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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
| | | | | |
(標記一) |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末April 2, 2022
或
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
對於從到的過渡期。
佣金文件編號0-21272
Sanmina公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 德 | | 77-0228183 | |
| (述明或其他司法管轄權 | | (税務局僱主 | |
| 公司或組織) | | 識別碼) | |
| | | | | | |
| 北緯2700號,第一街 | 聖何塞, | 鈣 | | 95134 | |
| (主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) | |
| | (408) | 964-3500 | |
| (註冊人的電話號碼,包括區號) | |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是[x] No [ ]
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 [x] No [ ]
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | [X] | 加速文件管理器[] | 非加速文件服務器[ ] | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。[ ]
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是☐不是☒
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | 桑姆 | 納斯達克全球精選市場 |
截至2022年4月27日,有60,844,138發行人普通股的流通股,$0.01每股面值。
Sanmina公司
索引
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| | 頁面 |
| 第一部分財務信息 | |
第1項。 | 中期財務報表(未經審計) | 3 |
| 簡明綜合資產負債表 | 3 |
| 簡明綜合損益表 | 4 |
| 簡明綜合全面收益表 | 5 |
| 股東權益簡明合併報表 | 6 |
| 現金流量表簡明合併報表 | 7 |
| 簡明合併財務報表附註 | 8 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 21 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 30 |
第四項。 | 控制和程序 | 31 |
| 第二部分:其他信息 | |
第1項。 | 法律訴訟 | 32 |
第1A項。 | 風險因素 | 33 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 45 |
第六項。 | 陳列品 | 46 |
簽名 | | 48 |
Sanmina公司
簡明合併資產負債表
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| 自.起 |
| 4月2日, 2022 | | 10月2日, 2021 |
| (未經審計) |
| (單位:千) |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 559,893 | | | $ | 650,026 | |
應收賬款,扣除約#美元的備用金7截至2022年4月2日和2021年10月2日 | 1,270,494 | | | 1,192,434 | |
合同資產 | 417,286 | | | 348,741 | |
盤存 | 1,437,955 | | | 1,036,511 | |
預付費用和其他流動資產 | 61,525 | | | 53,952 | |
流動資產總額 | 3,747,153 | | | 3,281,664 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 525,362 | | | 532,985 | |
遞延税項資產 | 220,532 | | | 235,117 | |
其他 | 156,867 | | | 156,953 | |
總資產 | $ | 4,649,914 | | | $ | 4,206,719 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 1,817,465 | | | $ | 1,464,693 | |
應計負債 | 314,648 | | | 161,896 | |
應計工資總額和相關福利 | 116,794 | | | 117,648 | |
短期債務,包括長期債務的當期部分 | 18,750 | | | 18,750 | |
流動負債總額 | 2,267,657 | | | 1,762,987 | |
長期負債: | | | |
長期債務 | 302,751 | | | 311,572 | |
其他 | 241,416 | | | 253,532 | |
長期負債總額 | 544,167 | | | 565,104 | |
或有事項(附註7) | | | |
股東權益 | 1,838,090 | | | 1,878,628 | |
總負債和股東權益 | $ | 4,649,914 | | | $ | 4,206,719 | |
見簡明合併財務報表附註。
Sanmina公司
簡明合併損益表
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| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 |
| (未經審計) |
| (單位為千,每股數據除外) |
淨銷售額 | $ | 1,911,530 | | | $ | 1,699,677 | | | $ | 3,668,855 | | | $ | 3,454,926 | |
銷售成本 | 1,759,083 | | | 1,556,579 | | | 3,371,919 | | | 3,170,593 | |
毛利 | 152,447 | | | 143,098 | | | 296,936 | | | 284,333 | |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 61,817 | | | 61,142 | | | 123,292 | | | 120,109 | |
研發 | 5,472 | | | 5,353 | | | 10,249 | | | 10,158 | |
重組和其他 | 2,932 | | | 11,880 | | | 4,346 | | | 13,784 | |
出售長期資產的收益 | — | | | — | | | (4,610) | | | — | |
總運營費用 | 70,221 | | | 78,375 | | | 133,277 | | | 144,051 | |
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營業收入 | 82,226 | | | 64,723 | | | 163,659 | | | 140,282 | |
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利息收入 | 349 | | | 244 | | | 658 | | | 474 | |
利息支出 | (4,870) | | | (4,880) | | | (9,747) | | | (9,834) | |
其他收入(費用),淨額 | (1,408) | | | 6,143 | | | 664 | | | 8,010 | |
利息和其他,淨額 | (5,929) | | | 1,507 | | | (8,425) | | | (1,350) | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 76,297 | | | 66,230 | | | 155,234 | | | 138,932 | |
所得税撥備 | 23,077 | | | 19,193 | | | 43,380 | | | 43,874 | |
淨收入 | $ | 53,220 | | | $ | 47,037 | | | $ | 111,854 | | | $ | 95,058 | |
| | | | | | | |
每股淨收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.85 | | | $ | 0.72 | | | $ | 1.76 | | | $ | 1.46 | |
稀釋 | $ | 0.83 | | | $ | 0.70 | | | $ | 1.71 | | | $ | 1.42 | |
| | | | | | | |
計算每股金額時使用的加權平均股份: | | | | | | | |
基本信息 | 62,845 | | | 65,249 | | | 63,622 | | | 65,244 | |
稀釋 | 64,271 | | | 66,957 | | | 65,365 | | | 66,887 | |
見簡明合併財務報表附註。
Sanmina公司
簡明綜合全面收益表
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| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 |
| (未經審計) |
| (單位:千) |
淨收入 | $ | 53,220 | | | $ | 47,037 | | | $ | 111,854 | | | $ | 95,058 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
外幣換算調整的變動 | (1,069) | | | (1,561) | | | (3,116) | | | 78 | |
衍生金融工具: | | | | | | | |
未實現淨額變動 | 7,776 | | | 291 | | | 9,740 | | | 3,647 | |
重新歸類為淨收入的金額 | 337 | | | 2,530 | | | 2,400 | | | 1,029 | |
確定的福利計劃: | | | | | | | |
未確認的精算損失淨額和未確認的過渡費用的變動 | 183 | | | 680 | | | 661 | | | (45) | |
精算損失攤銷和過渡費用 | 242 | | | 460 | | | 480 | | | 966 | |
其他全面收入合計 | 7,469 | | | 2,400 | | | 10,165 | | | 5,675 | |
綜合收益 | $ | 60,689 | | | $ | 49,437 | | | $ | 122,019 | | | $ | 100,733 | |
見簡明合併財務報表附註。
Sanmina公司
簡明合併股東權益報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 |
| (未經審計) |
| (單位:千) |
普通股和額外實收資本 | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 6,349,588 | | | $ | 6,310,795 | | | $ | 6,339,506 | | | $ | 6,301,537 | |
股票計劃下的發行 | 352 | | | 1,023 | | | 1,402 | | | 2,073 | |
基於股票的薪酬費用 | 9,330 | | | 9,224 | | | 18,362 | | | 17,432 | |
期末餘額 | 6,359,270 | | | 6,321,042 | | | 6,359,270 | | | 6,321,042 | |
庫存股 | | | | | | | |
期初餘額 | (1,116,025) | | | (995,665) | | | (1,047,202) | | | (983,143) | |
庫存股回購 | (113,498) | | | (2,525) | | | (182,321) | | | (15,047) | |
期末餘額 | (1,229,523) | | | (998,190) | | | (1,229,523) | | | (998,190) | |
累計其他綜合收益 | | | | | | | |
期初餘額 | 43,386 | | | 38,161 | | | 40,690 | | | 34,886 | |
其他綜合收益 | 7,469 | | | 2,400 | | | 10,165 | | | 5,675 | |
期末餘額 | 50,855 | | | 40,561 | | | 50,855 | | | 40,561 | |
累計赤字 | | | | | | | |
期初餘額 | (3,395,732) | | | (3,675,343) | | | (3,454,366) | | | (3,723,364) | |
淨收入 | 53,220 | | | 47,037 | | | 111,854 | | | 95,058 | |
期末餘額 | (3,342,512) | | | (3,628,306) | | | (3,342,512) | | | (3,628,306) | |
股東權益總額 | $ | 1,838,090 | | | $ | 1,735,107 | | | $ | 1,838,090 | | | $ | 1,735,107 | |
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未償還普通股 | | | | | | | |
期初股份數目 | 109,518 | | | 107,998 | | | 108,734 | | | 107,629 | |
股票計劃下的發行 | 393 | | | 283 | | | 1,177 | | | 652 | |
股份數目、期末 | 109,911 | | | 108,281 | | | 109,911 | | | 108,281 | |
國庫股 | | | | | | | |
期初股份數目 | (46,198) | | | (43,112) | | | (44,427) | | | (42,630) | |
庫存股回購 | (2,926) | | | (80) | | | (4,697) | | | (562) | |
股份數目、期末 | (49,124) | | | (43,192) | | | (49,124) | | | (43,192) | |
見簡明合併財務報表附註。
Sanmina公司
簡明合併現金流量表
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| 截至六個月 |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 |
| (未經審計) |
| (單位:千) |
經營活動提供(用於)的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 111,854 | | | $ | 95,058 | |
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 55,032 | | | 54,831 | |
基於股票的薪酬費用 | 18,362 | | | 17,432 | |
遞延所得税 | 11,071 | | | 13,641 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他,淨額 | (1,903) | | | (19) | |
經營性資產和負債的變動,扣除購置額: | | | |
應收賬款 | (79,705) | | | (79,166) | |
合同資產 | (68,545) | | | 61,626 | |
盤存 | (403,396) | | | 75,303 | |
預付費用和其他資產 | (11,334) | | | 1,359 | |
應付帳款 | 357,176 | | | (99,525) | |
應計負債 | 158,661 | | | 2,360 | |
經營活動提供的現金 | 147,273 | | | 142,900 | |
| | | |
投資活動提供(用於)的現金流: | | | |
購買房產、廠房和設備 | (52,650) | | | (25,718) | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | 8,025 | | | 178 | |
購買投資 | (1,000) | | | — | |
| | | |
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用於投資活動的現金 | (45,625) | | | (25,540) | |
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融資活動提供(用於)的現金流: | | | |
償還長期債務 | (9,376) | | | (9,376) | |
| | | |
循環信貸借款所得款項 | 202,800 | | | 399,600 | |
循環信貸工具借款的償還 | (202,800) | | | (399,600) | |
| | | |
股票發行淨收益 | 1,402 | | | 2,073 | |
普通股回購 | (182,321) | | | (15,047) | |
| | | |
用於融資活動的現金 | (190,295) | | | (22,350) | |
| | | |
匯率變動的影響 | (1,486) | | | (360) | |
增加(減少)現金和現金等價物 | (90,133) | | | 94,650 | |
期初現金及現金等價物 | 650,026 | | | 480,526 | |
期末現金及現金等價物 | $ | 559,893 | | | $ | 575,176 | |
| | | |
期內支付的現金: | | | |
扣除資本化利息後的利息淨額 | $ | 7,533 | | | $ | 3,082 | |
所得税,扣除退款的淨額 | $ | 17,052 | | | $ | 18,675 | |
期末未支付的財產、廠房和設備購置款 | $ | 18,264 | | | $ | 10,693 | |
見簡明合併財務報表附註。
Sanmina公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1。陳述的基礎
所附的Sanmina Corporation(“本公司”)未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規定編制的。根據該等規則或規定,按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已被省略。中期簡明綜合財務報表未經審核,但反映了主要由正常經常性調整組成的所有調整,管理層認為這些調整對於公平陳述所列報中期業績是必要的。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與截至2021年10月2日的年度綜合財務報表及其附註一併閲讀,該綜合財務報表及其附註包括在公司2021年年報的Form 10-K中。
編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響未經審計的簡明綜合財務報表和附註中報告的金額。由於新冠肺炎大流行,全球經濟和金融市場受到擾亂,大流行造成的後果的持續時間和嚴重程度存在很大的不確定性。本公司已考慮截至該等財務報表發出日期所掌握的資料,並不知悉有任何特定事件或情況需要更新其估計或判斷,或修訂其資產或負債的賬面價值。隨着新事件的發生和獲得更多信息,這些估計可能會發生變化。實際結果可能與這些估計值大不相同。
2022年第二季度的業務結果不一定表明其他中期或整個財政年度的預期結果。
本公司每年以52或53周的時間運作,截至最近的9月30日的星期六。2022財年和2021財年各為52周。除非另有説明,所有提及的年份都與財政年度有關。
近期尚未採用的會計公告
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04《參考匯率改革(主題848)》,為將美國GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外。這些權宜之計和例外情況自2020年3月12日起至2022年12月31日止對公司有效。本公司尚未應用任何權宜之計和例外情況,目前正在評估本ASU條款的影響。
注2.收入確認
該公司是全球領先的集成製造解決方案、零部件、產品以及維修、物流和售後服務的供應商。為了確定何時確認收入以及確認的金額,公司採用了5步模式:(1)確定與客户的合同;(2)確定合同中的履約義務;(3)確定交易價格;(4)將交易價格分配到合同中的履約義務;以及(5)在公司履行履約義務時確認收入。這些步驟中的每一步都可能涉及使用重要的判斷,如下所述。
第1步-確定與客户的合同
合同被定義為雙方當事人之間產生可強制執行的權利和義務的協議。本公司一般與其客户訂立總供應協議(“MSA”),提供進行業務的框架,根據該協議,客户將發出採購訂單或其他具約束力的文件,以指明客户希望購買的產品或服務的數量、價格及交付要求。該公司通常認為其與客户的合同是一項確定的承諾,包括MSA和採購訂單或任何其他類似的具有約束力的文件的組合。
步驟2-確定合同中的履約義務
履約義務是一種承諾的貨物或服務,在合同範圍內是實質性的,既能夠是獨特的(客户可以單獨或與其他隨時可用的資源一起從貨物或服務中受益),也能夠在合同範圍內區別開來(可與其他承諾分開識別)。該公司審查其合同,以確定承諾的貨物或服務,然後對這些項目進行評估,以確定其中哪些項目是履約義務。該公司的大多數合同只有一項履行義務,因為轉讓個人貨物或服務的承諾不能與合同中的其他承諾分開識別。該公司的履約義務一般預期期限為一年或更短時間。
步驟3-確定交易價格
該公司與其客户的合同可能包括某些形式的可變對價,如提前付款折扣、批量折扣和共享成本節約。該公司在確定交易價格和待確認的適當收入金額時,包括可變對價的估計。這一估計數僅限於在未來一段時期內不會導致收入大幅逆轉的數額。在公司的可變對價估計中考慮的因素是符合這些合同條款的潛在金額、歷史經驗和其他相關事實和情況。
步驟4-將交易價格分配給合同中的履約義務
合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務,並在履行履行義務時確認為收入。如果合同中確定了一項以上的履約義務,公司必須將交易價格的一部分分配給每一項履約義務。這一分配通常基於每項履約義務的相對獨立價格,這通常代表公司單獨銷售類似商品或服務的價格。
第5步--在履行履約義務時確認收入
公司需要評估合同承諾的產品或服務的控制權是否在製造產品或提供服務的時間點或一段時間內轉移給客户。如果不符合ASC 606中關於在一段時間內確認收入的標準,則必須在公司確定的時間點確認收入,在該時間點,其客户獲得對產品或服務的控制權。
該公司已確定,其大部分合同的收入需要在一段時間內確認。這一決定是基於以下事實:1)公司對其為客户製造的最終產品沒有替代用途,並且在客户為方便而取消合同時對正在進行的工作有可強制執行的付款權利,包括合理利潤;或2)公司的客户同時接收和消費公司的服務提供的利益。對於這些合同,收入是使用成本-成本法(迄今產生的成本與完成時的總估計成本的比率)在一段時間內確認的,公司認為這種方法最能描述控制權移交給客户的情況。至少95公司收入的%是在一段時間的基礎上確認的,即製造產品或提供服務。因此,由於沒有與超期確認其收入的合同有關的在製品或產成品庫存,99在給定期間結束時,公司庫存的%或更多以原材料的形式存在。對於需要在某個時間點確認收入的合同,公司在轉移對相關貨物的控制權時確認收入,這通常發生在貨物發貨或交付給客户時。
在公司國防和航空航天部門對政府合同應用成本比法時,需要使用關於估計的材料、勞動力和分包商成本的重大判斷。此部門是一個運營細分市場,其結果與十一其他經營分部,並在組件、產品及服務(“CPS”)項下列報,以作分部報告之用。2022年上半年,CPS收入和毛利潤為703百萬美元和美元90分別為100萬美元。
該公司每季度更新對材料、勞動力和分包商成本的估計。這些更新的估計每季度由一組員工審查,其中包括來自工程、材料、合同、製造、項目管理、財務和高級管理等多個部門的代表。如果認為有必要更改估計數,則在更改期間確認更改的影響。
合同資產
當公司已確認收入,但尚未向客户開具發票要求付款時,合同資產即被確認。合同資產在簡明綜合資產負債表上單獨分類,並轉移到
當獲得付款的權利變得無條件時的應收賬款。由於公司生產週期短,從合同資產到應收賬款的轉移一般發生在下個會計季度內。
其他
由政府當局評估並與特定創收交易同時徵收並由本公司向客户收取的税款,不包括在收入中。
在產品控制權轉移到客户手中後,與出站運費相關的運輸和搬運成本被計入履行成本,並計入銷售成本。
根據ASC 606,公司適用以下實際權宜之計或政策選擇:
•合同中承諾的對價金額不會根據重大融資部分的影響進行調整,因為在合同開始時,公司預計從貨物或服務轉讓給客户到客户為該貨物或服務付款之間的時間通常為一年或更短時間。
•本公司已選擇不披露最初預期期限為一年或更短的剩餘履約義務的信息,這基本上是公司剩餘的所有履約義務。
•如果獲得合同的遞增成本攤銷至費用的期限不到一年,則不將此類成本資本化。
收入的分解
在下表中,收入按細分市場、市場部門和地理位置分列。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 |
| (單位:千) |
細分市場: | | | | | | | |
IMS | $ | 1,549,416 | | | $ | 1,356,380 | | | $ | 2,966,327 | | | $ | 2,808,500 | |
CPS | 362,114 | | | 343,297 | | | 702,528 | | | 646,426 | |
總計 | $ | 1,911,530 | | | $ | 1,699,677 | | | $ | 3,668,855 | | | $ | 3,454,926 | |
| | | | | | | |
終端市場: | | | | | | | |
工業、醫療、汽車和國防 | $ | 1,154,720 | | | $ | 980,794 | | | $ | 2,209,691 | | | $ | 2,013,312 | |
通信網絡和雲基礎設施 | 756,810 | | | 718,883 | | | 1,459,164 | | | 1,441,614 | |
總計 | $ | 1,911,530 | | | $ | 1,699,677 | | | $ | 3,668,855 | | | $ | 3,454,926 | |
| | | | | | | |
地理位置: | | | | | | | |
美洲(1) | $ | 898,571 | | | $ | 803,642 | | | $ | 1,695,591 | | | $ | 1,635,464 | |
歐洲、中東和非洲地區 | 298,580 | | | 272,167 | | | 567,814 | | | 531,459 | |
APAC | 714,379 | | | 623,868 | | | 1,405,450 | | | 1,288,003 | |
總計 | $ | 1,911,530 | | | $ | 1,699,677 | | | $ | 3,668,855 | | | $ | 3,454,926 | |
(1)墨西哥約佔60佔美國收入的%,美國約佔40%.
注3.金融工具
公允價值計量
金融工具的公允價值
現金等價物的公允價值(一般10由於該等票據的短期存續期,應收賬款、應付賬款及短期債務的賬面價值約為現金及現金等價物的1%或以下。此外,可變利率長期債務的公允價值接近2022年4月2日的賬面價值。
按公允價值經常性計量的資產和負債
本公司按公允價值經常性計量的主要金融資產和金融負債為遞延補償計劃資產和固定收益計劃資產,兩者均採用一級投入計量。遞延薪酬計劃資產為#美元45百萬美元和美元46分別截至2022年4月2日和2021年10月2日。固定福利計劃資產為$40截至2021年10月2日,公允價值為100萬歐元,僅在每年第四季度按公允價值計量。按公允價值經常性計量的其他金融資產和金融負債包括外匯合同和利率互換,這兩項都是使用第二級投入計量的。截至2022年4月2日或2021年10月2日,外匯合約並不重要。利率互換的價值為負值#美元。3百萬美元和美元19分別截至2022年4月2日和2021年10月2日。
按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債
其他非金融資產,例如商譽及其他長期資產,於收購該等資產之日或計提減值時,按公允價值計量。
抵銷衍生工具資產和負債
本公司已與各衍生工具交易對手訂立總淨額結算安排,容許在某些情況下淨結算衍生資產及負債,例如同一貨幣於同一日期到期的多項交易。本公司在未經審核的簡明綜合資產負債表中按毛數列報其衍生資產及衍生負債。截至2022年4月2日或2021年10月2日,該公司根據這些淨額結算安排有權抵銷的金額並不重要。
衍生工具
外匯匯率風險
本公司面臨與其持續業務運營相關的某些風險。使用衍生工具管理的主要風險是外匯兑換風險。
各種外幣的遠期合約用於管理與預測的外幣交易和某些以非功能性貨幣計價的貨幣資產和負債相關的外幣風險。該公司的主要外幣現金流是在某些亞洲和歐洲國家、以色列和墨西哥。
該公司有以下未償還外幣遠期合約,這些合約是為對衝外幣風險而訂立的:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 4月2日, 2022 | | 10月2日, 2021 |
被指定為會計對衝的衍生品: | | | |
名義金額(千) | $ | 113,690 | | | $ | 110,098 | |
合同數量 | 50 | | | 48 | |
未被指定為會計對衝的衍生品: | | | |
名義金額(千) | $ | 363,563 | | | $ | 353,108 | |
合同數量 | 42 | | | 46 | |
本公司利用外幣遠期合約對衝因外幣匯率變動而產生的某些營運(“現金流”)風險。這種風險敞口通常來自(1)預計的非功能性貨幣銷售和(2)預計的非功能性貨幣材料、勞動力、管理費用和其他費用。出於會計目的,這些合同被指定為現金流對衝,通常期限為一到兩個月,但根據政策,可能最高可達12個月在持續時間上。
對於被指定和符合現金流量對衝資格的衍生工具,本公司在其對衝有效性評估中不計入時間價值,並確認衍生工具有效期內的收益中的時間價值金額。衍生工具的收益或虧損不是由時間價值的變動引起的,計入累計其他全面收益(“AOCI”)(權益的一部分),並重新分類為對衝交易影響收益的同期或多個期間的收益。在衍生工具的其他全面收益中確認的損益金額以及從AOCI重新分類為收入的損益金額在本報告所述的任何期間均不是重大的。
本公司訂立短期外幣遠期合約,以對衝與某些以非功能性貨幣計價的貨幣資產和負債有關的貨幣風險。這些合同的到期日最長可達兩個月不被指定為會計套期保值。因此,這些合同在每個期間結束時按市價計價,未實現收益和虧損在簡明合併損益表中的其他收入(費用)淨額中記錄。與這些遠期合同相關的收益或虧損的金額在本文所述的任何時期內都不是實質性的。從經濟角度來看,該公司的套期保值計劃的目標是實現遠期合同的收益和虧損,以大幅抵消基礎對衝項目的收益和虧損。除了上表披露的合同外,該公司還有許多從經濟和財務會計角度來看已經結束的合同,並將在下個季度的第一個月初結算。由於這些抵銷合同不會使公司面臨匯率波動的風險,因此這些合同被排除在上表之外。
利率風險
本公司與獨立交易對手訂立遠期利率互換協議,以部分對衝因預期浮動利率借款而引起的基準利率(LIBOR)變動所帶來的現金流變動。這些利率互換的到期日為2023年12月1日並有效地將公司的浮動利率債務轉換為固定利率債務。這些掉期被記為ASC主題815下的現金流對衝,衍生工具和套期保值。名義總金額為#美元的利率互換350截至2022年4月2日和2021年10月2日,有100萬美元未償還。截至2022年4月2日,這些掉期的總有效利率約為4.3%。由於利率自掉期推出以來一直下降,這些利率掉期的價值為負#美元。3截至2022年4月2日,資產負債總額為100萬歐元,其中大部分計入應計負債,剩餘金額計入簡明綜合資產負債表上的其他長期負債。
注4.債務
長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 4月2日, 2022 | | 10月2日, 2021 |
| (單位:千) |
2023年到期的定期貸款(“定期貸款”),扣除發行成本 | $ | 321,501 | | | $ | 330,322 | |
| | | |
| | | |
| | | |
減去:定期貸款的當前部分 | 18,750 | | | 18,750 | |
長期債務 | $ | 302,751 | | | $ | 311,572 | |
截至2022年4月2日的財政年度定期貸款到期日如下:
| | | | | |
| (單位:千) |
2022年剩餘時間 | $ | 9,375 | |
2023 | 14,062 | |
2024 | 300,000 | |
| $ | 323,437 | |
截至2022年4月2日,有不是借款和美元8根據第四份經修訂及重新簽署的信貸協議(“經修訂的現金流轉算器”),未償還的信用證達百萬元。
截至2022年4月2日,本公司某些外國子公司的總資產為70提供百萬美元的短期借貸便利,根據這些貸款不是借款是未償還的。
債務契約
公司修訂後的現金流量轉換法要求公司遵守某些財務契約,即最高槓杆率和最低利息覆蓋率,這兩種情況都是以過去12個月的回顧期間為基礎來衡量的。此外,該公司的債務協議包含許多限制性契約,包括對產生額外債務、進行投資和其他限制性付款、出售資產和支付股息的限制,但某些例外情況除外。截至2022年4月2日,該公司遵守了這些公約。
注5.租契
該公司的租約主要包括建築物和土地的經營租約,初始租約條款最高可達44好幾年了。其中某些租約包含將租期延長更長時間或在最初不可取消的租期後終止租約的選項。只有在合理確定本公司將行使續期期權的情況下,才會在計量本公司的初始租賃負債和相應的使用權(“ROU”)資產時考慮續期期權。租期為12個月或以下的租約不計入本公司的資產負債表。
在簡明綜合資產負債表中記錄的淨收益資產和租賃負債如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 4月2日, 2022 | | 10月2日, 2021 |
| (單位:千) |
其他資產 | $ | 67,729 | | | $ | 68,012 | |
| | | |
應計負債 | $ | 16,869 | | | $ | 17,219 | |
其他長期負債 | 38,989 | | | 38,587 | |
租賃總負債 | $ | 55,858 | | | $ | 55,806 | |
| | | |
加權平均剩餘租賃年限(年) | 14.25 | | 14.46 |
加權平均貼現率 | 2.61 | % | | 2.72 | % |
與經營租賃有關的租賃費用和補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 |
| (單位:千) |
經營租賃費用(1) | $ | 5,860 | | | $ | 5,218 | | | $ | 11,770 | | | $ | 10,562 | |
| | | | | | | |
| | | | | 截至六個月 |
| | | | | 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 |
| | | | | (單位:千) |
為經營租賃負債支付的現金 | | | | | $ | 9,752 | | | $ | 9,891 | |
(1) 包括非實質金額的短期租賃、可變租賃成本和轉租收入。
截至2022年4月2日,截至本財年,不可取消經營租賃項下的未來租賃付款如下:
| | | | | |
| 經營租約 |
| (單位:千) |
2022年剩餘時間 | $ | 9,612 | |
2023 | 14,888 | |
2024 | 10,785 | |
2025 | 8,589 | |
2026 | 5,352 | |
2027 | 2,181 | |
此後 | 9,767 | |
租賃付款總額 | 61,174 | |
減去:推定利息 | 5,316 | |
總計 | $ | 55,858 | |
注6.應收賬款銷售計劃
本公司已與若干第三方銀行機構訂立應收賬款購買協議(“RPA”),以向若干客户出售銷售所產生的貿易應收賬款,但須獲得RPA訂約方銀行的接納及資金承諾。根據RPA出售的貿易應收賬款由本公司提供服務。
除RPA外,公司還可以選擇參與公司某些客户實施的貿易應收賬款銷售計劃,該計劃不時生效。本公司不為在這些其他計劃下出售的應收賬款提供服務。
根據上述每個方案,公司將其在應收貿易中的全部權益出售給100面值的%,減去折扣。在截至2022年4月2日和2021年4月3日的六個月中,公司每月的銷售額約為371這些計劃下的應收賬款達百萬美元。出售時,這些應收賬款從簡明綜合資產負債表中剔除,收到的現金在簡明綜合現金流量表中作為經營活動提供的現金列示。已售出應收賬款的折扣在列報的任何期間均不重要。截至2022年4月2日和2021年10月2日,美元92百萬美元和美元7根據RPA出售並須由本公司償還的應收賬款分別為1,000,000,000,000,000,000美元,尚未收回。該公司在其服務的應收賬款方面的唯一風險是與該等應收賬款有關的商業糾紛。商業糾紛包括賬單錯誤、退貨和類似事項。到目前為止,該公司尚未因商業糾紛而被要求回購其出售的任何應收賬款。此外,公司被要求每週將根據RPA作為服務商收取的金額匯給購買應收款的金融機構。截至2022年4月2日和2021年10月2日,美元78百萬美元和美元18已分別收取了100萬美元,但尚未匯出。未匯出的金額計入簡明綜合資產負債表的應計負債。
注7.或有事件
本公司不時參與在正常業務過程中出現的訴訟、索賠和其他或有事項,包括環境、監管和員工事項以及政府機構的檢查和調查。根據美國會計準則第450號主題,當損失很可能已經發生並且損失金額可以合理估計時,公司記錄或有負債。意外情況,或其他適用的會計準則。截至2022年4月2日和2021年10月2日,公司的儲備為美元31百萬美元和美元37分別用於環境事項、保修、訴訟和其他或有事項(不包括不確定税務狀況的準備金),本公司認為這些準備金是足夠的。然而,不能保證該公司的儲備將足以解決這些或有事項。該等儲備計入未經審計的簡明綜合資產負債表的應計負債及其他長期負債。
法律訴訟
環境問題
本公司須遵守與環境保護有關的各種聯邦、州、地方和外國法律法規和行政命令,包括涉及向環境排放污染物、管理和處置危險物質、清理受污染場地、用於產品的材料以及危險廢物的回收、處理和處置的法律和行政命令。截至2022年4月2日,該公司已在一起訴訟和幾項行政命令中被點名,這些行政命令指控該公司的某些現有和以前的地點造成了地下水污染。其中一項命令要求該公司和其他被指控的被告對位於加利福尼亞州北部的四個垃圾填埋場的地下水污染進行補救,該公司過去可能曾向這些垃圾填埋場輸送廢水。該公司正在參加由其他被指控被告組成的工作組,以更好地瞭解其在這起訴訟中的潛在風險,並已保留了截至2022年4月2日的估計風險敞口。然而,不能保證該公司的儲備最終是足夠的。
2008年6月,奧蘭治縣水區在一起訴訟中點名該公司,指控其行為導致原告管理的地下水受到污染。起訴書要求賠償原告控制範圍內的地下水污染調查、監測、補救、緩解和控制所需費用的補償性和其他損害賠償,以及聲明性救濟。2013年4月,針對該公司的所有索賠均被駁回。原告對此駁回提出上訴,上訴法院於2017年8月推翻判決,將案件發回高等法院審理。針對該公司和其他幾名被告的多階段審判的第一階段於2021年4月開始,預計將於2022財年第三季度結束。如有必要,隨後的試驗階段可能會在2022年和2023年晚些時候進行。該公司正在對原告的索賠進行激烈的抗辯。
其他事項
2018年10月,被公司通過第三方臨時招聘機構聘用的一名承包商代表他本人和加州所有其他類似情況的公司承包商和員工向聖克拉拉縣高級法院對公司提起訴訟,指控其違反了加州勞動法關於加班、用餐和休息時間、工資、工資報表和業務費用報銷的規定。起訴書要求對一類非豁免員工進行認證。儘管本公司繼續否認有任何不當行為,但在2020年11月19日,本公司達成了一項協議,以解決所有索賠,包括根據加州2004年《私人總檢察長法案》(下稱《和解協議》)提出的索賠,這也導致2021年6月向聖克拉拉縣高級法院提起的一項訴訟被駁回,該訴訟聲稱基本上類似的索賠。經司法批准的和解協議最終金額約為#美元。4100萬美元,並在2022財年第一季度支付。
2019年12月,本公司向美國紐約南區地區法院起訴前客户Dialight plc(“Dialight”),要求其賠償約$10未付應收賬款和陳舊存貨債務淨額。當天晚些時候,Dialight在同一法院開始了自己的訴訟。Dialight的起訴書主張對欺詐性引誘、違約和嚴重疏忽/故意不當行為提出索賠,稱該公司欺詐性地歪曲其誘使Dialight簽訂製造服務協議(“Dialight MSA”)的能力,然後違反了Dialight MSA中包含的與質量、按時交付和供應鏈管理有關的義務。Dialight要求超過#美元的補償性和懲罰性賠償200100萬美元,但公司認為這筆錢被嚴重誇大,並受到合同責任限制,將Dialight的任何賠償限制在$以下2百萬美元。該公司繼續積極起訴Dialight公司的索賠。此外,該公司強烈反對Dialight的指控,並正在對其進行有力的辯護。這件事的審判日期還沒有確定。
就上述各項待決事項,本公司目前無法合理估計可能出現的虧損範圍。
其他或有事項
在截至2021年4月3日的三個月內,公司收到和解付款$5與某些反壟斷集體訴訟有關的百萬美元。 這些付款計入其他收入(費用),在簡明綜合損益表中淨額。
注8.重組
下表為重組成本摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 重組費用 |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 |
| (單位:千) |
遣散費 | $ | 80 | | | $ | 10,656 | | | $ | (163) | | | $ | 11,492 | |
其他退出成本(確認為已發生) | 228 | | | 9 | | | 639 | | | 9 | |
合計-20財年第一季度計劃 | 308 | | | 10,665 | | | 476 | | | 11,501 | |
其他計劃所招致的費用 | 2,623 | | | 1,215 | | | 3,870 | | | 2,283 | |
總計-所有計劃 | $ | 2,931 | | | $ | 11,880 | | | $ | 4,346 | | | $ | 13,784 | |
2020財年第一季度計劃
2019年10月28日,公司通過了全公司重組計劃(“第一財年計劃”),根據該計劃,公司產生的成本約為$30截至2022年4月2日。這些費用主要包括遣散費,其中大部分已在2022年第二季度末支付。剩餘的現金支付預計將持續到2023年底。根據這項計劃採取的行動基本上已經完成。
其他重組計劃
其他計劃包括一些計劃,這些計劃的費用預計不會單獨或合計為實質性費用。
所有計劃
公司的集成製造解決方案(“IMS”)部門產生的成本為$9截至2021年4月3日的六個月無截至2022年4月2日的六個月。公司的CPS部門產生的成本為#美元4在截至2022年4月2日和2021年4月3日的六個月中,每個月都有100萬美元。該公司的應計負債為#美元。4百萬美元和美元6截至2022年4月2日和2021年10月2日的重組成本(不包括長期環境修復責任)。
本公司預期在未來期間將產生重組成本,主要是本公司負責或可能負責環境補救的空置設施及舊址。
注9.所得税
該公司在每個季度末估計其年度有效所得税税率。這一估計考慮了預期税前收益(虧損)、預期年度税前收益總額(虧損)、税法修訂、税務規劃戰略的實施以及審計和其他不確定税務狀況的可能結果的地域組合。如果這些變量中的任何一個在一段時間內出現波動,所得税撥備可能會有所不同。
公司截至2022年4月2日和2021年4月3日的三個月的所得税撥備為$23百萬(30税前收入的百分比)和美元19百萬(29分別佔税前收入的%),公司截至2022年4月2日和2021年4月3日的六個月的所得税撥備為$43百萬(28的百分比
税前收入)和美元44百萬(32佔税前收入的百分比)。截至本年度首六個月的税率較低 2022年4月2日與截至2021年4月3日的6個月相比,原因是3不利的離散項目減少了100萬。
在截至2022年7月2日的季度內,基於審計的解決方案和訴訟時效的到期,公司對不確定税收狀況的負債可能會大幅減少,這將導致當時的所得税支出減少。
注10.股東權益
累計其他綜合收益
適用的扣除税後的累計其他全面收入包括以下各項:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 4月2日, 2022 | | 10月2日, 2021 |
| (單位:千) |
外幣折算調整 | $ | 73,004 | | | $ | 76,120 | |
衍生金融工具的未實現持有損失 | (2,165) | | | (14,305) | |
福利計劃的未確認淨精算損失和過渡費用 | (19,984) | | | (21,125) | |
總計 | $ | 50,855 | | | $ | 40,690 | |
衍生金融工具的未實現持有虧損包括與獨立交易對手達成利率互換協議以部分對衝因預期浮動利率借款的基準利率(LIBOR)變化而導致的現金流變動造成的虧損。這些掉期被記為ASC主題815衍生工具和對衝下的現金流對衝。名義總金額為#美元的利率互換350截至2022年4月2日和2021年10月2日,有100萬美元未償還。截至2022年4月2日,這些掉期的總有效利率約為4.3%。這些利率掉期的價值為負#美元。19截至2021年10月2日。由於自2021年10月2日開始加息,這些利率互換的負值已降至1美元。3截至2022年4月2日,資產負債總額為100萬歐元,其中大部分計入應計負債,剩餘金額計入簡明綜合資產負債表中的其他長期負債。
股票回購計劃
於截至2022年4月2日及2021年4月3日止六個月內,本公司回購4.4百萬美元和0.4100萬股普通股,價格為1美元169百萬美元和美元9根據董事會於2019年10月和2022年第一季度批准的股票回購計劃,分別為100萬美元。這些計劃沒有到期日,回購的時間將取決於支持公司業務增長的資本需求、市場狀況和其他因素。雖然股票回購的目的是增加股東價值,但購買股票會減少公司的流動性。截至2022年4月2日,總金額為111在這些計劃下,仍有100萬人可用。在2022財年第二季度結束後,董事會批准了一項新的200百萬股回購計劃,包含與先前批准的計劃相同的條款。
除上文討論的回購外,該公司扣留了0.3百萬美元和0.2在截至2022年4月2日和2021年4月3日的六個月內,分別持有普通股100萬股,以清償因歸屬限制性股票單位而到期的員工預扣税義務。該公司支付了$13百萬美元和美元6在截至2022年4月2日和2021年4月3日的六個月內,分別向與該等回購相關的適用税務機關支付100萬歐元。
注11.業務細分、地理位置和客户信息
ASC主題280,細分市場報告建立了報告有關運營部門、產品和服務、運營地理區域和主要客户的信息的標準。經營部門被定義為企業的組成部分,首席運營決策者或決策小組在決定如何分配資源和評估業績時,可以獲得單獨的財務信息,並定期對其進行評估。
該公司的業務作為兩項業務進行管理:IMS和CPS。該公司的CPS業務由多個運營部門組成,這些部門不符合單獨作為可報告部門列報的量化門檻。因此,這些經營部門的財務信息列在題為“CPS”的單一類別中,而本公司僅有一可報告分段-IMS。
2021年第一季度,公司的Viking Technology運營部門被彙總並在公司的IMS可報告部門中進行了報告。該公司於2021年第四季度開始在其CPS部門下報告Viking Technology。因此,下表所列數據反映了所列所有期間分部報告的這一變化。分部報告的變化不影響本公司以前報告的綜合財務報表。
下表列出了管理層用來分配資源和評估經營部門業績的收入和部門毛利指標:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 |
| (單位:千) |
總銷售額: | | | | | | | |
IMS | $ | 1,558,125 | | | $ | 1,365,207 | | | $ | 2,983,135 | | | $ | 2,823,121 | |
CPS | 389,867 | | | 365,973 | | | 757,144 | | | 689,911 | |
部門間收入 | (36,462) | | | (31,503) | | | (71,424) | | | (58,106) | |
淨銷售額 | $ | 1,911,530 | | | $ | 1,699,677 | | | $ | 3,668,855 | | | $ | 3,454,926 | |
| | | | | | | |
毛利: | | | | | | | |
IMS | $ | 108,660 | | | $ | 94,326 | | | $ | 215,289 | | | $ | 200,246 | |
CPS | 46,998 | | | 52,105 | | | 89,736 | | | 92,389 | |
總計 | 155,658 | | | 146,431 | | | 305,025 | | | 292,635 | |
未分配項目(%1) | (3,211) | | | (3,333) | | | (8,089) | | | (8,302) | |
總計 | $ | 152,447 | | | $ | 143,098 | | | $ | 296,936 | | | $ | 284,333 | |
(1) 為了評估部門業績,管理層在衡量毛利時不計入某些項目。這些項目包括基於股票的補償費用、無形資產攤銷、因陷入困境的客户而產生的費用或信用以及訴訟和解。
根據產品生產國家/地區確定的按地理分區劃分的淨銷售額為
以下是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 |
| (單位:千) |
淨銷售額: | | | | | | | |
美洲(1) | $ | 898,571 | | | $ | 803,642 | | | $ | 1,695,591 | | | $ | 1,635,464 | |
歐洲、中東和非洲地區 | 298,580 | | | 272,167 | | | 567,814 | | | 531,459 | |
APAC | 714,379 | | | 623,868 | | | 1,405,450 | | | 1,288,003 | |
總計 | $ | 1,911,530 | | | $ | 1,699,677 | | | $ | 3,668,855 | | | $ | 3,454,926 | |
(1) 墨西哥代表大約60佔美國收入的%,美國約佔40%.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
十大客户代表的淨銷售額百分比 | 50 | % | | 54 | % | | 49 | % | | 56 | % |
佔淨銷售額10%或以上的客户數量 | 2 | | | 1 | | | 2 | | | 1 | |
注12.每股收益
每股基本金額和稀釋後每股金額的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數量,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 |
| (單位為千,每股數據除外) |
分子: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 53,220 | | | $ | 47,037 | | | $ | 111,854 | | | $ | 95,058 | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 62,845 | | | 65,249 | | | 63,622 | | | 65,244 | |
稀釋性股票期權和限制性股票單位的影響 | 1,426 | | | 1,708 | | | 1,743 | | | 1,643 | |
稀釋後每股收益的分母 | 64,271 | | | 66,957 | | | 65,365 | | | 66,887 | |
| | | | | | | |
每股淨收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.85 | | | $ | 0.72 | | | $ | 1.76 | | | $ | 1.46 | |
稀釋 | $ | 0.83 | | | $ | 0.70 | | | $ | 1.71 | | | $ | 1.42 | |
注13.基於股票的薪酬
以股票為基礎的薪酬費用確認如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 |
| (單位:千) |
銷售成本 | $ | 2,948 | | | $ | 3,629 | | | $ | 6,731 | | | $ | 7,050 | |
銷售、一般和行政 | 6,276 | | | 5,479 | | | 11,411 | | | 10,196 | |
研發 | 106 | | | 116 | | | 220 | | | 186 | |
總計 | $ | 9,330 | | | $ | 9,224 | | | $ | 18,362 | | | $ | 17,432 | |
在2022年第二季度,公司股東批准了額外的1.3根據公司2019年股權激勵計劃,未來發行普通股100萬股。截至2022年4月2日,7根據公司的股票計劃,授權未來發行的普通股為100萬股,其中4其中100萬股可在行使已發行期權和在歸屬受限股票單位時交付股份時發行,以及3有100萬股普通股可供未來授予。
限制性股票單位和績效股票單位
公司授予高管、董事和某些其他員工限制性股票單位和有業績條件的限制性股票單位(“PSU”)。這些單位的歸屬期限從一年至四年和/或在達到規定的業績標準後,相關補償費用在歸屬期間按比例確認。
該公司還根據三個會計年度的累計非公認會計準則每股收益授予股票。如果在測算期內沒有達到最低門檻,股票將被註銷。如果達到或超過最低門檻,將發行的普通股數量將從80%至120授予的PSU數量的百分比,具體取決於性能程度。此外,歸屬的股票數量可以向上或向下調整最多15%基於同期本公司相對於其同業集團的總股東回報。
與該公司的限制性股票單位和PSU有關的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量 股票 | | 加權的- 平均授予日期 公允價值 ($) | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 術語 (年) | | 集料 固有的 價值 ($) |
| (單位:千) | | | | | | (單位:千) |
截至2021年10月2日的未償還款項 | 2,954 | | | 32.21 | | | 1.23 | | 113,591 | |
授與 | 1,374 | | | 39.42 | | | | | |
既得/沒收/取消 | (1,141) | | | 29.68 | | | | | |
截至2022年4月2日未償還 | 3,187 | | | 36.23 | | | 1.66 | | 133,629 | |
預計將於2022年4月2日授予 | 2,703 | | | 36.13 | | | 1.59 | | 113,359 | |
截至2022年4月2日,未確認的補償費用為78預計將在加權平均期間確認100萬美元1.6好幾年了。
注14.戰略交易
於2022年3月2日,本公司與信實工業有限公司的全資附屬公司信實戰略業務風險投資有限公司(“信實戰略業務風險投資有限公司”)訂立股份認購及購買協議(“SSPA”)及合資企業及股東協議(“股東協議”)。根據SSPA及股東協議,訂約方將成立本公司現有印度製造實體Sanmina SCI India Private Limited(“SIPL”),作為在印度從事製造電信設備、數據中心及互聯網設備、醫療設備、清潔技術設備及其他高科技設備的合資企業。
根據SSPA的條款,RSVL將收購SIPL的股份,從而在本次交易完成後立即持有50.1SIPL及本公司已發行股份的%將持有49.9SIPL流通股的百分比。該公司預計這筆交易將在2022年第四季度完成。
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
這份Form 10-Q季度報告包含符合1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節的前瞻性陳述。這些陳述與我們對未來事件和時間段的預期有關。除歷史事實陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述,包括有關未來收入或經營結果、毛利率、營業利潤、費用、經營盈虧或現金流量的任何陳述;有關未來經營的計劃、戰略和目標以及這些計劃、戰略和目標的預期效益的任何陳述;有關未來經濟狀況或業績的任何陳述;有關訴訟或待決調查、索賠或爭議的任何陳述;任何有關結束時間、未來收購和其他戰略交易的現金支出和收益的陳述,包括與信實戰略業務風險投資有限公司的合資企業、任何關於預期重組成本和收益的陳述;任何關於我們目前流動性充足和額外流動性來源可用性的陳述;任何關於新冠肺炎大流行對我們的業務、經營結果和財務狀況的潛在或預期影響的陳述;任何關於供應鏈短缺和通貨膨脹對我們業務的潛在影響的陳述;任何關於關税對我們業務未來影響的陳述;任何關於尚未採用的會計聲明預期影響的陳述; 任何關於未來回購我們普通股的聲明;任何關於預期或信念的聲明;以及任何基於上述任何假設的聲明。一般而言,“預期”、“相信”、“計劃”、“預期”、“未來”、“打算”、“可能”、“將”、“應該”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”以及類似的表述都是前瞻性表述。我們的前瞻性陳述是基於當前的預期、預測和假設,會受到風險和不確定性的影響,包括本報告第二部分第1A項所載的風險和不確定性。因此,實際結果可能與前瞻性陳述所建議的結果大相徑庭。我們沒有義務公開披露對這些前瞻性陳述的任何修訂,以反映在向美國證券交易委員會提交本報告後發生的事件或情況。投資者和其他人應該注意到,Sanmina通過我們的投資者關係網站(http://ir.sanmina.com/investor-relations/overview/default.aspx)、美國證券交易委員會備案、新聞稿、公開電話會議和網絡廣播。我們利用這些渠道與我們的投資者和公眾就Sanmina、其產品和服務以及其他問題進行溝通。我們在投資者關係網站上發佈的信息可能被視為重要信息。因此,我們鼓勵投資者、媒體和其他對Sanmina感興趣的人查看我們在投資者關係網站上發佈的信息。我們投資者關係網站的內容不會以引用方式納入本季度報告10-Q表格或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中。
Sanmina Corporation及其子公司(“本公司”、“我們”或“我們”)以52周或53周的年限運營,截止日期為最近的9月30日星期六。2022財年和2021財年各為52周。除非另有説明,所有提及的年份都與財政年度有關。
概述
我們是全球領先的集成製造解決方案、零部件、產品以及維修、物流和售後服務的供應商。我們的收入主要來自向原始設備製造商(OEM)銷售我們的產品和服務,這些原始設備製造商服務於工業、醫療、國防和航空航天、汽車、通信網絡和雲基礎設施解決方案行業。
我們的運營作為兩項業務進行管理:
1.集成製造解決方案(IMS)。我們的IMS部門包括印刷電路板組裝和測試、高級組裝和測試以及直接訂單履行。
2.組件、產品和服務(CPS)。組件包括互連繫統(印刷電路板製造、背板、電纜組件和塑料注射成型)和機械繫統(外殼和精密加工)。產品包括Viking Technology部門的內存解決方案;Viking Enterprise Solutions(VES)部門的超大規模和企業級解決方案的高性能存儲平臺;高級微系統技術部門的光學、射頻、光學和微電子(MicroE)設計和製造服務;SCI Technology的國防和航空航天產品;以及42Q部門的基於雲的製造執行軟件。服務包括設計、工程、物流和維修。
我們唯一可報告的財務報告部門是IMS,它約佔我們2022年上半年總收入的80%。我們的CPS業務由多個運營部門組成,這些部門各自不符合根據分部報告會計規則作為可報告部門列報的量化門檻。
因此,這些經營部門的財務信息被彙總,並在題為“組件、產品和服務”的單一類別中列報。
我們的戰略是利用我們全面的產品和服務產品、先進的技術和全球能力,進一步滲透到我們認為提供重大增長機會和擁有需要更高附加值服務的複雜產品的不同終端市場。我們相信,這一戰略使我們有別於我們的競爭對手,並將有助於推動更可持續的收入增長,併為我們最終實現超過行業標準的運營利潤率提供機會。
成功執行我們的戰略面臨許多挑戰。例如,我們在每個關鍵終端市場都與許多公司競爭。這包括比我們大得多的公司,以及專注於特定利基市場的較小公司。儘管我們相信我們在每個關鍵終端市場都處於有利地位,並尋求將自己與競爭對手區分開來,但競爭仍然激烈,要實現盈利增長,我們的收入一直具有挑戰性。此外,新冠肺炎疫情創造了一個獨特而具有挑戰性的環境,我們在2021年和2020年的運營結果受到了重大負面影響。這些影響是由於大流行造成的市場和經濟條件的迅速變化,以及政府當局為試圖限制病毒傳播而採取的許多措施造成的。這些條件和措施擾亂了我們和我們客户的運營,中斷了零部件的供應,降低了我們物流供應商交付零部件和產品的能力,並導致製造基地暫時關閉,工廠人員減少。由於許多不確定性,我們無法準確預測新冠肺炎大流行將對我們產生的全部影響,這些不確定性包括大流行直接和間接造成的持續供應鏈約束的持續時間、大流行對我們客户業務的影響程度、可能被感染或接觸到感染者的員工數量、員工大規模感染導致暫時關閉工廠的必要性、疫情爆發的持續時間、新冠肺炎疫苗的持續效力和可獲得性、未來任何疫情的地理位置,包括由冠狀病毒變種引起的疫情。例如奧密克戎變種和BA2亞變異體, 以及政府當局可能採取的應對行動。例如,儘管在我們開展業務的許多地區,急性大流行的情況已經有所緩解,但最近中國感染人數的增加,以及政府正在採取的應對措施,擾亂了我們某些工廠的運營。我們認為,在可預見的未來,疫情和相關的供應鏈中斷很可能會繼續對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。
歷史上,一小部分客户創造了我們淨銷售額的很大一部分。面向我們十大客户的銷售額通常約佔我們淨銷售額的50%。在截至2022年4月2日的三個月和六個月裏,兩個客户佔我們淨銷售額的10%或更多。一個客户佔我們截至2021年4月3日的三個月和六個月淨銷售額的10%或更多。
我們通常80%的淨銷售額來自我們在美國以外的業務部門生產的產品。外國業務的集中主要是因為我們的許多客户希望在亞洲、拉丁美洲和東歐等成本較低的地區進行生產。
從歷史上看,我們向現有客户進行了大量的經常性銷售。我們通常與我們的主要OEM客户簽訂供應協議。這些協議的期限一般從三年到五年不等,可以涵蓋一系列產品的製造。根據這些協議,客户通常從我們那裏購買其在特定地理區域的特定產品的要求。然而,這些協議通常不要求客户購買最低數量的產品,這可能會降低收入和盈利能力。此外,一些客户合同包含降低成本的目標,這也可能產生減少此類客户收入的效果。
於2022年3月2日,吾等與信實工業有限公司的全資附屬公司信實戰略業務風險投資有限公司(“信實戰略業務風險投資有限公司”)訂立股份認購及購買協議(“SSPA”)及合資企業及股東協議(“股東協議”)。根據SSPA和股東協議,訂約方將成立我們現有的印度製造實體Sanmina SCI India Private Limited(“SIPL”)作為一家合資企業,在印度從事電信設備、數據中心和互聯網設備、醫療設備、清潔技術設備和其他高科技設備的製造。
根據SSPA的條款,RSVL將收購SIPL的股份,從而在緊接本次交易完成後,RSVL將持有SIPL 50.1%的流通股,而我們將持有SIPL 49.9%的流通股。我們預計這筆交易將在2022年第四季度完成。
關鍵會計政策和估算
管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們未經審計的簡明綜合財務報表,該報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的。我們定期審查用於報告財務結果的會計政策。在編制這些財務報表時,我們需要做出影響資產、負債、淨銷售額和費用的報告金額以及相關或有負債披露的估計和判斷。我們不斷評估用於制定與應收賬款、庫存、所得税、環境事項、訴訟和其他或有事項有關的估計數的過程。我們的估計是基於歷史經驗和各種其他假設,我們認為這些假設對於判斷資產和負債的賬面價值是合理的,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。由於新冠肺炎大流行,全球經濟和金融市場受到擾亂,大流行造成的後果的持續時間和嚴重程度存在很大的不確定性。吾等已考慮截至該等財務報表發出日期所掌握的資料,並不知悉任何特定事件或情況需要更新吾等的估計或判斷,或修訂吾等資產或負債的賬面價值。隨着新事件的發生和更多信息的出現,我們的估計可能會發生變化。我們的實際結果可能與這些估計大不相同。
我們的關鍵會計政策和估計的完整描述包含在我們提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中,該報告截至2021年10月2日。
經營成果
主要經營成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 |
| (單位:千) |
淨銷售額 | $ | 1,911,530 | | | $ | 1,699,677 | | | $ | 3,668,855 | | | $ | 3,454,926 | |
毛利 | $ | 152,447 | | | $ | 143,098 | | | $ | 296,936 | | | $ | 284,333 | |
營業收入 | $ | 82,226 | | | $ | 64,723 | | | $ | 163,659 | | | $ | 140,282 | |
淨收入 | $ | 53,220 | | | $ | 47,037 | | | $ | 111,854 | | | $ | 95,058 | |
淨銷售額
按終端市場劃分的銷售額如下(單位:千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 增加/(減少) | | 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 增加/(減少) |
工業、醫療、國防和汽車 | $ | 1,154,720 | | | $ | 980,794 | | | $ | 173,926 | | 17.7 | % | | $ | 2,209,691 | | | $ | 2,013,312 | | | $ | 196,379 | | 9.8 | % |
通信網絡和雲基礎設施 | 756,810 | | | 718,883 | | | 37,927 | | 5.3 | % | | 1,459,164 | | | 1,441,614 | | | 17,550 | | 1.2 | % |
總計 | $ | 1,911,530 | | | $ | 1,699,677 | | | $ | 211,853 | | 12.5 | % | | $ | 3,668,855 | | | $ | 3,454,926 | | | $ | 213,929 | | 6.2 | % |
2022年第二季度的淨銷售額比2021年第二季度增長了12.5%。與截至2021年4月3日的6個月相比,截至2022年4月2日的6個月的淨銷售額增長了6.2%。這些增長主要是由於整體需求更強勁,以及我們的工業和數據通信部門的新計劃。
毛利率
毛利率從2021年第二季度的8.4%下降到2022年第二季度的8.0%。2022年第二季度,IMS的毛利率從2021年第二季度的6.9%增加到7.0%。CPS毛利率從2021年第二季度的14.2%下降到2022年第二季度的12.1%,主要是由於不太有利的組合。
截至2022年4月2日的6個月的毛利率從截至2021年4月3日的6個月的8.2%降至8.1%。截至2021年4月3日的6個月,IMS毛利率從截至4月3日的6個月的7.1%增加到7.2%,
2021年。截至2021年4月3日的六個月,CPS毛利率從截至2021年4月3日的六個月的13.4%降至11.9%,主要原因是CPS內部各運營部門之間的收入組合不太有利,以及CPS印刷電路板運營部門的產品組合不佳。
我們過去經歷了毛利率的波動,未來可能會繼續這樣做.我們毛利率的波動也可能是由許多其他因素引起的,包括:
•新冠肺炎疫情對我們的運營、我們的供應商的運營和我們客户的業務的持續影響;
•產能利用率,如果較低,由於固定成本被較低的產量吸收,導致利潤率較低;
•客户要求的高利潤率和低利潤率產品組合的變化;
•由於更加註重降低成本,EMS行業的競爭和來自OEM的定價壓力;
•我們為過剩和陳舊庫存撥備的金額,包括與陷入困境的客户相關的撥備;
•運營效率和產量水平;以及
•當客户提出要求時,我們能夠以及時且經濟高效的方式轉移製造和裝配操作的位置和坡道。
銷售、一般和行政
銷售、一般和行政費用增加了70萬美元,從2021年第二季度的6110萬美元(佔淨銷售額的3.6%)增加到2022年第二季度的6180萬美元(佔淨銷售額的3.2%)。
銷售、一般和行政費用增加了320萬美元,從截至2021年4月3日的6個月的1.201億美元,佔淨銷售額的3.5%,增加到截至2022年4月2日的6個月的1.233億美元,佔淨銷售額的3.4%。這一增長主要是由於較高的獎勵薪酬和某些其他費用,但被減少的員工費用部分抵消。
重組
下表提供了重組成本的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 重組費用 |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 | | 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 |
| (單位:千) | | |
遣散費 | $ | 80 | | | $ | 10,656 | | | $ | (163) | | | $ | 11,492 | |
其他退出成本 | 228 | | | 9 | | | 639 | | | 9 | |
合計-20財年第一季度計劃 | 308 | | | 10,665 | | | 476 | | | 11,501 | |
其他計劃所招致的費用 | 2,623 | | | 1,215 | | | 3,870 | | | 2,283 | |
總計-所有計劃 | $ | 2,931 | | | $ | 11,880 | | | $ | 4,346 | | | $ | 13,784 | |
2020財年第一季度計劃
2019年10月28日,我們通過了全公司重組計劃(“第一財年計劃”),根據該計劃,截至2022年4月2日,我們已產生約3,000萬美元的成本。這些費用主要包括遣散費,其中大部分已在2022年第二季度末支付。剩餘的現金支付預計將持續到2023年底。根據這項計劃採取的行動基本上已經完成。
其他重組計劃
其他計劃包括一些計劃,這些計劃的費用預計不會單獨或合計為實質性費用。
所有計劃
我們的IMS部門在截至2021年4月3日的6個月中產生了900萬美元的成本,而在截至2022年4月2日的6個月中沒有發生任何成本。我們的CPS部門在截至2022年4月2日和2021年4月3日的六個月中,每個月都產生了400萬美元的成本。截至2022年4月2日和2021年10月2日,我們的重組成本應計負債分別為400萬美元和600萬美元(不包括長期環境修復負債)。
我們預計,在未來期間,我們將主要為我們負責或可能負責環境補救的空置設施和舊場地產生重組費用。
出售長期資產的收益
在2022年第一季度,我們確認了500萬美元的收益,主要來自出售某些房地產。
其他收入(費用),淨額
截至2022年4月2日和2021年4月3日的三個月的其他收入(支出)淨額分別為淨支出100萬美元和淨收益600萬美元。截至2022年4月2日和2021年4月3日的6個月,其他收入(支出)淨額分別為100萬美元和800萬美元。在2021年第二季度,我們收到了與某些反壟斷集體訴訟相關的和解款項約500萬美元。此外,與2021年第二季度相比,我們的遞延薪酬計劃中參與者投資賬户的市值在2022年第二季度下降了300萬美元。
所得税撥備
我們在2022年和2021年第二季度的所得税撥備分別為2300萬美元(佔税前收入的30%)和1900萬美元(佔税前收入的29%)。截至2022年4月2日和2021年4月3日的六個月,我們的所得税撥備分別為4300萬美元(佔税前收入的28%)和4400萬美元(佔税前收入的32%)。截至本年度首六個月的税率較低 與截至2021年4月3日的六個月相比,2022年4月2日,由於不利的離散項目減少了300萬美元。
基於審計的解決方案和訴訟時效的到期,我們對不確定税收狀況的負債有可能在截至2022年7月2日的季度內大幅減少。
流動性與資本資源
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 4月2日, 2022 | | 4月3日, 2021 |
| (單位:千) |
提供的現金淨額(用於): | | | |
經營活動 | $ | 147,273 | | | $ | 142,900 | |
投資活動 | (45,625) | | | (25,540) | |
融資活動 | (190,295) | | | (22,350) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (1,486) | | | (360) | |
增加(減少)現金和現金等價物 | $ | (90,133) | | | $ | 94,650 | |
關鍵營運資金管理辦法
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 4月2日, 2022 | | 10月2日, 2021 |
未完成銷售天數(%1) | 60 | | 64 |
合同資產天數(2) | 18 | | 19 |
庫存週轉率(3) | 5.3 | | 6.3 |
庫存天數(4) | 70 | | 58 |
應付帳款天數(5) | 91 | | 83 |
現金週期天數(6天) | 57 | | 58 |
(1)未付銷售天數(衡量我們收回應收賬款速度的指標),或“DSO”,計算為平均應收賬款淨額與本季度平均日淨銷售額的比率。
(2)合同資產天數(衡量我們將合同資產轉移到應收賬款的速度的一種指標)是按本季度平均合同資產與日均淨銷售額的比率計算的。
(3)庫存週轉率(年化)(衡量我們出售庫存的速度)是本季度銷售成本的四倍與平均庫存的比率。
(4)庫存天數(衡量庫存轉化為銷售的速度)的計算方法是當季平均庫存與當季平均每日銷售成本之比。
(5)應付賬款天數(衡量我們向供應商付款的速度),或“DPO”,計算方法為365天除以應付賬款週轉數,其中應付賬款週數計算為本季度銷售成本的四倍與平均應付賬款之比。
(6)現金週期天數(衡量我們將庫存投資轉換為現金的速度)的計算方法為:庫存現貨天數加上銷售未付天數和合同資產天數減去應付賬款天數。
2022年4月2日的現金和現金等價物為5.6億美元,2021年10月2日的現金和現金等價物為6.5億美元。我們的現金水平在任何給定的季度都會有所不同,這取決於從客户那裏收取款項和向供應商付款的時間、我們信貸安排下的借款、我們利用的許多計劃下應收賬款的銷售、普通股回購和其他因素。截至2022年4月2日和2021年10月2日,我們的營運資本為15億美元。
截至2022年4月2日和2021年4月3日的6個月,經營活動提供的淨現金分別為1.47億美元和1.43億美元。來自經營活動的現金流量包括:(1)扣除折舊和攤銷、遞延所得税和基於股票的薪酬費用等非現金項目的調整後的淨收入;(2)淨營業資產的變化,包括應收賬款、合同資產、庫存、預付費用和其他資產、應付賬款、應計負債和其他長期負債。我們的營運資金指標傾向於根據我們對客户的發貨和來自供應商的採購的線性、客户和供應商的組合、我們考慮客户應收賬款的程度以及與客户和供應商的付款條款談判等因素,在季度之間波動。這些波動會對我們經營活動的現金流產生重大影響。
在截至2022年4月2日的六個月中,我們產生了1.94億美元的現金,主要來自收益,不包括非現金項目,並使用了4700萬美元的現金,主要是由於應收賬款和庫存的增加,但部分被應收賬款和應計負債的增加所抵消。營業資產和負債的個別組成部分因多種原因而波動,包括購買和銷售的線性、應收賬款和應收賬款中客户和供應商付款條件的組合,以及應收賬款的銷售金額和時間。應收賬款增加的主要原因是對客户的存貨債務的銷售和賬單增加。庫存增加的主要原因是某些零部件短缺,使我們無法發貨我們既有需求的所有產品,也無法運輸製造此類產品所需的其他零部件。應付賬款增加的主要原因是與庫存增加一致的材料收據增加。應計負債增加的主要原因是客户預付款增加以及在我們的應收賬款採購計劃下收取的金額增加,這些款項在本季度末尚未匯給購買應收賬款的金融機構。
截至2022年4月2日和2021年4月3日的6個月,用於投資活動的淨現金分別為4600萬美元和2600萬美元。在截至2022年4月2日的6個月中,我們使用了5300萬美元的現金用於資本支出,購買了100萬美元的長期投資,並獲得了800萬美元的收益,主要來自出售某處房產。在截至2021年4月3日的六個月裏,我們使用了2600萬美元的現金用於資本支出。
截至2022年4月2日和2021年4月3日的6個月,用於融資活動的淨現金分別為1.9億美元和2200萬美元。在截至2022年4月2日的六個月中,我們使用了1.82億美元的現金回購普通股(包括1300萬美元與既有限制性股票單位的員工預扣税相關的現金),償還了總計900萬美元的長期債務,並根據股票期權的行使從發行普通股中獲得了100萬美元的淨收益。在截至2021年4月3日的六個月中,我們使用了1500萬美元的現金回購普通股(包括與既有限制性股票單位員工預扣税相關的600萬美元),償還了總計900萬美元的長期債務,並根據股票期權行使獲得了200萬美元的普通股發行淨收益。
其他流動性問題
在截至2022年4月2日和2021年4月3日的六個月內,根據董事會於2019年10月和2022年第一季度批准的股票回購計劃,我們分別以1.69億美元和900萬美元回購了440萬股和40萬股普通股。這些計劃沒有到期日,回購的時間將取決於支持我們業務增長的資本需求、市場狀況和其他因素。雖然股票回購的目的是增加股東價值,但購買股票會降低我們的流動性。因此,未來回購的時機取決於我們未來的資金需求、市場狀況和其他因素。截至2022年4月2日,這些計劃下仍有總計1.11億美元的可用資金。在2022財年第二季度結束後,董事會批准了一項新的2億美元股票回購計劃,其中包含與之前批准的計劃相同的條款。
吾等與若干第三方銀行機構訂立應收賬款購買協議(“RPA”),以向若干客户出售銷售所產生的貿易應收賬款,但須經RPA訂約方的銀行接受及作出資金承諾。截至2022年4月2日,根據經修訂的該計劃,在任何時間點最多可有5.43億美元的已售出應收賬款未償還,但受我們經修訂的現金流轉換法的限制。此外,RPA下的可用金額未承諾,因此,可由我們的第三方銀行機構酌情決定。2019年1月16日,我們對修訂後的現金流旋轉器進行了修訂,將可隨時出售和未償還的應收賬款佔我們總應收賬款的比例從30%提高到40%。根據RPA出售的貿易應收賬款由我們提供服務。
除了RPA,我們還可以選擇參與由我們的某些客户實施的貿易應收賬款銷售計劃,這一計劃不時生效。我們不為在這些其他計劃下出售的應收賬款提供服務。
所有這些計劃下的應收賬款的銷售都需要得到相關銀行或客户的批准,並且不能保證我們能夠在需要時出售這些計劃允許的最大應收賬款。
根據上面提到的每一項計劃,我們以面值的100%減去折扣出售我們在應收貿易中的全部權益。在截至2022年4月2日和2021年4月3日的六個月中,我們根據這些計劃銷售了約3.71億美元的應收賬款。出售時,這些應收賬款將從壓縮合並餘額中扣除。
現金流量表和收到的現金在簡明合併現金流量表中作為經營活動提供的現金列示。已售出應收賬款的折扣在列報的任何期間均不重要。截至2022年4月2日和2021年10月2日,根據RPA出售並由我們償還的應收賬款分別為9200萬美元和700萬美元,仍未償還且尚未收回。我們服務的應收賬款的唯一風險是與該等應收賬款有關的商業糾紛。商業糾紛包括賬單錯誤、退貨和類似事項。到目前為止,我們還沒有因為商業糾紛而被要求回購我們已經出售的任何應收賬款。此外,我們被要求每週向購買應收賬款的金融機構匯款作為服務商收取的金額。截至2022年4月2日和2021年10月2日,已分別收取7800萬美元和1800萬美元,但尚未匯出。未匯出的金額歸類為簡明綜合資產負債表上的應計負債。
我們與獨立交易對手訂立遠期利率互換協議,以部分對衝因預期浮動利率借款的基準利率(LIBOR)變動而導致的現金流變動。這些利率互換的到期日為2023年12月1日,有效地將我們的浮動利率債務轉換為固定利率債務。這些掉期被記為ASC主題815下的現金流對衝,衍生工具和套期保值。截至2022年4月2日和2021年10月2日,總名義金額為3.5億美元的利率掉期未償還。截至2022年4月2日,這些掉期的總實際利率約為4.3%。截至2022年4月2日,由於利率自互換到位以來的下降,截至2022年4月2日,這些利率互換的負值為300萬美元,其中大部分計入應計負債,剩餘金額計入壓縮綜合資產負債表上的其他長期負債。
在正常業務過程中,我們是或可能成為法律程序、索賠和其他意外情況的當事人,包括環境、法規、保修和員工事項以及政府機構的檢查。截至2022年4月2日,我們與此類問題相關的應計負債為3100萬美元。我們無法準確預測這些事項的結果,或為保護自己或了結此類事項而可能需要的現金流的數額或時間,或這些儲備是否足以完全償還我們的或有負債。
截至2022年4月2日,我們對不確定的税收狀況負有8900萬美元的負債。我們對不確定税務狀況的負債的估計是基於一些主觀評估,包括評估納税義務的可能性、最終應支付的税額(包括利息和罰款),以及我們以有利條件償還任何此類義務的能力。因此,與不確定的税務狀況相關的未來現金流可能顯著高於或低於我們記錄的負債,我們無法可靠地估計何時可能發生現金結算。合理地説,在截至7月2日的季度裏,我們對不確定税收頭寸的負債可能會大幅減少,
2022根據審計結果和訴訟時效期滿。
我們的流動資金需求在很大程度上取決於我們營運資金的變化,包括我們應收賬款銷售計劃下的應收賬款的銷售和供應商對貿易信貸的擴大,對製造庫存、設施和設備的投資,未償債務的償還以及普通股的回購。我們在2022年第二季度的運營中產生了1.47億美元的現金。截至2022年4月2日,我們的主要流動資金來源包括:(1)5.6億美元的現金和現金等價物;(2)我們修訂的現金流量轉換法,在該計劃下,扣除未償還借款和信用證後,可用現金流量為6.92億美元;(3)我們的海外短期借款安排為7000萬美元,全部可用;(4)出售我們應收賬款銷售計劃下的應收賬款的收益,如果此類計劃的交易對手接受的話;以及(5)運營產生的現金。在某些條件得到滿足的情況下,包括從現有和/或新貸款人獲得額外承諾,我們可能會將修訂後的現金流轉換法下的左輪手槍承諾額外增加2億美元。
我們相信,我們現有的現金資源和其他流動性來源,加上運營產生的現金,將足以滿足我們至少在未來12個月的營運資金需求。然而,如果對我們服務的需求在未來12個月內大幅下降,或者我們由於任何原因,特別是由於新冠肺炎疫情導致的經濟狀況持續或惡化,拖欠或無法收回的應收賬款大幅增加,我們運營提供的現金可能會大幅減少,我們可能需要尋求額外的流動性來源,以繼續我們的運營在目前的水平。
我們將現金分配給多家我們認為高質量的金融機構。然而,不能保證一家或多家此類機構將來不會破產,在這種情況下,我們存放在這些機構的未投保資金的全部或部分可能會丟失。
截至2022年4月2日,我們54%的現金餘額在美國持有。如果我們選擇或需要從我們的外國地點向美國匯款,我們可能會產生納税義務,這將減少最終可供美國使用的現金數量。我們相信,在美國持有的現金,加上我們的
修訂後的現金流轉賬和來自外國子公司的現金可以匯到美國而不會產生税收後果,將足以滿足我們至少未來12個月在美國的流動資金需求。
表外安排
截至2022年4月2日,我們並無任何由美國證券交易委員會頒佈的S-K法規第303(A)(4)(Ii)項所界定的表外安排,該安排對我們的財務狀況、我們的財務狀況、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或對投資者至關重要的資本資源具有或很可能會對當前或未來產生影響。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們對利率變化的市場風險的主要敞口涉及我們根據修訂的現金流轉換器提供的3.23億美元定期貸款,我們支付的利率是根據浮動指數在借款時確定的。截至2022年4月2日,我們擁有名義總金額為3.5億美元的利率互換,有效地將3.5億美元的未償還浮動利率債務轉換為固定利率債務。利率立即發生10%的變化不會對我們的運營業績產生重大影響。
外幣兑換風險
我們用外幣進行交易。我們的外匯政策要求我們採取一定措施,限制因某些資產和負債以及預期現金流而產生的外匯風險。然而,我們的政策並不要求我們對衝所有的外匯敞口。此外,我們的外匯對衝是基於預測的交易和估計的餘額,其金額可能與實際發生的金額不同。因此,我們可以在經營結果中體驗匯兑損益。
我們的主要外幣現金流是在某些亞洲和歐洲國家,以色列和墨西哥。我們簽訂短期外幣遠期合約,以對衝與某些以非功能性貨幣計價的貨幣資產和負債相關的貨幣風險。這些合約的到期日一般長達兩個月。因此,出於會計目的,這些遠期合約不被指定為套期保值關係的一部分。所有未清償外幣遠期合約在期末按市價計價,未實現收益和虧損計入簡明綜合損益表中的其他收入(費用)淨額。從經濟角度來看,我們的套期保值計劃的目標是實現遠期合約的收益或虧損,以大幅抵消基礎對衝項目的收益和虧損。截至2022年4月2日,我們擁有未償還的外幣遠期合約,將各種外幣兑換成美元,名義總金額為3.64億美元。
我們亦利用外幣遠期合約對衝因外幣匯率變動而產生的某些營運(“現金流”)風險。這種風險敞口來自(1)預計的非功能性貨幣銷售額和(2)預計的非功能性貨幣材料、勞動力、管理費用和其他費用。這些合同的期限最長可達12個月,出於會計目的,它們被指定為現金流量對衝。合同公允價值變動的有效部分計入股東權益,作為累計其他全面收益的單獨組成部分,並在對衝項目影響收益時在收益中確認。截至2022年4月2日,我們擁有與各種外幣現金流對衝相關的遠期合同,名義總金額為1.14億美元。
如果我們準確地預測和估計我們的外匯風險,匯率立即變化10%的淨影響對我們的未經審計的簡明綜合財務報表不會有實質性影響。如果這樣的預測存在重大失準,我們可能會蒙受巨大的收益或損失。
第四項。控制和程序
財務報告內部控制的變化
在截至2022年4月2日的季度內,我們對財務報告的內部控制(定義見1934年證券交易法(修訂後的《證券交易法》)規則13a-15(F)和15d-15(F))沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層負責建立和維護《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的披露控制和程序。我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序能夠防止所有錯誤和所有欺詐。信息披露控制和程序,無論構思和操作多麼完善,都只能提供合理的、而不是絕對的保證,確保其目標得以實現。此外,披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮披露控制和程序相對於其成本的好處。由於所有控制系統的固有侷限性,任何對披露控制和程序的評價都不能絕對保證所有披露控制問題和舞弊事件(如果有)都已被發現。然而,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至2022年4月2日,(1)我們的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理保證,(2)我們的披露控制和程序有效地提供合理保證,確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息經過積累並傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關必要披露的決定。
第二部分:其他信息
第1項。法律訴訟
2008年6月,我們被奧蘭治縣水區提起訴訟,指控我們的行為導致了原告管理的受污染的地下水。起訴書要求賠償原告控制範圍內的地下水污染調查、監測、補救、緩解和控制所需費用的補償性和其他損害賠償,以及聲明性救濟。2013年4月,針對我們的所有索賠均被駁回。原告對此駁回提出上訴,上訴法院於2017年8月推翻判決,將案件發回高等法院審理。多階段試驗的第一階段於2021年4月開始,預計將於2022財政年度第三季度結束。如有必要,隨後的試驗階段可能會在2022年和2023年晚些時候進行。我們正在對原告的主張進行激烈的抗辯。
2019年12月20日,我們在紐約南區美國地區法院起訴我們的前客户Dialight plc(“Dialight”),要求其收回約1,000萬美元的未付應收賬款和淨過時庫存債務。當天晚些時候,Dialight在同一法院開始了自己的訴訟。Dialight的起訴書聲稱,我們欺詐性引誘、違約和嚴重疏忽/故意不當行為的索賠,聲稱我們欺詐性地歪曲了我們誘使Dialight簽訂製造服務協議(“Dialight MSA”)的能力,然後違反了我們在Dialight MSA下與質量、按時交付和供應鏈管理有關的義務。Dialight要求獲得超過2億美元的補償性和懲罰性賠償,但我們認為這一金額被嚴重誇大了,並受到合同責任限制,將Dialight的任何賠償限制在200萬美元以下。我們繼續大力起訴我們對Dialight的索賠。此外,我們強烈反對Dialight的指控,並正在積極進行辯護。這件事的審判日期還沒有確定。
此外,我們可能會不時參與正常業務過程中出現的例行法律程序、要求、索賠、威脅訴訟以及監管查詢和調查。當損失變得可能發生並且損失金額可以合理估計時,我們記錄此類事項的負債。任何訴訟的最終結果都是不確定的,不利的結果可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。無論結果如何,訴訟都可能由於訴訟費用的產生、管理資源的轉移和其他因素而對我們產生不利影響。
另請參閲簡明合併財務報表附註7。
第1A項。風險因素
終端市場和運營風險
由供需失衡導致的全球供應鏈短缺最明顯的是半導體行業、新冠肺炎疫情和地緣政治事件,這些事件共同限制了我們製造和運輸我們有需求的所有產品的能力;如果我們無法轉嫁不斷上升的零部件成本,我們的盈利能力將會降低。
我們的供應鏈正受到多個因素的嚴重影響,包括半導體行業最明顯的供需失衡、在全球對電子產品和零部件的強勁需求恢復期間因新冠肺炎疫情導致供應商和港口運營中斷以及地緣政治事件(如烏克蘭戰爭)。因此,我們遇到了某些組件的交貨延遲和短缺,特別是我們製造的許多產品所需的某些類型的電容器、電阻器和分立半導體。這些條件限制了我們製造和運輸所有我們有需求的產品的能力,並導致我們的庫存增加。我們依賴一些有限的和唯一的供應商來提供我們產品中包含的關鍵部件,這一事實加劇了這些因素。我們預計這些延誤和短缺將持續到2022年剩餘時間,這種短缺可能會導致在短缺期間向我們客户發貨的延遲。任何此類延遲都將減少我們在受影響期間的收入和利潤率,還將導致我們其他組件庫存的增加,這將減少我們的運營現金流。
此外,供應鏈緊張帶來的通脹壓力,以及離開新冠肺炎疫情急性階段後經濟狀況的普遍改善,正在導致我們為生產中使用的零部件和材料以及我們的勞動力成本支付的價格持續上漲。雖然我們尋求將零部件和運輸價格的上漲以及利潤率轉嫁給我們的客户,但如果我們無法做到這一點,我們的毛利率和盈利能力可能會在持續的一段時間內大幅下降。
我們依靠各種常見的承運人將我們的原材料和零部件從供應商運送到我們,並將我們的產品運送到我們的客户手中。使用普通承運人面臨一系列風險,包括由於能源價格和勞動力、車輛和保險成本上漲而導致的成本增加,以及劫持和盜竊導致發貨損失、港口擁堵導致的交貨延誤、勞動力短缺和其他我們無法控制的因素。儘管我們試圖通過使用多種承運人和運輸方式以及保險來減輕我們對這些風險造成的任何損失的責任,但任何與需求或發貨或發貨延誤相關的成本或損失如果無法減輕、避免或轉嫁給我們的客户,可能會降低我們的盈利能力,要求我們製造替代產品,或者損害我們與客户的關係。
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的運營結果和財務狀況產生重大影響,因為它減少了客户的需求,中斷了客户產品所需的零部件流動,限制了我們製造設施的運營或生產率,並給我們的員工帶來了健康風險。
在過去的兩年裏,我們的業務、運營和運營結果受到了新冠肺炎疫情的重大負面影響。在其他影響中,大流行有:
•導致我們的某些設施暫時關閉;
•暫時減少了我們某些工廠的人員數量;
•在某些情況下,要求我們向因政府命令或疾病而無法工作的員工支付工資;
•限制了物流供應商為我們生產的零部件和產品提供服務的能力;
•減少對我們客户某些產品的需求;
•導致零部件供應中斷,要麼是因為我們的供應商本身被阻止運營,要麼是因為主要的分銷渠道(例如海運)被大流行病擾亂;以及
•導致我們的某些客户和供應商遇到財務困難,這可能會影響他們在未來分別履行對我們的付款或交貨義務的能力或意願。
這些影響在過去12個月裏減少了我們的收入,我們無法預測這些影響以及大流行帶來的其他影響何時會完全解決。
如果我們員工的感染或接觸大幅增加,無論是由於工作場所暴露或社區傳播,我們的工廠可能會出現嚴重的缺勤,因為員工會暫時隔離或隔離,這將導致產量減少。隨着奧密克戎的變種新冠肺炎在全球傳播,這些風險變得更加顯著。
由於許多不確定性,我們無法準確預測新冠肺炎大流行將對我們產生的全部影響,這些不確定性包括大流行直接和間接造成的持續供應鏈約束的持續時間、大流行對我們客户業務的影響程度、可能被感染的員工數量、大規模員工感染導致臨時工廠關閉的潛在需求、新冠肺炎疫苗和治療方法的持續有效性和可用性、未來任何疫情爆發的地理位置,包括由新冠肺炎的變體引起的疫情,如奧密克戎變體和BA2亞型。以及政府當局可能採取的應對行動。例如,雖然在我們開展業務的許多地區,急性流行病的情況已經有所緩解,但最近中國感染病例的增加,以及政府正在採取的應對措施,已經擾亂了我們某些工廠的運營,以及我們供應商的某些工廠。我們認為,在可預見的未來,疫情很可能會繼續對我們的業務、業務結果和財務狀況產生負面影響。
我們瞄準的關鍵終端市場的不利變化可能會減少我們的銷售額,從而損害我們的業務。
我們為服務於工業、醫療、國防和航空航天、汽車、通信網絡和雲基礎設施行業的公司提供產品和服務。上述任何一個終端市場的不利變化可能會減少對我們客户產品的需求,或使這些客户對我們產品和服務的成本更加敏感,這兩種情況都可能降低我們的銷售額、毛利率和淨收入。許多因素可能會影響這些行業,特別是我們的客户,導致淨銷售額減少。這些因素包括:
•我們的客户及其競爭對手之間的激烈競爭,導致他們的產品降價,增加了我們面臨的定價壓力;
•我們客户的產品未能獲得廣泛的商業認可,這可能會減少客户向我們下的訂單量;
•法規要求的變化會影響我們為客户製造的產品,導致產品重新設計或過時,並可能導致我們失去業務;以及
•我們客户市場的衰退期,這減少了來自受影響客户的訂單。
我們實現的收入的很大一部分來自通信設備客户。這個市場競爭激烈,特別是在價格方面。如果我們在這個市場上的任何較大客户未能有效地與他們的競爭對手競爭,他們可能會減少對我們的訂單或遇到流動性困難,這兩種情況都可能導致我們的收入和淨收入大幅減少。我們不能保證未來這個或其他終端市場的需求不會下降。
我們的經營業績受到重大不確定性的影響,這可能導致我們未來的銷售額、淨收入和運營產生的現金是可變的。
由於許多重大不確定性,我們的經營結果可能會有所不同,包括:
•我們有能力用新業務取代因報廢計劃和客户退出而導致的銷售額下降;
•全球經濟整體和我們所服務的行業的狀況,它們已經受到新冠肺炎疫情的重大影響;
•零部件價格波動、零部件短缺和零部件交貨期延長,原因包括高需求、與新冠肺炎疫情相關的中斷、地緣政治事件(如烏克蘭戰爭)、自然災害或其他;
•客户新產品開發和升級的時機和成功,這對我們的服務產生了需求,但這也可能要求我們產生與新工具和工藝相關的啟動成本;
•客户所服務的終端市場的需求水平;
•客户訂單的時間安排及其預測的準確性;
•我們的庫存水平,這是由於新冠肺炎疫情造成供應鏈中斷而推高的,較高的庫存水平降低了我們的運營現金流;
•客户付款條件和我們在本季度考慮客户應收賬款的程度;
•增加我們所在地區的勞動力成本;
•由大客户訂購和運往主要客户的產品組合,因為大批量和低複雜性的製造服務的毛利率通常低於更復雜和低數量的服務;
•我們將關税轉嫁給客户的能力;
•客户提出的質量或其他索賠的解決方案;
•我們能夠充分利用現有製造能力的程度;
•客户破產導致的壞賬或庫存風險超過我們的準備金;
•當客户要求時,我們能夠有效地將製造業務轉移到成本較低的地區;
•由於我們在經營地區對税前收入的估計發生變化、不確定的税收狀況以及我們利用遞延税項資產的能力,我們的税收撥備發生了變化;以及
•在我們或我們的客户或我們的供應商有業務的國家/地區的政治和經濟發展,這可能會限制我們或我們的供應商和/或客户的業務,或增加我們的成本。
我們經營業績的變化也可能導致業務產生的現金變化,這可能對我們進行資本支出、進行戰略交易和回購股票的能力產生不利影響。
我們面臨着國際業務帶來的風險。
我們的大部分淨銷售額是通過我們的非美國業務產生的。因此,我們正在或可能受到我們開展業務的外國的經濟、政治和其他條件的負面影響,包括:
•貿易和税法的變化可能會導致我們或我們的客户受到更高的税收、關税和關税的影響,這可能會增加我們的成本和/或降低我們的客户在我們目前製造其產品的國家使用我們的服務的意願;
•遵守外國法律,包括勞動法,與美國勞動法相比,勞動法一般規定更多的通知、遣散費和諮詢要求;
•包括罷工在內的勞工騷亂;
•由於包括美國在內的各國政府實施的移民或旅行限制,人員配備困難;
•安全顧慮;
•政治不穩定和(或)區域軍事緊張局勢或敵對行動,如烏克蘭戰爭、這種衝突擴大到烏克蘭以外地區的可能性,以及各國政府為應對這種敵對行動而採取的行動,如制裁和出口禁令;
•貨幣匯率波動,這可能會增加或減少我們的運營成本,我們對此有很大的風險敞口;
•實施貨幣管制,其效果是阻止我們將海外子公司的利潤匯回國內;
•暴露於更高的腐敗風險;
•國家政府當局積極、有選擇性或鬆懈地執行法律和條例;以及
•潛在地增加了挪用知識產權的風險。
我們在過去經歷過勞工動盪、政治不穩定或衝突和衝突的國家開展業務,包括中國、印度、以色列、馬來西亞、墨西哥和泰國,我們在這些國家的工廠也經歷過停工和類似的中斷。在一定程度上,這些因素阻止了我們為工廠配備足夠的人員和
如果在這些司法管轄區生產和運輸產品,我們的利潤率和淨收入可能會減少,我們作為可靠供應商的聲譽可能會受到負面影響。
我們相當一部分的銷售額依賴於相對較少的客户,而對這些客户的銷售額下降可能會顯著減少我們的淨銷售額和淨收入。
對我們最大的十個客户的銷售額歷來約佔我們淨銷售額的一半。我們預計,在可預見的未來,我們銷售額的很大一部分將繼續依賴於相對較少的客户。因此,失去或大幅減少對我們最大客户的銷售或定價可能會大幅減少我們的收入和利潤率。
美國目前的貿易政策可能會增加為我們的美國客户使用我們的在岸和離岸製造服務的成本,導致他們減少對我們的訂單。
儘管我們在美國保持着巨大的製造能力,但我們的大部分製造業務都位於美國以外。美國、中國、歐盟和其他幾個國家已經對某些進口產品徵收了關税。特別是,美國對我們從中國進口到美國的某些零部件和產品徵收關税。這些關税既適用於從中國進口到美國用於我們美國工廠產品製造的零部件,也適用於我們在中國為客户製造並隨後進口到美國的某些客户產品。如果我們的大量客户因徵收關税而決定停止使用我們的製造服務,將大大減少我們的收入和淨收入。此外,如果我們因任何原因無法將我們產生的任何關税轉嫁給我們的客户,我們的毛利率將會減少。雖然我們的客户一般要為我們代表他們進口用於製造其產品的零部件而支付的關税負責,但如果我們因任何原因無法從客户那裏收回關税或關税,我們的毛利將會減少。此外,儘管我們被要求在進口零部件時支付關税,但我們可能要到一段時間後才能從客户那裏收回這些金額,這將對我們在特定時期的運營現金流產生不利影響。
取消訂單、減少生產數量、我們的客户延遲生產以及客户要求的變化可能會減少我們的銷售額和淨收入。
我們通常不會從客户那裏獲得確定的長期購買承諾,我們的預訂通常可能會在預定發貨日期之前被取消。雖然客户通常對我們在取消合同時代表其採購的原材料、製成品和在製品負有責任,但客户可能無法履行這一承諾,或者我們可能無法或出於其他業務原因選擇不執行我們的合同權利。客户取消、減少或推遲訂單可能會增加我們的庫存水平,導致我們無法轉售給客户的庫存註銷,減少我們的銷售額和淨收入,推遲或取消收回為準備客户訂單而購買的庫存的支出,並降低我們的資產利用率,所有這些都可能導致較低的毛利率和淨收入。
我們追求更高利潤率業務的戰略在一定程度上取決於我們的CPS業務的成功,如果不成功,可能導致我們未來的毛利率和經營業績較低。
利用我們提供端到端製造解決方案的能力,我們戰略的一個關鍵部分是發展我們的CPS業務,該業務提供印刷電路板、背板和電纜組件以及塑料注射成型、機械繫統、內存、射頻、光學和微電子解決方案、數據存儲解決方案和設計、工程、物流和維修服務,以及我們的SCI防禦和航空航天產品。這些組件、產品和服務訂單的減少可能對我們的盈利能力產生不成比例的不利影響,因為這些組件、產品和服務的貢獻利潤率通常高於我們的核心IMS業務的平均貢獻利潤率。此外,為了使我們的這部分業務有利可圖地增長,我們必須繼續在產品開發能力、研發活動、測試和工裝設備以及熟練人員的發展方面進行大量投資,所有這些都會在短期內降低我們的經營業績。我們CPS業務的成功還取決於我們是否有能力增加我們專有產品的銷售,説服我們的客户購買我們的組件而不是第三方的組件用於製造他們的產品,並擴大我們與我們的設計、工程、物流和維修服務簽約的客户數量。我們可能在實現商業上可行的產量方面面臨挑戰,在按客户要求的數量、規格和質量標準制造零部件以及在鑑定我們的零部件以用於客户的設計方面可能面臨困難。我們的專有產品和設計、工程、物流
維修服務必須與老牌供應商提供的產品和服務競爭,後者只專注於開發類似技術或提供類似服務。這些因素中的任何一個都可能減少我們的CPS業務收入和利潤率,進而對我們的整體收入和盈利能力產生不利的、潛在的不成比例的影響。
客户要求轉移業務可能會增加我們的成本。
我們的客户有時要求我們將他們產品的生產從我們的一家工廠轉移到另一家工廠,以實現降低成本、降低關税和其他目標。這些轉移導致我們的成本增加,原因是工廠停機、我們的製造能力得不到最佳利用,以及與向新地點轉移製造計劃相關的延遲和複雜情況。這些轉移,以及重要客户終止特定工廠製造服務的任何決定,都可能要求我們關閉或減少某些工廠的運營,因此,我們未來可能會因關閉工廠、員工遣散和相關事宜而產生鉅額成本。我們可能需要在未來搬遷更多的製造業務,因此,我們可能會產生額外的成本,從而減少我們的淨收入。
由於租賃終止而導致我們的業務轉移到其他設施,可能會導致我們為客户提供服務的能力中斷
我們的某些外國製造設施是從第三方那裏租賃的。如果我們無法按合理條款續簽該等設施的租約,或因未能就續訂條款達成協議而被迫將我們在該等設施的營運轉移至其他地點,我們客户的生產可能會中斷,我們可能會違反客户協議,我們可能會在新設施招致重大啟動成本,而我們的租賃開支可能會大幅增加。
監管、合規和訴訟風險
我們受到美國出口管制和其他監管要求的約束,如果不遵守,可能會導致罰款和未來收入減少。
我們必須遵守與美國技術出口、反腐敗以及授予、管理和履行美國政府合同和分包合同有關的許多法律和法規。特別是,我們的活動必須遵守《國際武器貿易條例》(ITAR)、《美國出口管理條例》和美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)實施的制裁中有關出口受控技術和向被拒絕或受制裁的各方銷售技術的限制。我們還必須遵守有關授予、管理和履行與我們國防業務有關的美國政府合同和分包合同的規定,包括管理價格談判、成本會計準則、採購做法、在政府選舉中終止以及政府合同和分包合同下履行的許多其他方面的規定。這些法律和法規很複雜,需要廣泛的合規努力和額外系統和人員的支出,在某些情況下,還要求我們確保我們的供應商遵守這些法規。此外,我們對這些規定的遵守情況受到政府當局的審計或調查。我們不時收到政府機構和監管機構關於我們合規性的正式和非正式詢問。如果我們被發現違反了一項或多項此類法律或法規,我們可能會受到民事損害賠償(在某些情況下可能會增加兩倍)或刑事處罰和行政制裁,包括任命政府監督員、終止我們的政府合同,並最終禁止我們與美國政府進一步開展業務。任何這樣的結果都會增加我們的費用, 減少我們的收入,損害我們作為商業和政府供應商的聲譽。
如果我們製造或設計有缺陷的產品,如果我們安裝在客户產品中的組件存在製造缺陷,或者如果我們的製造過程不符合適用的法律和法規要求和標準,我們可能會受到索賠、損害賠償和罰款,並失去客户。
我們按照客户的規格製造產品,在某些情況下,我們的製造工藝和設施需要符合各種法律和法規要求和標準。例如,我們生產的許多醫療產品,以及我們用來生產這些產品的設施和製造工藝,都必須符合美國食品和藥物管理局制定的標準,我們為汽車終端市場生產的產品一般都符合IATF 16949:2016年標準。此外,我們客户的產品和
我們用來生產它們的製造過程往往非常複雜。因此,我們設計或製造的產品有時可能包含設計或製造缺陷,我們的製造過程可能會出現錯誤或可能不符合適用的法律和法規要求和標準。最後,客户產品可能會遇到質量問題或故障,原因是他們指定要包含在我們為他們製造的產品中的組件存在缺陷。我們設計或製造的產品中的缺陷,即使是由客户指定的組件引起的,也可能導致產品召回、客户的保修索賠,包括維修費用的責任、延遲向客户發貨或減少或取消客户訂單。如果我們設計或製造的產品或我們的製造工藝和設施不符合適用的法律和法規要求和標準,我們可能會受到法律罰款或處罰,導致我們失去業務,在某些情況下,要求我們關閉或產生大量費用來更正製造程序或設施。此外,這些缺陷可能導致第三方向我們提出產品責任索賠。隨着我們繼續擴大在醫療和汽車終端市場的存在,此類索賠的風險和規模可能會增加,因為這些類型的產品的缺陷可能會導致這些產品的最終用户死亡或嚴重受傷。即使我們的客户在合同上對產品設計中的缺陷和用於製造此類產品的部件中的缺陷負責, 不能保證這些客户有足夠的財力來賠償我們的此類責任,但如果我們因此類缺陷而在產品責任訴訟中被點名,我們仍可能被要求花費大量資源為自己辯護。
如果我們無法保護我們的知識產權,或者如果我們侵犯或被指控侵犯他人的知識產權,我們可能會被要求支付鉅額費用或損害賠償。
我們依靠版權、專利、商標和商業祕密法律以及合同限制來保護我們的知識產權。然而,我們的一些涉及製造工藝或產品某些方面的專利已經到期,並將在未來繼續到期。這樣的到期降低了我們對競爭對手或其他使用或銷售類似技術的人提出索賠的能力。任何不能保護我們的知識產權的行為都可能削弱或消除我們從專有技術中獲得的競爭優勢。此外,如果現任或前任員工使用或披露我們或我們客户的任何專有信息,我們可能會受到客户或其他人的法律訴訟,我們的關鍵技術可能會受到損害,我們的競爭能力可能會受到不利影響。
此外,如果其他人指控我們為客户生產的產品或我們自己的製造工藝和產品侵犯了他們的知識產權,我們可能會捲入行政訴訟、訴訟或其他訴訟。如果成功,此類索賠可能迫使我們的客户和我們停止進口或生產使用受到質疑的知識產權的產品或產品組件,支付高達三倍的損害賠償金,並獲得相關技術的許可,或重新設計這些產品或服務,以避免使用被侵犯的技術。專利訴訟的辯護成本和潛在損害和/或對生產的影響可能是巨大的,並對我們的財務業績產生實質性的不利影響。此外,儘管我們的客户通常會就我們為他們生產的產品侵犯他人知識產權的索賠向我們進行賠償,但不能保證這些客户有財力在需要時支持此類賠償,也不能保證任何此類賠償都能得到充分執行。我們有時根據合同或與客户合作設計產品。在這種情況下,我們可能會受到我們設計的產品侵犯第三方知識產權的索賠,並可能被要求賠償我們的客户因此類索賠而承擔的責任。
這些活動中的任何一項都可能減少我們的收入,增加我們的成本,並損害我們在客户中的聲譽。
對不遵守國內或國際就業和相關法律的指控可能會導致支付重大損害賠償,這將減少我們的淨收入。
我們受到各種國內和外國就業法律的約束,包括與安全、工資和加班、歧視、騷擾、組織、告發、員工分類、隱私和遣散費有關的法律。我們可能被要求為我們違反此類法律的指控辯護。對我們違反勞動法的指控可能會導致向員工支付損害賠償金,或者原告或聯邦、州或外國監管機構的罰款或與其達成和解,金額可能很大,這將減少我們的淨收入。
網絡攻擊和其他對我們信息技術網絡和系統的破壞可能會中斷我們的運營,導致我們的客户和員工數據丟失,並使我們受到損害。
我們依賴第三方提供的內部和基於雲的網絡和系統,以實現全球財務報告、庫存管理、採購、發票、員工工資和福利管理以及電子郵件通信等功能。此外,我們和我們的某些客户使用的42Q製造執行解決方案軟件在雲中運行。儘管我們制定了業務連續性計劃,包括維護宂餘數據站點和網絡可用性,但我們的內部基礎設施和基於雲的基礎設施可能會因火災、洪水、停電、電信故障、恐怖襲擊和類似事件而中斷。此外,儘管我們實施了許多網絡安全措施,但我們的內部和基於雲的基礎設施也可能容易受到黑客、計算機病毒、安裝惡意軟件和類似中斷的攻擊,這些攻擊來自第三方或可以訪問關鍵IT基礎設施的員工。網絡安全攻擊可以有多種形式,包括分佈式拒絕服務攻擊、高級持續威脅、網絡釣魚、商業電子郵件漏洞攻擊和勒索軟件攻擊。最近,一次涉及通過SolarWinds銷售的網絡監控軟件提供的惡意軟件的網絡攻擊導致許多政府和商業實體的系統被滲透。雖然我們沒有受到這次網絡攻擊的影響,但不能保證未來的惡意軟件攻擊不會成功突破我們的系統。黑客、惡意軟件和其他網絡安全攻擊,如果不加以預防,可能會導致收集和披露與我們的客户、員工或其他人有關的敏感個人或機密信息,使我們承擔法律責任,並導致我們遭受聲譽損害。此外, 我們的SCI國防和航空航天業務受美國政府法規的約束,這些法規要求保護某些非機密的政府信息,並向美國政府報告某些影響此類信息的網絡事件。網絡攻擊的日益複雜要求我們不斷評估旨在檢測和防止這些攻擊的新技術和程序。我們對網絡攻擊的保險覆蓋範圍有限。不能保證我們的網絡安全措施足以保護我們管理的數據。如果我們和我們的雲基礎設施供應商不能成功防止此類中斷和網絡攻擊,我們的運營可能會中斷,我們可能會蒙受損失,包括與我們的客户、員工或隱私監管機構提出的個人或機密業務信息丟失相關的索賠相關的損失,客户與我們做生意的意願可能會受到損害,就我們的國防業務而言,我們可能被禁止未來參與美國政府的項目。
應對氣候變化的全球、國家和企業倡議可能會增加我們的成本。
對氣候變化的擔憂可能會導致州、聯邦和國際立法和監管舉措,旨在通過激勵、税收或強制令減少二氧化碳和其他温室氣體排放,股東普遍對減少温室氣體產生的自願公司承諾越來越感興趣。總的來説,這些舉措和承諾可能會導致能源價格和我們的運營成本上升。無論出於何種原因,能源價格的持續上漲可能會增加我們的原材料、零部件、運營和運輸成本,我們可能無法將這些成本轉嫁給我們的客户,因此這將降低我們的盈利能力,以及由於我們採取措施減少我們的碳足跡而增加的運營成本和投資,無論是自願的還是強制性的。如果我們的做法被認為是不充分的,我們還可能遭受聲譽損害。
任何不遵守適用環境法律的行為都可能對我們的業務造成不利影響,因為這會導致我們為清理危險材料或支付損害或罰款而支付鉅額費用。
我們受到各種聯邦、州、地方和外國環境法律和法規的約束,包括那些管理在我們正常製造運營過程中使用、產生、儲存、排放和處置危險物質和廢物的法律和法規。如果我們違反環境法,或者如果我們擁有或經營、或擁有或經營我們或其前身公司造成污染的場地,我們可能需要承擔損害賠償和補救行動的費用。雖然我們估計並定期重新評估我們對違規或涉嫌違規行為的潛在責任,併為此類責任應計,但我們的應計費用可能還不夠。任何增加現有儲備或設立新的環境責任儲備,都會減少我們的淨收入。我們未能或無法遵守適用的環境法律和法規也可能限制我們擴大設施的能力,或可能要求我們購買昂貴的設備或產生其他鉅額費用來遵守這些法律和法規。
部分由於我們的某些收購,我們承擔了與環境污染相關的責任。這些責任包括在一些現有和以前的地點正在進行的調查和補救活動。進行環境補救所需的時間可能很長,而且不能保證這些活動的範圍和成本不會因為在
或對我們目前正在進行補救活動的地點採取更嚴格的監管標準。
我們不能保證過去的處置活動不會導致在未來對我們產生重大影響的責任,也不能保證我們不會有我們不知道的環境風險,這可能會對我們未來的經營業績產生不利影響。排放限制、排放水平、許可要求和材料儲存或處理的變化或限制可能需要高於預期的補救活動、運營費用和資本投資水平,或者根據前述因素影響的嚴重程度,需要昂貴的工廠搬遷,其中任何一項都將減少我們的淨收益。
財務會計準則或政策的變化已經並在未來可能影響我們報告的財務狀況或經營結果;我們的內部控制系統存在固有的侷限性;公司治理政策和做法的變化可能會影響我們的業務。.
我們按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制綜合財務報表。根據公認會計原則編制我們的財務報表時,我們要求我們做出影響報告期內記錄的資產、負債和淨收入金額的估計和假設。圍繞這些估計的事實和情況的變化可能會導致我們的估計發生變化,並可能影響我們未來的經營業績。公認會計準則受財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)、美國證券交易委員會以及為解釋和制定會計政策而成立的各種機構的解釋。這些政策的變化可能會對我們報告的業績產生重大影響,並可能影響我們對在宣佈變化之前完成的交易的報告。例如,在2019財年,我們實施了新的收入確認標準,這是一個複雜的標準,需要重大的管理層判斷。儘管我們認為我們在實施新的收入確認標準時所應用的判斷是適當的,但不能保證我們不會被要求在未來改變我們關於實施該標準的判斷,無論是否由於新的指引或其他原因。我們會計判斷的重大變化可能會對我們報告的收入、毛利潤、資產和負債產生重大影響。一般而言,會計規則的改變或監管機構對我們對規則的解釋或應用提出的挑戰,可能會對我們報告的財務業績或我們開展業務的方式產生重大不利影響。
我們的內部和披露控制和程序制度旨在為實現其目標提供合理的保證。然而,任何對控制的評價都不能絕對保證已經或將會檢測到所有控制問題和舞弊事件。因此,不能保證我們的內部和披露控制和程序系統將成功地防止所有錯誤、盜竊和欺詐,或及時向管理層通報所有重要信息。
最後,公司治理、公開披露和合規實踐在持續的立法行動、美國證券交易委員會規則制定以及大型機構股東和代理顧問採取的政策立場的基礎上繼續發展。因此,適用於我們的規則、法規和標準的數量可能會變得更加難以遵守,可能會增加這些或其他團體對我們的做法和政策的審查,並增加我們的法律和財務合規成本,以及管理層必須投入到治理和合規活動中的時間。例如, 美國證券交易委員會最近提出了一些規定,要求發行人大幅增加有關網絡安全事務和氣候變化對其業務影響的披露。不斷增加的監管負擔和公司治理要求也可能使我們更難吸引和留住合格的董事會成員和合格的高管。
流動性和信用風險
我們的客户可能會遇到信用問題,這可能會減少我們未來的收入和淨利潤。
我們的一些客户過去經歷了嚴重的財務困難,有幾個申請破產。新冠肺炎疫情加劇了我們某些客户的財務困難。如果我們的一個或多個客户遇到財務困難,可能會減少這些客户的需求,並可能導致這些公司無法全額償還欠我們的款項,從而對我們的業務產生負面影響。客户破產意味着破產財產有可能收回根據破產法被視為優先考慮的以前支付給我們的金額。不能保證更多的客户不會宣佈破產或遭受財務困境,在這種情況下,我們未來的收入、淨利潤和現金流可能會減少。
我們可能無法產生足夠的流動性來維持或擴大我們的業務,這將減少我們的客户和供應商能夠與我們做的業務量,並影響我們在不尋求額外資金的情況下繼續在當前水平上運營的能力;如果一個或多個持有我們現金的金融機構或其他金融交易對手倒閉,我們可能會遭受損失;外國現金匯回可能會增加我們的税收。
我們的流動資金取決於多個因素,包括盈利能力、業務量、庫存需求、供應商提供的貿易信貸、供應商的付款條件與授予客户的付款條件的一致程度、我們對設施和設備的投資金額、收購和資產剝離的時機、償還未償債務的時間表、股票回購的時機、我們修訂後的現金流轉換工具的可用性以及根據我們的保理計劃有資格出售的應收賬款金額。如果我們需要或希望獲得上述來源以外的額外流動資金,以維持或擴大我們的業務水平、進行收購或回購股票,則不能保證該等額外流動資金將以可接受的條款或根本不存在。任何未能保持足夠流動性的情況都將使我們無法將運營維持在當前或預期的水平,這反過來又會降低我們的收入和盈利能力。
儘管我們相信,我們現有的現金資源和流動性來源,加上運營產生的現金,將足以滿足至少未來12個月的營運資金需求,但如果未來12個月對我們服務的需求大幅增加,或者我們的拖欠或應收賬款因任何原因(尤其是新冠肺炎疫情或其他原因導致的經濟狀況惡化)大幅增加,我們運營提供的現金可能會大幅減少,我們可能需要尋求額外的流動性來源,以繼續保持我們目前的運營水平。在這種情況下,不能保證會有這種額外的資金來源。
我們流動性的一個主要來源是我們的現金和現金等價物,這些現金和現金等價物存放在各種金融機構。儘管我們將這類資金分配給多家我們認為具有高質量的金融機構,但不能保證其中一家或多家機構未來不會破產,在這種情況下,我們存放在這些機構的未投保資金的全部或部分可能會丟失。最後,如果我們的利率或外匯對衝工具的一個或多個對手方倒閉,我們可能會蒙受損失,我們的風險對衝可能會變得不那麼有效。
我們約46%的現金在外國司法管轄區持有。其中一些司法管轄區限制可以轉移到美國的現金金額,或者對這種轉移現金徵收税收和罰款。如果我們在海外有多餘的現金可用於我們的美國業務或需要我們的美國業務,我們可能會因將這些資金匯回國內而產生鉅額外國税,這將減少最終可用於此類目的的淨額。
我們修訂的現金流轉換表包含可能對我們的業務產生不利影響的契諾;未能遵守這些契諾或發生違約事件可能導致我們無法借入額外資金,並導致我們的未償債務立即成為應付債務。
我們的修訂現金流轉換率包括最高槓杆率和最低利息覆蓋率,這兩種情況都是根據往績12個月的回顧期間來衡量的,以及一些限制性契約,包括對產生額外債務、進行投資和其他限制性付款、出售資產和支付股息的限制,但某些例外情況除外,我們必須遵守這些限制。總體而言,這些公約可能會限制我們通過收購或從事其他戰略交易來增長業務的能力。此類貸款還包含常規違約事件,包括沒有發生重大業務中斷或停止。最後,這種便利包括要求我們向美國證券交易委員會提交季度和年度財務報表、遵守所有法律、繳納所有税款和維持意外傷害保險的契約。如果我們不能遵守這些公約,或者如果違約事件發生而無法治癒,我們所有的未償債務將立即到期並支付,我們將不允許根據我們的修訂現金流轉換器產生額外債務,這兩種情況都將對我們的流動性和繼續開展業務的能力產生重大不利影響。
一般風險因素
我們在EMS行業面臨着激烈的競爭,這可能會導致我們失去銷售額,從而損害我們的財務業績。
EMS行業競爭激烈,該行業經歷了製造能力過剩。我們的競爭對手包括全球主要的EMS供應商,包括Benchmark Electronics,Inc.,Celestica,Inc.,Flex Ltd.,鴻海精密工業股份有限公司(富士康),捷普電路,Inc.和Plexus Corp.,以及其他專注於地區、產品、服務或特定行業的公司。我們還面臨來自現有和潛在OEM客户的競爭,這些客户可能會選擇在內部製造自己的產品,而不是外包給EMS供應商。
競爭基於許多因素,包括所服務的終端市場、價格和質量。我們可能無法提供與某些競爭對手一樣低的價格,原因有很多,包括競爭對手願意以我們無法或不願提供的價格提供EMS服務。由於競爭因素,不能保證我們會贏得新業務或保持現有業務,這可能會減少我們的銷售額和淨收入。此外,由於我們的行業對價格極其敏感,我們贏得或維持的業務的利潤率可能低於我們的歷史或目標利潤率。因此,競爭可能會導致我們的毛利率和運營利潤率下降。
電子行業的整合可能會增加客户的購買力,提高我們為零部件支付的價格,從而對我們的業務產生不利影響。
電子行業客户、供應商和/或競爭對手之間的整合可能會增加,這可能會導致少數超大型電子公司在電子行業的多個部門提供產品。如果我們的一個客户被另一家不依賴我們提供EMS服務的公司收購,我們可能會失去該客户的業務。同樣,我們的供應商之間的整合可能導致我們客户產品中使用的某些組件的唯一或有限的來源。任何此類整合都可能導致我們被要求為這些組件支付更高的價格,如果我們無法將相應的成本轉嫁給客户,這可能會降低我們的毛利率和盈利能力。
我們所得税税率的意外變化或面臨的額外税收負債可能會增加我們的税收並減少我們的淨收入;我們對未來應税收入的預測可能被證明是不正確的,這可能會導致對收益的計提。
我們在美國和各個外國司法管轄區正在或可能受到收入、銷售、增值、商品和服務、預扣和其他税收的影響。在確定我們在全球範圍內的税收撥備時,需要做出重大判斷,在正常業務過程中,有許多交易和計算最終的税收決定是不確定的。我們的有效所得税税率和其他税項的負債可能會增加,原因是不同法定税率的國家的收入組合發生變化、遞延税收資產和負債的估值發生變化、制定的税法發生變化、我們的現金和税務管理戰略的有效性、我們與外國税務機關談判預定價協議的能力、對當地貿易法的遵守情況以及其他因素。國際倡議要求像我們這樣的跨國企業逐個國家報告盈利情況,這可能會加強外國税務當局的審查。此外,我們的税務決定定期接受税務機關的審計。例如,我們目前正在包括美國在內的多個司法管轄區對我們最近幾個納税年度的納税申報單進行審計。這些或未來審計的發展可能會對我們的税務撥備產生不利影響,包括通過拒絕或減少遞延税項資產或評估補繳税款、利息和罰款,其中任何一項都可能導致所得税支出增加,從而減少我們的淨收入。
我們可能會因匯率波動和貨幣管制而蒙受損失,這可能會減少我們的淨收入,並影響我們將資金匯回國內的能力。
由於我們的大部分產品都是在國外生產和銷售的,因此我們的經營業績可能會受到外幣匯率波動的負面影響,特別是我們所面臨的波動貨幣,如歐元、墨西哥比索、馬來西亞林吉特和人民幣。我們使用金融工具,主要是短期外幣遠期合約,以對衝匯率波動的風險敞口。然而,我們的外匯對衝活動在防止外匯損失方面的成功,在很大程度上取決於我們對未來銷售、費用、資本支出以及貨幣資產和負債的預測的準確性。因此,我們的外匯對衝計劃可能無法完全覆蓋我們對匯率波動的所有風險敞口。如果我們的對衝活動不成功,我們的
淨利潤可能會減少。此外,我們開展業務的某些國家實施了貨幣管制,要求當地交易僅以當地貨幣結算,而不是以我們的功能貨幣結算,這通常與當地貨幣不同。這種控制可能要求我們對衝比其他情況下更多的當地貨幣,和/或阻止我們將我們在這些國家的業務產生的現金匯回國內。
我們可能沒有為潛在的索賠和損失提供足夠的保險,這可能會使我們對某些成本和損害負責。
我們提供各種形式的業務和責任保險,其類型和金額我們認為對我們行業中類似情況的公司來説是合理的和慣例的。然而,我們的保險計劃通常不包括因未能遵守典型的客户保修而造成的損失,如工藝、產品和醫療器械責任、知識產權侵權、產品召回索賠或環境污染。特別是,我們就網絡攻擊和某些自然災害(如地震、流行病和流行病(如新冠肺炎))導致的設施損壞或關閉或客户產品損壞的保險覆蓋範圍是有限的,受到保單免賠額、承保範圍限制和排除的影響,因此可能不足以覆蓋我們的所有損失。例如,我們的保單對地震造成的損害或業務中斷造成的損失的承保範圍非常有限。此外,此類保險可能不會繼續以商業上合理的費率和條款提供。我們的保單通常有免賠額和/或限制,或可能僅限於某些行業或業務或客户活動,從而減少我們從保險中獲得的潛在賠償金額。因此,我們的保單並不涵蓋我們所有的潛在業務損失。如果我們遭受重大的未掩蓋損失,我們的淨收入將減少。此外,如果我們的保險覆蓋範圍的一個或多個交易對手破產,我們將承擔否則保險損失的全部金額。
招聘和留住我們的關鍵人員對我們業務的持續增長至關重要。
我們的成功有賴於我們關鍵人員的持續服務,特別是我們在EMS行業擁有多年經驗的高技能銷售和運營主管、經理和工程師。這樣的人很難識別、招募和留住,而且被我們的競爭對手大量招募。由於我們的主要員工選擇退休或終止他們在我們的工作,我們將被要求用具有所需經驗的新員工來取代他們。如果我們無法招募新員工來填補我們的關鍵職位,我們的運營 增長前景可能會受到負面影響。
我們可能無法成功實施和整合戰略交易或剝離資產或業務,這可能會損害我們的經營業績;如果我們確定商譽和其他收購資產減值,我們可能會被要求計入收益費用。
我們可能會不時地進行戰略交易,使我們有機會接觸新客户和新的終端市場,增加我們的專有產品供應,獲得新的製造和服務能力和技術,進入新的地理製造地點,降低我們的製造成本,提高我們的利潤率或進一步發展現有的客户關係。戰略交易涉及大量風險、不確定性和成本,包括整合收購的業務和勞動力、業務和產品、解決涉及收購產品的質量問題、產生遣散費和其他重組成本、轉移管理層對其正常運營職責的注意力、維護收購業務的客户、供應商或其他良好的業務關係、終止不利的商業安排、失去關鍵員工、將收購業務的系統整合到我們的管理信息系統和履行收購業務的責任,包括對過去違法行為的責任和重大環境責任。這些風險中的任何一個都可能導致我們的戰略交易最終無法盈利。我們還可能選擇在未來剝離工廠、業務或產品線。資產剝離會減少收入,可能還會降低利潤率,並可能涉及被剝離業務的留存負債風險,包括環境負債。
此外,我們過去曾記錄,將來可能需要記錄與我們收購相關的商譽和其他無形資產。我們至少每年評估是否發生了表明我們的商譽和其他無形資產的賬面價值全部或部分可能無法收回的事件或情況。如果我們未來確定我們的商譽或其他無形資產已經減值,將有必要對收益計入減值費用,這可能是重大的。例如,在我們2018財年的年度商譽減值分析中,我們完全減值了與我們在2016年收購的一項存儲軟件業務相關的3,100萬美元商譽。
我們受制於與自然災害和全球事件相關的風險。
我們的活動,包括製造、行政和信息技術管理,可能會受到自然災害的不利影響,如大地震、颶風、洪水、海嘯、龍捲風、火災和流行病或流行病,如新冠肺炎大流行。氣候變化可能會導致這些事件變得更加嚴重,從而造成更大的破壞性。如果發生影響我們一個或多個設施的重大自然災害,我們控制全球採購、庫存管理、運輸和計費活動的運營和管理信息系統可能會嚴重中斷。此類事件可能會在很長一段時間內推遲或阻止產品製造。在這樣的事件發生後,任何長期無法繼續在受影響設施進行運營的情況都可能減少我們的收入。
投資我們股票的風險
我們普通股的市場價格是不穩定的,受到我們財務業績以外的其他因素的影響。
近年來,股票市場經歷了重大的價格和成交量波動,影響了我們的股價。最近與新冠肺炎疫情相關的股市波動尤為顯著。這些波動往往與我們的經營業績無關。可能導致此類波動的因素包括客户、供應商、競爭對手的公告或其他影響電子行業公司的事件,例如零部件短缺、匯率波動、自然災害和全球事件的影響,例如新冠肺炎疫情、地緣政治緊張局勢(例如烏克蘭戰爭)、整體市場波動以及宏觀經濟狀況(包括對通脹的擔憂),這些因素中的任何一種都可能導致我們普通股的市場價格大幅波動。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
2019年10月,我們的董事會授權我們在公開市場或場外談判交易中回購最多2億美元的普通股(“2019年計劃”)。2019年計劃沒有到期日。在2022年第一季度,我們的董事會授權我們根據與2019年計劃相同的條款,根據一項新計劃回購至多2億美元的普通股。在2022財年第二季度結束後,董事會批准了一項新的2億美元股票回購計劃,其中包含與之前批准的計劃相同的條款。
下表列出了有關我們在2022年第二季度根據這些計劃回購普通股的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第(1)期 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 (2) | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據這些計劃可能購買的股票的最高美元價值 (2) | |
月份#1 | | | | | | | | | |
2022年1月2日至2022年1月29日 | | 558,205 | | | $ | 37.65 | | | 558,205 | | | $ | 199,604,016 | | |
月份#2 | | | | | | | | | |
2022年1月30日至2022年2月26日 | | 1,238,851 | | | $ | 38.80 | | | 1,238,851 | | | $ | 151,539,628 | | |
月份#3 | | | | | | | | | |
2022年2月27日至2022年4月2日 | | 1,016,923 | | | $ | 39.38 | | | 1,016,923 | | | $ | 111,493,067 | | |
總計 | | 2,813,979 | | | $ | 38.78 | | | 2,813,979 | | | | |
(1)所有顯示的月份均為我們的財政月份。
(2)數額不包括就回購股份而須支付的佣金。每股支付的總平均價格是根據期內回購的股份總數計算的加權平均價格。
第六項。陳列品
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展品編號 | | 描述 |
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10.29* | | 經修訂的2019年股權激勵計劃(茲備案)。 |
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10.39± | | 信實戰略商業風險投資有限公司、Sanmina Corporation、Sanmina-SCI Systems新加坡私人有限公司、AET Holdings Limited和Sanmina-SCI India Private Limited之間於2022年3月3日簽署的股份認購協議(茲提交)。 |
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10.39.1± | | Reliance Strategic Business Ventures Limited、Sanmina Corporation、Sanmina-SCI Systems新加坡私人有限公司和Sanmina-SCI India Private Limited之間於2022年3月3日簽署的合資企業和股東協議(茲提交)。 |
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10.39.2± | | Reliance Strategic Business Ventures Limited、Sanmina Corporation、Sanmina-SCI Systems新加坡私人有限公司和Sanmina-SCI India Private Limited之間的管理服務協議格式(隨函提交)。 |
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10.39.3± | | Sanmina-SCI Technology India Private Limited和Sanmina Corporation的全資子公司之間的業務轉讓協議表格,將根據印度法律註冊(隨函提交)。 |
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10.39.4± | | Sanmina Corporation和Sanmina-SCI India Private Limited之間的服務協議格式(茲提交)。 |
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10.39.5± | | Sanmina-SCI印度私人有限公司和Sanmina公司之間的服務協議格式(茲提交)。 |
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10.39.6 | | Sanmina Corporation和Sanmina-SCI India Private Limited之間的知識產權和專有技術許可協議格式(隨函提交)。 |
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10.39.7 | | Sanmina Corporation和Sanmina-SCI India Private Limited之間的商標許可協議表(茲提交)。 |
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10.40± | | 由Sanmina Corporation、不時的貸款人和作為行政代理的美國銀行之間於2022年3月8日簽署的第四份修訂和重新簽署的信貸協議的第3號修正案(茲提交)。 |
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31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條規定的首席執行官證書(現提交)。 |
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31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的認證(現提交)。 |
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32.1 (1) | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節規定的首席執行幹事證書(隨函提供)。 |
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32.2 (1) | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節規定的首席財務官證書(隨函提供)。 |
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101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
| | |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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| | | | | | | | |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| | |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
________________________
*高管或董事參與的薪酬計劃。
根據1933年證券法下的S-K條例第601(B)(10)(Iv)項,本展品的±部分已被省略。
(1)就1934年《證券交易法》第18條而言,本證物不得被視為“已存檔”,或不受該條法律責任的約束,也不得被視為以引用方式併入根據1933年《證券法》或《1934年證券交易法》提交的任何文件中,不論該文件是在本文件日期之前或之後作出的,亦不論在任何文件中有任何一般的註冊語言。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | Sanmina公司 |
| | (註冊人) |
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| | 由以下人員提供: | /s/jure Sola |
| | | 法羅索拉 |
| | | 行政總裁(首席行政幹事) |
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日期: | May 4, 2022 | |
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| | 由以下人員提供: | /s/Kurt ADZEMA |
| | | 庫爾特·阿澤馬 |
| | | 執行副總裁兼 |
| | | 首席財務官(首席財務官) |
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日期: | May 4, 2022 | |