vici-20220331錯誤Q120220001705696000192079112月31日7個月零15天P5YP5YP10YP10YP10YP5YP5YP5YP5YP5YP5Y00017056962022-01-012022-03-310001705696Vici：VICIPropertiesLPM成員2022-01-012022-03-3100017056962022-05-03Xbrli：共享0001705696Vici：VICIPropertiesLPM成員2022-05-0300017056962022-03-31ISO 4217：美元00017056962021-12-310001705696美國公認會計準則：財務應收賬款成員2022-03-310001705696美國公認會計準則：財務應收賬款成員2021-12-310001705696美國公認會計準則：應收貸款成員2022-03-310001705696美國公認會計準則：應收貸款成員2021-12-31ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
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表格10-Q
_____________________________
| | | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末的季度March 31, 2022
或
| | | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號：001-38372(Vici Properties Inc.)
委託文件編號：333-264352-01(Vici Properties L.P.)
_____________________________
Vici Properties Inc.
Vici Properties L.P.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_____________________________
| | | | | | | | |
| 馬裏蘭州 | (Vici Properties Inc.) | 81-4177147 |
| 特拉華州 | (Vici Properties L.P.) | 35-2576503 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
麥迪遜大道535號，20樓紐約, 紐約10022
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：(646) 949-4631
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根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股，面值0.01美元 | | 維西 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
| | | | | | | | |
Vici Properties Inc.是 ☒ No ☐ | | Vici Properties L.P.是的☐ 不是 ☒ |
*Vici Properties L.P.已提交了根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告，在遵守這些要求的期間內，這段時間不到90天。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
| | | | | | | | |
Vici Properties Inc.是 ☒ No ☐ | | Vici Properties L.P.是 ☒ No ☐ |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Vici Properties Inc. | | Vici Properties L.P. |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | | 大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | | 非加速文件服務器 | ☒ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ | | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
| | | | | | | | |
Vici Properties Inc.是的☐ No ☒ | | Vici Properties L.P.是的☐ No ☒ |
截至2022年5月3日，Vici Properties Inc.963,002,113普通股，每股面值0.01美元，已發行。Vici Properties L.P.擁有不是已發行普通股。
解釋性説明
本報告綜合了Vici Properties Inc.和Vici Properties L.P.截至2022年3月31日的三個月的10-Q表格季度報告。除另有説明或文意另有所指外，凡提及Vici Properties Inc.及其合併子公司，包括Vici Properties op LLC(“Vici OP”)，以及提及“Vici LP”，均指Vici Properties L.P.及其合併子公司。除另有説明或文意另有所指外，術語“本公司”、“本公司”、“本公司”和“本公司”是指Vici和Vici LP，包括它們的合併子公司。
為了突出VICI和VICI LP之間的區別，本報告中關於VICI和VICI LP的單獨章節在下文中特別提到了VICI和VICI LP。在合併披露Vici和Vici LP的章節中，本報告將Vici和Vici LP的行動或持股稱為“我們的”行動或持股。雖然Vici LP一般是直接或間接訂立合同和合資企業、持有資產和產生債務的實體，但我們認為在本文中提及“我們”、“我們”或“我們的”是恰當的，因為該企業是一家企業，我們通過Vici LP直接或通過子公司經營我們幾乎所有的業務和擁有我們的幾乎所有資產。
Vici是一家房地產投資信託基金(“REIT”)，是Vici Properties GP LLC(“普通合夥人”)的唯一所有者，後者是Vici LP的唯一普通合夥人。截至2022年3月31日，Vici實益擁有Vici LP中100%的未償還有限合夥單位。在2022年4月29日的季度末之後，隨着MGP交易的完成(定義如下)，Vici將其在Vici LP的權益轉讓給Vici OP，截至該日期，Vici OP是我們新的經營夥伴關係，因此，現在我們幾乎所有的業務都是通過它運營的，我們的幾乎所有資產都是通過它直接或通過子公司擁有的。在計入MGP交易的影響後，Vici擁有Vici Properties HoldCo LLC(“HoldCo”)的100%有限責任公司權益，而Vici Properties HoldCo LLC(“HoldCo”)擁有Vici OP的98.7%有限責任公司權益(該等權益，“Vici op Units”)，後者又擁有Vici LP的100%有限合夥權益。未由HoldCo持有的Vici Op單位的餘額由MGM Resorts International持有。
下圖詳細介紹了2022年4月29日MGP交易完成後Vici的組織結構。
我們認為將Vici和Vici LP的Form 10-Q季度報告合併為這一份報告：
•加強投資者對Vici和Vici LP的瞭解，使投資者能夠以與管理層相同的方式看待業務和運營業務；
•消除重複披露，並提供更精簡和更易讀的演示文稿；以及
•通過編制一份合併報告而不是兩份單獨的報告來創造時間和成本效益。
我們把Vici和Vici LP作為一家公司來經營。由於Vici LP由Vici管理，Vici進行幾乎所有的業務，並通過Vici LP直接或通過子公司間接擁有其幾乎所有的資產，Vici的高管是Vici LP的高管，儘管Vici LP作為一家合夥企業沒有董事會。
我們認為，在Vici和Vici LP作為一家合併公司運營的背景下，瞭解Vici和Vici LP之間的一些差異是很重要的。Vici是一家房地產投資信託基金，其唯一的重大資產是其在Vici LP的間接權益，通過該權益開展其房地產業務。Vici還通過應税房地產投資信託基金子公司(“TRS”)、特拉華州有限責任公司Vici Golf LLC(“Vici Golf”)開展高爾夫球場業務。因此，除了不時發行公開股本外，Vici本身並不經營其他業務，亦不會直接招致任何重大債務，而Vici LP則持有我們幾乎所有的資產，但在Vici Golf持有的資產除外。除在MGP交易完成後由Vici公開發行股票所得款項淨額外，Vici LP產生本公司業務所需的所有資本，其中包括Vici LP的業務及其直接或間接產生的債務。
出於財務報告的目的，Vici合併了Vici LP，除了在Vici LP的間接投資外，Vici沒有其他重大資產。因此，雖然VICI的未經審核綜合財務報表與VICI LP之間存在一些差異，但VICI和VICI LP在各自財務報表上的資產和負債實質上是相同的。截至2022年3月31日，VICI的未經審計的綜合財務報表與VICI LP的未經審計的綜合財務報表之間的主要差異領域是股本、資本和高爾夫收入和支出。
為了幫助投資者瞭解Vici和Vici LP之間的區別，本報告提供了：
•Vici和Vici LP的單獨合併財務報表；
•這類合併財務報表的一套附註，其中酌情包括對股東權益或合夥人權益以及每股和單位數據的單獨討論；
•綜合管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析部分，還包括與每個實體相關的離散信息(如適用)；
•單獨的第一部分，第4項.控制和程序部分；
•第二部分，第二項：發行人購買與每個實體有關的股權證券部分；
•單獨展示每個VICI和VICI LP的31和32證書，以確定已進行必要的認證，並且VICI和VICI LP均符合1934年《證券交易法》規則13a-14(A)或規則15d-14(A)和《美國法典》第18編第1350節。
本報告中對VICI和VICI LP的單獨討論應相互結合閲讀，以瞭解我們在綜合基礎上的業績以及管理層如何運營我們的業務。
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| Vici Properties Inc. |
| Vici Properties L.P. |
| 表格10-Q |
截至2022年3月31日的季度 |
| 目錄 |
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| | | 頁面 |
第一部分： | 財務信息 | |
第1項。 | Vici Properties Inc.的財務報表(未經審計) | 5 |
| | 截至2022年3月31日和2021年12月31日的合併資產負債表 | 5 |
| | 截至2022年和2021年3月31日的三個月的綜合經營和全面收益表 | 6 |
| | 截至2022年和2021年3月31日止三個月的股東權益綜合報表 | 7 |
| | 截至2022年和2021年3月31日的三個月合併現金流量表 | 8 |
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| Vici Properties L.P.財務報表(未經審計) | 10 |
| | 截至2022年3月31日和2021年12月31日的合併資產負債表 | 10 |
| | 截至2022年和2021年3月31日的三個月的綜合經營和全面收益表 | 11 |
| | 截至2022年和2021年3月31日止三個月的合夥人資本綜合報表 | 12 |
| | 截至2022年和2021年3月31日的三個月合併現金流量表 | 13 |
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| 合併財務報表附註 | 15 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 51 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 67 |
第四項。 | 控制和程序 | 67 |
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第二部分。 | 其他信息 | |
第1項。 | 法律訴訟 | 69 |
第1A項。 | 風險因素 | 69 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 69 |
第三項。 | 高級證券違約 | 69 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 69 |
第5項. | 其他信息 | 70 |
第六項。 | 陳列品 | 70 |
| | |
簽名 | 71 |
目錄表
第一部分財務信息
項目1.財務報表
Vici Properties Inc.
合併資產負債表
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
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| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 資產 | | | |
| 房地產投資組合： | | | |
| 租賃投資.銷售類型，淨額 | $ | 17,113,699 | | | $ | 13,136,664 | |
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| 租賃投資--融資應收賬款淨額 | 2,650,633 | | | 2,644,824 | |
| 貸款投資，淨額 | 513,128 | | | 498,002 | |
| 土地 | 153,576 | | | 153,576 | |
| 現金和現金等價物 | 568,702 | | | 739,614 | |
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| | | |
| 其他資產 | 741,583 | | | 424,693 | |
| 總資產 | $ | 21,741,321 | | | $ | 17,597,373 | |
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| 負債 | | | |
| 債務，淨額 | $ | 5,297,014 | | | $ | 4,694,523 | |
| 應計費用和遞延收入 | 99,062 | | | 113,530 | |
| 應付股息 | 269,276 | | | 226,309 | |
| 其他負債 | 592,183 | | | 375,837 | |
| 總負債 | 6,257,535 | | | 5,410,199 | |
| | | |
| 承擔和或有負債(附註10) | | | |
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| 股東權益 | | | |
普通股，$0.01面值，1,350,000,000授權股份及748,413,311和628,942,092分別於2022年3月31日及2021年12月31日發行及發行的股份 | 7,484 | | | 6,289 | |
優先股，$0.01面值，50,000,000授權股份及不是在2022年3月31日和2021年12月31日發行的股票 | — | | | — | |
| 額外實收資本 | 14,971,890 | | | 11,755,069 | |
| 累計其他綜合收益 | 109,495 | | | 884 | |
| 留存收益 | 315,809 | | | 346,026 | |
| 維西公司股東權益總額 | 15,404,678 | | | 12,108,268 | |
| 非控制性權益 | 79,108 | | | 78,906 | |
| 股東權益總額 | 15,483,786 | | | 12,187,174 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 21,741,321 | | | $ | 17,597,373 | |
_______________________________________________________
注：截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們的租賃投資-銷售類型、租賃投資-融資應收賬款、貸款投資和其他資產(銷售類型分租)淨額為$504.2百萬，$92.0百萬，$1.1百萬美元和美元8.8分別為百萬美元和美元434.9百萬，$91.1百萬，$0.8百萬美元和美元6.5分別為信貸損失撥備100萬美元。參考附註5--信貸損失準備瞭解更多細節。
請參閲合併財務報表附註。
目錄表
Vici Properties Inc.
合併業務表和全面收益表
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| 收入 | | | | | | | |
| 銷售型租賃收入 | $ | 326,735 | | | $ | 290,146 | | | | | |
| | | | | | | |
| 租賃融資應收賬款和貸款收入 | 72,878 | | | 70,377 | | | | | |
| 其他收入 | 8,386 | | | 6,974 | | | | | |
| 高爾夫球收入 | 8,626 | | | 6,813 | | | | | |
| 總收入 | 416,625 | | | 374,310 | | | | | |
| | | | | | | |
| 運營費用 | | | | | | | |
| 一般和行政 | 9,466 | | | 8,085 | | | | | |
| 折舊 | 776 | | | 792 | | | | | |
| 其他費用 | 8,386 | | | 6,974 | | | | | |
| 高爾夫球費用 | 5,285 | | | 4,506 | | | | | |
| 信貸損失撥備變動 | 80,820 | | | (4,380) | | | | | |
| 交易和收購費用 | 755 | | | 8,721 | | | | | |
| 總運營費用 | 105,488 | | | 24,698 | | | | | |
| | | | | | | |
| 利息支出 | (68,142) | | | (77,048) | | | | | |
| 利息收入 | 93 | | | 19 | | | | | |
| | | | | | | |
| 所得税前收入 | 243,088 | | | 272,583 | | | | | |
| 所得税費用 | (400) | | | (484) | | | | | |
| 淨收入 | 242,688 | | | 272,099 | | | | | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收入 | (2,305) | | | (2,298) | | | | | |
| 普通股股東應佔淨收益 | $ | 240,383 | | | $ | 269,801 | | | | | |
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| 普通股每股淨收益 | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 0.35 | | | $ | 0.50 | | | | | |
| 稀釋 | $ | 0.35 | | | $ | 0.50 | | | | | |
| | | | | | | |
| 已發行普通股加權平均股數 | | | | |
| 基本信息 | 684,341,045 | | | 536,480,505 | | | | | |
| 稀釋 | 687,914,683 | | | 544,801,802 | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他綜合收益 | | | | | | | |
| 普通股股東應佔淨收益 | $ | 240,383 | | | $ | 269,801 | | | | | |
| 現金流套期保值未實現收益 | 108,611 | | | 12,378 | | | | | |
| | | | | | | |
| 普通股股東應佔綜合收益 | $ | 348,994 | | | $ | 282,179 | | | | | |
請參閲合併財務報表附註。
目錄表
Vici Properties Inc.
合併股東權益報表
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合損失 | | 留存收益 | | Vici股東權益合計 | | 非控制性權益 | | 股東權益總額 |
| 2020年12月31日的餘額 | $ | 5,367 | | | $ | 9,363,539 | | | $ | (92,521) | | | $ | 139,454 | | | $ | 9,415,839 | | | $ | 77,906 | | | $ | 9,493,745 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 269,801 | | | 269,801 | | | 2,298 | | | 272,099 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,071) | | | (2,071) | |
宣佈的股息($0.3300每股普通股) | — | | | — | | | — | | | (177,217) | | | (177,217) | | | — | | | (177,217) | |
| 股票薪酬，扣除罰金後的淨額 | 3 | | | 755 | | | — | | | — | | | 758 | | | — | | | 758 | |
| 現金流套期保值未實現收益 | — | | | — | | | 12,378 | | | — | | | 12,378 | | | — | | | 12,378 | |
| 截至2021年3月31日的餘額 | $ | 5,370 | | | $ | 9,364,294 | | | $ | (80,143) | | | $ | 232,038 | | | $ | 9,521,559 | | | $ | 78,133 | | | $ | 9,599,692 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| 截至2021年12月31日的餘額 | $ | 6,289 | | | $ | 11,755,069 | | | $ | 884 | | | $ | 346,026 | | | $ | 12,108,268 | | | $ | 78,906 | | | $ | 12,187,174 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 240,383 | | | 240,383 | | | 2,305 | | | 242,688 | |
| 普通股發行，淨額 | 1,190 | | | 3,216,907 | | | — | | | — | | | 3,218,097 | | | — | | | 3,218,097 | |
| 對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,103) | | | (2,103) | |
宣佈的股息($0.3600每股普通股) | — | | | — | | | — | | | (270,600) | | | (270,600) | | | — | | | (270,600) | |
| 股票薪酬，扣除罰金後的淨額 | 5 | | | (86) | | | — | | | — | | | (81) | | | — | | | (81) | |
| 現金流套期保值未實現收益 | — | | | — | | | 108,611 | | | — | | | 108,611 | | | — | | | 108,611 | |
| 截至2022年3月31日的餘額 | $ | 7,484 | | | $ | 14,971,890 | | | $ | 109,495 | | | $ | 315,809 | | | $ | 15,404,678 | | | $ | 79,108 | | | $ | 15,483,786 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
請參閲合併財務報表附註。
目錄表
Vici Properties Inc.
合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， |
| 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流 | | | |
| 淨收入 | $ | 242,688 | | | $ | 272,099 | |
| 將淨收入與業務活動提供的現金流量進行調整： | | | |
| 非現金租賃和融資調整 | (35,564) | | | (28,134) | |
| 基於股票的薪酬 | 2,630 | | | 2,277 | |
| 折舊 | 776 | | | 792 | |
| 債務發行成本攤銷和原始發行貼現 | 15,977 | | | 6,691 | |
| 信貸損失撥備變動 | 80,820 | | | (4,380) | |
| | | |
| 營業資產和負債變動： | | | |
| 其他資產 | (2,057) | | | (1,539) | |
| 應計費用和遞延收入 | (7,170) | | | (92,513) | |
| 其他負債 | 73 | | | 433 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 298,173 | | | 155,726 | |
| | | |
| 投資活動產生的現金流 | | | |
| 租賃投資--銷售類型 | (4,012,096) | | | — | |
| 租賃投資--融資應收賬款 | — | | | (6,000) | |
| 貸款投資 | (15,559) | | | — | |
| 租賃融資應收賬款本金償還 | — | | | 282 | |
| 貸款本金償還和遞延費用收據 | — | | | 20,000 | |
| 資本化交易成本 | (136) | | | (599) | |
| | | |
| 短期投資到期日 | — | | | 19,973 | |
| | | |
| 購置財產和設備 | (454) | | | (1,247) | |
| 投資活動提供的現金淨額(用於) | (4,028,245) | | | 32,409 | |
| | | |
| 融資活動產生的現金流 | | | |
| 發行普通股所得款項淨額 | 3,219,123 | | | — | |
| 來自循環信貸安排的收益 | 600,000 | | | — | |
| | | |
| 發債成本 | (27,285) | | | — | |
| 股票回購代扣代繳 | (2,712) | | | (1,519) | |
| 對非控股權益的分配 | (2,103) | | | (2,071) | |
| 已支付的股息 | (227,863) | | | (178,008) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | 3,559,160 | | | (181,598) | |
| | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (170,912) | | | 6,537 | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 739,614 | | | 315,993 | |
| 現金、現金等價物和受限現金，期末 | $ | 568,702 | | | $ | 322,530 | |
| | | |
目錄表
Vici Properties Inc.
合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | |
| 補充現金流信息： | | | |
| 支付利息的現金 | $ | 48,921 | | | $ | 69,704 | |
| 繳納所得税的現金 | $ | 2 | | | $ | — | |
| 補充性非現金投資和融資活動： | | | |
| 宣佈的股息，未支付的股息 | $ | 269,429 | | | $ | 177,217 | |
| 應付債務發行成本 | $ | 465 | | | $ | 17,341 | |
| 應付遞延交易成本 | $ | 2,219 | | | $ | 3,595 | |
| | | |
| 租賃投資的非現金變動--融資應收賬款 | $ | 6,696 | | | $ | 4,673 | |
| 取得使用權資產所產生的租賃負債 | $ | 208,949 | | | $ | — | |
請參閲合併財務報表附註。
目錄表
Vici Properties L.P.
合併資產負債表
(未經審計)
(單位和單位數據除外，以千為單位)
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 資產 | | | |
| 房地產投資組合： | | | |
| 租賃投資.銷售類型，淨額 | $ | 17,113,699 | | | $ | 13,136,664 | |
| | | |
| 租賃投資--融資應收賬款淨額 | 2,650,633 | | | 2,644,824 | |
| 貸款投資，淨額 | 513,128 | | | 498,002 | |
| 土地 | 153,576 | | | 153,576 | |
| 現金和現金等價物 | 533,807 | | | 705,566 | |
| | | |
| | | |
| 其他資產 | 661,678 | | | 344,014 | |
| 總資產 | $ | 21,626,521 | | | $ | 17,482,646 | |
| | | |
| 負債 | | | |
| 債務，淨額 | $ | 5,297,014 | | | $ | 4,694,523 | |
| 應計費用和遞延收入 | 95,258 | | | 110,056 | |
| 應付分配 | 269,276 | | | 226,309 | |
| 其他負債 | 577,547 | | | 361,270 | |
| 總負債 | 6,239,095 | | | 5,392,158 | |
| | | |
| 承擔和或有負債(附註10) | | | |
| | | |
| 合夥人資本 | | | |
合夥人的資本，748,413,311和628,942,092截至2022年3月31日和2021年12月31日已發行和未償還的經營夥伴關係單位 | 15,198,823 | | | 12,010,698 | |
| 累計其他綜合收益 | 109,495 | | | 884 | |
| Total Vici LP的資本 | 15,308,318 | | | 12,011,582 | |
| 非控制性權益 | 79,108 | | | 78,906 | |
| 合夥人應佔資本總額 | 15,387,426 | | | 12,090,488 | |
| 總負債和合夥人資本 | $ | 21,626,521 | | | $ | 17,482,646 | |
_______________________________________________________
注：截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們的租賃投資-銷售類型、租賃投資-融資應收賬款、貸款投資和其他資產(銷售類型分租)淨額為$504.2百萬，$92.0百萬，$1.1百萬美元和美元8.8分別為百萬美元和美元434.9百萬，$91.1百萬，$0.8百萬美元和美元6.5分別為信貸損失撥備100萬美元。參考附註5--信貸損失準備瞭解更多細節。
目錄表
Vici Properties L.P.
合併業務表和全面收益表
(未經審計)
(單位和單位數據除外，以千為單位)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， |
| 2022 | | 2021 |
| 收入 | | | |
| 銷售型租賃收入 | $ | 326,735 | | | $ | 290,146 | |
| | | |
| 租賃融資應收賬款和貸款收入 | 72,878 | | | 70,377 | |
| 其他收入 | 8,386 | | | 6,974 | |
| 總收入 | 407,999 | | | 367,497 | |
| | | |
| 運營費用 | | | |
| 一般和行政 | 9,466 | | | 8,085 | |
| 折舊 | 30 | | | 32 | |
| 其他費用 | 8,386 | | | 6,974 | |
| 信貸損失撥備變動 | 80,820 | | | (4,380) | |
| 交易和收購費用 | 755 | | | 8,721 | |
| 總運營費用 | 99,457 | | | 19,432 | |
| | | |
| 利息支出 | (68,142) | | | (77,048) | |
| 利息收入 | 90 | | | 16 | |
| | | |
| | | |
| 所得税前收入 | 240,490 | | | 271,033 | |
| 所得税費用 | 162 | | | (142) | |
| 淨收入 | 240,652 | | | 270,891 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收入 | (2,305) | | | (2,298) | |
| 合夥人應佔淨收益 | $ | 238,347 | | | $ | 268,593 | |
| | | |
| 每合夥單位淨收入 | | | |
| 基本信息 | $ | 0.35 | | | $ | 0.50 | |
| 稀釋 | $ | 0.35 | | | $ | 0.49 | |
| | | |
| 未結清的合夥單位的加權平均數 |
| 基本信息 | 684,341,045 | | | 536,480,505 |
| 稀釋 | 687,914,683 | | | 544,801,802 |
| | | |
| 其他綜合收益 | | | |
| 合夥人應佔淨收益 | $ | 238,347 | | | $ | 268,593 | |
| 現金流套期保值未實現收益 | 108,611 | | | 12,378 | |
| | | |
| 合作伙伴應佔全面收入 | $ | 346,958 | | | $ | 280,971 | |
請參閲合併財務報表附註。
目錄表
Vici Properties L.P.
合夥企業資本合併報表
(未經審計)
(單位和單位數據除外，以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合夥人資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性權益 | | 總計 |
| 2020年12月31日的餘額 | $ | 9,417,794 | | | $ | (92,521) | | | $ | 77,906 | | | $ | 9,403,179 | |
| 淨收入 | 268,593 | | | — | | | 2,298.000 | | | 270,891 | |
| | | | | | | |
| 來自家長的貢獻 | 13,173 | | | — | | | — | | | 13,173 | |
| 分配給母公司 | (189,915) | | | — | | | — | | | (189,915) | |
| 對非控股權益的分配 | — | | | — | | | (2,071) | | | (2,071) | |
| 股票薪酬，扣除罰金後的淨額 | 2,252 | | | — | | | — | | | 2,252 | |
| 現金流套期保值未實現收益 | — | | | 12,378 | | | — | | | 12,378 | |
| | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的餘額 | $ | 9,511,897 | | | $ | (80,143) | | | $ | 78,133 | | | $ | 9,509,887 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
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| 截至2021年12月31日的餘額 | $ | 12,010,698 | | | $ | 884 | | | $ | 78,906 | | | $ | 12,090,488 | |
| 淨收入 | 238,348 | | | — | | | 2,305 | | | 240,653 | |
| | | | | | | |
| 來自家長的貢獻 | 3,229,165 | | | — | | | — | | | 3,229,165 | |
| 分配給母公司 | (281,990) | | | — | | | — | | | (281,990) | |
| 對非控股權益的分配 | — | | | — | | | (2,103) | | | (2,103) | |
| 股票薪酬，扣除罰金後的淨額 | 2,602 | | | — | | | — | | | 2,602 | |
| 現金流套期保值未實現收益 | — | | | 108,611 | | | — | | | 108,611 | |
| | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的餘額 | $ | 15,198,823 | | | $ | 109,495 | | | $ | 79,108 | | | $ | 15,387,426 | |
請參閲合併財務報表附註。
目錄表
Vici Properties L.P.
合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， |
| 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流 | | | |
| 淨收入 | $ | 240,652 | | | $ | 270,891 | |
| 將淨收入與業務活動提供的現金流量進行調整： | | | |
| 非現金租賃和融資調整 | (35,564) | | | (28,134) | |
| 基於股票的薪酬 | 2,602 | | | 2,252 | |
| 折舊 | 30 | | | 32 | |
| 債務發行成本攤銷和原始發行貼現 | 15,977 | | | 6,692 | |
| 信貸損失撥備變動 | 80,820 | | | (4,380) | |
| | | |
| 營業資產和負債變動： | | | |
| 其他資產 | (1,513) | | | (1,095) | |
| 應計費用和遞延收入 | (9,790) | | | (89,781) | |
| 其他負債 | 4 | | | (127) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 293,218 | | | 156,350 | |
| | | |
| 投資活動產生的現金流 | | | |
| 租賃投資--銷售類型 | (4,012,096) | | | — | |
| 租賃投資--融資應收賬款 | — | | | (6,000) | |
| 貸款投資 | (15,559) | | | — | |
| 租賃融資應收賬款本金償還 | — | | | 282 | |
| 貸款本金償還和遞延費用收據 | — | | | 20,000 | |
| 資本化交易成本 | (136) | | | (599) | |
| | | |
| 短期投資到期日 | — | | | 19,973 | |
| | | |
| 購置財產和設備 | — | | | (13) | |
| 投資活動提供的現金淨額(用於) | (4,027,791) | | | 33,643 | |
| | | |
| 融資活動產生的現金流 | | | |
| 來自循環信貸安排的收益 | 600,000 | | | — | |
| | | |
| 來自家長的貢獻 | 3,219,202 | | | — | |
| 分配給父級 | (227,000) | | | (177,000) | |
| 發債成本 | (27,285) | | | — | |
| 對非控股權益的分配 | (2,103) | | | (2,071) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | 3,562,814 | | | (179,071) | |
| | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (171,759) | | | 10,922 | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 705,566 | | | 286,245 | |
| 現金、現金等價物和受限現金，期末 | $ | 533,807 | | | $ | 297,167 | |
| | | |
目錄表
Vici Properties L.P.
合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | |
| 補充現金流信息： | | | |
| 支付利息的現金 | $ | 48,921 | | | $ | 69,704 | |
| 繳納所得税的現金 | $ | 2 | | | $ | — | |
| 補充性非現金投資和融資活動： | | | |
| 應付分配 | $ | 269,276 | | | $ | 177,089 | |
| 應付債務發行成本 | $ | 465 | | | $ | 17,341 | |
| 應付遞延交易成本 | $ | 2,219 | | | $ | 3,595 | |
| 租賃投資的非現金變動--融資應收賬款 | $ | 6,696 | | | $ | 4,673 | |
| 取得使用權資產所產生的租賃負債 | $ | 208,949 | | | $ | — | |
請參閲合併財務報表附註。
目錄表
Vici Properties Inc.和Vici Property L.P.
合併財務報表附註
(未經審計)
在這些附註中，除非另有説明或文意另有所指，否則“公司”、“我們”及“我們”等字眼均指綜合基礎上的Vici Properties Inc.及其附屬公司，包括Vici LP。
我們將(I)我們的簡明合併財務報表稱為我們的“財務報表”，(Ii)我們的合併資產負債表稱為我們的“資產負債表”，(Iii)我們的綜合經營報表和全面收益表稱為我們的“經營報表”，以及(Iv)我們的合併現金流量表稱為我們的“現金流量表”。編號“附註”指的是我們綜合財務報表的附註。
“阿波羅”是指特拉華州的阿波羅全球管理公司，根據上下文，還指其某些子公司和附屬公司。
“2022年4月票據”統稱為(I)2025年到期的本金總額為4.375的優先無抵押票據，(Ii)2028年到期的4.750的優先無抵押票據的本金總額為12.5億美元，(Iii)2030年到期的4.950的優先無抵押票據的本金總額為10.00億美元，(Iv)2032年到期的5.125的優先無抵押票據的本金總額為15.0億美元，以及(V)2052年到期的5.625的優先無擔保票據的本金總額為7.5億美元，每宗個案均由Vici LP於2022年4月發出。
“Breit JV”指MGP與Blackstone Real Estate Income Trust，Inc.根據MGP交易保留MGP 50.1%股權的合資企業。
“Breit合資公司租賃”指的是米高梅大拉斯維加斯和曼德勒灣的租賃協議。
“凱撒”是指凱撒娛樂公司，特拉華州的一家公司，根據上下文，還指其子公司。
“凱撒拉斯維加斯總租約”指不時修訂的拉斯維加斯凱撒宮及哈拉的拉斯維加斯設施的租賃協議。
除文意另有所指外，“凱撒租契”統稱為凱撒拉斯維加斯總租契、凱撒地區總租約及何麗葉租約。
“凱撒地區性總租賃”是指租賃給凱撒的地區性物業(位於伊利諾伊州喬利埃特的設施除外)的租賃協議，經不時修訂。
“凱撒南印第安納”是指與位於印第安納州伊麗莎白市的凱撒南印第安納賭場和酒店有關的房地產資產，其運營由EBCI於2021年9月3日從凱撒手中購買，並根據EBCI和凱撒談判達成的許可協議的條款保留凱撒品牌名稱。
“世紀賭場”是指世紀賭場公司，特拉華州的一家公司，根據上下文，還包括其子公司。
“世紀投資組合”指與(I)位於西弗吉尼亞州新坎伯蘭的登山賭場、賽馬場及度假村，(Ii)位於密蘇裏州Caruthersville的世紀賭場Caruthersville及(Iii)位於密蘇裏州吉拉多角的世紀賭場吉拉多相關的房地產資產，我們於2019年12月6日購買了該物業。
“世紀投資組合租賃”是指世紀投資組合的租賃協議，該協議經不時修訂。
“切爾西碼頭按揭貸款”是指於2020年8月31日與紐約切爾西碼頭簽訂的一項8,000萬美元的按揭貸款協議，期限為7年，由紐約市的切爾西碼頭綜合體擔保。
“聯席發行商”指的是美國特拉華州的Vici Note Co.Inc.，該公司是2019年11月、2020年2月和交易所債券的聯合發行人。
“信貸協議”指不時由借款人Vici LP與行政代理摩根大通銀行訂立並於2022年2月8日訂立並經不時修訂的信貸協議。
“信貸安排”統稱為延遲支取定期貸款和循環信貸安排。
“CSI租賃”是指不時修訂的南印第安納州凱撒租賃協議。
目錄表
Vici Properties Inc.和Vici Property L.P.
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
“延遲提取定期貸款”指根據信貸協議提供的維信有限責任公司的三年期無抵押延遲提取定期貸款。
“EBCI”是指切諾基印第安人東部部落，位於北卡羅來納州西部的一個聯邦承認的部落，並根據上下文需要，指其附屬和附屬實體。
“交換票據”統稱為(I)這個10.242億美元本金總額5.625釐2024年到期的優先無抵押票據，(Ii) 7.994億美元本金總額4.625釐2025年到期的優先無抵押票據，(Iii) 4.805億美元 本金總額4.500釐2026年到期的優先無抵押票據，(Iv) 7.295億美元本金總額5.750%2027年到期的優先無抵押票據，(V) 3.493億美元本金總額2028年到期的4.500%優先無抵押票據，以及(Vi) 7.271億美元本金總額3.875%2029年到期的優先無抵押票據，分別由Vici LP和共同發行者根據交換要約和同意徵求意見(定義見本文)於2022年4月發行。
“二零二零年二月債券”統稱指(I)本金總額7.5億美元，本金總額3.500,2025年到期的優先無抵押票據；(Ii)本金總額7.5億美元，本金總額3.750,2027年到期的優先無抵押票據；及(Iii)本金總額10億美元，由Vici LP及聯席發行人於2020年2月到期，本金總額4.125%，於2030年到期。
“論壇會議中心按揭貸款”是指2020年9月18日與凱撒的一家附屬公司簽訂的一項4.0億美元的按揭貸款協議，期限為5年，由拉斯維加斯的凱撒論壇會議中心等擔保。
希臘城是指與我們於2019年5月23日購買的位於密歇根州底特律的希臘城賭場酒店相關的房地產資產。
“希臘城租賃”是指希臘城的租賃協議，不時修改。
“Hard Rock”是指Hard Rock International，根據上下文，還指其子公司和附屬實體。
“硬石辛辛那提”是指我們於2019年9月20日購買的位於俄亥俄州辛辛那提的硬石辛辛那提賭場擁有賭場權益的土地、房地產及相關資產。
《硬石辛辛那提租賃》是指不時修改的硬石辛辛那提租賃協議。
“哈拉的原始呼叫物業”是指我們於2020年7月20日購買的與哈拉的新奧爾良、哈拉的勞克林和哈拉的大西洋城相關的土地和房地產資產。
“傑克·克利夫蘭/薊花”指的是與位於俄亥俄州克利夫蘭的傑克·克利夫蘭賭場相關的賭場所有權土地和房地產及相關資產，以及我們於2020年1月24日購買的位於俄亥俄州北蘭德爾的傑克·吉爾夫蘭·拉西諾的視頻彩票博彩和彩票博彩授權土地、房地產及相關資產。
“傑克·克利夫蘭/薊絨租賃”指的是傑克·克利夫蘭/薊絨的租賃協議，該協議會不時修改。
“Jack Entertainment”是指Jack Ohio LLC，根據上下文，還指其子公司和附屬實體。
“Joliet Lease”指的是位於伊利諾伊州Joliet的設施的租賃協議，該協議經不時修訂。
除文意另有所指外，“租賃協議”統稱為Breit合資公司租賃、Caesars租賃、世紀投資組合租賃、CSI租賃、Hard Rock辛辛那提租賃、傑克·克利夫蘭/Thisledown租賃、米高梅總租賃、Penn National租賃和威尼斯人租賃。
“Margaritaville”是指我們於2019年1月2日購買的位於路易斯安那州博西爾市的Margaritaville Resort Casino的房產。
“Margaritaville租賃”是指Margaritaville的租賃協議，經不時修改。
目錄表
Vici Properties Inc.和Vici Property L.P.
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
“合併”指於2022年4月29日發生的一系列受MGP總交易協議管轄的交易，包括(I)吾等在Vici LP的權益對Vici OP的貢獻，後者在MGP交易後作為我們的新經營合夥企業，隨後(Ii)MGP與Venus Sub LLC合併，Venus Sub LLC是一家特拉華州有限責任公司，也是Vici LP的全資附屬公司(“REIT合併附屬公司”)，REIT合併附屬公司在合併後繼續存在，其後(Iii)房地產投資信託基金合併附屬公司將MGP OP的普通合夥人權益分派予Vici LP及(Iv)將REIT合併附屬公司與MGP OP合併及併入MGP OP，而MGP OP在合併後仍繼續經營。
“米高梅”指的是位於特拉華州的米高梅度假村國際公司，根據上下文，還包括其子公司。
《米高梅總租賃》是指租賃給米高梅的全資物業的租賃協議。
“米高梅税收保護協議”是指在MGP交易完成後與米高梅簽訂的税收保護協議的形式。
“MGP”是指美國特拉華州的一家有限責任公司MGM Growth Properties LLC，根據上下文，還包括其子公司。
“MGP主交易協議”是指本公司與MGP、MGP OP、Vici LP、REIT Merge Sub、Vici OP、MGM於2021年8月4日簽訂的若干主交易協議。
“MGP op”是指MGM Growth Properties Operating Partnership LP，一家特拉華州的有限合夥企業，根據上下文要求，還包括其子公司。
“MGP OP備註”統稱為備註由MGP OP和MGP Finance Co-Issuer，Inc.(“MGP聯合發行者”，與MGP OP一起，“MGP發行者”)發行，包括(I)根據該契約發行的2024年到期的5.625%優先債券，日期為2016年4月20日；(Ii)根據該契約發行的2025年到期的4.625%的優先債券，日期為2020年6月5日；(Iii)根據該契約發行的2026年到期的4.500%的優先債券，日期為2016年8月12日；(Iv)根據該契約發行的2027年到期的5.750的優先債券，日期為2019年1月25日；(V)根據該契約發行的2028年到期的4.500%的優先債券，日期為2017年9月21日，和(Vi)根據該契約發行的2029年到期的3.875%高級票據，日期為2020年11月19日，每種情況下均由MGP發行人和作為受託人的美國銀行全國協會(“MGP受託人”)進行修訂或補充。
“MGP交易”指根據吾等、MGP及MGM與其其他各方於2022年4月29日收購MGP而根據MGP總交易協議進行的一系列交易，包括MGP税務保障協議及MGM總租賃。
“2019年11月債券”指(I)2026年到期的本金總額為4.250的優先無抵押票據，以及(Ii)2029年到期的本金總額為4.625的優先無抵押票據，分別由Vici LP和Vici Note Co.Inc.作為聯合發行者於2019年11月發行。
“合夥物業增長基金”指與若干租户訂立的若干安排，涉及本公司資助“同店”資本改善工程，包括重建、新建築項目及其他物業改善工程，以換取根據我們與該等租户簽訂的現有租賃協議的條款而增加的租金。
“賓夕法尼亞州立大學”是指賓夕法尼亞州的一家公司賓夕法尼亞州國家博彩公司，並根據上下文要求，指其子公司。
除文意另有所指外，“賓夕法尼亞國家租約”統稱為Margaritaville租約和希臘城租約。
“循環信貸安排”是指由Vici PropCo訂立並經不時修訂的四年期無抵押循環信貸安排。
“有擔保循環信貸安排”是指Vici PropCo於2017年12月訂立並經修訂的五年期第一留置權循環信貸安排，於2022年2月8日終止。
“Seminole Hard Rock”指的是Seminole Hard Rock Entertainment，Inc.
目錄表
Vici Properties Inc.和Vici Property L.P.
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
“高級無抵押債券”統稱為2019年11月的債券、2020年2月的債券、2022年4月的債券以及交易所債券和MGP OP債券。
“定期貸款B貸款”是指Vici PropCo於2017年12月訂立並不時修訂的七年期優先擔保第一留置權定期貸款B貸款，已於2021年9月15日全數償還。
威尼斯人收購指的是我們與阿波羅一起收購威尼斯人度假村，該交易於2022年2月23日完成。
《威尼斯人租賃》是指威尼斯人度假村的租賃協議。
威尼斯人度假村是指與我們於2022年2月23日購買的位於內華達州拉斯維加斯的威尼斯人度假村和威尼斯人博覽會相關的土地和房地產資產。
“威尼斯租户”指的是阿波羅附屬公司管理的某些基金的附屬公司。
“Vici Golf”指的是Vici Golf LLC，這是一家特拉華州的有限責任公司，是我們高爾夫業務的所有者和運營商。
“Vici發行人”指的是特拉華州的有限合夥企業Vici Properties L.P.和特拉華州的Vici Note Co.Inc.。
“Vici LP”或“合夥”是指Vici Properties L.P.，一家特拉華州的有限合夥企業，是Vici的全資子公司。
“Vici op”指的是Vici Properties op LLC，這是一家特拉華州的有限責任公司，也是Vici的間接全資子公司，在MGP交易完成後作為我們的經營夥伴關係。
“維西奧普單位”是指有限責任公司在維希奧普的權益。
“Vici PropCo”指的是Vici Properties 1 LLC，一家特拉華州的有限責任公司，也是Vici的間接全資子公司。
Note 1 — 業務和組織
業務
我們主要從事擁有和收購遊戲、酒店和娛樂目的地的業務，受長期三網租賃的約束。截至2022年3月31日，我們在全國、不同地理位置的房地產投資組合包括28市場領先的物業，包括拉斯維加斯凱撒宮和威尼斯人度假村(在2022年4月29日MGP交易完成後，我們的投資組合包括43物業，包括米高梅大酒店、曼德勒灣和米高梅國家港)。我們的物業出租給凱撒、Penn National、Seminole Hard Rock、Century Casinos、Jack Entertainment、EBCI和Apollo(在MGP交易完成後，米高梅)的子公司或管理實體。Vici還擁有和運營四錦標賽高爾夫球場位於我們的某些物業附近。
母公司Vici是馬裏蘭州的一家公司，內部管理的房地產投資信託基金(REIT)，用於美國聯邦所得税。我們的房地產業務佔我們資產的絕大部分，是通過Vici OP和間接通過Vici LP進行的，我們的高爾夫球場業務Vici Golf是通過Vici的直接全資應税房地產投資信託基金子公司(“TRS”)進行的。作為REIT，我們一般不需要為我們的應税收入繳納美國聯邦所得税，只要我們每年將我們所有的應税淨收入分配給股東，並保持我們作為REIT的資格。
目錄表
Vici Properties Inc.和Vici Property L.P.
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
新冠肺炎疫情對我們企業的影響
自2020年初新冠肺炎疫情爆發以來，在更廣泛的公共衞生、社會和全球影響中，疫情已導致政府和/或監管機構採取行動，其中包括暫時關閉或限制我們酒店和高爾夫球場的租户運營。雖然我們的所有租賃物業和高爾夫球場目前在某些司法管轄區不受限制地開放和運營，但它們仍然受到政府和/或監管機構施加的任何當前或未來的運營限制、限制或關閉。雖然我們的租户最近在我們許多租賃物業的表現已經達到或超過疫情前的水平，但由於新冠肺炎疫情的影響，我們的租户可能會繼續面臨更多的挑戰和不確定性，例如遵守運營和容量限制，確保足夠的員工配置和服務水平，以及保持更高的運營利潤率和財務業績的可持續性。由於之前的關閉、經營限制和其他因素，我們的租户的運營、流動資金和財務表現都受到了不利影響，而疫情的持續性質，包括新出現的變種，可能會進一步對我們的租户的業務產生不利影響，因此，我們的業務和財務業績未來可能會受到不利影響。
截至2022年4月，我們所有的租户都履行了租金義務，我們定期與租户接觸，瞭解他們的經營業績、運營、流動性和財務業績。作為一家三重淨值出租人，我們相信我們總體上處於強大的債權人地位，在結構上不受租户的運營和業績影響，無論是積極的還是消極的。然而，新冠肺炎疫情繼續對我們的租户產生不利影響並最終影響我們的全部程度，取決於無法自信地預測的未來發展，包括為控制疫情或減輕其影響而採取的行動，包括批准疫苗的可用性、分發、公眾接受度和有效性、新冠肺炎的新變種或突變(包括疫苗抗藥性變種)或類似病毒、流行病的直接和間接經濟影響、對租户的遏制措施、租户的財務表現以及未來的任何運營限制或關閉。
Note 2 — 重要會計政策摘要
陳述的基礎
所附財務報表乃根據財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)公佈的“美國會計準則彙編”所載中期財務信息的美國公認會計原則(“公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的適用規則及規定編制。財務報表，包括其附註，未經審計，並濃縮或排除了已審計財務報表通常要求的一些披露和信息。
我們相信所作出的披露足以防止所提供的資料具有誤導性。然而，附隨的未經審計的合併財務報表和相關附註應與該公司的已審計財務報表及其附註一起閲讀，該財務報表和附註包括在該公司最近的財務報表中表格10-K的年報和Vici LP的已審計財務報表及其附註作為2022年4月18日提交的8-K表格當前報告的附件，在我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中不時更新。
所有被認為是公平陳述中期成果所必需的調整(包括正常經常性應計項目)都已列入。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表需要我們做出估計和假設。這些估計數和假設影響在財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與這些估計值大不相同。
截至2022年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2022年12月31日的年度的預期業績。
目錄表
Vici Properties Inc.和Vici Property L.P.
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
合併原則和非控股利益原則
隨附的綜合財務報表包括我們的賬目和Vici LP的賬目，以及我們或Vici LP擁有控股權的子公司的賬目。所有公司間賬户餘額和交易均已在合併中註銷。我們合併我們擁有控股權的所有子公司，以及我們或我們的一家合併子公司為主要受益人的VIE。
我們提出非控股權益，並將其歸類為合併股東權益或合夥人資本的組成部分，與Vici股東權益和Vici LP合夥人資本分開。我們的非控股權益代表着20擁有Harrah‘s Joliet Landco LLC的第三方所有權，該實體擁有Harrah’s Joliet設施，是相關Joliet租賃的出租人。
現金、現金等價物和限制性現金
現金包括手頭現金和銀行存款。自購買之日起原始到期日為三個月或以下的任何投資均被視為現金等價物，並按接近公允價值的成本列賬。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們沒有任何受限現金。
租賃投資.銷售類型，淨額
我們根據ASC 842“租賃”(“ASC 842”)核算我們在租賃中的投資。在租賃開始或租賃修改時，我們評估租賃分類，以確定租賃是否應被歸類為直接融資型、銷售型或經營性租賃。根據ASC 842的要求，我們分別評估物業的土地和建築組成部分，以確定每個組成部分的分類。如果租賃部分被確定為直接融資或銷售型租賃，我們將記錄租賃淨投資，等於應收租賃和未擔保剩餘資產的總和，按租賃中隱含的利率貼現。資產公允價值與租賃投資淨額之間的任何差額被視為出售損益，並在租賃籤立時確認或在租賃期限內遞延確認，具體取決於租賃的分類。由於我們購買物業並同時與租户直接簽訂新租約，租約的淨投資一般等於資產的購買價格，由於我們租約的長期性質，投資的土地和建築部分通常具有相同的租約類別。
我們已確定，我們所有租賃協議的土地和建築部分，不包括傑克·克利夫蘭/百時美租賃和凱撒地區主租賃的Harrah原始Call Properties資產部分，符合ASC 842中銷售型租賃的定義。
租賃投資--融資應收賬款，淨額
根據美國會計準則第842條，就吾等訂立合約以取得資產並根據歸類為銷售型租賃的租約(即售後回租交易)將其租回予賣方的交易而言，對該資產的控制權並不被視為已轉讓予吾等。因此，吾等不確認租賃的投資淨額，而是根據ASC 310“應收賬款”(“ASC 310”)確認金融資產；然而，ASC 310項下的應收融資與ASC 842項下的租賃銷售類投資的會計處理大體一致。
我們確定傑克·克利夫蘭/齊斯爾頓租約的土地和建築組件以及凱撒地區主租約的哈拉原始Call Properties資產組件符合銷售型租約的定義而且，由於我們根據售後回租交易購買了資產並將其租回給賣方，因此根據公認會計準則，控制權並未被視為已轉移給我們。因此，傑克·克利夫蘭/薊馬租約和凱撒地區總租約的哈拉原始呼叫物業部分根據美國會計準則第310條，在扣除信貸損失準備後，我們資產負債表上的融資應收賬款作為租賃投資入賬。
租期
我們根據ASC 842評估不可取消租賃期，其中包括任何合理保證的續約期。我們所有的租賃協議都規定了一個初始期限，有多個租户續約選項。吾等已個別評估我們的所有租賃協議，並認為租賃期包括延長選擇所涵蓋的所有期間，因為我們的租户有理由肯定會續訂租賃協議。我們相信我們的租户在經濟上被迫續訂租賃協議，因為我們的房地產對他們的業務運營非常重要，他們已經投資了大量資本，根據租賃協議的條款，他們必須投資於我們的物業，以及缺乏合適的重置資產。
目錄表
Vici Properties Inc.和Vici Property L.P.
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
租賃收入和租賃融資應收賬款
我們按適用租賃條款的恆定回報率按實際利息基準確認來自銷售型租賃和租賃融資應收賬款的相關收入。因此，銷售型租賃和租賃融資應收賬款項下的現金支付將不等於我們租賃協議的收入。相反，我們收到的現金租金的一部分在我們的經營報表中被記錄為銷售類型租賃的收入或租賃融資應收款項和貸款的收入(如適用)，一部分被記錄為租賃投資的變動-銷售類型、淨額或租賃投資-融資應收賬款淨額(如適用)。
與簽訂歸類為銷售型租賃的投資有關的初始直接成本計入租賃投資淨額餘額。這筆款項將按實際利息法確認為租賃期內租賃投資收入的減少額。無論租約是否簽署，本應發生的成本，如法律費用和某些其他第三方費用，在我們的運營説明書中作為已發生的交易和收購費用支出。
與進行歸類為租賃融資應收賬款的投資有關的貸款發放費用和成本計入淨投資餘額，該等金額將按實際利息法確認為租賃期間貸款和租賃融資應收賬款投資收入的減少額。
貸款投資，淨額
對貸款的投資是為投資而持有，並按歷史成本列賬，包括未攤銷貸款發放成本和信貸損失費用和撥備。收入以實際利息為基礎，在相關貸款的有效期內以不變的回報率確認。
信貸損失準備
ASC 326“金融工具-信貸損失”(下稱“ASC 326”)要求我們計量和記錄我們大部分投資的當前預期信貸損失(“CECL”)，其範圍包括我們對租賃的投資-銷售類型、租賃投資-融資應收賬款和貸款投資。
我們選擇使用貼現現金流模型來估計信貸損失撥備，或CECL撥備。這個模型要求我們開發現金流，這些現金流預測在租賃或貸款的有效期內估計的信貸損失，並以資產的實際利率對這些現金流進行貼現。然後，我們記錄CECL準備金，相當於資產的攤餘成本基礎與預期信用損失現金流的現值之間的差額。
我們現金流中的預期虧損是通過估計租户、借款人及其母擔保人(如適用)在每個租約或金融資產的壽命內違約概率(“PD”)和違約損失(“LGD”)來確定的。我們聘請了一家國家認可的數據分析公司來幫助我們估計我們的租户和借款人及其父母擔保人的PD和LGD(如果適用)。PD和LGD是在我們認為我們能夠估計未來經濟狀況的合理和可支持的時期(“R&S時期”)和我們恢復到長期歷史平均水平的長期時期(“長期時期”)內估計的。R&S期間的PD和LGD估計是根據租户或借款人和父母擔保人的當前財務狀況(如適用)編制的，並適用於對兩年期經濟狀況的預測。長期的PD及LGD乃分別使用過去約40年與我們的租户、借款人及其母擔保人具有相似信用狀況或特徵的上市公司的平均歷史違約率及歷史損失率(視何者適用而定)估算。我們無法使用我們的歷史數據來估計損失，因為我們到目前為止還沒有損失歷史。
CECL津貼計入本公司資產負債表內其他資產所包括的租賃淨投資(銷售型)、租賃投資(融資應收賬款)、貸款投資及銷售型分租的減值。我們被要求每季度更新我們的CECL津貼，由此產生的變化被記錄在相關時期的運營報表中。最後，每當我們對受ASC 326約束的資產進行新投資時，我們必須記錄該資產的初始CECL撥備，這將導致在相關期間的運營報表中產生非現金費用。
目錄表
Vici Properties Inc.和Vici Property L.P.
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
我們需要估計與合同承諾相關的CECL津貼，以擴大信貸，例如在循環信貸安排、延遲提取定期貸款、建築貸款下的未來資金承諾，或通過向我們的租户作出的承諾，通過合作伙伴物業增長基金為我們物業的開發和建設提供資金。我們根據(I)與借款人和租户的討論、(Ii)借款人和租户的業務計劃和財務狀況以及(Iii)其他相關因素，估計我們將為每項合同承諾提供的資金數額。基於這些考慮，我們將CECL津貼應用於我們預計將發放的信用額度。CECL對無資金承付款的撥備的計算方法與我們所有其他受CECL模式約束的投資的撥備計算方法相同。與這些未來承諾相關的CECL備抵在我們的資產負債表上記為其他負債的一個組成部分。
在被認為無法收回的期間，從備抵中扣除沖銷。以前註銷的回收在收到時被記錄下來。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，沒有沖銷或收回。
參考附註5--信貸損失準備以獲取更多信息。
其他收入和其他費用
其他收入主要指與若干土地及用途租約有關的分租收入。根據租賃協議，租户必須支付與土地和使用租約相關的所有費用，並規定直接向業主支付。由於吾等為該等特定土地及用途租約的主要義務人，故該等收入及相關開支按一般公認會計原則的要求按毛數記錄於本公司的營運報表內。
公允價值計量
我們根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來衡量金融工具的公允價值。作為在公允價值計量中考慮市場參與者假設的基礎，公允價值層次區分基於獨立於報告實體的來源獲得的市場數據的市場參與者假設和報告實體自身關於市場參與者假設的假設。根據公允價值等級，一級資產/負債根據活躍市場中相同工具的報價進行估值，二級資產/負債根據類似工具在活躍市場中的報價、較不活躍或不活躍市場中的報價或其他“可觀察”的市場投入進行估值，而第三級資產/負債的估值主要基於“不可觀察”的市場投入。
參考附註9--公允價值以獲取更多信息。
衍生金融工具
我們按公允價值將衍生金融工具作為其他資產或其他負債記錄在資產負債表上。
衍生工具公允價值變動的會計處理取決於衍生工具的預期用途、我們是否選擇在套期保值關係中指定衍生品並應用套期保值會計，以及套期保值關係是否滿足應用套期保值會計所需的標準。被指定和符合條件的衍生品被指定為對預期未來現金流的可變性敞口進行對衝，被視為現金流對衝。我們在合同一開始就正式記錄了我們的對衝關係和名稱。這份文件包括套期保值工具和套期保值項目的識別、其風險管理目標、進行套期保值交易的策略以及我們對其套期保值交易有效性的評估。
我們亦會按季度評估我們在每項對衝關係中指定的衍生工具在抵銷對衝交易的價值或現金流的變動方面是否預期及已經非常有效。如果確定衍生工具在對衝指定風險方面不是非常有效，對衝會計將停止，該工具的公允價值變動將按預期計入淨收入。如果對衝關係終止，則當對衝交易影響收益時，先前在累計其他全面收益(虧損)中記錄的衍生品價值將在收益中確認。符合套期保值資格的衍生工具的公允價值變動在我們的資產負債表上報告為累計其他全面收益(虧損)的組成部分，而在我們的經營報表中，其他全面收益內的現金流量對衝的未實現收益(虧損)的相應變化。
目錄表
Vici Properties Inc.和Vici Property L.P.
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
我們使用衍生工具來減輕利率波動的影響，無論是來自可變利率債務或未來預測交易的影響，這可能對我們未來的收益和預測現金流產生不利影響。我們不會將衍生工具用於投機或交易目的。
信用風險的集中度
凱撒是承租人根據其向我們租賃的物業各自的租約承擔的所有租賃付款義務的擔保人。凱撒租約的收入代表76%和86分別佔我們截至2022年和2021年3月31日的三個月租賃收入的1%。此外，我們在拉斯維加斯大道上的房產產生了大約38%和32分別佔我們截至2022年和2021年3月31日的三個月租賃收入的1%。除了擁有一個租户，我們的大部分收入和我們的注意力都集中在拉斯維加斯市場上，我們不認為有任何其他重大的信貸風險集中。於完成MGP交易後，米高梅為米高梅總租賃及Breit合資租賃項下租户的所有租賃付款責任的擔保人，該等責任將合共佔15我們的43租來的物業。我們不認為存在任何其他顯著的信用風險集中。
Note 3 — 物業交易
2022年交易
我們在2022年的主要活動如下：
MGP交易記錄
2022年4月29日，我們完成了之前宣佈的受MGP主交易協議管轄的MGP交易，根據該協議，我們以總代價$17.210億美元，包括假設的大約#美元5.7數十億美元的債務。成交時，MGP交易增加了$1,012.0從我們的投資組合中獲得百萬年化租金15A級娛樂賭場度假村物業遍佈九區域，幷包括36,000酒店客房，3.6百萬平方英尺的會議和會議空間以及數百個食品、飲料和娛樂場所。
MGP的投資組合，包括Breit合資公司擁有的物業，包括七位於拉斯維加斯大道的大型娛樂和博彩物業：曼德勒灣、米高梅拉斯維加斯大酒店、海市蜃樓、米高梅公園、紐約-紐約(以及位於紐約-紐約和米高梅公園之間的餐飲娛樂區The Park)、盧克索和埃克斯卡利伯。在拉斯維加斯以外，MGP還擁有八這些項目包括：密歇根州底特律的米高梅大底特律賭場，密西西比州比洛克西的Beau Rivage賭場，密西西比州圖尼卡的Gold Strike Tunica賭場，新澤西州大西洋城的Borgata賭場，馬裏蘭州喬治王子郡的米高梅國家海港，俄亥俄州諾斯菲爾德的米高梅諾斯菲爾德公園，紐約州揚克斯的帝國城和馬薩諸塞州斯普林菲爾德的米高梅斯普林菲爾德賭場。MGP的投資組合包括二美國最大的五家酒店中二按房間數量和會議空間計算，是拉斯維加斯三大度假村之一。
以下是MGP交易項下的協議和相關活動摘要：
•MGP主交易協議。於2021年8月4日，吾等與本公司、MGP、MGP OP、Vici LP、REIT Merge Sub、Vici OP及MGM訂立MGP主交易協議。根據MGP總交易協議所載條款及受MGP總交易協議所載條件規限，於2022年4月29日房地產投資信託基金合併(定義見MGP總交易協議)完成後，MGP每股未發行A類普通股(“MGP普通股”)(當時由MGP持有或由MGP任何全資附屬公司持有的MGP普通股除外)轉換為1.366(“交換比率”)本公司普通股股份(有關代價為“房地產投資信託基金合併代價”)，加上收取現金以代替本公司普通股的零碎股份的權利(該等代價為“REIT合併代價”)，而該等MGP普通股本應轉換為該等普通股。由米高梅持有的MGP已發行B類普通股(每股無面值)(“B類股”)已於REIT合併生效時註銷。房地產投資信託基金的合併旨在符合經修訂的1986年《國內税法》(下稱《守則》)第368(A)條的含義。
於房地產投資信託基金合併後，根據及受MGP總交易協議所載條款規限，於合夥企業合併生效時(定義見MGP總交易協議)，MGP OP內的每個有限合夥單位(由REIT合併附屬公司或MGP OP的任何附屬公司持有的MGP OP內的有限合夥單位除外)均由MGM及其若干附屬公司持有
目錄表
Vici Properties Inc.和Vici Property L.P.
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
獲得等同於交換比率的若干維西OP單位(“合夥企業合併對價”)。該公司贖回了米高梅在合夥企業合併中收到的大部分Vici op單位，贖回金額為$4,404.0使用2022年4月發行的債券所得款項現金百萬元，詳情見附註7--債務(《救贖》)。在贖回之後，米高梅保留了大約12.2百萬維西行動單位。
•米高梅租賃公司和Breit合資公司租賃公司。在合併於2022年4月29日完成的同時，我們簽訂了米高梅總租約。米高梅主租約的初始期限為25幾年，與三10年期租户可選擇續約，初始年租金總額為$860.0百萬美元。米高梅總租約下的租金以2.0第一年的年利率10年及以後以較大的2.0年率或消費物價指數(“消費物價指數”)的升幅，3.0%上限承租人根據米高梅總租約承擔的義務由米高梅提供擔保。根據米高梅總租約，最初的年度租金總額將減少$90.0百萬至美元770.0在米高梅將海市蜃樓的業務出售給Hard Rock並進入海市蜃樓租賃的待定交易完成後，將支付100萬歐元，詳情如下：海市蜃樓租賃公司。“
此外，我們保留了MGP的50.1擁有米高梅大拉斯維加斯和曼德勒灣房地產資產的Breit合資公司的%所有權股份。Breit合資公司租賃保持不變，目前的年度基本租金總額約為#美元。303.8百萬美元，其中約為$152.2100萬可歸因於MGP在Breit合資企業的投資，初始期限為三十年使用二10-年租户續訂選項。Breit合資公司租賃項下的租金以2.0第一年的年利率十五年此後以較大者為準2.0年利率或消費物價指數，受3.0%上限租户根據Breit合資公司租賃承擔的義務由米高梅提供擔保。
•《税收保護協議》。於完成MGP交易時，吾等與米高梅訂立税務保障協議(“米高梅税務保障協議”)，根據該協議，除若干例外情況外，Vici OP已同意為期15在合併結束後數年內(在某些情況下須提前終止)，以賠償米高梅及其某些附屬公司(“受保護方”)因下列原因而產生的某些税務責任：(1)出售、轉讓、交換或以其他方式處置在緊接合並結束日期前由MGP OP直接或間接擁有的財產(每項財產均為“受保護財產”)；(2)合併、合併、轉讓所有資產或涉及Vici op的其他重大交易，根據該等交易，受保護各方在Vici op的所有權權益須全部或部分交換為現金或其他財產；(3)維西奧普未能維持約$8.5可分配給米高梅的無追索權債務為10億美元，根據米高梅税收保護協議，該金額可能會隨着時間的推移而減少；及(4)Vici op或Vici未能遵守某些税收契約，從而影響受保護方的納税義務。如果Vici OP或Vici違反了米高梅税收保護協議中的限制，Vici OP將負責與因此類違規而確認的收入或收益相關的總收入税款。此外，Breit合資公司此前與米高梅就與米高梅拉斯維加斯大酒店和曼德勒海灣相關的內置收益和債務維護訂立了一項税收保護協議，該協議的有效期至2029年年中，通過收購MGP，該公司承擔了其50.1在現有税收保護協議下的任何賠償中，在英國合資企業中的比例份額。
•交換要約和徵求同意。我們於二零二一年九月十三日宣佈，維信證券發行人開始(I)向若干合資格持有人(統稱“交換要約”)發出私人交換要約，以換取任何及所有系列的MGP OP票據，本金總額最高可達$4.2(Ii)就每一系列MGP OP票據(統稱為“同意徵求”)徵求同意，以對管限MGP OP票據的各項契諾(統稱為“MGP OP票據契約”)採納若干建議修訂，其中包括取消或修訂每項MGP OP票據契約內的若干違約契諾、限制、條文及事件。
在收到根據徵求同意書所需的同意書後，MGP發行人於2021年9月23日簽署了對每份MGP OP票據契約的補充契約，以實施建議的修訂(“MGP OP補充契約”)。MGP OP補充契約於交換要約及徵求同意書於2022年4月29日(“結算日期”)結算後開始生效。
在完成交換要約和徵求同意書後，VICI發行人發行了$1,024.2本金總額為百萬元5.6252024年到期的優先債券百分比，$799.4本金總額為百萬元4.6252025年到期的優先債券百分比，$480.5本金總額為百萬元4.5002026年到期的優先債券百分比，$729.5本金總額為百萬元5.7502027年到期的優先債券百分比，$349.3本金總額為百萬元4.5002028年到期的優先債券百分比和$727.1本金總額為百萬元3.875高級附註百分比
目錄表
Vici Properties Inc.和Vici Property L.P.
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
將於2029年到期，每份債券的日期為2022年4月29日，由Vici發行人和受託人之間的單獨契約決定。在根據交換要約及徵求同意書結算髮行交換票據後，$25.82024年到期的MGP OP票據本金總額為百萬美元，0.62025年到期的MGP OP票據本金總額為百萬美元，19.52026年到期的MGP OP票據本金總額為百萬美元，20.52027年到期的MGP OP票據本金總額為百萬美元，0.72028年到期的MGP OP票據本金總額為百萬美元22.92029年到期的MGP OP票據本金總額仍未償還。
•海市蜃樓租賃公司。於二零二一年十二月十三日，關於米高梅同意將幻影酒店及賭場的業務出售予Hard Rock，吾等同意與Hard Rock訂立有關幻影的土地及房地產資產的新獨立租約(“幻影租賃”)，並就出售幻影訂立米高梅總租約的修訂。幻影租賃的初始年基本租金為#美元。90.0百萬美元，其他經濟條款與米高梅總租約大體相似，包括基本期限25幾年來，三10年期租户續訂選項，升級2.0每年百分比(以較大者為準2.0%和CPI，上限為3.0%，從租賃年第11年開始)和最低資本支出要求1.0佔年度淨收入的%。於幻影出售完成後，米高梅總租約將作出修訂，以計入米高梅剝離幻影業務的因素，並將導致米高梅總租約的初始年度基本租金減少$90.0百萬美元。我們預計這些交易將於2022年下半年完成，它們仍需遵守慣例的成交條件和監管部門的批准。此外，在某些條件下，我們可以資助最多$1.5如果Hard Rock選擇為海市蜃樓的重建尋求第三方融資，Hard Rock將通過我們的合作伙伴房地產增長基金為海市蜃樓的重建計劃提供數十億美元的資金。重建和相關資金的具體條款仍在討論中，並有待最後文件的確定。
吾等將根據ASC 805-“業務合併”(“ASC 805”)評估MGP交易，並預期收購MGP將不符合業務的定義，因此將根據ASC 805-50作為資產收購入賬。作為應用ASC 805的一部分，我們將準備收購價格分配，以便按收購的主要資產類別和承擔的負債適當分配收購價格。我們還將評估米高梅總租約的租約分類，並預計它將符合銷售型租約的定義。此外，由於米高梅在MTA交易前對MGP進行了控制和合並，因此租賃將根據銷售回租指導進行評估，我們預計該租賃將被確定為失敗的銷售回租，根據ASC 310，租賃將作為應收融資入賬。最後，由於它與Breit合資公司有關，我們預計它將繼續作為股權方法投資入賬，而合資企業將保留基本會計。然而，我們將被要求以公允價值記錄我們在Breit JV的投資，並將當前賬面價值和評估公允價值之間的差額攤銷至收入。
於截至2022年6月30日止季度內，吾等將按公允價值記錄相應資產及承擔負債，其中大部分重大事項將包括(I)作為租賃投資--扣除信貸損失估計撥備後的融資應收賬款；(Ii)於Breit合資公司的投資於未合併聯營公司的投資；及(Iii)在我們的資產負債表上以債務淨額列示的承擔MGP票據的負債。
大人物貸款
在季度結束後，於2022年4月7日，我們與阿波羅基金投資組合公司ClubCorp Holdings，Inc.的子公司BigShots Golf(“Bigshot Golf”)簽訂了一項貸款，提供至多$80.0數百萬美元的抵押貸款(“大人物貸款”)，用於在全美建設某些新的大人物高爾夫設施。這筆大額貸款的利息為10.0年利率，初始期限為五年使用二連續的12個月延期選項，受某些條件的限制。我們為貸款提供資金的承諾將受到慣例條款和條件的約束，向借款人支付的資金將基於適用的Bigshot高爾夫設施的建設。此外，吾等訂立了優先要約權及認購權協議，根據該協議，(I)吾等有權收購與吾等資助的任何Bigshot Golf設施有關的房地產資產，該交易將以回租形式進行，及(Ii)只要Bigshot貸款仍未償還，而吾等繼續持有其中的多數權益，則根據其他條款及條件，吾等將有權就任何多地點按揭、夾層、優先股、或其他類似的融資，被視為大人物高爾夫(或其任何附屬公司)與開發大人物高爾夫設施有關的債務。
目錄表
Vici Properties Inc.和Vici Property L.P.
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
收購威尼斯人
2022年2月23日，我們完成了之前宣佈的以#美元從金沙集團手中收購威尼斯人度假村所有土地和房地產資產的交易。4.010億美元現金，威尼斯租户以#美元收購了威尼斯人度假村的運營資產2.25億美元，其中1.210億美元是以金沙集團提供的有擔保定期貸款的形式提供的，其餘部分以現金支付。我們用(I)美元為收購威尼斯人提供資金3.22021年3月遠期銷售協議和2021年9月遠期銷售協議實物結算的淨收益為10億美元；(2)從循環信貸安排中初步提取#美元600.0100萬歐元(其後用2022年4月發行債券所得款項悉數償還)，及(Iii)手頭現金。在完成收購威尼斯人的同時，我們與威尼斯人租户簽訂了威尼斯人租賃合同。威尼斯人租賃公司最初的年租金總額為$250.0百萬美元，初始期限為30幾年，與二10年期租户續訂選項。年租金將按相當於以下兩者中較大者的數額遞增2.0%和CPI漲幅，漲幅上限為3.0從(1)第三個租賃年度開始，以及(2)威尼斯人度假村產生的淨收入恢復到2019年水平(緊接新冠肺炎疫情爆發前一年)的下一個月，以較早者為準，追溯12個月。我們確定威尼斯人租賃的土地和建築部分符合銷售型租賃的定義，因此在我們的資產負債表上被記錄為租賃投資-銷售型，扣除信貸損失準備金#美元。65.6百萬美元。
關於收購威尼斯人，我們與威尼斯人租户訂立了物業增長基金協議(“威尼斯人PGFA”)。根據威尼斯人PGFA，我們同意提供高達$1.0對於影響威尼斯人度假村的各種開發和建設項目，將由威尼斯人租户確定，並滿足威尼斯人PGFA中更具體規定的某些標準，考慮到威尼斯人租户將根據威尼斯人租約支付額外的增量租金，並按照威尼斯人PGFA所載的公式計算。在執行威尼斯人PGFA時，我們被要求估計與提供信貸的合同承諾相關的CECL津貼，這是基於我們對此類承諾提供資金的最佳估計。因此，在截至2022年3月31日的三個月內，我們在其他負債中記錄了CECL津貼，金額為#美元。8.3100萬美元與我們在威尼斯PGFA項下的未獲資金承諾的估計有關。
此外，根據與威尼斯人收購完成同時訂立的一項協議(“或有租賃支持協議”)，金沙集團與威尼斯人租户達成協議(“或有租賃支持協議”)，以提供租賃付款支持，以保證威尼斯人租户在2023年之前的租金義務，但如威尼斯人度假村於2022年產生的EBITDAR(定義見該協議)等於或超過#美元，則可提前終止。550.0百萬美元，否則就會發生租户控制權變更。我們是或有租賃支持協議的第三方受益人，並根據該協議擁有某些強制執行權。或有租賃支持協議僅涵蓋威尼斯租户的租金義務，不包括任何環境費用、訴訟索賠或任何治療或執行費用。Apollo或其任何關聯公司不擔保威尼斯租户在威尼斯租約下的義務。在臨時租賃支助協議終止後，如果威尼斯人度假村的經營業績沒有超過某些門檻，威尼斯人租户將被要求提供信用證，以確保威尼斯人租户的租金、房地產税以及評估和保險義務的七個半月。
2021年交易
我們在2021年的主要活動如下：
凱撒南印第安納州租約
2021年9月3日，在EBCI從凱撒手中收購南印第安納州凱撒業務的同時，我們與EBCI的子公司CSI租賃公司就與凱撒南印第安納州相關的房地產訂立了三重淨值租賃協議。根據與EBCI的租約，初始總年租金為$32.5百萬美元。該租約的初始期限為15幾年，與四5年期租户續訂選項。租户在租約下的義務由EBCI擔保。凱撒地區總租約下的年度基本租金減少了$32.5於完成EBCI收購南印第安納州凱撒的業務及籤立CSI租約後，本公司將持有1,000,000,000歐元。吾等決定CSI租約的土地及樓宇部分符合銷售型租約的定義，而由於該資產繼續符合ASC 842下銷售型租約的定義，凱撒南印第安納州的現有租約餘額由Caesars轉移至EBCI，作為新租户，收入按租約所隱含的經修訂比率確認。此外，作為交易的一部分，EBCI和Caesars簽訂了優先購買權協議，根據該協議，我們有權就與開發弗吉尼亞州丹維爾新賭場度假村相關的房地產達成銷售回租交易。
目錄表
Vici Properties Inc.和Vici Property L.P.
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
大灰狼夾層貸款
2021年6月16日，我們與Great Wolf Resorts，Inc.的一家附屬公司簽訂了夾層貸款協議(Great Wolf Mezzanine Loan)，最高可提供$79.5100萬美元的融資，用於部分資助馬裏蘭州Great Wolf Lodge的開發，這是一個位於馬裏蘭州佩裏維爾的佔地48英畝的室內水上公園度假村。Great Wolf Mezzanine貸款的利息為8.0年利率，初始期限為三年使用二連續的12個月延期選項，受某些條件的限制。我們的承諾將根據開發項目的建設向借款人支付的慣常條款和條件下提供資金，截至2022年3月31日，約為$49.2已經支付了100萬美元的資金。我們希望為我們的全部資金79.5到2022年年中，承諾將達到100萬。
此外，根據一項不具約束力的信函協議，我們將有機會在五年提供總計高達$300.0夾層融資百萬美元，包括79.5與馬裏蘭州的Great Wolf Lodge相關的100萬美元，用於開發和建設Great Wolf廣泛的國內外室內水上公園度假村管道。
Note 4 — 房地產投資組合
截至2022年3月31日，我們的房地產投資組合包括：
•租賃投資-銷售類型，代表我們在23賭場資產以三重淨值出租給我們的租户，阿波羅、凱撒、世紀賭場、EBCI、Hard Rock和Penn National，根據九單獨的租賃協議；
•租賃投資-融資應收賬款，代表我們在五賭場資產以三重淨值租賃給我們的租户凱撒和傑克娛樂，根據二單獨的租賃協議；
•貸款投資，即我們對切爾西碼頭按揭貸款、論壇會議中心按揭貸款和Great Wolf Mezzanine貸款的投資；以及
•土地，代表我們對拉斯維加斯大道附近某些未開發或未開發土地的投資，以及非運營的、空置的地塊。
以下是我們截至2022年3月31日和2021年12月31日的房地產投資組合餘額摘要：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
銷售型租賃下的最低應收租賃付款(1) | $ | 64,524,789 | | | $ | 44,485,224 | |
| 租賃物業的估計剩餘價值(不作擔保) | 6,578,781 | | | 3,334,549 | |
| 銷售型租賃的總投資 | 71,103,570 | | | 47,819,773 | |
| 未攤銷初始直接成本 | 40,718 | | | 23,363 | |
| 減去：非勞動收入 | (53,526,411) | | | (34,271,620) | |
| 減去：信貸損失準備金 | (504,178) | | | (434,852) | |
| 租賃投資.銷售類型，淨額 | 17,113,699 | | | 13,136,664 | |
| | | |
| 租賃投資--融資應收賬款淨額 | 2,650,633 | | | 2,644,824 | |
| 租賃總投資，淨額 | 19,764,332 | | | 15,781,488 | |
| 貸款投資，淨額 | 513,128 | | | 498,002 | |
| 土地 | 153,576 | | | 153,576 | |
| 房地產投資組合總額 | $ | 20,431,036 | | | $ | 16,433,066 | |
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(1)最低租賃付款不包括根據租賃協議可能收到的或有租金，如下所述。
目錄表
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合併財務報表附註(續)
(未經審計)
租賃組合
下表詳細説明瞭我們來自銷售型租賃和租賃融資應收賬款的收入組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | | | |
銷售型租賃收入，不包括或有租金(1) | $ | 322,258 | | | $ | 289,574 | | | | | |
| | | | | | | |
應收租賃融資收入(1) (2) | 63,019 | | | 59,892 | | | | | |
| 總收入，不包括或有租金 | 385,277 | | | 349,466 | | | | | |
或有租金(1) | 4,477 | | | 572 | | | | | |
| 租賃總收入 | 389,754 | | | 350,038 | | | | | |
非現金調整(3) | (35,553) | | | (27,877) | | | | | |
| 合同租賃收入總額 | $ | 354,201 | | | $ | 322,161 | | | | | |
____________________
(1)於租賃開始時(或經修訂後)，吾等根據ASC 842釐定最低租賃付款，當中不包括釐定為或有租金的金額。或有租金通常是超過我們租約中指定樓層或可變租金部分的金額。根據美國會計準則第842條，最低租賃付款按租期內恆定回報率按實際利息確認，租賃付款中的或有租金部分確認為已賺取。截至2022年3月31日，我們已確認瑪格麗塔維爾租賃、希臘城租賃和凱撒拉斯維加斯主租賃的或有租金與各自租賃的可變租金部分有關。有關每份租賃的或有租金的信息，請參閲下文的租賃條款部分。
(2)代表Harrah的原始Call Properties和傑克·克利夫蘭/Thresledown租賃，這兩項交易都是回租交易。根據ASC 842，由於租賃協議被確定為符合銷售型租賃的定義，且資產的控制權並未被視為已轉讓給吾等，因此該等租賃協議被計入ASC 310項下的融資。
(3)金額為對銷售型租賃和租賃融資應收賬款的最低租賃付款進行非現金調整，以便在租賃期內按恆定回報率按實際利息確認收入。
截至2022年3月31日，根據銷售型租賃和我們的租賃作為融資應收賬款，在接下來的五年中每年欠我們的最低租賃付款如下：
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| | 最低租賃付款(1) (2) |
| | 對租約的投資 | | |
| (單位：千) | | 銷售類型 | | | | 融資應收賬款 | | 總計 |
| 2022年(剩餘) | | $ | 994,936 | | | | | $ | 171,273 | | | $ | 1,166,209 | |
| 2023 | | 1,344,189 | | | | | 232,320 | | | 1,576,509 | |
| 2024 | | 1,366,127 | | | | | 236,452 | | | 1,602,579 | |
| 2025 | | 1,385,348 | | | | | 239,835 | | | 1,625,183 | |
| 2026 | | 1,405,006 | | | | | 243,281 | | | 1,648,287 | |
| 2027 | | 1,425,272 | | | | | 246,841 | | | 1,672,113 | |
| 此後 | | 56,603,911 | | | | | 8,309,373 | | | 64,913,284 | |
| 總計 | | $ | 64,524,789 | | | | | $ | 9,679,375 | | | $ | 74,204,164 | |
| | | | | | | | |
加權平均租期(2) | | 37.0年份 | | | | 33.2年份 | | 35.5年份 |
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(1)最低租賃付款不包括如上所述根據租賃協議可能收到的或有租金。
(2)最低租賃付款及加權平均剩餘租期假設行使所有租户續期選擇權，與我們根據ASC 842和ASC 310得出的結論一致。
目錄表
Vici Properties Inc.和Vici Property L.P.
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
租賃條款
租賃概述
以下是我們的凱撒租賃、威尼斯人租賃、米高梅總租賃和Breit合資企業租賃(我們簽訂的米高梅總租賃和我們承擔的Breit合資企業租賃，各自作為MGP交易於2022年4月29日完成的一部分)的材料租賃條款摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | 凱撒地區主租約和卓利葉租約 | | 凱撒拉斯維加斯主租約 | | 威尼斯人租賃 | | 米高梅主租約 | | Breit合資公司租賃 |
| 租賃條款 | | | | |
| 初始項 | | 18年份 | | 18年份 | | 30年份 | | 25年份 | | 30年份 |
| 初始期限到期 | | 7/31/2035 | | 7/31/2035 | | 2/29/2052 | | 4/30/2047 | | 2/28/2050 |
| 續訂條款 | | 四, 五-按年計算 | | 四, 五-按年計算 | | 二, 十-按年計算 | | 三, 十-按年計算 | | 二, 十-按年計算 |
當前租賃年度(1) | | 11/1/21 - 10/31/22 (Lease Year 5) | | 11/1/21 - 10/31/22 (Lease Year 5) | | 2/23/22 - 2/28/23 (Lease Year 1) | | 4/29/22-4/30/23 (Lease Year 1) | | 3/1/22 - 2/28/23 (Lease Year 3) |
當期年租金(2) | | $649,572 | | $422,224 | | $250,000 | | $860,000 | | $303,800(維西的50.1按比例分配：$152,203) |
年度自動扶梯(3) | | 租期2-5年-1.5% 租期6年-租期結束-CPI受2.0地板百分比 | | > 2%/CPI變動 | | >2%/CPI變動(上限為3%)從租賃第2年開始 | | 租期2-10年-2% 租期11年-租期結束->2%/CPI變動(上限為3%) | | 租期2-15年-2% 租期16年-租期結束->2%/CPI變動(上限為3%) |
可變租金調整(4) | | 第8年: 70基本租金百分比/30浮動租金百分比 Years 11 & 16: 80基本租金百分比/20浮動租金百分比 | | Years 8, 11 & 16: 80基本租金百分比/20浮動租金百分比 | | 無 | | 無 | | 無 |
可變租金調整計算(3) | | 4收入增加/減少的百分比： 第8年：平均。平均減少5-7年年份0-2 第11年：平均。平均減少8-10年5-7歲 第16年：平均。平均減少13-15年。第8-10年 | | 4收入增加/減少的百分比： 第8年：平均。平均減少5-7年年份0-2 第11年：平均。平均減少8-10年5-7歲 第16年：平均。平均減少13-15年。第8-10年 | | 無 | | 無 | | 無 |
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(1)就威尼斯人租賃而言，第二年租約將於(I)2024年3月1日及(Ii)威尼斯人度假村於其後十二個月的淨收入等於或超過2019年淨收入的月份後第一個月的第一天開始，兩者以較早者為準。
(2)有關Joliet租契的現行年租，是在將非控制權益或應付租金計算給20Harrah‘s Joliet Landco LLC的第三方所有權。在根據20%非控股權益，凱撒地區總租約及Joliet租約的現行年租金為$641.2百萬美元。
(3)超過上述消費物價指數下限的任何代表租金的款額，根據公認會計原則被視為或有租金。關於凱撒拉斯維加斯主租約，我們確認了大約$3.1截至2022年3月31日的三個月內或有租金為百萬美元。不是在截至2021年3月31日的三個月內，這樣的租金已經得到確認。關於凱撒地區總租約、若利葉租約、威尼斯人租約、米高梅總租約不是在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，這樣的租金已經得到確認。
(4)變動租金不適用於自動扶梯。
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合併財務報表附註(續)
(未經審計)
以下是我們的賓夕法尼亞國家租賃公司、硬石辛辛那提租賃公司、世紀投資組合租賃公司、傑克·克利夫蘭/百時美租賃公司和CSI租賃公司的材料租賃條款摘要：
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| (千美元) | | 瑪格麗塔維爾租賃 | | 希臘城租賃公司 | | 辛辛那提硬石租賃公司 | | 世紀投資組合租賃 | | 傑克·克利夫蘭/薊花租賃公司 | | CSI租賃 |
| 租賃條款 | | | | | | |
| 初始項 | | 15年份 | | 15年份 | | 15年份 | | 15年份 | | 20年份 | | 15年份 |
| 初始期限到期 | | 1/31/2034 | | 5/31/2034 | | 9/30/2034 | | 12/31/2034 | | 1/31/2040 | | 8/31/2036 |
| 續訂條款 | | 四, 五-按年計算 | | 四, 五-按年計算 | | 四, 五-按年計算 | | 四, 五-按年計算 | | 三, 五-按年計算 | | 四, 五-按年計算 |
| 當前租賃年度 | | 2/1/22 - 1/31/23
(租賃年4) | | 6/1/21 - 5/31/22
(租賃年3) | | 10/1/21 - 9/30/22
(租賃年3) | | 1/1/22 - 12/31/22
(租賃年3) | | 2/1/22 - 1/31/22
(租賃年3) | | 9/3/21 - 8/31/22
(租賃年1) |
當期年租金(1) | | $23,813 | | $51,321 | | $44,042 | | $25,503 | | $68,704 | | $32,500 |
年度自動扶梯(2) | | 2建築物基本租金的百分比(美元17.2百萬美元) | | 2建築物基本租金的百分比(美元42.8百萬美元) | | 租期2-4年-1.5% 租約年限5-15->2%/CPI變動(3) | | 租期2-3年-1.0% 租約年限4-15->1.25%/CPI | | 租約第3年-1.0% 租期4-6年-1.5% 租約年限7-20->1.5%/CPI變動(上限為2.5%) | | 租期2-5年-1.5% 租約年限6-15->2.0%/CPI變動 |
覆蓋範圍 地板(4) | | 淨收入與租金比率： 6.1X租賃第二年開始的淨收入 | | 淨收入比率須在租約第五年開始前雙方商定 | | 無 | | 7.5X租賃開始第六年的淨收入 | | 無 | | 無 |
可變租金調整(5) | | 租約第三年及其後每隔一年租約 | | 租約第三年及其後每隔一年租約 | | 租約第8年：80基本租金百分比和20浮動租金百分比 | | 租約第8年和第11年： 80基本租金百分比和20浮動租金百分比 | | 無 | | 租約第8年和第11年： 80基本租金百分比和20浮動租金百分比 |
| 變動租金調整計算 | | 4往績平均淨收入的百分比 2年期減去門檻金額(定義為50收購前LTM淨收入的百分比) | | 4往績平均淨收入的百分比 2年期減去門檻金額(定義為50收購前LTM淨收入的百分比) | | 4收入增加/減少的百分比： 第八年：平均平均減少5-7年第1-3年的總人數 | | 4收入增加/減少的百分比： 第八年：平均平均減少5-7年第1-3年的總人數 第11年：平均平均減少8-10年5-7歲 | | 無 | | 4收入增加/減少的百分比： 第8年：平均。平均減少5-7年年份0-2(6) 第11年：平均。平均減少8-10年5-7歲 |
____________________
(1)傑克·克利夫蘭/齊斯爾頓租約的年租金包括增加$1.8100萬英鎊，2022年4月1日生效，與傑克·希斯爾頓的遊戲庭院便利設施有關。
(2)超過上述消費物價指數下限的任何代表租金的款額，根據公認會計原則被視為或有租金。不是在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，這樣的租金已經得到確認。
(3)從租賃年第5年開始，CPI變化小於0.5%，則該租賃年度的租金不會上升。
(4)如果淨收入與租金比率覆蓋範圍(如適用)低於所述下限，則遞增的數額將降至該數額，以達到所述淨收入與租金比率覆蓋範圍(如適用)，但該數額不得導致上一年租金的減少。關於世紀投資組合租賃，如果承保比率低於所述金額，則自動扶梯將降至0.75%.
(5)變動租金(百分比租金)以百分比租金乘數為準。關於賓夕法尼亞國家租約，在第一次重新確定百分比租金後，根據公認會計準則，與可變(百分比)租金有關的任何金額都被視為或有租金。關於Margaritaville租賃，我們確認了大約$0.9在截至2022年3月31日的三個月內，或有租金為百萬美元，約為$0.6在截至2021年3月31日的三個月內，或有租金為百萬美元。關於希臘城租賃，在截至2022年3月31日的三個月內，我們確認了大約$0.5百萬美元的臨時租金。不是在截至2021年3月31日的三個月內，希臘城租賃確認了此類或有租金。
(6)就第0年租賃而言，於2020年凱撒南印第安納州因COVID 19而關閉的期間，CSI租賃規定使用按比例計算的2019年淨收入。
目錄表
Vici Properties Inc.和Vici Property L.P.
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
非經常開支規定
我們通過租賃協議中的保護契約來管理我們的剩餘資產風險，其中要求租户持有特定的保險範圍，從事物業的持續維護，並投資於資本改善。關於資本改善，租賃協議規定我們的租户必須用於資本支出的某些最低金額，這些資本支出構成與租賃物業有關的項目的安裝、恢復和維修或其他改善。除下表特別列明個別租户在若干租賃協議下的資本開支要求外，我們其他租賃協議下的租户均須支付最少1淨收入或淨博彩收入的百分比，視情況而定：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 規定 | | 凱撒地區主租約和卓利葉租約 | | 凱撒拉斯維加斯主租約 | | 威尼斯人租賃 | | | | Breit合資公司租賃 |
| 年度最低支出 | | 1佔淨收入的百分比(1) | | 1佔淨收入的百分比(1) | | 2基於滾動三年基礎的淨收入的百分比 | | | | 3.5基於5年滾動測試的淨收入的%，1.5月儲備金百分比 |
滾動三年最低要求 (2) | | $311百萬 | | $84百萬 | | 不適用 | | | | 不適用 |
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(1)凱撒的租約需要$114.5拉斯維加斯凱撒宮、Joliet和區域大師租賃物業的年度資本支出下限為100萬英鎊。此外，年度建築和改善資本改進必須等於或大於1占上一年淨收入的%。
(2)凱撒租契(視何者適用而定)的某些租客須花費$380.3資本支出(不包括遊戲設備)在三年滾動期間為100萬美元，其中286.0分配給區域資產的百萬美元，$84.0分配給拉斯維加斯凱撒宮的百萬美元和剩餘的$10.3任何凱撒租賃所涵蓋的設施(哈拉拉斯維加斯設施除外)，按該等租户選擇的比例支付。此外，區域總租約和Joliet租約下的租户必須支付至少$537.5百萬美元用於其某些附屬公司和其他資產的資本支出(包括遊戲設備)，以及380.3百萬人的要求。
貸款組合
以下是我們截至2022年3月31日和2021年12月31日的貸款投資摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | March 31, 2022 |
| 投資名稱 | | 貸款類型 | | 本金餘額 | | 賬面價值(1) | | 未來的資金承諾(2) | | 利率，利率(3) | | 最終成熟度(4) |
| 論壇會議中心抵押貸款 | | 高級安全保障 | | $ | 400,000 | | | $ | 400,033 | | | $ | — | | | 7.9 | % | | 9/18/2025 |
| 切爾西碼頭抵押貸款 | | 高級安全保障 | | 65,000 | | | 64,998 | | | 15,000 | | | 7.0 | % | | 8/31/2027 |
| 大灰狼夾層貸款 | | 夾層 | | 49,173 | | | 48,097 | | | 30,327 | | | 8.0 | % | | 7/9/2026 |
| 總計 | | | | $ | 514,173 | | | $ | 513,128 | | | $ | 45,327 | | | 7.8 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | 2021年12月31日 |
| 投資名稱 | | 貸款類型 | | 本金餘額 | | 賬面價值(1) | | 未來的資金承諾(2) | | 利率，利率(3) | | 最終成熟度(4) |
| 論壇會議中心抵押貸款 | | 高級安全保障 | | $ | 400,000 | | | $ | 400,036 | | | $ | — | | | 7.9 | % | | 9/18/2025 |
| 切爾西碼頭抵押貸款 | | 高級安全保障 | | 65,000 | | | 64,998 | | | 15,000 | | | 7.0 | % | | 8/31/2027 |
| 大灰狼夾層貸款 | | 夾層 | | 33,614 | | | 32,968 | | | 45,886 | | | 8.0 | % | | 7/9/2026 |
| 總計 | | | | $ | 498,614 | | | $ | 498,002 | | | $ | 60,886 | | | 7.8 | % | | |
____________________
(1)賬面價值包括未攤銷貸款發放成本，並扣除信貸損失準備。
(2)我們未來的資金承諾取決於我們的借款人遵守每份貸款協議的財務契約和其他適用條款。
(3)代表當時的年利率。論壇會議中心按揭貸款利率受2.0年升級百分比。
(4)最終到期日假設所有延期選擇權均已行使；然而，我們的貸款可在該日期之前償還，但須遵守某些條件。
目錄表
Vici Properties Inc.和Vici Property L.P.
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
Note 5 — 信貸損失準備
採用ASC 326
根據美國會計準則第326條，吾等須估計及記錄與銷售類型租賃、租賃融資應收賬款及貸款的過往及任何未來投資有關的非現金信貸損失。
在截至2022年3月31日的三個月內，我們確認了一美元80.8吾等信貸損失撥備增加百萬元，主要是由於(I)與(A)威尼斯人收購威尼斯人租賃及將威尼斯人租賃歸類為銷售型租賃有關的初步CECL撥備增加，(B)威尼斯人PGFA項下的估計未來資金承擔及(C)我們就威尼斯人收購事項而假設的銷售型分租協議須呈列總額，及(Ii)我們的租户及其母擔保人的合理及可支持期間或R&S期間、違約概率或PD因2022年第一季市場波動而增加。由於對我們用來估計CECL津貼的長期PD違約研究進行了標準的年度更新，因此長期PD的減少部分抵消了這一影響。
在截至2021年3月31日的三個月內，我們確認了一美元4.4我們的信貸損失撥備減少100萬歐元，主要是由於我們的租户及其母擔保人的R&S期間PD減少，原因是他們的經濟前景有所改善，原因是他們的大部分博彩業務重新開業，以及此類業務在2021年第一季度的相對錶現。
在季度末之後，即2022年4月29日，我們完成了之前宣佈的MGP交易，其中我們簽訂了米高梅總租約。如中所述附註3-物業交易我們預期米高梅總租賃將根據ASC 310作為應收融資入賬，因此，我們將被要求根據ASC 326的要求記錄一筆重大的初始和持續CECL津貼。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，自我們於2017年10月6日成立以來，我們的所有租賃協議和貸款投資都是有效的，以償還對我們的義務，沒有任何投資處於非應計狀態。
下表詳細説明瞭截至2022年3月31日和2021年12月31日的信貸損失撥備：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 |
| (千美元) | 攤銷成本 | | 津貼(1) | | 淨投資 | | 按攤銷成本的百分比計提的備抵 |
| 租賃投資--銷售類型 | $ | 17,617,877 | | | $ | (504,178) | | | $ | 17,113,699 | | | 2.86 | % |
| 租賃投資--融資應收賬款 | 2,742,615 | | | (91,982) | | | 2,650,633 | | | 3.35 | % |
| 貸款投資 | 514,217 | | | (1,089) | | | 513,128 | | | 0.21 | % |
| 其他資產--銷售型分租 | 455,710 | | | (8,754) | | | 446,956 | | | 1.92 | % |
| 總計 | $ | 21,330,419 | | | $ | (606,003) | | | $ | 20,724,416 | | | 2.84 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| (千美元) | 攤銷成本 | | 津貼(1) | | 淨投資 | | 按攤銷成本的百分比計提的備抵 |
| 租賃投資--銷售類型 | $ | 13,571,516 | | | $ | (434,852) | | | $ | 13,136,664 | | | 3.20 | % |
| 租賃投資--融資應收賬款 | 2,735,948 | | | (91,124) | | | 2,644,824 | | | 3.33 | % |
| 貸款投資 | 498,775 | | | (773) | | | 498,002 | | | 0.15 | % |
| 其他資產--銷售型分租 | 280,510 | | | (6,540) | | | 273,970 | | | 2.33 | % |
| 總計 | $ | 17,086,749 | | | $ | (533,289) | | | $ | 16,553,460 | | | 3.12 | % |
____________________
(1)總津貼不包括CECL對主要與威尼斯PGFA有關的無供資承付款的津貼。截至2022年3月31日和2021年12月31日，此類津貼為#美元9.1百萬美元和美元1.0分別為100萬美元，並記入其他負債。
目錄表
Vici Properties Inc.和Vici Property L.P.
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
以下圖表反映了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月我們房地產投資組合的信貸損失撥備的前滾：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月， |
| (單位：千) | | 2022 | | 2021 |
| 期初餘額12月31日 | | $ | 534,326 | | | $ | 553,879 | |
| | | | |
| 本期投資的初始備抵 | | 76,037 | | | — | |
| 信貸津貼本期變動 | | 4,783 | | | (4,380) | |
| 沖銷 | | — | | | — | |
| 復甦 | | — | | | — | |
期末餘額3月31日， | | $ | 615,146 | | | $ | 549,499 | |
信用質量指標
我們通過我們租賃擔保人的優先擔保債務的信用評級來評估我們投資的信用質量，因為我們相信我們的租賃協議具有類似於優先擔保債務工具的信用狀況。截至季度末，我們每季度審查一次信用質量指標。如果我們其中一項租賃協議的擔保人沒有信用評級的優先擔保債務，我們將使用可比較的代理公司或整體公司信用評級(視情況而定)。在估計每項投資的信用損失時，我們也使用這個信用評級來確定長期PD。
下表按我們分配給每個租賃或貸款擔保人的信用質量指標詳細説明瞭截至2022年3月31日和2021年3月31日我們投資的攤餘成本基礎：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | March 31, 2022 |
| (單位：千) | | | Ba2 | | Ba3 | | B1 | | B2 | | B3 | | 不適用(2) | | 總計 |
租賃投資--銷售類和融資應收款、貸款和其他資產投資(1) | | | $ | 4,198,118 | | | $ | 949,418 | | | $ | 14,918,185 | | | $ | 870,774 | | | $ | 279,740 | | | $ | 114,183 | | | $ | 21,330,419 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | March 31, 2021 |
| (單位：千) | | | Ba2 | | Ba3 | | B1 | | B2 | | B3 | | 不適用(2) | | 總計 |
租賃投資--銷售類和融資應收款、貸款和其他資產投資(1) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15,761,205 | | | $ | 917,138 | | | $ | 281,450 | | | $ | 65,012 | | | $ | 17,024,805 | |
____________________
(1)不包括CECL對記錄在其他負債中的未出資承付款的撥備，因為此類承付款目前沒有反映在我們的資產負債表上，而CECL撥備是基於我們目前對未來供資承諾額的最佳估計。
(2)我們使用基於標準化信用指標的傳統商業房地產模型來估計切爾西碼頭抵押貸款和Great Wolf Mezzanine貸款的CECL津貼，以估計潛在的損失。
目錄表
Vici Properties Inc.和Vici Property L.P.
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
Note 6 — 其他資產和其他負債
其他資產
下表詳細列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日我們其他資產的構成：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
銷售型轉租，淨額(1) | $ | 446,956 | | | $ | 273,970 | |
| 遠期利率互換 | 109,495 | | | 884 | |
| 用於作業的財產和設備，淨值 | 68,193 | | | 68,515 | |
| 使用權資產和轉租使用權資產 | 49,731 | | | 16,811 | |
| 債務融資成本 | 29,101 | | | 24,928 | |
| 遞延收購成本 | 22,222 | | | 24,690 | |
| 租户應收賬款 | 6,349 | | | 5,032 | |
| 預付費用 | 3,460 | | | 3,660 | |
| 應收利息 | 2,976 | | | 2,780 | |
| 其他應收賬款 | 986 | | | 341 | |
| 其他 | 2,114 | | | 3,082 | |
| 其他資產總額 | $ | 741,583 | | | $ | 424,693 | |
_______________________________________________________
(1)截至2022年3月31日和2021年12月31日，銷售型轉租淨額為$8.8百萬美元和美元6.5分別為信貸損失撥備100萬美元。參考附註5--信貸損失準備瞭解更多細節。
業務中使用的財產和設備，包括在其他資產中，主要歸因於我們高爾夫業務的土地、建築和改善，截至2022年3月31日和2021年12月31日，包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 土地和土地改良 | $ | 59,497 | | | $ | 59,250 | |
| 建築物和改善措施 | 15,045 | | | 14,880 | |
| 傢俱和設備 | 9,056 | | | 9,014 | |
| 運營中使用的全部財產和設備 | 83,598 | | | 83,144 | |
| 減去：累計折舊 | (15,405) | | | (14,629) | |
| 作業中使用的財產和設備合計，淨額 | $ | 68,193 | | | $ | 68,515 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | | | |
| 折舊費用 | $ | 776 | | | $ | 792 | | | | | |
其他負債
下表詳細説明瞭截至2022年3月31日和2021年12月31日我們的其他負債的組成部分：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 融資分租負債 | $ | 455,710 | | | $ | 280,510 | |
| 遞延融資負債 | 73,600 | | | 73,600 | |
| 租賃負債和分租負債 | 49,731 | | | 16,811 | |
| CECL對未供資承付款的津貼 | 9,143 | | | 1,037 | |
| 遞延所得税 | 3,999 | | | 3,879 | |
| | | |
| 其他負債總額 | $ | 592,183 | | | $ | 375,837 | |
目錄表
Vici Properties Inc.和Vici Property L.P.
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注7-債務
下表詳細説明瞭截至2022年3月31日和2021年12月31日我們的債務義務：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | March 31, 2022 |
| 債項的描述 | | 成熟性 | | 利率，利率 | | 面值 | | 賬面價值(1) |
循環信貸安排(2) | | 2026 | | SOFR+1.425% | | $ | 600,000 | | | $ | 600,000 | |
延期支取定期貸款(2) | | 2025 | | SOFR+1.700% | | — | | | — | |
2019年11月票據(3) | | | | | | | | |
| 2026年到期 | | 2026 | | 4.250% | | 1,250,000 | | | 1,236,685 | |
| 2029年到期 | | 2029 | | 4.625% | | 1,000,000 | | | 987,731 | |
2020年2月票據(3) | | | | | | | | |
| 2025年到期 | | 2025 | | 3.500% | | 750,000 | | | 743,263 | |
| 2027年到期 | | 2027 | | 3.750% | | 750,000 | | | 741,828 | |
| 2030年到期 | | 2030 | | 4.125% | | 1,000,000 | | | 987,507 | |
| 債務總額 | | $ | 5,350,000 | | | $ | 5,297,014 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | 2021年12月31日 |
| 債項的描述 | |
成熟性 | | 利率，利率 | | 面值 | | 賬面價值(1) |
有擔保循環信貸安排(4) | | 2024 | | L + 2.00% | | $ | — | | | $ | — | |
2019年11月票據(3) | | | | | | | | |
| 2026年到期 | | 2026 | | 4.250% | | 1,250,000 | | | 1,235,972 | |
| 2029年到期 | | 2029 | | 4.625% | | 1,000,000 | | | 987,331 | |
2020年2月票據(3) | | | | | | | | |
| 2025年到期 | | 2025 | | 3.500% | | 750,000 | | | 742,677 | |
| 2027年到期 | | 2027 | | 3.750% | | 750,000 | | | 741,409 | |
| 2030年到期 | | 2030 | | 4.125% | | 1,000,000 | | | 987,134 | |
| 債務總額 | | $ | 4,750,000 | | | $ | 4,694,523 | |
____________________
(1)賬面價值是扣除未攤銷原始發行貼現和未攤銷債務發行成本後的淨額。
(2)任何未償還餘額的利息按月支付。循環信貸安排和延遲提取定期貸款項下的借款按基於信用評級的定價網格的利率計息，定價範圍為0.775%至1.325%毛利加SOFR和一系列0.85%至1.60%利潤率加SOFR，取決於我們的信用評級，另外0.10調整百分比。此外，循環信貸安排和延遲提取定期貸款項下的承諾費是根據基於信用評級的定價網格計算的，其範圍為0.15%至0.375%，這兩種工具取決於我們的信用評級。截至2022年3月31日止三個月，循環信貸安排及延遲提取定期貸款的承諾費為0.375%.
(3)利息每半年支付一次。
(4)於二零二二年二月八日，吾等終止有抵押循環信貸安排(包括對Vici PropCo及其現有及其後收購的全資境內受限制附屬公司的重大資產的第一優先留置權)及現有信貸協議，並訂立信貸協議，規定信貸安排如下所述。
目錄表
Vici Properties Inc.和Vici Property L.P.
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表是截至2022年3月31日我們債務的未來最低償還額時間表：
| | | | | | | | |
| (單位：千) | | 未來最低還款額 |
| 2022年(剩餘) | | $ | — | |
| 2023 | | — | |
| 2024 | | — | |
| 2025 | | 750,000 | |
| 2026 | | 1,850,000 | |
| 2027 | | 750,000 | |
| 此後 | | 2,000,000 | |
| 最低還款總額 | | $ | 5,350,000 | |
高級無擔保票據
匯兑票據
在季度末之後，即2022年4月29日，VICI發行人發行了美元1,024.2本金總額為百萬元5.6252024年到期的優先債券百分比，$799.4本金總額為百萬元4.6252025年到期的優先債券百分比，$480.5本金總額為百萬元4.5002026年到期的優先債券百分比，$729.5本金總額為百萬元5.7502027年到期的優先債券百分比，$349.3本金總額為百萬元4.5002028年到期的優先債券百分比和$727.1本金總額為百萬元3.875%2029年到期的優先票據，以換取最初由MGP發行人根據與MGP交易結束相關的交換要約和同意徵求的結算而發行的有效投標和未有效撤回的MGP OP票據。該批交換債券的發行利率、到期日及贖回條款與相應系列的MGP OP債券相同，每份債券均根據維信機構發行人與作為受託人的UMB銀行(“受託人”)於二零二二年四月二十九日訂立的補充契據發行。
兑換債券的利息每半年支付一次，分別於(I)2024年5月1日及11月1日到期的兑換債券，(Ii)2025年到期的兑換債券每年6月15日及12月15日，(Iii)2026年到期的兑換債券每年3月1日及9月1日，(Iv)2027年到期的兑換債券每年2月1日及8月1日，(V)2028年到期的兑換債券每年1月15日及7月15日，及(Vi)2029年到期的外匯債券每年2月15日及8月15日。
2025年、2026年、2027年、2028年和2029年到期的交換債券可分別在2024年2月1日、2025年3月15日、2026年6月1日、2026年11月1日、2027年10月15日和2028年11月15日之後的任何時間，按管理該等交換債券的契約中規定的贖回價格，按我們的選擇權全部或部分贖回。本公司可於上述日期前贖回部分或全部該等票據，贖回價格為100本金的%外加“全額”保險費。
MGP操作筆記
在根據交換要約及徵求同意書結算髮行交換票據後，$25.82024年到期的MGP OP票據本金總額為百萬美元，0.62025年到期的MGP OP票據本金總額為百萬美元，19.52026年到期的MGP OP票據本金總額為百萬美元，20.52027年到期的MGP OP票據本金總額為百萬美元，0.72028年到期的MGP OP票據本金總額為百萬美元22.92029年到期的MGP OP票據本金總額仍未償還。
每一系列MGP OP票據的利息每半年支付一次，以現金形式拖欠，支付日期與上文就相應的交易所票據到期系列所述的日期相同。此外，每一系列的MGP OP票據均可在上文就相應的交換票據到期日系列規定的相同日期或之後的任何時間，按吾等的選擇權全部或部分贖回。本公司可於上述日期前贖回部分或全部該等票據，贖回價格為100本金的%外加“全額”保險費。
目錄表
Vici Properties Inc.和Vici Property L.P.
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2022年4月發行的票據
在季度末之後，於2022年4月29日，我們的全資子公司Vici LP發行了(I)$500.0本金總額為百萬元4.3752025年到期的優先債券百分比，將於2025年5月15日到期；(Ii)$1,250.0本金總額為百萬元4.7502028年到期的優先債券百分比，該批債券將於2028年2月15日到期；。(Iii)元1,000.0本金總額為百萬元4.9502030年到期的優先債券百分比，該批債券將於2030年2月15日到期；(Iv)$1,500.0本金總額為百萬元5.1252032年到期的優先債券百分比，2032年5月15日到期；及(V)$750.0本金總額為百萬元5.625%於2052年5月15日到期的高級債券(統稱為“2022年4月債券”)，每份債券的日期均為2022年4月29日，由Vici LP與受託人訂立的補充契約。我們將發售所得款項淨額用於：(I)支付贖回米高梅在合夥企業合併中收到的大部分Vici op單位的代價，金額為#美元4,404.0與2022年4月29日完成MGP交易有關的現金100萬美元，以及(Ii)償還未償還的美元600.0我們的循環信貸安排上有一百萬的餘額。
2022年4月到期的債券2025年、2028年和2052年到期的利息，每半年支付一次，現金支付，分別在每年的5月15日和11月15日支付。2022年4月到期的債券利息分別於2028年和2030年到期，每半年支付一次現金，分別在每年的2月15日和8月15日支付。於到期日之前，如分別於2025年4月到期的債券及2028年1月15日(2028年4月到期的債券到期日前一個月)、2029年12月15日(2030年4月到期的債券到期日前兩個月)、2032年2月15日(2032年4月到期的債券到期日前三個月)及2051年11月15日(2022年4月到期的債券到期日前六個月)贖回2022年4月到期的債券(如屬2028年、2030年、2032年及2052年到期的債券)，吾等可選擇贖回2022年4月的債券全部或部分、在任何時間和不時以相當於100本金的%外加“全額”保險費。分別於2028年1月15日、2029年12月15日、2032年2月15日及2051年11月15日或以後贖回2022年4月到期的債券，贖回價格相當於100將贖回的該等債券本金的%，另加截至贖回日為止的應計及未償還利息。
2019年11月票據
2019年11月26日，VICI發行人發行(I)$1,250.0本金總額為百萬元4.2502026年到期的優先債券百分比，將於2026年12月1日到期；及1,000.0本金總額為百萬元4.625%將於2029年12月1日到期的高級債券(統稱為“2019年11月債券”)，由維信證券發行人、附屬擔保人一方及受託人根據各自日期為2019年11月26日的單獨契據而定。
2019年11月發行的債券的利息每半年支付一次，以現金形式支付，於每年6月1日和12月1日支付。2019年11月到期的2026年和2029年到期的票據，可分別在2022年12月1日和2024年12月1日或之後的任何時間，按各自契約中規定的贖回價格，按我們的選擇權全部或部分贖回。我們可能會贖回2019年11月到期的部分或全部2026年或2029年到期的票據，贖回價格相當於100本金的%外加“全額”保險費。在2022年12月1日之前，我們最多可以兑換402019年11月到期的債券本金總額的百分比，以各自契約所載的贖回價格使用若干股票發行所得款項於2026年或2029年到期。
2020年2月票據
2020年2月5日，VICI發行人發行(I)美元750.0本金總額為百萬元3.5002025年到期的優先債券百分比，該批債券將於2025年2月15日到期；(Ii)$750.0本金總額為百萬元3.7502027年到期的優先債券百分比，將於2027年2月15日到期；及1,000.0本金總額為百萬元4.125%將於2030年8月15日到期的高級債券(統稱為“2020年2月債券”)，由維信證券發行人、附屬擔保人一方及受託人根據各自日期為2020年2月5日的單獨契約而定。
債券利息每半年派息一次，分別於每年二月十五日及八月十五日派息一次。2020年2月到期的2025年、2027年和2030年到期的債券，可分別在2022年2月15日、2023年2月15日和2025年2月15日之後的任何時間，根據我們的選擇，按各自契約中規定的贖回價格贖回全部或部分債券。我們可能會贖回在2025年、2027年和2030年到期的部分或全部2020年2月債券，贖回價格相當於100本金的%外加“全額”保險費。2022年2月15日前到期的債券，2025年2月到期的債券和2023年2月15日到期的債券，2027年和2030年到期的債券，我們最多可以贖回402025年、2027年及2030年2月到期的債券本金總額的百分比，按有關債券所載的贖回價格按若干股票發售所得款項計算。
目錄表
Vici Properties Inc.和Vici Property L.P.
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
擔保和金融契約
所有高級無抵押票據均不由Vici LP的任何附屬公司擔保。交易所票據、MGP OP票據及2022年4月發行的票據受益於由Vici OP直接擁有的Vici LP的有限合夥權益的質押(“有限股權質押”)。有限股權質押亦已授予(I)信貸協議項下的行政代理及貸款人，及(Ii)管限2019年11月及2020年2月票據的契約項下的受託人及持有人。
直至二零二二年二月八日，二零一九年十一月債券及二零二零年二月債券均由現有信貸協議項下的每項擔保債務按優先無抵押基準提供全面及無條件擔保。所有附屬擔保於現有信貸協議終止時解除，同時信貸協議於2022年2月8日生效。
Vici LP及其附屬公司代表我們的“房地產業務”部分，而“高爾夫球場業務”部分對應於我們通過非Vici LP的直接或間接附屬公司或2019年11月票據、2020年2月票據和交易所票據的義務人經營的部分業務。參考附註14-細分市場信息瞭解更多關於我們細分市場的信息。
分別管理2019年11月票據、2020年2月票據和交易所票據的契諾均載有限制Vici LP及其受限制附屬公司能力的契諾，其中包括：(I)招致額外債務；(Ii)就其股本支付股息或作出其他分派或作出其他受限制付款；(Iii)作出某些投資；(Iv)出售某些資產；(V)訂立或允許存在影響受限制附屬公司的股息及/或付款限制；(Vi)對某些資產設定留置權以擔保債務；(Vii)綜合、合併、出售或以其他方式處置所有或實質上所有維信證券發行人的資產；(Viii)與其聯屬公司進行若干交易；及(Ix)指定受限制附屬公司為非受限制附屬公司。這些契諾受若干例外情況和限制所規限，包括是否有能力宣佈或支付任何現金股息或向維克公司作出任何現金分配，以使維信公司為維信公司的股息或分配提供資金，而維信公司認為該股息或分配是維持其房地產投資信託基金地位所必需的，或避免支付因分配而可避免的任何日曆年的任何税款，以及有能力作出某些不超過限額的限制性付款。95本公司累計營運資金的百分比(定義見各契約)，加上(I)出售若干股權、(Ii)對Vici LP的資本貢獻及(Iii)發行若干可換股債務所得的總收益淨額。截至2022年3月31日，Vici LP的受限淨資產約為$7.5十億美元。
根據各自契約的條款，倘若2019年11月的票據、2020年2月的票據及交易所票據(I)被標普、穆迪及惠譽中至少兩家評為投資級，及(Ii)各自的契約並無違約或違約事件發生且仍在繼續，則Vici LP及其受限制附屬公司將不再受該等契約下若干限制性契約的規限。2022年4月18日，2019年11月債券、2020年2月債券和交易所債券分別被標準普爾和惠譽評級為投資級，Vici LP將暫停日期(定義見契約)通知受託人。因此，Vici LP及其受限子公司不再受此類契約下的某些限制性契諾的約束，但須遵守一項維持契約，要求Vici LP及其受限子公司維持一定的未擔保資產與無擔保債務總額比率。如果2019年11月的債券、2020年2月的債券和交易所債券不再被標準普爾、穆迪和惠譽中的至少兩家評為投資級，那麼Vici LP及其受限子公司將再次受到各自契約的所有契諾(以適用為準)的約束，但將不再受維護契約的約束。
管理2022年4月債券的契約包含某些契約，這些契約限制了Vici LP及其子公司產生有擔保和無擔保債務的能力，以及Vici LP完成其全部或幾乎所有資產的合併、合併或出售的能力。此外，Vici LP必須保持未擔保資產總額至少為150佔無擔保債務總額的百分比。這些公約有一些重要的例外情況和限制條件。
目錄表
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合併財務報表附註(續)
(未經審計)
無擔保信貸安排
2022年2月8日，Vici LP簽訂信貸協議，規定(I)金額為#美元的循環信貸安排2.5計劃於2026年3月31日到期的10億美元，以及(Ii)金額為#美元的延遲提取定期貸款1.0計劃於2025年3月31日到期的10億美元。循環信貸安排包括二六個月延長到期日的選擇和延期提取定期貸款包括二12個月延期選擇權，在每一種情況下，其行使受慣例條件的制約，並支付#年延期費用0.0625延期承付款的百分比，在每一項六個月延長循環信貸安排，以及0.125延長期限貸款的%，在每種情況下12個月延期提款定期貸款延期。信貸安排包括將循環貸款承諾額增加最多#美元的選項。1.0並增加延遲提取定期貸款承諾或增加一批或多批新的定期貸款，最高可達$1.0在每種情況下，只要任何一家或多家貸款人(來自辛迪加或其他方面)同意提供此類額外的信貸延期，總計為10億美元。
信貸安排下的借款將產生利息，由Vici LP選擇，(I)循環信貸安排，利率基於SOFR(包括信用利差調整)加保證金，範圍為0.775%至1.325%或基本利率加上以下範圍內的邊際0.00%至0.325在每一種情況下，實際保證金根據Vici LP的債務評級確定；及(Ii)就延遲提取定期貸款而言，利率基於SOFR(包括信用利差調整)加上以下保證金0.85%至1.60%或基本利率加上以下範圍內的邊際0.00%至0.60%，在每種情況下，實際保證金根據Vici LP的債務評級確定。基本利率是(I)《華爾街日報》最後一次在美國引用的最優惠利率中最高的，(Ii)NYFRB利率不時加0.5%及(Iii)一個月期的SOFR利率加1.0%，在每種情況下，以1.0%。此外，循環信貸安排要求支付一筆貸款手續費，費用從0.15%至0.375循環承諾總額的%(取決於Vici LP的債務評級)。
根據信貸協議的條款，Vici LP須遵守(其中包括)習慣契諾及維持各項財務契諾。該抵免協議符合與公司債務擔保相關的某些税務要求。
2022年2月18日，我們動用了循環信貸安排，金額為#600.0100萬美元，為收購威尼斯人的部分收購價格提供資金。在季度結束後，於2022年4月29日，我們使用2022年4月票據的收益償還了循環信貸安排的未償還餘額。
高級擔保信貸安排
2017年12月，Vici PropCo簽訂了一份信貸協議(經修訂、修訂、重述和以其他方式修改的《2017信貸協議》)，該協議隨後於2019年5月修訂和重述，並於2020年1月修訂，其中包括一美元2.2億美元定期貸款B貸款和A美元1.030億美元有擔保循環信貸安排(定期貸款B安排和經修訂的有擔保循環信貸安排統稱為“高級有擔保信貸安排”)。高級擔保信貸融資以對Vici PropCo的幾乎所有重大資產(以及其現有和隨後收購的全資重大國內受限制附屬公司的資產)的優先留置權為抵押，包括各自房地產的抵押，但須遵守慣例。Vici不受2017年信貸協議的約束，也不是高級擔保信貸安排的擔保人。
2021年9月15日，我們使用了2020年6月遠期銷售協議(定義見附註11--股東權益)及發行債券所得款項65,000,000普通股從2021年9月的股權發行中全額償還定期貸款B融資，包括未償還的應計利息。關於全額償還，我們確認了一筆債務清償損失#美元。15.6在截至2021年12月31日的年度內，為註銷剩餘的未攤銷遞延融資成本。在全額償還定期貸款B融資後，根據2017年信貸協議，有擔保循環信貸融資仍有效。
於2022年2月8日，吾等終止有擔保循環信貸安排(包括對Vici PropCo的幾乎所有重大資產及其現有及其後收購的全資境內受限制附屬公司的重大資產的第一優先留置權)及2017年信貸協議，並訂立信貸協議，規定如上所述的信貸安排。
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合併財務報表附註(續)
(未經審計)
橋樑設施
MGP交易橋接設施
於二零二一年八月四日，就完成MGP交易，Vici PropCo與摩根士丹利高級融資有限公司、摩根大通銀行及花旗環球市場有限公司(統稱為“MGP交易橋貸款人”)訂立承諾書(“MGP交易承諾書”)，根據該承諾書，並受其中所載條款及條件的規限，MGP交易橋貸款人提供最高達#美元的承諾。9.3總計10億美元，包括364-首日留置權抵押過橋融資(“MGP交易過橋融資”)，目的是提供所需融資的一部分，以支付(I)根據MGP總交易協議的條款須就贖回而支付的代價，(Ii)在Vici LP在合併中認購MGP OP票據的要約不成功時須支付的金額，及(Iii)相關費用及開支。2021年9月23日，在成功取得早期投標結果並參與交換要約和徵求同意書後，簽署了MGP OP補充契約並取消了與此相關的控制契約的變更，$4,242.0根據MGP交易承諾書的條款，終止了MGP交易承諾書中的承諾融資(即MGP交易橋樑融資的第二批)。在季度末之後，即2022年4月29日，由於MGP交易的完成，MGP交易橋機制下的剩餘承付款已全部終止。
MGP交易橋基金須繳納基於承諾期的分級承諾費和結構費。截至2022年3月31日的三個月，我們確認了$11.5在我們的運營報表上，與MGP交易橋樑融資相關的利息支出為100萬美元。自2021年8月4日簽訂MGP交易橋接機制以來，我們在截至2021年3月31日的三個月內沒有確認任何此類金額。
威尼斯人收購橋設施
於2021年3月2日，就威尼斯人收購事項，Vici PropCo與德意志銀行證券公司、德意志銀行開曼羣島分行及摩根士丹利高級融資有限公司(統稱為“威尼斯人收購橋貸款人”)訂立承諾書(“威尼斯人收購承諾書”)，根據該承諾書，威尼斯人收購橋貸款人已提供最高達#美元的承諾。4.0總計10億美元，包括364天第一留置權擔保橋樑設施(“威尼斯人收購橋樑設施”)，目的是提供部分必要的融資，為收購威尼斯人PropCo的對價提供資金。2021年3月8日，在簽訂2021年3月遠期銷售協議後，威尼斯人收購橋樑基金下的承諾減少了#美元1,890.0百萬美元。2021年12月13日，威尼斯人大橋收購基金下的承諾額外減少了1美元1,410.0百萬美元。2022年2月23日，威尼斯人收購過橋基金的剩餘承諾因威尼斯人收購的完成而完全終止。
威尼斯人收購橋樑基金須繳納基於承諾期的分級承諾費和結構費。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，我們確認了1.0百萬美元和美元2.4與威尼斯人收購橋樑設施相關的費用分別為100萬英鎊，作為我們運營説明書的利息支出。
金融契約
如上所述，我們的債務義務受制於某些慣常的財務和保護契約，這些契約限制了Vici LP、Vici PropCo及其子公司產生額外債務、出售某些資產和限制某些付款等的能力。這些公約受到一些例外情況和限制，包括為維持我們的房地產投資信託基金地位而進行限制性付款的能力。截至2022年3月31日，我們遵守了債務義務下的所有金融契約。
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(未經審計)
Note 8 — 衍生品
從2021年12月到2022年3月，我們進入了五名義金額為#美元的遠期起始利率互換協議2.5億美元，以對衝從交易日期到預測發行日期期間利率變化導致的未來現金流變化2.510億美元的長期債務。我們對衝了對未來現金流變化的敞口，以預測在截至2023年12月的最長時期內發行長期債務。遠期利率互換被指定為現金流對衝。2022年4月，我們進入了二名義金額為1美元的美國國債利率鎖定協議500.0百萬美元，以對衝交易日期至預測發行日期期間利率變化所導致的未來現金流變化。500.0數以百萬計的長期債務。國庫鎖被指定為現金流對衝。於季度末後，關於2022年4月的債券發售，我們結算了未償還的遠期利率掉期，總收益為$202.3百萬美元和國庫鎖，總收益為$4.5百萬美元。由於遠期掉期和國庫鎖對衝2022年4月債券的利率風險，累積的其他全面收益的未實現收益將在相應衍生工具的期限內攤銷，與標的票據的期限相匹配，作為利息支出的減少。
2018年4月和2019年1月，我們簽訂了六與第三方金融機構簽訂的名義總金額為#美元的利率互換協議2.0十億美元。利率掉期交易被指定為現金流對衝，有效地將定期貸款B融資項下部分未償債務的利率的LIBOR部分固定在2.8297%。2021年9月15日，關於全額償還定期貸款B貸款，我們解除並結算了所有未償還的利率互換協議，導致現金支付#美元。66.9百萬美元，包括應計利息#美元2.7百萬美元。由於定期貸款B貸款已用發行的收益全額償還65,000,0002021年9月14日的普通股和2020年6月遠期銷售協議的結算收益，沒有重置債務，以其他全面收益形式持有的全額，$64.2百萬美元，立即被重新歸類為利息支出。
下表詳細説明瞭截至2022年3月31日和2021年12月31日被指定為利率風險現金流對衝的未償還利率衍生品：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | March 31, 2022 |
| 儀表 | | 儀器數量 | | 固定費率 | | 概念上的 | | 索引 | | 成熟性 |
| 遠期利率互換 | | 1 | | 1.3465% | | $ | 500,000 | | | 美元SOFR-複合 | | May 2, 2032 |
| 遠期利率互換 | | 1 | | 1.6827% | | $ | 500,000 | | | 美元-SOFR-複合 | | May 2, 2032 |
| 遠期利率互換 | | 1 | | 1.6390% | | $ | 500,000 | | | 美元-SOFR-複合 | | May 2, 2032 |
| 遠期利率互換 | | 1 | | 1.6900% | | $ | 500,000 | | | 美元-SOFR-複合 | | May 2, 2027 |
| 遠期利率互換 | | 1 | | 1.5850% | | $ | 500,000 | | | 美元-SOFR-複合 | | May 2, 2029 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | 2021年12月31日 |
| 儀表 | | 儀器數量 | | 固定費率 | | 概念上的 | | 索引 | | 成熟性 |
| 遠期利率互換 | | 1 | | 1.3465% | | $ | 500,000 | | | 美元SOFR-複合 | | May 2, 2032 |
截至2022年3月31日，利率互換處於未實現收益狀態，並計入其他資產。下表介紹了我們的衍生金融工具對我們的經營報表的影響：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | | | |
| 在其他全面收益中記錄的未實現收益 | $ | 108,611 | | | $ | 12,378 | | | | | |
| | | | | | | |
| 計入利息支出的利息 | $ | — | | | $ | 10,826 | | | | | |
| | | | | | | |
目錄表
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合併財務報表附註(續)
(未經審計)
Note 9 — 公允價值
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 |
| (單位：千) | | | 公允價值 |
| 賬面金額 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
金融資產： | | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生工具-遠期利率互換(1) | $ | 109,495 | | | $ | — | | | $ | 109,495 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| (單位：千) | | | 公允價值 |
| 賬面金額 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
金融資產： | | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生工具-遠期利率互換(1) | $ | 884 | | | $ | — | | | $ | 884 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
___________________
(1)我們的利率互換衍生工具的公允價值是根據第三方衍生工具專家的意見，根據合約現金流及包括利率曲線和信貸利差的可觀察投入而估計的，這是ASC 820所界定的第2級計量。
我們的金融工具截至2022年3月31日和2021年12月31日的估計公允價值僅披露公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (單位：千) | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
| 金融資產： | | | | | | | |
租賃投資--融資應收賬款(1) | $ | 2,650,633 | | | $ | 3,123,206 | | | $ | 2,644,824 | | | $ | 3,104,337 | |
貸款投資(2) | 513,128 | | | 514,173 | | | 498,002 | | | 498,614 | |
| 現金和現金等價物 | 568,702 | | | 568,702 | | | 739,614 | | | 739,614 | |
| | | | | | | |
| 財務負債： | | | | | | | |
債務(3) | | | | | | | |
循環信貸安排(4) | $ | 600,000 | | | $ | 600,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 延期支取定期貸款 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2019年11月票據 | | | | | | | |
| 2026年到期 | 1,236,685 | | | 1,248,438 | | | 1,235,972 | | | 1,296,875 | |
| 2029年到期 | 987,731 | | | 996,250 | | | 987,331 | | | 1,067,500 | |
| 2020年2月票據 | | | | | | | |
| 2025年到期 | 743,263 | | | 738,750 | | | 742,677 | | | 763,125 | |
| 2027年到期 | 741,828 | | | 729,375 | | | 741,409 | | | 772,500 | |
| 2030年到期 | 987,507 | | | 967,500 | | | 987,134 | | | 1,055,000 | |
____________________
(1)這些投資代表傑克·克利夫蘭/薊花租賃公司和哈拉家族最初的Call Properties。這些資產的公允價值是基於重大的“不可觀察”的市場投入，因此，這些公允價值計量被視為公允價值等級的第三級。
(2)這些投資包括(I)論壇會議中心按揭貸款、(Ii)切爾西碼頭按揭貸款及(Iii)Great Wolf Mezzanine貸款。我們相信，這些投資目前的本金餘額接近其公允價值。
(3)我們的債務工具的公允價值是使用非活躍市場中相同或類似負債的報價來估計的，因此，這些公允價值計量被視為公允價值等級的第二級。
(4)循環信貸安排的公允價值接近賬面價值。
目錄表
Vici Properties Inc.和Vici Property L.P.
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
Note 10 — 承付款和或有負債
訴訟
在正常業務過程中，我們可能會不時受到法律索賠和行政訴訟的影響。截至2022年3月31日，我們不會受到我們認為可能個別或整體對我們的業務、財務狀況或運營結果、流動性或現金流產生重大不利影響的任何訴訟。
在合併方面，三起訴訟是由據稱的MGP股東提起的，六起訴訟是由據稱的Vici股東提起的，他們對2021年9月8日提交的S-4表格註冊聲明和2021年9月23日提交的招股説明書中所作的披露提出了質疑。除其他事項外，每宗訴訟的原告均尋求禁止MGP總交易協議所預期的合併及交易，並判給訟費及律師費。根據適用的訴訟程序，每一起訴訟都已被駁回，儘管未來可能會提起更多因MGP交易而引起的訴訟。
經營租賃承諾額
根據不同的經營租約，我們須負責：(I)卡斯卡塔高爾夫球場的土地，將於2038年到期；(Ii)位於洛杉磯新奧爾良和紐約州紐約的辦公室，將分別於2022年和2030年到期。租賃的貼現率是根據我們當前擔保借款的收益率確定的，並進行了調整，以匹配類似期限的借款，並在5.3%和5.5%。截至2022年3月31日，我們經營租約的加權平均剩餘租賃期為14.3好幾年了。我們卡斯卡塔的土地租約三10年期擴展選項。這些選擇的租金將是續期時的原地租金。
根據這些協議，包括高爾夫球業務、營業報表中的一般和行政費用以及合同租金費用在內的總租金費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | | | |
| 房租費用 | $ | 499 | | | $ | 499 | | | | | |
| 合同租金 | $ | 475 | | | $ | 470 | | | | | |
截至2022年3月31日，我們有一筆49.7本公司作為承租人的經營租賃承諾，在本公司資產負債表上的其他資產及其他負債中分別計入100,000,000,000項使用權資產及相應租賃負債。
截至2022年3月31日，與不可取消經營租賃的基本租賃租金部分有關的未來最低租賃承諾如下：
| | | | | | | | |
| (單位：千) | | 租賃承諾額 |
| 2022年(剩餘) | | $ | 1,410 | |
| 2023 | | 1,827 | |
| 2024 | | 1,847 | |
| 2025 | | 1,908 | |
| 2026 | | 1,958 | |
| 2027 | | 1,979 | |
| 此後 | | 15,137 | |
| 最低租賃承諾額總額 | | $ | 26,068 | |
| 貼現係數 | | 9,442 | |
| 租賃責任 | | $ | 16,626 | |
目錄表
Vici Properties Inc.和Vici Property L.P.
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
分租承諾額
我們的某些收購需要我們作為承租人承擔土地和使用租約，其成本通過租賃協議轉嫁給我們的租户，該協議要求租户支付與該等土地和使用租約相關的所有成本，並規定他們直接向房東支付。
吾等已確定吾等為若干該等土地及用途租約的主要義務人，並已相應地在我們的資產負債表及經營報表中按毛數呈列該等租約。以下為租賃分類已確定為經營性分租或融資性分租的租賃摘要。
經營性分租承租額
關於以下資料，吾等通過租賃協議評估若干分租租約的租約類別，以及吾等作為租約主要義務人的責任，並確定該等租約符合營運租約的定義。因此，我們在其他資產中記錄了分租使用權資產，在其他負債中記錄了分租負債。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 | | | | |
| 其他資產(經營性分租) | $ | 33,105 | | | $ | — | | | | | |
| 其他負債(經營性分租負債) | $ | 33,105 | | | $ | — | | | | | |
根據這些協議，租金收入和租金支出總額分別計入我們的經營報表和合同租金支出中的其他收入和其他支出如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | | | |
| 租金收入和費用 | $ | 571 | | | $ | — | | | | | |
| 合同租金 | $ | 528 | | | $ | — | | | | | |
截至2022年3月31日，與分租契有關的未來最低租約承諾量如下：
| | | | | | | | |
| (單位：千) | | 租賃承諾額 |
| 2022年(剩餘) | | $ | 5,338 | |
| 2023 | | 6,585 | |
| 2024 | | 6,553 | |
| 2025 | | 5,129 | |
| 2026 | | 3,934 | |
| 2027 | | 4,010 | |
| 此後 | | 5,128 | |
| 最低租賃承諾額總額 | | $ | 36,676 | |
| 貼現係數 | | 3,571 | |
| 分租負債 | | $ | 33,105 | |
經營性分租的貼現率是根據我們當前抵押借款的收益率確定的，並進行了調整以匹配類似期限的借款，並在2.6%和2.9%。截至2022年3月31日，本公司經營性分租的加權平均剩餘租賃期為7.7好幾年了。
融資分租承租額
關於以下資料，吾等通過租賃協議評估若干分租契對租户的租約類別，以及吾等作為土地及用途租約的主要義務人的責任，並確定該等租約符合銷售型租賃及融資租賃的定義。因此，我們在其他資產中記錄了銷售型分租，並在其他負債中記錄了融資分租負債。
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合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表詳細説明瞭截至2022年3月31日和2021年12月31日的土地和使用轉租在我們的資產負債表中的餘額和位置：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 | | | | |
| 其他資產(銷售類轉租，淨額) | $ | 446,956 | | | $ | 273,970 | | | | | |
| 其他負債(融資分租負債) | $ | 455,710 | | | $ | 280,510 | | | | | |
根據這些協議，租金收入和租金支出總額分別計入我們的經營報表和合同租金支出中的其他收入和其他支出如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | | | |
| 租金收入和費用 | $ | 6,484 | | | $ | 5,652 | | | | | |
| 合同租金 | $ | 6,678 | | | $ | 5,838 | | | | | |
截至2022年3月31日，與土地和用途分租契有關的未來最低租約承諾量如下：
| | | | | | | | |
| (單位：千) | | 租賃承諾額 |
| 2021年(剩餘) | | $ | 28,917 | |
| 2022 | | 33,435 | |
| 2023 | | 33,705 | |
| 2024 | | 33,840 | |
| 2025 | | 33,840 | |
| 2026 | | 33,840 | |
| 此後 | | 1,343,128 | |
| 最低租賃承諾額總額 | | $ | 1,540,705 | |
| 貼現係數 | | 1,084,995 | |
| 融資分租負債 | | $ | 455,710 | |
融資場地和用途分租的貼現率是根據我們當前有擔保借款的收益率確定的，並進行了調整，以匹配類似期限的借款，並且介於6%和8%。截至2022年3月31日，我們融資分租項下的加權平均剩餘租賃期為56.8好幾年了。
Note 11 — 股東權益
庫存
授權
自2022年3月31日起，我們有權發佈1,400,000,000股票，由以下部分組成1,350,000,000普通股股份，$0.01每股面值，以及50,000,000優先股股份，$0.01每股面值。
主要後續服務
2021年9月提供服務
2021年9月14日，我們完成了以下主要後續服務115,000,000普通股股份，包括(I)65,000,000普通股股份(包括15,000,000因行使承銷商購買額外普通股的選擇權而售出的股份)及(二)50,000,000受遠期出售協議(統稱為“2021年9月遠期出售協議”)約束的普通股，要求在2022年9月9日之前交收，每種情況下的公開發行價為$29.50每股，總髮行價值為$3.410億美元，扣除承保折扣和費用後的淨收益為#美元1,859.0百萬美元，來自出售65,000,000股份(包括15,000,000根據行權出售的股份有權全數購買承銷商購買的額外普通股
目錄表
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合併財務報表附註(續)
(未經審計)
股票)。我們最初並未收到任何出售50,000,000受2021年9月遠期銷售協議約束的股份，由遠期購買者或其各自聯屬公司出售給承銷商，並仍須根據2021年9月遠期銷售協議的條款進行結算。
2022年2月18日，我們通過交付2021年9月的遠期銷售協議50,000,000將我們普通股的股份轉移到遠期購買，以換取總淨收益約#美元1,390.6100萬美元，用於支付收購威尼斯人的部分收購價格。2021年9月遠期銷售協議的實物結算是根據每股初始遠期銷售價格#美元計算的。28.62，經浮動利率因素及根據時間推移調整的其他固定金額，如2021年9月遠期銷售協議所規定，導致結算日的遠期銷售淨價為#美元。27.81每股。
2021年3月提供服務
2021年3月4日，我們完成了以下主要後續服務69,000,000普通股股份(包括9,000,000根據行使承銷商購買額外普通股的全部選擇權而出售的股份)，公開發行價為$29.00每股，總髮行價值為$2,001.0100萬美元，所有這些都必須遵守遠期銷售協議(“2021年3月遠期銷售協議”)，該協議要求在2022年3月4日之前結算。吾等最初並無從出售發售中普通股股份所得的任何收益，該等股份由遠期買方或其各自的聯屬公司售予承銷商。
2022年2月18日，我們達成了2021年3月的遠期銷售協議69,000,000將我們普通股的股份轉移到遠期購買，以換取總淨收益約#美元1,828.6100萬美元，用於支付收購威尼斯人的部分收購價格。2021年3月遠期銷售協議的實物結算是根據每股初始遠期銷售價格#美元計算的。28.06，經浮動利率因素及根據時間推移調整的其他固定金額，如2021年3月遠期銷售協議所規定，導致結算日的遠期銷售淨價為#美元。26.50每股。
2020年6月服務
2020年6月17日，我們完成了以下主要後續服務29,900,000普通股股份(包括3,900,000根據行使承銷商購買額外普通股的全部選擇權而出售的股份)，公開發行價為$22.15每股，總髮行價值為$662.3這些款項全部受制於遠期銷售協議(“二零二零年六月遠期銷售協議”)，初步要求於二零二零年九月十七日結算。2020年9月16日，我們修訂了2020年6月遠期銷售協議，將到期日從2020年9月17日延長至2021年6月17日。我們最初並未收到任何出售發售中普通股的任何收益，這些收益是由遠期買方或其關聯公司出售給承銷商的。
2020年9月28日，我們部分解決了2020年6月遠期銷售協議，交付了3,000,000將我們的普通股出售給遠期購買者，以換取總計約#美元的淨收益63.0百萬美元，這是根據結算日的遠期淨銷售價格#美元計算的。21.04每股。於2021年9月9日，我們根據2020年6月遠期銷售協議實物結算剩餘股份26,900,000將我們的普通股出售給遠期購買者，以換取總計約#美元的淨收益526.9百萬美元，這是根據結算日的遠期淨銷售價格#美元計算的。19.59每股。2020年6月遠期銷售協議的實物結算是根據每股初始遠期銷售價格#美元計算的。21.37，按浮動利率因素及根據時間推移調整的其他固定金額調整，如2020年6月遠期銷售協議所述。
在市場上提供計劃
於2021年5月，吾等訂立股權分銷協議(“自動櫃員機協議”)，根據該協議，吾等可不時出售，總銷售價格最高可達$1,000.0百萬的普通股(“自動取款機計劃”)。根據自動櫃員機計劃進行的普通股銷售(如果有的話)可以通過談判交易或按照證券法第415條的規定被視為“在市場上”發行的交易來出售。自動櫃員機計劃還規定，公司可以通過遠期銷售合同出售自動櫃員機計劃下的普通股。ATM計劃下的實際銷售將取決於各種因素，包括市場狀況、我們普通股的交易價格、我們的資本需求以及我們對滿足這些需求的適當資金來源的確定。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，我們做到了不是I don‘我不會出售自動取款機計劃下的任何股票。我們沒有義務出售ATM計劃下可供出售的剩餘股份。
目錄表
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合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表詳述普通股發行情況，包括限制性普通股：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月， |
| 未償還普通股 | | 2022 | | 2021 |
| 從1月1日開始結清餘額， | | 628,942,092 | | | 536,669,722 | |
| | | | |
| 在遠期銷售協議實物結算時發行普通股 | | 119,000,000 | | | — | |
| | | | |
| 在股票激勵計劃下發行受限和非受限普通股，扣除沒收 | | 471,219 | | | 346,031 | |
期末餘額3月31日， | | 748,413,311 | | | 537,015,753 | |
分紅
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中宣佈的股息(按每股計算)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 |
| 申報日期 | | 記錄日期 | | 付款日期 | | 期間 | | 分紅 |
| March 10, 2022 | | March 24, 2022 | | April 7, 2022 | | January 1, 2022 - March 31, 2022 | | $ | 0.3600 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 |
| 申報日期 | | 記錄日期 | | 付款日期 | | 期間 | | 分紅 |
| March 11, 2021 | | March 25, 2021 | | April 8, 2021 | | January 1, 2021 - March 31, 2021 | | $ | 0.3300 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
Note 12 — 每股收益和單位收益
每股收益
每股基本收益的計算方法是，普通股股東應佔淨收益除以當期已發行普通股的加權平均股數，不包括參與證券(非既得限制性股票獎勵)的淨收益。攤薄每股盈利反映所有潛在攤薄證券的額外攤薄，例如股票期權、未歸屬的限制性股份、未歸屬的基於業績的限制性股份，以及於該等攤薄證券未清償期間任何未平倉遠期銷售協議結清時本公司將發行的股份。在結算任何未完成的遠期銷售協議時發行的股份，如附註11--股東權益，反映在結算前使用庫存股方法計算的稀釋每股收益中。根據這一方法，用於計算稀釋每股收益的普通股股數被視為超出結算前期間任何未完成遠期銷售協議項下的股份實物結算時將發行的普通股股數，超出吾等可使用十足實物結算時的應收收益(根據結算前期間的平均市價)(根據緊接結算前的經調整遠期銷售價格)在市場上購買的普通股數量(如有)。在結算尚未完成的遠期銷售協議時，普通股的交付導致流通股數量的增加和每股收益的稀釋。
目錄表
Vici Properties Inc.和Vici Property L.P.
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表對計算基本每股收益時使用的普通股加權平均流通股與計算稀釋後每股收益時使用的普通股加權平均流通股進行了核對：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | | | |
| 股份的釐定： | | | | | | | |
| 加權平均普通股流通股 | 684,341 | | | 536,481 | | | | | |
| 假定轉換限制性股票 | 581 | | | 924 | | | | | |
| 假定結算遠期銷售協議 | 2,993 | | | 7,397 | | | | | |
| 已發行普通股的稀釋加權平均股份 | 687,915 | | | 544,802 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | |
| (單位為千，每股數據除外) | 2022 | | 2021 | | | | |
| 基本信息： | | | | | | | |
| 普通股股東應佔淨收益 | $ | 240,383 | | | $ | 269,801 | | | | | |
| 加權平均普通股流通股 | 684,341 | | | 536,481 | | | | | |
| 基本每股收益 | $ | 0.35 | | | $ | 0.50 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 稀釋： | | | | | | | |
| 普通股股東應佔淨收益 | $ | 240,383 | | | $ | 269,801 | | | | | |
| 已發行普通股的稀釋加權平均股份 | 687,915 | | | 544,802 | | | | | |
| 稀釋每股收益 | $ | 0.35 | | | $ | 0.50 | | | | | |
單位收益
每單位基本收益的計算方法是，將可歸因於合夥人資本的淨收入除以該期間未清償單位的加權平均數。根據Vici LP合夥協議，對於在Vici發行的每一股普通股，Vici LP將發行一個相應的單位。因此，每單位攤薄盈利反映因發行潛在攤薄的VICI股票而產生的所有潛在攤薄單位的額外攤薄，例如期權、未歸屬的限制性股票獎勵、未歸屬的基於業績的限制性股票獎勵以及我們將在結算該等攤薄證券未償還期間的任何未平倉遠期銷售協議時將發行的單位。在結算維信的任何未完成遠期銷售協議時可發行的單位，反映在結算前未償還期間採用庫存股方法計算的每單位攤薄收益中。根據此方法，用於計算每單位攤薄收益的單位數目被視為超出結算前期間任何未完成遠期銷售協議下的單位實物結算時將發行的單位數目，超出吾等可使用全面實物結算時(根據緊接結算前的經調整遠期銷售價格)所得款項在市場上購買的VICI普通股股份數目(根據結算前期間的平均市價)。在VICI根據尚未完成的遠期銷售協議實物結算VICI普通股後，VICI普通股的交付導致已發行合夥單位的數量增加，從而稀釋了單位收益。
目錄表
Vici Properties Inc.和Vici Property L.P.
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表對計算基本每股收益時使用的未償還加權平均單位與計算稀釋後單位收益時使用的未償還加權平均單位進行了核對：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 |
| 單位的釐定： | | | |
| 加權平均未完成單位 | 684,341 | | | 536,481 | |
| VICI限制性股票的假設轉換 | 581 | | | 924 | |
| 假設結算Vici遠期銷售協議 | 2,993 | | | 7,397 | |
| 攤薄加權平均未償還單位 | 687,915 | | | 544,802 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， |
| (單位為千，每股數據除外) | 2022 | | 2021 |
| 基本信息： | | | |
| 合夥人應佔淨收益 | $ | 238,347 | | | $ | 268,593 | |
| 加權平均未完成單位 | 684,341 | | | 536,481 | |
| 基礎EPU | $ | 0.35 | | | $ | 0.50 | |
| | | | |
| 稀釋： | | | |
| 合夥人應佔淨收益 | $ | 238,347 | | | $ | 268,593 | |
| 加權平均未完成單位 | 687,915 | | | 544,802 | |
| 稀釋EPU | $ | 0.35 | | | $ | 0.49 | |
Note 13 — 基於股票的薪酬
《2017年度股權激勵計劃》(以下簡稱《計劃》)旨在為我們的董事和員工提供長期股權薪酬。它由董事會的薪酬委員會管理。該計劃下的獎勵可授予以下合計項目12,750,000發行形式為：(A)激勵性股票期權、(B)非限制性股票期權、(C)股票增值權、(D)股利等價權、(E)限制性股票、(F)限制性股票單位或(G)非限制性股票。此外，該計劃限制了在任何一個日曆年度內可授予任何員工或董事的普通股總數。2022年3月31日，11.0根據該計劃，仍有100萬股普通股可供我們作為股權獎勵發行。
下表詳細説明瞭在操作報表中記為一般費用和管理費用的基於庫存的報酬費用：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | | | |
| 基於股票的薪酬費用 | $ | 2,630 | | | $ | 2,277 | | | | | |
目錄表
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合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表詳細介紹了我們基於時間的限制性股票和基於業績的限制性股票單位的活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 | | 截至2021年3月31日的三個月 |
(單位為千，每股數據除外) | 股票 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 股票 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| 期初未清償債務 | 888 | | | $ | 21.15 | | | 855 | | | $ | 21.48 | |
| 授與 | 721 | | | 27.45 | | | 464 | | | 20.01 | |
| 既得 | (352) | | | 23.45 | | | (317) | | | 19.83 | |
| 被沒收 | (94) | | | 23.05 | | | (60) | | | 19.90 | |
| 取消 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 期末未清償債務 | 1,163 | | | $ | 24.20 | | | 942 | | | $ | 21.42 | |
截至2022年3月31日，23.5根據該計劃，與非既得股票補償安排有關的未確認補償費用為100萬美元。這一成本預計將在加權平均期間內確認2.4好幾年了。
Note 14 — 段信息
我們的房地產業務和高爾夫球場業務代表着二可報告的細分市場。房地產業務部門包括租賃房地產和我們的房地產貸款活動，佔我們業務的大部分。由Vici全資擁有的高爾夫球場業務部門包括四高爾夫球場，每個球場都是運營部分，聚合成一可報告的部分。
下文所示各可報告分部的結果與我們管理層評估這些結果和分配資源的方式一致。下表提供了與我們的細分市場相關的某些信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三個月 | | 截至2021年3月31日的三個月 |
| (單位：千) | | 房地產業務 | | 高爾夫球場業務 | | Vici合併 | | 房地產業務 | | 高爾夫球場業務 | | Vici合併 |
| 收入 | | $ | 407,999 | | | $ | 8,626 | | | $ | 416,625 | | | $ | 367,497 | | | $ | 6,813 | | | $ | 374,310 | |
| 利息支出 | | (68,142) | | | — | | | (68,142) | | | (77,048) | | | — | | | (77,048) | |
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| 所得税前收入 | | 240,492 | | | 2,596 | | | 243,088 | | | 271,035 | | | 1,548 | | | 272,583 | |
| 所得税優惠(費用) | | 162 | | | (562) | | | (400) | | | (142) | | | (342) | | | (484) | |
| 淨收入 | | 240,654 | | | 2,034 | | | 242,688 | | | 270,893 | | | 1,206 | | | 272,099 | |
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| 折舊 | | 30 | | | 746 | | | 776 | | | 32 | | | 760 | | | 792 | |
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| 總資產 | | $ | 21,643,338 | | | $ | 97,983 | | | $ | 21,741,321 | | | $ | 16,994,473 | | | $ | 90,528 | | | $ | 17,085,001 | |
| 總負債 | | $ | 6,239,551 | | | $ | 17,984 | | | $ | 6,257,535 | | | $ | 7,468,648 | | | $ | 16,661 | | | $ | 7,485,309 | |
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下對Vici Properties Inc.和Vici Properties L.P.截至2022年3月31日的三個月的財務狀況和經營業績的討論和分析應與本Form 10-Q季度報告中其他部分包含的財務報表和相關附註以及本季度報告中包含的其他財務信息以及截至2021年12月31日的經審計的綜合財務報表和相關附註一起閲讀，就Vici Properties Inc.而言，這些財務報表和相關附註包括在我們的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告在Vici Properties L.P.的情況下，作為2022年4月18日提交的8-K表格的展品。本文中包含的所有定義術語的含義與合併財務報表附註載於本季度報告中的10-Q表格。
有關前瞻性陳述的警示説明
本季度報告中關於Form 10-Q的某些表述，包括“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“項目”、“目標”、“可以”、“可能”、“應該”、“將”、“將”或類似表述，構成聯邦證券法定義中的“前瞻性表述”。前瞻性陳述基於我們目前對未來事件的計劃、預期和預測。因此，我們告誡您不要依賴這些前瞻性陳述中的任何一項。它們給出了我們對未來的期望，而不是保證。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，可能導致我們的實際結果、業績和成就與此類前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、業績和成就大不相同。
目前，可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述大不相同的最重要因素之一是新冠肺炎疫情對我們和我們的租户的財務狀況、經營業績、現金流和業績的影響。新冠肺炎疫情繼續對我們的租户造成不利影響，並最終影響我們的業務和財務狀況的程度，取決於無法自信預測的未來發展，包括為控制疫情或減輕其影響而採取的行動的影響，包括批准疫苗、新冠肺炎新的或突變的變種(包括具有疫苗抗藥性的變種)或類似病毒的可用性、分發、公眾接受度和有效性、疫情的直接和間接經濟影響以及遏制措施，以及租户成功經營業務的能力，包括遵守保持各自設施開放所需的監管要求的成本。例如，運力要求降低，新冠肺炎疫情導致需要關閉任何設施，以及我們與某些租户為應對新冠肺炎疫情而商定的資本支出削減和對租賃協議的其他修訂的影響。上述各項均可能對我們的租户履行其與吾等簽訂的租賃協議下的責任的能力產生重大不利影響，包括他們繼續及時支付租金，或根本沒有能力，和/或為資本支出提供資金或支付租約規定的其他款項。投資者應謹慎解讀在我們的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告，我們的Form 10-Q季度報告和當前的Form 8-K報告由於新冠肺炎大流行持續和眾多的不利影響而得到加強。
本文中包含的前瞻性陳述是基於我們目前的預期、計劃、估計、假設和信念，涉及許多風險和不確定因素。與上述有關的假設涉及(其中包括)對未來經濟、競爭和市場狀況以及未來業務決策的判斷，所有這些都很難或不可能準確預測，而且許多都不是我們所能控制的。儘管我們相信該等前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設，但我們的實際結果、業績和成就可能與前瞻性陳述中陳述的結果、業績和成就大不相同，可能會受到各種風險和其他因素的影響，這些因素包括：與MGP交易相關的風險，包括我們能否實現MGP交易的預期收益；總體經濟狀況和市場發展變化的影響，包括通脹上升、消費者信心、供應鏈中斷等。, 美國或全球經濟衰退的嚴重程度和持續時間導致的失業率水平和房地產價格低迷；我們對租户作為我們物業的租户和他們的擔保人作為租賃付款擔保人的依賴，以及對他們各自業務的任何實質性不利影響可能對我們產生的負面影響；合作伙伴房地產增長基金的預期收益；我們借款人償還欠我們的未償貸款債務的能力；我們對博彩業的依賴；我們執行業務和增長戰略的能力可能受到以下要求的限制：我們大量的償債要求，以及我們必須分配90%的REIT應税收入才有資格作為REIT納税，我們必須分配100%的REIT應税收入以避免目前實體級別的美國聯邦所得税；我們無法維持我們的
作為房地產投資信託基金的徵税資格；博彩和其他監管機構廣泛監管的影響；我們的租户獲得和維持與我們物業運營相關的監管批准的能力，或對此類監管批准施加條件的能力；我們的租户可能選擇在租約的初始或後續條款之後不續簽租賃協議的可能性；我們根據租賃協議出售物業的能力受到的限制；我們的租户和任何擔保人的歷史結果可能不是他們未來業績的可靠指標；我們的鉅額債務，包括我們因完成MGP交易而承擔和產生的債務，以及償還、再融資和以其他方式履行此類債務下我們的債務的能力；我們的歷史財務信息可能不是我們未來運營結果、財務狀況和現金流的可靠指標；利率從歷史低點開始上升對我們的影響；我們無法成功地投資和收購更多物業；我們發現重大的環境、税收、法律或其他問題對我們最近完成的任何交易中作為抵押品或擔保的資產的價值產生重大負面影響的可能性；我們最近完成的交易對我們的影響，包括對我們的財務狀況、財務和運營業績、現金流的未來影響, 戰略和計劃；美國聯邦所得税法變化的影響；以前和未來可能與MGP交易相關的訴訟的影響和結果；我們最近完成的交易導致不利税收後果的可能性；我們最近完成的交易導致我們股價波動的增加；氣候變化、自然災害、戰爭、政治和公共衞生狀況或不確定性或內亂、暴力或恐怖活動或對我們財產的威脅的影響以及經濟狀況的變化或為應對這些事件而加強的旅行安全和健康措施；關鍵人員服務的損失；無法吸引、留住和激勵員工；與環境合規相關的成本和責任；未能建立和維護有效的綜合內部控制系統；維信依靠從維信有限責任公司收到的分配向我們的股東進行分配；如果我們未來出售任何財產，對我們現金分配金額的潛在影響；我們繼續向普通股持有人分配或隨着時間的推移維持預期的分配水平的能力；這些風險和不確定性因素包括但不侷限於我們對交易機會的競爭，包括來自其他REITs、投資公司、私募股權公司和對衝基金、主權基金、貸款人、遊戲公司和其他投資者的競爭，這些投資者可能擁有比我們更大的資源和資金渠道，且資金成本低於我們或與我們的投資參數不同，以及本文討論並在提交給美國證券交易委員會的報告中不時列為“風險因素”的其他因素，包括但不限於我們在提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告和當前的8-K表格報告中提到的其他因素。
前瞻性陳述背後的任何假設都可能是不準確的。告誡您不要過度依賴任何前瞻性陳述。所有前瞻性陳述都是截至本季度報告發布之日的10-Q表格，實際結果、業績和成就與本文所表達的預期大不相同的風險將隨着時間的推移而增加。除非聯邦證券法另有要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、情況變化或任何其他原因。鑑於前瞻性陳述中固有的重大不確定性，列入此類前瞻性陳述不應被我們視為一種表述。
概述
我們是領先的博彩、酒店、娛樂和休閒目的地的體驗式房地產資產的所有者和收購者。隨着MGP交易於2022年4月29日完成，我們的全國性、多元化的投資組合目前包括43個市場領先的物業，包括拉斯維加斯凱撒宮、哈拉拉斯維加斯、威尼斯人度假村、曼德勒灣和米高梅大酒店，這是拉斯維加斯大道上最具標誌性的五個娛樂設施。我們的娛樂設施被租賃給領先品牌，這些品牌尋求通過卓越的服務、體驗、產品和持續創新來提高消費者的忠誠度和客户價值。超過1.22億平方英尺，我們維護良好的物業是Curren位於15個州的城市、目的地和免下車市場，擁有約58,700間酒店客房，擁有450多家餐廳、酒吧、夜總會和體育書籍。
我們的投資組合還包括四項房地產債務投資，這些投資是出於與交易相關的戰略原因而發起的，這些交易可能會在未來將我們的投資轉換為某些標的房地產的所有權。此外，我們在拉斯維加斯大道及其附近擁有約34英畝未開發或未開發的土地，出租給凱撒，我們可能會適當地考慮將其變現。Vici還擁有並運營着四個錦標賽高爾夫球場，位於我們某些物業附近，其中兩個靠近拉斯維加斯大道。
我們將物業出租給凱撒、米高梅、阿波羅、賓夕法尼亞州立大學、塞米諾爾硬石、世紀賭場、傑克娛樂和EBCI的子公司或其管理的實體，凱撒和米高梅是我們最大的租户。我們相信我們與我們的每個租户都有互惠互利的關係，這些租户都是遊戲、娛樂和休閒物業的主要所有者和運營商。我們與租户簽訂的長期三網租賃協議為我們提供了高度的
具有內嵌增長潛力的可預測收入流。我們相信，我們的地域多元化限制了任何一個市場的變化對我們整體業績的影響。我們專注於通過管理體驗式資產增長和勤奮配置資本、保持高生產率的租户基礎以及優化資本結構來支持外部增長，從而推動長期總回報。作為一家專注於增長的長期投資的公共房地產投資信託基金，我們預計我們與合作伙伴的關係將使我們在長期內為收購休閒和酒店業的更多物業奠定基礎。儘管圍繞新冠肺炎大流行的不確定性持續存在，但我們繼續評估並機會主義地尋求市場上出現的增值收購或投資.
我們的投資組合定位具有競爭力，維護良好。根據租賃協議的條款，要求我們的租户投資於我們的物業，並與我們的租户建立客户忠誠度的承諾一致，我們預計隨着時間的推移，我們的租户將繼續對我們的物業進行戰略性的增值投資，以幫助保持他們的競爭地位。此外，鑑於我們的規模和深厚的行業知識，我們相信我們處於有利地位，可以進行高度互補的單一資產和投資組合收購，以及其他投資，以在市場條件允許的情況下促進增長，重點是有紀律的資本配置。
我們以房地產投資信託基金(“REIT”)的形式開展業務，以繳納美國聯邦所得税。我們一般不需要為我們的應税收入繳納美國聯邦所得税，只要我們每年將所有應税收入淨額分配給股東，並保持我們作為REIT的資格。我們相信，我們選擇REIT地位，再加上租賃協議帶來的收入，將增強我們向股東分配收入的能力，在受到新冠肺炎疫情的宏觀經濟影響和更廣泛的市場狀況的影響的情況下，為投資者提供當前收入和長期增長。我們通過Vici OP開展房地產業務，通過應税REIT子公司(“TRS”)Vici Golf開展高爾夫球場業務。
本季度報告Form 10-Q中包含的財務信息是我們截至2022年3月31日的三個月的綜合業績(包括房地產業務和高爾夫球場業務)。
新冠肺炎疫情對我們企業的影響
自2020年初新冠肺炎疫情爆發以來，在更廣泛的公共衞生、社會和全球影響中，疫情已導致政府和/或監管機構採取行動，其中包括暫時關閉或限制我們酒店和高爾夫球場的租户運營。雖然我們的所有租賃物業和高爾夫球場目前在某些司法管轄區不受限制地開放和運營，但它們仍然受到政府和/或監管機構施加的任何當前或未來的運營限制、限制或關閉。雖然我們的租户最近在我們許多租賃物業的表現已經達到或超過疫情前的水平，但由於新冠肺炎疫情的影響，我們的租户可能會繼續面臨更多的挑戰和不確定性，例如遵守運營和容量限制，確保足夠的員工配置和服務水平，以及保持更高的運營利潤率和財務業績的可持續性。由於之前的關閉、經營限制和其他因素，我們的租户的運營、流動資金和財務表現都受到了不利影響，而疫情的持續性質，包括新出現的變種，可能會進一步對我們的租户的業務產生不利影響，因此，我們的業務和財務業績未來可能會受到不利影響。
截至2022年4月，我們所有的租户都履行了租金義務，我們定期與租户接觸，瞭解他們的經營業績、運營、流動性和財務業績。作為一家三重淨值出租人，我們相信我們總體上處於強大的債權人地位，在結構上不受租户的運營和業績影響，無論是積極的還是消極的。然而，新冠肺炎疫情繼續對我們的租户產生不利影響並最終影響我們的全部程度，取決於無法自信地預測的未來發展，包括為控制疫情或減輕其影響而採取的行動，包括批准疫苗的可用性、分發、公眾接受度和有效性、新冠肺炎的新變種或突變(包括疫苗抗藥性變種)或類似病毒、流行病的直接和間接經濟影響、對租户的遏制措施、租户的財務表現以及未來的任何運營限制或關閉。有關更多信息，請參閲我們的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告並在我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中不時更新。
2022年期間的重要活動
收購和投資活動
•MGP交易記錄。2022年4月29日，我們完成了之前宣佈的受MGP主交易協議管轄的MGP交易，根據該協議，我們以172億美元的總代價收購了MGP，其中包括承擔約57億美元的債務。交易完成後，MGP交易為我們的投資組合增加了10.122億美元的年化租金，這些物業來自9個地區的15個A級娛樂賭場度假村物業，包括36,000個酒店客房、360萬平方英尺的會議和會議空間以及數百個食品、飲料和娛樂場所。根據MGP總交易協議的條款，MGP普通股的持有者以每股MGP A類普通股換取1.366股我們新發行的普通股。固定兑換率代表MGP A類普通股每股43.00美元的商定價格，這是基於Vici截至2021年7月30日的往績5天成交量加權平均價31.47美元。米高梅收到了每單位43.00美元的現金，用於贖回其持有的大部分MGP OP單位，總現金對價約為44.04億美元，並在Vici OP保留了約1220萬個單位。米高梅持有的MGP B類股份被註銷並不復存在。
在合併於2022年4月29日完成的同時，我們簽訂了米高梅總租約。米高梅主租約的初始租期為25年，有三個10年期的租户續約選項，初始年租金總額為8.6億美元。米高梅總租約的租金在首10年以每年2.0%的速度上升，其後以每年2.0%或消費物價指數(“CPI”)的升幅較大者上升，上限為3.0%。米高梅總租約的初始年度租金總額將於米高梅待完成向Hard Rock出售幻影業務及進入幻影租賃後減少9,000,000,000美元至77,000,000美元，詳情如下。此外，我們保留了MGP在Breit合資公司現有的50.1%的所有權股份，該合資公司擁有米高梅大拉斯維加斯和曼德勒灣的房地產資產。Breit合資公司租賃保持不變，目前的年度基本租金總額約為3.038億美元，其中約1.522億美元應歸因於MGP對Breit合資公司的投資，初始租期為30年，並有兩個10年的租户續約選項。根據Breit JV租賃，租金在首十五年以每年2.0%的速度上升，其後以每年2.0%或消費物價指數較高者上升，上限為3.0%。承租人在米高梅總租約及Breit合資公司租約項下的責任繼續由米高梅擔保。
•大人物貸款。在季度末之後，於2022年4月7日，我們與阿波羅基金投資組合公司ClubCorp的子公司Bigshot Golf簽訂了Bigshot貸款，根據該貸款，我們同意提供高達8000萬美元的抵押融資(“Bigshot貸款”)，用於在美國各地建設某些新的Bigshot Golf設施。這筆大額貸款的利息年利率為10.0%，初始期限為五年，有兩個連續12個月的延期選項，但須符合某些條件。我們為貸款提供資金的承諾將受到慣例條款和條件的約束，向借款人支付的資金將基於適用的Bigshot高爾夫設施的建設。此外，吾等訂立了優先要約權及認購權協議，根據該協議，(I)吾等有權收購與吾等資助的任何Bigshot Golf設施有關的房地產資產，該交易將以回租形式進行，及(Ii)只要Bigshot貸款仍未償還，而吾等繼續持有其中的多數權益，則根據其他條款及條件，吾等將有權就任何多地點按揭、夾層、優先股、或其他類似的融資，被視為大人物高爾夫(或其任何附屬公司)與開發大人物高爾夫設施有關的債務。
•威尼斯人收購。2022年2月23日，我們完成了之前宣佈的以40億美元現金從金沙集團手中收購威尼斯人度假村所有土地和房地產資產的交易，威尼斯人租户以22.5億美元收購了威尼斯人度假村的運營資產，其中12億美元是以金沙集團擔保定期貸款的形式，其餘以現金支付。吾等以(I)2021年3月遠期銷售協議及2021年9月遠期銷售協議的實物結算所得款項淨額32億美元，(Ii)初步提取循環信貸安排600,000,000美元，及(Iii)手頭現金，為收購威尼斯人提供資金。在完成收購威尼斯人的同時，我們與威尼斯人租户簽訂了威尼斯人租賃合同。威尼斯人租賃公司的初始年租金總額為2.5億美元，初始租期為30年，有兩個十年租户續約選項。自(I)第三租賃年度開始，及(Ii)威尼斯人度假村淨收入回覆至2019年(新冠肺炎疫情爆發前一年)水平的下一個月開始，消費物價指數的漲幅以3.0%為上限，以較大者為準。
關於收購威尼斯人，我們與威尼斯人租户簽訂了威尼斯人PGFA。根據威尼斯人總樓價協議，吾等同意為威尼斯人度假村的各項發展及建設項目提供最多10億元，該等項目將由威尼斯人租户確定，並符合威尼斯人總樓價協議中更特別闡明的某些準則，以考慮威尼斯人租户根據威尼斯人總樓面租金租約須支付的額外遞增租金，並按照威尼斯人總樓面租金協議所載的公式計算。
此外，根據與威尼斯人收購交易完成同時訂立的或有租賃支持協議，金沙集團與威尼斯人租户達成協議，以提供租賃付款支持，以保證威尼斯人租賃項下至2023年的租金義務，但如威尼斯人度假村於2022年產生的EBITDAR(定義見該協議)等於或超過5.5億美元，或租户發生控制權變更，則該協議可提前終止。我們是或有租賃支持協議的第三方受益人，並根據該協議擁有某些強制執行權。或有租賃支持協議僅涵蓋威尼斯租户的租金義務，不包括任何環境費用、訴訟索賠或任何治療或執行費用。Apollo或其任何關聯公司不擔保威尼斯租户在威尼斯租約下的義務。在臨時租賃支助協議終止後，如果威尼斯人度假村的經營業績沒有超過某些門檻，威尼斯人租户將被要求提供信用證，以確保威尼斯人租户的租金、房地產税以及評估和保險義務的七個半月。
融資和資本市場活動
•發行交易所債券。於季度末後，於二零二二年四月二十九日完成MGP交易後，根據交換要約及徵求同意書(定義見附註3-物業交易)。該批交換債券的發行利率、到期日及贖回條款與相應系列的MGP OP債券相同。在根據交換要約和徵求同意書結算髮行交換票據後，MGP OP票據的本金總額仍未償還9,000萬美元。看見附註7--債務以獲取更多信息。
•2022年4月發行的債券。於季度末後，就2022年4月29日完成的MGP交易，Vici LP發行(I)本金總額為4.375%2025年債券，(Ii)本金總額為12.5億美元，本金總額為4.750%2028年債券，(Iii)本金總額為1億億美元，本金總額為4.950%2030年債券，(Iv)本金總額為15.0億美元，本金總額為5.125%2032年債券，及(V)本金總額合計為5.625%2052年債券，在每個案例中，根據日期為2022年4月29日的Vici LP與受託人之間的補充契約(定義見附註7--債務)。我們將發售所得款項淨額用於(I)為米高梅在合夥企業合併中收到的大部分Vici OP單位的贖回代價提供資金，贖回與2022年4月29日MGP交易完成相關的44.04億美元現金，以及(Ii)償還我們循環信貸安排的未償還餘額6.00億美元。2022年4月發行的優先票據的加權平均利率為5.00%，經調整的加權平均利率在計入遠期起始利率掉期和國庫鎖定的影響後為4.51%。
•結算2021年9月遠期銷售協議和2021年3月遠期銷售協議。2022年2月18日，我們實物結算了2021年9月的遠期銷售協議和2021年3月的遠期銷售協議，以換取總計約32億美元的淨收益，這些收益用於支付收購威尼斯人的部分收購價格。
•簽訂新的無擔保信貸協議。於二零二二年二月八日，吾等根據信貸協議訂立信貸安排，包括(I)金額為25億美元的循環信貸安排將於2026年3月31日到期；及(Ii)金額為10億美元的延遲提取定期貸款將於2025年3月31日到期。同時，我們終止了我們的有擔保循環信貸安排(包括對Vici PropCo及其現有和隨後收購的全資境內受限制子公司的重大資產的第一優先留置權)和2017年信貸協議(定義見附註7--債務)。信貸安排包括選擇將循環貸款承諾總額增加至多10億美元，以及增加延遲提取定期貸款承諾或增加一批或多批新的定期貸款總額至多10億美元，但前提是任何一家或多家貸款人(來自銀團或其他方面)同意提供此類額外信貸延期。信貸安排下的借款將根據Vici LP的選擇，(I)就循環信貸安排計息，利率基於SOFR(包括信用利差調整)加0.775%至1.325%的保證金或基本利率加0.00%至0.325%的保證金，在每種情況下，
實際保證金乃根據Vici LP的債務評級釐定，及(Ii)就延遲提取定期貸款而言，利率為SOFR(包括信貸息差調整)加0.85%至1.60%的保證金或基本利率加0.00%至0.60%的保證金，兩者的實際保證金均根據Vici LP的債務評級釐定。2022年2月18日，我們動用了6.0億美元的循環信貸安排，為收購威尼斯人的部分收購價格提供資金。2022年4月29日，我們使用2022年4月票據的收益和手頭現金償還了循環信貸安排的未償還餘額。
•簽訂遠期利率互換協議和美國國債利率鎖定。從2021年12月到2022年3月，我們與第三方金融機構簽訂了五項遠期利率互換協議，名義金額總計25.0億美元。此外，在2022年4月，我們簽署了兩項美國財政部利率鎖定協議，名義金額為5.0億美元。利率互換協議和國庫鎖定旨在減少與我們預計將因完成MGP交易而產生的固定利率債務相關的預測利息支出的可變性。在季度末之後，關於2022年4月的債券發行，我們結算了未償還的遠期利率掉期和國庫鎖，淨收益為2.068億美元。由於遠期掉期和國庫鎖對衝2022年4月債券的利率風險，累積的其他全面收益的未實現收益將在相應衍生工具的期限內攤銷，與標的票據的期限相匹配，作為利息支出的減少。
待定活動
•海市蜃樓租賃公司。2021年12月13日，關於米高梅同意將幻影酒店和賭場的業務出售給Hard Rock，我們同意簽訂幻影租約，並對米高梅主租約進行關於出售幻影的修訂。幻影租約的初始年基本租金為9,000萬美元，其他經濟條款與美高梅總租約大體相似，包括基本年期為25年，包括三個10年租户續期選項、每年遞增2.0%(較大的遞增2.0%和消費物價指數，上限為3.0%，從租賃年度第11年開始)，以及最低資本支出要求為年度淨收入的1.0%。在幻影出售完成後，米高梅總租約將作出修訂，以計入米高梅剝離幻影業務的因素，並將導致米高梅總租約的初始年度基本租金減少9,000萬美元。我們預計這些交易將於2022年下半年完成，它們仍需遵守慣例的成交條件和監管部門的批准。此外，在某些條件下，如果Hard Rock選擇為此類重新開發尋求第三方融資，我們可能會通過我們的合作伙伴房地產增長基金為Hard Rock的海市蜃樓重建計劃提供高達15億美元的資金。重建和相關資金的具體條款仍在討論中，並有待最後文件的確定。
行動的結果
VICI和VICI LP的業務討論結果合併列報，因為這兩個報告實體之間沒有實質性差異。此外，可完全歸因於維西公司的高爾夫收入和高爾夫球費用在維西公司的經營報表中作為單獨的項目列示。
細分市場
我們的房地產業務和高爾夫球場業務代表了我們的兩個可報告部門。房地產業務部門包括租賃房地產和貸款投資，佔我們業務的大部分。高爾夫球場業務部門是Vici的全資子公司，由四個高爾夫球場組成，每個高爾夫球場都是運營部門，彙總為一個可報告的部門。下文所示各可報告分部的結果與我們管理層評估這些結果和分配資源的方式一致。
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| 截至3月31日的三個月， | | | | | | |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 方差 | | | | | | |
| 收入 | | | | | | | | | | | |
| 銷售型租賃收入 | $ | 326,735 | | | $ | 290,146 | | | $ | 36,589 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 租賃融資應收賬款和貸款收入 | 72,878 | | | 70,377 | | | 2,501 | | | | | | | |
| 其他收入 | 8,386 | | | 6,974 | | | 1,412 | | | | | | | |
| 高爾夫球收入 | 8,626 | | | 6,813 | | | 1,813 | | | | | | | |
| 總收入 | 416,625 | | | 374,310 | | | 42,315 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 運營費用 | | | | | | | | | | | |
| 一般和行政 | 9,466 | | | 8,085 | | | 1,381 | | | | | | | |
| 折舊 | 776 | | | 792 | | | (16) | | | | | | | |
| 其他費用 | 8,386 | | | 6,974 | | | 1,412 | | | | | | | |
| 高爾夫球費用 | 5,285 | | | 4,506 | | | 779 | | | | | | | |
| 信貸損失撥備變動 | 80,820 | | | (4,380) | | | 85,200 | | | | | | | |
| 交易和收購費用 | 755 | | | 8,721 | | | (7,966) | | | | | | | |
| 總運營費用 | 105,488 | | | 24,698 | | | 80,790 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 利息支出 | (68,142) | | | (77,048) | | | 8,906 | | | | | | | |
| 利息收入 | 93 | | | 19 | | | 74 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 所得税前收入 | 243,088 | | | 272,583 | | | (29,495) | | | | | | | |
| 所得税費用 | (400) | | | (484) | | | 84 | | | | | | | |
| 淨收入 | 242,688 | | | 272,099 | | | (29,411) | | | | | | | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收入 | (2,305) | | | (2,298) | | | (7) | | | | | | | |
| 普通股股東應佔淨收益 | $ | 240,383 | | | $ | 269,801 | | | $ | (29,418) | | | | | | | |
收入
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，我們的收入包括以下項目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | | | | | |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 方差 | | | | | | |
| 租賃收入 | $ | 389,754 | | | $ | 350,038 | | | $ | 39,716 | | | | | | | |
| 貸款收入 | 9,859 | | | 10,485 | | | (626) | | | | | | | |
| 其他收入 | 8,386 | | | 6,974 | | | 1,412 | | | | | | | |
| 高爾夫球收入 | 8,626 | | | 6,813 | | | 1,813 | | | | | | | |
| 總收入 | $ | 416,625 | | | $ | 374,310 | | | $ | 42,315 | | | | | | | |
租賃收入
下表詳細説明瞭我們銷售類型和融資應收租賃收入的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | | | | | |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 方差 | | | | | | |
| 銷售型租賃收入 | $ | 326,735 | | | $ | 290,146 | | | $ | 36,589 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
應收租賃融資收入(1) | 63,019 | | | 59,892 | | | 3,127 | | | | | | | |
| 租賃總收入 | 389,754 | | | 350,038 | | | 39,716 | | | | | | | |
非現金調整(2) | (35,553) | | | (27,877) | | | (7,676) | | | | | | | |
| 合同租賃收入總額 | $ | 354,201 | | | $ | 322,161 | | | $ | 32,040 | | | | | | | |
____________________
(1)代表Harrah的原始Call Properties和傑克·克利夫蘭/Thresledown租賃，這兩項交易都是回租交易。根據ASC 842，由於租賃協議被確定為符合銷售型租賃的定義，且資產的控制權並未被視為已轉讓給吾等，因此該等租賃協議被計入ASC 310項下的融資。
(2)金額為對銷售型租賃收入和租賃融資應收賬款的非現金調整，以便在租賃期內按恆定回報率按實際利息確認收入。
租賃收入來自我們租賃協議的租金。與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月租賃總收入增加了3970萬美元。與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月合同租賃總收入增加了3200萬美元。增長的主要原因是威尼斯人租賃在2022年2月加入我們的投資組合，以及我們租賃的年度自動扶梯。
貸款收入
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月來自貸款的收入減少了60萬美元。減少的原因是償還了7000萬美元2021年10月與傑克娛樂公司合作的ROV定期貸款，2021年6月，我們的房地產投資組合中增加了Great Wolf Mezzanine貸款，部分抵消了這一影響。
其他收入
在截至2022年3月31日的三個月中，其他收入比截至2021年3月31日的三個月增加了140萬美元，主要是由於假設與收購威尼斯人有關的某些分租而產生的額外收入和抵銷支出。租賃協議要求租户支付與土地和使用分租相關的所有費用，並規定他們直接向房東付款。
高爾夫球收入
在截至2022年3月31日的三個月裏，Vici高爾夫業務的收入比截至2021年3月31日的三個月增加了180萬美元。這一變化主要是由於高爾夫球場的輪次增加，以及凱撒根據高爾夫球場使用協議向我們支付的高爾夫球場使用合同費用增加。
運營費用
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，我們的運營費用包括以下項目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | | | | | |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 方差 | | | | | | |
| 一般和行政 | $ | 9,466 | | | $ | 8,085 | | | $ | 1,381 | | | | | | | |
| 折舊 | 776 | | | 792 | | | (16) | | | | | | | |
| 其他費用 | 8,386 | | | 6,974 | | | 1,412 | | | | | | | |
| 高爾夫球費用 | 5,285 | | | 4,506 | | | 779 | | | | | | | |
| 信貸損失撥備變動 | 80,820 | | | (4,380) | | | 85,200 | | | | | | | |
| 交易和收購費用 | 755 | | | 8,721 | | | (7,966) | | | | | | | |
| 總運營費用 | $ | 105,488 | | | $ | 24,698 | | | $ | 80,790 | | | | | | | |
一般和行政費用
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的一般和行政費用增加了140萬美元。增加的主要原因是薪酬增加，包括基於股票的薪酬。
其他費用
在截至2022年3月31日的三個月中，其他支出比截至2021年3月31日的三個月增加了140萬美元，主要是由於假設與收購威尼斯人有關的某些分租而產生的額外收入和抵銷支出。租賃協議要求租户支付與土地和使用分租相關的所有費用，並規定他們直接向房東付款。
高爾夫球費用
在截至2022年3月31日的三個月裏，Vici的高爾夫運營支出比截至2021年3月31日的三個月增加了80萬美元。這一變化主要是由我們高爾夫球場上高爾夫球回合的增加推動的。
信貸損失準備的變化
根據ASU第2016-13號-金融工具--信貸損失(專題326)，我們必須為我們的(I)租賃投資-銷售類型，(Ii)租賃投資-融資應收賬款和(Iii)貸款投資記錄估計的信貸損失。於截至2022年3月31日止三個月內，吾等確認信貸損失撥備增加8,080,000美元，主要是由於(I)與(A)威尼斯人收購及將威尼斯人租賃歸類為銷售型租賃有關的初步CECL撥備，(B)威尼斯人PGFA項下的估計未來融資承諾及(C)我們就收購威尼斯人而假設的銷售型分租協議，並須呈列總額及(Ii)合理及可支持期間(或R&S期間、違約概率或PD)的增加，由於2022年第一季度的市場波動，我們的租户及其母擔保人的數量有所增加。由於對我們用來估計CECL津貼的長期PD違約研究進行了標準的年度更新，因此長期PD的減少部分抵消了這一影響。
在截至2021年3月31日的三個月內，我們確認我們的信貸損失準備金減少了440萬美元，這主要是由於我們的租户及其母擔保人的R&S期間PD減少，原因是他們的經濟前景有所改善，因為他們的大部分博彩業務重新開業，以及2021年第一季度此類業務的相對業績。
交易和收購費用
在截至2022年3月31日的三個月中，交易和收購費用比截至2021年3月31日的三個月減少了800萬美元。交易及收購開支的變動與(I)根據公認會計原則不可資本化的投資所產生的成本及(Ii)我們不再追求的投資所產生的成本的波動有關。
營業外收入和費用
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，我們的營業外收入和支出包括以下項目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 方差 |
| 利息支出 | $ | (68,142) | | | $ | (77,048) | | | $ | 8,906 | |
| 利息收入 | 93 | | | 19 | | | 74 | |
| | | | | |
利息支出
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的利息支出減少了890萬美元。截至2022年3月31日止三個月的減幅主要是由於全數償還定期貸款B貸款及於2021年9月終止利率互換協議所致，但減幅因(I)與威尼斯人收購過橋融資及MGP交易過橋融資相關的承諾費攤銷(Ii)循環信貸融資及延遲提取定期貸款的承諾費及(Iii)從循環信貸融資中提取的6.00億美元額外利息而被部分抵銷。
此外，在截至2022年3月31日的三個月內，我們債務的加權平均年化利率從截至2021年3月31日的三個月的4.05%下降至3.97%，這是由於在截至2022年3月31日的三個月內循環信貸安排下的一段時間內未償還的6.0億美元的實際利率低於截至2021年3月31日的三個月內定期貸款B貸款的未對衝部分的6.0億美元。
非公認會計準則計量的對賬
我們列報VICI的營運資金(“FFO”)、每股FFO、經調整營運資金(“AFFO”)、每股AFFO及經調整EBITDA，這些並非美國公認會計原則(“GAAP”)所要求或呈列的。這些是非公認會計準則的財務計量，不應被解釋為淨收益的替代方案或經營業績的指標(根據公認會計準則確定)。我們相信，FFO、每股FFO、AFFO、每股AFFO和調整後的EBITDA為Vici業務的基本運營業績提供了一個有意義的視角。
FFO是一種非GAAP財務指標，被認為是房地產行業的補充指標，是GAAP指標的補充。根據全美房地產投資信託協會(NAREIT)的定義，我們將FFO定義為VICI的普通股股東應佔淨收益(或虧損)(按照公認會計準則計算)，不包括(I)出售某些房地產資產的收益(或虧損)，(Ii)與房地產有關的折舊和攤銷，(Iii)控制權變更的損益，以及(Iv)減值減值可直接歸因於實體持有的可折舊房地產價值下降的某些房地產資產和投資的減值。
AFFO是一項非GAAP財務指標，我們將其用作評估VICI業績的補充運營指標。我們通過從FFO中增加或減去非現金租賃和融資調整、信貸損失準備的非現金變化、基於非現金股票的補償支出、與收購房地產投資相關的交易成本、債務發行成本攤銷和原始發行折扣、其他非現金利息支出、非房地產折舊(包括與我們的高爾夫球場運營相關的折舊)、資本支出(包括與我們的高爾夫球場運營相關的物業、廠房和設備的增加)、與非折舊房地產相關的減值費用，來計算Vici的AFFO。債務清償及利率互換結算、其他非經常性非現金交易及可歸因於非控股權益的非現金調整的收益(或虧損)。
我們通過將AFFO合同利息支出和利息收入(統稱為利息支出淨額)和所得税支出相加或減去來計算Vici的調整後EBITDA。
這些非GAAP財務指標：(I)不代表根據GAAP定義的Vici的運營現金流量；(Ii)不應被視為衡量Vici經營業績的淨收入或來自運營、投資和融資活動的現金流量的替代指標；(Iii)不能替代Vici的現金流量作為衡量流動性的指標。此外，這些措施不應被視為流動性的措施，也不應衡量我們為所有現金需求提供資金的能力，包括我們向股東分配現金的能力，為資本改善提供資金的能力，或為我們的債務支付利息的能力。投資者還被提醒，FFO、每股FFO、AFFO、每股AFFO和調整後EBITDA可能無法與包括REITs在內的其他房地產公司報告的類似名稱的指標相媲美，因為並非所有房地產公司都使用相同的定義。我們對這些措施的陳述並不取代根據公認會計準則對VICI公司財務業績的陳述。
將VICI的淨收入調整為FFO、每股FFO、AFFO、每股AFFO和調整後的EBITDA
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | |
| (以千為單位，不包括共享數據和每股數據) | 2022 | | 2021 | | | | |
| 普通股股東應佔淨收益 | $ | 240,383 | | | $ | 269,801 | | | | | |
| 房地產折舊 | — | | | — | | | | | |
| FFO | 240,383 | | | 269,801 | | | | | |
| 非現金租賃和融資調整 | (35,564) | | | (27,852) | | | | | |
| 信貸損失準備的非現金變化 | 80,820 | | | (4,380) | | | | | |
| 非現金股票薪酬 | 2,630 | | | 2,277 | | | | | |
| 交易和收購費用 | 755 | | | 8,721 | | | | | |
| 債務發行成本攤銷和原始發行貼現 | 15,977 | | | 6,691 | | | | | |
| 其他折舊 | 746 | | | 760 | | | | | |
| 資本支出 | (454) | | | (1,233) | | | | | |
| | | | | | | |
| 可歸因於非控股權益的非現金調整 | 202 | | | 227 | | | | | |
| AFFO | 305,495 | | | 255,012 | | | | | |
| 利息支出，淨額 | 52,072 | | | 70,338 | | | | | |
| 所得税費用 | 400 | | | 484 | | | | | |
| 調整後的EBITDA | $ | 357,967 | | | $ | 325,834 | | | | | |
| | | | | | | |
| 普通股每股淨收益 | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 0.35 | | | $ | 0.50 | | | | | |
| 稀釋 | $ | 0.35 | | | $ | 0.50 | | | | | |
| 每股普通股FFO | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 0.35 | | | $ | 0.50 | | | | | |
| 稀釋 | $ | 0.35 | | | $ | 0.50 | | | | | |
| 每股普通股AFFO | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 0.45 | | | $ | 0.48 | | | | | |
| 稀釋 | $ | 0.44 | | | $ | 0.47 | | | | | |
| 已發行普通股加權平均股數 |
| 基本信息 | 684,341,045 | | | 536,480,505 | | | | | |
| 稀釋 | 687,914,683 | | | 544,801,802 | | | | | |
流動資金和資本資源
流動性
截至2022年3月31日，我們的可用現金餘額、循環信貸安排下的能力和延遲提取定期貸款如下：
| | | | | |
| (單位：千) | March 31, 2022 |
| 現金和現金等價物 | $ | 568,702 | |
| |
| |
循環信貸安排下的產能(1) | 1,900,000 | |
延期支取定期貸款項下的產能(1) | 1,000,000 | |
| 總計 | $ | 3,468,702 | |
____________________
(1)此外，信貸安排包括選擇將循環貸款承諾增加至多10億美元，以及增加延遲提取定期貸款承諾或增加一批或多批新的定期貸款，總額最高可達10億美元，但前提是任何一家或多家貸款人(來自銀團或其他方面)同意提供此類額外信貸延期。
我們相信，我們有足夠的流動資金來滿足我們的主要現金需求，包括我們的合同義務和承諾以及我們的額外資金需求，主要是通過現有的可用現金和現金等價物、根據我們的租賃協議收到的現金、從銀行獲得的現有借款，包括我們的延遲提取定期貸款和循環信貸安排下的未提取能力，以及未來12個月和未來期間從未來發行債務和股權證券(包括根據我們的自動取款機協議發行)的收益。
所有租賃協議的初始租期為15至30年，並提供額外的租户續約選項，旨在為我們提供可靠和可預測的長期收入來源。然而，新冠肺炎疫情已經對我們的租户及其財務狀況產生了不利影響，並可能繼續這樣做，因為不時施加的運營限制和限制的影響，以及可能的財產重新關閉。如果我們的租户無法支付租賃協議規定的所有合同租金，我們相信我們從上文討論的其他來源有足夠的流動資金來履行我們在相當長一段時間內的所有合同義務。此外，我們在2025年之前沒有任何債務到期日。有關詳細信息，請參閲通過引用併入的風險因素第II部第1A項風險因素在此來自我們的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告.
由於不確定的經濟因素以及金融和信貸市場的波動，包括新冠肺炎疫情在內，我們來自運營的現金流以及我們獲得資本資源的能力可能會受到不利影響。特別是，關於新冠肺炎疫情及其對我們租户的運營和財務業績的影響，我們不能保證我們的租户在其業務因當前或未來不利的經濟狀況等原因而受到挑戰時不會違約或無法全額支付租金。此外，任何此類租户違約或未能全額支付租金可能會影響我們的經營業績，並導致我們無法履行適用於我們的未償債務的財務契約，這可能導致我們無法產生額外的債務，或導致違約。此外，當前或未來的經濟狀況可能會影響我們的租户滿足資本改善要求或我們租賃協議中要求的其他義務的能力，這可能會導致我們的物業價值下降。
我們未來通過發行債務和股權證券以及獲得其他第三方資金來源的能力將取決於但不限於與新冠肺炎有關的不確定性，以及我們對新冠肺炎的反應和租户對新冠肺炎反應的影響、總體經濟狀況、房地產投資信託基金的總體市場狀況、市場看法以及我們股票的交易價格。我們將繼續分析在任何特定時間點哪些資本來源對我們最有利，但資本市場可能不會以我們認為有吸引力的條款始終如一地提供，或者根本不是。
材料現金需求
合同義務
我們的短期債務主要包括債務的定期利息支付、對普通股股東的分紅、正常的經常性運營支出、公司和行政需求的經常性支出、與我們的高爾夫業務有關的某些租賃和其他合同承諾以及某些非經常性支出。有關我們的材料合同承諾的更多信息，請參閲附註10--承付款和或有負債.
我們的長期債務主要包括我們未償債務的本金支付以及我們租賃和貸款協議下的未來資金承諾。截至2022年3月31日，我們有54億美元的未償債務，這些債務都不會在未來12個月內到期。有關本金債務餘額及其到期日和本金條款的摘要，請參閲附註7--債務。有關我們在貸款組合下未來資金承諾的摘要，請參閲附註4-房地產投資組合.
正如我們的租約所述，租賃協議下物業的資本支出由租户負責。租户根據租賃協議的最低資本開支要求載於附註4-房地產投資組合.
截至2022年3月31日，下表包括有關我們的重大合同義務和根據合同未來付款的承諾的信息，如我們的債務和經營租賃項下的未來最低租賃承諾。除其他外，本表中的數額省略了非合同承付款和紅利、經常性或非經常性業務費用和其他支出等項目，包括購置和其他投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按期間到期的付款 |
| (單位：千) | | 總計 | | 2022年(剩餘) | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026年及其後 |
| 長期債務、本金 | | | | | | | | | | | | |
| 2019年11月票據(1) | | | | | | | | | | | | |
| 2026年到期 | | $ | 1,250,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,250,000 | |
| 2029年到期 | | 1,000,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,000,000 | |
| 2020年2月票據(1) | | | | | | | | | | | | |
| 2025年到期 | | 750,000 | | | — | | | — | | | — | | | 750,000 | | | — | |
| 2027年到期 | | 750,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 750,000 | |
| 2030年到期 | | 1,000,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,000,000 | |
| 循環信貸安排(2) | | 600,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 600,000 | |
預定利息支付(3) | | 1,324,114 | | | 163,822 | | | 218,753 | | | 219,080 | | | 205,889 | | | 516,570 | |
| 債務合同債務總額 | | 6,674,114 | | | 163,822 | | | 218,753 | | | 219,080 | | | 955,889 | | | 5,116,570 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 租約和合同 | | | | | | | | | | | | |
| 未來供資承諾--貸款投資和租賃協議(4) | | 45,327 | | | 30,327 | | | — | | | — | | | — | | | 15,000 | |
| 卡斯卡塔高爾夫球場用地經營租約 | | 18,579 | | | 714 | | | 970 | | | 990 | | | 1,009 | | | 14,895 | |
| 裏約塞科和卡斯卡塔高爾夫球場的高爾夫維護合同 | | 6,043 | | | 2,590 | | | 3,453 | | | — | | | — | | | — | |
| 寫字樓租賃 | | 7,489 | | | 697 | | | 857 | | | 857 | | | 899 | | | 4,179 | |
| 租賃和合同債務總額 | | 77,438 | | | 34,327 | | | 5,280 | | | 1,847 | | | 1,908 | | | 34,075 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 合同承諾總額 | | $ | 6,751,552 | | | $ | 198,149 | | | $ | 224,034 | | | $ | 220,927 | | | $ | 957,797 | | | $ | 5,150,645 | |
________________________________________
(1)2025年、2026年、2027年、2029年及2030年發行的債券將分別於2025年2月15日、2026年12月1日、2027年2月15日、2029年12月1日及2030年8月15日期滿。
(2)於2022年2月8日，吾等訂立信貸協議，就信貸安排作出規定，包括金額為25億美元的循環信貸安排及金額為10億美元的延遲提取定期貸款，並同時終止吾等的有擔保循環信貸安排(包括對Vici PropCo及其現有及其後收購的全資境內受限制附屬公司的重大資產的第一優先留置權)及2017年信貸協議。參考附註7--債務瞭解有關信貸協議的更多信息。
(3)於季度結束後，於2022年4月29日，就完成MGP交易，我們發行了2022年4月債券、交易所債券及假設MGP OP債券，詳情載於附註7--債務。2022年4月發行的債券、交易所債券和MGP OP債券都提供固定利率，每年將增加約4.563億美元的利息支出。
(4)我們未來資金承諾的分配是基於施工圖紙時間表、承諾資金日期或到期日(視情況而定)，但我們可能有義務在該日期之前為這些資金承諾提供資金。
額外經費需求
除了上表所列的合同義務和承諾外，我們已經並可能簽訂額外協議，承諾我們未來可能收購物業、為未來物業改善提供資金或以其他方式向我們的租户、借款人和其他交易對手提供資本，包括通過我們的看跌期權協議和合作夥伴物業增長基金。
現金流分析
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的現金流：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月， | | |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 方差 |
| 現金、現金等價物和限制性現金 | | | | | |
| 由經營活動提供 | $ | 298,173 | | | $ | 155,726 | | | $ | 142,447 | |
| (用於)由投資活動提供的 | (4,028,245) | | | 32,409 | | | (4,060,654) | |
| 由融資活動提供(用於) | 3,559,160 | | | (181,598) | | | 3,740,758 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (170,912) | | | 6,537 | | | (177,449) | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 739,614 | | | 315,993 | | | 423,621 | |
| 現金、現金等價物和受限現金，期末 | $ | 568,702 | | | $ | 322,530 | | | $ | 246,172 | |
經營活動的現金流
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金增加了1.424億美元。這一增長主要是由於威尼斯人租賃於2022年2月加入我們的房地產組合以及我們租賃協議中的年度自動扶梯導致現金租金增加。
投資活動產生的現金流
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金增加了40.607億美元。
在截至2022年3月31日的三個月內，投資活動的主要現金來源和用途包括：
•支付收購威尼斯人的總費用40.121億美元，包括購置費用；
•支付Great Wolf Mezzanine貸款的一部分，金額為1560萬美元；以及
在.期間截至2021年3月31日的三個月投資活動產生的現金的主要來源和用途包括：
•短期投資到期淨收益2000萬美元；
•償還部分款項的收益已修訂及重新修訂ROV貸款2000萬美元；和
•最後一筆資金的支付傑克·齊斯爾唐恩·拉西諾新的遊戲庭院設施，價值600萬美元。
融資活動產生的現金流
與截至2021年3月31日的三個月相比，融資活動提供的淨現金在截至2022年3月31日的三個月中增加了37.408億美元。
在截至2022年3月31日的三個月內，融資活動中現金的主要來源和用途包括：
•根據2021年9月遠期銷售協議和2021年3月遠期銷售協議的全部實物結算，出售我們普通股共計32.191億美元的淨收益；
•從我們的循環信貸安排中初步提取6.0億美元；
•支付股息2.279億美元；
•債務發行費用為2730萬美元；
•回購股票作為與歸屬270萬美元的員工股票薪酬相關的預扣税款；以及
•向非控股權益分配210萬美元。
在截至2021年3月31日的三個月內，融資活動的主要現金來源和用途包括：
•支付股息1.78億美元；
•向非控股權益分配210萬美元；以及
•股票回購，用於與150萬美元的員工股票薪酬歸屬有關的預扣税。
債務
有關截至2022年3月31日我們的債務義務摘要，請參閲附註7--債務.
契諾
我們的債務義務受到某些慣常的金融和保護性契約的約束，這些契約限制了我們產生額外債務、出售某些資產和限制某些付款等的能力。此外，這些公約須受多項重要的例外情況及規限所規限，包括就限制性付款契約而言，有能力作出無限制的限制性付款以維持我們的房地產投資信託基金地位。截至2022年3月31日，我們遵守了所有與債務有關的公約。
分銷策略
我們打算定期按季度向我們普通股的持有者進行分配。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中宣佈的股息(按每股計算)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 |
| 申報日期 | | 記錄日期 | | 付款日期 | | 期間 | | 分紅 |
| March 10, 2022 | | March 24, 2022 | | April 7, 2022 | | January 1, 2022 - March 31, 2022 | | $ | 0.3600 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 |
| 申報日期 | | 記錄日期 | | 付款日期 | | 期間 | | 分紅 |
| March 11, 2021 | | March 25, 2021 | | April 8, 2021 | | January 1, 2021 - March 31, 2021 | | $ | 0.3300 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
聯邦所得税法要求房地產投資信託基金每年至少分配其REIT應納税所得額的90%(經某些調整)，而不考慮已支付的股息扣除和不包括任何淨資本利得，並按常規公司税率納税，條件是其每年分配的應納税所得額低於其REIT應納税所得額的100%，而不考慮已支付的股息扣除，幷包括任何淨資本利得。此外，房地產投資信託基金將被要求就其在一個日曆年進行的分配少於其普通收入的85%、資本利得淨收入的95%和前幾年未分配收入的100%的金額(如果有)支付4%的不可扣除消費税。
我們打算繼續向我們的股東進行分配，以符合1986年修訂的《國內收入法》(以下簡稱《守則》)對REIT的要求，並避免或以其他方式最大限度地減少支付實體水平的聯邦所得税或消費税(我們的任何TRS除外)。在根據公認會計原則編制的財務報告中，我們可能產生的應税收入可能大於我們的收入。此外，由於確認REIT應納税所得額與實際收到現金的時間或不可抵扣資本支出、創建準備金或所需債務或攤銷付款之間的時間差異，我們可能產生的REIT應納税收入大於我們扣除運營費用和償債後的運營現金流。
關鍵會計政策和估算
我們的關鍵會計政策和估計的完整討論包括在我們的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告和Vici LP管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析2022年4月18日提交的8-K表格當前報告的附件。截至2022年3月31日的三個月，我們的關鍵政策和估計沒有重大變化。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們的利率風險管理目標是限制未來利率變化對我們的收益和現金流的影響。為了實現這一目標，我們的合併子公司主要在固定利率的基礎上借入較長期的債務。截至2022年3月31日，我們的未償債務本金總額為53.5億美元，其中47.5億美元為固定利率利息。
此外，從我們進行交易到我們用長期固定利率債務為相關交易融資的這段時間，我們面臨着利率風險。此外，當長期債務到期時，我們可能不得不以更高的利率為房地產進行再融資。在利率上升的環境下，我們不時地會利用遠期利率掉期協議、國庫鎖和其他衍生工具，並在未來可能尋求減輕這種風險。市場利率對許多我們無法控制的因素很敏感。
資本市場風險
我們面臨與股權資本市場相關的風險，以及我們通過發行普通股或其他股權工具籌集資本的相關能力。我們還面臨與債務資本市場相關的風險，以及我們通過長期債務、信貸安排下的借款或其他債務工具為我們的業務融資的相關能力。作為房地產投資信託基金，我們被要求每年分配我們應税收入的很大一部分，這限制了我們積累運營現金流的能力，因此需要我們利用債務或股權資本來為我們的業務融資。我們尋求通過監控債務和股權資本市場來緩解這些風險，以便為我們關於籌集資金的數量、時機和條款的決定提供信息。
項目4.控制和程序
Vici Properties Inc.
信息披露控制和程序的評估
VICI維持披露控制和程序(如1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條的定義)，旨在提供合理的保證，確保根據交易法提交的報告中要求披露的信息在指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並被累積並傳達給Vici的管理層，包括Vici的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，VICI的管理層已經根據交易所法案規則13a-15(E)在本報告所述期間結束時評估了我們的信息披露控制和程序的有效性。根據這一評估，Vici的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，Vici的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的三個月內，VICI對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條)沒有發生重大影響或合理地可能對VICI的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
Vici Properties L.P.
信息披露控制和程序的評估
Vici LP維持披露控制和程序(見1934年證券交易法(經修訂)第13a-15(E)和15d-15(E)條的定義)，旨在提供合理保證，確保根據交易法提交的報告中要求披露的信息在指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並累積並傳達給我們的管理層，包括Vici LP的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時就所需披露做出決定。
在VICI LP首席執行官和首席財務官的參與下，VICI LP的管理層在監督下，評估了截至本報告所述期間結束時，VIC LP根據《交易所法》第13a-15(E)條的披露控制和程序的有效性。根據這一評估，Vici LP的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，Vici LP的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的三個月內，Vici LP對財務報告的內部控制(定義見外匯法案第13a-15(F)和15d-15(F)規則)沒有發生重大影響或合理地可能對Vici LP的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
中“訴訟”標題下所載的資料附註10--承付款和或有負債本報告所載對我們財務報表的信息通過引用併入本項目1。
第1A項。風險因素
對可能影響我們未來業績的某些因素和風險因素的描述在我們的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告。在截至2022年3月31日的三個月裏，這些因素沒有發生實質性變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
(A)未登記的股權證券銷售和收益的使用
不適用。
(B)使用登記證券的收益
不適用。
(C)發行人購買股票證券
Vici Properties Inc.
在截至2022年3月31日的三個月內，某些員工將他們擁有的普通股股份交還給VICI，以履行與根據我們的股票激勵計劃發行的受限普通股股票歸屬相關的法定最低聯邦和州所得税義務。下表彙總了截至2022年3月31日的三個月內的此類普通股回購：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格(1) | | 作為以下部分購買的股份總數
公開宣佈的計劃或計劃 | | 的最大共享數
可能仍在計劃或計劃下購買 |
| 2022年1月1日至2022年1月31日 | | 1,770 | | | $ | 28.54 | | | — | | | — | |
| 2022年2月1日至2022年2月28日 | | 92,473 | | | 28.77 | | | — | | | — | |
| 2022年3月1日至2022年3月31日 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 總計 | | 94,243 | | | $ | 28.77 | | | — | | | — | |
Vici Properties L.P.
在截至2022年3月31日的三個月內，Vici LP沒有回購根據交易法第12條登記的任何股權證券。
第三項。高級證券違約
沒有。
第四項。煤礦安全信息披露
不適用。
第五項。其他信息
沒有。
第六項。陳列品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式併入 | |
展品
數 | | 展品説明 | | 隨函存檔 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
10.1 | | 信貸協議，日期為2022年2月8日，由作為借款人的Vici Properties L.P.、作為貸款人的金融機構和作為行政代理的摩根大通銀行簽署。 | | | | 8-K | | 10.1 | | 2/9/2022 | |
| | | | | | | | | | | |
31.1 | | Vici Properties Inc.根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節頒發的首席執行官證書。 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
31.2 | | Vici Properties Inc.根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發首席財務官證書。 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
31.3 | | Vici Properties L.P.根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發的首席執行官證書。 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
31.4 | | Vici Properties L.P.根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節頒發的首席財務官證書。 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
32.1 | | Vici Properties Inc.根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發首席執行官證書。 | | * | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
32.2 | | Vici Properties Inc.根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發首席財務官證書。 | | * | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
32.3 | | Vici Properties L.P.根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發的首席執行官證書。 | | * | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
32.4 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條，Vici Properties L.P.首席財務官證書。 | | * | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | | | | | | | | | |
*隨信提供
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| Vici Properties Inc. |
| | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
| 愛德華·B·皮特尼亞克 | | 董事首席執行官兼首席執行官 | | May 4, 2022 |
| 愛德華·B·皮託尼亞克 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
| /s/David A.KIESKE | | 首席財務官 | | May 4, 2022 |
| 大衞·A·基斯克 | | (首席財務官) | | |
| | | | |
| 加布裏埃爾·F·瓦瑟曼 | | 首席會計官 | | May 4, 2022 |
| 加布裏埃爾·F·瓦瑟曼 | | (首席會計主任) | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| Vici Properties L.P. |
| | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
| 愛德華·B·皮特尼亞克 | | 董事首席執行官兼首席執行官 | | May 4, 2022 |
| 愛德華·B·皮託尼亞克 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
| /s/David A.KIESKE | | 首席財務官 | | May 4, 2022 |
| 大衞·A·基斯克 | | (首席財務官) | | |
| | | | |
| 加布裏埃爾·F·瓦瑟曼 | | 首席會計官 | | May 4, 2022 |
| 加布裏埃爾·F·瓦瑟曼 | | (首席會計主任) | | |
| | | | |
