的賬目,這些賬目都是100%由我們直接或間接擁有。我們與合併子公司之間或合併子公司之間的所有公司間交易和餘額均已取消。我們中期的經營業績以及我們經理和租户的經營業績並不一定代表全年的預期業績。
按照公認會計原則編制財務報表要求我們作出影響報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。我們簡明綜合財務報表中的重大估計包括信貸損失準備、購進價格分配、固定資產使用年限、房地產減值和相關無形資產。
目錄表
服務屬性信任
簡明合併財務報表附註
(千美元,共享數據除外)
(未經審計)
我們已經確定,我們的每一家全資擁有的應税REIT子公司,或TRS,都是財務會計準則委員會(FASB)合併主題下定義的可變利益實體(VIE),會計準則編撰™.我們的結論是,我們必須整合我們的每一個全資擁有的TRS,因為我們是有權指導對該等VIE業績影響最大的活動的實體,我們有義務承擔對VIE可能重大的損失或從每個VIE獲得利益的權利,因此,我們是每個VIE的主要受益者。我們的TRS的資產是$109,031及$113,705分別截至2022年3月31日和2021年12月31日,主要包括我們某些酒店經理的應得金額和營運資本預付款。我們的TRS的負債為$33,192及$42,432分別為2022年3月31日和2021年12月31日,主要包括支付給我們某些酒店經理的金額。我們的TRS的資產可以用來履行我們的TRS的義務,我們已經擔保了我們的TRS的某些義務。
注2.收入確認
我們在簡明的綜合全面收益(虧損)表中報告管理酒店的經營收入。當提供商品和服務時,我們通常確認酒店運營收入,主要包括客房和食品和飲料銷售。
我們在簡明綜合全面收益(虧損)表中報告租賃物業的租金收入。我們按直線法於租賃協議期限內確認營運租賃的租金收入。我們的租金收入減少了$1,973及$1,883在截至2022年和2021年3月31日止的三個月內,分別記錄我們某些租約下的預定租金變化、根據我們與TA的租約應向我們支付的遞延租金義務以及根據TA租約預計未來向我們支付的直線移除我們旅行中心地下儲罐的費用。有關我們的TA租約的詳細信息,請參閲附註5和10。應付有關人士的款項包括$17,321及$20,655和其他資產,淨額包括$28,252及$26,881分別於2022年3月31日和2021年12月31日的直線應收租金。
如果我們物業的毛收入超過我們租賃協議中定義的某些門檻,我們的某些租賃協議需要額外的百分比租金。根據具體的租賃條款,我們可以每月、每季度或每年確定我們的租約中應支付給我們的租金的百分比,並在滿足所有或有事項並賺取租金後予以確認。我們記錄的租金百分比為#美元。756及$180分別截至2022年和2021年3月31日的三個月。我們推遲了估計的百分比租金#美元。2,499及$1,386分別截至2022年和2021年3月31日的三個月。有關遞延估計百分比租金的進一步資料,請參閲附註5。
附註3.加權平均普通股
我們計算每股普通股基本收益的方法是用淨虧損除以期內已發行普通股的加權平均數。計算稀釋後每股收益時,我們採用兩類法中稀釋程度較大的一種方法或庫存股方法。在計算稀釋每股收益時,未歸屬股份獎勵和其他可能稀釋的普通股及其對收益的相關影響被考慮在內。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏,沒有稀釋性普通股,某些未歸屬普通股也不包括在稀釋每股收益的計算中,因為這樣做將是反稀釋的。
注4.房地產
在2022年3月31日,我們擁有298酒店合計有47,285客房或套房和786以服務為導向的零售物業13,515,100主要受“三重淨值”租賃或淨租賃的影響,租户一般負責在租賃期內支付物業的運營費用和資本支出。我們的物業總未折舊賬面價值為#美元。10,361,126,包括$452,100與截至2022年3月31日歸類為持有待售物業有關。
我們在某些物業上進行了資本支出,金額為$28,884在截至2022年3月31日的三個月內。
性情
目錄表
服務屬性信任
簡明合併財務報表附註
(千美元,共享數據除外)
(未經審計)
在截至2022年3月31日的三個月內,我們出售了七總售樓價為$65,524,不包括結賬費用,如下表所示。這些房產的銷售不代表個別或整體的重大處置,也不代表戰略轉變。因此,這些物業的經營結果在我們的簡明綜合全面收益表(虧損)中計入持續經營至銷售之日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售年份 | | 財產類型 | | 物業數量 | | 客房或套房/平方英尺 | | 銷售總價 | | 銷售收益/(虧損) |
截至2022年3月31日的三個月內售出的物業 |
2022 | | 酒店 | | 5 | | 1,060 | | | $ | 60,174 | | | $ | 5,122 | |
2022 | | 淨租賃 | | 2 | | 6,960 | | | 5,350 | | | 426 | |
| | | | | | 1,060 / 6,960 | | $ | 65,524 | | | $ | 5,548 | |
| | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日,我們擁有62酒店內設有7,607房間和賬面價值合計為#美元445,935歸類為持有待售和19淨租賃物業,包括117,142平方英尺,總賬面價值為$6,165歸類為持有待售。有關這些屬性的詳細信息,請參閲註釋5和13。
從2022年4月1日到2022年5月3日,我們銷售16酒店內設有2,021房間和賬面價值合計為#美元146,350對於總銷售價格為$169,469,不包括結賬成本和四淨租賃物業,包括38,578平方英尺,賬面淨值為$4,697對於總銷售價格為$3,469不包括結賬成本。
截至2022年5月3日,我們已經簽訂了銷售協議42索尼斯塔品牌酒店位於22聲明總銷售價格為$301,125和五淨租賃物業,合計64,617平方英尺,總銷售價格為$3,815。我們預計這些銷售中的大部分將在2022年第二季度末完成。我們繼續在市場上銷售四其他酒店,包括631待售的鑰匙。
附註5.管理協議和租約
截至2022年3月31日,我們擁有298被包括在六運營協議和786面向服務的零售物業淨租賃至174房客。我們不經營我們的任何物業。
酒店協議
索內斯塔協議。截至2022年3月31日,Sonesta管理40我們提供全方位服務的酒店,154我們的長期入住酒店,以及62根據所有酒店的管理協議,我們精選的服務酒店。索尼斯塔為我們管理的酒店大約包括50.9佔我們歷史上房地產投資總額的%。
2022年1月7日,我們和Sonesta修改並重新聲明瞭2022年1月1日生效的管理協議。我們將我們與Sonesta的管理協議統稱為Sonesta協議。從那一天起,我們擁有261由Sonesta和67在這些酒店中,預計將出售的是Sale Hotels。除其他事項外,我們與索尼斯塔之間的協議修正案194酒店或保留的酒店如下:
•保留酒店的有效期將於2037年1月31日屆滿,包括二15-年續約選項。
•所有保留酒店均受合併協議的約束,該協議將保留酒店的管理協議結合在一起,以計算毛收入、酒店運營費用、費用和分配以及所有者應向我們提供的優先回報。
•所有者對保留的酒店的優先回報最初設定為$325,200每年一次。如果從2023年開始沒有達到最低績效門檻,我們有權終止Sonesta對我們擁有的特定酒店的管理。
•我們將翻新保留的酒店,以符合商定的品牌標準。當我們預付這類資金或為其他資本支出提供資金時,應支付給我們的所有者的年度優先回報總額將增加6所資助金額的%。
•根據酒店品牌增加了貿易區域限制,以定義邊界以保護我們擁有的酒店,以應對Sonesta增加其特許經營和第三方管理活動。
目錄表
服務屬性信任
簡明合併財務報表附註
(千美元,共享數據除外)
(未經審計)
對於出售酒店,期限延長至2022年12月31日(或直到適用的酒店已售出),並取消了為我們酒店的定期整修而建立的儲備,或稱FF&E,儲備資金要求被取消。出售酒店須遵守一項彙集協議,該協議結合出售酒店的管理協議,以計算毛收入、酒店營運開支、管理及相關費用,以及業主應得的優先回報。一旦出售酒店,我們所有者的優先返還將被當前所有者的優先返還減去。我們賣出了五在截至2022年3月31日的三個月內,銷售酒店的收入。剩餘部分的所有者的年度優先回報總額62Sales Hotels是$75,159截至2022年3月31日。我們還賣出了162022年4月1日至2022年5月3日期間的索尼斯塔酒店,所有者每年的優先回報總額為$18,724截至2022年3月31日。截至2022年5月3日,我們已達成銷售協議42額外的Sonesta管理的酒店,銷售總價為$301,125以及每年所有者的優先回報總額為$46,527截至2022年3月31日。這些待定銷售是有條件的;因此,這些銷售可能不會發生、可能被推遲或其條款可能會改變。有關我們出售由Sonesta管理的酒店的更多信息,請參見附註6和10。
我們的Sonesta協議規定,如果酒店在支付酒店運營費用和管理及相關費用(如果適用,Sonesta的獎勵費用除外)後的毛收入足以做到這一點,我們將獲得所有者的年度優先回報。Sonesta協議進一步規定,我們將獲得相當於80在償還業主或經理預付款後的營業利潤的%,以及關於保留的酒店、FF&E預留代管和Sonesta的獎勵費用(如果適用)。我們的索內斯塔酒店產生了淨運營現金流#美元。3,029淨營業現金流赤字為#美元。37,394分別截至2022年和2021年3月31日的三個月。
根據我們的Sonesta協議,我們產生了管理、預訂和系統費用,以及某些客户忠誠度、營銷計劃和第三方預訂傳輸費用的報銷費用$23,797 及$11,275分別截至2022年和2021年3月31日的三個月。這些費用和成本包括在我們的簡明綜合全面收益(虧損)表中的酒店運營費用中。此外,我們還向Sonesta支付了採購和施工監理費#美元。285及$743分別於截至2022年及2021年3月31日止三個月,該等金額已於我們的簡明綜合資產負債表中資本化,並於相關資本資產的估計可用年期內折舊。
我們的Sonesta協議要求我們為我們在酒店批准的資本支出提供資金。我們為Sonesta協議中包括的酒店產生的資本支出總額為$19,067及$21,713在分別截至2022年和2021年3月31日的三個月內,這導致我們的合同所有者的年度優先回報增加了$1,144及$1,737,分別為。我們欠索尼斯塔$4,633及$17,248用於資本支出和其他報銷,分別為2022年3月31日和2021年3月31日。索尼斯塔欠我們$3,029在截至2022年3月31日的所有者優先回報中。欠Sonesta的金額包括在相關人士的到期金額中,欠Sonesta的金額包括在我們的簡明綜合資產負債表中的應付相關人士的金額中。所有根據保留酒店管理協議經營的酒店都要求5酒店毛收入的%將作為未來資本支出的代管,作為FF&E準備金,在支付所有者應支付給我們的優先回報後,取決於可用現金流。在截至2022年3月31日或2021年3月31日的三個月內,均不需要FF&E託管保證金。
我們需要為Sonesta管理的每家酒店保持營運資金,並根據每家酒店的房間數量預付固定金額,以滿足酒店運營的現金需求。上述由Sonesta管理的酒店的出售導致我們向我們返還了我們之前為這些酒店墊付的營運資金金額。截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們預付了$55,158及$56,697分別扣除Sonesta的初始營運資金淨額,以及終止與該等出售有關的適用管理協議時返還吾等的任何營運資金淨額。這些金額包括在我們精簡的綜合資產負債表中的其他資產中。根據我們Sonesta協議的條款,任何剩餘的營運資金將在終止時返還給我們。
有關我們與Sonesta的關係、協議和交易的更多信息,請參見附註6和10。
目錄表
服務屬性信任
簡明合併財務報表附註
(千美元,共享數據除外)
(未經審計)
凱悦酒店協議。截至2022年3月31日,凱悦管理17根據2031年3月31日到期的投資組合管理協議或我們的凱悦協議,出售我們精選的服務型酒店,並規定,截至2022年3月31日,我們將獲得所有者每年優先回報$12,651。我們從凱悦酒店獲得的任何回報目前僅限於酒店在支付運營費用後的可用現金流。凱悦酒店為我們提供了一筆美元30,000有限擔保75從2023年開始,應支付給我們的總年度所有者優先回報的%。我們實現了$的回報1,863及$1,555分別於截至2022年及2021年3月31日止三個月內,根據我們的凱悦協議。我們在凱悦協議中包括的某些酒店的資本支出為#美元。10,843在截至2022年3月31日的三個月內,這導致我們的合同所有者的年度優先回報總計增加了$651。我們做到了不在截至2021年3月31日的三個月內,我們的凱悦協議中包括的任何酒店都不會產生任何資本支出。
雷迪森協議。截至2022年3月31日,雷迪森管理八根據2031年7月31日到期的投資組合管理協議或我們的Radisson協議,出售我們的全方位服務酒店,並規定我們將獲得所有者每年優先回報$10,200。我們從Radisson收到的任何回報目前僅限於支付運營費用後酒店的可用現金流。雷迪森為我們提供了一筆$22,000有限擔保75從2023年開始,應支付給我們的總年度所有者優先回報的%。我們實現了$的回報454及$5,150在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,根據我們的雷迪森協議。我們做到了不是在截至2022年3月31日或2021年3月31日的三個月內,我們的雷迪森協議中包括的任何酒店都不會產生資本支出。
萬豪協議。截至2022年3月31日,萬豪管理16我們的酒店。我們之前曾與萬豪就2020年終止萬豪協議的時間的有效性等問題進行過仲裁程序,其中包括一項退出酒店協議,如果不終止該協議,將要求我們出售16被萬豪品牌佔據的酒店。我們與萬豪達成了一項關於16目前由萬豪管理的酒店,根據該協議,我們同意將這些酒店保留為萬豪品牌,直到仲裁得到解決。2022年1月18日,仲裁結束,我們目前正在評估我們的計劃,以最大化這些酒店對我們的價值。
我們的萬豪酒店產生了淨運營現金流$323在截至2022年3月31日的三個月內,淨營業現金流赤字為14,921在截至2021年3月31日的三個月內。我們從萬豪酒店獲得的任何回報僅限於酒店在支付運營費用後的可用現金流。我們做到了不在截至2022年3月31日的三個月內,我們的萬豪協議中包括的任何酒店發生任何資本支出,產生的資本支出為$7,000在截至2021年3月31日的三個月內。
其他的。我們與洲際酒店集團簽訂的管理協議一酒店將於2026年1月31日到期。我們的洲際酒店產生了淨值
運營現金流為$130截至2022年3月31日的三個月,現金流赤字為#美元1,502截至2021年3月31日的三個月。我們從洲際酒店集團獲得的任何回報僅限於支付運營費用後酒店的可用現金流。
淨租賃組合
截至2022年3月31日,我們擁有786專注於服務的零售淨租賃物業,包括13,515,100平方英尺,租約要求年最低租金為$372,023加權(以年最低租金計算)的平均剩餘租期為10好幾年了。這個投資組合是97.6租賃者百分比174租户在133中國的品牌21各具特色的行業。
目錄表
服務屬性信任
簡明合併財務報表附註
(千美元,共享數據除外)
(未經審計)
TA租約。TA是我們最大的租户,租賃27.5佔我們截至2022年3月31日的歷史房地產投資總額的百分比。我們總共向TA出租了179以下是旅遊中心五2029年至2035年之間到期的租約,但須受電訊局長延長租約的權利所限,並要求每年最低租金為$246,110截至2022年3月31日。此外,TA必須按季度分期付款方式向我們支付以前遞延的租金義務4,404一直到2023年1月31日。TA支付了$4,404截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月的遞延租金。以前遞延租金的餘額為#美元。17,614及$22,018分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。
我們從TA租約中確認租金收入為$62,038及$62,077分別截至2022年和2021年3月31日的三個月。租金收入減少了#美元。3,344及$3,305分別於截至2022年及2021年3月31日止三個月,以記錄我們的電訊局長租約項下的遞延租金責任,以及電訊局長以直線方式移走地下儲油罐的估計未來付款。截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們有TA欠我們的當期租金的應收賬款和直線租金調整$40,606及$48,168,分別為。這些金額包括在我們的簡明綜合資產負債表中相關人士的到期款項中。
除了我們如上所述在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內確認的租金收入外,我們的TA租約還要求TA根據某些銷售額的增長向我們支付百分比租金。當滿足所有意外情況時,我們確認TA租約下應支付的百分比租金為租金收入。根據我們的TA租約,我們有總計$的遞延百分比租金2,391及$1,386分別截至2022年和2021年3月31日的三個月。
我們的TA租約不需要FF&E託管保證金。然而,TA需要維護租用的旅行中心,包括結構和非結構部件。根據我們的TA租約,TA可以要求我們為資本改善提供資金,以換取TA每年最低租金的增加,相當於8.5所資助金額的%。在截至2022年3月31日或2021年3月31日的三個月中,我們沒有為租賃給TA的物業提供任何資本改善資金。
有關我們與助教關係的進一步信息,請參閲附註6和10。
我們的其他淨租賃協議一般規定最低租金支付,此外可能包括可變支付。營運租賃的租金收入,包括以指數或市價指數計算的任何付款,於吾等確定基本上所有租賃付款均可收回時,按直線法於租賃期內確認。我們的一些租約有延長或終止租約的選項,租户可以選擇延長或終止租約,在確定租約期限時會考慮這些選項。我們確認淨租賃物業(不包括TA)的租金收入為#美元。34,320及$29,644分別為2022年3月31日和2021年3月31日終了的三個月,其中包括美元1,371及$1,422分別進行調整,以直線方式記錄我們某些租約下的預定租金變化。
我們不斷審查與租金、直線租金和物業運營費用報銷相關的應收賬款,並根據租户的付款歷史、租户的財務狀況、租户經營所在行業的商業狀況以及物業所在地區的經濟狀況來確定應收賬款。審查包括評估租户租約到期的幾乎所有金額是否都有可能收回。對於被認為可能收回的租約,收入繼續以直線基礎在租賃期內入賬。對於被認為不可能收回的租賃,收入在收到現金時入賬。我們確認經營租賃的可收回性評估的所有變化都是對租金收入的調整。我們減少了壞賬準備金,租金收入增加了1美元。507根據我們對可收回性和從某些租户收到的現金的評估,截至2022年3月31日的三個月。我們為租金收入記入了無法收回的準備金#美元。4,785截至2021年3月31日的三個月。我們有1美元的滯納金儲備。11,420及$15,519截至2022年3月31日和2021年12月31日,分別計入我們精簡合併資產負債表中的其他資產。截至2022年3月31日,我們擁有6,355與以下項目相關的未付遞延租金六租户代表大約6.6截至2022年3月31日,我們在新冠肺炎大流行期間減免了租金,佔我們淨租賃零售投資組合年化租金收入的30%。這些遞延租金計入其他資產,淨額計入我們的壓縮綜合資產負債表。遞延金額不影響我們截至2022年3月31日的三個月的經營業績。
目錄表
服務屬性信任
簡明合併財務報表附註
(千美元,共享數據除外)
(未經審計)
注6.其他投資
權益法投資
截至2022年3月31日,我們擁有大約34索內斯塔已發行普通股的30%。我們的帳户是我們的34按權益會計法持有Sonesta的%非控股權益。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們在Sonesta的投資賬面價值為$61,974及$62,687,分別為。我們在Sonesta的投資的成本基礎比我們在Sonesta的初始股權收購日(2020年2月27日)在Sonesta總股東權益賬面價值中所佔的比例高出總計$8,000。根據公認會計準則的要求,我們將把這一差額攤銷至被投資人的權益收益中。31年,即Sonesta於收購日期所擁有的房地產資產及無形資產及負債的加權平均剩餘使用年限。我們記錄了基差#美元的攤銷。65在截至2022年和2021年3月31日的三個月中的每個月。我們確認了1美元的損失652及$2,778與我們對Sonesta的投資有關,分別截至2022年和2021年3月31日的三個月。這些金額計入我們簡明綜合全面收益(虧損)表中被投資公司的權益收益(虧損)。
我們為我們在Sonesta的初始投資的公允價值記錄了負債,因為沒有與修改我們與Sonesta的管理協議和投資Sonesta有關的現金代價。我們在Sonesta投資的這一負債包括在我們的簡明綜合資產負債表中的應付賬款和其他負債中,並將在2037年1月31日之前以直線方式攤銷,作為我們簡明綜合全面收益表(虧損)中酒店運營費用的減少。我們將酒店運營費用減少了1美元621分別為截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的每個月,用於該負債的攤銷。截至2022年3月31日和2021年12月31日,該負債的未攤銷餘額為#美元。36,826及$37,447,分別為。
2021年3月,我們資助了一筆美元25,443向Sonesta提供與其收購紅獅酒店公司有關的資本,紅獅酒店公司維持我們的34Sonesta的%所有權。2022年4月,我們資助了一筆25,000對Sonesta的出資與Sonesta收購四位於紐約州紐約的酒店。我們將繼續保持我們的34在這筆資金生效後,擁有Sonesta的%所有權。我們目前預計將額外出資約#美元。21,000在2022年12月31日之前,與Sonesta收購這些四酒店。
股權證券投資。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們擁有1,184,797TA普通股,相當於大約8.0佔TA普通股流通股的百分比,並根據所報市場價格(一級投入)按公允價值報告。我們的TA股票的賬面價值為$50,899及$61,159分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。我們這些股票的歷史成本基礎是$24,418截至2022年3月31日和2021年12月31日。我們錄得未實現虧損#美元。10,260及$6,481在截至2022年和2021年3月31日的三個月內,分別將我們投資於TA普通股的股票的賬面價值調整為其公允價值。有關我們與TA的關係、協議和交易的詳細信息,請參閲附註4、5和10,有關我們在TA的投資的詳細信息,請參閲附註13。
附註7.負債
截至2022年3月31日,我們的主要債務為:(1)$1,000,000在我們的美元以下的未償還借款1,000,000循環信貸安排;及(2)$6,200,000優先無抵押票據的未償還本金總額。我們的循環信貸安排由與機構貸款人組成的銀團達成的信貸協議來管理。
目錄表
服務屬性信任
簡明合併財務報表附註
(千美元,共享數據除外)
(未經審計)
截至2022年3月31日, t我們的循環信貸安排的到期日是2022年7月15日,在支付延期費用和滿足某些其他條件的情況下,我們可以選擇將該安排的到期日延長為二其他內容六個月句號。我們可以在我們的循環信貸安排下借入、償還和再借入資金,直到到期,而本金在到期之前不會到期。根據我們的循環信貸安排,我們必須按倫敦銀行同業拆借利率外加溢價支付借款利息。235年利率基點,受倫敦銀行同業拆息下限0.50%,截至2022年3月31日。我們還支付了設施費用,這是30截至2022年3月31日,我們循環信貸安排下的貸款承諾總額的年利率為基點。除其他事項外,利率溢價及融資費均會根據我們的信貸評級變動而作出調整。截至2022年3月31日,根據我們的循環信貸安排,應付借款的年利率為2.85%。循環信貸機制下的貸款加權平均年利率為2.85截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的增長率。截至2022年3月31日,我們的循環信貸安排已全部動用。
我們和我們的貸款人修改了信貸協議,使我們的美元1,000,000循環信貸安排,或我們的信貸協議,在2020年。除其他事項外,修正案放棄了當時所有現有的金融契約,直至當時的現有協議期結束,即2022年7月15日。由於這項修正案,除其他外:
•我們抵押了擁有物業的子公司的某些股權,並提供了第一按揭留置權74質押子公司擁有的財產;
•我們有能力籌集高達$250,000每年的資本支出,最高可達50,000信貸協議中規定的每年某些其他投資;
•我們同意在分配給普通股股東、股票回購、產生債務和獲得不動產方面的某些契約和限制(每種情況都有不同的例外情況);
•我們同意維持最低流動資金為#美元。125,000;
•我們通常被要求將處置資產、資本市場交易和債務再融資的淨現金收益用於償還信貸協議下的未償還金額,然後用於其他債務到期日;
•為了鍛鍊第一六個月根據信貸協議的延期選擇權,我們將需要遵守協議下的財務契約,按照協議中定義的預計預測計算截至2022年6月30日的季度,按年計算,並已償還或再融資我們的美元。500,000的5.002022年8月到期的優先債券;及
•我們無法利用我們的信貸協議中的這一功能,根據該功能,最高總借款可能增加到#美元。2,300,000在某些情況下結合起來,直到我們證明遵守了某些公約。
2022年4月14日,我們進一步修訂了我們的信貸協議,並行使了將循環信貸安排的到期日延長六個月至2023年1月15日。根據修正案:
•我們還了$200,000並將循環信貸安排的規模從#美元減少到1,000,000至$800,000;
•我們被允許收購的總金額高達$300,000通過豁免期限,豁免期限根據修正案延長至2022年12月31日;
•我們的信貸協議中的某些金融契約將接受測試,並從截至2022年9月30日的季度開始全面生效,並已進行修改,將所需的固定費用覆蓋比率從1.5X到1.0X至2022年12月31日,將所需槓桿率限制從60%至70%,並將最低流動資金要求從$125,000至$150,000(該數額須按下文所述額外增加);
•在豁免期內,我們可提供合共$100,000Sonesta要求用於商業活動的出資額,以及購買TA的額外普通股,以保留我們按比例持有TA的所有權,比之前的總計限額#美元有所增加50,000;
•根據循環信貸安排而須支付的借款利率溢價由235每年基點至250年利率基點,貸款手續費維持在30在該安排下的貸款承諾總額上,每年基點。利率溢價及融資費將繼續根據信貸評級的變動而調整,而根據修訂,利率溢價將額外增加。25基點,如果我們不滿足某些金融契約;以及
•我們被要求保持最低流動性為#美元。650,000直到我們償還我們的美元500,000的5.02022年8月到期的優先債券的百分比,以及至少$150,000之後的流動資金。
目錄表
服務屬性信任
簡明合併財務報表附註
(千美元,共享數據除外)
(未經審計)
我們仍然可以選擇將我們的循環信貸安排的到期日再延長一次六個月,在支付延期費用和滿足某些其他條件的情況下,包括根據修正案,維持$650,000最低流動性要求,直到我們償還或再融資我們的美元500,000的4.52023年6月到期的優先債券。這項要求減少到#美元。150,000如果我們遵守某些金融契約,包括1.5X根據管理公共債務的協議,可用於償債的綜合收入與產生額外債務所需償債的比率。
我們的循環信貸安排繼續由73未折舊賬面價值為$的財產1,757,253截至2022年3月31日,以確保我們在信貸協議下的義務。
我們的信用協議和我們的無擔保優先票據契約及其補充條款規定,在某些違約事件發生和繼續發生時,加快支付所有未償還金額,例如,在我們的信用協議的情況下,我們的控制權發生變化,包括RMR Group LLC,或RMR,停止擔任我們的業務經理。我們的信貸協議和我們的無擔保優先票據契約及其補充合同也包含契約,包括那些限制我們在某些情況下產生債務或進行分配的能力,並通常要求我們保持某些財務比率的契約。截至2022年3月31日,我們沒有遵守我們的一項債務契約,從而產生了額外的債務,因此,在我們達到所需的契約水平之前,我們將無法產生額外的債務。
附註8.股東權益
分配
在截至2022年3月31日的三個月裏,我們向普通股股東定期申報和支付的季度分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申報日期 | | 記錄日期 | | 支付日期 | | 每股普通股股息 | | 總髮行量 |
2022年1月13日 | | 2022年1月24日 | | 2022年2月17日 | | $ | 0.01 | | | $ | 1,651 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2022年4月14日,我們宣佈了截至2022年4月25日登記在冊的普通股股東的定期季度分配,金額為$0.01每股,或$1,651。我們預計在2022年5月19日左右支付這筆款項。
注9.與RMR簽訂的商業和物業管理協議
我們有不是員工。我們經營業務所需的人員和各種服務是由RMR為我們提供的。我們有二我們與RMR簽訂了兩份協議,為我們提供管理服務:(1)業務管理協議,一般與我們的業務有關;(2)物業管理協議,涉及我們淨租賃組合中的物業層面運營,不包括出租給TA的物業、我們其中一家酒店的寫字樓部分,以及我們可能不時要求RMR管理的酒店的重大翻新或搬遷活動。
我們確認支付給RMR的淨業務管理費為#美元。9,878及$10,299分別截至2022年和2021年3月31日的三個月。根據我們的業務管理協議中定義的普通股總回報,截至2022年3月31日和2021年3月31日的每個月,我們確認的截至2022年3月31日或2021年3月31日的三個月的淨業務管理費中不包括獎勵費用。2022年的年度獎勵費用的實際數額(如果有的話)將基於我們的業務管理協議中定義的我們的普通股總回報三年制截至2022年12月31日的期間,將於2023年1月支付。截至2021年12月31日止年度,本公司並無向RMR支付獎勵費用。我們在簡明綜合全面收益(虧損)表中包括一般業務管理費金額和行政費用。
我們和RMR修訂了2021年8月1日生效的業務管理協議,規定(I)自2021年8月1日起及之後,將使用MSCI美國REIT/酒店及度假村REIT指數計算基準每股回報,以確定我們應向RMR支付的任何激勵管理費,以及(Ii)在2021年8月1日之前的期間,將繼續使用SNL美國REIT酒店指數。這一指數的變化是由於標準普爾全球公司停止發佈SNL美國房地產投資信託基金酒店指數。
目錄表
服務屬性信任
簡明合併財務報表附註
(千美元,共享數據除外)
(未經審計)
我們確認應支付給RMR的物業管理和施工監理費為#美元。1,663及$804分別截至2022年和2021年3月31日的三個月。其中,截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月為#美元1,018及$802物業管理費分別於本公司簡明綜合全面收益(虧損)表及綜合損益表中列作其他營運開支。645及$2在截至2022年和2021年3月31日的三個月中,分別資本化了建設費用和監理費。資本化金額計入我們簡明綜合資產負債表的建築、裝修及設備內,並於相關資本資產的估計可用年期內折舊。
我們一般對我們的所有運營費用負責,包括RMR代表我們發生或安排的某些費用。我們一般不負責支付RMR為我們提供管理服務而產生的僱傭、辦公室或行政費用,但被分配專門或部分在我們的淨租賃物業工作的RMR員工的僱傭和相關費用、我們在RMR中央會計人員的工資、福利和其他相關成本中的份額、我們在RMR提供內部審計職能的成本中的份額以及另有約定的費用除外。我們向RMR報銷了$764及$744分別為截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的這些費用和成本。我們在簡明綜合全面收益(虧損)表中將這些金額計入其他運營費用以及銷售、一般和行政費用(視情況而定)。
2021年6月22日,我們和RMR修訂了我們的物業管理協議,其中包括規定RMR監督我們酒店的任何主要資本項目和重新定位活動,包括我們可能不時要求的由Sonesta管理的酒店。RMR將收到以前為這些服務向Sonesta支付的相同費用,相當於3任何此類重大基建項目或重新定位活動成本的%。
注10.關聯人交易
我們與TA、Sonesta、RMR、RMR Group,Inc.或RMR Inc.以及與它們相關的其他公司有關係以及歷史和持續的交易,包括RMR或其子公司向其提供管理服務的其他公司,其中一些公司的受託人、董事或高級管理人員也是我們的受託人或高級管理人員。RMR是RMR Inc.持有多數股權的運營子公司。我們的董事會主席兼管理董事Adam D.Portnoy是總部基地信託的唯一受託人、高管和控股股東,該信託是RMR Inc.的控股股東、董事會主席、董事的董事總經理、RMR Inc.的總裁兼首席執行官以及RMR的高管和員工。約翰·G·默裏是我們的另一位董事總經理,也是我們的前總裁兼首席執行官,直到2022年3月31日,他也是RMR的高級職員和僱員,我們的其他高級職員都是RMR的高級職員。我們的一些獨立受託人還擔任RMR或其子公司為其提供管理服務的其他上市公司的獨立受託人或獨立董事。亞當·波特諾伊擔任這些公司的董事會主席、執行受託人或管理董事。RMR的其他高級管理人員,包括Murray先生和我們的某些其他高級管理人員,擔任這些公司的董事總經理、董事總經理或高級管理人員。
標記。我們租借179根據我們的TA租約,將我們的旅遊中心的一部分轉給TA。截至2022年3月31日,我們擁有大約8.0佔TA普通股流通股的百分比。RMR為我們和TA提供管理服務,Adam D.Portnoy還擔任TA的董事會主席和管理董事,截至2022年3月31日,該公司實益擁有658,505TA普通股(包括通過RMR)的股份,約佔4.4佔TA普通股流通股的百分比。有關我們與TA的關係、協議、交易和投資的進一步信息,請參閲附註5、6和13。
索內斯塔。 Sonesta是一傢俬人公司,由我們的管理受託人之一Adam D.Portnoy控制。波特諾伊是索內斯塔的最大股東和控股股東,也是董事的一員。Sonesta的其他董事之一是我們的另一位管理受託人、前總裁兼首席執行官,他是Sonesta的總裁兼首席執行官。索內斯塔的另一位董事擔任RMR和RMR Inc.的執行副總裁、總法律顧問兼祕書長、RMR Inc.的董事管理董事和我們的祕書。Sonesta的某些其他官員是RMR的官員,Sonesta的某些其他官員和僱員是RMR的前僱員。RMR還向Sonesta提供某些服務。截至2022年3月31日,我們擁有大約34管理的Sonesta的百分比256我們的酒店。有關我們與Sonesta的關係、協議和交易的更多信息,請參見注釋4、5和6。
我們的經理,RMR。我們有二與RMR達成協議,為我們提供管理服務。有關我們與RMR的管理協議的詳細信息,請參閲附註9。
目錄表
服務屬性信任
簡明合併財務報表附註
(千美元,共享數據除外)
(未經審計)
有關這些和某些其他此類關係以及某些其他關聯人交易的更多信息,請參閲我們的2021年年度報告。
注11.所得税
我們已選擇根據1986年修訂的《美國國税法》或IRC作為房地產投資信託基金徵税,因此,只要我們將應納税所得額分配給股東,並滿足某些組織和運營要求,我們的營業收入通常不需要繳納聯邦和大多數州的所得税。儘管我們有資格作為房地產投資信託基金徵税,但我們在加拿大、波多黎各和某些州仍需繳納所得税。此外,我們將我們管理的酒店出租給我們的全資擁有的TRS,與我們的大多數子公司不同,這些TRS單獨提交綜合納税申報單,並繳納聯邦、州和外國所得税。我們的綜合所得税撥備包括與我們的TRS運營相關的所得税撥備,以及儘管我們有資格作為REIT徵税而產生的某些州和外國所得税。
在截至2022年3月31日的三個月內,我們確認了一項所得税支出為$695,其中包括$581州税收支出和美元114外國税收支出。在截至2021年3月31日的三個月內,我們確認了一項所得税支出為$853,其中包括$753州税收支出和美元100外國税收支出。
注12.細分市場信息
我們將我們的酒店和淨租賃組合彙總到二可報告分部、酒店投資和租賃投資淨額,基於其相似的運營和經濟特徵。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三個月 |
| | 酒店 | | 淨租賃 | | 公司 | | 已整合 |
收入: | | | | | | | | |
酒店營業收入 | | $ | 297,406 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 297,406 | |
租金收入 | | — | | | 96,358 | | | — | | | 96,358 | |
| | | | | | | | |
總收入 | | 297,406 | | | 96,358 | | | — | | | 393,764 | |
| | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | |
酒店運營費用 | | 290,343 | | | — | | | — | | | 290,343 | |
其他運營費用 | | — | | | 2,269 | | | — | | | 2,269 | |
折舊及攤銷 | | 56,162 | | | 47,951 | | | — | | | 104,113 | |
一般和行政 | | — | | | — | | | 11,989 | | | 11,989 | |
| | | | | | | | |
交易相關成本 | | — | | | — | | | 1,177 | | | 1,177 | |
資產減值損失 | | 5,568 | | | (68) | | | — | | | 5,500 | |
總費用 | | 352,073 | | | 50,152 | | | 13,166 | | | 415,391 | |
| | | | | | | | |
房地產銷售收益,淨額 | | 4,990 | | | 558 | | | — | | | 5,548 | |
| | | | | | | | |
權益證券未實現虧損,淨額 | | — | | | — | | | (10,260) | | | (10,260) | |
利息收入 | | — | | | — | | | 273 | | | 273 | |
利息支出 | | — | | | — | | | (92,344) | | | (92,344) | |
| | | | | | | | |
被投資人未計所得税和權益的收入(虧損) | | (49,677) | | | 46,764 | | | (115,497) | | | (118,410) | |
所得税費用 | | — | | | — | | | (695) | | | (695) | |
被投資人損失中的權益 | | — | | | — | | | (717) | | | (717) | |
淨收益(虧損) | | $ | (49,677) | | | $ | 46,764 | | | $ | (116,909) | | | $ | (119,822) | |
| | | | | | | | |
| | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日 |
| | 酒店 | | 淨租賃 | | 公司 | | 已整合 |
總資產 | | $ | 4,391,689 | | | $ | 3,522,573 | | | $ | 1,102,810 | | | $ | 9,017,072 | |
目錄表
服務屬性信任
簡明合併財務報表附註
(千美元,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三個月 |
| | 酒店 | | 淨租賃 | | 公司 | | 已整合 |
收入: | | | | | | | | |
酒店營業收入 | | $ | 168,953 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 168,953 | |
租金收入 | | 496 | | | 91,721 | | | — | | | 92,217 | |
| | | | | | | | |
總收入 | | 169,449 | | | 91,721 | | | — | | | 261,170 | |
| | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | |
酒店運營費用 | | 195,352 | | | — | | | — | | | 195,352 | |
其他運營費用 | | — | | | 3,417 | | | — | | | 3,417 | |
折舊及攤銷 | | 68,124 | | | 56,244 | | | — | | | 124,368 | |
一般和行政 | | — | | | — | | | 12,657 | | | 12,657 | |
與過渡相關的成本 | | 19,635 | | | — | | | — | | | 19,635 | |
資產減值損失 | | — | | | 1,211 | | | — | | | 1,211 | |
總費用 | | 283,111 | | | 60,872 | | | 12,657 | | | 356,640 | |
| | | | | | | | |
房地產銷售損失淨額 | | — | | | (9) | | | — | | | (9) | |
| | | | | | | | |
權益證券未實現虧損,淨額 | | — | | | — | | | (6,481) | | | (6,481) | |
利息收入 | | — | | | — | | | 57 | | | 57 | |
利息支出 | | — | | | — | | | (89,391) | | | (89,391) | |
| | | | | | | | |
被投資人未計所得税和權益損失前的收入(虧損) | | (113,662) | | | 30,840 | | | (108,472) | | | (191,294) | |
所得税費用 | | — | | | — | | | (853) | | | (853) | |
被投資人損失中的權益 | | — | | | — | | | (2,843) | | | (2,843) | |
淨收益(虧損) | | $ | (113,662) | | | $ | 30,840 | | | $ | (112,168) | | | $ | (194,990) | |
| | | | | | | | |
| | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日 |
| | 酒店 | | 淨租賃 | | 公司 | | 已整合 |
總資產 | | $ | 4,487,101 | | | $ | 3,580,095 | | | $ | 1,086,119 | | ` | $ | 9,153,315 | |
附註13.資產和負債的公允價值
下表列出了我們於2022年3月31日按公允價值列賬的某些資產,按投入水平分類,如GAAP下的公允價值層次所定義,用於每項資產的估值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
經常性公允價值計量資產: | | | | | | | | |
助教投資(1級)(1) | | $ | 50,899 | | | $ | 50,899 | | | $ | 61,159 | | | $ | 61,159 | |
非經常性公允價值計量資產: | | | | | | | | |
持有以供出售的物業的資產(第2級) (2) | | $ | 452,100 | | | $ | 452,100 | | | $ | — | | | $ | — | |
持有以供出售的物業的資產(第3級) (2) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 515,518 | | | $ | 515,518 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)有關我們對TA的投資的詳細信息,請參閲附註6。
(2)截至2022年3月31日,我們擁有62酒店內設有7,607賬面總價值為#美元的房間445,935歸類為持有待售和19淨租賃物業,包括117,142平方英尺,總賬面價值為$6,165歸類為持有待售。該等物業按其估計公允價值減去根據第三方(根據公認會計原則下的公允價值層次結構所界定的第2級投入)的要約計算的出售成本入賬。截至2021年12月31日,我們擁有67酒店內設有8,667賬面總價值為#美元的房間503,078歸類為持有待售和22淨租賃物業,包括154,206平方英尺,總賬面價值為$12,440歸類為持有待售。該等物業以其估計公允價值減去出售成本,並根據第三方評估所得的資料(按公認會計原則下的公允價值層次所界定的第3級投入)入賬。我們記錄了一美元78,6202021年的資產減值損失,以將其中某些物業的賬面價值降至其估計公允價值減去出售成本。
目錄表
服務屬性信任
簡明合併財務報表附註
(千美元,共享數據除外)
(未經審計)
除上表所列資產外,我們的金融工具還包括我們的現金和現金等價物、限制性現金、應收租金、循環信貸安排和優先票據。在2022年3月31日和2021年12月31日,由於這些額外金融工具的短期性質或浮動利率,其公允價值接近其在我們的壓縮綜合資產負債表中的賬面價值,但以下情況除外:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | 賬面價值(1) | | 公允價值 | | 賬面價值(1) | | 公允價值 |
優先無擔保票據,2022年到期,日期:5.00% | | $ | 499,546 | | | $ | 499,878 | | | $ | 499,244 | | | $ | 501,033 | |
優先無擔保票據,2023年到期,日期:4.50% | | 499,802 | | | 495,955 | | | 499,761 | | | 505,378 | |
優先無擔保票據,2024年到期,日期:4.65% | | 349,206 | | | 337,362 | | | 349,105 | | | 347,039 | |
優先無擔保票據,2024年到期,日期:4.35% | | 821,384 | | | 799,310 | | | 821,017 | | | 821,184 | |
優先無擔保票據,2025年到期,日期:4.50% | | 347,978 | | | 330,433 | | | 347,806 | | | 342,493 | |
優先無擔保票據,2025年到期,日期:7.50% | | 791,924 | | | 837,868 | | | 791,340 | | | 867,712 | |
優先無擔保票據,2026年到期,日期:5.25% | | 345,624 | | | 331,644 | | | 345,342 | | | 348,537 | |
優先無擔保票據,2026年到期,日期:4.75% | | 447,278 | | | 413,582 | | | 447,126 | | | 439,889 | |
優先無擔保票據,2027年到期,日期:4.95% | | 396,349 | | | 371,150 | | | 396,160 | | | 395,862 | |
優先無擔保票據,2027年到期,日期:5.50% | | 443,659 | | | 441,153 | | | 443,383 | | | 461,522 | |
優先無擔保票據,2028年到期,日期:3.95% | | 393,344 | | | 340,798 | | | 393,057 | | | 370,562 | |
優先無擔保票據,2029年到期,於4.95% | | 419,093 | | | 366,218 | | | 418,895 | | | 407,448 | |
優先無擔保票據,2030年到期,日期:4.375% | | 391,071 | | | 333,256 | | | 390,786 | | | 370,836 | |
財務負債總額 | | $ | 6,146,258 | | | $ | 5,898,607 | | | $ | 6,143,022 | | | $ | 6,179,495 | |
(1)賬面價值包括未攤銷折扣、溢價和發行成本。
在2022年3月31日和2021年12月31日,我們使用當時未償還優先票據(2級投入)的買入和要價的平均值來估計我們優先票據的公允價值。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下討論應與我們的簡明綜合財務報表及其附註一起閲讀,這些報表和附註包括在本季度報告的第一部分10-Q表格中的第1項以及我們的2021年年度報告中。
概述(以千為單位的美元金額,不包括份額和每間客房的酒店數據)
我們是根據馬裏蘭州法律成立的房地產投資信託基金。截至2022年3月31日,我們在47個州、哥倫比亞特區、加拿大和波多黎各擁有1084處房產。
商業環境與展望。自2020年3月以來,由於新冠肺炎疫情及其對美國各地旅遊業和整體經濟的影響,我們酒店的入住率大幅下降,這已經並預計將繼續對我們的運營業績和現金流產生重大負面影響。儘管入住率自那以來顯著恢復,但我們酒店的運營何時以及是否會恢復到大流行前的水平仍然存在不確定性。我們目前預計,臨時業務和集團業務的復甦將是漸進的,可能是不一致的。我們目前還預計,美國酒店業的復甦將是一個多年的過程。此外,消費者信心和住宿需求將繼續受到以下因素的影響:失業率、對恢復正常活動安全的看法、繼續使用視頻會議技術而不是面對面會議以及更廣泛的宏觀經濟趨勢。這些趨勢,加上不斷增加的勞動力成本和短缺、大宗商品和其他價格上漲以及供應鏈挑戰,可能會繼續對我們的酒店運營和財務業績產生負面影響。
流動性。截至2022年3月31日,我們的100萬美元循環信貸安排原定於2022年7月15日到期。2022年4月,我們修訂了管理信貸安排的協議,以獲得額外的契約減免,我們償還了未償還餘額中的200,000美元,並將貸款規模從1,000,000美元減少到800,000美元。同樣在2022年4月,我們行使了六個月的選擇權,將到期日延長至2023年1月15日。我們有50萬美元的無擔保優先票據將於2022年8月15日到期,目前我們預計將在到期日或之前用手頭的現金償還。從2022年4月1日到2022年5月3日,我們出售了16家酒店,共2,021個房間,總銷售額為169,469美元,不包括關閉成本,我們出售了4個淨租賃物業,面積為38,578平方英尺,總銷售價格為3,469美元,不包括關閉成本。截至2022年5月3日,我們已達成協議,出售位於22個州的42家Sonesta品牌酒店,銷售總價為301,125美元,以及5處淨租賃物業,總面積為64,617平方英尺,銷售總價為3,815美元。我們預計這些銷售中的大部分將在2022年第二季度末完成。我們繼續營銷另外四家酒店,出售631把鑰匙。截至2022年5月3日,我們有916,106美元的現金或現金等價物。有關我們的資產出售和債務的進一步信息,請參閲本季度報告中表格10-Q的第一部分的簡明綜合財務報表的附註4和7。
管理協議和租約。截至2022年3月31日,我們擁有298家酒店,按6項協議運營。我們把這些酒店租給了我們全資擁有的、由酒店運營公司管理的TRS。此外,我們還擁有786個服務型物業,其中174個租户需要簽訂三重淨值租約,租户一般負責支付運營費用和資本支出。我們的簡明綜合綜合收益(虧損)表包括來自我們管理的酒店的酒店運營收入和酒店運營支出,以及來自我們的淨租賃物業的租金收入和其他運營支出。
2022年1月7日,我們修改並重述了與Sonesta簽訂的管理協議,自2022年1月1日起生效。截至2022年3月31日,我們擁有256家由Sonesta管理的酒店,其中62家預計將被出售。有關我們與Sonesta的酒店協議的進一步討論,請參閲我們的簡明綜合財務報表的附註4、5和10,該附註位於本季度報告的Form 10-Q第一部分第1項中。
酒店投資組合。截至2022年3月31日,我們擁有298家酒店。在截至2022年3月31日的三個月裏,與2021年同期相比,美國酒店業總體上實現了平均每日房價(ADR)、每間可用房間收入(RevPAR)和入住率的增長。下表提供了我們所有酒店的這些收入指標的摘要,我們認為這些指標是我們酒店業績的關鍵指標。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | 變化 | | | | | | |
所有酒店 | | | | | | | | | | | | |
不是的。酒店的 | | 298 | | | 310 | | | (12) | | | | | | | |
不是的。指房間或套房 | | 47,285 | | | 49,015 | | | (1,730) | | | | | | | |
入住率 | | 53.3 | % | | 40.1 | % | | 13.2 | PTS | | | | | | |
adr | | $ | 115.24 | | | $ | 88.02 | | | 30.9 | % | | | | | | |
RevPAR | | $ | 61.42 | | | $ | 35.30 | | | 74.0 | % | | | | | | |
可比酒店數據。我們按可比基準列示各期間的每間平均收入、平均每日收入及入住率,以方便各期間之間的比較。我們通常將可比酒店定義為那些由我們所有並在被比較的整個時期內開業和運營的酒店。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏,我們的可比業績不包括三家在報告所述時間段內暫停運營的酒店。下表提供了所列期間的這些收入指標的摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | 變化 | | | | | | |
可比較的酒店 | | | | | | | | | | | | |
不是的。酒店的 | | 295 | | | 295 | | | — | | | | | | | |
不是的。指房間或套房 | | 46,596 | | | 46,596 | | | — | | | | | | | |
入住率 | | 53.6 | % | | 39.8 | % | | 13.8 | PTS | | | | | | |
adr | | $ | 114.85 | | | $ | 88.59 | | | 29.6 | % | | | | | | |
RevPAR | | $ | 61.56 | | | $ | 35.26 | | | 74.6 | % | | | | | | |
我們認為,這些業績主要是由於本年度住宿基本面的改善,以及新冠肺炎疫情對去年同期業績產生負面影響而導致我們某些酒店的中斷和流離失所所致。
淨租賃投資組合。截至2022年3月31日,我們擁有786個以服務為重點的零售淨租賃物業,共13,515,100平方英尺,租賃給174個租户,這些租户需要支付年最低租金372,023美元的“三重淨值”租約(租户負責支付運營費用和資本支出)。截至2022年3月31日,我們的淨租賃組合佔有率為97.6%,加權(按年最低租金)租賃期為10年,在22個不同行業的144個品牌下運營。TA是我們最大的租户。截至2022年3月31日,我們根據五份主租約將179個旅遊中心租給了TA,租期在2029年至2035年之間,年租金最低要求為246,110美元。
我們的酒店經營協議和淨租賃協議的更多細節載於我們的簡明綜合財務報表的附註5和附註10,載於本季度報告的表格10-Q第一部分的附註5和附註10,以及下面的表格和附註。
處分活動。在截至2022年3月31日的三個月裏,我們出售了五家酒店,1060間客房,不包括成交成本,總銷售額為60,174美元,以及兩家淨租賃物業,面積6960平方英尺,總銷售價格為5,350美元,不包括成交成本。從2022年4月1日到2022年5月3日,我們出售了16家酒店,共2,021個房間,總銷售額為169,469美元,不包括關閉成本,我們出售了4個淨租賃物業,面積為38,578平方英尺,總銷售價格為3,469美元,不包括關閉成本。截至2022年5月3日,我們已經達成協議,出售位於22個州的42家Sonesta品牌酒店,總銷售額為301,125美元,以及5處淨租賃物業,總銷售額為64,617平方英尺,總銷售額為3,815美元。我們預計這些銷售中的大部分將在2022年第二季度末完成。我們繼續營銷另外四家酒店,出售631把鑰匙。有關物業銷售的進一步討論,請參閲本季度報告10-Q表格第I部分第1項中的簡明綜合財務報表附註4。
經營業績(千元,股票除外)
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | | 增加 | | 增加百分比 |
| | 2022 | | 2021 | | (減少) | | (減少) |
收入: | | | | | | | | |
酒店營業收入 | | $ | 297,406 | | | $ | 168,953 | | | $ | 128,453 | | | 76.0 | % |
租金收入--酒店 | | — | | | 496 | | | (496) | | | (100.0) | % |
租金收入--淨租賃 | | 96,358 | | | 91,721 | | | 4,637 | | | 5.1 | % |
總收入 | | 393,764 | | | 261,170 | | | 132,594 | | | 50.8 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | |
酒店運營費用 | | 290,343 | | | 195,352 | | | 94,991 | | | 48.6 | % |
其他運營費用 | | 2,269 | | | 3,417 | | | (1,148) | | | (33.6) | % |
折舊和攤銷--酒店 | | 56,162 | | | 68,124 | | | (11,962) | | | (17.6) | % |
折舊和攤銷--淨租賃 | | 47,951 | | | 56,244 | | | (8,293) | | | (14.7) | % |
折舊及攤銷總額 | | 104,113 | | | 124,368 | | | (20,255) | | | (16.3) | % |
一般和行政 | | 11,989 | | | 12,657 | | | (668) | | | (5.3) | % |
交易相關成本 | | 1,177 | | | 19,635 | | | (18,458) | | | (94.0) | % |
資產減值損失 | | 5,500 | | | 1,211 | | | 4,289 | | | 354.2 | % |
總費用 | | 415,391 | | | 356,640 | | | 58,751 | | | 16.5 | % |
| | | | | | | | |
其他營業收入: | | | | | | | | |
房地產銷售損益,淨額 | | 5,548 | | | (9) | | | 5,557 | | | N/m |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
權益證券未實現虧損,淨額 | | (10,260) | | | (6,481) | | | (3,779) | | | 58.3 | % |
利息收入 | | 273 | | | 57 | | | 216 | | | 378.9 | % |
利息支出 | | (92,344) | | | (89,391) | | | (2,953) | | | 3.3 | % |
| | | | | | | | |
被投資人的所得税前虧損和權益損失 | | (118,410) | | | (191,294) | | | 72,884 | | | (38.1) | % |
所得税費用 | | (695) | | | (853) | | | 158 | | | (18.5) | % |
被投資人損失中的權益 | | (717) | | | (2,843) | | | 2,126 | | | (74.8) | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨虧損 | | $ | (119,822) | | | $ | (194,990) | | | $ | 75,168 | | | 38.5 | % |
| | | | | | | | |
加權平均流通股(基本和稀釋後) | | 164,667 | | | 164,498 | | | 169 | | | 0.1 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
每股普通股淨虧損(基本和稀釋後) | | $ | (0.73) | | | $ | (1.19) | | | $ | 0.46 | | | (38.7) | % |
下面提到的收入和支出類別的變化涉及截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月的綜合結果的比較。
酒店營業收入。酒店運營收入的增長主要是由於2022年期間我們某些酒店的入住率和平均房價上升,以及2021年期間新冠肺炎疫情對我們的酒店產生了更大的負面影響(129,220美元),但自2021年1月1日以來某些酒店的出售被部分抵消(767美元)。我們酒店的其他經營統計數據包含在第22頁的表格中。
租金收入--酒店。租金收入減少-酒店是2021年期間出售五家租賃酒店的結果。
租金收入--淨租賃。租金收入-租賃淨額的增加主要是由於與2021年期間相比,2022年期間某些租户的壞賬準備金較低。
酒店運營費用。酒店運營費用增加的主要原因是某些管理酒店的入住率增加,導致可控成本增加(40,975美元),工資和福利增加(32,524美元),我們某些酒店管理協議下的擔保和保證金使用額減少(10,391美元),財產保險成本增加(6,310美元)和管理費增加(6,093美元),但自2021年1月1日起出售某些酒店(1,302美元)部分抵消了這一增長。
其他經營費用。其他營運開支減少主要是由於某些租賃物業淨額的營運開支減少所致。
折舊和攤銷--酒店。酒店折舊和攤銷的減少主要是由於被歸類為待售酒店的折舊減少(11,343美元),某些酒店的出售和我們的某些折舊資產自2021年1月1日以來完全折舊(655美元)。
折舊和攤銷--淨租賃。折舊和攤銷淨額租賃減少的主要原因是我們的某些可折舊資產自2021年1月1日起全額折舊(7985美元),以及自2021年1月1日起出售某些淨租賃物業(308美元)。
一般的和行政的。一般及行政費用減少,主要是由於我們的市值減少(420元)及專業服務開支減少(623元)而導致商業管理費減少,但有關費用因特許經營税增加(375元)而被部分抵銷。
與交易相關的CoS特克斯。交易相關成本主要是與我們的酒店品牌重塑活動相關的費用。
資產減值損失。在截至2022年3月31日的三個月中,我們記錄了5,500美元的資產減值虧損,以將25家酒店的賬面價值減去銷售成本後的估計公允價值。在截至2021年3月31日的三個月內,我們記錄了1,211美元的資產減值虧損,以將兩個租賃物業的賬面淨值降至其估計公允價值減去銷售成本。
房地產銷售損益,淨額。在截至2022年3月31日的三個月內,我們錄得與出售五間酒店和兩個淨租賃物業有關的房地產銷售淨收益5,548美元,而在截至2021年3月31日的三個月內,我們錄得與出售一項淨租賃物業有關的房地產銷售淨虧損9美元。
權益證券未實現虧損,淨額。股權證券未實現虧損,淨額代表將我們在TA普通股股票投資的賬面價值調整為其截至2022年3月31日和2021年3月31日的公允價值所需的調整。
利息收入。利息收入增加的原因是2022年期間平均現金餘額較高。
利息支出。利息支出增加的原因是2022年期間平均未償還借款增加。
所得税支出。所得税支出的減少主要是由於2022年期間我們的國家税收淨支出減少,但部分被更高的外國來源所得税支出所抵消。
被投資人損失中的權益。被投資方虧損中的權益代表我們在Sonesta虧損中的比例份額。
淨虧損。與2021年期間相比,2022年期間我們的淨虧損和每股普通股淨虧損(基本和稀釋後)均有所下降,這主要是由於上文討論的收入和費用變化。
流動資金和資本資源(千美元,不包括股票)
我們的經理和租户
截至2022年3月31日,我們所有的298家酒店都由五家酒店運營公司管理。截至2022年3月31日,我們的786處淨租賃物業已租賃給174個租户。經營和維護我們酒店的費用通常由酒店經理作為我們的代理人支付,或者由我們的租户自己承擔。我們的酒店經理和租户的物業運營費用以及應付給我們的回報和租金的資金通常來自物業運營收入,在一定程度上,這些各方自己為業主的優先回報和租金提供資金,來自他們各自的單獨資源。截至2022年3月31日,我們的酒店經理包括索尼斯塔(256家酒店)、凱悦(17家酒店)、雷迪森(8家酒店)、萬豪酒店(16家酒店)和洲際酒店(1家酒店)。TA是我們最大的租户(179個旅遊中心)。
截至2022年3月31日,我們擁有256家由Sonesta管理的酒店,其中62家是Sale Hotels。
2022年1月7日,我們和Sonesta修改並重新聲明瞭2022年1月1日生效的管理協議。截至那一天,我們擁有由Sonesta管理的261家酒店,其中包括67家Sale Hotels。在其他條款中,我們與Sonesta之間關於194家酒店或保留酒店的協議的變化如下:
•保留酒店的有效期將於2037年1月31日到期,包括兩個15年續訂選項。
•所有保留酒店均受合併協議的約束,該協議將保留酒店的管理協議結合在一起,以計算毛收入、酒店運營費用、費用和分配以及所有者應向我們提供的優先回報。
•業主對保留酒店的優先回報最初設定為每年325,200美元。如果從2023年開始沒有達到最低績效門檻,我們有權終止Sonesta對我們擁有的特定酒店的管理。
•我們將翻新保留的酒店,以符合商定的品牌標準。隨着我們預付此類資金或為其他資本支出提供資金,應向我們支付的所有者年度優先回報總額將增加資金金額的6%。
•根據酒店品牌增加了貿易區域限制,以定義邊界以保護我們擁有的酒店,以應對Sonesta增加其特許經營和第三方管理活動。
對於銷售酒店,期限延長至較早的2022年12月31日(或直到適用的酒店已售出),並取消了FF&E儲備資金要求。一旦出售酒店,我們所有者的優先返還將被當前所有者的優先返還減去。截至2022年3月31日,所有出售酒店的所有者優先回報總額為84,653美元。
有關這些協議的更多信息,請參閲本季度報告表格10-Q中第一部分簡明綜合財務報表的附註5和附註10。
新冠肺炎疫情對住宿和服務行業以及酒店經理和租户的業務產生了實質性的不利影響,這可能會降低他們向我們支付業主優先回報和租金的能力或意願,增加他們拖欠我們回報和租金的可能性,並降低這些財產的價值。我們繼續密切關注新冠肺炎疫情的影響及其對我們運營商和其他利益相關者的影響。
由於圍繞新冠肺炎疫情的不確定性以及由此引發的經濟狀況的持續時間和程度,我們無法確定最終將對我們的租户、他們支付租金的能力和意願產生什麼影響,以及此次疫情將對我們未來的現金流產生任何額外影響。在截至2022年3月31日的三個月中,我們減少了507美元的壞賬準備,並在截至2021年3月31日的三個月中記錄了4785美元的壞賬準備。截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們分別有11,420美元和15,519美元的壞賬準備,包括在我們精簡的合併資產負債表中的其他資產中。截至2022年3月31日,我們有6,355美元的遞延租金與六個租户有關,他們約佔我們截至2022年3月31日的淨租賃零售組合年化租金收入的6.6%,我們在新冠肺炎疫情期間向這些租户提供了租金減免。
我們將淨租賃覆蓋範圍定義為扣除利息、税項、折舊、攤銷和租金前的收益,或EBITDAR,除以應支付給我們的年度最低租金,再除以物業的最低租金與淨租賃組合的總最低租金之比。用於確定租金覆蓋範圍的EBITDAR金額通常是根據租户提供的最新經營信息(如有)報告的最近12個月期間的金額。承租人提供的經營報表通常未經審計,在某些情況下,可能不是根據公認會計準則編制的,也不是由我們獨立核實的。未報告運營信息的租户將被排除在覆蓋範圍計算之外。在我們沒有從租户那裏獲得最近一個季度的財務信息的情況下,我們使用行業基準數據計算了該時期的隱含EBITDAR,以更準確地反映當前的運營趨勢。因此,我們相信,使用這一行業基準數據可以更合理地估計這些租户最近的經營業績和覆蓋範圍。截至2022年3月31日和2021年3月31日,我們的淨租賃物業的覆蓋率分別為2.67倍和2.19倍。
我們的經營流動資金和資本資源
我們用於支付運營和資本支出、償債義務和對股東的分配的主要資金來源是酒店所有者的優先回報、我們淨租賃組合的租金和我們循環信貸安排下的借款。我們每月從我們的經理和租户那裏收到業主優先返還和租金。在支付管理費和其他扣除(如果有的話)後,我們可能會收到額外的回報、百分比租金和我們管理的酒店的運營利潤份額,無論是按月還是按季度計算,這些金額通常需要進行年度調節。我們相信,我們有足夠的流動性來承受自新冠肺炎疫情爆發以來運營現金流的下降,為我們的資本支出提供資金,支付償債義務,並在接下來的12個月和此後可預見的未來向我們的股東進行分配。然而,由於目前的經濟狀況,我們的經理和租户可能會進一步或越來越沒有能力或不願意向我們支付業主的優先回報和租金,因此,我們的收入、現金流和淨收入可能會下降。在新冠肺炎疫情帶來的挑戰經營環境下,以及美國經濟活動放緩和2020年3月開始的需求增加,我們已採取措施保持流動性,方法是動用我們循環信貸安排的剩餘能力,將我們向股東的季度分派維持在每股0.01美元,我們預計在可預見的未來,根據適用的房地產投資信託基金税收要求,我們將有選擇地進行投資和資本支出,以保持這一速度, 並通過繼續與我們的酒店運營商合作,減少酒店運營費用。我們打算在短期內主要使用可用現金來彌補我們酒店的任何運營虧損,支付公司費用,包括償債、償還到期債務、為資本支出提供資金,以及向我們的股東支付分配。截至2022年3月31日,我們沒有遵守我們的一項債務契約,從而產生了額外的債務,因此,在我們履行該契約之前,我們將無法產生額外的債務。如果條件對我們有利,我們可能會進入股票市場或尋求其他資本來源,以增強我們的流動性,減少債務,併為現金需求提供資金。
以下是所列期間我們現金流的來源和用途摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2022 | | 2021 |
期初的現金和現金等價物及限制性現金 | | $ | 947,418 | | | $ | 91,456 | |
提供的現金淨額(用於): | | | | |
經營活動 | | (11,983) | | | (62,724) | |
投資活動 | | 38,870 | | | (68,806) | |
融資活動 | | (1,733) | | | 919,625 | |
期末現金和現金等價物及限制性現金 | | $ | 972,572 | | | $ | 879,551 | |
2022年期間用於經營活動的現金流的變化主要是由於我們的酒店和淨租賃組合獲得了更高的回報,但2022年期間更高的利息支出部分抵消了這一變化。2021年期間用於投資活動的現金流轉變為2022年期間投資活動提供的現金流,主要是由於2022年期間房地產處置的增加、酒店經理用有限現金購買的減少以及2021年對Sonesta的投資。從2021年期間融資活動提供的現金流轉變為2022年期間融資活動中使用的現金流,主要是由於我們的循環信貸安排的剩餘能力在2021年期間耗盡。
我們通過符合某些要求來維持我們作為IRC下的REIT的税務資格。我們將298家酒店出租給我們全資擁有的、由酒店運營公司管理的TRSS。作為房地產投資信託基金,我們預計不會為我們的大部分收入支付聯邦所得税;然而,我們的TRS實現的收入超過他們向我們支付的租金,將按公司所得税税率繳納美國聯邦所得税。此外,我們從加拿大和波多黎各酒店獲得的收入在這些司法管轄區納税,我們在某些州也要納税,儘管我們有資格獲得REIT的納税資格。
我們的投融資流動資金和資本資源
我們的酒店運營協議一般規定,如有必要,我們可以為我們的經理和租户提供超過託管FF&E儲備或沒有可用的FF&E儲備的資金,用於我們酒店的資本改善。在截至2022年3月31日的三個月裏,我們為資本改善提供了28,144美元,超過了我們酒店可用的FF&E準備金。我們目前預計將使用手頭的現金為2022年最後九個月某些酒店的資本改善提供18萬美元的資金。
我們一些酒店總銷售額的不同百分比被託管為FF&E準備金,以資助未來的資本改善。我們擁有我們酒店的所有FF&E代管合同。在截至2022年3月31日的三個月裏,我們的酒店經理和租户將1,408美元存入這些賬户,並從FF&E儲備託管賬户中花費了787美元來翻新和翻新我們的酒店。截至2022年3月31日,這些託管賬户中有2963美元的存款,這些資金由我們直接持有,並作為限制性現金反映在我們的簡明合併資產負債表中。
我們的淨租賃組合租賃不需要FF&E託管保證金。然而,這些租約的租户必須維護租賃的物業,包括結構和非結構部件。我們某些淨租賃組合租約的租户,包括TA,可以要求我們購買租賃設施的符合條件的資本改善,以換取最低的租金增長,或者我們可能同意在執行新租約或續簽現有租約時為租户改善提供補貼。在截至2022年3月31日的三個月裏,我們根據這些租賃條款為物業的資本改善提供了740美元的資金。租户沒有義務要求,我們也沒有義務購買任何這樣的改進。截至2022年3月31日,我們有4310美元的未用租賃相關債務與某些淨租賃租户相關。
在截至2022年3月31日的三個月裏,我們出售了五家酒店,1060間客房,不包括成交成本,總銷售額為60,174美元,以及兩家淨租賃物業,面積6960平方英尺,總銷售價格為5,350美元,不包括成交成本。從2022年4月1日到2022年5月3日,我們出售了16家酒店,共2,021個房間,總銷售額為169,469美元,不包括關閉成本,我們出售了4個淨租賃物業,面積為38,578平方英尺,總銷售價格為3,469美元,不包括關閉成本。截至2022年5月3日,我們已達成協議,出售位於22個州的42家Sonesta品牌酒店,銷售總價為301,125美元,以及5處淨租賃物業,總面積為64,617平方英尺,銷售總價為3,815美元。我們預計這些銷售中的大部分將在2022年第二季度末完成。我們繼續營銷另外四家酒店,出售631把鑰匙。我們預計出售資產所得款項將用於一般業務用途,其中可能包括償還債務。
2022年4月,我們向Sonesta出資25,000美元,用於Sonesta使用手頭現金收購位於紐約的四家酒店的投資組合。我們目前預計將在2022年12月31日之前為Sonesta收購這四家酒店額外出資約21,000美元。
在截至2022年3月31日的三個月中,我們宣佈並使用手頭現金定期向普通股股東支付的季度分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申報日期 | | 記錄日期 | | 支付日期 | | 每股普通股股息 | | 總髮行量 |
2022年1月13日 | | 2022年1月24日 | | 2022年2月17日 | | $ | 0.01 | | | $ | 1,651 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2022年4月14日,我們宣佈了截至2022年4月25日登記在冊的普通股股東的定期季度分配,每股0.01美元,或1,651美元。我們預計在2022年5月19日左右使用手頭現金支付這筆款項。
為了滿足由於我們希望或需要進行分配或支付運營或資本費用而可能產生的現金需求,我們維持受信貸協議約束的循環信貸安排。截至2022年3月31日,我們的循環信貸安排的到期日為2022年7月15日,在支付延期費用並滿足下文所述的某些其他條件的情況下,我們可以選擇將該安排的到期日再延長兩個6個月。我們必須按LIBOR利率外加溢價支付利息,溢價為235個基點,受2022年3月31日LIBOR下限0.50%的限制,這是我們循環信貸安排下未償還的金額。我們還為循環信貸安排下的貸款承諾總額支付融資費,截至2022年3月31日,年利率為30個基點。利率溢價和融資費均會根據我們信用評級的變化而進行調整。在滿足某些金融契約的情況下,我們可以在到期之前償還和再借入我們循環信貸安排下可用的資金,在到期之前不會償還本金。截至2022年3月31日,我們循環信貸安排下的借款年利率為2.85%。2021年1月19日,我們在循環信貸安排下借入972,793美元,作為一項預防措施,以保持財務靈活性。截至2022年3月31日,我們在循環信貸安排下已全部提取,並保持充分提取。
我們和我們的貸款人在2020年修改了信貸協議。除其他事項外,修正案放棄了當時所有現有的金融契約,直至當時的現有協議期結束,即2022年7月15日。由於這些修訂,除其他事項外:
•我們質押了擁有物業的子公司的某些股權,並對質押子公司擁有的74處物業提供了第一抵押留置權;
•我們有能力為信貸協議中定義的每年高達250,000美元的資本支出和高達50,000美元的某些其他投資提供資金;
•我們同意在分配給普通股股東、股票回購、產生債務和獲得不動產方面的某些契約和限制(每種情況都有不同的例外情況);
•我們同意維持12.5萬美元的最低流動資金;
•我們通常被要求將處置資產、資本市場交易和債務再融資的淨現金收益用於償還信貸協議下的未償還金額,然後用於其他債務到期日;
•為了行使信貸協議下首個六個月的延期選擇權,吾等須遵守協議下的財務契諾,並已償還或再融資將於2022年8月到期的500,000美元5.00%優先票據;以及
•我們無法利用我們的信貸協議中的這一功能,根據該功能,在某些情況下,在我們證明遵守某些契約之前,總借款總額在某些情況下可能增加到最高2300,000美元。
2022年4月14日,我們進一步修改了我們的信貸協議,並行使了將循環信貸安排的到期日延長六個月至2023年1月15日的選擇權。根據修正案:
•我們償還了200,000美元的未償還餘額,並將循環信貸安排的規模從1,000,000美元減少到800,000美元;
•我們獲準通過豁免期獲得總計30萬美元的房地產,豁免期根據修正案延長至2022年12月31日;
•我們的信貸協議中的某些金融契約將從截至2022年9月30日的季度開始進行全面測試和生效,並經過修改,將所需的固定費用覆蓋率從1.5倍降至1.0倍,至2022年12月31日,將所需的槓桿率限制從60%提高至70%,並將最低流動性要求從125,000美元提高至150,000美元(以下所述的金額可能會進一步增加);
•通過豁免期,我們可以為Sonesta要求的用於商業活動的總計10萬美元的出資額提供資金,併購買額外的TA普通股,以保留我們對TA的按比例所有權,比之前50,000美元的總限額有所增加;
•我們的循環信貸安排下的借款須支付的利率溢價由每年235個基點增加至每年250個基點,而貸款手續費維持不變,為該安排下貸款承諾總額的每年30個基點。利率保費和融資費將繼續根據信用評級的變化進行調整,根據修訂,如果我們不履行某些金融契約,利率保費將額外增加25個基點;以及
•我們必須保持最低流動性為650,000美元,直到我們償還2022年8月到期的500,000美元5.0%優先票據,以及此後至少150,000美元的流動性。
我們仍然可以選擇將我們的循環信貸安排的到期日再延長六個月,條件是支付延期費用並滿足某些其他條件,包括根據修正案,維持650,000美元的最低流動資金要求,直到我們償還或再融資2023年6月到期的500,000美元4.5%優先票據。如果我們遵守了某些金融契約,包括根據管理公共債務的協議,可用於償債的綜合收入與償債的1.5倍比率,這一要求將降至150,000美元。
我們的循環信貸安排繼續由73處物業擔保,截至2022年3月31日的未折舊賬面價值為1,757,253美元,以確保我們在信貸協議下的義務。
截至2022年3月31日,我們的定期債務到期日(循環信貸安排除外)如下:
| | | | | | | | |
年 | | 成熟性 |
2022 | | $ | 500,000 | |
2023 | | 500,000 | |
2024 | | 1,175,000 | |
2025 | | 1,150,000 | |
2026 | | 800,000 | |
2027 | | 850,000 | |
2028 | | 400,000 | |
2029 | | 425,000 | |
2030 | | 400,000 | |
| | $ | 6,200,000 | |
我們的無擔保債務都不需要在到期日之前支付本金或償債基金。
我們目前預計將使用現有信貸協議允許的手頭現金、運營現金流、循環信貸安排下的借款(如果可用)、任何資產出售的淨收益以及發行股權或債務證券的淨收益,為我們的運營、資本支出、投資、未來債務到期日、向我們股東的分配和其他一般業務目的提供資金。
當我們的循環信貸安排下的大量資金在較長一段時間內未償還時,或我們的債務方法的到期日,我們目前預計將探索再融資替代方案。這些替代方案可能包括在我們的債務協議允許的情況下產生額外的債務,發行新的股權證券和出售物業。我們有一個有效的貨架登記聲明,允許我們加快發行公共證券,但它不能保證會有此類證券的買家。我們還可以尋求參與合資企業或其他可能為我們提供額外資金來源的安排。儘管我們在歷史上沒有這樣做,但我們也可能對我們可能獲得的財產承擔抵押債務,或在我們現有的財產上獲得抵押融資。
雖然我們相信我們通常可以獲得各種類型的融資,包括債務或股權,為我們未來的收購提供資金,並償還我們的債務和其他義務,但我們不能確保我們能夠完成任何債務或股權發行或其他類型的融資,或者我們未來任何公共或私人融資的成本不會增加。此外,如上所述,我們根據我們的債務協議產生額外債務的能力有限,根據我們的債務協議,我們不允許在低於下文所述我們公共債務契約規定的1.5倍償債覆蓋率要求的情況下產生任何債務,但如上所述可能允許的情況除外。
我們完成未來債務交易的能力以及與之相關的成本主要取決於信貸市場狀況和我們當時所認為的信譽。我們無法控制市場狀況。我們的信用評級取決於信用評級機構對我們的業務實踐和計劃的評估,包括我們保持收益、錯開債務到期日和平衡債務和股權資本使用的能力,以便我們的財務業績和槓桿率使我們能夠靈活地承受任何合理預期的不利變化。同樣,我們未來籌集股權資本的能力將主要取決於股權資本市場狀況以及我們開展業務以維持和增長運營現金流的能力。我們打算以一種使我們能夠合理地獲得用於投資和融資活動的資本的方式開展我們的業務活動。然而,正如本Form 10-Q季度報告中其他部分所討論的,新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度及其對經濟狀況的影響,以及當前乃至未來通脹狀況的影響是不確定的,可能會對我們和我們的業務產生各種負面影響,包括可融資能力下降和融資成本增加。此外,這些條件還可能擾亂整個資本市場,並限制我們從公共來源或以優惠條件獲得融資,特別是在全球金融市場經歷重大幹擾的情況下。
債務契約
截至2022年3月31日,我們的債務包括1,000,000美元循環信貸安排下的未償還借款和6,200,000美元公開發行的定期債務。我們公開發行的定期債務由我們的契約和相關補充條款管理。這些契約和相關補充協議以及我們的信貸協議包含的契約一般限制我們產生超過計算金額的債務的能力,包括我們的物業抵押貸款擔保的債務,並要求我們保持各種財務比率,而我們的信貸協議目前限制了我們進行某些投資的能力,並在某些情況下限制了我們的分配。我們的信貸協議和我們的無擔保優先票據、契約及其補充協議規定,在某些違約事件發生和繼續發生時,加快支付所有未償還金額,例如,在我們的信貸協議的情況下,改變對我們的控制,其中包括RMR停止擔任我們的業務經理。截至2022年3月31日,我們相信我們遵守了我們的契約及其補充條款和我們的信貸協議下的所有契約,但受豁免和上文和下文所述的除外。
高級票據契約契約
下表彙總了截至2022年3月31日我們的優先無擔保票據的契約和相關補充協議所要求的財務測試結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 實際效果 | | 《公約》要求 |
總債務/調整後總資產 | | | 58.3% | | 最高為60% |
擔保債務/調整後總資產 | | | 8.1% | | 最高40% |
可用於償債/償債的綜合收入 | | | 1.32x | | 最低1.50x |
未擔保資產/無擔保債務總額 | | | 170.4% | | 最低150% |
| | | | | |
截至2022年3月31日,上述可用於償債的綜合收入與償債比率按形式計算為1.32倍,低於要求的水平。根據我們的債務協議,當我們仍然低於所需的契約水平時,我們不允許承擔額外的債務。
加速和交叉默認
無論是我們的契約及其補充,還是我們的信貸協議,都沒有關於加速的條款,這可能會因我們債務評級的變化而觸發。然而,根據我們的信用協議,我們的最高優先債務評級被用來確定我們支付的費用和利率。因此,如果該債務評級被下調,我們在循環信貸安排下的利息支出和相關成本將會增加。
我們的公共債務契約及其補充條款包含對20,000美元或更多(就我們於2016年2月簽訂的契約及其補充條款而言,為50,000美元或更多)的任何其他債務的交叉違約條款。同樣,我們的信貸協議對其他債務有交叉違約條款,即有25,000美元或更多的追索權,以及75,000美元或更多的無追索權的債務。
補充擔保人信息
我們的800,000美元的7.50%無擔保優先票據,或2025年到期的票據,以及450,000美元的5.50%的無擔保優先票據,或2027年到期的票據,均由我們的所有附屬公司以聯名及各項基準及優先無抵押基準,全面及無條件地提供擔保,但若干被排除的附屬公司除外,包括我們的海外附屬公司及根據我們的信貸協議質押的附屬公司。票據和擔保實際上將分別從屬於我們和附屬擔保人的所有有擔保債務,但以擔保該等有擔保債務的抵押品價值為限,並且在結構上將從屬於我們任何不擔保票據的子公司的所有債務和其他負債以及任何優先股。我們剩餘的495萬美元優先無擔保票據沒有任何擔保的好處。
附屬擔保人對2025年票據和2027年票據的擔保以及該附屬擔保人在管理票據的契約下的所有其他義務將自動終止,並且在某些情況下,該附屬擔保人將自動解除其在該附屬擔保和該契約下的所有義務,包括在下列日期或之後:(A)票據獲得穆迪投資者服務公司、穆迪、標準普爾或標普的BBB(或同等評級)等於或高於Baa2(或同等評級)的評級,或者,如果穆迪或標普出於我們無法控制的原因停止對票據進行評級,任何其他評級機構將給予同等的投資級評級,以及(B)沒有違約或違約事件發生,並根據契約繼續進行。我們的非擔保人子公司是獨立的
本公司擁有獨立的法人實體,將無義務支付該等票據或擔保的任何到期金額,或以股息、分派、貸款或其他付款方式提供任何資金。該等票據持有人從我們的非擔保人附屬公司的任何資產中獲益的權利,須視乎該等附屬公司的債權人及任何優先權益持有人的債權是否獲得優先清償而定。因此,這些票據和相關擔保在結構上將從屬於我們子公司不擔保這些票據的所有債務、擔保和其他負債,包括我們的其他債務、租賃協議項下的付款義務、貿易應付款項和優先股項下的擔保或質押。
下表彙總了我們和附屬擔保人的財務信息,在綜合的基礎上,剔除了(I)我們和附屬擔保人之間的公司間交易和餘額,以及(Ii)我們任何非擔保人子公司的收益和任何投資的權益:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日 | | 截至2021年12月31日 |
房地產,淨值(1) | | $ | 5,562,808 | | | $ | 5,607,883 | |
公司間餘額(2) | | 874,409 | | | 826,338 | |
其他資產,淨額 | | 1,969,120 | | | 2,074,353 | |
| | | | |
負債,淨額 | | $ | 7,146,258 | | | $ | 7,143,022 | |
其他負債 | | 419,252 | | | 430,267 | |
| | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至三個月 March 31, 2022 |
收入 | | $ | 368,368 | |
費用 | | 491,593 | |
淨收益(虧損) | | (123,225) | |
(1)截至2022年3月31日的房地產淨值包括$197,504我們直接擁有的、不包括在附屬擔保人資產中的財產。
(2)公司間餘額是指非擔保人子公司的應收賬款。
管理協議、租賃和經營統計(千美元,酒店統計除外)
截至2022年3月31日,我們在美國、波多黎各和加拿大擁有和管理着多元化的酒店和淨租賃物業組合,擁有22個行業的144個品牌。
酒店產品組合
下表彙總了酒店經理或租户在所示期間按酒店品牌向我們報告的運營統計數據,包括ADR、入住率和RevPAR。所提供的所有經營數據均基於我們酒店經理和租户在指定時期內提供的經營結果。我們還沒有獨立核實我們經理或租户的運營數據。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可比酒店* | | | | 不是的。房間或套房 | | 入住率 | | adr | | RevPAR |
| | 服務級別 | | 不是的。酒店中的 | | | 截至三個月 3月31日, | | 截至三個月 3月31日, | | 截至三個月 3月31日, |
品牌 | | | | | 2022 | 2021 | 變化 | | 2022 | 2021 | 變化 | | 2022 | 2021 | 變化 |
索內斯塔(1) | | 全面服務 | | 22 | | 7,145 | | | 51.9 | % | 31.2 | % | 20.7 Pts | | $ | 144.09 | | $ | 109.85 | | 31.2 | % | | $ | 74.78 | | $ | 34.27 | | 118.2 | % |
皇家索尼斯塔(1) | | 全面服務 | | 16 | | | 5,291 | | | 37.3 | % | 22.2 | % | 15.1 Pts | | 211.22 | | 150.05 | | 40.8 | % | | 78.79 | | 33.31 | | 136.5 | % |
雷迪森酒店 | | 全面服務 | | 5 | | | 1,149 | | | 57.5 | % | 38.0 | % | 19.5 Pts | | 126.88 | | 90.60 | | 40.0 | % | | 72.96 | | 34.43 | | 111.9 | % |
皇冠假日酒店 | | 全面服務 | | 1 | | | 495 | | | 43.4 | % | 36.0 | % | 7.4磅 | | 121.33 | | 93.92 | | 29.2 | % | | 52.66 | | 33.81 | | 55.8 | % |
鄉村酒店和套房 | | 全面服務 | | 3 | | | 430 | | | 52.2 | % | 30.2 | % | 22.0 Pts | | 107.10 | | 79.75 | | 34.3 | % | | 55.91 | | 24.08 | | 132.2 | % |
全面服務總計/平均 | | 47 | | 14,510 | | 46.7 | % | 28.6 | % | 18.1 Pts | | 160.03 | | 117.57 | | 36.1 | % | | 74.73 | | 33.63 | | 122.2 | % |
Sonesta精選(1) | | 選擇服務 | | 62 | | 8,750 | | | 40.4 | % | 25.1 | % | 15.3 Pts | | 104.22 | | 85.57 | | 21.8 | % | | 42.10 | | 21.48 | | 96.0 | % |
凱悦酒店 | | 選擇服務 | | 17 | | 2,107 | | | 58.6 | % | 47.5 | % | 11.1 Pts | | 113.09 | | 84.19 | | 34.3 | % | | 66.27 | | 39.99 | | 65.7 | % |
院落 | | 選擇服務 | | 13 | | | 1,813 | | | 43.9 | % | 37.0 | % | 6.9磅 | | 106.02 | | 82.55 | | 28.4 | % | | 46.54 | | 30.54 | | 52.4 | % |
選擇服務總計/平均 | | 92 | | 12,670 | | 44.0 | % | 30.5 | % | 13.5 Pts | | 106.45 | | 84.69 | | 25.7 | % | | 46.84 | | 25.83 | | 81.3 | % |
Sonesta Es套房(1) | | 延長逗留時間 | | 90 | | | 11,243 | | | 63.7 | % | 54.0 | % | 9.7磅 | | 107.74 | | 88.89 | | 21.2 | % | | 68.63 | | 48.00 | | 43.0 | % |
Sonesta Simple套房 | | 延長逗留時間 | | 63 | | | 7,831 | | | 66.9 | % | 55.0 | % | 11.9 Pts | | 76.86 | | 63.49 | | 21.1 | % | | 51.42 | | 34.92 | | 47.3 | % |
Residence Inn | | 延長逗留時間 | | 3 | | | 342 | | | 56.3 | % | 43.7 | % | 12.6 Pts | | 106.53 | | 96.74 | | 10.1 | % | | 59.98 | | 42.28 | | 41.9 | % |
延期逗留總數/平均值 | | 156 | | 19,416 | | 64.9 | % | 54.2 | % | 10.7 Pts | | 94.96 | | 78.60 | | 20.8 | % | | 61.63 | | 42.60 | | 44.7 | % |
可比酒店總數/平均值 | | 295 | | | 46,596 | | | 53.6 | % | 39.8 | % | 13.8 Pts | | $ | 114.85 | | $ | 88.59 | | 29.6 | % | | $ | 61.56 | | $ | 35.26 | | 74.6 | % |
*我們通常將可比酒店定義為那些由我們所有並在被比較的整個時期內開業和運營的酒店。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏,我們的可比業績不包括三家在報告所述部分時間內暫停運營的酒店。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所有酒店* | | | | 不是的。房間或套房 | | 入住率 | | adr | | RevPAR |
| | 服務級別 | | 不是的。酒店中的 | | | 截至三個月 3月31日, | | 截至三個月 3月31日, | | 截至三個月 3月31日, |
品牌 | | | | | 2022 | 2021 | 變化 | | 2022 | 2021 | 變化 | | 2022 | 2021 | 變化 |
索內斯塔(1) | | 全面服務 | | 23 | | 7,364 | | | 51.9 | % | 30.9 | % | 21.0 Pts | | $ | 144.09 | | $ | 109.85 | | 31.2 | % | | $ | 74.78 | | $ | 33.94 | | 120.3 | % |
皇家索尼斯塔(1) | | 全面服務 | | 17 | | | 5,663 | | | 36.8 | % | 22.2 | % | 14.6 Pts | | 210.61 | | 150.05 | | 40.4 | % | | 77.50 | | 33.31 | | 132.7 | % |
雷迪森酒店 | | 全面服務 | | 5 | | | 1,149 | | | 57.5 | % | 38.0 | % | 19.5 Pts | | 126.88 | | 90.60 | | 40.0 | % | | 72.96 | | 34.43 | | 111.9 | % |
皇冠假日酒店 | | 全面服務 | | 1 | | | 495 | | | 43.4 | % | 36.0 | % | 7.4磅 | | 121.33 | | 93.92 | | 29.2 | % | | 52.66 | | 33.81 | | 55.8 | % |
鄉村酒店和套房 | | 全面服務 | | 3 | | | 430 | | | 52.2 | % | 30.2 | % | 22.0 Pts | | 107.10 | | 79.75 | | 34.3 | % | | 55.91 | | 24.08 | | 132.2 | % |
全面服務總計/平均 | | 49 | | 15,101 | | 46.3 | % | 28.4 | % | 17.9 Pts | | 160.71 | | 117.57 | | 36.7 | % | | 74.41 | | 33.39 | | 122.9 | % |
Sonesta精選(1) | | 選擇服務 | | 62 | | 8,750 | | | 40.4 | % | 25.1 | % | 15.3 Pts | | 104.22 | | 85.57 | | 21.8 | % | | 42.10 | | 21.48 | | 96.0 | % |
凱悦酒店 | | 選擇服務 | | 17 | | 2,107 | | | 58.6 | % | 47.5 | % | 11.1 Pts | | 113.09 | | 84.19 | | 34.3 | % | | 66.27 | | 39.99 | | 65.7 | % |
院落 | | 選擇服務 | | 13 | | | 1,813 | | | 43.9 | % | 37.0 | % | 6.9磅 | | 106.02 | | 82.55 | | 28.4 | % | | 46.54 | | 30.54 | | 52.4 | % |
選擇服務總計/平均 | | 92 | | 12,670 | | 44.0 | % | 30.5 | % | 13.5 Pts | | 106.45 | | 84.69 | | 25.7 | % | | 46.84 | | 25.83 | | 81.3 | % |
Simply Es套房(1) | | 延長逗留時間 | | 90 | | | 11,243 | | | 63.7 | % | 54.0 | % | 9.7磅 | | 107.74 | | 88.89 | | 21.2 | % | | 68.63 | | 48.00 | | 43.0 | % |
Sonesta Simple套房 | | 延長逗留時間 | | 64 | | | 7,929 | | | 66.2 | % | 55.1 | % | 11.1 Pts | | 76.86 | | 63.40 | | 21.2 | % | | 50.88 | | 34.93 | | 45.7 | % |
Residence Inn | | 延長逗留時間 | | 3 | | | 342 | | | 56.3 | % | 43.7 | % | 12.6 Pts | | 106.53 | | 96.74 | | 10.1 | % | | 59.98 | | 42.28 | | 41.9 | % |
延期逗留總數/平均值 | | 157 | | 19,514 | | 64.6 | % | 54.3 | % | 10.3 Pts | | 94.96 | | 78.47 | | 21.0 | % | | 61.34 | | 42.61 | | 44.0 | % |
所有酒店合計/平均值 | | 298 | | | 47,285 | | | 53.3 | % | 39.8 | % | 13.5 Pts | | $ | 115.24 | | $ | 88.48 | | 30.2 | % | | $ | 61.42 | | $ | 35.22 | | 74.4 | % |
*截至2022年3月31日所有酒店的業績。不包括在列報期間出售的酒店的業績。
(1)包括某些酒店由Sonesta管理之前的運營商數據。
淨租賃投資組合
截至2022年3月31日,我們的淨租賃物業入住率為97.6%,可供租賃的物業有29處。於截至2022年3月31日止三個月內,吾等按加權平均租金(以可出租平方英尺計算)續約95,793平方英尺,與先前相同空間的租金相同。這些租約的加權平均租期(以可出租平方英尺計)為5.6年。我們還簽訂了31,818平方英尺的新租約,按加權(按可出租平方英尺計算)的平均租金比之前相同空間的租金低18.1%。這些租約的加權平均租期(以可出租平方英尺計)為14.4年。
截至2022年3月31日,我們的淨租賃租户經營着144多個品牌。下表列出了投資排名前十的品牌。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| |
| 品牌 | | 不是的。關於建築物的 | | 投資(1) | | 佔總投資的百分比 | | 年化 最低租金(2) | | 年化總額的百分比 最低租金 | | 覆蓋範圍(3) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
1. | 美國旅遊中心 | | 134 | | $ | 2,289,189 | | | 44.8 | % | | $ | 168,012 | | | 45.2 | % | | 2.35 | x | |
2. | 石油公司停車中心 | | 45 | | 1,021,226 | | | 20.0 | % | | 78,099 | | | 21.0 | % | | 2.10 | x | |
3. | AMC劇院 | | 11 | | 102,580 | | | 2.0 | % | | 7,751 | | | 2.1 | % | | 0.52 | x | |
4. | 勝利大逃亡 | | 14 | | 98,242 | | | 1.9 | % | | 7,140 | | | 1.9 | % | | 7.79 | x | |
5. | 終身健身 | | 3 | | 92,617 | | | 1.8 | % | | 5,770 | | | 1.6 | % | | 1.81 | x | |
6. | Buehler的生鮮食品 | | 5 | | 76,536 | | | 1.5 | % | | 5,657 | | | 1.5 | % | | 5.90 | x | |
7. | 哈特蘭牙科 | | 59 | | 61,120 | | | 1.2 | % | | 4,561 | | | 1.2 | % | | 4.60 | x | |
8. | 規範 | | 10 | | 53,673 | | | 1.0 | % | | 3,232 | | | 0.9 | % | | 0.47 | x | |
9. | 快遞換油 | | 23 | | 49,724 | | | 1.0 | % | | 3,717 | | | 1.0 | % | | 4.34 | x | |
10. | 帝王影院 | | 6 | | 44,476 | | | 0.9 | % | | 3,736 | | | 1.0 | % | | 0.47 | x | |
11. | 其他(4) | | 476 | | 1,223,457 | | | 23.9 | % | | 84,348 | | | 22.6 | % | | 3.45 | x | |
| 總計 | | 786 | | $ | 5,112,840 | | | 100.0 | % | | $ | 372,023 | | | 100.0 | % | | 2.67 | x | |
(1)指我們物業的歷史成本加上由我們減去減值減值減記(如有)所資助的資本改善。
(2)我們的每份租約都規定向我們支付最低租金。其中某些最低還款額由全額或有限擔保擔保。年化最低租金金額代表應付吾等的現金租金金額,不包括任何調整(如有),以記錄吾等某些租約項下的預定租金變動、根據吾等與TA的租約須向吾等支付的遞延租金義務,以及根據吾等的TA租約以直線方式拆除吾等旅行中心地下儲油罐的估計未來付款,或吾等支付的任何費用的任何報銷。
(3)參見第25頁,瞭解我們對保險的定義。
(4)其他品牌包括123個不同的品牌,平均投資9947美元,平均年最低租金686美元。
截至2022年3月31日,根據年化最低租金計算,我們的前10大淨租賃租户如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租客 | | 品牌隸屬關係 | | 不是的。關於建築物的 | | 投資(1) | | 佔總投資的百分比 | | 年化 最低租金(2) | | 年化總額的百分比 最低租金 | | 覆蓋範圍(3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
1. | 美國旅遊中心 | | 美國旅遊中心/石油公司中途停留中心 | | 179 | | $ | 3,310,415 | | | 64.7 | % | | $ | 246,110 | | | 66.2 | % | | 2.18x | (4) |
2. | 美國多影院公司 | | AMC劇院 | | 11 | | 102,580 | | | 2.0 | % | | 7,751 | | | 2.1 | % | | 0.33x | |
3. | 環球泳池股份有限公司 | | 勝利大逃亡 | | 14 | | 98,242 | | | 1.9 | % | | 7,140 | | | 1.9 | % | | 7.79x | |
4. | 健康生活方式II,有限責任公司 | | 終身健身 | | 3 | | 92,617 | | | 1.8 | % | | 5,770 | | | 1.6 | % | | 1.24x | |
5. | Styx收購,有限責任公司 | | Buehler的生鮮食品 | | 5 | | 76,536 | | | 1.5 | % | | 5,657 | | | 1.5 | % | | 5.90x |
|
6. | 專業資源開發公司 | | 哈特蘭牙科 | | 59 | | 61,120 | | | 1.2 | % | | 4,561 | | | 1.2 | % | | 4.60x | |
7. | Normal Restaurants,LLC | | 規範 | | 10 | | 53,673 | | | 1.0 | % | | 3,232 | | | 0.9 | % | | 0.47x | |
8. | 快遞換油,L.L.C. | | 快遞換油 | | 23 | | 49,724 | | | 1.0 | % | | 3,717 | | | 1.0 | % | | 4.34x | |
9. | 富豪影院股份有限公司 | | 帝王影院 | | 6 | | 44,476 | | | 0.9 | % | | 3,736 | | | 1.0 | % | | 0.37x | |
10. | 領航旅遊中心有限責任公司 | | 飛行J旅遊廣場 | | 3 | | 41,681 | | | 0.8 | % | | 3,215 | | | 0.9 | % | | 3.99x | |
| 小計,前10名 | | | | 313 | | 3,931,064 | | | 76.8 | % | | 290,889 | | | 78.3 | % | | 2.37x | |
11. | 其他(5) | | 五花八門 | | 473 | | 1,181,776 | | | 23.2 | % | | 81,134 | | | 21.7 | % | | 3.76x | |
| 總計 | | | | 786 | | $ | 5,112,840 | | | 100.0 | % | | $ | 372,023 | | | 100.0 | % | | 2.67x | |
(1)指我們租賃物業淨額的歷史成本加上由我們減去減值減值減記(如有)提供資金的資本改善。
(2)我們的每份租約都規定向我們支付最低租金。其中某些最低還款額由全額或有限擔保擔保。年化最低租金金額代表應付吾等的現金租金金額,不包括任何調整(如有),以記錄吾等某些租約項下的預定租金變動、根據吾等與TA的租約須向吾等支付的遞延租金義務,以及根據吾等的TA租約以直線方式拆除吾等旅行中心地下儲油罐的估計未來付款,或吾等支付的任何費用的任何報銷。
(3)參見第25頁,瞭解我們對保險的定義。
(4)TA是我們最大的租户。我們將179個旅遊中心(134個為美國旅遊中心品牌,45個為Petro Stop Center品牌)租賃給TA的一家子公司,主租約分別於2029年、2031年、2032年、2033年和2035年到期。TA有兩個續訂選項,每個選項為所有旅遊中心續簽15年。除了支付我們的最低租金外,TA租約還規定根據非燃料收入總額高於基準水平(高於適用基準年的非燃料收入的3.5%)向我們支付百分比租金。TA剩餘的17,614美元遞延租金債務將在2023年1月31日之前按季度分期付款4,404美元。
(5)其他包括164個租户,平均投資7206美元,平均年最低租金495美元。
截至2022年3月31日,我們的淨租賃租户涉及美國經濟中以服務為導向的零售部門中的22個不同行業。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 行業 | | 不是的。關於建築物的 | | 投資(1) | | 佔總投資的百分比 | | 年化 最低租金(2) | | 年化總額的百分比 最低租金 | | 覆蓋範圍(3) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 旅遊中心 | | 182 | | $ | 3,352,096 | | | 65.5% | | $ | 249,325 | | | 67.1 | % | | 2.29 | x | |
| 餐廳-快速服務 | | 226 | | 301,088 | | | 5.9% | | 20,287 | | | 5.5 | % | | 2.90 | x | |
| 餐飲--休閒用餐 | | 53 | | 192,170 | | | 3.9% | | 11,434 | | | 3.1 | % | | 1.92 | x | |
| 電影院 | | 22 | | 190,725 | | | 3.7% | | 14,712 | | | 4.0 | % | | 0.47 | x | |
| 健康與健身 | | 13 | | 185,458 | | | 3.6% | | 10,588 | | | 2.8 | % | | 1.89 | x | |
| 雜貨店 | | 19 | | 129,219 | | | 2.5% | | 9,191 | | | 2.5 | % | | 5.51 | x | |
| 家居用品與休閒 | | 20 | | 118,899 | | | 2.3% | | 9,065 | | | 2.4 | % | | 7.79 | x | |
| 牙科辦公室醫務室 | | 71 | | 118,098 | | | 2.3% | | 9,369 | | | 2.5 | % | | 4.42 | x | |
| 汽車設備與服務 | | 64 | | 98,473 | | | 1.9% | | 7,132 | | | 1.9 | % | | 3.19 | x | |
| 娛樂 | | 4 | | 61,436 | | | 1.2% | | 4,367 | | | 1.2 | % | | 2.48 | x | |
| 汽車經銷商 | | 8 | | 60,119 | | | 1.2% | | 5,087 | | | 1.4 | % | | 6.95 | x | |
| 百貨商店 | | 5 | | 56,321 | | | 1.1% | | 3,892 | | | 1.0 | % | | 3.28 | x | |
| 教育服務 | | 9 | | 55,647 | | | 1.1% | | 4,376 | | | 1.2 | % | | 1.42 | x | |
| 其他製造業 | | 6 | | 29,837 | | | 0.6% | | 2,228 | | | 0.6 | % | | 17.27 | x | |
| 建築材料 | | 27 | | 31,317 | | | 0.6% | | 2,644 | | | 0.7 | % | | 4.20 | x | |
| 洗車 | | 5 | | 28,658 | | | 0.6% | | 2,128 | | | 0.6 | % | | 1.74 | x | |
| 藥房和藥房 | | 7 | | 19,251 | | | 0.4% | | 1,258 | | | 0.3 | % | | 1.61 | x | |
| 體育用品 | | 3 | | 17,596 | | | 0.3% | | 1,081 | | | 0.2 | % | | 5.21 | x | |
| 法律服務 | | 5 | | 11,362 | | | 0.2% | | 1,119 | | | 0.2 | % | | (2.75) | x | |
| 一元店 | | 3 | | 2,971 | | | 0.1% | | 189 | | | 0.1 | % | | 2.64 | x | |
| 其他 | | 5 | | 16,538 | | | 0.3% | | 2,551 | | | 0.7 | % | | 2.10 | x | |
| 空置 | | 29 | | 35,561 | | | 0.7% | | — | | | — | % | | 不適用 | |
| 總計 | | 786 | | $ | 5,112,840 | | | 100.0% | | $ | 372,023 | | | 100.0 | % | | 2.67 | x | |
(1)指我們租賃物業淨額的歷史成本加上由我們減去減值減值減記(如有)提供資金的資本改善。
(2)我們的每份租約分別規定向我們支付最低租金。其中某些最低還款額由全額或有限擔保擔保。年化最低租金金額代表應付吾等的現金租金金額,不包括任何調整(如有),以記錄吾等某些租約項下的預定租金變動、根據吾等與TA的租約須向吾等支付的遞延租金義務,以及根據吾等的TA租約以直線方式拆除吾等旅行中心地下儲油罐的估計未來付款,或吾等支付的任何費用的任何報銷。
(3)參見第25頁,瞭解我們對保險的定義。
截至2022年3月31日,我們淨租賃物業的租約到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
年(1) | | 平方英尺 | | 年化最低租金即將到期 | | 年化最低租金總額到期的百分比 | | 最低租金總額到期的累計百分比 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2022 | | 210,412 | | | 2,390 | | | 0.6% | | 0.6% | |
2023 | | 315,142 | | | 2,799 | | | 0.8% | | 1.4% | |
2024 | | 779,371 | | | 11,656 | | | 3.1% | | 4.5% | |
2025 | | 436,043 | | | 8,906 | | | 2.4% | | 6.9% | |
2026 | | 1,077,985 | | | 12,030 | | | 3.2% | | 10.1% | |
2027 | | 1,050,075 | | | 13,674 | | | 3.7% | | 13.8% | |
2028 | | 546,300 | | | 9,178 | | | 2.5% | | 16.3% | |
2029 | | 1,343,309 | | | 48,441 | | | 13.0% | | 29.3% | |
2030 | | 138,590 | | | 4,158 | | | 1.1% | | 30.4% | |
2031 | | 1,313,222 | | | 48,778 | | | 13.1% | | 43.5% | |
2032 | | 1,275,277 | | | 53,485 | | | 14.4% | | 57.9% | |
2033 | | 1,146,326 | | | 51,938 | | | 14.0% | | 71.9% | |
2034 | | 122,877 | | | 4,057 | | | 1.1% | | 73.0% | |
2035 | | 2,234,644 | | | 80,285 | | | 21.6% | | 94.6% | |
2036 | | 552,708 | | | 7,529 | | | 2.0% | | 96.6% | |
2037 | | 4,970 | | | 421 | | | 0.1% | | 96.7% | |
2038 | | 44,484 | | | 1,108 | | | 0.3% | | 97.0% | |
2039 | | 134,901 | | | 3,209 | | | 0.9% | | 97.9% | |
2040 | | 115,142 | | | 2,406 | | | 0.6% | | 98.5% | |
2041 | | 223,043 | | | 2,189 | | | 0.6% | | 99.1% | |
2042 | | 57,499 | | | 155 | | | 0.0% | | 99.1% | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2045 | | 63,489 | | | 3,232 | | | 0.9% | | 100.0% | |
總計 | | 13,185,809 | | | $ | 372,024 | | | 100% | | | |
| | | | | | | | | |
(1)租賃到期的年份是根據合同條款確定的。
截至2022年3月31日,以下是基於我們的淨租賃物業所在的年化最低租金的前十個州的名單。沒有其他州的淨租賃年最低租金超過3%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
狀態 | | 平方英尺 | | 年化最低租金 | | 年化最低租金總額的百分比 |
| | | | | | |
德克薩斯州 | | 1,205,393 | | | $ | 32,409 | | | 8.7% |
俄亥俄州 | | 1,302,273 | | | 26,276 | | | 7.1% |
伊利諾伊州 | | 1,016,187 | | | 26,125 | | | 7.0% |
加利福尼亞 | | 399,045 | | | 23,463 | | | 6.3% |
佐治亞州 | | 597,248 | | | 20,224 | | | 5.4% |
佛羅裏達州 | | 538,130 | | | 16,153 | | | 4.3% |
亞利桑那州 | | 476,651 | | | 17,226 | | | 4.6% |
印第安納州 | | 637,239 | | | 17,035 | | | 4.6% |
賓夕法尼亞州 | | 543,959 | | | 15,158 | | | 4.1% |
內華達州 | | 190,262 | | | 9,625 | | | 2.6% |
其他 | | 6,608,713 | | | 168,329 | | | 45.3% |
總計 | | 13,515,100 | | | $ | 372,023 | | | 100.0% |
關聯人交易
我們與RMR、RMR Inc.、TA和Sonesta以及與它們相關的其他公司有關係以及歷史和持續的交易。有關這些和其他此類關係和相關人員交易的更多信息,見附註4、5、9及10 tO我們的簡明綜合財務報表備註包括在本季度報告的第一部分10-Q表第1項中、我們的2021年年度報告、我們2022年股東年會的最終委託書以及我們提交給美國證券交易委員會或美國證券交易委員會的其他文件中。此外,請參閲我們2021年年報中標題為“風險因素”的章節,瞭解這些交易和關係以及其他關聯人交易和關係可能產生的風險。我們可能會與相關人士進行額外交易,包括RMR或其附屬公司提供管理服務的業務。
非公認會計準則財務指標
我們提出適用的美國證券交易委員會規則所指的某些“非公認會計準則財務指標”,包括營運資金或營運資金,以及標準化營運資金或標準化營運資金。這些衡量標準並不代表符合公認會計原則的經營活動產生的現金,也不應被視為淨收益(虧損)的替代指標,作為我們經營業績的指標或我們流動性的衡量標準。這些措施應與我們的簡明綜合全面收益表(虧損)中所列的淨收益(虧損)一併考慮。我們認為這些非公認會計原則的衡量標準可以作為衡量房地產投資信託基金經營業績以及淨收益(虧損)的適當補充指標。我們相信,這些衡量標準為投資者提供了有用的信息,因為通過剔除某些歷史金額的影響,如折舊和攤銷費用,它們可能有助於比較我們不同時期的經營業績以及與其他REITs的經營業績。
運營資金和標準化運營資金
我們計算FFO和歸一化FFO如下所示。FFO是根據全美房地產投資信託協會定義的基礎計算的,即按照公認會計原則計算的淨收益(虧損),不包括出售物業的任何損益和房地產資產減值損失(如果有的話),加上房地產折舊和攤銷,減去任何股權證券的未實現損益,以及反映我們應佔被投資人的FFO份額的調整以及目前不適用於我們的某些其他調整。在計算歸一化FFO時,我們對下面顯示的項目進行了調整。FFO和標準化FFO是董事會在確定分配給股東的金額時考慮的因素之一。其他因素包括但不限於滿足我們的REIT分派要求的要求、我們的信貸協議和公共債務契約的限制、我們的債務和股權資本的可獲得性、我們的分派率佔我們普通股交易價格的百分比、或股息率、以及其他REITs的股息率、我們對未來資本需求和經營業績的預期,以及我們對支付債務的預期現金需求和可獲得性。其他房地產公司和REITs計算FFO和標準化FFO的方式可能與我們不同。
我們對截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的FFO和標準化FFO的計算,以及淨收益(在我們的精簡合併財務報表中報告的GAAP下最直接的可比性財務指標)與這些金額的對賬,如下表所示(金額以千計,每股金額除外)。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, | | |
| | | 2022 | | 2021 | | | | |
淨虧損 | | $ | (119,822) | | | $ | (194,990) | | | | | |
加(減): | 折舊及攤銷費用 | | 104,113 | | | 124,368 | | | | | |
| 資產減值損失(1) | | 5,500 | | | 1,211 | | | | | |
| (收益)房地產銷售損失,淨額(2) | | (5,548) | | | 9 | | | | | |
| 股權證券未實現收益,淨額(3) | | 10,260 | | | 6,481 | | | | | |
| 調整以反映我們在可歸因於被投資人的FFO中的份額(4) | | 666 | | | 465 | | | | | |
FFO | | (4,831) | | | (62,456) | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
加(減): | 調整以反映我們在歸因於被投資方的標準化FFO中的份額(4) | | 245 | | | 825 | | | | | |
| 交易相關成本(5) | | 1,177 | | | 19,635 | | | | | |
歸一化FFO | | $ | (3,409) | | | $ | (41,996) | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 加權平均流通股(基本和稀釋後)(6) | | 164,667 | | | 164,498 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
基本和稀釋後每股普通股金額: | | | | | | | | |
| 淨虧損 | | $ | (0.73) | | | $ | (1.19) | | | | | |
| FFO | | $ | (0.03) | | | $ | (0.38) | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 歸一化FFO | | $ | (0.02) | | | $ | (0.26) | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 宣佈的每股分派 | | $ | 0.01 | | | $ | 0.01 | | | | | |
(1)本集團於截至2022年3月31日止三個月錄得資產減值虧損5,500美元,並於截至2021年3月31日止三個月錄得1,211美元資產減值虧損,以將兩項租賃物業的賬面淨值減至其估計公允價值減去出售成本。
(2)本集團於截至2022年3月31日止三個月錄得5,548美元的房地產銷售淨虧損,涉及出售五間酒店及兩項淨租賃物業,並於截至2021年3月31日的三個月錄得9美元的房地產銷售淨虧損,涉及出售一項淨租賃物業。
(3)股權證券的未實現收益,淨額代表將我們投資於TA普通股的股票的賬面價值調整為其公允價值所需的調整。
(4)代表調整,以反映我們在FFO和標準化FFO中與我們在Sonesta的股權投資相關的比例份額。
(5)截至2022年3月31日的三個月的交易相關成本為1,177美元,主要包括與酒店品牌重塑相關的法律和其他專業服務成本。截至2021年3月31日的三個月的交易相關成本包括19,635美元的酒店經理過渡相關成本,這些成本是由於在此期間重新命名88家酒店而產生的。
(6)代表加權平均普通股,經調整以反映未歸屬股份獎勵(如有)的潛在攤薄。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露(以千元計,每股除外)
我們面臨着與市場利率變化相關的風險。我們通過監控可用的融資替代方案來管理我們對這一市場風險的敞口。自2021年12月31日以來,我們管理利率變化敞口的戰略沒有發生實質性變化。除下文所述外,我們目前預計在不久的將來,我們對利率波動的風險敞口或我們管理這種風險敞口的方式不會有任何重大變化。
固定利率債務
截至2022年3月31日,我們的未償還公開交易債務包括13批固定利率優先債券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
本金餘額 | | 年息 費率 | | 年息 費用 | | 成熟性 | | 到期利息支付 |
$ | 500,000 | | | 5.000 | % | | $ | 25,000 | | | 2022 | | 每半年一次 |
500,000 | | | 4.500 | % | | 22,500 | | | 2023 | | 每半年一次 |
350,000 | | | 4.650 | % | | 16,275 | | | 2024 | | 每半年一次 |
825,000 | | | 4.350 | % | | 35,888 | | | 2024 | | 每半年一次 |
350,000 | | | 4.500 | % | | 15,750 | | | 2025 | | 每半年一次 |
800,000 | | | 7.500 | % | | 60,000 | | | 2025 | | 每半年一次 |
350,000 | | | 5.250 | % | | 18,375 | | | 2026 | | 每半年一次 |
450,000 | | | 4.750 | % | | 21,375 | | | 2026 | | 每半年一次 |
400,000 | | | 4.950 | % | | 19,800 | | | 2027 | | 每半年一次 |
450,000 | | | 5.500 | % | | 24,750 | | | 2027 | | 每半年一次 |
400,000 | | | 3.950 | % | | 15,800 | | | 2028 | | 每半年一次 |
425,000 | | | 4.950 | % | | 21,038 | | | 2029 | | 每半年一次 |
400,000 | | | 4.375 | % | | 17,500 | | | 2030 | | 每半年一次 |
$ | 6,200,000 | | | | | $ | 314,051 | | | | | |
在到期之前,這些票據不會有本金償還。由於這些票據需要固定利率的利息,因此在這些債務期限內市場利率的變化不會影響我們的利息義務。如果這些票據以高於上述利率一個百分點的利率進行再融資,我們的年息成本將增加約62,000美元。市場利率的變化會影響我們的固定利率債務的公允價值;市場利率的增加會降低我們的固定利率債務的公允價值,而市場利率的下降會增加我們的固定利率債務的公允價值。根據截至2022年3月31日的未償還餘額和截至各自到期日的貼現現金流分析,並假設可能影響我們的固定利率債務公允價值的因素沒有其他變化,假設利率立即變化一個百分點,將使這些債務的公允價值改變約184,518美元。
這些固定利率無擔保債務安排中的每一項都允許我們在規定的到期日之前進行償還。我們通常只被允許提前支付溢價,該溢價等於根據定義的使全額,這通常是為了保持票據持有人的既定收益。此外,我們過去曾回購和償還部分未償還債務,未來我們可能會再次這樣做。這些提前還款權利以及我們回購和償還未償債務的能力可能會為我們提供機會,通過在到期前進行再融資來減輕以更高利率對到期債務進行再融資的風險。
浮動利率債務
截至2022年3月31日,我們的浮動利率債務包括1,000,000美元循環信貸安排下的1,000,000美元未償還債務。截至2022年5月3日,我們的循環信貸安排的到期日為2023年1月15日,如果我們滿足某些條件,包括我們支付延期費用,我們可以選擇將該安排的規定到期日再延長六個月。在到期之前,我們的循環信貸安排不需要償還本金,並且可以在任何時間根據條件進行償還和重新支取,而不會受到懲罰。我們循環信貸安排下的借款是以美元為單位的,需要按LIBOR加保費的利率支付年息,保費可能會根據我們信用評級的變化進行調整。因此,我們很容易受到以美元為基礎的短期利率變化的影響,特別是倫敦銀行同業拆借利率和我們信用評級的變化。此外,當我們的循環信貸安排續期或再融資時,由於市場狀況或我們感知的信貸特徵,我們很容易受到利率溢價上升的影響。一般來説,利率的變化不會影響這筆浮動利率債務的價值,但會影響我們的經營業績。
下表顯示了截至2022年3月31日,加息一個百分點對我們的年度浮動利率支出的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加息的影響 | | |
| 利率,利率 每年(1) | | 傑出的 債務(2) | | 總利息 每年的費用 | | 年度PER 共享影響(3) |
2022年3月31日 | 2.85 | % | | $ | 1,000,000 | | | $ | 28,500 | | | $ | 0.17 | |
上調1個百分點 | 3.85 | % | | $ | 1,000,000 | | | $ | 38,500 | | | $ | 0.23 | |
(1)基於利率和截至2022年3月31日的未償還借款的加權平均。
(2)作為管理我們循環信貸安排的協議修正案的一部分。信貸額度降至80萬美元。有關本公司信貸安排的進一步資料,請參閲本季度報告第I部分表格10-Q第1項內的簡明綜合財務報表附註7。
(3)基於截至2022年3月31日的三個月的稀釋加權平均已發行普通股。
上表顯示了自2022年3月31日起立即改變浮動利率的影響。如果利率隨着時間的推移逐漸變化,其影響將隨着時間的推移而擴散。我們對浮動利率波動的風險在未來將隨着我們循環信貸安排或其他浮動利率債務項下未償還金額的增加或減少而增加或減少。雖然我們目前沒有這樣做的計劃,但我們將來可能會不時訂立對衝安排,以減輕我們受利率變動影響的風險。
倫敦銀行同業拆借利率逐步取消
倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)已在新合約中逐步取消,預計在2023年6月30日之前將逐步取消先前存在的合約。我們必須以倫敦銀行同業拆息為基礎,按浮動利率支付循環信貸安排項下的借款利息。我們未來可能產生的債務也可能要求我們根據倫敦銀行間同業拆借利率支付利息。我們目前預計,由於LIBOR的任何逐步取消,我們的信貸協議下的利率將根據協議的規定進行修訂或根據需要進行修訂,以提供接近按照LIBOR計算的現有利率的利率。儘管我們目前的預期,我們不能確保我們的循環信貸安排下的利息確定的任何變化將近似於根據LIBOR目前的計算。我們不能確定什麼標準(如果有的話)將取代LIBOR,任何可能取代LIBOR的替代利率指數可能會導致我們支付更高的利息。
項目4.控制和程序
截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時,我們的管理層在我們的管理受託人、我們的總裁兼首席投資官以及我們的首席財務官兼財務主管的參與下,根據修訂後的1934年證券交易法第13a-15和15d-15規則,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的管理受託人、總裁兼首席投資官以及首席財務官兼財務主管得出結論,我們的披露控制和程序是有效的。
在截至2022年3月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
有關前瞻性陳述的警告
這份關於Form 10-Q的季度報告包含符合1995年《私人證券訴訟改革法》和其他證券法的前瞻性陳述。每當我們使用諸如“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“將會”、“可能”以及這些或類似表達的否定或派生詞語時,我們就是在發表前瞻性聲明。這些前瞻性陳述是基於我們目前的意圖、信念或預期,但前瞻性陳述不保證會發生,也可能不會發生。這份Form 10-Q季度報告中的前瞻性陳述涉及我們業務的各個方面,包括:
•新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度及其對我們和我們的經理和租户的影響,以及我們和他們在整個大流行及其後果中運營的能力,
•我們對Sonesta有能力運營已經或可能過渡到Sonesta的酒店的期望,
•我們的經理和租户支付應付給我們的退貨、租金或其他債務的合同金額的可能性和程度,
•我們有能力在新冠肺炎大流行期間以及由此引發的任何經濟狀況中保持充足的流動性,
•如果以及何時酒店業務將恢復到大流行前的歷史水平,以及任何改善的情況是否持續,
•我們的租户可能違約或不續簽租約,
·租金降低或空置率增加,
·我們的房產銷售和收購,
·我們關於投資、融資和處置的政策和計劃,
·我們支付債務利息和本金的能力,
•我們有能力向股東支付分配,並維持此類分配的金額,
·我們籌集或適當平衡債務或股權資本使用的能力,
·我們打算對我們的某些物業進行改進,
·我們有能力為我們的酒店和淨租賃物業以令人滿意的條件聘用和留住合格的經理和租户,
·我們有能力使租金和回報來源多樣化,從而提高現金流的安全性,
·我們循環信貸安排下未來借款的可獲得性,
·我們的信用評級,
·我們希望從與RMR、Sonesta和TA的關係中受益,
·我們作為房地產投資信託基金的税務資格,
•由於供應鏈挑戰或其他市場狀況導致的勞動力成本和短缺增加以及大宗商品和其他價格上漲的影響,
•我們相信酒店的規模、地理多樣性、戰略位置和多樣化的服務水平給我們帶來了競爭優勢,
·修改聯邦或州税法,以及
·其他事情。
我們的實際結果可能與我們的前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,其中一些是我們無法控制的。可能對我們的前瞻性陳述和我們的業務、經營結果、財務狀況、FFO、正常化FFO、現金流、流動性和前景產生重大不利影響的風險、不確定因素和其他因素包括但不限於:
•經濟狀況的影響,包括 新冠肺炎的流行,資本市場對我們以及我們的經理和租户的影響,
•我們的經理和租户所在的房地產、酒店、交通和旅遊中心以及其他行業內的競爭,特別是在我們物業所在的市場,
•遵守和變更聯邦、州和地方法律法規、會計規則、税法和類似事項;
•對我們的業務和我們滿足複雜規則的能力施加的限制,以便我們保持作為美國聯邦所得税目的REIT的税收資格,
•恐怖主義行為、流行病或其他非我們所能控制的人為或自然災害,以及
•與我們的相關方,包括我們的管理受託人、TA、Sonesta、RMR和其他與他們有關聯的人,實際和潛在的利益衝突。
例如:
•我們向股東作出未來分配以及支付債務本金和利息的能力取決於許多因素,包括我們未來的收益、我們為收購和維護我們的物業而產生的資本成本以及我們在債務協議下的營運資金要求和限制。我們可能無法償還債務或增加或維持我們普通股的當前分配率,未來的分配率可能會減少或取消,
•截至2022年3月31日,Sonesta運營着我們298家酒店中的256家,其中許多在過去一年裏過渡到Sonesta。將酒店過渡到另一家運營商會擾亂酒店的運營,需要大量的資本投資。如果Sonesta未能提供優質的服務和便利設施,或未能維護優質品牌,我們來自這些物業的收入可能會受到不利影響。不能保證Sonesta能夠像其他大型知名酒店公司那樣有效地運營酒店,或者獲得其他大型知名酒店公司所能達到的回報水平。此外,如果我們被要求更換Sonesta,我們可能會遇到適用物業的運營嚴重中斷,這可能會減少我們來自這些物業的收入和現金流,以及這些物業的價值。根據我們的Sonesta協議,我們沒有保證金或保證金。因此,我們從根據我們的Sonesta協議管理的酒店獲得的回報取決於這些酒店運營的財務結果,我們可能繼續從Sonesta收到的金額低於我們Sonesta協議中規定的合同所有者的優先回報,或者我們可能被要求為我們的Sonesta酒店的運營虧損提供資金。此外,我們擁有Sonesta約34%的所有權權益。如果Sonesta出現虧損或需要額外資本,Sonesta可以要求我們通過額外資本的出資來為我們的份額提供資金,如果我們不為這些出資提供資金,如果Sonesta從其他股東或投資者那裏獲得這些出資,我們在Sonesta的股權將被稀釋。
•我們不能確定我們物業未來的財務表現,也不能確定我們的經理、租户或擔保人未來的行為,也不能確定他們有能力或願意支付欠我們的合同金額。如果其他經營者或擔保人不履行其義務,我們可能會尋求終止與他們的安排或採取其他行動來強制執行我們的權利,
•住宿需求最近的改善可能不會持續,可能會停滯或進一步下降,住宿需求可能無法恢復到大流行前的歷史水平,
•如果該國的總體經濟活動下降,我們某些物業的經營業績可能會下降,我們經理和租户的財務業績可能會受到影響,這些經理和租户可能無法支付我們的回報或租金。此外,我們物業長期低迷的經營結果可能會導致我們部分或所有物業的經營者無法或不願履行他們的義務,
•酒店和其他競爭形式的臨時住宿供應一直在增加,可能會影響我們酒店運營商增長ADR和入住率的能力,而由於競爭加劇,ADR和入住率可能會下降,這可能導致我們的酒店運營商無法支付我們的退款或租金。
•如果該國目前的商業活動水平下降,包括由於新冠肺炎疫情的結果,如果柴油價格大幅上漲,如果節油措施得到加強,如果貨運業務從卡車運輸轉移,如果TA無法有效地競爭或經營其業務,如果TA無法有效地競爭或經營其業務,如果燃料效率、替代燃料或能源的使用或運輸技術的使用減少了對TA銷售的產品和服務的需求,如果TA無法進行大量資本投資或由於各種其他原因,TA可能無法支付欠我們的當前和遞延租金,
•我們發展業務和增加分配的能力在很大程度上取決於我們是否有能力購買產生回報的物業,或者以超過我們運營和資本成本的租金出租。我們可能無法確定我們想要收購的物業,也可能無法與賣家達成協議,無法完成我們想要收購的任何物業的購買。此外,我們可能收購的任何物業產生的回報或租金不得超過我們的運營和資本成本,而且我們的債務協議限制了我們可以進行的收購金額,
•我們相信,我們的投資組合協議包括不同的物業組,這種多樣性可能會改善經營業績,這可能會從更集中的物業組實現。然而,由於Sonesta管理着我們的大部分酒店,我們的運營商最近在酒店運營方面的集中度有所增加,我們的旅遊中心物業繼續集中在TA手中。由於這種集中,我們的經營業績可能面臨更大的風險,可能不會改善,
•市場狀況可能會導致出售物業的過程持續比之前預期的時間更長。我們可能不會完成目前計劃出售的任何房產的銷售,我們可能會決定出售更少的房產。此外,我們可能會以低於我們預期和低於其賬面價值的價格出售資產,我們可能會在這些出售或與這些資產有關的情況下蒙受損失,
•我們待定銷售協議中的或有事項可能得不到滿足,我們預期達成的任何預期銷售和任何相關管理或租賃安排可能不會發生、可能被推遲或此類交易或安排的條款可能發生變化。
•截至2022年5月3日,我們大約有916,106美元的現金或現金等價物。這一聲明可能暗示我們有足夠的營運資本和流動性來履行我們的義務,併為我們的業務和投資提供資金。然而,我們從運營商那裏獲得的金額可能不足以讓我們的業務有利可圖地運營。有些租户提出了要求,我們也給予了一定的租金減免,這些要求可能會增加。此外,我們的經理和租户可能無法從運營我們的物業或其他資源中獲得業主的優先回報和租金。在過去和現在,我們的某些租户和經理實際上沒有支付他們運營我們租賃或管理的物業所應支付的最低金額,我們可能需要為酒店運營虧損和我們酒店的營運資金提供資金。此外,我們的物業需要大量資金用於資本改善和其他事項。因此,我們可能沒有足夠的營運資金或流動性,
•我們循環信貸安排下借款的持續可獲得性取決於我們是否滿足某些金融契約和其他信貸安排條件。截至2022年3月31日,可用於償債的收入與償債比率低於公共債務契約規定的1.5倍。當這一比率低於1.5倍時,我們目前無法產生額外的債務。我們招致額外債務的能力在很長一段時間內可能是有限的。如果我們的經營業績和財務狀況受到當前經濟狀況或其他方面的重大不利影響,我們可能沒有任何即時可用的借款能力來滿足手頭現金以外的任何資金需求。如果我們不能承擔額外的債務,我們可能會被迫籌集額外的資本來源或採取其他措施來保持充足的流動性,我們可能無法成功籌集到我們可能需要的任何資本,而且我們可能獲得的任何資本都可能是昂貴的。
•我們預計循環信貸機制下的借款將增強我們的財務狀況;然而,由於持續的新冠肺炎疫情或其他原因,我們可能無法獲得我們預期的財務靈活性。
•當債務到期時,我們可能無法償還債務。此外,我們的循環信貸安排將於2023年1月15日到期,我們可能無法滿足行使協議規定的剩餘延期選擇權所需的條件,或無法通過新債務為餘額進行再融資。
•我們打算以一種使我們能夠合理地獲得用於投資和融資活動的資本的方式開展我們的業務活動。然而,在這方面,我們可能不會成功,我們可能無法合理地獲得資本,包括由於新冠肺炎疫情及其帶來的經濟狀況。如果具有挑戰性的市場狀況持續很長一段時間或惡化,我們的經理和租户可能會遇到流動性緊張,因此可能無法或不願意向我們支付回報或租金,我們有效運營業務的能力可能會受到挑戰。
•酒店需要大量的資本投資才能保持競爭力。資本項目的成本可能比我們預期的要高,我們酒店的運營業績可能會因為為了完成這些改善而停止服務的房間而下降。
•我們的循環信貸安排或其他浮動利率債務項下的實際成本將高於所述利率,原因是與此類債務相關的費用和支出,
•用於確定我們循環信貸安排的利率和融資費用的保費是根據我們的信用評級等因素確定的。我們信用評級的變化可能會導致我們支付的利息和費用發生變化,
•在支付費用並滿足某些其他條件後,我們可以選擇進一步延長我們循環信貸安排的到期日;但是,適用的條件可能不會得到滿足,
•我們和RMR之間的商業和物業管理協議的有效期為20年。然而,這些協議允許在某些情況下提前終止。因此,我們不能確定這些協議將繼續有效,期限為20年,
•我們預計我們將從RMR的環境、社會和治理或ESG計劃和倡議中受益。但是,我們可能無法實現從此類計劃和計劃中獲得的預期收益,並且我們或RMR可能無法成功達到有關ESG的現有或未來標準,以及
•我們相信,我們與相關各方的關係,包括RMR、TA、Sonesta和其他與他們有關聯的公司,可能會使我們受益,並在運營和發展我們的業務方面為我們提供競爭優勢。然而,我們認為我們可能從這些關係中實現的優勢可能不會成為現實。
目前,由於許多不同的情況,可能會出現意想不到的結果,其中一些是我們無法控制的,例如流行病、恐怖主義行為、戰爭或其他敵對行動、流行病、自然災害、氣候變化和氣候相關事件、我們租户財務狀況的變化、對租賃空間的市場需求或資本市場或整體經濟的變化,包括通脹的影響。
本季度報告、我們的2020年年度報告或我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中(包括“風險因素”)中包含的信息,或在本文或其中包含的信息表明,這些信息可能會導致我們的前瞻性聲明與前瞻性聲明有所不同。我們向美國證券交易委員會提交的文件可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲。
您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。
除非法律要求,我們不打算因新信息、未來事件或其他原因而更新或改變任何前瞻性陳述。
關於有限責任的聲明
提交給馬裏蘭州評估和税務局的1995年8月21日修訂和重新發布的《建立服務財產信託的信託聲明》規定,服務財產信託的受託人、高級管理人員、股東、僱員或代理人不應因服務財產信託的任何義務或對其提出的任何索賠而承擔任何個人責任。所有以任何方式處理服務物業信託的人士,在支付任何款項或履行任何義務時,只可查閲服務物業信託的資產。
第II部 其他信息
第1A項。風險因素
與我們之前在2021年年報中披露的風險因素相比,風險因素沒有發生實質性變化。
項目6.展品
| | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
3.1 | | | 經修訂和重新確認的信託聲明的綜合副本,日期為1995年8月21日,現已修訂。(參考本公司於2020年7月15日提交的S-3表格註冊説明書生效後修正案第2號,文件第333-226944號。) |
3.2 | | | 2020年6月10日公司信託聲明的補充條款。(引用本公司於2020年6月10日提交的最新8-K表格報告。) |
3.3 | | | 修訂及重訂本公司章程,自2019年9月23日起生效。(通過參考公司於2019年9月23日提交的最新8-K表格報告而合併。) |
4.1 | | | 普通股證書格式。(參考公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告合併。) |
4.2 | | | 公司與道富銀行信託公司之間的契約,日期為1998年2月25日。(通過引用本公司截至1997年12月31日的10-K表格年度報告的附件4.3併入。) |
4.3 | | | 第14號補充契約,日期為2012年8月16日,由公司與美國銀行協會簽訂,涉及公司2022年到期的5.000%優先債券,包括其格式。(參考公司截至2012年9月30日的Form 10-Q季度報告合併。) |
4.4 | | | 第15號補充契約,日期為2013年6月6日,由公司和美國銀行全國協會簽署,涉及公司2023年到期的4.500%優先債券,包括其格式。(參考公司截至2013年6月30日的Form 10-Q季度報告合併。) |
4.5 | | | 該公司於2017年1月13日向美國銀行全國協會發出的認證命令,涉及該公司2023年到期的4.500%優先票據。(參考本公司截至2016年12月31日的10-K表格年度報告而合併。) |
4.6 | | | 第16號補充契約,日期為2014年3月12日,由公司和美國銀行全國協會簽署,涉及公司2024年到期的4.650%優先債券,包括其格式。(參考公司截至2014年3月31日的Form 10-Q季度報告而合併。) |
4.7 | | | 第17號補充契約,日期為2014年9月12日,由公司和美國銀行全國協會簽署,涉及公司2025年到期的4.50%優先債券,包括其格式。(參考公司截至2014年9月30日的季度報告Form 10-Q合併。) |
4.8 | | | 本公司與美國銀行全國協會之間的契約,日期為2016年2月3日。(通過參考公司於2016年2月4日提交的當前表格8-K報告而合併。) |
4.9 | | | 第二份補充契約,日期為2016年2月3日,由公司和美國銀行全國協會簽訂,涉及公司2026年到期的5.25%優先債券,包括其格式。(通過參考公司於2016年2月4日提交的當前表格8-K報告而合併。) |
4.10 | | | 第三次補充契約,日期為2017年1月13日,由公司和美國銀行全國協會簽訂,涉及公司2027年到期的4.950%優先債券,包括其格式。(參考本公司截至2016年12月31日的10-K表格年度報告而合併。) |
4.11 | | | 第四次補充契約,日期為2017年10月26日,由公司和美國銀行全國協會簽訂,涉及公司2028年到期的3.950%優先債券,包括其格式。(參考公司截至2017年9月30日的季度報告Form 10-Q合併。) |
4.12 | | | 第五次補充契約,日期為2018年2月2日,由公司和美國銀行全國協會簽訂,涉及公司2030年到期的4.375%優先債券,包括其格式。(參考本公司截至2017年12月31日的10-K表格年度報告而合併。) |
4.13 | | | 第六次補充契約,日期為2019年9月18日,由公司和美國銀行全國協會簽訂,涉及公司2024年到期的4.350%優先債券,包括其格式。(通過參考公司於2019年9月18日提交的最新8-K表格報告而合併。) |
4.14 | | | 第七份補充契約,日期為2019年9月18日,由公司與美國銀行協會簽訂,涉及公司2026年到期的4.750%優先債券,包括其格式。(合併內容參考公司於2019年9月18日提交的當前8-K表格報告。) |
4.15 | | | 第八次補充契約,日期為2019年9月18日,由公司和美國銀行全國協會簽訂,涉及公司2029年到期的4.950%優先債券,包括其格式。(通過參考公司於2019年9月18日提交的最新8-K表格報告而合併。) |
4.16 | | | 第九次補充契約,日期為2020年6月17日,在本公司、本公司的若干附屬公司中指定為擔保人的,以及美國銀行協會,涉及本公司2025年到期的7.50%優先債券,包括其格式。(引用本公司於2020年6月18日提交的最新8-K表格報告。) |
| | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
4.17 | | | 補充契約,日期為2020年7月15日,由公司、駭維金屬加工風險投資財產信託、萬洲國際財產信託、HPT Suite財產信託、SVCN 2 LLC和美國銀行全國協會組成,涉及公司2025年到期的7.50%優先債券。(參考公司截至2020年6月30日的季度報告Form 10-Q併入本文。) |
4.18 | | | 補充契約,日期為2020年10月9日,在公司、Banner NewCo LLC、SVCN 3 LLC和美國銀行全國協會之間,與公司2025年到期的7.50%優先票據有關。(參考公司截至2020年9月30日的季度報告Form 10-Q併入本文。) |
4.19 | | | 補充契約,日期為2020年11月13日,其中包括公司、SVC Jersey City TRS LLC、SVC Morris Plains TRS LLC、SVC Nanuet TRS LLC、SVC NJ TRS LLC、SVC Randolph Street TRS LLC、SVC Redondo Beach TRS LLC和美國銀行協會,涉及公司2025年到期的7.50%優先債券。(引用本公司於2020年11月17日提交的最新8-K表格報告。) |
4.20 | | | 補充契約,日期為2021年1月29日,在公司、SVC GateHall Drive TRS LLC和美國銀行全國協會之間,與公司2025年到期的7.50%優先債券有關。(參考公司截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q併入本文。) |
4.21 | | | 補充契約,日期為2021年7月8日,在公司、SVCN 1 LLC、SVCN 4 LLC和美國銀行全國協會之間,與公司2025年到期的7.50%優先票據有關。(參考公司截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q併入本文。) |
4.22 | | | 補充契約,日期為2021年10月28日,在公司、SVC Minneapolis TRS LLC和美國銀行全國協會之間,與公司2025年到期的7.50%優先債券有關。(參考公司截至2021年9月30日的季度報告Form 10-Q併入本文。) |
4.23 | | | 第十次補充契約,日期為2020年11月20日,在本公司、其中指定為擔保人的本公司某些子公司和美國銀行協會中,涉及本公司2027年到期的5.50%優先債券,包括其格式。(參考本公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告合併。) |
4.24 | | | 補充契約,日期為2021年1月29日,在公司、SVC GateHall Drive TRS LLC和美國銀行全國協會之間,與公司2027年到期的5.50%優先債券有關。(參考公司截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q併入本文。) |
4.25 | | | 補充契約,日期為2021年7月8日,在公司、SVCN 1 LLC、SVCN 4 LLC和美國銀行全國協會之間,與公司2027年到期的5.50%優先票據有關。(參考公司截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q併入本文。) |
4.26 | | | 補充契約,日期為2021年10月28日,在公司、SVC Minneapolis TRS LLC和美國銀行全國協會之間,與公司2027年到期的5.50%優先債券有關。(參考公司截至2021年9月30日的季度報告Form 10-Q併入本文。) |
4.27 | | | 公司、總部基地信託(f/k/a Reit Management&Research Trust)和Adam D.Portnoy之間的註冊權和鎖定協議,日期為2015年6月5日。(通過參考公司於2015年6月8日提交的最新8-K表格報告而合併。) |
10.1 | | | 修訂和重新簽署的信貸協議的第五修正案,日期為2022年4月14日,在公司、富國銀行、作為行政代理的國家協會和每一家其他機構之間。(通過參考公司於2022年4月20日提交的最新8-K表格報告而合併。) |
| | |
22.1 | | | 附屬擔保人名單。(現送交存檔。) |
31.1 | | | 規則13a-14(A)認證。(現送交存檔。) |
31.2 | | | 規則13a-14(A)認證。(現送交存檔。) |
31.3 | | | 規則13a-14(A)認證。(現送交存檔。) |
31.4 | | | 規則13a-14(A)認證。(現送交存檔。) |
32.1 | | | 第1350節認證。(隨函提供。) |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔。(現送交存檔。) |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。(現送交存檔。) |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。(現送交存檔。) |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。(現送交存檔。) |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。(現送交存檔。) |
| | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
104 | | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | |
| |
| 服務屬性信任 |
| |
| |
| //託德·W·哈格里夫斯 |
| 託德·W·哈格里夫斯 |
| 總裁兼首席投資官 |
| 日期:2022年5月4日 |
| |
| |
| 布萊恩·E·唐利 |
| 布萊恩·E·唐利 |
| 首席財務官兼財務主管 |
| (首席財務會計官) |
| 日期:2022年5月4日 |