irt-20220331
000146608512-312022Q1錯誤P5YP2Y00014660852022-01-012022-03-3100014660852022-04-25Xbrli：共享00014660852022-03-31ISO 4217：美元00014660852021-12-31ISO 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embers2022-01-012022-03-310001466085美國-公認會計原則：分部宣佈成員美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-03-142022-03-1400014660852016-05-310001466085SRT：最小成員數IRT：LongTermIncentivePlanMembers2016-05-012016-05-310001466085IRT：LongTermIncentivePlanMembersSRT：最大成員數2016-05-012016-05-310001466085Irt:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsMember2021-12-310001466085Irt:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsMember2022-01-012022-03-310001466085Irt:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsMember2022-03-310001466085美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-03-310001466085美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-12-310001466085美國公認會計準則：績效共享成員SRT：ExecutiveOfficerMember2022-02-082022-02-080001466085美國公認會計準則：績效共享成員2022-02-082022-02-080001466085美國公認會計準則：績效共享成員SRT：最小成員數2022-02-082022-02-080001466085美國公認會計準則：績效共享成員SRT：最大成員數2022-02-082022-02-080001466085美國公認會計準則：績效共享成員IRT：LongTermIncentivePlanMembers2022-02-082022-02-080001466085美國公認會計準則：績效共享成員2021-01-012021-12-310001466085Irt:PerformanceShareUnitsGenerallyRemainSubjectToServiceBasedVestingUntilDecember312022Member2021-01-012021-12-310001466085Irt:RestrictedStockAwardsAndPerformanceShareUnitsMemberIRT：員工成員2022-01-012022-03-310001466085Irt:RestrictedStockAwardsAndPerformanceShareUnitsMemberIRT：員工成員2021-01-012021-03-31
目錄表



美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
x根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022
o根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金文件編號001-36041
______________________________________________________
獨立房地產信託公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
馬裏蘭州26-4567130
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
市場街1835號, 套房2601
費城, 帕
19103
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(267) 270-4800
(註冊人的電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
_________________________________________________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股急性子
紐交所
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是x不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器x加速文件管理器o
非加速文件服務器o規模較小的報告公司o
 
新興成長型公司o
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是 o 不是 x
截至2022年4月25日，有221,161,162註冊人已發行和已發行普通股的股份。

目錄表



獨立房地產信託公司
索引
頁面
第一部分-財務信息
3
第1項。
財務報表(未經審計)
3
截至2022年3月31日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表
3
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月的簡明綜合經營報表
4
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月簡明綜合全面收益(虧損)表
5
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的簡明綜合權益變動表
6
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月簡明合併現金流量表
7
截至2022年3月31日的簡明合併財務報表附註
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
19
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
29
第四項。
控制和程序
29
第二部分--其他資料
第1項。
法律訴訟
30
第1A項。
風險因素
30
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
30
第三項。
高級證券違約
30
第四項。
煤礦安全信息披露
30
第五項。
其他信息
30
第六項。
陳列品
31
簽名
32

目錄表



第一部分-財務信息
項目1.財務報表
獨立房地產信託公司及其子公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計和千美元，不包括每股和每股數據)
自.起
March 31, 2022		自.起
2021年12月31日
資產：
房地產投資：
房地產投資，按成本計算$6,382,324 $6,462,355 
累計折舊(283,666)(243,475)
房地產投資，淨額6,098,658 6,218,880 
持有待售的房地產80,992 61,560 
正在開發的房地產投資48,959 41,777 
現金和現金等價物23,971 35,972 
受限現金26,789 29,699 
對未合併的房地產實體的投資43,541 24,999 
其他資產27,281 38,052 
衍生資產12,944 2,488 
無形資產，扣除累計攤銷淨額#美元33,861及$4,779,
分別
24,187 53,269 
總資產$6,387,322 $6,506,696 
負債和權益：  
負債，淨額$2,495,410 $2,705,336 
與持有待售房地產相關的債務46,678 — 
應付賬款和應計費用81,498 106,332 
應計應付利息6,955 7,175 
應付股息27,345 16,792 
衍生負債128 11,896 
其他負債15,921 17,089 
總負債2,673,935 2,864,620 
股本：  
股東權益：  
優先股，$0.01票面價值；50,000,000授權股份，0和0
分別發行和發行的股份
— — 
普通股，$0.01票面價值；500,000,000授權股份，
  221,162,658和220,753,735已發行及已發行股份，包括
   261,538和269,622非既得性限制性普通股獎勵，
分別
2,212 2,208 
額外實收資本3,678,478 3,678,903 
累計其他綜合收益(虧損)9,958 (11,940)
留存收益(累計虧損)(140,643)(188,410)
股東權益總額3,550,005 3,480,761 
非控制性權益163,382 161,315 
總股本3,713,387 3,642,076 
負債和權益總額$6,387,322 $6,506,696 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3
目錄表



獨立房地產信託公司及其子公司
簡明綜合業務報表
(未經審計和千美元，不包括每股和每股數據)
截至3月31日的三個月，
20222021
收入：
租金和其他財產收入$149,977 $54,811 
其他收入385 301 
總收入150,362 55,112 
費用：  
物業運營費用55,883 20,838 
物業管理費5,556 1,943 
一般和行政費用7,928 5,942 
折舊及攤銷費用78,174 16,552 
傷亡(收益)損失淨額(1,393)359 
總費用146,148 45,634 
其他收入(費用)，淨額380 — 
利息支出(20,531)(8,385)
房地產資產銷售收益，淨額94,712 — 
合併和整合成本(1,895)— 
淨收入：76,880 1,093 
分配給非控制性權益的收入(2,280)(7)
可分配給普通股的淨收入$74,600 $1,086 
每股收益：  
基本信息$0.34 $0.01 
稀釋$0.34 $0.01 
加權平均股價：
基本信息220,798,692 101,678,865 
稀釋222,045,286 102,763,106 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄表



獨立房地產信託公司及其子公司
簡明綜合全面收益表(損益表)
(未經審計，以千美元計)
截至3月31日的三個月，
20222021
淨收入$76,880 $1,093 
其他全面收益(虧損)：
利率對衝的公允價值變動24,710 15,173 
利率套期保值的已實現收益(虧損)重新歸類為收益(2,120)(1,760)
其他全面收入合計22,590 13,413 
分配給非控制性權益前的綜合收益99,470 14,506 
分配給非控制性權益(2,972)(95)
綜合收益$96,498 $14,411 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5
目錄表



獨立房地產信託公司及其子公司
簡明綜合權益變動表
(未經審計，以千美元計，不包括股票信息)
普普通通
股票		帕爾
價值
普普通通
股票		其他內容
已繳入
資本		累計其他
全面
收入(虧損)		留用
收益
(赤字)		總計
股東的
權益		非控制性
利益		總計
權益
平衡，2021年12月31日
220,753,735 $2,208 $3,678,903 $(11,940)$(188,410)$3,480,761 $161,315 $3,642,076 
淨收入— — — — 74,600 74,600 2,280 76,880 
已宣佈的普通股股息($0.12每股)
— — — — (26,833)(26,833)— (26,833)
其他綜合收益— — — 21,898 — 21,898 692 22,590 
股票薪酬395,029 3 3,535 — — 3,538 — 3,538 
與股權獎勵税相關的股份回購
扣繳		(48,452)— (3,183)— — (3,183)— (3,183)
將非控股權益轉換為普通股
股票		10,848 — 68 — — 68 (68)— 
普通股發行，淨額51,498 1 (845)— — (844)— (844)
對已申報的非控股權益的分配
  ($0.12每單位)
— — — — — — (837)(837)
平衡，2022年3月31日221,162,658 $2,212 $3,678,478 $9,958 $(140,643)$3,550,005 $163,382 $3,713,387 

 普普通通
股票		帕爾
價值
普普通通
股票		其他內容
已繳入
資本		累計其他
全面
收入(虧損)		留用
收益
(赤字)		總計
股東的
權益		非控制性
利益		總計
權益
平衡，2020年12月31日
101,803,762 $1,018 $919,615 $(33,822)$(178,751)$708,060 $4,711 $712,771 
淨收益(虧損)— — — — 1,086 1,086 7 1,093 
已宣佈的普通股股息($0.12每股)
— — — — (12,486)(12,486)— (12,486)
其他全面收益(虧損)— — — 13,325 — 13,325 88 13,413 
股票薪酬286,647 2 3,346 — — 3,348 — 3,348 
與股權獎勵税相關的股份回購
扣繳		(56,677)(2)(2,860)— — (2,862)— (2,862)
普通股發行，淨額— — (59)— — (59)— (59)
對已申報的非控股權益的分配
  ($0.12每單位)
— — — — — — (80)(80)
平衡，2021年3月31日102,033,732 $1,018 $920,042 $(20,497)$(190,151)$710,412 $4,726 $715,138 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
6
目錄表



獨立房地產信託公司及其子公司
現金流量表簡明合併報表
(未經審計，以千美元計)
截至3月31日的三個月，
20222021
經營活動的現金流：
淨收入$76,880 $1,093 
將淨收入與經營活動的現金流量進行調整：
折舊及攤銷78,174 16,552 
貸款貼現和保費增加，淨額(2,754)— 
遞延融資成本攤銷淨額919 364 
股票補償費用3,498 3,326 
房地產資產銷售收益，淨額(94,712)— 
與衍生工具相關的攤銷314 302 
傷亡(收益)損失(1,393)359 
其他收入(費用)，淨額(380)— 
資產和負債變動情況：
其他資產4,538 (90)
應付賬款和應計費用(23,326)(1,321)
應計應付利息(220)(88)
其他負債(958)141 
經營活動提供的現金流40,580 20,638 
投資活動產生的現金流：
房地產的購置— (365)
對未合併的房地產實體的投資(18,605)— 
不動產處分，淨額155,639 — 
資本支出(11,798)(6,916)
正在開發的房地產的新增項目(8,040)— 
保險索賠的收益9,870 — 
由投資活動提供(用於)的現金流127,066 (7,281)
融資活動的現金流：
發行普通股所得收益(成本)(844)(59)
無擔保信貸安排和定期貸款的收益16,500 9,500 
無擔保信貸安排還款(176,000)— 
按揭還本付息(1,864)(7,918)
支付遞延融資成本(49)— 
普通股分配(16,916)(12,450)
對非控股權益的分配(201)(81)
與股權獎勵相關的股份回購預提税款(3,183)(2,862)
用於融資活動的現金流(182,557)(13,870)
現金和現金等價物以及限制性現金的淨變化(14,911)(513)
期初現金和現金等價物以及受限現金65,671 13,615 
期末現金和現金等價物以及限制性現金$50,760 $13,102 
對合並資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金進行對賬
現金和現金等價物$23,971 $8,653 
受限現金26,789 4,449 
現金總額、現金等價物和受限現金，期末$50,760 $13,102 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
7
目錄表
獨立房地產信託公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
March 31, 2022
(未經審計和千美元，不包括每股和每股數據)


注1：組織
獨立房地產信託公司(“IRT”)是一家自營和自我管理的馬裏蘭州房地產投資信託基金(“REIT”)，成立於2009年3月26日。我們的主要目標是在非門户市場收購、擁有、運營、改善和管理多户公寓社區。截至2022年3月31日，我們擁有並運營119多户公寓物業，包含35,498美國非門户市場，包括亞特蘭大、哥倫布、
達拉斯、丹佛、休斯頓、印第安納波利斯、路易斯維爾、孟菲斯、俄克拉何馬城和羅利。我們擁有我們所有的資產，並通過獨立房地產運營合夥公司(“IROP”)進行我們幾乎所有的業務，我們是該合夥公司的唯一普通合夥人。
如本文所使用的，術語“我們”、“我們的”和“我們”指的是獨立房地產信託公司，根據上下文的要求，IROP及其子公司。
2021年7月26日，我們與IROP以及IRT的全資子公司IRSTAR Sub，LLC(“IRT合併子公司”)與Steadfast公寓REIT，Inc.(“STAR”)及其運營夥伴Steadfast公寓REIT運營夥伴公司(“STAR OP”)簽訂了一項協議和合並計劃(“合併協議”)。完成合並協議所規定的合併(我們統稱為“明星合併”)須遵守慣常的成交條件，包括(其中包括)於2021年12月13日獲得IRT股東批准及明星股東批准。星空合併於2021年12月16日完成。有關進一步討論，請參閲我們的Form 10-K《2021年年度報告》中的附註3：IRT和STAR合併。
注2：重要會計政策摘要
a. 陳述的基礎
隨附的未經審核中期綜合財務報表乃由管理層根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制。按照公認會計原則編制的年度綜合財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據該等規則和法規予以精簡或遺漏，儘管吾等相信所包括的披露足以使所呈報的信息不具誤導性。未經審計的中期綜合財務報表應與我們截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度經審計財務報表一起閲讀，這些財務報表包括在我們的2021年年度報告Form 10-K中。管理層認為，為公平地反映我們的綜合財務狀況以及綜合經營業績和現金流，所需的所有調整均包括在內，這些調整隻包括正常的經常性調整。所列臨時期間的業務結果不一定代表全年的結果。
b. 合併原則
合併財務報表反映了我們的賬目以及IROP及其子公司的賬目。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂專題810“合併”，IROP被視為可變利益實體，我們是該實體的主要受益人。由於我們的重要資產是我們對IROP的投資，我們幾乎所有的資產和負債都代表IROP的資產和負債。
c. 預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告期間資產和負債的報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和支出報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
d. 現金和現金等價物
現金和現金等價物包括銀行持有的現金和購買時原始到期日為三個月或更短的高流動性投資。現金，包括限制的金額，有時可能超過聯邦存款
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目錄表
獨立房地產信託公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
March 31, 2022
(未經審計和千美元，不包括每股和每股數據)

保險公司存款保險限額為每家機構250美元。我們通過將現金和現金等價物存放在主要金融機構來緩解信貸風險。到目前為止，我們沒有在現金和現金等價物上出現任何損失。
e. 受限現金
受限現金包括貸款人持有的我們資金的託管，用於支付某些支出，如房地產税和保險，或在發生某些預先指定的事件時由我們酌情釋放。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們擁有26,789及$29,699分別是受限制的現金。
f. 房地產投資
房地產投資按成本減去累計折舊入賬。成本，包括內部成本，既增加了價值，又顯著延長了資產的使用壽命，都被資本化。維修和保養支出在發生時計入費用。
於符合若干準則的期間內，房地產投資被分類為持有待售，當中包括可能出售資產，而完成銷售計劃所需採取的行動顯示，銷售計劃不太可能作出重大改變或撤回銷售計劃。
收購資產收購價的分配
根據FASB ASC主題805，我們獲得的財產通常被計入資產收購。在資產收購會計下，收購房地產的成本，包括與收購相關的交易成本，會累積，然後根據收購的相對公允價值分配給收購的個別資產和負債。與收購融資相關的交易成本和費用將在相關融資期間資本化和攤銷。
我們根據對當時可獲得的信息和估計的評估，估計收購的有形資產(包括土地、建築和裝修)、已確認的無形資產(包括原地租賃)和承擔債務的公允價值。
原地租賃的合計價值是通過評估各種因素來確定的，這些因素包括已實施的租賃條款和假設的租賃期。分配給原地租賃資產的價值在假設的租賃期內攤銷，通常是六個月。於截至2022年3月31日止三個月內，吾等並無取得任何就地租賃。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，我們錄得29,082及$396分別扣除在星空合併中收購的無形資產的攤銷費用。截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月，我們並未註銷任何已完全攤銷的無形資產。截至2022年3月31日，我們預計將記錄當前就地無形資產的額外攤銷費用$24,187在2022年的剩餘時間裏。
企業合併
對於我們收購的財產或我們達成的交易，我們採用ASC 805下的收購會計方法，該方法要求確認收購人、確定日期，並按公允價值確認和計量收購的資產和承擔的負債。在收購的淨資產的公允價值與支付的對價的公允價值不同的範圍內，ASC 805要求確認商譽或來自討價還價收購價格的收益(如果有的話)。截至2022年3月31日的三個月，我們產生的合併和整合成本為1,895。這些金額已在發生時支出，並列入綜合經營報表中題為“合併和整合成本”的項目，主要包括顧問費、員工遣散費和律師費。
長期資產減值準備
管理層根據FASB ASC主題360“物業、廠房和設備”評估我們對房地產資產的投資的可回收性，包括相關的可識別無形資產。本聲明要求，只要發生事件或環境變化表明資產的可恢復性不能得到保證，就應對長期資產進行減值審查。
管理層持續審核我們的長期資產，並在出現減值指標時評估賬面價值的可回收性。減值費用在確定承運貨物
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目錄表
獨立房地產信託公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
March 31, 2022
(未經審計和千美元，不包括每股和每股數據)

資產價值超過公允價值。用於減值分析和確定估計公允價值的估計現金流量是基於我們對各自資產的計劃以及我們對市場和經濟狀況的看法。該等估計會考慮現時及歷史租金、有關物業及/或可比物業的入住率，以及可比物業的近期銷售數據等事項。由於我們計劃的變化或對市場和經濟狀況的看法的變化，估計的未來現金流的變化可能會導致確認減值損失，根據適用的會計指導，這可能是重大的。
折舊費用
房地產資產的折舊費用是以年限為基礎的直線法計算的。40用於建築和改善的年份以及五至十年用於傢俱、固定裝置和設備。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，我們錄得49,092及$16,156分別計提折舊費用。截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月，我們撇銷全額折舊固定資產1,160及$1,506，分別為。
與傷亡相關的費用
有時，我們的社區會因為風暴、洪水、火災和類似的災害而蒙受損失。有時，由於免賠額的原因，我們的保單不能完全覆蓋這些損失的一部分。在這些情況下，我們估計受損財產的賬面價值，並就估計賬面價值與保險收益之間的差額記錄傷亡損失。任何超過損失金額的保險賠償都被認為是或有收益，在收到收益時記入其他收入。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，我們錄得1,393傷亡淨收益併產生了$359傷亡損失的數字。
g. 正在開發中的房地產投資
我們將開發期間發生的直接和間接項目成本資本化，如建築、保險、建築、法律、利息成本和房地產税。當開發被認為基本完成時，某些間接成本的資本化，如房地產税、利息成本和正在開發的房地產中所有與項目相關的成本，將重新歸類為房地產投資。

截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們在開發中的房地產投資的賬面價值總計為$48,959及$41,777，並作為一個單獨的項目記錄在我們綜合資產負債表的正面。
h. 對未合併的房地產實體的投資
我們投資於我們具有重大影響力但不控制合資企業重大決策的合資企業。因此，我們使用權益會計方法對這些投資進行核算。在權益會計法下，投資是按成本加我們在淨收益或虧損中的份額進行的。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們在合資企業中投資的賬面價值總計為43,541及$24,999，並作為一個單獨的項目記錄在我們綜合資產負債表的正面。我們確認了1美元的損失63及$0在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，這些損失分別來自權益法投資，這些損失被計入其他收入(費用)，在我們的綜合經營報表表面上是淨額。有關我們對未合併房地產實體的投資的更多信息，請參閲第一部分，項目2“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--當前的發展--資本循環”。
i. 收入和支出
租金和其他財產收入
我們適用FASB ASC主題842“租賃”來核算租金收入。我們主要以經營租賃的形式出租公寓單位，租期一般為一年或更短時間。租金一般按月支付，租金收入在賺取時按應計制確認。我們選擇將租賃(即固定付款包括基本租金)和非租賃組成部分(即租户補償和某些其他服務費)作為單一的合併經營租賃組成部分，因為(1)租賃和非租賃組成部分的轉讓時間和模式是相同的，(2)租賃組成部分是主要組成部分，以及(3)合併的單一租賃組成部分將被歸類為經營租賃。
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目錄表
獨立房地產信託公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
March 31, 2022
(未經審計和千美元，不包括每股和每股數據)

我們對基本租金、租户報銷和包括在租金和其他財產收入中的其他服務費的可收集性進行持續估計。如果不可能收回，我們將租金和其他財產收入調整為無法收回的收入。
廣告費
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，我們產生了1,272及$544廣告費用的比例。
j. 衍生工具
我們可以使用衍生金融工具來對衝與我們的借款相關的全部或部分利率風險。這種安排的主要目標是將與我們的運營和財務結構相關的風險和/或成本降至最低，並對衝特定的預期交易。雖然這些工具可能會影響我們的定期現金流，但它們通過將前面描述的風險和/或成本降至最低而使我們受益。這些合同安排的對手方是主要金融機構，我們及其附屬公司也可能與這些機構有其他財務關係。如果交易對手不履行義務，我們可能會面臨信用損失。然而，由於交易對手的信用評級很高，我們預計不會有任何交易對手無法履行其義務。
根據FASB ASC主題815“衍生工具和套期保值”，我們以公允價值計量每一種衍生工具，並在我們的綜合資產負債表中將此類金額記錄為資產或負債。對於被指定為現金流量對衝的衍生工具，衍生工具有效部分的公允價值變動在其他全面收益中報告，現金流量對衝無效部分的公允價值變動(如有)在收益中確認。對於未被指定為套期保值(或被指定為公允價值對衝)的衍生工具，衍生工具的公允價值變動在收益中確認。我們在對衝關係中指定的任何衍生品都是在一開始就這樣做的。在開始時，我們使用迴歸分析來確定衍生工具在抵消與已識別債務相關的指定利率風險的變化方面是否非常有效。在每個報告期，我們更新我們的迴歸分析，並使用假設的導數方法來衡量任何無效。
k. 金融工具的公允價值
根據FASB ASC主題820“公允價值計量和披露”，公允價值是在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產所收到的價格或轉移負債所支付的價格。如可用，公允價值以可觀察到的市場價格或參數為基礎，或由該等價格或參數得出。在沒有可觀察到的價格或投入的情況下，應用估值模型。這些估值技術涉及管理層估計和判斷，其程度取決於工具或市場的價格透明度以及工具披露的複雜性。在我們的綜合資產負債表中按公允價值記錄的資產和負債根據與用於衡量其價值的投入相關的判斷水平進行分類。FASB ASC主題820“公允價值計量和披露”中定義的、與這些資產和負債的公允估值投入相關的主觀量直接相關的層級如下：
•1級：估值基於相同資產或負債在計量日期活躍市場的未經調整的報價。按第1級公允價值列賬的資產類別一般為在活躍市場上市的權益證券。因此，對這些投資的估值不需要做出很大程度的判斷。
•2級：估值基於活躍市場中類似工具的報價，或不活躍或所有重大投入均可直接或間接觀察到的市場中相同或類似工具的報價。
•3級：資產或負債的投入不可觀察，包括資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。在某些情況下，用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同級別。在這種情況下，公允價值體系中公允價值計量整體所屬的水平是根據最低水平確定的
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目錄表
獨立房地產信託公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
March 31, 2022
(未經審計和千美元，不包括每股和每股數據)

對整個公允價值計量具有重要意義的水平投入。我們對特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要進行判斷，並考慮資產或負債特有的因素。
FASB ASC主題825，“金融工具”要求披露金融工具的公允價值，對該價值進行估計是可行的。鑑於現金及現金等價物及限制性現金屬短期性質，公允價值波動有限，賬面值被視為公允價值的合理近似值，而公允價值投入則歸類為第1級公允價值計量。衍生工具的公允價值投入被歸類為公允價值層次中的第二級公允價值計量。我們的無擔保信貸安排和定期貸款的公允價值投入被歸類為公允價值等級中的第二級公允價值計量。抵押貸款負債的公允價值是基於現金流貼現估值技術。由於這項技術利用的是一般無法觀察到的當前信用利差，因此這被歸類為公允價值層次結構中的第三級公允價值計量。我們根據債務類型及其期限來確定適當的信用利差。截至2022年3月31日的三個月，公允價值層次結構中的級別之間沒有轉移。下表彙總了截至所示期間我們金融工具的賬面價值和公允價值：
 截至2022年3月31日截至2021年12月31日
金融工具攜帶
金額		估計數
公允價值		攜帶
金額		估計數
公允價值
資產    
現金和現金等價物$23,971 $23,971 $35,972 $35,972 
受限現金26,789 26,789 29,699 29,699 
衍生資產12,944 12,944 2,488 2,488 
 
負債
債務：
無擔保信貸安排114,733 114,479 274,109 274,109 
無擔保定期貸款498,103 498,513 497,951 497,951 
擔保信貸安排663,646 631,435 664,618 668,352 
抵押貸款(1)
1,265,606 1,213,026 1,268,658 1,282,495 
衍生負債128 128 11,896 11,896 
(1)包括與持有待售房地產有關的債務。
l. 遞延融資成本
與債務融資有關的成本按實際利息法遞延並分類於負債內，並按有關債務協議的條款計入利息開支。
m. 寫字樓租賃
根據FASB ASC主題842“租賃”，承租人必須在租賃開始之日在資產負債表上確認所有租賃的使用權資產和租賃負債，但租期不到一年的租賃除外。我們以租賃方式出租公司辦公空間，租期最高可達10這可能包括延期選擇權，但不包括任何剩餘價值保證或限制性契約。截至2022年3月31日，我們擁有2,808經營租賃使用權資產和美元3,139與我們的公司辦公室租賃相關的經營租賃負債。經營租賃使用權資產列示於其他資產內，而經營租賃負債列示於綜合資產負債表內其他負債內。我們記錄了$461於截至2022年3月31日止三個月的總營運租賃開支中，計入物業管理開支及一般及行政開支，並記入我們的簡明綜合經營報表內。
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目錄表
獨立房地產信託公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
March 31, 2022
(未經審計和千美元，不包括每股和每股數據)

n. 所得税
我們已選擇以房地產投資信託基金的身份徵税。因此，我們記錄了不是截至2022年和2021年3月31日的三個月的所得税支出。
要符合REIT的資格，我們必須滿足某些組織和運營要求，包括要求將至少90%的普通應税收入分配給股東。作為房地產投資信託基金，我們通常不需要為我們分配給股東的應税收入繳納聯邦所得税。如果我們在任何納税年度沒有資格成為REIT，我們將按正常的公司税率就我們的應税收入繳納聯邦所得税，並且在失去資格的下一年的四年內，我們將不被允許有資格作為REIT對待，除非美國國税局根據某些法定條款給予我們減免。此類事件可能會對我們的淨收益和可供分配給股東的淨現金產生實質性的不利影響；然而，我們相信，我們的組織和運營方式符合並保持作為REIT的待遇，並打算以這種方式運營，以便我們仍有資格作為REIT繳納聯邦所得税。
不是。
注3：房地產投資
截至2022年3月31日，我們在房地產方面的投資包括119包含以下內容的公寓屬性35,498單位。下表總結了我們在房地產方面的投資：
截至2022年3月31日截至2021年12月31日
可折舊的壽命
(單位：年)
土地$557,926 $567,507 —
建房5,550,022 5,622,492 40
傢俱、固定裝置和設備274,376 272,356 
5-10
房地產總投資$6,382,324 $6,462,355  
累計折舊(283,666)(243,475) 
房地產投資，淨額$6,098,658 $6,218,880  
截至2022年3月31日，我們擁有二被歸類為持有待售的房產。我們預計這些物業的銷售將在2022年下半年完成。下表總結了我們持有的待售房產。
屬性名稱賬面淨值單位(未經審計)
梅多斯公寓--肯塔基州路易斯維爾$35,594 400 
Sycamore Terrace-Terra Haute，In45,398 250 
總計$80,992 650 
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目錄表
獨立房地產信託公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
March 31, 2022
(未經審計和千美元，不包括每股和每股數據)

收購
2022年4月6日，我們獲得了音樂城(一期)的景觀，a96-位於田納西州納什維爾的單元物業，價格為$25,440。我們從一家未合併的合資企業購買了這處房產。見第一部分，項目2“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--當前的發展--資本循環”。
性情
下表彙總了截至2022年3月31日的三個月的處置情況：
屬性名稱銷售日期銷售價格銷售收益
Riverchase01/18/2022$31,000 $12,901 
文化遺產公園02/02/202248,500 31,366 
彩虹之舞02/02/202247,500 33,748 
哈弗福德02/02/202231,050 16,697 
總計$158,050 $94,712 
注4：負債
下表包含截至2022年3月31日我們負債的彙總信息：
債務：未償還本金未攤銷債務發行成本未攤銷貸款(貼現)/保費攜帶
金額		類型加權
平均費率		加權
平均值
成熟性
(單位：年)
不安全
左輪手槍(1)
$117,503 $(2,770)$— $114,733 漂浮1.7%3.8
無擔保條款
貸款		500,000 (1,897)— 498,103 漂浮1.6%2.9
擔保信貸
設施		635,128 (2,660)31,178 663,646 浮動/固定4.0%6.7
抵押貸款(2)
1,236,748 (8,796)37,654 1,265,606 固定3.9%5.9
債務總額$2,489,379 $(16,123)$68,832 $2,542,088 3.4%5.4
(1)
無擔保左輪手槍的最大借款能力為#美元。500,000，其中$117,503截至2022年3月31日仍未償還。
(2)包括與持有待售房地產有關的債務。
下表包含截至2022年3月31日我們負債的彙總信息：
 
截至2022年3月31日未償債務的預定到期日
債務：20222023202420252026此後
無固定左輪手槍$— $— $— $— $117,503 $— 
無擔保定期貸款— — 300,000 — 200,000 — 
擔保信貸安排— — — 3,525 10,493 621,110 
抵押貸款(1)
7,879 10,998 107,848 168,767 131,417 809,839 
總計$7,879 $10,998 $407,848 $172,292 $459,413 $1,430,949 
(1)包括與持有待售房地產有關的債務。
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目錄表
獨立房地產信託公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
March 31, 2022
(未經審計和千美元，不包括每股和每股數據)

下表包含截至2021年12月31日我們負債的彙總信息：
債務：未償還本金未攤銷債務發行成本未攤銷貸款(貼現)/保費賬面金額類型加權
平均費率		加權
平均值
成熟性
(單位：年)
不安全
左輪手槍(1)
$277,003 $(2,894)$— $274,109 漂浮1.5%4.1
無擔保條款
貸款		500,000 (2,049)— 497,951 漂浮1.4%3.2
擔保信貸
設施		635,128 (2,840)32,330 664,618 浮動/固定4.0%6.9
抵押貸款1,238,612 (9,210)39,256 1,268,658 固定3.9%6.2
債務總額$2,650,743 $(16,993)$71,586 $2,705,336 3.2%5.6
(1)
無擔保左輪手槍的最大借款能力為#美元。500,000，其中$277,003截至2021年12月31日未償還。
截至2022年3月31日，我們遵守了管理我們債務的文件中包含的所有金融契約。

注5：衍生金融工具
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年12月31日我們的衍生工具的名義總額和估計公允價值淨值：
截至2022年3月31日截至2021年12月31日
概念上的的公允價值
資產		的公允價值
負債		概念上的的公允價值
資產		的公允價值
負債
現金流對衝：
利率互換$150,000 $— — $150,000 $— $6,463 
利率項圈250,000 — 128 250,000 — 5,433 
遠期利率互換— 12,944 — — 2,488 — 
總計$400,000 $12,944 128 $400,000 $2,488 $11,896 
有效利率互換和上限在累計其他全面收益中報告，這些對衝協議的公允價值在我們的綜合資產負債表上作為衍生品資產或負債記錄。
對於我們被認為是高效對衝的利率掉期和套期，我們將已實現損失重新歸類為#美元。1,805截至2022年3月31日的三個月的利息支出內收益，我們預計為1,295從累積的其他全面收入中重新歸類為下一年的收入12月份。

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目錄表
獨立房地產信託公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
March 31, 2022
(未經審計和千美元，不包括每股和每股數據)

注6：股東權益與非控制性利益
股東權益
2022年3月14日，我們的董事會宣佈派息$0.12每股普通股，於2022年4月22日支付給2022年4月1日登記在冊的普通股股東。
2020年11月13日，我們達成了一項股權分配協議，根據該協議，我們可以不時發售我們普通股的股票，總髮行價最高可達$150,000(“自動櫃員機計劃”)在協商交易或被視為“在市場上”發行的交易中，根據修訂後的1933年《證券法》第415條的規定。根據自動櫃員機計劃，我們還可以進行一項或多項遠期銷售交易，以遠期方式出售我們普通股的股份。我們分別於2021年11月1日和2022年3月7日根據ATM計劃達成遠期銷售交易，遠期銷售1,000,000我們普通股的股份。截至2022年3月31日，這兩筆遠期銷售交易均未結算。在我們有權選擇股票淨結算的情況下，我們預計將在遠期銷售交易分別於2022年12月15日和2023年3月31日的到期日之前進行實物結算。截至2022年3月31日，大約56,836仍可根據自動取款機計劃發行。
下表彙總了截至2022年3月31日我們在ATM計劃下的未結算銷售交易。
在截至以下三個月內售出股份數量當前遠期價格估計淨收益遠期合同到期日
2021年12月31日676,500 $23.59 $15,956 2022年12月15日
2021年12月31日323,500 24.197,827 2022年12月15日
March 31, 20221,000,000 26.4526,455 March 31, 2023
總計2,000,000 $50,238 
我們評估了FASB ASC主題480“區分負債與權益”和FASB ASC主題815“衍生工具和對衝”下的遠期銷售交易的會計處理。由於遠期銷售交易被視為與我們自己的權益掛鈎，且符合ASC 815-40-25中的權益分類條件，因此遠期銷售交易已被歸類為權益。
非控股權益
在截至2022年3月31日的三個月內，IROP單位的持有者交換10,848單位為10,848我們普通股的股份。截至2022年3月31日，6,970,993獨立第三方持有的IROP單位仍未結清。
2022年3月14日，我們的董事會宣佈派息$0.12每單位，於2022年4月22日支付給截至2022年4月1日登記在冊的IROP LP單位持有人.
注7：股權補償計劃
長期激勵計劃
2016年5月，我們的股東批准並董事會通過了經修訂和重述的長期激勵計劃(“激勵計劃”)，該計劃規定向我們的員工、高級管理人員、董事、受託人、顧問或顧問(以及我們聯屬公司的人員)授予獎勵。獎勵計劃授權授予普通股的限制性或非限制性股票、基於業績的限制性股票單位(“PSU”)、非限制性和激勵性股票期權、限制性股票單位(“RSU”)、股票增值權(“SARS”)、股息等價物和其他基於股票或現金的獎勵。配合修訂，根據獎勵計劃可發行的普通股股份數目增加至4,300,000股票和激勵計劃的期限延長至2026年5月12日。

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目錄表
獨立房地產信託公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
March 31, 2022
(未經審計和千美元，不包括每股和每股數據)

根據激勵計劃，我們已向員工授予限制性股票、RSU和PSU。這些獎勵通常授予或授予二-至四年制句號。此外，我們還向非僱員董事授予了無限制股份。這些獎勵通常是授予或立即授予的。以下是受限普通股獎勵和RSU活動的摘要。
 2022
 股份數量加權平均授權日交易會
每股價值
平衡，1月1日，404,988 $13.75 
授與199,008 23.80 
既得(167,845)12.26 
被沒收(11,264)15.25 
平衡，3月31日，(1)
424,887 $19.00 
(1)
上述未清償賠償金餘額包括163,348和67,381RSU分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。
2022年2月8日，我們的薪酬委員會授予198,099PSU給我們的執行官員。贏得的PSU數量將基於在以下時間內達到某些績效標準三年制期間，實際可發行的股票數量在0%和150已批准的PSU數量的百分比。任何獲得的PSU的一半將被授予，並將在緊接結束後發行與之相關的股票三年制履約期內；獲得的任何PSU的剩餘一半將被授予，並將在額外的一年制服務期限。截至2021年12月31日，2019年PSU獎項在150目標的%。這些單位構成502019年獲得的PSU的百分比，通常在2022年12月31日之前仍受基於服務的歸屬的影響。另一個502019年賺取的PSU中有1%可在績效期滿後立即分發。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，向符合退休資格的員工發放了部分RSU和PSU。由於受贈人符合退休資格，因此立即確認了總額為#美元的相關股票補償支出。2,422及$2,112，分別為。
注8：每股收益
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)的對賬：
截至以下三個月
3月31日，
20222021
淨收入$76,880 $1,093 
分配給非控制性權益的收入(2,280)(7)
可分配給普通股的淨收入$74,600 $1,086 
加權平均流通股-基本220,798,692 101,678,865 
加權平均流通股-稀釋222,045,286 102,763,106 
每股收益-基本$0.34 $0.01 
每股收益-稀釋後$0.34 $0.01 
某些IROP單位、限制性股票獎勵和遠期銷售協議被排除在每股收益(虧損)計算之外，因為它們的影響將是反稀釋的，總計8,994,165和3,574,515分別截至2022年和2021年3月31日的三個月.
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目錄表
獨立房地產信託公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
March 31, 2022
(未經審計和千美元，不包括每股和每股數據)

注9：其他披露
訴訟
在我們正常的業務運作過程中，我們會受到各種法律程序和索賠的影響。因人身傷害、財產損失和僱傭行為所引起的指控一般都在保險範圍之內。雖然不能肯定地預測這些問題的解決，但我們目前相信，這些問題的最終結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
或有損失
當損失可能發生並且損失金額可以合理估計時，我們記錄或有損失的應計項目。管理層每季度審查這些應計項目，並根據事實和情況的變化進行修訂。當或有損失既不可能也不能合理估計時，管理層不會累積損失。然而，如果損失(或超過先前應計項目的額外損失)至少是合理的可能性和實質性的，則管理層披露對可能的損失或損失範圍的合理估計，如果可以做出這種合理估計的話。如果我們不能對可能的損失或損失的範圍作出合理的估計，則披露一份大意如此的聲明。
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目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
前瞻性陳述
美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)鼓勵公司披露前瞻性信息，以便投資者能夠更好地瞭解公司的未來前景，並做出明智的投資決策。本報告包含或引用了1933年《證券法》第27A條(經修訂)和1934年《證券交易法》(經修訂)第21E條所指的“前瞻性陳述”。
諸如“預期”、“估計”、“預計”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”等詞彙以及在任何有關未來經營或財務表現的討論中使用的類似實質的詞彙和術語都屬於前瞻性表述。
我們要求《1995年私人證券訴訟改革法》中為前瞻性陳述提供的安全港的保護。這些表述可直接寫入本報告，也可通過引用提交給美國證券交易委員會的其他文件納入本報告，包括但不限於有關未來財務和經營結果及業績的表述、有關我們對未來業務、產品和服務的計劃、目標、預期和意圖的表述，以及其他非歷史事實的表述。這些前瞻性陳述基於我們管理層目前的信念和預期，固有地受到重大商業、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響，其中許多是難以預測的，通常超出了我們的控制範圍。此外，這些前瞻性陳述受到有關未來業務戰略和決策的假設的影響，這些假設可能會發生變化。實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的預期結果大不相同。
我們在提交給美國證券交易委員會的2021年年度報告(Form 10-K)和本季度報告的第二部分第1A項以及我們提交給美國證券交易委員會的其他公開文件中討論和識別的風險因素，可能會導致實際結果與前瞻性表述中表達的預期結果或其他預期大不相同。我們告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅説明截至本季度報告的日期。可歸因於我們或代表我們行事的任何人的所有隨後的書面和口頭前瞻性陳述，其全部內容都明確地受到本節所載或提及的警告性陳述的限制。除適用法律或法規要求的範圍外，我們沒有義務更新這些前瞻性陳述，以反映本季度報告日期之後的事件或情況，或反映意外事件的發生
概述
我公司
我們是一家自營和自營的馬裏蘭州房地產投資信託基金(“REIT”)，在美國非門户市場收購、擁有、運營、改善和管理多户公寓社區。截至2022年3月31日，我們擁有並運營119多户公寓物業，包含35,498單位。我們的酒店位於阿拉巴馬州、科羅拉多州、佛羅裏達州、佐治亞州、伊利諾伊州、印第安納州、肯塔基州、北卡羅來納州、俄亥俄州、俄克拉何馬州、南卡羅來納州、田納西州、德克薩斯州和弗吉尼亞州。此外，截至2022年3月31日，我們擁有三家未合併的合資企業的權益，這三家合資企業正在開發多户公寓社區，建成後將總共包含1,306個單元。我們沒有任何海外業務，我們的業務也不是季節性的。
我們的經營目標和投資策略
我們的主要業務目標是通過勤奮的投資組合管理、強勁的運營業績以及通過分配和資本增值實現持續的資本回報，實現股東價值的最大化。我們的投資戰略側重於以下幾個方面：
•在非門户城市的關鍵便利設施豐富的子市場內擴大規模，這些城市提供良好的學區、高質量的零售和主要的就業中心，在可預見的未來不太可能經歷大量的新公寓建設；
•通過審慎的物業管理和策略性翻新項目，增加現有公寓物業的現金流；以及
•收購入住率強勁和穩定並支持租金上漲或有可能通過資本支出或量身定製的管理策略進行重新定位的額外物業。
19
目錄表
物業組合
截至2022年3月31日，我們擁有119套多户公寓物業，總計35,498套。以下是我們按市場劃分的物業組合摘要。
(千美元，單位數據除外)截至2022年3月31日截至3月31日的三個月，
市場物業數量單位實際總金額
地產
資產		期間結束
入住率		平均值
有效
月租
每單位		淨運營
收入		噪聲的百分比
佐治亞州亞特蘭大135,180 $1,048,599 94.3 %$1,459 $14,650 15.6 %
德克薩斯州達拉斯144,007 842,070 96.0 %1,609 11,333 12.1 %
丹佛，CO92,292 599,241 96.3 %1,559 7,519 8.0 %
俄亥俄州哥倫布102,510 359,129 96.0 %1,236 5,855 6.3 %
印第安納波利斯，In82,256 320,547 95.6 %1,192 5,135 5.5 %
俄克拉荷馬城，俄克拉何馬州82,147 311,974 95.6 %1,057 4,631 4.9 %
北卡羅來納州羅利-達勒姆61,690 251,966 95.6 %1,322 4,298 4.6 %
德克薩斯州休斯頓71,932 320,307 95.1 %1,337 4,166 4.4 %
田納西州納什維爾41,412 337,784 96.0 %1,456 4,157 4.4 %
田納西州孟菲斯41,383 155,310 94.1 %1,372 3,651 3.9 %
肯塔基州路易斯維爾51,550 191,543 94.5 %1,102 3,145 3.4 %
坦帕-聖彼得堡佛羅裏達州彼得斯堡41,104 188,646 94.8 %1,539 3,107 3.3 %
亞拉巴馬州伯明翰21,074 231,035 94.9 %1,338 2,965 3.2 %
亞拉巴馬州亨茨維爾3873 189,757 94.6 %1,442 2,665 2.8 %
肯塔基州列剋星敦3886 159,099 96.4 %1,164 2,170 2.3 %
俄亥俄州辛辛那提2542 121,391 96.0 %1,370 1,603 1.7 %
南卡羅來納州威爾明頓南卡羅來納州默特爾海灘3628 66,381 95.5 %1,184 1,577 1.7 %
北卡羅來納州夏洛特市2480 109,233 95.2 %1,530 1,544 1.6 %
南卡羅來納州格林維爾1702 122,606 97.2 %1,129 1,491 1.6 %
南卡羅來納州查爾斯頓2518 80,793 96.3 %1,418 1,342 1.4 %
伊利諾伊州芝加哥1374 89,785 95.2 %1,649 1,107 1.2 %
佛羅裏達州奧蘭多1297 49,972 97.3 %1,539 810 0.9 %
德克薩斯州聖安東尼奧1306 56,955 95.8 %1,455 828 0.9 %
特拉豪特，In1250 45,795 90.0 %1,390 659 0.7 %
弗吉尼亞州諾福克1183 53,876 96.2 %1,728 670 0.7 %
北卡羅來納州阿什維爾1252 29,123 97.2 %1,274 705 0.8 %
德克薩斯州奧斯汀1256 54,374 97.6 %1,569 733 0.8 %
內華達州韋恩堡1222 43,920 95.5 %1,316 613 0.7 %
田納西州查塔努加1192 36,772 95.8 %1,338 495 0.5 %
總計/加權平均數11935,498 $6,467,983 95.4 %$1,374 $93,624 100.0 %


20
目錄表
當前的發展
星級合併
2021年12月16日，我們完成了與STAR和STAR OP的合併。 通過星級合併，我們收購了68個公寓區，其中包括21,394個單位，以及兩個正在開發中的公寓區，建成後將包含621個單位。在STAR合併完成前和完成後不久，我們通過一系列總計6億美元的交易來去槓桿化我們的合併資產負債表，包括2021年7月的包銷發行，合併完成前處置三個STAR物業，以及在2021年底處置兩個物業，並在2022年第一季度處置四個物業，如下所述。
2022年房地產銷售
在截至2022年3月31日的三個月裏，我們以1.58億美元的銷售總價出售了四個社區，並確認了9470萬美元的銷售收益。
資本循環
我們的資本回收計劃包括在我們缺乏規模的市場和/或管理層認為增長放緩的市場處置資產。
截至2022年3月31日，我們有兩處房產被歸類為持有待售房產。我們預計這些物業的銷售將在2022年下半年完成。
2022年4月6日，我們以2540萬美元的價格從我們的一家未合併的合資企業(下文討論)手中購買了音樂之城(一期)的景觀，這是田納西州納什維爾的一個有96個單元的社區。由於我們在這家合資企業中的股權，我們獲得了440萬美元的銷售收益，其中包括340萬美元的資本回報和100萬美元的優先資本回報。
對未合併房地產實體的投資
為了創造另一種增值資本配置的途徑，並增加我們的資本投資選擇，我們正在探索優先股權投資和合資企業關係，專注於新的多家族開發。
2021年6月，我們在弗吉尼亞州里士滿成立了一家合資企業，開發一個有402個單元的社區。我們預計開發工作將於2023年上半年完成。截至2022年3月31日，我們已為該項目的股權承諾提供了1680萬美元的全額資金。
2021年9月，我們成立了一家合資企業，收購併擁有音樂城(包括第一階段和第二階段)和傑克遜家族的景觀，這兩個社區都是田納西州納什維爾的一個多户社區。如上所述，我們於2022年4月6日從合營公司購買了音樂城景觀第一期(由96個單位組成)，該項目在完成開發後。我們預計音樂城發展觀(由209個單位組成)第二期工程將於2023年第四季竣工。我們預計傑克遜(由199個單元組成)的開發將於2022年底完成。
2022年3月31日，我們成立了一家合資企業，收購併擁有一個由400個單一家庭住房租賃單元組成的項目，該項目位於亞利桑那州亨茨維爾。該項目第一階段的開發(包括178套住房)於2021年完成。在合資企業收購一期後，85%的房屋被出租。我們預計該項目第二階段(包括222套住房)將於2022年第二季度完工。我們已承諾在這家合資企業中總共投資3710萬美元，截至2022年3月31日，已為此提供了1640萬美元。
增值
我們的增值計劃為我們提供了機會，通過在租金有可能大幅增長的社區進行有針對性的單元翻新，來改善長期增長。
在截至2022年3月31日的季度裏，我們完成了143個單元的翻新。自2018年1月開始增值計劃至2022年3月，我們完成了10,445個單元中的4,815個單元的翻新，實現了
21
目錄表
投資回報率為18.8%(這類翻修費用的內部部分約為22.2%)，平均每月租金上漲21.4%。我們以每月每單位租金溢價乘以12除以每單位適用的翻新成本計算成本回報率，計算租金溢價的方法是翻新單位的租金與截至公佈日期的可比未翻新單位的市場租金之間的差額，該差額由管理層根據其慣常的租金釐定和評估程序釐定。我們預計在2022年和2023年期間完成選定社區的剩餘增值項目。
資本市場
遠期銷售協議
於2020年11月13日，吾等訂立一項股權分派協議，根據該協議，吾等可不時發售及出售合共發行價高達150,000美元的普通股(“自動櫃員機計劃”)，或根據1933年證券法(經修訂)第415條規則所界定的“按市場”發售的交易。根據自動櫃員機計劃，我們還可以進行一項或多項遠期銷售交易，以遠期方式出售我們普通股的股份。有關遠期銷售協議的更多信息，請參閲附註6(股東權益和非控股權益)。
22
目錄表
經營成果
截至2022年3月31日，我們擁有並整合了119套多户公寓物業，其中113套構成了合併後的同店投資組合。下面，在“非GAAP財務措施”下，我們討論了將119處房產分類為IRT同店投資組合(截至2022年3月31日，48處房產)、明星同店投資組合(截至2022年3月31日，65處房產)和合並同店投資組合(截至2022年3月31日，113處房產)的方法。由於2021年12月16日完成的STAR合併導致我們的整體房地產投資組合發生了重大變化，下面提供的財務數據顯示收入和支出在不同時期發生了重大變化。
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
組合的同店屬性組合的非同店屬性
2021年第一季度合併前的明星投資組合(1)
已整合
(千美元)截至3月31日的三個月，截至3月31日的三個月，截至3月31日的三個月，
20222021增加(減少)更改百分比20222021增加(減少)更改百分比20222021增加(減少)更改百分比
物業數據：
物業數量113113——%610(4)(40.0)%(67)1195663112.5%
單位數33,80433,804——%1,6942,831(1,137)(40.2)%(20,968)35,49815,66719,831126.6%
平均入住率95.4%95.3%0.1%0.1%93.1%93.2%0.1%—%NM95.2%95.4%(0.2)%(0.2)%
平均有效月租金，每
單位		1,3731,24412910.4%1,39789849955.6%NM1,3741,14223220.3%
收入：
租金和其他財產收入141,706127,66714,03911.0%8,2718,279(8)(0.1)%$(81,135)$149,977$54,811$95,166173.6%
費用：
物業運營費用52,53750,9201,6173.2%3,3463,474(128)(3.7)%(33,556)55,88320,83835,045168.2%
淨營業收入$89,169$76,747$12,42216.2%$4,925$4,805$1202.5%$(47,579)$94,094$33,973$60,121177.0%
其他收入：
其他收入$385$301$8427.9%
公司和其他費用：
物業管理費5,5561,9433,613185.9%
其他(收入)費用，淨額(380)—(380)100.0%
一般和行政費用7,9285,9421,98633.4%
折舊及攤銷費用78,17416,55261,622372.3%
傷亡(收益)損失淨額(1,393)359(1,752)(488.0)%
公司和其他費用總額$89,885$24,796$65,089262.5%
利息支出(20,531)(8,385)(12,146)144.9%
合併和整合成本(1,895)—(1,895)100.0%
房地產資產銷售收益，淨額94,712—94,712100.0%
淨收入$76,880$1,093$75,7876933.9%
分配給非控制性的收入
利益		(2,280)(7)(2,273)32471.4%
可供普通人使用的淨收入
股票		$74,600$1,086$73,5146769.2%
(1)代表截至2021年3月31日的三個月，即2021年12月16日完成STAR合併之前的所有權期間的STAR投資組合的指標，其目的是將合併的同店業績與截至2021年3月31日的三個月的綜合業績進行核對。
23
目錄表
收入
租金和其他財產收入。在截至2022年3月31日的三個月裏，綜合投資組合的租金和其他物業收入增加了9520萬美元，從截至2021年3月31日的三個月的5480萬美元增加到1.5億美元。這一增長主要歸因於STAR合併，它為合併前的收入基數貢獻了8110萬美元。此外，租金和其他物業收入同比增長1,400萬美元，主要是由於平均有效月租金和其他物業收入較上年同期增長10.4%。

費用
物業運營費用。截至2022年3月31日的三個月，房地產運營費用增加了3500萬美元，從截至2021年3月31日的三個月的2080萬美元增加到5590萬美元。這一增長主要是由於STAR合併，合併前物業運營費用基數為3360萬美元。
物業管理費用。截至2022年3月31日的三個月，物業管理費用增加了360萬美元，從截至2021年3月31日的三個月的190萬美元增加到550萬美元，這是由於與因STAR合併而加入IRT的員工相關的成本增加的結果。
一般和行政費用。截至2022年3月31日的三個月，一般和行政費用增加了200萬美元，從截至2021年3月31日的三個月的590萬美元增加到790萬美元。這一增長主要是由於與STAR合併有關而加入IRT的員工的相關成本增加。
折舊及攤銷費用。截至2022年3月31日的三個月，折舊和攤銷費用增加了6160萬美元，從截至2021年3月31日的三個月的1660萬美元增加到7820萬美元。這一增長主要是由於折舊和攤銷增加，包括在STAR合併中收購的物業中約2000萬美元的當地租賃無形資產攤銷。
傷亡(收益)損失，淨額。在截至2022年3月31日的三個月內，我們確認了1,393美元的意外傷害淨收益，這是因為收到的保險收益超過了發生的損失。在截至2021年3月31日的三個月中，我們因德克薩斯州和俄克拉何馬州的嚴重冬季風暴造成的傷亡損失為359美元。
利息支出。截至2022年3月31日的三個月，利息支出增加了1210萬美元，從截至2021年3月31日的三個月的840萬美元增加到2050萬美元，這主要是由於承擔了與STAR合併相關的債務。
出售房地產資產的收益，淨額。 在截至2022年3月31日的三個月中，售出了四套多户房產，收益為9470萬美元。
合併和整合成本。在截至2022年3月31日的三個月中，我們產生了大約190萬美元的STAR合併相關整合成本。這些成本主要包括過渡員工的工資和遣散費、IT合併成本以及其他遷移和集成成本。

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目錄表
非公認會計準則財務指標
運營資金(FFO)和運營核心資金(CFFO)
我們相信FFO及核心FFO(“CFFO”)均為非公認會計準則財務指標，是衡量房地產投資信託基金(尤其是我們)營運表現的額外適當指標。我們根據全美房地產投資信託協會(“NAREIT”)制定的標準計算FFO，即分配給普通股的淨收益或虧損(按照公認會計原則計算)，不包括與房地產相關的折舊和攤銷費用、房地產銷售的收益或虧損以及會計原則變化的累積影響。雖然我們對FFO的計算符合NAREIT的定義，但它可能與其他REITs使用的計算FFO的方法不同，因此可能無法與其他REITs的FFO計算進行比較。
CFFO是分析師和投資者進行的一項計算，通過剔除不反映正在進行的房地產運營的項目的影響，包括其他未計入CFFO的項目的折舊和攤銷，以及與項目相關的其他非現金或營業外收益或虧損，如合併和整合成本、傷亡損失、放棄交易成本和債務清償成本，來衡量房地產公司的經營業績。
我們對CFFO的計算可能與其他REITs計算CFFO的方法不同，因此，我們的CFFO可能無法與其他REITs報告的CFFO進行比較。我們的管理層使用FFO和CFFO作為我們經營業績的衡量標準，並相信它們對投資者也很有用，因為它們有助於瞭解我們在對某些非現金或非經常性項目進行調整後的經營業績，這些非現金或非經常性項目是GAAP要求支出的，但不一定表明當前的經營業績和我們在不同時期的經營業績。此外，雖然FFO、CFFO和其他補充業績衡量標準在整個REIT行業中有不同的定義，但我們相信FFO和CFFO可能會為我們和我們的投資者提供一個額外的有用指標，以比較我們與某些其他REITs的財務表現。FFO和CFFO都不等同於根據公認會計準則確定的經營活動產生的淨收入或現金。此外，FFO和CFFO不代表由於需要的資本替換或擴張、償債義務或其他承諾或不確定因素而可供管理層酌情使用的數額。因此，FFO和CFFO不衡量現金流是否足以滿足我們的所有現金需求，包括本金攤銷和資本改善。FFO和CFFO都不應被視為淨收益或任何其他GAAP衡量標準的替代指標，也不應被視為運營、投資和融資活動現金流的替代指標，以衡量我們的流動性。
以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的淨收益與FFO和CFFO的對賬(以千為單位，不包括每股和每股信息)：
截至2022年3月31日的三個月截至2021年3月31日的三個月
金額
每股 (1)
金額
每股 (2)
運營資金(FFO)：
淨收入$76,880 $0.34 $1,093 $0.01 
調整：
房地產折舊及攤銷77,943 0.34 16,472 0.16 
出售不含債務的房地產資產的淨收益
滅火費用		(94,712)(0.42)— — 
FFO$60,111 $0.26 $17,565 $0.17 
運營核心資金(CFFO)：
FFO$60,111 $0.26 $17,565 $0.17 
調整：
其他折舊及攤銷231 — 80 — 
傷亡(收益)損失淨額(1,393)— 359 0.01 
貸款(保費增值)貼現攤銷，淨額(2,754)(0.01)— — 
其他(收入)費用，淨額(380)— — — 
合併和整合成本1,895 — — — 
CFFO$57,710 $0.25 $18,004 $0.18 

(1)基於截至2022年3月31日的三個季度的227,778,484股加權平均流通股和單位。
(2)Based on 102,353,380 加權平均-截至2021年3月31日的三個季度的已發行股份和單位。
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目錄表
同店投資組合淨營業收入
我們認為，淨營業收入(“NOI”)是一項非公認會計準則的財務指標，是衡量我們經營業績的有用補充指標。我們將NOI定義為總財產收入減去總財產運營費用，不包括利息費用、折舊和攤銷、財產管理費用以及一般和行政費用。其他REITs可能使用不同的方法來計算NOI，因此，我們的NOI可能無法與其他REITs進行比較。我們認為，這一衡量標準提供了一個從GAAP營業收入或淨收入中看不到的運營視角，因為該衡量標準只反映了財產層面的運營收入和支出。我們使用NOI來評估同店和非同店的業績，因為NOI通過剔除公司層面的費用、融資費用和其他與物業運營業績無關的項目來衡量物業業績的核心運營，並捕捉租賃住房和物業運營費用的趨勢。然而，NOI只應被用作衡量我們財務業績的替代指標。
同店屬性和同店投資組合
我們在每個日曆年度開始時審查我們的同店投資組合。如果房產是在前一年年初擁有的，就會被添加到同店投資組合中。持有待售或已售出的房產被排除在同一家商店的投資組合之外。由於我們的STAR合併於2021年12月16日完成，我們的物業組合發生了重大變化，因此我們還提供了關於IRT同店組合、STAR同店組合和合並的同店組合的信息，如下所述。
IRT同店產品組合
IRT同店投資組合代表IRT截至2021年1月1日至2022年3月31日擁有和整合的48處物業(截至2022年3月31日持有出售的物業除外)。
明星同店產品組合
STAR同店投資組合指的是截至2021年1月1日，STAR擁有並整合的65處物業，以及在2021年12月16日合併完成後，繼續由IRT擁有並整合至2022年3月31日的65處物業(截至2022年3月31日持有出售的物業除外)。
合併的同店產品組合
組合同店投資組合是IRT同店投資組合和星級同店投資組合的組合，被視為包含113個物業的單一投資組合。
合併前的明星投資組合NOI
為了將合併後的同店NOI與2021年12月16日與STAR合併之前的淨收入進行核對，我們的對賬不包括由STAR投資組合產生的NOI，因為IRT在2021年12月16日之前並不擁有這些物業。
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目錄表
以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的合併同店投資組合淨營業收入與普通股可用淨收益(虧損)的對賬(單位為千，單位數據除外)：
 
截至3月31日的三個月，(a)
 20222021更改百分比
收入：   
租金和其他財產收入$141,706 $127,667 11.0 %
物業運營費用
房地產税18,726 18,132 3.3 %
財產保險2,784 2,660 4.7 %
人員費用12,052 11,460 5.2 %
公用事業7,308 7,207 1.4 %
維修和保養4,209 4,250 (1.0)%
合同服務4,722 4,365 8.2 %
廣告費1,180 1,258 (6.2)%
其他費用1,556 1,588 (2.0)%
物業運營費用總額52,537 50,920 3.2 %
淨營業收入89,169 76,747 16.2 %
噪聲邊際62.9 %60.1 %2.8 %
平均入住率95.4 %95.3 %0.1 %
每個單位的平均有效月租金$1,373 $1,244 10.4 %
合併的同店淨營業收入與淨營業收入的對賬
收入(虧損)
合併同店投資組合淨營業收入(a)
$89,169 $76,747 
合併非同店淨營業收入4,925 4,805 
合併前的明星投資組合NOI(b)
— (47,579)
其他收入385 301 
其他收入(費用)，淨額380 — 
物業管理費(5,556)(1,943)
一般和行政費用(7,928)(5,942)
折舊及攤銷(78,174)(16,552)
傷亡收益(損失)，淨額1,393 (359)
利息支出(20,531)(8,385)
房地產資產銷售收益(減值損失)淨額94,712 — 
合併和整合成本(1,895)— 
淨收入$76,880 $1,093 
(a)截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，合併的同店投資組合包括113個物業，共33,804個單位。
(b)代表STAR投資組合在2021年12月16日完成STAR合併之前一段時間的NOI。
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目錄表
流動性與資本資源
流動性是衡量我們滿足潛在現金需求的能力，包括償還借款、為投資提供資金和維護、薪酬分配和其他一般業務需求的持續承諾。我們相信，我們的可用現金餘額、融資安排和運營現金流將足以滿足我們在未來12個月和可預見的未來對現有投資組合的流動性需求。
我們的主要現金需求是：
•進行投資以繼續我們的增值計劃，以提高我們物業的質量和性能；
•償還我們所欠的債；
•維護我們的物業所需的資金成本；
•支付我們的運營費用；以及
•分配至少90%的REIT應税收入(不考慮支付的股息扣除和不包括淨資本收益)，並以使我們保持REIT資格的方式進行投資。
我們打算主要通過以下一項或多項的組合來滿足我們的流動性要求：
•截至2022年3月31日，我們的現金和現金等價物的使用情況為2400萬美元；
•現有和未來的無擔保融資，包括我們的無擔保信貸安排下的預付款，以及由我們投資組合中的公寓物業直接或間接擔保的融資；
•經營活動產生的現金；
•出售物業的現金收益淨額，包括作為資本循環策略的一部分進行的銷售和其他銷售；以及
•出售我們的普通股和其他股權證券的收益，包括我們預期為解決我們的遠期銷售協議而發行的普通股。
現金流
截至2022年3月31日和2021年3月31日，我們維持現金和現金等價物，並分別限制現金約5080萬美元和1310萬美元。我們的現金和現金等價物來自以下活動(千美元)：
截至3月31日的三個月，
20222021
經營活動現金流$40,580 $20,638 
投資活動產生的現金流127,066 (7,281)
融資活動產生的現金流(182,557)(13,870)
現金和現金等價物以及限制性現金的淨變化(14,911)(513)
期初現金和現金等價物以及受限現金65,671 13,615 
期末現金和現金等價物以及限制性現金$50,760 $13,102 
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，我們來自經營活動的現金流入主要是由我們物業的持續運營推動的。
在截至2022年3月31日的三個月內，我們來自投資活動的現金流入主要是由於四項財產處置的1.556億美元收益和990萬美元的保險索賠收益，但被1860萬美元的未合併房地產實體投資、1180萬美元的資本支出和800萬美元的資本支出部分抵消
28
目錄表
數以百萬計的房地產投資正在開發中。在截至2021年3月31日的三個月中，我們從投資活動中流出的現金主要是由於資本支出。
在截至2022年3月31日的三個月中，我們從融資活動中流出的現金主要是由於支付了1.76億美元的無擔保左輪手槍，以及支付了1710萬美元的普通股和非控股權益的股息，部分被我們的無擔保左輪手槍下1650萬美元的新借款所抵消。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們從融資活動中流出的現金主要是由於支付了普通股和非控股權益的股息。
合同承諾
我們的Form 10-K《2021年年度報告》包括一個合同承諾表。自我們提交Form 10-K年度報告以來，這些承諾沒有發生實質性變化。
表外安排
在截至2022年3月31日的三個月內，沒有對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來影響的表外安排對我們的利益具有重大影響。
關鍵會計估計和政策
我們的Form 10-K《2021年年度報告》包含對我們關鍵會計政策的討論。管理層與董事會的審計委員會討論我們的關鍵會計政策以及管理層的判斷和估計。自提交Form 10-K年度報告以來，我們的關鍵會計政策沒有發生重大變化。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
我們的Form 10-K《2021年年度報告》包含對定性和定量市場風險的討論。在截至2022年3月31日的三個月裏，從我們的Form 10-K年度報告中披露的信息來看，數量和質量上的市場風險沒有發生實質性變化。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
我們維持披露控制和程序，旨在確保根據1934年證券交易法(經修訂)或交易法，我們的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
自2022年3月31日起，我們在首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，披露控制和程序是有效的，以確保我們在提交給我們的交易所法案備案文件中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。
財務報告內部控制的變化
於截至2022年3月31日止季度內，本公司與上述評估有關的財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變動。
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目錄表
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
在我們正常的業務運作過程中，我們會受到各種法律程序和索賠的影響。因人身傷害、財產損失和僱傭行為所引起的指控一般都在保險範圍之內。雖然不能肯定地預測這些問題的解決，但我們目前相信，這些問題的最終結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第1A項。風險因素。
與我們的2021年年報10-K表第1部分第1A項中披露的風險因素相比，沒有任何實質性的變化。
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
在截至2022年3月31日的三個月內，IROP單位的持有者用10,848股換取了我們的普通股10,848股。於二零二二年三月十五日以10,848個單位交換10,848股股份，而根據證券法第4(A)(2)條所規定的豁免註冊，股票的發行獲豁免根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)註冊。截至2022年3月31日，獨立第三方持有的6,970,993個IROP單位仍未結清。
在截至2022年3月31日的三個月內，我們扣留了普通股股份，以滿足因授予限制性普通股獎勵、限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位而應支付的員工預扣税義務，具體如下：
期間購買的股份總數
每股支付價格(1)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值)
01/01/2022 to 01/31/20226,139 $23.28 不適用不適用
02/01/2022 to 02/28/202210,694 24.11 不適用不適用
03/01/2022 to 03/31/202231,619 25.99 不適用不適用
總計48,452 $23.28 — 不適用
(1)報告的價格是以我們在相關獎勵授予日在紐約證券交易所的收盤價計算的每股平均價格。
第3項高級證券違約
沒有。
第4項礦山安全信息披露
沒有。
第5項其他資料
沒有。
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目錄表
項目6.展品。
以下證據作為10-Q表格季度報告的一部分提交，或通過引用併入本季度報告。
2.1
協議和合並計劃，日期為2021年7月26日，由獨立房地產信託公司、獨立房地產運營合夥公司、LP、IRSTAR Sub，LLC，LLC、Steadfast公寓REIT，Inc.和Steadfast公寓REIT運營合夥公司之間的協議和計劃，通過引用IRT於2021年7月26日提交的8-K表格當前報告的附件2.1合併而成。
31.1
現依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條提交首席執行幹事證書。
31.2
現依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條提交首席財務官證書。
32.1
現根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條提交首席執行官證書。
32.2
現根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條提交首席財務官證書。
101IXBRL(內聯可擴展商業報告語言)。以下材料以iXBRL格式：(I)截至2022年3月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表，(Ii)截至2022年和2021年3月31日的三個月的綜合經營表，(Iii)截至2022年和2021年3月31日的三個月的綜合全面收益表(虧損表)，(Iv)截至2022年和2021年3月31日的三個月的綜合權益變動表，(V)截至2022年3月31日和2021年3月31日的綜合現金流量表，以及(Vi)截至2022年3月31日的綜合財務報表附註。
104封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。
*附表已根據S-K規例第601(B)(2)項略去。IRT同意應美國證券交易委員會的要求，向美國證券交易委員會補充提供任何遺漏的時間表的副本。
**管理協議或補償計劃或安排。
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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
獨立房地產信託公司
日期：2022年5月4日
由以下人員提供：/s/Scott F.Schaeffer
斯科特·F·謝弗
董事會主席兼首席執行官
(首席行政主任)
日期：2022年5月4日
由以下人員提供：/s/詹姆斯·J·塞布拉
詹姆斯·J·塞布拉
首席財務官兼財務主管
(首席財務官)
日期：2022年5月4日
由以下人員提供：/s/Jason R.Delozier
傑森·R·德洛澤
首席會計官
(首席會計主任)



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