美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期。
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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(納斯達克全球精選市場) |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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加速文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2022年5月3日,有
索引
第一部分-財務信息 |
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項目1 |
財務報表 |
1 |
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簡明資產負債表-2022年3月31日和2021年12月31日 |
1 |
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業務簡明報表--截至2022年和2021年3月31日的三個月 |
3 |
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截至2022年3月31日和2020年3月31日的三個月的股東權益變動簡明報表21 |
4 |
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現金流量表簡明表--截至2022年3月31日和20日止三個月21 |
5 |
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簡明財務報表附註 |
6 |
項目2 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
10 |
第3項 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
18 |
項目4 |
控制和程序 |
18 |
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第二部分--其他資料 |
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項目1 |
法律訴訟 |
19 |
第1A項 |
風險因素 |
19 |
項目2 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
20 |
項目6 |
陳列品 |
20 |
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展品索引 |
21 |
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簽名 |
22 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
老道明貨運公司。
簡明資產負債表
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3月31日, |
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2022 |
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十二月三十一日, |
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(以千為單位,不包括每股和每股數據) |
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(未經審計) |
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2021 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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短期投資 |
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客户應收賬款,減去$的備用金 |
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應收所得税 |
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其他應收賬款 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備: |
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税務設備 |
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土地和構築物 |
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其他固定資產 |
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租賃權改進 |
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總資產和設備 |
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累計折舊 |
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淨資產和設備 |
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其他資產 |
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總資產 |
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注:截至2021年12月31日的簡明資產負債表是從該日經審計的財務報表中得出的,但不包括美國公認會計原則要求的所有信息和附註,以完成財務報表。
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
1
老道明貨運公司。
簡明資產負債表
(續)
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3月31日, |
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2022 |
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十二月三十一日, |
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(以千為單位,不包括每股和每股數據) |
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(未經審計) |
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2021 |
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負債和股東權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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薪酬和福利 |
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理賠和保險應計項目 |
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其他應計負債 |
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應付所得税 |
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流動負債總額 |
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長期負債: |
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長期債務 |
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其他非流動負債 |
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遞延所得税 |
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長期負債總額 |
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總負債 |
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承付款和或有負債 |
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股東權益: |
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普通股--$ |
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超出票面價值的資本 |
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留存收益 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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注:截至2021年12月31日的簡明資產負債表是從該日經審計的財務報表中得出的,但不包括美國公認會計原則要求的所有信息和附註,以完成財務報表。
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
2
老道明貨運公司。
業務簡明報表
(未經審計)
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截至三個月 |
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3月31日, |
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(以千為單位,不包括每股和每股數據) |
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2022 |
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2021 |
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運營收入 |
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運營費用: |
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薪金、工資和福利 |
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運營用品和費用 |
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一般用品和費用 |
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營業税和營業執照 |
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保險和索賠 |
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通信和公用事業 |
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折舊及攤銷 |
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購買的交通工具 |
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雜項費用,淨額 |
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總運營費用 |
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營業收入 |
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營業外費用(收入): |
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利息支出 |
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利息收入 |
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其他費用,淨額 |
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營業外費用合計 |
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所得税前收入 |
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所得税撥備 |
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淨收入 |
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每股收益: |
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基本信息 |
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稀釋 |
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加權平均流通股: |
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基本信息 |
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稀釋 |
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宣佈的每股股息 |
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附註是這些簡明財務報表的組成部分。
3
老道明貨運公司。
股東權益變動簡明報表
(未經審計)
(單位:千) |
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普通股 |
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資本流入 超過 面值 |
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留存收益 |
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總計 |
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截至2021年12月31日的餘額 |
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淨收入 |
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股份回購,包括根據加速股份進行的和解 回購計劃 |
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加速股票回購遠期合約 |
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宣佈的現金股利 |
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( |
) |
基於股份的薪酬和股票發行,扣除沒收 |
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為換取被扣留的股份而繳納的税款 |
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截至2022年3月31日的餘額 |
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(單位:千) |
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普通股 |
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資本流入 超過 面值 |
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留存收益 |
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總計 |
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2020年12月31日的餘額 |
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淨收入 |
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股份回購 |
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加速股票回購遠期合約 |
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宣佈的現金股利 |
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) |
基於股份的薪酬和股票發行,扣除沒收 |
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為換取被扣留的股份而繳納的税款 |
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截至2021年3月31日的餘額 |
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附註是這些簡明財務報表的組成部分。
4
老道明貨運公司。
簡明現金流量表
(未經審計)
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截至三個月 |
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3月31日, |
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(單位:千) |
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2022 |
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2021 |
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經營活動的現金流: |
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淨收入 |
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將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
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折舊及攤銷 |
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(收益)處置財產和設備的損失 |
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其他,淨額 |
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經營性資產和負債變動,淨額 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流: |
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購置財產和設備 |
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出售財產和設備所得收益 |
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購買短期投資 |
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短期投資到期收益 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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融資活動的現金流: |
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股份回購的付款 |
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加速股票回購遠期合約 |
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已支付的股息 |
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其他籌資活動,淨額 |
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用於融資活動的現金淨額 |
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現金和現金等價物減少 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金及現金等價物 |
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附註是這些簡明財務報表的組成部分。
5
簡明財務報表附註(未經審計)
注1.重大會計政策
業務
我們是北美最大的零擔(“LTL”)汽車運輸公司之一。我們通過一個統一的、無工會的組織提供地區性、跨區域和全國性的LTL服務。我們的服務產品,包括快速運輸,是通過遍佈美國大陸的龐大服務中心網絡提供的。通過戰略聯盟,我們還在北美各地提供LTL服務。除了我們的核心LTL服務外,我們還提供一系列增值服務,包括集裝箱拖運、卡車經紀和供應鏈諮詢。
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截至三個月 |
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3月31日, |
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(單位:千) |
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2022 |
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2021 |
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LTL服務 |
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其他服務 |
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運營總收入 |
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陳述的基礎
隨附的未經審核的中期簡明財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制,以提供中期財務資料,管理層認為該等財務報表包含所有必需的調整(包括正常經常性項目),以在所有重要方面公平地呈報所呈報期間的財務狀況及經營業績。因此,它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和附註。
根據美國公認會計原則編制簡明財務報表要求管理層作出估計和假設。此類估計和假設影響報告期間資產和負債的報告金額、簡明財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和支出報告金額。實際結果可能與這些估計不同。我們的經營業績受季節性趨勢的影響;因此,截至2022年3月31日的中期經營業績不一定代表隨後的季度或截至2022年12月31日的年度的預期結果。
簡明財務報表應與財務報表和相關附註一併閲讀,這些財務報表和相關附註出現在我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中。除了在本表格10-Q中披露的內容外,我們先前在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中描述的Old Dominion Freight Line,Inc.編制簡明財務報表所固有的會計原則和政策、長期合同或估計沒有發生重大變化。
除文意另有所指外,本説明中提及的“Old Dominion”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”均指Old Dominion Freight Line,Inc.。
股票回購計劃
2020年5月1日,我們宣佈董事會批准了一項為期兩年的股票回購計劃,授權我們回購總額高達1美元的股票
根據我們的回購計劃,我們可能會不時在公開市場購買或通過私下協商的交易回購股票。根據我們的回購計劃回購的普通股在回購時被註銷,並被歸類為我們普通股的授權但未發行的股票。
我們分別於2021年2月25日(“2021年2月ASR協議”)、2021年8月26日(“2021年8月ASR協議”)及2022年2月24日(“2022年2月ASR協議”)與第三方金融機構訂立加速股份回購協議。
6
在.之下
在.之下
在.之下
該公司的加速股份回購協議分別作為已結算的庫存股購買和遠期股票購買合同入賬。首次交付股票的面值記為普通股減值,超額收購價記為留存收益減值。遠期股票購買合同被記為以我們自己的股票為索引的合同,並在我們的濃縮資產負債表上被歸類為超過面值的資本。
在截至2022年3月31日的三個月內,我們使用了現金$
注2.每股收益
每股基本收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的每日加權平均股數,不包括未歸屬的限制性股票。未歸屬的限制性股票包括在我們的濃縮資產負債表上的已發行普通股中。
稀釋後每股收益採用庫存股方法計算。用於計算稀釋每股收益的分母包括未歸屬限制性股票和我們股權獎勵協議下的其他稀釋性、非參與性證券的影響。當業績目標尚未被視為實現時,該分母不包括業績獎勵協議下的或有可發行股票。
下表對用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的普通股股數進行了核對:
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截至三個月 |
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3月31日, |
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2022 |
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2021 |
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加權平均流通股-基本 |
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基於股份的獎勵的稀釋效應 |
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加權平均流通股-稀釋 |
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7
附註3.長期債務
扣除未攤銷債務發行成本後的長期債務包括:
(單位:千) |
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3月31日, 2022 |
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十二月三十一日, 2021 |
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高級筆記 |
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$ |
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$ |
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循環信貸安排 |
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長期債務總額 |
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減:當前到期日 |
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一年後到期的總金額 |
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$ |
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$ |
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高級票據協議
於2020年5月4日,吾等與PGIM,Inc.(“Prudential”)及Prudential的若干聯屬公司及管理賬户訂立“票據購買及私人貨架協議”(“票據協議”)。票據協議未作出承諾,並須由保誠全權酌情決定,該協議規定發行本金總額不超過$的優先承付票。
信貸協議
2019年11月21日,我們簽訂了信貸協議。信貸協議規定了為期五年的 $
根據我們的選擇,信貸協議項下的借款的利息為:(I)LIBOR(包括適用的繼承條款)加上適用的保證金(基於我們的淨債務與總資本的比率),範圍為
對於信貸協議所涵蓋的期間,LIBOR貸款和信用證費用的適用保證金為
那裏是$
一般債務準備金
這個信貸協議和票據協議包含慣例契約,包括要求我們遵守債務與總資本的最高比率和最低固定費用覆蓋率的財務契約。信貸協議和票據協議還包括一項條款,限制我們進行限制性付款的能力,包括股息和股票回購付款,除非(除其他條件外)沒有違約或違約事件正在發生(或此類受限付款將導致)。
8
附註4.承付款和或有事項
我們涉及或處理各種法律程序和索賠、政府調查、通知和調查,這些法律程序和索賠、政府調查、通知和調查在我們的正常業務過程中出現,但尚未完全裁決,其中一些可能全部或部分由保險覆蓋。其中某些事項包括集體和/或集體訴訟指控。我們不認為任何這些問題的解決會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
附註5.公允價值計量
短期投資
下表彙總了我們截至2022年3月31日和2021年12月31日的短期投資的公允價值。
(單位:千) |
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總計 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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March 31, 2022 |
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存單 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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商業票據 |
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— |
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— |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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(單位:千) |
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總計 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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2021年12月31日 |
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存單 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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商業票據 |
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— |
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— |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
|
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$ |
— |
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我們的存單按賬面價值計量,包括應計利息,由於其短期性質,這一價值接近公允價值。我們的商業票據使用經紀人報價進行估值,該報價利用了可觀察到的市場投入。
長期債務
我們長期債務總額的賬面價值為$
9
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
我們是北美最大的零擔(“LTL”)汽車運輸公司之一。我們通過一個統一的、無工會的組織提供地區性、跨區域和全國性的LTL服務。我們的服務產品,包括快速運輸,是通過遍佈美國大陸的龐大服務中心網絡提供的。通過戰略聯盟,我們還在北美各地提供LTL服務。除了我們的核心LTL服務外,我們還提供一系列增值服務,包括集裝箱拖運、卡車經紀和供應鏈諮詢。歷史上,我們98%以上的收入來自為我們的客户運輸LTL貨物,他們對我們服務的需求通常與工業生產和美國國內經濟的整體健康狀況有關。
在分析我們收入的組成部分時,我們監控LTL數量和每個LTL收入的變化和趨勢一英擔。雖然LTL每英擔收入是一種收益衡量標準,但它也是LTL行業一般定價趨勢的常用指標。然而,這一產量指標並不是真正的價格衡量標準,因為它可能受到許多其他因素的影響,如燃油附加費、每批貨物的重量和運輸長度的變化。因此,每英擔收入的變化並不一定表明基本利率的實際變化。下面將更詳細地介紹LTL每英擔收入和影響該指標的關鍵因素:
|
• |
LTL每千斤收入-我們的LTL運輸服務通常根據重量、商品和距離定價。這一衡量標準反映了我們的定價政策在我們提供的服務中的應用,這些服務受到競爭市場條件和我們的增長目標的影響。一般來説,貨運是由國家汽車貨運協會建立的等級制度來確定的。輕便、笨重的貨運通常具有更高的等級,其每英擔的收入高於密集、重型貨運。燃油附加費、附加費、收入調整和未交付貨運收入均包括在此計量範圍內。根據我們的收入確認政策,未交付運費的收入在財務報表中遞延;然而,我們相信,通過將總賬單收入與這些貨物的相應權重相匹配,將其包括在我們的每英擔收入指標中,可以更準確地反映我們收益率的潛在變化。 |
|
• |
每批貨物的LTL重量-每批貨物重量的波動可能表明我們從客户那裏收到的貨物組合的變化,以及一批貨物中包括的單位數量的變化。一般來説,每批貨物重量的增加表明對我們客户產品的需求增加,以及整體經濟活動的增加。每批貨物重量的變化也可能受到LTL與其他運輸方式(如卡車和多式聯運)之間的變化的影響,以應對運力、服務和定價問題。每批貨物重量的波動通常會對我們每英擔收入產生相反的影響,因為每批貨物重量的減少通常會導致每英擔收入的增加。 |
|
• |
平均運輸長度-我們認為500英里以下的運輸長度為區域交通,500英里至1000英里之間的運輸長度為區域間交通,1000英里以上的運輸長度為國家交通。該指標用於分析我們具有相似特性的貨物的噸位和定價趨勢,並允許與服務於特定市場的其他運輸提供商進行比較。通過分析這一指標,我們可以確定我們的服務產品在這些市場的成功和增長潛力。拖帶長度的變化通常會直接影響我們每英擔的收入,因為拖帶長度的增加通常會導致每英擔收入的增加。 |
|
• |
每次發貨的LTL收入-此衡量標準主要由上面列出的三個指標確定,並與我們收到的LTL發貨數量結合使用,以評估LTL收入。 |
我們的主要的收入重點是增加密度,這是我們現有基礎設施內的出貨量和噸位增長。密度的增加使我們能夠最大限度地提高資產利用率和勞動生產率,我們對我們運營的許多不同功能領域進行了衡量,包括每小時的線路運輸負載率、收件和交付(“P&D”)停靠點、每小時的P&D發貨量、每小時處理的平臺磅和每小時的平臺發貨量。除了我們對密度和運營效率的關注外,對於我們來説,獲得適當的收益率(以每英擔收入衡量)對我們處理的貨物來説至關重要,以抵消我們的成本膨脹,並支持我們在產能和技術方面的持續投資。我們定期監測我們定價的組成部分,包括基本運費、附加費和燃油附加費。燃油附加費通常旨在抵消以石油為基礎的產品成本的波動,並與美國能源部公佈的柴油價格掛鈎,美國能源部每週重新設定柴油價格。我們相信,我們專注於個人賬户盈利能力的收益管理流程,以及運營效率的持續改善,都是我們實現盈利增長能力的關鍵組成部分。
我們的主要成本要素是與貨運相關的直接工資和福利,運營用品和費用,包括柴油,以及我們設備車隊和服務中心設施的折舊。我們衡量我們的總體成功
10
在通過監控我們的運營比率來管理成本方面,這是一種通過將總運營費用除以收入來計算盈利能力的指標,這也允許在整個行業內與我們的競爭對手進行比較。
我們定期升級技術能力,以改善我們的客户服務,降低我們的運營成本。我們的技術使我們的客户能夠通過我們的網絡瞭解他們的發貨情況,提高了我們員工的工作效率,並提供了我們用來監控和增強我們的流程的關鍵指標。
經營成果
下表列出了所列期間的費用和其他項目佔業務收入的百分比:
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截至三個月 |
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3月31日, |
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2022 |
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2021 |
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運營收入 |
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100.0 |
% |
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|
100.0 |
% |
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運營費用: |
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薪金、工資和福利 |
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45.4 |
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48.4 |
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運營用品和費用 |
|
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12.8 |
|
|
|
11.0 |
|
一般用品和費用 |
|
|
2.4 |
|
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|
2.8 |
|
營業税和營業執照 |
|
|
2.3 |
|
|
|
2.8 |
|
保險和索賠 |
|
|
1.1 |
|
|
|
1.2 |
|
通信和公用事業 |
|
|
0.7 |
|
|
|
0.7 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
4.5 |
|
|
|
5.7 |
|
購買的交通工具 |
|
|
3.5 |
|
|
|
3.1 |
|
雜項費用,淨額 |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.4 |
|
總運營費用 |
|
|
72.9 |
|
|
|
76.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入 |
|
|
27.1 |
|
|
|
23.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息(收入)費用淨額 |
|
|
(0.0 |
) |
|
|
0.0 |
|
其他費用,淨額 |
|
|
0.1 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入 |
|
|
27.0 |
|
|
|
23.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税撥備 |
|
|
7.0 |
|
|
|
6.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
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20.0 |
% |
|
|
17.7 |
% |
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間的主要財務和運營指標如下:
|
|
截至三個月 |
||||||||||
|
|
3月31日, |
||||||||||
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2022 |
|
|
2021 |
|
|
% 變化 |
||||
工作日 |
|
|
64 |
|
|
|
63 |
|
|
|
1.6 |
% |
收入(單位:千) |
|
$ |
1,497,280 |
|
|
$ |
1,126,515 |
|
|
|
32.9 |
% |
運行率 |
|
|
72.9 |
% |
|
|
76.1 |
% |
|
|
|
|
淨收入(單位:千) |
|
$ |
299,751 |
|
|
$ |
199,359 |
|
|
|
50.4 |
% |
稀釋後每股收益 |
|
$ |
2.60 |
|
|
$ |
1.70 |
|
|
|
52.9 |
% |
LTL噸(單位:千) |
|
|
2,653 |
|
|
|
2,332 |
|
|
|
13.8 |
% |
LTL噸位/日 |
|
|
41,454 |
|
|
|
37,010 |
|
|
|
12.0 |
% |
LTL發貨量(單位:千) |
|
|
3,340 |
|
|
|
2,904 |
|
|
|
15.0 |
% |
LTL發貨量/天 |
|
|
52,190 |
|
|
|
46,090 |
|
|
|
13.2 |
% |
每批貨物的LTL重量(磅) |
|
|
1,589 |
|
|
|
1,606 |
|
|
|
(1.1 |
)% |
每英擔LTL收入 |
|
$ |
28.13 |
|
|
$ |
23.96 |
|
|
|
17.4 |
% |
每批貨物的LTL收入 |
|
$ |
446.86 |
|
|
$ |
384.76 |
|
|
|
16.1 |
% |
平均運輸長度(英里) |
|
|
939 |
|
|
|
928 |
|
|
|
1.2 |
% |
11
我們2022年第一季度的財務業績包括公司創紀錄的收入和稀釋後的每股收益。收入增長32.9%,達到15億美元,反映出出貨量增加和產量進一步提高,這兩項都得到了有利的國內經濟的支持。我們相信,這些增長是由於對我們以公平價格提供優質服務的持續需求以及我們可用的網絡容量所推動的。我們強勁的收入增長帶來的貨運密度和運營槓桿的增加,加上我們持續關注控制可自由支配的支出,使2022年第一季度的運營率比2021年第一季度提高了320個基點,達到72.9%。因此,與去年同期相比,我們2022年第一季度的淨收入和稀釋後每股收益分別增長了50.4%和52.9%。
收入
與2021年第一季度相比,2022年第一季度的收入增加了3.708億美元,增幅為32.9%,主要是由於LTL噸和每英擔LTL收入的增加。2022年第一季度LTL噸的增加是由於LTL發貨量增加,但與2021年第一季度相比,每批LTL重量略有下降,部分抵消了這一增長。我們相信,LTL噸的增長是由有利的國內經濟和我們繼續專注於以公平的價格為客户提供優質服務的支持。
與2021年第一季度相比,2022年第一季度每英擔LTL收入增長17.4%。我們相信,每英擔LTL收入的增長是由於我們對長期收益率管理戰略的持續承諾,該戰略專注於獲得必要的價格上漲,以抵消我們的成本膨脹,並支持我們在產能和技術方面的常規投資。與去年同期相比,由於2022年第一季度柴油價格上漲導致燃油附加費增加,我們的LTL收入和收益率也有所上升。不包括燃油附加費,2022年第一季度每英擔LTL收入比2021年第一季度增長10.0%。
2022年4月更新
與去年同期相比,2022年4月每天的收入增長了29.1%。LTL噸/日增加6.4%,主要是由於6.4與去年同月相比,每天的LTL發貨量增加了%,而每次發貨的LTL重量保持不變。每英擔LTL收入增加約21.5與去年同月相比,增長了1%。不包括燃油附加費的每英擔LTL收入增加了大約9.7與去年同月相比,增長了1%。
營運成本及其他開支
與2021年第一季度相比,2022年第一季度的工資、工資和福利增加了1.345億美元,增幅24.7%,這是由於工資和工資增加了9560萬美元,增幅23.3%,員工福利成本增加了3890萬美元,增幅28.6%。薪金和工資增加的主要原因是全職僱員的平均人數比上年同期增加了18.5%。我們相信,隨着我們僱傭更多的員工,以平衡我們的勞動力與不斷增長的需求和發貨趨勢,我們的全職員工數量將繼續增加。由於2021年9月向員工提供的年度加薪,以及更高的績效獎金和酌情獎金薪酬,工資和工資也有所增加。
我們的生產性勞動力成本,包括司機、平臺員工和車隊技術人員的工資,佔收入的比例從2021年第一季度的26.3%提高到2022年第一季度的24.3%。我們生產性勞動力成本佔收入的百分比的改善反映了我們整個服務中心網絡中貨運密度的增加所帶來的持續運營效率,以及產量增加的槓桿效應。雖然我們在第一季度的運營效率很高,但隨着我們繼續對新員工進行培訓,我們每小時的平臺發貨量有所下降。我們的其他工資和工資佔收入的百分比也從2021年第一季度的10.0%下降到2022年第一季度的9.4%。
員工福利成本的增加反映了有資格享受我們福利的全職員工數量增加的影響。我們的員工福利成本增加,原因是與我們的淨收入直接相關的某些退休福利成本增加,以及員工羣體健康福利的每次申領成本上升。由於這些成本增加,我們的員工福利成本佔工資和工資的百分比從2021年的33.2%上升到2022年的34.6%。
與2021年第一季度相比,2022年第一季度的運營供應和支出增加了6720萬美元,增幅為54.1%,這主要是由於我們車輛使用的柴油以及其他基於石油的產品的成本增加。我們的柴油成本,不包括燃油税,是運營供應和費用的最大組成部分,可能會根據每加侖的平均價格和消耗量而有所不同。與2021年第一季度相比,我們每加侖柴油的平均成本在2022年第一季度上漲了65.9%。此外,與2021年第一季度相比,2022年第一季度我們的加侖消耗增加了13.3%,這是因為行駛里程增加了13.2%。我們不使用柴油對衝工具,因此,我們的成本會受到市場價格波動的影響。與這兩個時期相比,我們的其他運營用品和費用佔收入的百分比略有下降。
12
折舊和攤銷成本增加ed $3.4百萬,或5.2%,2022年第一季度與202年第一季度相比1,主要是由於作為我們2021年資本支出計劃的一部分而獲得的資產。我們相信Depreci在我們202%的基礎上,未來期間的成本將會增加2資本支出計劃。雖然我們在房地產、設備和技術方面的投資在短期內會增加我們的成本,但我們相信這些投資對於支持我們持續的長期增長和戰略計劃是必要的。
與2021年第一季度相比,2022年第一季度購買的交通費用增加了1780萬美元,增幅為51.2%。採購運輸費用的增加是由於隨着對我們服務的需求增加,我們國內線路運輸網絡中第三方運輸提供商的利用率更高,以補充我們的設備和勞動力。我們預計將繼續使用購買的運輸工具,直到我們的勞動力和機隊的能力能夠完全支持我們預期的增長。
我們2022年第一季度和2021年第一季度的有效税率都是26.0%。我們的有效税率通常超過聯邦法定税率,原因是州税的影響,以及較小程度上的某些其他不可扣除項目的影響。
流動性與資本資源
我們的現金流摘要如下:
|
|
截至三個月 |
||||||
|
|
3月31日, |
||||||
(單位:千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
期初現金及現金等價物 |
|
$ |
462,564 |
|
|
$ |
401,430 |
|
現金流由(用於): |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動 |
|
|
388,725 |
|
|
|
310,308 |
|
投資活動 |
|
|
(108,454 |
) |
|
|
(23,072 |
) |
融資活動 |
|
|
(480,713 |
) |
|
|
(336,766 |
) |
現金和現金等價物減少 |
|
|
(200,442 |
) |
|
|
(49,530 |
) |
期末現金及現金等價物 |
|
$ |
262,122 |
|
|
$ |
351,900 |
|
這個與2021年第一季度相比,2022年第一季度經營活動提供的現金流發生了變化,這受到我們税前收入增加1.358億美元的影響。某些週轉資金賬户的波動,主要是應收賬款和其他負債,部分抵消了這一增長。
這個與2021年第一季度相比,我們在2022年第一季度用於投資活動的現金流的變化受到短期投資到期日的影響,以及我們2022年資本支出計劃的增加以及年內這些支出的時間安排。我們的資本支出的變化在下面的“資本支出”中有更全面的描述。
與2021年第一季度相比,我們在2022年第一季度用於融資活動的現金流發生變化,主要是由於我們的股票回購計劃下的支付增加,以及向我們股東支付的股息增加。我們向股東的資本返還在下面的“股票回購計劃”和“向股東分紅”中有更全面的描述。
我們有五個主要的可用流動性來源:運營現金流、我們現有的現金和現金等價物、短期投資、我們與富國銀行第二次修訂和重述的信貸協議下的可用借款、我們於2019年11月21日簽訂的作為貸款人行政代理的國家協會(以下簡稱“信貸協議”)、我們與PGIM,Inc.(“保誠”)以及我們於2020年5月4日訂立的某些附屬公司和管理賬户的票據購買和私人貨架協議(“票據協議”)。我們的信貸協議和票據協議將在下面的“融資安排”中更詳細地描述。我們相信,如果需要,我們也有足夠的渠道進入債券和股票市場,以提供其他流動性來源。
13
資本支出
下表列出了截至2022年3月31日的三個月期間以及截至2021年和2020年12月31日的年度的財產和設備資本支出淨額,包括通過非現金交易獲得的資本支出淨額:
|
|
3月31日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||||||
(單位:千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
土地和構築物 |
|
$ |
55,793 |
|
|
$ |
252,155 |
|
|
$ |
181,221 |
|
拖拉機 |
|
|
1,444 |
|
|
|
130,772 |
|
|
|
17,518 |
|
掛車 |
|
|
9,372 |
|
|
|
140,595 |
|
|
|
2,151 |
|
技術 |
|
|
8,837 |
|
|
|
17,139 |
|
|
|
11,925 |
|
其他設備和資產 |
|
|
10,767 |
|
|
|
25,450 |
|
|
|
12,266 |
|
銷售收入 |
|
|
(10,455 |
) |
|
|
(19,548 |
) |
|
|
(3,690 |
) |
總計 |
|
$ |
75,758 |
|
|
$ |
546,563 |
|
|
$ |
221,391 |
|
我們的資本支出根據支持我們的長期增長計劃所需的服務中心設施的數量和規模的預計增加、我們計劃的拖拉機和拖車更換週期以及預測的噸位和發貨量增長而有所不同。土地和建築物的支出可能取決於我們希望擴張的地理區域的土地供應情況。我們預計將繼續保持較高的資本支出水平,以支持我們的市場份額增長的長期計劃。
我們目前估計,截至2022年12月31日的一年,資本支出約為8.25億美元。約3億美元用於購買服務中心設施,建造新的服務中心設施或擴建現有服務中心設施,視是否有合適的房地產和建設項目的時間而定;約4.85億美元用於購買拖拉機和拖車;約4000萬美元用於技術和其他資產投資。我們預計這些資本支出將主要通過運營現金流、我們現有的現金和現金等價物、短期投資以及根據我們的信貸協議或票據協議提供的借款(如果需要)提供資金。我們相信,我們目前的流動性來源將足以滿足我們預期的資本支出。
股票回購計劃
2020年5月1日,我們宣佈董事會批准了一項為期兩年的股票回購計劃,授權我們回購總額高達7.00億美元的已發行普通股(“2020年回購計劃”)。2020年回購計劃在我們的3.5億美元回購計劃於2020年5月29日終止後生效。2021年7月28日,我們宣佈,我們的董事會已經批准了一項新的股票回購計劃,授權我們回購總額高達20億美元的已發行普通股(“2021年回購計劃”)。2021年回購計劃沒有到期日,始於2022年1月2020年回購計劃完成後。
根據我們的回購計劃,我們可能會不時在公開市場購買或通過私下協商的交易回購股票。根據我們的回購計劃回購的普通股股份在回購時被註銷,並被歸類為我們普通股的授權但未發行的股份。.
截至2022年3月31日,我們的股票回購計劃剩餘16.2億美元,其中包括延期直到2022年4月就2022年2月ASR協議達成最終和解,剩餘15.2億美元可用和未承付。
向股東派發股息
我們的董事會宣佈2022年第一季度每股現金股息為0.30美元,並宣佈2021年每個季度現金股息為每股0.20美元。
儘管我們打算在可預見的未來對普通股支付季度現金股息,但未來任何股息的宣佈和金額都需要得到我們董事會的批准,並受到適用的州法律對分配給股東的限制,以及我們的信貸協議和票據協議下的某些契約的限制。我們預計,未來的任何季度現金股息將通過運營現金流、我們現有的現金和現金等價物、短期投資以及在需要時根據我們的信貸協議或票據協議借款提供資金。
14
融資協議
高級票據協議
票據協議是未承諾的,由保誠全權酌情決定,規定在2023年5月4日之前發行本金總額高達3.5億美元的優先本票。根據票據協議,我們於二零二零年五月四日發行本金總額達一億元的優先承付票(“B系列票據”)。票據協議項下的借款可用金額減去現有B系列票據及根據票據協議發行的所有其他優先本票的未償還金額。
這個B系列債券的年利率為3.10%,除非預付,否則將於2027年5月4日到期。本金要求從2023年5月4日開始每年等額支付2000萬美元,直至2027年5月4日。B系列票據為優先無抵押債務,與吾等信貸協議下的借款或根據票據協議發行的其他優先本票享有同等地位。
信貸協議
信貸協議規定了為期5年、價值2.5億美元的優先無擔保循環信貸額度和1.5億美元的手風琴功能,如果充分行使和批准,將把總借款能力擴大到總計4.0億美元。在信貸協議項下2.5億美元的信貸額度承諾中,最高可用於信用證的額度為1億美元。
根據吾等的選擇,信貸協議項下的借款的利息為:(I)倫敦銀行同業拆息(包括適用的後續撥備)加適用保證金(基於吾等的淨債務與總資本比率),介乎1.000%至1.375%之間;或(Ii)信貸協議所界定的基本利率,加上適用保證金(基於吾等的淨債務與總資本比率),介乎0.000%至0.375%之間。相當於LIBOR貸款適用保證金的信用證費用按季度內所有未償還信用證的日平均總金額收取。承諾費從0.100%到0.175%不等(根據淨債務與總資本的比率),每季度對信貸協議的未使用部分收取欠款。
就信貸協議涵蓋的期間而言,倫敦銀行同業拆息貸款及信用證費用的適用保證金為1.000%,承諾費為0.100%。
信貸協議項下的未償還金額和可用借款能力如下:
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3月31日, |
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十二月三十一日, |
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(單位:千) |
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2022 |
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2021 |
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設施限制 |
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$ |
250,000 |
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$ |
250,000 |
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信用額度借款 |
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— |
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— |
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未償信用證 |
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(40,836 |
) |
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(39,169 |
) |
可用借款能力 |
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$ |
209,164 |
|
|
$ |
210,831 |
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一般債務準備金
信貸協議和票據協議載有慣例契約,包括要求我們遵守債務與總資本的最高比率和最低固定費用覆蓋比率的財務契約。信貸協議和票據協議還包括一項條款,限制我們進行限制性付款的能力,包括股息和股票回購付款,除非(除其他條件外)沒有違約或違約事件正在發生(或此類受限付款將導致)。我們遵守了截至2022年3月31日期間我們未償還債務工具中的所有公約。
我們預計未來的財務表現不會導致我們違反任何此類公約,我們相信,我們現有的信貸協議和票據協議以及我們額外的借款能力將足以滿足可預見的季節性和長期資本需求。
利率在票據協議上是固定的。因此,對利率波動的短期風險敞口僅限於我們的信貸協議。我們目前沒有使用利率衍生工具來管理利率變化的風險敞口。
15
關鍵會計政策
在編制我們的簡明財務報表時,我們採用了與我們在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中描述的相同的關鍵會計政策,我們認為這些政策會影響我們對某些資產、負債、收入和費用中記錄的金額的判斷和估計。
季節性
我們的噸位水平和收入組合受到行業中常見的季節性趨勢的影響,儘管其他因素,如宏觀經濟變化,可能會導致這些趨勢的變化。由於冬季出貨量減少,我們第一季度和第四季度的收入和運營利潤率通常低於第二季度和第三季度;然而,新冠肺炎疫情對國內經濟的影響已經並可能繼續影響我們的正常季節性趨勢。嚴酷的冬季天氣、颶風、龍捲風、洪水和其他自然災害也會減少需求和增加運營費用,從而對我們的業績產生不利影響。我們相信季節性趨勢將繼續影響我們的業務。
環境監管
我們受各種聯邦、州和地方環境法律和法規的約束,這些法律和法規特別關注:危險廢物、危險材料或其他材料的處置、排放和排放到環境中,或它們在我們的物業或車輛中的存在;燃料儲存罐;某些材料的運輸;以及暴雨水的排放或保留。根據特定的環境法,我們還可以負責與我們過去或現在的設施和第三方廢物處理場的污染有關的任何費用,以及與清理涉及我們車輛的事故相關的費用。我們認為,未來遵守現行環境法律或法規的成本不會對我們在2022年剩餘時間或2023財年的運營、財務狀況、競爭地位或資本支出產生重大不利影響。然而,未來法律或法規的變化可能會對我們的運營產生不利影響,並可能導致我們的業務產生不可預見的成本。
前瞻性信息
前瞻性陳述出現在本報告中,包括但不限於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,以及我們或代表我們所作的其他書面和口頭陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於與我們的目標、戰略、預期、競爭環境、法規、資源的可用性、未來事件和未來財務表現有關的陳述。此類前瞻性陳述是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的。這些前瞻性陳述通常可以通過“預期”、“估計”、“預測”、“項目”、“打算”、“預期”、“相信”、“應該”、“可能”、“可能”或其他類似的詞語或表述來識別。我們提醒讀者,此類前瞻性聲明包含風險和不確定因素,包括但不限於我們在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表年報以及其他提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的報告和聲明中闡述的風險因素。此類前瞻性聲明涉及風險和不確定因素,可能導致實際事件或結果與本文中明示或暗示的內容大不相同,包括但不限於以下內容,其中許多內容目前被新冠肺炎疫情放大,並可能繼續被放大,或在未來被放大:
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• |
與執行我們的增長戰略、開發、營銷和持續提供滿足客户期望的高質量服務相關的挑戰; |
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• |
與公共衞生疫情、大流行和類似疫情有關的各種風險,包括新冠肺炎大流行的持續影響; |
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• |
我們與重要客户關係的變化; |
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• |
我們面臨的索賠涉及貨物滅失和損壞、財產損壞、人身傷害、工人賠償和醫療保健、增加的自我保險保留額或超額保險的免賠額或保費,以及超過保險保額的索賠; |
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• |
新設備的可獲得性和成本,包括可能影響這些資產成本的監管變化和供應限制; |
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• |
用於補充我們的勞動力和設備需求的第三方運輸的可用性和成本; |
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• |
柴油的供應和價格、我們徵收燃油附加費的能力,以及這些燃油附加費在減輕柴油和其他以石油為基礎的產品價格波動的影響方面的成效; |
16
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• |
LTL行業的季節性趨勢,包括惡劣的天氣條件和災害; |
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• |
資金的可獲得性和成本,以滿足我們持續的重大現金需求; |
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• |
二手設備的需求和價值下降; |
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• |
我們成功完成和整合收購的能力; |
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• |
與我們的國際業務關係相關的成本和潛在負債; |
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• |
遵守反恐措施對我們業務的成本和潛在的不利影響; |
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• |
本行業的競爭環境,包括定價壓力; |
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• |
各種經濟因素,如經濟衰退、經濟下滑、全球不確定和不穩定、國際貿易政策的變化、美國社會、政治和監管條件的變化或金融市場的混亂,這可能會減少對我們服務的需求或增加我們的成本; |
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• |
任何成立工會的負面影響,或通過可能促進我們員工成立工會的立法或法規; |
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• |
用於應對一般勞動力市場挑戰和吸引或留住合格僱員,包括司機和維修技術員的僱員薪酬和福利一攬子計劃的費用增加; |
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• |
我們有能力留住我們的關鍵員工並繼續有效地執行我們的繼任計劃; |
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• |
與網絡事件相關的潛在成本和責任,以及與我們的信息技術系統或我們的第三方服務提供商的系統相關的其他風險,包括系統故障、安全漏洞、惡意軟件或勒索軟件造成的破壞或其他損害; |
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• |
未能適應我們的競爭對手在LTL和運輸業實施的新技術,這可能會對我們的競爭能力產生負面影響; |
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• |
未能跟上技術發展的步伐,我們的技術基礎設施的任何中斷,或我們的技術平臺所依賴的基本服務的故障,可能會導致我們產生成本或導致業務損失; |
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• |
聯邦汽車承運人安全管理局(“FMCSA”)的合規、安全、責任計劃可能會對我們僱用合格司機、實現我們的增長預測和維護我們的客户關係的能力產生不利影響; |
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• |
遵守或違反交通部、FMCSA和其他監管機構發佈的當前和未來規則的成本和潛在的不利影響; |
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• |
與遵守或違反包括環境法在內的現有或未來政府法律和法規有關的成本和潛在責任; |
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• |
法律、監管或市場對氣候變化關切的反應的影響; |
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• |
與醫療保健立法和其他規定的福利相關的費用增加; |
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• |
與法律程序和索賠、政府查詢、通知和調查有關的費用和潛在責任; |
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• |
税法、税率、指導方針和解釋變化的影響; |
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• |
我們的股權集中在康登家族; |
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• |
是否有能力申報未來的現金股利; |
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• |
我們股票回購的金額和頻率的波動; |
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• |
我們普通股市值的波動; |
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• |
我們的公司章程、章程和弗吉尼亞州法律中某些條款的影響,這些條款可能會阻礙、推遲或阻止我們控制權的變更或我們管理層的變更;以及 |
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• |
在我們最新的Form 10-K年度報告和其他提交給美國證券交易委員會的文件中描述的其他風險和不確定性。 |
我們的前瞻性陳述是基於我們的信念和假設,使用作出陳述時可獲得的信息。我們告誡讀者不要過度依賴我們的前瞻性陳述,因為(I)這些陳述既不是對未來事件或情況的預測,也不是對未來情況的保證,(Ii)對未來事件的假設、信念、預期和預測可能與實際結果大不相同。我們沒有義務公開更新任何前瞻性聲明,以反映聲明發表後發生的事態發展,除非法律另有要求。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
自最近一財年結束以來,我們的市場風險敞口沒有發生實質性變化。有關我們對市場風險敞口的討論,請參閲我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的項目7A“關於市場風險的定量和定性披露”。
項目4.控制和程序
a) |
對披露控制和程序的評價 |
截至本季度報告所述期間結束時,我們的管理層在首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)的參與下,根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15條對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於對截至本季度報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為,截至該日期,我們的披露控制和程序有效,以確保(A)積累我們在根據交易所法案提交或提交的報告中必須披露的信息,並視情況與包括首席執行官和首席財務官在內的我們的管理層溝通,以便及時做出有關所需披露的決定,(B)在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告。
b) |
財務報告內部控制的變化 |
我們的財務報告內部控制沒有在上一財季發生重大影響或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟
我們參與或處理各種法律程序和索賠、政府調查、通知和調查,這些訴訟和索賠是在我們的正常業務過程中出現的,但尚未得到充分裁決,其中一些可能會全部或部分由保險承保。其中某些事項包括集體和/或集體訴訟指控。我們不認為任何這些問題的解決會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
根據美國證券交易委員會法規S-K第103項,如果管理層合理地相信這些訴訟可能涉及100萬美元或更多的潛在罰款,我們已選擇向政府當局披露這些環境法律訴訟。根據該要求,現披露以下事項。我們不認為與此事相關的任何可能產生的損失會對我們的財務狀況、經營業績或現金流造成重大影響。
2017年5月12日,我們收到加州奧蘭治縣地區檢察官辦公室的一封信,信中涉及涉嫌違反加州垃圾處理做法的法律。作為與加州其他縣協調進行的民事調查的一部分,我們分享了有關我們在全州各地設施的垃圾處理做法的信息。我們正在討論如何解決這一問題。
第1A項。風險因素
除了本報告以及我們提交給美國證券交易委員會的其他報告和聲明,包括我們的10-Q表季度報告外,還應認真考慮第一部分“第1A項”中討論的因素。本公司在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中提及的“風險因素”,可能對我們的業務、財務狀況及未來業績產生重大影響。我們在Form 10-K年度報告中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
第一部分中確定的風險因素沒有實質性變化,“第1A項。風險因素“在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中列出。
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第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
下表提供了有關我們在2022年第一季度回購普通股的信息:
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發行人購買股權證券 |
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購買的股份總數 |
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每股平均支付價格 |
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作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 |
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根據這些計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值 |
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January 1 - 31, 2022 (1) (2) |
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124,278 |
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$ |
505.41 |
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|
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123,410 |
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|
$ |
1,956,268,862 |
|
February 1 - 28, 2022 (3) (4) |
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|
1,175,902 |
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|
$ |
294.33 |
|
|
|
1,149,650 |
|
|
$ |
1,617,917,198 |
|
March 1 - 31, 2022 |
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|
- |
|
|
$ |
- |
|
|
|
- |
|
|
$ |
1,617,917,198 |
|
總計 |
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|
1,300,180 |
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|
$ |
314.50 |
|
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|
1,273,060 |
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(1) |
購買的股份總數包括根據2021年8月ASR協議最終結算的123,410股我們的普通股。最終收到的股票數量是根據協議期限內的每日成交量加權平均股價減去談判折扣得出的。根據2021年8月的ASR協議,我們以2.5億美元的價格回購了778,775股票,平均價格為每股321.02美元。 |
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(2) |
這一金額包括員工為履行與根據2016年股票激勵計劃授予的員工股權獎勵歸屬相關的預扣税義務而交出的868股普通股。 |
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(3) |
購買的股份總數包括根據2022年2月ASR協議首次交付的1,018,157股我們的普通股,約佔根據該協議我們將收到的股份總價值的75%。餘額在2022年4月期間結清,最終收到的股票數量是根據協議期限內我們普通股的每日成交量加權平均股價減去談判折扣得出的。根據2022年2月的ASR協議,我們以4.0億美元的價格回購了1,390,966股票,平均價格為每股287.57美元。 |
|
(4) |
這一金額包括員工交出的26,252股我們的普通股,以滿足與我們2016年股票激勵計劃授予的員工股權獎勵相關的預扣税義務。 |
2021年7月28日,我們宣佈,我們的董事會已經批准了一項新的股票回購計劃,授權我們回購總額高達20億美元的已發行普通股(“2021年回購計劃”)。2021年回購計劃沒有到期日,始於2022年1月2020年回購計劃完成後。根據我們的回購計劃,我們可以不時在公開市場購買或通過私下談判的交易回購股票。根據我們的回購計劃回購的普通股在回購時被註銷,並被歸類為我們普通股的授權但未發行的股票。
項目6.展品
附件中所列的展品是作為本報告的一部分歸檔的。
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展品索引
以Form 10-Q形式發佈季度報告
證物編號: |
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描述 |
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31.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條的認證 |
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31.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條的認證 |
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32.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證 |
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32.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證 |
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101 |
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以下財務信息摘自我們於2022年5月4日提交的截至2022年3月31日的Form 10-Q季度報告,格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)包括:(I)截至2022年3月31日和2021年12月31日的簡明資產負債表,(Ii)截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的簡明經營報表,(Iii)截至2022年和2021年3月31日的三個月的簡明股東權益變動表,(Iv)截至2022年和2021年3月31日的三個月的簡明現金流量表,以及(V)簡明財務報表附註 |
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104 |
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我們截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q的封面,格式為iXBRL |
我們根據1934年修訂的《證券交易法》向美國證券交易委員會提交的文件的檔案編號為0-19582。
21
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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老道明貨運公司。 |
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日期: |
May 4, 2022 |
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亞當·N·薩特菲爾德 |
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|
亞當·N·薩特菲爾德 |
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財務高級副總裁兼首席財務官 (首席財務官) |
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|
|
日期: |
May 4, 2022 |
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|
/s/Kimberly S.MAREADY |
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|
|
金伯利·S·馬瑞迪 |
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|
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負責會計和財務的副總裁 (首席會計主任) |
22