EPR Properties報告2022年第一季度業績
上調2022年收益指引
密蘇裏州堪薩斯城,2022年5月4日-EPR Properties(紐約證券交易所代碼:EPR)今天宣佈了截至2022年3月31日的第一季度經營業績(以千美元為單位,不包括每股數據):
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| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
總收入 | $ | 157,472 | | | $ | 111,765 | | | | | |
可供普通股股東使用的淨收益(虧損) | 36,159 | | | (2,654) | | | | | |
普通股股東每股攤薄後可獲得的淨收益(虧損) | 0.48 | | | (0.04) | | | | | |
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調整後的運營資金(FFOAA)(1) | 83,213 | | | 35,605 | | | | | |
稀釋後普通股每股FFOAA(1) | 1.10 | | | 0.48 | | | | | |
調整後的業務資金(AFFO)(1) | 87,845 | | | 38,926 | | | | | |
稀釋後普通股每股AFFO(1) | 1.16 | | | 0.52 | | | | | |
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(1)非公認會計準則財務計量 | | | | | | | |
第一季度公司頭條新聞
·提高盈利指引並確認2022年的投資支出指引-該公司將2022年稀釋後普通股每股FFOAA指引從4.30美元至4.50美元上調至4.39美元至4.55美元,並確認投資支出指引為5.00億美元至7.00億美元。
·執行投資渠道-公司在截至2022年5月4日的第一季度及之後的季度末的投資支出總計9050萬美元,包括體驗式收購、開發和再開發項目。此外,該公司繼續執行其重要的投資渠道,並預計資本部署將在今年下半年加快。
·評級機構升級-2022年3月,惠譽評級(惠譽)對該公司及其無擔保債務發佈了投資級評級,前景穩定。
·強勁的流動性狀況-除了定期的季度收款外,在第一季度,公司從權責發生制客户那裏收取了1020萬美元的遞延租金和利息,減少了應收賬款,並從現金制客户那裏收取了160萬美元的遞延租金和利息,作為額外收入入賬。截至2022年3月31日,該公司手頭現金為3.238億美元,其10億美元的無擔保循環信貸安排沒有借款。
CEO評論
EPR Properties總裁兼首席執行官格雷格·西爾弗斯表示:在租户健康表現的支持下,我們正在進行的投資組合復甦從我們的第一季度業績和盈利前景中可見一斑。我們重新啟動了我們的投資計劃,利用我們的關係在我們的目標體驗類別中尋找有吸引力的收購、開發和再開發項目。我們的投資渠道正在有意義地傾斜,我們繼續預計投資的步伐將在下半年加快。此外,我們保持了強大的流動性和財務靈活性來執行這一渠道,我們很高興惠譽通過投資級評級認可了我們的穩定和約束的槓桿。
投資動態
在截至2022年3月31日的三個月中,該公司的投資支出總計2,440萬美元,其中包括體驗式套裝開發、重新開發項目和收購一處健身和健康物業的支出。截至2022年5月4日的季度末之後的額外投資支出總計6610萬美元(使今年迄今的總投資支出達到9050萬美元),其中包括體驗式定製開發、重新開發項目和收購體驗式住宿物業85%的權益的支出。
自重新開始投資支出以來,該公司在收購、開發和再開發項目的最終協議方面取得了重大進展。隨着知名度的提高和有意義的投資渠道的擴大,該公司正在確認其2022年的投資支出指引,範圍在5.0億美元至7.00億美元之間。
評級機構升級
2022年3月,惠譽將該公司的公司和無擔保債務評級從‘BB+’上調至‘BBB-’,展望為穩定。對該公司無擔保債務的投資級評級增加了標準普爾全球評級和穆迪投資者服務公司目前對無擔保債務的投資級評級。這些升級反映了該公司致力於保守的槓桿指標,以及消費者對體驗式房地產需求的復甦。
強大的流動資金狀況
除了定期的季度收款外,在第一季度,公司從權責發生制客户那裏收取了1020萬美元的遞延租金和利息,減少了應收賬款,從現金制客户那裏收取了160萬美元的遞延租金和利息,作為額外收入入賬。截至2022年3月31日,公司已從客户那裏收取了因新冠肺炎疫情的影響而推遲支付的租金和利息共計約9,100萬美元。
本公司仍專注於維持強大的流動資金和財務靈活性。截至季度末,該公司手頭有3.238億美元的現金,其10億美元的無擔保循環信貸安排沒有借款。
產品組合更新
截至2022年3月31日,該公司的總投資(非公認會計準則財務指標)約為65億美元,其中經驗投資總額為59億美元,佔91%,教育投資總額為6億美元,佔9%。
截至2022年3月31日,公司的經驗資產組合(不包括開發中的物業和未開發的土地庫存)包括以下物業類型(擁有或融資):
·175處劇院財產;
·57家Eat&Play酒店(包括位於娛樂區的7家劇院);
·18個吸引人的屬性;
·11處滑雪場;
·八處體驗式住宿物業;
·一處博彩產業;
·三項文化財產;以及
·八處健身與健康物業。
截至2022年3月31日,公司擁有的體驗式投資組合約為1,940萬平方英尺,其中96%已出租,其中包括總計1,090萬美元的開發中物業和2,020萬美元的未開發土地庫存。
截至2022年3月31日,該公司的教育投資組合包括以下物業類型(擁有或融資):
·65個幼兒教育中心物業;以及
·九處私立學校物業。
截至2022年3月31日,公司擁有的教育投資組合約為140萬平方英尺,已100%租賃。
合併後擁有的投資組合面積為2,080萬平方英尺,其中96.3%是租賃的。
股利信息
2022年第一季度,該公司宣佈每月定期派發現金股息,每股普通股股息總計0.775美元。此外,董事會宣佈,公司5.75%的C系列累積可轉換優先股和G系列累積可贖回優先股的定期季度股息為每股0.359375美元,9.00%的E系列累積可轉換優先股每股0.5625美元。
導向
(百萬美元,每股數據除外):
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量測 | | 2022年指南 |
普通股股東每股攤薄後可獲得的淨收入 | | $ | 2.09 | | 至 | $ | 2.25 | |
稀釋後普通股每股FFOAA | | $ | 4.39 | | 至 | $ | 4.55 | |
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投資支出 | | $ | 500.0 | | 至 | $ | 700.0 | |
該公司將把2022年稀釋後普通股每股FFOAA的指導從4.30美元到4.50美元提高到4.39美元到4.55美元的範圍,並確認2022年投資支出指導為5.00億美元到7.00億美元。
2022年稀釋後每股FFOAA的指引基於稀釋後普通股4.33美元至4.49美元的FFO範圍,經交易成本和保險追回收益調整後。2022年稀釋後普通股每股FFO是基於普通股股東每股稀釋後普通股可用淨收入2.09美元至2.25美元,加上房地產投資減值,淨額為0.06美元,估計房地產折舊和攤銷為2.13美元,分配給合資企業的折舊份額為0.09美元,減去C系列和E系列稀釋的影響0.04美元(根據NAREIT對FFO的定義)。
更多收益指引詳情可在公司網站投資者中心的公司補充信息包中找到,網址為:https://investors.eprkc.com/earnings-supplementals.。
電話會議信息
管理層將於2022年5月5日上午8:30召開電話會議,討論公司的財務業績。東部時間。電話會議還可能包括對公司發展的討論,以及關於商業和財務事項的前瞻性和其他重要信息。會議將進行網絡直播,可通過公司網站上投資者中心的網絡直播頁面收看,網址為https://investors.eprkc.com/webcasts.。要接聽電話,請僅通過音頻撥打電話,並在出現提示時提供密碼74687040#。
您可以通過訪問https://investors.eprkc.com/webcasts.的網絡廣播頁面來觀看網絡廣播的重播
季刊
公司截至2022年3月31日的第一季度的補充信息包可在公司網站上的投資者中心獲得,網址為https://investors.eprkc.com/earnings-supplementals.。
EPR屬性
合併損益表(損益)
(未經審計,千美元,每股數據除外)
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| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
租金收入 | $ | 139,603 | | | $ | 102,614 | | | | | |
其他收入 | 9,305 | | | 678 | | | | | |
抵押貸款和其他融資收入 | 8,564 | | | 8,473 | | | | | |
總收入 | 157,472 | | | 111,765 | | | | | |
物業經營費 | 13,939 | | | 15,313 | | | | | |
其他費用 | 8,097 | | | 2,552 | | | | | |
一般和行政費用 | 13,224 | | | 11,336 | | | | | |
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與貸款再融資或償還相關的成本 | — | | | 241 | | | | | |
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利息支出,淨額 | 33,260 | | | 39,194 | | | | | |
交易成本 | 2,247 | | | 548 | | | | | |
信用損失福利 | (306) | | | (2,762) | | | | | |
減值費用 | 4,351 | | | — | | | | | |
折舊及攤銷 | 40,044 | | | 40,326 | | | | | |
合營企業及其他項目的未計權益損失前收益 | 42,616 | | | 5,017 | | | | | |
合資企業虧損中的股權 | (106) | | | (1,431) | | | | | |
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房地產銷售收益 | — | | | 201 | | | | | |
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所得税前收入 | 42,510 | | | 3,787 | | | | | |
所得税費用 | (318) | | | (407) | | | | | |
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淨收入 | 42,192 | | | 3,380 | | | | | |
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優先股息要求 | (6,033) | | | (6,034) | | | | | |
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EPR Properties普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | 36,159 | | | $ | (2,654) | | | | | |
EPR Properties普通股股東每股可獲得的淨收益(虧損): | | | | | | | |
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基本信息 | $ | 0.48 | | | $ | (0.04) | | | | | |
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稀釋 | $ | 0.48 | | | $ | (0.04) | | | | | |
用於計算的份額(以千為單位): | | | | | | | |
基本信息 | 74,843 | | | 74,627 | | | | | |
稀釋 | 75,047 | | | 74,627 | | | | | |
EPR屬性
簡明綜合資產負債表
(未經審計,以千美元計)
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| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | |
房地產投資,分別扣除2022年3月31日和2021年12月31日的累計折舊1,206,317美元和1,167,734美元 | $ | 4,738,887 | | | $ | 4,713,091 | |
持有土地以供發展 | 20,168 | | | 20,168 | |
正在開發的物業 | 10,885 | | | 42,362 | |
經營性租賃使用權資產 | 177,174 | | | 180,808 | |
應收按揭票據及相關應計利息 | 370,021 | | | 370,159 | |
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對合資企業的投資 | 36,564 | | | 36,670 | |
現金和現金等價物 | 323,761 | | | 288,822 | |
受限現金 | 2,956 | | | 1,079 | |
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應收賬款 | 60,704 | | | 78,073 | |
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其他資產 | 76,950 | | | 69,918 | |
總資產 | $ | 5,818,070 | | | $ | 5,801,150 | |
負債與權益 | | | |
應付賬款和應計負債 | $ | 92,999 | | | $ | 73,462 | |
經營租賃負債 | 215,112 | | | 218,795 | |
應付股息 | 26,979 | | | 24,930 | |
未賺取的租金和利息 | 76,013 | | | 61,559 | |
債務 | 2,805,853 | | | 2,804,365 | |
總負債 | 3,216,956 | | | 3,183,111 | |
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總股本 | $ | 2,601,114 | | | $ | 2,618,039 | |
負債和權益總額 | $ | 5,818,070 | | | $ | 5,801,150 | |
非公認會計準則財務指標
運營資金(FFO)、調整後運營資金(FFOAA)和調整後運營資金(AFFO)
全美房地產投資信託協會(NAREIT)將FFO發展為股權REIT業績的相對非GAAP財務衡量標準,以確認創收房地產歷來沒有根據GAAP確定的基礎進行折舊。根據NAREIT董事會對FFO的定義,公司將FFO計算為普通股股東可用淨收益(虧損),按照公認會計準則計算,不包括處置房地產的損益和房地產減值損失,加上與房地產相關的折舊和攤銷,以及對未合併的合夥企業、合資企業和其他附屬公司進行調整後的淨收益(虧損)。未合併合夥企業、合資企業和其他關聯公司的調整按相同基準計算,以反映FFO。本公司已根據這一定義計算了所有期間的FFO。
除FFO外,公司還提供FFOAA和AFFO。FFOAA是通過增加與貸款再融資或償付相關的FFO成本、交易成本、遣散費、優先股贖回成本、經營租賃使用權資產減值和信貸損失(福利)費用以及減去保險追回收益和遞延所得税(福利)費用來列報的。AFFO是通過加上FFOAA非房地產折舊和攤銷、遞延融資費用攤銷、管理層和受託人的基於股份的薪酬支出以及高於和低於市場租賃、淨額和租户津貼的攤銷;以及減去維護資本支出(包括第二代租户改善和租賃佣金)、直線租金收入(剔除直線地面轉租費用的影響)以及抵押貸款和其他融資收入的非現金部分。
FFO、FFOAA和AFFO是廣泛使用的衡量房地產公司經營業績的指標,在此作為普通股股東可獲得的GAAP淨收益(虧損)和每股收益的補充指標,管理層在此提供FFO、FFOAA和AFFO是因為其認為這些信息在這方面對投資者有用。FFO、FFOAA和AFFO是非公認會計準則的財務指標。FFO、FFOAA和AFFO不代表GAAP定義的運營現金流,也不表明現金流足以滿足所有現金需求,也不應被視為淨收益或任何其他GAAP指標的替代指標,以衡量我們的運營結果或GAAP定義的現金流或流動性。還應該指出的是,並不是所有的REITs都以相同的方式計算FFO、FFOAA和AFFO,因此與其他REITs進行比較可能沒有意義。
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的FFO、FFOAA和AFFO,並將這些衡量標準與普通股股東可獲得的淨收益(虧損)進行了協調,這是最直接可比的GAAP衡量標準:
EPR屬性
非公認會計準則財務指標的對賬
(未經審計,千美元,每股數據除外)
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| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
FFO: | | | | | | | |
EPR Properties普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | 36,159 | | | $ | (2,654) | | | | | |
房地產銷售收益 | — | | | (201) | | | | | |
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房地產投資減值淨額 | 4,351 | | | — | | | | | |
房地產折舊及攤銷 | 39,827 | | | 40,109 | | | | | |
合資企業折舊分攤額 | 1,487 | | | 354 | | | | | |
| | | | | | | |
EPR Properties的普通股股東可獲得FFO | $ | 81,824 | | | $ | 37,608 | | | | | |
| | | | | | | | |
EPR Properties的普通股股東可獲得FFO | $ | 81,824 | | | $ | 37,608 | | | | | |
新增:C系列優先股優先股息 | 1,938 | | | — | | | | | |
新增:E系列優先股優先股息 | 1,939 | | | — | | | | | |
EPR Properties的普通股股東可獲得稀釋的FFO | $ | 85,701 | | | $ | 37,608 | | | | | |
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FFOAA: | | | | | | | |
EPR Properties的普通股股東可獲得FFO | $ | 81,824 | | | $ | 37,608 | | | | | |
與貸款再融資或償還相關的成本 | — | | | 241 | | | | | |
交易成本 | 2,247 | | | 548 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
信用損失福利 | (306) | | | (2,762) | | | | | |
| | | | | | | |
保險追回收益(包括在其他收入中) | (552) | | | (30) | | | | | |
| | | | | | | |
EPR Properties的普通股股東可獲得FFOAA | $ | 83,213 | | | $ | 35,605 | | | | | |
| | | | | | | | |
EPR Properties的普通股股東可獲得FFOAA | $ | 83,213 | | | $ | 35,605 | | | | | |
新增:C系列優先股優先股息 | 1,938 | | | — | | | | | |
新增:E系列優先股優先股息 | 1,939 | | | — | | | | | |
EPR Properties的普通股股東可使用稀釋後的FFOAA | $ | 87,090 | | | $ | 35,605 | | | | | |
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AFFO: | | | | | | |
EPR Properties的普通股股東可獲得FFOAA | $ | 83,213 | | | $ | 35,605 | | | | | |
非房地產折舊及攤銷 | 217 | | | 217 | | | | | |
遞延融資費用攤銷 | 2,071 | | | 1,547 | | | | | |
管理層和受託人的基於股份的薪酬費用 | 4,245 | | | 3,784 | | | | | |
攤銷高於和低於市值租約、淨額和租户津貼 | (87) | | | (96) | | | | | |
維修資本支出(1) | (1,351) | | | (756) | | | | | |
直線型租金收入 | (595) | | | (1,288) | | | | | |
直線地轉租費用 | 248 | | | 84 | | | | | |
抵押貸款和其他融資收入的非現金部分 | (116) | | | (171) | | | | | |
向EPR Properties的普通股股東提供AFFO | $ | 87,845 | | | $ | 38,926 | | | | | |
| | | | | | | |
向EPR Properties的普通股股東提供AFFO | $ | 87,845 | | | $ | 38,926 | | | | | |
新增:C系列優先股優先股息 | 1,938 | | | — | | | | | |
新增:E系列優先股優先股息 | 1,939 | | | — | | | | | |
EPR Properties的普通股股東可獲得稀釋的AFFO | $ | 91,722 | | | $ | 38,926 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
每股普通股FFO: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 1.09 | | | $ | 0.50 | | | | | |
稀釋 | 1.09 | | | 0.50 | | | | | |
每股普通股FFOAA: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 1.11 | | | $ | 0.48 | | | | | |
稀釋 | 1.10 | | | 0.48 | | | | | |
每股普通股AFFO: | | | | | | |
基本信息 | $ | 1.17 | | | $ | 0.52 | | | | | |
稀釋 | 1.16 | | | 0.52 | | | | | |
用於計算的份額(以千為單位): | | | | | | | |
基本信息 | 74,843 | | | 74,627 | | | | | |
稀釋 | 75,047 | | | 74,669 | | | | | |
| | | | | | | | |
加權平均流通股-稀釋後每股收益 | 75,047 | | | 74,669 | | | | | |
稀釋C系列優先股的效果 | 2,241 | | | — | | | | | |
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稀釋性E系列優先股的效果 | 1,664 | | | — | | | | | |
調整後加權平均流通股--稀釋後的C系列和E系列 | 78,952 | | | 74,669 | | | | | |
其他財務信息: | | | | | | | |
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每股普通股股息 | $ | 0.7750 | | | $ | — | | | | | |
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(1)包括維修資本支出以及某些第二代租户改善和租賃佣金。
在截至2021年3月31日的三個月內,轉換5.75%的C系列累計可轉換優先股和9.00%的E系列累計可轉換優先股所產生的額外普通股,以及就該等股票宣佈的相應優先股息的回加,不包括在計算稀釋後每股FFO、FFOAA和AFFO,因為其影響是反攤薄的。轉換5.75%的C系列累計可轉換優先股和9.00%的E系列累計可轉換優先股將稀釋截至2022年3月31日的三個月的FFO、FFOAA和AFFO。因此,轉換產生的額外普通股以及就該等股份宣佈的相應優先股息的回加計入稀釋後每股FFO、FFOAA和AFFO的計算。
淨債務
債務淨額是指(根據公認會計原則報告)經調整以不包括遞延融資成本的債務,現金和現金等價物的淨額和減少額。通過剔除遞延融資成本、淨額和減少手頭現金和現金等價物的債務,結果提供了應償還的借款資本合同金額的估計數,減去可用於償還的現金。該公司認為,這一計算構成了對投資者瞭解我們的財務狀況的有益的非GAAP財務披露。本公司計算債務淨額的方法可能與其他REITs使用的方法不同,因此可能無法與其他REITs進行比較。
總資產
總資產是指總資產(根據公認會計原則報告),調整後不包括累計折舊,並減少現金和現金等價物。通過剔除累計折舊並減少現金和現金等價物,該結果提供了對公司所作投資的估計。該公司認為,投資者通常以類似的方式使用這種計算的不同版本。本公司計算總資產的方法可能與其他REITs使用的方法不同,因此可能無法與其他REITs進行比較。
淨負債與總資產比率
淨債務與總資產比率是源自非公認會計準則財務指標的補充指標,公司用這些指標來評估資本結構和債務與總資產的比例。本公司認為,投資者通常以類似方式使用這一比率的不同版本。本公司計算淨負債與總資產比率的方法可能與其他REITs使用的方法不同,因此可能無法與該等其他REITs相比較。
EBITDARE
NAREIT將EBITDAR發展為REITs的相對非GAAP財務衡量標準,獨立於公司的資本結構,為衡量公司的企業價值提供統一的基礎。根據NAREIT董事會對EBITDARE的定義,公司將EBITDARE計算為淨收益(虧損),按照公認會計準則計算,不包括利息支出(淨額)、所得税(收益)支出、折舊和攤銷、房地產處置的損益、房地產減值損失、與貸款再融資或償還相關的成本以及未合併的合夥企業、合資企業和其他附屬公司的調整。
管理層之所以在此提供EBITDARE,是因為它認為這些信息作為一種補充業績衡量標準對投資者很有用,因為它可以幫助比較不同時期的經營業績以及與其他REITs的經營業績。本公司計算EBITDARE的方法可能與其他REITs使用的方法不同,因此可能無法與其他REITs進行比較。EBITDARE不是GAAP下業績的衡量標準,不代表GAAP定義的運營產生的現金,也不表明可用於滿足所有現金需求的現金,包括分配。這一指標不應被視為淨收益或任何其他GAAP指標的替代,作為對公司運營結果、現金流或流動性的衡量,符合GAAP的定義。
調整後的EBITDAR
管理層使用調整後息税前利潤來分析公司的業務和運營業績。管理層認為,調整後的EBITDARE對投資者是有用的,因為它排除了管理層認為不能反映經營業績的各種項目,而且它是用於計算各種財務比率以評估公司的信息性指標。本公司將調整後的EBITDARE定義為本季度的EBITDARE(定義見上文),不包括保險追回收益、遣散費、信貸損失(福利)費用、交易成本、經營租賃使用權資產的減值損失和預付款費用。
本公司計算調整後EBITDARE的方法可能與其他REITs使用的方法不同,因此可能無法與該等其他REITs進行比較。調整後的EBITDARE不是GAAP下的業績衡量標準,不代表GAAP定義的運營產生的現金,也不表明可用於滿足所有現金需求(包括分配)的現金。這一衡量標準不應被視為淨收益或任何其他GAAP衡量標準的替代,這些衡量標準是對公司運營結果或現金流量或流動性的衡量,符合GAAP的定義。
淨債務與調整後EBITDARE比率
淨債務與調整後的EBITDARE比率是源自非公認會計準則財務指標的補充指標,公司用這些指標來評估我們的資本結構以及我們的債務相對於我們的經營業績的規模。本公司認為,投資者通常以類似方式使用這一比率的不同版本。此外,金融機構在債務協議中使用這一比率的不同版本來設定定價和契約限制。本公司計算淨債務與經調整EBITDARE比率的方法可能與其他REITs使用的方法不同,因此可能無法與其他REITs進行比較。
債務、總資產和淨收益(虧損)(均根據公認會計原則報告)與淨債務、總資產、淨債務與總資產比率、EBITDARE、調整後EBITDARE和淨債務與調整後EBITDARE比率(每一項都是非GAAP財務衡量標準)的對賬情況列於下表(未經審計,除比率外,以千計):
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| 3月31日, |
| 2022 | | 2021 |
淨債務: | | | |
債務 | $ | 2,805,853 | | | $ | 3,171,193 | |
遞延融資成本,淨額 | 35,376 | | | 35,036 | |
現金和現金等價物 | (323,761) | | | (538,077) | |
淨債務 | $ | 2,517,468 | | | $ | 2,668,152 | |
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總資產: | | | |
總資產 | $ | 5,818,070 | | | $ | 6,208,102 | |
累計折舊 | 1,206,317 | | | 1,101,727 | |
現金和現金等價物 | (323,761) | | | (538,077) | |
總資產 | $ | 6,700,626 | | | $ | 6,771,752 | |
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淨負債與總資產比率 | 38 | % | | 39 | % |
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| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
EBITDARE和調整後的EBITDARE: | | | |
淨收入 | $ | 42,192 | | | $ | 3,380 | |
利息支出,淨額 | 33,260 | | | 39,194 | |
所得税費用 | 318 | | | 407 | |
折舊及攤銷 | 40,044 | | | 40,326 | |
房地產銷售收益 | — | | | (201) | |
房地產投資減值淨額 | 4,351 | | | — | |
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與貸款再融資或償還相關的成本 | — | | | 241 | |
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合資企業折舊分攤額 | 1,487 | | | 354 | |
合資企業利息支出的分攤份額 | 1,121 | | | 789 | |
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EBITDARE | $ | 122,773 | | | $ | 84,490 | |
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保險追回收益(1) | (552) | | | (30) | |
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交易成本 | 2,247 | | | 548 | |
信用損失福利 | (306) | | | (2,762) | |
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調整後的EBITDAR | $ | 124,162 | | | $ | 82,246 | |
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調整後息税前利潤(摺合成年率)(2) | $ | 496,648 | | | 腳註3 |
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淨債務/調整後EBITDA比率 | 5.1 | | | 腳註3 |
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(1)列入本季度綜合收益(虧損)和綜合收益表中的其他收入。其他收入包括: |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
外幣掉期合約結算收入 | $ | 45 | | | $ | 52 | |
保險追回收益 | 552 | | | 30 | |
經營物業的營業收入 | 8,648 | | | 295 | |
雜項收入 | 60 | | | 301 | |
其他收入 | $ | 9,305 | | | $ | 678 | |
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(2)該季度的調整後EBITDA乘以4即可計算出年化金額。 |
(3)由於新冠肺炎及相關會計科目對租户延遲租金及其他契約修訂造成幹擾,故此比率並無意義。 |
總投資
投資總額是一項非公認會計準則財務計量,定義為房地產投資(累計折舊前)、發展中土地、發展中物業、應收按揭票據(包括相關應計應收利息)、合資企業投資、無形資產、毛利(累計攤銷前並計入其他資產)和應收票據及相關應計利息淨額(計入其他資產)的總和。總投資對於管理層和投資者來説是一個有用的衡量標準,因為它説明瞭公司的資金投資於哪些資產類別。我們計算總投資的方法可能與其他REITs使用的方法不同,因此可能無法與其他REITs進行比較。下表(未經審計,以千計)列出了總投資與總資產的對賬(按照公認會計原則計算):
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| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
總投資: | | | |
房地產投資,累計折舊淨額 | $ | 4,738,887 | | | $ | 4,713,091 | |
加回房地產投資的累計折舊 | 1,206,317 | | | 1,167,734 | |
持有土地以供發展 | 20,168 | | | 20,168 | |
正在開發的物業 | 10,885 | | | 42,362 | |
應收按揭票據及相關應計利息 | 370,021 | | | 370,159 | |
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對合資企業的投資 | 36,564 | | | 36,670 | |
無形資產,毛(1) | 60,109 | | | 57,962 | |
應收票據及相關應計利息淨額(1) | 7,222 | | | 7,254 | |
總投資 | $ | 6,450,173 | | | $ | 6,415,400 | |
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總投資 | $ | 6,450,173 | | | $ | 6,415,400 | |
經營性租賃使用權資產 | 177,174 | | | 180,808 | |
現金和現金等價物 | 323,761 | | | 288,822 | |
受限現金 | 2,956 | | | 1,079 | |
應收賬款 | 60,704 | | | 78,073 | |
減去:房地產投資的累計折舊 | (1,206,317) | | | (1,167,734) | |
減去:無形資產累計攤銷(1) | (20,976) | | | (20,163) | |
預付費用和其他流動資產(1) | 30,595 | | | 24,865 | |
總資產 | $ | 5,818,070 | | | $ | 5,801,150 | |
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(1)包括在隨附的綜合資產負債表中的其他資產。其他資產包括: |
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| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
無形資產,毛收入 | $ | 60,109 | | | $ | 57,962 | |
減去:無形資產累計攤銷 | (20,976) | | | (20,163) | |
應收票據及相關應計利息淨額 | 7,222 | | | 7,254 | |
預付費用和其他流動資產 | 30,595 | | | 24,865 | |
其他資產總額 | $ | 76,950 | | | $ | 69,918 | |
關於EPR屬性
EPR Properties(紐約證券交易所代碼:EPR)是領先的多元化體驗式淨租賃房地產投資信託基金(REIT),專門從事房地產行業精選經久耐用的體驗式物業。我們專注於房地產場館,這些場館通過促進外出休閒和娛樂體驗來創造價值,消費者選擇在那裏花費他們自由支配的時間和金錢。我們在44個州總共有近65億美元的投資。我們堅持嚴格的承保和投資標準,以關鍵的行業、物業和租户級別的現金流標準為中心。我們相信,我們專注的方法提供了競爭優勢,並有可能獲得穩定和有吸引力的回報。欲瞭解更多信息,請訪問www.eprkc.com。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本新聞稿中的財務結果反映了未經審計的初步結果,這些結果在公司提交Form 10-Q季度報告之前不是最終結果。除歷史信息外,本文包含或引用的某些陳述可能包含符合1933年證券法(修訂後的“證券法”)第27A節和1934年證券交易法(修訂後的“交易法”)第21E節的含義的前瞻性陳述,例如有關我們的指導、新冠肺炎大流行的不確定財務影響、我們的資本資源和流動性、我們對增長機會的追求、交易完成和投資支出的時間、我們的預期現金流、我們的客户的表現等。我們的預期現金收入以及我們的經營結果和財務狀況。本文中提出的前瞻性陳述是基於公司目前的預期。前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性,您不應依賴它們作為對實際事件的預測。不能保證前瞻性陳述中反映的事件或情況一定會發生。您可以通過使用諸如“將是”、“打算”、“繼續”、“相信”、“可能”、“預期”、“希望”、“預期”、“目標”、“預測”、“流水線”、“估計”、“要約”、“計劃”、“將會”或其他類似的表述或其他類似的表述或其他類似的術語或其他類似的關於戰略、計劃或意圖的討論的術語或討論,來識別前瞻性陳述。前瞻性陳述必然依賴於可能不正確或不準確的假設、數據或方法。這些前瞻性陳述代表我們的意圖、計劃、期望和信念,並受許多假設的影響。, 風險和不確定性。決定這些項目的許多因素超出了我們的控制或預測能力。關於這些因素的進一步討論,見“項目1A”。風險因素“在我們最新的Form 10-K年度報告中,以及在適用的範圍內,我們的Form 10-Q季度報告。
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