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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q
(標記一)

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期

委託文件編號：1-39804

章程中規定的註冊人的確切姓名：
德克薩斯太平洋土地公司

註冊成立或組織的州或其他司法管轄區：美國國税局僱主識別號碼：
特拉華州75-0279735

主要執行機構地址：
太平洋大道1700號, 2900套房達拉斯, 德克薩斯州75201

註冊人的電話號碼，包括區號：
(214)969-5530

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股
(每股票面價值0.01美元)		第三方物流紐約證券交易所


用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是☑ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☑ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
 
大型加速文件服務器☑加速文件管理器☐
非加速文件服務器 (不要檢查是否有規模較小的報告公司)
☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
 
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐



用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是☐不是☑

截至2022年4月30日，註冊人擁有7,741,720普通股，面值0.01美元，已發行。



德克薩斯太平洋土地公司
表格10-Q
截至2022年3月31日的季度
目錄表
頁碼
第一部分
財務信息
第1項。
財務報表(未經審計)
1
截至2022年3月31日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表
1
截至2022年和2021年3月31日止三個月的簡明綜合收益表和全面收益表
2
截至2022年和2021年3月31日止三個月簡明合併現金流量表
3
簡明合併財務報表附註
4
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
13
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
22
第四項。
控制和程序
22
第II部
其他信息
第1項。
法律訴訟
23
第1A項。
風險因素
23
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
23
第三項。
高級證券違約
23
第四項。
煤礦安全信息披露
23
第五項。
其他信息
23
第六項。
陳列品
24
簽名
25

目錄表
第一部分財務信息
第1項。財務報表
德克薩斯太平洋土地公司
濃縮合並 資產負債表
(以千為單位，不包括股票和每股金額)
(未經審計)
 March 31, 20222021年12月31日
資產  
現金和現金等價物$507,356 $428,242 
應收賬款和應計應收賬款淨額108,950 95,217 
預付費用和其他流動資產2,534 3,054 
流動資產總額618,840 526,513 
已取得的房地產109,083 109,071 
財產、廠房和設備、淨值79,996 79,722 
獲得的特許權使用費權益，淨額45,795 44,390 
其他資產2,855 4,368 
通過1888年《信託宣言》轉讓的房地產和特許權使用費權益，未分配價值：  
土地(地面權)— — 
1/16非參與永久特許權使用費權益— — 
1/128非參與永久特許權使用費權益— — 
總資產$856,569 $764,064 
負債和權益  
應付賬款和應計費用$12,644 $18,008 
應付所得税49,980 29,083 
未賺取收入4,655 3,809 
流動負債總額67,279 50,900 
應繳遞延税金38,542 38,948 
未賺取收入--非流動收入20,300 20,449 
應計負債2,572 2,056 
總負債128,693 112,353 
承付款和或有事項— — 
股本：  
優先股，$0.01票面價值；1,000,000授權股份，無截至2022年3月31日和2021年12月31日的未償債務
— — 
普通股，$0.01票面價值；7,756,156授權股份及7,745,290和7,744,695截至2022年3月31日和2021年12月31日的未償還債務
78 78 
庫存股，按成本計算；10,866和11,461分別截至2022年3月31日和2021年12月31日的股票
(14,617)(15,417)
額外實收資本1,505 28 
累計其他綜合收益(虧損)(999)(1,007)
留存收益741,909 668,029 
總股本727,876 651,711 
負債和權益總額$856,569 $764,064 

見簡明合併財務報表附註。
1
目錄表
德克薩斯太平洋土地公司
濃縮合並 損益表和全面損益表
(以千為單位，不包括股票和每股金額)
(未經審計)

 截至三個月
3月31日，
 20222021
收入：  
石油和天然氣特許權使用費$104,172 $49,533 
自來水銷售18,820 12,956 
產出水特許權使用費14,870 12,549 
地役權和其他與地面有關的收入9,192 9,047 
賣地及其他營業收入281 70 
總收入147,335 84,155 
費用：  
薪金及有關員工開支9,385 9,979 
與水務有關的費用2,782 3,298 
一般和行政費用3,000 2,806 
律師費和律師費1,719 2,212 
從價税2,010 — 
折舊、損耗和攤銷4,126 3,838 
總運營費用23,022 22,133 
營業收入124,313 62,022 
其他收入，淨額76 5 
所得税前收入124,389 62,027 
所得税費用26,489 11,975 
淨收入$97,900 $50,052 
其他全面收入--定期養卹金費用，扣除所得税淨額#美元2及$8，分別
8 28 
綜合收益總額$97,908 $50,080 
普通股每股淨收益
基本信息$12.65 $6.45 
稀釋$12.64 $6.45 
已發行普通股加權平均股數
基本信息7,741,365 7,756,156 
稀釋7,742,710 7,756,156 
普通股每股現金股利$3.00 $2.75 

見簡明合併財務報表附註。
2
目錄表
德克薩斯太平洋土地公司
濃縮合並 現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
 截至三個月
3月31日，
 20222021
經營活動的現金流：  
淨收入$97,900 $50,052 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
遞延税金
(406)(147)
折舊、損耗和攤銷4,126 3,838 
基於股份的薪酬1,505 — 
經營性資產和負債變動情況：  
營業資產，不包括所得税(12,959)(13,657)
營業負債，不包括所得税(3,328)172 
應付所得税
20,897 12,129 
經營活動提供的現金107,735 52,387 
投資活動產生的現金流：  
出售固定資產所得96 — 
房地產收購(13)— 
取得專利權使用費權益
(1,637)— 
固定資產購置
(3,624)(1,449)
用於投資活動的現金
(5,178)(1,449)
融資活動的現金流：  
普通股回購(219)— 
已支付的股息(23,224)(21,329)
用於融資活動的現金
(23,443)(21,329)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加79,114 29,609 
期初現金、現金等價物和限制性現金428,242 283,024 
現金、現金等價物和受限現金，期末$507,356 $312,633 
補充披露現金流量信息：  
已繳納的所得税$6,000 $— 
補充非現金投融資信息：
非貨幣性資產交換$4,174 $— 
與資本支出相關的應付帳款增加(減少)$(619)$1,289 
普通股發行$— $78 

見簡明合併財務報表附註。
3
目錄表
德克薩斯太平洋土地公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

1.    業務細分的組織和描述
 
組織

德克薩斯太平洋土地公司(連同其子公司，根據上下文可能被稱為“TPL”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是特拉華州的一家公司，也是得克薩斯州最大的土地所有者之一，擁有約880,000在德克薩斯州西部有幾英畝的土地，我們的大部分所有權集中在二疊紀盆地。此外，我們擁有約1/128的非參與永久石油和天然氣特許權使用費權益(“NPRI”)。85,000英畝土地，約1/16的NPRI371,000英畝的土地，大約4,000德克薩斯州西部的額外淨特許權使用費英畝(歸一化為1/8)。

TPL的收入主要來自石油、天然氣和採出水的特許權使用費、水和土地的銷售、地役權和土地的商業租賃。

2021年1月11日，我們完成了從根據1888年2月1日的信託聲明(“信託聲明”)組織的商業信託到公司(“公司重組”)的重組，並將我們的名稱從德克薩斯太平洋土地信託基金(“信託”)更名為德克薩斯太平洋土地公司。有關公司重組及其對我們股權結構的影響的進一步討論，請參見附註10，“股權變動”。此等簡明綜合財務報表及附註中，凡提及本公司、第三方物流、本公司、本公司或本公司有關2021年1月11日之前的期間，均指信託，而提及該日或之後的期間，則指得克薩斯太平洋土地公司或第三方物流公司。
 
陳述的基礎

隨附的簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制，並與本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年報所載經審核財務報表的基準相同。本簡明綜合財務報表包括管理層認為為公平陳述本公司截至2022年3月31日及2022年3月31日止三個月的財務狀況及截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月的經營業績及截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月的現金流量所需的所有調整。此類調整屬正常性質，所有公司間賬户和交易已在合併中註銷。根據公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已在本報告中被濃縮或省略，因此，這些中期財務報表和腳註應與我們截至2021年12月31日的Form 10-K中包括的經審計財務報表和腳註一起閲讀。本報告所列中期結果並不一定預示着未來的財務結果。

我們在中國經營我們的業務二分部：土地和資源管理、水服務和運營。我們的部門為管理層提供了我們主要業務的全面財務視角。這些細分使第三方物流的戰略和目標能夠協調一致，併為企業內部及時合理地分配資源提供了一個框架。有關我們的細分市場的更多信息，請參閲附註11，“業務細分市場報告”。

2.    重要會計政策摘要
 
在編制財務報表時使用估計數
 
按照公認會計準則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告期間報告的資產和負債額、披露財務報表之日的或有資產和負債以及報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。如果估計數和/或假設證明與實際數額不同，將在隨後的期間進行調整，以反映更多的最新信息。

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目錄表
基於股份的薪酬

本公司利用授予日的收盤價來確定服務歸屬獎勵的公允價值，對本公司而言，包括限制性股票獎勵(“RSA”)、受限股票單位(“RSU”)和有業績條件的績效股票單位(“PSU”)。對於有市場條件的PSU，授予日期公允價值是使用高級期權定價模型確定的。未歸屬獎勵有權獲得股息或股息等價物，這些股息或股息等價物在獎勵歸屬時應計並分配給獲獎者。如果相關獎勵被沒收，股息將被沒收。對於有履約條件的RSA、RSU和PSU，沒收在發生期間予以確認。對於有市場條件的PSU獎項，只有在獲獎者在測算期內沒有提供所需服務的情況下，才會承認沒收。

對於基於股份的薪酬獎勵，本公司採用RSU和RSA的分級歸屬方法，在獎勵歸屬期間的財務報表中確認薪酬支出。對於有績效條件的PSU獎勵，公司在獎勵可能和可評估的時候，在測算期內按比例確認補償費用。對於有市場條件的PSU獎勵，如果提供了獎勵服務，無論市場條件是否滿足，公司都會在測算期內按比例確認補償費用。股份薪酬於綜合收益表及全面收益表中列報，作為僱員獎勵的薪金及相關僱員開支及董事獎勵的一般及行政開支的一部分。

最近採用的會計準則

2021年7月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2021-05，租賃(主題842)出租人-某些租賃具有可變租賃付款“根據ASU，如果租賃根據ASC 842分類標準被歸類為銷售型租賃或直接融資租賃，並且出租人本來會在第一天確認損失，出租人將在租賃開始時將不依賴於指數或費率的可變租賃費用歸類為經營租賃。本指引自2022年1月1日起生效，對我們的簡明綜合財務報表和披露沒有影響。

3.    物業、廠房及設備
 
截至2022年3月31日和2021年12月31日，財產、廠房和設備淨值如下(以千計)：
 3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
物業、廠房和設備，按成本計算：  
與水務相關的資產$110,866 $108,732 
傢俱、固定裝置和設備9,147 9,071 
其他598 598 
物業、廠房和設備合計(按成本計算)120,611 118,401 
減去：累計折舊(40,615)(38,679)
財產、廠房和設備、淨值$79,996 $79,722 

折舊費用為$3.8百萬美元和美元3.6截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。

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目錄表
4.    房地產活動

截至2022年3月31日和2021年12月31日，第三方物流擁有以下土地和房地產(以千計，不包括英畝)：
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
英畝數賬面淨值英畝數賬面淨值
土地(地面權) (1)
823,445 $— 823,452 $— 
已取得的房地產57,146 109,083 57,129 109,071 
位於德克薩斯州的全部房地產880,591 $109,083 880,581 $109,071 
(1)通過1888年《信託宣言》轉讓的房地產。

截至2022年3月31日的三個月，沒有重大的土地出售或收購。

5.    石油和天然氣特許權使用費權益

截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們擁有以下石油和天然氣特許權使用費權益(以千計)：
賬面淨值
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
1/16非參與永久專利權使用費權益$— $— 
1/128非參與永久特許權使用費權益— — 
取得的專利權使用費權益47,903 46,266 
特許權使用費權益總額，毛$47,903 $46,266 
減去：累計消耗(2,108)(1,876)
特許權使用費權益總額，淨額$45,795 $44,390 

採辦

截至2022年3月31日止三個月，我們於92淨特許權使用費英畝(歸一化為1/8)，購買總價為#美元1.6100萬美元，平均價格約為1美元17,750每淨版税英畝。截至2021年3月31日的三個月，沒有石油和天然氣特許權使用費利息交易。

6.    基於股份的薪酬

員工激勵計劃

截至2022年3月31日，公司已根據德克薩斯太平洋土地公司2021年激勵計劃(以下簡稱2021年計劃)向某些員工發放了RSA、RSU和PSU。根據2021年計劃可發行的公司普通股的最高總股數為75,000股份。截至2022年3月31日，65,452該公司普通股的股票仍可用於未來的授予。目前，根據2021年計劃授予的所有RSA、RSU和PSU都有權獲得股息(對於RSA和RSU，在歸屬時應計並分配給獎勵接受者)或擁有股息等值權利。股息及股息等值權利須受與其相關獎勵相同的歸屬條件所規限，如相關獎勵被沒收，則可予沒收。本公司使用授予日的收盤價來確定具有履約條件的RSA、RSU和PSU的公允價值。對於有市場條件的PSU，公司利用蒙特卡洛模擬模型來確定授予日期每股公允價值。







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目錄表
下表彙總了截至2022年3月31日的三個月與RSA相關的活動：

限制性股票獎
註冊表演者數目授予日期-每股公允價值
截至2021年12月31日的未償還債務
3,330 $1,252 
授與— — 
既得— — 
取消和沒收— — 
截至2022年3月31日的未償還債務
3,330 $1,252 

RSA於2021年12月29日獲得批准1,993股份於2022年12月29日歸屬及1,337股票歸屬於2023年12月29日。

下表彙總了截至2022年3月31日的三個月與RSU相關的活動：

限售股單位
RSU數量授予日期-每股公允價值
截至2021年12月31日的未償還債務
— $— 
授與3,824 1,105 
既得— — 
取消和沒收— — 
截至2022年3月31日的未償還債務
3,824 $1,105 

2022年2月11日，公司共頒發獎項3,824對某些員工進行回覆。授予日期公允價值為$1,105每股。這些基於時間的獎勵以三分之一的增量授予三年制句號。

下表彙總了截至2022年3月31日的三個月與PSU相關的活動：

績效股票單位
PSU數量加權平均授予日期-每股公允價值
截至2021年12月31日的未償還債務
— $— 
授與(1)
2,394 1,355 
既得— — 
取消和沒收— — 
截至2022年3月31日的未償還債務
2,394 $1,355 
(1)包括1,197授予日期公允價值為$的RTSR(定義如下)PSU1,605每股及1,197FCF(定義如下)授予日期公允價值為#美元的PSU1,105每股。

2022年2月11日，公司向某些員工發放了PSU。每個PSU的值等於一普通股股份。PSU將授予三年如果滿足某些性能指標，則在授予後，如下所示：50PSU的百分比可根據公司於以下年度的相對總股東回報(“RTSR”)賺取三年制2022年1月至2025年1月期間與XOP指數相比，以及50%的PSU可根據年度累計每股自由現金流(“FCF”)賺取三年制歸屬期間。由於RTSR PSU是一項基於市場的獎勵，其授予日期公允價值是使用蒙特卡羅模擬模型確定的，該模型使用與Black-Scholes模型相同的輸入假設來確定公司相對於XOP指數的預期潛在排名，即滿足獎勵中定義的市場條件的概率。模型中的預期波動率是根據與獎勵預期期限相匹配的一段時間內歷史股票價格的波動率來估計的。無風險利率是基於美國國債收益率恆定到期日，期限與預期的獎勵期限相匹配。

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目錄表
針對非僱員董事的股權計劃

截至2022年3月31日，公司已授予595根據2021年非僱員董事及遞延薪酬計劃(“2021年董事計劃”)向本公司董事發出的RSA。根據2021年董事計劃可發行的普通股最高總股數為10,000股份，可全部或部分由授權及未發行股份(如有)、庫存股或本公司以任何方式重新收購的股份組成。截至2022年3月31日，9,405該公司普通股的股票仍可用於未來的授予。目前，根據2021年董事計劃授予的所有RSA都有權獲得股息，股息在歸屬時累加並分配給獲獎者。股息須受與股息相關的獎勵相同的歸屬條件所規限，如果相關獎勵被沒收，股息可被沒收。本公司利用授出日的收市價釐定RSA的公允價值。

下表彙總了截至2022年3月31日的三個月《2021年董事計劃》下與RSA相關的活動：
限制性股票獎
註冊表演者數目授予日期-每股公允價值
截至2021年12月31日的未償還債務
— $— 
授與680 1,249 
既得— — 
取消和沒收(85)1,249 
截至2022年3月31日的未償還債務
595 $1,249 

2022年1月1日，公司授予680向我們的董事出售限制性股票。在截至2022年3月31日的三個月內，85由於一位董事的離開，股票被沒收。這些股票將在獎勵一週年時授予。於授出日期之公允價值為$。1,249每股。

基於股份的薪酬費用

下表彙總了我們在簡明合併損益表中按行項目列出的基於份額的薪酬支出(以千為單位)：
截至三個月
3月31日，
20222021
薪金及有關員工開支(員工獎勵)$1,319 $— 
總務和行政費用(董事獎勵)186 — 
基於股份的薪酬總支出(1)
$1,505 $— 
(1)該公司確認了一項#美元的税收優惠0.3截至2022年3月31日的三個月，與基於股份的薪酬相關的百萬美元。

截至2022年3月31日，10.8根據現有基於股份的計劃授予的與未歸屬的基於股份的補償安排有關的未確認補償費用總額，預計將在#年加權平均期間確認1.8好幾年了。

7.    所得税

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，我們的有效税率計算如下(單位為千，不包括百分比)：
截至三個月
3月31日，
20222021
所得税前收入$124,389 $62,027 
所得税費用$26,489 $11,975 
實際税率21.3 %19.3 %

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目錄表
就中期而言，我們的所得税支出及由此產生的實際税率是基於估計的年度有效税率，該估計年度有效税率是根據需要被視為與期間離散的項目的影響進行調整的，包括税法的變化、不確定税收狀況的估計風險敞口的變化，以及其他項目。

8.    每股收益

基本每股收益(“EPS”)是根據期內已發行股份的加權平均數計算的。稀釋每股收益是根據期內已發行股份的加權平均數加上根據我們的激勵和股權補償計劃授予的未歸屬限制性股票和其他未歸屬獎勵來計算的。稀釋每股收益的計算反映瞭如果激勵和股權補償計劃下的所有未償還獎勵轉換為普通股或導致發行普通股，然後將分享公司收益時可能發生的攤薄。稀釋證券的數量是使用庫存股方法計算的。

下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月每股收益的計算(單位為千股，不包括股票數量和每股數據)：
截至三個月
3月31日，
 20222021
淨收入$97,900 $50,052 
基本每股收益：
基本每股收益的加權平均流通股7,741,365 7,756,156 
基本每股收益$12.65 $6.45 
稀釋每股收益：
基本每股收益的加權平均流通股7,741,365 7,756,156 
稀釋性證券的影響：
激勵和股權薪酬計劃1,345 — 
稀釋後每股收益的加權平均流通股7,742,710 7,756,156 
稀釋每股收益$12.64 $6.45 

限制性股票計入已發行和已發行普通股的數量，但在限制性股票歸屬之前，不包括在基本每股收益計算中。RTSR PSU不包括在上表中的稀釋證券中，因為它們在截至2022年3月31日的三個月是反稀釋的。

9.    承付款

訴訟

管理層不知道任何會對公司截至2022年3月31日的財務狀況、運營結果或流動性產生重大影響的法律、環境或其他承諾或或有事項。

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目錄表
10.    股權的變化

下表顯示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月我們的股本變化(以千為單位，不包括股票和每股金額)：
普通股額外實收資本庫存股阿卡姆。
其他
公司。
合併/(虧損)		留存收益總計
權益
股票金額股票金額
截至2022年3月31日的三個月：
截至2021年12月31日的餘額
7,744,695 $78 $28 11,461 $(15,417)$(1,007)$668,029 $651,711 
淨收入— — — — — — 97,900 97,900 
已支付股息-$3.00每股普通股
— — — — — — (23,224)(23,224)
基於股份的薪酬，扣除沒收595 — 1,477 (595)800 — (796)1,481 
定期養卹金費用，扣除所得税淨額#美元2
— — — — — 8 — 8 
截至2022年3月31日的餘額
7,745,290 $78 $1,505 10,866 $(14,617)$(999)$741,909 $727,876 
子股票普通股阿卡姆。
其他
公司。
合併/(虧損)		留存收益淨收益
從所有
消息來源		總計
權益
股票股票金額
截至2021年3月31日的三個月：
截至2020年12月31日的餘額
7,756,156 — $— $(2,693)$— $487,877 $485,184 
淨收入— — — — 50,052 — 50,052 
已支付股息-$2.75每股普通股
— — — — (21,329)— (21,329)
將子股轉換為普通股(7,756,156)7,756,156 78 — 487,799 (487,877)— 
定期養卹金費用，扣除所得税淨額#美元8
— — — 28 — — 28 
截至2021年3月31日的餘額
— 7,756,156 $78 $(2,665)$516,522 $— $513,935 

企業重組

2021年1月11日，第三方物流完成公司重組，正式更名為德州太平洋土地公司。為實施公司重組，信託公司與第三方物流公司訂立協議，並承諾並導致進行一系列交易，以實現將信託公司的所有資產、員工、債務和債務(包括投資、財產和員工福利以及與税務相關的資產和負債)轉移給第三方物流公司，這些資產、債務和債務可歸屬於公司重組前、公司重組時和公司重組後。

於2021年1月11日開市前，信託根據其於信託中的權益(“分派”)，按比例將第三方物流公司的所有普通股股份分派給信託的次級股票持有人(“附屬股份”)。作為分銷的結果，第三方物流公司現在是一家普通股在紐約證券交易所上市的公司，代碼為“TPL”。

股票回購計劃

由於我們之前的股票回購計劃於2021年12月31日到期，截至2022年3月31日的三個月沒有股票回購。普通股回購#美元0.2在截至2022年3月31日的三個月的簡明綜合現金流量表上報告的百萬美元是指在2021年12月執行和記錄的股票回購，但直到2022年1月才結算。

2022年3月11日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，總回購金額為100百萬股我們已發行的普通股。關於股票回購計劃，本公司訂立了規則10b5-1交易計劃(“交易計劃”)，該計劃一般允許本公司在證券法可能禁止其回購股票的時候回購股票。根據交易計劃，股票回購於2022年4月18日開始。股票回購計劃將於2022年12月31日到期。

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目錄表

11.    業務細分報告
 
在本報告所述期間，我們根據以下部分報告了我們的財務業績：土地和資源管理以及水服務和業務。我們的部門為管理層提供了我們主要業務的全面財務視角。這些細分使我們能夠協調我們的戰略和目標，併為企業內部及時和合理地分配資源提供了一個框架。我們在合併時扣除所有部門間的收入和費用。
 
國土資源管理部門包括管理我們的880,000我們在得克薩斯州西部的表面積和石油和天然氣特許權使用費權益，主要集中在二疊紀盆地。這一部分的收入來源主要包括石油和天然氣的特許權使用費、地役權和商業租賃以及土地和材料銷售的收入。

水服務和運營部門包括向二疊紀盆地的運營商提供全方位服務的業務。這一部門的收入來源主要包括銷售原水和處理水產生的收入以及生產水特許權使用費收入。
 
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的部門財務業績如下(單位：千)：
截至三個月
3月31日，
20222021
收入：
國土資源管理$113,347 $57,790 
水服務和運營33,988 26,365 
合併總收入$147,335 $84,155 
淨收入：
國土資源管理$81,156 $39,513 
水服務和運營16,744 10,539 
合併淨收入合計$97,900 $50,052 
資本支出：
國土資源管理$122 $— 
水服務和運營2,883 2,738 
資本支出總額$3,005 $2,738 
折舊、損耗和攤銷：
國土資源管理$536 $494 
水服務和運營3,590 3,344 
折舊、損耗和攤銷總額$4,126 $3,838 

下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日的總資產和財產、廠房和設備，按部門淨值(單位：千)：

11
目錄表
 3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
資產：  
國土資源管理$728,354 $635,338 
水服務和運營128,215 128,726 
合併資產總額$856,569 $764,064 
財產、廠房和設備，淨額：  
國土資源管理$6,499 $6,639 
水服務和運營73,497 73,083 
合併財產、廠房和設備合計，淨額$79,996 $79,722 


12.    石油和天然氣生產活動
 
我們以桶當量(“BOES”)來衡量我們在石油和天然氣生產中所佔的份額。一桶京東方相當於一桶原油、凝析油、NGL(天然氣液體)或大約6,000立方英尺的天然氣。截至2022年和2021年3月31日，我們生產的石油和天然氣份額約為20.8和16.4每天分別有數千個BOEs。與我們的特許權使用費權益相關的準備金未予列報，因為該信息不可用。

有許多已鑽探但尚未完工的油氣井(“DUC”)，我們擁有特許權使用費權益。DUC井的數量是使用所有等待完井的井的統一鑽井間隔單位確定的，這些單位具有共同利益。我們已經確定了556和452截至2022年3月31日和2021年12月31日，DUC油井受我們特許權使用費的影響。

13.    後續事件
 
我們評估了在資產負債表日之後至這些財務報表發佈之日發生的事件，並確定了以下符合確認或披露標準的事件：

宣佈的股息

2022年5月3日，董事會宣佈季度現金股息為$3.00每股股息和特別股息$20.00每股，均於2022年6月15日支付給2022年6月8日收盤時登記在冊的股東。



*****
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目錄表
第二項。 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

關於前瞻性陳述的警告性聲明

本季度報告中的10-Q表格中非純粹歷史性的陳述是符合1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節的前瞻性陳述，包括有關管理層對未來的期望、希望、意圖或戰略的陳述。在本10-Q表格或提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件中使用的“預期”和“相信”等詞彙或短語或類似的表述，旨在識別1995年“私人證券訴訟改革法”所界定的“前瞻性聲明”。前瞻性表述包括：公司未來的業務和前景；新冠肺炎的潛在未來影響；公司擁有房地產的地區的房地產市場；適用的區劃法規；石油和天然氣市場包括全球其他石油和天然氣生產商或財團的行動，如石油輸出國組織(“歐佩克”)和俄羅斯(統稱為“歐佩克+”)；預期的競爭；管理層的意圖、信念或目前對公司未來財務業績的預期以及其他事項。本報告中的所有前瞻性表述均基於截至本報告提交給美國證券交易委員會之日我們所掌握的信息，除非法律另有要求，否則我們不承擔更新任何此類前瞻性表述的責任。所有前瞻性陳述都會受到許多風險、不確定因素和其他因素的影響，這些風險、不確定因素和其他因素可能會導致我們的實際結果、表現、前景或機會與這些前瞻性陳述中表達或暗示的內容大不相同。這些風險、不確定性和其他因素包括但不限於, 第1A項所討論的因素。第一部分的“風險因素” 我們的年度報告 表格10-K 至2021年12月31日終了的年度，並在第一部分，第2項。“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”和第二部分，第1A項。本季度報告10-Q表格中的“風險因素”。

以下討論和分析應與我們於2022年2月23日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告以及本Form 10-Q季度報告第一部分中包含的簡明合併財務報表和附註一起閲讀。財務數據的期間間比較不一定是公司未來業績的指示性指標，因此不應被視為指標。

概述
 
德克薩斯太平洋土地公司(連同其子公司，根據上下文可能被稱為“TPL”，“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是得克薩斯州最大的土地所有者之一，在德克薩斯州西部擁有約88萬英畝土地，我們的大部分所有權集中在二疊紀盆地。此外，我們在約85,000英畝土地下擁有1/128非參與永久石油和天然氣特許權使用費權益(“NPRI”)，在約371,000英畝土地下擁有1/16 NPRI權益，以及大約4,000英畝淨特許權使用費英畝(歸一化為1/8)，全部位於得克薩斯州西部。

我們於2021年1月11日完成了從商業信託基金到公司的重組(“公司重組”)，將我們的名稱從德克薩斯太平洋土地信託(“信託”)更名為德克薩斯太平洋土地公司。在本季度報告中，凡提及本公司、第三方物流、本公司、本公司或我們在2021年1月11日之前的期間，均指信託，而提及該日或之後的期間，則指得克薩斯太平洋土地公司或第三方物流公司。有關公司重組的進一步資料，請參閲簡明綜合財務報表附註10“權益變動”。

我們的業務活動來自德克薩斯州西部的地表和特許權使用費權益所有權，主要是在二疊紀盆地。我們的收入來自石油、天然氣和產出水的特許權使用費、水和土地的銷售、地役權和商業租賃。由於我們業務的性質和所有權集中在一個地理位置，我們的收入和淨收入在每個季度和每年都會有很大的波動。除了隨着石油和天然氣市場價格的變化而波動外，我們的財務業績不僅取決於與我們的石油和天然氣特許權使用費利益相關的油氣井的所有者和運營商的決定，而且還取決於二疊紀盆地的其他所有者和運營商，因為它關係到我們的其他收入來源，主要是水銷售、地役權和其他與地面相關的收入。

有關我們的業務和業務部門的進一步概述，請參見項目1。在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中，我們將在Form 10-K中添加“Business-General”一詞。

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目錄表
市況

2022年全球石油市場的影響

2022年第一季度的石油和天然氣平均價格明顯高於過去十年來大多數季度的平均價格。2021年，石油輸出國組織(OPEC+)削減石油供應支撐了油價。2021年全年的石油需求普遍呈上升趨勢，這也有助於支撐油價走強。從2022年3月開始，俄羅斯入侵烏克蘭，導致包括石油在內的多種大宗商品的全球供應出現波動。作為迴應，美國實施了許多措施，以幫助緩解潛在的供應短缺和高油價，最引人注目的是從其戰略石油儲備中釋放了數百萬桶原油。這些重大事件的匯合導致2022年期間油價波動加劇。儘管我們的收入受到油價變化的直接和間接影響，但我們相信我們的特許權使用費權益(不需要我們為油井開發支付資本支出或運營費用負擔)、強勁的資產負債表和流動性狀況將幫助我們度過潛在的油價波動。

新冠肺炎大流行

我們繼續監測新冠肺炎大流行，因為2022年病例和住院人數大幅下降。我們正在遵循當地政府的規定，並將繼續修訂和完善我們的現場工作，以確保業務連續性和員工的安全和福祉。大流行對我們業務的全面影響程度將取決於高度不確定和無法預測的未來事態發展，包括可能出現的關於病毒嚴重程度和新變種的新信息。

二疊紀盆地活動

二疊紀盆地是最古老和最知名的碳氫化合物產區之一，目前佔美國石油和天然氣產量的很大一部分，覆蓋新墨西哥州東南部和德克薩斯州西部的52個縣約8.6萬平方英里。與前一年的活動水平相比，活躍在二疊紀的勘探和生產(“E&P”)公司普遍傾向於在2022年增加鑽探和開發活動。根據美國能源情報署(EIA)的數據，目前二疊紀的日產量超過500萬桶，高於2022年前每年的平均日產量。儘管二疊紀的產量創歷史新高，但勘探和勘探公司繼續面臨與鑽井和完井活動相關的勞動力和供應鏈方面的挑戰，這可能會對整體產量產生負面影響。

由於我們的所有權集中在二疊紀盆地，我們的收入直接受到二疊紀盆地油氣定價和鑽探活動的影響。以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的指標：

截至三個月
3月31日，
20222021
石油和天然氣定價指標：(1)
WTI庫欣平均每桶價格$95.18 $58.09 
Henry Hub每Mmbtu的平均價格$4.67 $3.50 
二疊紀盆地特有的活動指標：(1)(2)
每月平均水平許可證572446
月平均鑽水平井465343
每週平均水平鑽機數265189
自3月31日起每一適用年度的DUC
3,9244,617
美國每週平均水平鑽機總數(2)
575350
(1)上表提供的石油和天然氣行業常用定義如下：WTI庫欣代表西德克薩斯中質油。BBL代表一桶42美國加侖的石油。MMBtu代表100萬英熱單位，這是一種用於天然氣的計量單位。Ducs代表已鑽探但未完成的油井。
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目錄表

(2)Enverus Analytics提供的二疊紀盆地特定信息。美國每週水平鑽機數量每貝克休斯美國旋轉鑽機數量水平鑽機。

上述指標表明，截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，二疊紀盆地的活動發生了變化。與2021年同期相比，2022年第一季度的石油和天然氣價格強勁反彈。與前一年相比，2022年第一季度整個二疊紀的開發、鑽井、完井和生產活動也有了顯著改善，儘管運營商目前繼續以有分寸的速度部署資本，儘管速度有所增加。由於我們是二疊紀盆地的重要土地所有者，而不是石油和天然氣生產商，我們的收入受到在我們擁有特許權使用費權益和土地的地區運營的公司所做出的開發決策的影響。因此，其他人做出的這些決定不僅影響我們的產量和採出水處理量，還直接影響我們與地表相關的收入和水銷售。

流動性 和資本資源
 
概述

我們的主要流動資金來源是現金和運營產生的現金流。我們的主要流動資金和資本需求是與我們的水務和運營部門(其範圍和時間由我們控制)、營運資本和一般公司需求相關的資本支出。

我們不斷審查我們的流動性和資本資源。如果市場狀況發生變化，我們的收入大幅下降或運營成本大幅增加，我們的現金流和流動性可能會減少。如果發生這種情況，我們可以尋求其他資金來源。截至2022年3月31日，我們沒有債務或信貸安排，也沒有任何表外安排。
 
截至2022年3月31日，我們擁有5.074億美元的現金和現金等價物，我們預計將利用這些現金和現金等價物，以及運營現金流，提供資本以支持我們的業務增長，根據市場條件回購我們的普通股，根據我們董事會的酌情權支付股息，並用於一般公司目的。在截至2022年3月31日的三個月裏，我們向股東支付了2320萬美元的股息。我們相信，來自運營的現金，加上我們的現金和現金等價物餘額，將足以滿足可預見的未來的持續資本支出、營運資本需求和其他現金需求。

在截至2022年3月31日的三個月內，我們在TPWR項目上投資了約290萬美元，以維護和/或增強供水資產，其中90萬美元用於為我們的供水基礎設施通電。

經營活動的現金流

截至2022年和2021年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金分別為1.077億美元和5240萬美元。我們的經營活動提供的現金流主要來自石油、天然氣和採出水特許權使用費、水和土地銷售以及地役權和其他與地面有關的收入。運營中使用的現金流通常包括與我們的收入流相關的運營費用、一般和行政費用以及所得税。

與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月，經營活動提供的現金流增加，主要原因是石油和天然氣產量和價格上漲，但營運資金需求增加部分抵消了這一增長。
 
用於投資活動的現金流

截至2022年和2021年3月31日的三個月，用於投資活動的現金淨額分別為520萬美元和140萬美元。我們用於投資活動的現金流主要與與我們的水服務和運營部門相關的資本支出以及收購特許權使用費權益有關。

與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的資本支出增加了220萬美元。與2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三個月中，特許權使用費權益的收購增加了約160萬美元。
 
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目錄表
用於融資活動的現金流

截至2022年和2021年3月31日的三個月，用於融資活動的現金淨額分別為2,340萬美元和2,130萬美元。我們用於融資的現金流主要包括向股東返還資本的活動，如支付股息。

在截至2022年3月31日的三個月內，我們支付了總計2320萬美元的股息，其中包括累計支付的現金股息每股3.00美元。在截至2021年3月31日的三個月內，我們支付了總計2130萬美元的股息，其中包括每股2.75美元的累計現金股息。

經營成果

下表顯示了我們截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的綜合運營結果(單位：千)：
 截至三個月
3月31日，
 20222021
收入：  
石油和天然氣特許權使用費$104,172 $49,533 
自來水銷售18,820 12,956 
產出水特許權使用費14,870 12,549 
地役權和其他與地面有關的收入9,192 9,047 
賣地及其他營業收入281 70 
總收入147,335 84,155 
費用：  
薪金及有關員工開支9,385 9,979 
與水務有關的費用2,782 3,298 
一般和行政費用3,000 2,806 
律師費和律師費1,719 2,212 
從價税2,010 — 
折舊、損耗和攤銷4,126 3,838 
總運營費用23,022 22,133 
營業收入124,313 62,022 
其他收入，淨額76 5 
所得税前收入124,389 62,027 
所得税費用26,489 11,975 
淨收入$97,900 $50,052 

截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月的比較

合併收入和淨收入：

與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的總收入和淨收入分別增加了6320萬美元和4780萬美元。這些增長主要是由於同期石油和天然氣特許權使用費收入增加了5460萬美元，水銷售增加了590萬美元。個別收入項目將在下面的“業務部門業績”一節中討論。

綜合費用：

薪金及有關員工開支。截至2022年3月31日的三個月，工資和相關員工支出為940萬美元，而2021年同期為1000萬美元。薪酬及相關員工
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目錄表
截至2021年3月31日的三個月的費用包括200萬美元的遣散費應計。截至2022年3月31日的三個月的工資和相關員工支出包括130萬美元的基於股票的薪酬支出。

與水務有關的費用。截至2022年3月31日的三個月，與供水服務相關的支出從2021年同期的330萬美元降至280萬美元。開支的減少主要是由於我們在供水基礎設施的電氣化方面的投資減少了燃料和設備租賃費用。

律師費和律師費。截至2022年3月31日的三個月，法律和專業費用從2021年同期的220萬美元下降到170萬美元，降幅為50萬美元。截至2021年3月31日的三個月的法律和專業費用較高，主要是由於與我們於2021年1月11日完成的公司重組相關的法律費用。

從價税。在截至2022年3月31日的三個月裏，該公司記錄了大約200萬美元的從價税應計項目。在2022年1月1日之前，我們的歷史特許權使用費權益的從價税是由某些第三方根據現有安排直接支付的。自我們的公司重組於2021年1月11日完成以來，我們收到了一家這樣的第三方的通知，他們不再打算支付與該歷史特許權使用費權益相關的從價税。雖然我們仍然認為支付這些從價税的義務應該屬於第三方，但我們正在對此類税款進行估計，並打算在到期時支付這些税款，以保護特許權使用費利益不受未來不繳納從價税的任何潛在税收留置權的影響。

所得税支出總額。截至2022年和2021年3月31日的三個月，所得税總支出分別為2650萬美元和1200萬美元。所得税支出的增加主要是由於石油和天然氣特許權使用費和水銷售收入增加導致營業收入增加。

細分市場的運營結果

我們在兩個可報告的部門運營我們的業務：土地和資源管理以及水服務和運營。我們在合併時扣除所有部門間的收入和費用。

我們單獨評估我們的運營部門的表現，以監控影響財務結果的不同因素。報告中的可報告部分與我們在附註11“業務部分報告”中討論的可報告部分是一致的，這些部分在本季度報告10-Q表的簡明綜合財務報表的附註中討論。我們根據按照美國公認會計原則(“GAAP”)計算的收入和淨收入來監控我們的報告分部。

截至2022年3月31日的三個月，我們的運營業績得益於二疊紀盆地石油和天然氣活動的反彈以及與2021年相比大宗商品價格的回升。雖然我們的石油和天然氣特許權使用費收入在此期間受益於特許權使用費產量的增加和大宗商品價格的上漲，但我們與地面相關的收入繼續受到二疊紀運營商發展速度的影響。


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目錄表
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月的比較

以下是按可報告部門(以千為單位)對我們可比時期的經營業績的分析：

截至3月31日的三個月，
20222021
收入：
國土資源管理：
石油和天然氣特許權使用費收入$104,172 71 %$49,533 59 %
地役權和其他與地面有關的收入8,894 6 %8,187 10 %
賣地及其他營業收入281 — %70 — %
國土資源管理總收入113,347 77 %57,790 69 %
供水服務和業務：
自來水銷售18,820 13 %12,956 15 %
產出水特許權使用費14,870 10 %12,549 15 %
地役權和其他與地面有關的收入298 — %860 1 %
供水服務和運營收入總額33,988 23 %26,365 31 %
合併總收入$147,335 100 %$84,155 100 %
淨收入：
國土資源管理$81,156 83 %$39,513 79 %
水服務和運營16,744 17 %10,539 21 %
合併淨收入合計$97,900 100 %$50,052 100 %

國土資源管理

與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月，土地和資源管理部門的收入增加了5560萬美元，增幅為96.1%，達到1.133億美元。土地和資源管理分部收入增加主要是由於石油和天然氣特許權使用費收入增加所致，下文將進一步討論。

油氣特許權使用費。截至2022年3月31日的三個月，石油和天然氣特許權使用費收入為1.042億美元，而截至2021年3月31日的三個月為4,950萬美元，增長110.3%。下表按特許權使用費流量提供了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的財務和運營數據：

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目錄表
截至三個月
3月31日，
20222021
我們在生產量中的份額(1):
石油(MBbls)796 646 
天然氣(MMCF)3,279 2,709 
NGL(MBbls)528 383 
等價物(MBOE)1,871 1,480 
每天當量(MBOE/d)20.8 16.4 
石油和天然氣特許權使用費收入(單位：千)：
石油特許權使用費$71,681 $34,249 
天然氣特許權使用費16,175 7,360 
NGL版税
16,316 7,924 
石油和天然氣特許權使用費總額$104,172 $49,533 
已實現價格：
石油(美元/桶)$94.24 $55.53 
天然氣(美元/mcf)$5.33 $2.94 
NGL(美元/桶)$33.42 $22.36 
等價物(美元/BOE)$58.31 $35.04 

(1)石油和天然氣行業中常用的定義，以前沒有定義：英國央行代表桶油當量。MBBLS代表1000桶原油、凝析油或NGL。MCF代表1000立方英尺的天然氣。MMcf代表100萬立方英尺的天然氣。Mboe代表一千個boe。Mboe/d代表每天1000 boe。

截至2022年3月31日的三個月，我們的原油、天然氣和天然氣產量份額為每天20.8萬桶，而2021年同期為每天16.4萬桶。截至2022年3月31日的三個月，平均實現價格為每桶石油94.24美元，每立方米天然氣5.33美元，每桶天然氣33.42美元，總等值價格為每桶58.31美元，比2021年同期的總等值價格每桶35.04美元上漲23.27美元。

地役權和其他與地面有關的收入。截至2022年3月31日的三個月，地役權和其他與地面相關的收入為890萬美元，比截至2021年3月31日的三個月的820萬美元增長8.6%。地役權和其他與地面有關的收入包括管道、輸電線和公用事業地役權、商業租賃以及地震和臨時許可證。地役權和其他與地面有關的收入增加的主要原因是，與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月，管道地役權收入增加了150萬美元，電力線路和公用事業地役權收入增加了90萬美元，材料銷售增加了60萬美元。這些增長被截至2022年3月31日的三個月商業租賃收入減少240萬美元部分抵消。地役權和其他與地面有關的收入取決於在我們擁有土地的地區經營的公司所作的開發決定，因此不可預測，可能在不同時期有很大差異。有關二疊紀盆地在截至2022年3月31日的三個月內的開發活動的額外討論，請參閲上文的“市場狀況”。
 
淨收入。截至2022年3月31日的三個月，土地和資源管理部門的淨收入為8120萬美元，而截至2021年3月31日的三個月的淨收入為3950萬美元。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，土地和資源管理部門的支出(包括所得税支出)分別為3220萬美元和1830萬美元。2022年期間支出的增加主要與截至2022年3月31日的三個月的所得税支出比2021年同期增加1290萬美元有關。費用將在上面的“運營結果”一節中進一步討論。
 



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目錄表
水務服務和運營
 
截至2022年3月31日的三個月，供水服務和運營部門的收入增長了28.9%，達到3400萬美元，而2021年同期的收入為2640萬美元。水服務和運營部門收入的增加是由於水銷售和生產水特許權使用費收入的增加。如上文“市場狀況”所述，我們的部門收入直接受到客户所作開發決策和二疊紀盆地整體活動水平的影響。因此，我們的部門收入和銷售額，如下面進一步討論的，將根據這些決定和活動水平在不同時期波動。
 
自來水銷售。截至2022年3月31日的三個月，水務銷售收入為1880萬美元，比截至2021年3月31日的三個月增加590萬美元或45.3%，當時水務銷售收入為1300萬美元。水銷售額的增長主要是由於截至2022年3月31日的三個月的平均價格與2021年同期相比有所上升。2022年的平均定價已基本恢復到疫情前的水平，而2021年的定價繼續受到新冠肺炎帶來的2020年低點的影響。

產出水特許權使用費。產出水特許權使用費是指在我們的土地上運輸或處置產出水所獲得的特許權使用費。我們不經營任何海水處理井。截至2022年3月31日的三個月，產出水特許權使用費為1,490萬美元，而2021年同期為1,250萬美元。這一增長主要是由於截至2022年3月31日的三個月的產水量與2021年同期相比有所增加。

地役權和其他與地面有關的收入。截至2022年3月31日的三個月，地役權和其他與地面相關的收入為30萬美元，與截至2021年3月31日的三個月的90萬美元相比，減少了60萬美元。地役權和其他與地面有關的收入減少的原因是，與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的來源水線臨時許可證減少。
 
淨收入。截至2022年3月31日的三個月，水服務和運營部門的淨收入為1670萬美元，而截至2021年3月31日的三個月的淨收入為1050萬美元。如上所述，截至2022年3月31日的三個月，水務和運營部門的收入與2021年同期相比增長了28.9%。截至2022年3月31日的三個月，水服務和運營部門的支出(包括所得税支出)為1720萬美元，而截至2021年3月31日的三個月為1580萬美元。2022年分部支出的總體增長主要與同期分部營業收入增加導致所得税支出增加有關。費用將在上面的“運營結果”一節中進一步討論。

非GAAP業績衡量標準
 
除了按照公認會計原則列報的金額外，我們還提出了某些補充的非公認會計原則的計量。這些測量不得被認為比根據公認會計原則提出的測量更相關或更準確。根據美國證券交易委員會的要求，我們的非公認會計準則計量與淨收益一致，這是公認會計準則業績最直接的可比性指標。對於所有非公認會計準則計量，美國證券交易委員會和任何其他監管機構都沒有對這些非公認會計準則計量做出判斷。

EBITDA和調整後的EBITDA

EBITDA是對扣除利息、税項、折舊、損耗和攤銷前收益的非公認會計準則財務計量。它的目的是突出不含財務、税收和折舊、損耗和攤銷費用的收益，其用途僅限於專業分析。我們將調整後的EBITDA計算為EBITDA，不包括某些非現金、非經常性和/或不尋常、非營業項目的影響，包括但不限於：基於員工股份的薪酬、與公司重組相關的轉換成本和遣散費。我們列報了EBITDA和調整後的EBITDA，因為我們認為兩者在分析經營業績時都是對淨收入的有益補充。









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目錄表
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的EBITDA和調整後EBITDA的淨收入對賬(單位：千)：
截至三個月
3月31日，
20222021
淨收入$97,900 $50,052 
添加：
所得税費用26,489 11,975 
折舊、損耗和攤銷4,126 3,838 
EBITDA128,515 65,865 
添加：
基於員工份額的薪酬1,319 — 
與公司重組相關的轉換成本— 1,973 
遣散費— 2,000 
調整後的EBITDA$129,834 $69,838 

關鍵會計政策和估算

對我們財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們根據公認會計準則編制的簡明綜合財務報表。編制這些財務報表需要我們作出判斷、估計和假設，這些判斷、估計和假設會影響或有資產和負債的報告金額、負債、收入、費用和披露。有關我們會計政策的全面討論，請參閲我們於2022年2月23日提交給美國證券交易委員會的2021年年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表附註2。

與項目7中的規定相比，我們的關鍵會計政策或這些政策所依據的估計和假設沒有實質性變化。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包括在我們的2021年年度報告Form 10-K中。

新會計公告

有關最近發佈的會計聲明的更多信息，請參閲下列精簡綜合財務報表附註中的附註2：“重要會計政策摘要”第1項。“財務報表”在本季度報告表格10-Q中。

21
目錄表
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
 
自2021年12月31日以來，與本公司市場風險相關的信息沒有發生重大變化。

項目4.控制和程序

在公司首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的參與下，我們的管理層在公司首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的參與下，對截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋期間結束時公司的披露控制和程序(如交易法第13a-15條所定義)的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序並不有效，完全是因為我們對與所得税相關的財務報告的內部控制存在重大弱點，如下所述。

重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。

物質薄弱環節的補救計劃

截至2021年12月31日，管理層認定，我們在定期評估歷史納税申報單和所得税納税頭寸方面的控制存在設計漏洞。由於這一設計差距，我們直到2021年第四季度才及時在我們提交的所得税申報單中發現與我們的石油和天然氣特許權使用費權益相關的耗盡的錯誤税務處理。重大的疲軟沒有導致我們的合併財務報表或之前任何時期的披露發生任何重述。

我們致力於糾正導致實質性弱點的控制缺陷。管理層負責對財務報告的內部控制進行改革和改進，並糾正導致重大缺陷的控制缺陷。

我們制定了一項計劃，以彌補與我們的所得税控制有關的財務報告內部控制的重大弱點，其中包括：

•由我們的人員和第三方税務專業人員對公司的税務立場進行季度評估；以及

•加強與可能影響公司的税收法律法規變化相關的監測活動。

截至2022年第一季度末，管理層已有效地設計、實施和測試了與所得税歷史納税申報單和納税頭寸定期評估相關的控制措施的運行效果。然而，在管理層通過測試得出結論認為上述控制措施至少在兩個季度內有效運作之前，這一重大弱點將不會被認為得到補救。

2022年第一季度內部控制的變化

除上述變化外，在公司最近完成的會計季度內，公司財務報告的內部控制沒有發生任何其他變化，這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。


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目錄表
第II部
其他信息
 
第1項。 法律訴訟。
 
第三方物流並未參與任何重大待決法律程序。
 
第1A項。 風險因素。

先前根據第一部分第1A項披露的風險因素沒有發生實質性變化。“風險因素”在公司於2022年2月23日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中列出。

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

在截至2022年3月31日的三個月內，公司沒有回購任何普通股。

項目3.高級證券違約

不適用

第四項。 煤礦安全信息披露。
 
不適用。

項目5.其他信息

無

23
目錄表
項目6.展品

展品索引



展品
數
描述
31.1*
規則13a-14(A)首席執行官的證明。
31.2*
細則13a-14(A)首席財務官的證明。
32.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條提供的首席執行官證書。
32.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條提供的首席財務官證書。
101*
以下信息摘自公司截至2022年3月31日的10-Q表格季度報告，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(1)簡明綜合資產負債表；(2)簡明綜合收益表和全面收益表；(3)簡明現金流量表和(4)簡明綜合財務報表附註。
104
公司截至2022年3月31日的季度報告10-Q表的封面，格式為iXBRL。

*在此存檔或提交。

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目錄表
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

  德克薩斯太平洋土地公司
(註冊人)
   
日期：May 4, 2022由以下人員提供：/s/泰勒·格洛弗
   泰勒·格洛弗
總裁兼首席執行官兼董事
  
   
日期：May 4, 2022由以下人員提供：/s/克里斯·斯特德杜姆
   克里斯·斯特德杜姆
首席財務官
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