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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1618563/000162828022012275/nsa-2021ar_editablecoverpda.jpg

目錄表


頁面

1			財報發佈

7			合併業務報表

8			合併資產負債表

9			附表1--業務資金和業務核心資金

11			附表2--其他非公認會計準則財務計量

12			附表3-投資組合摘要

14			附表4--債務和股權資本化

16			附表5-未合併房地產風險投資的摘要信息

17			附表6-按州列出的同店業績摘要

19			附表7-按MSA列出的同店業績摘要

21			附表8-同一家門店運營數據-跟蹤五個季度

22			附表9--同一門店數據和淨營業收入與淨收入的核對

23			附表10--財務信息精選

24			詞彙表

May 4, 2022

National Storage Affiliates Trust報告2022年第一季度業績

科羅拉多州格林伍德村-(美國商業資訊)-國家存儲關聯信託公司(NSA)(紐約證券交易所市場代碼：NSA)今天公佈了公司2022年第一季度的業績。

2022年第一季度亮點

·2022年第一季度報告淨收入為4480萬美元，比2021年第一季度增長62.1%。2022年第一季度公佈的稀釋後每股收益為0.24美元，而2021年第一季度為0.19美元。

·2022年第一季度報告的核心運營資金(核心FFO)為8740萬美元，或每股0.68美元，與2021年第一季度相比，每股增長38.8%。

·報告稱，與2021年同期相比，2022年第一季度同店淨營業收入(NOI)增長22.2%，這是由於同店總收入增長16.6%，部分被同店物業運營費用增長3.1%所抵消。

·截至2022年3月31日，報告的同店期末入住率為94.8%，比2021年3月31日增加了140個基點。

·在2022年第一季度以約9290萬美元收購了12處全資自有存儲物業。這些收購的對價包括髮行1660萬美元的運營股本。

·以私募方式發行了之前宣佈的1.25億美元2.96%的優先無擔保票據，2033年11月30日到期。

·正如之前宣佈的那樣，公司最大的參與地區運營商之一凱文·霍華德房地產公司(Kevin Howard Real Estate，Inc.)d/b/a西北自助存儲及其控制的附屬公司(西北航空)已於2022年1月1日退休。作為退休的結果，於2022年1月1日，公司在西北管理投資組合中的財產的管理被轉移到國家安全局，西北品牌名稱和相關知識產權由公司內部化。此外，美國國家安全局不再向西北航空公司支付監督和行政費用或補償，與西北航空公司管理的投資組合相關的所有下屬業績單位都轉換為運營單位。

季度末之後的亮點

·Kroll Bond Rating Agency將NSA運營夥伴關係的發行人信用評級從BBB上調至BBB+，展望為穩定，展望為正面。

·2022年4月，該公司的一家未合併的房地產企業以約2.08億美元的價格收購了七處自助倉儲物業。合資公司用合資企業成員的出資為收購提供資金，其中公司出資約5200萬美元。

總裁兼首席執行官塔瑪拉·菲捨爾評論説：“第一季度業績證實，2021年經歷的有利業績趨勢將持續到2022年。租金需求仍然強勁，供應仍然低迷，我們正受益於新租户和本地租户的利率持續強勁增長。這些因素的結合推動NOI連續第四個季度增長超過20%，導致每股核心FFO增長39%。基於這一強勁表現和有利的4月份趨勢，我們很高興能夠提高我們2022年的同店NOI增長和核心每股FFO指引。“

財務業績


($以千為單位，每股和單位數據除外)	截至3月31日的三個月，
	2022		2021		生長
淨收入	$	44,786	$	27,635	62.1	%

營運資金(“FFO”)(1)	$	86,856	$	50,907	70.6	%
增加回購成本	553		292		89.4	%
核心FFO(1)	$	87,409	$	51,199	70.7	%

每股收益(虧損)-基本	$	0.24	$	0.24	—
每股收益(虧損)-稀釋後	$	0.24	$	0.19	26.3	%


每股FFO和單位(1)	$	0.67	$	0.49	36.7	%
每股和單位核心FFO(1)	$	0.68	$	0.49	38.8	%

(1)非GAAP財務指標，包括FFO、核心FFO和NOI，在補充財務信息中在詞彙表中定義，在適當的情況下，這些指標和其他非GAAP財務指標與其最直接可比的GAAP指標的協調包括在本新聞稿的附表和補充財務信息中。

與2021年同期相比，2022年第一季度的淨收入增加了1720萬美元。這一增長主要是由於2021年4月1日至2021年12月31日期間收購的206個自助倉儲物業產生的額外NOI，截至2022年3月31日的三個月收購的12個自助倉儲物業產生的額外NOI，2022年第一季度的同店NOI比2021年同期增長22.2%，以及本公司未合併房地產項目的權益收益增加，但被折舊和攤銷、利息支出以及一般和行政費用的增加部分抵消。

2022年第一季度FFO和核心FFO的增加主要是由於在2021年4月1日至2022年3月31日期間收購的物業產生的NOI增加，以及同店NOI的增長，但部分被附屬業績單位分佈的增加所抵消。

同一門店經營業績(631家門店)


(千美元，每平方英尺數據除外)	截至3月31日的三個月，
	2022			2021			生長
總收入	$	132,619		$	113,727		16.6	%
物業運營費用	34,317			33,284			3.1	%
淨營業收入(NOI)	$	98,302		$	80,443		22.2	%
噪聲邊際	74.1		%	70.7		%	3.4	%

平均入住率	94.7		%	92.2		%	2.5	%
每平方英尺平均年化租金收入	$	14.10		$	12.43		13.4	%

與2021年同期相比，2022年第一季度同店總收入同比增長16.6%。這一增長主要是由於平均入住率增加了250個基點，每平方英尺平均年化租金收入增加了13.4%。2022年第一季度同店總收入增長高於投資組合平均水平的市場包括：河濱-聖貝納迪諾、亞特蘭大和薩拉索塔。2022年第一季度同店總收入增長低於投資組合平均水平的市場包括：堪薩斯城、塔爾薩和洛杉磯。

2022年第一季度，同店物業運營費用同比增長3.1%。這一增長主要是由於財產税、支出和公用事業的增長。

投資活動

在第一季度，NSA投資9290萬美元收購了12處自助存儲物業，其中包括約70萬平方英尺的可出租平方英尺，配置在約5,000個存儲單元中。這些收購的總對價包括約7,600萬美元的現金淨額、890萬美元的6.000系列A-1累積可贖回優先股、560萬美元的運營單位、210萬美元的附屬業績單位以及約30萬美元的其他負債。

資產負債表

2022年1月28日，經營合夥企業以私募方式向某些機構投資者發行了1.25億美元的2.96%優先無擔保票據，2033年11月30日到期。該公司將所得款項用於償還其循環信貸額度的未償還金額，並用於一般公司用途。

2022年4月11日，Kroll Bond Rating Agency將公司經營合夥企業的發行人信用評級從BBB上調至BBB+，展望為穩定，展望為正面。

普通股分紅

2022年2月24日，美國國家安全局董事會宣佈季度現金股息為每股普通股0.50美元，比2021年第一季度增長43%。2022年第一季度股息於2022年3月31日支付給截至2022年3月15日登記在冊的股東。

2022年指南

下表概述了美國國家安全局對截至2022年12月31日的年度的最新和之前的FFO指導估計和相關假設：


	的當前範圍 2022年全年		之前的範圍 2022年全年		2021年全年實際業績
	低	高	低	高
每股核心FFO(1)	$2.80	$2.85	$2.68	$2.74	$2.26

相同的存儲操作(2)
總收入增長	11.0%	13.0%	8.0%	9.5%	15.1%
物業營運費用增長	5.0%	6.25%	5.25%	6.5%	4.0%
噪聲增長	14.0%	16.0%	9.0%	11.0%	19.8%

一般和行政費用
一般和行政費用(不包括基於股權的薪酬)，單位：百萬	$52.0	$54.0	$51.0	$53.0	$45.5
基於股權的薪酬，單位為百萬	$6.5	$7.0	$6.5	$7.0	$5.5

管理費和其他收入，單位為百萬	$27.0	$29.0	$26.0	$28.0	$24.4

來自未整合的房地產企業的核心FFO，以百萬計	$24.0	$25.0	$22.0	$23.0	$20.7

從屬性能單位分佈，以百萬為單位	$58.0	$61.0	$52.0	$55.0	$49.8

收購自助式存儲資產，單位為百萬	$400.0	$600.0	$400.0	$600.0	$2,175.0



	的當前範圍 2022年全年		之前的範圍 2022年全年
	低	高	低	高
每股收益(虧損)-稀釋後	$1.28	$1.38	$1.12	$1.22
加權平均股數與GAAP核算非控制性權益、兩類法和庫藏股法差異的影響	0.16	0.02	0.19	0.07
計入房地產折舊和攤銷，包括美國國家安全局在未合併風險房地產折舊和攤銷中的份額	1.80	1.90	1.76	1.86

可歸因於附屬單位持有人的FFO	(0.45)	(0.47)	(0.40)	(0.43)
加上收購成本和美國國家安全局在未合併房地產企業收購成本中的份額	0.01	0.02	0.01	0.02
每股核心FFO和單位FFO	$2.80	$2.85	$2.68	$2.74

(1)上表提供了估計每股收益(虧損)範圍的對賬-稀釋至每股和單位估計核心FFO。
(2)2022年指導反映了NSA由631家門店組成的2022年同一門店池。2021年的實際結果反映了NSA由560家門店組成的2021家相同的門店池。

補充財務信息

本收益新聞稿全文和補充財務信息，包括本新聞稿中引用的某些財務信息，可在美國國家安全局網站http://ir.nationalstorageaffiliates.com/quarterly-reporting上獲得，也可作為2022年5月4日向美國證券交易委員會提供的公司8-K表格的附件99.1提供。

非公認會計準則財務指標和術語表

本新聞稿包含某些非公認會計準則的財務指標。之所以提出這些非GAAP衡量標準，是因為NSA的管理層認為，這些衡量標準通過提供從淨收益(虧損)中看不出來的視角，幫助投資者瞭解NSA的業務、業績以及賺取現金並向其股東分配現金的能力。這些措施也經常被證券分析師、投資者和其他感興趣的人使用。本新聞稿中關於FFO、核心FFO和NOI的陳述並不是孤立地考慮，也不是作為根據公認會計原則準備和陳述的財務信息的替代或更好的。此外，NSA計算這些指標的方法可能與其他公司使用的方法不同，因此可能無法與其他使用與NSA不同的方法的公司計算的類似指標進行比較。這些衡量標準以及本文中使用的其他詞彙和短語在補充財務信息中的詞彙表中進行了定義，在適當的情況下，這些衡量標準和其他非GAAP財務衡量標準與其最直接可比的GAAP衡量標準的對賬包括在本新聞稿的附表和補充財務信息中。

季度電話會議和網絡廣播

該公司將於美國東部時間2022年5月5日(星期四)上午11點召開電話會議，討論2022年第一季度的財務業績。在電話會議結束時，管理層將接受註冊財務分析師的提問。鼓勵所有其他參與者通過訪問公司網站www.National alstorageAffiliates.com上的鏈接來收聽電話會議的網絡直播。

電話會議和網絡廣播：

日期/時間：2022年5月5日星期四東部時間上午11：00

網上直播網址：www.National alstorageAffiliates.com

國內(免費美國和加拿大)：877.407.9711

國際：412.902.1014

重播：

國內(免費美國和加拿大)：877.660.6853

國際：201.612.7415

會議ID：13692161

電話會議將在2022年5月12日(星期四)之前的一週內重播。網絡直播的重播將在30天內在美國國家安全局的網站上播出，網址為www.National alstorageAffiliates.com。

即將召開的行業大會

NSA管理層計劃參加2022年5月12日在紐約舉行的BMO 2022年房地產峯會，以及2022年6月7日至9日在紐約舉行的NAREIT 2022年REITWeek投資者大會。

關於National Storage Affiliates Trust

National Storage Affiliates Trust是一家房地產投資信託基金，總部設在科羅拉多州格林伍德村，專注於自助存儲物業的所有權、運營和收購，這些物業主要位於全美前100個大都市統計區域內。截至2022年3月31日，該公司在42個州和波多黎各擁有1061處自助存儲物業的所有權權益，並運營這些物業，可出租面積約為6840萬平方英尺。NSA是美國公共和私人公司中最大的自助存儲物業所有者和運營商之一。欲瞭解更多信息，請訪問公司網站：www.National alstorageAffiliates.com。NSA被納入摩根士丹利資本國際美國房地產投資信託基金指數(RMS/RMZ)、羅素2000公司指數和標準普爾MidCap 400指數。

關於前瞻性陳述的説明

本新聞稿中包含的某些陳述屬於前瞻性陳述，這一術語在修訂後的1933年《證券法》第27A節和修訂後的1934年《證券交易法》第21E節中有定義，此類陳述意在受《證券交易法》所規定的安全港的保護。前瞻性陳述會受到重大風險和不確定因素的影響，其中許多風險和不確定因素很難預測，而且通常不在公司的控制範圍之內。這些前瞻性陳述包括有關公司業務未來可能的或假定的結果、財務狀況、流動性、經營結果、計劃和目標的信息。在任何情況下的變化都可能導致公司的實際結果與任何前瞻性陳述中所表達的大不相同。在本新聞稿中使用的“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“計劃”、“繼續”、“打算”、“應該”、“可能”或類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述。除其他外，有關以下主題的陳述可能是前瞻性的：公司行業的市場趨勢、利率、債務和借貸市場或總體經濟；公司的業務和投資戰略；財產的收購，包括根據合同獲得的財產以及公司在收購渠道中執行的能力；根據合同進行收購的時間；參與退休的地區運營商(“PRO”)進入公司的內部化；新冠肺炎疫情對經濟、自助倉儲行業、更廣泛的金融市場、公司的財務狀況、經營業績和現金流以及公司租户支付租金的能力的負面影響；以及公司對截至12月31日止年度的指導估計, 2022年有關此類風險和不確定性的進一步清單和描述，請參閲公司向證券交易委員會提交的最新10-K表格年度報告和隨後的10-Q表格季度報告和當前的8-K表格報告，以及公司提交給證券交易委員會的其他文件。前瞻性陳述以及其他風險、不確定和因素是基於公司對其未來業績的信念、假設和預期，並考慮到公司目前掌握的所有信息。前瞻性陳述不是對未來事件的預測。除非法律要求，否則公司不會因為新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述，也不承擔任何義務。

聯繫方式：

國家存儲關聯公司信託基金

投資者/媒體關係

喬治·霍格倫德，CFA

副總裁-投資者關係

720.630.2160

郵箱：ghoglund@nsareit.net

國家存儲關聯公司信託基金

合併業務報表

(以千為單位，每股除外)

(未經審計)


	截至3月31日的三個月，
	2022		2021
收入
租金收入	$	174,469	$	113,127
其他與房地產有關的收入	6,166		4,137
管理費和其他收入	6,549		5,728
總收入	187,184		122,992
運營費用
物業運營費用	49,358		34,604
一般和行政費用	13,966		11,238
折舊及攤銷	58,072		32,424
其他	470		397
總運營費用	121,866		78,663

其他(費用)收入
利息支出	(22,647)		(16,792)

未合併房地產企業收益中的權益	1,494		759
採購成本	(553)		(292)

營業外費用	(112)		(173)
出售自助式儲物物業的收益	2,134		—
其他費用	(19,684)		(16,498)
所得税前收入	45,634		27,831
所得税費用	(848)		(196)
淨收入	44,786		27,635
可歸因於非控股權益的淨收入	(19,558)		(6,797)
可歸因於國家存儲關聯公司信託的淨收入	25,228		20,838
分配給優先股股東	(3,279)		(3,275)
普通股股東應佔淨收益	$	21,949	$	17,563

每股收益(虧損)-基本	$	0.24	$	0.24
每股收益(虧損)-稀釋後	$	0.24	$	0.19


加權平均流通股-基本	91,323		71,794
加權平均流通股-稀釋	91,323		123,187

國家存儲關聯公司信託基金

合併資產負債表

(千美元，每股除外)

(未經審計)


	3月31日，		十二月三十一日，
	2022		2021
資產
房地產
自存儲屬性	$	5,892,406	$	5,798,188
減去累計折舊	(624,368)		(578,717)
自存儲屬性，網絡	5,268,038		5,219,471
現金和現金等價物	26,616		25,013
受限現金	2,531		2,862
債務發行成本，淨額	2,121		2,433
對未合併房地產企業的投資	184,547		188,187
其他資產，淨額	115,607		102,417
經營性租賃使用權資產	21,951		22,211
總資產	$	5,621,411	$	5,562,594
負債和權益
負債
債務融資	$	2,999,751	$	2,940,931
應付賬款和應計負債	60,678		59,262
利率互換負債	3,821		33,757
經營租賃負債	23,751		23,981
遞延收入	23,366		22,208

總負債	3,111,367		3,080,139
權益
實益權益優先股，每股面值0.01美元。於2022年3月31日及2021年12月31日分別以清盤優先方式發行及未償還的授權5,000,000、8,744,935及8,736,719	218,623		218,418
實益權益普通股，每股面值0.01美元。在2022年3月31日和2021年12月31日分別發行和發行了250,000,000股授權股份、91,461,720股和91,198,929股	915		912
額外實收資本	1,830,732		1,866,773
超過收益的分配	(315,024)		(291,263)
累計其他綜合收益(虧損)	11,734		(19,611)
股東權益總額	1,746,980		1,775,229
非控制性權益	763,064		707,226
總股本	2,510,044		2,482,455
負債和權益總額	$	5,621,411	$	5,562,594


補充附表1

運營資金和運營核心資金
(千，每股和單位金額除外)(未經審計)

淨收益與FFO和核心FFO的對賬

	截至3月31日的三個月，
	2022		2021
淨收入	$	44,786	$	27,635
加(減)：
房地產折舊及攤銷	57,759		32,070
公司在未合併的房地產合資企業中的份額房地產折舊和攤銷	3,846		3,881
出售自助式儲物物業的收益	(2,134)		—


分配給優先股股東和單位持有人	(3,552)		(3,517)
歸因於下屬業績單位持有人的FFO(1)	(13,849)		(9,162)
歸屬於普通股股東、OP單位持有人和LTIP單位持有人的FFO	86,856		50,907
添加：
採購成本	553		292


歸屬於普通股股東、OP單位持有人和LTIP單位持有人的核心FFO	$	87,409	$	51,199

加權平均已發行股份和單位-FFO和核心FFO：(2)
加權平均流通股-基本	91,323		71,794
加權平均已發行限制性普通股	28		25
遠期發行協議的加權平均效應(3)	—		399
加權平均未完成運算量單位	35,351		29,751
加權平均DownREIT運營單位等價物未償還	1,925		1,925
加權平均未償還LTIP單位	603		585
已發行加權平均股份和單位總數-FFO和核心FFO	129,230		104,479

每股和單位FFO	$	0.67	$	0.49
每股核心FFO和單位FFO	$	0.68	$	0.49

(1)金額為就所列期間的附屬表現單位持有人及DownREIT附屬表現單位持有人所宣佈的分佈。
(2)NSA將OP單位和DownREIT OP單位與普通股合併，因為在適用的禁售期過後，公司經營合夥企業中的OP單位可贖回現金，或可根據NSA的選擇一對一地兑換普通股，而DownREIT OP單位也可一對一贖回現金，或根據NSA的選擇，一對一地兑換公司經營夥伴關係中的OP單位，但每種情況均須作出某些調整。在某些情況下，從屬業績單位、DownREIT從屬業績單位和LTIP單位也可以轉換為普通股或交換為普通股(或可轉換為普通股或可交換為普通股的其他單位)。在計算每股和單位的FFO和核心FFO時，關於從屬業績單位、DownREIT從屬業績單位和LTIP單位的額外討論見腳註(4)。
(3)指運用庫存股方法對遠期發行產生的攤薄效應。


補充附表1(續)

運營資金和運營核心資金
(千，每股和單位金額除外)(未經審計)

每股收益(虧損)對賬-稀釋為每股和單位的FFO和核心FFO

	截至3月31日的三個月，
	2022		2021
每股收益(虧損)-稀釋後	$	0.24	$	0.19
加權平均股數差異的影響(4)	(0.07)		0.04
GAAP對非控制性權益、兩類法和庫藏股法的影響(5)	0.15		—
增加房地產折舊和攤銷	0.45		0.31
增加公司在未合併房地產合資企業房地產折舊和攤銷中的份額	0.03		0.04
減去出售自助式倉儲物業的收益	(0.02)		—


可歸因於下屬業績單位持有人的FFO	(0.11)		(0.09)
每股和單位FFO	0.67		0.49
增加採購成本	0.01		—
每股核心FFO和單位FFO	$	0.68	$	0.49

(4)調整計入用於計算稀釋後每股收益的加權平均股數和用於計算每股和單位的FFO和核心FFO的加權平均股數之間的差額。稀釋每股收益按公司限制性普通股的兩級法及若干未歸屬LTIP單位的庫存股方法計算，並假設按一對一原則將歸屬LTIP單位轉換為OP單位和假設將從屬業績單位轉換為OP單位，以及假設將DownREIT從屬業績單位轉換為OP單位，即使該等單位只能在(I)鎖定期後及(Ii)在某些事件或條件下才可轉換為OP單位。有關將從屬業績單位和DownREIT從屬業績單位轉換為運營單位的更多信息，請參閲公司提交給美國證券交易委員會的最新年度報告Form 10-K的附註10。計算每股及單位FFO及核心FFO的加權平均股份及單位時，包括所有參與分配的受限制普通股及LTIP單位，但不包括所有從屬表現單位及DownREIT從屬表現單位，因為其影響已透過根據所宣佈的分佈將FFO分配予相關單位持有人而計算。
(5)如腳註(4)所述，在扣除優先股和單位分配，以及應用兩類法和庫存股法之前，將分子調整為非控制權益的公認會計原則分配前的合併淨收益(虧損)的效果。


補充附表2

其他非公認會計準則財務計量
(千美元)(未經審計)

淨營業收入

	截至3月31日的三個月，
	2022		2021
淨收入	$	44,786	$	27,635
(減法)加法：
管理費和其他收入	(6,549)		(5,728)
一般和行政費用	13,966		11,238
其他	470		397
折舊及攤銷	58,072		32,424
利息支出	22,647		16,792
未合併房地產企業收益中的權益	(1,494)		(759)

採購成本	553		292
所得税費用	848		196
出售自助式儲物物業的收益	(2,134)		—

營業外費用	112		173
淨營業收入	$	131,277	$	82,660


EBITDA和調整後的EBITDA

	截至3月31日的三個月，
	2022		2021
淨收入	$	44,786	$	27,635
添加：
折舊及攤銷	58,072		32,424
公司在未合併的房地產風險折舊和攤銷中的份額	3,846		3,881
利息支出	22,647		16,792
所得税費用	848		196

EBITDA	130,199		80,928
加(減)：
採購成本	553		292

出售自助式儲物物業的收益	(2,134)		—

基於股權的薪酬費用	1,544		1,286
調整後的EBITDA	$	130,162	$	82,506


補充附表3

投資組合摘要
截至2022年3月31日
(千美元)(未經審計)

按國家/地區列出的全資商店數據(合併)						按州(合併和未合併)列出的運營商店數據合計

州/地區	商店	單位	可出租平方英尺	期末入住率		州/地區	商店	單位	可出租平方英尺	期末入住率
德克薩斯州	193	88,039	12,345,448	92.4	%	德克薩斯州	197	90,361	12,622,012	92.4	%
加利福尼亞	86	51,320	6,483,510	95.4	%	加利福尼亞	98	57,972	7,263,144	95.3	%
俄勒岡州	70	28,792	3,597,385	90.9	%	佛羅裏達州	85	50,236	5,566,118	94.4	%
佐治亞州	61	27,576	3,742,916	93.9	%	佐治亞州	72	33,708	4,614,999	94.1	%
佛羅裏達州	58	35,181	3,853,447	93.7	%	俄勒岡州	70	28,792	3,597,385	90.9	%
北卡羅來納州	41	19,755	2,482,947	95.8	%	北卡羅來納州	41	19,755	2,482,947	95.8	%
亞利桑那州	33	18,151	2,096,920	91.8	%	俄克拉荷馬州	39	17,616	2,449,012	95.6	%
俄克拉荷馬州	33	15,296	2,142,397	95.8	%	亞利桑那州	35	19,151	2,207,050	92.1	%
路易斯安那州	31	13,827	1,718,719	93.0	%	路易斯安那州	31	13,827	1,718,719	93.0	%
堪薩斯州	23	8,598	1,187,718	91.7	%	阿拉巴馬州	29	13,264	1,942,269	86.5	%
印第安納州	21	10,987	1,440,340	94.2	%	俄亥俄州	27	14,883	1,853,459	91.7	%
科羅拉多州	20	8,821	1,092,094	92.0	%	密西根	24	15,603	1,978,523	93.5	%
賓夕法尼亞州	19	8,318	1,028,539	92.2	%	堪薩斯州	23	8,598	1,187,718	91.7	%
華盛頓	19	6,636	871,435	89.1	%	賓夕法尼亞州	22	9,952	1,189,309	92.0	%
阿拉巴馬州	15	7,743	1,116,112	80.7	%	田納西州	22	11,617	1,483,833	93.5	%
新漢普郡	15	7,109	887,101	92.5	%	印第安納州	21	10,987	1,440,340	94.2	%
內華達州	14	7,037	886,701	95.2	%	新澤西	20	13,264	1,580,130	88.8	%
波多黎各	14	12,395	1,338,500	94.6	%	科羅拉多州	20	8,821	1,092,094	92.0	%
俄亥俄州	13	5,504	729,037	91.7	%	華盛頓	19	6,636	871,435	89.1	%
田納西州	13	6,065	777,135	92.5	%	內華達州	18	8,654	1,139,164	94.5	%
密蘇裏	11	4,935	627,985	88.8	%	馬薩諸塞州	15	10,889	1,195,043	87.0	%
新墨西哥州	10	5,502	717,812	91.1	%	新漢普郡	15	7,109	887,101	92.5	%
伊利諾伊州	10	6,190	697,652	94.6	%	伊利諾伊州	14	8,740	1,002,864	91.9	%
其他(1)	61	29,695	3,817,068	88.1	%	波多黎各	14	12,395	1,338,500	94.6	%
總計	884	433,472	55,678,918	92.6	%	明尼蘇達州	12	5,735	734,345	89.5	%
						密蘇裏	11	4,935	627,985	88.8	%
						新墨西哥州	10	5,502	717,812	94.6	%
						其他(2)	57	28,266	3,602,626	89.8	%
						總計	1,061	537,268	68,385,936	92.7	%

(1)截至2022年3月31日，NSA擁有的其他州包括阿肯色州、康涅狄格州、愛達荷州、愛荷華州、肯塔基州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、明尼蘇達州、密西西比州、蒙大拿州、新澤西州、紐約州、南卡羅來納州、猶他州、弗吉尼亞州、威斯康星州和懷俄明州。
(2)截至2022年3月31日，NSA運營的其他州包括阿肯色州、康涅狄格州、特拉華州、愛達荷州、愛荷華州、肯塔基州、馬裏蘭州、密西西比州、蒙大拿州、紐約州、羅德島州、南卡羅來納州、猶他州、弗吉尼亞州、威斯康星州和懷俄明州。


補充附表3(續)

投資組合摘要
(千美元)(未經審計)

2022年採購活動

已獲取的自存儲屬性在截至的季度內：				投資摘要
	商店	單位	可出租平方英尺	現金和收購成本		運營股權的價值		其他負債		總計

March 31, 2022(3)	12	5,002	678,383	$	76,027	$	16,576	$	332	$	92,935


2022處置和資產剝離活動

在截至季度結束的季度內完成的處置：	商店	單位	可出租平方英尺	收益

March 31, 2022(4)	1	432	64,750	$	6,531

(3)NSA收購了位於阿拉巴馬州(1)、康涅狄格州(1)、佛羅裏達州(1)、佐治亞州(1)、明尼蘇達州(1)、新墨西哥州(4)、賓夕法尼亞州(2)和弗吉尼亞州(1)的自我存儲物業。

(4)美國國家安全局於2022年處置了位於德克薩斯州的一處自助存儲房產。


補充附表4

債務和股權資本化														BBB+評級
截至2022年3月31日														(前景穩定)
(未經審計)														Kroll債券評級機構

債務摘要(千美元)

	實際利率(1)	差餉基數	到期日	2022		2023		2024		2025		2026		2027		2028		此後		總計
信貸安排：
循環信貸額度	1.70%	變量(2)	2024年1月	$	—	$	—	$	425,000	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	425,000
定期貸款--A檔	3.69%	已交換到固定	2023年1月	—		125,000		—		—		—		—		—		—		125,000
定期貸款--B檔	2.86%	已交換到固定	2024年7月	—		—		250,000		—		—		—		—		—		250,000
定期貸款--C檔	2.86%	已交換到固定	2025年1月	—		—		—		225,000		—		—		—		—		225,000
定期貸款--D檔	3.07%	已交換到固定	2026年7月	—		—		—		—		175,000		—		—		—		175,000
定期貸款--E檔	1.60%	變量	2027年3月	—		—		—		—		—		125,000		—		—		125,000
定期貸款安排--2023年	2.83%	已交換到固定	2023年6月	—		175,000		—		—		—		—		—		—		175,000
定期貸款安排--2028年	4.62%	已交換到固定	2028年12月	—		—		—		—		—		—		75,000		—		75,000
定期貸款安排--2029年	4.27%	已交換到固定	2029年4月	—		—		—		—		—		—		—		100,000		100,000
2026年高級無抵押票據	2.16%	固定	May 2026	—		—		—		—		35,000		—		—		—		35,000
2029年高級無抵押票據	3.98%	固定	2029年8月	—		—		—		—		—		—		—		100,000		100,000
2030年8月高級無抵押債券	2.99%	固定	2030年8月	—		—		—		—		—		—		—		150,000		150,000
2030年11月高級無抵押債券	2.72%	固定	2030年11月	—		—		—		—		—		—		—		75,000		75,000
2031年5月高級無抵押債券	3.00%	固定	May 2031	—		—		—		—		—		—		—		90,000		90,000
2031年8月高級無抵押債券	4.08%	固定	2031年8月	—		—		—		—		—		—		—		50,000		50,000
2031年11月高級無抵押債券	2.81%	固定	2031年11月	—		—		—		—		—		—		—		175,000		175,000
2032高級無抵押票據	3.09%	固定	2032年8月	—		—		—		—		—		—		—		100,000		100,000
2033年5月高級無抵押債券	3.10%	固定	May 2033	—		—		—		—		—		—		—		55,000		55,000
2033年11月高級無抵押債券	2.96%	固定	2033年11月	—		—		—		—		—		—		—		125,000		125,000
2036年高級無抵押票據	3.06%	固定	2036年11月	—		—		—		—		—		—		—		75,000		75,000
應付定息按揭	3.82%	固定	2023年4月至2031年10月	—		76,617		20,084		—		—		84,900		88,000		33,259		302,860
本金/加權平均合計	2.95%		5.4年	$	—	$	376,617	$	695,084	$	225,000	$	210,000	$	209,900	$	163,000	$	1,128,259	$	3,007,860
未攤銷債務發行成本和債務溢價，淨額																				(8,109)
債務總額																				$	2,999,751

(1)實際利率包括所述利率加上利率現金流對衝以及貼現和溢價攤銷(如適用)的影響。
(2)對於6.5億美元的循環信貸額度，實際利率是根據一個月倫敦銀行同業拆息加1.25%的適用保證金計算的，不包括未使用的借款的0.15%至0.20%的費用。

補充附表4(續)

債務和股權資本化

截至2022年3月31日

(未經審計)

債務比率

聖約

金額

淨債務與本季度調整後的年化EBITDA之比

不適用

5.7x

往績12個月固定費用覆蓋率

> 1.5x

4.3x

總槓桿率

39.1%


優先股和單位

	傑出的
6.000%A系列累計實益可贖回優先股	8,744,935
6.000%系列A-1累計可贖回優先股	984,861

普通股和單位

	傑出的	如果轉換為
實益權益普通股	91,433,124	91,433,124
限制性普通股	28,596	28,596
總流通股	91,461,720	91,461,720
運營夥伴關係單位	35,385,718	35,385,718
DownREIT運營合夥單位等價物	1,924,918	1,924,918
經營夥伴關係單位總數	37,310,636	37,310,636
長期激勵計劃單位(3)	516,536	516,536
總流通股和A類等價物	129,288,892	129,288,892
下屬業績單位(4)	7,853,367	12,800,988
DownREIT從屬業績單位等價物(4)	4,337,111	7,069,491
附屬合夥單位總數	12,190,478	19,870,479
已發行普通股和單位總數	141,479,370	149,159,371


(3)餘額不包括252,894個長期激勵計劃(“LTIP”)單位，這些單位僅在專業人士未來貢獻財產或完成擴建項目時授予和參與股息分配。
(4)如折算餘額假設每個附屬業績單位(包括每個DownREIT附屬業績單位)可轉換為營運單位，儘管若干系列附屬業績單位的轉換有兩年的封閉期，而每個附屬業績單位將根據截至2022年3月31日止十二個月的歷史財務資料，平均假設地轉換為估計為1.63個營運單位。假設性轉換的計算方法是，將每個下屬業績單位的平均可分配現金(或CAD)除以同期每個OP單位的CAD的110%。該公司預計，隨着CAD隨着時間的推移而增長，轉換率也將增長，包括達到可能超過這些數額的水平。


補充附表5

關於未合併的房地產風險投資的信息摘要
(千美元)(未經審計)
綜合資產負債表信息

風險投資總額為100%(1)	March 31, 2022		2021年12月31日
資產
自存儲屬性，網絡	$	1,727,229	$	1,741,538
其他資產	26,309		23,562
總資產	$	1,753,538	$	1,765,100
負債和權益
債務融資	$	1,001,608	$	1,001,378
其他負債	22,321		19,493
權益	729,609		744,229
負債和權益總額	$	1,753,538	$	1,765,100


綜合運營信息

	截至2022年3月31日的三個月
	風險投資總額為100%(1)		美國國家安全局比例份額(25%的風險投資)(2)
總收入	$	48,998	$	12,250
物業運營費用	13,809		3,452
淨營業收入	35,189		8,798
監督、行政和其他費用	(3,202)		(801)
折舊及攤銷	(15,382)		(3,846)
利息支出	(10,410)		(2,603)

採購和其他費用	(274)		(69)
淨收入	$	5,921	$	1,479
加(減)：
與基差攤銷有關的收益調整中的權益			15
公司在未合併的房地產合資企業中的份額房地產折舊和攤銷			3,846

公司從未合併的房地產項目中獲得的FFO和核心FFO份額			$	5,340

(1)價值代表100%的未合併房地產企業，而不是美國國家安全局的比例份額。美國國家安全局在每一家未合併的房地產企業中的持股比例為25%。

(2)NSA在其未合併房地產項目中的比例份額是通過對未合併房地產項目的GAAP財務報表中的每個項目應用NSA 25%的所有權權益來計算NSA在該項目中的份額得出的。美國國家安全局認為，這些信息為公司的財務業績提供了洞察力，儘管這些信息的呈現及其與國家安全局合併結果的結合，可能不能準確地描述在未合併的房地產企業中持有非控股權益的法律和經濟影響。未合併房地產合資企業的經營協議規定，不少於每月向未合併房地產合資企業的投資者分配淨現金流量，一般按投資者各自的所有權權益比例分配，但須在非NSA投資者達到某些業績基準時向NSA進行促進分配。


補充附表6

按州列出的同店性能摘要
(千美元，每平方英尺數據除外)(未經審計)

截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月

		總收入						物業運營費用						淨營業收入						淨營業利潤率
狀態	商店	1Q 2022		1Q 2021		生長		1Q 2022		1Q 2021		生長		1Q 2022		1Q 2021		生長		1Q 2022		1Q 2021		生長
德克薩斯州	113	$	20,537	$	17,411	18.0	%	$	6,414	$	6,306	1.7	%	$	14,123	$	11,105	27.2	%	68.8	%	63.8	%	5.0	%
加利福尼亞	81	24,246		20,772		16.7	%	5,501		5,430		1.3	%	18,745		15,342		22.2	%	77.3	%	73.9	%	3.4	%
俄勒岡州	63	12,850		11,221		14.5	%	2,829		2,782		1.7	%	10,021		8,439		18.7	%	78.0	%	75.2	%	2.8	%
佛羅裏達州	48	13,693		11,513		18.9	%	3,402		3,215		5.8	%	10,291		8,298		24.0	%	75.2	%	72.1	%	3.1	%
佐治亞州	46	7,874		6,494		21.3	%	2,070		2,047		1.1	%	5,804		4,447		30.5	%	73.7	%	68.5	%	5.2	%
北卡羅來納州	34	6,299		5,439		15.8	%	1,491		1,462		2.0	%	4,808		3,977		20.9	%	76.3	%	73.1	%	3.2	%
俄克拉荷馬州	32	4,768		4,214		13.1	%	1,283		1,229		4.4	%	3,485		2,985		16.8	%	73.1	%	70.8	%	2.3	%
亞利桑那州	30	7,119		6,086		17.0	%	1,676		1,612		4.0	%	5,443		4,474		21.7	%	76.5	%	73.5	%	3.0	%
路易斯安那州	26	4,361		3,782		15.3	%	1,184		1,202		(1.5)	%	3,177		2,580		23.1	%	72.9	%	68.2	%	4.7	%
堪薩斯州	17	2,613		2,346		11.4	%	914		875		4.5	%	1,699		1,471		15.5	%	65.0	%	62.7	%	2.3	%
科羅拉多州	16	2,666		2,319		15.0	%	617		754		(18.2)	%	2,049		1,565		30.9	%	76.9	%	67.5	%	9.4	%
印第安納州	16	3,121		2,717		14.9	%	955		845		13.0	%	2,166		1,872		15.7	%	69.4	%	68.9	%	0.5	%
華盛頓	16	2,607		2,233		16.7	%	676		603		12.1	%	1,931		1,630		18.5	%	74.1	%	73.0	%	1.1	%
內華達州	13	2,969		2,532		17.3	%	673		636		5.8	%	2,296		1,896		21.1	%	77.3	%	74.9	%	2.4	%
新漢普郡	11	2,354		2,044		15.2	%	675		674		0.1	%	1,679		1,370		22.6	%	71.3	%	67.0	%	4.3	%
其他(1)	69	14,542		12,604		15.4	%	3,957		3,612		9.6	%	10,585		8,992		17.7	%	72.8	%	71.3	%	1.5	%
總計/加權平均數	631	$	132,619	$	113,727	16.6	%	$	34,317	$	33,284	3.1	%	$	98,302	$	80,443	22.2	%	74.1	%	70.7	%	3.4	%

2021同店池(2)	555	$	117,300	$	100,841	16.3	%	$	29,966	$	28,728	4.3	%	$	87,334	$	72,113	21.1	%	74.5	%	71.5	%	3.0	%

2020同店泳池(3)	493	$	104,378	$	89,791	16.2	%	$	26,571	$	25,384	4.7	%	$	77,807	$	64,407	20.8	%	74.5	%	71.7	%	2.8	%

(1)NSA同一門店組合中的其他州和地區包括阿拉巴馬州、康涅狄格州、愛達荷州、伊利諾伊州、肯塔基州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、明尼蘇達州、密西西比州、密蘇裏州、新澤西州、新墨西哥州、紐約州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州、南卡羅來納州、田納西州、弗吉尼亞州和波多黎各。

(2)表示2022年同一商店池中包括的屬性子集，這些屬性在2021年報告的NSA同一商店池中。

(3)表示2022年同一商店池中包括的屬性子集，這些屬性在2020年報告的NSA同一商店池中。


補充附表6(續)

按州列出的同店性能摘要
(千美元，每平方英尺數據除外)(未經審計)


截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
		可出租平方英尺	期末入住率						平均入住率						每平方英尺平均年化租金收入
狀態	單位		1Q 2022		1Q 2021		生長		1Q 2022		1Q 2021		生長		1Q 2022		1Q 2021		生長
德克薩斯州	47,714	6,757,803	95.5	%	91.9	%	3.6	%	95.3	%	90.3	%	5.0	%	$	12.33	$	11.03	11.8	%
加利福尼亞	48,409	6,094,703	95.6	%	97.0	%	(1.4)	%	96.2	%	96.2	%	—		15.84		13.56		16.8	%
俄勒岡州	25,213	3,197,875	92.5	%	91.2	%	1.3	%	91.7	%	89.7	%	2.0	%	17.16		15.44		11.1	%
佛羅裏達州	29,173	3,243,987	94.4	%	93.9	%	0.5	%	94.7	%	92.9	%	1.8	%	17.34		14.91		16.3	%
佐治亞州	19,764	2,654,245	96.2	%	93.7	%	2.5	%	96.5	%	92.4	%	4.1	%	11.96		10.24		16.8	%
北卡羅來納州	15,737	1,952,945	96.9	%	95.9	%	1.0	%	97.0	%	94.7	%	2.3	%	12.88		11.34		13.6	%
俄克拉荷馬州	14,944	2,096,997	95.8	%	93.1	%	2.7	%	95.2	%	92.3	%	2.9	%	9.31		8.48		9.8	%
亞利桑那州	16,369	1,922,817	93.4	%	94.4	%	(1.0)	%	93.9	%	92.6	%	1.3	%	15.36		13.29		15.6	%
路易斯安那州	12,354	1,539,374	94.2	%	87.9	%	6.3	%	93.8	%	86.5	%	7.3	%	11.79		11.10		6.2	%
堪薩斯州	5,806	810,228	94.7	%	92.8	%	1.9	%	93.6	%	90.4	%	3.2	%	13.09		11.72		11.7	%
科羅拉多州	6,725	838,601	94.2	%	94.8	%	(0.6)	%	93.5	%	92.5	%	1.0	%	13.33		11.72		13.7	%
印第安納州	8,741	1,133,893	96.3	%	95.4	%	0.9	%	95.6	%	94.1	%	1.5	%	11.25		9.92		13.4	%
華盛頓	5,390	716,603	92.3	%	89.3	%	3.0	%	91.7	%	88.7	%	3.0	%	15.50		13.76		12.6	%
內華達州	6,732	842,695	95.5	%	94.9	%	0.6	%	94.9	%	94.1	%	0.8	%	14.21		12.11		17.3	%
新漢普郡	5,035	617,781	93.3	%	93.3	%	—		94.1	%	93.0	%	1.1	%	15.83		13.86		14.2	%
其他(1)	33,680	4,146,317	93.5	%	92.2	%	1.3	%	93.2	%	91.0	%	2.2	%	14.99		13.46		11.4	%
總計/加權平均數	301,786	38,566,864	94.8	%	93.4	%	1.4	%	94.7	%	92.2	%	2.5	%	$	14.10	$	12.43	13.4	%

2021同店池(2)	266,883	33,768,298	94.9	%	93.8	%	1.1	%	94.8	%	92.5	%	2.3	%	$	14.25	$	12.54	13.6	%

2020同店泳池(3)	237,747	30,007,460	94.9	%	94.0	%	0.9	%	94.8	%	92.7	%	2.1	%	$	14.20	$	12.48	13.8	%

(2)表示2022年同一商店池中包括的屬性子集，這些屬性在2021年報告的NSA同一商店池中。

(3)表示2022年同一商店池中包括的屬性子集，這些屬性在2020年報告的NSA同一商店池中。


補充附表7

按MSA列出的同店業績摘要(1)
(千美元，每平方英尺數據除外)(未經審計)

截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月

		總收入						物業運營費用						淨營業收入						淨營業利潤率
MSA(1)	商店	1Q 2022		1Q 2021		生長		1Q 2022		1Q 2021		生長		1Q 2022		1Q 2021		生長		1Q 2022		1Q 2021		生長
波特蘭-温哥華-希爾斯伯勒，或華盛頓州	47	$	9,504	$	8,360	13.7	%	$	2,209	$	2,095	5.4	%	$	7,295	$	6,265	16.4	%	76.8	%	74.9	%	1.9	%
河濱-聖貝納迪諾-加利福尼亞州安大略省	46	12,361		10,388		19.0	%	2,538		2,459		3.2	%	9,823		7,929		23.9	%	79.5	%	76.3	%	3.2	%
亞特蘭大--桑迪斯普林斯--佐治亞州羅斯威爾	30	5,521		4,510		22.4	%	1,420		1,385		2.5	%	4,101		3,125		31.2	%	74.3	%	69.3	%	5.0	%
鳳凰城-梅薩-亞利桑那州斯科茨代爾	23	5,687		4,881		16.5	%	1,329		1,277		4.1	%	4,358		3,604		20.9	%	76.6	%	73.8	%	2.8	%
麥卡倫-愛丁堡-德克薩斯州米歇爾	20	4,176		3,510		19.0	%	1,019		1,053		(3.2)	%	3,157		2,457		28.5	%	75.6	%	70.0	%	5.6	%
俄克拉荷馬城，俄克拉何馬州	19	2,864		2,483		15.3	%	802		752		6.6	%	2,062		1,731		19.1	%	72.0	%	69.7	%	2.3	%
休斯頓-林地-糖地，德克薩斯州	18	3,725		3,232		15.3	%	1,258		1,234		1.9	%	2,467		1,998		23.5	%	66.2	%	61.8	%	4.4	%
達拉斯-沃斯堡-德克薩斯州阿靈頓	17	3,027		2,610		16.0	%	1,099		1,044		5.3	%	1,928		1,566		23.1	%	63.7	%	60.0	%	3.7	%
德克薩斯州布朗斯維爾-哈林根	16	2,585		2,152		20.1	%	647		679		(4.7)	%	1,938		1,473		31.6	%	75.0	%	68.4	%	6.6	%
印第安納波利斯-卡梅爾-安德森，In	16	3,121		2,717		14.9	%	955		845		13.0	%	2,166		1,872		15.7	%	69.4	%	68.9	%	0.5	%
洛杉磯-長灘-加利福尼亞州阿納海姆	14	5,868		5,196		12.9	%	1,322		1,365		(3.2)	%	4,546		3,831		18.7	%	77.5	%	73.7	%	3.8	%
新奧爾良--洛杉磯梅泰裏	13	2,426		2,088		16.2	%	604		608		(0.7)	%	1,822		1,480		23.1	%	75.1	%	70.9	%	4.2	%
北港-薩拉索塔-布拉登頓，佛羅裏達州	13	4,140		3,393		22.0	%	981		937		4.7	%	3,159		2,456		28.6	%	76.3	%	72.4	%	3.9	%
俄克拉何馬州塔爾薩	13	1,904		1,731		10.0	%	481		477		0.8	%	1,423		1,254		13.5	%	74.7	%	72.4	%	2.3	%
拉斯維加斯--亨德森--內華達州天堂	12	2,837		2,408		17.8	%	639		603		6.0	%	2,198		1,805		21.8	%	77.5	%	75.0	%	2.5	%
科羅拉多州科羅拉多州斯普林斯	11	1,563		1,356		15.3	%	263		455		(42.2)	%	1,300		901		44.3	%	83.2	%	66.4	%	16.8	%
堪薩斯城，密蘇裏州	11	1,845		1,690		9.2	%	687		636		8.0	%	1,158		1,054		9.9	%	62.8	%	62.4	%	0.4	%
聖安東尼奧--德克薩斯州新布朗費爾斯	11	2,017		1,763		14.4	%	754		715		5.5	%	1,263		1,048		20.5	%	62.6	%	59.4	%	3.2	%
其他MSA	281	57,448		49,259		16.6	%	15,310		14,665		4.4	%	42,138		34,594		21.8	%	73.3	%	70.2	%	3.1	%
總計/加權平均數	631	$	132,619	$	113,727	16.6	%	$	34,317	$	33,284	3.1	%	$	98,302	$	80,443	22.2	%	74.1	%	70.7	%	3.4	%


2021同店池(2)	555	$	117,300	$	100,841	16.3	%	$	29,966	$	28,728	4.3	%	$	87,334	$	72,113	21.1	%	74.5	%	71.5	%	3.0	%

2020同店泳池(3)	493	$	104,378	$	89,791	16.2	%	$	26,571	$	25,384	4.7	%	$	77,807	$	64,407	20.8	%	74.5	%	71.7	%	2.8	%

(1)美國人口普查局定義的MSA(大都會統計區)。

(2)表示2022年同一商店池中包括的屬性子集，這些屬性在2021年報告的NSA同一商店池中。

(3)表示2022年同一商店池中包括的屬性子集，這些屬性在2020年報告的NSA同一商店池中。


補充附表7(續)

按MSA列出的同店業績摘要(1)
(千美元，每平方英尺數據除外)(未經審計)


截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
		可出租平方英尺	期末入住率						平均入住率						每平方英尺平均年化租金收入
MSA(1)	單位		1Q 2022		1Q 2021		生長		1Q 2022		1Q 2021		生長		1Q 2022		1Q 2021		生長
波特蘭-温哥華-希爾斯伯勒，或華盛頓州	18,214	2,227,631	91.8	%	89.5	%	2.3	%	91.2	%	88.3	%	2.9	%	$	18.41	$	16.86	9.2	%
河濱-聖貝納迪諾-加利福尼亞州安大略省	24,664	3,317,527	96.3	%	98.3	%	(2.0)	%	96.9	%	97.7	%	(0.8)	%	14.67		12.26		19.7	%
亞特蘭大--桑迪斯普林斯--佐治亞州羅斯威爾	13,420	1,820,613	96.4	%	93.9	%	2.5	%	96.8	%	92.3	%	4.5	%	12.19		10.36		17.7	%
鳳凰城-梅薩-亞利桑那州斯科茨代爾	13,294	1,505,889	93.7	%	93.8	%	(0.1)	%	94.1	%	92.1	%	2.0	%	15.60		13.65		14.3	%
麥卡倫-愛丁堡-德克薩斯州米歇爾	9,293	1,389,355	97.9	%	94.1	%	3.8	%	97.9	%	93.1	%	4.8	%	11.92		10.44		14.2	%
俄克拉荷馬城，俄克拉何馬州	8,828	1,282,227	96.9	%	93.8	%	3.1	%	96.7	%	93.1	%	3.6	%	9.03		8.14		10.9	%
休斯頓-林地-糖地，德克薩斯州	8,540	1,346,656	94.6	%	88.0	%	6.6	%	94.8	%	87.7	%	7.1	%	11.08		10.59		4.6	%
達拉斯-沃斯堡-德克薩斯州阿靈頓	7,118	953,688	95.3	%	92.6	%	2.7	%	94.2	%	90.6	%	3.6	%	13.14		11.73		12.0	%
德克薩斯州布朗斯維爾-哈林根	6,329	907,046	97.4	%	92.5	%	4.9	%	97.1	%	91.3	%	5.8	%	11.33		10.03		13.0	%
印第安納波利斯-卡梅爾-安德森，In	8,741	1,133,893	96.3	%	95.4	%	0.9	%	95.6	%	94.1	%	1.5	%	11.25		9.92		13.4	%
洛杉磯-長灘-加利福尼亞州阿納海姆	9,751	1,063,390	94.9	%	95.1	%	(0.2)	%	95.3	%	94.0	%	1.3	%	22.16		19.82		11.8	%
新奧爾良--洛杉磯梅泰裏	6,541	758,448	94.1	%	86.3	%	7.8	%	93.3	%	85.2	%	8.1	%	13.37		12.59		6.2	%
北港-薩拉索塔-布拉登頓，佛羅裏達州	8,506	838,160	94.2	%	94.1	%	0.1	%	95.0	%	92.8	%	2.2	%	20.03		16.61		20.6	%
俄克拉何馬州塔爾薩	6,116	814,770	94.2	%	92.0	%	2.2	%	92.8	%	91.2	%	1.6	%	9.78		9.03		8.3	%
拉斯維加斯--亨德森--內華達州天堂	6,553	804,359	95.5	%	94.7	%	0.8	%	94.8	%	94.0	%	0.8	%	14.22		12.06		17.9	%
科羅拉多州科羅拉多州斯普林斯	4,348	538,557	92.8	%	95.0	%	(2.2)	%	92.0	%	92.5	%	(0.5)	%	12.33		10.64		15.9	%
堪薩斯城，密蘇裏州	4,003	540,049	94.5	%	92.6	%	1.9	%	93.1	%	90.1	%	3.0	%	13.88		12.80		8.4	%
聖安東尼奧--德克薩斯州新布朗費爾斯	4,413	560,464	92.9	%	94.8	%	(1.9)	%	93.8	%	92.7	%	1.1	%	14.75		12.98		13.6	%
其他MSA	133,114	16,764,142	94.4	%	93.3	%	1.1	%	94.3	%	92.0	%	2.3	%	14.21		12.52		13.5	%
總計/加權平均數	301,786	38,566,864	94.8	%	93.4	%	1.4	%	94.7	%	92.2	%	2.5	%	$	14.10	$	12.43	13.4	%


2021同店池(2)	266,883	33,768,298	94.9	%	93.8	%	1.1	%	94.8	%	92.5	%	2.3	%	$	14.25	$	12.54	13.6	%

2020同店泳池(3)	237,747	30,007,460	94.9	%	94.0	%	0.9	%	94.8	%	92.7	%	2.1	%	$	14.20	$	12.48	13.8	%

(1)美國人口普查局定義的MSA(大都會統計區)。

(2)表示2022年同一商店池中包括的屬性子集，這些屬性在2021年報告的NSA同一商店池中。

(3)表示2022年同一商店池中包括的屬性子集，這些屬性在2020年報告的NSA同一商店池中。


補充附表8

同一門店運營數據(631家門店)-落後五個季度
(千美元，每平方英尺數據除外)(未經審計)

	1Q 2022			4Q 2021			3Q 2021			2Q 2021			1Q 2021
收入
租金收入	$	128,308		$	126,410		$	123,323		$	115,889		$	109,688
其他與房地產有關的收入	4,311			4,354			4,416			4,394			4,039
總收入	132,619			130,764			127,739			120,283			113,727
物業運營費用
商店工資單及相關成本	10,060			10,589			10,041			9,972			10,109
財產税支出	9,724			8,993			9,655			9,415			9,443
水電費	3,437			3,100			3,772			2,899			3,220
維修保養費用	2,720			2,894			2,935			2,736			2,648
營銷費用	2,038			1,879			2,013			2,156			2,082
保險費	1,178			1,307			1,173			1,163			1,118
其他物業營運費用	5,160			5,246			5,033			4,823			4,664
物業運營費用總額	34,317			34,008			34,622			33,164			33,284
淨營業收入	$	98,302		$	96,756		$	93,117		$	87,119		$	80,443


淨營業利潤率	74.1		%	74.0		%	72.9		%	72.4		%	70.7		%

期末入住率	94.8		%	95.0		%	96.1		%	96.6		%	93.4		%

平均入住率	94.7		%	95.6		%	96.5		%	95.2		%	92.2		%

每平方英尺平均年化租金收入	$	14.10		$	13.79		$	13.34		$	12.73		$	12.43


補充附表9

同一門店數據和淨營業收入與淨收入的對賬
(千美元)(未經審計)

	1Q 2022		4Q 2021		3Q 2021		2Q 2021		1Q 2021
租金收入
同一家店鋪組合	$	128,308	$	126,410	$	123,323	$	115,889	$	109,688
非同店產品組合	46,161		35,280		16,097		11,421		3,439
租金總收入	174,469		161,690		139,420		127,310		113,127
其他與房地產有關的收入
同一家店鋪組合	4,311		4,354		4,416		4,394		4,039
非同店產品組合	1,855		1,289		725		435		98
與房地產有關的其他收入總額	6,166		5,643		5,141		4,829		4,137
物業運營費用
同一家店鋪組合	34,317		34,008		34,622		33,164		33,284
非同店產品組合	15,041		10,768		5,025		3,620		1,456
前期可比性調整(1)	—		(234)		(182)		(130)		(136)
物業運營費用總額	49,358		44,542		39,465		36,654		34,604

淨營業收入	131,277		122,791		105,096		95,485		82,660
管理費和其他收入	6,549		6,257		6,282		6,107		5,728
一般和行政費用	(13,966)		(14,301)		(13,012)		(12,450)		(11,238)
折舊及攤銷	(58,072)		(50,854)		(38,983)		(36,051)		(32,424)
其他	(470)		(1,152)		(994)		(310)		(397)
利息支出	(22,647)		(19,787)		(18,144)		(17,339)		(16,792)

未合併房地產企業收益中的權益	1,494		1,679		1,682		1,174		759
採購成本	(553)		(1,019)		(512)		(118)		(292)
營業外費用	(112)		(344)		(241)		(148)		(173)
出售自助式儲物物業的收益	2,134		—		—		—		—
所得税費用	(848)		(375)		(444)		(675)		(196)
淨收入	$	44,786	$	42,895	$	40,730	$	35,675	$	27,635

(1)與西北航空投資組合有關的某些工資和相關費用在2021年沒有反映在西北航空專業人員管理下的財產級支出。這些成本反映在美國國家安全局管理的2022年物業運營費用中。為了進行可比的同一家門店報告，國家安全局已將同一門店投資組合在相關時期的2021年具體支出金額包括在內。提出本行項目是為了將財產業務費用總額與以前報告的數字進行核對。


補充附表10

精選財務信息
(千美元，每平方英尺數據除外)(未經審計)

	截至3月31日的三個月，
	2022			2021

每平方英尺平均年化租金收入

同一家店	$	14.10		$	12.43
綜合投資組合總額	13.65			12.34

平均入住率

同一家店	94.7		%	92.2		%
綜合投資組合總額	92.5		%	91.8		%

綜合投資組合資本支出總額

經常性資本支出	$	2,239		$	2,102
增值型資本支出	2,241			2,239
收購資本支出	3,451			2,034
合併投資組合資本支出總額	$	7,931		$	6,375

物業運營費用明細

商店工資單及相關成本	$	13,845		$	10,371
財產税支出	14,422			9,941
水電費	5,056			3,154
維修保養費用	4,110			2,764
營銷費用	2,938			2,170
保險費	1,756			1,166
其他物業營運費用	7,231			5,038
公司營業報表上的物業運營費用	$	49,358		$	34,604

一般和行政費用明細

監管費和管理費	$	5,316		$	4,247
基於股權的薪酬費用	1,544			1,286
其他一般和行政費用	7,106			5,705
公司經營報表的一般費用和行政費用	$	13,966		$	11,238

詞彙表

本收益發布和補充財務信息包括NSA管理層使用的某些財務和運營指標，這些指標不是根據美國公認的會計原則或GAAP計算的。美國國家安全局對這些非GAAP財務和運營指標以及其他術語的定義和計算可能與其他房地產公司使用的定義和方法不同，因此可能不具有可比性。這些非GAAP財務和經營指標不應被視為GAAP淨收入或任何其他GAAP業績衡量標準的替代指標，也不應被視為衡量流動性的替代指標。

2016合資企業：美國國家安全局2016合資企業成立於2016年，由Heitman Capital Management LLC為一家主要的國家養老基金提供諮詢。NSA在2016合資企業中的所有權為25%，NSA為2016合資企業物業的管理和運營賺取慣常費用。關於2016年合資公司收購自助式倉儲物業的初始投資組合，NSA另外收購了與初始投資組合相關的物業管理平臺，包括一家物業管理公司，以及相關的知識產權，包括iStorage品牌，NSA的管理平臺在該品牌下運營2016年合資公司。

2018年合資企業：NSA的2018年合資企業成立於2018年，與Heitman America Real Estate REIT LLC的一家附屬公司成立，收購了100多個自助倉儲物業的投資組合。NSA在2018合資企業中的所有權為25%，NSA為管理和運營2018合資企業物業賺取慣常費用。2018年的合資物業由NSA的管理平臺以NSA的iStorage和Securcare品牌運營。

每被佔用平方英尺的平均年化租金收入：每被佔用平方英尺的平均年化租金收入是通過年化租金收入(包括費用以及扣除任何折扣和無法收回的客户金額)除以平均被佔用平方英尺來計算的。

平均入住率：平均入住率是根據緊接所列期間之前的月末入住率和所列各期間所包括的月末入住率的平均值計算的。

資本支出定義

收購資本支出：收購資本支出是指在物業收購之前確定和承保的本期資本化資本支出部分。

經常性資本支出：經常性資本支出是指被視為替代已獲得資本資產的消耗部分並延長其使用壽命的資本支出部分。

增值型資本支出：增值型資本支出是指為提高資產的收益和價值而進行的資本支出的一部分。

EBITDA：NSA將EBITDA定義為根據GAAP確定的淨收益(虧損)，加上利息支出、提前清償債務的損失、所得税、折舊和攤銷費用以及公司在未合併房地產企業折舊和攤銷中的份額。NSA將調整後的EBITDA定義為EBITDA加上收購成本、組織和發售費用、基於股權的薪酬費用、出售財產的損失和長期資產的減值、減去出售財產的收益和債務減免以及對未合併的合夥企業和合資企業進行調整後的EBITDA。這些進一步的調整消除了公司認為不能反映其核心經營業績的項目的影響。在評估EBITDA和調整後的EBITDA時，您應該意識到，公司未來可能會產生與本演示文稿中的一些調整相同或相似的費用。國安局對EBITDA和調整後EBITDA的列報不應被解釋為推斷其未來的結果不會受到不尋常或非經常性項目的影響。

美國國家安全局公佈EBITDA和調整後的EBITDA是因為公司認為它們通過剔除公司認為不能反映其核心經營業績的項目，幫助投資者和分析師在一致的基礎上比較公司在不同報告期的業績。EBITDA和調整後的EBITDA作為一種分析工具存在侷限性。其中一些限制是：

·EBITDA和調整後的EBITDA不反映公司資本支出、合同承諾或營運資金需求的現金支出或未來需求；

·EBITDA和調整後的EBITDA沒有反映公司債務的重大利息支出或償還利息或本金所需的現金需求；

·雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產今後往往必須更換，EBITDA和調整後的EBITDA不反映這種更換所需的任何現金；

·調整後的EBITDA不包括基於股權的薪酬支出，這是並將繼續是公司整體長期激勵性薪酬方案的關鍵要素，儘管公司在評估特定時期的持續經營業績時不將其作為一項支出；

·EBITDA和調整後的EBITDA不反映公司認為不能反映其持續運營的事項所產生的某些現金費用的影響；以及

·美國國家安全局行業的其他公司可能會與美國國家安全局不同地計算EBITDA和調整後的EBITDA，限制了它們作為比較指標的有用性。

國家安全局通過獨立考慮被排除的費用項目的經濟影響以及與公司對淨收益(損失)的分析相聯繫來補償這些限制。EBITDA和調整後的EBITDA應作為根據公認會計原則報告的財務業績的其他衡量標準，如總收入和淨收入(虧損)，加以考慮，但不能作為替代。

營運資金：營運資金，或FFO，是房地產公司廣泛使用的業績衡量指標，在此作為公司經營業績的補充衡量標準。2018年12月NAREIT運營資金白皮書-2018年重述白皮書將FFO定義為淨收益(根據GAAP確定)，不包括：房地產折舊和攤銷、出售某些房地產資產的損益、控制權變更的損益、股權證券確認價值按市值計價的變化、某些房地產資產的減值減值以及直接可歸因於實體持有的可折舊房地產價值下降的減值以及在相同基礎上記錄未合併合夥企業和合資企業的項目後的減值。在從屬業績單位和DownREIT從屬業績單位上聲明的分佈代表NSA將FFO分配給由從屬業績單位持有人和DownREIT從屬業績單位持有人持有的非控股權益。為了計算普通股股東、OP單位持有人和LTIP單位持有人應佔的FFO，NSA不包括對從屬業績單位、DownREIT從屬業績單位、優先股和優先股宣佈的分配。NSA將核心FFO定義為FFO，對其進行進一步調整，以消除公司認為不能反映其核心經營業績的某些項目的影響。這些進一步的調整包括購置成本、組織和提供成本、債務減免收益、提前清償債務的收益(損失)以及未合併的合夥企業和合資企業的調整後收益。

管理層使用FFO和核心FFO作為評估國家安全局物業運作的關鍵績效指標。鑑於NSA作為房地產所有者和運營商的業務性質，該公司認為FFO和核心FFO是其運營業績的關鍵補充指標，而GAAP沒有具體定義這些指標。美國國家安全局認為，FFO和核心FFO對於管理層和投資者在衡量公司經營業績方面是有用的，因為FFO和核心FFO排除了與公司經營業績無關或不能反映公司經營業績的各種項目，如出售自有倉儲物業和折舊的收益(或損失)，這可能會增加對經營業績的定期和同行分析的難度。NSA對FFO和核心FFO的計算可能無法與其他REITs或房地產公司報告的FFO相提並論。

FFO和核心FFO應被視為根據公認會計原則報告的其他財務業績指標之外的指標，如總收入、營業收入和淨收入(虧損)，但不能作為替代指標。FFO和核心FFO不代表根據公認會計原則確定的經營活動產生的現金，也不是衡量流動性的指標，也不是國家安全局分配現金能力的指標。NSA認為，為了進一步瞭解公司的業績，應將FFO和核心FFO與公司報告的淨收益(虧損)進行比較，並將其考慮到根據GAAP計算的現金流量之外，如公司合併財務報表中所列。

假設賬面價值清算法：根據公認會計原則，公司採用假設賬面價值清算法(“HLBV”)進行收益(虧損)的分配

收益或虧損基於各單位持有人在期末對本公司經營合夥企業淨資產的索賠的變化，並對該期間所作的任何分配或貢獻進行了調整。本公司採用這種方法是因為經營合夥企業的有限合夥協議中規定的分配權和優先權與單位持有人的基本百分比所有權權益所反映的不同。

HLBV方法是一種以資產負債表為中心的收益(虧損)分配方法。在每個資產負債表日進行計算，以確定如果經營合夥企業清算其所有資產(按公認會計準則賬面淨值)，並根據合同規定的清算優先順序將所得收益分配給債權人和單位持有人，單位持有人將收到的金額。在本報告所述期間開始和結束時計算的清理結束分配數額之間的差額，在對資本繳款和分配進行調整後，用於計算每個單位持有人在該期間的收入(損失)中所佔份額。由於所述的清算優先次序，以及由於HLBV方法納入了折舊費用等非現金項目，在任何給定的時期，與單位持有人在經營合夥企業中各自的所有權百分比相比，收益或虧損可能會不成比例地分配給單位持有人，國家存儲關聯公司信託基金的淨收入(虧損)可能比實際收到的現金分配的淨收入多或少，比實際清算時可能收到的收入或損失多或少。此外，在公司報告綜合淨虧損(或淨收益)或國家存儲關聯信託基金的淨收益(或淨虧損)超過公司的綜合淨收益(或淨虧損)期間，HLBV方法可能導致國家存儲關聯公司信託基金的淨收益(或淨虧損)。基本每股收益和稀釋後每股收益(虧損)的計算可能會受到這些不成比例的收益(虧損)分配的重大影響, 導致每股基本收益(虧損)和攤薄收益(虧損)的波動。告誡讀者和投資者，不要過度依賴國家安全局的收益(虧損)分配或每股收益(虧損)，而不考慮上述影響，包括折舊和攤銷對收益(虧損)、賬面淨值和HLBV方法的應用的影響。

長期激勵計劃單位：長期激勵計劃單位，或LTIP單位，是NSA運營合夥企業中的一種特殊的合夥企業權益，允許持有人蔘與運營合夥企業單位持有人收到的普通和清算分配(取決於我們的運營合夥企業實現了特定的盈利水平或實現了某些事件)。一旦歸屬，並在實現與經營合夥單位的平價後，歸屬的LTIP單位可轉換為同等數量的經營合夥單位，此後擁有經營合夥單位的所有權利，包括贖回權。

淨債務與年化本季度調整後EBITDA之比：NSA計算淨債務與調整後EBITDA之比為總債務(包括470萬美元債務調整公允價值和1280萬美元債務發行成本)減去現金和現金等價物，除以年化本季度調整後EBITDA。

淨營業收入：淨營業收入，或NOI，表示租金收入加上其他與房地產相關的收入減去房地產運營費用。NOI不是根據公認會計原則計算的業績衡量標準。

美國國家安全局認為，NOI有助於投資者評估公司的經營業績，因為：

·NOI是美國國家安全局管理層和公司專業人員用來評估公司財產經濟生產率的主要指標之一，包括公司出租財產、提高定價和入住率以及控制公司財產運營費用的能力；

·房地產行業和自助倉儲行業廣泛使用NOI來衡量房地產資產的業績和價值，而不考慮淨收入中與經營業績無關或不能反映經營業績的各種項目，如折舊和攤銷，這些項目可能會因會計方法、資產的賬面價值和國家安全局資本結構的影響而有所不同；以及

·NSA認為，NOI通過消除公司資本結構(主要是對公司未償債務的利息支出)和NSA資產成本基礎折舊的影響，幫助公司的投資者有意義地比較不同時期的經營業績結果。

使用NOI等非GAAP衡量標準存在實質性限制，包括在不止一家公司之間比較結果的困難，以及無法分析某些重要項目，包括直接影響公司淨收益(虧損)的折舊和利息支出。國家安全局通過獨立考慮被排除的費用項目的經濟影響以及與公司對淨收益(損失)的分析相聯繫來補償這些限制。NOI應該被考慮作為補充，但不是作為一種

取而代之的是根據公認會計原則報告的其他財務業績指標，如總收入和淨虧損。

淨營業收入利潤率：NOI除以總租金和其他與房地產相關的收入的比率。

非相同商店投資組合：非相同商店投資組合包括不滿足相同商店投資組合屬性定義的那些屬性。

期末佔有率：表示期末總佔用可出租平方英尺除以總可出租平方英尺。

經營合夥單位：經營合夥單位是在公司經營合夥企業中擁有有限合夥人權益的A類普通單位，在經濟上相當於美國國家安全局的普通股。NSA還通過公司經營合夥企業的其他合併有限合夥子公司擁有公司的某些自我存儲資產，這些子公司被公司稱為“DownREIT合夥企業”。DownREIT合夥企業發行某些有限合夥人或有限責任公司權益單位，其目的是在經濟上等同於公司的運營單位，公司將其定義為DownREIT運營合夥單位等價物，或DownREIT運營單位。

優點：參與的地區性運營商，或“PRO”，是美國國家安全局經驗豐富的地區性自助存儲運營商，具有本地運營重點和專業知識。截至2022年3月31日，該公司擁有九個專業人士：Optiest Properties、Guardian Storage Center、Move It Self Storage、Storage Solutions、Hide-away、Personal Mini、Southern Self Storage、Moove in Self Storage和Blue Sky Self Storage。自2022年1月1日起，在西北自助存儲專業人員自願退休後，西北航空品牌物業的管理移交給了美國國家安全局。

可出租平方英尺：可出租平方英尺包括所有封閉式自助存儲單元，但不包括商業、住宅和有蓋停車位。

受限普通股：受限普通股是受歸屬和其他限制條件下的可轉讓性限制的普通股。一般來説，被授予受限普通股的參與者擁有股東的所有權利，包括但不限於投票權和獲得受限普通股分紅的權利。限制性普通股的持有者被禁止出售這類股票，直到他們被授予。

同店組合：NSA的同店組合定義為自最早一年的第一天起在穩定基礎上擁有和運營的物業。本公司認為，一旦物業的入住率達到可代表適用市場同類物業的水平，該物業即屬穩定。NSA不包括任何已出售、預計將出售或受到重大變化(如擴張或傷亡事件)導致投資組合的同比運營業績不再具有可比性的物業。

從屬業績單位：從屬業績單位，或SP單位，是公司經營合夥企業中有限合夥人權益的B類公共單位。SP單位與特定繳費投資組合的業績掛鈎，旨在激勵公司的專業人員提高經營業績，並支持由專業人員繼續代表NSA管理的繳費自存儲物業產生的運營現金流的可持續性。由於下屬業績單位持有者只有在滿足特定投資組合的最低業績門檻後才能獲得分配，該公司認為，SP單位在將公司專業人士的利益與國家安全局和公司股東的利益保持一致方面發揮了關鍵作用。DownREIT合夥企業還發行有限合夥人權益單位，旨在與公司的SP單位在經濟上相等，公司將其定義為DownREIT從屬業績單位等價物，或DownREIT SP單位。

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