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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
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截至本季度末March 31, 2022
或
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| |
的過渡期 至
佣金文件編號001-19514
灣港能源公司演講
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | 86-3684669 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主識別號碼) |
翠鳥泉大道3001號 | |
俄克拉荷馬城 | 俄克拉荷馬州 | 73134 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(405) 252-4600
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.0001美元 | | GPOR | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是 ý No ¨
Indicate by check mark whether the registrant has submitted electronically every Interactive Data File required to be submitted pursuant to Rule 405 of Regulation S-T (Section 232.405 of this chapter) during the preceding 12 months (or such shorter period that the registrant was required to submit such files). 是 ý No ¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
大型加速文件服務器 ý Accelerated filer ¨ Non-accelerated filer ¨
規模較小的報告公司☐ Emerging growth company ☐
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ý
在根據法院確認的計劃分配證券後,用複選標記表示註冊人是否已提交1934年《證券交易法》第12、13或15(D)條要求提交的所有文件和報告。
Yes ý No ¨
截至2022年4月25日,20,933,661註冊人的普通股已發行。
灣港能源公司
目錄
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| | 頁面 |
第一部分財務信息 |
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第1項。 | 合併財務報表(未經審計): | 4 |
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| 合併資產負債表 | 4 |
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| 合併業務報表 | 5 |
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| 綜合全面(虧損)收益表 | 6 |
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| 合併股東權益報表(虧損) | 7 |
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| 合併現金流量表 | 8 |
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| 合併財務報表附註 | 9 |
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| 1.陳述依據 | 9 |
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| 2.財產和設備 | 11 |
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| 3.債務 | 12 |
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| 4.股權和夾層股權 | 13 |
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| 5.股票薪酬 | 15 |
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| 6.每股收益 | 16 |
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| 7.承付款和或有事項 | 17 |
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| 8.衍生工具 | 19 |
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| 9.公允價值計量 | 23 |
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| 10.與客户簽訂合同的收入 | 23 |
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| 11.租契 | 24 |
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| 12.所得税 | 25 |
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| 13.後續活動 | 27 |
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第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 28 |
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| 2022年運營和財務亮點 | 29 |
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| 2022年生產和鑽探活動 | 29 |
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| 本季度至今的比較 | 31 |
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| 流動性與資本資源 | 36 |
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第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 40 |
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第四項。 | 控制和程序 | 41 |
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第二部分其他資料 |
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第1項。 | 法律訴訟 | 42 |
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第1A項。 | 風險因素 | 42 |
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第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 42 |
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第三項。 | 高級證券違約 | 42 |
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第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 42 |
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第五項。 | 其他信息 | 43 |
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第六項。 | 陳列品 | 44 |
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簽名 | | 46 |
定義
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除文意另有所指外,凡提及“我們”、“灣港”、“公司”及“註冊人”,均指灣港能源公司及其合併附屬公司。除單位金額和每股金額外,所有貨幣價值均以千美元為單位,除非另有説明。此外,以下是本季度報告中使用的表格10-Q中某些術語的其他縮寫和定義: |
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1145義齒。根據破產法第1145條,本公司、作為受託人的UMB銀行、全國協會和擔保方於2021年5月17日就2026年到期的8.000%優先債券達成的協議。 |
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2026年高級債券。優先債券2026年到期,年息率8.000。 |
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4(A)(2)義齒. 某些合資格的持有人已作出選擇,根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)第4(A)(2)節,由公司、UMB銀行、作為受託人的國民協會及其擔保方之間根據一份日期為2021年5月17日的契約發行的優先票據,而不是其在2026年到期的5.5億美元優先票據本金總額中的份額。第4(A)(2)款義齒的條款與1145款義齒的條款基本相似。4(A)(2)契約條款與1145契約條款之間的主要區別是:(I)持有4(A)(2)票據的發行人的關聯公司被允許投票,以確定所需本金債券的持有人是否同意根據4(A)(2)契約的任何指示或同意,而持有1145票據的發行人的關聯公司將不被允許根據1145契約就此類事項投票,(Ii)1145契約(付款契約除外)的契諾規定發行人須遵守經修訂的第4(A)(2)契約的契諾;及。(Iii)1145契約規定1145證券須按比例與4(A)(2)證券一同贖回,而如果第4(A)(2)契約獲清償及清償,則1145契約即獲清償及解除。 |
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ASC.會計準則編撰。 |
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破產法。《美國法典》第11章第11章。 |
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Bbl。一個儲油桶,或42美國加侖液體體積,這裏指的是原油或其他液態碳氫化合物。 |
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BTU。英制熱量單位,表示將一磅水加熱1華氏度所需的能量,可用來描述燃料的能量含量。 |
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第十一章案例。自願提交的請願書2020年11月13日由灣港能源公司、Gator Marine,Inc.、Gator Marine Ivanhoe,Inc.、Grizzly Holdings,Inc.、灣港阿巴拉契亞有限責任公司、灣港Midcon有限責任公司、灣港中流控股公司、Jaguar Resources LLC、Mule Sky LLC、彪馬資源公司和Westhawk Minerals LLC。 |
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代碼。註銷負債收入。 |
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完成。處理已鑽井的油井,然後安裝生產天然氣、石油和天然氣的永久設備的過程。 |
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信貸安排。第三次修訂和重新簽署了與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作為行政代理和各貸款人的信貸協議,規定了一種新的基於優先擔保準備金的循環信貸安排,自2021年10月14日起生效。 |
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DD&A。折舊、損耗和攤銷。 |
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爭議索賠準備金。準備金用於解決截至該計劃生效之日存在爭議的無擔保債權人的任何未決債權。 |
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出苗日期. May 17, 2021. |
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公認會計原則。美國普遍接受的會計原則。 |
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總英畝或總油井。指的是某一作業權益所擁有的全部英畝或油井。 |
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擔保人。為公司的循環信貸安排或某些其他債務提供擔保的所有現有合併子公司。 |
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激勵計劃。灣港能源公司股票激勵計劃自產生之日起生效。 |
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契約。總而言之,管理2026年高級債券的1145個壓痕和4(A)(2)壓痕。 |
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IRC。經修訂的1986年《國內税法》。 |
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倫敦銀行同業拆借利率。倫敦銀行同業拆借利率。 |
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洛伊。租賃運營費用。 |
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Mbbl.1000桶原油、凝析油或天然氣液體。 |
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麥克夫。一千立方英尺的天然氣。 |
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麥克菲。一千立方英尺天然氣當量。 |
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MMBtu.百萬英制熱量單位。 |
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MMcf.100萬立方英尺的天然氣。 |
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麥克菲先生。100萬立方英尺天然氣當量。 |
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天然氣液體(NGL)。天然氣中的碳氫化合物,在天然氣處理或循環工廠中通過吸收、冷凝、吸附或其他方法以液體的形式從天然氣中分離出來。天然氣液體主要包括乙烷、丙烷、丁烷、異丁烯、戊烷、己烷和天然汽油。 |
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紐約商品交易所。紐約商品交易所。 |
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平面圖。修訂後的《灣港能源公司及其債務人子公司第11章聯合重組計劃》。 |
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上一季度。2021年1月1日至2021年3月31日。 |
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回購計劃。一項股票回購計劃,收購至多1億美元的Gulfport已發行普通股。授權延期至2022年12月31日,董事會可隨時暫停、修改、延長或終止。 |
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《獨家新聞》。指的是俄克拉荷馬州中南部的石油省,這個術語用於描述阿納達科盆地內俄克拉荷馬州許多頂級碳氫化合物生產縣的限定區域。這部獨家報道主要針對泥盆紀到密西西比紀的伍德福德、塞卡莫爾和斯普林格地層。我們的種植面積主要在加爾文、格雷迪和斯蒂芬斯三個縣。 |
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美國證券交易委員會。美國證券交易委員會。 |
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第382條。美國國税法第382條。 |
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軟性。有擔保的隔夜融資利率。 |
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後繼季度。從2022年1月1日到2022年3月31日。 |
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尤蒂卡。指的是尤蒂卡地層,包括位於美國和加拿大阿巴拉契亞盆地的含油氣巖層,通常被稱為尤蒂卡地層。我們的種植面積主要分佈在俄亥俄州東部的貝爾蒙特、哈里森、傑斐遜和門羅縣。 |
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工作利益(Wi)。使所有者有權鑽探、生產和在該財產上進行經營活動以及分享生產的經營利益。 |
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WTI。指的是西德克薩斯中質油。 |
有關前瞻性陳述的注意事項
本10-Q表格可能包括受風險和不確定因素影響的前瞻性陳述,這些前瞻性陳述受風險和不確定因素的影響,符合1933年證券法第27A條(“證券法”)、1934年證券交易法第21E條(“交易法”)和1995年私人證券訴訟改革法的含義。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,可能導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。在某些情況下,您可以通過諸如“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“將”、“預期”、“計劃”、“預期”、“打算”、“相信”、“估計”、“項目”、“預測”、“潛在”以及旨在識別前瞻性陳述的類似表達來識別前瞻性陳述。除有關歷史事實的陳述外,本10-Q表格中包含的所有陳述,涉及我們預期或預期在未來將或可能發生的活動、事件或發展,包括新型冠狀病毒病(新冠肺炎)大流行和烏克蘭戰爭對我們的業務、我們的行業和全球經濟的預期影響、估計未來石油和天然氣儲量的淨收入及其現值、未來資本支出(包括其金額和性質)、股票回購、業務戰略和實施戰略、競爭優勢、目標、我們業務和運營的擴張和增長的措施、計劃、對未來成功的參考。提及關於未來事項和其他此類事項的意圖屬於前瞻性陳述。
這些前瞻性陳述主要基於我們對未來事件的預期和信念,這些預期和信念反映了我們管理層所做的估計和假設。這些估計和假設反映了我們基於目前已知的市場狀況以及與我們的運營和商業環境相關的其他因素做出的最佳判斷,所有這些因素都很難預測,而且許多都不是我們所能控制的。
儘管我們相信我們的估計和假設是合理的,但它們本質上是不確定的,涉及許多我們無法控制的風險和不確定性。此外,管理層對未來事件的假設可能被證明是不準確的。管理層告誡所有讀者,本10-Q表格中包含的前瞻性陳述並不保證未來的業績,我們不能向任何讀者保證這些陳述將會實現或前瞻性事件和情況將會發生。由於項目1A所列因素,實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。“風險因素”和第7項。“管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告和本Form 10-Q的其他報告中。所有前瞻性陳述僅説明截至本10-Q表之日。
本季度報告中包含的所有前瞻性陳述,無論是明示的還是暗示的,都明確地受到本警示聲明的限制。本警示性聲明還應與我們或代表我們行事的人可能發佈的任何後續書面或口頭前瞻性聲明一併考慮。
除非適用法律另有要求,否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映本季度報告日期之後的事件或情況。
我們可以使用我們網站(www.gufportenergy.com)的投資者部分與投資者進行交流。在那裏張貼的財務和其他信息可能被認為是重要信息。我們網站上的信息不是本季度報告Form 10-Q的一部分。
灣港能源公司
合併資產負債表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 後繼者 |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
資產 | (未經審計) | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 5,898 | | | $ | 3,260 | |
應收賬款--石油和天然氣銷售 | 206,869 | | | 232,854 | |
應收賬款--連帶利息和其他 | 38,480 | | | 20,383 | |
預付費用和其他流動資產 | 5,348 | | | 12,359 | |
短期衍生工具 | 15,720 | | | 4,695 | |
流動資產總額 | 272,315 | | | 273,551 | |
財產和設備: | | | |
石油和天然氣性質,全成本法 | | | |
已探明的石油和天然氣性質 | 2,030,289 | | | 1,917,833 | |
未證明的性質 | 203,678 | | | 211,007 | |
其他財產和設備 | 5,420 | | | 5,329 | |
總資產和設備 | 2,239,387 | | | 2,134,169 | |
減去:累計損耗、折舊和攤銷 | (340,709) | | | (278,341) | |
財產和設備合計(淨額) | 1,898,678 | | | 1,855,828 | |
其他資產: | | | |
| | | |
長期衍生工具 | 20,696 | | | 18,664 | |
經營性租賃資產 | 274 | | | 322 | |
其他資產 | 19,557 | | | 19,867 | |
其他資產總額 | 40,527 | | | 38,853 | |
總資產 | $ | 2,211,520 | | | $ | 2,168,232 | |
| | | | | | | | | | | |
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負債、夾層股權與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款和應計負債 | $ | 398,067 | | | $ | 394,011 | |
| | | |
短期衍生工具 | 820,255 | | | 240,735 | |
經營租賃負債的當期部分 | 173 | | | 182 | |
| | | |
流動負債總額 | 1,218,495 | | | 634,928 | |
非流動負債: | | | |
長期衍生工具 | 281,622 | | | 184,580 | |
資產報廢債務 | 28,972 | | | 28,264 | |
非流動經營租賃負債 | 100 | | | 140 | |
長期債務 | 573,996 | | | 712,946 | |
非流動負債總額 | 884,690 | | | 925,930 | |
| | | |
總負債 | $ | 2,103,185 | | | $ | 1,560,858 | |
承付款和或有事項(附註7) | | | |
夾層股權: | | | |
優先股--$0.0001面值,110.0授權千股,57.9截至2022年3月31日和2021年12月31日已發行和未償還的千張 | 57,878 | | | 57,896 | |
股東權益: | | | |
普通股--$0.0001面值,42.0授權的百萬股,21.1截至2022年3月31日已發行和未償還的百萬美元,以及20.6截至2021年12月31日已發行和未償還的 | 2 | | | 2 | |
額外實收資本 | 662,573 | | | 692,521 | |
普通股作為儲備持有,622022年3月31日的千股,以及9382021年12月31日千股 | (1,996) | | | (30,216) | |
累計赤字 | (604,804) | | | (112,829) | |
庫存股,按成本價-59.6千人,截至2022年3月31日,以及不是股票於2021年12月31日 | (5,318) | | | — | |
股東權益總額 | $ | 50,457 | | | $ | 549,478 | |
總負債、夾層權益和股東權益 | $ | 2,211,520 | | | $ | 2,168,232 | |
見合併財務報表附註。
灣港能源公司
合併業務報表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 |
| 截至2022年3月31日的三個月 | | | 截至2021年3月31日的三個月 |
收入: | | | | |
天然氣銷售 | $ | 405,212 | | | | $ | 235,321 | |
石油和凝析油銷售 | 30,239 | | | | 18,239 | |
天然氣液體銷售 | 45,284 | | | | 23,776 | |
天然氣、石油和天然氣衍生產品的淨虧損 | (788,551) | | | | (29,978) | |
總收入 | (307,816) | | | | 247,358 | |
運營費用: | | | | |
租賃運營費用 | 17,644 | | | | 12,653 | |
所得税以外的其他税種 | 12,468 | | | | 8,704 | |
運輸、收集、加工和壓縮 | 84,792 | | | | 105,867 | |
折舊、損耗和攤銷 | 62,284 | | | | 41,147 | |
| | | | |
其他財產和設備的減值 | — | | | | 14,568 | |
一般和行政費用 | 7,105 | | | | 12,757 | |
| | | | |
吸積費用 | 692 | | | | 805 | |
| | | | |
總運營費用 | 184,985 | | | | 196,501 | |
營業收入(虧損) | (492,801) | | | | 50,857 | |
其他(收入)支出: | | | | |
利息支出 | 13,984 | | | | 3,261 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
權益法投資損失淨額 | — | | | | 342 | |
重組項目,淨額 | — | | | | 38,721 | |
其他,淨額 | (14,810) | | | | (247) | |
其他(收入)支出總額 | (826) | | | | 42,077 | |
所得税前收入(虧損) | (491,975) | | | | 8,780 | |
所得税費用 | — | | | | — | |
淨(虧損)收益 | $ | (491,975) | | | | $ | 8,780 | |
優先股股息 | $ | (1,447) | | | | $ | — | |
| | | | |
普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (493,422) | | | | $ | 8,780 | |
| | | | |
每股普通股淨(虧損)收益: | | | | |
基本信息 | $ | (23.23) | | | | $ | 0.05 | |
稀釋 | $ | (23.23) | | | | $ | 0.05 | |
加權平均已發行普通股-基本 | 21,242 | | | | 160,813 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 21,242 | | | | 160,813 | |
見合併財務報表附註。
灣港能源公司
綜合全面(虧損)收益表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 |
| 截至2022年3月31日的三個月 | | | 截至2021年3月31日的三個月 |
淨(虧損)收益 | $ | (491,975) | | | | $ | 8,780 | |
外幣折算調整 | — | | | | 2,570 | |
其他綜合收益 | — | | | | 2,570 | |
綜合(虧損)收益 | $ | (491,975) | | | | $ | 11,350 | |
見合併財務報表附註。
灣港能源公司
合併股東權益報表(虧損)
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 儲備中持有的普通股 | | 庫存股 | | 已繳費 資本 | | 累計其他 綜合(虧損)收益 | | 留存收益(累計 赤字) | | 股東合計 權益(赤字) |
| 普通股 | | | | | | |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | |
2021年1月1日的餘額(前身) | 160,762 | | | $ | 1,607 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 4,213,752 | | | $ | (43,000) | | | $ | (4,472,859) | | | $ | (300,500) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,780 | | | 8,780 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,570 | | | — | | | 2,570 | |
股票薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,419 | | | — | | | — | | | 1,419 | |
回購股份 | (86) | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (7) | | | — | | | — | | | (8) | |
發行限制性股票 | 203 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | 1 | |
2021年3月31日的餘額(前身) | 160,878 | | | $ | 1,609 | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,215,162 | | | $ | (40,430) | | | $ | (4,464,079) | | | $ | (287,738) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 儲備中持有的普通股 | | 庫存股 | | 已繳費 資本 | | 累計其他 綜合(虧損)收益 | | 留存收益(累計 赤字) | | 股東合計 權益(赤字) |
| 普通股 | | | | | | |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | |
2022年1月1日的餘額(後續) | 21,537 | | | $ | 2 | | | (938) | | | $ | (30,216) | | | $ | — | | | $ | 692,521 | | | $ | — | | | $ | (112,829) | | | $ | 549,478 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (491,975) | | | (491,975) | |
轉換優先股 | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18 | | | — | | | — | | | 18 | |
股票薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,755 | | | — | | | — | | | 1,755 | |
回購股份 | (378) | | | — | | | — | | | — | | | (5,318) | | | (30,194) | | | — | | | — | | | (35,512) | |
發行作為儲備持有的普通股 | — | | | — | | | 876 | | | 28,220 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28,220 | |
發行限制性股票 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (80) | | | — | | | — | | | (80) | |
優先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,447) | | | — | | | — | | | (1,447) | |
2022年3月31日的餘額(繼任者) | 21,162 | | | $ | 2 | | | (62) | | | $ | (1,996) | | | $ | (5,318) | | | $ | 662,573 | | | $ | — | | | $ | (604,804) | | | $ | 50,457 | |
見合併財務報表附註。
灣港能源公司
合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 |
| 截至2022年3月31日的三個月 | | | 截至2021年3月31日的三個月 |
| | | | |
經營活動的現金流: | | | | |
淨(虧損)收益 | $ | (491,975) | | | | $ | 8,780 | |
將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額: | | | | |
損耗、折舊和攤銷 | 62,284 | | | | 41,147 | |
| | | | |
其他財產和設備的減值 | — | | | | 14,568 | |
股權投資損失 | — | | | | 342 | |
| | | | |
衍生工具淨虧損 | 788,551 | | | | 29,978 | |
結算衍生工具的淨現金(付款)收入 | (125,046) | | | | 125 | |
| | | | |
| | | | |
其他 | 2,690 | | | | 1,574 | |
經營性資產和負債變動,淨額 | 17,192 | | | | 26,661 | |
經營活動提供的淨現金 | 253,696 | | | | 123,175 | |
投資活動產生的現金流: | | | | |
增加石油和天然氣的性質 | (80,271) | | | | (56,895) | |
出售石油和天然氣資產所得收益 | — | | | | 15 | |
其他 | (7) | | | | (296) | |
用於投資活動的現金淨額 | (80,278) | | | | (57,176) | |
融資活動的現金流: | | | | |
請願前循環信貸安排的本金付款 | — | | | | (2,202) | |
請願前循環信貸安排的借款 | — | | | | 26,050 | |
信貸貸款本金支付 | (456,000) | | | | — | |
信貸工具借款 | 317,000 | | | | — | |
回購計劃下的普通股回購 | (30,192) | | | | — | |
優先股股息 | (1,447) | | | | — | |
其他 | (141) | | | | (7) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (170,780) | | | | 23,841 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | 2,638 | | | | 89,840 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 3,260 | | | | 89,861 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 5,898 | | | | $ | 179,701 | |
見合併財務報表附註。
灣港能源公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1.陳述的基礎
公司説明
灣港能源公司(以下簡稱“公司”或“灣港”)是一家獨立的天然氣勘探和生產公司,專注於在美國生產天然氣、原油和天然氣。該公司的主要資產位於俄亥俄州東部,目標是尤蒂卡,以及俄克拉何馬州中部,目標是斯庫普·伍德福德和斯普林格地層。Gulfport於2020年11月13日根據破產法第11章申請自願重組,隨後根據破產法的適用條款作為佔有債務人運營,直到2021年5月17日出現。本公司在簡明財務報表和附註中將出現後的重組組織稱為2021年5月17日以後的“繼任者”,將出現前的組織稱為2021年5月17日或之前的“前身”。
陳述的基礎
所附未經審核簡明綜合財務報表乃根據公認會計準則及美國證券交易委員會的規則及規定編制。
本Form 10-Q季度報告(“Form 10-Q”)涉及截至2022年3月31日的三個月(“後續季度”)和截至2021年3月31日的三個月(“前一季度”)的財務狀況和期間。本公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告(“2021年Form 10-K”)應與本Form 10-Q一併閲讀。隨附的未經審核綜合財務報表反映所有正常的經常性調整,管理層認為,這些調整對於我們的簡明綜合財務報表和附註的公允陳述是必要的,幷包括我們全資子公司的賬目。公司間賬户和餘額已被取消。隨附的綜合財務報表的編制假設公司將繼續作為一家持續經營的企業。
《破產法》第11章規定的自願重組
鑑於本公司擺脱破產,並根據美國會計準則第852條,本公司於破產之日符合資格並申請重新開始會計。有關本公司重組價值及於出現日期所作的重新開始調整的進一步資料,請參閲本公司2021年10-K表格第8項綜合財務報表附註中的“重新開始會計”附註。
應付賬款和應計負債
截至2022年3月31日和2021年12月31日,應付賬款和應計負債包括以下內容(單位:千): | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
應付賬款和其他應計負債 | $ | 183,786 | | | $ | 143,938 | |
應付收入和待定事項 | 173,285 | | | 180,857 | |
應計合同拒付賠償金和預留股份 | 40,996 | | | 69,216 | |
應付賬款和應計負債總額 | $ | 398,067 | | | $ | 394,011 | |
重組項目,淨額
在前一季度,該公司發生了與其第11章申請相關的鉅額費用。在重組項目中產生的這些項目的金額,在公司所附的合併報表中淨額為
運營,對公司的運營報表產生了重大影響。該公司還對與其法律程序有關的允許索賠和破產法院批准駁回的未執行合同進行了調整。
下表彙總了重組項目中的組成部分,淨額包括在公司上一季度的綜合運營報表中(以千計): | | | | | | | | |
| | 前身 |
| | 截至2021年3月31日的三個月 |
律師費和律師費 | | $ | 40,783 | |
對允許的索賠進行調整 | | 2,088 | |
| | |
| | |
結清請願前應付賬款的收益 | | (4,150) | |
重組項目,淨額 | | $ | 38,721 | |
其他收入
公司後續季度綜合經營報表中的其他淨額包括#美元。11.5與收到的TC索賠分配有關的百萬美元,如所述注7.
補充現金流量和非現金信息(千) | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 |
| 截至2022年3月31日的三個月 | | | 截至2021年3月31日的三個月 |
補充披露現金流量信息: | | | | |
為重組項目支付的現金,淨額 | $ | — | | | | $ | 21,367 | |
利息支付 | $ | 2,110 | | | | $ | 4,763 | |
經營性資產和負債變動情況: | | | | |
應收賬款減少(增加)--石油和天然氣銷售 | $ | 25,985 | | | | $ | (14,117) | |
應收賬款增加--連帶利息和其他 | (17,722) | | | | (478) | |
應付賬款和應計負債增加 | 2,135 | | | | 15,555 | |
預付費用減少 | 6,811 | | | | 26,356 | |
其他資產增加 | (17) | | | | (655) | |
經營性資產和負債變動總額 | $ | 17,192 | | | | $ | 26,661 | |
非現金交易的補充披露: | | | | |
資本化股票薪酬 | $ | 597 | | | | $ | 630 | |
資產報廢債務資本化 | $ | 16 | | | | $ | 483 | |
釋放儲備普通股 | $ | 28,220 | | | | $ | — | |
| | | | |
| | | | |
權益法投資的外幣折算收益 | $ | — | | | | $ | 2,570 | |
2.財產和設備
截至2022年3月31日和2021年12月31日,財產和設備的主要類別以及相關累計DD&A和減值如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 後繼者 |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
已探明的石油和天然氣性質 | $ | 2,030,289 | | | $ | 1,917,833 | |
未證明的性質 | 203,678 | | | 211,007 | |
其他應折舊的財產和設備 | 5,034 | | | 4,943 | |
土地 | 386 | | | 386 | |
總資產和設備 | 2,239,387 | | | 2,134,169 | |
累計DD&A和減值 | (340,709) | | | (278,341) | |
財產和設備,淨額 | $ | 1,898,678 | | | $ | 1,855,828 | |
在完全成本會計方法下,該公司必須每季度進行一次上限測試。這項測試確定了該公司石油和天然氣資產賬面價值的上限。截至2022年3月31日,該公司石油和天然氣資產的賬面淨值低於截至2022年3月31日期間的計算上限。因此,該公司沒有記錄下一個季度的石油和天然氣資產減值。該公司沒有記錄上一季度石油和天然氣資產的減值。
某些一般和行政費用按全部費用池資本化,代表管理層對與勘探和開發活動直接相關的費用的估計。所有未資本化的一般費用和行政費用在發生時計入費用。 資本化的一般和行政費用約為#美元。4.7百萬美元和美元5.5後一季度和前一季度分別為100萬美元。
該公司至少每年評估一次不包括在攤銷計算中的成本。對單獨不重要的未評估屬性進行分組以進行評估,並在與其預期開發計劃一致的時間範圍內定期將其轉移到已評估屬性。
下表彙總了截至2022年3月31日公司未按面積攤銷的非生產性物業:
| | | | | |
| 後繼者 |
| March 31, 2022 |
| (單位:千) |
尤蒂卡 | $ | 168,809 | |
《獨家新聞》 | 34,865 | |
其他 | 4 | |
未經證實的財產總數 | $ | 203,678 | |
資產報廢義務
下表提供了公司在後繼者和前任者季度的資產報廢債務對賬(單位:千):
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| 後繼者 | | | 前身 |
| 截至2022年3月31日的三個月 | | | 截至2021年3月31日的三個月 |
資產報廢債務,期初 | $ | 28,264 | | | | $ | 63,566 | |
已發生的負債 | 16 | | | | 483 | |
| | | | |
| | | | |
吸積費用 | 692 | | | | 805 | |
| | | | |
截至期末的資產報廢債務總額 | $ | 28,972 | | | | $ | 64,854 | |
減去:重新歸類為可折衷負債的金額 | $ | — | | | | $ | (64,854) | |
反映為非流動負債的資產報廢債務總額 | $ | 28,972 | | | | $ | — | |
3.債務
截至2022年3月31日和2021年12月31日,債務包括以下項目(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 後繼者 |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
信貸安排 | $ | 25,000 | | | $ | 164,000 | |
2026年到期的8.000%優先無擔保票據 | 550,000 | | | 550,000 | |
未攤銷債務淨髮行成本 | (1,004) | | | (1,054) | |
總債務,淨額 | 573,996 | | | 712,946 | |
減去:長期債務的當前到期日 | — | | | — | |
長期債務總額,淨額 | $ | 573,996 | | | $ | 712,946 | |
信貸安排
於2021年10月14日,本公司與作為行政代理的摩根大通銀行及各貸款方訂立第三份經修訂及重新簽署的信貸協議(“信貸安排”)。信貸安排規定的本金總額最高可達#美元。1.5億美元,初始借款基數為#850.0100萬美元,初步當選承諾額總額為#美元700.0百萬美元。信貸協議還規定了一美元。175.0可用於簽發信用證的總承諾額的上百萬歐元。信貸安排將於2025年10月14日到期。
截至2022年3月31日,該公司擁有25.0信貸安排下的百萬未償還借款和美元113.2未付信用證金額為百萬美元。截至2022年3月31日,本公司遵守了信貸安排下的所有契諾。
信貸工具的利息利率等於(A)倫敦銀行同業拆借利率加適用的保證金2.75%至3.75年利率%或(B)基本税率加上適用的利潤率1.75%至2.75年利率,以借款基數利用率為基礎。該公司須支付以下承諾費0.50在信貸安排下的當前總承付款中,平均每日未使用部分的年利率。公司還被要求支付慣常的信用證和預付費用。
借款基數將每半年重新確定一次,時間為每年5月1日和11月1日左右,首次計劃重新確定時間為2022年5月1日或前後。於2022年5月2日,本公司完成半年度借款基數重新釐定,詳情見注13.
截至2022年3月31日,信貸安排的加權平均利率為3.21%.
信貸協議要求公司在每個財政季度的最後一天保持(I)低於或等於的淨資金槓桿率3.25至1.00,以及(Ii)電流比率大於或等於1.00 to 1.00.
信貸安排項下的債務、若干掉期債務及若干現金管理債務,由本公司及借款人全資擁有的境內重要附屬公司(統稱為“擔保人”及連同借款人為“貸款方”)擔保,並以貸款方的幾乎所有資產作抵押(除慣常例外情況外)。
信貸協議還包含習慣性的肯定和否定契約,除其他外,包括遵守法律(包括環境法和反腐敗法)、提交季度和年度財務報表和借款基礎憑證、開展業務、維護財產、維護保險、簽訂某些衍生品合同、限制留置權的產生、負債、資產處置、限制付款和其他習慣契約。這些公約受到一些限制和例外的約束。
2026年高級債券
在出現之日,根據計劃的條款,公司發行了$550百萬美元ITS本金總額8.0002026年到期的優先票據的百分比。票據由本公司為信貸安排提供擔保的各附屬公司按優先無抵押基準提供擔保。2026年優先債券的利息每半年支付一次,分別在每年的6月1日和12月1日支付。2026年優先債券根據契約發行,日期為2021年5月17日,由發行人、UMB銀行、作為受託人的國民協會和擔保人發行,於2026年5月17日到期。
1145契約的契約(付款契約除外)要求公司遵守經修訂的第4(A)(2)契約的契約。4(A)(2)契約載有限制發行人及其受限制附屬公司有能力(I)招致額外債務,(Ii)就某些股權支付股息或分派,或贖回、回購或註銷某些股權或次級債務,(Iii)作出某些投資,(Iv)限制來自受限制附屬公司的分派,(V)從事指定資產出售,(Vi)在附屬公司之間進行某些交易,(Vii)從事某些行業,(Viii)從事合併、合併及收購,(Ix)設立不受限制的附屬公司及(X)產生或設立留置權。這些公約包含重要的例外、限制和限制。在2026年高級債券被評級為投資級的任何時候,某些契約將被終止並停止適用。
利息資本化
《公司》做到了不是T將下一季度或上一季度的利息支出資本化。
債務公允價值
截至2022年3月31日,2026年優先債券代表的未償還債務的賬面價值為$549.0百萬美元。根據市場報價(第1級),2026年優先債券的公允價值被確定為$570.12022年3月31日為100萬人。
4.股權和夾層股權
在出現之日,公司向特拉華州州務卿提交了一份修訂和重述的公司成立證書,規定除其他事項外,(I)有權發行42百萬股普通股,面值為$0.0001每股及(Ii)指定110,000優先股,面值為$0.0001每股和清算優先權為$1,000每股。
權益
普通股
在出現之日,前身普通股的所有現有股份都被註銷。繼任者發佈了大約19.8百萬股普通股和1.7向有爭議的索賠準備金發行了100萬股普通股。
在2022年1月,大約876,000截至2021年12月31日的爭議索賠準備金中的股票已發行給某些索賠人。截至2022年3月31日,大約62,000有爭議的索賠準備金中繼續持有股份,並可在最後確定剩餘索賠時發行。
股份回購計劃
2021年11月1日,公司董事會批准了一項股票回購計劃,收購金額最高可達100.0百萬股普通股(“回購計劃”)。回購計劃下的購買可能會不時在公開市場或私下協商的交易中進行,並將受到可用的流動性、市場狀況、信貸協議限制、適用的法律要求、合同義務和其他因素的制約。回購計劃並不要求公司購買任何具體數量的普通股。該公司打算利用現有資金機會性地購買回購計劃下的股票,同時保持足夠的流動性,為其資本發展計劃提供資金。回購計劃授權延長至2022年12月31日,董事會可隨時暫停、修改、延長或終止。任何回購的普通股預計都將被註銷。截至2022年3月31日,438,082股票已被回購,回購價格約為$35.5根據回購計劃以加權平均價$81.06每股。
夾層股權
優先股
在出現之日,繼承人發佈了55,000優先股的股份。
優先股持有人有權獲得累計季度股息,股息率為10與現金股利有關的清算優先權(定義見下文)每年百分比15與以現金支付的額外優先股股息(“實物股息”)有關的清算優先權的每年百分比。灣港目前可以選擇每季度支付現金或PIK股息。
每一優先股持有者均有權(“轉換權”)隨時選擇將其持有的全部或部分優先股轉換為相當於(X)乘以(I)清算優先股次數(Ii)等於一(1)加轉換當日每股收益(定義見優先條款)的(Y)$所得商數的普通股14.00每股(可按優先條款調整)(“換股價格”)。截至2022年3月31日已發行的優先股股票將轉換為約4.1如果優先股的所有持有者都行使了他們的轉換權,那麼普通股就是百萬股。
灣港有權但無義務以通知優先股持有人的方式贖回全部(但不少於全部)優先股的流通股,贖回的優先股的總價值為:(I)優先股的總價值,按普通股的當前市場價格(按優先條款中的定義)計算,而普通股如在贖回時根據轉換權轉換為該等優先股,則該優先股本應轉換為該等普通股;及(Ii)(Y)如贖回日期是在出現日期的三年之前或之前,清算優先權的總和加上在出現日期的三年內所有未支付的PIK股息的總和,或(X)如果贖回日期是在出現日期的三年之後,則為清算優先權(“贖回價格”)。
於出現日期後,如有重大改變(定義見優先條款),灣港須於三年內以現金支付每股優先股贖回價格,贖回全部(但不少於全部)優先股流通股。3)發生這種根本變化的工作日。儘管如上所述,在根據前一句話進行贖回的情況下,如果Gulfport缺乏足夠的現金來贖回所有已發行的優先股,公司必須按比例贖回每位持有人的優先股。
優先股沒有規定的到期日,除非灣港回購或贖回或轉換為普通股,否則將無限期地保持未償還狀態。優先股每股有1美元的清算優先權。1,000(“清算優先權”)。
由於上述贖回特徵,優先股已在隨附的綜合資產負債表中歸類為夾層股權。
紅利和轉換
在後續季度,該公司支付了美元1.5向我們優先股的持有者發放數百萬現金股息。
下表彙總了公司下一季度的優先股活動:
| | | | | | | | |
截至2021年12月31日的優先股 | | 57,896 | |
| | |
轉換優先股 | | (18) | |
截至2022年3月31日的優先股 | | 57,878 | |
5.基於股票的薪酬
自產生之日起,公司的前身普通股被註銷,公司的繼任者普通股被髮行。因此,公司當時現有的基於股票的薪酬獎勵也被取消。前任和後繼期的基於股票的薪酬不具有可比性。
基於繼任者股票的薪酬
自產生之日起,董事會通過了激勵計劃,其股份儲備相當於2.8百萬股普通股。激勵計劃規定授予激勵性股票期權、非法定股票期權、限制性股票、限制性股票單位、股票增值權、股息等價物和業績獎勵或上述各項的任意組合。本公司已根據激勵計劃向員工和董事授予限制性股票單位和業績歸屬限制性股票單位,如下所述。在後一個季度,公司的股票薪酬支出為$1.8百萬美元,其中公司資本化了$0.6100萬美元與其勘探和開發努力有關。股票補償費用扣除資本化金額後,計入合併經營報表中的一般費用和行政費用。截至2022年3月31日,該公司已授予約196,000限制性股票單位和大約153,000激勵計劃下的業績授予限制性股票單位。
下表彙總了下一個季度的限制性股票單位活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量 未歸屬的 限售股單位 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 | | 數量 未歸屬的 業績歸屬限制性股票單位 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
截至2022年1月1日的未歸屬股份 | 198,413 | | | $ | 66.04 | | | 153,138 | | | $ | 48.54 | |
授與 | 2,154 | | | 73.83 | | | — | | | — | |
既得 | (3,074) | | | 65.75 | | | — | | | — | |
被沒收/取消 | (1,157) | | | 66.89 | | | — | | | — | |
截至2022年3月31日的未歸屬股份 | 196,336 | | | $ | 67.16 | | | 153,138 | | | $ | 48.54 | |
後繼性限制性股票單位
根據激勵計劃授予的限制性股票單位通常在1至4僱員和僱員的年限4在接收人滿足適用服務要求的情況下,董事的服務年限。基於股票的薪酬費用在服務期內按比例記錄。授予日期限制性股票單位的公允價值代表公司普通股在授予日期的收盤價。截至2022年3月31日的未確認補償費用為10.0百萬美元。預計這筆費用將在加權平均期間內確認2.63好幾年了。
繼任者業績歸屬限制性股票單位
該公司已根據激勵計劃向其若干高管授予業績歸屬限制性股票單位。根據該獎勵發行的普通股數量將基於(I)公司的股東總回報(“TSR”)和(Ii)公司在業績期間的相對總股東回報(“RTSR”)的組合。參與者將從以下方面獲得收入0%至200基於公司的TSR和RTSR排名的目標獎勵的百分比與公司指定同行組中的公司在業績期末的TSR相比。獎勵將在2021年5月17日至2024年5月17日的業績期間獲得和授予,但如果控制權發生變化,業績期間將提前終止。贈與日期公允價值是使用蒙特卡洛模擬方法確定的,並在整個履約期內按比率記錄。截至2022年3月31日,與業績歸屬限制性股票相關的未確認薪酬支出為$5.7百萬美元。預計這筆費用將在加權平均期間內確認2.13好幾年了。
基於股票的前任薪酬
根據2019年計劃,前任向員工和董事授予了限制性股票單位。在上一季度,公司基於股票的薪酬成本為#美元3.0百萬美元,其中公司資本化了$0.6100萬美元,與其勘探和開發努力有關。扣除資本化金額後的股票補償成本計入所附綜合經營報表中的一般和行政費用。
下表彙總了上一季度的限制性股票單位活動:
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| 數量 未歸屬的 限售股單位 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 | | 數量 未歸屬的 業績歸屬限制性股票單位 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
截至2021年1月1日的未歸屬股份 | 1,702,513 | | | $ | 4.74 | | | 840,595 | | | $ | 4.07 | |
授與 | — | | | — | | | — | | | — | |
既得 | (202,583) | | | 8.32 | | | — | | | — | |
被沒收/取消 | (19,707) | | | 3.61 | | | — | | | — | |
截至2021年3月31日的未歸屬股份 | 1,480,223 | | | $ | 4.26 | | | 840,595 | | | $ | 4.07 | |
前身限制性股票單位
根據2019年計劃授予的限制性股票單位通常在一年在董事和三年在僱員和歸屬的情況下,取決於接受者滿足適用的服務要求。以股票為基礎的薪酬成本在服務期間按比例記錄。授予日期限制性股票單位的公允價值代表公司普通股在授予日期的收盤價。所有未確認的薪酬支出自出現之日起確認。
前身業績歸屬限制性股票單位
該公司此前根據2019年計劃向其某些高管授予了業績歸屬限制性股票單位。根據該裁決發行的普通股數量是根據RTSR計算的。RTSR是一項激勵措施,參與者將從中獲利0%至200基於公司TSR排名的目標獎勵的百分比與公司指定同行組中公司在業績期末的TSR相比。獎勵將在2019年1月1日至2021年12月31日的業績期間內獲得和授予,但如果控制權發生變化,業績期間將提前終止。所有未確認的薪酬支出自出現之日起確認。
6.每股收益
普通股股東應佔每股基本收益或虧損的計算方法為:(1)淨收益或虧損減去(2)支付給優先股持有人的股息減去(3)參與證券應佔淨收益或虧損除以(4)已發行加權平均基本股票。普通股股東應佔稀釋後淨收益或每股虧損計算為(I)
普通股股東應佔的基本淨收入或虧損加上(Ii)可分配給參與證券的收入的攤薄調整除以(Iii)已發行的加權平均攤薄股份。本公司可轉換優先股的攤薄影響採用“如果折算”方法,未歸屬限制性股票的攤薄影響採用庫藏股方法。
有幾個不是被認為在下一季度或上一季度稀釋的潛在普通股。有幾個4.1百萬股潛在普通股,由公司的可轉換優先股和0.1在下一個季度被認為是反稀釋的100萬股限制性股票。
對每股普通股基本淨(虧損)收入和稀釋後淨(虧損)收入組成部分的對賬見下表(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 |
| 截至2022年3月31日的三個月 | | | 截至2021年3月31日的三個月 |
| | | | |
淨(虧損)收益 | $ | (491,975) | | | | $ | 8,780 | |
優先股股息 | (1,447) | | | | — | |
參與證券--優先股(1) | — | | | | — | |
普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (493,422) | | | | $ | 8,780 | |
基本股份 | 21,242 | | | | 160,813 | |
鹼性和稀釋性EPS | $ | (23.23) | | | | $ | 0.05 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
_____________________(1)優先股代表參與證券,因為它參與普通股的任何股息。平價通行證,按比例計算。然而,優先股不參與未分配的淨虧損。
7.承付款和或有事項
承付款
未來公司運輸和收集協議
該公司與中游和管道公司有合同承諾,未來將天然氣從公司的生產井收集和運輸到下游市場。根據這些協議中的某些協議,該公司有最低日產量承諾。根據這些安排中的某些安排,公司還有義務為管道系統的固定運力權利支付按需收費,無論公司使用的管道運力有多大。如果公司不利用這些能力,它通常可以將其釋放給其他交易對手,從而降低這些承諾的成本。在適當的情況下,營運權益所有人和特許權使用費權益擁有人將負責他們按比例分攤的這些費用。與未來公司運輸和收集協議相關的承諾沒有作為債務記錄在隨附的綜合資產負債表中;然而,與已利用的未來公司運輸和收集協議相關的成本反映在公司對已探明儲量的估計中。
下表列出了截至2022年3月31日的這些承諾的摘要,不包括中討論的正在被拒絕的合同訴訟和監管程序以下部分(以千為單位):
| | | | | | | | |
剩餘的2022年 | | $ | 180,807 | |
2023 | | 229,733 | |
2024 | | 220,708 | |
2025 | | 139,706 | |
2026 | | 136,235 | |
此後 | | 889,674 | |
總計 | | $ | 1,796,863 | |
或有事件
本公司涉及多項訴訟和監管程序,包括下文所述的訴訟和監管程序。其中許多訴訟還處於早期階段,許多訴訟尋求或可能尋求損害賠償和處罰,數額不詳。本公司與訴訟及監管程序有關的總應計負債乃按個別情況釐定,代表在考慮(其中包括)每宗案件或程序的進展、其經驗及其他類似案件或程序中的其他人的經驗、以及法律顧問的意見及意見後估計的可能損失。在做出這些估計時,需要做出重大判斷,它們的最終負債可能最終會有很大不同。根據ASC主題450,或有事件當重大損失或有事項可能發生,且損害可根據預期的最可能結果或一系列可能結果中的最低金額合理地評估時,應計項目被記錄為或有重大損失或意外事件。
訴訟和監管程序
破產法第11章案件的開始自動擱置了下述針對我們的訴訟和訴訟,以及尋求追回請願書前債務或對公司破產財產行使控制權的訴訟。 破產法第11章案件中的計劃於2021年5月17日生效,規定了對針對公司破產財產的索賠的處理,包括在破產法第11章案件中尚未清償或解決的請願前債務。
作為其破產法第11章案件和重組努力的一部分,該公司提出動議,要求駁回本公司與TC Energy Corporation(“TC”)和羅孚管道有限責任公司(Rover Pipeline LLC,簡稱“羅孚”)的關聯公司之間的某些確定運輸協議(統稱為“待決動議”)。待決的駁回動議被轉移到德克薩斯州南區的美國地區法院。雖然未決的駁回動議已提起訴訟,但該公司不需要根據這些確定的運輸協議履行義務。2021年第三季度,灣港與TC敲定了和解協議,該協議於2021年9月21日獲得破產法院的批准。根據和解協議,Gulfport和TC同意,Gulfport和TC之間確定的運輸合同將被拒絕,Gulfport或TC將不再支付任何款項或承擔任何義務,TC將因這種拒絕而提出的損害賠償要求移交給Gulfport。作為交換,格爾夫波特同意支付#美元43.8給TC一百萬現金。這一美元43.82021年10月7日,向TC支付了100萬美元。根據Gulfport於2021年5月生效的第11章重組計劃,Gulfport預計將通過與分配的索賠相關的未來分配,獲得相當大一部分此類金額的分配。一旦Gulfport收到,未來的任何分發都將得到認可。2022年2月,灣港收到了一筆初步分配的#美元。11.5上述索賠已列入所附合並業務報表中的其他淨額。未來任何分配的時間和金額都不確定,收到的總金額將受到破產受託人清算猛獁能源股份和其他破產索賠的影響。該公司相信,關於羅孚的未決駁回動議最終將獲得批准,根據合同,公司沒有任何持續的義務;然而,如果公司不被允許拒絕羅孚公司的運輸合同,它可能需要承擔超過約$的索要費用、律師費和利息64百萬美元。
2020年3月,羅伯特·F·伍德利(Robert F.Woodley)以個人名義並代表所有其他類似情況的人,向紐約南區美國地區法院對公司、大衞·M·伍德(David M.Wood)、克里·克羅威爾(Keri Crowell)和昆汀·R·希克斯(Quentin R.Hicks)提起了聯邦證券集體訴訟。起訴書稱,該公司違反聯邦證券法,對公司的業務和運營做出了重大虛假和誤導性的陳述,並要求支付合理的律師費、專家費和其他費用、判決前和判決後的利息以及其他被認為是公正和適當的其他和進一步的救濟。2022年1月11日,法院批准了格爾夫波特的駁回動議,法院於2022年2月14日結案。原告於2022年3月10日對地區法院的裁決提出上訴。
2018年12月6日,該公司與其他石油和天然氣公司一起,在俄亥俄州南區美國地區法院被單獨並代表所有其他類似案件列為J&R Passmore,LLC的被告。原告聲稱,他們各自的租約僅限於馬塞盧斯和尤蒂卡頁巖地質地層,並聲稱被告在這些各自的地層之外故意非法侵入和非法生產石油、天然氣和其他碳氫化合物產品。原告要求馬塞盧斯和尤蒂卡頁巖層以下的任何生產的全部價值,因其礦產價值減值而造成的未指明的損害賠償,未指明的懲罰性損害賠償,以及支付合理的律師費、法律費用和利息。2021年4月27日,德克薩斯州南區破產法院批准了一項和解協議,根據該協議,原告完全免除了公司在2021年5月17日根據破產法第11章計劃生效之日之前所欠原告金額的所有索賠。原告在2021年5月17日之後繼續尋求所謂的損害賠償。
業務運營
本公司涉及與其業務運營相關的各種訴訟和糾紛,包括商業糾紛、人身傷害索賠、特許權使用費索賠、財產損失索賠和合同訴訟。
環境意外情況
石油和天然氣業務的性質給灣港及其子公司帶來了一定的環境風險。灣港及其子公司實施了各種政策、計劃、程序、培訓和審計,以減少和減輕環境風險。該公司在全公司範圍內進行定期審查,以評估其環境風險概況的變化。環境準備金是為可能造成經濟損失並可合理估計的環境責任設立的。該公司通過使用評估程序來管理其在收購中的環境責任敞口,該評估程序旨在確定先前存在的污染或合規問題,並解決潛在的責任。根據所確定的環境問題的程度,除其他外,他們可以將某一財產排除在交易之外,要求出賣人在收購中對該財產進行補救,使其滿意,或同意承擔補救該財產的責任。
其他事項
根據管理層目前的評估,彼等認為,與其業務營運有關的任何未決或受威脅的訴訟或糾紛均不可能對其未來的綜合財務狀況、營運業績或現金流產生重大不利影響。然而,這類問題的最終解決可能超過應計金額,實際結果可能與管理層的估計大不相同。
8.衍生工具
天然氣、石油和天然氣衍生工具
該公司尋求通過簽訂場外固定價格掉期、基差掉期、套圈和各種類型的期權合同來減輕與天然氣、石油和天然氣價格不利變化相關的風險,這些價格受到重大且往往是波動的影響。這些合同使公司能夠通過有效鎖定公司某一產量水平的底價來減輕未來天然氣、石油和天然氣價格下跌的影響。然而,這些對衝合同也限制了公司在價格波動有利時期的利益。
受商品衍生工具制約的生產量和工具的組合經常由管理層根據不斷變化的市場狀況進行評估和調整。灣港可訂立商品衍生工具合約,但不得超過其信貸安排所列的限制。 該公司一般在每個會計年度第一季度結束前簽訂商品衍生產品合同,約佔其預測年產量的50%至75%。本公司通常訂立未來12至24個月的商品衍生合約。灣港並不以投機為目的訂立商品衍生合約。
固定價格掉期是根據合同規定的固定價格與參考結算價之間的差額按月結算的。當參考結算價低於合同約定的價格時,公司根據差價乘以成交量從對手方獲得金額。同樣,當參考結算價超過合同規定的價格時,公司根據差價乘以成交量向交易對手支付金額。這些固定價格掉期包含的價格是基於NYMEX Henry Hub天然氣、NYMEX WTI石油和Mont Belvieu丙烷的價格。
本公司目前並無任何商品衍生產品交易的保證金要求或抵押品規定需要在預定結算日之前付款。該公司的商品衍生品合約交易對手通常是具有投資級信用評級的金融機構和能源交易公司。Gulfport通過要求所有交易對手的具體最低信用標準,積極監控交易對手的公共信用評級,避免通過與多個交易對手進行交易而集中信用敞口,定期監測和管理其對交易對手風險的敞口。該公司與一些交易對手簽訂了總的淨額結算協議,允許在違約情況下對應收賬款和應付賬款進行抵消。
以下是該公司截至2022年3月31日的未平倉固定價格掉期頭寸摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 索引 | | 每日業務量 | | 加權 平均價格 |
天然氣 | | | (MMBtu/d) | | ($/MMBtu) |
剩餘的2022年 | 紐約商品交易所亨利·哈勃 | | 190,145 | | | $ | 2.90 | |
2023 | 紐約商品交易所亨利·哈勃 | | 155,014 | | | $ | 3.54 | |
2024 | 紐約商品交易所亨利·哈勃 | | 24,973 | | | $ | 3.62 | |
| | | | | |
油 | | | (bbl/d) | | (美元/桶) |
剩餘的2022年 | 紐約商品交易所西德克薩斯中質原油 | | 2,335 | | | $ | 66.17 | |
2023 | 紐約商品交易所西德克薩斯中質原油 | | 2,000 | | | $ | 67.89 | |
| | | | | |
NGL | | | (bbl/d) | | (美元/桶) |
剩餘的2022年 | 貝爾維尤C3山 | | 3,502 | | | $ | 35.62 | |
2023 | 貝爾維尤C3山 | | 2,000 | | | $ | 35.05 | |
| | | | | |
| | | | | |
該公司根據NYMEX WTI和Henry Hub石油和天然氣指數達成了無成本協議。每個雙向價格圈都有一個固定的下限和上限價格,用於對衝生產。如果適用的月度價格指數超出各個套圈的下限和上限價格設定的範圍,本公司將與對衝交易對手現金結算差額。以下是該公司截至2022年3月31日的無成本領口頭寸摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 索引 | | 每日業務量 | | 加權平均樓面價格 | | 加權平均上限價 |
天然氣 | | | (MMBtu/d) | | ($/MMBtu) | | ($/MMBtu) |
剩餘的2022年 | 紐約商品交易所亨利·哈勃 | | 431,391 | | | $ | 2.56 | | | $ | 3.07 | |
2023 | 紐約商品交易所亨利·哈勃 | | 85,000 | | | $ | 2.75 | | | $ | 4.25 | |
| | | | | | | |
油 | | | (bbl/d) | | (美元/桶) | | (美元/桶) |
剩餘的2022年 | 紐約商品交易所西德克薩斯中質原油 | | 1,500 | | | $ | 55.00 | | | $ | 60.00 | |
於2019年第三季度,本公司出售看漲期權以換取溢價,並利用收到的相關溢價提高部分固定價格天然氣掉期的固定價格,主要用於2020年。每個做空期權都有一個既定的上限價格。當參考結算價高於這些賣空期權設定的價格上限時,本公司向交易對手支付的金額等於參考結算價與價格上限之間的差額乘以套期保值的合同量。如果參考的結算價低於價格上限,任何一方都不應付款。以下是該公司截至2022年3月31日的未平倉賣出看漲期權頭寸摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 索引 | | 每日業務量 | | 加權平均價格 |
天然氣 | | | (MMBtu/d) | | ($/MMBtu) |
剩餘的2022年 | 紐約商品交易所亨利·哈勃 | | 152,675 | | | $ | 2.90 | |
2023 | 紐約商品交易所亨利·哈勃 | | 507,925 | | | $ | 2.90 | |
2024 | 紐約商品交易所亨利·哈勃 | | 162,000 | | | $ | 3.00 | |
| | | | | |
此外,本公司還建立了天然氣基礎掉期頭寸。截至2022年3月31日,該公司持有以下天然氣掉期頭寸:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 灣港付錢 | | 灣港接待處 | | 每日業務量 | | 加權平均固定價差 |
天然氣 | | | | | (MMBtu/d) | | ($/MMBtu) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2023 | 霸王龍3區 | | NYMEX Plus固定價差 | | 20,000 | | | $ | (0.21) | |
資產負債表列報
本公司在綜合資產負債表中按流動資產、非流動資產、流動負債及非流動負債項下的衍生工具按毛數列報衍生工具的公允價值。本公司根據個別交易的預期未來現金流的時間,確定當期和非當期分類。下表列出了該公司衍生工具在2022年3月31日和2021年12月31日的公允價值(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 後繼者 |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | | |
短期衍生資產 | $ | 15,720 | | | $ | 4,695 | |
長期衍生資產 | 20,696 | | | 18,664 | |
短期衍生負債 | (820,255) | | | (240,735) | |
長期衍生負債 | (281,622) | | | (184,580) | |
商品衍生品總頭寸 | $ | (1,065,461) | | | $ | (401,956) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
得失
下表列出了在所附的後續季度和前一季度的綜合經營報表中確認的天然氣、石油和天然氣衍生產品淨虧損的損益(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具淨虧損 |
| 後繼者 | | | 前身 |
| 截至2022年3月31日的三個月 | | | 截至2021年3月31日的三個月 |
天然氣衍生品.公允價值損失 | $ | (619,319) | | | | $ | (25,538) | |
天然氣衍生品-結算(損失)收益 | (111,157) | | | | 125 | |
天然氣衍生產品的總虧損 | (730,476) | | | | (25,413) | |
| | | | |
石油衍生品.公允價值損失 | (29,853) | | | | (1,731) | |
石油衍生品--結算損失 | (8,144) | | | | — | |
石油衍生產品的總虧損 | (37,997) | | | | (1,731) | |
| | | | |
NGL衍生品-公允價值損失 | (14,333) | | | | (2,834) | |
NGL衍生品--結算損失 | (5,745) | | | | — | |
NGL衍生產品的總虧損 | (20,078) | | | | (2,834) | |
| | | | |
天然氣、石油和天然氣衍生產品的總虧損 | $ | (788,551) | | | | $ | (29,978) | |
衍生工具資產和負債的抵銷
如上所述,本公司按毛基礎記錄衍生工具的公允價值。下表列出了綜合資產負債表中已確認的衍生資產和負債總額,以及根據與交易對手的主要淨額調整安排鬚抵銷的金額,均按公允價值計算(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 |
| 截至2022年3月31日 |
| 總資產(負債) | | 總金額 | | |
| 在 | | 受制於船長 | | 網絡 |
| 合併資產負債表 | | 淨額結算協議 | | 金額 |
衍生資產 | $ | 36,416 | | | $ | (36,416) | | | $ | — | |
衍生負債 | $ | (1,101,877) | | | $ | 36,416 | | | $ | (1,065,461) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 |
| 截至2021年12月31日 |
| 總資產(負債) | | 總金額 | | |
| 在 | | 受制於船長 | | 網絡 |
| 合併資產負債表 | | 淨額結算協議 | | 金額 |
衍生資產 | $ | 23,359 | | | $ | (20,265) | | | $ | 3,094 | |
衍生負債 | $ | (425,315) | | | $ | 20,265 | | | $ | (405,050) | |
信用風險集中
通過使用不在交易所交易的衍生工具,本公司面臨其交易對手的信用風險。信用風險是指交易對手沒有按照衍生工具的條款履行義務而造成損失的風險。當衍生工具的公允價值為正時,交易對手預計將欠公司的債務,這將創造
信用風險。為將衍生工具的信貸風險減至最低,本公司的政策是隻與管理層認為有能力及具競爭力的市場莊家的信譽良好的金融機構訂立衍生工具合約。該公司的衍生品合約分散在多個交易對手之間,以減少其對任何單個交易對手的風險。此外,該公司使用主淨額結算協議將信用風險敞口降至最低。本公司交易對手的信譽須接受定期審查。本公司的衍生工具合約均不包含與信貸風險有關的或有特徵。除本公司的循環信貸提供外,本公司無須根據其衍生工具向任何交易對手提供信貸支持或抵押品,交易對手亦無須向本公司提供信貸支持。
9.公允價值計量
公司按公允價值在資產負債表上記錄某些金融和非金融資產和負債。公允價值是指在計量日在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收取的價格或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。市場或可觀察到的投入是價值的首選來源,其次是在沒有市場投入的情況下基於假設交易的假設。公允價值計量按下列類別之一進行分類和披露:
第1級-公司在計量日期有能力獲得的相同資產和負債在活躍市場的報價(未調整)。
第2級-類似資產和負債在活躍市場的報價,相同或類似工具在非活躍市場的報價,以及其投入可見或其重大價值驅動因素可見的模型衍生估值。
級別3-無法觀察到估值模型的重要輸入。
最大限度地利用可觀察到的投入的估值技術受到青睞。金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷,並可能影響資產和負債在公允價值層級中的配置。如適用,在公允價值層次結構的第1級、第2級和第3級之間對公允價值進行重新分類,如適用,於每個季度末進行。
金融資產負債
下表按估值水平彙總了公司截至2022年3月31日和2021年12月31日的金融和非金融資產及負債(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 |
| March 31, 2022 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 |
資產: | | | | | |
衍生工具 | $ | — | | | $ | 36,416 | | | $ | — | |
或有對價安排 | — | | | — | | | 5,300 | |
總資產 | $ | — | | | $ | 36,416 | | | $ | 5,300 | |
負債: | | | | | |
衍生工具 | $ | — | | | $ | 1,101,877 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 |
| 2021年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 |
資產: | | | | | |
衍生工具 | $ | — | | | $ | 23,359 | | | $ | — | |
或有對價安排 | — | | | — | | | 5,800 | |
總資產 | $ | — | | | $ | 23,359 | | | $ | 5,800 | |
負債: | | | | | |
衍生工具 | $ | — | | | $ | 425,315 | | | $ | — | |
該公司使用考慮了各種假設的行業標準模型來估計所有衍生工具的公允價值,這些假設包括標的工具的當前市場和合同價格、隱含波動率、時間價值、不履行風險以及其他相關的經濟衡量標準。基本上所有這些投入在整個工具的整個期限內都可以在市場上觀察到,並可以得到可觀察到的數據的支持。由於本公司的信貸調整發生變化,以反映其在出現時的新信貸狀況,本公司調整其衍生工具的公允價值,作為於出現日期的重新開始調整。
該公司於2020年第一季度完成的勺式水利基礎設施出售包括一項或有對價安排。截至2022年3月31日,或有對價的公允價值為#美元5.3100萬美元,其中0.8百萬美元包括在預付費用和其他資產中以及#美元4.5百萬美元計入隨附的綜合資產負債表中的其他資產。或有對價安排的公允價值採用貼現現金流技術計算,並基於對公司未來發展計劃和產水量的內部估計。鑑於投入的不可觀察性,或有對價安排的公允價值計量被視為使用第3級投入。本公司已為此項或有代價安排選擇公允價值選項,因此在收益中計入公允價值變動。該公司確認了一美元0.1後一季度虧損100萬歐元,上一季度名義收益,在所附綜合經營報表中計入其他費用(收入)。
非金融資產和負債
按公允價值計算資產報廢負債的初始計量採用貼現現金流技術,並基於與石油和天然氣資產相關的未來報廢成本的內部估計。鑑於投入的不可察覺性質,包括封堵成本和備用壽命,資產報廢債務負債的初始計量被視為使用第3級投入。看見注2以進一步討論本公司的資產報廢義務。
其他金融工具的公允價值
隨附的綜合資產負債表上現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及應計負債的賬面金額按成本列賬,因其屬短期性質,故接近市價。與本公司信貸安排相關的長期債務按成本列賬,該成本基於本公司目前可獲得的類似條款和到期日的借款利率近似市場價值。
10.與客户簽訂合同的收入
收入確認
該公司的收入主要來自天然氣、石油和凝析油以及天然氣的銷售。天然氣、石油和凝析油以及天然氣的銷售在履行履約義務期間確認。公司通常認為每個單元(MMBtu或Bbl)的交付是可以單獨識別的,並代表在產品控制權移交給客户時得到滿足的獨特的履行義務。收入是根據與客户的合同中規定的對價計算的,不包括代表第三方收取的任何金額。這些合約通常包括可變對價,該對價基於與市場指數和當月交割量掛鈎的定價。因此,這種市場定價在合同開始時可能受到約束(即不可估量),但將根據適用的市場定價予以確認,該市場定價將在貨物轉讓給客户時得知。付款日期通常在30天商品交付的日曆月末的日期。
天然氣加工所產生的收集、加工和壓縮費用,以及為將產品交付給買方而產生的任何運輸費用(包括固定運輸費用),均在隨附的綜合經營報表中作為運輸、收集、加工和壓縮費用列示。
分配給剩餘履約義務的交易價格
該公司相當多的產品銷售是短期的,通常是通過合同期限為一年或以下的常青樹合同進行的。這些合同通常會根據相同的條款自動續簽。對於這些合同,本公司利用了新收入會計準則允許的實際權宜之計,如果履約義務是最初預期期限為一年或更短的合同的一部分,本公司將免於披露分配給剩餘履約義務的交易價格。
對於合同期限超過一年的產品銷售,如果可變對價完全分配給完全未履行的履約義務,公司已利用實際權宜之計,免除公司披露分配給剩餘履約義務的交易價格。根據該等銷售合約,每單位產品通常代表一項獨立的履約責任;因此,未來的成交量完全未獲滿足,且無須披露分配至剩餘履約責任的交易價格。目前,本公司的產品銷售合同期限超過一年,沒有長期固定對價。
合同餘額
當對價權變得無條件時,通常是當產品控制權轉移到客户手中時,與客户簽訂合同的應收款就被記錄下來。與客户簽訂的合同應收賬款為#美元。206.9百萬美元和美元232.9截至2022年3月31日和2021年12月31日,分別為100萬美元,並在合併資產負債表上的應收賬款-石油和天然氣銷售中報告。該公司目前沒有與其收入合同相關的資產或負債,包括沒有預付款或欠款權利。
上期履約義務
公司在產品交付給購買者的當月記錄收入。然而,某些銷售的結算單可能會在生產交付日期後30至90天內收到,因此,公司需要估計交付給購買者的生產數量和將收到的產品銷售價格。估計的產品銷售金額和實際銷售金額之間的差額記錄在收到買方付款的那個月。就上一季度和後一季度而言,在報告期間確認的與前一報告期間履行的履約有關的收入並不重要。
11.租契
租契的性質
本公司對某些設備有剩餘租期超過一年的經營租賃。對於租期超過一年的所有租約,本公司在資產負債表上確認使用權資產和租賃負債。初始期限為一年或更短的短期租賃不資本化。
公司已經簽訂了合同對於與第三方有不同條款的鑽井平臺,以確保運營連續性、成本控制和運營中的鑽井平臺可用性。競爭對手Any已結束其%d鑽機合同是經營租賃,因為資產是可識別的,公司有權控制已識別的資產。然而,截至2022年3月31日,該公司尚未簽訂任何有效的長期鑽機合同。
該公司從第三方租用其公司總部、外地地點和某些其他設備的辦公空間,這些租賃將於2023年之前的不同日期到期。這些協議通常具有不可取消的條款一至五年。本公司已確定這些協議為經營租賃,其租賃期限等於主要的不可撤銷合同期限。本公司在釐定租賃條款時,已納入其認為合理肯定會行使的任何續期選擇權。公司總部的租賃主要期限為一年,並被歸類為短期經營租賃。
貼現率
由於本公司的大部分租約並無提供隱含利率,本公司根據生效日期所得的資料,採用遞增借款利率釐定租賃付款的現值。該公司的遞增借款利率反映了在類似的經濟環境下,在類似期限內以抵押方式借款的估計利率,其數額相當於租賃付款。
截至2022年3月31日,根據經營租賃負債到期的未來金額如下(以千為單位):
| | | | | | | | |
剩餘的2022年 | | $ | 137 | |
2023 | | 142 | |
| | |
| | |
| | |
租賃付款總額 | | $ | 279 | |
減去:推定利息 | | (6) | |
總計 | | $ | 273 | |
後一個季度和前一個季度發生的租賃費用包括以下費用(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 |
| 截至2022年3月31日的三個月 | | | 截至2021年3月31日的三個月 |
經營租賃成本 | $ | 50 | | | | $ | 32 | |
| | | | |
可變租賃成本 | — | | | | — | |
| | | | |
短期租賃成本 | 8,622 | | | | 2,189 | |
總租賃成本(1) | $ | 8,672 | | | | $ | 2,221 | |
_____________________(1)公司總租賃成本的大部分被資本化到全部成本池中,其餘部分在隨附的綜合經營報表中計入租賃運營費用或一般和行政費用。
與租賃有關的補充現金流量信息如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 |
| 截至2022年3月31日的三個月 | | | 截至2021年3月31日的三個月 |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | 49 | | | | $ | 31 | |
| | | | |
| | | | |
截至2022年3月31日的加權平均剩餘租期為1.56好幾年了。截至2022年3月31日用於確定經營租賃負債的加權平均貼現率為2.38%.
12.所得税
該公司根據預計將適用於其運營的各個司法管轄區的持續業務的年度有效税率的估計,記錄其季度税收撥備。某些項目的税務影響,例如税率變動、重大不尋常或不常見項目,以及遞延税項可變現評估的某些變動,在其發生的期間確認為離散項目,不計入估計年度有效税率。
截至2022年3月31日止三個月,本公司的實際税率為0%,這與法定的21%主要是由於本公司遞延税項資產的估值撥備所致。
在每個報告期,公司都會權衡所有可用的正面和負面證據,以確定其遞延税項資產是否更有可能變現。當遞延税項資產的部分或全部收益很可能不會被確認時,就會確認遞延税項資產的估值準備,包括淨營業虧損。
意識到了。為了評估這種可能性,本公司使用對未來應税收入的估計和判斷,並考慮產生該等應税收入的司法管轄區的税法,以確定是否需要估值免税額。這些證據可以包括當前的財務狀況、實際和預測的經營結果、遞延税項負債的沖銷和税務籌劃戰略以及石油和天然氣行業當前和預測的商業經濟情況。根據公司的分析,公司確定有必要對截至2022年3月31日的遞延税項淨資產計提全額估值準備。
本公司將在未來報告期內繼續評估是否需要估值津貼。在確定遞延税項淨資產更有可能變現之前,估值撥備將一直保留。可能導致我們得出結論認為其遞延税項淨資產更有可能變現的未來事件或新證據包括但不限於累計歷史税前收益、油價改善以及一筆或多筆交易可能導致的應税事件。如本公司確認應納税所得額,則估值免税額並不妨礙日後使用税務屬性。只要本公司認為其遞延税項淨資產的估值準備是必要的,本公司很可能不會有任何額外的遞延所得税支出或利益。
該計劃的要點規定,公司與前身高級票據和某些一般無擔保債權有關的債務被換成普通股,以清償這些債權。除非有例外,債務人在清償其未償債務時確認Codi,其對價金額低於其調整後的發行價。IRC規定,破產法第11章破產案件中的債務人可以將Codi排除在應納税所得額之外,但必須通過完成重組計劃而實現的任何Codi的金額來減少其某些税收屬性。納税人變現的Codi數額是根據債權人為清償未償債務而收到的代價的公平市場價值確定的。由於根據破產法第11章破產程序產生的股權的市值,估計Codi的金額和歷史利息支出的減少約為#美元。661100萬美元,這將減少公司淨營業虧損的價值。税收屬性的實際減少要到本公司納税年度的第一天,即2022年1月1日才會發生。淨營業虧損的減少預計將被估值準備金的相應減少完全抵消。
從破產法第11章破產程序中脱穎而出,導致了IRC第382條規定的所有權變更。公司目前預計將適用IRC第382(L)(5)條下的規則,這將允許公司減輕法規對公司剩餘税務屬性施加的限制。本公司於計提估值撥備前的遞延税項資產及負債已按此基準計算。符合這一規定的納税人可以根據自己的選擇選擇不適用選舉。如果該條款不適用,本公司實現其税務屬性價值的能力將受到限制,在計入估值撥備之前的遞延税項資產和負債金額可能會有所不同。此外,根據IRC第382(L)(5)條,公司成立後的所有權變更可能會嚴重限制或有效地消除其實現其税務屬性價值的能力。
13.後續事件
天然氣、石油和天然氣衍生工具
該公司在2022年3月31日之後簽訂了額外的天然氣、石油和NGL衍生品合同,其中包括重組公司2023年出售的看漲期權的一部分。截至2022年4月29日,公司在2022年3月31日之後簽訂了以下天然氣、石油和NGL衍生品合同:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生工具的類型 | | 索引 | | 每日業務量 | | 加權 平均價格 |
天然氣 | | | | | | (MMBtu/d) | | ($/MMBtu) |
2023年1月至2023年12月 | | 固定價格掉期 | | 紐約商品交易所亨利·哈勃 | | 10,000 | | | $5.17 |
2023年1月至2023年12月 | | 無成本領口 | | 紐約商品交易所亨利·哈勃 | | 200,000 | | | $3.00 / $5.00 |
2023年1月至2023年12月 | | 呼叫選項 | | 紐約商品交易所亨利·哈勃 | | (100,000) | | | $2.90 |
2024年1月至2024年12月 | | 固定價格掉期 | | 紐約商品交易所亨利·哈勃 | | 10,000 | | | $4.16 |
2024年1月至2024年12月 | | 呼叫選項 | | 紐約商品交易所亨利·哈勃 | | 40,000 | | | $4.65 |
2025年1月至2025年10月 | | 呼叫選項 | | 紐約商品交易所亨利·哈勃 | | 40,000 | | | $4.65 |
| | | | | | | | |
油 | | | | | | (bbl/d) | | (美元/桶) |
2023年1月至2023年12月 | | 固定價格掉期 | | 紐約商品交易所西德克薩斯中質原油 | | 1,000 | | | $87.62 |
| | | | | | | | |
NGL | | | | | | (bbl/d) | | (美元/桶) |
2023年1月至2023年12月 | | 固定價格掉期 | | 貝爾維尤C3山 | | 1,000 | | | $44.10 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
信貸安排重新釐定
於2022年5月2日,本公司訂立借款基數重新釐定協議,並對其信貸協議(“修訂”)作出第一次修訂,以管限信貸安排。修正案除其他事項外,(A)將新信貸協議下的借款基數由850百萬至美元1.0由於2022年春季預定的重新確定,選舉產生的貸款人承諾總額將保持在1美元700(B)修訂某些與對衝有關的契約,以放寬某些要求和限制;及(C)修訂管制受限制付款的契約,以(I)提高淨槓桿率,容許從1.00 to 1.00 to 1.25到1.00和(Ii)允許額外的限制性付款在2022年12月31日之前贖回優先股,前提是一定的槓桿率,沒有違約或借款基礎不足的事件和可用性測試,以及(D)規定從LIBOR過渡到SOFR基準,所有期限的信用利差調整為10個基點。
擴大的普通股回購計劃
2022年4月,公司董事會批准將其回購計劃下的授權普通股回購金額從1美元增加到1美元100百萬至美元200百萬美元。
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
引言
《管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析》旨在從管理層的角度對財務狀況、經營成果、流動性以及其他可能影響公司經營業績的因素向財務報表讀者提供敍述。MD&A應與本季度報告表格10-Q第I部分第1項所載的財務報表及相關附註一併閲讀。
以下資料更新了灣港在截至2021年12月31日的年度10-K表(“2021年10-K表”)中對財務狀況的討論,並分析了2022年1月1日至2022年3月31日(“後續季度”)和2021年1月1日至2021年3月31日(“前一季度”)期間經營業績的變化。有關本季度報告中表格10-Q中常用的天然氣和石油術語的定義,請參閲本報告和我們2021年表格10-K中提供的“定義”。
灣港是一家獨立的天然氣勘探和生產公司,資產主要位於阿巴拉契亞和阿納達科盆地。我們的主要物業位於俄亥俄州東部,目標是尤蒂卡,以及俄克拉何馬州中部,目標是斯庫普·伍德福德和斯普林格地層。我們的戰略是以安全、對環境負責的方式開發我們的資產,同時產生可持續的現金流,提高利潤率和運營效率,並將資本返還給股東。為了實現這些目標,我們將資本分配給我們認為能夠提供最高回報率的項目,並在我們的開發工作中部署領先的鑽井和完井技術和技術。
最新發展動態
股份回購計劃
2021年11月1日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,以收購我們高達1億美元的已發行普通股(“回購計劃”)。回購計劃下的購買可能會不時在公開市場或私下協商的交易中進行,並將受到可用的流動性、市場狀況、信貸協議限制、適用的法律要求、合同義務和其他因素的制約。回購計劃不要求我們購買任何具體數量的普通股。我們打算用可用資金根據回購計劃購買股票,同時保持足夠的流動性為我們的資本發展計劃提供資金。回購計劃授權延長至2022年12月31日,董事會可隨時暫停、修改、延長或終止。任何回購的普通股預計都將被註銷。截至2022年3月31日,已根據回購計劃以約3550萬美元的價格回購了438,082股股票,加權平均價為每股81.06美元。
2022年4月,我們的董事會批准將我們回購計劃下的授權普通股回購金額從1億美元增加到2億美元。
通貨膨脹與商品價格變動
我們的收入、我們的資產價值以及我們以有吸引力的條件獲得銀行貸款或額外資本的能力一直並將繼續受到天然氣、石油和天然氣價格變化以及開採我們儲量的成本的影響。天然氣、石油和天然氣價格受到我們無法控制或預測的大幅波動的影響。我們的某些資本支出和支出受到總體通脹的影響,我們預計2022年剩餘時間的成本將繼續是供求關係的函數。
烏克蘭戰爭的影響
俄羅斯入侵烏克蘭和為應對危機而實施的制裁增加了全球金融市場的波動性,預計將產生進一步的全球經濟後果,包括擾亂全球供應鏈和能源市場。烏克蘭戰爭的最終影響將取決於未來的事態發展,以及恢復正常經濟和運營狀況的時機和程度。
2022年運營和財務亮點
2022年第一季度,我們取得了以下顯著成就:
•報告的總淨產量為每天1,008 MMcfe。
•轉為銷售5口運營油井(淨額4.8口)。
•產生了2.537億美元的運營現金流。
•與2021年12月31日相比,總債務減少了1.39億美元。
•以3,550萬美元的價格回購了438,082股票,加權平均價為每股81.06美元。
2022年生產和鑽探活動
生產量
| | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 |
| 截至2022年3月31日的三個月 | | | 截至2021年3月31日的三個月 |
天然氣(Mcf/天) | | | | |
尤蒂卡 | 761,810 | | | | 797,452 | |
《獨家新聞》 | 162,654 | | | | 111,708 | |
其他 | 32 | | | | 80 | |
總計 | 924,496 | | | | 909,240 | |
石油和凝析油(桶/天) | | | | |
尤蒂卡 | 697 | | | | 1,403 | |
《獨家新聞》 | 2,928 | | | | 2,379 | |
其他 | 7 | | | | 40 | |
總計 | 3,632 | | | | 3,822 | |
NGL(Bbl/天) | | | | |
尤蒂卡 | 2,183 | | | | 2,665 | |
《獨家新聞》 | 8,111 | | | | 5,758 | |
其他 | 1 | | | | 4 | |
總計 | 10,294 | | | | 8,427 | |
合計(Mcfe/天) | | | | |
尤蒂卡 | 779,089 | | | | 821,858 | |
《獨家新聞》 | 228,885 | | | | 160,528 | |
其他 | 77 | | | | 343 | |
總計 | 1,008,052 | | | | 982,729 | |
由於四捨五入的原因,合計可能不會相加或重新計算。 | | | | |
在後一個季度,我們的總淨產量平均約為每天1008.1 MMcfe,而上一季度為每天982.7 MMcfe。日產量增長3%的主要原因是與我們的2021年開發計劃相關的基礎產量的提高,2022年冬季幾個月的強勁正常運行時間,以及增加了五口總鏟式油井的表現超出公司預期。
尤蒂卡。在接下來的季度裏,我們在尤蒂卡鑽出了5口總油井(淨值5.0口),所有這些油井都在2022年3月31日鑽探。此外,我們還完成了三口總(1.7)口淨作業井。我們沒有參與其他運營商在我們的Utica種植面積上鑽探的任何額外油井。
截至2022年4月25日,我們有兩個運營鑽機在尤蒂卡運行,我們預計2022年下半年將減少到一個運營鑽機。
《獨家新聞》。在接下來的季度裏,我們在鏟子中鑽了四口總油井(淨額2.8口),所有這些油井都在2022年3月31日鑽探。此外,我們還完成了5口總作業井(淨作業4.8口)。我們還參與了其他運營商在我們的鏟子種植面積上鑽探的另外6口總(0.002淨)油井。
截至2022年4月25日,我們有兩個正在作業的鑽機在剷鬥中運行,我們預計2022年年中完成2022年的鑽探計劃,2022年平均有一個作業鑽機。
行動的結果
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月期間的比較
天然氣、石油和天然氣的生產和定價(銷售總額以千計)
下表彙總了我們下一季度與上一季度相比的天然氣、石油和凝析油以及NGL的產量、銷售和相關定價。由於四捨五入的原因,下面的某些合計可能無法求和或重新計算。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 |
| 截至2022年3月31日的三個月 | | | 截至2021年3月31日的三個月 |
天然氣銷售 | | | | |
天然氣產量(MMcf) | 83,205 | | | | 81,832 | |
天然氣日產量(MMcf) | 924 | | | | 909 | |
總銷售額 | $ | 405,212 | | | | $ | 235,321 | |
不受衍生品影響的平均價格(美元/mcf) | $ | 4.87 | | | | $ | 2.88 | |
結算衍生品的影響(美元/mcf) | $ | (1.34) | | | | $ | — | |
平均價格,包括已結算的衍生品(美元/mcf) | $ | 3.53 | | | | $ | 2.88 | |
| | | | |
石油和凝析油銷售 | | | | |
石油和凝析油產量(MBbl) | 327 | | | | 344 | |
石油和凝析油日產量(MBbl) | 4 | | | | 4 | |
總銷售額 | $ | 30,239 | | | | $ | 18,239 | |
不受衍生品影響的平均價格(美元/桶) | $ | 92.51 | | | | $ | 53.03 | |
結算衍生品的影響(美元/桶) | $ | (24.91) | | | | $ | — | |
平均價格,包括已結算的衍生品(美元/桶) | $ | 67.60 | | | | $ | 53.03 | |
| | | | |
NGL銷售 | | | | |
NGL產量(MBbl) | 926 | | | | 758 | |
NGL日產量(MBbl) | 10 | | | | 8 | |
總銷售額 | $ | 45,284 | | | | $ | 23,776 | |
不受衍生品影響的平均價格(美元/桶) | $ | 48.88 | | | | $ | 31.35 | |
結算衍生品的影響(美元/桶) | $ | (6.20) | | | | $ | — | |
平均價格,包括已結算的衍生品(美元/桶) | $ | 42.68 | | | | $ | 31.35 | |
| | | | |
天然氣、石油和凝析油及天然氣銷售 | | | | |
天然氣當量(MMcFe) | 90,725 | | | | 88,446 | |
天然氣當量(MMcfe)/天 | 1,008 | | | | 983 | |
總銷售額 | $ | 480,735 | | | | $ | 277,336 | |
不受衍生品影響的平均價格(美元/麥克菲) | $ | 5.30 | | | | $ | 3.14 | |
結算衍生品的影響(美元/麥克菲) | $ | (1.38) | | | | $ | — | |
平均價格,包括已結算的衍生品(美元/麥克菲) | $ | 3.92 | | | | $ | 3.14 | |
| | | | |
生產成本: | | | | |
平均租賃運營費用(美元/麥克菲) | $ | 0.19 | | | | $ | 0.14 | |
除收入外的平均税(美元/麥克菲) | $ | 0.14 | | | | $ | 0.10 | |
平均運輸、收集、加工和壓縮(美元/立方米) | $ | 0.93 | | | | $ | 1.20 | |
租賃運營費用、中游成本和生產税總額(美元/麥克菲) | $ | 1.27 | | | | $ | 1.44 | |
天然氣、石油和凝析油以及天然氣銷售(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 | | | 截至2021年3月31日的三個月 | | 更改百分比 |
天然氣 | $ | 405,212 | | | | $ | 235,321 | | | 72 | % |
石油和凝析油 | 30,239 | | | | 18,239 | | | 66 | % |
NGL | 45,284 | | | | 23,776 | | | 90 | % |
天然氣、石油和凝析油及天然氣銷售 | $ | 480,735 | | | | $ | 277,336 | | | 73 | % |
與上一季度相比,在不受衍生品影響的情況下,天然氣銷量的增長是由於已實現天然氣價格增長69%,銷售量增長2%。實現的價格變化主要是由於平均Henry Hub氣體指數大幅上升,從上一季度的每立方米2.69美元上升到下一季度的每立方英尺4.95美元。
與上一季度相比,不受衍生品影響的石油和凝析油銷售額的增長是由於實現價格增加了74%,但銷售量下降了5%,部分抵消了這一增長。實現的價格變化是由於WTI原油平均指數從上一季度的每桶57.84美元大幅上升到下一季度的每桶94.29美元。
與上一季度相比,在不受衍生品影響的情況下,NGL銷售額的增長是由於實現價格增加了56%,NGL銷售量增加了22%。實現的價格變化是由於Mont Belvieu NGL平均指數從上一季度的每桶32.59美元大幅上漲到下一季度的每桶54.24美元。
天然氣、石油和天然氣衍生產品(千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 |
| 截至2022年3月31日的三個月 | | | 截至2021年3月31日的三個月 |
天然氣衍生品.公允價值損失 | $ | (619,319) | | | | $ | (25,538) | |
天然氣衍生品-結算(損失)收益 | (111,157) | | | | 125 | |
天然氣衍生產品的總虧損 | (730,476) | | | | (25,413) | |
| | | | |
石油衍生品.公允價值損失 | (29,853) | | | | (1,731) | |
石油衍生品--結算損失 | (8,144) | | | | — | |
石油衍生產品的總虧損 | (37,997) | | | | (1,731) | |
| | | | |
NGL衍生品-公允價值損失 | (14,333) | | | | (2,834) | |
NGL衍生品--結算損失 | (5,745) | | | | — | |
NGL衍生產品的總虧損 | (20,078) | | | | (2,834) | |
| | | | |
| | | | |
天然氣、石油和天然氣衍生產品的總虧損 | $ | (788,551) | | | | $ | (29,978) | |
我們確認我們的天然氣、石油和NGL衍生工具在每個報告期的公允價值變化。公允價值的變化源於每個期間發生的新頭寸和結算,以及合同價格和相關遠期曲線之間的關係。與上一季度相比,虧損大幅增加的主要原因是石油、天然氣和天然氣的已實現價格和期貨價格都有所上升。看見注8我們的合併財務報表的套期保值數量和定價。
租賃運營費用(單位數千元,單位除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 | | | 截至2021年3月31日的三個月 | | 更改百分比 |
租賃運營費用 | | | | | | |
尤蒂卡 | $ | 13,188 | | | | $ | 9,222 | | | 43 | % |
《獨家新聞》 | 4,452 | | | | 3,357 | | | 33 | % |
其他 | 4 | | | | 74 | | | (95) | % |
租賃運營費用合計 | $ | 17,644 | | | | $ | 12,653 | | | 39 | % |
| | | | | | |
每公用事業單位租賃運營費用 | | | | | | |
尤蒂卡 | $ | 0.19 | | | | $ | 0.12 | | | 51 | % |
《獨家新聞》 | 0.22 | | | | 0.23 | | | (7) | % |
其他 | 0.51 | | | | 2.41 | | | (79) | % |
每個MCFE的租賃運營費用總額 | $ | 0.19 | | | | $ | 0.14 | | | 36 | % |
後續季度的總LOE和每單位LOE的增長主要是由於最近油井轉向我們Utica業務的銷售、處置和壓縮費用而導致的運水增加所致。
所得税以外的其他税款(單位為千,單位除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 | | | 截至2021年3月31日的三個月 | | 更改百分比 |
生產税 | $ | 9,472 | | | | $ | 5,803 | | | 63 | % |
財產税 | 1,893 | | | | 1,912 | | | (1) | % |
其他 | 1,103 | | | | 989 | | | 11 | % |
所得税以外的税金總額 | $ | 12,468 | | | | $ | 8,705 | | | 43 | % |
每麥克菲收入以外的其他税收總額 | $ | 0.14 | | | | $ | 0.10 | | | 40 | % |
除收入外,總税項及每單位税項的增長主要是由於我們的天然氣、石油及NGL收入大幅增加而導致生產税增加所致,但不包括上述對衝的影響。
運輸、收集、加工和壓縮(單位為千,單位除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 | | | 截至2021年3月31日的三個月 | | 更改百分比 |
運輸、收集、加工和壓縮 | $ | 84,792 | | | | $ | 105,867 | | | (20) | % |
運輸、收集、加工和壓縮 | $ | 0.93 | | | | $ | 1.20 | | | (22) | % |
運輸、收集、加工和壓縮的總數量和單位數量減少的主要原因是中游合同被拒和通過破產程序重新談判所節省的費用。
折舊、損耗和攤銷(千元,單位除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 | | | 截至2021年3月31日的三個月 | | 更改百分比 |
石油和天然氣財產的折舊、耗盡和攤銷 | $ | 61,942 | | | | $ | 39,767 | | | 56 | % |
其他財產和設備的折舊、耗盡和攤銷 | 342 | | | | 1,380 | | | (75) | % |
折舊、損耗和攤銷總額 | $ | 62,284 | | | | $ | 41,147 | | | 51 | % |
折舊、損耗和攤銷 | $ | 0.69 | | | | $ | 0.47 | | | 48 | % |
與上一季度相比,下一季度我們的石油和天然氣資產的總折舊、損耗和攤銷的單位折舊、損耗和攤銷增加,主要是由於我們的石油和天然氣資產的重新開始估值導致損耗率增加所致。
其他財產和設備的減值
由於預期未來用途的變化,我們在上一季度確認了公司總部1460萬美元的減值費用。
一般和行政費用(千元,單位除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 | | | 截至2021年3月31日的三個月 | | 更改百分比 |
一般和行政費用,毛額 | $ | 15,047 | | | | $ | 21,317 | | | (29) | % |
從第三方報銷 | (3,198) | | | | (3,039) | | | 5 | % |
資本化的一般費用和行政費用 | (4,744) | | | | (5,521) | | | (14) | % |
一般和行政費用,淨額 | $ | 7,105 | | | | $ | 12,757 | | | (44) | % |
一般和行政費用,按Mcfe計算淨額 | $ | 0.08 | | | | $ | 0.14 | | | (46) | % |
與上一季度相比,後一季度的一般和行政費用減少主要是由於上一季度的留任付款,以及我們繼續關注員工隊伍和領導結構,以適應我們當前的運營環境。
利息支出(千元,單位除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 |
| 截至2022年3月31日的三個月 | | | 截至2021年3月31日的三個月 |
2026年優先債券利息 | $ | 11,051 | | | | $ | — | |
信貸工具的利息支出 | 2,268 | | | | — | |
貸款成本攤銷 | 665 | | | | — | |
DIP信貸安排的利息 | — | | | | 2,166 | |
請願前循環信貸安排的利息支出 | — | | | | 1,020 | |
其他 | — | | | | 75 | |
利息支出總額 | $ | 13,984 | | | | $ | 3,261 | |
每個麥克菲的利息支出 | $ | 0.15 | | | | $ | 0.04 | |
將後一季度與前一季度進行比較時,利息支出的變化是由於我們脱離破產保護後債務結構發生了變化。
重組項目,淨額
下表彙總了公司上一季度合併運營報表中與破產相關的成本(以千為單位): | | | | | | | | |
| | 前身 |
| | 截至2021年3月31日的三個月 |
律師費和律師費 | | $ | 40,783 | |
對允許的索賠進行調整 | | 2,088 | |
| | |
| | |
結清請願前應付賬款的收益 | | (4,150) | |
重組項目,淨額 | | $ | 38,721 | |
其他,淨額(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 | | | 截至2021年3月31日的三個月 | | 更改百分比 |
其他,淨額 | $ | (14,810) | | | | $ | (247) | | | 5896 | % |
與上一季度相比,其他收入增加的主要原因是結算付款收入,見注7.
所得税
由於對我們的遞延税淨資產保持全額估值準備,我們沒有記錄後續季度或前一季度的任何所得税支出。看見注12關於我們的估值津貼的更多細節。
流動性與資本資源
概述。我們努力保持充足的流動性,以確保財務靈活性,抵禦大宗商品價格波動,為我們的開發項目、運營和資本支出提供資金,並向股東返還資本。我們利用衍生品合約來減少商品價格波動對財務的影響,併為公司的現金流提供一定程度的確定性。自成立之日起,我們通常通過經營活動的現金流、手頭現金和循環信貸安排下的借款為我們的運營、計劃中的資本支出和任何股票回購提供資金。此外,我們可能會進入債務和股票市場,並出售物業以增強我們的流動性。
對於後續季度,我們的資本資源和流動性的主要來源是來自運營的內部產生的現金流,我們的現金主要用於開發我們的石油和天然氣資產,償還債務和股票回購。
我們相信,我們的年度自由現金流產生、信貸安排下的借款能力和手頭現金將提供足夠的流動資金,為未來12個月的運營、資本支出、利息支出和向股東返還資本提供資金,如果董事會宣佈的話。
如果實際經營結果、已實現的大宗商品價格或現金使用與我們的假設不同,我們的流動性可能會受到不利影響。看見注3合併財務報表,以進一步討論我們的債務義務,包括優先票據的本金和賬面金額。
截至2022年3月31日,我們有590萬美元的現金和現金等價物,我們的信貸安排下有2500萬美元的借款,1.132億美元的未償還信用證,以及5.5億美元的未償還2026年優先票據。截至2022年3月31日,我們的融資債務本金總額為5.75億美元。
截至2022年4月25日,我們有5910萬美元的現金和現金等價物,我們的信貸安排下沒有借款,1.132億美元的未償還信用證,以及5.5億美元的未償還2026年優先票據。
債務。2021年10月14日,我們與作為行政代理的摩根大通銀行和各貸款人簽訂了第三次修訂和重新簽署的信貸協議。信貸安排的最高本金總額為15億美元,初始借款基數為8.5億美元,初步選定承諾額為7.0億美元。信貸協定還規定,可用於簽發信用證的總承諾額再增加1.75億美元。
2022年5月2日,我們簽訂了借款基數重新確定協議,並對我們的信貸協議進行了第一次修訂,以管理信貸安排。修正案除其他事項外,(A)由於2022年春季預定的重新確定,將新信貸協議下的借款基數從8.5億美元增加到10億美元,選舉貸款人的承諾總額保持在7億美元,(B)修訂了某些與對衝有關的契約,以放寬某些要求和限制,以及(C)修改了限制支付的契約,以(I)將允許無限制支付的淨槓桿率從1.00提高到1.25,從1.00提高到1.00,以及(Ii)允許額外的受限支付贖回優先股,直到2022年12月31日提供了一定的槓桿。不符合違約或借款基礎不足的事件和可用性測試,以及(D)規定從LIBOR過渡到SOFR基準,所有期限的信貸利差調整為10個基點。
此外,在出現日期,根據計劃的條款,我們發行了我們的2026年高級票據。
2026年優先票據由本公司為信貸安排提供擔保的每一家子公司在優先無擔保的基礎上提供擔保。
看見注3我們的合併財務報表,以進一步討論我們未償債務。
優先股息。如中所述注4在我們的綜合財務報表中,優先股持有人有權就現金股息按清算優先權(定義見下文)每年10%的比率收取累積季度股息,而就作為優先股額外股份以實物支付的股息(“實物股息”)每年按清算優先權每年15%收取股息。我們目前可以選擇按季度支付現金或實物紅利。
在後續季度,該公司向我們優先股的持有者支付了150萬美元的現金股息。
補充擔保人財務信息。2026年優先票據由為我們的信貸安排或某些其他債務提供擔保的所有現有合併子公司(“擔保人”)以優先無擔保基礎提供擔保。2026年發行的優先債券不由Grizzly Holdings或Mule Sky,LLC(“非擔保人”)擔保。擔保人為母公司100%所有,擔保方式為全額、無條件、連帶和數個。對母公司或擔保人以股息或貸款形式從對方獲得資金的能力沒有重大限制。擔保與附屬擔保人的所有優先債務具有同等的償還權,並優先於附屬擔保人的任何未來次級債務的償還權。 2026年優先債券和擔保實際上從屬於我們及附屬擔保人的所有擔保債務(包括我們經修訂和重述的信貸協議下的所有借款和其他債務),但以擔保該等債務的抵押品價值為限,並在結構上從屬於我們任何附屬公司不為2026年優先債券提供擔保的所有債務和其他債務。
美國證券交易委員會規則S-X規則13-01要求展示“財務信息摘要”,以取代規則3-10要求的“摘要綜合財務信息”。如果擔保人的資產、負債和經營結果與我們合併財務報表中列報的相應金額沒有實質性差異,規則13-01允許省略彙總財務信息。母公司和擔保子公司構成了我們的主要業務。因此,我們得出結論,由於我們的擔保人的摘要財務信息與我們的綜合財務報表沒有實質性差異,因此不需要列報摘要財務信息。
衍生工具和套期保值活動。我們的運營結果和現金流受到天然氣、石油和天然氣市場價格變化的影響。為了減輕部分不利市場變化的風險,我們訂立了各種衍生工具。我們的天然氣、石油和NGL衍生業務,與我們的天然氣、石油和NGL銷售相結合,使我們能夠更確定地預測我們將獲得的總收入。看見第3項關於市場風險的定量和定性披露,以進一步討論大宗商品價格風險對我們財務狀況的影響。此外,請參見注8為了進一步討論衍生品和套期保值活動,我們的合併財務報表。
資本支出。除了某些租賃收購活動外,我們的資本支出歷史上一直與執行我們的鑽井和完井活動有關。我們的資本投資策略專注於審慎開發我們現有的物業,以產生可持續的現金流,考慮到當前和預測的大宗商品價格。在後一個季度,公司發生的資本支出總額為1.004億美元,其中9430萬美元用於鑽井和完井活動,610萬美元用於租賃和土地投資。
我們2022年的資本支出目前估計在3.55億美元至3.95億美元之間,用於鑽井和完井支出。此外,我們目前預計2022年將花費約2500萬美元用於非鑽井和完井支出,其中主要包括Utica頁巖的租賃收購、租賃延期和租賃維護付款。
現金的來源和用途
下表列出了後續季度和前一季度的現金和現金等價物的主要變化(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 |
| 截至2022年3月31日的三個月 | | | 截至2021年3月31日的三個月 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 253,696 | | | | $ | 123,175 | |
資本支出 | (80,271) | | | | (56,895) | |
債務活動淨額 | (139,000) | | | | 23,848 | |
普通股回購 | (30,192) | | | | — | |
優先股股息 | (1,447) | | | | — | |
其他 | (148) | | | | (288) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | $ | 2,638 | | | | $ | 89,840 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 5,898 | | | | $ | 179,701 | |
經營活動提供的淨現金
經營活動提供的淨現金流量為2.537億美元,而上一季度為1.232億美元。這一增長主要是由於我們的石油和天然氣購買者的現金收入增加,這是由於實現的商品定價增加所致。我們還在2021年第二季度出現之前的前一個季度發生了與我們的破產法第11章重組相關的鉅額費用。
資本支出
在後一個季度,我們在尤蒂卡鑽出了五口總作業井和淨作業井,並完成了三口總作業井(淨作業1.7口),總成本約為4,360萬美元。在接下來的季度,我們挖出了四口總(淨額2.8)的運營油井,並完成並開始了從鏟子中的五口(淨額4.8)運營油井的銷售,總產生成本約為4530萬美元。
在後續季度,我們沒有參與任何油井被挖或由其他運營商在我們的Utica英畝上銷售。此外,在接下來的季度裏,我們的鏟子種植面積上有6口毛管(淨)油井和13口毛管(淨)油井被其他運營商轉手銷售。
已發生的資本支出和現金資本支出可能因現金支付週期的不同而不同。後一季度和前一季度的現金資本支出如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 |
| 截至2022年3月31日的三個月 | | | 截至2021年3月31日的三個月 |
石油和天然氣財產現金支出: | | | | |
鑽井和完井成本 | $ | 70,360 | | | | $ | 51,702 | |
租賃收購 | 5,775 | | | | 2,354 | |
其他 | 4,136 | | | | 2,839 | |
石油和天然氣財產支出總額 | $ | 80,271 | | | | $ | 56,895 | |
債務活動
在後一個季度,該公司在其信貸安排上的借款和償還分別為4.56億美元和3.17億美元。截至2022年4月25日,該公司的信貸安排沒有未償還的借款。
普通股回購
在後續季度,我們根據回購計劃以約3550萬美元的價格回購了438,082股普通股,加權平均價為每股81.06美元。截至2022年4月25日,我們根據回購計劃以約6200萬美元的價格回購了736,448股票,加權平均價為每股84.19美元。
優先股分紅
在後續季度,該公司向我們優先股的持有者支付了150萬美元的現金股息。
合同義務和商業義務
我們在正常的經營和融資活動中有各種合同義務,如注7。與截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的那些相比,我們的合同義務沒有其他重大變化。
表外安排
我們可能會進行表外安排和交易,這可能會產生重大的表外債務。截至2022年3月31日,我們的重大表外安排和交易包括1.132億美元的未償還信用證和3310萬美元的擔保債券。信用證和擔保債券都被用作財務擔保,主要用於某些公司的運輸協議。與未合併實體或其他個人沒有任何其他交易、安排或其他關係,而這些交易、安排或其他關係有合理可能
對我們的流動性或資本資源的可用性產生重大影響。看見注7為了進一步討論我們所提供的各種財務擔保,請查閲我們的合併財務報表。
關鍵會計政策和估算
自.起March 31, 2022與我們在2021年年報Form 10-K中披露的政策相比,我們的關鍵會計政策沒有重大變化。
天然氣,石油和天然氣液體衍生儀器。我們的運營結果和現金流受到天然氣、石油和天然氣市場價格變化的影響。為了減輕我們對不利價格變動的部分風險,我們簽訂了各種衍生工具。我們的天然氣、石油和NGL衍生業務與我們的天然氣、石油和NGL銷售相結合,使我們能夠更確定地預測我們將獲得的收入。我們相信,我們的衍生品工具在實現我們的風險管理目標方面將繼續非常有效。
我們保護短期現金流並試圖減少天然氣、石油和NGL價格不利變化的風險敞口的總體戰略是,當價格達到管理層認為可以為我們的投資資本提供合理回報率的水平時,對衝加強天然氣、石油和NGL期貨市場。在形成對未來價格的看法時,我們考慮的信息包括總體經濟狀況、工業產出水平和預期、生產商盈虧平衡成本結構、液化天然氣趨勢、石油和天然氣儲存庫存水平、基本產量的行業下降率和天氣趨勢。執行管理層參與所有風險管理活動,董事會在季度董事會會議上審查我們的衍生品計劃。我們相信我們有足夠的內部控制來防止未經授權的交易。
我們使用衍生品工具來實現我們的風險管理目標,包括掉期、期權和無成本項圈。所有這些都將在下面更詳細地描述。我們通常使用掉期來對衝很大一部分石油和天然氣價格風險。我們還出售看漲期權,利用與市場價格波動相關的溢價。
我們通過審核我們的整體估計未來產量水平來確定可能受衍生合約影響的名義產量,該估計未來產量水平是通過對現有生產儲量估計和新鑽探估計產量的估計進行廣泛審查而得出的。產量預測至少每月更新一次,並在必要時根據實際結果和活動水平進行調整。我們不會就超出我們預測產量份額的數量訂立衍生合約,如果未來期間的產量估計被下調,且已就高於新產量預測的部分數量執行了衍生品工具,則通常情況下會顛倒立場。我們衍生工具的實際固定價格來自NYMEX等第三方指數的參考價格。我們所有的商品衍生工具都是根據合同規定的固定價格和浮動價格之間的差額進行淨結算的,從而產生欠交易對手或來自交易對手的淨金額。
我們不斷審查我們的衍生品頭寸,如果未來市場狀況發生變化,價格處於我們認為可能危及頭寸有效性的水平,我們將通過與交易對手談判現金結算、重組頭寸或進行有效逆轉當前頭寸的新交易來緩解這種風險。吾等在結算日前結清或重組頭寸時所考慮的因素,與我們在決定進入原來衍生頭寸時所考慮的因素相同。
我們利用既定的指數價格、波動率曲線、貼現係數和期權定價模型確定了我們衍生工具的公允價值。這些估值將與交易對手的估值進行比較,以確定合理性。衍生品交易還面臨交易對手無法履行義務的風險。這種不履行風險在我們的衍生工具的估值中被考慮,但到目前為止還沒有對我們的衍生工具的價值產生實質性的影響。我們在財務報表中報告的價值是在某個時間點上報告的,隨後隨着這些估計進行修訂以反映實際結果、市場狀況的變化和其他因素而發生變化。看見注9以進一步討論與我們的衍生工具相關的公允價值計量。
截至2022年3月31日,我們的天然氣、石油和NGL衍生工具包括以下類型的工具:
•掉期:我們收到一個固定的價格,並向對衝商品的交易對手支付浮動的市場價格。為了換取我們某些掉期交易的更高固定價格,我們可能會出售看漲期權。
•基差互換:這些工具是保證從指定交割點到紐約商品交易所的固定價差的安排。我們收到固定差價,並向對衝商品的交易對手支付浮動的市場差價。
•無成本的衣領:每個雙向價格圈都有一個固定的下限和上限價格,用於對衝生產。如果適用的月度價格指數超出了各個領子的下限和上限價格設定的範圍,本公司將與交易對手現金結算差額。
•看漲期權:我們出售看漲期權,偶爾也會買入,以換取溢價。在結算時,如果市場價格超過看漲期權的固定價格,我們向交易對手支付賣出的看漲期權的超額部分,我們收到買入的看漲期權的超額部分。如果市場價格低於看漲期權的固定價格,任何一方都不需要支付任何款項。
我們的對衝安排在某些情況下可能會使我們面臨財務損失的風險,包括產量低於預期或大宗商品價格上漲的情況。截至2022年3月31日,我們的淨負債衍生頭寸為11億美元,而截至2021年12月31日的淨負債衍生頭寸為4.02億美元。利用實際衍生品合同交易量,基礎商品價格上漲10%將使我們的負債增加約2.622億美元,而基礎商品價格下降10%將使我們的負債減少約2.543億美元。然而,任何已實現的衍生工具收益或虧損將分別由衍生工具涵蓋的產品實際銷售價值的減少或增加大幅抵銷。
利率風險。我們經修訂及重述的循環信貸協議是根據浮動利率條款訂立的,因為這項貸款的墊款形式可能是基本利率貸款或歐洲美元貸款。因此,我們的利息支出對美國最優惠利率的波動很敏感,如果歐洲美元利率當選,歐洲美元利率也會波動。截至2022年3月31日,我們的信貸安排下有2500萬美元的未償還借款,加權平均利率為3.21%。截至2022年3月31日,我們沒有任何用於對衝利率風險的利率互換。
信息披露控制和程序的評估。在我們首席執行官和首席財務官的監督下,在管理層的參與下,我們建立了披露控制和程序,旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序也旨在確保積累此類信息並酌情傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需披露做出決定。
截至2022年3月31日,在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,根據《交易法》第13a-15(B)條,對我們的披露控制程序和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據我們的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年3月31日,我們的披露控制和程序是有效的。
在設計和評估公司的披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能提供合理的、而不是絕對的保證,確保控制系統的目標能夠實現。此外,任何控制系統的設計在一定程度上都是基於對未來事件的可能性的某些假設,以及在評估可能的控制和程序的成本-收益關係時應用判斷。由於控制系統的這些和其他固有限制,只有合理的保證,公司的控制將在所有潛在的未來條件下成功實現其目標。
財務報告內部控制的變化。於上個財政季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第II部
與本項目有關的信息1.法律訴訟程序載於注7我們的合併財務報表。
我們的業務有很多風險。可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或流動性以及我們的普通股或優先票據的交易價格產生重大不利影響的因素在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的“風險因素”項下描述如下。
股權證券的未登記銷售
沒有。
發行人回購股權證券
截至2022年3月31日的三個月,我們的普通股回購活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份總數(1) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2) | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約最高美元價值(2) |
1月1日-1月31日 | | 1,189 | | | $ | 66.57 | | | — | | $ | — | |
2月1日-2月28日 | | — | | | $ | — | | | — | | $ | — | |
3月1日-3月31日 | | 438,082 | | | $ | 81.06 | | | 438,082 | | | $ | 64,500,000 | |
總計 | | 439,271 | | | $ | 81.02 | | | 438,082 | | | |
_____________________(1)在2022年1月,我們以66.57美元的加權平均價回購和註銷了1,189股普通股,以滿足授予限制性股票單位獎勵時產生的預扣税款要求。
(2)2021年11月,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,以收購高達1.00億美元的普通股。股票回購計劃將延長至2022年12月31日。截至2022年3月31日,約有6,450萬美元可能尚未回購,低於批准的1.00億美元。
沒有。
不適用。
首席執行官僱傭協議
自2022年4月29日起,公司與公司首席執行官蒂莫西·卡特簽訂了一項僱傭協議(“CEO僱傭協議”),取代卡特先生於2021年5月17日發出並於2021年9月2日修訂的先前聘書。
CEO僱傭協議沒有規定固定的僱傭期限。在卡特先生擔任公司首席執行官期間,卡特先生還將擔任公司董事會(“董事會”)執行主席。在董事會有能力隨時罷免Cutt先生的情況下,Cutt先生將在Cutt先生作為公司首席執行官的任期結束後繼續擔任董事會執行主席。根據行政總裁聘用協議,Cutt先生將獲得:(I)785,000美元的年度基本工資,(Ii)相當於基本工資120%的目標年度獎金機會,及(Iii)由董事會薪酬委員會全權酌情釐定的領取年度股權獎勵的資格。
在“控制權變更”(如公司2021年股票激勵計劃)發生後,公司(I)無故終止Cutt先生的僱用,或(Ii)Cutt先生基於“充分理由”(兩者均在CEO僱傭協議中定義)終止僱用時,以Cutt先生的簽署和不撤銷索賠為條件,卡特先生將獲得一筆現金遣散費,相當於(X)卡特先生當時的基本工資加上(Y)卡特先生在離職當年的目標年度獎金之和的三倍,在終止僱傭後60天內一次性支付。如果Cutt先生違反了CEO僱傭協議中包含的任何限制性契約,此類遣散費將被沒收和追回。
《首席執行官聘用協議》規定了以下限制性條款:(I)在受僱或服務期間及之後的12個月內不得徵求客户、僱員或獨立承包商的意見;(Ii)永久不披露機密信息;以及(Iii)轉讓知識產權。
以上對《CEO僱傭協議》的描述通過參考《CEO僱傭協議》全文進行了限定,該協議的副本作為附件10.2附於本文件,並通過引用併入本文。
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展品索引 |
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展品編號 | | 描述 | | 表格 | | 美國證券交易委員會文檔號 | | 展品 | | 提交日期 | | 隨信存檔或提供 |
2.1 | | 修訂了灣港能源公司及其債務人子公司的第11章聯合重組計劃,日期為2021年4月14日。 | | 8-K | | 001-19514 | | 2.2 | | 4/29/2021 | | |
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3.1 | | 修訂和重訂《灣港能源公司註冊證書》。 | | 8-K | | 000-19514 | | 3.1 | | 5/17/2021 | | |
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3.2 | | 修訂和重新制定灣港能源公司章程。 | | 8-K | | 000-19514 | | 3.2 | | 5/17/2021 | | |
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10.1 | | 《借款基數重新確定協議》和《信貸協議第一修正案》 | | | | | | | | | | X |
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10.2 | | 灣港能源公司和蒂莫西·卡特之間的僱傭協議 | | | | | | | | | | X |
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31.1 | | 根據修訂後的1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14(A)條對註冊人首席執行官的證明。 | | | | | | | | | | X |
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31.2 | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14(A)條,對註冊人的首席財務官進行證明。 | | | | | | | | | | X |
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32.1 | | 根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的規則13a-14(B)和美國法典第18章第63章第1350節對註冊人首席執行官的證明。 | | | | | | | | | | X |
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32.2 | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第63章第1350節,對註冊人的首席財務官進行認證。 | | | | | | | | | | X |
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101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | | | | | | | | | X |
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101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔。 | | | | | | | | | | X |
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101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | | X |
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101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | X |
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101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | X |
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101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | X |
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104 | | 封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | | | | | | | | | X |
簽名
根據《交易法》第13或15(D)條的規定,註冊人促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
Date: May 4, 2022
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灣港能源公司 |
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由以下人員提供: | | /s/William Buese |
| | 威廉·比斯 首席財務官 |